ANLISIS TORNILLOS INDUSTRIALES LTDA

1,988
ACTIVOS CTE
Efectivo caja y bancos
Inversiones temporales
Cuentas por cobrar neto
Inventario materia prima
Inventarios PP
Inventario PT
Pagos anticipados
Total corrientes
ACTIVOS FIJOS
Terrenos
Bodegas
- Depre. Acumulada
Maquinaria y equipo
- Depre. Acumulada
Muebles y enseres
-Depre. Acumulada
Vehiculos
-Depre. Acumulada
Valorizacion activos fijos
Total activos fijos
Otros activos
Gastos diferidos
Total activos
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Sobreg.brio.
CxP
Gtos.acumxp
Obligaciones Bancarias
Oblig.Proexpo
Cesant.
Impxp
Total Pasivo Corriente
Pasivo a largo plazo
Obligaciones Bancarias
Cuenta socios
Total PLP
Total Pasivos
CAPITAL
Cap.Social
Ut.reten.
Superavit por valorizacion
Utilidad del ejercicio
Total Capital
Total Pasivo+Capital

1,989

TORNILLOS INDUSTRIALES LTDA

BALANCE GENERAL
Analisis Vertical
1,990
1,988
1,989
1,990

88-89

Analisis Horizontal
89-90
88-90

33.6
347.2
263.2
322.0
260.4
1,752.8
30.8
3,010.0

218.4
462.0
974.4
302.4
238.0
114.8
25.2
2,335.2

120.4
520.8
436.8
386.4
282.8
1,635.2
8.4
3,390.8

0.8%
8.2%
6.2%
7.6%
6.2%
41.6%
0.7%
71.4%

6.3%
13.4%
28.3%
8.8%
6.9%
3.3%
0.7%
67.8%

2.6%
11.3%
9.4%
8.4%
6.1%
35.4%
0.2%
73.3%

550.0%
33.1%
270.2%
-6.1%
-8.6%
-93.5%
-18.2%
-22.4%

-44.9%
12.7%
-55.2%
27.8%
18.8%
1324.4%
-66.7%
45.2%

258.3%
50.0%
66.0%
20.0%
8.6%
-6.7%
-72.7%
12.7%

56.0
201.6
-53.2
1,164.0
-548.8
50.4
-11.2
98.0
-33.6
112.0
1,035.2

56.0
218.4
-72.8
1,180.8
-663.6
50.4
-14.0
98.0
-50.4
154.0
956.8

56.0
218.4
-95.2
1,180.8
-744.8
53.2
-16.8
98.0
-70.0
154.0
833.6

1.3%
4.8%
-1.3%
27.6%
-13.0%
1.2%
-0.3%
2.3%
-0.8%
2.7%
24.6%

1.6%
6.3%
-2.1%
34.3%
-19.3%
1.5%
-0.4%
2.8%
-1.5%
4.5%
27.8%

1.2%
4.7%
-2.1%
25.5%
-16.1%
1.2%
-0.4%
2.1%
-1.5%
3.3%
18.0%

0.0%
8.3%
36.8%
1.4%
20.9%
0.0%
25.0%
0.0%
50.0%
37.5%
-7.6%

0.0%
0.0%
30.8%
0.0%
12.2%
5.6%
20.0%
0.0%
38.9%
0.0%
-12.9%

0.0%
8.3%
78.9%
1.4%
35.7%
5.6%
50.0%
0.0%
108.3%
37.5%
-19.5%

168.0
4,213.2

154.0
3,446.0

400.4
4,624.8

4.0%
100.0%

4.5%
100.0%

8.7%
100.0%

-8.3%
-18.2%

160.0%
34.2%

138.3%
9.8%

344.4
428.4
30.8
1,074.4
271.6
260.4
42.0
2,452.0

0.0
397.6
16.8
1,122.0
386.4
294.0
0.0
2,216.8

252.0
520.8
58.8
1,424.4
431.2
257.6
66.4
3,011.2

8.2%
10.2%
0.7%
25.5%
6.4%
6.2%
1.0%
58.2%

0.0%
11.5%
0.5%
32.6%
11.2%
8.5%
0.0%
64.3%

5.4%
11.3%
1.3%
30.8%
9.3%
5.6%
1.4%
65.1%

-100.0%
-7.2%
-45.5%
4.4%
42.3%
12.9%
-100.0%
-9.6%

0.0%
31.0%
250.0%
27.0%
11.6%
-12.4%
0.0%
35.8%

-26.8%
21.6%
90.9%
32.6%
58.8%
-1.1%
58.1%
22.8%

708.4
604.8
1,313.2
3,765.2

509.6
369.6
879.2
3,096.0

369.6
574.0
943.6
3,954.8

16.8%
14.4%
31.2%
89.4%

14.8%
10.7%
25.5%
89.8%

8.0%
12.4%
20.4%
85.5%

-28.1%
-38.9%
-33.0%
-17.8%

-27.5%
55.3%
7.3%
27.7%

-47.8%
-5.1%
-28.1%
5.0%

140.0
98.0
112.0
98.0
448.0
4,213.2

140.0
78.4
268.8
-137.2
350.0
3,446.0

140.0
89.6
