Compaa Industrial del Puerto, S.A. de C.V.

Datos Relevantes

La Compaa Industrial del Puerto, es una Pequea Industria que produce tarimas de Ma Sus resultados en los ltimos 3 aos (Estado de Resultados y Balance General se muest Continuacin).

La Empresa est en venta y se le pide, por parte de la Empresa interesada en comprarla, le analice los resultados obtenidos y que le recomiende si es factible su adquisicin. Se pide: Estado de Resultados Porcentual y tendencia Balance General Porcentual y tendencia de crecimiento Estado de Origen y Aplicacin de Recursos Estado de Cambios en el Capital Contable Indices Financieros Recomendaciones y Conclusiones.

que produce tarimas de Madera. y Balance General se muestran a

sa interesada en comprarla, que factible su adquisicin.

Compaa Comercial del Puerto, S.A. de C.V. Estado de Resultados Comparativo 2010 - 2012

a) Cifras en Miles de Pesos Concepto Ingresos Netos (-) Costo de Ventas Margen Bruto Gastos Fijos de Operacin Gastos de Venta Gastos de Administracin Depreciacin y Amortizacin Total Gastos de Operacin Utilidad de Operacin Costo Integral de Financiamiento Gastos Financieros Productos Financieros Total Costo Integral de Financiam. Otros Productos Utilidad antes de Isr y Ptu Isr Ptu Utilidad Neta

2010 541,956 433,565 108,391 48,776 32,517 1,978 83,271 25,120 6,469 2,576 3,894 21,226 5,943 2,123 13,160

2011 652,603 528,608 123,994 60,692 35,893 1,974 98,559 25,435 5,589 2,389 3,200 22,235 6,226 2,223 13,785

2012 769,434 607,853 161,581 65,402 38,472 1,969 105,843 55,738 4,166 2,063 2,103 53,635 15,018 5,364 33,254

Analisis Porcientos Integrales 2010 2011 2012 100.00 100.00 100.00 80.00 81.00 79.00 20.00 19.00 21.00 9.00 6.00 0.36 15.36 4.64 1.19 0.48 0.72 3.92 1.10 0.39 2.43 9.30 5.50 0.30 15.10 3.90 0.86 0.37 0.49 3.41 0.95 0.34 2.11 8.50 5.00 0.26 13.76 7.24 0.54 0.27 0.27 6.97 1.95 0.70 4.32

Anlisis de Tendencias 2010 2011 2012 20.42 17.90 21.92 14.99 14.40 30.31 24.43 10.38 (0.19) 18.36 1.26 (13.60) (7.25) (17.80) 7.76 7.18 (0.25) 7.39 119.14 (25.46) (13.63) (34.29)

4.75 4.75 4.75 4.75

141.22 141.22 141.22 141.22

Compaa Comercial del Puerto, S.A. de C.V. Balance General (Cifras en Miles de Pesos) Das del Ao Concepto Caja y Bancos Inversiones a la Vista Clientes Almacn Deudores Diversos Total Activo Circulante Terrenos Edificio y Construccciones Equipo de Transporte Equipo de Computo Mobiliario y Equipo de Ofna (-) Depreciacin Acumulada Total Activo Fijo Gastos de Instalacin Total Activo Diferido ACTIVO TOTAL Concepto Proveedores Acreedores Diversos Prstamos Bancarios Corto Plazo Iva por pagar Isr por pagar Ptu por Pagar 365 2010 4,454 12,962 56,349 20,193 53 94,011 9,495 22,155 1,999 514 206 (1,800) 32,570 1,607 1,607 128,187 2010 54,641 5,928 10,351 880 6,702 2,394 365 2011 5,364 14,517 76,077 24,316 55 120,329 9,970 23,263 2,099 540 216 (3,595) 32,492 1,428 1,428 154,250 2011 63,947 8,159 7,351 1,060 1,720 3,072 366 2012 6,324 41,837 75,156 28,669 58 152,044 10,418 24,310 2,194 564 226 (5,386) 32,326 1,250 1,250 185,619 2012 74,342 9,868 5,351 1,250 2,142 3,825

Total Pasivo Circulante Prstamos Bancarios Largo Plazo Total Pasivo Fijo PASIVO TOTAL Capital Social Reserva Legal Utilidad de Ejercicios Anteriores Utilidad del Ejercicio CAPITAL CONTABLE TOTAL SUMA PASIVO MAS CAPITAL

