Tipos de Intereses

Macroeconoma TAP VESP Sergio Alegra Luna 09/01/2014

Inters y tipos de intereses

Cuando una persona tiene que pagar a alguna Institucin Bancaria por el dinero que recibe en calidad de prstamo, el tipo de inters recibe el nombre de TASA DE INTERS ACTIVA (TIA). Es el precio que cobra el Banco por el dinero que presta. Cuando una persona deposita sus ahorros en una entidad bancaria, esta le paga un precio por el dinero depositado, el tipo de inters recibe el nombre de TASA DE INTERS PASIVA (TIP). Es el precio que paga el Banco por el dinero que recibe. La entidad financiera que presta dinero a otros esperando que le sea devuelto al cabo de un tiempo espera ser compensado por ello, lo comn es prestarlo con la expectativa de que le sea devuelta una cantidad ligeramente superior a la inicialmente prestada, que le compense por la dilacin de su consumo, la inconveniencia de no poder hacer uso de ese dinero durante un tiempo. Adems esperar recibir compensacin por el riesgo asociado a que el prstamo no le sea devuelto o que la cantidad que le sea devuelta tenga una menor capacidad de compra debido a la inflacin.

El prestamista fijar un tipo de inters nominal (TIN) que tendr en cuenta los tres tipos de factores, de tal manera que al final, recibir la cantidad inicial ms una fraccin de esa cantidad dada por el tipo de inters nominal:

En un prstamo existen 3 tipos de riesgos que se consideran a la hora de la compensacin del dinero prestado: el riesgo sistemtico, el riesgo regulatorio y el riesgo inflacionario.

El riesgo sistemtico incluye la posibilidad de que el tomador de prstamo no pueda devolverlo a tiempo segn las condiciones inicialmente acordadas. El riesgo regulatorio incluye la posibilidad de que alguna reforma impositiva o legal obligue a pagar al prestamista alguna cantidad diferente que la inicialmente prevista.

El tercer tipo de riesgo, el riesgo inflacionario, tiene en cuenta que el dinero devuelto puede no tener tanto poder de compra como el original, ya que si los precios han subido se podrn comprar menos cosas con la misma cantidad de dinero.

Tipos de intereses.
La tasa de inters es el precio que se paga por el uso del dinero ajeno. Se expresa usualmente en trminos de porcentaje. Qu es la Tasa de Inters? Es un porcentaje que se traduce en un monto de dinero, mediante el cual se paga por el uso del dinero. Es un monto de dinero que normalmente corresponde a un porcentaje de la operacin de dinero que se est realizando. Si se trata de un depsito, la tasa de inters expresa el pago que recibe la persona o empresa que deposita el dinero por poner esa cantidad a disposicin del otro. Si se trata de un crdito, la tasa de inters es el monto que el deudor deber pagar a quien le presta, por el uso de ese dinero. En la ley chilena, para el caso de los crditos se ha estipulado una tasa de inters mxima convencional, que es el nivel superior que puede alcanzar la tasa de inters. Este porcentaje es fijado por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y la trasgresin a este lmite est sancionada por ley.

(TIN) Tipo de inters nominal Se llama tipo de inters (TIN), abreviado tambin como al porcentaje aplicado cuando se ejecuta el pago de intereses. Por ejemplo: Si se tiene un inters nominal de 6% anual y se aplica una vez al ao, cuando se aplica al finalizar el ao se abona un 6% sobre lo que se tena ahorrado. Si se aplicase una vez al mes, en vez de al ao, sera el 0,5% de lo que se tena ahorrado: 6%/{(12\ meses)} = 0.5%\ Pero al siguiente mes el TIN se aplica sobre lo que se tena ahorrado ms lo producido por los intereses. Con lo que a final de ao es como si se tuviese ms de un 6% de inters:

Se obtendra un 6,17% tasa anual equivalente (TAE). Este TAE permite comprar cualquier tipo de inters nominal ya sea ahorrado o pagado, diariamente, semanalmente o mensualmente con otro pagado anualmente y por tanto en general resulta ms claro que el inters nominal.

(TAE) Tasa anual equivalente Para mostrar cul es la ganancia al final del ao, de forma normalizada (con independencia de los perodos de aplicacin y otros factores), se utiliza la tasa anual equivalente (TAE). Un TAE de un 6% sera igual a un inters nominal de 6% aplicado una vez al ao. Un inters nominal de un 6% anual aplicado cada mes dara un 6,17% TAE. Para calcular el TAE se utiliza la siguiente frmula:

i = Inters nominal (tanto por uno). n = Fracciones en que el inters va a ser aplicado. Si p. ej. Se aplica una vez al mes, son 12 al ao, por lo que en ese caso, n=12. As, n vale 6 si la aplicacin es cada dos meses (bimestral), 4 si es cada 3 meses (trimestral), 3 si es cada cuatro meses (cuatrimestral), 2 si es cada 6 meses (semestral), y 1 si es anual.

TAE = Tasa anual equivalente (tanto por uno). Ejemplo: Con un inters nominal del 6% y 12 pagos al ao, resulta un TAE de 6,17%:

Obtenindose al finalizar el ao, para 600 pesos:

Tipo de inters real o ajustado. El tipo de inters real muestra qu rentabilidad obtendr de facto el inversor que realice algn tipo de operacin de crdito. Se expresa por norma general en porcentaje. Este sistema tiene en cuenta la inflacin que sufren las economas, por lo que refleja la devaluacin de la divisa debida al paso del tiempo y con ello la prdida de poder adquisitivo. Se obtiene a partir del tipo de inters nominal y la tasa de inflacin esperada.

Existe una manera ms sencilla, aunque aproximada, de estimar el tipo de inters real, que sirve para hacerse una idea de su posible valor al instante, denominada la Relacin de Fisher: Tipo de inters Real Tipo de Inters Nominal Tasa de Inflacin Aunque para cantidades pequeas de dinero est aproximacin es aceptable, para cantidades mayores, dista bastante del clculo anteriormente mencionado.

Web grafa:
http://es.wikipedia.org/wiki/Inter%C3%A9s http://www.bancafacil.cl/bancafacil/servlet/Contenido?indice=1.2&idPublicacion=150000000000 0026&idCategoria=4