Clase 1 Ejm: CasoA Grupo_4 Contabilidad -> informes ->decisin Contabilidad: objetivo es generar informacin. No es un fin, es un medio.

Esta informacin es para tomar decisiones financieras. Informacion sobre la empresa, informacin econmico (resultados, econmicos, como esta compuesta, como se gestiona, apalancamiento (como esta el financiamiento), recursos. lenguaje de los negocios, es la forma como la empresa refleja (en reportes) toda la gestin, transacciones etc y los resume en los reportes, que ayudan a tomar decisiones. Financiera: se administra efectivo (ejm tesorera), planeamiento (decisin de inversin, control de gestin), inversiones, financiamiento (financiamiento de terceros = palancamiento,) Formas de financimiento: creditos (banco), accionistas, bonos (me endeudo) o acciones (capto nuevos socios) en una bolsa de valores, activos, reinversin de utilidades (socios, es comn en empresas que estn bien), buscar socio (ejm alianza), crdito de proveedores, adelanto de clientes (inmobiliarios, autos, seguros, cementerios: no intereses, no se devuelve en dinero, es largo plazo: es un financiamiento ideal), recursos propios. Si quieres hacer una inversin de largo plazo, normalmente va siempre acorde con un financiemto a largo plazo (no lo pagas con tu tc). Si es a corto plazo, crdito a 75 dias por ejemplo. Finanzas, en resumen, es: en que invierto y como me financio (alternativas descritas arriba).

Al final, quiero tener ganancias. Lo que veremos en el curso, en los informes que veremos en este curso, veremos las finanzas de la empresa (en que invirtio y como lo obtuvo). Eso leeremos de los reportes contables (balance, EERR, estado flujo de efectivo, y estado de variaciones en ptrimonio) La informacin en conasev, es de empresas privadas que cotizan en la bolsa. Estas empresas publican su informacin, esta informacin es publica. Son empresas abiertas, las cerradas no publican sus reportes financieros. NIF. A partir del 2011 se aplican las normas de forma obligatoria en Peru. Estado de situacin financiera = Balance General. Estado Ganancias y perdidas = Estado de resultados. Depreciacin. Los terrenos no se deprecian. Las maquinas, edificios si. Vida til. Los tangibles se deprecian, los intangibles (marca) se llama amortizacin. Los recursos naturales se les dice agotamiento -> Depreciacin = amortizacin = agotamiento

La depreciacin acumulada se reporta como un crdito, en el BG -> va como positivo??? La depreciacin va como gasto en el ERR como activo no corriente. La depreciacin representa el reconocimiento contable del desgaste por el uso o tiempo, o de la prdida de valor por efecto de la obsolescencia tecnolgica de los activos fijos. Mediante la depreciacin, el costo de los activos fijos disminuye, formando parte de los gastos de la empresa, afectando las utilidades y los impuestos calculados. La depreciacin acumulada es un pasivo, pero se presenta en el activo, disminuyendo el valor de los activos fijos (inmuebles, maquinarias y equipo). Lo importante en la depreciacin es tener en cuenta que es simplemente un clculo contable y que no representa un movimiento de efectivo para la empresa. La depreciacin solamente afecta indirectamente al efectivo en la medida que constituye un gasto, y que por lo tanto, disminuye las utilidades y los impuestos calculados. (lo mismo para la amortizacin) Las notas a los estados financieros proporcionan detalle de los estados financieros. Tambin mtodos especficos para la determinacin de las cuentas. Declaracin de dividendos es el registro de pago a obligaciones a accionistas o socios. Los accionistas se renen. Es en anuncio del acuerdo de los accionistas -> Es el anuncio de distribucion de utilidades a los socios. Esto se ve en el patrimonio. Patrimonio: financiamiento de los socios. Reserva legal (parte de la ganancia, se saca de la ganancia, y se deja ah, minimo 10% de la utilidad antes imp). No se distribuye a los socios. Reporte financiero: estado de cambios en el patrimonio. Es la parte que no se reporta. Pasivo: financiamiento de terceros Detraccin: si yo le hago una factura a christian de 100 soles. El me retiene 12 soles (12%) y me la deposita en mi cuenta del banco. Esa plata se puede retirar 4 veces al ao (en 4 meses). Solo cuando el resultado es negativo, ese importe lo puedes tomar para lo que quieras. PDT (programa de sunat que da a todas las empresas). Representacin mensual -> declaracin del igv, de las ventas mensuales. IGV ventas vs IGV compras. Si la diferencia es negativa (tengo igv por pagar), puedo tomar esa plata de la detraccin. PDT: igv compras, igv ventas, renta. En el otro PDT declaras planilla electrnica. Solo hay 2 PDT. PDT (programa de telemtica). Este archivo lo cargas en la pagina de la sunat. Los pagos a la sunat son ahora electrnicos. En el balance general, va la utilidad (antes de impuesto) que obtuviste en el EERR. Va en el patrimonio. EBIT ganancia antes de impuestos e intereses financieros (EERR). Es la utilidad operativa. Si es mas del 5% el negocio es rentable. La rentabilidad se mide mas cuando comparo contra la plata del banco. Es el ebit o la utilidad neta?