80,896 5,912 5,912 86,808 23,516 4,703 13,160 41,379 128,187

85,309 8,453 8,453 93,762 27,952 5,590 13,160 13,785 60,488 154,250

96,777 96,777 33,739 6,748 15,101 33,254 88,842 185,619

Analisis Porcientos Integrales 2010 2011 2012

Anlisis de Tendencias 2010 2011

3.47 10.11 43.96 15.75 0.04 73.34 7.41 17.28 1.56

0.40 0.16 (1.40) 25.41 1.25 1.25

3.48 9.41 49.32 15.76 0.04 78.01 6.46 15.08 1.36

0.35 0.14 (2.33) 21.06 0.93 0.93

3.41 22.54 40.49 15.45 0.03 81.91 5.61 13.10 1.18

0.30 0.12 (2.90) 17.42 0.67 0.67

20.42 12.00 35.01 20.42 5.00 28.00 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 99.79
(0.24) (11.11) (11.11)

100.00 100.00 100.00 Analisis Porcientos Integrales 2010 2011 2012 42.63 41.46 40.05 4.62 5.29 5.32 8.07 4.77 2.88 0.69 0.69 0.67 5.23 1.12 1.15 1.87 1.99 2.06

20.33
Anlisis de Tendencias 2010 2011 17.03 37.63 (28.98) 20.42 (74.33) 28.34

63.11 4.61 4.61 67.72 18.35 3.67 0.00 10.27 32.28 100.00

55.31 5.48 5.48 60.79 18.12 3.62 8.53 8.94 39.21 100.00

52.14 0.00 0.00 52.14 18.18 3.64 8.14 17.92 47.86 100.00

5.46 42.98 42.98 8.01 18.86 18.86 4.75 46.18 20.33

s de Tendencias 2012

17.90 188.20
(1.21)

17.90 4.50 26.36 4.50 4.50 4.50 4.50 4.50 49.81

(0.51) (12.50) (12.50)

20.34

s de Tendencias 2012 16.26 20.95 (27.21) 17.90 24.51 24.51

13.44 (100.00) (100.00) 3.22 20.70 20.70 14.75 141.22 46.88 20.34

Compaa Comercial del Puerto, S.A. de C.V. Estado de Origen y Aplicacin de Recursos (Cifras en Miles de Pesos) Concepto Saldo Inicial Caja, Bancos e Inversiones Generacin Bruta de Fondos Utilidad Neta del Ejercicio (+) Depreciacin y Amortizacin Total Generacin Bruta de Fondos (+) Fuentes Operativas Increm(Dism) Proveedores Increm(Dism) Acreedores Diversos Increm(Dism) Iva por Pagar Increm(Dism) ISR por Pagar Incrfem(Dism) Ptu por Pagar Total Fuentes Operativas (-) Usos Operativos Increm(Dism) Clientes Increm(Dism) Almacn Increm(Dism) Deudores Diversos Total Usos Operativos Total Generacin Neta Operativa (+) Fuentes No Operativas Increm(Dism) Prstamos Bancarios Increm(Dism) Capital Social y Reservas Total Fuentes No Operativas (-) Usos No Operativos Increm(Dism) Activos Fijos Pago de Dividendos Total Usos No Operativos Generacin Neta Total Saldo Final Caja, Bancos e Inversiones dif. Flujo fondos 2011 17,416.04 13,785.44 1,974.23 15,759.67 9,305.62 2,231.00 179.73 (4,981.83) 678.25 7,412.77 19,728.82 4,122.73 2.64 23,854.19 (681.75) (458.57) 5,323.20 4,864.63 1,718.46 0.00 1,718.46 2,464.42 19,880.46 0

2012 19,880.46 33,253.88 1,969.28 35,223.16 10,395.15 1,709.00 189.77 421.58 752.82 13,468.32 (921.82) 4,353.17 2.49 3,433.84 45,257.64 (10,453.00) 6,944.40 (3,508.60) 1,623.95 11,844.19 13,468.14 28,280.91 48,161.36 -

Saldo inicial caja banco e inversiones + generacin neta total = sald

GNT=Generacn neta operativa + Fuente no operativo - usos no op

GNO= generacin bruta de fondos + fuentes operativas - usos oper GBF= ut.neta + depreciaciones y amortizaciones

s + generacin neta total = saldo final caja banco e inversiones

uente no operativo - usos no operativos

+ fuentes operativas - usos operativos

Compaa Comercial del Puerto, S.A. de C.V. Estado de Cambios en el Capital Contable (Cifras en Miles de Pesos) 2011 Disminucio Aumentos nes 4,436 887 13,160 625 19,109 -

