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2012
INTRODUCCION
Los entornos dinmicos, tanto econmicos, sociales, polticos y tecnolgicos en los que vivimos actualmente, hace necesario que toda Empresa lleve a cabo funciones de planeacin, organizacin, ejecucin y control para as cumplir exitosamente con los objetivos que la Empresa tiene trazados. Por eso constituyen el pilar fundamental y esencial en el desarrollo econmico de nuestro Pas.
En este trabajo se seala los diferentes documentos contables que se aplican para el manejo operacional de una empresa manufacturera en este caso LACTEOS DE CORDOBA S.A. Sealizando que tan importante es el manejo adecuado de estos documentos para el control de las operaciones y cmo su uso redunda en beneficios para la empresa.
El presente trabajo intenta realizar un anlisis preciso de la situacin y el comportamiento de la organizacin LACTEOS DE CORDOBA S.A. En el periodo 2010 2011 por medio de las herramientas bsicas y algunas otras un poco ms complejas del anlisis financiero.
Se intentar dar respuesta a los interrogantes ms importantes que se hace cada uno de los encargados de una organizacin en el desarrollo de sus actividades, tales como son buenos mis niveles de endeudamiento, dada mi estructura de capital?, Qu indican mis rendimientos operacionales?, Cmo est la rotacin de cuentas por cobrar y cuentas por pagar? Abordaremos estos tpicos de manera clara para que se haga fcil comprender los resultados del presente anlisis.
OBJETIVOS
General:
Identificar las razones por las cuales la empresa lcteos de crdoba muestra deficiencia en su estructura financiera.
Especficos:
Conocer el comportamiento de la empresa desde el punto de vista financiero. Analizar la empresa mediante el anlisis vertical y horizontal.
Aplicar las herramientas financieras de razones e indicadores, que permitan al asesor diagnosticar la situacin de desempeo, eficiencia y eficacia de la empresa, para encontrar las causas y efectos positivos o negativos de las decisiones gerenciales en el manejo de los recursos.
JUSTIFICACION
Realizar un anlisis financiero de la situacin y comportamiento de una organizacin es la forma ms eficiente de evaluar las decisiones y planes que se implementaron desde el inicio de sus actividades.
Esta es en buena medida, un intento por explicar cul fue el resultado de las estrategias y diferentes tipos de planes que se fijaron para que la empresa cumpliera determinados objetivos, es por esta razn que se hace relevante el desarrollo de este anlisis para los intereses de todos quienes estn directamente relacionados con la organizacin en estudio.
ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES Efectivo Cuentas por cobrar clientes Otras cuentas por cobrar Inventario de materia prima Inventario de productos en proceso Inventario de productos terminados Gastos pagados por anticipado TOTAL ACTIVOS CORRIENTES ACTIVO FIJO Terreno Edificio Maquinaria y equipo Muebles y enseres Vehculo Depreciacin acumulada TOTAL ACTIVO FIJO NETO TOTAL ACTIVOS PASIVO Y PARIMONIO PASIVO CORRIENTE Cuentas por pagar proveedores Prstamos bancarios Salarios por pagar Impuestos por pagar TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO LARGO PLAZO Bancos Prestaciones sociales Socios TOTAL PASIVO LARGO PLAZO TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital social Reservas Utilidades del ejercicio TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
2010 60 200 40 250 120 180 10 860 100 280 600 120 80 (240) 940 1.800 2010 320 280 50 40 690 150 80 40 270 960 400 80 360 840 1.800
2011 15 400 55 200 160 350 15 1.195 100 310 750 140 95 (380) 1.015 2.210 2011 305 510 60 45 920 200 140 20 360 1.280 440 230 260 930 2.210
CUENTAS Ventas netas Costo producto vendido UTILIDAD BRUTA Gastos de administracin Gastos de ventas UTILIDAD DE OPERACIN Intereses UTILIDAD ANTES IMPUESTOS Provisin para impuestos UTILIDAD NETA
