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8
c6 c)
|ngresos tota|es
millones de esos
vo|umen de ventas
millones de ca|as unidad
0t|||dad oerat|va
millones de esos
kct|vos tota|es
millones de esos
{]
LkLLlHlLu!u uL LuLALuLA lLH:A Lu
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marcas
L:!lHAuu: ALLluul:!A:
c6 c)
A| ut|||zar ura mayor cart|JaJ Je
ll rec|c|aJo er ruestras bote||as,
corsum|mos meros erergia y
recursos er ruestro regoc|o,
preservamos combust|b|es jos||es
y mejoramos |a ca||JaJ Je| meJ|o
amb|erte
,]
[os Anton|o
!ernndez Larbaja|
residente del Lonse|o
de Administracin
Lar|os
a|azar Lome|in
residente L|ecutivo
0enerac|n de 8|I0k
millones de esos
),ee
ton. de I rec|c|ado
en nuestras bote||as
n Mx|co ut|||zamos
nuestra emresa mas de ),cc toneladas de
L! reciclado. utilizamos este material en las
botellas de resentaciones ersonales, incre
mentando de z a { or ciento el orcenta|e
de resina reciclada utilizada en ellas.
Lste ao, las turbulentas condiciones econ
micas en los mercados globales resentan a
nuestra comaa el reto de continuar traba
|ando rigurosamente ara alcanzar nuestras
metas, sin erder el enfoque. Lon este nn,
debemos utilizar nuestros recursos de mane
ra rudente y crear valor haciendo mas con
menos. uuestro negocio se encuentra en una
osicin signincativamente me|or, ara ca
turar las oortunidades que se resenten en
la industria de bebidas a travs de nuestras
nuevas avenidas de crecimiento.
A manera de conclusin, nos gustara exre
sar nuestro rofundo arecio or la connanza
que continan deositando en nosotros.
Ante un entorno en constante cambiodesde
las condiciones macroeconmicas hasta las
referencias y racticas de nuestros consu
midorestenemos la nexibilidad ara adatar
nuestro negocio y continuar |unto con uste
des en nuestro camino al crecimiento.
!raba|amos de manera cercana con las comuni
dades en un amlio nmero de iniciativas ara
imulsar su bienestar econmico y social. Lntre
estos rogramas, traba|amos de manera ro
activa en con|unto con !he LocaLola Lomany
y la organizacin sin nnes de lucro :u: Hata
Atlantica en el rograma Agua de las llorestas
!roicales 8rasileas. Asimismo, traba|amos de
la mano de la organizacin no gubernamental
mexicana ronatura, autoridades guberna
mentales relevantes y !he LocaLola Lomany
en un extenso rograma de reforestacin en
Hxico. A travs de estas dos iniciativas, sem
braremos mas de :8 millones de arboles en un
eriodo de cinco aos, benenciando a la regin
de [undiai en el estado de :ao aulo, 8rasil
donde oeramos una de las instalaciones mas
grandes del sistema LocaLola a nivel mun
dialy a las comunidades de Hxico en donde
oeramos. Lomo resultado de lo anterior, no
solamente reservamos los bosques, sino que
tambin reducimos las emisiones de gases de
efecto invernadero a la atmsfera.
!ambin, a travs de nuestros rogramas de
recicla|e, mane|o de agua y conservacin de
energa, benenciamos al medio ambiente y
a nuestro negocio. or e|emlo, el recicla|e
es una frmula de ganarganar ara nuestra
comaa y la sociedad. Ln zcc8, la lanta
de recicla|e de L! en !oluca, Hxicouna in
versin con|unta entre LocaLola lLH:A, !he
LocaLola Lomany y ALLA, un imortante
roveedor de botellas de L!suministr a
18X
crec|m|ento
de 8|I0k
:c]
0urarte e| cuarto
tr|mestre zcc8,
|arzamos hestea
t verJe er Hx|co,
apoyarJo e|
crec|m|erto arua|
Je ) para esta
marca
LAH8lu:
1
ofreciendo a nuestros consumidores diferentes
alternativas de comra a recios atractivos.
or medio de nuestra inversin con|unta con
!he LocaLola Lomany, en enero del zcc8,
comenzamos a distribuir la marca de |ugos y
nctares de jugos Je| va||eincluyendo desde
resentaciones ara nios de zcc mililitros
hasta resentaciones en tetraack de z.c
litrosen Hxico. Ln la divisin de Latincentro,
lanzamos la lnea de bebidas de [ugos del valle
en Lolombia, Losta kica, anama y uicaragua,
comlementando nuestra lnea existente de
|ugos ara satisfacer la creciente demanda de
nuestros consumidores. Arovechando esta
slida lataforma, desarrollamos y distribuimos
nuevos roductos en Hxico, incluyendo naran
|ada va||e lrutun roducto con ba|o contenido
de |ugoy va||e lrut con ula una bebida con
alto contenido de ula de frutaexandiendo
nuestro ortafolio de bebidas nocarbonatadas
ara satisfacer diferentes ocasiones de consu
mo. La lnea de roductos va||e lrut reresent
Ln zcc8 nuestro negocio continu avanzando en
su camino ara llegar a ser una comaa integral
de bebidas, exandiendo nuestro ortafolio ara
satisfacer y estimular las cambiantes referencias
de los consumidores. lncrementamos el tamao
del ortafolio ara incluir una gama an mas
amlia de categoras de bebidas, desde |ugos y
nctares hasta naran|adas y agua vitaminada.
Ln el segmento de refrescos, cocaco|a, nuestra
marca insignia, continu imulsando el creci
miento de la categora en nuestros territorios,
excluyendo adquisiciones, reresent mas del
ac or ciento del crecimiento consolidado de
volumen. uurante el ao, lanzamos con xito
cocaco|a /ero en Lolombia y Losta kica, ara
e|ecutar nuestra estrategia mltile de marcas
de cola en estos territorios, me|orando nuestra
oferta de roductos de la marca cocaco|a en la
regin. or medio de nuestra estrategia de mul
tisegmentacin hemos construido una extensa
gama de resentaciones de refrescos, incluyen
do una amlia base de envases retornables,
:c]
::]
o8
|arzamos s|ete
J|jerertes sabores
Je agua v|tam|raJa
prem|um Je 6|aceau
::]
negocio de agua existente en este mercado,
comlementando nuestro ortafolio.
La innovacin deseme un rol clave en zcc8.
keforzamos nuestro ortafolio con diversos
lanzamientos en las categoras donde artici
amos, desde cocaco|a /ero en Lolombia y
Losta kica hasta va||e lrut en Hxico. !ambin
reforzamos el ortafolio en la categora de
bebidas energizantes con el lanzamiento de
6|aJ|ator durante el rimer trimestre, lanzamos
siete diferentes sabores de agua vitaminada
remium de 6|aceau durante el tercer trimestre
y, durante el cuarto trimestre, lanzamos hestea
t verde. Ln 8rasil, introdu|imos un roducto
revolucionario llamado |, -una bebida sabor
limn enriquecida con minerales- desarrollando
una nueva categora de hidrotnicos.
!omando en cuenta lo anterior, nues
tra innovacin reresent mas de z
millones de ca|as unidad, equivalente
a mas del zc or ciento del volumen
incremental en zcc8.
mas del ac or ciento del volumen incremental
de esta categora en la divisin de Hxico du
rante zcc8. Ademas, desde el unto de vista tec
nolgico, arovechamos la caacidad hotnll
de [ugos del valle, la cual consiste en el asteu
rizado y llenado en caliente de las bebidas, ara
otenciar el nivel de innovacin, al reformular y
ofrecer roductos con me|or sabor y mayor vida
en el anaquel a nuestros consumidores.
Ln zcc8, continuamos amliando nuestro or
tafolio de agua. uulicamos nuestra resen
cia en el mercado de garrafn en el valle de
Hxico or medio de la adquisicin de Agua
0e |os Arge|es, lo que increment el nmero
de rutas de entrega al hogar en mas de :c, y
ermiti aumentar la base de rutas dedicadas
a garrafn en mas de zc or ciento y entregar
as otros roductos de nuestro ortafolio a estos
consumidores. Ln febrero de zcc,, adquirimos
en con|unto con !he LocaLola Lomany, el
negocio de agua embotellada 8r|sa en Lolombia.
Lsta adquisicin trilicara el tamao de nuestro
lmpezamos a J|str|bu|r
|a marca Je jugos y
rctares Je jugos Je|
va||e er Hex|co, JesJe
presertac|ores para
r|ros Je zcc m|||||tros
rasta presertac|ores
er tetrapac| Je z.c
||tros
|arzamos
ex|tosamerte
cocaco|a /ero er
co|omb|a y costa
k|ca, ejecutarJo
ruestra estrateg|a
mu|t|p|e Je marcas
Je co|a er estos
terr|tor|os
+z m|||ones
de ca[as un|dad
or |nnovac|n
vo|umen de relrescos
millones de ca|as unidad
lr ur per|oJo Je
s|ete meses, klH|| ros
aporto oo m|||ores
Je cajas ur|JaJ,
er su mayoria
rejrescos
lor meJ|o Je
ruestra tecro|ogia
rotj||,
rejormu|amos
ruestra marca
Je |sotor|cos
lowerAJe, para ojrecer
a| corsum|Jor ur
proJucto cor mejor
sabor
LAH8lu:
z
excluyendo agua embotellada, reresent so
lamente el { or ciento del volumen de ventas
consolidado, lo cual ofrece un crecimiento
otencial considerable comarado con mercados
desarrollados, dnde los volmenes de estas
bebidas reresentan una roorcin signincati
vamente mayor en la mezcla de roductos.
Adicionalmente al negocio de [ugos del
valle, cerramos la adquisicin de kLHlL, la
franquicia erteneciente a !he LocaLola
Lomany en el estado de Hinas 6erais,
8rasil. Lsta transaccin no slo increment
nuestra resencia territorial en el mercado
de 8rasil en mas de una tercera arte, sino
que ademas, increment sustancialmente el
nmero de consumidores que atendemos con
nuestro ortafolio de bebidas de alta calidad
-amli la base de consumidores en cerca
de : millones de habitantes en un territorio
equivalente en tamao a lrancia-. uurante
el ao, kLHlL aort mas de 66 millones de
ca|as unidad en un eriodo de siete meses,
uurante los ltimos cinco aos, nuestro orta
folio ha cambiado considerablemente, asamos
de ser un negocio concentrado en Hxico a ser
una comaa que oera en nueve ases de
Latinoamrica. hemos construido una emre
sa multinacional fuerte y balanceada. Ln este
roceso, evolucionamos de ser un negocio
orientado al volumen de ventas ara enfocarnos
al crecimiento de los ingresos, aoyados en el
modelo de negocio que comartimos con nues
tro socio, !he LocaLola Lomany, y nuestras
estrategias avanzadas de revenuemanagement
y multisegmentacin.
Ln el zcc8, fortalecimos nuestro negocio con ad
quisiciones clave que ofrecen nuevos modelos
de negocio, benenciando a nuestra emresa y a
nuestro socio. or e|emlo, nuestra lataforma
de inversin con|unta en [ugos del valle con
!he LocaLola Lomany, osicionara a nuestra
emresa un aso adelante de las tendencias
de salud y bienestar en Latinoamrica. uurante
zcc8, el volumen de bebidas nocarbonatadas,
l| vo|umer Je beb|Jas ro
carborataJas, exc|uyerJo
agua embote||aJa,
represerto so|amerte e|
por c|erto Je| vo|umer
Je vertas corso||JaJo,
|o cua| ojrece ur
crec|m|erto poterc|a|
cors|Jerab|e
:z]
:{]
lr jebrero Je zcc,,
er corjurto cor re
cocaco|a compary,
aJqu|r|mos e| regoc|o
Je agua embote||aJa
8r|sa er co|omb|a
ee
m|||ones de
d|ares en
adqu|s|c|ones
un megacentro de distribucin en anama.
Ln Hxico amliamos signincativamente dos
centros de distribucin, uno en la Liudad de
Hxico y otro en urizaba, veracruz. Ademas,
incrementamos nuestra caacidad roductiva
en Hxico con una lnea de roduccin en
una lanta cervecera de lLH:A, en el estado
de veracruz. Al utilizar el esacio disoni
ble en esta instalacin, ahorramos en la
construccin de una nueva lanta. Lsto nos
ermitira atender me|or a nuestros clientes y
consumidores, al consolidar y me|orar nues
tra red de roduccin y distribucin.
Los cimientos ara el crecimiento de nuestro
negocio recaen sobre varios ilares imortantes,
incluyendo el modelo de negocio adecuado, una
clara visin de negocio y una slida relacin
con nuestro socio. linalmente, nuestro camino
al crecimiento siemre esta enfocado en servir
me|or a la base cambiante de consumidores
que atendemos or medio de nuestro amlio y
comleto ortafolio de roductos.
reresentando mas del c or ciento del
crecimiento de volumen consolidado.
Ln el negocio de agua, incrementamos el oten
cial de crecimiento de esta categora or medio
de dos transacciones signincativas en Lolombia
y Hxico. Ln |ulio, adquirimos el negocio de
garrafn de Agua ue Los Angeles en el valle de
Hxico y en febrero de zcc,, en con|unto con
!he LocaLola Lomany, adquirimos el negocio
de agua embotellada 8risa en Lolombia. Lstas
transacciones incrementan nuestra osicin en
la categora de agua y comlementan nuestro
creciente ortafolio de bebidas.
Lstas adquisiciones -nnanciadas con recursos
roios- roveen ingresos adicionales or
aroximadamente u:$ 6cc millones en una base
anualizada, balanceando nuestra resencia geo
grancamente y ortafolio, as como las fuentes
de generacin de efectivo. Ln zcc8, tambin
fortalecimos la cadena de valor en nuestros te
rritorios. or e|emlo, en diciembre inauguramos
lr ju||o Je zcc8,
aJqu|r|mos
e| regoc|o Je
agua Je garrajor
Je Agua 0e |os
Arge|es er e|
va||e Je Hx|co,
|rcremertarJo
ruestro poterc|a|
Je verta cruzaJa
er e| s|stema Je
ertrega a| rogar
LAH8lu:
c6 c) o8
z:]
1X
crec|m|ento ut|||dad
de oerac|n
|as operac|ores juera Je Hx|co proJujeror
|a mayor parte Je| crec|m|erto; Hx|co
cort|rua s|erJo ruestro mayor gereraJor
Je eject|vo y ura |mportarte p|atajorma Je
|rrovac|or
0euda bruta
millones de esos
8ajamos ruestra JeuJa
bruta y jrarc|amos
aJqu|s|ores por cerca
Je u5$ 8, m|||ores
er zcc8
nuestro crecimiento consolidado, mientras
que nuestra divisin de Hxico continu
generando el mayor de flu|o de efectivo
desarrollando una lataforma de innova
cin imortante.
uuestras ventas consolidadas crecieron
cerca de zc or ciento. uuestra divisin
de Latincentro reresent mas del a or
ciento de este crecimiento y las divisiones
de Hxico y Hercosur, excluyendo a kLHlL,
aortaron cerca del {c or ciento de las
ventas consolidadas incrementales. La
adquisicin de kLHlL contribuy con mas
del zc or ciento de los ingresos incremen
tales, y un efecto ositivo en la conversin
de moneda aort el balance.
