Seminario Valorizacin de Propiedades Mineras

Reservas Mineras Probadas Probables

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Recursos Mineros Medidos Indicados Inferidos

Lineamientos CIM para Recursos y Reservas Mineras

Depsitos

Juan Pablo Gonzalez

27 de Junio 2012

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A Globally Integrated Team

with

Local Expertise and Experience

Visin General Elementos Claves

1) Introduccin
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2) QP (Persona Calificada) 3) Definiciones & Referencias (43-101 & CIM) 4) Base de Datos Recurso QA/QC

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5) Interpretacin Geolgica & Modelamiento 6) Proceso de Estimacin de Reservas Mineras 7) Clasificacin de Recursos y Reservas Mineras

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8) Ciclo de Vida de un Proyecto Minero 9) Check List de factores Modificadores

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10) Estudios de Ingeniera 11) Referencias

Viewpoint
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Donde en el mundo estaba el Oro?

Definicin de Estndares CIM

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La definicin de estndares CIM establece normas para la clasificacin de Recursos y Reservas Mineras estimadas en distintas categoras La definiciones de Recursos y Reservas Mineras fueron incorporadas, como referencia, en las normas del National Instrument 43-101 para Divulgacin de los Proyectos Mineros Para la Definicin de Estndares CIM un Informe Tcnico es definido como un informe que contiene la documentacin de respaldo relevante, procedimientos de estimacin y la descripcin de la informacin de exploracin, o la estimacin de Recursos y Reservas Mineras

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Propsito - Regulaciones de Valores y Requerimientos

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Mineria y Exploracin minera requiere el acceso a grandes cantidades de capital de riesgo El pblico y los analistas necesitan informacin que le ayude a tomar decisiones de inversin Confianza de los inversionistas es crtico para los mercados de inversin y de capital. Los documentos se proporcionan para estar disponibles pblicamente-> destinado a ser ledo por el inversionista comn. ***Debido a esto, el informe tcnico debe estar escrito en un lenguaje claro y sencillo comprensible para el pblico.

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Nmero de empresas mineras que cotizan en bolsa en todo el mundo

CANADA TSX 371 TSX Venture 1294

UK LSE 44 AIM 147

USA NYSE 45 NYSE AE 96

ASX 700

JSE 56

HONG KONG HKEx 69

CNSX 6 1732 60%

191

141 World Total

700 1157

56

69

National Instrument 43-101

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Que es National Instrument 43-101?

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Una norma desarrollada por los Administradores de Valores Canadienses (CSA) y administrados por las comisiones provinciales de valores que rige cmo los emisores divulgan informacin cientfica y tcnica sobre sus proyectos mineros para el pblico.
Los documentos NI 43-101 son exhaustivos y claramente entregan: (A) que puede ser divulgado; (B) cmo la divulgacin ha de hacerse; y (C) qu se requiere para su divulgacin. .
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Documentos NI 43-101
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National Instrument 43-101: Un documento que delinea la divulgacin de proyecto minerales y presenta las reglas que deben ser seguidas (por ejemplo, divulgaciones prohibidas, Requerimientos para la Divulgacin, etc.) Companion Policy 43-101: Documento que explica cmo algunas disposiciones de la norma NI 43-101 se han de interpretar.

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Form 43-101: Los requisitos especficos para la preparacin y el contenido de un informe tcnico que debe ser presentada ante los reguladores de valores Canadian Institute of Mining, Metallurgy and Petroleum (CIM): La Definicin de Estndares CIM sobre Recursos Mineros y Reservas Mineras Estimacin CIM de Lineamientos de Buenas Prcticas para Recursos y Reservas Mineras Lineamientos de Buenas Practicas para Exploracion Minera
****Todos los involucrados por trabajo con la norma NI 43-101 de trabajo deben comprender plenamente todos los requerimientos de estos documentos y otras normas aplicables a su mbito.

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LO NUEVO DEL INSTRUMENTO - CODIGO EXTRANJERO

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Cambios recientes en la norma NI 43-101, es que se ha vuelto ms flexible, al permitir el uso de cdigos extranjeros Un emisor que est constituido u organizado en una jurisdiccin extranjera o est haciendo la divulgacin de sus proyectos de minerales en una jurisdiccin extranjera puede hacer la divulgacin y presentar un informe tcnico que utilice las categoras de recursos y reservas mineras sobre la base de un "cdigo extranjero aceptable". Definido para incluir JORC Code, PERC Code, SAMREC Code, SEC Industry Guide 7, Certification Code. PERO: Emisor debe incluir en el informe tcnico una reconciliacin de cualquier diferencia material entre los recursos mineros y las categoras de reservas mineras, 10 usadas bajo las definiciones CIM.

