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Banco Interamericano de Finanzas (BIF)

1. 2. 3. . Descripcin de la empresa Propiedad Estructura administrativa y rotacin del personal !e"ocios 5. #ituacin Financiera El Banco Interamericano de Finanzas (BIF), forma parte del grupo empresarial espaol Ignacio Fierro (" rupo IF"), el cual cuenta con presencia en Espaa, EE!!, "entroam#rica $ %m#rica del &ur, $ 'ue en el caso peruano, mantiene importantes in(ersiones en los sectores industrial, agroindustrial, comercial, inmo)iliario $ de ser(icios financieros. Estos negocios operan, desde *ace cerca de +, aos en el -er., *a)iendo consolidado sus acti(idades en las .ltimas d#cadas, con el desarrollo positi(o del )anco en el sector financiero. El BIF muestra una estrategia de colocaciones co*erente $ conser(adora, 'ue le *a permitido enfrentar e/itosamente la .ltima crisis financiera internacional, $ continuar con el crecimiento de la instituci0n, consolidando su posici0n en el sistema financiero nacional. % 1unio del 2,33, el BIF participa con 2.456 de las colocaciones (igentes $ 7.,3 6 de los dep0sitos del sistema )ancario, ocupando la 'uinta colocaci0n en el mercado nacional en am)os aspectos. 8os indicadores financieros del BIF confirman la s0lida situaci0n con 'ue cuenta el )anco, lo 'ue se refle1a en su positi(a participaci0n en el mercado de capitales, en el crecimiento en su )ase de clientes pasi(os $ en los montos captados )a1o la forma de dep0sitos, as9 como, por la o)tenci0n de importantes l9neas de financiamiento de instituciones financieras del e/terior, destacando el pr#stamo con el Banco 8atinoamericano de "omercio E/terior : Blade/ por un monto de !&; 2, millones a 7 aos, as9 como la apro)aci0n por parte de la administraci0n del )anco para 'ue negocie $ concrete los t#rminos $ condiciones de un pr#stamo a mediano plazo por !&; 2+ millones con la <E .

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Descripcin de la empresa
El Banco Interamericano de Finanzas (BIF) fue constituido en enero de 3443, dedic=ndose desde el inicio de sus operaciones a acti(idades de intermediaci0n financiera en el sector pri(ado como )anco comercial, dirigiendo sus acti(idades *acia la mediana empresa $ a negocios de )anca personal, principalmente en los segmentos socioecon0micos % $ B. % partir del e1ercicio 2,,5, el BIF inici0 un proceso de di(ersificaci0n de cartera $ de acercamiento a nue(os segmentos socioecon0micos, mediante la inauguraci0n de agencias en zonas de influencia de clientes en el segmento socioecon0mico ". Ello *a sido efectuado en forma paralela con el lanzamiento de nue(os productos, tanto de colocaciones, como de captaciones, adecu=ndolos a las necesidades de una )ase de clientes m=s amplia, as9 como del incremento de sus ser(icios $ de sus canales de atenci0n, todo lo cual apunta a diferenciarlo en cuanto a calidad de atenci0n, respecto a la competencia.

Propiedad
El BIF forma parte del grupo empresarial espaol Ignacio Fierro (" rupo IF"), a tra(#s de sus accionistas, las empresas Britton &.%. $ 8and$ &.%., domiciliadas en &uiza, las cuales son empresas de propiedad de la Familia Fierro (a tra(#s de F &ecurities "ompan$ 8td, empresa *olding del rupo, de propiedad del &r. uillermo Fierro).

% ni(el nacional, las principales empresas 'ue actualmente forman el rupo Fierro son> Fosforera -eruana &.%., dedicada a la fa)ricaci0n $ comercializaci0n de f0sforos? <estiler9as !nidas &.%., dedicada a la destilaci0n de alco*ol, ae1amiento de concentrado alco*0lico para producir ron, fa)ricaci0n de =cido ac#tico $ #teres, as9 como la comercializaci0n de dic*os productos, inclu$endo la importaci0n $ e/portaci0n de los mismos? "onstructores Interamericanos &.%.". : "@IA&%, dedicada a la construcci0n de casas $ edificios, as9 como a la consultor9a de pro$ectos de construcci0n $ acti(idades de negocio inmo)iliario? Empresa de esti0n Inmo)iliaria &.%."., %groinper &.%., en el ramo agroindustrial? Farme/ &.%., dedicada a la distri)uci0n de agro'u9micos, semillas $ fertilizantes? Inno(a %ndina &.%. en la industria 'u9mica? I)eroamericana de -l=sticos &.%."., dedicada a la producci0n $ comercializaci0n de tapas, sacos $ telas de polipropileno? $, &ensoria &.%., dedicada a la importaci0n, e/portaci0n, comercializaci0n, distri)uci0n $ representaci0n de productos en general.