285.6
154.8
670.0
4,624.8

3.3%
2.3%
2.7%
2.3%
10.6%
100.0%

4.1%
2.3%
7.8%
-4.0%
10.2%
100.0%

3.0%
1.9%
6.2%
3.3%
14.5%
100.0%

0.0%
-20.0%
140.0%
-240.0%
-21.9%
-18.2%

0.0%
14.3%
6.3%
-212.8%
91.4%
34.2%

0.0%
-8.6%
155.0%
58.0%
49.6%
9.8%

1.8%

Gerente General

Auditor Interno

Contador

TORNILLOS INDUSTRIALES LTDA

ESATDO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

Ventas Brutas
Devoluciones en ventas
Ventas netas
Costo de ventas:
Materia prima consumida (1)
Mano de obra directa (2)
Gastos indirectos de fabricacion (3)
Variacion productos en procesos (4)
Costo de produccion 1+2+3+4--5
Inv. Inicial de PT
- Inv Final PT
Variacion PT (6)
Costo de ventas (5)+(6)
Utilidad Bruta
Gastos de operacin:
Gatos en venta
Gastos admon
Utilidad operacional
+Otros ingresos
- Gastos financieros
Utilidad antes de impuestos
-Imporrenta Estimado 30%
Utilidad neta

Analisis vertical
1,988
1,989
1,990
106.0%
100.0%
104.1%
6.0%
0.0%
4.1%
100.0%
100.0%
100.0%

Analisis Horizontal
88-89
89-90
88-90
81.4%
-50.4%
-10.0%
-100.0%
0.0%
-36.8%
92.2%
-52.3%
-8.4%

1,988
3,374.0
190.4
3,183.6

1,989
6,120.0
0.0
6,120.0

1,990
3,038.0
120.4
2,917.6

1,528.8
400.4
585.2
-86.8
2,427.6

2,209.2
450.8
627.2
22.4
3,309.6

1,313.2
358.4
1,682.8
-44.8
3,309.6

48.0%
12.6%
18.4%
-2.7%
76.3%

36.1%
7.4%
10.2%
0.4%
54.1%

45.0%
12.3%
57.7%
-1.5%
113.4%

44.5%
12.6%
7.2%
-125.8%
36.3%

-40.6%
-20.5%
168.3%
-300.0%
0.0%

-14.1%
-10.5%
187.6%
-48.4%
36.3%

1,058.4
1,752.8
-694.4
1,733.2
1,450.4

1,752.8
114.8
1,638.0
4,947.6
1,173.2

114.8
1,635.2
-1,520.4
1,789.2
1,128.4

33.2%
55.1%
-21.8%
54.4%
45.6%

28.6%
1.9%
26.8%
80.8%
19.2%

3.9%
56.0%
-52.1%
61.3%
38.7%

65.6%
-93.5%
-335.9%
185.5%
-19.1%

-93.5%
1324.4%
-192.8%
-63.8%
-3.8%

-89.2%
-6.7%
119.0%
3.2%
-22.2%

450.8
403.2
596.4
92.4
548.8
140.0
42.0
98.0

291.2
434.0
448.0
50.4
635.6
-137.2
0.0
-137.2

324.8
260.4
543.2
98.0
420.0
221.2
66.4
154.8

14.2%
12.7%
18.7%
2.9%
17.2%
4.4%
1.3%
3.1%

4.8%
7.1%
7.3%
0.8%
10.4%
-2.2%
0.0%
-2.2%

11.1%
8.9%
18.6%
3.4%
14.4%
7.6%
2.3%
5.3%

-35.4%
7.6%
-24.9%
-45.5%
15.8%
-198.0%
-100.0%
-240.0%

11.5%
-40.0%
21.3%
94.4%
-33.9%
-261.2%
0.0%
-212.8%

-28.0%
-35.4%
-8.9%
6.1%
-23.5%
58.0%
58.1%
58.0%

Anlisis de razones
Perodo
Razones de liquidez
Razn Corriente
Prueba cida
Capital de trabajo
Razones operacionales
Venta promedio diaria
Dias venta en CxC
Rotacion de cartera
Rotacion Materia Prima
Costo Intermedio de Produccion
Rot. Inventario Prod. Proceso
Rotacin Cuentas x Cobrar
Rotacin Capital Trabajo
Razones de endeudamiento
Endueudamiento Total
Concentracion
Financiacion a Largo Plazo
Razones de Rentabinilidad
Utilidad operacional/Ventas
Utilidad neta/Total Activos
Utilidad neta/Patrimonio
Costo ventas/Ventas
Gastos ventas/Ventas
Gastos Administracin/Ventas
G.Financieros/Uti.Operacin
Otras razones de uso frecuente
Cubrimiento intereses