Lxcluyendo a kLHlL, las bebidas nocarbo
natadas -aoyados or la integracin de
la lnea de negocios de [ugos del valle y
la innovacin en esta categora- reresen
taron cerca del c or ciento del volumen
consolidado incremental. uuestro negocio
de agua, incluyendo garrafn, creci mas
de 6 or ciento, reresentando mas del {c
or ciento de los volmenes consolidados
incrementales, el crecimiento de la marca
cocaco|a en la mayora de nuestros terri
torios, reresent el balance.
Ln nuestra divisin de Hxico, el negocio de
refrescos continu siendo nuestra categora
mas rentable, en dnde la marca coca
Ln el zcc8 avanzamos en nuestra estrate
gia de crecer a travs de adquisiciones. Ln
|unio, adquirimos kLHlL en 8rasil. Ll valor
agregado de esta transaccin fue de aroxi
madamente u:${6a millones y fue nnan
ciada con recursos roios. Ln el segmento
de agua, continuamos en nuestro camino al
crecimiento a travs de dos adquisiciones.
Ln |ulio, adquirimos el negocio de agua de
garrafn de Agua 0e |os Arge|es en el valle
de Hxico. Lsta adquisicin con un valor de
u:$:8.{ millones tambin nnanciada con
recursos roios increment nuestra arti
ciacin en el mercado de agua de garrafn
en la ciudad de Hxico, brindandonos la
oortunidad de caitalizar el otencial que
tiene este negocio en las rutas de entrega
a domicilio. Ln febrero de zcc,, cerramos
exitosamente una transaccin con 8avaria,
subsidiaria roiedad de :A8Hiller, ara ad
quirir de forma con|unta con !he LocaLola
Lomany, el negocio de agua embotellada
8r|sa en Lolombia. Lsta transaccin incre
mentara nuestra osicin en el segmento de
agua de este as y comlementara nuestro
creciente ortafolio de bebidas. Ll recio de
comra de u:$ ,z millones fue comartido
en artes iguales or LocaLola lLH:A y !he
LocaLola Lomany, utilizando recursos de
nuestra oeracin ara nnanciar nuestra
articiacin en este negocio.
uurante el ao, nuestras oeraciones fuera
de Hxico rodu|eron la mayor arte de
lvo|uc|oramos Je ser
ur regoc|o or|ertaJo
a| vo|umer Je vertas
para erjocarros a|
crec|m|erto Je |os
|rgresos
travs del ao, como or e|emlo las interru
ciones oerativas en venezuela y un entorno
mas cometitivo en Lolombia, mostramos un
modesto incremento en el volumen de ventas.
La marca cocaco|a en Lentro Amrica y ve
nezuela y las bebidas nocarbonatadas en Lo
lombia -debido en su mayora al lanzamiento
de los roductos de [ugos del valle, aoyaron
nuestro crecimiento de volumen.
uuestras estrategias de revenue manage
ment en Latincentro nos ermitieron mitigar
mayores niveles de innacin local y alcanzar
un crecimiento en ventas de {c or ciento en
el ao. Los incrementos de recio imle
mentados durante el ao reresentaron mas
el 8c or ciento de este crecimiento y un
efecto ositivo en la conversin de moneda
contribuy con el : or ciento de las ventas
incrementales. un mayor control de gastos
oerativos en combinacin con un enciente
e|ercicio del gasto de mercadotecnia, imul
saron el crecimiento de mas de { or ciento
en la utilidad oerativa y comensaron los
mayores costos de materia rima denomina
da en dlares, as como un mayor costo labo
ral en venezuela, ermitiendo una exansin
en el margen oerativo de c untos base.
Ln el zcc8, nuestra divisin Hercosur avanz
signincativamente en su camino al creci
miento. uentro de los factores a resaltar se
incluyen la exitosa integracin de kLHlL e
imortantes lanzamientos de nuevos roduc
co|a en resentaciones familiares imuls
la demanda. 8a|o la lataforma de [ugos
del valle, en con|unto con !he LocaLola
Lomany, desarrollamos nuevos roductos,
formulaciones y caacidades en la categora
de bebidas nocarbonatadas. Lsta inversin
con|unta, diseada con un claro esquema
econmico cfc nos ermitira caitalizar
las nuevas avenidas de crecimiento gene
radas or los cambios en los habitos de
consumo en el sector de bebidas. uurante el
zcc8, acordamos de|ar la mayora de las uti
lidades en esta estructura ara ser reinver
tidas destinando los recursos a inversiones
de caital y gasto de mercadotecnia ara
aoyar el desarrollo de las marcas. Lomo
resultado de estos desarrollos, el volumen
de esta categora registr ventas de cerca de
z{ millones de ca|as unidad, reresentando
mas del 6c or ciento de nuestro volumen
incremental, en Hxico.
Los ingresos totales de nuestra divisin de
Hxico alcanzaron cerca de s. {a billo
nes, rincialmente or el crecimiento de
volumen. Ll margen oerativo registr una
exansin de :c untos base ara llegar a
:,., or ciento, a esar de mayores costos
de materia rima denominada en dlares y
una menor rentabilidad del negocio de [ugos
del valle, como eserabamos ara este ao.
Ln nuestra divisin de Latincentro, a esar de
enfrentar condiciones oerativas desanantes a
zz]
lr Hx|co, e| regoc|o
Je rejrescos cort|
ruo s|erJo ruestra
categoria mas rertab|e,
JorJe |a marca coca
co|a er presertac|ores
jam|||ares |mpu|so |a
JemarJa
z{]
hemos aprerJ|Jo a operar er
ertorros Jesajartes. huestra
empresa se ercuertra, mas
que rurca, er ura pos|c|or
s|gr|jcat|vamerte mejor, jrarc|era
y operat|vamerte
s. 8 m||
m|||ones en |ngresos
|ngresos or d|v|s|n
como orcenta|e de s. 8z,,)6 millones
8|I0k or d|v|s|n
como orcenta|e de s. :),::6 millones
Hx|co
|at|rcertro
Hercosur
|e
|
z6
|
z8
z
uctor
rev|o 0ut|rrez
uirector de linanzas y Administracin
tos en la categora de bebidas nocarbona
tadas, desde Aquar|us -un agua saborizada
nocarbonatada- y lowerA0l -una bebida
isotnica- en Argentina hasta un revolucio
nario roducto hidrotnico de sabor limn
en 8rasil llamado |, (|hove). Ll crecimiento
de volumen de nuestra divisin Hercosur fue
de :) or ciento. La integracin de nuestro
nuevo territorio en 8rasil aoy a la divisin
con un volumen de ventas de 66 millones
de ca|as unidad. Lsto reresent mas del zc
or ciento del volumen de ventas de nuestra
oeracin existente en 8rasil y mas del :c
or ciento del volumen de ventas de nuestra
divisin de Hercosur en el zcc8.
Los ingresos de Hercosur, excluyendo cerve
za, se incrementaron cerca de {) or ciento.
ue este crecimiento, la adquisicin de kLHlL
reresent cerca del or ciento y nuestro
crecimiento organico reresent el resto. Ll
aalancamiento oerativoimulsado or
mayores ingresoscomensaron el imacto
de mayores costos de materia rima denomi
nada en dlares y los gastos relacionados con
el reemlazo de nuestra nota de distribucin
y la instalacin de equios enfriadores en
8rasil, combinado con un mayor costo laboral
en Argentina. uuestro margen oerativo
registr una exansin de zc untos base
alcanzando :.) or ciento en el ao.
Ln los ltimos quince aos, en reetidas
ocasiones y or diversos factores, nuestras
oeraciones han enfrentado condiciones
econmicas difciles en Latinoamrica. hemos
arendido a oerar ba|o ambientes desa
nantes, aoyados en un equio rofesional
y talentoso con caacidades ara innovar,
as como en el oder de marca de nuestros
roductos y el ernl defensivo de nuestra
industria. uuestro extenso ortafolio de ro
ductos, incluyendo nuestra amlia base de
envases retornables, ofrece a nuestros consu
midores diferentes alternativas de comra a
recios atractivos y ara mltiles ocasiones
de consumo. hacia adelante, el crecimiento
organico de nuestras oeraciones, nuestras
nuevas lneas de negocio y nuestra innova
cin aoyaran el crecimiento sostenible de
nuestros ingresos y utilidad de oeracin. Los
tiemos de crisis siemre nos traen oor
tunidades, y ara caitalizarlas tenemos la
habilidad, nexibilidad y resonsabilidad de
adatar y a|ustar nuestras oeraciones a las
condiciones macroeconmicas que cambian
continuamente.
6racias or su continuo aoyo. uuestra em
resa se encuentra en una osicin signinca
tivamente me|or, nnanciera y oerativamente,
ara continuar en su camino al crecimiento
rentable de largo lazo.
z kesumer a c|rco aros
z6 Ara||s|s y 0|scus|or Je kesu|taJos
e 6ob|erro corporat|vo
e 0ec|arac|or sobre e| HeJ|o Amb|erte
e kesporsab|||JaJ Je |a 6ererc|a sobre e| cortro| |rterro
1 |rjorme Arua| Je| com|t Je AuJ|toria
0|ctamer Je |os AuJ|tores |rJeperJ|ertes
| lstaJos corso||JaJos Je 5|tuac|or l|rarc|era
lstaJos corso||JaJos Je kesu|taJos
6 lstaJos corso||JaJos Je l|ujos lject|vo
) lstaJos corso||JaJos Je camb|os er |a 5|tuac|or l|rarc|era
8 lstaJos corso||JaJos Je var|ac|ores er |as cuertas Je| cap|ta| cortab|e
|e hotas a |os lstaJos l|rarc|eros corso||JaJos
)z 6|osar|o
) com|ts Je| corsejo Je AJm|r|strac|or
) 0|rectores y corsejeros
)| |rjormac|or para Ara||stas y Acc|or|stas
za]
z]
kL:uHLu uL
C|nco aos
2008
(1)
2007 2006 2005 2004
LA00 0L LuLA00
lngresos totales 8z,)6 6,,z: 6a,ca6 ,,6az 6,z
Losto de ventas |,8 {,8)6 {{,)ac {c,{ z,,c6,
utilidad bruta ,e81 {{,{) {c,{c6 z,,c8, z),a6
6astos de oeracin z,86 z:,88, zc,c:{ :,,c)a :8,{za
utilidad de oeracin 1,6 ::,a86 :c,z,{ :c,c: ,,:{z
kesultado integral de nnanciamiento ,z {a :,:, :,,c ,cz
utros gastos, neto 1,81 )cz :,ca6 )c )6a
lmuestos z,|86 {,{{6 z, z,6,8 :,cc6
utilidad neta ,8z6 ),:c{ ,a,) ,czz 6,a6c
utilidad neta mayoritaria ,8 6,,c8 ,z,z a,8, 6,az,
utilidad neta minoritaria zz8 :, zc :z) {:
AI0NL A vLNA (7)
Hargen bruto (utilidadfventas netas) |).1 a8.z a).{ a8.8 a8.6
Hargen de oeracin 16. :6.6 :6.: :6.8 :6.z
utilidad neta ).e :c.{ 8.6 8.a ::.a
!Lu[0 0L L!LLlv0
llu|o oerativo
(z)
1),116 :a,a{a :{,z)8 :z,,z ::,,zz
lnversiones de caital
({)
|,8ez {,68z z,86{ z,:6 z,ac:
8ALANLL
Activo circulante 1),z :),a6: :z,ca ,,{:z ::,{6z
lnversin en acciones 1,)) :,a)6 aa8 c, z{
roiedad, lanta y equio z8,1 z{,6{{ z{,{a6 z{,:6 z{,),c
Activos intangibles, neto |),| az,a8 a:,c6a ac,)c: ac,8z{
lmuestos diferidos y otros activos, neto z,) z,:c {,c6 z,z) ):6
ota| Act|vo ),8 8),1)8 8o,|z) )6,z1| )),z1|
asivo
rstamos bancarios y documentos or
agar a corto lazo 6,11 a,8:a {,a:, a,,88 {,)6:
lntereses or agar z6) z)a z8: {a {:
utros asivos circulantes 1|,|) ::,zzz ,,6z{ 8,86z 8,8):
rstamos bancarios y documentos or
agar a largo lazo 1z,| :a,:cz :6,),, :6,,z za,{a{
utros asivos a largo lazo 6,| ,,8 ,8c ,){c a,{)8
ota| as|vo |e,|z 6,)) ,))z 6,886 |1,)o|
Laital contable ),616 c,)8: aa,aa {,,{z, {,:c
lnters Hinoritario en subsidiarias consolidadas 1,)e :,6a: :,a) :,z,, :,c{
lnters Hayoritario ,1 a,,:ac az,,), {8,c{c {a,a)
AI0NL !lNANLlLA (7)
Lirculante e.8| :.c) c.,a c.66 c.88
asivo f Laital e.)e c.)z c.8: c.,a :.:)
Laitalizacin e.z) c.z, c.{{ c.{, c.a)
Lobertura .6 ,.a6 ).:c .a{ a.):
lN!0uALl0N 0 ALLl0N
(a)
valor en libros e.z8e z6.6:z z{.z)6 zc., :8.66c
utilidad mayoritaria .ez {.)a: z.866 z.6: {.a8z
uividendos agados
()
e.1z c.ac c.acz c.{)z c.{z6
umero de emleados
(6)
6,ez1 8,:z6 6,68z ,6{ 6,z{8
(:)
Las cifras incluyen la informacin de los doce meses de los territorios de kul y siete meses de la oeracin de kemil.
(z)
utilidad de oeracin mas artidas virtuales.
({)
lncluye inversiones en roiedades, lanta y equio, botellas retornables y ca|as y otros activos, neto de ba|as de
roiedades, lanta y equio.
(a)
:e calcul con base en :,8a6. millones de acciones.
()
uividendos agados durante el ao en base a la utilidad neta mayoritaria del ao inmediato anterior.
(6)
lncluye ersonal tercerizado y de kemil.
L0LA-L0LA !LuA, .A.8. 0L L.v. Y u8l0lAlA
Hillones de esos, exceto informacin or accin
Las cifras de zcc) y aos anteriores estan exresados al {: de diciembre de zcc)
AuALl:l: ?
0|scus|n de kesu|tados
kesultados ara los doce meses terminados el {: de diciembre del zcc8, comarados con el mismo
erodo del ao anterior.
resultado de resiones de costo relacionadas
con la devaluacin de las monedas locales, en
la mayora de nuestras oeraciones, alica
da al costo de insumos en u: ulares y una
menor rentabilidad del negocio de [ugos del
valle en Hxico, como se eseraba en zcc8,
debido al reviamente acordado lan de
reinversin en el |ointventure de [ugos del
valle. Ll margen bruto alcanz a).: en zcc8,
un decremento de ::c untos base en relacin
a zcc).
Los comonentes del costo de ventas incluyen
materias rimas (rincialmente concentrado
ara refrescos y endulzantes), materiales de
emaque, gastos or dereciacin atribuibles
a nuestras lantas roductivas, sueldos y
otros gastos laborales asociados con la fuerza
laboral de nuestras lantas roductivas y
gastos de fabricacin. Los recios del concen
trado se determinan como un orcenta|e neto
de imuestos del recio al blico de nuestros
roductos. Los materiales de emaque, rin
cialmente L! y aluminio, y el |arabe de alta
fructosa, utilizado como endulzante en algu
nos ases, estan denominados en u: ulares.