Estructura administrativa y rotacin del personal

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El directorio del BIF est= conformado por siete miem)ros, de los cuales 7 son independientes $ B representan los intereses de los accionistas. En Cunta eneral de %ccionistas cele)rada el 35 de marzo del 2,33, se apro)0 la conformaci0n del <irectorio para el periodo> marzo 2,33:marzo 2,32. 8a estructura organizacional del BIF se encuentra conformada por cuatro &u)gerencias 'ue dependen directamente de la erencia eneral> la &u)gerencia eneral de Aegocios, la &u)gerencia eneral de Finanzas, la &u)gerencia eneral de Diesgos, $ la &u)gerencia eneral de "ontralor9a. Eam)i#n dependen de la erencia eneral, las unidades de apo$o, como la <i(isi0n de Decursos Fumanos $ %dministraci0n, la <i(isi0n de %sesor9a 8egal, $ la <i(isi0n de Delaciones Institucionales $ Desponsa)ilidad &ocial $ Empresarial. &e cuenta adem=s con la erencia de %uditor9a Interna, la erencia de "ontrol de Diesgos $ la erencia de "umplimiento, 'uienes dependen org=nica, funcional $ administrati(amente del <irectorio. "omo apo$o a la &u)gerencia se encuentran la <i(isi0n de Eecnolog9a $ @peraciones $ la <i(isi0n de &eguridad. El BIF presenta un )uen ni(el de esta)ilidad en sus e1ecuti(os de la plana gerencial, pues los cam)ios *an o)edecido principalmente a la redefinici0n de algunos puestos $ a la creaci0n de nue(as posiciones gerenciales.

Negocios
El BIF ofrece todos los ser(icios de )anca m.ltiple con #nfasis en la atenci0n de clientes corporati(os e institucionales, destacando su participaci0n en operaciones de comercio e/terior. 8a atenci0n al segmento corporati(o implica tam)i#n operaciones de mane1o de fondos $ de acceso a )anca de personas, a tra(#s del financiamiento de pro$ectos de construcci0n, para luego (incularlos a cr#ditos *ipotecarios, a la captaci0n de dep0sitos "E& $ a otros ser(icios para los empleados de las empresas corporati(as clientes de la instituci0n. En los .ltimos aos, las operaciones del BIF se *an di(ersificado *acia nue(os negocios, como son> )anca de mediana $ de pe'ueas empresas, financiamiento de personas a tra(#s de tar1eta de cr#dito? a la (ez 'ue se aument0 la )ase de clientes, medidas por su u)icaci0n geogr=fica $ ni(el socioecon0mico. -ara lograr una ma$or penetraci0n de mercado, el BIF *a desarrollado un importante plan de e/pansi0n de sus agencias, tanto en la ciudad de 8ima, como en las principales ciudades del interior del pa9s, de modo 'ue a 1unio del 2,33, cont0 con +5 agencias, de las cuales 7 se inauguraron durante el primer semestre del 2,33, a lo 'ue se suma una red de G4 ca1eros autom=ticos propios, distri)uidos a ni(el nacional. El proceso de consolidaci0n $ de posicionamiento institucional del )anco, est= acompaado de campaas de marHeting con la oferta de nue(os productos $ ser(icios, de la difusi0n de una moderna imagen institucional, de ser(icios de )anca electr0nica, de la o)ser(ancia de la "ultura BIF, la cual define el accionar de los e1ecuti(os del )anco al interior de la instituci0n $ de su (inculaci0n con los clientes, entre otros factores, 'ue )uscan me1orar la calidad del ser(icio prestado. -or el lado de los pasi(os, el )anco ofrece di(ersos productos de dep0sitos, diseados de acuerdo a las necesidades de sus diferentes tipos de clientes, con los 'ue se est= logrando la ampliaci0n, la di(ersificaci0n $ la atomizaci0n de las alternati(as de fondeo, as9 como la de su )ase de clientes. El BIF se mantiene en el 'uinto lugar del sistema )ancario nacional, en t#rminos de su cartera de cr#ditos (igentes, as9 como en t#rminos de captaci0n de dep0sitos, participando con 2.456 $ 7.,36 de lo reportado por el sistema, a 1unio de 2,33, respecti(amente.