1,988

Dias
Dias
Dias
Dias

Dias

1,989

1,990

PROMEDIO

1.23
1.90
558.0

1.05
1.06
118.4

1.13
1.63
379.6

1.14
1.53
352.0

9
30
30
76
2,742.6
34.2
30
5.7

17
57
57
49
3,864.0
22.2
57
51.7

8
54
54
106
2,968.0
34.3
54
7.7

89%
65%
42%

90%
72%
36%

86%
76%
35%

88%
71%
37%

19%
2%
22%
76%
14%
13%
92%

7%
-4%
-39%
54%
5%
7%
142%

19%
3%
23%
113%
11%
9%
77%

15%
1%
2%
81%
10%
10%
104%

1.26

0.78

1.53

1.19

11.32
46.99
46.99
77.01
3,191.53
30.22
46.99
21.69

Anlisis Vertical y Horizontal

Si bien para el ao 1.989 la utilidad para la empresa tuvo una tendencia negativa, es decir
una situacin de iliquidez indeseable, su recuperacin para el siguiente ao fue satisfactoria
lo que indica una disminucin porcentual en sus obligaciones bancarias en casi un 2% de lo
que se tena como deuda y que corresponde a su anlisis vertical, por otro lado en el anlisis
horizontal que corresponde a las cuentas por cobrar analizadas durante los aos 88-90 si
bien se tuvo altos niveles de crdito su bandera roja se ubica en los aos 89-90 ya que su
tendencia es negativa lo que significa que aunque sus ventas estn estables la mayora son
a crdito cosa que no favoreci por esos aos a la empresa, pero su recuperacin con
respecto a los aos 88-90 es significativa ya que sus altos ndices en 1.988 se disminuyeron
en gran medida en 1.990 lo que es satisfactorio para la empresa.
Lo que se le recomienda al gerente es realizar el prstamo pero no por 550 millones de
pesos si no por la mitad, ya que puede suplir su deuda efectivamente sin tener que recurrir a
medidas extremas como vender algunos de sus activos fijos.

Anlisis de Razones

Para tener en cuenta en modo de anlisis he recurrido a realizar promedios de los tres aos
tomados, de manera que esto ayuda a mejorar el anlisis con lo que respecta al
comportamiento que se tuvo entre estos.
Observemos que los ndices de endeudamiento se mantienen en promedio en un 88%, un
alto ndice a mi parecer pero que no incide de manera negativa en el cubrimiento de las
mismas. Con lo que respecta a la razn corriente, por cada peso que debe pagar en su
pasivo corriente tiene en promedio catorce centavos en su activo corriente para pagar sus
deudas a corto plazo, es de resaltar que el comportamiento para lo que corresponde a estos
tres aos no se vio afectado en la capacidad que se tiene en activo corriente para suplir
aquellas deudas que son de pago a corto plazo. Lo que sucede con la prueba cida se puede
decir que sus activos ms lquidos aquellos que se mueven con facilidad o ms
frecuentemente en este caso los activos corrientes, los inventarios y los pagos anticipados,
en comparacin con los pasivos corrientes y con lo que respecta a los tres aos estuvo
dentro de los limites aceptables ya que no arrojo resultados mayores a dos y menores que
0,8 algo realmente aceptable.
La utilidad neta en comparacin con el total de los activos y con el patrimonio para 1.989
tiene una tendencia negativa, a pesar de que sus venta promedio diaria se incrementara,
algo ocurri durante este ao para que su comportamiento estuviese as, una explicacin es
que para este ao la empresa se estaba recuperando de una situacin de iliquidez lo que
llevo a la toma de un prstamo, y una utilidad negativa de la cual se recuper al ao
siguiente, evidencindolo en un 19% en la utilidad operacional en comparacin con las
ventas.
Las expectativas de liquidez para 1.990, determinando el capital de trabajo da como
resultado 379,6, un gran aumento para la crisis vivida el ao inmediatamente anterior, lo que
quiere decir es que, si el gerente esta dispuesto a asumir una nueva deuda para el siguiente
ao lo puede hacer, pero por la mitad del monto que estima pedir al Banco Amigo para lograr
una recuperacin adecuada.

egativa, es decir
o fue satisfactoria
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o lado en el anlisis
os aos 88-90 si
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