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Informe del Estado de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito 2012 Jan P. Maes Larry R.
Reed
Co-presidentes de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito
CO-PRESIDENTES HONORARIOS Su Majestad, la Reina Sofa de Espaa Antiguo Primer Ministro de Japn, Tsutomu Hata CO-PRESIDENTES DE CONSEJO CONSEJO DE JEFES DE ESTADO Y GOBIERNO *Manuel Zelaya, Antiguo Presidente de Honduras CONSEJO DE PARTIDIARIOS *Chief Bisi Ogunleye, Presidenta, Country Womens Association of Nigeria, Nigeria Joanne Carter, Directora Ejecutiva, RESULTS, EE.UU. Premal Shah, Director Ejecutivo, Kiva, EE.UU. CONSEJO DE BANcOS E INSTITUcIONES FINANcIERAS COMERcIALES Eugene Ludwig, Socio Director General, Promontory Financial, EE.UU. Andrew Krieger, Director General, Elk River Trading LLC., EE.UU. CONSEJO DE AgENcIAS DONANTES BILATERALES *Soraya Rodrguez Ramos, Secretaria de Estado de Cooperacin Internacional, Espaa CONSEJO DE CORpORAcIONES Franck Riboud, Director Ejecutivo, Groupe Danone, Francia CONSEJO DE INSTITUcIONES EDUcATIVAS Ned Hill, Ex Decano, Marriott School of Management, Brigham Young University, EE.UU. CONSEJO DE FUNDAcIONES Y FILANTROpOS Pamela Flaherty, Presidente, Citi Foundation, EE.UU. CONSEJO DE INSTITUcIONES FINANcIERAS INTERNAcIONALES *Kanayo F. Nwanze, Presidente, Fondo Internacional para el Desarrollo Agrcola (FIDA), Italia Janamitra Devan, Vicepresidente, Finanzas y Desarrollo del Sector Privado, El Grupo del Banco Mundial, EE.UU. CONSEJO DE ORgANIZAcIONES NO GUBERNAMENTALES Margaret Catley-Carlson, Presidenta, ICARDA & Global Water Partnership, Canad Mazide Ndiaye, Presidente y Director Ejecutivo, Forum for African Voluntary Development Organizations (FAVDO), Senegal CONSEJO DE PARLAMENTARIOS Wakako Hironaka, Miembro de la Casa de Cancilleres, Japn Dr. Aziz Akgl, Antiguo Diputado para Diyarbakr, Parlamento de la Gran Asamblea Nacional, Turqua CONSEJO DE AgENTES Ela Bhatt, Fundadora, Self Employed Womens Association, India *John Hatch, Fundador, FINCA Internacional, EE.UU. Ingrid Munro, Fundador y Miembro del Consejo Administrativo, Jamii Bora Bank, Kenia Carmen Velasco, Co-Fundadora y Directora, Pro Mujer, Bolivia *Muhammad Yunus, Fundador, Banco Grameen, Bangladesh CONSEJO DE INSTITUcIONES RELIgIOSAS William Vendley, Secretario General, World Conference on Religion and Peace, EE.UU. Dr. D. Veerendra Heggade, Dharmadhikari, Sri Kshetra Dharmasthala Rural Development Project, India CONSEJO DE ORAgNISMOS DE LA ONU Noeleen Heyzer, Sub-secretaria Ejecutiva de Naciones Unidas y Secretaria Ejecutiva, Comisin Econmica y Social para Asia y el Pacfico, Tailandia *Juan Somavia, Director General, Organizacin Internacional del Trabajo (OIT), Suiza
Aquellos Co-Presidentes cuyos nombres van precedidos por un * tambin forman parte del Comit Ejecutivo de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito.
Publicado en 2012 por la Campaa de la Cumbre de Microcrdito (MCS) 1730 Rhode Island Avenue, NW, Suite 400 Washington, DC, 20036 Estados Unidos de Amrica Copyright 2012 la Campaa de la Cumbre de Microcrdito Todos los derechos reservados ISBN # 978-0-9763704-8-2 Diseo por Dawn Lewandowski Fotografas cortesa de: Arriba: MCS Sabina Rogers Pro Mujer Abajo: Sabina Rogers MCS Al Rafah Bank
INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2012

Escrito por Jan P. Maes Larry R. Reed Copilado por Sam Daley-Harris D.S.K. Rao Sabina Rogers Camille Rivera Con asistencia de Anna Awimbo Sterenn Bodennec Kristopher Budi Sue Casey Ayesha Datwani Fabiola Daz Anna Garriott Jeanne Gessa Lisa Laegreid Laura Lalinde Jesse Marsden Dalia Palchik Sheila Rao Camila Rodrguez Campo Xochitl Snchez
Jan Maes es un asesor independiente en microfinanzas y desarrollo empresarial. l se especializa en la gestin de conocimiento y el aprendizaje relacionado a modos de vida sostenibles y mercados incluyentes para los hogares que viven en condiciones de pobreza extrema. Larry Reed es el Ex-Jefe Ejecutivo de Opportunity International Network. Su trabajo actual incluye iniciativas a nivel de toda la industria para proteger a los clientes y ampliar el impacto transformador de las microfinanzas. A partir del 1 de enero de 2012, Larry Reed ser el director de la Campaa de la Cumbre del Microcrdito.
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ndice
Introduccin Resumen Ejecutivo Crecimiento, competencia y dao a los clientes: el caso de Andhra Pradesh Cuadro 1: E l impacto de la crisis por Bob Annibale, Citibank, y Asad Mahmood, Deutsch Bank Cuadro 2: Un punto de inflexin importante Cuadro 3: Encuesta Banana Skins sobre microfinanzas, 2011: perdiendo su magia por Philip Brown, Citi Microfinance Cuadro 4: Las pruebas de control aleatorias (PCAs) y otras formas de evidencia por Guy Stuart, Universidad de Harvard
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Las microfinanzas a la defensa
Recuperando el alma de las microfinanzas Primer paso: no causar dao Cuadro 5: Principios de proteccin al cliente de la Smart Campaign (revisado en julio del 2011)
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Segundo paso: conocer a su cliente Tercer paso: alentar los ahorros Cuarto paso: promover la educacin financiera Quinto paso: monitorear y recompensar el desempeo social Sexto paso: potencial transformativo Sptimo paso: reconocer la excelencia eflexiones acerca del Sello de Excelencia en Microfinanzas por su Cuadro 6: R Nivel de Alcance a los Pobres y su Poder Transformativo por Sam Daley-Harris, Campaa de la Cumbre de Microcrdito
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36 37 37
Metodologa de las encuestas Nmero de clientes servidos Proceso de verificacin
38 Crecimiento ocasionado por las instituciones que suministraron datos por primera vez 40 40 41 42 44 46 47 49 51 60 64 Distribucin de clientes de acuerdo al tamao de la institucin Clientes mujeres que han recibido servicios El uso de herramientas para medir la pobreza Datos regionales Conclusin Eplogo Agradecimientos Nota final 1: I nstituciones y redes que ayudaron a reunir los Planes de Accin Institucional Apndice I: Instituciones verificadas Apndice II: Lista de verificadores Apndice III: I nstituciones e individuos que entregaron un Plan de Accin en el 2011
3 13 38 38 39 40 43 6 6 14 19 39 41 43
Tablas y figuras
Tabla 1: Cifras al 31 de diciembre de 2010 Tabla 2: Riesgos ms serios y los que aumentan con mayor rapidez Tabla 3: Resultados del proceso de verificacin, 31/12/99 - 31/12/10 Tabla 4: C recimiento en el nmero de clientes ms pobres de instituciones que reportaron por primera vez, 2000 - 2010 Tabla 5: Progreso en datos reportados, 1997 - 2010 Tabla 6: Instituciones que reportaron datos por tamao Tabla 7: Divisin de los datos de microfinanzas por regin Figura 1: Competencia y cooperacin de las IMF Figura 2: Evaluacin del endeudamiento por IMF Figura 3: Puntuaciones de riesgo principales y promedios Figura 4: Cmo estn conectadas las iniciativas y los actores de desempeo social Figura 5: T rayectoria del crecimiento de los clientes ms pobres alcanzados, 2005 - 2015 Figura 6: Crecimiento en el nmero de clientes mujeres ms pobres alcanzadas en relacin al total de clientes ms pobres alcanzados Figura 7: Divisin del acceso a las microfinanzas por regin
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Introduccin
Lo primero en lo que [nuestros clientes] piensan es si tienen comida o no. Lo segundo en lo que piensan [es] su vivienda. Pero cuando usted les pregunta: Es usted feliz?, cul es el siguiente paso? y en qu etapa desea verse? ellos responden, Estoy bien si todos mis hijos pueden tener educacin; si todos ellos pueden ganar su sustento, entonces soy feliz.
Saiful Nahid, BRAC Uganda
Obtuve prstamos de varias instituciones de microfinanzas, como Spandana, SKS, L&T, Anapurna, Sharda y Dove. Fue una buena experiencia. Sin embargo, algunos prestatarios que viven en esta regin no pagaron el monto total de sus prstamos y se negaron a pagar el saldo pendiente En ese momento, no estamos trabajando porque no hemos recibido ningn prstamo. Queremos que las IMF comiencen el proceso de prstamos, de modo que podamos pagar las pensiones escolares de nuestros hijos.
Bhagya Rekha, un cliente de microfinanzas de Hyderabad, India
Este ha sido un ao desafiante para la industria de las microfinanzas. Anteriormente habamos enfrentado dificultades: desastres naturales que destruyeron los negocios de los clientes en Bangladesh y Filipinas, el recalentamiento de los mercados en Marruecos y Bosnia y la represin de los gobiernos contra las instituciones de microfinanzas (IMF) en Nicaragua o contra los clientes de las entidades microfinancieras en Zimbabue. Pero durante el ltimo ao, hemos sido sacudidos mientras observbamos el crecimiento acelerado de un mercado importante, India, convertirse en la gran cada de una porcin de dicho mercado, Andrah Pradesh, lo que ha ocasionado un gran dao a los clientes que tratbamos de ayudar. En momentos como este, es importante que escuchemos a los clientes y a la gente que trabaja ms estrechamente con ellos y los conoce mejor. Necesitamos enfocar la industria desde el punto de vista de los clientes, preguntndoles qu buscan cuando utilizan servicios financieros, y redoblar nuestros esfuerzos para asegurar que las herramientas que proporcionamos les permitirn lograr lo que ms desean para s mismos y sus familias. Me gustara tener un techo propio, lograr que mis hijos sean profesionales y gozar de buena salud, dice Betty Valda, una cliente de microfinanzas en Bolivia. Saiful Nahid, un analista financiero de BRAC Uganda, dice que se ha dado cuenta de que la mayora de sus clientes estn buscando las mismas tres cosas: comida, vivienda y una educacin para sus hijos. Iris Lanao, directora ejecutiva de FINCA Per, est de acuerdo con la lista de Saiful, aadiendo: Cuando uno realmente examina los datos y tabula la informacin, donde [nuestros clientes] se estaban concentrando era en ser libre de violencia, tener una vida armoniosa y por supuesto, lograr que sus hijos vayan a la escuela, pero no solamente a la escuela, sino que quizs tambin tengan una vocacin profesional.
Donde [nuestros clientes] se estaban concentrando era en ser libre de violencia, tener una vida armoniosa y por supuesto, lograr que sus hijos vayan a la escuela, pero no solamente a la escuela, sino que quizs tambin tengan una vocacin profesional. Iris Lanao, FINCA Per
Para el informe de este ao, entrevistamos a varios lderes de IMF que tienen la reputacin de estar familiarizados con las necesidades de sus clientes. Les solicitamos a estos lderes que nos contaran algo acerca de las esperanzas y sueos de sus clientes. Tal vez no debimos, pero nos sorprendimos al notar que tan similares eran sus respuestas. Son las tres grandes, dijo John de Wit director general de Small Enterprise Foundation en Sudfrica, educacin para los hijos, comida y vivienda. Anne Hastings de Fonkoze en Hait enfatiz la importancia de una vivienda segura para la gente que recientemente haba experimentado la destruccin de sus hogares. Gilbert Maramba de Negros Women of Tomorrow Foundation en Filipinas nos dijo que las preguntas con respecto a los planes de largo plazo podran ser difciles para algunos clientes: Si uno habla del segmento ms pobre, la pregunta es: Realmente se ven a s mismos en el largo plazo? Tienen sueos? Por mi experiencia [creo que] la mayora no los tienen. Lo nico que les preocupa es el da a da, cmo sobrevivirn hoy y maana. De modo que cuando comenzamos a conversar con ellos, realmente debemos hacer un esfuerzo para tratar de extraer eso de ellos, tratando de dejarlos hablar acerca de sus sueos y reforzando la idea de que ellos tienen la habilidad para obtener lo que desean, que pueden comenzar nuevamente a tener esperanzas y que tienen la habilidad de llegar a donde quieren llegarPor supuesto, tenemos clientes que no son tan pobres, entonces es ms fcil hablar acerca de sus sueos Siempre mencionan la educacin, una mejor vivienda y mayores ingresos. Vemos los retos actuales en la comunidad de las microfinanzas como una oportunidad para volver a enfocar nuestros esfuerzos en lo que nuestros clientes ms desean lograr. Ellos desean tener comidas regulares para toda la familia, un lugar seguro para vivir y educacin que les brinde una mejor vida a sus hijos. Cuando utilicemos esos estndares como nuestra vara de medicin, cuando diseemos nuestros servicios financieros y otros sistemas de apoyo para que nuestros clientes puedan lograr estos objetivos, entonces estaremos proporcionando una herramienta que nuestros clientes podrn emplear para lograr liberarse de los grilletes de la pobreza.
[Los clientes] desean tener comidas regulares para toda la familia, un lugar seguro para vivir y educacin que les brinde una mejor vida a sus hijos.
Resumen ejecutivo
A partir del 31 de diciembre de 2010, 3.652 instituciones de microfinanzas reportaron que haban llegado a un total de 205.314.502 clientes, 137.547.441 de los cuales estaban entre los ms pobres cuando obtuvieron su primer prstamo. De estos clientes ms pobres, el 82,3 por ciento, o 13.138.652, son mujeres. Los Planes de Accin Institucional (PAIs) fueron remitidos por 609 IMF en el 2011 En su conjunto, estas 609 instituciones representan el 56,5 por ciento de los clientes ms pobres reportados: esto significa que el 56,5 por ciento de los datos reportados est actualizado y tendr menos de un ao de antigedad cuando este informe sea publicado. Suponiendo que hay cinco personas por familia, los 137,5 millones de clientes ms pobres que fueron alcanzados hasta fines del 2010 afectaron a aproximadamente 687,7 millones miembros de sus familias. Esta cifra es mayor al total de la poblacin de la Unin Europea y Rusia.
Tabla 1: Cifras al 31 de diciembre de 2010

Datos puntuales Nmero de IMF que report (datos del 31/12/9731/12/10) Nmero de IMF que report en el 2011 (datos del 31/12/10) Porcentaje de clientes ms pobres representados por las IMF que reportaron en el 2011 Nmero total de clientes (al 31/12/10) Nmero total de mujeres (al 31/12/10) Nmero total de clientes ms pobres (al 31/12/10) Nmero total de mujeres ms pobres (al 31/12/10) Hallazgo 3.652 609 56,5 % 205.314.502 153.306.542 137.547.441 113.138.652
A partir del 31 de diciembre de 2010, 3.652 instituciones de microfinanzas reportaron que haban llegado a un total de 205.314.502 clientes, 137.547.441 de los cuales estaban entre los ms pobres cuando obtuvieron su primer prstamo.
Entre las organizaciones que reportaron en el 2011, la Campaa pudo verificar3 los datos de 328 instituciones que representan a 72.385.972 de las familias ms pobres: esto significa que el 53 por ciento del total reportado de personas ms pobres est tanto actualizado como verificado. Una lista completa de las instituciones verificadas para este informe se puede encontrar en el Apndice I. La Campaa de la Cumbre del Microcrdito4 tiene dos metas: 1.) Trabajar con la finalidad de asegurar que 175 millones de las familias ms pobres del mundo, especialmente las mujeres de esas familias, estn recibiendo prstamos para el trabajo por
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Cuando recolectamos los datos a principios del 2011 (que cubran el ao que finalizaba el 31 de diciembre de 2010), los clientes en Andhra Pradesh todava eran tratados como prestatarios activos en los libros de las IMF. A pesar de que no se logr recuperar los saldos pendientes de pago, sus prstamos fueron contados porque su vencimiento era inferior a los 90 das. Por esta razn, hemos incluido a estos clientes en nuestras cifras totales. Sin embargo, para el 15 de agosto de 2011, la situacin en Andhra Pradesh an no haba mejorado. Las tasas de amortizacin registradas por las IMF en Andhra Pradesh eran bajas y fluctuaban entre el 10 por ciento y el 55 por ciento. Preferimos ser conservadores con nuestras cifras; por lo tanto, en esta nota a pie de pgina, hemos deducido el 90 por ciento de las cifras de Andhra Pradesh de nuestros clculos del total global, del total de clientes ms pobres y del total de clientes mujeres ms pobres. Si el 90 por ciento de los clientes de Andhra Pradesh es deducido del total de 205.314.502 clientes alcanzados, este nmero se reducira a 199.881.282; si el 90 por ciento de los clientes ms pobres de Andhra Pradesh es deducido del total de 137.547.441 clientes ms pobres alcanzados, esta cifra se reducira a132.459.207; y si el 90 por ciento de las clientes mujeres ms pobres de Andhra Pradesh es deducido del total de 113.138.652 clientes mujeres ms pobres alcanzadas, esta cifra se reducira a 108.231.760.
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Este porcentaje es significativamente menor que el porcentaje del reporte del ao pasado porque, hasta la fecha del 31 de agosto de 2011, cuando cerramos la recoleccin de datos, el National Bank for Agriculture and Rural Development (el Banco Nacional para el Desarrollo Agrcola y Rural o NABARD por sus siglas en ingls) todava estaba recolectando datos de sus oficinas regionales y no le pudo proporcionar a la Campaa los nuevos nmeros correspondientes a marzo 31 de 2011. Por lo tanto, los datos actuales en este reporte no incluyen una figura que ha crecido de 10 por ciento de los clientes ms pobres reportados en el informe de 2002 a 41 por ciento en el informe de 2011. Si hubiramos recibido los nmeros NABARD y si estos datos fueran iguales a los nmeros que presentaron el ao pasado, entonces, 94,8 por ciento de nuestros datos en este informe habran sido actuales y el 5,2 por ciento restante habran tenido uno o ms aos de antigedad. Las cifras de NABARD incluidas en este informe son de marzo 31 de 2010, lo que quiere decir que 94,8 por ciento de los datos en este informe son de hace 18 meses o menos. Para la Campaa, el trmino verificacin significa que el verificador visit el programa, se reuni con los funcionarios de mayor jerarqua y stos le suministraron cifras, y cree que tanto la institucin como las cifras suministradas por esta son confiables y crebles.
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Para los fines de este informe y la campaa de cumplimiento de la Cumbre de 19 aos, cualquier mencin a microcrdito se refiere a los programas que otorgan prstamos para el auto-empleo y otros servicios financieros y comerciales (incluyendo ahorros y asistencia tcnica) para las personas muy pobres.
cuenta propia as como otros servicios financieros y comerciales hasta fines del 2015 2.) Trabajar con miras a asegurar que 100 millones de familias superen el umbral de US$1,255 por da, ajustado por la paridad del poder adquisitivo, entre 1990 y 2015 Estamos en vas de lograr la primera meta en la fecha lmite del 2015, a pesar de que los fracasos experimentados en lugares como Andhra Pradesh pusieron en riesgo nuestro crecimiento constante. Cuando establecimos la segunda meta en el ao 2006, estbamos conscientes de que sera la ms difcil de lograr por dos razones: 1) presenta un gran reto de medicin y 2) fundamentalmente, la segunda meta requiere de transformacin. Una mujer pasa de la mera subsistencia a adquirir confianza de que estar en condiciones de proveer una mejor vida para s misma y para su familia. Una mujer empoderada ya no es tan susceptible a los impactos externos porque su familia cuenta ahora con mayores bienes e ingresos. Es tambin probable que ella pertenezca ahora a una amplia red social que proporciona apoyo en pocas difciles. El reto de medir este empoderamiento, esta transformacin en las vidas de los clientes, proviene de una falta de datos de referencia sobre el nivel de la pobreza de 1990 o de cualquier ao en el que un cliente comience a recibir prstamos. En tanto que la Campaa todava sigue luchando con la recoleccin y verificacin de los datos que miden la salida de la pobreza, ha tratado de encarar este reto encargando la realizacin de encuestas a nivel nacional en los dos mercados de microfinanzas ms grandes del mundo: Bangladesh y la India. En el Informe del Estado de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito 2011, presentamos los resultados del estudio de Bangladesh, dirigido por Sajjad Zohir del Grupo de Investigacin Econmica de Dhaka. El estudio encontr que en el transcurso de los ltimos 19 aos (19902008), una cantidad neta de casi 2 millones de hogares de microfinanzas en Bangladesh, incluyendo aproximadamente 10 millones de miembros de sus familias, haban superado el umbral de $1,25 al da. En agosto del 2011, la Campaa revel los hallazgos de un estudio similar, realizado en India por Shubtienehis Gangopadhyay de la India Development Foundation. El estudio muestra que, encontr que, en total, cerca de 9 millones de hogares involucrados en microfinanzas involucrados en microfinanzas, incluyendo aproximadamente 45 millones de miembros 45 millones de miembros de familias, cruzaron el umbral de $1,25 al da entre 1990 y el 2010. El informe estima que en la India, el 37 por ciento de los clientes estaba viviendo bajo el umbral de la pobreza de $1,25 al da cuando se adhiri a un programa. La encuesta se complet antes de que estallara la crisis de las microfinanzas en Andhra Pradesh a fines del 2010, que para agosto de 2011, haba reducido significativamente el. Debido a que India y Bangladesh representan ms de la mitad del nmero total de clientes de microfinanzas reportados a la Campaa este ao, estos estudios muestran por extrapolacin que es casi seguro que la segunda meta no se lograr para 2015. Esta es una revelacin que nos abri los ojos en la Campaa y el presente informe intenta explicar por qu el logro de esta meta se encuentra aparentemente fuera de nuestro alcance, y qu papel pueden desempear las microfinanzas para avanzar hacia la consecucin de dicha meta. En el informe de este ao, discutimos las amenazas que debe encarar el sector de las microfinanzas a nivel mundial y, especialmente, la crisis actual en el Sur de la India. Despus de un periodo de crecimiento y competencia sin precedentes, se han evidenciado niveles peligrosos de sobreendeudamiento de los clientes, seguidos por un incremento del riesgo crediticio y del riesgo vinculado a la reputacin. Asimismo, examinamos algunas iniciativas fascinantes para enfrentar estos retos.
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El estudio muestra que, una cantidad neta de casi 9 millones de hogares involucrados en microfinanzas, incluyendo aproximadamente 45 millones de miembros de sus familias, superaron el umbral de $1,25 al da entre 1990 y el 2010.
En adelante el signo $ significa la moneda de curso legal de los Estados Unidos de Norteamrica.
Crecimiento, competencia y dao a los clientes: el caso de Andhra Pradesh

En el transcurso de los ltimos cinco aos, India represent el 68 por ciento del crecimiento en el nmero de clientes reportados a la Campaa de la Cumbre del Microcrdito. Muchos de estos clientes viven en el estado de Andhra Pradesh, sede de las que fueron las cuatro IMF6 ms grandes del pas, as como de un programa apoyado por el Estado que promueve grupos de autoayuda (GAA) y los vincula con instituciones financieras formales. En noviembre del 2010, los GAA alcanzaban a ms de 17 millones de clientes en el estado y las IMF haban logrado llegar a ms de 6 millones de personas. Muchos clientes tenan prstamos de diferentes fuentes, lo que colocaba el promedio de la deuda microfinanciera por hogar en Andhra Pradesh por encima de los $1.700, en comparacin con menos de $150 por hogar en los otros estados de la India.7 Un estudio encontr que el 83 por ciento de los clientes de microfinanzas en el estado haban obtenido prstamos de ms de una fuente, y muchos de ellos tenan cuatro o ms prstamos al mismo tiempo.8 Un informe del Grupo Consultivo de Ayuda a la Poblacin Pobre (CGAP) resume: El panorama que emerge de los datos sugiere que los hogares en Andhra Pradesh [tenan] demasiados prstamos y [ms] deuda de la que [aparentemente] podan soportar considerando sus niveles de ingresos y su capacidad de repago.9 En julio del 2010, SKS Microfinance Ltd. (SKS), la ms grande de las IMF de India (con ms de 7 millones de clientes en ese momento), lanz una oferta pblica inicial (OPI). La OPI capt $155 millones para SKS y valor a la compaa en $1,5 billones. Los accionistas existentes tambin vendieron el equivalente de $195 millones de sus acciones en la oferta, obteniendo utilidades significativas a un precio por accin que era cuatro veces superior al valor en libros de la compaa.10 Las reacciones de la prensa contra la OPI de SKS fueron mltiples y de muy variados matices. Algunos elogiaron el xito de la oferta tomndolo como una seal de un futuro con fuentes ilimitadas de fondos para el sector de las microfinanzas en India. Otros se enfocaron en las utilidades obtenidas por los inversionistas y fundadores de SKS, y yuxtapusieron acusaciones de prcticas de cobranza abusivas. La explosin ocurri cuando se reportaron suicidios por parte de los clientes de las entidades de microfinanzas en Andhra Pradesh. En octubre del 2010 el gobierno estatal respondi con Una Ordenanza para proteger a los Grupos de Autoayuda compuestos por mujeres contra la explotacin por las Instituciones de Microfinanzas en el Estado de Andhra Pradesh.11 Esta ordenanza establece, entre otras cosas, un lmite al monto que las IMF pueden prestar a sus clientes, exige que la amortizacin de los prstamos se efecte con una frecuencia mensual en lugar de semanal y exige que todos los pagos se realicen en las oficinas del gobierno local. Como resultado de esto, report Mathew Titus, funcionario ejecutivo principal de Sa-Dhan, una red de proveedores de microfinanzas de la India, las operaciones de microfinanzas en
El panorama que emerge de los datos sugiere que los hogares en Andhra Pradesh [tenan] demasiados prstamos y [ms] deuda de la que [aparentemente] podan soportar considerando sus niveles de ingresos y su capacidad de repago. CGAP Focus Note, no. 67
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SKS Microfinance Ltd., Asmitha Microfin Ltd., Share Microfin Ltd. y Spandana Sphoorty Financial Ltd. N. Srinivasan, Microfinance India: State of the Sector Report 2010 (Nueva Delhi: Access Development Services, Sage Publications, 2010), http://www.microfinanceindia.org/uploaded_files/publication/1311572030.pdf. D. Johnson y S. Meka, Access to Finance in Andhra Pradesh (Tamil Nadu, India: Investigacin de IFMR, 2010), http://www.ifmr.ac.in/cmf/publications/wp/2010/CMF_Access_to_Finance_in_Andhra_Pradesh_2010.pdf. CGAP, Andhra Pradesh 2010: Global Implications of the Crisis in Indian Microfinance, Nota Focal, No. 67 (Washington, D.C.: CGAP, noviembre del 2010), 3, http://www.cgap.org/gm/document-1.9.48945/FN67.pdf. G. Chen et al., Indian Microfinance Goes Public: The SKS Initial Public Offering, Nota Focal, No. 65 (Washington, D.C.: CGAP, 2010), http://www.cgap.org/gm/document-1.9.47613/FN65_Rev.pdf. http://indiamicrofinance.com/wp-content/uploads/2010/10/Andhra-MFI-Ordinance.pdf.
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Sa-Dhan encontr que entre las 100 IMF que fueron encuestadas, la mayora carecan de guas y lineamientos para los prstamos otorgados a los clientes de otras IMF y no contaban con sistemas para medir el nivel de endeudamiento del cliente.
Andhra Pradesh se paralizaron abruptamente.12 No se han otorgado prstamos nuevos a los clientes de las IMF. La tasa de recuperacin de prstamos ha bajado a menos del 10 por ciento. Tambin surgi la mora intencional, alentada por elementos polticos locales que confundieron a los clientes aparentemente para obtener un rdito poltico. El personal de campo de las IMF no est en condiciones de descargar sus obligaciones de cobranza, debido a la accin punitiva que se percibe bajo la nueva norma estatal. Las IMF ms pequeas estn experimentando la amenaza de cierre de sus operaciones debido a problemas de liquidez y a la recuperacin deficiente de los prstamos. Durante la primavera y el verano del 2011, Sa-Dhan realiz una encuesta a nivel de sus miembros, clientes y otros interesados (funcionarios del gobierno, inversionistas y medios de comunicacin) para aprender ms acerca de las causas de la crisis de Andhra Pradesh y las implicaciones para el sector. Sa-Dhan encontr que entre las 100 IMF que fueron encuestadas, la mayora carecan de guas y lineamientos para los prstamos otorgados a los clientes de otras IMF (Figura 1) y no contaban con sistemas para medir el nivel de endeudamiento del cliente (Figura 2).13
Figura 1: Competencia y cooperacin de las IMF

n No Interaccin con otras IMF dentro de la misma rea Lineamientos para prestar servicios a los clientes de Lineamientos para reclutar personal de otras IMF Identificar reas carentes de servicios/con servicios 0% 20% n S 47% 53% 62% 38% 61% 39% 39% 61% 40% 60% 80%
Porcentaje de IMF
Figura 2: Evaluacin del endeudamiento del cliente por IMF

n No Valoracin para evitar el endeudamiento excesivo del Evaluar el endeudamiento del cliente con otras instituciones 0% 20% n S 37% 63% 61% 39% 40% 60% 80%
Porcentaje de IMF
Sa-Dhan y otras entidades han trabajado con el gobierno de la India para desarrollar un proyecto de ley de microfinanzas que pondra a las IMF bajo la autoridad reguladora del Banco Central. Titus nos dijo, La versin actual del
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Redactamos este informe en el verano del 2011. M. Titus, Report from Sa-Dhan to the Microcredit Summit Campaign, documento no publicado encargado por la Campaa de la Cumbre del Microcrdito, Washington, D.C., 10/8/11.
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proyecto de ley (agosto del 2011) parece ser una norma legislativa integral que pretende resolver los retos que el sector de las microfinanzas ha enfrentado desde hace mucho tiempo. El proyecto de ley propone servicios holsticos que pueden ser prestados por las IMF incluyendo ahorros, giros, pensiones, seguros y otros servicios. Para cuando se redact el presente informe, el proyecto de ley haba sido presentado al parlamento indio y su aprobacin an segua pendiente. Conversamos con dos banqueros para que nos proporcionaran una perspectiva con respecto a la crisis de Andhra Pradesh y sus implicaciones para la industria de las microfinanzas. En el Cuadro 1, el director de microfinanzas de Citibank, Robert Annibale y el director administrativo de Global Social Investment Funds del Deutsche Bank, Asad Mahmood, hablan sobre la crisis en Andhra Pradesh. Annibale subraya la necesidad de que exista claridad en la regulacin as como la necesidad de contar con una estructura que respalde al sector, incluyendo centrales de riesgos, sistemas de pago y similares. Mahmood nos solicit que examinramos honestamente el papel que desempearon las IMF, los donantes y los inversionistas en la crisis y dice que deberamos prestar mayor atencin a ciertos aspectos bsicos, como la proteccin del cliente, la transparencia de las tasas de inters y el desempeo social.
Cuadro 1: El impacto de la crisis