Concepto Capital Social Reserva Legal Utilidad Ejercicios Anteriores Utilidad del Ejercicio Total Capital Contable

Saldo Inicial 23,516 4,703 13,160 41,379

Saldo Final 27,952 5,590 13,160 13,785 60,488

Aument os 5,787 1,157 13,785 19,468 40,198

2012 Disminu ciones Saldo Final 33,739 6,748 11,844 15,101 33,254 11,844 88,842

Compaa Comercial del Puerto, S.A. de C.V. Indicadores Financieros das del ao Concepto a) Razones Operativas 1) Capital de Trabajo 2) Liquidez Frmula

Activo Circulante - Pasivo Circulante Activo Circulante / Pasivo Circulante (Activo Circulante - Almacn) / Pasivo Circulante Saldo de Clientes/(venta promedio diaria * 1.15)

3) Prueba cida 4) Cartera Das Venta 5) Almacn Das Costo de Venta

Saldo Almacn / Costo Vta. Prom Saldo de Proveedores / (costo de 6) Proveedores Das Costo Venta venta promedio diario * 1.16) b) Razones de Estructura 7)Endeudamiento 8) Razn de Propiedad c) Razones de Rentabilidad Pasivo total / Activo total * 100 Capital Contable / Activo Total * 100

9) Productividad de los Activos 10) Rentabilidad de las Ventas

Utilidad operacin/Activo total * 100 Utilidad Neta / Ventas Netas * 100

11) Rendimiento de la Inversin

Utilidad neta / Capital Contable Inicial * 100

Significado Remanente despus de pagar mis deudas de corto plazo Veces que mi activo Circulante paga mis deudas de corto plazo Veces que mis activos rpidos pagan mis deudas de corto plazo Das que tardo en recuperar mis cuentas por cobrar Das que tardo en realizar mi Almacn Das que tardo en pagar mis cuentas por pagar % de mis activos totales financiado con deuda % de mis activos totales financiado con Patrimonio

365 2010

365 2011

366 2012

Std.

13,115 1.16

35,021 1.41

55,267 > 0 1.57 > 1.20

0.91 32.72 17.00 39.66

1.13 36.68 16.79 38.06

1.27 > 1.00 30.82 < 30 das 17.26 < 15 das 38.59 > 40 das

67.72 32.28

60.79 39.21

52.14 < 50.00 47.86 > 50.00 Instrum. Rta. Fija ms alto + 30.03 5 ptos. 4.32 > 5% Instrum. Rta. Fija ms alto + 59.82 3 ptos.

% de rendimiento de mis activos totales % de rendimiento de mis ventas

19.60 2.43

16.49 2.11

% de rendimiento a los accionistas por cada peso invertido

46.64

29.52

Compaa Comercial del Puerto, S.A. de C.V. Conclusiones y Recomendaciones a los Estados Financieros

a) Estado Resultados El margen bruto mejor 2 puntos porcentuales en relacin al primer ao Los gastos fijos de operacin tuvieron una tendencia a la baja El costo integral de financiamientto disminuy al pagar los pasivos bancarios La utilidad del tercer ao, fue muy superior al segundo ao b) Balance General: Se ve un incremento importante en la cuenta de inversiones a la vista el tercer ao por el i La cartera disminuye el tercer ao, disminuye tambin edificios y construcciones. Se pagan los pasivos bancarios y se obtiene una utilidad importante el tercer ao

c) Origen y Aplicacin de Recursos: A traves de este estado podemos corroborar lo explicado en el estado de resultados y bala Incremento de utilidades, reduccin de cartera, reduccin de prstamos bancaros y pago

d) Razones Operativas Las razones financieras estan dentro de los estandares permitidos no hay problemas fuert Se concluye que hay liquidez garantizada para seguir operando en el corto plazo

e) Razones de Estructura: El primer ao de anlisis se ve una empresa muy endeudada. Producto del pago de sus p Podemos conclur que existe una solvencia econmica moderada

f) Razones de Rentabilidad: La rentabilidad actual de la empresa es muy buena en cuanto a productividad de sus activ

Conclusin: Se recomienda la adquisicin de esta empresa.

tercer ao por el incremento en las utilidades ucciones. ercer ao

e resultados y balance bancaros y pago de Dividendos

ay problemas fuertes con la cartera e inventarios rto plazo

del pago de sus pasivos bancarios, la relacin de endeudamiento mejor sustancialmente aunado

vidad de sus activos totales, asi como el rendimiento de la inversin de los accionistas, es necesar

cialmente aunado a un incremento en el capital social

nistas, es necesario mejorar la rentabilidad de las ventas