FRMULAS Y EJEMPLOS PARA PRSTAMOS MIVIVIENDA DESEMBOLSADOS A PARTIR DEL 02/05/2006

FRMULA PARA LA LIQUIDACIN DE INTERESES Y PAGOS PARA PRSTAMOS MIVIVIENDA : CASO DE CUMPLIMIENTO
NOTA: El clculo considera que no existe perodo de gracia, que la primera cuota genera intereses por 30 das y que el deudor realiza el pago de sus cuotas en las fechas establecidas en el cronograma de pagos.

Antes de calcular el valor de una cuota para un perodo determinado es conveniente definir los siguientes trminos: Monto del Prstamo (S): deuda contrada con Interbank. Para los casos de prstamos Mivivienda existen dos cronogramas de pago uno por el 85% del monto del prstamo, que es asumido por el cliente, y otro por el 15% (con un mximo de S/.15,000), que es asumido por el Fondo Mivivienda, siempre y cuando el cliente mantenga la calificacin de Buen Pagador. Se realiza una evaluacin del cliente cada 6 meses desde el inicio del prstamo, si el cliente se retrasa ms de 15 das en el pago de uno cuota durante ese perodo, pierde la condicin de Buen Pagador y tendr que asumir por los siguientes 6 meses los pagos del cronograma correspondiente al 15% del monto del prstamo. Tasa de Inters Compensatorio (TEA): inters cobrado por la deuda contrada. Se expresa en forma efectiva anual. Seguro de Desgravamen (Des): seguro que cubre el saldo deudor e inters pendiente de pago de fallecer el titular del prstamo o alguno de los asegurados (seguro mancomunado). Se expresa en forma efectiva mensual. Seguro del Inmueble (SI): seguro que cubre el valor del inmueble por riesgos. Figura como un gasto anual a pagar expresado como porcentaje del valor del inmueble. Importe Asegurado (IA): valor del inmueble asegurado. Comisin de Administracin: retribucin que cobra el banco por servicios ofrecidos. Es un cargo fijo mensual. Nmero de cuotas del prstamo (n): nmero de cuotas a pagar por la deuda contrada.

En el Sistema Financiero, los prstamos hipotecarios y otras modalidades crediticias suelen pagarse bajo el sistema de cuotas peridicas y constantes (anualidades), las cuales estn compuestas por intereses, amortizacin (parte destinada a rembolsar el capital prestado), comisiones y gastos. Las primeras cuotas de un cronograma de pagos tienen una mayor participacin de intereses debido a que el saldo deudor es mayor. Para obtener el clculo de los componentes de la cuota se realizan las siguientes operaciones previas:

Se calcula una tasa agregada efectiva mensual (TAEM) que incorpora la tasa de seguro desgravamen (Des) y la tasa de inters compensatorio (TEA) :

TAEM = (1 + TEA )12 (1 + DES ) 1

1

Se determina una anualidad utilizando la tasa agregada efectiva mensual (TAEM):

TAEM (1 + TAEM )n Anualidad = 85%S n (1 + TAEM ) 1

Se halla la deuda amortizada (A) luego de pagar una cuota en un perodo
cualquiera del cronograma de pagos (definido como t):

(TAEM + 1)t 1 Anualidad n ( ) TAEM TAEM + 1

Una vez hallados los valores de TAEM, Anualidad y A se pueden determinar los componentes de una cuota en un perodo cualquiera del cronograma de pagos (definido como t) usando las siguientes frmulas: Amortizacin del perodo t (M) :

1 Anualidad (TAEM + 1)

( n t +1)

Inters del perodo t (I) :

(85%S A + M ) (1 + TEA)12
1

Pago por Seg de Desgravamen :

(85% S A + M + I ) Des
Pago por Seg del Inmueble :
IA SI 12

Comisin de Administracin (P):

Simplificando trminos, la frmula de la cuota total en caso de cumplimiento sera: Cuota a Pagar en caso de cumplimiento :

Anualidad + IA

SI +P 12

El clculo de la cuota no incluye el pago del impuesto a las transacciones financieras (ITF).

EJEMPLO PARA PRSTAMOS MIVIVIENDA: CASO DE CUMPLIMIENTO

Nota: El clculo no realiza redondeos.