TIP: Cuando quiero calcular un incremento o decremento: real / entre ao anterior 1 * 100.

Los costos de ventas se increment en 10.74% (real / entre ao anterior ) 1 * 100 ) Adems, es importante tambin poner todo en %, 535312 es el 49% aprox de las ventas. Es importante. Todo se debera compara contra las ventas, en porcentaje, para ver pesos. Siempre respecto a las ventas. El porcentaje real, lo comparas vs los planificado y tambin ve lo del ao pasado. Esto es importante para ver como te fue respecto al plan, y en comparacin con el ao pasado. Esto es muy importante por ejemplo en el EERR.

Clase 2 Para el ejercicio, simulacin -> 1ro EERR, 2do FR, ero ECPN y 4to BG. Los 3 primeros son en un periodo (anual). El BG no es del ao, es de la empresa, desde que se inicio. Es una foto del momento. En el EERR, despus de la utilidad de operacin solo va lo financiero y lo tributario.

Clase 3 Activo: recurso econmico del cual espero tener algo Pasivo: deudas o obligacin con terceros Patrimonio: obligaciones de la empresa con los accionistas (despus de pagar a terceros) Activo: orden de liquidez. Cuales se convierten en efectivo mas rpido. En el activo corriente: se pueden hacer efectivo en el corto plazo (al aos siguiente). En el no corriente es a largo plazo. En el pasivo es lo mismo. Activo corriente: pagar el prox ao, es exigible. Es todo lo exigible en el corto plazo. No corriente: pagas a mas de 1 ao. En patrimonio, por permanencia (antigedad). Activo: Inversiones financieras (ttulos valores, acciones, bono bolsa, o invertir a largo plazo), Por cobrar a partes relacionadas (subsidiarias), existencias (materia prima, pp, pt), activos biolgicos (seres vivos, gallina), gastos contratados por anticipado (desembolsado sin recibir el bien, ejm: alquiler mueble dando 2 meses de garanta, es un derecho), existencias en largo plazo (vinos),

inversiones inmobiliarios (soy allicorp, compras un edificio para alquilarlo como oficina, obtengo una renta), ime = activo fijo (activos que me permiten operar, lo uso para el giro del negocio) Activo o gasto? activo: me interesa controlarlo, lo considero valioso. lo que no me interesa controlarla lo mando a gasto (independientemente del monto). Ejm: sillas es un activo. Si me compre un engranpador, eso va a gasto. Hay normas que controlan eso. Normas tributarias sirven para efectos de recaudacin de impuestos. Normas contables. Pasivo: sobregiro bancario (tengo una cta corriente. ejm: en un carro; montos altos), obligaciones financieras (todo lo que debo con bancos, sistema financiero), ingresos diferidos (cobro pero no he dado el servicio, ejm: cementerio, es como un delante de clientes, ejm: el comercio) Patrimonio: capital (aporte de socios), acciones de inversin (solo en peru, accines sin derecho a voto, no puedo decidir, eres dueo de una parte pero sin voto. La idea que desaparezca. Antes, en poca de militarm los trabajadores tenan derecho a una parte. Para una empresa de + de 20 trabajadores, dan utilidades, tope 18 sueldos, participacin a los trabajadores: solo 3 paises lo tienen en el mundo, la distribicion de utilidades viene despus de pagar a los trabajadores, primero pagas tranajadores, luego impuesto y lo que queda es para distribucin), reservas legales (parte de las utilidades, es minimo 10%, provienen de mis ganancias, me sirve para financiar mis inversiones, estn distribuidos en todos mis activos, no necesariamente en caja; es una parte de las ganancias que tengo q revertir si o si, te obligan a guardar). Para pagar impuesto a la renta, tienes tener como utilidad minimo 7 UIT (25 mil soles).