2010 4.350 2.850 1.500 580 235 685 170 515 155 360
2011 6.450 4.530 1.920 850 428 642 270 372 112 260
ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES Efectivo Cuentas por cobrar clientes Otras cuentas por cobrar Inventario de materia prima Inventario de productos en proceso Inventario de productos terminados Gastos pagados por anticipado TOTAL ACTIVOS CORRIENTES ACTIVO FIJO Terreno Edificio Maquinaria y equipo Muebles y enseres Vehculo Depreciacin acumulada TOTAL ACTIVO FIJO NETO TOTAL ACTIVOS
2010
2011
PASIVO Y PARIMONIO
2010
2011
PASIVO CORRIENTE Cuentas por pagar proveedores Prstamos bancarios Salarios por pagar Impuestos por pagar TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO LARGO PLAZO Bancos Prestaciones sociales 150 80 8,33 4,44 200 140 9,05 6,33 320 280 50 40 690 17,78 15,55 2,78 2,22 38,33 305 510 60 45 920 13,80 23,07 2,71 2,03 41,63
Socios TOTAL PASIVO LARGO PLAZO TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital social Reservas Utilidades del ejercicio TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
40 270 960
2,22 15 53,33
20 360 1.280
NEGATIVO
Oportunidades De acuerdo con la mayor produccin y venta nos ofrece el mercado una cancha para expandir nuestros productos a nivel nacional e internacional
Amenazas Una de la mayor amenaza es el mercado cambiante que nos pueden perjudicar en unos sobrecosto en la materia prima
ANLISIS VERTICAL (ESTADO DE RESULTADOS) CUENTAS Ventas netas Costo producto vendido UTILIDAD BRUTA Gastos de administracin Gastos de ventas UTILIDAD DE OPERACIN Intereses UTILIDAD ANTES IMPUESTOS Provisin para impuestos UTILIDAD NETA 2010 4.350 2.850 1.500 580 235 685 170 515 155 360 % 100 65,52 34,48 13,33 5,40 15,74 3,90 11,84 3,56 8,27 2011 6.450 4.530 1.920 850 428 642 270 372 112 260 % 100 70,23 29,76 13,17 6,63 9,95 4,19 5,77 1,74 4,03
El costo de venta represent el 65.52% de las ventas, o sea por cada peso de venta 0,65 centavos representan el costo de venta. Con respecto al mismo perodo del ao 2011 hubo un incremento de un 4.71%.
Oportunidades Una de las oportunidades que con un menor costo de venta se incrementa la produccin de venta
Amenazas La utilidad operacional disminuye en 5.75% y esto s es preocupante ya que la tendencia se mantiene y cada vez van reduciendo este rubro.
ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES Efectivo Cuentas por cobrar clientes Otras cuentas por cobrar Inventario de materia prima Inventario de productos en proceso Inventario de productos terminados Gastos pagados por anticipado TOTAL ACTIVOS CORRIENTES ACTIVO FIJO Terreno Edificio Maquinaria y equipo Muebles y enseres Vehculo Depreciacin acumulada TOTAL ACTIVO FIJO NETO TOT AL ACTIVOS PASIVO Y PARIMONIO PASIVO CORRIENTE Cuentas por pagar proveedores Prstamos bancarios
2010
2011
VA
V%
2010
2011
VA
V%
320 280
305 510
-15 230
-4,69 82,14
Salarios por pagar Impuestos por pagar TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO LARGO PLAZO Bancos Prestaciones sociales Socios TOTAL PASIVO LARGO PLAZO TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital social Reservas Utilidades del ejercicio TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
50 40 690
60 45 920
10 5 230
20 12,5 33,33
50 60 -20 90 320
NEGATIVO debilidades
El activo efectivo disminuyo o tuvo una variacin negativa de 45 en el periodo en cuestin. El activo efectivo obtuvo un decrecimiento del 75% respecto al periodo anterior. El activo inventario de materia prima obtuvo un decrecimiento del 20% respecto al periodo anterior. El activo inventario de materia prima disminuyo o tuvo una variacin negativa de 50 en el periodo en cuestin.
El activo cuentas por cobrar clientes obtuvo un crecimiento del 100% respecto al periodo anterior.