Un cliente mantiene un prstamo hipotecario Mivivienda con Interbank bajo las siguientes condiciones: Monto del Prstamo (S): Tasa de Inters Compensatorio (TEA): Seguro de Desgravamen (Des): Seguro del Inmueble (SI): Importe Asegurado (IA): Comisin de Administracin: Nmero de cuotas del prstamo (n): US$ 30,000.00 12.95% 0.0613% 0.30% US$ 40,000.00 US$ 2.00 240

Para facilitar el clculo, se determina:

Tasa agregada efectiva mensual (TAEM)

(1 + 12.95%)12 (1 + 0.0613% ) 1 = 1.08%

1

Anualidad

1.08%(1 + 1.08%)240 (85% x30,000) = 298.44 240 (1 + 1.08%) 1

(1 .08 % + 1)20 1 240 1 .08 % (1 .08 % + 1) 298 .44 = US$ 500.63

Deuda Amortizada hasta la cuota 20 (A)

Finalmente, reemplazando los valores en la frmula, se hallan los componentes de la cuota nmero 20 (t=20):

Amortizacin del perodo t (M) =

1 298.44 (1.08% + 1)

( 240 20 +1)

= US$ 27.67

Inters del perodo t (I) =

((85%x30,000) 500.63 + 27.67) (1 + 12.95%)12 1 = US$ 255.27

1

Pago por Seg de Desgravamen =

[85% x30,000 500.63 + 27.67 + 255.27] 0.061% = US$ 15.50

0.30% = US $10.00 12

Pago por Seg del Inmueble =

40,000

Pago comisin administracin (P) = US$ 2.00

Cuota a Pagar en condicin de cumplimiento = 298 .44 + 40,000

0.30% + 2.00 = US $310 .44 12

Adicionalmente, el cliente deber pagar US$0.25 por ITF (0.08% de US$ 310.44)

FRMULA PARA LA LIQUIDACIN DE INTERESES Y PAGOS PARA PRSTAMOS MIVIVIENDA: CASO DE INCUMPLIMIENTO
NOTA: El clculo considera que no existe perodo de gracia, que la primera cuota genera intereses por 30 das.

Para los casos de incumplimiento, se deben definir, adicionalmente, los siguientes trminos:

Comisin por Servicios de Cobranza (CSC): retribucin que cobra el Banco por el esfuerzo de cobranza generado por el incumplimiento de pago por parte del cliente. Se expresa como un cargo fijo al noveno da de incumplimiento. Inters Moratorio (IMO): Inters adicional a pagar por los das transcurridos entre la fecha de pago acordada en el cronograma de pagos y la fecha real de pago. Se expresa como una tasa efectiva anual.

Cuando una deuda no es pagada en la fecha acordada se aplican se aplican dos tasas de inters: la tasa de inters compensatorio original (TEA) y la tasa de inters moratorio (IMO). Para calcular el monto de pago de inters compensatorio e inters moratorio por los das de incumplimiento, se deben aplicar las siguientes frmulas:

Pago de Inters Compensatorio por incumplimiento (CIN):

Nmero de das de incumplimiento Cuota acordada a pagar en el 360 ( ) + 1 TEA 1 cronograma de pagos original

Nmero de das de incumplimiento SI 360 1 Anualidad + IA + P (1 + TEA) 12

Pago de Inters Moratorio por incumplimiento (MIN):

Nmero de das de incumplimiento Cuota acordada a pagar en el 360 1 cronograma de pagos original (1 + IMO )

Nmero de das de incumplimiento SI 360 1 Anualidad + IA + P (1 + IMO ) 12

Para determinar los componentes de la cuota se realizan los siguientes clculos:

Amortizacin del perodo t (M) :

1 Anualidad (TAEM + 1)

( n t +1)

Inters del perodo t (I) :

(85%S A + M ) (1 + TEA)12
1

Pago de Inters Compensatorio por incumplimiento (CIN) :

CIN
Pago de Inters Moratorio por incumplimiento (MIN) :

MIN Pago por Seg de Desgravamen :

(85% S A + M + I ) Des
Pago por Seg del Inmueble :

IA

SI 12

Pago mensual de comisin administracin (P) :

Simplificando trminos, la frmula de la cuota total en caso de incumplimiento sera:

Cuota a Pagar en caso de incumplimiento :

Anualidad + IA

SI + CIN + MIN + CSC + P 12

Se cobrar una comisin (CSC) al noveno da de no haberse realizado el pago de la cuota acordada en el cronograma de pagos. El clculo de la cuota no incluye el pago del impuesto a las transacciones financieras (ITF).