Bob Annibale: La claridad traer consigo estabilidad La crisis de las microfinanzas en Andhra Pradesh ha puesto en evidencia la necesidad de mayor claridad en la regulacin. Como hemos visto en otros mercados, cuando hay falta de claridad en el entorno regulador, en combinacin con un crecimiento rpido, generalmente algo sale mal. En este caso, casi hizo desaparecer a la industria de las microfinanzas en un estado grande de un pas muy importante, y probablemente esto traer como consecuencia daos colaterales para las instituciones en todo el pas. En la India, pudimos ver una industria que creci ms all de todas las expectativas y estaba llegando a 30 millones de personas. [Esa industria] ahora debe ser vista como una parte formal de todo el espectro de servicios financieros en la India. No importa si los prstamos son otorgados a travs de una organizacin no gubernamental (ONG), un banco, una institucin financiera no bancaria o una sociedad de garanta mutua; debe someterse al mismo marco regulador. La claridad reguladora permite que el mercado siga trabajando an cuando la regulacin no sea la mejor. An en entornos que cuentan con topes de tasas de inters se pueden tener mercados vibrantes porque las instituciones financieras y los inversionistas saben cules son las reglas y cmo pueden operar. La falta de claridad es lo peor que le puede pasar a un mercado. Ahora estamos viendo esto en la India. Con la nueva legislacin presentada al parlamento [nacional], los inversionistas estn comenzando nuevamente a realizar inversiones [en] las IMF que operan fuera de Andhra Pradesh. Sin embargo, nadie est invirtiendo dentro del estado. Todava no est claro si las regulaciones estatales o federales tienen preeminencia. Como resultado de ello, los clientes que solan tener acceso a una diversidad de proveedores de microfinanzas ahora tienen que recurrir nuevamente a los prestamistas informales para obtener prstamos. Adicionalmente a la claridad en la regulacin y supervisin, los mercados financieros necesitan una arquitectura apropiada que los respalde; entes como las centrales de riesgos y los sistemas de pago. Una vez que estos entes empiecen a operar, se podr contar con sistemas de supervisin y estructuras para la rendicin de informes que ayudarn contina en la pgina siguiente
La falta de claridad es lo peor que le puede pasar a un mercado. Ahora estamos viendo esto en la India Como resultado de ello, los clientes que solan tener acceso a una diversidad de proveedores de microfinanzas ahora tienen que recurrir nuevamente a los prestamistas informales para obtener prstamos. Bob Annibale, Citibank
Cuadro 1: El impacto de la crisis, continuacin

a traer mayor prudencia al sistema. En Citibank, trabajamos en el mbito de las microfinanzas en 40 pases. Tratamos de compartir las mejores prcticas y lecciones aprendidas en cada uno de estos mercados, de modo que puedan ser aplicadas a las situaciones locales. Como parte de la evaluacin de la situacin general de la entidad (due diligence), nuestras operaciones locales determinarn si existe claridad en las regulaciones as como la arquitectura financiera de apoyo necesaria para respaldar el crecimiento [saludable] de las microfinanzas. Bob Annibale es director de Microfinanzas de Citibank y actualmente reside en el Reino Unido. (Este comentario fue escrito en el verano del 2011.)
Asad Mahmood: La verdad los har libres Muchas personas ven la crisis de las microfinanzas de Andhra Pradesh primordialmente como un tema de carcter poltico. Yo no estoy de acuerdo. A pesar de que definitivamente existen ciertas dimensiones polticas, el problema es mucho ms grande, y una gran parte del problema comienza con las IMF y los inversionistas y donantes que las apoyan. Si nosotros como industria vamos a aprender algo de esta crisis y como resultado mejorar las microfinanzas, entonces debemos ver la verdad sobre nosotros mismos. La verdad es que demasiadas instituciones de microfinanzas no tenan conexin alguna con sus clientes. para la proteccin del cliente y MicroFinance Transparency (transparencia en las microfinanzas) [para transparencia en cuanto a la fijacin de las tasas de inters]. Debemos desarrollar libretas de calificaciones que muestren el desempeo social [de una institucin], la fortaleza y solidez de su sistema rector y la transparencia de las remuneraciones de la planta ejecutiva. Lo que es an ms importante, el aspecto social de lo que hacemos debe estar vinculado estrechamente con el aspecto financiero. La parte social de las microfinanzas significa prestar atencin al cliente, y eso solamente puede hacerle bien al negocio. En el Deutsche Bank, hemos estado y estamos dispuestos a [continuar] actuando de acuerdo con lo que pregonamos. En la actualidad estamos en vas de establecer un fondo de $100 millones a ser invertido en las IMF que puedan demostrar que ofrecen un buen servicio al cliente as como productos innovadores. Para calificar para este fondo, las IMF deben participar en la Smart Campaign y MicroFinance Transparency. Tambin deseamos utilizar nuestro nombre y el rol que desempeamos en la industria para crear una plataforma en la que podamos hablar abiertamente acerca de nuestros problemas como industria y lo que podemos hacer de manera conjunta para resolverlos. contina en la pgina siguiente
Muchas IMF se enfocaron en el crecimiento y utilizaron un abordaje uniforme para todos sus productos con la finalidad de acelerar su ritmo de su crecimiento. Se apresuraron en la comercializacin y se olvidaron totalmente del aspecto social de sus negocios en el proceso. Asad Mahmood, Deutsche Bank
Muchas IMF se enfocaron en el crecimiento y utilizaron un abordaje uniforme para todos sus productos con la finalidad de acelerar su ritmo de su crecimiento. Se apresuraron en la comercializacin y se olvidaron totalmente del aspecto social de sus negocios en el proceso. Y quienes somos donantes e inversionistas alimentamos esta adiccin al crecimiento con nuestro financiamiento y nuestras expectativas. Hemos visto anteriormente la ocurrencia de este tipo de cosas en la industria de las microfinanzas, sin embargo muchos proveedores no adoptaron los pasos necesarios para evitar que esto volviera a suceder. Qu deberamos estar haciendo? Comencemos por desarrollar los elementos bsicos, como la Smart Campaign (la Campaa Inteligente)
Cuadro 1: El impacto de la crisis, continuacin

Esta es probablemente la mayor crisis que hemos experimentado como industria. Ahora no es el momento de abandonar el trabajo. Por el contrario, ahora es el momento de encarar la verdad con honestidad de modo que podamos liberarnos para prestar mejores servicios a nuestros clientes en el futuro. Asad Mahmood es director administrativo de Global Social Investment Funds del Deutsche Bank y actualmente reside en los Estados Unidos. (Este comentario fue escrito en el verano del 2011.)
Tambin conversamos con un panel de lderes de redes norteamericanas como Womens World Banking (WWB), Vision Fund, Opportunity International, FINCA y ACCION, que nos dijeron que ellos no haban observado cambios significativos en las percepciones de sus donantes con respecto a las microfinanzas (ver el Cuadro 2). En muchos casos, la crisis ha llevado a conversaciones ms largas con sus donantes privados y, en general, lograron demostrar lo que sus redes estaban haciendo para tratar de evitar causar daos a sus clientes. Aunque muchos de sus donantes pudieron haber escuchado acerca la situacin en la India o pudieron haber ledo algo con respecto a los estudios acadmicos que cuestionaron la efectividad del microcrdito, esto no pareci afectar su apoyo general para las microfinanzas. Por otra parte, estaban teniendo dificultades en obtener la misma respuesta entusiasta de antes de parte de los inversionistas sociales. Ahora los inversionistas sociales estn volviendo a acercarse a nosotros, dijo Mary Ellen Iskenderian, funcionaria ejecutiva principal de WWB, y diciendo, Pensbamos que sta era una oportunidad de hacer el bien y ganar un poco de dinero. Ahora estamos realmente preocupados acerca del riesgo respecto a la reputacin de invertir en este sector.
Cuadro 2: Un punto de inflexin importante

Conversamos individualmente con los lderes de cinco redes de microfinanzas internacionales, que en conjunto prestan servicios a ms de 8 millones de clientes, acerca de cmo haban sido afectadas sus operaciones a nivel mundial por todo lo sucedido en Andhra Pradesh. De qu manera afect la crisis su habilidad para captar dinero de los donantes e inversionistas? Mary Ellen Iskenderian, Funcionaria Ejecutiva Principal, Womens World Banking: Justamente estbamos captando un fondo de inversin para nuestros miembros que se estaban transformando en bancos. Ahora los inversionistas sociales que haban mostrado inters en nuestro fondo nos estn formulando muchas preguntas. Los relatos acerca de los clientes que se suicidaron hicieron un dao enorme a los inversionistas sociales que estaban a punto de tomar una decisin y que actualmente no estn dispuestos a correr el riesgo de hacer dao con sus inversiones. En cuanto a los donantes, no hemos visto mucho impacto. Es posible que esto tenga que ver con quienes son nuestros donantes y sus inversiones en lo que representamos. Rupert Scofield, Funcionario Ejecutivo Principal, FINCA: No hemos visto mucho impacto en cuanto a los donantes, pero hemos escuchado de algunos de nuestros inversionistas que, por primera vez, estn viendo contina en la pgina siguiente
Los relatos acerca de los clientes que se suicidaron hicieron un dao enorme a los inversionistas sociales que estaban a punto de tomar una decisin y que actualmente no estn dispuestos a correr el riesgo de hacer dao con sus inversiones. Mary Ellen Iskenderian, Womens World Banking 9
Cuadro 2: Un punto de inflexin importante, continuacin

Hemos estado fomentando arduamente el desempeo social y la proteccin del cliente durante un largo tiempo. Ahora, nos alegramos de haber adoptado esas medidas antes de que sobreviniera la crisis. Scott Brown, Vision Fund
algunos rditos de sus fondos de microfinanzasa pesar de que estos todava estn siendo compensados por nuevos inversionistas. En Alemania, aparentemente, los medios de comunicacin atacaron severamente al sector de las microfinanzas y, como resultado de ello, es difcil captar nuevos fondos para las microfinanzas en dicho pasY luego estn los acadmicos que vuelcan sus ojos ictricos hacia las microfinanzas, alegando como mucho que no hubo ningn impacto en los clientes. Scott Brown, Funcionario Ejecutivo Principal, Vision Fund: Hemos estado fomentando arduamente el desempeo social y la proteccin del cliente durante un largo tiempo. Ahora, nos alegramos de haber adoptado esas medidas antes de que sobreviniera la crisis. Somos conocidos no solamente como inversionistas sino como inversionistas sociales. En cuanto a los donantes, estamos sosteniendo mucho ms conversaciones, pero stas no son necesariamente conversaciones perjudiciales. Estamos en condiciones de explicar nuestros principios y sistemas para medir el impacto social. Bill Morgenstern, Funcionario Ejecutivo Principal, Opportunity International: Escuchamos muchas preguntas. El tono de las mismas es desafiante: Qu es lo que los diferencia? Lo que yo personalmente subrayo es que en nuestro caso el dinero no sale del negocio. Si ganamos dinero sobre nuestras inversiones, ste se reinvierte en el negocio. Somos una entidad sin fines de lucro. No tenemos una estrategia de salida. Estamos en el sector para seguir operando en el largo plazo. No estamos tratando de lanzar una Oferta Pblica Inicial ni de ganar mucho dinero de los dividendos. La mayor parte de las personas se da cuenta de eso. Los donantes buscan motivos para donar y tambin buscan motivos para no donar. La economa es uno de los motivos para no donar, y justo cuando pareca que las cosas iban a mejorar, comenzamos a recibir las malas noticias de la industria de las microfinanzas. Esto le dio a la gente un motivo para ponderar si daba o no los fondos para algo ms. Ao tras ao, nos encontramos donde pensbamos que nos encontraramos. Michael Schlein, Funcionario Ejecutivo Principal, ACCION: No hemos notado una reduccin en la captacin de fondos. Donde s ha tenido un impacto es en el tiempo que debo dedicar a explicar lo que est sucediendo. No hay una manera corta para describir lo que sucedi en [Andhra Pradesh]. La gente ha ledo sobre los suicidios de modo que me siento obligado a darles una explicacin. Qu est haciendo su red en respuesta a la crisis de Andhra Pradesh? Iskenderian: Hemos dedicado mucho tiempo a determinar qu es lo que representamos como red y quin queremos que forme parte de nuestra red. Cuando hicimos esto, nos dimos cuenta que debamos encarar los mismos problemas que encararon Sa-Dhan y MFIN [Microfinance Institutions Network India]* en la India, que los convenios de membreca solamente permitan la desafiliacin por razones de desempeo. Pero, qu se dice acerca del riesgo vinculado a la reputacin? Qu sucedera si un miembro est operando de una manera contraria a los mejores intereses de la industria o de la red? Estamos tratando de elaborar algunas reglas que nos darn ms voz cuando esto est ocurriendo, pero no es una tarea fcil. Scofield: Esta es la segunda vez que nos ocurre algo similar [despus de la crisis econmica mundial] y estamos actuando con mucho cuidado para poner nuestros propios asuntos en orden. Tomando como base nuestra larga historia de enfocarnos contina en la pgina siguiente
* Sa-Dhan y MFIN son redes de microfinanzas en India
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Cuadro 2: Un punto de inflexin importante, continuacin

en el desempeo social, nos hemos inscrito en la Smart Campaign, MicroFinance Transparency y en el Social Performance Task Force (Grupo de Trabajo para el Desempeo Social). Estamos dando pasos para asegurar que estas iniciativas sean implementadas en todos nuestros pases. Nuestra junta directiva ha instruido la creacin de un comit de auditora del desempeo social, que goza del mismo estatus que nuestro comit de auditora regular, pero se enfoca en medir el impacto de nuestros productos y servicios sobre nuestros clientes. Sabemos que el camino por recorrer ser largo y lleno de escollos para poder recuperar el brillo de las microfinanzas, pero sabemos que todava queda mucho trabajo por hacer. Pensamos que si seguimos haciendo un buen trabajo y demostramos resultados, entonces los donantes regresarn. Todava debemos responder al interrogante referente a si se puede lograr un impacto real solamente con las microfinanzas o si se requiere implementar tambin otras intervenciones de carcter social. FINCA est comenzando a trabajar en estas reas y yo estoy bastante entusiasta con la perspectiva de que las microfinanzas proporcionen una plataforma que a su vez logre encarar otras fallas del gobierno y del mercado, como la educacin y la atencin sanitaria. Estas son reas en la que los emprendedores sociales pueden [lograr un gran] impacto. Brown: Continuaremos haciendo del desempeo social y la proteccin del cliente una parte clave de las relaciones con nuestros socios. Continuaremos midiendo el desempeo en contraposicin con nuestros estndares en estas reas. Esta crisis nos ha mostrado cun importante es medir el componente social de nuestro trabajo tanto o ms que el componente financiero. Morgenstern: Estamos involucrados en el negocio de las relaciones crediticias. Lo que esta crisis nos muestra es que es ms importante que nunca tener una buena relacin con el cliente. Cuando las cosas van mal, uno desea tener el tipo de relacin con los clientes que logre que ellos deseen pagar sus obligaciones, con la finalidad de mantener esas buenas relaciones. Usted quiere que el cliente sepa que siempre estar dispuesto a darle una mano durante mucho tiempo, de modo que ellos debern proteger la relacin que tienen con usted. Schlein: Esto ha dado lugar a que la industria realice un anlisis introspectivo que espero constituya un punto de inflexin. A pesar de que Andhra Pradesh ha sido la chispa, pienso que estos temas tienen races ms profundas y que stas se han ido profundizando an ms con el transcurso de los aos. Cules son las verdaderas preocupaciones? Las verdaderas preguntas se centran en los prstamos excesivos, las malas prcticas de cobranza, los precios y comisiones y el impacto. Estas son buenas preguntas que debemos tratar de responder. Si estos son los temas, entonces considero que las soluciones provendrn de una mayor proteccin para el consumidor, mayor transparencia y algn mtodo uniforme de medicin del desempeo social para toda la industria. Pienso que si todos adoptaran la Smart Campaign, [MicroFinance Transparency], as como algunos estndares acordados sobre el desempeo social, entonces habremos encarado el meollo de estos temas.
Estamos involucrados en el negocio de las relaciones crediticias. Lo que esta crisis nos muestra es que es ms importante que nunca tener una buena relacin con el cliente. Bill Morgenstern, Opportunity International
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Hace algunos aos, la India pareca muy prometedora, al igual que una estrella ascendente en la comunidad de las microfinanzas, habiendo escalado rpidamente para llegar a millones de mujeres cuya meta era educar a sus hijos, alimentar a sus familias y proporcionarles una vivienda segura. Sin embargo, en un estado, Andhra Pradesh, esta expansin rpida se dio a un costo muy alto a medida que las IMF se enfocaron ms en su propio xito y crecimiento que en el de sus clientes. Hoy, muchos millones de mujeres estn luchando para volver a encontrar el acceso a las finanzas que anteriormente tenan.
Las microfinanzas a la defensa

Los proveedores de servicios de microfinanzas alrededor el mundo han sentido las reverberaciones de la crisis de las microfinanzas en Andhra Pradesh, y esto fue captado en el informe titulado Encuesta Banana Skins sobre microfinanzas, 2011 (Microfinance Banana Skins Report 2011), una encuesta de los riesgos que enfrenta la industria de las microfinanzas. Cada 18 meses desde el ao 2008, el Centro para el Estudio de la Innovacin Financiera (Center for the Study of Financial Innovation o CSFI por sus siglas en ingls) ha publicado la Encuesta Banana Skins sobre microfinanzas, y este ao, el CSFI recibi respuestas a la encuesta de 533 actores de microfinanzas en 86 pases. En su introduccin al informe, Andrew Hilton, director de CSFI, escribe: Muchas personas bien intencionadas, personas consideradas quienes forman parte del sector microfinanciero temen que las microfinanzas hayan tomado un camino equivocado, que se hayan alejado de su misin original y que se hayan cooptado (incluso corrompido) por la bsqueda de la rentabilidad y la expansin... Esto es nuevo y ubica a las microfinanzas y a las entidades del sector en un punto de inflexin. Seguir evolucionando creciendo, ofreciendo nuevos productos, escalando mercados hasta que resulte esencialmente imposible distinguirlos de las instituciones financieras convencionales (bancos, empresas de financiamiento de consumo, etc.)? O redescubrir sus races como fuente ms modesta de crdito de pequea escala, destinado a un mercado relativamente reducido entre los grupos de ingresos bajos en los pases por lo general pobres? En el Cuadro 3, Philip Brown,director administrativo de Riesgos de Citi Microfinance y gerente del Proyecto Banana Skins, compara el informe actual de Banana Skins con los dos temas previos y con los riesgos de la industria de las finanzas en su integridad. El informe actual muestra que los tres riesgos principales percibidos por la industria son el riesgo crediticio, el riesgo vinculado a la reputacin y la injerencia poltica.
El informe actual de la Encuesta Banana Skins muestra que los tres riesgos principales percibidos por la industria son el riesgo crediticio, el riesgo vinculado a la reputacin y la injerencia poltica.
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Cuadro 3: Encuesta Banana Skins sobre microfinanzas, 2011: perdiendo su magia

Conversamos con Philip Brown que trabaj con el equipo de CSFI en la elaboracin del informe de Banana Skins. Le solicitamos a Philip que pusiera este tercer informe dentro del contexto de los primeros dos y de los eventos que estaban ocurriendo en la industria a medida que se completaban las encuestas a fines del 2010. La encuesta de Banana Skins refleja el crecimiento y la evolucin continua del sector; resalta la necesidad de aumentar el enfoque en las necesidades del cliente y el riesgo crediticio relacionado, en contraposicin con los riesgos institucionales que dominaron las encuestas anteriores. A pesar de que los riesgos inmediatos resultantes de la crisis econmica mundial se han reducido, stos han sido reemplazados por preocupaciones an mayores concernientes a la direccin futura del sector. El riesgo crediticio sigue siendo el principal en la encuesta del 2011. El estrs econmico contina siendo un factor, pero la competencia, la multiplicidad de prstamos, los controles internos dbiles y la injerencia poltica, conjuntamente con el comportamiento cambiante del cliente, han contribuido a aumentar el riesgo crediticio y han incrementado la preocupacin respecto al sobreendeudamiento de los prestatarios. La Tabla 2 a continuacin compara los riesgos ms grandes y los que aumentan con mayor rapidez de los 24 riesgos cubiertos en la encuesta de los informes del 2011 y el 2009.
Tabla 2: Riesgos ms serios y los que aumentan con mayor rapidez

en Posicin Los que aumentan Posicin Posicin Riesgos ms serios Posicin el 2011 en el 2009 con mayor rapidez en el 2011 en el 2009 Riesgo crediticio 1 1 Competencia 1 3 Riesgo de 2 17 Riesgo crediticio 2 1 reputacin Riesgo de Competencia 3 9 3 11 reputacin Gobernabilidad 4 7 Injerencia poltica 4 7 corporativa Injerencia poltica 5 10 Desvo de la misin 5 13 El dominio del riesgo crediticio, definido como el incumplimiento de los prestatarios con sus obligaciones de amortizacin, refleja en gran medida una percepcin creciente y generalizada del problema del sobreendeudamiento. Los encuestados identificaron muchas causas de sobreendeudamiento, pero la intensidad de la competencia, el riesgo nmero 3 en general y el riesgo que aumenta con mayor rapidez en el 2011, domina con un puntaje muy alto en la mayora de las regiones.
El riesgo crediticio sigue siendo el principal en la encuesta del 2011. El estrs econmico contina siendo un factor, pero la competencia, la multiplicidad de prstamos, los controles internos dbiles y la injerencia poltica, conjuntamente con el comportamiento cambiante del cliente, han contribuido a aumentar el riesgo crediticio y han incrementado la preocupacin respecto al sobreendeudamiento de los prestatarios. Philip Brown, Citi Microfinance
Los que ms se desplazaron

HACIA ARRIBA Reputacin: el buen nombre de las microfinanzas es objeto de crecientes ataques Competencia: se socavan los parmetros comerciales y ticos Gobernabilidad corporativa: muestra deficiencias en situaciones de tensin Injerencia poltica: reaccin en contra las prcticas crediticias de las IMF Regulacin inadecuada: el marco normativo no brinda un entorno saludable contina en la pgina siguiente
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Cuadro 3: Encuesta Banana Skins sobre microfinanzas, 2011: perdiendo su magia, continuacin
las calificaciones de riesgo en general, que reflejan los niveles de ansiedad, continan subiendo en comparacin con las encuestas anteriores. Este incremento del nivel de preocupacinla crisis de Andhra Pradesh recin se estaba desarrollando cuando se realiz la encuestay la interrogante resultante son indudablemente saludables. Aunque, de acuerdo con lo que respondi uno de los encuestados, Sin importar cual fuere la razn, la reputacin de la industria nunca ser la misma. Philip Brown, Citi Microfinance
Los cinco riesgos ms importantes este ao son concurrentes. El riesgo crediticio es el resultado y debe ser manejado por motivos de ndole comercial y de reputacin. Riesgo de reputacin, en el nmero 2, tiene numerosos ngulos, y muchos de ellos estn vinculados con el crecimiento y la transformacin del modelo de negocios. La competencia es percibida tanto desde el punto de vista positivo como negativo para el cliente, incrementando la toma de riesgos de la IMF y debilitando las prcticas crediticias y la adhesin a la poltica. Esto se refleja en las preocupaciones respecto a la calidad y efectividad de la gobernabilidad corporativa. Muchas personas ahora temen que las respuestas del gobierno a estos temas puedan causar an ms problemas para el sector, llevando a la injerencia poltica y a una regulacin inapropiada. Como se muestra en la Figura 3, las calificaciones de riesgo en general, que reflejan los niveles de ansiedad, continan subiendo en comparacin con las encuestas ante-
Los que ms se desplazaron

HACIA ABAJO Macroeconoma: decae la preocupacin por la crisis mundial Liquidez: se atena la escasez de efectivo; Financiamiento: escaso inversionistas regresan al mercado Tipo de cambio: las guerras de monedas ya no son una preocupacin importante Tasas de inters: son bajas y menos voltiles
pgina 9 de la versin en espaol, Encuesta Banana Skins sobre microfinanzas, 2011: perdiendo su magia (New York, CSFI, 2011)
riores. Este incremento del nivel de preocupacinla crisis de Andhra Pradesh recin se estaba desarrollando cuando se realiz la encuestay la interrogante resultante son indudablemente saludables. Aunque, de acuerdo con lo que respondi uno de los encuestados, Sin importar cual fuere la razn, la reputacin de la industria nunca ser la misma.
Figura 3: Puntuaciones de riesgo ms altas y promedios

4.5 4 Calificacin 3.5 3 2.5 2 2008 2009 2010 Calidad de Gestin Riesgo Crediticio Riesgo Crediticio
Riesgo Principal Calificacin Promedio
pgina 8 (versin en ingls), Microfinance Banana Skins 2011: Losing Its Fairy Dust (New York: CSFI, 2011)
La encuesta nos proporciona una imagen instantnea del horizonte constantemente cambiante del sector de las microfinanzas. Su valor no radica en ninguna conclusin especfica sino en incentivar el debate
con respecto a los riesgos en el momento en que se formulan preguntas difciles respecto al futuro del sector. Las respuestas demuestran contina en la pgina siguiente
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Cuadro 3: Encuesta Banana Skins sobre microfinanzas, 2011: perdiendo su magia, continuacin
las diferencias significativas en cuanto a la perspectiva tanto entre las regiones y los proveedores, los inversionistas y los observadores. La encuesta refleja el alcance del sector, as como su crecimiento continuo y su alcance. Tambin indica que el sector de las microfinanzas actualmente est enfrentando algunas de las mismas fuerzas que hemos observado histricamente en el sector financiero formal. Philip Brown es director administrativo de riesgos en Citi Microfinance y actualmente reside en el Reino Unido. l es Gerente del Proyecto Banana Skins.
Las noticias provenientes de Andhra Pradesh tambin llegaron en el momento que se acababan de concluir varios estudios acadmicos sobre las microfinanzas que cuestionaban las aseveraciones de que las microfinanzas sacaban consistentemente a los clientes de la pobreza. Segn Nathanael Goldberg, director de poltica de Innovations for Poverty Action (IPA, por sus siglas en ingls) y un investigador acadmico involucrado en algunos de estos estudios, Las evaluaciones aleatorias del sector de las microfinanzas estn arrojando resultados mixtos, con el crdito no siendo la panacea que alguna vez habamos pensado que era, y los ahorros pareciendo prometedores. Tanto el crdito como los ahorros, sin embargo, estn proporcionando evidencias de haber ayudado a los hogares a manejar sus carteras financieras: para suavizar el consumo o invertir en empresas.14 Los resultados de estos estudios tambin han puesto en duda los mtodos empleados para estudiar el impacto. Uno de los principales mtodos, la prueba de control aleatoria (PCA), mide el impacto de una intervencin, como el microcrdito, mediante la comparacin de un grupo de gente que recibi un prstamo con un grupo similar de personas con las mismas caractersticas bsicas, pero que no recibi un prstamo. Estos mtodos de evaluacin traen un nuevo rigor a la valoracin de las microfinanzas, pero tambin tienen sus propias debilidades. Christopher Dunford, presidente de Freedom from Hunger, subraya que los resultados [de las pruebas de control aleatorias (PCAs)] son reportados en trminos de la experiencia de los prestatarios, lo que oscurece la variedad de las experiencias. Una proporcin significativa, a pesar de que todava es una minora, est invirtiendo sus prstamos en negocios reales y a menudo les est yendo muy bien. La mayora parece beneficiarse solo modestamente, primordialmente a raz de los efectos de la reduccin del consumo y solamente una minora est sufriendo como resultado de haber obtenido prstamos.15 Dean Karlan y Jacob Appel escribieron la obra titulada More Than Good Intentions,16 con la finalidad de mostrar de qu manera las pruebas de control aleatorias (PCAs) y la economa del comportamiento pueden guiar las decisiones acerca de dnde y cmo invertir los recursos limitados para ayudar a reducir la
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Una proporcin significativa, a pesar de que todava es una minora, est invirtiendo sus prstamos en negocios reales y a menudo les est yendo muy bien. Christopher Dunford, Freedom from Hunger
N. Goldberg, Una mirada ms profunda a los programas que trabajan con la pobreza extrema: desde los programas de redes de seguridad hasta otras innovaciones documento no publicado encargado para la Cumbre Mundial del Microcrdito de 2011, en Valladolid, Espaa, 14/1117/11. De los comentarios de Dunford en un evento del Consejo de Asuntos Mundiales (World Affairs Council), San Francisco, CA, EE.UU., 7/6/11. Ver http://www.itsyourworld.org/assnfe/ev.asp?ID=2974&SnID=967198496. http://www.poverty-action.org/book/index.html.
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Irritantemente, la moda de las evaluaciones del impacto anti-pobreza est precariamente cercana a infligir una hegemona poco realista sobre el cambio social. La presuncin de la profesin es que, hasta que un evaluador acadmico lo evale, cada programa anti-pobreza est bajo sospecha. Jonathan Lewis, MicroCredit Enterprises
pobreza a nivel mundial. Este libro ha sido encomiado en la revista Forbes y en el The Wall Street Journal, pero tambin fue criticado por aquellas personas que piensan que se atribuye ms poderes de discernimiento a los estudios acadmicos de lo que justifican los resultados. Jonathan Lewis, fundador de MicroCredit Enterprises, escribe en el The Huffington Post, Irritantemente, la moda de las evaluaciones del impacto anti-pobreza est precariamente cercana a infligir una hegemona poco realista sobre el cambio social. La presuncin de la profesin es que, hasta que un evaluador acadmico lo evale, cada programa anti-pobreza est bajo sospecha. En el mundo cerrado de las evaluaciones, lo que no se puede medir es invisible. Lo que no puede ser validado por un evaluador no debera ser financiado.17 El Cuadro 4, contiene una crtica resumida de More than Good Intentions (Ms que buenas intenciones) escrita por Guy Stuart, asesor independiente y acadmico asociado al Ash Center, de la Universidad de Harvard, en el blog del Centro para la Inclusin Social, del 14 de junio de 2011.18
Cuadro 4: Las PCAs y otras formas de evidencia