0astos de 0erac|6n
Los gastos de oeracin consolidados, como
orcenta|e de los ingresos, decrecieron a
{c.6 en zcc8 de {:.6 en zcc), como resul
tado de un mayor crecimiento de los ingresos
que comens mayores gastos de oeracin.
Los gastos de oeracin incrementaron :6.c
en relacin al ao anterior, rincialmente
como resultado de incrementos salariales
or encima de la innacin en algunos ases
donde oeramos y mayores gastos oerativos
en la divisin Hercosur, incluyendo la conso
lidacin de kLHlL, que fueron arcialmente
comensados or menores gastos de merca
dotecnia en algunas de nuestras oeraciones.
ut|||dad de 0erac|6n
uuestra utilidad de oeracin consolidada
creci :,.z a s. :{,6, millones en zcc8,
en comaracin con zcc). Las divisiones de
Latincentro y Hercosur aortaron, cada una,
mas del ac de este crecimiento. Ll margen
lngresos ota|es
Los ingresos totales consolidados incremen
taron :,.8 a s. 8z,,)6 millones en zcc8,
en comaracin con zcc), como resultado de
crecimiento en todas nuestras divisiones. La
divisin Latincentro reresent mas del a
del crecimiento, Hxico y la divisin Hercosur,
excluyendo la adquisicin de kefrigerantes
Hinas 6erais, Ltda. (kLHlL) en 8rasil, aorta
ron casi el {c de los ingresos incrementales.
kLHlL contribuy mas de zc del crecimiento
de ingresos y un efecto ositivo de traduccin
de moneda reresent el balance.
Ll volumen total de ventas creci .8 a
z,zaz.8 millones de ca|as unidad en zcc8, en
comaracin con el ao anterior. Lxcluyendo
kLHlL, el volumen total de ventas se incre
ment z.6 ara alcanzar z,:)6.) millones
de ca|as unidad. uuestro negocio de agua,
rincialmente imulsado or el negocio de
agua de garrafn en Hxico, y las bebidas no
carbonatadas, rincialmente como conse
cuencia de la introduccin de [ugos del valle y
los roductos innovadores que se derivan de
esta lnea de negocio, aortaron aroximada
mente el 8c de estos volmenes incrementa
les. Los refrescos, rincialmente imulsados
or la marca cocaco|a y el fuerte desemeo
de cocaco|a /ero fuera de Hxico, reresen
taron el balance.
Ll recio or ca|a unidad consolidado creci
:z., a s. {.,{ en zcc8, comarado con
s. {:., en zcc). Los incrementos de recio
imlementados en la mayora de nuestros te
rritorios y la adicin de la lnea de negocio de
[ugos del valle, que osee un recio or ca|a
unidad mas alto, sustentaron este crecimiento.
ut|||dad 8ruta
uuestra utilidad bruta creci :).: a s.
{,,c8: millones en zcc8, en comaracin con
el ao anterior, como consecuencia de mayo
res ingresos que comensaron un mayor costo
de ventas. La utilidad bruta en la divisin
Hxico creci :.8, en la divisin Latincentro
z).6 y en la divisin Hercosur creci ac.8.
Ll costo de ventas se increment zz.a como
esu|tados Lonso||dados de 0erac|ones.
z6]
Lstado de |tuac|6n !|nanc|era Lonso||dado.
Al {: de uiciembre de zcc8, nuestro saldo en
ca|a fue de s. 6,:,z millones (incluyendo u:$
zc, millones denominados en u: ulares), una
disminucin de s. :,{c millones, comarada
con el {: de uiciembre de zcc), rincialmen
te como resultado del uso de efectivo en la
adquisicin de kLHlL y Agua ue Los Angeles.
Al {: de uiciembre de zcc8, la deuda ban
caria a corto lazo fue de s. 6,::, millones
mientras que la deuda a largo lazo fue de s.
:z,a millones. La deuda total disminuy en
s. {az millones en comaracin con el {: de
uiciembre de zcc), rincialmente como resul
tado del vencimiento de nuestros Lertincados
8ursatiles en Abril y [ulio del zcc8. La deuda
neta increment s. :,cc8 millones comarada
con el {: de uiciembre de zcc), rincialmen
te como resultado del uso de efectivo en la
adquisicin de kLHlL y Agua ue Los Angeles.
uuestro balance total de deuda incluye deuda
denominada en u: ulares or una cantidad
de u:$ ):z millones (:).
Ll z, de enero de zcc,, la comaa coloc
exitosamente un Lertincado 8ursatil or s.
z,ccc millones a un lazo de : ao y : mes,
con un rendimiento al vencimiento de !llL mas
8c untos base.
Al cierre de lebrero de zcc,, nuestra osicin
de efectivo fue el equivalente a s. 8,86 millo
nes incluyendo u:$ {) millones denominados
en u: ulares y los fondos recibidos a travs
de la oferta de bonos hecha el z, de Lnero de
zcc,. Lstos fondos, en adicin a la generacin
de efectivo durante el ao, son suncientes ara
hacer frente a los vencimientos de zcc,, as
como a otras necesidades oerativas.
Los vencimientos del zcc, incluyen, rincial
mente, el bono ?ankee heredado con la adqui
sicin de anamco y el Lertincado 8ursatil con
clave de izarra kul c{6 con vencimiento el
:c de [ulio de zcc,,
Ll costo romedio onderado de la deuda
durante el ao fue de ).66, la siguiente
tabla muestra la comosicin de la deuda or
moneda y tasa de inters, al {: de diciembre
de zcc8:
oerativo ermaneci estable en :6. en
zcc8, en comaracin con :6.6 en zcc).
esu|tado lntegra| de !|nanc|am|ento
Ll resultado integral de nnanciamiento en
zcc8 registr un gasto de s. {,z millones
en comaracin con s. {a millones en zcc),
rincialmente debido a un mayor rdida
cambiaria derivada de la devaluacin del eso
mexicano alicada a nuestra deuda denomi
nada en u: ulares y una osicin monetaria
menos favorable derivada de la descontinua
cin de la contabilidad innacionaria en zcc8 en
nuestras subsidiarias de Hxico, 6uatemala,
anama, Lolombia y 8rasil.
0tros 0astos, Neto
uurante el ao zcc8, se registraron en la lnea
de otros gastos en nuestro estado de resulta
dos consolidado un total de s. :,8{: millones.
Lstos gastos estan relacionados en su mayora
con (i) la discontinuacin de algunos activos
n|os relacionados a la consolidacin de dos de
nuestras lantas de roduccin en Hxico, (ii)
la rdida generada en la venta de algunos
activos n|os y (iii) la articiacin de utilida
des de los emleados registrada en la lnea de
otros gastos, de conformidad con lo disuesto
en las uormas de lnformacin linanciera ali
cables en Hxico.
lmuestos
Los imuestos a la utilidad decrecieron a s.
z,a86 millones en zcc8 de s. {,{{6 millones
en zcc). uurante el zcc8, los imuestos como
orcenta|e a la utilidad antes de imuestos
fue de z,., en comaracin a {z.c en el
zcc). La tasa efectiva de imuestos en el zcc8
fue menor que en el zcc), como resultado de
rovisiones adicionales de imuestos registra
das el ao anterior en algunas oeraciones.
ut|||dad Neta
uuestra utilidad neta mayoritaria fue de s.
,,8 millones ara el ao zcc8, un decremento
de :,.c en relacin al ao anterior, rene|ando
rincialmente la devaluacin del eso mexi
cano alicada a nuestra deuda denominada en
u: ulares. La uA fue de s. {.c{ (s. {c.{z
or Auk) en zcc8, calculada sobre una base
de :,8a6. millones de acciones en circulacin
(cada Auk reresenta :c acciones locales).
z)]
{z]
consecuencia, la informacin resentada or la Administracin, rene|a en forma razonable la situacin nnanciera,
los resultados de la oeracin y los cambios en la situacin nnanciera de la :ociedad, or el ao terminado el {: de
uiciembre de zcc8.
kevisamos tambin, los reortes trimestrales que reara la Administracin ara ser resentados a los accionistas
y blico en general, verincamos que stos fueran rearados utilizando los mismos criterios contables emleados
ara rearar la informacin anual. Lomo conclusin, recomendamos al Lonse|o que autorizara su ublicacin.
uuestra revisin incluy tambin los reortes y cualquier otra informacin nnanciera requerida or los urganismos
keguladores en Hxico y Lstados unidos de Amrica.
Arobamos la incororacin a las olticas contables de la :ociedad, los nuevos rocedimientos contables que
entraron en vigor en zcc8, que hayan sido emitidos or el organismo resonsable de la normatividad contable
en Hxico.
LuuLlulLN0 0L LA N0uAlvl0A0, ALL0 LL0ALL Y L0NlN0LNLlA
Lonnrmamos la existencia y connabilidad de los controles establecidos or la emresa, ara asegurar el cumli
miento de las diferentes disosiciones legales a que esta su|eta, asegurandonos que estuviesen adecuadamente
reveladas en la informacin nnanciera.
kevisamos eridicamente las diversas contingencias nscales, legales y laborales existentes en la emresa,
vigilamos la encacia del rocedimiento establecido ara su identincacin y seguimiento, as como su adecuada
revelacin y registro.
L00l00 0L L0N0uLA
Lon el aoyo de Auditora lnterna, nos cercioramos del cumlimiento or arte del ersonal, del Ldigo de Ltica de
uegocios vigente en la Lomaa, que existan rocesos adecuados ara su actualizacin y difusin al ersonal, as
como de la alicacin de las sanciones corresondientes en los casos de violaciones detectadas.
kevisamos las denuncias recibidas en el :istema que ara este nn tiene establecido la emresa, dando seguimien
to a su correcta y oortuna atencin.
ALL0 A0ulNlAlv0
Llevamos a cabo reuniones regulares del Lomit con la Administracin ara mantenernos informados de la marcha
de la :ociedad y las actividades y eventos relevantes y oco usuales. !ambin nos reunimos con los auditores ex
ternos e internos, sin la resencia de miembros de la Administracin, ara comentar el desarrollo de su traba|o, li
mitaciones que udieran haber tenido y facilitar cualquier comunicacin rivada que desearan tener con el Lomit.
Ln los casos que |uzgamos conveniente, solicitamos el aoyo y oinin de exertos indeendientes. Asimismo,
no tuvimos conocimiento de osibles incumlimientos signincativos a las olticas de oeracin, sistema de control
interno y olticas de registro contable.
Lelebramos reuniones e|ecutivas con la articiacin exclusiva de los miembros del Lomit, establecindose duran
te las mismas, acuerdos y recomendaciones ara la Administracin.
Ll residente del Lomit de Auditora reort trimestralmente al Lonse|o de Administracin, las actividades que se
desarrollaron.
kevisamos el keglamento del Lomit de Auditora y efectuamos al mismo las modincaciones que estimamos erti
nentes a nn de mantenerlo actualizado, sometindolas al Lonse|o de Administracin ara su arobacin.
Los traba|os que llevamos a cabo, quedaron debidamente documentados en actas rearadas de cada reunin las
cuales, fueron revisadas y arobadas oortunamente or los integrantes del Lomit.
kealizamos nuestra auto evaluacin anual de desemeo, y entregamos el resultado al residente del Lonse|o de
Administracin.
Atentamente
residente del Lomit de Auditora
za de febrero de zcc,
{{]
A| Lonsejo de Adm|n|strac|6n y Asamb|ea 0enera| de Acc|on|stas
Loca-Lo|a !LuA, .A.8. de L.v.
hemos examinado el balance general consolidado de LocaLola lLH:A, :.A.8. de L.v. y subsidiarias al {: de diciem
bre de zcc8, y los estados consolidados de resultados, de variaciones en el caital contable y de nu|os de efecti
vo, que le son relativos, or el ao terminado en esa fecha. uichos estados nnancieros son resonsabilidad de la
administracin de la Lomaa. uuestra resonsabilidad consiste en exresar una oinin sobre los mismos con
base en nuestra auditora. Los estados nnancieros del e|ercicio terminado al {: de diciembre de zcc) y zcc6, fueron
dictaminados or otra nrma de Lontadores blicos, quienes exresaron una oinin sin salvedades, con fecha zc
de febrero de zcc8.
uuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de auditora generalmente acetadas en Hxico, las cua
les requieren que la auditora sea laneada y realizada de tal manera que ermita obtener una seguridad razona
ble de que los estados nnancieros no contienen errores imortantes y de que estan rearados de acuerdo con las
normas de informacin nnanciera mexicanas. La auditora consiste en el examen, con base en ruebas selectivas,
de la evidencia que soorta las cifras y revelaciones de los estados nnancieros, asimismo, incluye la evaluacin de
las normas de informacin nnanciera utilizadas, de las estimaciones signincativas efectuadas or la administra
cin y de la resentacin de los estados nnancieros tomados en su con|unto. Lonsideramos que nuestro examen
roorciona una base razonable ara sustentar nuestra oinin.
Ln nuestra oinin, los estados nnancieros consolidados antes mencionados resentan razonablemente, en todos
los asectos imortantes, la situacin nnanciera consolidada de LocaLola lLH:A, :.A.8. de L.v. y subsidiarias al {:
de diciembre de zcc8 y los resultados consolidados de sus oeraciones, las variaciones en el caital contable y los
nu|os de efectivo consolidados, or el ao terminado en esa fecha, de conformidad con las normas de informacin
nnanciera mexicanas.
Lomo se menciona la uota za) a los estados nnancieros, a artir del : de enero del zcc8, la Lomaa adot la
norma de informacin nnanciera 8z, estado de nu|os de efectivo, de alicacin rosectiva, or lo que este estado
no es comarable con los estados de cambios en la situacin nnanciera. Asimismo, la Lomaa adot los nuevos
ronunciamientos de las normas de informacin nnanciera mexicanas que entraron en vigor en zcc8, las cuales se
mencionan en la uota z a los estados nnancieros.
uancera, .L.
|rtegrarte Je lrrst d Yourg 6|oba|
L..L. uscar Aguirre hernandez
Hxico, u.l.
z de marzo de zcc,
ulL!AHLu uL Lu: Auul!ukL:
|ndeend|entes
{a]
L:!Auu: Luu:uLluAuu: uL
|tuac|n ||nanc|era
L0LA-L0LA !LuA, .A.8. 0L L.v. Y u8l0lAlA
Hxico, u.l.
Al {: de diciembre de zcc8 y zcc). Lifras exresadas en millones de dlares americanos ($) y millones de esos mexicanos (s.).