Clase 4 Estado de G y P 3 partes: Parte operativa (ganancia por giro del negocio, resultado econmico) Parte financiera (intereses, producto de la decisin financiera) Parte tributaria (impuestos)

Es el resultado de como gestiona las inversiones (del activo). En el activo estn todas las inversiones. En el EGyP se ver cuanto gane y cuanto gaste. Es la gestin de estas decisiones de inversiones y financiamiento (concepto de finanzas). El gerente es responsable de esto. Gestion de la gerencia general. Sobre los gastos financieros: tengo q tener deudas. Ejm: jugueria, es rentable, del anlisis econmico gano 25%, pero si tengo gastos financieros altos no vale de anda. Puedo tener gastos financieros altos xq estoy tan endeudado que necesito ganar econmicamente mucho mas. Anlisis econmico (giro negocio) financiero (estructura de deuda) -> anlisis econmico financiero. Flujo de caja econmico, y flujo de caja financiero?

Ejm: si gano 1000 mensual, y tengo salida mensual de 1800. Opciones 1. Subo ingresos (alquilo, busco otra chamba) pasa tiempo 2. Bajo gastos, ejm cambio colegio a veces necesito dinero, tb pasa tiempo 3. Financiamiento: lneas de crdito existente (no te van a dar nuevas x tu perfil) Antes puedes haber vendido tus activos. Si gastas mas de lo q tienes, vas a quebrar. Por eso es importante analizar y revisar la utilidad operativa (nace en la utilidad operativa, negocio con perdida operativa no es negocio) V CV GO (gastos operativos) GF 100% 50,60,75,80 (segn tipo de producto) NUNCA > 20% de la venta depende

** Que me conviene endeudarme, en soles o en dlares? Que el dlar suba y baja? Estar calzado implica cero riesgo (cobras y pagas en dlares). Inflacion: si hay 10 casas y hay 100 soles, cada casa cuesta 10 soles si tengo 1000 soles, cada casa costara 100 soles (el precio de la casa subio). ?? 7 trminos del E G y P. En ERR solo hay ingreso y gastos (no desembolsos ni cobranzas). 1. Principio de realizacin: relacin con los ingresos, cuando un ingreso es ingreso 2. Ingresos: ventas, ing financieros, y otros 3. Cobranza Realizacin: la venta es venta cuando hay transferencia de riesgos y beneficio (no es riesgo xq si se lo roban en la esquina no es mi problema, y ya la puede usar - beneficio). Si vendo computadoras. 3 alternativas (lectura): - cobro y entrego ahora - afecta resultados, aumenta ganancias - entrego ahora sin cobrar - cobro y entrego despus (este no es ingreso) los ingresos son transacciones que aumentan ganancias, y para eso tengo que ver si cumplen con el principio. Puedo tener en V 4500, y en FE 5500. En el ejemplo, en caja pudo tener de mas porque tengo 2500 que puedo devolver (si no entrego producto), y 2000 que puedo tener por cobrar. Las cobranzas (caja) es solo movimiento de dinero, cobrar es dinero que entra a caja, el concepto de ingreso es ganancia. Un problema ocurre es que crees q tienes 5500 y lo inviertes mal, sin saber como se obtuvo eso. 4. 5. 6. 7. Principio de devengado: define que es un gasto Gasto Desembolso Concepto de costo

Devengado = consumido, ejecutado, dado. Voy a poner en GyP todo lo que ya consumi, lo pague o no lo pague. Ejm: consumo de mi postpago, asi lo pague el prox mes, lo pongo este ao.: ejm, consumo luz, gasolina, sueldo trabajadores. Gasto es todo lo que consumo. Desembolso es todo lo que pago. De caja. Gasto y desembolsado: gasolina, almuerzos Gasto no desembolsado: pago con tc, celulares postpago, luz de casa, bien alquilado Desembolsado que no sea gasto: poliza por seguro, deuda, comprar En el flujo de ejectivo, van los desembolsos. En el GyP van los gastos EF: cobrado y desembolso. Gyp: ingresos y gastos. Costo: es algo que me generar un beneficio futuro. El costo de ventas es un gasto, se pone costo porque esta relacionado a la produccin.