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QP (Persona Calificada)
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Todos los trabajos de estimacin de Recursos Mineros y Reservas Mineras (MRMR) que da lugar a informes pblicos deben ser diseado y realizados bajo la direccin de un QP en conformidad con el National Instrument 43-101 (NI 43-101) y formularios relacionados Un QP es definido en el NI 43-101 como: un individuo quien es un ingeniero o geo-cientfico con al menos cinco (5) aos de experiencia en exploracin minera, desarrollo minero, operacin minera, evaluacin de proyectos o alguna combinacin de estas tener experiencia relevante para la materia objeto del proyecto mineral y informes tcnicos es un miembro de buena reputacin en una asociacin profesional La divulgacin de las estimaciones de MRMR debe ser realizado de acuerdo con las definiciones estndar de la industria aprobados por el CIM (the CIM Standards adopted by the CIM Council in August 2002 2011) lo cual ha sido incorporado como referencia dentro del NI 43-101.

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Rol del QP (Persona Calificada)

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Section 2.1 Instrument: All disclosure of scientific or technical information must be based upon information prepared by or under the supervision of a qualified person. Section 5.1 Instrument: A technical report must be prepared by or under the supervision of one or more qualified persons. Section 5.2 Instrument: A Technical Report must be signed, (sealed), and dated by each responsible qualified person. Section 2.1 Companion Policy: The qualified person is responsible for preparing the technical report and providing scientific and technical advice. (Section 1.1 and 5.1 of the Companion Policy)

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Definiciones
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Mineralizacin: definido por el CIM, significa: material de potencial inters. Recursos Mineros y Reservas Mineras son un subconjunto econmico de tal mineralizacin. Deposito: definido por el CIM, significa: un fenmeno natural de los minerales o agregado mineral, en tal cantidad y calidad para invitar a la explotacin.

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Clasificacin and Categorizacin: un deposito de mineral puede ser subdividido dentro de dos Clases, Recursos Mineros y Reservas Mineras. Cada Clase puede ser adems subdividida de la siguiente manera: Recursos Mineros: Medido, Indicado e Inferido Reservas Mineras: Probadas y Probables Criterios usados para la clasificacin deberan ser suficientemente documentada para que la clasificacin pueda ser reproducida por otros

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Definiciones
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Recursos Minerales: (as defined in the CIM Standards and referenced in NI 43-101, means): El Recurso Minero es una concentracin u ocurrencia de material natural, slido, inorgnico, u orgnico fosilizado terrestre de tal forma, cantidad, y calidad que existe una razonable apreciacin acerca de su potencial tcnicoeconmico. La localizacin, tonelajes, contenidos, caractersticas geolgicas, y el grado de continuidad de la mineralizacin es estimada, conocida, o interpretada a partir de especficas evidencias geolgicas, metalrgicas, y tecnolgicas.

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Definiciones
Reservas Mineras Probadas Probables

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Reservas Mineras: (as defined in the CIM Standards and referenced in NI 43-101, means): la porcin economicamente explotable de un recurso mineral medido recurso mineral Indicado demostrado por al menos un Estudio de Prefactibilidad. Este estudio debe incluir una adecuada informacin sobre la Minera, procesamiento, metalurgia, factores econmicos, y otros factores relevantes que demuestren, al momento de la presentacin del informe, que la extraccin econmica puede ser justificada. Una reserva minera incluye materiales diluyentes y provisiones por perdidas que pueden ocurrir cuando el material es extrado.

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Definiciones
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Estudio de Prefactibilidad: un estudio exhaustivo de la viabilidad de un proyecto minero que ha avanzado a la etapa donde el mtodo de extraccin, en el caso de la minera subterrnea, o la configuracin cielo abierto, ha sido establecido, si un mtodo efectivo de procesamiento de minerales ha sido determinado incluido un anlisis financiero, Basado sobre razonables supuestos tcnicos, ingeniera, operacionales, y factores econmicos y evaluacin de otros factores relevantes lo cuales son suficientes para un QP, actuando razonablemente, para determinar si todo o parte del Recurso Minero puede ser clasificado como Reserva Minera. Estudio de Factibilidad: un exhaustivo estudio de un deposito mineral en el cual todos los aspectos geolgicos, ingeniera, legales, operacionales, econmicos, sociales, ambientales y otros relevantes factores son considerados en suficiente detalle que razonablemente podra servir como base para una decisin final por una institucin financiera para financiar el desarrollo del depsito para la produccin de minerales.