El libro de Karlan y Appel, titulado More Than Good Intentions (Ms que buenas intenciones) es de lectura fcil y a menudo absorbente Las historias que realmente conducen al lector a seguir avanzando los captulos y hacen que el libro sea tan absorbente, son las que comienzan con la descripcin de Karlan acerca de cmo se asoci con gente con buenas intenciones, gente que trataba de proporcionar bienes y servicios a las personas pobres y sus familias en los pases en vas de desarrollo con la finalidad de recolectar datos en un esfuerzo por encarar un problema que ambos deseaban resolver. Esencialmente, esta es la fortaleza del trabajo que Karlan y Appel describen en este libro: para que los investigadores puedan colaborar con los esfuerzos dirigidos a resolver los problemas que confronta la gente pobre, tienen que comenzar con los problemas que ellos y la gente a la que estn tratando de ayudar deben enfrentar, y recolectar evidencia con respecto a lo que funciona y lo que no funciona para resolver esos problemas de manera que puedan actuar sobre la base de esa evidencia. A pesar de las muchas fortalezas, el libro tiene muchas debilidades. Una es su opinin acerca de lo que constituye evidencia creble en el trabajo por el desarrollo. Karlan y Appel quieren que nosotros creamos que las pruebas de control aleatorias (PCAs) constituyen una herramienta esencial para identificar las soluciones a los problemas a travs de la investigacin. En efecto, existe evidencia clara de que ellos piensan que sta es la nica manera de realizar una investigacin. Ellos continuamente y de manera condescendiente, equiparan el rigor con el uso de PCAs, lo que nos lleva a formular la siguiente pregunta: Toda la gente que genera evidencias con respecto a lo que funciona y lo que no funciona sin utilizar las PCAs no est realizando un trabajo riguroso? Son las PCAs la nica manera de llegar a la verdad? Dado lo mucho que sabemos acerca de lo que funciona y lo que no funciona en la industria de las microfinanzas en ausencia de las PCAs, nos
Toda la gente que genera evidencias con respecto a lo que funciona y lo que no funciona sin utilizar las PCAs no est realizando un trabajo riguroso? Son las PCAs la nica manera de llegar a la verdad? Guy Stuart, Universidad de Harvard
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J. Lewis, Social Impact Evaluation: Useful? Utopian? (Parte 1 de 4), Huff Post Impact, 6/21/11, http://www.huffingtonpost.com/jonathan-lewis/social-impact-evaluation-_b_881296.html. G. Stuart, More Than Good Intentions por Dean Karlan y Jacob Appel Crtica del Libro por Guy Stuart http://centerforfinancialinclusionblog.wordpress.com/2011/06/14/more-than-good-intentions-by-dean-karlan-and-jacobappel-book-review-by-guy-stuart/.
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Cuadro 4: Las PCAs y otras formas de evidencia, continuacin

vemos obligados a preguntar: qu informacin significativa aaden las PCAs? Profundicemos la discusin referente a los prstamos solidarios. Como hacen notar Karlan y Appel, la evidencia de la PCA de Karlan respecto a los prstamos grupales muestra que el requisito de la responsabilidad conjunta de los prstamos con garanta solidaria no es esencial para la gestin de riesgos: a pesar de la ausencia de mecanismos para asegurar el cumplimiento, el prestamista sigue logrando cobrar. Los que han estado trabajando en este sector durante cierto tiempo ya saben que la responsabilidad solidaria no siempre se puede hacer cumplir plenamente debido a las preocupaciones de los operadores de que se ejerza demasiada presin sobre los prestatarios. Adems, como hacen notar Karlan y Appel, uno de los principales proponentes de este requisito, el Banco Grameen, abandon esta prctica en el 2002, cuando instituy las reformas de Grameen II. Lo hizo a raz de los hallazgos de una PCA? No, Grameen no emple una PCA para tomar esa decisin. Tampoco estaba enfrentando una cascada catastrfica de prdidas a medida que un grupo detrs de otro colapsaba bajo el peso de la garanta solidaria, lo cual es algo que Karlan y Appel argumentan que es una consecuencia probable del requisito de garanta solidaria. En lugar de ello, Grameen convers con sus clientes y sus empleados y lleg a la conclusin de que los prstamos individuales en un entorno grupal podran funcionar y servir mejor a sus clientes. A pesar de que este proceso de decidir cmo cambiar el producto que Grameen estaba ofreciendo a sus clientes no involucr una PCA, estaba basado en evidencias. Pero, esa evidencia era una buena evidencia? Grameen fue simplemente afortunado de que la reforma Grameen II funcionara? Quizs, pero es ms probable que hubiera logrado generar una imagen fidedigna y exacta de las necesidades de sus clientes y la dinmica potencial emergente de los cambios en sus productos, y solamente sobre esta base realiz los cambios. La habilidad para ser exacto no es algo que se puede dar por hecho. En primer lugar se requiere contar con los datos, que en este caso, estaban basados en aos de experiencia de estar en contacto diario con los clientes. En segundo lugar, requiere que la organizacin est dispuesta y pueda aprender de sus datos. Tome nota de qu manera estos dos requisitos son clave para lo que Karlan y Appel argumentan: Tener los datos y analizarlos y aprender de ellos. Lo nico que es diferente es la naturaleza de los datos la experiencia versus las diferencias en los resultados medidos para un grupo intervenido y un grupo de control. La leccin principal [de este libro] para m fue reafirmar la importancia de participar continuamente en el proceso de desarrollo como una serie de problemas a ser resueltos utilizando evidencia concreta para determinar lo que funciona y lo que no funciona. Los autores quieren que nosotros creamos que las PCAs son la nica manera de producir evidencia concreta, pero de manera muy clara su propia obra sugiere que existen otras formas de hacerlo. Adems ellos quieren ampliar el uso de las PCAs. No es obvio que esto debera hacerse ampliando el trabajo de organizaciones como IPA. En lugar de eso, ellos deberan dedicarse (y creo que IPA argumentara que a eso se dedica) a capacitar a la gente en los pases en vas de desarrollo para que realicen este trabajo. Yo ira un paso ms all y especificara que las personas que estn siendo capacitadas en estos mtodos en dichos pases deberan ser gerentes de nivel intermedio en las organizaciones de desarrollo, a quienes se debera inculcar las ideas de una recoleccin slida de datos y la eficacia de una organizacin de aprecontina en la pgina siguiente
No es obvio que esto debera hacerse ampliando el trabajo de organizaciones como IPA. En lugar de eso, ellos deberan dedicarse (y creo que IPA argumentara que a eso se dedica) a capacitar a la gente en los pases en vas de desarrollo para que realicen este trabajo. Guy Stuart, Universidad de Harvard
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Cuadro 4: Las PCAs y otras formas de evidencia, continuacin

ndizaje que no tenga temor a probar sus ideas. Adems, recomendara que los donantes individuales e institucionales busquen organizaciones que trabajen continuamente para resolver los problemas que enfrentan los pobres en los pases en vas de desarrollo y que estn dispuestos a aprender de sus errores. Guy Stuart es un asesor independiente y acadmico asociado al Ash Center de la Universidad de Harvard, y actualmente reside en los Estados Unidos
En primer lugar, los estudios acadmicos mostraron que las microfinanzas no resultaron de manera consistente en que los clientes salieran de la pobreza. Despus la crisis de Andhra Pradesh mostr que el crecimiento demasiado rpido de las microfinanzas en un rea puede causar un gran dao a los clientes. Este ha sido un ao que ha dado mucho que pensar a la comunidad de las microfinanzas. Como dijo Michael Schlein de ACCION:
Esto ha dado lugar a una introspeccin profunda...[y] pienso que las soluciones radican en una proteccin slida para el consumidor, mayor transparencia y alguna manera uniforme de medir el desempeo social a travs de toda la industria. Michael Schlein, ACCION
Esto ha dado lugar a una introspeccin profunda en la industria que espero constituya un punto de inflexin. A pesar de que Andhra Pradesh fue la chispa, considero que estos temas podran ir mucho ms all y profundizarse an ms durante muchos aos. Cules son las preocupaciones reales? Las interrogantes reales estn centradas en los prstamos excesivos, las malas prcticas de cobranza, los precios y comisiones y el impacto. Esas son buenas preguntas que debemos tratar de responder. Si esos son los temas, entonces pienso que las soluciones radican en una proteccin slida para el consumidor, mayor transparencia y alguna manera uniforme de medir el desempeo social a travs de toda la industria.
Recuperando el alma de las microfinanzas

En una poca en la que el sector de las microfinanzas est siendo atacado, han surgido varias iniciativas para encarar los retos en el campo. Estas iniciativas incluyen: n valores de responsabilidad (por ejemplo, la Smart Campaign de proteccin al cliente y la MicroFinance Transparency para la fijacin transparente de las tasas de inters), n tica corporativa y n gestin del desempeo social. En el curso de los ltimos 18 meses, la Campaa de la Cumbre de Microcrdito ha estado trabajando con los interesados y actores de stas y otras iniciativas con la finalidad de continuar construyendo y complementando este trabajo mediante la introduccin de un Sello de Excelencia en Microfinanzas por su Nivel de Alcance a los Pobres y su Poder Transformativo. Este Sello de Excelencia reconocer
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a aquellas instituciones financieras que hubieran logrado una extensin significativa a los hogares ms pobres y excluidos, y que han desarrollado un abordaje estratgico claro para apoyar la transformacin de estos clientes. A continuacin, en la Figura 4, se ofrece una representacin grfica que detalla la manera en la que la familia y los actores de las iniciativas de desempeo social se complementan unos con otros. El Sello de Excelencia se basar en el trabajo de la Smart Campaign y el Social Performance Task Force (Grupo de Trabajo para el Desempeo Social o SPTF por sus siglas en ingls), utilizando sus estndares como requisitos bsicos a ser considerados para obtener el Sello de Excelencia. Ayudar a identificar y reconocer a esas instituciones que llegan a cantidades significativas de gente pobre y pueden demostrar el alejamiento de sus clientes de su situacin de pobreza. Al hacer esto, el Sello de Excelencia realiza un servicio para aquel segmento de la comunidad de microfinanzas que desea enfocarse en la reduccin de la pobreza y aprender de esas instituciones que tienen experiencia probada en esta rea.
Figura 4: Cmo estn conectados las iniciativas y los actores de desempeo social* Desempeo social
Principios al proteccin del cliente +
Smart Campaign Estndares universales SPTF
El Sello de Excelencia ayudar a identificar y reconocer a esas instituciones que llegan a cantidades significativas de gente pobre y pueden demostrar el alejamiento de sus clientes de su situacin de pobreza.
Compromiso institucional
MicroFinance Transparency
Principios para los inversores en finanzas inclusivas
Sello de Excelencia en Microfinanzas por su Nivel de Alcance a los Pobres y su Poder Transformativo
Diferentes actores
Finanzas responsables (sin causar dao)
Mejorar las vidas de los clientes
* Adaptado de una presentacin de Laura Foose ante el Retiro de Funcionarios Ejecutivos Principales de Redes Internacionales en Tarrytown, N.Y. EE.UU. del 11 al 13 de marzo de 2011.
En las siguientes secciones, examinamos siete pasos que nosotros como comunidad podemos adoptar para asegurar que no causemos dao a nuestros clientes y que el resultado de nuestro trabajo sea que ellos y sus familias tengan mejores habilidades y oportunidades para salir de la pobreza.
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Primer paso: no causar dao

Al igual que el sexo, las microfinanzas pueden ser una actividad segura si se practican de manera responsable, escribe Elisabeth Rhyne, directora administrativa del Centro para la Inclusin Financiera en ACCION International. Recientemente, sin embargo, hemos podido apreciar que no todos los participantes en la industria de las microfinanzas estn practicando microfinanzas seguras. Como sucede con esa otra actividad riesgosa, los actores en la industria de las microfinanzas deben encarar tentaciones que los alejan de las relaciones saludables de largo plazo. No se necesita ir ms all de Andhra Pradesh, India donde la tentacin de los prestamistas de crecer rpidamente con la finalidad de captar un mayor porcentaje del mercado, prestigio y alent a muchos clientes a endeudarse excesivamente con las nefastas consecuencias predecibles tanto para los clientes como para los prestamistas.19
El amplio apoyo a estos principios se da en parte en respuesta a algunos de los abusos que ocurrieron, pero en ltima instancia debido a que proteger a los clientes no solamente es lo correcto, sino tambin lo ms inteligente que podemos hacer. Pgina en lnea de la Smart Campaign
Entonces, cmo podemos practicar las microfinanzas de manera segura para garantizar que no daemos a nuestros clientes? La Smart Campaign, una iniciativa de nivel mundial para promover la proteccin del cliente en la industria de las microfinanzas, recientemente revis sus principios con la finalidad de asegurarse que stos se aplicaran a toda la gama de servicios financieros proporcionados a los clientes (ver el Cuadro 5 a continuacin). Ms de 2.000 personas y organizaciones se han adscrito a estos principios, incluyendo ms de 500 IMF y ms de 100 donantes e inversionistas, logrando que estos sean los lineamientos comnmente ms aceptados para los proveedores de microfinanzas. El amplio apoyo a estos principios se da en parte en respuesta a algunos de los abusos que ocurrieron, pero en ltima instancia debido a que proteger a los clientes no solamente es lo correcto, sino tambin lo ms inteligente que podemos hacer.20
Cuadro 5: Principios de proteccin al cliente de la Smart Campaign (revisado en julio del 2011)
n Diseo y entrega apropiados del producto Los proveedores debern ejercer el cuidado adecuado al disear los productos y canales de entrega de manera que stos no causen dao a los clientes. Los productos y canales de entrega sern diseados tomando en cuenta las caractersticas del cliente. n Prevencin del sobreendeudamiento Los proveedores debern ejercitar el cuidado apropiado en todas las fases de su proceso de crdito para determinar si los clientes tienen la capacidad de cubrir sus obligaciones sin endeudarse excesivamente. Adicionalmente, los proveedores debern implementar y monitorear los sistemas internos que apoyan la prevencin del sobreendeudamiento y fomentar los esfuerzos para mejorar el manejo del riesgo crediticio a nivel del mercado (como compartir la informacin de carcter crediticio). contina en la pgina siguiente
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E. Rhyne, Three Secrets of Safe Microfinance, Huff Post World, 20/1/11, http://www.huffingtonpost.com/elisabeth-rhyne/three-secrets-of-safe-mic_b_811586.html. Ver smartcampaign.org, About the campaign, Campaign Mission & Goals, http://smartcampaign.org/about-the-campaign/campaign-mission-a-goals
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Cuadro 5: Principios de proteccin al cliente de la Smart Campaign, continuacin

n Transparencia Los proveedores debern comunicar una informacin clara, suficiente y oportuna de una forma y con un lenguaje que los clientes puedan comprender, de modo que los clientes puedan tomar decisiones informadas. Se resalta la necesidad de suministrar una informacin transparente sobre la fijacin de precios, los trminos y condiciones de los productos. n Determinacin de precios responsable La determinacin de precios, trminos y condiciones se debe realizar de una manera que sea accesible para los clientes, mientras se permite que las instituciones financieras sean sostenibles. Los proveedores se esforzarn para proporcionar retornos reales y positivos sobre los depsitos. Trato justo y respetuoso de los n clientes Los proveedores de servicios financieros y sus agentes debern tratar a sus clientes de una manera justa y respetuosa. No debern discriminar. Los proveedores debern asegurarse de implementar salvaguardas adecuadas para detectar y corregir la corrupcin, as como el trato agresivo o abusivo por parte del personal y los agentes, particularmente durante los procesos de colocacin de prstamos y cobranza de la deuda. n Privacidad de los datos del cliente La privacidad de los datos de los clientes individuales deber ser respetada de acuerdo con las leyes y regulaciones de las jurisdicciones individuales. Esos datos solamente sern utilizados para los fines especificados en el momento que la informacin sea recolectada o de acuerdo con lo permitido bajo la ley, de no haber acordado otra cosa con el cliente. n Mecanismo para la resolucin de quejas Los proveedores debern contar con mecanismos oportunos y que respondan a las necesidades para resolver las quejas y problemas de sus clientes y debern utilizar estos mecanismos tanto para resolver problemas individuales como para mejorar sus productos y servicios. Fuente: http://smartcampaign.org/ sobre-la-campana/mision-y-objetivos-de-la-campana
En un trabajo21 encargado para la Cumbre Mundial del Microcrdito de noviembre del 2011, Rhyne describe el proceso que la Smart Campaign y sus socios deben aplicar para verificar que las IMF individuales estn operando observando los principios de proteccin al cliente. La Smart Campaign no solamente ha desarrollado herramientas para auto-reportar informacin sino tambin mecanismos para las evaluaciones externas y calificaciones externas por parte de agencias calificadoras independientes. Los donantes e inversionistas comenzarn prximamente a requerir evaluaciones externas basadas en estos principios como parte de su proceso de investigacin y evaluacin de la situacin general de la entidad (due diligence).
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E. Rhyne, Cules son los estnderes ms bajos y ms altos en la proteccin al cliente? en documento no publicado encargado para la Cumbre Mundial del Microcrdito del 2011, en Valladolid, Espaa 14 al 17 de noviembre.
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Los principios de la Smart Campaign proporcionan un estndar mnimo para aquellos operadores de microfinanzas que desean proporcionar servicios financieros a clientes de bajos ingresos de una manera tica, asegurando que sus clientes no sean afectados de forma negativa.
Segundo paso: conocer a su cliente

Los principios de la Smart Campaign proporcionan un estndar mnimo para aquellos operadores de microfinanzas que desean proporcionar servicios financieros a clientes de bajos ingresos de una manera tica, asegurando que sus clientes no sean afectados de forma negativa. Sin embargo, con la finalidad de asegurar que sus servicios cubran las necesidades y deseos de sus clientes, las IMF debern invertir para llegar a conocer a sus clientes. En una presentacin reciente ante el Senado francs, Michael Schlein, presidente y funcionario ejecutivo principal de ACCION International, hizo notar que los que venden productos [y servicios de microfinanzas] tienen una obligacin especial de conocer a sus clientes y disear y ofrecer productos que se adecuen a sus necesidades. Esto es an ms importante cuando sus clientes se encuentran en la base de la pirmide.22 Ahora ms que nunca, el sector de las microfinanzas tiene a su disposicin las herramientas y los resultados de las investigaciones para conocer las necesidades y deseos de sus clientes. Esto les permite comprender de una manera mucho ms detallada el impacto que el acceso a diferentes clases de servicios financieros puede tener sobre diferentes personas. Regularmente describimos las vidas de los clientes como una lnea continua de ingresos, con un enfoque particular en aquellas personas que estn rondando el umbral de US$ 1,25 o US$ 2 por da, pero los clientes no hablan sobre la lnea de pobreza de US$ 1,25 ni se fijan como meta salir de la pobreza. Ellos hablan sobre las condiciones de su vivienda, sus esperanzas para la cosecha de este ao o como lograrn solventar los uniformes escolares de sus hijos. Las IMF que desarrollan sistemas para escuchar a sus clientes y aprender de ellos estn en condiciones de generar productos y sistemas de apoyo que pueden ayudar tanto a cubrir las necesidades inmediatas de sus clientes como a elaborar sus planes futuros. Al hacer esto, construyen una base de clientes leales que les ayuda a atraer nuevos clientes. Est claro que la gente pobre, al igual que otros segmentos del mercado, desea una gama completa de servicios financieros para cubrir sus necesidades. La publicacin titulada Portfolios of the Poor (Portafolios de los pobres) por Daryl Collins, Jonathan Morduch, Stuart Rutherford y Orlanda Ruthven, deja claramente establecido que los pobres del mundo tienen tres metas financieras amplias: 1) transformar los flujos de dinero irregulares para el hogar en flujos ininterrumpidos y ms predecibles; 2) encarar mejor las emergencias, particularmente con respecto a la salud y los desastres naturales y 3) recaudar sumas de dinero globales para pagar las pensiones escolares o realizar inversiones en algn emprendimiento. La manera en la que se cumplen estas metas podra variar: las IMF deben comprender las necesidades y aspiraciones de sus clientes para poder convertir esas metas financieras amplias en productos tiles.23 Carmen Velasco, una de las cofundadoras de Pro Mujer, nos describi cun importante ha sido escuchar a sus clientes para desarrollar productos y servicios apropiados. Ella dice:
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Comentarios de Michael Schlein en el Senado francs, Palacio de Luxemburgo, Paris, 8/7/11. D. Collins y col., Portfolios of the Poor: How the Worlds Poor Live on $2 a Day (Princeton, USA: Princeton University Press, 2009).
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Una de las cosas que hemos hecho, desde los primeros aos que comenzamos a trabajar, es tratar de escuchar atentamente las necesidades de nuestras clientes. Es por eso que hemos estado luchando todos estos aos, da a da, para no dejar caer el desempeo social de Pro Mujer. No frenar la capacitacin, no descuidar el empoderamiento de las mujeres como el primer y principal objetivo de nuestro programa. Ofrecimos servicios de microfinanzas como una forma de empoderar a nuestras clientes. Incluimos capacitacin en el rea de la salud. Incluimos guarderas para la atencin de sus hijos cuando ellas acudan a Pro Mujer. Incluimos tambin la provisin de atencin primariatodo ello con la finalidad de garantizar que estemos poniendo en prctica nuestra misin, para asegurar que nos encontremos muy cerca de las necesidades de las clientes y no de lo que pensbamos, de una manera muy acadmica, que era la mejor manera de administrar la institucin. Nos presionaron y estuvimos tentados a dejar el componente de salud y los componentes de capacitacin para encaminar todos nuestros esfuerzos hacia el componente del microcrdito. Fuimos muy persistentes. Por qu nos mantuvimos firmes en nuestro abordaje integral? Lo hicimos porque estbamos seguras de ello. Podamos ver, basndonos en las respuestas de las clientes, que ellas apreciaban a la institucin porque se daban cuenta de que reciban respuestas reales a sus necesidades reales. Otras instituciones de microfinanzas han sido tan persistentes como Pro Mujer, dejando que las necesidades de sus clientes le dieran forma a sus servicios: n En Hait, Fonkoze emplea monitores de impacto social que trabajan en las sucursales entrevistando a los clientes y llevando a cabo grupos focales y encuestas de salida todo el tiempo. Al hacer esto se dieron cuenta que sus clientes desean lograr la paz mental. Anne Hastings, directora de Fonkoze, explicaba: Ellos no quieren estar siempre preocupados por la llegada de otro huracn y nosotros realmente hemos trabajado muy arduamente este ao [para ofrecer] un micro-seguro para catstrofes, y ya lo implementamos. Hubo una lluvia torrencial y el seguro ya los est indemnizando. En Uganda, BRAC ha desarrollado un producto de ahorros para mujeres n jvenes que est vinculado con una capacitacin sobre subsistencia que ofrece en su centro juvenil. A travs de este programa esperan abordar el tema del abuso sexual y el embarazo en la adolescencia. Fonkoze en Hait est adaptando y realizando la prueba piloto de este mismo programa. En Filipinas, la Fundacin Negroes Women for Tomorrow ha desarrollado n una herramienta para ayudar a sus clientes mujeres a identificar sus metas de negocios y medir el avance logrado en contraposicin con las mismas, ayudando a las clientes a trazar sus propias rutas para salir de la pobreza. Comprender a los clientes tambin significa conocer sus oportunidades de negocios, sus flujos de caja y los tipos de servicios financieros que probablemente requerirn. Una investigacin comprehensiva del mercado realizada por Oliver
desde los primeros aos [tratamos] de escuchar atentamente las necesidades de nuestras clientes. Es por eso que hemos estado luchando todos estos aos, da a da, para no dejar caer el desempeo social de Pro Mujer. Carmen Velasco, Pro Mujer
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Wyman,24 la empresa asesora en administracin a nivel mundial, compara la oferta de microfinanzas con la demanda potencial basada en una segmentacin de los pobres del mundo de acuerdo con sus medios de subsistencia primordiales. El estudio estima que de los 1,6 billones de personas pobres en edad laboral (aquellos que viven con menos de US$ 2 por da), solo aproximadamente 180 millones de personas tienen una microempresa como medio de subsistencia principal. Un grupo mucho ms grande de adultos pobres (610 millones) depende de la agricultura como medio de subsistencia primario; otros 80 millones son pastores o pescadores. Los desempleados y trabajadores eventuales suman alrededor de 465 millones y los 300 millones restantes son empleados asalariados con ingresos bajos.
las microfinanzas, cuando se combinan con servicios y productos para fomentar los medios de subsistencia agrcolas y rurales, pueden ayudar a los pobres del rea rural, asegurndoles que la agricultura se mantenga como su fuente principal de seguridad alimentaria y de ingresos para sus familias.
Con respecto a los 610 millones de agricultores, los prstamos estndar del sector microfinanciero no estn tpicamente diseados con ellos en mente, pero las microfinanzas tienen una oportunidad de desempear un papel mucho ms significativo para cubrir las necesidades de este grupo. En un trabajo a ser presentado en la Cumbre Mundial del Microcrdito de 2011,25 Sir Fazle Abed, fundador de BRAC y presidente de la junta directiva,y sus coautores se enfocan en la manera en la que las microfinanzas, cuando se combinan con servicios y productos para fomentar los medios de subsistencia agrcolas y rurales, pueden ayudar a los pobres del rea rural, asegurndoles que la agricultura se mantenga como su fuente principal de seguridad alimentaria y de ingresos para sus familias. Las microfinanzas y los servicios agrcolas constituyen una combinacin potencialmente potente en la lucha para aliviar la pobreza en el rea rural y garantizar la seguridad alimentaria, escribe Abed y sus colaboradores, Los mecanismos de financiamiento de las IMF con una orientacin hacia el mercado pueden constituir una fuente de financiamiento superior y ms sostenible, en relacin con la asistencia oficial para el desarrollo bajo la forma de donativos y prstamos as como las obras de caridad. Existen muchas sinergias potenciales entre las IMF y el sector agrcola. Las IMF pueden contribuir al desarrollo agrcola de tres maneras: 1) [proporcionando] servicios financieros, 2) [ofreciendo] educacin y capacitacin y 3) [fungiendo como] un conducto a travs del cual otros actores de la cadena de valor agrcola pueden distribuir sus productos de manera ms efectiva. El documento continua detallando las diversas maneras en las que las IMF estn adaptando sus productos para apoyar las finanzas en el sector agrcola, incluyendo las amortizaciones estacionales, un seguro para los cultivos, el financiamiento de la cadena de valor y vnculos con otros proveedores de servicios, incluyendo los servicios de extensin agrcola.
Tercer paso: alentar los ahorros