En el caso de prstamos Mivivienda, si el cliente se atrasa en alguna de sus cuotas, pierde el derecho al Premio de Buen Pagador por seis meses. Durante dicho perodo deber agregar el siguiente valor a la cuota acordada a pagar en el cronograma de pagos:

Pago adicional por calificacin de mal pagador :

(15 % S ) 1 n 6 (1 + TEA )12 1 n ( 0 .5 ) 12 ( ) ( ) 1 TEA 1 1 TEA + +

Adicionalmente, si durante el perodo en el que el cliente ha perdido la calificacin de Buen Pagador se atrasa en alguna de sus cuotas, el inters moratorio se aplicar sobre la suma de la cuota acordada en el cronograma de pagos y la cuota adicional.

EJEMPLO PARA PRSTAMOS MIVIVIENDA: CASO DE INCUMPLIMIENTO

Nota: El clculo no realiza redondeos.

Un cliente mantiene un prstamo hipotecario Mivivienda con Interbank bajo las siguientes condiciones:

Monto del Prstamo (S): Tasa de Inters Compensatorio (TEA): Seguro de Desgravamen (Des): Seguro del Inmueble (SI): Importe Asegurado (IA): Nmero de cuotas del prstamo (n): Comisin de Administracin (A): Inters moratorio (IMO): Comisin por Servicios de Cobranza (CSC):

US$ 30,000 12.95% 0.0613% 0.30% US$ 40,000 240 US$ 2 3.00% US$ 12.00

Para facilitar el clculo, se determina:

Tasa agregada efectiva mensual (TAEM)

(1 + 12.95%)12 (1 + 0.0613%) 1 = 1.08%

1

Anualidad

1.08%(1 + 1.08%)240 85% x30,000 = 298.44 180 (1 + 1.08%) 1

Deuda Amortizada (A) =

(1.08% + 1)20 1 298.44 = US$ 500.63 240 1.08%(1.08% + 1)

Finalmente, reemplazando los valores en la frmula, se hallan los componentes de la cuota nmero 20 (t=20), considerando 10 das de atraso:

1 Amortizacin del perodo t (M) = 298.44 (1.08% + 1)

( 240 20 +1)

= US$ 27.67

Inters del perodo t (I) =

((85%x30,000) 500.63 + 27.67) (1 + 12.95%)12 1 = US$ 255.27

1

Pago de inters compensatorio por incumplimiento (CIN) =

10 0.30% 298.44 + 40,000 (1 + 12.95% ) 360 1 = US$ 1.05 12

Pago de inters moratorio por Incumplimiento (MIN) =

10 0.30% 298.44 + 40,000 (1 + 3.00% ) 360 1 = US$ 0.25 12

Pago por Seg de Desgravamen = 85% x30,000 500.63 + 27.67 + 255.27 0.061% = US$ 15.50

Pago por Seg del Inmueble = 40,000

0.30% = US $10.00 12

Comisin por servicios de cobranza = US$ 12.00

Comisin de administracin (P) = US$ 2.00

Cuota a Pagar en condicin de incumplimiento =

298 .44 + 40,000

0.30% + 1.05 + 0.25 + 12.00 + 2.00 = US $323 .74 12

Adicionalmente, el cliente deber pagar US$0.26 por ITF (0.08% de US$ 323.74) En caso de que el cliente no se encuentre calificado como Buen Pagador, deber agregar el siguiente valor a la cuota acordada a pagar en el cronograma de pagos (equivale al 15% - con un mximo de S/.15,000 que, de ser Buen Pagador, se le condona):

(15 % x 30 ,000 ) 1 = US $ 51 .60 240 6 (1 + 12 .95 % ) 12 1 240 ( 0 .5 ) 12 ( ) ( ) + + 1 12 . 95 % 1 1 12 . 95 %

El ITF correspondiente a la cuota del cronograma del 15% ser igual a US$0.04 (0.08% de US$ 51.60). Adicionalmente, si durante el perodo en el que el cliente ha perdido la calificacin de Buen Pagador se atrasa en alguna de sus cuotas, el inters moratorio se aplicar sobre la suma de la cuota acordada en el cronograma de pagos y la cuota adicional.