{a]
2008 2007
ALlv0
Act|vo L|rcu|ante:
Lfectivo y equivalentes de efectivo 1 ||8 s. 6,1z s. ),az
Luentas or cobrar, neto (uota 6) )8 ,z|e a,)c6
lnventarios, neto (uota )) 1z |,1 {,a:8
lmuestos or recuerar 68 |z ac
lnversin en acciones disonibles ara la venta (uota ) - - 68a
utros activos circulantes (uota 8) | 1,e 66:
!otal activo circulante 1,ee 1),z :),a6:
Act|vo No L|rcu|ante:
lnversin en acciones (uota ,) 1e 1,)) :,a)6
roiedad, lanta y equio, neto (uota :c) z,e6 z8,1 z{,6{{
Activos intangibles, neto (uota ::) ,|1 |),| az,a8
lmuestos a la utilidad diferidos or recuerar (uota z{) e 1,z|6 :,z
utros activos, neto (uota :z) 1,11 8,
!otal Activo uo Lirculante ,)8z ),66 6,,):)
0AL ALlv0 1 ),e8z s. ),8 s. 8),:)8
Alv0 Y LAlAL L0NA8LL
as|vo L|rcu|ante:
rstamos bancarios y documentos or agar (uota :)) 1 1| s. z,ee s. :,c6z
vencimiento a corto lazo del asivo a largo lazo (uota :)) z8 |,116 {,)z
lntereses or agar 1 z6) z)a
roveedores 6 ),)e 6,:cc
Luentas or agar z8 ,z88 z,68
ubligaciones nscales or agar 16 1,8)) :,86:
utros asivos circulantes 1|| 1,z 6c{
!otal asivo circulante 1,| z1, :6,{:c
as|vo a Largo |azo:
rstamos bancarios y documentos or agar (uota :)) ee 1z,| :a,:cz
ubligaciones laborales (uota :) 68 6 ,,{
lmuestos a la utilidad diferidos or agar (uota z{) 1z1 1,68e :,a8c
Lontingencias (uota za) 1e z,e)6 :,)8a
utros asivos 1 1,86z :,)z8
!otal asivo a largo lazo 1,)| 1,ee zc,c8)
!otal asivo z,1) |e,|z {6,{,)
La|ta| Lontab|e (Nota z1):
lnters mayoritario:
Laital social zz ,116 {,::6
rima en suscricin de acciones 6 1,zze :{,{{{
utilidades retenidas de e|ercicios anteriores z,| , z),,{c
utilidad neta |e ,8 6,,c8
utras artidas acumuladas de la utilidad (rdida) integral || (z,:a))
!otal inters mayoritario |,e|z ,1 a,,:ac
lnters minoritario en subsidiarias consolidadas (uota zc) 1z 1,)e :,6a:
!otal caital contable |,16 ),616 c,)8:
0AL Alv0 Y LAlAL L0NA8LL 1 ),e8z s. ),8 s. 8),:)8
Las notas a los estados nnancieros consolidados que se acomaan son arte integral de los resentes estados consolidados de situacin nnanciera.
Hxico, u.l., Hxico a za de lebrero de zcc,.
Larlos :alazar Lomeln hctor !revio 6utirrez
uirector 6eneral uirector de linanzas
{]
L:!Auu: Luu:uLluAuu: uL
kesu|tados
{]
2008 2007 2006
ventas netas 1 ,6z s. 8z,|68 s. 68,,6, s. 6{,8zc
utros ingresos de oeracin 6 e8 z8z zz6
lngresos totales ,8 8z,)6 6,,z: 6a,ca6
Losto de ventas ,1) |,8 {,8)6 {{,)ac
utilidad bruta z,8z ,e81 {{,{) {c,{c6
6astos de oeracin:
ue administracin z6 |,e {,)z, {,:8
ue ventas 1, z1,z1 :8,:6c :6,a,
1,8 z,86 z:,88, zc,c:{
utilidad de oeracin e 1,6 ::,a86 :c,z,{
utros gastos, neto (uota :8) (1z) (1,81) ()cz) (:,ca6)
kesultado integral de nnanciamiento:
6asto nnanciero (16e) (z,ze)) (z,:)8) (z,z,a)
roducto nnanciero 1 | 6:{ {8{
lluctuacin cambiaria (rdida) ganancia, neta (1e)) (1,|))) ,, (z{))
6anancia or osicin monetaria, neta |8 68 :,cc) :,c):
(rdida) ganancia en valuacin
de instrumentos financieros derivados (6) () ::a (::8)
kesultado integral de nnanciamiento (z)) (,z) ({a) (:,:,)
utilidad neta antes de imuestos a la utilidad 6e1 8,1z :c,a{, 8,cz
lmuestos a la utilidad (uota z{) 1) z,|86 {,{{6 z,
utilidad neta consolidada 1 |zz s. ,8z6 s. ),:c{ s. ,a,)
utilidad neta mayoritaria |e ,8 6,,c8 ,z,z
utilidad neta minoritaria 1) zz8 :, zc
utilidad neta consolidada 1 |zz s. ,8z6 s. ),:c{ s. ,a,)
utilidad neta mayoritaria or accin
(dlares americanos y esos mexicanos) 1 e.z s. .e s. {.)a s. z.86
Las notas a los estados nnancieros consolidados que se acomaan son arte integral de los resentes estados consolidados de resultados.
Las notas a los estados nnancieros consolidados que se acomaan son arte integral de los resentes estados consolidados de cambios en la
situacin nnanciera
2007 2006
LLu0 0LNLA00 0 (ulLlIA00 LN) LA 0LALl0N:
utilidad neta consolidada s. ),:c{ s. ,a,)
uereciacin z,86 z,6z{
Amortizacin y otros cargos virtuales )a) :,z)
:c,a{6 ,,{,
Laital de traba|o:
Luentas or cobrar, neto (:,6{) z
lnventarios, neto (6))) ()6)
lmuestos or recuerar y otros activos circulantes :6, (:6)
lnversin en acciones disonibles ara la venta (68a)
roveedores {{a {c6
Luentas or agar y otros asivos circulantes :,:a a6z
ubligaciones laborales (:c,) (,6)
ecursos netos generados or act|v|dades de oerac|6n 8,,6: ,,{:
LLu0 ulLlIA00 LN ALlvl0A0L 0L lNvLl0N:
roiedad, lanta y equio (z,8)z) (z,z66)
lnversin en acciones (:,c)c) (a,c)
utros activos, neto (8:c) (,))
ecursos netos ut|||zados en act|v|dades de |nvers|6n (a,)z) ({,{{)
LLu0 ulLlIA00 LN ALlvl0A0L 0L !lNANLlAulLN0:
rstamos bancarios agados, neto ({z8) (8,{)
Amortizacin en trminos reales del asivo a largo lazo (,)a) (8a{)
utros asivos 6{{ (8z:)
uividendos decretados y agados (8{:) ()a{)
kesultado acumulado or conversin (za:) (z:z)
ecursos netos ut|||zados en act|v|dades de nanc|am|ento (:,)a:) ({,:z)
Lfect|vo y equ|va|entes de efect|vo:
lncremento, neto z,a68 z,a86
:aldo inicial ,c)a z,88
a|do !|na| s. ),|z s. ,o)|
L0LA-L0LA !LuA, .A.8. 0L L.v. Y u8l0lAlA
Hxico, u.l.
or los aos terminados al {: de diciembre de zcc) y zcc6.
uitiotor:
kiut rn krrniot: or
Ltritt :u:ckircin Lrkcicio:
:ocitt or Accionr: Anrkiokr:
a|dos a| 1 de d|c|embre de zee s. ,116 s. 1, s. 1,1)
!rasaso de utilidad neta del e|ercicio anterior - - a,8,
uividendos decretados y agados - - ()a{)
utilidad integral - - -
a|dos a| 1 de d|c|embre de zee6 ,116 1, z,|6
!rasaso de utilidad neta del e|ercicio anterior - - ,z,z
uividendos decretados y agados - - (8{:)
utilidad integral - - -
a|dos a| 1 de d|c|embre de zee) ,116 1, z),e
!rasaso de utilidad neta del e|ercicio anterior - - 6,,c8
Lambio en rinciio contable de la norma
ullH 8-:c (uota zb) - - az
Lfecto or la adocin de la norma ullH u-{
(uota z d) - - -
uividendos decretados y agados - - (,a)
Adquisicin de inters minoritario
(:)
- (::{) -
utilidad integral - - -
a|dos a| 1 de d|c|embre de zee8 s. ,116 s. 1,zze s. ,
(:)
lndustria uacional de 6aseosas, :.A. y anamco 8a|o
{8]
L:!Auu: Luu:uLluAuu: uL vAklALluuL: Lu LA: LuLu!A: uLL
Ca|ta| Contab|e
hasta zcc) el equio de refrigeracin se resentaba formando arte de otros activos no circulantes. Al {: de di
ciembre de zcc8 ha sido reclasincado formando arte del rubro de roiedad, lanta y equio, de conformidad con
lo disuesto en la ull L6, lnmuebles, maquinaria y equio.
La resentacin de zcc) fue reclasincada de acuerdo a este criterio ara hacerla consistente con la informacin de zcc8.
Ln zcc6, la Lomaa imlement un rograma de revisin de la vida til de su equio de refrigeracin. A artir
de zcc6 y durante zcc), las subsidiarias en Hxico, Argentina, 8rasil, Lolombia, Losta kica y 6uatemala modinca
ron su estimacin contable de vida til ara el equio de refrigeracin de cinco a siete aos rosectivamente,
considerando rincialmente el lan de mantenimiento y sustitucin en el mercado de refrigeradores. Lste cambio
reresent una disminucin en el gasto or amortizacin de s. a{ y :{z or los aos terminados al {: de diciem
bre de zcc) y zcc6, resectivamente.
La vida til estimada de los rinciales activos de la Lomaa se resenta a continuacin:
Ao:
Ldincios acc
Haquinaria y equio y refacciones estratgicas :czc
Lquio de distribucin ):
Lquio de refrigeracin )
utros equios {:c
|) 0tros Act|vos:
Los otros activos reresentan erogaciones cuyos benencios seran recibidos en el futuro y consisten rincialmente en:
- Acuerdos con clientes ara obtener el derecho de vender y romover los roductos de la Lomaa durante
cierto tiemo. La mayora de los acuerdos tienen una vigencia mayor a un ao, y los costos relacionados son
amortizados ba|o el mtodo de lnea recta sobre la vigencia del contrato, con la amortizacin resentada como
una reduccin en las ventas netas. uurante los aos terminados el {: de diciembre de zcc8, zcc) y zcc6, dicha
amortizacin fue or s. {8{, s. z8, y s. {:z, resectivamente. La orcin circulante de estos acuerdos, se
registra en otros activos circulantes.
- He|oras en roiedades arrendadas, se amortizan en lnea recta de acuerdo a la vida til estimada del activo
arrendado o al eriodo establecido en el contrato, el que sea menor y, en aquellos ases que son innacionarios
se actualizan alicando factores derivados de ndices de innacin. La amortizacin or me|oras en roiedades
arrendadas reconocida al {: de diciembre de zcc8, zcc) y zcc6 fue de s. 6c, s. ): y de s. a6, resectivamente.
j) Arrendam|entos:
Los contratos de arrendamiento de inmuebles y equio se clasincan como caitalizables si el contrato transnere
al arrendatario la roiedad del bien arrendado al trmino del arrendamiento, el contrato contiene una ocin de
comra a recio reducido, el eriodo del arrendamiento es sustancialmente igual a la vida til remanente del bien
arrendado, o el valor resente de los agos mnimos es sustancialmente igual al valor de mercado del bien arren
dado, neto de cualquier benencio o valor de desecho.
Luando los riesgos y benencios inherentes a la roiedad del activo arrendado ermanecen sustancialmente con el
arrendador, se clasincan como arrendamientos oerativos y las rentas devengadas se cargan a resultados conforme
se incurren.
k) Act|vos lntang|b|es:
Lstos activos reresentan erogaciones cuyos benencios seran recibidos en el futuro. Lstos activos se clasincan en
activos intangibles con vida til dennida y activos intangibles con vida til indennida, de acuerdo con el eriodo en
el cual se esera recibir los benencios.
Los activos intangibles con vida til dennida, en los ases cuya economa es innacionaria se actualizan alicando
factores derivados de ndices de innacin y son amortizados a lo largo de su vida til y estan reresentados rinci
almente or:
- Lostos de imlementacin y desarrollo de tecnologa de informacin y sistemas de gestin erogados en la fase de
desarrollo, los cuales se amortizan en lnea recta en un eriodo de cuatro aos o de acuerdo al lazo en el que
se estima que los benencios sean generados. Las erogaciones que no cumlen con los requisitos ara su caita
lizacin, as como los costos de investigacin, se registran en resultados en el momento en que se incurren.
a)]
Los activos intangibles con vida indennida no estan su|etos a amortizacin y son ob|eto de una evaluacin anual
o en caso de que las circunstancias indiquen osibilidad de deterioro, ara determinar si existe deterioro en el
valor de los activos. Lstos activos son registrados en la moneda funcional de la subsidiaria en la cual la inversin
fue hecha y osteriormente se convierten a esos alicando el tio de cambio de cierre de cada eriodo. A artir
de zcc8, en los ases con entorno econmico innacionario, los activos intangibles de vida indennida se actualizan
alicando los factores de innacin del as de origen y se convierten al tio de cambio de cierre del eriodo. hasta
zcc), los activos intangibles de vida indennida se actualizaban alicando los factores de innacin de los ases de
origen, indeendientemente del entorno innacionario, y se convertan al tio de cambio de cierre del eriodo. La
Lomaa cuenta rincialmente con los siguientes activos intangibles de vida indennida:
- Lontratos como embotellador en Hxico exiran en zc:{ ara dos territorios y en zc: ara un territorio, reno
vables or :c aos. Los contratos como embotellador en 6uatemala, Losta kica, uicaragua, anama y Lolombia
vencen el {: de marzo de zcc,, de acuerdo con cartas de extensin temoral. Lstos contratos como embote
llador son renovables segn lo acordado entre las artes. Ll contrato como embotellador de las bebidas de la
marca LocaLola en anama tiene una vigencia indennida ero uede ser terminado con una notincacin escrita
or cualquiera de las artes con seis meses de anticiacin. Ll contrato como embotellador de bebidas de la
marca LocaLola en venezuela vence el {: de marzo de zcc,, de acuerdo con un contrato su|eto a la realizacin
de una carta de extensin formal. Ll contrato como embotellador en Argentina vence en zc:a, renovable or
:c aos. Ll contrato como embotellador en 8rasil venci en diciembre de zcca. or los contratos vencidos y los
contratos que exiren este ao, la Lomaa esta actualmente en roceso de negociar las renovaciones de los
contratos corresondientes con condiciones y vigencias similares al resto de los ases. !he LocaLola Lomany
y la Lomaa continuaran con las oeraciones ba|o los trminos de los contratos existentes.
|) 0eter|oro de Act|vos de Larga 0urac|6n:
La Lomaa revisa el valor en libros de los activos de larga duracin de vida indennida ara determinar si existe
un deterioro en el valor contable. Luando el valor de recueracin, que es el mayor entre el recio de venta y su
valor de uso (el cual es el valor resente de los nu|os de efectivo futuros que estima genere ese activo), es inferior
al valor neto en libros, la diferencia se reconoce como una rdida or deterioro.
ara activos de larga duracin dereciables y amortizables, tales como roiedad, lanta y equio y otros activos, la
Lomaa realiza ruebas de deterioro cada que existan eventos o cambios en las circunstancias que indiquen que
el valor de un activo, o gruo de activos, uede no ser recuerable or medio de los nu|os de efectivo eserados.
ara activos de vida indennida, la Lomaa lleva a cabo ruebas de deterioro anuales y cada vez que existan
indicios de que el valor de dicho activo udiera exceder su valor recuerable. Los a|ustes or deterioro en el valor
de los activos de larga duracin de vida indennida que udieran surgir del estudio, se reconocen en los resultados
del eriodo.
or los aos terminados al {: de diciembre de zcc8, zcc) y zcc6, no se reconocieron rdidas or deterioro en los
activos de larga duracin mostrados en el balance general.
m) agos de he Loca-Lo|a Lomany:
!he LocaLola Lomany uede articiar en los rogramas de ublicidad y romociones, as como en el de inver
sin en equio de refrigeracin y botellas retornables de la Lomaa. Ln el caso de los recursos recibidos ara
ublicidad y romociones se registran como una reduccin de los gastos de venta y en los casos de los recursos
recibidos ara el rograma de inversin en equio de refrigeracin y envase, se registran reduciendo la inversin
en equio de refrigeracin y botellas retornables. Las contribuciones recibidas durante los aos terminados el {: de
diciembre de zcc8, zcc) y zcc6 ascendieron a s. :,,,, s. :,8z y s. :,z6:, resectivamente.
n) 0b||gac|ones de Larcter Labora|:
Las obligaciones de caracter laboral se integran de los asivos or lan de ensiones y |ubilaciones, rima de anti
guedad e indemnizaciones or causa distinta de reestructuracin, y se determinan a travs de calculos actuariales
realizados or actuarios indeendientes, basados en el mtodo del crdito unitario royectado. La ltima valuacin
actuarial se efectu en el mes de noviembre de zcc8.
