UNIVERSIDADE PAULISTA UNIP Curso de Cincias Contbeis Disciplina: Avaliao de Desempenho Gerencial Prof.

. Izilda Lorenzo Resumo da Aula Medidas de Avaliao de Desempenho Avaliao de Desempenho

Julgamento Atribuio de conceito (qualitativo) ou valor (quantitativo) segundo padres ou regras prestabelecidas

Desempenho
da empresa ou organizao das unidades estratgicas de negcio de atividades relacionadas a produtos e/ou servios de atividades relacionadas funo/cargo relacionado a eventos econmicos

Dimenses do Desempenho
Amplitude: Global, Divisional e Funcional Natureza: Operacional, Econmica e Financeira Ocorrncia: Futuro, Presente e Passado Tempo: Curto, Mdio e Longo Prazos Qualidade: Eficcia e Eficiente

Porque avaliar desempenho?

Acompanhar o cumprimento dos objetivos Motivar desempenhos eficientes e corrigir os no eficientes atravs de feedback Identificar reas que precisam de aes corretivas ou atividades que no agregam valor Demonstrar eficincia dos gerentes na gesto dos recursos que lhes foram confiados

Medidas de Avaliao de Desempenho e EVA

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Avaliao de Desempenho
Processo de Avaliao do Desempenho
Estabelecimento de padres (objetivos, metas e oramentos)
A L T E R A R

Observao ou monitoramento do desempenho

A L T E R A R

Comparao entre o observado e o padro Levantamento e anlise de solues alternativas Tomada de deciso sobre a soluo alternativa a ser aplicada

Nada a fazer

Implementao

Produzir julgamentos vlidos e justos Atender s necessidades da empresa, como instrumento de gesto Ter definio clara e formal dos objetivos, objetos, critrios e princpios Ser mensurvel, permitindo comparaes Ter desempenhos esperados objetivos e factveis Ser permanente, oportuna, confivel e flexvel Ter uniformidade de critrios, garantindo comparabilidade Ter objetividade das medidas de desempenho Fornecer informaes sobre problemas, desvios e causas Influenciar tomada de decises

As Medidas devem:

Monitorar a performance gerencial Avaliar a lucratividade das unidades de negcio passado e futuro Guiar os gerentes divisionais na sua tomada de decises

Avaliao de Desempenho
Medidas de Avaliao de Desempenho e EVA Folha 2 de 8

Medidas no financeiras

Market share ndice de Produtividade Cumprimento de metas Prazos de entrega Controle de qualidade ndice de reclamaes (SAC)

Medidas financeiras

Lucro lquido / Lucro Operacional (EBIT Earnings Before Income and Taxes) Margem de contribuio Retorno sobre Investimento ROI Lucro Residual RI (Residual Income) ou Resultado Econmico Residual RER ou Valor Econmico Agregado EVA

Retorno sobre investimento ROI Lucro

___ _____________________
_

Total dos ativos

Retorno sobre Investimentos - ROI

Lucro

ROI =

_________________________________________

Total dos ativos

OU
Lucro
_________________________________________

Vendas

Vendas

_________________________________________

Total dos ativos

Medidas de Avaliao de Desempenho e EVA

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P reo

V en da s

X
Q u a n tid a d e

L A IR Dividido por

Menos

C u sto d e p ro d u o das ven das M a is

M a rg e m O p e r a c io n a l Multiplicado por

C u s to s /D es p es a s

D esp esas d e ven d as M a is

V endas

ROI =

D espesas A d m in is tr a tiv a s

V endas C a p it a l c ir c u la n t e o p e r a c io n a l liq u id o Mais

A tiv o C ir c u la n te O p e r a c io n a l M enos P a s s iv o C ir c u la n te O p e ra cio n a l

Dividido por

R o tao d o s A t iv o s

A t iv o s

A tiv o P er m a n en te

Vantagens do ROI

Clculo simples e de fcil entendimento Flexvel em relao ao tempo Possibilita comparaes entre UN de tamanhos diferentes Desmembra lucratividade empresarial Racionalmente aceitvel pelos gestores

Desvantagens do ROI

No tem relao com o valor da empresa Medida de curto prazo No considera no clculo a avaliao de risco Depende dos critrios contbeis Pode levar a decises de no ativao de investimentos

Lucro Residual RI

Medidas de Avaliao de Desempenho e EVA

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RI =

Lucro Capital Investido x Taxa OU EVA Economic Value Added

EVA = NOPAT C% x TC
NOPAT = Resultado operacional aps tributao C% = Custo percentual do capital total TC = Total do capital investido

... o lucro operacional aps pagamento de impostos menos o encargo sobre o capital, apropriado tanto para o endividamento quanto para capital acionrio. O que resta o valor em dlares pelo qual o lucro excede ou deixa de alcanar o custo do capital utilizado para realizar aquele lucro. Este nmero o que economistas denominam lucro residual (grifo nosso), que significa exatamente aquilo que implica: o resduo que sobra depois que todos os custos tenham sido cobertos.
EHRBAR, Al EVA Valor Econmico Agregado: a verdadeira chave para a criao de riqueza