Conocer a sus clientes significa saber que ellos necesitan tener lugares buenos y seguros para ahorrar tanto como o ms que tener acceso al crdito. Las IMF que cuentan con una aprobacin regulatoria para aceptar ahorros y ofrecen servicios de ahorro apropiados a menudo tienen ms ahorradores que prestatarios. El Opportunity International Bank de Malawi tiene 45.000 prestatarios y 250.000
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Oliver Wyman, Microfinance Supply Study, anlisis interno, Fundacin Bill y Melinda Gates, 2008. S. Davis y col., Using Microfinance Plus Agricultural Services to Improve Rural Livelihoods and Food Security, en New Pathways out of Poverty, ed. S. Daley-Harris y A. Awimbo (Sterling, VA, USA: Kumarian Press, prxima publicacin en el 2011).
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ahorristas. El Equity Bank de Kenia tiene 715.000 prestatarios y 4 millones de depositantes. En el 2001, el Banco Grameen abri establecimientos de ahorro para los no prestatarios. A julio de 2011, tena ms de US$ 1,4 billones en depsitos, que equivale al 145 por ciento de su cartera de prstamos pendientes de pago ascendiente a US$ 965 millones. Sin embargo, en algunas partes del mundo todava es demasiado caro ampliar los servicios de ahorro regulados a las personas que viven en reas remotas. Es en estas reas que las microfinanzas basadas en los ahorros se han arraigado, empleando grupos de ahorro informales como un medio para proporcionar los servicios financieros necesarios en aquellos lugares donde no hay bancos o IMF. El movimiento de las microfinanzas basadas en el ahorro argumenta que la industria de las microfinanzas basada en el crdito no est equipada para llegar a los cientos de millones de personas con la menor cantidad de recursos financieros26 e insiste que los grupos de ahorro (GA) constituyen un mejor mecanismo para proporcionar acceso a los servicios financieros que necesitan. La gran ventaja que los grupos de ahorro tienen sobre la mayora de las IMF es que estos grupos ofrecen el ahorro como un servicio de ingreso, y no prstamos, lo que algunos consideran que es demasiado riesgoso para los pobres y los muy pobres, especialmente si no tienen microempresas para invertir. Los grupos de ahorro tambin ofrecen prstamos a sus miembros aunque de una manera muy diferente a las IMF. Los grupos renen sus ahorros para conformar un fondo de prstamos, en el que todos los ingresos por concepto de intereses son devengados por los mismos miembros del grupo en lugar de una institucin externa. Como tal, a menudo estos son los nicos mecanismos de prestacin de servicios financieros costo-efectivos en zonas escasamente pobladas con una infraestructura dbil, como es el caso en muchos pases del frica. Una cantidad de organizaciones sin fines de lucro, incluyendo CARE, Catholic Relief Services, Oxfam America, Plan International, Aga Khan Foundation y World Vision han estado promocionando esta clase de microfinanzas. Basadas en los modelos tradicionales de ahorro rotativo y en los grupos de crdito, los grupos de ahorro modernos reciben capacitacin que les ayuda a ser ms transparentes, ms democrticos, ms seguros y mejor administrados. El desempeo de los grupos de ahorro se mide empleando las mismas relaciones que las IMF, incluyendo la administracin de la cartera y los activos, la calidad de la cartera, la rentabilidad (sustentabilidad) y la eficiencia (costo por cada miembro asistido), y su desempeo es reportado y pblicamente accesible en SAVIX, Savings Group Information Exchange (Oficina de Informacin de los Grupos de Ahorro).27 Mientras las agencias que promueven los GA dependen de los fondos de los donantes para formar, capacitar y monitorear los GA, los grupos obtienen retornos positivos por s mismos. Por ejemplo, las asociaciones de ahorro y prstamo comunales de CARE reportan un retorno promedio sobre los activos del 47 por ciento y un promedio de costo por miembro asistido de US$ 26,20.28
[Los grupos de ahorro] a menudo son los nicos mecanismos de prestacin de servicios financieros costoefectivos en zonas escasamente pobladas con una infraestructura dbil, como es el caso en muchos pases de frica.
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CARE, 2011, Microfinance in Africa: State-of-the-Sector ReportClosing the Gap, http://www.care.org/getinvolved/advocacy/access-africa/. http://www.savingsgroups.com/. CARE, 2011, Microfinance in Africa.
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Los GAA en la India son diferentes en el sentido de que estn tpicamente vinculados con instituciones financieras formales y, a diferencia de la mayora de los GA, generalmente no distribuyen peridicamente el fondo del grupo entre sus miembros. El National Bank for Agriculture and Rural Development (el Banco Nacional para el Desarrollo Agrcola y Rural o NABARD por sus siglas en ingls) de la India ha estado promoviendo los GAA desde la dcada de 1990, permitiendo que los pobres y los ms pobres ahorren y se presten entre ellos. Estos GAA promovidos por NABARD han alcanzado a 68 millones de clientes que representan el 33 por ciento de todos los clientes reportados a la Campaa de la Cumbre del Microcrdito el ao pasado (datos al 31 de diciembre de 2009).29 Malcolm Harper, presidente de la junta directiva de M-CRIL, propone un reacondicionamiento del modelo de los GAA dadas las dificultades que deben enfrentar las IMF que operan en la India. l recomienda que la membreca de los GAA se convierta en una va para la inclusin financiera, con bancos que proporcionen cuentas de ahorro individuales para todos los miembros de los GAA. Posteriormente los GAA pueden convertirse en un sistema de acumulacin y distribucin costo-efectivo para una amplia gama de productos financieros, incluyendo pensiones, transferencias y prstamos.30 Ya sea a travs de los bancos regulados, grupos de ahorro informales o alguna adaptacin que vincule a ambos, los ahorros juegan un papel clave al ayudar a las personas con ingresos bajos e irregulares a mantener el excedente que obtengan, de manera que los fondos se encuentren disponibles cuando los necesiten.
los ahorros juegan un papel clave al ayudar a las personas con ingresos bajos e irregulares a mantener el excedente que obtengan, de manera que los fondos se encuentren disponibles cuando los necesiten.
Cuarto paso: promover la educacin financiera

A pesar de lo importante que son los buenos principios y estrategias de proteccin del cliente para mejorar la prestacin de servicios de microfinanzas, stos no son suficientes para facultar a los clientes para tomar las decisiones correctas cuando se trata de administrar su dinero o decidir cmo utilizar un producto de ahorros o prstamos. Tampoco asegurarn la lealtad del cliente. La educacin financiera tiene como meta ayudar a los clientes a aprender a tomar decisiones financieras responsables y apropiadas y a evaluar el valor y sustentabilidad de los productos ofrecidos por los proveedores de servicios financieros. Este es el siguiente paso para lograr servicios enfocados en el cliente.
29
NABARD ha desempeado un papel central durante ms de una dcada al ser pionero del movimiento de los grupos de autoayuda en la India, a travs del cual las mujeres pobres y las ms pobres se organizan en grupos de ahorro. Los miembros del GAA ahorran y se prestan dinero entre ellos y tambin administran los asuntos de sus grupos. Los GAA estn vinculados al sistema bancario formal que tiene una amplia red de sucursales en todo el pas para reforzar sus recursos. Ao Total de clientes Clientes ms pobres 1997 146.166 58.613 1999 560.915 224.927 2001 3.992.331 1.600.925 2003 10.760.400 8.608.300 2005 24.277.140 19.421.070 2007 40.949.622 32.759.697 2010 67.914.000 54.330.000
28
Algunos socios de NABARD (bancos y ONG) tambin son miembros de la Campaa de la Cumbre del Microcrdito y presentan Planes de Accin Institucionales. Con la finalidad de evitar la contabilizacin por doble partida, una porcin de las cifras reportadas por estas agencias han sido deducida de las cifras de NABARD. Despus de estos clculos, NABARD contabiliz 65.876.580 para el total de clientes, 52.701.264 quienes estaban entre los ms pobres cuando comenz el programa. Estos clculos actualizadosrealizados por primera vez en el 2002, actualizados en el 2006 y nuevamente en el 2011estn basados en datos recolectados de instituciones de la India que se yuxtaponen a NABARD. Se consult a estas instituciones con respecto al porcentaje de GAA vinculados con el banco (es decir, incluidos en las cifras de NABARD). Sobre la base de esta investigacin, se consider una reduccin del 3,15% en las cifras de NABARD cuando se calcul el total de clientes, total de mujeres, total de clientes ms pobres y total de mujeres ms pobres. M. Harper, The Microfinance Meltdown: Crisis or Opportunity for Savings Groups, Savings-Revolution.org, 27/7/11, http:// savings-revolution.org/blog/2011/7/27/the-microfinance-meltdown-crisis-or-opportunity-for-savings.html.
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26
Un lder en esta rea es el Global Financial Education Program (Programa de Educacin Financiera Global o GFEP por sus siglas en ingls) financiado por Citi Foundation y liderado por Microfinance Opportunities y Freedom from Hunger.31 GFEP ha desarrollado un currculo de educacin financiera para abordar estos temas de mayor importancia para los clientes de microfinanzas, incluyendo la elaboracin de presupuestos, la administracin de la deuda, los ahorros, la educacin sobre los servicios bancarios, la administracin de remesas, el acceso a servicios apropiados para los jvenes, la gestin de riesgos, seguros y proteccin del consumidor. Hoy en da, este currculo es utilizado en ms de 60 pases y ha sido adaptado a una amplia gama de canales de entrega. La creatividad empleada para transmitir los mensajes clave a segmentos diversos del mercado sigue asombrndome, dijo Monique Cohen, presidente de Microfinance Opportunities. La medicin de la efectividad de la educacin financiera todava constituye un reto, el campo es joven y los programas buenos son escasos. Sin embargo, estamos comenzando a aprender qu funciona; los resultados emergentes son positivos. Cohen tambin mencion que cuando la entrega de mensajes clave es relevante y frecuente y se combina con la oportunidad de practicar nuevos comportamientos, da como resultado mayores niveles de ahorro y tasas ms altas de amortizacin de los prstamos. La educacin financiera tambin puede pavimentar el camino hacia los mecanismos de autoayuda del consumidor y las asociaciones de consumidores de microfinanzas. Esto se torna ms importante a medida que muchos programas de microfinanzas se enfocan en el prstamo individual, el cual no construye la clase de capital social inherente al sistema de prstamo grupal. La educacin financiera brinda a los clientes la habilidad para tomar decisiones sabias con respecto a las herramientas financieras que son ms apropiadas para ellos. Ayuda a encarar el desequilibrio entre los conocimientos de los clientes y los proveedores de servicios financieros, permitiendo que los clientes puedan comprender lo que deberan esperar de la institucin financiera y lo que deberan hacer en caso de no obtenerlo.
Cuando la entrega de mensajes clave es relevante y frecuente y se combina con la oportunidad de practicar nuevos comportamientos, da como resultado mayores niveles de ahorro y tasas ms altas de amortizacin de los prstamos. Monique Cohen, Microfinance Opportunities
Quinto paso: monitorear y recompensar el desempeo social

A pesar de que ha habido cierta preocupacin porque las microfinanzas, que comenzaron como un movimiento social, se han fijado demasiado en los retornos financieros y el crecimiento, la solucin podra ser que las instituciones se volvieran a alinear a favor de los retornos sociales sobre la inversin. El movimiento de desempeo social continua adquiriendo impulso y comienza a partir de una serie de principios delineados por el Social Performance Task Force32 (SPTF) que definen el desempeo social como la traduccin efectiva de las metas sociales de una institucin a la prctica y reconociendo que el desempeo financiero es insuficiente para lograr [la] meta de prestar servicios
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http://www.globalfinancialed.org/. El Social Performance Task Force rene a las IMF, redes internacionales y nacionales, donantes, inversionistas y agencias de calificacin con el objeto de contribuir a definir el desempeo social y desarrollar mtodos para administrar y medir dicho desempeo social.
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y mejorar las vidas de una cantidad cada vez mayor de pobres y de personas excluidas de una manera sostenible.33 El movimiento de desempeo social intenta corregir la desviacin de la misin por parte de las instituciones de microfinanzas y concientizar nuevamente a los funcionarios ejecutivos principales, las juntas directivas y los inversionistas en que si ellos adoptan como meta los resultados sociales, deberan estar tan comprometidos con la consecucin de dicha meta como con el logro de sus resultados financieros. Carmen Velasco, cofundadora y directora de Pro Mujer habl sobre este tema en la sesin inaugural de la reunin de SPTF celebrada el 2010 en Berna, Suiza, haciendo notar que, Nosotros decimos que estamos comprometidos con la equidad, la transparencia y la responsabilidad en cuanto a la rendicin de cuentas. Peroa pesar de que pienso que la intencin puede genuinamente estar ahdebemos cerrar la brecha entre nuestra retrica y la prctica.34
El desempeo socialrequiere que los operadores de microfinanzas no solamente estn comprometidos con un cambio positivo para sus clientes sino con el desarrollo de resultados claramente definidos para el cliente y la medicin del avance logrado por los clientes hacia la consecucin de esos resultados.
El desempeo social va ms all de las medidas de proteccin del cliente y an de las microfinanzas enfocadas en el cliente. Requiere que los operadores de microfinanzas no solamente estn comprometidos con un cambio positivo para sus clientes sino con el desarrollo de resultados claramente definidos para el cliente y la medicin del avance logrado por los clientes hacia la consecucin de esos resultados. Es una meta ambiciosa que trata de alcanzar un nivel ms alto de transparencia y el enfoque en el cliente de los agentes de microfinanzas. Sin embargo, tambin enfrenta retos en su implementacin. Los miembros de la SPTF todava no han llegado a un acuerdo con respecto a un conjunto de indicadores universales de desempeo social sobre los cuales debern informar. Durante su reunin anual en Den Bosch, Pases Bajos, celebrada en junio del 2011, algunos argumentaron que los estndares universales deberan establecer una vara de medicin ms baja, mientras que otros preferiran verlos como una aspiracin. La SPTF ha trabajado con la Oficina de Informacin sobre Microfinanzas (Microfinance Information Exchange o MIX por sus siglas en ingls) para desarrollar un conjunto de indicadores para que las IMF incluyan en sus informes financieros regulares para MIX. Los 11 indicadores cubren temas como la retencin de clientes, el alcance de la pobreza, la transparencia y la gobernabilidad. En la actualidad, aproximadamente 400 de las 2.000 IMF que envan informes a MIX informaron con respecto a estos indicadores sociales. Otro reto, que deben encarar las IMF que desean trabajar para lograr un desempeo social y utilizar el objetivo doble para medir el desempeo, es asegurar que sus juntas directivas comprendan y utilicen los indicadores de desempeo social como parte del proceso de toma de decisiones. Si los miembros de la junta directiva pusieran ms atencin a los inversionistas que a los clientes, prevalecera la meta de los resultados financieros a costa de las ambiciones sociales de la institucin. El movimiento de desempeo social es importante para permitir que las IMF respondan a las necesidades de los clientes as como a las demandas de
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Ver el documento titulado Declaration of Principles del Social Performance Task Force, http://sptf.info/sp-task-force/declaration-of-principles. C. Velasco, Palabras de bienvenida, Reunin Anual de SPTF, Berna, Suiza, 30/6/101/7/10, http://sptf.info/images/welcomeaddresscarmenvelasco2010.pdf.
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los inversionistas. Si, como precisa Velasco, la industria de las microfinanzas equiparara la retrica con la accin comprometindose a rendir informes rigurosos sobre un conjunto de indicadores sociales, las instituciones individuales tendrn un incentivo claro para maximizar los resultados sociales de una manera financieramente sostenible. Actualmente, sin embargo, la meta de los resultados financieros todava sigue ocupando un lugar prioritario para muchas instituciones, pero esperamos que este equilibrio cambie. Y cuando lo haga, trabajar con miras a mejorar el desempeo social permitir que las instituciones de microfinanzas den un mayor a sus clientes, y faciliten un mayor acceso a los productos y servicios que ofrecen dichas entidades u otros actores (sectores gubernamentales, sin fines de lucro y con fines de lucro) con una visin de erradicar la pobreza.
Sexto paso: potencial transformativo

Para algunas IMF, utilizar indicadores de desempeo social les ha ayudado a ver otros retos que sus clientes enfrentan que podran mantenerlos atrapados en las garras de la pobreza. Durante una entrevista anterior en este informe, Rupert Scofield, funcionario ejecutivo principal de FINCA, dijo: Todava persiste la interrogante respecto a si se puede lograr un impacto real solamente con las microfinanzas o si tambin se requiere de todas esas otras intervencionescomo la educacin y la atencin sanitaria. l no est solo. Muchas IMF han hecho esto durante dcadas, ofreciendo mayor valor a sus clientes que va ms all del acceso a los servicios financieros. Se han logrado grandes avances en trminos del apalancamiento de los servicios financieros con un acceso mejorado de los clientes pobres a servicios de salud y financiamiento para la salud. Segn Sheila Leatherman, profesora de investigacin en la Universidad de Carolina del Norte, y Christopher Dunford, presidente de Freedom from Hunger, a travs de la colaboracin con los proveedores de servicios de microfinanzas se podra aprovechar los canales existentes, en su mayora los canales de distribucin de autofinanciamiento para llegar a millones de hogares carentes de servicios o con servicios deficientes. Los sistemas de prestacin de servicios de microfinanzas ofrecen oportunidades nicas para la distribucin de educacin para la salud y servicios, as como para la provisin de opciones de financiamiento para seguros mdicos a millones de pobres que son difciles de alcanzar a nivel mundial.35 La propia experiencia de la Campaa con la capacitacin de IMF en India para integrar la educacin para la salud y el acceso a los servicios de salud revela que, mientras que las IMF inicialmente se muestran escpticas, una vez que realizan la prueba piloto de los servicios integrados, rpidamente los amplan a un mayor nmero de sucursales, a medida que se dan cuenta de los beneficios para sus clientes as como para las mismas instituciones. La adicin de servicios y productos no financieros puede aumentar el valor para los clientes, pero tambin puede ser ventajoso para el proveedor de servicios, especialmente cuando el servicio incluido aumenta la capacidad del cliente para
Los sistemas de prestacin de servicios de microfinanzas ofrecen oportunidades nicas para la distribucin de educacin para la salud y servicios, as como para la provisin de opciones de financiamiento para seguros mdicos a millones de pobres que son difciles de alcanzar a nivel mundial. Christopher Dunford, Freedom from Hunger
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S. Leatherman y C. Dunford, Why Integrating Microfinance, Health Education, and Other Forms of Health Protection Is Good for Your Clients and Good for Your MFI, and How Can You Incorporate It, trabajo no publicado encargado para la Cumbre Mundial del Microcrdito 2011, Valladolid, Espaa, 14/1417/11.
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[Las microfinanzas podran tener un impacto mucho mayor en las vidas de los clientes] apalancando su infraestructura humana y fsica, sus conocimientos sobre el mercado y las relaciones de los clientes para crear valor para los clientes. Alex Counts, Fundacin Grameen
pagar sus obligaciones, representa una nueva oportunidad de generar utilidades para la institucin (por ejemplo, prstamos para la salud) o genera una mayor lealtad de parte de los clientes. Pero, no todas las IMF tienen la capacidad para ofrecer servicios no financieros que podran ser beneficiosos para los clientes, ya sea debido a que no cuentan con la experiencia y las habilidades requeridas al interior de la institucin o porque no pueden proporcionar servicios de este tipo y cubrir sus costos. En ese caso, an los proveedores de microfinanzas con una misin social podran lograr mejores resultados concentrndose en la prestacin sostenible de servicios financieros enfocados en el cliente, a tiempo de dejar los otros servicios a proveedores que gozan de una ventaja comparativa y experiencia para proporcionar los mismos. Adems, no solo se trata de apilar cualquier tipo de servicios no financieros sobre los servicios financieros establecidos, sino de identificar aquellos servicios que los clientes realmente necesitan y encontrar la forma de prestarlos con eficacia. De manera similar, Alex Counts, presidente de la Fundacin Grameen, sugiere que las microfinanzas podran tener un impacto mucho mayor en las vidas de los clientes apalancando su infraestructura humana y fsica, sus conocimientos sobre el mercado y las relaciones de los clientes para crear valor para los clientes. Las IMF pueden proporcionar acceso a productos y servicios que mejoran el bienestar de los clientes, como mejores cocinas o conocimientos sobre mejores tcnicas agrcolas y mecanismos de financiamiento para que sean asequibles. Lo contrario tambin es posible, al incluir las microfinanzas a una estructura de prestacin de servicios establecida a manera de crear un puente para unir el tramo final del reto de mercadeo para llegar a los clientes ms pobres en reas rurales remotas con los servicios que tanto necesitan.36 Otro abordaje para combinar el acceso a los servicios financieros con otros productos y servicios, previamente no asequibles o no disponibles para ellos, pero desesperadamente necesarios para mejorar su bienestar, es el modelo de negocios desarrollado por Muhammad Yunus, laureado con el Premio Nobel y fundador del Banco Grameen. En un escrito para la plenaria de la Cumbre Mundial del Microcrdito del 2011 en Espaa, l define una empresa social como una sociedad con un objetivo social que no arroja prdidas ni dividendos.37 Los inversionistas pueden recuperar su inversin inicial, pero despus de eso las utilidades solamente pueden ser reinvertidas en la sociedad. Yunus propone que las instituciones de microfinanzas operen como empresas sociales e insta a los ejecutivos de microfinanzas a nivel mundial a involucrarse en sociedades con miras a establecer empresas sociales y enfrentar los temas relativos a la pobreza (relacionados con la atencin sanitaria, la nutricin, la provisin de agua potable, energa y as sucesivamente) de una manera sostenible, como lo ha hecho el Banco Grameen a travs de sus asociaciones con empresas grandes de nivel mundial, como Danone, Adidas, Yukiguni Maitake y muchas otras. Todos estos son ejemplos de algunas de las ideas lderes acerca de la innovacin en el aporte de las microfinanzas para la reduccin de la pobreza. A medida que las microfinanzas continan madurando y superando sus retos, podrn mejorar
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[Mohammad Yunus] define una empresa social como una sociedad con un objetivo social que no arroja prdidas ni dividendos. Los inversionistas pueden recuperar su inversin inicial, pero despus de eso las utilidades solamente pueden ser reinvertidas en la sociedad.
A. Counts, Toward Reinventing Microfinance through Solving the Last Mile Problem: Bringing Clean Energy Solutions and Actionable Information to the Poor, en New Pathways out of Poverty, ed. S. Daley-Harris y A. Awimbo (Sterling, VA EE.UU.: Kumarian Press, a ser publicado prximamente en el 2011). M. Yunus, Social Business and Microfinance: Building Partnerships with Corporations and Other Entities to Speed the End of Poverty, en New Pathways out of Poverty, ed. S. Daley-Harris y A. Awimbo (Sterling, VA, EE.UU.: Kumarian Press, a ser publicado prximamente en el 2011).
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sus servicios financieros y apalancar su infraestructura para tambin facilitar el acceso a otros servicios. Pero, qu se puede hacer por las personas que carecen de una fuente de ingresos, que podran tambin enfrentar retos fsicos o emocionales que limiten su habilidad para desarrollar actividades productivas? Pueden las microfinanzas prestar servicios a este grupo de personas? Basndose en el xito del programa de BRAC, Cmo Desafiar las Fronteras para la Reduccin de la Pobreza: Teniendo como Meta a los Ultra Pobres (Challenging the Frontiers of Poverty Reduction: Targeting the Ultra Poor o CFPR-TUP por sus siglas en ingls), CGAP y la Fundacin Ford (con la asistencia tcnica del Instituto de Desarrollo BRAC) se encuentran en la fase piloto de 10 programas de graduacin en sociedad con organizaciones locales en ocho pases.38 Las bases principales de estos programas consisten en el apoyo al consumo por un periodo de tiempo fijo, la provisin de servicios financieros (generalmente ahorros) y un activo productivo, capacitacin empresarial, colaboracin y apoyo estrechos (a travs de un asistente de campo) y apoyo para la salud (a menudo vinculando servicios del gobierno u otras ONG). La idea es crear escaleras para salir de la extrema pobreza, reduciendo en primera instancia la vulnerabilidad extrema (debido a inseguridad alimentaria, salud deficiente y carencia de activos) y luego construir gradualmente medios de vida sostenibles que estn vinculados con cadenas de valor con un potencial de crecimiento. Actualmente se estn realizando evaluaciones aleatorias de varios programas piloto y los resultados preliminares de un programa muestran que despus de 18 meses, los hogares intervenidos tienen un consumo de alimentos 15 por ciento mayor que los hogares de control, aumentaron el tiempo utilizado para la atencin del ganado por una hora al da, y la probabilidad de que reportaran ingresos primarios de actividades no agrcolas era tambin mayor, reportaron una menor inseguridad alimentaria, recibieron menos ayuda alimentaria de parte de otros hogares, ahorraron ms en sus cuentas bancarias, mejoraron su nivel de conocimientos con respecto a temas de salud y mejoraron su percepcin de la salud durante el ao anterior y mostraron una disminucin de los sntomas de estrs mental en comparacin con los hogares de control.39 Syed Hashemi, uno de los arquitectos del programa de graduacin de CGAP, explica en mayor detalle el razonamiento que respalda el programa: La mayora de los ms pobres requieren ayuda alimentaria, vivienda y apoyo para su sustento diario. Los instrumentos de desarrollo que tienen mayor sentido son las redes de seguridad, las transferencias de alimentos o dinero en efectivo y un empleo garantizado. Sin embargo, a menudo esas redes de seguridad no proporcionan el apoyo necesario para permitir que los ms pobres logren crear una ruta de salida de la pobreza extrema. De manera que, a pesar de que se requiere dichas redes de seguridad para estabilizar sus vidas, se necesitan tambin intervenciones adicionales para crear oportunidades econmicas en las que puedan tomar parte para poder mejorar sus condiciones de vida. Solamente se puede introducir el
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La idea [del programa de graduacin] es crear escaleras para salir de la extrema pobreza, reduciendo en primera instancia la vulnerabilidad extrema (debido a inseguridad alimentaria, salud deficiente y carencia de activos) y luego construir gradualmente medios de vida sostenibles que estn vinculados con cadenas de valor con un potencial de crecimiento.
Hait, India, Pakistn, Honduras, Per, Etiopa, Yemen, y Ghana. N. Goldberg, A Deeper Look at Programs that Work with the Ultra-Poor, 2011.
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crdito en un momento posterior Si un programa es implementado de manera efectiva a travs de la identificacin rigurosa de las metas y un monitoreo estrecho, y si se pueden conformar asociaciones de calidad con instituciones financieras fuertes y proveedores de servicios de salud, entonces en el transcurso de un periodo de dos aos un nmero significativo de los ms pobres podr graduarse y salir de la extrema pobreza y continuar con sus medios de vida econmicos, sin retroceder hasta el punto de volver a requerir seguridad y apoyo para mantener su bienestar.
Sptimo paso: reconocer la excelencia