El activo fijo maquinaria y equipo se increment o tuvo una variacin positiva de 150en el periodo en cuestin.
Un aumento de la maquinaria y equipo en 25% que no se vio respaldado con un aumento en las ventas. Aumento del 94,4% del Inventario De Productos En Proceso indica un problema de ventas.
oportunidades
Con la mayor retencin de productos en reservas controlaramos el mercado en los precios y en la venta de nuestros productos.
amenazas
una de las mayores amenazas es que con la mayor produccin retenida podramos perder el control del mercado y el vencimiento de los productos.
CUENTAS Ventas netas Costo producto vendido UTILIDAD BRUTA Gastos de administracin Gastos de ventas UTILIDAD DE OPERACIN Intereses UTILIDAD ANTES IMPUESTOS Provisin para impuestos UTILIDAD NETA
155 360
112 260
-43 -100
-27,74 -27,78
DEBILIDADES
La cuenta ventas netas obtuvo un crecimiento del 48.28% respecto al periodo anterior .buen desempeo La cuenta utilidad bruta obtuvo un crecimiento del 28% respecto al periodo anterior
La cuenta utilidad neta disminuyo o tuvo una variacin negativa de 100 en el periodo en cuestin. perdida en el negocio. La cuenta utilidad antes impuestos obtuvo un decrecimiento del 27.77 % respecto al periodo anterior.
La cuenta utilidad de operacin obtuvo un decrecimiento del 6.28% Respecto al periodo anterior. Aumento considerable del costo producto vendido, 58,95%.
RC 2010 = RC=1.24
Lcteos de crdoba en el ao 2010 por cada peso de deuda adquirida que la empresa tiene, cuenta con 1.24 pesos para cubrir esa obligacin.
RC2011= RC=1.29
Lcteos de crdoba en el ao 2011 por cada peso de deuda adquirida que la empresa tiene, cuenta con 1.29 pesos para cubrir esa obligacin.
PA2010 = PA2010 =
0.44
Como sabemos el valor ideal de una prueba acida en una empresa es de 1.5, en nuestro caso lcteos de crdoba se encuentra en riesgo por obtener 0.44 en la prueba dada.
PA2011 =
PA2011 = 0.52 La empresa lcteos de crdoba en su prueba acida para el ao 2011 se encuentra en riesgo, pero aumenta en 0,08 con relacin al ao 2010 siendo el valor ideal 1,5.
Interpretacin: En los dos aos la empresa no ha tenido buena capacidad para vender lo propuesto en el inventario.
Se dice que lo ideal es que fuera igual al pasivo corriente, vemos que este valor est muy lejos de 690 la empresa entonces no tiene un capital de trabajo ideal en el ao 2010.
Vemos que este valor est muy lejos de 920 la empresa entonces no tiene un capital de trabajo ideal en el ao 2011.
2)
ENDEUDAMIENTO
2.1) NIVEL DE ENDEUDAMIENTO NE2010 = ( = 53.33% Como podemos observar nuestra empresa para el ao 2010 est por encima del 50% y esto quiere decir que est en riesgo. ) =( )
NE2011 = ( = 57.91%
=(
En el ao 2011 vemos que el nivel de endeudamiento incremento 4.58% lo que quiere decir que la administracin de la empresa no est tomando medidas con respecto al asunto del endeudamiento y esto puede provocar que lcteos de crdoba quiebre.
ECP2010 = (
=(
=71.88% Para el ao 2010 la empresa tiene un nivel de endeudamiento a corto plazo muy alto, lo que quiere decir que no es conveniente para este tipo de empresa.
ECP2011 = (
=(
=71.87% Observamos que para el ao 2011 el nivel de endeudamiento a corto plazo sigue siendo muy alto pero notamos que disminuyo 1% con relacin al ao anterior.
El nivel de endeudamiento a largo plazo de esta empresa para el ao 2007 es considerable, lo cual indica que no tiene muchas deudas. Se endeuda mucho solo por cortos periodos de tiempo.
NLP2011 = (
=(
=28.12 % Para el ao 2011 la empresa tuvo un nivel de endeudamiento a largo plazo constante, es decir, que no tuvo muchas deudas para el ao descrito.