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Base de datos de Recursos QA/QC

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La base de datos de recursos constituye la base necesaria para la estimacin de MRMR (establecido por la recoleccin, verificacin, registro, almacenamiento y procesamiento de los datos). El establecimiento de un programa QA/QC de todos los datos es esential durante este proceso. Estos datos deben estar disponibles para referencia futura. Componentes de una Base de Datos de Recursos . Datos Primarios Datos Interpretados
Geological data Regional & local lithology, structure, alteration, mineralization controls, Survey data, Geophysical data, Topographic data, Geochemical data, Assay data, Local grid systems, RQD (rock quality), Bulk density data, Activity dates, personnel, Derived from primary data Projections, Interpolations, Block models, etc

Otros Estudios Preliminares

Mining method, Metallurgy, Geotechnical, Economics, Environmental Social sensitivity

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Interpretacin Geolgica & Modelamiento

Reservas Mineras Probadas Probables Datos Geolgicos Interpretacin Geolgica

Elementos Claves

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Controles sobre La Mineralizacin

Interpretacin Geolgica & Modelamiento

Mineria & Requerimientos Econmicos

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Seleccin del Software Mineralizacin

Modelamiento Computacional 3D

Proceso de Estimacin de Reservas

Iterations of Technical, Financial & Risk Assessments

Exploration & Data Collection (Resource Database)

Geological Interpretation & Modeling

Statistical Analysis Mineral Resource Estimation Classification & Reporting

Monitoring the Resources & Reserves

Grade Control Production & Reconciliation

Risk & Sensitivity Assessment Ore Reserve Estimation Classification & Reporting

Modifying Factors
Mining, Metallurgy Economics, Marketing Legal, Environmental Social & Governmental

Clasificacin de Recursos y Reservas

Increasing Confidence in Geological Data

Mineral Resources
Preliminary Feasibility Study

Mineral Reserves

Measured

Proven

Indicated

Probable

Inferred

Application of economic, financial, regulatory, legal, social, environmental impacts to mining, processing, and commercial parameters

Ciclo de Vida de un Proyecto Minero

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EXPLORACIN Descubrimiento de mineralizacin EVALUACION PRELIMINAR Perforacin de Desarrollo ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD Ms perforacin, ensayos, diseo ESTUDIO DE FACTIBILIDAD Construccin Produccin Cierre

Tipos de Estudios
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Evaluacin Preliminar, de Perfil o Conceptual

Mira los temas claves en las primeras etapas del proyecto

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Prefactibilidad
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Planificacin estratgica para evaluar las principales opciones

Factibilidad
Estudio refinado para determinar la viabilidad del proyecto

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Definitivo/Desarrollo Minero/Presupuesto
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Estimacin final de construccin, desarrollo de planificacin de corto plazo

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Evaluacin Preliminar (EP) o de Perfil

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Un EP indica un estudio que incluye un anlisis econmico de la posible viabilidad de recursos minerales tomado en una temprana etapa del proyecto anterior a la realizacin de un estudio de prefactibilidad
Clculos preliminares Estudios de escritorio Estudios formales basados en suposiciones no probadas La calidad de la informacin disponible limita la validez de los resultados Estos estudios proporcionan una gua para trabajos adicionales
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Evaluacin Preliminar
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Identifica temas clave:

Mercado Potencial de Extraccin Oportunidades estratgicas

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Posibilidades de Procesamiento
Tonelaje / Ley / Contaminantes Temas de propiedad y derechos mineros

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Infraestructura y logstica
Lnea base medio ambiental Preguntas sin respuestas
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Estudio de Factibilidad Preliminar (PFS)

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Un PFS es un estudio completo de la viabilidad de un proyecto minero que ha avanzado a una etapa donde el mtodo de explotacin, en el caso de minera subterrnea, o la configuracin del rajo, en el caso de rajo abierto, han sido establecidos, donde un mtodo efectivo de procesamiento de mineral ha sido determinado, e incluye una evaluacin financiera basada en suposiciones razonables de factores tcnicos, de ingeniera, legales, operacionales, y econmicos y una evaluacin de otros factores relevantes los cuales son suficientes para que un QP (Qualified Person), quien actuando razonablemente, pueda determinar si todo o parte del Recurso Minero pueda ser clasificado como Reserva Minera
La primera prueba seria de viabilidad del proyecto Define el probable material explotable y el impacto de diferentes estilos y escalas de explotacin y procesamiento Proporciona metas y justifica campaas de perforacin 25 adicionales, ms pruebas metalrgicas, etc. Un PFS generalmente presenta ms preguntas