Desde sus inicios, las microfinanzas eran algo ms que la inclusin financiera y la provisin de servicios valiosos, asequibles a pobres. Los pioneros de las microfinanzas estaban comprometidos con la reduccin de la pobreza y con ver a sus clientes transformar sus vidas. En un escrito encargado para una Reunin de los Consejos de la Cumbre del Microcrdito en 1999 en Abidjan, Costa de Marfil, Susy Cheston, asesora principal del Center for Financial Inclusion (Centro para la Inclusin Financiera), y Larry Reed, el prximo director de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito, definieron la transformacin como un cambio slidamente arraigado en las creencias, valores, actitudes, acciones, relaciones y estructuras manifestado en un sostenido nivel superior de existencia de una persona y/o de una comunidad.40 En la Cumbre Mundial del Microcrdito de 2006 celebrada en Halifax, Canad, la Campaa de la Cumbre del Microcrdito adopt una meta especficamente relacionada con la transformacin: asegurar que 100 millones de familias pudieran superar el umbral de US$ 1,25 al da, ajustado de acuerdo con la paridad del poder adquisitivo, entre 1990 y 2015. Anteriormente en este informe, hemos descrito las dificultades que enfrentamos en la medicin y logro de esta meta sobre la salida de la pobreza. Seguimos creyendo que las microfinanzas desempean un papel esencial en la erradicacin de la pobreza y en la consecucin de las Metas de Desarrollo del Milenio (MDM), especialmente la MDM 1,41 que plantea la erradicacin de la pobreza extrema y el hambre. Para que las microfinanzas cumplan con este rol, debemos estar en condiciones de identificar y levantar a aquellas instituciones que estn llegando a los ms pobres y que estn teniendo xito en ayudar a sus clientes a salir de la pobreza. Con el Sello de Excelencia en Microfinanzas por su Nivel de Alcance a los Pobres y su Poder Transformativo, esperamos poder redefinir el sector de las microfinanzas para que sea responsable y genuinamente incluyente (que incluya a los pobres) y que contribuya a lograr un cambio positivo. A travs del Sello de Excelencia, reconoceremos a las IMF que combinan la autosuficiencia financiera y las prcticas responsables con un alcance significativo a la pobreza y un abordaje estratgico para la reduccin de la pobreza y la transformacin de los clientes. La idea del Sello de Excelencia fue iniciada por la Campaa de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito hace 18 meses. Frances Sinha, cofundadora y directora de EDA Rural Systems en India, describe su meta como prctica y a su vez llena de aspiraciones, al ir ms all de los sistemas y procesos y tener en cuenta los
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Seguimos creyendo que las microfinanzas desempean un papel esencial en la erradicacin de la pobreza y en la consecucin de las Metas de Desarrollo del Milenio (MDM), especialmente la MDM 1, que plantea la erradicacin de la pobreza extrema y el hambre.
S. Cheston y L. Reed, Measuring Transformation: Assessing and Improving the Impact of Microcredit, trabajo encargado para la Reunin de los Consejos de la Cumbre del Microcrdito, Abidjan, Costa de Marfil, 24 26 de junio de 1999. http:// www.microcreditsummit.org/papers/impactpaper.pdf. http://www.un.org/millenniumgoals/poverty.shtml.
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resultados reales de las microfinanzas. Ella tambin subray que un Sello de Excelencia requerir de prcticas responsables y ticas en todos los niveles de la institucin, as como de resultados financieros sostenibles. El Sello de Excelencia ser para aquellas instituciones que aspiran a hacer ms y tienen la intencin de servir como una inspiracin y un reconocimiento de lo que las microfinanzas pueden lograr.42 La Campaa de la Cumbre de Microcrdito ha llegado a cientos de personas al interior de la industria para obtener sus aportes con respecto a los mtodos e indicadores utilizados para evaluar el Sello de Excelencia. Basndose en esto, el Comit Rector Interino ha desarrollado el borrador de un conjunto de indicadores que estn siendo utilizados en las pruebas piloto en varias IMF. A travs de este proceso, el Sello de Excelencia desarrollar un mecanismo de evaluacin que ayude a las IMF a determinar si las intenciones se estn realmente llevando a cabo en las vidas de sus clientes. Sam Daley-Harris cofund la Campaas de la Cumbre de Microcrdito hace 16 aos conjuntamente con el fundador de FINCA, John Hatch y el fundador del Banco Grameen, Muhammad Yunus.43 Hace aproximadamente 31 aos, DaleyHarris fund el grupo ciudadano de cabildeo denominado RESULTS. En el Cuadro 6, l describe la fundacin del Sello de Excelencia en Microfinanzas por su Nivel de Alcance a los Pobres y su Poder Transformativo. Finalmente, el Sello de Excelencia nos ayudar a identificar y aprender de aquellas IMF que ayudan a los clientes a alcanzar sus sueos: una educacin para sus hijos, salud para su familia, una vivienda decente que los proteja de la lluvia y el fro y comidas nutritivas, y regulares, para toda la familia.
Cuadro 6: Reflexiones acerca del Sello de Excelencia en Microfinanzas por su Nivel de Alcance a los Pobres y su Poder Transformativo
El Sello de Excelencia en Microfinanzas por su Nivel de Alcance a los Pobres y su Poder Transformativo tiene su origen en una cena que se llev a cabo durante la Cumbre Regional del Microcrdito de frica y Medio Oriente en Nairobi, Kenia, en abril del 2010 en la que se compartieron diversas visiones. El facilitador, Dave Ellis de la Brande Foundation, plante al grupo la siguiente pregunta: Dnde quieren que se encuentre este sector en 10 aos no donde ustedes pronostican que se encontrar el sector, sino, donde quieren ustedes que est? Varias personas se acercaron al micrfono y compartieron sus visiones para el sector. Un participante habl sobre el vaco moral que dej el movimiento de derechos civiles en Estados Unidos a raz del asesinato de Martin Luther King Jr. y la necesidad de adoptar una postura moral en el campo de las microfinanzas. Me haba sentido muy motivado por el trabajo de Jamii Bora, una IMF en Kenia, que ayudaba a los miembros de las pandillas a enderezar sus vidas y me encontr ante el micrfono diciendo: contina en la pgina siguiente
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F. Sinha, Beyond EthicalFinancial Services: Developing a Seal of Excellence for Poverty Outreach and transformation in Microfinance, en New Pathways out of Poverty, ed. S. Daley-Harris y A. Awimbo (Sterling, VA, EE.UU.: Kumarian Press, 2011). Daley-Harris dejar la Campaa el 2012 para lanzar el Center for Citizen Empowerment and Transformation (Centro para el Empoderamiento y Transformacin de los Ciudadanos).
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Cuadro 6: Reflexiones acerca del Sello de Excelencia en Microfinanzas por su Nivel de Alcance a los Pobres y su Poder Transformativo, continuacin
Yo s que esto suena inalcanzable, pero me apasiona la idea de unas microfinanzas que aspiran a restituir tanto el honor como el valor de las personas y que adems, las libera. Sam Daley Harris, Campaa de la Cumbre del Microcrdito
Vislumbro las microfinanzas para la redencin, definida como la restitucin del honor y del valor de la persona as como su liberacin. Yo s que esto suena inalcanzable, pero me apasiona la idea de unas microfinanzas que aspiran a restituir tanto el honor como el valor de las personas y que adems, las libera. Habl sobre las microfinanzas para la redencin en la cena de clausura de la Cumbre Regional del Microcrdito y nuevamente dos das despus durante el lanzamiento del Comit Anfitrin Nacional para la prxima Cumbre Mundial del Microcrdito en Valladolid, Espaa. Esa noche en Espaa, durante la cena con Muhammad Yunus, un colega y yo lemos en voz alta para Yunus un artculo negativo publicado en la primera pgina del peridico The New York Times. El artculo describa que las tasas de inters de algunas IMF fluctuaban alrededor del 125 por ciento en Nigeria y Mxico, y otros retos que este sector deba encarar. Dos noches despus me encontraba en Princeton, Nueva Jersey, en la fiesta de un amigo. Aparentemente todos haban ledo el artculo del Times. Ms de 10 personas se me acercaron. Viste el artculo? pregunt uno de ellos. Qu es lo que anda mal con las microfinanzas? indag otro. No tienen acaso un sello de aprobacin? un tercero cuestion incrdulo. El abismo entre mi visin de las microfinanzas para la redencin y estas preguntas dolorosas fue algo muy difcil de soportar. Envi las observaciones que hice en Espaa a varios lderes del sector. Solicit una conferencia telefnica para conversar sobre el artculo del Times en yuxtaposicin con mi solicitud de contar con un modelo de microfinanzas como un medio para restituir el honor y el valor de las personas y liberarlas. Seis de nosotros nos reunimos en abril del 2010, y a pesar de que el grupo se ampli, no hemos faltado a ninguna reunin mensual desde esa primera vez. Nuestras discusiones se enfocaron inmediatamente en la posibilidad de crear algn tipo de sello de aprobacin o sello de excelencia. Estaba claro desde el principio que si esto avanzaba debamos asociarnos con el trabajo de la Smart Campaign para la proteccin del cliente, el trabajo del Social Performance Task Force y otras iniciativas. La redencin sufri una breve metamorfosis que deriv en una transformacin espiritual y finalmente se acomod en un Sello de Excelencia en Microfinanzas por su Nivel de Alcance a los Pobres y su Poder Transformativo. Se encarg a Frances Sinha de EDA Rural Systems en India que redactara una nota conceptual. Ya hay cuatro borradores de dicha nota conceptual y sta ser discutida en una plenaria en la Cumbre de Valladolid. Los financiadores han dado un paso hacia delante y el Comit Rector Interino se convertir en un Comit Rector Permanente. Tenemos la posibilidad de establecer una visin enfocada en la aspiracin para el sector que ayudar a identificar a los agentes que estn haciendo sus mayores esfuerzos para alcanzar a los pobres y a los ms pobres, y que generan una transformacin en las vidas de sus clientes. La dificultad provendr del establecimiento de indicadores para medir la pobreza de los clientes y su movimiento para salir de la misma. Es claro que debe existir una verificacin por parte de terceros para cualquier institucin que reciba el Sello de Excelencia. Este Informe del Estado de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito es el dcimo tercer informe y el ltimo con el cual yo estar asociado. La Cumbre Mundial del Microcrdito en Valladolid es la dcimo a quinta y ltima Cumbre que ayudar a organizar. Despus de fundar RESULTS, contina en la pgina siguiente
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Cuadro 6: Reflexiones acerca del Sello de Excelencia en Microfinanzas por su Nivel de Alcance a los Pobres y su Poder Transformativo, continuacin
el grupo de cabildeo de ciudadanos para poner fin a la pobreza a nivel mundial hace 31 aos y ser Cofundador de la Campaa de la Cumbre del Microcrdito hace 16 aos, ya estoy ansioso de lanzar The Center of Citizen Empowerment and Transformation (el Centro para el Empoderamiento y Transformacin de los Ciudadanos) en el 2012. Despus de casi 15 aos en cada organizacin, creo que es tiempo de seguir. De modo que me formul la siguiente pregunta: Qu he hecho que me ilumina ms y sin embargo es lo menos adoptado, lo menos consumado en el mundo? Es obvio que era mi trabajo de crear estructuras de apoyo que inspiraran y empoderaran a los ciudadanos y les permitiera crear defensores en los medios de comunicacin y en el Congreso en temas como poner fin a la pobreza y resolver los asuntos relativos al clima. Deseo llevar el trabajo que varios de nosotros iniciamos en RESULTS a otras organizaciones a travs del Center for Citizen Empowerment and Transformation. Exhorto a todos los que lean este informe y a todas las personas que asistan a la Cumbre de Valladolid a plantearse las siguientes preguntas: Qu es lo que me ilumina en el trabajo? Qu es lo que me ilumina en las microfinanzas? Creo que las respuestas a esas preguntas servirn de inspiracin. Podemos reducir nuestra atencin a lo fcil o factible, o realizar nuestro mayor deseo para el sector y para el mundo. Realmente todo esto est en nuestras manos. Esperemos que la idea que naci durante la cena organizada con el objeto de compartir visiones en Nairobi, Kenia, el Sello de Excelencia en Microfinanzas por su Nivel de Alcance a los Pobres y su Poder Transformativo, sea un vehculo esencial para las aspiraciones ms altas en microfinanzas y un claro ejemplo de la declaracin de Vctor Hugo, nada es tan poderoso como una idea cuyo momento ha llegado. Sam Daley-Harris es fundador de RESULTS y de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito y lanzar el Center for Citizen Empowerment and Transformation en el 2012. Actualmente reside en los Estados Unidos.
Exhorto a todos los que lean este informe a plantearse las siguientes preguntas: Qu es lo que me ilumina en el trabajo? Qu es lo que me ilumina en las microfinanzas? Creo que las respuestas a esas preguntas servirn de inspiracin. Sam Daley Harris, Campaa de la Cumbre del Microcrdito
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Metodologa de las encuestas

La Campaa de la Cumbre de Microcrdito ha recolectado datos para el Informe del Estado de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito durante 14 aos y ha verificado esos datos desde el ao 2000. El proceso consiste en (1) la circulacin de Planes de Accin Institucionales (PAIs) a miles de agentes de microcrdito, solicitando sus datos ms recientes; (2) una campaa telefnica a ms de 500 de las IMF ms grandes del mundo con el fin de motivar la remisin de datos; (3) un proceso de verificacin en el que se espera que un tercero corrobore los datos remitidos por las IMF ms grandes; (4) la compilacin y anlisis de datos; y (5) la redaccin y publicacin del informe. Este proceso ha, durante ms de una dcada, producido la mayor fuente primaria disponible de coleccin de datos de IMF. En la mayora de los casos, los datos presentados en este informe corresponden a instituciones individuales. Sin embargo, algunos datos provienen de redes de instituciones u organizaciones coordinadoras. Para evitar el conteo doble, la Campaa analiza los datos de estas instituciones con la finalidad de identificar cualquier duplicacin potencial por parte de sus socios. Ya sea que los datos de las redes de instituciones u organizaciones coordinadoras sean contabilizados o no, stas continan desempeando un papel crtico al facilitar la recoleccin de datos de sus afiliados, y la Campaa est extremadamente agradecida por este apoyo. Para ver una lista completa de las redes y otras instituciones que proporcionaron asistencia crucial en la recoleccin de datos este ao, por favor dirjase a la Nota Final 1. Entre los miles de instituciones y partidarios individuales en los 16 consejos de la Campaa, para el 31 de agosto de 2011, un total de 3.652 IMF de 147 pases fueron miembros del Consejo de Agentes de Microfinanzas y han presentado un plan de accin por lo menos una vez desde 1998. En el 2011, 609 agentes de microfinanzas presentaron un PAI, 70 de ellas por primera vez. Los 609 agentes de microfinanzas que presentaron un PAI en el 2011 abarcaban el 56,5 de todos los clientes ms pobres reportados. Esto significa que en este informe, el 56,5 por ciento de los datos son actuales y el 43,5 por ciento restante tienen uno o ms aos de antigedad. Para ver una lista completa de las instituciones e individuos que presentaron un PAI en el 2011, dirjase al Apndice III. Se solicit a los agentes de microfinanzas que proporcionaran datos que son crticos para medir el progreso hacia la consecucin de las dos metas de la Campaa. El PAI expone un marco comn de objetivos estratgicos y crea, para las instituciones, una manera sencilla de compartir sus planes y logros. El PAI es la base fundamental de la Campaa. En los PAIs de este ao, los datos suministrados provienen de preguntas como: 1) cul es el nmero total de clientes activos (clientes con un prstamo actual)? y 2) cul es el nmero total de clientes activos que estaban entre los ms pobres cuando recibieron su primer prstamo? Solicitamos respuestas a stas y otras preguntas para los siguientes periodos: 31 de diciembre de 2010 (actual), 31 de diciembre de 2011 (propuesto) y 31 de diciembre de 2012 (propuesto). En el 2007, la Campaa comenz a solicitar el nmero de clientes que haban cruzado el umbral de $1,25 al da. Debido a una estrategia ms rigurosa para recolectar y verificar estos datos, fue slo hasta el informe del ao pasado que
Los 609 agentes de microfinanzas que presentaron un PAI en el 2011 abarcaban el 56,5 por ciento de todos los clientes ms pobres reportados. Esto significa que en este informe, el 56,8 por ciento de los datos son actuales y el 43,5 por ciento restante tienen uno o ms aos de antigedad.
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empezamos a presentar las conclusiones iniciales para este indicador. Para ms informacin sobre nuestro trabajo para medir el movimiento por encima del umbral de $1,25 al da dirjase a la pgina 4. Cada ao la Campaa enfatiza que todos los datos son auto-reportados. Sin embargo, el personal de la Campaa de la Cumbre del Microcrdito revisa todos los PAIs recibidos de los agentes de microfinanzas. A cualquier institucin con datos cuestionables, se le solicita que aclare sus respuestas, y, si el problema no se resuelve, los datos cuestionables son excluidos del informe. Adems, hay un proceso de verificacin por terceros, el cual se describe ms adelante..
Nmero de clientes servidos

Para el 31 de diciembre de 2010, un total de 3.652 IMF44 reportaron haber servido a 205.314.502 clientes con un prstamo actual. De estos clientes, 137.547.441 estaban entre los ms pobres cuando se adhirieron a sus respectivos programas. Aproximadamente el 91,3 por ciento de los clientes ms pobres reportados se encuentran en Asia, un continente que alberga a aproximadamente el 66 por ciento de la poblacin mundial que vive con menos de $1,25 al da.45
Proceso de verificacin
En el ao 2000, la Campaa comenz a verificar independientemente aspectos de los datos correspondientes al ao anterior. Las instituciones ms grandes proporcionan a la Campaa los nombres de las agencias donantes, organizaciones de investigacin, redes u otras instituciones que pueden verificar el nmero total de clientes alcanzados, el porcentaje de todos los clientes que son mujeres, el nmero de clientes ms pobres y el porcentaje de los clientes ms pobres que son mujeres. Se les enva una carta a los verificadores potenciales pidindoles que confirmen los datos remitidos por una IMF determinada. La carta dice, Por confirmar, queremos decir que usted ha visitado el programa, se ha reunido con altos funcionarios del mismo, ha revisado diversos aspectos de las operaciones, le han proporcionado cifras y que usted cree que la institucin y las cifras a continuacin son confiables y crebles. Para ver una lista completa de las instituciones verificadas dirjase al Apndice I. En el Informe del Estado de la Campaa de la Cumbre del Microcrdito 2000, 78 instituciones, representando el 67 por ciento de los clientes ms pobres reportados, tuvieron sus datos verificados por un tercero. Este ao, los datos de 328 instituciones fueron verificados, los cuales representan el 53 por ciento del total reportado de clientes ms pobres, es decir, 72.385.972 de las familias ms pobres (Tabla 3).
Para el 31 de diciembre de 2010, un total de 3.652 IMF reportaron haber servido a 205.314.502 clientes con un prstamo actual. De estos clientes, 137.547.441 estaban entre los ms pobres cuando se adhirieron a sus respectivos programas.
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De estas 3.652 instituciones, 609 enviaron PAIs en 2011. Las 3.043 instituciones restantes, que slo representan el 43,5 por ciento del total de clientes ms pobres reportados este ao, enviaron datos en aos previos, y la Secretara ha incluido esas cifras en este informe. Segn PovcalNet, una herramienta en lnea para la medicin de la pobreza desarrollada por Development Research Group del Banco Mundial, en el mundo en vas de dersarrollo, 1,4 mil millones de personas viven bajo el umbral de $1,25. De stas, 912 millones (o 66,4%) residen en Asia (http://iresearch.worldbank.org/PovcalNet/povDuplic.html).
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Este ao, los datos de 328 instituciones fueron verificados, los cuales representan el 53 por ciento del total reportado de clientes ms pobres, es decir, 72.385.972 de las familias ms pobres.
Tabla 3: Resultados del proceso de verificacin, 31/12/99 - 31/12/10

Fecha Nmero de instituciones verificadas 78 138 211 234 286 330 420 327 284 327 328 Nmero verificado Porcentaje verificado de clientes ms del total de pobres clientes ms pobres reportado 9.274.385 67 12.752.645 66 21.771.448 81 35.837.356 86 47.458.191 87 58.450.926 88 64.062.221 78 79.181.635 85 84.916.899 80 119.490.847 93 72.385.972 53 Nmero total de clientes ms pobres reportado 13.779.872 19.327.451 26.878.332 41.594.778 54.785.433 66.614.871 81.949.036 92.922.574 106.584.679 128.220.051 137.547.441
31/12/99 31/12/00 31/12/01 31/12/02 31/12/03 31/12/04 31/12/05 31/12/06 31/12/07 31/12/09* 31/12/10
* En 2009, por primera vez en una dcada, la Campaa no recolect, ni verific datos. Tampoco public un Informe del Estado de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito razn por la cual no hay datos correspondientes al 31 de diciembre de 2008.
Crecimiento ocasionado por las instituciones que suministraron datos por primera vez
Cada ao, la Campaa hace un esfuerzo intensivo para incluir instituciones que todava no han presentado Planes de Accin Institucionales. En el 2001 el 57,8 por ciento del crecimiento en clientes ms pobres alcanzados provino de instituciones que reportaron datos por primera vez, los cuales corresponden al periodo del 31 de diciembre de 2000 (Tabla 4). Una porcin significativa del crecimiento ese ao provino del NABARD, el cual se haba expandido drsticamente durante los cuatro aos previos. Como se mencion en la pgina 26, NABARD es el principal banco de desarrollo en India que promueve Grupos de Auto-Ayuda (GAA), muchos de los cuales estn vinculados a las instituciones bancarias formales. En los datos de este ao, 10,4 por ciento del crecimiento es el resultado de las instituciones que reportaron, por primera vez, datos correspondientes al 31 de diciembre de 2010.
Tabla 4: C recimiento en el nmero de clientes ms pobres de instituciones que reportan por primera vez, 2000 - 2010
Fecha 31/12/00 31/12/01 31/12/02 31/12/03 31/12/04 31/12/05 31/12/06 31/12/07 31/12/09 31/12/10 Porcentaje 22,0 57,8 33,8 27,5 5,8 6,6 6,8 4,1 6,5 10,4
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El crecimiento de 7,6 millones de personas ms pobres a fines de 1997 a 137,5 millones de personas ms pobres a fines del 2010, representa un aumento del 1.710 por ciento durante este perodo de trece aos (Tabla 5).
Tabla 5: Progreso en datos reportados, 1997 - 2010

Fecha 31/12/97 31/12/98 31/12/99 31/12/00 31/12/01 31/12/02 31/12/03 31/12/04 31/12/05 31/12/06 31/12/07 31/12/09 31/12/10 Nmero de programas Nmero total de clientes que reportaron atendidos 618 instituciones 925 instituciones 1.065 instituciones 1.567 instituciones 2.186 instituciones 2.572 instituciones 2.931 instituciones 3.164 instituciones 3.133 instituciones 3.316 instituciones 3.552 instituciones 3.589* instituciones 3.652 instituciones 13.478.797 20.938.899 23.555.689 30.681.107 54.932.235 67.606.080 80.868.343 92.270.289 113.261.390 133.030.913 154.825.825 190.135.080 205.314.502 Nmero reportado de clientes ms pobres 7.600.000 12.221.918 13.779.872 19.327.451 26.878.332 41.594.778 54.785.433 66.614.871 81.949.036 92.922.574 106.584.679 128.220.051 137.547.441
El crecimiento de 7,6 millones de personas ms pobres a fines de 1997 a 137,5 millones de personas ms pobres a fines del 2010, representa un aumento del 1.710 por ciento durante este perodo de trece aos.
* El pequeo aumento en el nmero de instituciones que reportaron sus datos correspondientes al 31 de diciembre de 2009 se debe, en parte, al hecho que hemos sustrado de la lista de agentes de microfinanzas a ms de 88 Redes que colaboraron en la recoleccin de planes de accin de los agentes de microfinanzas, pero que no tienen clientes.
La Figura 5 muestra el crecimiento real en el nmero de clientes ms pobres alcanzados desde el ao 2005, el crecimiento proyectado hasta el ao 2015 y el crecimiento requerido para alcanzar a 175 millones de las familias ms pobres del mundo en el ao 2015.
Figura 5: Trayectoria del crecimiento de los clientes ms pobres alcanzados, 2005 - 2015
Clientes ms pobres servidos (en millones) 200 175 150 125 100 75 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Ao 2011 2012 2013 2014 2015 Real Requerido Propuesto
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Distribucin de clientes de acuerdo al tamao de la institucin

De los 137,5 millones de clientes ms pobres alcanzados en 2010, 122,5 millones (89 por ciento) reciben servicios de las 85 instituciones y redes ms grandes que reportaron datos a la Campaa, todas ellas con 100.000 o ms clientes ms pobres. La Tabla 6 muestra la divisin de acuerdo al tamao de las 3.652 instituciones cuyos datos estn incluidos en este informe.
Tabla 6: Instituciones que reportaron datos por tamao

De los 137,5 millones de clientes ms pobres alcanzados al final del 2010, el 82,3 por ciento (113,1 millones) son mujeres. El crecimiento en el nmero de mujeres muy pobres que recibieron servicios ha aumentado de 10,3 millones a fines de 1999 a 113,1 millones a fines del 2010. Esto es un incremento del 1.001 por ciento en el nmero de mujeres ms pobres alcanzadas desde el 31 de diciembre de 1999 hasta el 31 de diciembre de 2010. El aumento representa 102,9 millones adicionales de mujeres ms pobres que recibieron microprstamos en los ltimos 11 aos.
Tamao de la institucin (en trminos de clientes ms pobres) 1 milln o ms 100.000 - 999.999 10.000 - 99.999 2.500 - 9.999 Menos de 2.500 Redes* Nmero de instituciones 13 64 361 558 2.648 8 Nmero combinado de Porcentaje del total de clientes ms pobres clientes ms pobres 40.267.670 17.095.196 10.877.810 2.731.044 1.470.448 65.105.273 29,28 12,43 7,91 1,99 1,07 47,33
*Las redes incluyen las entidades coordinadoras que proveen apoyo financiero (Ananya Finance for Inclusive Growth y Foundation for a Sustainable Society, Inc.), asistencia tcnica, (ACCESS Development Services, Asian Confederation of Credit Unions y All India Association for MicroEnterprise Development), apoyo promocional y de desarrollo (NABARD) y grandes programas patrocinados por el gobierno (Bangladesh Rural Development Board y Mahila Arthik Vikas Mahamandal).
Clientes mujeres que han recibido servicios

De los 137,5 millones de clientes ms pobres alcanzados al final del 2010, el 82,3 por ciento (113,1 millones) son mujeres. El crecimiento en el nmero de mujeres muy pobres que recibieron servicios ha aumentado de 10,3 millones a fines de 1999 a 113,1 millones a fines del 2010. Esto es un incremento del 1.001 por ciento en el nmero de mujeres ms pobres alcanzadas desde el 31 de diciembre de 1999 hasta el 31 de diciembre de 2010. El aumento representa 102,9 millones adicionales de mujeres ms pobres que recibieron microprstamos en los ltimos 11 aos. La Figura 6 muestra el crecimiento en el nmero de mujeres ms pobres alcanzadas en relacin al nmero total reportado de personas ms pobres que recibieron microprstamos en los ltimos 11 aos.
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Figura 6: Crecimiento en el nmero de clientes mujeres ms pobres alcanzadas en relacin al total de clientes ms pobres alcanzados
160 Clientes ms pobres alcanzados (en millones) 140 120 100 80 60 40 20 0 1999 Total de clientes ms pobres Mujeres ms pobres
2000
2001
2002
2003
2004 Ao
2005
2006
2007
2009
2010
El uso de herramientas para medir la pobreza

El mayor reto de la Campaa de la Cumbre del Microcrdito consiste en cerrar la brecha entre nuestro compromiso de servir a las familias ms pobres y la carencia de un nmero suficiente de herramientas de calidad actualmente utilizadas para la medicin de pobreza. Empezando en el 2000, la Campaa solicit a los agentes de microfinanzas que indicaran qu herramienta de medicin de pobreza utilizaban, si utilizaban alguna, para identificar o enfocarse en los clientes ms pobres. De las instituciones que reportaron datos ese ao, 66,6 por ciento (341 de las 512 instituciones que presentaron un PAI en el ao 2000) reportaron haber utilizado una herramienta y no slo una estimacin. Este ao, de las 609 instituciones que remitieron datos, 553 reportaron el nmero de clientes que vive con menos de $1,25 por da. De esos 553 PAIs recibidos, 346 instituciones (62,7 por ciento) reportaron haber utilizado una herramienta de medicin de pobreza y no slo una estimacin. Una de esas herramientas, el ndice de Avance para Salir de la Pobreza (PPI por sus siglas en ingls), una herramienta para la evaluacin de la pobreza y el enfoque en la clientela, proporciona datos objetivos sobre el nivel de pobreza para el uso de organizaciones en su sistema de administracin de su desempeo social. Se trata de una ficha de evaluacin (10 preguntas) de bajo costo y fcil aplicacin que calcula indicadores simples no-financieros. La Fundacin Grameen, en colaboracin con CGAP, la Fundacin Ford y otros donantes, encarg a Microfinance Risk Management, LLC el desarrollo PPIs a nivel mundial. El PPI proporciona informacin que permite a los usuarios comprender mejor las necesidades de sus clientes y evaluar la eficiencia de sus programas y productos. En los ltimos cinco aos, la Fundacin Grameen, en colaboracin con redes de microfinanzas mundiales y regionales y lderes de la industria en el
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desempeo social comunitario, ha ofrecido capacitacin, recursos y apoyo para promover la adopcin del PPI. Actualmente, la Fundacin Grameen sabe que 106 organizaciones diferentes a nivel mundial utilizan el PPI. Otra herramienta valiosa, la Herramienta para la Evaluacin de la Pobreza de USAID (PAT por sus siglas en ingls), es una encuesta de hogares corta y simple (aunque un poco ms larga que el PPI) que es usada para medir la preponderancia de la pobreza en una poblacin. Cada PAT incluye una encuesta corta (10-25 preguntas), especfica para cada pas, que toma menos de 20 minutos completar. La encuesta recolecta una variedad de informacin, incluyendo las caractersticas de los miembros del hogar, las condiciones de vivienda y la posesin de activos duraderos. Los datos adquiridos de estas encuestas son posteriormente ingresados en una planilla de datos, a partir de la cual un programa de software especfico (CSPro o Epi Info) procesa los datos para calcular estadsticas simples y estima la porcin de hogares que viven por debajo de varios niveles de pobreza. La base de las encuestas de la herramienta PAT es un conjunto de 10 a 25 indicadores que han sido identificados como los mejores pronosticadores de los niveles de pobreza. Estos indicadores fueron seleccionados a partir de mtodos estadsticos de una gran cantidad de indicadores potenciales, derivados de datos de encuestas representativas de hogares nacionales. Las entidades que utilizan el PAT reciben apoyo de una gran variedad de recursos sin costo, incluyendo guas de usuario especficas para cada pas, un manual de implementacin, capacitacin personal o en lnea, un foro en lnea y un departamento tcnico. Para mediados del mes de septiembre de 2011, los PATs estarn disponibles en 38 pases. Actualmente 25-30 organizaciones los estn utilizando.
Datos regionales
De las 3.652 instituciones de microfinanzas que nos han reportado sus datos desde 1998, 1.009 se encuentran en el frica subsahariana, 1.746 en Asia y el Pacfico y 647 en Amrica Latina y el Caribe (Tabla 7). Cuando la Campaa de la Cumbre del Microcrdito rene datos regionales del Medio Oriente, frica del Norte, Europa Oriental, Asia Central y Amrica del Norte, utiliza las cifras proporcionadas por tres instituciones grandes. A principios de 2006, el informe inclua el nmero total de clientes de Medio Oriente y frica del Norte, proporcionado por la Red Sanabel; de Europa Oriental y de Asia Central, proporcionado por Microfinance Center (MFC); y de Amrica del Norte proporcionado por Aspen Institute. Los datos de estas instituciones no incluyen informacin sobre los clientes ms pobres alcanzados. Algunas de las IMF que pertenecen a redes son tambin miembros de la Campaa y nos envan sus Planes de Accin Institucionales. Para evitar el doble conteo, descontamos el nmero total de clientes reportados por esas IMF del total de cifras reportadas por Sanabel, MFC y Aspen Institute. Los datos reportados por Sanabel representan 68 miembros, de los cuales 31 han reportado datos a la Campaa. Los datos reportados por MFC representan ms de 80 miembros, de los cuales 17 han reportado datos a la Campaa. Aspen Institute representa a 42 organizaciones, ninguna de las cuales ha reportado datos a la Campaa desde el 2005 (entonces, no hemos descontado ninguna cifra de sus datos).
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Tabla 7: Divisin de los datos de microfinanzas por regin

Regin Nmero de Nmero Nmero Nmero de Nmero de Nmero Nmero programas total de total de clientes ms clientes ms de clientes de clientes que clientes en clientes en pobres en el pobres en el mujeres ms mujeres ms reportaron el 2009 el 2010 2009 2010 pobres en el pobres en el datos 2009 2010 1.009 10.776.726 12.692.579 6.360.861 117.178.142 2.834.742 1.492.322 7.248.732 125.530.437 2.919.646 1.680.181 3.935.808 97.385.541 1.935.685 1.217.113 4.783.256 104.752.430 2.363.100 1.165.358
frica Subsahariana Asia y el Pacfico Amrica Latina y el Caribe Medio Oriente y frica del Norte Total de los pases en vas de desarrollo Amrica del Norte y Europa Occidental Europa Oriental y Asia Central Total de los pases industrializados Total Mundial
1.746 156.403.658 169.125.878 647 12.257.181 91 4.552.387 13.847.987 4.290.735
3.493 183.989.952 199.957.179 127.866.067 137.378.996 104.474.146 113.064.144 86 73 159 148.628 5.996.500 6.145.128 155.254 5.202.069 5.357.323 109.318 233.810 343.128 41.809 126.636 168.445 56.651 163.318 219.969 12.214 62.294 74.508
3.652 190.135.080 205.314.502 128.209.195 137.547.441 104.694.115 113.138.652
La Figura 7 muestra la relacin entre el nmero de familias que vive en la pobreza absoluta en cada regin (es decir, aquellas que viven con menos de $1,25 por da ajustado por Paridad del Poder Adquisitivo) y el nmero reportado de familias ms pobres que recibieron un microprstamo en cada regin al final de 2010.
Figura 7: Divisin del acceso a las microfinanzas por regin*