Las obligaciones laborales se determinan alicando suuestos econmicos de largo lazo. Ll incremento en el saldo
de las obligaciones laborales se registra en los resultados de oeracin del e|ercicio.
a8]
:LLLluu lluAuLlLkA
Liertas subsidiarias de la Lomaa tienen constituidos fondos ara el ago de ensiones a travs de un ndeicomi
so irrevocable a favor de los traba|adores.
hasta zcc), el gasto nnanciero del asivo laboral era registrado como arte de la utilidad de oeracin. A artir de
zcc8 la ull u{ ermite el registro de este gasto nnanciero como arte del kesultado lntegral de linanciamiento.
or los aos terminados al {: de diciembre de zcc8, zcc) y zcc6, los montos reclasincados al kll ascienden a s.
8:, s. a: y s. az, resectivamente.
o) econoc|m|ento de |os lngresos:
Los ingresos se reconocen de acuerdo con los trminos de embarque establecidos, de la siguiente manera:
- Las ventas de roducto, al momento en que los roductos se entregan al cliente y ste toma osesin de los
roductos (Libre a bordo (LA8) destino).
Las ventas netas rene|an las unidades vendidas a recio de lista, neto de romociones, descuentos asignados y
la amortizacin de los acuerdos con clientes ara obtener los derechos ara vender y romover los roductos de
la Lomaa.
- Los ingresos rovenientes de la venta de marcas roias realizadas en aos anteriores, en las que la Lomaa
sigue teniendo una articiacin continua (sigue manufacturando y distribuyendo estos roductos), se dineren
y se amortizan contra los costos adicionales que se incurriran en las ventas futuras de estos roductos, en
funcin a los erodos de venta estimados. Ll saldo or amortizar al {: de diciembre de zcc8 y zcc) asciende a
s. ): y s. 6c{, resectivamente, los cuales se encuentran incluidos dentro del rengln de utros asivos y
utros asivos circulantes ara la orcin a corto lazo que asciende a s. :{, y s. ::{ al {: de diciembre de
zcc8 y zcc), resectivamente.
) 0astos de 0erac|6n:
:e integra de los gastos de administracin y los gastos de venta. Los gastos de administracin incluyen salarios y
restaciones ara los emleados que no estan directamente involucrados en el roceso de manufactura y venta de
los roductos de la Lomaa, honorarios or servicios rofesionales, dereciacin de las oncinas y amortizacin
de los gastos caitalizados del sistema integral de negocio.
Los gastos de venta incluyen:
- uistribucin: salarios y restaciones, gastos de nete de lantas a distribuidores roios y terceros, almacena|e
de roductos terminados, rotura de botellas en el roceso de distribucin, dereciacin y mantenimiento de ca
miones, instalaciones y equios de distribucin. uurante los aos terminados el {: de diciembre de zcc8, zcc) y
zcc6, el gasto de distribucin ascendi a s. :c,a68, s. ,,c8 y s. 8,a,a, resectivamente,
- ventas: salarios y restaciones, as como comisiones agadas al ersonal de ventas, y
- Hercadotecnia: salarios y restaciones, romociones y gastos de ublicidad.
q) 0tros 0astos, Neto:
Los rinciales concetos que se incluyen en otros gastos son la articiacin de los traba|adores en las utilidades,
utilidad o rdida en venta de activo n|o, deterioro en el valor de los activos de larga duracin cuando alique,
reserva or contingencias, indemnizaciones or reestructura y algunos otros gastos relacionados con la reestruc
tura, mtodo de articiacin, as como los gastos que se deriven de actividades que no estan relacionadas con la
rincial fuente de ingresos de la Lomaa y que no forman arte del resultado integral de nnanciamiento.
La articiacin de los traba|adores en las utilidades (!u) es alicable ara Hxico y venezuela. Ln Hxico se
determina alicando la tasa del :c a la utilidad nscal de cada una de las subsidiarias, exceto or considerar
la dereciacin histrica en lugar de la dereciacin actualizada, la nuctuacin cambiaria exigible en lugar de la
devengada y no considera algunos efectos de la innacin. Ln venezuela, se determina alicando la tasa del : a
la utilidad desus de imuestos de la subsidiaria, sin que exceda a meses de sueldo.
ue acuerdo al mtodo de activos y asivos, la Lomaa no ha registrado rovisin alguna de !u diferida debido
a que en Hxico y venezuela no se considera que existan artidas imortantes que se vayan a materializar ara el
calculo de la !u diferida.
a,]
Los agos or indemnizaciones roducto de la reestructuracin y asociados con benencios reestablecidos se regis
tran en otros gastos, en el momento en que se toma la decisin de desedir al ersonal ba|o un rograma formal,
o or causas esecncas.
r) lmuestos a |a ut|||dad:
Los imuestos a la utilidad se registran en resultados conforme se incurren, incluyendo su efecto or imuestos
diferidos. Lon el rosito de reconocer los efectos de los imuestos diferidos en los estados nnancieros, la Lom
aa realiza royecciones rosectivas y retrosectivas a mediano lazo con el nn de determinar la base nscal
con la cual se estara gravando en el futuro, cuando existe mas de una base nscal dentro de la misma |urisdiccin.
Ll imuesto diferido resulta de las diferencias temorales entre las bases contables y nscales de los activos y
asivos incluyendo el benencio de las rdidas nscales, alicandoles la tasa de imuesto vigente a la fecha del
balance general, o bien, aquellas tasas romulgadas y establecidas en las disosiciones nscales a esa fecha y que
estaran vigentes al momento en que se estima que los activos y asivos or imuestos diferidos se recueraran
o liquidaran. Ll imuesto diferido or recuerar esta neto de la estimacin de recuerabilidad que derive de la
incertidumbre en la realizacin de ciertos benencios. La sunciencia de la estimacin de recuerabilidad se evala
eridicamente.
Ll saldo de imuestos diferidos esta comuesto de diferencias temorales, y se clasincan como activo o asivo a
largo lazo, indeendientemente del lazo en que se esera se reviertan las diferencias temorales.
Ll imuesto diferido alicable a resultados se determina comarando el saldo de imuestos diferidos al nnal y al
inicio del e|ercicio, excluyendo de ambos saldos las diferencias temorales que se registran directamente en el
caital contable, los cuales se registran en la misma cuenta del caital contable que les dio origen.
lLH:A tiene la autorizacin de la :ecretara de hacienda y Lrdito blico en Hxico ara rearar sus declaracio
nes de lmuesto :obre la kenta (l:k) y hasta zcc) del lmuesto al Activo (lHAL) sobre una base consolidada,
la cual incluye el imuesto roorcional de las utilidades o rdidas nscales de sus subsidiarias mexicanas, inclu
yendo LocaLola lLH:A. Las rovisiones de imuestos de LocaLola lLH:A y sus subsidiarias se determinan con
base en la utilidad gravable de cada comaa en lo individual.
s) esu|tado lntegra| de !|nanc|am|ento:
Ll kesultado lntegral de linanciamiento esta integrado or los siguientes concetos:
- lntereses: Los gastos y roductos nnancieros son registrados cuando se devengan, exceto or el gasto nnancie
ro caitalizado de los asivos adquiridos ara nnanciar activos de largo lazo,
- lluctuacin Lambiaria: Las transacciones en monedas extran|eras se registran convertidas en moneda funcional
del as de origen al tio de cambio vigente a la fecha en que se efectan. osteriormente, los activos y asivos
monetarios denominados en monedas extran|eras se exresan al tio de cambio alicable al cierre de cada
eriodo. La variacin entre los tios de cambio alicados se registra como nuctuacin cambiaria en el estado de
resultados, exceto or la nuctuacin cambiaria caitalizada de los nnanciamientos contratados ara royectos
de inversin de activos de largo lazo, cuando alique y la nuctuacin cambiaria de los saldos de nnanciamien
to intercomaas que se consideran inversiones de largo lazo (uota {),
- kesultado en valuacin de lnstrumentos linancieros uerivados: keresenta las variaciones netas en el valor
razonable de la orcin inefectiva de los instrumentos nnancieros derivados, as como el efecto neto en el valor
razonable de los instrumentos nnancieros derivados imlcitos, y
- 6anancia or osicin Honetaria, neta: Ll resultado or osicin monetaria es roducto del efecto de los
cambios en el nivel general de recios sobre las artidas monetarias, hasta zcc) or todas las subsidiarias,
indeendientemente de su entorno econmico, y a artir de zcc8, slo or aquellas subsidiarias que oeran en
entornos econmicos innacionarios, y se determina alicando factores de innacin del as de origen a la osi
c]
:LLLluu lluAuLlLkA
cin monetaria neta al inicio de cada mes, excluyendo el nnanciamiento intercomaas en moneda extran|era
considerando como inversiones de largo lazo or su naturaleza (uota {) y el resultado or osicin monetaria
caitalizado corresondiente a los asivos ara nnanciar activos de largo lazo cuando alique.
t) Adm|n|strac|6n de |esgos e lnstrumentos !|nanc|eros 0er|vados:
|esgos
Lomo arte de su estrategia de administracin de riesgos, la Lomaa utiliza instrumentos nnancieros derivados rin
cialmente con los nnes de (:) lograr la estructura de asivos y caital deseada con un ernl de riesgo balanceado, (z)
administrar su exosicin a insumos y materias rimas y ({) ara cubrir exosiciones contables y de nu|os en moneda
extran|era. La Lomaa no contrata instrumentos derivados con nnes eseculativos o con nn de generacin de utili
dades. La Lomaa le da seguimiento al valor razonable de su osicin de instrumentos nnancieros derivados y sus
osibles cambios utilizando la metodologa de value at kisk, as como generando analisis de sensibilidad sobre sta.
lnstrumentos !|nanc|eros 0er|vados
La Lomaa vala y registra todos los instrumentos nnancieros derivados y de cobertura, incluyendo ciertos ins
trumentos nnancieros derivados imlcitos contenidos en otros contratos, en el balance como un activo o un asivo
nnanciero a valor razonable, considerando los recios cotizados en mercados reconocidos. Ln el caso de que el instru
mento nnanciero derivado no tenga un mercado formal, el valor razonable se determina a travs de modelos soorta
dos con sunciente informacin connable y valida, reconocida or el sector nnanciero. Los cambios en el valor razona
ble de los instrumentos nnancieros derivados son registrados en resultados del e|ercicio u otras artidas acumuladas
de la utilidad integral, deendiendo del tio de instrumento de cobertura y de la efectividad de la cobertura.
La Lomaa documenta sus relaciones de cobertura de nu|o, al inicio cuando la transaccin cumle con los
requisitos establecidos. Ln coberturas de nu|o de efectivo, la orcin efectiva se reconoce temoralmente en otras
artidas acumuladas de la rdida integral en el caital contable, y osteriormente al vencer la oeracin, lo e|er
cido de la cobertura se reclasinca a resultados. La orcin inefectiva se reconoce inmediatamente en resultados.
Ln coberturas de valor razonable, la ganancia o rdida que resulte de valuar el instrumento nnanciero derivado a
valor razonable, neto del valor razonable de la osicin rimaria atribuible al riesgo cubierto, se reconoce en resul
tados en el erodo en que se incurra |unto con la osicin rimaria que se esta cubriendo. Luando los instrumen
tos nnancieros derivados no cumlen con todos los requerimientos contables ara considerarse de cobertura, el
cambio en el valor razonable se reconoce inmediatamente en resultados.
Los |nstrumentos ut|||zados or |a Lomaia son |os s|gu|entes:
a) was de asa de lnters
La Lomaa tiene contratos denominados swas de tasa de inters, con la nnalidad de administrar el riesgo
de las tasas de inters de sus crditos, a travs de los cuales aga imortes calculados con tasas de inters
n|as y recibe imortes calculados con tasas de inters variables. Lstos instrumentos son reconocidos en el
estado de situacin nnanciera a su valor razonable y designados como cobertura de nu|o de efectivo. Ll valor
razonable se estima con los recios cotizados en el mercado ara dar or terminados dichos contratos a la
fecha de cierre del erodo. Los cambios en el valor razonable son registrados en la cuenta de otras artidas
acumuladas de la utilidad integral. La orcin inefectiva de este instrumento nnanciero derivado se reclasinca
dentro del resultado integral de nnanciamiento.
b) !orwards ara Lomra[venta de uonedas Lxtranjeras
La Lomaa tiene contratos forward de tio de cambio, con la nnalidad de administrar el riesgo de la
nuctuacin cambiaria, a travs de los cuales cambia deuda denominada en dlares a deuda denominada en
esos, o n|a la aridad de un nu|o futuro denominado en dlares. Ll cambio en el valor razonable de estos
instrumentos se reconoce en la cuenta de otras artidas acumuladas de la utilidad integral.
La Lomaa tiene contratos forward de tio de cambio, con la nnalidad de lograr estructura deseada de a
sivos, a travs de los cuales cambia deuda denominada en esos a deuda denominada en dlares. Ll cam
bio en el valor razonable de estos instrumentos se reconoce en la cuenta de ganancia (rdida) en valuacin
de instrumentos nnancieros derivados dentro del resultado integral de nnanciamiento.