INDICADORES DE ACTIVIDADES
Mide la velocidad (expresada en das) con que la empresa recupera los activos invertidos.
25
= 300
Recupera los dineros acreditados 14.6 veces al ao equivale a 25 das. Estos 25 das fueron el tiempo que demoro nuestra empresa en recuperar los activos invertidos para sus operadores. 3.2) ROTACIN DE INVENTARIOS (RINV) Ao 2010 y 2011
=225
265
C*P=
RP=
= 25.17
Dias.
RActT = C*p=
= 3.21
Nos indica que la empresa genera por lo menos $ 3.21 pesos por venta lo cual indica que es un buen indicador para la empresa.
4. INDICADORES DE RENTABILIDAD Mide la capacidad para lograr ms dineros generados en las ventas netas y se conviertan en utilidad neta. 4.1 RENTABILIDAD SOBRE EL CAPITAL RC=
RC2010= RC2010=90%
En el Ao 2010 por cada peso que la empresa tiene invertida como capital le genera unos 90 % y por tanto posee una muy buena rentabilidad.
RC=
MBU=
MBU2010= MUB2011=34.48%
Indica que por cada peso vendido en el ao 2010 nos representa una utilidad bruta de 34.48 centavos
MNU=
MNU2010 =
MNU2010=8.27%
Por cada peso Vendido en el ao 2010 se obtiene 0,0827 de Utilidad.
MNU= MNU2011 = MNU2011= 4.03% Por cada peso Vendido en el ao 2011 se obtiene 0,0403 de Utilidad. Para el caso de nuestra empresa se encuentra fuera del rango establecido para las empresas manufactureras que va desde el 8% hasta el 12%.
ANLISIS DE ESTADO DE FUENTES Y USOS (APLICACIONES DE FONDO) En esta parte identificaremos el origen de los recursos de la empresa lcteos de crdoba entre los aos 2010 y 2011.
ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES Efectivo Cuentas por cobrar clientes Otras cuentas por cobrar Inventario de materia prima Inventario de productos en proceso Inventario de productos terminados Gastos pagados por anticipado TOTAL ACTIVOS CORRIENTES ACTIVO FIJO Terreno Edificio Maquinaria y equipo Muebles y enseres Vehculo Depreciacin acumulada TOTAL ACTIVO FIJO NETO TOTAL ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE Cuentas por pagar proveedores Prstamos bancarios Salarios por pagar Impuestos por pagar TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO LARGO PLAZO Bancos Prestaciones sociales Socios TOTAL PASIVO LARGO PLAZO TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital social Reservas Utilidades del ejercicio TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2010 60 200 40 250 120 180 10 860 100 280 600 120 80 -240 940 1800 2010 320 280 50 40 690 150 80 40 270 960 400 80 360 840 1800 2011 15 400 55 200 160 350 15 1195 100 310 750 140 95 -380 1015 2210 2011 305 510 60 45 920 200 140 20 360 1280 440 230 260 930 2210 VA -45 200 15 -50 40 170 5 335 0 30 150 20 15 -140 75 410 VA -15 230 10 5 230 50 60 -20 90 320 40 150 -100 90 410 (15) 230 10 5 F (45) 200 15 (50) 40 170 5 U
0 30 150 20 15
(140)
50 60 (20)
40 150 (100)
El estado fuentes y usos se ha convertido en una gran herramienta para el financiero debido a que da luces sobre las empresas rentables y autofinanciadas, al igual que da informacin sobre la obtencin de los recursos necesarios para el crecimiento de los activos.
Entres las principales fuentes que podemos destacar estn: Prstamos bancarios que fue de $ 230.000 Reservas que fue de $150.000 Prestaciones sociales que fue de $60.000
Entre los principales usos estn: Cuentas por cobrar clientes Inventarios de productos terminados Maquinaria y equipos
En esta parte podemos decir que las cuentas por cobrar nos indican que ha aumentado, lo que significa que se debe estudiar las razones del aumento y verificar el ingreso del dinero. El estado fuentes y usos se ha convertido en una gran herramienta para el financiero debido a que da luces sobre las empresas rentables y autofinanciadas, al igual que da informacin sobre la obtencin de los recursos necesarios para el crecimiento de los activos.