200 180 No. de familias ms pobres (en millones) 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Asia y el Pacfico frica y Medio Oriente 11,2% Cobertura 8,93 9 32,4% Cobertura 3,4 2,92 3,7% Cobertura 0,13 79,8 68,8% Cobertura 125,53 182,4 # de familias ms pobres Alcance de las IMF
Amrica Latina y el Caribe
Europa Oriental y Asia Central
* La Figura 7 compara el alcance regional del microcrdito con los datos de las personas que viven con menos de $1,25 al da, extrados del 2011 World Development Indicators del Banco Mundial (http://data.worldbank.org/data-catalog/world-development-indicators/wdi-2011), y posteriormente verificados con PovcalNet.
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Conclusin
Me llam la atencin ver algunos libros en una repisa que colgaba de una soga amarrada al cielo raso. Quin lee esos libros?, pregunt. Jorimon respondi que tanto ella como su esposo eran analfabetosciegosPero que ella no iba a mantener a sus hijos en la oscuridad. Ella quera educarlos de manera que pudieran lograr el espacio que por derecho les corresponda entre las personas respetables. Entonces ellos seran honrados por la sociedad.
Extrado de Jorimon and Others por Muhammad Yunus
La historia de Jorimon fue escrita hace casi 30 aos, y su visin de un futuro esperanzador para sus hijos que se hizo posible gracias a su experiencia con el Proyecto del Banco Grameen todava sigue siendo una fuente de inspiracin. Igualmente inspiradora es la experiencia de Beatriz Chavarra, una cliente de CRECER, una IMF de Bolivia. Ella les relat a los entrevistadores: Sueo con tener una parcela de tierra para mis hijos. Si puedo lograrlo, ese es mi deseo. Estoy trabajando para lograr esa meta, mediante el ahorro y con la ayuda de mis hijos, probablemente est en condiciones de convertir mi deseo en una realidad. Ambas mujeres tienen sueos humildessueos hechos realidad, en parte, mediante el acceso a los servicios financieros que cubren sus necesidades. Aunque Jorimon y Beatriz son honestas consigo mismas con respecto a la responsabilidad que viene con el crdito. El crdito ayuda considerablemente. Si los fondos son invertidos, entonces es algo bueno, pero si son malgastados, no es bueno. Uno debe saber en lo que va a invertir, insista Beatriz. Adems, las historias de los clientes no siempre tienen un final feliz. Elena Melo, otra cliente de CRECER, comparti su historia respecto al momento en el que las microfinanzas fueron mal: Hace cinco aos, recib prstamos de tres bancos y no los pude pagar porque mi negocio no redituaba suficiente dinero para cubrir los pagos. No poda realizar ninguna venta. Termin vendiendo mi auto para cumplir con mis obligaciones. Otro motivo que dio lugar a estos problemas tiene que ver con el alcoholismo de mi esposoesa es la razn por la que fracas. Yo tena la esperanza que l mejorara, pero no haba cura para su problema. Con esa mala experiencia, aprend una leccin real y nunca obtengo prstamos de varias IMF. Ahora obtengo menos, en lugar de ms. Me he recuperado y, como usted sabe, uno debe continuar luchando hasta lograr su meta. Algunas veces la mala suerte arrastra a los clientes al fracaso y otras veces los clientes toman decisiones que los endeudan excesivamente. Pero, como pudimos apreciar a travs de todo este informe, las IMF comparten la responsabilidad tanto del xito como del fracaso de sus clientes. Y las IMF no son actores solitarios en este caso: los inversionistas, los donantes, los funcionarios del gobierno, las redes y los promotores, deberan proporcionar incentivos para alentar a las IMF a poner a sus clientes en primer lugar. Trabajando en forma
Trabajando en forma conjunta, podemos normalizar los principios de proteccin al cliente, establecer estndares universales de desempeo social y posteriormente, para aquellos que comparten esa visin, traspasar los lmites de la innovacin hacia un modelo de microfinanzas basado en aspiraciones para el alcance a la pobreza y la transformacin.
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conjunta, podemos normalizar los principios de proteccin al cliente, establecer estndares universales de desempeo social y posteriormente, para aquellos que comparten esa visin, traspasar los lmites de la innovacin hacia un modelo de microfinanzas basado en aspiraciones para el alcance a la pobreza y la transformacin. En este informe, hemos establecido siete pasos como un marco para encarar los retos que enfrentamos en la industria de las microfinanzas. Estos pasos no son conceptos nuevos y ya cuentan con mucho apoyo e impulso. Lo que estamos promoviendo es un abordaje comprehensivo para volver a enfocar nuestra atencin en las necesidades del cliente, y no desviarnos de las metas de basadas en aspiraciones. Aplaudimos y apoyamos el trabajo de la Smart Campaign, MicroFinance Transparency y el Social Performance Task Force al establecer los estndares y prcticas que debe seguir la industria. Pero la proteccin de los clientes, la transparencia y el desempeo social por s solos no garantizarn que lleguemos a la gente pobre y ayudemos a esas personas a salir de la pobreza. Con el Sello de Excelencia en Microfinanzas por su Nivel de Alcance a los Pobres y su Poder Transformativo, esperamos reconocer y aprender de aquellas organizaciones y personas que estn asumiendo la ambiciosa tarea de apoyar a los clientes que viven en la pobreza a aventurarse a soar nuevamente y comenzar a lograr esos sueos. Los sueos de nuestros clientescomidas regulares para toda la familia, un hogar que proporcione proteccin contra el fro y la lluvia y educacin para sus hijos que les d la oportunidad de lograr una vida mejor que la de sus padresestas son cosas que muchos de nosotros tomamos como un hecho. Pero, para ms de mil millones de personas alrededor del mundo, estos elementos bsicos siguen siendo sueos en lugar de realidades. Nuestro sueo es ver que las microfinanzas se conviertan en una herramienta cada vez ms poderosa para ayudar a nuestros clientes a lograr sus sueos.
Nuestro sueo es ver que las microfinanzas se conviertan en una herramienta cada vez ms poderosa para ayudar a nuestros clientes a lograr sus sueos.
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Eplogo
Sam Daley-Harris organiz la Primera Cumbre del Microcrdito en 1997, un fruto del grupo de cabildeo ciudadano RESULTS que l fund para presionar al gobierno a adoptar acciones contra la pobreza a nivel mundial. Esa primera Cumbre reuni, en la ciudad de Washington D.C., a 2.900 personas, que representaban a 1.500 instituciones de 137 pases, con la finalidad de lanzar una campaa para llegar 100 millones de las familias ms pobres del mundo, especialmente las mujeres de esas familias que obtuvieron prstamos para el trabajo por cuenta propia y otros servicios financieros y comerciales para el ao 2005. Como l mismo explica en el Cuadro 6, ste tambin ser el ltimo informe en el que Sam Daley-Harris funja como director de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito. El prximo ao, asumir un nuevo reto de lanzar el Centro para el Empoderamiento y Transformacin de los Ciudadanos. Al concluir este informe, deseamos dedicar un momento a reflexionar sobre el trabajo que Sam ha realizado para galvanizar un movimiento y enfocarlo en la prestacin de servicios para los ms pobres del mundo. Los esfuerzos de Sam han desempeado un papel clave en traer a las microfinanzas al escenario mundial, dejando saber a los gobiernos del mundo y a los lderes empresariales que ellos pueden desempear un papel importante al brindar una oportunidad a la gente de ingresos bajos o carente de ingresos para que pueda generar recursos tanto para s mismos como para sus hijos. En otro Informe sobre el Estado de la Campaa, Sam cit a Mahatma Gandhi, que dijo: Cuando ests dudandoaplica la primera prueba. Recuerda la cara del hombre ms pobre y dbil [sic] al que podras haber visto y pregntate si el paso que ests contemplando dar le servir de algo. Obtendr algn beneficio de ello? Le restituir el control sobre su propia vida y su destino? El verdadero desarrollo coloca en primer lugar a aquellos que la sociedad coloca en el ltimo lugar. Estas son las preguntas que Sam ha utilizado para guiar el trabajo de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito. Colocar en primer lugar a aquellos que la sociedad coloca en ltimo lugar nos gua ahora que convocamos a la industria de las microfinanzas a recuperar su visin de ayudar a los ms pobres a lograr una mejor vida para s mismos y para sus familias. Debido a que dondequiera que haya mujeres luchando para mantener a sus hijos en la escuela, poner alimentos sobre la mesa y tener un lugar seguro para vivir, seguiremos trabajando para lograr la visin de Sam. Les pedimos que se unan a nosotros.
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Agradecimientos
Este ao ms de 1.000 personas e instituciones contribuyeron a la produccin del Informe del Estado de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito. Ms de 700 instituciones y personas presentaron un Plan de Accin en el 2011 y estos planes se encuentran detallados en el Apndice III. La Campaa de la Cumbre de Microcrdito reconoce que sin estas instituciones y las personas que las integran, especialmente los operadores, no habra un informe. Como siempre, las instituciones que son parte de las redes han desempeado un rol crucial al facilitar la recoleccin de datos de sus miembros y afiliados. Dada la cantidad de redes que nos han brindado su apoyo, las hemos mencionado nuevamente en la lista de la Nota Final 1. Otra actividad que es de importancia crtica para este informe es la verificacin de los datos. Ms de 160 personas e instituciones han respondido a nuestra solicitud de verificacin; stas se encuentran detalladas en la lista del Apndice II. Su colaboracin nos da la confianza para reportar los datos que se encuentran en este informe. Adicionalmente, deseamos expresar nuestro agradecimiento a Sam Daley-Harris por darnos la oportunidad de redactar esta edicin del informe durante su ltimo ao como director de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito. Le deseamos mucha suerte y xito con el lanzamiento del Centro para el Empoderamiento y Transformacin de los Ciudadanos. Estamos agradecidos con Sam y Sabina Rogers por su apoyo invaluable, a travs de mltiples rondas de entrevistas, la conduccin de muchas de estas entrevistas y asegurarse de que representemos de manera fidedigna la visin de la Campaa y el avance logrado hacia la consecucin de las metas de la Campaa y los temas centrales. Las siguientes personas proporcionaron entrevistas y/o contribuciones escritas para este informe: Lukas Alube, Robert Annibale, Philip Brown, Scott Brown, Monique Cohen, Sam Daley-Harris, Sankar Datta, John de Wit, Christopher Dunford, Nathanael Goldberg, Malcolm Harper, Syed Hashemi, Anne Hastings, Mary Ellen Iskenderian, Iris Lanao, Vijay Mahajan, Asad Mahmood, Gilbert S. Maramba, Bill Morgenstern, Saiful Islam Khan Nahid, Beth Porter, Elisabeth Rhyne, Michael Schlein, Rupert Scofield, Mathew Titus y Carmen Velasco. Tambin deseamos agradecer a Alex Counts, Muhammad Yunus, Susan Davis, Sir Fazle Abed, Mahabub Hossain, Rod Dubitsky, Elizabeth Rhyne y Frances Sinha, que escribieron monografas informativas y provocativas para la Cumbre de este ao, que hemos citado en este informe. Y las siguientes personas que dedicaron su valioso tiempo a entrevistar a sus pares y clientes o compartir sus conocimientos con nosotros: Ranya Abdel-Baki, Parveen Asghar, Davy Serge Azakpame, Aban Haq, Anuj Jain, Rubina Kasur, Vikash Kumar, Mary Jane Macapagal, Ansar Parveen, Paul Ripley, Norma Rosas Lizrraga, Guillermo Semprtegui, Roinel Vargas, Kim Wilson, Muhammad Zafar, Roshaneh Zafar y Shabana Zulfiqar. Estamos agradecidos por la informacin que nos proporcionaron para este informe y por sus constantes aportes al sector de las microfinanzas en general.
47
Nisha Singh dedic parte de su tiempo a pesar de su abultada agenda de trabajo para revisar un ltimo borrador y brindar sugerencias tiles para mejorarlo. Janet Heisey proporcion un importante apoyo en la edicin y ayud a desarrollar una estructura clara para nuestro estilo narrativo. El personal y los pasantes de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito han dedicado una enorme cantidad de tiempo a la recoleccin, ingreso y tabulacin de los datos; llamando a los agentes y verificadores alrededor del mundo; y revisando los borradores del informe. Adems de Sam y Sabina, estamos especialmente agradecidos con D.S.K. Rao, Lisa Laegreid, Anna Awimbo y Camille Rivera por las mltiples maneras en las que ellos han contribuido al informe de este ao. Tambin nos gustara expresar nuestro agradecimiento a los miembros del personal de la Campaa Sue Casey, Fabiola Daz, Jesse Marsden, Dalia Palchik, Sheila Rao y Xochitl Snchez por su contribucin a este trabajo. Los pasantes desempearon un papel clave en la campaa de llamadas, de manera que deseamos agradecer a Sterenn Bodennec, Kristopher Budi, Ayesha Datwani, Anna Garriott, Jeanne Gessa y Laura Lalinde. Melanie Beauvy (S&B International) y Eliana del Castillo de Gottschalck han traducido estos informes al francs y espaol, respectivamente, y estamos agradecidos por su contribucin a este esfuerzo. Kristin Hunter edit el informe y Dawn Lewandowski (Partners Image Coordinators) realiz la diagramacin. La Campaa de la Cumbre de Microcrdito tiene una larga lista de financiadores que creen en nuestra misin. Expresamos nuestra gratitud a las personas y organizaciones que figuran en la lista de la portada de de este informe, ya que sin su compromiso financiero, no hubiera sido posible lograr nuestras audaces metas. Citi Foundation proporcion el apoyo necesario para dar vida a este informe. Estamos verdaderamente agradecidos por su apoyo. Este informe es el resultado de las experiencias y aportes de mucha gente que los compartieron generosamente. Las decisiones respecto a lo que se incluy y lo que se excluy fueron nuestras, y asumimos ntegramente la responsabilidad por cualquier error que pudieran encontrar en este informe. Jan Maes Westmoreland, NH, EE.UU. 17 de agosto de 2011 Larry Reed Oak Park, IL, EE.UU.
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Nota final 1: Instituciones y redes que ayudaron a reunir los Planes de Accin Institucional
Nombre Credit and Development Forum (CDF) Grameen Trust Palli Karma-Sahayak Foundation (PKSF) Asociacin de Instituciones Financieras para el Desarrollo Rural (FINRURAL) Association Professionnelle des Institutions de Microfinance (APIM) au Burkina Faso Rseau des Institutions de Microfinance (RIM) au Burundi Cambodia Microfinance Association National Association for Microfinance Institutions in Cameroon Dveloppement international Desjardins (DID) Red Financiera Rural (RFR) Sanabel Microfinance Network for the Arab Countries CARE USA Catholic Relief Services CHF International Freedom from Hunger Grameen Foundation Opportunity International Plan International Pro Mujer / Pro Women International World Relief World Vision International People's Credit and Finance Corporation (PCFC) Ghana Microfinance Institutions Network (GHAMFIN) Red de Instituciones de Microfinanzas de Guatemala Association Nationale des Institutions de Microfinance d'Hati Katalysis Red Microfinanciera Centroamericana Red de Microfinancieras de Honduras (REDMICROH) ACCESS Development Services Ananya Finance for Inclusive Growth Pvt. Ltd. National Bank for Agriculture and Rural Development (NABARD) Sa-Dhan Small Industries Development Bank of India (SIDBI) Gema PKM Indonesia Rural Microfinance Development Centre Ltd. (RMDC) Red Centroamericana de Microfinanzas LAPO Microfinance Bank Limited Pakistan Microfinance Network (PMN) Pas Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bolivia Burkina Faso Burundi Camboya Camern Canad Ecuador Egipto Estados Unidos Estados Unidos Estados Unidos Estados Unidos Estados Unidos Estados Unidos Estados Unidos Estados Unidos Estados Unidos Estados Unidos Filipinas Ghana Guatemala Hait Honduras Honduras India India India India India Indonesia Nepal Nicaragua Nigeria Pakistn
STATE OF THE MICROCREDIT SUMMIT CAMPAIGN REPORT 2012
49
Nota final 1
Instituciones y redes que ayudaron a reunir los Planes de Accin Institucional
Nombre Pakistan Poverty Alleviation Fund (PPAF) Consorcio de Organizaciones Privadas de Promocin a la Pequea y Microempresa de Per (COPEME) Federacin Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (FEPCMAC) Association of Microfinance Institutions of Uganda (AMFIU) Vietnam Bank for Social Policies (VBSP)
Pas Pakistn Per Per Uganda Vietnam
50
Apndice I: Instituciones verificadas

Este es el undcimo ao en el que la Cumbre del Microcrdito ha realizado el proceso de verificacin para confirmar los datos reportados por nuestros socios ms grandes.46 Se les pidi a las IMF que remitieron un Plan de Accin Institucional para el 2011 reportando ms de 2.500 clientes que proporcionaran a la Campaa los nombres de agencias donantes, instituciones de investigacin, redes u otras instituciones que pudieran corroborar sus datos. Se les pidi a los verificadores que confirmaran los siguientes datos: 1) el nmero total de clientes activos; 2) el porcentaje de clientes activos que son mujeres; 3) el nmero total de clientes que estaban entre los ms pobres cuando recibieron su primer prstamo y 4) el porcentaje de clientes ms pobres que son mujeres. Como en aos pasados, el mayor reto de la Campaa consiste en cerrar la brecha entre su compromiso de servir a los ms pobres y la falta de herramientas efectivas de medicin de la pobreza. Por lo tanto, cada mencin del trmino ms pobres en estos apndices, debe leerse dentro del contexto de este dilema.47 Por lo menos una institucin externa verific los datos de cada una de 328 IMF. Estas 328 instituciones reportaron servir a 72,4 millones de clientes ms pobres para fines de 2010, o el 53 por ciento del nmero total de clientes ms pobres reportados.
Clientes % de ms pobres clientes ms al 31. dic. pobres que 2010 son mujeres
8.340.000 6.965.250 6.020.684 5.132.479 4.188.655 3.617.057 3.350.623 3.340.000 2.552.208 2.329.783 1.483.737 1.403.385 1.338.608 1.244.582 1.212.601 1.184.355 755.099 667.000 630.704 564.630 529.961 470.893 457.951 96 56 100 70 89 52 90 99 100 100 100 100 100 99 100 75 100 45 100 99 100 100 99
Instituciones
Pas
Bangladesh Tailandia India Bangladesh India Vietnam Bangladesh Bangladesh India India India India India Filipinas India India Bangladesh Vietnam India Bangladesh India India Bangladesh
Total de clientes % total activos al de 31.dic. 2010 mujeres

8.340.000 7.660.720 6.663.252 5.438.000 4.188.655 8.166.287 4.467.497 5.450.000 2.552.208 3.009.907 1.561.828 1.403.385 1.673.261 1.244.582 1.212.601 1.315.950 755.099 1.450.000 734.133 705.788 529.961 470.893 457.951 96 57 100 70 89 52 89 95 100 100 100 100 100 99 100 75 100 45 100 99 100 100 99
Verificada por
128 31 44 4 44 42 19 19 44 105 44 130 67 146 9 92 19 76 48 110 145 143 132
ASIA Y EL PACFICO
Grameen Bank Association of Asian Confederation of Credit Unions SKS Microfinance Ltd. Bangladesh Rural Development Board Spandana Sphoorty Financial Ltd. Vietnam Bank for Social Policies ASA Bangladesh BRAC Share Microfin Ltd. Bandhan Financial Services Pvt. Ltd. Asmitha Microfin Ltd. Equitas Micro Finance India Pvt. Ltd. Ananya Finance for Inclusive Growth Pvt. Ltd. CARD MRI Grama Vidiyal Micro Finance Ltd. Sri Kshetra Dharmasthala Rural Development Project BURO Bangladesh Central People's Credit Fund of Vietnam Mahila Arthik Vikas Mahamandal Ltd. ASA International Working Women's Forum CASHPOR Micro Credit Shakti Foundation for Disadvantaged Women
46
Para la Campaa, verificacin significa que el verificador ha visitado el programa, conocido a los oficiales principales, recibido cifras, y cree que la institucin y los nmeros listados en el formulario de verificacin son confiables y fidedignos. El trmino ms pobres en los pases en desarrollo se refiere a familias cuyos ingresos las coloca en el 50% inferior de todas aquellas que viven por debajo de la lnea de pobreza de sus pases, o cualesquiera de los 1.400 millones de personas que viven con menos de US$1,25 al da, ajustado a la paridad del poder adquisitivo (PPA), al iniciar con un programa. (Basado en los 2011 World Development Indicators del Banco Mundial (http://data.worldbank.org/data-catalog/world-development-indicators/ wdi-2011.)
47
51
Apndice I
Instituciones verificadas
Instituciones
Grameen Financial Services Pvt. Ltd. Samurdhi Authority of Sri Lanka National Rural Support Programme Thengamara Mohila Sabuj Sangha Khushhali Bank Ltd. Islami Bank Bangladesh Ltd. Cauvery Kalpatharu Grameen Bank PADAKHEP Manabik Unnayan Kendra TSPI Development Corporation State Ministry of National Family Planning Coordinating Board, Indonesia (BKKBN) Karnataka Regional Organisation for Social Service BSS Microfinance Pvt. Ltd. Kashf Foundation Jagorani Chakra Foundation United Nations Development Program Microfinance Project Executed by Pact Institute in Myanmar RDRS Bangladesh Caritas Bangladesh Professional Assistance for Development Action Palli Daridro Bimochon Foundation BWDA Finance Ltd. Proshika Manobik Unnayan Kendra Angkor Mikroheranhvatho (Kampuchea) Co., Ltd. Swanirvar Bangladesh Mitra Bisnis Keluarga Ventura South Malabar Gramin Bank United Development Initiatives for Programmed Actions Foundation for a Sustainable Society, Inc. National Bank of Cambodia The First Microfinance Bank Ltd. Sanghamithra Rural Financial Services Resource Integration Centre Madura Micro Finance, Ltd. ASA Philippines Foundation, Inc. Chhimek Bikas Bank Ltd. Bangladesh Extension Education Services Nirdhan Utthan Bank Ltd. Palli Mongal Karmosuchi ESAF Micro Finance and Investments Pvt. Ltd Village Financial Services Pvt. Ltd. Integrated Development Foundation Eco-Social Development Organisation Manabik Shahajya Sangstha
Pas
India Sri Lanka Pakistn Bangladesh Pakistn Bangladesh India Bangladesh Filipinas Indonesia India India Pakistn Bangladesh Myanmar Bangladesh Bangladesh India Bangladesh India Bangladesh Camboya Bangladesh Indonesia India Bangladesh Filipinas Camboya Pakistn India Bangladesh India Filipinas Nepal Bangladesh Nepal Bangladesh India India Bangladesh Bangladesh Bangladesh
377.013 360.000 349.246 329.800 325.523 319.859 314.070 299.166 281.780 278.088 250.000 234.860 234.000 228.408 207.391 190.269 189.106 185.800 175.000 155.843 142.959 142.175 138.955 137.427 123.115 120.350 119.743 116.486 113.648 112.000 110.890 110.597 98.603 96.972 91.985 91.321 82.245 80.000 79.548 78.025 75.497 71.275 100 40 54 98 25 82 95 86 100 95 100 100 100 97 99 89 77 100 95 85 67 85 90 100 65 94 90 80 35 99 90 100 100 100 93 100 100 99 100 100 99 100

382.466 720.000 432.769 515.370 325.523 319.859 314.070 334.566 282.920 278.088 250.000 234.860 312.146 285.511 345.652 253.692 218.513 195.600 600.000 458.362 1.191.332 250.930 463.027 211.155 820.750 203.984 149.679 1.020.784 151.531 124.569 114.830 276.493 299.433 97.646 110.017 91.321 108.385 326.069 243.756 82.132 118.611 108.658 99 65 54 98 25 82 95 86 100 95 100 100 100 95 99 89 77 100 98 86 64 86 90 100 35 89 85 80 34 99 90 100 100 100 93 100 100 99 100 100 97 100
Verificada por
119 13 16 19 3 19 68 19 43 78 147 163 15 19 97 111 19 80 19 106 19, 156 155 19 11, 126 121 110 47 153 3 122 19 104 164 141 19 83 19 79 22 19, 96 19 19, 96
52
Apndice I
Instituciones
HOPE Foundation HEED Bangladesh Sajida Foundation Swabalamban Laghubitta Bikas Bank Ltd. Christian Service Society Ad-din Welfare Centre - Jessore Centre for Development Innovation and Practices China Foundation for Poverty Alleviation Asomi Finance Pvt. Ltd. Coastal Association for Social Transformation Trust SKS Foundation Negros Women for Tomorrow Foundation WAVE Foundation Network of Entrepreneurship & Economic Development BRAC Sri Lanka Sonata Finance Pvt. Ltd. Gram Utthan ASA Pakistan Ltd. Jeevan Bikas Samaj Rural Reconstruction Foundation Palli Progoti Shahayak Samity ASHRAI Mahasemam Trust Adhikar Forum for Rural Women Ardency Development Ansar - VDP Unnayan Bank Nerude Laghubitta Bikas Bank Ltd. Small Farmers Development Foundation Centre for Self-Help Development Thardeep Rural Development Program The Institute of Rural Development Society for Social Service Bangladesh Association for Social Advancement Holy Cross Social Service Centre ChildFund India Society Development Committee Aakay Ang Milamdec Microfinance Foundation, Inc. PAGE Development Centre Assistance for Social Organization and Development ATMABISWAS Mitra Dhu'afa Foundation (Koperasi Mitra Dhuafa) Kazama Grameen Inc.
Pas
India Bangladesh Bangladesh Nepal Bangladesh Bangladesh Bangladesh China India Bangladesh Bangladesh Filipinas Bangladesh India Sri Lanka India India Pakistn Nepal Bangladesh Bangladesh Bangladesh India India Nepal Bangladesh Nepal Bangladesh Nepal Pakistn Bangladesh Bangladesh Bangladesh India India Bangladesh Filipinas Bangladesh Bangladesh Bangladesh Indonesia Filipinas
71.000 70.012 68.953 67.340 65.940 62.099 61.080 60.517 59.616 58.541 55.243 54.855 54.059 53.835 53.000 52.498 52.335 51.768 51.228 51.120 48.956 48.490 48.329 47.723 46.271 41.960 41.800 41.727 39.100 38.087 34.186 34.000 33.528 32.900 32.300 31.668 30.091 29.836 29.382 29.055 28.435 28.000 27.811 100 97 94 100 96 99 95 84 99 99 97 100 99 99 90 100 100 100 99 100 99 99 100 100 100 100 65 100 63 100 70 98 100 98 100 77 98 99 100 100 96 100 99

81.000 72.188 98.504 67.340 115.919 95.538 71.859 67.241 59.616 69.036 58.151 93.331 85.808 92.125 59.281 65.607 130.837 69.957 85.380 51.120 212.576 48.490 48.329 79.539 67.059 41.960 97.158 41.727 68.430 38.182 34.186 50.000 279.931 86.600 32.300 34.800 48.534 29.836 62.517 55.418 29.930 38.124 27.811 100 97 94 100 95 99 92 84 99 99 96 99 99 99 90 100 100 100 99 100 98 99 100 100 100 100 70 100 72 100 70 98 96 98 100 77 94 99 98 100 96 100 99
Verificada por
124 19 19 141 160 19 19 72, 166 23, 140 19 19 19 14 107 80 93 79 5 3 141 19 19 19 149 44 141 19 141 19 141 16 19 156 19 66, 144 5 19 14 19 19 19 39 61, 96
Muslim Aid UK - Bangladesh Field Office (Muslim Aid Bangladesh) Bangladesh
53
Apndice I
Instituciones
Uttara Development Program Society People's Oriented Program Implementation Ujjivan Financial Services Pvt. Ltd. Bandhu Kallyan Foundation Al-Falah Aam Unnayan Sangstha Akhuwat Shishu Niloy Foundation Srizony Bangladesh Heifer Project International China Village Education Resource Center Sewa Bank Social Advancement Through Unity Gram Unnayan Karma MAMATA Development Initiative for Social Advancement Somaj O Jati Gathan Enterprise Bank, Inc. Gono Kallayan Trust People's Bank of Caraga, Inc. Joypurhat Rural Development Movement Shariatpur Development Society Centre for Mass Education in Science Bangladesh Environment Development Organisation Vayalar Memorial Youth Club Orix Leasing Pakistan Ltd. Pally Bikash Kendra Nabolok Parishad Ad Jesum Development Foundation, Inc. PROGRESS (Akti Samaj Unnayan Mulak Sangstha) Hilful Fuzul Samaj Kallyan Sangstha Grameen Jano Unnayan Sangstha BRAC Pakistan National Development Programme Nowabenki Gonomukhi Foundation Women Cooperative Society Ltd Sabalamby Unnayan Samity Funding the Poor Cooperative - Chinese Academy of Social Sciences MANUSHI Annesha Foundation SETU Alalay Sa Kaunlaran Sa Gitnang Luzon, Inc.
Pas
Bangladesh Bangladesh India Bangladesh Bangladesh Pakistn Bangladesh Bangladesh China Bangladesh India Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Filipinas Bangladesh Filipinas Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh India Pakistn Bangladesh Bangladesh Filipinas Bangladesh Bangladesh Bangladesh Pakistn Bangladesh Bangladesh Nepal Bangladesh China Nepal Bangladesh Bangladesh Filipinas
26.000 25.914 24.635 24.242 23.596 23.292 23.062 22.725 21.000 20.000 20.000 19.816 19.778 19.165 17.940 17.500 16.272 15.784 15.743 15.734 15.716 14.978 14.362 13.110 12.500 12.408 12.369 12.352 12.305 12.055 12.035 12.000 12.000 11.804 11.370 11.339 10.450 10.331 9.732 9.427 9.057 8.974 100 100 100 90 99 21 99 100 39 98 100 100 100 91 86 44 98 40 95 91 87 100 68 91 100 97 98 99 90 98 55 100 100 100 98 100 100 80 100 98 99 19