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Estudio de Factibilidad (FS)

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Un FS es un estudio completo de un deposito de mineral en el cual todos los factores geolgicos , de ingeniera, legales, operacionales, econmicos, sociales, medioambientales y otros relevantes son considerados en suficiente detalle que pueden ser utilizados razonablemente como la base para una decisin final por una institucin financiera para financiar el desarrollo del deposito para produccin minera.
Proporciona un anlisis detallado de todos los factores que afecten la viabilidad del proyecto Permite tomar una decisin de ir o no ir (go or no go) Se ha convertido en una ayuda para obtener respaldo financiero (Bankability)
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Estimacin de Reservas
El requisito para la viabilidad econmica implica la determinacin de los flujos de caja anuales y la inclusin de todos los parmetros econmicos relevantes.

Modelo Cuerpo Mineral

Factores Modificadores

Presupuesto Financiero

Total Movement and Ore Tonnes

130Mt 120Mt 110Mt 100Mt 13Mt 12Mt 11Mt 10Mt 9Mt 8Mt 7Mt 6Mt 5Mt 4Mt 3Mt Total Movement - Base Case Ore Tonnes - Base Case 2Mt

Cashflow & Recovered Au

$1000M $900M $800M 14Moz

Cumulative Rec. Au - BASE CASE NPV 10% - BASE CASE Cumulative CashFlow - BASE CASE

13Moz 12Moz 11Moz 10Moz 9Moz 8Moz 7Moz 6Moz 5Moz

Rec. Ounces

Total Movement

90Mt 80Mt 70Mt 60Mt 50Mt 40Mt 30Mt 20Mt 10Mt 0Mt 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Ore Tonnes

$700M

Cashflow (M$)

$600M $500M $400M $300M $200M $100M

4Moz 3Moz 2Moz 1Moz 0Moz 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1Mt 0Mt

$M

Year

Year

Check List de Factores Modificadores

Minera Proceso Geotecnia Hidrologa Medio Ambiental Ubicacin Infraestructura Factores de Mercado Requerimientos Legales Ingresos Costos Temas Sociales
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Datos para determinar parmetros de minera adecuados Mtodo de explotacin Escenarios de tazas de produccin Ley de corte Dilucin Recuperacin con respecto al modelo de Recursos Manejo de lastre Manejo de relleno (minera subterrnea) Mtodo de control de ley OPEX y CAPEX Costos de capital sustentables

Estudios de Lnea Base Manejo de relaves Manejo de lastre Temas de drenaje acido de roca Plan de cierre y reclamacin Programa de permisos
Especificacin del producto y su demanda Trminos de tratamiento off-site y sus costos Costos de transporte Estrategia de desarrollo sustentable Evaluacin de impacto y mitigacin Acuerdo negociado de costo/beneficio Influencias cultural y sociales

Objetivos de todos los estudios

Definir conocimiento actual Cuantificar los parmetros operacionales Predecir los posibles beneficios Caracterizar el riesgo Proporcionar una base para inversiones adicionales Desafortunadamente es comn obtener partes de estudios de diferente calidad, diferentes tiempos y sin cohesin.

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Estudios de Ingeniera

Aumentando Precision Financiera

Estudio de Factibilidad +/- 5-15% Precision Estudio de Prefactibilidad +/- 15-30% Precision Evaluacin Preliminar +/- 30-50% Precision

Incrementando Confianza

Recursos Mineros Medido Indicados Inferidos

50%

30%

Reservas Mineras Probadas Probables

15%

Aumento de la recoleccin de datos y estudios tcnicos, Aumento de la confianza en Recursos / Reservas, la precisin de ingeniera, estimacin de costos, permisos, medio ambiente, & impactos sociales

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Referencias
CIM Definition Standards - On Mineral Resources and Mineral Reserves adopted by CIM Council on December 11, 2005 CIM Estimation of Mineral Resources and Mineral Reserves Best Practice Guidelines adopted by CIM Council on November 23, 2003
NI 43-101 - Standards of Disclosure for Mineral Projects (December 30, 2005) Questions resulting from CSA-CIM Committee Meetings (April 14, 2008)

Available on the CIM website:

http://www.cim.org/committees/guidelinesStandards_main.cfm

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