FRMULAS Y EJEMPLOS PARA PRSTAMOS MIVIVIENDA TRADICIONAL DESEMBOLSADOS HASTA EL 30/04/2006

CLCULO DE CUOTA PARA PRSTAMOS MIVIVIENDA TRADICIONAL: CASO DE CUMPLIMIENTO
NOTA: El clculo considera que no existe perodo de gracia, que la primera cuota genera intereses por 30 das y que el deudor realiza el pago de sus cuotas en las fechas establecidas en el cronograma de pagos.

Antes de calcular el valor de una cuota para un perodo determinado es conveniente definir los siguientes trminos: Monto del Prstamo (S): deuda contrada con Interbank. Para los casos de prstamos Mivivienda Tradicional existen dos cronogramas de pago uno por el 80% del monto del prstamo, que es asumido por el cliente, y otro por el 20%, que es asumido por Cofide siempre y cuando el cliente mantenga la calificacin de Buen Pagador. Cofide realiza una evaluacin del cliente cada 6 meses desde el inicio del prstamo, si el cliente se retrasa ms de 30 das en el pago de uno cuota durante ese perodo, pierde la condicin de Buen Pagador y tendr que asumir por los siguientes 6 meses los pagos del cronograma correspondiente al 20% del monto del prstamo. Tasa de Inters Compensatorio (TEA): inters cobrado por la deuda contrada. Se expresa en forma efectiva anual. Seguro de Desgravamen (Des): seguro que cubre el saldo deudor e inters pendiente de pago de fallecer el titular del prstamo o alguno de los asegurados (seguro mancomunado). Se expresa en forma efectiva mensual. Seguro del Inmueble (SI): seguro que cubre el valor del inmueble por riesgos. Figura como un gasto anual a pagar expresado como porcentaje del valor del inmueble. Importe Asegurado (IA): valor del inmueble asegurado. Comisin de Administracin Anual: retribucin que cobra el banco por servicios ofrecidos. Figura como un cargo anual, pero se paga mensualmente. Nmero de cuotas del prstamo (n): nmero de cuotas a pagar por la deuda contrada.

En el Sistema Financiero, los prstamos hipotecarios y otras modalidades crediticias suelen pagarse bajo el sistema de cuotas peridicas y constantes (anualidades), las cuales estn compuestas por intereses, amortizacin (parte destinada a rembolsar el capital prestado), comisiones y gastos. Las primeras cuotas de un cronograma de pagos tienen una mayor participacin de intereses debido a que el saldo deudor es mayor. Para obtener el clculo de los componentes de la cuota se realizan las siguientes operaciones previas:

Se calcula una tasa agregada efectiva mensual (TAEM) que incorpora la tasa de seguro desgravamen (Des) y la tasa de inters compensatorio (TEA) :

TAEM = (1 + TEA )12 (1 + DES ) 1

1

Se determina una anualidad utilizando la tasa agregada efectiva mensual (TAEM):

TAEM (1 + TAEM )n Anualidad = 80%S n (1 + TAEM ) 1

Se halla la deuda amortizada (A) luego de pagar una cuota en un perodo
cualquiera del cronograma de pagos (definido como t):

(TAEM + 1)t 1 Anualidad n TAEM (TAEM + 1)

Una vez hallados los valores de TAEM, Anualidad y A se pueden determinar los componentes de una cuota en un perodo cualquiera del cronograma de pagos (definido como t) usando las siguientes frmulas: Amortizacin del perodo t (M) :

1 Anualidad (TAEM + 1)

( n t +1)

Inters del perodo t (I) :

(80%S A + M ) (1 + TEA)12 1
1

Pago por Seg de Desgravamen :

(80% S A + M + I ) Des
Pago por Seg del Inmueble :
IA SI 12

Comisin de administracin (P):

Simplificando trminos, la frmula de la cuota total en caso de cumplimiento sera: Cuota a Pagar en caso de cumplimiento :

Anualidad + IA

SI +P 12

El clculo de la cuota no incluye el pago del impuesto a las transacciones financieras (ITF).

EJEMPLO PARA PRSTAMOS MIVIVIENDA TRADICIONAL: CASO DE CUMPLIMIENTO

Nota: El clculo no realiza redondeos.