104.000 165.553 821.173 30.303 29.495 25.880 23.295 37.304 26.156 43.158 25.000 64.194 86.722 29.370 21.765 35.922 46.826 26.306 22.491 39.335 26.605 42.795 16.827 15.423 12.500 17.476 38.367 15.425 13.672 30.139 14.714 20.900 83.797 47.217 33.442 11.339 30.136 15.894 9.732 16.060 43.418 48.094 99 99 100 85 99 33 99 96 40 98 100 92 96 92 95 39 95 48 96 91 86 100 73 91 100 95 98 99 90 98 55 100 100 99 91 100 99 93 100 98 99 78
Verificada por
19 19 12, 34 19 19 87 19 19 49 19 101 156 110, 156 37 19 19 61 3 19 61 19 19 19 19 165 3 19 131 7 19 19 19 3 19 19 24 19 96 141 19 19 14
Sindh Agricultural and Forestry Workers Coordinating Organization Pakistn
54
Apndice I
Instituciones
Capital Aid Fund for Employment of the Poor - Ho Chi Minh City Bina Swadaya GHASHFUL Proyas Manobik Unnayan Society MOUSUMI Serviamus Foundation Incorporated Centre for Advanced Research and Social Action OPP-Orangi Charitable Trust Fund for the Encouragement of Self-Reliance Grameen Development Services Jinnah Welfare Society Grameen Manobik Unnayan Sagstha Young Power in Social Action Nav Bharat Jagriti Kendra Solidarity World Concern Bangladesh Alternative Development Initiative Community Support Concern Samadhan Dushtha Shasthya Kendra BASTOB-Initiative for People's Self-Development Guidance Society for Labour Orphans and Women Dak Diye Jai Self-Help and Rehabilitation Programme Gono Unnayan Prochesta Community Women Development Centre Anannyo Samaj Kallyan Sangostha - Pabna Samannita Unnayan Seba Sangathan Concern for Environmental Development and Research Palashipara Samaj Kallayan Samity Dhaka Ahsania Mission Sagarika Samaj Unnayan Sangstha Association for Rural Advancement in Bangladesh
Pas
Vietnam Indonesia Bangladesh Bangladesh Bangladesh Filipinas Bangladesh Pakistn Vietnam India Pakistn Bangladesh Bangladesh India Bangladesh Bangladesh Bangladesh Pakistn Bangladesh Bangladesh Bangladesh India Bangladesh Bangladesh Bangladesh Nepal Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh
8.932 8.930 8.700 8.500 8.475 8.451 8.200 8.186 8.116 8.100 7.683 7.420 7.390 7.356 7.115 7.094 7.000 6.990 6.857 6.821 6.758 6.500 6.331 6.276 6.000 6.000 5.733 5.505 5.354 5.207 5.093 5.000 1.653 76 100 99 100 96 100 97 14 89 100 93 86 96 85 92 92 85 100 89 100 90 100 99 100 95 100 100 98 95 98 100 90 100

164.400 27.102 28.609 14.037 14.853 10.563 9.131 45.478 15.434 10.000 13.719 24.258 12.742 9.163 8.894 14.596 19.216 11.673 13.713 99.218 8.448 9.010 34.074 17.330 16.195 6.000 36.867 7.224 6.692 14.878 42.438 27.757 18.946 76 84 99 100 96 99 97 10 88 100 95 88 90 80 93 92 91 90 89 99 90 100 94 98 98 100 92 98 94 93 93 90 100
Verificada por
96 148 19 19 19 14 19 16 114 80 16 19 19 116 19 19 19 3 19 156 19 44 19, 85 156 19 141 156 19 107 19 19 19 156
EUROPA ORIENTAL Y ASIA CENTRAL

Microcredit Foundation EKI Vision Fund AzerCredit LLC AgroInvest Bosnia y Herzegovina Azerbaijn Serbia 24.497 10.764 6.115 41 40 59 41.605 35.880 33.183 41 41 59 77 28 95
AMRICA LATINA Y EL CARIBE

AgroAmigo - Banco do Nordeste do Brasil S/A Banco de Ahorro y Crdito ADOPEM, S.A. Brasil Repblica Dominicana 652.643 118.199 47 80 652.643 131.332 47 75 64, 123 129 132
55
Apndice I
Instituciones
Consorcio de ONGs Promocin de la Mujer y la Comunidad CrediAmigo - Banco do Nordeste do Brasil, S.A. Pro Mujer - Bolivia Crdito con Educacin Rural Banco de las Microfinanzas Bancama, S.A. Banco FIE, S.A. Plan International - Region of Americas and Caribbean Fondo para el Desarrollo Social de la Ciudad de Mxico Compartamos Banco Banrural Grameen Microfinanzas Fundacin Mundo Mujer - Popayn Fundacin para el Desarrollo Integral de Programas Socioeconmicos Fonkoz - Fondasyon Kole Zepl Pro Mujer.-.Nicaragua Fundacin Diaconia FRIF Central Cresol Baser Unin Catlica de Apoyo al Desarrollo Comunitario (UCADE) Organizacin de Desarrollo Empresarial Femenino Friendship Bridge Asociacin de Familia y Medio Ambiente Fundacin de Asesoria Financiera a Instituciones de Desarrollo y Servicio Social (FAFIDESS)
Pas
Per Brasil Bolivia Bolivia Colombia Bolivia Panam Mxico Mxico Guatemala Colombia Guatemala Hait Nicaragua Bolivia Brasil Ecuador Honduras Guatemala Honduras Guatemala
115.451 91.863 87.256 74.529 71.094 63.382 58.804 50.080 36.033 35.198 30.000 29.600 29.370 25.701 22.978 14.700 14.454 13.420 13.000 11.373 10.868 91 74 93 90 58 55 56 71 100 100 67 73 100 95 75 5 76 68 100 70 97

138.846 737.826 89.362 108.013 341.100 146.819 74.417 62.800 1.961.995 35.198 352.592 39.555 50.638 28.557 50.856 45.023 21.263 26.960 13.000 13.380 14.491 91 66 93 90 61 55 75 71 98 100 67 73 99 96 60 18 76 62 100 69 98
Verificada por
59 40 33 33 75 29 6 60, 133 98 96, 138 132 157 154 125 33 26 18 56 91 158 58, 134
Fundacin Gnesis Empresarial Microfinanzas Arariwa FUNED VisionFund OPDF Asociacin Costa Rica Grameen World Relief Honduras Asociacin Benfica PRISMA Cooperativa de Ahorro y Crdito de Santander Ltda Asociacin de Mujeres en Desarrollo - MUDE Microcrdito Para el Desarrollo Fundacin D-MIRO Misin Alianza
Guatemala Per Honduras Costa Rica Honduras Per Colombia Guatemala Per Ecuador
10.127 9.450 8.527 8.187 7.500 6.526 6.471 5.069 4.231 2.918
73 60 80 100 100 30 54 90 98 69
130.514 14.538 14.212 10.234 12.544 21.019 28.872 5.640 7.016 36.463
70 75 54 100 80 69 57 93 98 62
32 103 56 73 56 103 62 137 103 74
MEDIO ORIENTE Y FRICA dEL NORTE

LEAD Foundation Alexandria Business Association - Small and Micro Enterprise BRAC Microfinance Afghanistan Al Tadamun Microfinance Foundation enda inter-arabe Dakahlya Businessmen's Association for Community Development Salaf Albaraka FONDEP Turkish Grameen Microcredit Project Egipto Egipto Afganistn Egipto Tnez Egipto Marruecos Turqua 169.228 136.633 127.749 103.658 83.133 78.433 45.000 42.306 91 70 100 100 83 69 42 100 194.392 174.569 155.279 103.658 156.854 105.691 132.419 42.306 82 55 82 100 71 54 52 100 168 168 54 17 17 168 63 17
56
Apndice I
Instituciones Jordan Micro Credit Company (Tamweelcom) BRAC Southern Sudan Development and Employment Fund / Reyada Microfund for Women Al Amal Microfinance Bank Middle East Microcredit Company National Microfinance Bank Lebanese Association for Development (Al-Majmoua) Association de Microfinance Oued Srou Ameen s.a.l. Catholic Relief Services Sudan North Catholic Relief Services Sudan South
Pas Jordania Sudn del Sur Jordania Jordania Yemen Jordania Jordania Lbano Marruecos Lbano Sudn Sudn del Sur
Clientes % de ms pobres clientes ms al 31. dic. pobres que 2010 son mujeres 39.139 18.498 12.188 11.163 11.007 10.068 7.355 6.500 3.000 2.624 2.047 705 90 100 74 100 62 66 90 62 90 56 99 84
Total de clientes % total activos al de 31.dic. 2010 mujeres 46.046 18.498 25.376 62.408 14.730 12.703 24.521 23.417 3.000 13.476 3.412 1.174 97 100 59 97 61 54 92 44 90 26 99 84
Verificada por 17 45 1 1 50 167 70 35 94 167 162 162
FRICA dEL SUB-SAHARA

Amhara Credit and Savings Institution Oromia Credit & Saving Share Company Dedebit Credit and Saving Institution Share Company COWAN African Responsive Banking Micro Finance Bank Kafo Jiginew Equity Bank Ltd. Bank of Agriculture Oxfam America in Mali Farmers Development Union BRAC Tanzania CARE International in Uganda Social Development Fund Grooming People for Better Livelihood Centre Sinapi Aba Trust Crdit Rural de Guine, S. A. CARE International in Kenya CARE International in Tanzania Malawi Union of Savings and Credit Cooperatives Centre for Grassroots Economic Empowerment The Small Enterprise Foundation CARE International in Rwanda PRIDE Microfinance Ltd. (Uganda) Centenary Bank Wisdom Microfinance Institution, S.C. Fdration des Caisses Populaires du Burkina Crdit du Sahel, S.A. Concern Universal Microfinance Operations Caisse Cooprative d'Epargne et de Crdit Mutuel Etiopa Etiopa Etiopa Nigeria Mal Kenia Nigeria Mal Nigeria Tanzania Uganda Gambia Nigeria Ghana Guinea Kenia Tanzania Malaui Nigeria Sudfrica Ruanda Uganda Uganda Etiopa Burkina Faso Camern Malaui Burundi 654.470 458.762 381.461 345.000 273.736 267.161 195.234 132.110 128.646 116.358 95.669 94.500 93.022 83.702 76.050 63.948 61.849 59.459 53.793 53.400 52.072 47.159 43.000 40.647 39.499 39.000 37.894 37.675 65 30 56 90 29 53 25 100 90 100 66 70 99 92 43 83 71 25 100 100 81 41 9 65 100 29 82 74 659.636 458.762 415.146 360.000 288.143 510.146 780.936 220.184 157.159 119.116 307.616 105.000 93.022 104.628 101.406 137.228 173.246 102.517 65.578 69.333 91.515 65.898 121.000 46.721 164.583 42.500 44.845 43.354 65 30 54 90 28 53 26 100 89 98 66 70 99 92 43 83 71 25 100 99 81 41 9 65 48 44 82 74 46 2 100 53 161 108 51 84 71 86 41 139 27 57 38 41 41 169 51 142 41 21 21 135 120 69 36 112, 132
57
Apndice I
Instituciones BRAC Uganda Asha Microfinance Bank Ltd. Wasasa Microfinance Institution, S.C. Catholic Relief Services Kenya CARE International in Mali UM-PAMECAS FUCEC - TOGO Crdit Communautaire d'Afrique LAPO Microfinance Bank Ltd. Catholic Relief Services Uganda Catholic Relief Services Tanzania Systme Financier Dcentralis ASUSU, S.A. Rseau des Caisses d'Epargne et de Crdit Nysigiso A Self-Help Assistance Program, Zimbabwe Plan International - Region of East and Southern Africa CARE International in Malawi CAURIE-Micro Finance Union des Clubs d'Epargne et de Crdit du Mayo-Kebbi de Pala CARE International in Mozambique Molyn Credit Ltd. ASA Ghana Micro Start - Action des Femmes pour le Dveloppement Grandissons Ensemble ASBL Catholic Relief Services Rwanda Institution de Micro finance Hekima CAMEC Nationale Union des Baor Tradition d'Epargne et de Crdit Catholic Relief Services Benin CARE International in Ethiopia BRAC Microfinance Ltd. Sierra Leone CARE International in Sierra Leone Kraban Support Foundation BRAC Liberia Microfinance Company Ltd. Catholic Relief Services Malawi Association des Caisses de Financement la Base Catholic Relief Services Ethiopia Rseau des Caisses Communautaires Rurales du Bnin Catholic Relief Services Zimbabwe Catholic Relief Services Burundi CARE International in Ghana Catholic Relief Services Ghana
Pas Uganda Nigeria Etiopa Kenia Mal Senegal Togo Camern Nigeria Uganda Tanzania Nger Mal Zimbabue Kenia Malaui Senegal Chad Mozambique Kenia Ghana Burkina Faso Repblica Democrtica de Congo Ruanda Repblica Democrtica de Congo Mal Burkina Faso Benn Etiopa Sierra Leona Sierra Leona Ghana Liberia Malaui Benn Etiopa Benn Zimbabue Burundi Ghana Ghana
Clientes % de ms pobres clientes ms al 31. dic. pobres que 2010 son mujeres 37.052 35.959 32.776 31.629 30.540 30.000 29.815 29.230 28.440 25.473 25.198 25.000 24.131 21.005 19.948 19.321 18.967 16.174 15.469 15.000 14.246 14.003 13.000 12.998 12.684 11.745 11.500 11.379 10.110 8.704 8.480 8.017 8.012 6.478 6.438 6.005 4.461 4.104 4.033 4.011 3.938 100 100 60 84 100 90 100 69 20 70 61 67 21 81 6 80 100 31 74 58 100 98 70 68 94 56 70 74 70 100 66 98 100 79 96 68 100 75 62 75 86
Total de clientes % total activos al de 31.dic. 2010 mujeres 107.708 35.959 43.702 52.714 47.719 75.806 77.899 63.121 355.502 42.455 41.997 38.555 24.812 21.005 128.568 36.872 41.770 17.971 28.024 20.000 40.702 18.924 13.000 21.663 13.213 20.824 13.900 18.965 22.874 16.837 12.080 9.606 20.559 10.796 28.905 10.008 5.577 6.841 6.721 14.072 6.563 99 100 45 84 100 61 64 62 92 70 61 75 43 81 53 80 99 31 74 55 99 91 90 68 94 37 58 74 70 99 66 98 99 79 85 68 97 75 62 75 86
Verificada por 21 53 102 162 41 120 89 55, 115 99 162 162 20, 88 30 81 117 41 65 112 41 82 57 127 109 162 90 30 52, 152 162 41 25 41 8 150 162 159 162 136 162 162 41 162
58
Apndice I
Instituciones Catholic Relief Services Mali Catholic Relief Services Burkina Faso CARE International in Lesotho Catholic Relief Services Senegal OMAKONSULTS Microfinance Institution Aidez Small Project International Imo Self Help Organization Catholic Relief Services Cameroon Catholic Relief Services Democratic Republic of Congo Catholic Relief Services Sierra Leone CARE International in Madagascar Catholic Relief Services Madagascar Catholic Relief Services Lesotho Catholic Relief Services Nigeria Catholic Relief Services Zambia Catholic Relief Services Central African Republic CARE International in Liberia Catholic Relief Services Liberia Catholic Relief Services Niger Catholic Relief Services Eritrea
Pas Mal Burkina Faso Lesoto Senegal Nigeria Ghana Nigeria Camern Repblica Democrtica de Congo Sierra Leona Madagascar Madagascar Lesoto Nigeria Zambia Repblica Centroafricana Liberia Liberia Nger Eritrea
Clientes % de ms pobres clientes ms al 31. dic. pobres que 2010 son mujeres 3.550 3.429 3.222 2.940 2.800 2.770 2.500 2.037 1.945 1.592 768 541 521 437 357 354 353 280 153 46 91 80 83 80 100 3 95 79 73 63 54 55 76 81 85 79 81 55 54 100
Total de clientes % total activos al de 31.dic. 2010 mujeres 5.916 5.715 5.722 4.900 3.586 3.864 3.500 3.395 3.241 2.654 1.118 902 868 728 595 590 441 467 254 76 91 80 83 80 98 97 95 79 73 63 54 55 76 81 85 75 81 55 54 100
Verificada por 162 162 41 162 150 10 118 162 162 162 41 162 162 162 162 162 41 162 162 162
59
Apndice II: Lista de verificadores

Nmero 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 Nombre del verificador Abdel-Baki, Ranya Abdula, Kelifa Ahmed, Syed Mohsin Ali, Zulfiquar Alok, Deepak Alvarez, Leonardo Amata, Gondelina Amoa-Bosompem, Magnus Anandkumar, T.S. Andah, David O. Andriesse, Gauke Annadanam, Veena Yamini Anthony, Emil Aquino Jr., Carlos H. Arbab, Amjad Ashfaq, Yasir Assaad, Julia Auerbach, Paula Awal, Md. Abdul Ba, Aminata Baguma, David Banerjee, Tarun Bhandari, Aditya Bhattarai, Sangya Bin Seraj, Faisal Bittencourt, Gilson Alceu Bouan, Maxime Brown, Chris Calle, Dalila Camara, Ibrahim Cameron, Derek Canek Pinelo, Maritza Castro, Nestor Chegu, Rajiv Chehade, Nadine Chilumpha, Fletcher Chowdury, Hossain Cond, Kmo Connor, Erin Cortes Neri, Marcelo Coulibaly, Abdoul Karim Dam, Tran Van Daniels, Mark Das, Vijayalakshmi Institucin Sanabel The Microfinance Network for the Arab Countries Self Help Africa Pakistan Microfinance Network (PMN) Bangladesh Institute of Development Studies (BIDS) M2i Consulting Plan International - Region of Americas and Caribbean National Livelihood Development Corporation ASSFIN ICICI Bank Ghana Microfinance Institutions Network (GHAMFIN) Cordaid MicroSave Consultant Microfinance Council of the Philippines, Inc. (MCPI) Shore Bank International Pakistan Poverty Alleviation Fund (PPAF) Grameen-Jameel Pan-Arab Microfinance Ltd. Banco Interamericano de Desarrollo (BID) Credit and Development Forum (CDF) Agence de Rgulation du Secteur de la Micro Finance Association of Microfinance Institutions of Uganda (AMFIU) ACCESS Development Services Incofin Investment Management Nepal Investment Bank Ltd. BRAC West Africa Programme - Research and Evaluation Unit Secretaria de Poltica Econmica, Ministrio da Fazenda Blue Orchard Finance CB Consulting Microfinanza Rating APIM-Mali Canadian Co-operative Association Fondo de Desarrollo Local para Guatemala - Cooperacin Sueca ASDI Asociacin de Instituciones Financieras para el Desarrollo Rural (FINRURAL) Michael & Susan Dell Foundation Planet Rating Financial Inclusion in Malawi (FIMA) Project Grameen Trust Banque Centrale Grameen Foundation Fundao Getlio Vargas Access Africa - CARE USA Vietnam Bank for Agriculture and Rural Development Opportunity International Australia Ananya Finance for Inclusive Growth Pvt. Ltd. Pas Egipto Etiopa Pakistn Bangladesh India Tailandia Filipinas Ghana India Ghana Pases Bajos India Sri Lanka Filipinas Pakistn Pakistn miratos rabes Unidos Ecuador Bangladesh Nger Uganda India India Nepal Sierra Leona Brasil Suiza Azerbaijn Ecuador Mal Canad Guatemala Bolivia India Francia Malaui Bangladesh Guinea Estados Unidos Brasil Tanzania Vietnam Australia India
60
Lista de verificadores
Apndice II
Nmero 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88
Nombre del verificador Data, Charles Dean, Debra Diokno-Villaviray, Aurora Luz D'souza, Judith Du, Xiaoshan Dueb, Nasser Ehigiamusoe, Godwin Ehlinger, Aude Fabamwo, Olufemi Fakiri, Katrin Fanche, William Flores, Indiana Fosu Quaye, Clara Galo Vanegas, Yoselin Garca Bedregal, Luis Garrido Noguera, Celso Generoso, Edgar Gmez, Wilson Grine, Abderrahim Guadagnin, Joo Luiz Gueye, Absa Gupta, Bhawani Shankar Gupta, Sanjay Halemane, Nanda Hamadou, Ibrahima Hamdan, Marwan Hansen, Katja He, Guangwen Hernndez, Carlos Herrera, Jessica Higuera, Claudio Hung, Dao Van Ibrahimpasic, Maja Ismawan, Bambang Jain, Jayesh Jain, Vinod Kakono, Tafirenyika Karanja, Carol Karki, Sanjay Karlan, Dean Kashem, Md. Abdul Kewe, Sosthenes Khan, Ather Azim Kiepin Toy, Amina
Institucin Southern Sudan Microfinance Development Facility Grameen Foundation Department of Finance IFAD Rural Development Intuition AGFUND LAPO Microfinance Bank Ltd. SOS Faim Central Bank of Nigeria Microfinance Investment Support Facility for Afghanistan (MISFA) Afriexchange Red de Microfinancieras de Honduras (REDMICROH) Ghana Microfinance Institutions Network (GHAMFIN) REDCAMIF Freedom from Hunger Universidad Autnoma Metropolitana Azcapotzalco Peoples Credit and Finance Corporation (PCFC) AECOM Internacional KPMG Ministrio do Desenvolvimento Agrrio APSFD Sngal Support Dvc Colony, Hazaribag Jharkhand SIDBI Prasthuthi Fonds Provincial de Refinancement Delta Informatics Evangelischer Entwicklungsdienst (EED) Center for Rural Finance & Investment Research, China Agriculture University Oikocredit Red Financiera Rural Emprender y Presidente Asomicrofinanzas Policy and Development Institute USAID-Sida FIRMA Project Yayasan Bina Swadaya Grameen Foundation Trust Consulting, Lucknow CARE International Association of Microfinance Institutions (AMFI) Kenya Mercy Corps Nepal Innovations in Poverty Action at Yale University Palli Karma-Sahayak Foundation (PSKF) Financial Sector Deepening Trust University of Central Punjab Association Professionnelle des Systmes Financiers Dcentralises du Niger (AP/SFD Niger)
Pas Alemania Estados Unidos Filipinas India China Arabia Saudita Nigeria Luxemburgo Nigeria Afganistn Camern Honduras Ghana Nicaragua Per Mxico Filipinas Colombia Marruecos Brasil Senegal India India India Camern Jordania Alemania China Costa Rica Ecuador Colombia Vietnam Bosnia y Herzegovina Indonesia India India Zimbabue Kenia Nepal Estados Unidos Bangladesh Tanzania Pakistn Nger
61
Apndice II
Nmero 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131
Nombre del verificador Kpizing, Esodong H. Kreger, Michelle Kuhn Fraioli, Lisa Kumar, N. Manmath Kurera, Niroshan Lamrini, Rida Landmann, Lucretia Latifee, Huzzat I. Lwin, U Aye Martnez Rojas Rustran, Jess A. Marx, Michael Mees, Marc Mehta, Anjali Mensink, Mariel Meza, Jorge Mogilshetty, Shilpa Mohan, Brij Moris, A. John Mridha, Md. Abdul Hye Mugwanga, Trevor Mukalayi, Toussaint Nabi, Md. Atiqun Nath, Bhabatosh Ndayishimiye, Cyprien Ngamine, Jean Nguyen, Nhien Niebou, Achille Aim Nilesh, Arya Norgah, Samuel Ochekwu, Amedu Andrew Ohri, Chandni Oudraogo, Alpha Padmakumar, K.P. Paramasivaiah, N.T. Peraci, Adoniram Sanches Perumal, Sai B. Puglielli, Laura Purnama, Frans Raginel, Laetitia Rahman, Hossain Zillur Ramos, Kenia Rao, D.S.K. Roy, Michael A.
Institucin Ministre de l'Economie et des Finances, Cellule d'Appui et de Suivi des Institutions Mutualistes ou Coopratives d'Epargne et de Crdit Kiva Freedom from Hunger Vijaya Bank Etimos Lanka Pvt. Ltd. INMAA Symbiotics Research & Advisory S.A. Grameen Trust UNDP McBride Corp. Food and Agriculture Organization (FAO) SOS Faim Indian School of Microfinance for Women Terrafina Microfinance COPEME Consultant ACCESS Development Services M/S A. John Moris & Co., Chartered Accountants Institute of Microfinance MicroSave CRONGD - KINSHASA INAFI Asia and Bangladesh Responsive to Integrated Development Services (RIDS) Rseau des Institutions de Microfinance (RIM) Caritas Suisse Center for International Cooperation Cabinet A. NIEBOU Sa-Dhan Plan International - Region of East and Southern Africa Centre for Microenterprise Development Grameen Foundation Confdration des Institutions Financires (CIF) NABARD Malappuram Navachetana Microfin Services Pvt. Ltd. Food and Agriculture Organization (FAO) mFinstreet Global Partnerships Indonesian Microfinance Association Entrepreneurs du Monde Power and Participation Research Centre Fundacion Codespa Microcredit Summit Campaign Local Government Engineering Department
Pas Togo Estados Unidos Estados Unidos India Sri Lanka Marruecos Suiza Bangladesh Myanmar Mxico Italia Luxemburgo India Pases Bajos Per India India India Bangladesh Kenia Repblica Democrtica de Congo Bangladesh Bangladesh Burundi Chad Vietnam Camern India Kenia Nigeria India Burkina Faso India India Brasil India Estados Unidos Indonesia Burkina Faso Bangladesh Repblica Dominicana India Bangladesh
62
Apndice II
Nmero 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169
Nombre del verificador Ruf, Rebecca Ruiz, Clemente Ruiz, Daniel Ryan, Johanna Salifou, Moussa Snchez, Ral Sansone, Philip Senghor, Bai Sharma, Abhijit Shrestha, Shankar Man Simanowitz, Anton Singh, Saneesh Singh, Sarjeet Srinivas, T. Balaji Stack, Kathleen Stanley, Francis Joseph Sumarta, Harya Sundar, Paul Taiwo, Kehinde Tamba II, Kollie S. Tassembedo, Moussa Thy, Yuthear Toohig, Jeff Torres, Olga Touhid, Gulam Turiel, Daniel Valenzuela, Cesar Van de Voorde, Herman Van Middelkoop, M.B. Vandeweerd, Luc Vanmeenen, Guy Venkatanarayana, G. R. Villiagas, Socrates Vineethkumar, V. S. Xiao, Rong Zain, Shaimaa Zayat, Rizkallah Zulu, Mathews
Institucin Womens World Banking Universidad Nacional Autnoma de Mxico REDIMIF VisionFund International Axes de Dveloppement Consulting (AD Consulting) Red Katalysis Whole Planet Foundation Central Bank of The Gambia Indian Institution of Bank Management Rural Microfinance Development Center Ltd. (RMDC) Institute of Development Studies Dia Vikas Pvt. Ltd Support for Sustainable Society Lakshmi Vilas Bank Freedom from Hunger Skills for Progress (SKIP) Gema PKM Indonesia Habitat for Humanity India Trust Obafemi Awolowo University, Ileife Central Bank of Liberia Lessokon Amret Microfinance Institution Grameen Foundation Agora Microfinance Partners LLP Palli Karma-Sahayak Foundation (PSKF) ACTEC Espiralica Research & Consulting BRNEfonden Bnin Woord en Daad ADA Luxembourg Catholic Relief Services G.R. Venkatanarayana Chartered Accountants Catholic Church Law Quarters Give2Asia Sanabel - The Microfinance Network of Arab Countries USAID Cairo Swedish Cooperative Center
Pas Estados Unidos Mxico Guatemala Reino Unido Benn Honduras Estados Unidos Gambia India Nepal Reino Unido India India India Estados Unidos India Indonesia India Nigeria Liberia Burkina Faso Camboya Estados Unidos Reino Unido Bangladesh Blgica Honduras Benn Pases Bajos Luxemburgo Kenia India Filipinas India China Egipto Egipto Malaui
63
Apndice III: Instituciones e individuos que entregaron un Plan de Accin en el 2011