Situacin Financiera
% partir de enero de 2,,+, el "onse1o Aormati(o de "onta)ilidad suspendi0 el a1uste conta)le de los estados financieros para refle1ar los efectos de la inflaci0n. &in em)argo, para efectos de an=lisis comparati(o, las cifras conta)les de la instituci0n, *an sido a1ustadas a (alores constantes de 1unio de 2,33. $. %$&ID$D DE $%'I()#

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% 1unio del 2,33, el BIF registr0 acti(os totales por &I. 4,3G+.G+ millones (inclu$endo operaciones contingentes por &I. B,354.,7 millones), monto superior al registrado a diciem)re de 2,3, (&I. 4,,BG.73 millones, J3.726), el cual estu(o sustentado por el ma$or saldo de la cartera de colocaciones )rutas (JK.436), 'ue ascendi0 a &I. 7,742.KG millones a 1unio del 2,33. 8a cartera de in(ersiones financieras ascendi0 a &I. 25,.2 millones, mostrando un crecimiento de 2G.4G6, respecto a lo registrado al cierre del 2,3, (&I. 22,.K millones), es decir, un incremento de &I. +4.+ millones, e/plicado por la ad'uisici0n de )onos so)eranos del go)ierno peruano durante el periodo. El BIF *a definido sus principales productos crediticios en funci0n al riesgo ()uen cumplimiento $ garant9as) $ a la renta)ilidad 'ue estos ofrecen, siendo los principales> arrendamiento financiero, cu$as colocaciones (igentes representaron 2B.5K6 del total de la cartera )ruta (sin incluir cr#ditos contingentes) a 1unio de 2,33? cr#ditos *ipotecarios, 35.5G6? cr#ditos de comercio e/terior, 3+.B,6? $ pr#stamos, tanto de tipo comercial, como de consumo, 2G.,56. %dicionalmente se mantienen cr#ditos contingentes por &I. BL354.,7 millones, (inculados principalmente a operaciones de comercio e/terior, destacando las cartas fianzas, entre otros tipos de cr#ditos. 8as participaciones de los productos de la cartera crediticia se *an mantenido esta)les en los .ltimos aos, pero es de destacar el desempeo de la cartera (igente de arrendamiento financiero, 'ue *a pasado de representar 32.KK6 de la cartera )ruta total al cierre del 2,,G, a 2B.5K6 a 1unio del 2,33

. Eam)i#n ca)e destacar el incremento en la colocaci0n de cr#ditos *ipotecarios, los 'ue pasaron de &I. B,B.G, millones a diciem)re de 2,,G, a &I. G74.4B millones a 1unio del 2,33, de)ido a los esfuerzos de la instituci0n de fomentar este tipo de colocaci0n, mediante el lanzamiento de campaas, principalmente en soles $ con atracti(as tasas de inter#s. 8a cartera (encida $ en co)ranza 1udicial, pas0 de &I. 27.5 millones en diciem)re de 2,3,, a &I. 25.K millones a 1unio de 2,33, lo 'ue se traduce en un incremento del ratio de morosidad )=sica de ,.KG6 a ,.5+6, en el periodo )a1o an=lisis. En el caso de la cartera de cr#ditos reestructurados, esta *a sido li'uidada a principios del e1ercicio 2,3,, mientras 'ue la cartera de cr#ditos refinanciados disminu$0 en 33.236, pasando de &I. B7.5, millones a diciem)re del 2,3, a &I. 75.54 millones a 1unio de 2,33, como consecuencia de la aplicaci0n de pol9ticas de gesti0n m=s prudentes. Esto repercuti0 en el ratio de morosidad glo)al del )anco, 'ue fue de 3.446 a 1unio de 2,33, cifra inferior a la registrada a diciem)re del 2,3, (2.3+6), e inclusi(e inferior a la registrada por el promedio del sistema )ancario a 1unio del 2,33 (2.+36).