Un cliente mantiene un prstamo hipotecario Mivivienda con Interbank bajo las siguientes condiciones: Monto del Prstamo (S): Tasa de Inters Compensatorio (TEA): Seguro de Desgravamen (Des): Seguro del Inmueble (SI): Importe Asegurado (IA): Comisin de Administracin (P): Nmero de cuotas del prstamo (n): US$ 35,000.00 11.50% 0.0613% 0.30% US$ 30,000 US$ 4.17 180

Para facilitar el clculo, se determina:

Tasa agregada efectiva mensual (TAEM)

(1 + 11.50%)12 (1 + 0.0613% ) 1 = 0.97%

1

Anualidad

0.97%(1 + 0.97%)180 (80% x35,000) = 330.26 180 (1 + 0.97%) 1

(0 .97 % + 1)20 1 180 0 .97 % (0 .97 % + 1) 330 .26 = US$ 1,269.06

Deuda Amortizada hasta la cuota 20 (A)

Finalmente, reemplazando los valores en la frmula, se hallan los componentes de la cuota nmero 20 (t=20):

1 Amortizacin del perodo t (M) = 330.26 (0.97% + 1)

(180 20 +1)

= US$ 69.46

Inters del perodo t (I) =

((80%x35,000) 1,269.06 + 69.46) (1 + 11.50%)12 1 = US$ 244.22

1

Pago por Seg de Desgravamen =

[80% x35,000 1,269.06 + 69.46 + 244.22] 0.0613% = US$ 16.58

0.30% = US $7.50 12

Pago por Seg del Inmueble =

30,000

Pago comisin de administracin (P) = US$ 4.17

Cuota a Pagar en condicin de cumplimiento = 330 .26 + 30,000

0.30% + 4.17 = US $341 .92 12

Adicionalmente, el cliente deber pagar US$0.27 por ITF (0.08% de US$ 341.92)

CLCULO DE CUOTA PARA PRSTAMOS MIVIVIENDA TRADICIONAL: CASO DE INCUMPLIMIENTO

NOTA: El clculo considera que no existe perodo de gracia, que la primera cuota genera intereses por 30 das.

Para los casos de incumplimiento, se deben definir, adicionalmente, los siguientes trminos:

Comisin por Servicios de Cobranza (CSC): retribucin que cobra el Banco por el esfuerzo de cobranza generado por el incumplimiento de pago por parte del cliente. Se expresa como un cargo fijo al noveno da de incumplimiento. Inters Moratorio (IMO): Inters adicional a pagar por los das transcurridos entre la fecha de pago acordada en el cronograma de pagos y la fecha real de pago. Se expresa como una tasa efectiva anual.

Cuando una deuda no es pagada en la fecha acordada se aplican se aplican dos tasas de inters: la tasa de inters compensatorio original (TEA) y la tasa de inters moratorio (IMO). Para calcular el monto de pago de inters compensatorio e inters moratorio por los das de incumplimiento, se deben aplicar las siguientes frmulas:

Pago de Inters Compensatorio por incumplimiento (CIN):

Nmero de das de incumplimiento Cuota acordada a pagar en el 360 ( ) + 1 TEA 1 cronograma de pagos original

Nmero de das de incumplimiento SI 360 1 Anualidad + IA + P (1 + TEA) 12

Pago de Inters Moratorio por incumplimiento (MIN):

Nmero de das de incumplimiento Cuota acordada a pagar en el 360 1 cronograma de pagos original (1 + IMO )

Nmero de das de incumplimiento SI 360 1 Anualidad + IA + P (1 + IMO ) 12

Para determinar los componentes de la cuota se realizan los siguientes clculos:

Amortizacin del perodo t (M) :

1 Anualidad (TAEM + 1)

( n t +1)

Inters del perodo t (I) :

(80%S A + M ) (1 + TEA)12 1
1

Pago de Inters Compensatorio por incumplimiento (CIN) :

CIN
Pago de Inters Moratorio por incumplimiento (MIN) :

MIN Pago por Seg de Desgravamen :

(80% S A + M + I ) Des
Pago por Seg del Inmueble :

IA

SI 12

Comisin de administracin (P) :

Simplificando trminos, la frmula de la cuota total en caso de incumplimiento sera:

Cuota a Pagar en caso de incumplimiento :

Anualidad + IA

SI + CIN + MIN + CSC + P 12

Se cobrar una comisin por servicios de cobranza (CSC) al noveno da de no haberse realizado el pago de la cuota acordada en el cronograma de pagos. El clculo de la cuota no incluye el pago del impuesto a las transacciones financieras (ITF).