Utilidad vs efectivo (caja) La utilidad puede ser 100 y el EF puede ser 500, que paso? Puede haber un 200 no cobrado (no entro a caja), entonces para entender lo de arriba tendra que -200. Si tengo cxp seria +600 (sumo lo que no estoy pagando, y resto lo que no estoy cobrando)

Ratios LIQUIDEZ: tiene efectivo. Tambin cuentas por cobrar. O algn tipo de mercadera que podre vender en 2 emanas. Incluye esos recursos de corto plaza que me darn caja. Balance G -> analizo AC y PC. Recursos de corto plazo para pagar deudas de corto plazo 3 ratios: Liquidez general AC / PC > 1 -> capital de trabajo AC PC Si mi PC es mayor: incremento capital social, lo corriente lo paso a no corriente. Esto pasa e Wong. Aca tiene sentido. Es una foto del dia! No se puede generalizar a todo el ao, no se sabe. Mejor seria analizar el flujo de caja detallada (proyectado). Para los prestamos bancarios, te piden el flujo de caja proyectado (que es una herramienta financiera, no un ratio). Prueba acida Prueba defensiva (dejo solo caja)

SOLVENCIA: capacidad de pago; hasta que punto estoy endeudado. Insolvente significa q no puedo pagar nada (ni corto ni largo plazo). Iliquido seria por ejm si no puedo pagar mi TC, porque todavia no cobro. Reviso pasivo completo. Las deudas se supone que las puedo pagar con cualquier activo. Grado de endeudamiento = Pas / Act. Si es 0.2 Grado de propiedad = Pat / Act. Aca seria 0.8 Endeudamiento patrimonial = Pas / Patrimonio . Aca seria 0.2/0.8 Los bancos revisan mas el tercero. Les gusta que sea <=1 (menos pasivo, mas patrimonio). Con los 3 ratios, respondo a la preguntas: cuanto debo respecto a mis activos? Puedo pagar lo que debo? Ganancias y perdidas. Con los gastos financieros pago la deuda. La relacin entre utilidad operativo y GF: Ut operat / GF > 7. Si fueran 10 ambos, significa que todo lo que gano, lo gasto. Este ratio se llama cobertura de intereses Cobertura de intereses. Lo de arriba. Cuanto me cuesta lo que debo? Lo veo en GF. GF / Pas = tasa de inters promedio. Tengo que ver esas 3 preguntas. Cuando debe ser la deuda? Respondiendo las 3 preguntas. A los bancos les gusta 50/50. Sedapal siempre va a tener caja, se puede endeudar sin problemas, su caja es estable. Igual en telefnia. Se pueden endeudar mas. En la pesca es diferente, donde importa el clima. Grado de endeudamiento mide cuanto debes. No hay que confundirlo con capacidad de pago. Si debe 20%, puede endeudarse mas? Depende de sus ingresos. La capacidad depende de mis ingresos, no dependa si deba o no deba. Deber mucho si te hace que no puedas asumir mas deuda. Deber poco La solvencia es la respuesta a las 3 preguntas. Como se si puedo comprarme un carro? Capacidad de pago, usando la herramienta financiera: flujo de caja -> capacidad de pago. RENTABILIDAD: Ganancias vs inversin. Primero invierto. Tengo activos. Para vender. Lo ideal: poca inversin, mas ventas. Si a la vente le quito todos los gatos, me queda utilidad. Para comprar los activos: viene del patrimonio. Para medirla: ROE= UNeta / Patrimonio promedio. UNeta viene del GyP y el Pat viene del BG. Siempre que sea GyP / BG, el dividendo ser promedio. ROA= U Operativa (1-Tx) / activos promedio. Ambos son iguales cuando no hay deudas. Si hay deuda, el ROE terminando siendo mayor.

EBITA: E GyP En ACTIVO. Antes de amortizaciones y depreciaciones. No se suma. Es un subcalculo.