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El ni(el de morosidad del )anco se refle1a en la estructura de cr#ditos directos e indirectos mantenida por el BIF seg.n categor9a de riesgo del deudor, la cual se *a mantenido esta)le, donde los cr#ditos en situaci0n Aormal representaron 4+.476 a 1unio del 2,33, frente a 4+.K46 al cierre del 2,3,, encontr=ndose en me1or situaci0n 'ue el sistema )ancario en general, en donde dic*a cartera en promedio represent0 4B.746 del total. 8as pro(isiones por inco)ra)ilidad de cartera pasaron de &I. K,.22 millones a diciem)re de 2,3,, a &I. KG.,+ millones a 1unio de 2,33, presentando una capacidad de co)ertura de la cartera de alto riesgo de 332.+,6. &i )ien este ni(el es menor 'ue el 'ue presenta el promedio del sistema financiero nacional (3B+.B46 a 1unio de 2,33), es *olgado $ se adecua a las pol9ticas conser(adores de la instituci0n, lo cual se ratifica mediante el ratio de e/posici0n patrimonial por co)ertura de pro(isiones, 'ue a 1unio de 2,33 fue de :2.B26 (:5.,G6 en el sistema )ancario nacional). B. #)&(E!%I$ El financiamiento de las operaciones acti(as pro(iene fundamentalmente de recursos de terceros, con pasi(os e/igi)les ascendentes a &I. 5,K42.G, millones a 1unio de 2,33 ('ue inclu$e &I. B,354.,7 millones en cr#ditos contingentes), presenta un incremento de 3.726 respecto a lo registrado al cierre del 2,3, (&I. 5,GK5.7K millones). 8os dep0sitos del p.)lico se incrementaron 7.,76 respecto al cierre del 2,3,, siendo los de ma$or participaci0n, los fondos de personas naturales captadas a tra(#s de la red de agencias, tanto de dep0sitos a la (ista $ de a*orro, como de dep0sitos a plazo (estos .ltimos, representaron B5.,26 del total de dep0sitos de la instituci0n a 1unio de 2,33).

En el caso de los dep0sitos de empresas financieras nacionales e internacionales, estos registraron un incremento de 4.3G6, pasando de &I. 73G.43 millones a diciem)re del 2,3, a &I. 7B+.47 a 1unio del 2,33. El BIF se u)ic0 a 1unio del 2,33, en el 'uinto lugar en el sistema financiero local (misma posici0n a 1unio del 2,3,), en t#rminos de dep0sitos totales.

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% la fec*a de an=lisis, los (alores en circulaci0n del BIF son> a. Bonos Fipotecarios M -rimera Emisi0n por !&; 2., millones? ). Bonos Fipotecarios M &egunda Emisi0n por !&; 4., millones? c. B%F M Ao(ena Emisi0n por !&; 2.+ millones, B%F: <#cima Emisi0n por !&; 7,., millones $ B%F M<#cima -rimera Emisi0n por !&; 7+., millones? d. Bonos &u)ordinados M "uarta Emisi0n por &I. B+., millones $ Bonos &u)ordinados M Nuinta Emisi0n por !&; 2.2 millones. El )anco tiene adem=s inscritos otros diferentes instrumentos en el Degistro -.)lico del Oercado de Palores de &OP, los cuales ser=n emitidos en funci0n de los re'uerimientos de recursos $ de calces en t#rminos de monedas $ de plazo.