En el caso de prstamos Mivivienda, si el cliente se atrasa en alguna de sus cuotas, pierde el derecho al Premio de Buen Pagador por seis meses. Durante dicho perodo deber agregar el siguiente valor a la cuota acordada a pagar en el cronograma de pagos:

Pago adicional por calificacin de mal pagador :

(20 % S ) 1 n 6 12 ( ) + 1 1 TEA n ( 0 .5 ) 12 ( ) ( ) + + 1 TEA 1 1 TEA

Adicionalmente, si durante el perodo en el que el cliente ha perdido la calificacin de Buen Pagador se atrasa en alguna de sus cuotas, el inters moratorio se aplicar sobre la suma de la cuota acordada en el cronograma de pagos y la cuota adicional.

EJEMPLO PARA PRSTAMOS MIVIVIENDA TRADICIONAL: CASO DE INCUMPLIMIENTO

Nota: El clculo no realiza redondeos.

Un cliente mantiene un prstamo hipotecario Mivivienda con Interbank bajo las siguientes condiciones:

Monto del Prstamo (S): Tasa de Inters Compensatorio (TEA): Seguro de Desgravamen (Des): Seguro del Inmueble (SI): Importe Asegurado (IA): Comisin de administracin (P): Nmero de cuotas del prstamo (n): Inters moratorio (IMO): Comisin por servicios de cobranza (CSC):

US$ 35,000 11.50% 0.0613% 0.30% US$ 30,000 US$ 4.17 180 3.00% US$ 12.00

Para facilitar el clculo, se determina:

Tasa agregada efectiva mensual (TAEM)

(1 + 11.50%)12 (1 + 0.0613%) 1 = 0.97%

1

Anualidad

0.97%(1 + 0.97%)180 80% x35,000 = 330.26 180 (1 + 0.97%) 1

Deuda Amortizada (A) =

(0.97% + 1)20 1 330.26 = US$ 1,269.06 180 0.97%(0.97% + 1)

Finalmente, reemplazando los valores en la frmula, se hallan los componentes de la cuota nmero 20 (t=20), considerando 10 das de atraso:
(180 20 +1)

1 Amortizacin del perodo t (M) = 330.26 (0.97% + 1)

= US$ 69.46

Inters del perodo t (I) =

((80%x35,000) 1,269.06 + 69.46) (1 + 11.50%)12 1 = US$ 244.22

1

Pago de inters compensatorio por incumplimiento (CIN) =

10 0.30% 330.26 + 30,000 (1 + 11.50% ) 360 1 = US$ 1.02 12

Pago de inters moratorio por Incumplimiento (MIN) =

10 0.30% 330.26 + 30,000 (1 + 3.00% ) 360 1 = US$ 0.28 12

Pago por Seg de Desgravamen = 80% x35,000 1,269.06 + 69.46 + 244.22 0.0613% = US$ 16.58

Pago por Seg del Inmueble = 30,000

0.30% = US $7.50 12

Comisin por servicios de cobranza = US$ 12.00

Comisin mensual de administracin (P) = US$ 4.17

Cuota a Pagar en condicin de incumplimiento =

330 .26 + 30,000

0.30% + 1.02 + 0.28 + 12.00 + 4.17 = US $355 .24 12

Adicionalmente, el cliente deber pagar US$0.28 por ITF (0.08% de US$ 355.24) En caso de que el cliente no se encuentre calificado como Buen Pagador, deber agregar el siguiente valor a la cuota acordada a pagar en el cronograma de pagos (equivale al 20% que, de ser Buen Pagador, se le condona):

(20 % x 35,000 ) 1 = US $ 81 .10 180 6 (1 + 11 .50 % ) 12 1 180 ( 0 .5 ) 12 ( ) ( ) + + 1 11 . 50 % 1 1 11 . 50 %

El ITF correspondiente a la cuota del cronograma del 20% ser igual a US$0.06 (0.08% de US$ 81.10). Adicionalmente, si durante el perodo en el que el cliente ha perdido la calificacin de Buen Pagador se atrasa en alguna de sus cuotas, el inters moratorio se aplicar sobre la suma de la cuota acordada en el cronograma de pagos y la cuota adicional.