:]
c) was de |o de Lamb|o y asa de lnters
La Lomaa tiene contratos swas de tio de cambio y tasa de inters, con la nnalidad de administrar su
estructura de asivos, a travs de los cuales cambia deuda denominada en esos a deuda denominada en
dlares. Ll valor razonable de estos instrumentos se calcula con los tios de cambio y tasas de inters coti
zados en el mercado ara dar or terminado dichos contratos a la fecha de cierre del eriodo. Los cambios
en el valor razonable estimado de estos contratos se reconocen en la cuenta de ganancia (rdida) en valua
cin de instrumentos nnancieros derivados dentro del resultado integral de nnanciamiento.
d) Lontratos de rec|o de uater|as r|mas
La Lomaa tiene contratados futuros listados en el lntercontinental Lxchange (lLL) ara cubrir el riesgo
de nuctuaciones en el recio del azcar. Ll cambio en el valor razonable de estas coberturas se registra
como arte de los resultados de oeracin imactando en el costo de materias rimas y se comensa contra
los movimientos en los recios realizados del azcar.
e) lnstrumentos !|nanc|eros 0er|vados lm|ic|tos
La Lomaa analiza todos sus contratos ara identincar derivados imlcitos que debieran estar segregados
del contrato rincial ara rositos de valuacin y registro. Luando un instrumento nnanciero derivado
imlcito se identinca y al contrato rincial no se le ha determinado su valor razonable, el derivado imlci
to es searado del anterior y se determina su valor razonable y se clasinca como de no cobertura. Los cam
bios en el valor razonable de los instrumentos nnancieros derivados imlcitos se reconocen en el resultado
consolidado del eriodo.
La Lomaa ha determinado que ciertos contratos de arrendamiento en dlares americanos reresentan
instrumentos nnancieros derivados imlcitos. Ll valor razonable de estos contratos se estima con la cotiza
cin del tio de cambio del mercado ara dar or terminado dicho contrato a la fecha de cierre del eriodo.
u) 0tras art|das Acumu|adas de |a ut|||dad (rd|da) lntegra|:
La utilidad integral es el incremento del caital ganado en el eriodo, derivado de la utilidad neta, mas otras
artidas integrales. Ln nuestro caso las artidas integrales se comonen, entre otros, de la rdida o ganancia en
cobertura de nu|o de efectivo, el efecto de imuestos diferidos que se alica directamente al caital contable y el
efecto del inters minoritario. hasta zcc), inclua el resultado or tenencia de activos no monetarios.
Los saldos acumulados de otras artidas de la utilidad (rdida) integral se resentan a continuacin:
2008 2007
kesultado acumulado or tenencia de activos no monetarios s. - s. az
(rdida) ganancia en coberturas de nu|o de efectivo, neto de imuesto diferido ()|) :c
kesultado acumulado or conversin, neto de imuesto diferido 118 (z,:c:)
asivo adicional sobre las obligaciones or servicios asados or amortizar,
neto de imuesto diferido - (,8)
s. || s. (z,:a))
v) rov|s|ones, act|vos y as|vos cont|ngentes y comrom|sos:
La Lomaa reconoce rovisiones cuando or eventos asados se genera una obligacin que es robable que
requiera la salida de recursos econmicos ara liquidar dicha oeracin, siemre que se ueda estimar razona
blemente el monto de la obligacin. uichas rovisiones se registran a su valor resente neto, cuando el efecto de
descuento es signincativo. Asimismo, los comromisos solamente se reconocen cuando generan una rdida.
w) Aortac|ones a| La|ta| de ubs|d|ar|as:
La Lomaa reconoce como una transaccin de caital la emisin de acciones de las subsidiarias. La diferencia
entre el valor contable de las acciones contra el monto aortado or el inters minoritario o un tercero, se registra
como una rima en suscricin de acciones.
x) ut|||dad or acc|6n:
La utilidad neta or accin resulta de dividir de la utilidad neta mayoritaria del ao entre el romedio onderado
de las acciones en circulacin durante el e|ercicio.
z]
:LLLluu lluAuLlLkA
. Adqu|s|c|ones.
|) LulL
Ll {: de mayo de zcc8, LocaLola lLH:A comlet en 8rasil, la adquisicin de la franquicia de Hinas 6erais Ltda.,
kLHlL en 8rasil a !he LocaLola Lomany or un total de u:$,), s. {,6{{, neto del efectivo recibido, asumiendo
asivos or s. :,,66, adquiriendo el :cc de las acciones con derecho a voto. kLHlL roduce y distribuye bebi
das de la marca LocaLola en 8rasil. La Lomaa identinc activos intangibles de vida indennida de s. z,zaz que
consisten en derechos de distribucin.
A continuacin se resenta el balance de kLHlL con cifras reliminares del balance de adquisicin al {: de diciem
bre de zcc8, de conformidad con las normas de informacin nnanciera alicables en Hxico.
8tttncr
!otal activo circulante s. 881
!otal activo no circulante 1,ez
!otal activo z,)8
!otal asivo circulante 1,1z
!otal asivo a largo lazo 81|
!otal asivo 1,66
!otal caital contable 81)
!otal asivo y caital contable z,)8
A continuacin se resenta el estado de resultados condensado de kLHlL or el erodo de ) meses comrendido
desde el : de |unio de zcc8 hasta el {: de diciembre de zcc8:
L:too or kr:uttoo:
lngresos totales s. ,16
utilidad de oeracin |
rdida antes de imuestos (1e)
rdida neta (|)
||) Agua de |os Ange|es
Ll :) de |ulio de zcc8 se comlet la adquisicin de una nueva oeracin del segmento de garrafn en valle de
Hxico, en con|unto con !he LocaLola Lomany, llamada Agua de los Angeles, la tercera marca mas conocida en
venta al hogar, en una transaccin valuada en s. zc6. La Lomaa identinc activos intangibles de vida indennida
or s. :8 que consisten en derechos de distribucin, as como activos intangibles de vida dennida or s. : que
consisten en derechos de no cometencia los cuales se amortizan en aos.
|||) Adqu|s|c|6n de art|c|ac|6n u|nor|tar|a
Lon fecha z: de enero de zcc8, se realiz el erfeccionamiento del acuerdo de escisin de lndustria uacional de
6aseosas, :.A. (luuL6A, :.A.), con los accionistas minoritarios. Ln virtud de la escisin luuL6A, :.A. traslad a una
sociedad colombiana de nueva creacin llamada alo 8a|o, :.A., recursos determinados or el nmero de acciones
osedas or accionistas minoritarios.
Ll monto total agado a los accionistas minoritarios or esta oeracin fue or s. z:6.
|v) Adm|n|strac|6n, .A..l. de L.v.
Ll 8 de noviembre de zcc), Administracin, :.A..l. de L.v. (Administracin), una oeracin con|unta cuyo c
ertenece a la Lomaa y el resto a !he LocaLola Lomany, adquiri 8,{c,,c8 acciones las cuales reresentan
el :cc del caital social de [ugos del valle, :.A.8. de L.v. ([ugos del valle) or u:${)c (s. a,czc) agados en
efectivo y asumiendo asivos de u:$86 (s. ,{a).
Ll {c de |unio de zcc8, se llev a cabo la fusin entre Administracin :Al y [ugos del valle, subsistiendo esta ltima.
osterior a la adquisicin de [ugos del valle or arte de Administracin :Al, LocaLola lLH:A ofreci a la venta el
{c de Administracin :Al a otros embotelladores de LocaLola en Hxico. Al {: de diciembre de zcc8, LocaLola
lLH:A registr una inversin en acciones equivalente al zc del caital social de [ugos del valle, esto reresenta la
inversin de LocaLola lLH:A desus de la venta del {c de articiacin en [ugos del valle al resto de los
embotelladores. Al {: de diciembre de zcc), el saldo de acciones disonibles ara venta registrado fue de s. )8{
neto de los anticios otorgados or los embotelladores. uurante zcc8 el saldo or s. 68a fue agado or los
{]
embotelladores y adicionalmente se cobraron s. ,, or ago en el incremento en el caital contable de [ugos del
valle en zcc8. Lon fecha diciembre de zcc8, LocaLola lLH:A transnri las acciones de [ugos del valle a los otros
embotelladores.
v) LlLAN
Ll de uoviembre de zcc), la subsidiaria argentina lleg a un acuerdo dennitivo ara la adquisicin del total de
las acciones con derecho a voto de Lomle|o lndustrial Lan, :.A. (LlLAu) en una transaccin valuada en s. :.
LlLAu roduce emaques ara varias marcas de bebidas.
La transaccin ha sido arobada or los Lonse|os de Administracin de ambas comaas. :in embargo, se en
cuentra en roceso de obtener la arobacin de la Lomisin uacional de Lometencia de la keblica de Argentina.
La adquisicin fue registrada or el mtodo de comra. un activo intangible de vida til indennida fue registrado
como resultado de la adquisicin.
A continuacin se resenta el balance general condensado de LlLAu al {: de diciembre de zcc8 y zcc).
8tttncr 6rnrktt 2008 2007
!otal activo s. z)8 s. :a)
!otal asivo s. 1e s. 68
!otal caital contable 1) ),
!otal asivo y caital contable s. z)8 s. :a)
A continuacin se resenta el estado de resultados condensado de LlLAu or el ao terminado al {: de diciembre
de zcc8 y or el eriodo de un mes terminado el {: de diciembre de zcc).
L:too or kr:uttoo: 2008 2007
lngresos totales s. 8 s. ){
utilidad de oeracin z a
utilidad antes de imuestos z a
utilidad neta 1) a
6. Luentas or Lobrar, neto.
2008 2007
Llientes s. , s. z,668
uocumentos or cobrar a clientes a corto lazo zee :,z
Lstimacin de cuentas incobrables (18) (:z)
Anticios de via|es ara emleados 16 :,
rstamos a emleados 66 :
keclamos de seguros
(:)
1| :ac
!he LocaLola Lomany (arte relacionada) (uota :{) ):,
rstamo or cobrar a [ugos del valle (antes Administracin :.A..l)
(arte relacionada) (uotas y :{) 68 8,
lLH:A y subsidiarias (uota :{) 1| {{6
utras artes relacionadas (uota :{) 1z z{
6astos or terceros | -
utros z)| :z:
s. ,z|e s. a,)c6
(:)
Ln zcc), este monto incluye reclamaciones de seguros relacionados con los daos or inundacin en octubre zcc) en Hxi
co. Las reclamaciones son or inventarios daados, activos n|os no rearables e interrucin del negocio. Los activos n|os
rearables or un monto aroximado de s. :a8, se incluyeron en roiedad, lanta y equio.
a]
:LLLluu lluAuLlLkA
Los benencios agados or la Lomaa al ersonal directivo clave fueron como sigue:
2008 2007
8enencios agados a corto y largo lazo s. 66 s. 8a
8enencios or terminacin 1e 8
1|. a|dos y 0erac|ones en uonedas Lxtranjeras.
ue acuerdo a la ull 8:, los activos, asivos y oeraciones en monedas extran|eras, distintas a las monedas
funcionales de cada unidad reortada. Al {: de diciembre de zcc8 los activos, asivos y oeraciones en monedas
extran|eras, exresadas en esos son los siguientes:
uttkr:
Aurkictno: Luko: !ott
Act|vos
Lirculante s. z,) - s. z,)
uo Lirculante z - z
as|vos
Lirculante s. ,z6 - ,z6
Largo lazo z,|| - z,||
uttkr:
urrktcionr: Aurkictno: Luko: !ott
lngresos s. |18 s - s. |18
Lgresos:
Lomra de materia rima 6,| - 6,|
lntereses z8 - z8
Lomra de Activo li|o e 6
utros |ee - |ee
s. ),zz s. s. ),61
Los tios de cambio del eso mexicano or dlar americano utilizados ara valuar la moneda extran|era al {: de
diciembre de zcc8 y zcc) fueron de :{.{8{ y :c.866z, resectivamente.
Al za de febrero de zcc,, fecha de emisin de los resentes estados nnancieros consolidados, el tio de cambio de
cierre fue de :a.8z8 esos mexicanos or dlar americano. La osicin en moneda extran|era de la Lomaa a la
fecha de emisin de los estados nnancieros es muy similar a la del {: de diciembre de zcc8.
1. 0b||gac|ones Labora|es.
Ll : de enero de zcc8, entr en vigor la ull u{ 8enencios a los emleados la cual considera los siguientes cambios:
- lncorora la !u causada y diferida como arte de su normatividad, aclarando que la !u diferida debera
determinarse con la misma metodologa de la ull ua, exceto or la materializacin de las artidas que no se
admiten ara l:k o lL!u, y
- :e incluye el conceto de carrera salarial y modinca el eriodo de amortizacin del asivo en transicin como sigue:
- :e amortizan en aos o menos, si la vida laboral remanente es menor:
- Ll saldo inicial del asivo de transicin de benencios or terminacin y de benencios al retiro,
- Ll saldo inicial de servicios anteriores y modincaciones al lan de benencios or terminacin,
- Ll saldo inicial de las ganancias y rdidas actuariales de benencios or terminacin, como arte de otros
gastos, y
- Ll saldo inicial de las ganancias y rdidas actuariales del lan de ensiones y rima de antiguedad, se
amortiza en aos (neto del asivo de transicin), mientras que el saldo inicial de las ganancias y rdi
das actuariales de las indemnizaciones se amortiz en su totalidad contra los resultados de zcc8.
,]
Lstos cambios tienen un efecto en el valor del asivo (anteriormente asivo adicional), as como en los resultados
consolidados, or la reduccin a aos en el eriodo de amortizacin de algunas artidas de los asivos.
a) uuestos:
Los calculos actuariales ara determinar los asivos del lan de ensiones y |ubilaciones, rima de antiguedad e
indemnizaciones, as como el costo del e|ercicio, utilizaron los siguientes suuestos a largo lazo en zcc8:
!t:t: !t:t:
uouinttr:
(1)
krttr:
(2)
!asa de descuento anual 8.z a.
lncremento de sueldos .: :.
!asa de rendimiento de la inversin ::.{ a.
lecha de la medicin: uiciembre zcc8
(:)
ara economas no innacionarias.
(z)
ara economas innacionarias.
Los calculos actuariales ara determinar los asivos del lan de ensiones y |ubilaciones, rima de antiguedad
e indemnizaciones, as como el costo del e|ercicio, fueron determinados en zcc) y zcc6 utilizando los siguientes
suuestos a largo lazo:
!t:t:
krttr:
(2)
!asa de descuento anual a.
lncremento de sueldos :.
!asa de rendimiento de la inversin a.
lecha de la medicin: uiciembre zcc)
Las bases utilizadas ara la determinacin de la tasa de rendimiento a largo lazo estan soortadas a travs de un
analisis histrico de los rendimientos romedio en trminos reales de los ltimos {c aos ara los Lertincados de
!esorera del 6obierno lederal ara inversiones mexicanas o 8onos del !esoro de cada as ara otras inversiones y
de las exectativas de rendimiento a largo lazo ara el ortafolio de inversin que se mane|a actualmente.
Lon base en estos suuestos, se realiz una estimacin de los benencios eserados a ser agados en los rximos
aos or las obligaciones laborales, los cuales se muestran a continuacin:
ttn or rn:ionr: kiut or
\ [usittcionr: AnicLroto lnoruniztcionr:
zcc, s. ::8 s. s. 8z
zc:c z )c
zc:: {6 66
zc:z {6 6 6{
zc:{ a: 6 6c
zc:a al zc:) z8 {:,
6c]
:LLLluu lluAuLlLkA
rece en Hxico y se reemlaza or el lmuesto Lmresarial a !asa Lmresarial a !asa unica (uota z{ L). Los montos
agados de imuesto al activo corresondientes a eriodos revios a la introduccin del lL!u, ueden ser acredita
bles contra el l:k generado durante el eriodo, slo si el l:k es mayor al lL!u generado en el mismo eriodo, en la
medida en que sea equivalente o menor al :c del imuesto al activo agado durante zcc), zcc6 o zcc.