% 1unio de 2,33, el BIF mantiene adeudos con entidades financieras nacionales e internacionales del orden de &I. +2,.2+ millones, cifra 37.5G6 superior a la registrada al cierre del e1ercicio 2,3,, de)ido a las nue(as l9neas de financiamiento contra9das con di(ersas instituciones financieras. Entre ellas, resalta el pr#stamo por !&; 2, millones con el Banco 8atinoamericano de "omercio E/terior: Blade/ a 7 aos. "ontinuando con los esfuerzos por )uscar nue(as fuentes de financiamiento, en sesi0n de <irectorio del 33 de 1ulio del 2,33, se apro)0 'ue la administraci0n del )anco negocie $ concrete los t#rminos $ condiciones de un pr#stamo a mediano plazo por !&; 2+ millones con la <E M <eutsc*e In(estitions M !nd EntwicHlungsgesellsc*aft O)*. El BIF cuenta con el s0lido respaldo de sus accionistas, 'uienes a tra(#s de la pol9tica de capitalizaci0n de utilidades, *an permitido fortalecer el ni(el patrimonial para soportar el crecimiento 'ue *an logrado sus colocaciones $ poder cumplir sus re'uerimientos patrimoniales de acuerdo a lo dispuesto por la regulaci0n (igente (a 1unio del 2,33 registr0 un ratio de capital glo)al de 37.226, mientras 'ue a diciem)re del 2,3, fue de 3B.726). En el primer semestre del 2,33 se *a fortalecido el patrimonio de la instituci0n por capitalizaci0n de utilidades correspondientes al e1ercicio 2,3, por un monto de &I. 7K.G millones, ascendiendo el capital social de la instituci0n a &I. 242.3G millones a 1unio del 2,33 (&I. 2GB.5+ millones a diciem)re del 2,3,). %. &I*+IDE, 8a estrategia de financiamiento aplicada por la administraci0n del BIF en los .ltimos aos, *a fortalecido> a. 8a di(ersificaci0n de sus fuentes de fondeo, tanto en t#rminos de montos, como de plazos? ). 8a disminuci0n de la concentraci0n e/istente? c. 8a reducci0n de sus costos financieros? $ (i() la consolidaci0n del )anco en el ranHing )ancario local de dep0sitos, con el o)1eti(o de disminuir al m9nimo, los riesgos de mercado $ de li'uidez, )uscando un me1or calce con el *orizonte de (ida del portafolio de colocaciones, as9 como logros de ma$or renta)ilidad posi)le. El )anco *a puesto especial #nfasis en mantener altos ni(eles de li'uidez, con ma$ores saldos en fondos de ca1a $ en dep0sitos en instituciones financieras $ en el B"D e in(ersiones en instrumentos de r=pida realizaci0n ()onos emitidos por el o)ierno -eruano $ "ertificados de dep0sitos del B"D-).

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Ello permite presentar adecuados ni(eles de calce entre las operaciones acti(as $ pasi(as en el plazo )=sico (menos de 7, d9as) $ en el corto plazo, alcanzando a 1unio de 2,33, un indicador de ,.7, (eces $ ,.,4 (eces, respecti(amente.

% 1unio de 2,33, los 3, principales depositantes representaron 3K6 de los dep0sitos totales, mostrando un incremento en comparaci0n a la concentraci0n al cierre del e1ercicio 2,3, (376), a pesar del crecimiento de las captaciones de personas naturales. En cuanto a la estructura de los dep0sitos, la estrategia del BIF foment0 la modalidad a plazo fi1o, )uscando reducir los riesgos de (olatilidad, con captaciones con (encimiento contractual. Ello *a deri(ado en una posici0n preponderante de este tipo de dep0sitos> B5.,26 del total de dep0sitos, frente a 7+.K56 registrado por el sistema financiero en su con1unto. -ara las operaciones de ma$or plazo, como es el caso de la cartera *ipotecaria $ la de arrendamiento financiero, el )anco cuenta con instrumentos de deuda en circulaci0n $Io por colocar, con plazos de (encimiento calzados respecto a dic*os portafolios. En general, el BIF mantiene una posici0n adecuada de li'uidez, con acti(os en moneda e/tran1era 'ue superan ampliamente las operaciones pasi(as, optando a su (ez por renta)ilizar los saldos con un portafolio de in(ersiones de f=cil negociaci0n $ de riesgo razona)le. El BIF se encuentra poco e/puesto ante (ariaciones en el tipo de cam)io, producto de una estructura de financiamiento adecuadamente calzada en t#rminos de monedas. Ello se refle1a en los ratios diarios promedio de li'uidez, los cuales cumplen con los l9mites m9nimos promedio mensual esta)lecidos por la &B&> 35.G,6 $ B3.K+6 en moneda nacional $ e/tran1era, respecti(amente, a 1unio de 2,33. D. -E!'$BI&ID$D En el primer semestre del 2,33, el BIF gener0 ingresos financieros ascendentes a &I. 3++.BG millones, lo 'ue significa un crecimiento de 5.726, respecto a lo generado durante el mismo periodo del 2,3, (&I. 3B7.+7 millones). Estos estu(ieron asociados a la o)tenci0n de ma$ores intereses $ comisiones en la cartera de cr#ditos, pues las colocaciones )rutas se incrementaron en &I. 2B5.G3 millones, a (alores constantes de 1unio del 2,33. -or su parte, los gastos financieros crecieron 27.+K6 (&I. J4.K millones), de)ido a ma$ores egresos por concepto de intereses $ de comisiones por o)ligaciones con el p.)lico, $ de adeudos $ otras o)ligaciones financieras. 8o descrito anteriormente, 1unto a ma$ores ingresos operacionales del periodo (&I. 25., millones a 1unio de 2,33 (s. &I. 2B.7 millones a 1unio de 2,3,), result0 en una utilidad operati(a )ruta de &I. 372.G millones, B.GG6 superior a la registrada durante el primer semestre del 2,3, (&I. 32G.K millones). El me1or resultado operati(o )ruto permiti0 cu)rir los gastos de apo$o $ depreciaci0n (&I. KK.7 millones), al (erse estos incrementado, en l9nea con el ma$or ni(el de operaciones del )anco $ de los gastos ocasionados por su creciente red de agencias. <urante el primer semestre del 2,33, los fondos destinados a constituir pro(isiones por riesgo de inco)ra)ilidad de cartera de cr#ditos ascendieron a &I. 33.32 millones, monto 5.556 superior al registrado en el mismo periodo del 2,3, (&I. 3,.23 millones), lo cual permiti0 me1orar la co)ertura patrimonial de la cartera de alto riesgo (:2.B26 al cierre de 1unio del 2,33).