E VA

Calculando o NOPAT NOPAT (Net Operating Profit After Taxes) Representa o lucro gerado pelas operaes da empresa, independentemente de como so financiadas. Isto porque seu objetivo medir a gerao de lucros dos ativos da empresa, reflexo das decises operacionais dos gerentes divisionais.
Receita bruta Impostos e dedues Receita lquida Custo dos produtos vendidos Lucro bruto Despesas operacionais EBIT (1) Ajustes NOPBT (2) Encargos tributrios de caixa NOPAT (3)

() (=) () (=) () (=) () (=) () (=)

(1) EBIT Earnings Before Interest and Taxes (2) NOPBT Net Operating Profit Before Taxes (3) NOPAT Net Operating Profit After Taxes

Medidas de Avaliao de Desempenho e EVA

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Calculando o Total do Capital Investido

(+) (+) () () (=) (+) (+) (+) (+) () () (=) TOTAL DO CAPITAL INVESTIDO Recebveis Estoques Fornecedores Contas a Pagar CAPITAL CIRCULANTE OPERACIONAL LQUIDO Realizvel a longo prazo Investimentos Imobilizado lquido Diferido lquido Outros exigveis L.prazo Ajustes TOTAL DO CAPITAL INVESTIDO

Balano Patrimonial Ativo Disponvel Recebveis Estoques (+) Ativo Circulante (+) Realizvel a longo prazo Investimentos Imobilizado lquido Diferido lquido (+) Ativo Permanente (=) Ativo Total Passivo Fornecedores Contas a Pagar Dvidas onerosas C. prazo (+) Passivo circulante Dvidas onerosas L. prazo Outros exigveis L. prazo (+) Exigvel a longo prazo

Total do capital investido

Capital Financeiro () Disponvel

(+) Recebveis (+) Estoques

(+) Realizvel a longo prazo (+) Investimentos (+) Imobilizado lquido (+) Diferido lquido

() Fornecedores () Contas a Pagar (+) Dvidas onerosas C. prazo

(+) Dvidas onerosas L. prazo () Outros exigveis L.prazo () Ajustes () Ajustes (+) Patrimnio lquido (=) Capital Financeiro

(+) Patrimnio lquido (=) Passivo Total (=) Total do capital investido

Medidas de Avaliao de Desempenho e EVA

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Ajustes no clculo do EVA

Por que ajustar? Para retratar a realidade econmica, removendo as distores contbeis Para separar as atividades operacionais das atividades financeiras

Principais ajustes
Despesas financeiras Despesas com pesquisa e desenvolvimento Despesas com marketing Imposto de renda Leasing Amortizao do gio / desgio

Ajustes no enfocados
Aplicaes Financeiras e respectivas Receitas Financeiras Investimentos em controladas e respectivo resultado de equivalncia patrimonial Resultados extraordinrios ou no recorrentes

Principais vantagens
Clculo considera o custo do capital prprio N absoluto mais palatvel para os investidores Pode ser acompanhado perodo a perodo, permitindo comparaes Minimiza as distores contbeis

Fases de implantao
Definir EVA ligado delegao de poder dada aos gestores Criar ferramenta de auxlio tomada de decises Desenvolver sistema de remunerao varivel vinculada aos resultados Treinar grande nmero de funcio-nrios para disseminar a filosofia de criao de valor

Medidas de Avaliao de Desempenho e EVA

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Maneira de aumentar EVA

Cortar custos aumenta ao NOPAT sem agregar ao capital investido Fazer novos investimentos que produzam aumentos no NOPAT maiores que os encargos do capital, isto , investir em projetos lucrativos Descontinuar operaes que no agregam valor Estruturar as finanas da empresa de modo a diminuir o custo de capital

Plano de Bnus baseado em EVA

Um sistema de incentivos eficaz o que alinha interesse financeiro dos funcionrios com o dos acionistas, melhora a motivao e o moral e cria um clima em que gerentes se esforam para criar mais riqueza. Isto , deve fazer com que gerentes pensem e ajam como donos do negcio que gerenciam.

Plano de Bnus baseado em EVA

Remunerao varivel por EVA crescente Inexistncia de pisos ou tetos Bnus Alvo Banco de Bnus Alvos determinados por frmulas

PLANO DE BNUS BASEADO EM EVA

Banco de bnus positivo

Bnus-alvo

Banco de bnus negativo Meta de desempenho

Bnus pago no ano

As medidas de avaliao de desempenho para serem eficazes devem estar agregadas a um sistema de recompensas, com remunerao varivel Bnus visando, no s o desempenho divisional, mas tambm o global.

Medidas de Avaliao de Desempenho e EVA

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