Adicionalmente, en 6uatemala, uicaragua, Lolombia, y Argentina, se calcula un imuesto mnimo, basado rincial
mente en un orcenta|e sobre activos. Ll ago es recuerable en los siguientes e|ercicios ba|o ciertas condiciones.
c) lmuesto Lmresar|a| a asa un|ca (lLu):
A artir de zcc8 entr en vigor en Hxico el lL!u, este imuesto reemlaza al lmuesto al Activo y funciona de
manera similar a un imuesto a la renta emresarial mnimo, exceto que las cantidades agadas no ueden ser
acreditadas a los agos futuros de l:k. Ll imuesto a agar sera el que sea mas alto de comarar el lL!u con el
l:k, calculado ba|o las leyes del imuesto sobre la renta. Ll lL!u alica a ersonas morales y fsicas, incluyendo
los establecimientos ermanentes de entidades extran|eras en Hxico, a una tasa de :). a artir de zc:c. ara
los aos zcc8 y zcc,, las tasas a alicar seran de :6. y de :).c, resectivamente. Ll lL!u es calculado sobre
una base de nu|os de efectivo, or lo que la base ara el calculo del imuesto es determinada deendiendo de la
rocedencia del efectivo con ciertas deducciones y crditos. Ln el caso de ingresos derivados de ventas de exorta
cin, en donde el efectivo no ha sido cobrado en los ltimos :z meses, el ingreso aarecera como realizado al nnal
de los :z meses. Adicionalmente, a diferencia del l:k el cual es utilizado ara la consolidacin nscal, las comaas
que incurran en lL!u deberan reortarlo de forma individual.
Lon base en royecciones nnancieras, la Lomaa identinc que esencialmente slo agara l:k en sus entidades
mexicanas, or lo tanto, la entrada en vigor del lL!u no tuvo efectos en su informacin nnanciera orque reconoce
nicamente l:k diferido.
d) l 0|fer|do:
Las diferencias temorales que generaron asivos (activos) or l:k diferido son las siguientes:
l:k uirrkioo: 2008 2007
lnventarios s. | s. 6z
roiedad, lanta y equio
(:)
z,e)) :,8zz
lnversin en asociadas no consolidadas (|) ::
lntangibles y otros activos 6| ,)
ubligaciones laborales (16) (:c{)
rdidas nscales or amortizar (1,11)) ())6)
utros asivos diferidos (1,)1)) (:,86)
lmuesto diferido (activo) asivo (1e) :z6
Lstimacin de imuestos diferidos activos or rdidas nscales no recuerables | ,,
Lstimacin ara activos diferidos de dudosa recueracin 6 -
lmuestos a la utilidad diferidos, neto || zz
lmuestos a la utilidad diferidos or recuerar 1,z|6 :,z
lmuestos a la utilidad diferidos or agar s. 1,68e s. :,a8c
(:)
lncluye rotura de botellas retornables y ca|as
A artir de enero de zcc8, de acuerdo a lo establecido en la ull 8:c, Lfectos de lnnacin, en Hxico se sus
ende la alicacin de la contabilidad innacionaria. :in embargo, ara efectos nscales, el saldo de activo n|o se
contina actualizando a travs de la alicacin del lndice uacional de recios al Lonsumidor (luL), or lo que la
diferencia entre los valores nscales y contables se incrementara, generando un imuesto diferido.
):]
Los cambios en el saldo de l:k diferido neto son los siguientes:
2008 2007
:aldo inicial s. zz s. ({8z)
rovisin del ao (1,1) z,a
Lambio en la tasa imositiva de l:k - (6)
Lfecto or actualizacin en ases innacionarios () -
keserva or actualizacin nscal del intangible or territorios
(registrado dentro del efecto de conversin en caital) 68 -
utras artidas de utilidad integral (registradas dentro del caital) 6) {:,
:aldo nnal s. || s. zz
e) rov|s|6n de| er|odo:
2008 2007 2006
lmuesto a la utilidad causado s. ,6 s. {,ca) s. z,{c8
lmuesto a la utilidad diferidos (1,1) z,a z86
Lambio en la tasa imositiva de l:k - () ({,)
l:k s. z,|86 s. {,{{6 s. z,
f) rd|das !|sca|es or Amort|zar e lmuesto a| Act|vo or ecuerar:
Al {: de diciembre de zcc8, las subsidiarias en Hxico, anama, Lolombia, venezuela y 8rasil tienen rdidas nsca
les or amortizar yfo imuesto al activo or recuerar. Las fechas en que exiran las rdidas nscales se resentan
a continuacin:
rkoiot: lurur:o tt
li:cttr: Acivo rok
Ao rok Auokiztk krcurrktk
zcc, s. z s. -
zc:c - -
zc:: - -
zc:z - -
zc:{ :cc -
zc:a z{z -
zc: : -
zc:6 - :
zc:) y aos subsecuentes z,:z8 z,
lndennidas (8rasil uota z{ a) :,z) -
s. {,)zc s. {c
uebido a la incertidumbre en la realizacin de algunas rdidas nscales, la Lomaa cre una reserva de estima
cin ara activos de dudosa recueracin. Los cambios en el saldo de la estimacin de imuestos diferidos activos
or rdidas nscales no recuerables que reducen el activo diferido se resentan a continuacin:
2008 2007
:aldo inicial s. s. zzc
Lancelacin de estimacin (1) ()6)
Actualizacin del saldo inicial () (a)
:aldo nnal s. | s. ,,
)z]
:LLLluu lluAuLlLkA
z. lnformac|6n or egmentos.
La informacin analtica or segmentos se resenta considerando las areas geograncas en las cuales oera la Lom
aa y se resenta de acuerdo a la informacin que se utiliza ara la toma de decisiones de la administracin.
A artir del rimer trimestre de zcc8, se decidi alinear la informacin nnanciera trimestral or segmentos de
acuerdo a la forma en que se administra la Lomaa: (i) divisin Hxico, (ii) divisin Latincentro, integrada or
los territorios que comrenden la regin de Lentroamrica y Lolombia, (iii) venezuela, y (iv) divisin Hercosur,
integrada or los territorios de 8rasil y Argentina. La resentacin de zcc) y zcc6 fue modincada ara ser agruada
de forma consistente con la nueva resentacin de segmentos.
venezuela oera en una economa con control de cambios, lo cual es limitante ara que sea integrada a otro seg
mento de acuerdo a lo establecido en el 8oletn 8 lnformacin or :egmentos.
lnckr:o: lnvrk:ionr: Acivo: or !ott
2008 !ottr: or Ltritt Ltkco ttzo Acivo:
Hxico s. ,) s. 1,z6 s. ||,8e s. , z8
Latincentro
(:)
1z,)1 1,ze 16,16e 18,|)
venezuela 1,18z )1 6,8 ,)
Hercosur
(z)
z1,ze| z 1z,e81 16,)|6
Lonsolidado s. 8z,)6 s. |,8ez s. ),66 s. ),8
lnckr:o: lnvrk:ionr: Acivo: or !ott
2007 !ottr: or Ltritt Ltkco ttzo Acivo:
Hxico s. {z,c s. :,,a s. aa,8,a s. {,{{a
Latincentro
(:)
::,)a: ,): :{,za :,c)z
venezuela ,,)8 (,) a,:, 6,:a8
Hercosur
(z)
:,:) )) ),a:c :z,6za
Lonsolidado s. 6,,z: s. {,68z s. 6,,):) s. 8),:)8
lnckr:o: lnvrk:ionr:
2006 !ottr: or Ltritt
Hxico s. {:,ac s. :,z:
Latincentro
(:)
::,c:8 66a
venezuela ),,,{ zz:
Hercosur
(z)
:{,a, a)
Lonsolidado s. 6a,ca6 s. z,86{
(:)
lncluye 6uatemala, uicaragua, Losta kica, anama y Lolombia.
(z)
lncluye 8rasil y Argentina.
z6. lmacto !uturo de Nuevos ronunc|am|entos Lontab|es.
Ln diciembre zcc8, el Lonse|o Hexicano ara la lnvestigacin y uesarrollo de uormas de informacin linanciera,
A.L. (Llull) emiti las siguientes ull con alicacin segn se describe. La Lomaa adotara estos ronuncia
mientos a artir del : de enero de zcc, y a la fecha de emisin de estos estados nnancieros, la Lomaa esta en
roceso de determinar los efectos de estas nuevas normas en su informacin nnanciera, sin embargo no esera
imactos materiales en sus resultados.
- Nl! 8-) Adqu|s|c|ones de Negoc|os
Lsta norma sustituye al 8oletn 8) Adquisiciones de uegocios, y establece las reglas generales ara el recono
cimiento inicial a la fecha de adquisicin, de los activos netos en un roceso de adquisicin, as como de la
articiacin no controladora y de otras artidas que uedan resultar en el roceso. Lsta nueva norma estable
ce que los gastos de comra y de reestructura en un roceso de adquisicin, no deben formar arte de la con
trarestacin or no tratarse de un monto intercambiado or el negocio adquirido. or otra arte seala que la
articiacin no controladora se debera reconocer a valor razonable a la fecha en que se realice la adquisicin.
Los cambios rouestos en la ull 8) son alicables a adquisiciones futuras.
)]
- Nl! 8-8 Lstados !|nanc|eros Lonso||dados o Lomb|nados
Lsta norma reemlaza al 8oletn 88 Lstados linancieros Lonsolidados, y describe las normas generales ara
la elaboracin y resentacin de los estados nnancieros consolidados o combinados, as como las revelaciones
corresondientes. Lntre los rinciales cambios estan los siguientes: a) denne a las Lntidades con rosito
Lsecnco (LL) y establece que en los casos en que la entidad e|erza control sobre una LL, sta debe consi
derarse como una subsidiaria y or lo tanto consolidarse, b) seala que se deben analizar los derechos de voto
otenciales al analizar la existencia de control sobre una entidad, c) y modinca los trminos inters mayoritario
or articiacin controladora e inters minoritario or el de articiacin no controladora.
- Nl! L-) lnvers|6n en Asoc|adas y 0tras lnvers|ones ermanentes
La ull L) describe el tratamiento contable ara las inversiones en asociadas y otras inversiones ermanentes
que anteriormente estaba incluido en el 8oletn 88 Lstados linancieros Lonsolidados. Lntre sus rinciales
cambios, requiere reconocer a una Lntidad con rosito Lsecnco en la que tenga innuencia signincativa ali
cando el mtodo de articiacin, establece que ara dennir la existencia de innuencia signincativa se deben
considerar los derechos de voto otenciales. Ademas la ull L) denne un rocedimiento y un lmite ara el
reconocimiento de rdidas en una asociada.
- Nl! L-8 Act|vos lntang|b|es
Lsta norma sustituye al 8oletn L8 Activos lntangibles. uenne a los activos intangibles como artidas no mo
netarias y amla los criterios de identincacin sealando que un activo intangible debe ser searable, es decir,
que uede ser vendido, transferido o licenciado or la entidad y que ademas surge de derechos contractuales
o legales indeendientemente de si esos derechos son transferibles o searables de la entidad. or otra arte
establece que los costos reoerativos a la fecha deberan ser eliminados del saldo caitalizado afectando las
utilidades retenidas sin reformular estados nnancieros de eriodos anteriores. uicho movimiento debera ser
resentado como cambio contable en los estados nnancieros consolidados.
- Nl! 0-8 agos 8asados en Acc|ones
Lsta norma tiene or ob|eto establecer las normas que deben seguirse en el reconocimiento de los agos basa
dos en acciones en la informacin nnanciera. Luando las transacciones basadas en acciones son liquidables con
instrumentos del caital la ull u8 requiere que la entidad reconozca los bienes o servicios recibidos a su valor
razonable y el corresondiente aumento del caital contable. Ln caso de que no se ueda determinar connable
mente el valor razonable de los bienes o servicios recibidos la entidad debe determinar estos valores de forma
indirecta. ara lo anterior la ull u8 seala algunos asectos a considerar.
z). Lventos e|evantes.
Ll z8 de enero de zcc,, LocaLola lLH:A emiti s. z,ccc en certincados bursatiles. una orcin de los recursos
obtenidos se alicara ara el ago de una arcialidad de certincado bursatil kul c{6. Ll resto de los recursos sera
utilizado or LocaLola lLH:A ara asectos cororativos generales y caital de traba|o.
Ln lebrero de zcc,, LocaLola lLH:A en con|unto con !he LocaLola Lomany cerraron la adquisicin de 8risa de
8avaria, subsidiaria de :A8Hiller. Ll recio de comra establecido fue de u:$,z y fue comartido de forma equitati
va entre LocaLola lLH:A y !he LocaLola Lomany.
)6]
LuLALuLA lLH:A :.A.8. uL L.v.
0|osar|o.
he Loca-Lo|a Lomany: lundada en :886, !he LocaLola Lomany es la rincial comaa del mundo en la fabricacin, comer
cializacin y distribucin de concentrados y |arabes ara bebidas noalcohlicas. !he LocaLola Lomany es roietaria y licencia
cerca de cc marcas. Las oncinas centrales de !he LocaLola Lomany se encuentran en Atlanta, con oeraciones locales en mas
de zcc ases or todo el mundo.
!omento Lcon6m|co uex|cano, .A.8. de L.v. (!LuA): lundada en :8,c, la comaa lLH:A, con sede en la ciudad de Honterrey,
Hxico, es la comaa mas grande de bebidas en Amrica Latina, con exortaciones a Lstados unidos y mercados selectos de Lu
roa, Asia y Amrica Latina. Lntre sus subsidiarias estan: lLH:A Lerveza, que tiene resencia en tres de los mas grandes y rentables
mercados de cerveza en el mundo: Hxico, 8rasil y los Lstados unidos. :us marcas rinciales incluyen :ol, uos Lquis, !ecate y
8ohemia, LocaLola lLH:A, y lLH:A Lomercio, la cadena de tiendas de conveniencia con la red mas extensa en Amrica Latina, con
mas de 6,{cc tiendas en Hxico.
8eb|das No-Larbonatadas: 8ebidas sin gas, noalcohlicas excluyendo agua natural embotellada.
Laja un|dad: unidad de medida equivalente a za orciones de 8 onzas.
Lategorias Lmergentes: lncluye nuevas categoras de bebidas como hidrotnicos, bebidas energticas, isotnicos, etc.
L||ente: Lstablecimiento minorista, restaurante y otros establecimientos que venden o sirven los roductos de la comaa
directamente a los consumidores.
Lonsum|dor: ersona que consume roductos de LocaLola lLH:A.
Lonsumo er La|ta: Ll nmero de orciones de ocho onzas que consume cada ersona al ao en un mercado esecnco. ara calcu
lar el consumo er caita, la comaa multilica su volumen de ca|as unidad or za y divide el total or el nmero de habitantes.
uot-!|||: rocedimiento de llenado de envases de bebida en caliente. Lste rocedimiento tiene el benencio de eliminar la necesi
dad de aadir conservadores a las bebidas.
orc|6n: unidad de medida equivalente a 8 onzas de nuido.
efresco (8eb|da 0aseosa): una bebida carbonatada noalcohlica que contiene saborizantes y endulzantes. Lxcluye aguas de
sabores, t, caf y bebidas ara deortistas, carbonatadas o no carbonatadas.
|stema de re-venta: :eara las funciones de venta y rearto y ermite a los vendedores realizar la venta antes de la entrega,
los camiones de rearto son cargados con la mezcla de roductos que los clientes han ordenado reviamente.
|stema de ventas Lonvenc|ona|: Ll emleado a cargo del rearto, realiza la venta directamente del inventario disonible en el
camin de rearto.