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8uego del registro del impuesto a la renta, el )anco o)tu(o una utilidad neta de &I. 24.++ millones, &I. 4+5 mil superior a la registrada en el mismo periodo del 2,3,, 'ue ascendi0 a &I. 25.+4 millones (J7.7+6). &e o)ser(0 una tendencia esta)le en cuanto a los indicadores de renta)ilidad, tanto en t#rminos de utilidad neta respecto a los acti(os producti(os, como respecto al capital social, en comparaci0n a los resultados del primer semestre del 2,3,.

En t#rminos de renta)ilidad, el )anco a.n presenta indicadores inferiores a los registrados por el sistema )ancario en promedio, por lo 'ue las pol9ticas comerciales aplicadas en los .ltimos aos se *an enfocado en potenciar productos $ operaciones 'ue o)tengan ma$ores ni(eles de renta)ilidad, todo ello desde una perspecti(a de ser(icio integrado al cliente $ de eficiencia en costos. E. .E#'I/! 0 EFI%IE!%I$

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El BIF present0 al cierre del periodo analizado me1ores indicadores de eficiencia operacional respecto a diciem)re de 2,3,, de)ido al relati(o dinamismo 'ue mostr0 la cartera de colocaciones en comparaci0n con el cierre del e1ercicio 2,3,. 8os gastos de apo$o $ depreciaci0n representaron 2.256 de la cartera de colocaciones )rutas (B.++6 a diciem)re de 2,3,). %l cierre del primer semestre del 2,33, los gastos de apo$o $ depreciaci0n ascendieron a &I. KK.7 Oillones, mostrando un crecimiento de G.B+6, respecto a lo incurrido en el similar periodo del 2,3, (&I. K2.G millones), asociado con las ma$ores necesidades en la plana la)oral para cu)rir los re'uerimientos de nue(as agencias (4,3 tra)a1adores $ +5 agencias (s. K4, tra)a1adores $ B4 agencias al primer semestre del 2,3,), lo 'ue gener0 un incremento de 5.+56 en los gastos de personal, as9 como por ma$ores gastos in*erentes al proceso de fortalecimiento interno del )anco, $ ocasionados por la ampliaci0n de la red de agencias, 'ue determinaron 'ue los gastos generales se incrementen en 7.7B6.

%utores> %ueva -omero Brenda 1e23a 4ara -o5ertto

robertto_k@hotmail.com
-osado !arciso 4os6 "urso> -rofesor> %ula> 2,33 Econom9a Oonetaria $ Bancaria Fidalgo Eupia Oanuel B,G

+niversidad !acional 1ayor de #an 1arcos Facultad de %iencias %onta5les

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