PLAN DE MEJORAMIENTO
A partir de todas las deficiencias que se notan en el desarrollo de esta diagnostico financiero se puede apreciar muchas dificultades con respecto a uno de los indicadores financieros mas importante como lo es la prueba acida. Se pude decir que a partir de esta indicador la empresa muestra o detalla aspectos negativos en algunos de los dems indicadores analizados. La prueba acida es la que permite medir la liquidez de una empresa, y esta al ser calculada arrojo un valor que est por debajo de lo establecido que es 1.5 lo ideal. Para los aos 2010-2011 la liquidez correspondi a 0.44 y 0.52 respectivamente. Esto demuestra que la empresa se encuentra en un dficit de venta y que obligatoriamente debe aumentar su productividad y reducir costos. Para la mejora de la productividad y ventas la empresa debe disponer de estrategias especficas como publicidad para atraer demanda y ofertar productos a precios estimados, as como los siguientes puntos estratgicos:
Mejorar la calidad del producto Mejorar el servicio al cliente Aumentar la variedad de productos Aumentar los canales de ventas
CONCLUSION
Con este diagnostico financiero de la empresa lcteos de crdoba hemos concluido que el anlisis financiero permite de una u otra forma evaluar el potencial financiero de la empresa y, en particular, su competitividad financiera as como sus capacidades de endeudamiento y de cobertura de dichas deudas y as posicionar la empresa frente a su entorno financiero, a los bancos y al mercado financiero A la vez sacaremos a continuacin varias conclusiones que nos van a permitir analizar cmo est la situacin actual de la empresa con el fin de identificar situaciones problemticas. Del anlisis vertical del estado de resultados vemos que la utilidad neta del ao 2010 fue mejor en comparacin con la del ao 2011 Del anlisis horizontal del estado de resultados vemos que la mayor variacin estuvo en el costo del producto vendido del ao 2011 Del anlisis vertical del balance general vemos que por el por el lado del pasivo y patrimonio la cuenta ms grande es la de los prstamos bancarios, es decir que la empresa tuvo enormes deudas con los bancos las cuales aumentaron en el 2011. Analizando el ndice de rentabilidad observamos que la utilidad neta de la empresa en el ao 2011 tuvo una rentabilidad buena. Podemos decir tambin que la empresa se encuentra en alto riesgo, ya que el valor de la razn corriente fue muy bajo. De ndice de liquidez la razn corriente nos dice que la empresa tiene el riesgo de no cubrir el valor de la materia prima.
BIBLIOGRAFIA
http://www.gerencie.com/analisis-vertical.html
http://www.gerencie.com/analisis-horizontal.html
http://www.gerencie.com/prueba-acida.html
http://html.rincondelvago.com/indicadores-financieros.html
ANEXOS
100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
Efectivo Cuentas por cobrar clientes Otras cuentas por cobrar Inventario de materia prima Inventario de productos en proceso Inventario de productos terminados Gastos pagados por anticipado TOTAL ACTIVOS CORRIENTES ACTIVO FIJO Terreno Edificio Maquinaria y equipo Muebles y enseres Vehculo Depreciacin acumulada TOTAL ACTIVO FIJO NETO TOTAL ACTIVOS
Efectivo Cuentas por cobrar clientes Otras cuentas por cobrar Inventario de materia prima Inventario de productos en proceso Inventario de productos terminados Gastos pagados por anticipado TOTAL ACTIVOS CORRIENTES ACTIVO FIJO Terreno Edificio Maquinaria y equipo Muebles y enseres Vehculo Depreciacin acumulada TOTAL ACTIVO FIJO NETO TOTAL ACTIVOS
AL ACTIVOS TOT Depreciacin acumulada Muebles y enseres Edificio ACTIVO FIJO Gastos pagados por Inventario de productos en Otras cuentas por cobrar Efectivo -100 -50 0 50 100 Series1