Lom|ts de| Lonsejo de Adm|n|strac|6n.
1. Lom|t de !|nanzas y |aneac|6n. Ll Lomit de linanzas y laneacin traba|a en con|unto con la administracin ara determi
nar el lan estratgico y nnanciero anual y de largo lazo de la comaa y revisa la adherencia a estos lanes. Ll Lomit es res
onsable de determinar la estructura de caital tima de la comaa y recomienda los niveles de endeudamiento aroiados
as como la emisin de acciones yfo deuda. Adicionalmente el Lomit de linanzas y laneacin es resonsable de la administra
cin de riesgos nnancieros. lrial linan es el residente del Lomit de linanzas y laneacin. Los miembros de este Lomit son:
[avier Astaburuaga :an|ines, lederico keyes 6arca, kicardo 6ua|ardo !ouch y Lnrique :enior hernandez. Ll :ecretario del Lomit
de linanzas y laneacin es hctor !revio 6utirrez, nuestro uirector de linanzas y Administracin.
z. Lom|t de Aud|tor|a. Ll Lomit de Auditoria es resonsable de revisar la connabilidad e integridad de la informacin nnanciera
trimestral y anual, de acuerdo con los requerimientos contables, de control interno y de auditora y de desemear las actividades
dennidas en la Ley del Hercado de valores. Ll Lomit de Auditora es resonsable directamente del nombramiento, comensacin,
retencin y suervisin del auditor indeendiente, el cual reorta directamente al Lomit de Auditora. Ll Lomit de Auditora ha
imlementado rocesos ara recibir, retener y resonder a que|as en relacin a asuntos contables, de control interno y de audito
ra, incluyendo la resentacin de que|as conndenciales y annimas or arte de emleados en relacin a asuntos contables y de
auditoria cuestionables. ara llevar a cabo estas funciones, el Lomit de Auditora odra contratar consultores indeendientes y otros
asesores. Luando sea necesario, la comaa comensara al auditor indeendiente y a cualquier otro asesor externo contratado or
el Lomit de Auditora y roorcionara los fondos ara cubrir los gastos administrativos en los que incurra el Lomit de Auditora
en el cumlimiento de sus funciones. Alexis L, kovzar de la !orre es el residente del Lomit de Auditora. Los miembros adiciona
les de este Lomit son: Lharles h. Hc!ier, [os Hanuel Lanal hernando, lrancisco /ambrano kodrguez y Alfonso 6onzalez Higoya.
Lada miembro del Lomit de Auditora es un conse|ero indeendiente de acuerdo con la Ley del Hercado de valores de Hxico y los
estandares alicables ara cotizar en el Hercado de valores de Lstados unidos (uew ?ork :tock Lxchange). Ll :ecretario del Lomit de
Auditoria es [os 6onzalez urnelas, actualmente uirector de Auditoria lnterna de lLH:A.
. Lom|t de rct|cas oc|etar|as. Lste comit desemea actividades de acuerdo a la Ley del Hercado de valores y esta a cargo
rincialmente de asistir al conse|o de administracin en el cumlimiento de las actividades de vigilancia del conse|o. !ambin
es resonsable de, y debe de llevar a cabo, entre otros, las siguientes actividades (:) roorcionar oinion al conse|o de admi
nistracin de acuerdo a lo dennido en la Ley del Hercado de valores, (z) requerir la oinin de un exerto indeendiente en los
casos que sea requerido or este Lomit o or la Ley Hexicana, ({) convocar a asambleas de accionistas, y (a) asistir al conse|o
de administracin en la rearacin de ciertos reortes. uaniel :ervit|e Hontul es el residente del Lomit de racticas :ocieta
rias. Los miembros adicionales de este Lomit son: helmut aul y karl lrei. Los secretarios del Lomit de racticas :ocietarias
son 6ary layard y Alfonso 6arza 6arza.
))]
LuLALuLA lLH:A :.A.8. uL L.v.
0|rectores y Conse[eros
0|rectores.
Lar|os a|azar Lome|in
lres|Jerte ljecut|vo
8 Aos como uirector
Lrnesto orres Arr|aga
v|cepres|Jerte
: Aos como uirector
uctor rev|o 0ut|rrez
0|rector Je l|rarzas y AJm|r|strac|or
: Aos como uirector
[ohn anta uaria 0taza
(1)
0|rector Je l|areac|or lstratg|ca
y 0esarro||o comerc|a|
:{ Aos como uirector
Lrnesto ||va A|maguer
(1)
0|rector Je 0perac|ores Hx|co
:z Aos como uirector
afae| urez 0|agu|be|
0|rector Je 0perac|ores |at|rcertro
: Aos como uirector
u|gue| Ange| e|rano
(1)
0|rector Je 0perac|ores Hercosur
: Ao como uirector
Lu|a||o Lerda 0e|gad|||o
0|rector Je kecursos humaros
8 Aos como uirector
A|ejandro 0uncan Anc|ra
0|rector Je ecro|ogia
) Aos como uirector
uerm||o Iuart uiz
0|rector Je huevos hegoc|os
6 Aos como uirector
(:)
uombrado al uesto actual a artir del : de Lnero de zcc,
Lonsejeros.
Lonsejeros nombrados or |os Acc|on|stas er|e A
Lugen|o 0arza Laguera
(lallecido el za de Hayo de zcc8)
lres|Jerte hororar|o v|ta||c|o Je 6rupo l|rar
c|ero 88vA 8arcomer, lres|Jerte Je| |rst|tuto
ecro|og|co Je lstuJ|os 5uper|ores Je Horterrey,
Je llH5A y Je 6rupo |rJustr|a| lmprex, cor
sejero keg|ora| Je| 8arco Je Hx|co y H|embro
Je| com|t ljecut|vo Je| HeJ|o Amb|erte para |a
cu|tura y |as Artes
[os Anton|o !ernndez Larbaja|
lres|Jerte Je| corsejo Je AJm|r|strac|or Je k0l,
0|rector 6erera| y lres|Jerte Je llH5A
:6 Aos como Lonse|ero
:ulente: Alfredo Livas Lant
(z)
A|fonso 0arza 0arza
0|rector Je kecursos humaros Je llH5A
:{ Aos como Lonse|ero
:ulente: aulina 6arza de Harroqun
Lar|os a|azar Lome|in
lres|Jerte ljecut|vo k0l
8 Aos como Lonse|ero
:ulente: Hax Hichel :uberville
|cardo 0uajardo ouch
H|embro Je| corsejo Je AJm|r|strac|or y com|t
Je AuJ|tor|a Je 6rupo l|rarc|ero 88vA 8arcomer
:6 Aos como Lonse|ero
:ulente: Lduardo adilla :ilva
uar|ana 0arza de rev|o
|rvers|or|sta lr|vaJo
z Aos como Lonse|era
:ulente: 8arbara 6arza de 8raniff
!eder|co eyes 0arcia
0|rector Je 0esarro||o corporat|vo Je llH5A
:6 Aos como Lonse|ero
:ulente: Ale|andro 8ailleres 6ual
[av|er Astaburuaga anj|nes
0|rector Je l|rarzas y AJm|r|strac|or
y v|ce lres|Jerte ljecut|vo Je 0esarro||o
lstratg|co Je llH5A
{ Aos como Lonse|ero
:ulente: lrancisco [os Laldern ko|as
A|fonso 0onz|ez u|goya
(z)
corsu|tor |rJeperJ|erte
{ Aos como Lonse|ero
:ulente: lrancisco 6arza /ambrano
(z)
0an|e| erv|tje uontu|
(z)
0|rector 6erera| Je 6rupo 8|mbo, 5.A.8. Je c.v.
:: Aos como Lonse|ero
:ulente: :ergio ueschams Lbergenyi
(z)
Lnr|que en|or uernndez
0|rector Je 8arca Je |rvers|or A||er d compary, |rc
Aos como Lonse|ero
:ulente: herbert Allen lll
[os Lu|s Lutra|e
0|rector 6erera| 5ucocitr|co cutra|e, |tJa.
Aos como Lonse|ero
:ulente: [os Luis Lutrale [r.
Lonsejeros nombrados or |os Acc|on|stas er|e 0
0ary !ayard
0|rector Je l|rarzas y AJm|r|strac|or Je re
cocaco|a compary
6 Aos como Lonse|ero
:ulente: uavid !aggart
lr|a| !|nan
lres|Jerte Je |rvers|ores er lmbote||aJores Je
re cocaco|a compary
Aos como Lonse|ero
:ulente: Hark harden
Lhar|es u. uc|er
(z)
lres|Jerte Je |a kobert w. wooJrujj lourJat|or
:: Aos como Lonse|ero
Lva 0arza de !ernndez
|rvers|or|sta lr|vaJo
z Aos como Lonse|era
:ulente: 6eoffrey [. kelly
Lonsejeros nombrados or |os Acc|on|stas er|e L
A|ex|s L. ovzar de |a orre
(z)
5oc|o ljecut|vo Je wr|te d case 5.c.
:6 Aos como Lonse|ero
:ulente: Arturo Lstrada !reanor
(z)
[os uanue| Lana| uernando
(z)
corsu|tor |rJeperJ|erte
6 Aos como Lonse|ero
:ulente: helmut aul
(z)
!ranc|sco Iambrano odriguez
(z)
v|celres|Jerte 0esarro||o Je lorJos |rmob|||ar|os
6 Aos como Lonse|ero
:ulente: karl lrei 8uechi
(z)
ecretar|o
Lar|os Lduardo A|drete Anc|ra
0|rector |ega|, llH5A y cocaco|a llH5A
:6 Aos como :ecretario
:ulente: Larlos uiaz :aenz
kelacin:
(z)
lndeendiente
)8]
LuLALuLA lLH:A :.A.8. uL L.v.
e|ac|6n con |nvers|on|stas
A|fredo !ernndez
alfredo.fernandez@kof.com.mx
0onza|o 0arcia
gonzalo|ose.garciaa@kof.com.mx
o|and Kar|g
roland.karig@kof.com.mx
Loca-Lo|a !LuA, .A.8. de L.v.
6uillermo 6onzalez Lamarena uo. 6cc
Lol. Lentro de Liudad :anta le c:z:c,
Hxico, u.l. Hxico
!el: (z) c8: :z: f :zc f :a8
lax: (z) z,z {a){
g|na: www.coca-co|afemsa.com
0|rector |ega| de |a Lomaia
Lar|os L. 0|az aenz
6uillermo 6onzalez Lamarena uo. 6cc
Lol. Lentro de Liudad :anta le c:z:c,
Hxico, u.l. Hxico
!el: (z) c8: z,)
Aud|tores lndeend|entes
uancera, .L.
Hiembro de Lrnst d ?oung 6lobal
Antara olanco
Av. L|ercito uacional !orre aseo 8a{8 iso a
Lolonia 6ranada ::zc
Hxico, u.l. Hxico
!el: (z) z8{ :acc
lnformac|6n de acc|ones
La acciones de LocaLola lLH:A se cotizan en la
8olsa Hexicana de valores (8Hv) ba|o las siglas
kul L y en la 8olsa de uueva ?ork (u?:L) ba|o
las siglas kul.
8anco deos|tar|o
8ank of New York
:c: 8arclay :treet zzw
uew ?ork, uew ?ork :cz86
u.:.A.
!el: (z:z) 8: zzc6
K0!
8olsa de valores de uueva ?ork
lnformacin !rimestral or Auk
06|ares amer|canos or A0 zoo8
!rimestre que termina Alto 8a|o Lierre
uiciembre {: $ aa.{a $ a{.:a $ a{.:
:etiembre {c c.8: a).aa c.a6
[unio {c 6.a a.86 6.{,
Harzo {: ).8 .)8 6.{{
06|ares amer|canos or A0 zoo)
!rimestre que termina Alto 8a|o Lierre
uiciembre {: $ a,.{) $ a8.:6 $ a,.z8
:etiembre {c az.,{ a:.,6 az.,z
[unio {c aa.c aa.cc aa.z8
Harzo {: {6.6{ {6.c) {6.:z
K0! L
8olsa Hexicana de valores
lnformacin !rimestral or accin
esos mex|canos or acc|6n zoo8
!rimestre que termina Alto 8a|o Lierre
uiciembre {: $ 6c.,{ $ 6c.cc $ 6c.zz
:etiembre {c .66 z.a{ .6{
[unio {c 8.{6 6.,: 8.{6
Harzo {: 6c., ,.6a 6c.a:
esos mex|canos or acc|6n zoo)
!rimestre que termina Alto 8a|o Lierre
uiciembre {: $ {.6 $ {.a $ {.6
:etiembre {c a).cc a.) a6.,{
[unio {c a).8z a).) a).8z
Harzo {: ac.6) {,.) {,.,a
lnformac|6n ara ana||stas y acc|on|stas.
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Coca-Co|a |Mk, .k.8. de C.v. (8Mv: k0| |, H?: k0|) es el segundo embotellador mas grande
de roductos LocaLola en el mundo, reresentando cerca del :c del volumen de ventas global
de !he LocaLola Lomany. kul es el embotellador mas grande de roductos LocaLola en
Latinoamrica, distribuyendo mas de z,zcc millones de ca|as unidad al ao.
LocaLola lLH:A, :.A.8. de L.v. roduce y distribuye LocaLola, :rite, lanta y otras bebidas
marca registrada !he LocaLola Lomany en Hxico (una arte imortante del centro de
Hxico, incluyendo la ciudad de Hxico y el :ureste de Hxico), 6uatemala (la ciudad de
6uatemala y sus alrededores), uicaragua (todo el as), Losta kica (todo el as), anama
(todo el as), Lolombia (la mayor arte del as), venezuela (todo el as), 8rasil (:ao aulo,
Lamias, :antos, el estado de Hato 6rosso do :ul, arte del estado de 6oias y Hinas 6erais)
y Argentina (caital federal de 8uenos Aires y sus alrededores), ademas de agua embotellada,
cerveza y otras bebidas en algunos de estos territorios.
Ll {.) de nuestro caital social es roiedad de lomento Lconmico Hexicano, :.A.8. de
L.v. (lLH:A), el {:.6 de subsidiarias de !he LocaLola Lomany y el :a.) del blico
inversionista. Las acciones que cotizan blicamente son acciones :erie L con derechos de
voto limitados, listadas en la 8olsa Hexicana de valores (8Hv: kul L) y como Lertincados de
uesito Americanos (Auk or sus siglas en ingls), en el mercado de valores de uueva ?ork
(u?:L: kul). Lada Auk reresenta diez acciones de la :erie L.
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6uillermo 6onzalez Lamarena uo. 6cc
Lol. Lentro de Liudad :anta l
uelegacin Alvaro ubregn,
Hxico u.l. c:z:c
!el: (z) c8::cc
lax: (z) z,z{a){
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Coca-Co|a |Mk