Consejo de Partidarios Convergences 2015, Francia Country Women Association of Nigeria (COWAN), Nigeria Imp-Act Consortium, Reino Unido Institute for International Urban Development, Estados Unidos International Association for Community Development, Reino Unido World Microfinance Forum-Geneva, Suiza World Savings Banks Institute (WSBI), Blgica Consejo de Bancos e Instituciones Financieras Comerciales BancoEstado Microempresas, S.A., Chile SNS Impact Investing, Pases Bajos Consejo de Corporaciones Responsive to Integrated Development Service (RIDS), Bangladesh Consejo de Agencias de Gobiernos Nacionales National Poverty Erradication Programme, Nigeria Consejo de Instituciones Educativas 10thousandgirl Campaign, Australia Centre de Formation en Management et Dveloppement Organisationnel, Repblica Democrtica del Congo G3 Microfinanzas, Bolivia Graduate College of Aviation, Sierra Leona International University of Business Agriculture and Technology (IUBAT), Bangladesh Mster en Microcrditos para el Desarrollo-Universidad Autnoma de Madrid, Espaa Point Loma Nazarene Universitys Microfinance Club, Estados Unidos Southern Illinois University, School of Social Work, Estados Unidos Yunus Centre for Social Business and Health, Reino Unido Consejo de Fundaciones y Filntropos 1to4 Foundation, Suiza Citi Foundation, Estados Unidos Fondation SenFinances, Senegal Fundacin FIDESMA, Guatemala Grameen Crdit Agricole Microfinance Foundation, Luxemburgo Kamayo Mindanao Foundation, Inc., Filipinas Mulchand and Parpati Thadhani Foundation, Estados Unidos Consejo de Partidarios Individuales Patrick Yankey, Ghana Allison Barber, Estados Unidos Joanne Sow Hup Chan, China Marta Garca Mandaloniz, Islas Marianas del Norte Sheila McLeod Arnopoulos, Canad Francoise Clementi, Espaa Consejo de Instituciones Financieras Internacionales Arab Gulf Programme for Development (AGFUND), Arabia Saudita Banco Centroamericano de Integracin Econmica, Honduras International Finance Corporation (IFC), Estados Unidos Consejo de Organizaciones No-Gubernamentales (ONG) Abundant Life Mission, Uganda Action Solidaire Pour le Dveloppement Communautaire, Burundi Asamblea de Cooperacin por la Paz, Espaa ASEFED, Camern Banlieues du Monde Mauritanie, Mauritania Family Resources Development Motivators, Nigeria Forum des Anciens Combattants par la Lutte Contre le SIDA, Amlioration de la Sant et de lEducation, Burundi Fresh Mercy Ministries, India Friends of Farming Association, Uganda Fundacin Ayuda en Accin, Espaa Fundacin Habitfrica, Espaa Fundacin Iberoamericana para el Desarrollo, Espaa Habari Multipurpose Cooperative Society Ltd., Kenia Janamangal Sanskrutik Anusthan, India Khosen Credit Union, Ukrania Liberia Initiative for Community Empowerment Inc. Livelihood NGO, Camern Microfinance Information Exchange, Estados Unidos New Age Spirit International, Nigeria Rural Technology and Management Khadi & Village Industries Samiti, India SOTERMUN, Espaa Tostan, Senegal Visin para el Desarrollo, Per Women Emancipation and Empowering Group, Ghana Young Stars Cultural Troupe of Nigeria Consejo de Agentes de Micronanzas A Self-Help Assistance Program (ASAP) Malawi A Self-Help Assistance Program (ASAP) Zimbabwe Aakay Ang Milamdec Microfinance Foundation, Inc., Filipinas ACCESS Development Services, India Ad Jesum Development Foundation, Inc., Filipinas Ad-din Welfare Centre-Jessore, Bangladesh Addis Credit and Saving Institution, Etiopa Adelante Foundation, Honduras Adhikar, India AGRAGATI, Bangladesh Agricultural Science Foundation, India AgroAmigoBanco do Nordeste do Brasil S/A, Brasil AgroInvest, Serbia Aidez Small Project International, Ghana Akhuwat, Pakistn Al Amal Microfinance Bank, Yemen Al Amana Microfinance, Marruecos Al Tadamun Microfinance Foundation, Egipto Alalay Sa Kaunlaran Sa Gitnang Luzon, Inc., Filipinas Albanian Savings and Credit Union, Albania Alexandria Business Association-Small and Micro Enterprise, Egipto Al-Falah Aam Unnayan Sangstha, Bangladesh Alliance de Crdit et dEpargne Pour la Production, Senegal Association for Micro-Entreprise Development (AIAMED), India Alternative Development Initiative, Bangladesh Amanah Ikhtiar Malaysia Ameen s.a.l., Lbano Amhara Credit and Savings Institution, Etiopa Anannyo Samaj Kallyan Sangostha-Pabna, Bangladesh
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Instituciones e individuos que entregaron un Plan de Accin en el 2011

Consejo de Agentes de Micronanzas , continuacin Ananya Finance for Inclusive Growth Pvt. Ltd., India Angkor Mikroheranhvatho (Kampuchea) Co., Ltd., Camboya Annesha Foundation, Bangladesh AnsarVDP Unnayan Bank, Bangladesh Apoyo Econmico Familiar, S.A. de C.V., Mxico Arohan Financial Services Pvt. Ltd., India ASA Afghanistan Ltd. ASA Bangladesh ASA Ghana ASA Initiative, Ghana ASA International, Bangladesh ASA International India Microfinance Pvt. Ltd., India ASA Pakistan, Ltd. ASA Philippines Foundation, Inc., FilipinasAsha Microfinance Bank Ltd., Nigeria ASHRAI, Bangladesh Asmitha Microfin Ltd., India Asociacin Alternativa para el Desarrollo Integral de las Mujeres, Nicaragua Asociacin Benfica PRISMA, Per Asociacin Costa Rica Grameen, Costa Rica Asociacin de Familia y Medio Ambiente, Honduras Asociacin de Instituciones Financieras para el Desarrollo Rural (FINRURAL), Bolivia Asociacin de Mujeres en Desarrollo (MUDE), Guatemala Asociacin Fondo de Desarrollo Regional, Per Asociacin NEC RED Rural Sondondo, Per Asociacin Nicaragense de Instituciones de Microfinanzas, Nicaragua Asociacin para el Desarrollo Integral Comunitario de Honduras Asociacin para el Desarrollo Integral Rural, Guatemala Asociacin Para Inversin y Empleo (ASPIRE), Repblica Dominicana Asociacin Salvadorea de Extensionistas Empresariales del INCAE, El Salvador Asomi Finance Private Ltd., India ASPADA Paribesh Unnayan Foundation, Bangladesh Assistance for Social Organization and Development, Bangladesh Association de Microfinance Oued Srou, Marruecos Association dEntraide Professionnelle, Lbano Association des Caisses de Financement la Base, Benn Association for Realisation of Basic Needs, Bangladesh Association for Rural Advancement in Bangladesh Association Nationale des Institutions de Microfinance dHati Association of Asian Confederation of Credit Unions (ACCU), Tailandia Association of Cambodian Local Economic Development Agencies (ACLEDA) Bank Ltd., Camboya Association of Development for Economic and Social Help, Bangladesh Association of Microfinance Institutions of Uganda (AMFIU) Association of Productive Entrepreneurship, Ghana Association pour le Droit lInitiative conomique (ADIE), Francia Association Professionnelle des Institutions de Microfinance (APIM) au Burkina Faso Association Professionnelle des Institutions de Microfinance (APIM) du Mali ATMABISWAS, Bangladesh Bank Tabungan Pensiunan Nasional Sharia, Indonesia Banco de Ahorro y Crdito ADOPEM, S.A., Repblica Dominicana Banco de las Microfinanzas Bancama S.A., Colombia Banco FIE, S.A., Bolivia Banco FINCA, Ecuador Banco Solidario, S.A., Ecuador Bandhan Financial Services (Pvt.) Ltd., India Bandhu Kallyan Foundation, Bangladesh Bangladesh Association for Social Advancement Bangladesh Development Society Bangladesh Environment Development Organisation
Apndice III
Bangladesh Extension Education Services Bangladesh Krishi Bank Bangladesh Rural Integrated Development for Grub-Street Economy (BRIDGE) Bangladesh Rural Development Board (BRDB) Bank of Agriculture, Nigeria Banque de lUnion Hatienne, S. A.Krdi Popil, Hait Banque Tunisienne de Solidarit, Tnez Banrural Grameen Microfinanzas, Guatemala BASTOBInitiative for Peoples Self-Development, Bangladesh BeselidhjaZavet Micro Finance, Kosovo Bina Swadaya, Indonesia BRAC Bangladesh BRAC Liberia Microfinance Company Ltd., Liberia BRAC Microfinance Afghanistan BRAC Microfinance Ltd. Sierra Leone BRAC Pakistan BRAC Southern Sudan, Sudn del Sur BRAC Sri Lanka BRAC Tanzania BRAC Uganda BSS Microfinance (Pvt.) Ltd., India BURO Bangladesh BWDA Finance Ltd., India Caisse Cooprative dEpargne et de Crdit Mutuel, Burundi Caisse dAction Mutuelle dEpargne et de Crdit, Repblica Democrtica del Congo Caja de Compensacin Familiar de Antioquia, Colombia Caja de Crdito de Acajutla, El Salvador Caja de Crdito de Jocoro S.C. de R.L. de C.V., El Salvador Caja de Crdito de San Martn, El Salvador Caja de Crdito de Santiago Nonualco, El Salvador Caja de Crdito de Usulutn S.C. de R.L. de C.V., El Salvador Caja de Crdito de Zacatecoluca, El Salvador Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Arequipa, Per Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Huancayo, Per Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Ica, Per Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Maynas, Per Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Sullana, Per Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Tacna S.A., Per CAMEC Nationale, Mal Capital Aid Fund for Employment of the Poor (CEP) - Ho Chi Minh City, Vietnam CARD MRI, Filipinas CARE International in Ethiopia CARE International in Ghana CARE International in Kenya CARE International in Lesotho CARE International in Liberia CARE International in Madagascar CARE International in Malawi CARE International in Mali CARE International in Mozambique CARE International in Rwanda CARE International in Sierra Leone CARE International in Tanzania, Tanzania CARE International in Uganda Caritas Bangladesh CASHPOR Micro Credit, India Catholic Relief Services, Estados Unidos Catholic Relief Services Benin Catholic Relief Services Burkina Faso Catholic Relief Services Burundi Catholic Relief Services Cameroon
65
Apndice III

Consorcio de Organizaciones Privadas de Promocin a la Pequea y Microempresa (COPEME) de Per Cooperativa de Ahorro y Crdito de Santander Ltda., Colombia Cooperativa de Ahorro y Crdito Fernando Daquilema Ltda., Ecuador Cooperativa de Ahorro y Crdito Mujeres Unidas (CACMU), Ltda., Tantanakushka Warmikunapak, Ecuador Cooperativa de Ahorro y Crdito UCADEPadre Vicente Ponce Rubio, Ecuador Cooperativa Multiactiva de Aporte y Crdito para el Desarrollo del Autoempleo, Colombia Cooprative dEpargne et de Crdit Bolingo, Repblica del Congo Cooprative dEpargne et de Crdit pour des Chrtiens Unis, Repblica Democrtica del Congo Cooprative dEpargne et de Crdit Pour le Dvloppement Kasai Occidental, Repblica Democrtica del Congo Cooprative dEpargne et de Crdit (COOPEC)TUMAINI, Repblica Democrtica del Congo Corporacin Accin por el TolimaActuar Famiempresas, Colombia Corporacin CORPROEM, Colombia Corporacin Viviendas Hogar de Cristo, Ecuador Council for Socio Economic Benevolent Action, India COWAN African Responsive Banking Micro Finance Bank, Nigeria CrediAmigoBanco do Nordeste do Brasil S.A., Brasil CREDIFE Desarrollo Micro EmpresarialBanco Pichincha, Ecuador Crdit Communautaire dAfrique, Camern Crdit du Sahel S.A., Camern Credit MFI, Camboya Crdit Rural de Guine S.A., Guinea Crdito con Educacin Rural, Bolivia Dak Diye Jai, Bangladesh Dakahlya Businessmens Association for Community Development, Egipto Dedebit Credit and Saving Institution Share Company (DECSI), Etiopa DevA Access and Empowerment International Ltd./Gtee., Nigeria Development Action for Mobilization and Emancipation (DAMEN), Pakistn Development and Employment FundReyada, Jordania Development Association for Rural Peoples, Bangladesh Development Initiative for Social Advancement, Bangladesh Development Organisation of the Rural Poor, Bangladesh Development Project Service Centre, Nepal Development Promotion Group, India Development Support Team, India Dveloppement international Desjardins, Canad Dhaka Ahsania Mission, Bangladesh Dian Bhuana Lestari Foundation, Indonesia Dunduliza, Tanzania Dushtha Shasthya Kendra, Bangladesh DWIP Unnayan Sangstha, Bangladesh EB-ACCION Microfinance S.A., Camern EC Bangladesh Eco-Social Development Organisation, Bangladesh Edpyme Proempresa S.A., Per Edpyme Raz, Per Edpyme Solidaridad y Desarrollo Empresarial S.A.C., Per enda inter-arabe, Tnez Ensure Development Activities for Vulnerable Underprivileged Rural People (ENDEAVOUR), Bangladesh Enterprise Bank Inc., Filipinas Environment Council Bangladesh, Bangladesh Equipe Pastorale auprs des Enfants en Dtresse, Repblica Democrtica del Congo Equipo de Educacin y Autogestin Social, Per Equitas Micro Finance India Private Ltd., India Equity Bank Ltd., Kenia
Consejo de Agentes de Micronanzas , continuacin Catholic Relief Services Central African Republic Catholic Relief Services Democratic Republic of Congo Catholic Relief Services Eritrea Catholic Relief Services Ethiopia Catholic Relief Services Ghana Catholic Relief Services Kenya Catholic Relief Services Lesotho Catholic Relief Services Liberia Catholic Relief Services Madagascar Catholic Relief Services Malawi Catholic Relief Services Mali Catholic Relief Services Niger Catholic Relief Services Nigeria Catholic Relief Services Rwanda Catholic Relief Services Senegal Catholic Relief Services Sierra Leone Catholic Relief Services Sudan Catholic Relief Services South Sudan, Sudn del Sur Catholic Relief Services Tanzania Catholic Relief Services Uganda Catholic Relief Services Zambia Catholic Relief Services Zimbabwe CAURIE-Micro Finance, Senegal Cauvery Kalpatharu Grameen Bank, India Centenary Bank, Uganda Central Cresol Baser, Brasil Central Peoples Credit Fund of Vietnam Centre for Action Research-Barind, Bangladesh Centre for Advanced Research and Social Action, Bangladesh Centre for Development Innovation and Practices, Bangladesh Centre for Grassroots Economic Empowerment, Nigeria Centre for Mass Education in Science, Bangladesh Centre for Micro-Finance, Nepal Centre for Rehabilitation Education and Earning Development (CREED), Bangladesh Centre for Self-Help Development, Nepal Centro de Apoyo al Microempresario, I.A.P., Mxico CF FINAMERICA, S.A., Colombia CF Lanka Microfinance, Sri Lanka CHF (ACSI)-Iraq CHF International, Estados Unidos CHF International ACSI, Lbano Chhimek Bikas Bank Ltd., Nepal Chifeng Zhaowuda Womens Sustainable Development Association, China ChildFund Afghanistan Microfinance ChildFund India China Foundation for Poverty Alleviation, China Christian Service Society, Bangladesh Coastal Association for Social Transformation (COAST) Trust, Bangladesh Coastal Peoples Development Association, India Community Development Society, India Community Economic Ventures, Inc., Filipinas Community Finance Resource Center (CFRC), Vietnam Community Services Trust, India Community Support Concern, Pakistn Community Women Development Centre, Nepal Compartamos Banco, Mxico Concern for Environmental Development and Research (CEDAR), Bangladesh Concern Universal Microfinance Operations, Malaui Consorcio de ONGs Promocin de la Mujer y la Comunidad (PROMUC), Per
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Consejo de Agentes de Micronanzas , continuacin ESAF Micro Finance and Investments (Pvt.) Ltd., India Esperanza Internacional, Repblica Dominicana European Microfinance Network, Francia Express Finance IFN S.A., Rumania Fatire des Units Coopratives dEpargne et de Crdit du Togo Farmers Development Union, Nigeria Fdracin Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crdito, Per Fdratin des Caisses Populaires du Burkina (FCPB), Burkina Faso Fdratin des ONG du Sngal Fdratin Nationale des COOPEC du Burundi Financiera Confianza, Per Financiera FAMA, Nicaragua Financiera Mexicana para el Desarrollo Rural, Mxico FINCA Afghanistan FINCA Azerbaijan FINCA Guatemala FINCA Haiti FINCA Jordan FINCA Mxico A.C. FINCA Per FINENZA, Espaa Five Talents UK, Reino Unido Fondation Banque Populaire pour le Micro Crdit (FBPMC), Marruecos Fondo de Desarrollo Microempresarial, Ecuador Fondo para el Desarrollo Social de la Ciudad de Mxico Fonds dActions Mutuelles, Repblica del Congo Fonds dAppui aux Activits Rmunratrices des Femmes, Burkina Faso FonkozFondasyon Kole Zepl, Hait Fortune Grassroots Development Initiative MFI, Nigeria Forum for Rural Women Ardency Development (FORWARD), Nepal Foundation for a Sustainable Society Inc., Filipinas Foundation for Women, Estados Unidos Foundation for Women Liberia Freedom from Hunger, Estados Unidos Friends for Community Development and Youth Empowerment, Nigeria Friendship Bridge, Estados Unidos Friendship Bridge, Guatemala Fund for the Encouragement of Self-Reliance, Vietnam Fundacin Agrocapital, Bolivia Fundacin BanIgualdad, Chile Fundacin de Asesoria Financiera a Instituciones de Desarrollo y Servicio Social (FAFIDESS), Guatemala Fundacin de Asistencia para la Pequea Empresa, Guatemala Fundacin de Investigaciones Visuales Franco Mattiello, Argentina Fundacin DiaconiaFRIF, Bolivia Fundacin D-MIRO Misin Alianza, Ecuador Fundacin ECOPETROL para el Desarrollo Del Magdalena Medio, Colombia Fundacin Gnesis Empresarial, Guatemala Fundacin Integral Campesina, Costa Rica Fundacin Mundo Mujer-Popayn, Colombia Fundacin para el Desarrollo de Nueva Segovia, Nicaragua Fundacin para el Desarrollo Integral de Programas Socioeconmicos, Guatemala Fundacin para el Desarrollo Integral Espoir, Ecuador Fundacin Unin y Desarrollo de Comunidades Campesinas, Costa Rica Funding the Poor Cooperative (FCP)Chinese Academy of Social Sciences (CASS), China FUNED VisionFund OPDF, Honduras Gambia Rural Development Agency Gasha Micro-Financing S.C., Etiopa Ghana Co-operative Susu Collectors Association Ltd.
Apndice III
Ghana Microfinance Institutions Network (GHAMFIN) GHASHFUL, Bangladesh Global Bahumukhi Sahakari Sanstha (Global Multiple Cooperative Organization) Ltd., Nepal Gono Kallayan Trust, Bangladesh Gono Unnayan Prochesta, Bangladesh GP Finance, Camern Gram Unnayan Karma, Bangladesh Gram Utthan, India Grama Vidiyal Micro Finance Ltd., India Grameen Bank, Bangladesh Grameen Development Services, India Grameen Financial Services Pvt. Ltd., India Grameen Foundation, Estados Unidos Grameen Jano Unnayan Sangstha, Bangladesh Grameen Manobik Unnayan Sagstha, Bangladesh Grameen Trust, Bangladesh Grandissons Ensemble ASBL, Repblica Democrtica del Congo Grassroots Health Organization of Nigeria Grooming People for Better Livelihood Centre, Nigeria Growing Opportunity Finance Pvt. Ltd., India Guidance Society for Labour Orphans and Women (GLOW), India Habiganj Unnayan Sangstha, Bangladesh Hagdan Sa Pag-Uswag Foundation Inc., Filipinas Halley Movement, Mauricio Harmos Micro Enterprise Development Ltd. Vision Fund Zambia HEED Bangladesh Heifer Project International China, China HFC Boafo Microfinance Services Ltd., Ghana Hilful Fuzul Samaj Kallyan Sangstha, Bangladesh Holy Cross Social Service Centre, India HOPE, Bangladesh HOPE Foundation, India ID Microfinance, Hait IMF Cra-Sol, Francia Imo Self Help Organization, Nigeria Institution de Microfinance Hekima, Repblica Democrtica del Congo Institution Marocaine dAppui la Microentreprise, Marruecos Instituto de Investigaciones Socio-Econmicas y Tecnolgicas, Ecuador Instituto Hondureo de Estudio y Desarrollo Integral de la Comunidad, Honduras Integrated Development Foundation, Bangladesh INAFI International, Senegal Islami Bank Bangladesh Ltd., Bangladesh Jagorani Chakra Foundation, Bangladesh Jana Utthan Samudayic Bank Ltd., Nepal Janodaya Trust, India Jeevan Bikas Samaj, Nepal Jeevankiran, India Jinnah Welfare Society, Pakistn Jordan Micro Credit Company (Tamweelcom), Jordania Joypurhat Rural Development Movement, Bangladesh Kabalikat Para Sa Maunlad Na Buhay Inc., Filipinas Kafo Jiginew, Mal Kamurj Universal Credit Organization, Armenia Kapitalmujer S.A. de C.V. SOFOM E.N.R., Mxico Karnataka Regional Organisation for Social Service, India Kashf Foundation, Pakistn Katalysis Red Microfinanciera Centroamericana, Honduras Kaunlaran Sa Kabuahayan Microcredit Corporation, Filipinas Kazama Grameen Inc., Filipinas Kenya Agency for Development of Enterprise and Technology (KADET)
67
Apndice III

National Bank of Cambodia National Development Programme, Bangladesh National Microfinance Bank, Jordania National Microfinance Foundation, Yemen National Poverty Eradication Programme, Nigeria National Rural Support Programme (NRSP), Pakistn Nav Bharat Jagriti Kendra, India Navachetana Microfin Services Pvt. Ltd., India Negros Women for Tomorrow Foundation, Filipinas Nerude Laghubitta Bikas Bank Ltd., Nepal Network of Entrepreneurship and Economic Development (NEED), India New Life, India Nidan Microfinance Foundation, India Nirantara Community Services, India Nirdhan Utthan Bank Ltd., Nepal Nissi Global Pvt. Ltd., Zimbabue Nowabenki Gonomukhi Foundation, Bangladesh NOWZUWAN, Bangladesh OMAKONSULTS Microfinance Institution, Nigeria Omo Microfinance Institution S.C., Etiopa ONG Espoir de la Famille, Benn OPP-Orangi Charitable Trust, Pakistn Opportunity International, Estados Unidos Opportunity International Bank of Malawi (OIBM) Opportunity Uganda Ltd., Uganda Organizacin de Desarrollo Empresarial Femenino, Honduras Orix Leasing Pakistan Ltd., Pakistn Oromia Credit and Saving Share Company, Etiopa Osphen Microfinance Savings and Loans, Ghana Oxfam America, Estados Unidos Oxfam America in Cambodia, Camboya Oxfam America in El Salvador Oxfam America in Guatemala Oxfam America in Mali Oxfam America in Senegal PADAKHEP Manabik Unnayan Kendra, Bangladesh PADES Microfinance, Togo Pagasa Philippines Lending Company International, Filipinas PAGE Development Centre, Bangladesh PAHAL, India Palashipara Samaj Kallayan Samity, Bangladesh Palli Mongal Karmosuchi, Bangladesh Palli Progoti Shahayak Samity, Bangladesh Pally Bikash Kendra, Bangladesh Panyimur Rural Cooperative Savings and Credit Society Ltd., Uganda Pashchimanchal Grameen Bikas Bank Ltd., Butwal, Nepal Peermade Development Society, India Peoples Bank of Caraga Inc., Filipinas Peoples Education and Development Organisation, India Peoples Institute for Operational Research Training and Development, India Peoples Multipurpose Development Society, India Peoples Organization for Social Transformation, Filipinas Peoples Oriented Program Implementation, Bangladesh PESADA (Sada Ahmo Association), Indonesia Plan International, Estados Unidos Plan International-Asia Regional Office, Tailandia Plan International-Region of Americas and Caribbean, Panam Plan International-Region of East and Southern Africa, Kenia Plan International-West Africa Regional Office, Senegal Port Sudan Association for Small Enterprise Development, Sudn Poverty Eradication and Community Empowerment, Etiopa PRIDE Microfinance Ltd., Uganda
Consejo de Agentes de Micronanzas , continuacin Kenya Women Finance TrustDTM Khushhali Bank Ltd., Pakistn KIEDF, Israel Konsey Nasyonal Finansman Popile, Hait Kraban Support Foundation, Ghana Lak Jaya Microfinance Ltd (ASA International), Sri Lanka LAPO Microfinance Bank Ltd., Nigeria Laxmi Microfinance Development Bank Ltd., Nepal LEAD Foundation, Egipto Lebanese Association for Development (Al-Majmoua), Lbano Liberation Movement for Women, India Lithuanian Central Credit Union, Lituania LUnion des Mutuelles du Partenariat pour la Mobilisation de lEpargne et du Crdit au Sngal Madura Micro Finance, Ltd., India Mahasemam Trust, India Mahila Arthik Vikas Mahamandal Ltd. (MAVIM), India Malawi Microfinance Network (MAMN) Malawi Rural Finance Company, Ltd Malawi Union of Savings and Credit Cooperatives (MUSCCO) MAMATA, Bangladesh Manabik Shahajya Sangstha, Bangladesh Manidham Grameen Savings cum Credit Services, India Manila Community Services Inc., Filipinas MANUSHI, Nepal McLevy Institute of Development Services, India Mentors Philippines Microfinance Foundation Inc., Filipinas Micro Credit Company (MIKROFIN), Bosnia y Herzegovina Micro StartAction des Femmes pour le Dveloppement, Burkina Faso MicroBank, Espaa Microcredit Foundation EKI, Bosnia y Herzegovina Microcrdito Para el Desarrollo, Per Microempresas de Antioquia, Colombia Microfinance Centre for Central and Eastern Europe and the Near East (MFC), Polonia Microfinanzas Arariwa, Per Microfund for Women, Jordania Middle East Microcredit Company, Jordania Milgree Investments Pvt. Ltd., Zimbabue Mitra Bisnis Keluarga Ventura, Indonesia Mitra Dhuafa Foundation (Koperasi Mitra Dhuafa), Indonesia Mitra Usaha Kecil Cooperative (DINARI Foundation), Indonesia Molyn Credit Ltd., Kenia Moris Rasik, Timor Oriental MOUSUMI, Bangladesh Movimiento Manuela Ramos, Per Muslim Aid UK - Bangladesh Field Office (Muslim Aid Bangladesh), Bangladesh Mutuelle dEpargne et de Crdit des Femmes, Nger Mutuelle de Services Financiers pour la Prosprit, Benn Mutuelle dEpargne et de Crdit dAppui pour le Dveloppement de la Femme, Repblica Democrtica del Congo Mutuelle dEpargne et de Crdit des Eglises des Assembles de Dieu de la Patte dOie, Burkina Faso Mutuelle des Associations Fminines dEpargne et de Crdit, Mauricio Nabolok Parishad, Bangladesh Nano Financial Services India Pvt. Ltd., India Nari Bikas Sangh, Nepal Naria Unnayan Samity, Bangladesh Narowal Rural Development Program, Pakistn National Association for Microfinance Institutions in Cameroon (ANEMCAM) National Bank Ltd., Bangladesh
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Consejo de Agentes de Micronanzas , continuacin PRIDE Tanzania PRISM Bangladesh Pro Mujer-Argentina Pro Mujer-Bolivia Pro Mujer-Mxico Pro Mujer-Nicaragua Pro Mujer-Per Pro Mujer Pro Women International, Estados Unidos Professional Assistance for Development Action (PRADAN), India PROGRESS (Akti Samaj Unnayan Mulak Sangstha), Bangladesh Projet dAppui la Reinsertion Socioconomique des Groupes Dfavoriss, Repblica del Congo Proshika Manobik Unnayan Kendra, Bangladesh Provident Mxico, S.A. de C.V., Mxico Proyas Manobik Unnayan Society, Bangladesh PUNDUTSO Micro Finance, Zimbabue Quick One Financial Company Ltd., Ghana Rashtriya Seva Samithi, India RDRS Bangladesh, Bangladesh Red Argentina de Instituciones de Microcrdito (RADIM), Argentina Red Centroamericana de Microfinanzas (REDCAMIF), Nicaragua Red Costarricense de Organizaciones para la Microempresa (REDCOM), Costa Rica Red de Instituciones de Microfinanzas de Guatemala (REDIMIF) Red de Microfinancieras de Honduras (REDMICROH) Red Financiera Rural (RFR), Ecuador Red Latinoamericana para la Justicia de Gnero y el Derecho al Desarrollo Econmico, Per Red Panamea de Microfinanzas (REDPAMIF), Panam Regroupement des Institutions du Systme de Financement Dcentralis du Congo, Repblica Democrtica del Congo Rseau Binumtontine, Camern Rseau des Caisses Communautaires Rurales du Bnin Rseau des Caisses dEpargne et de Crdit Nysigiso, Mal Rseau des Institutions de Microfinance (RIM) au Burundi Resource Development Foundation, Bangladesh Resource Integration Centre, Bangladesh Rural Bank of Montevista, DAVAO, Filipinas Rural Bank of Pres. M. A. Roxas Inc., Filipinas Rural Community Development Society, Pakistn Rural Development Bank, Camboya Rural Microfinance Development Centre (RMDC) Ltd., Nepal Rural Reconstruction Foundation, Bangladesh Rural Unit for Health and Social Affairs (RUHSA), India Rural Women Development Centre, Nepal Sabalamby Unnayan Samity, Bangladesh Sagarika Samaj Unnayan Sangstha, Bangladesh Sajida Foundation, Bangladesh Salaf Albaraka FONDEP, Marruecos Salone Microfinance Trust, Sierra Leona Samadhan, Bangladesh Samannita Unnayan Seba Sangathan, Bangladesh Samastha Lanka Praja Sanwardana Mandalaya, Sri Lanka Samurdhi Authority of Sri Lanka, Sri Lanka Sanabel - The Microfinance Network for the Arab Countries, Egipto Sanghamithra Rural Financial Services, India Santa Fe de Guanajuato A.C., Mxico Sarvodaya Economic Enterprise Development Services Ltd./Gtee., Sri Lanka Self-Reliance Economic Advancement Programme (SEAP), Nigeria Self-Help and Rehabilitation Programme (SHARP), Bangladesh Serviamus Foundation Inc., Filipinas
Apndice III
SETU, Bangladesh Sewa Bank, India Shakti Foundation for Disadvantaged Women, Bangladesh Shangathita Gramunnyan Karnasuchi, Bangladesh Share Microfin Ltd., India Shariatpur Development Society, Bangladesh Sheva Nari O Shishu Kallyan Kendra, Bangladesh Shishu Niloy Foundation, Bangladesh Shram Unnayan Sangstha, Bangladesh Sinapi Aba Trust, Ghana Sindh Agricultural and Forestry Workers Coordinating Organization (SAFWCO), Pakistn Sindh Rural Support Organization, Pakistn SKS Foundation, Bangladesh SKS Microfinance Ltd., India Small Enterprise Development Agency, Tanzania Small Farmers Development Foundation, Bangladesh S.M.I.L.E. Microfinance Ltd., India Social Advancement Through Unity (SATU), Bangladesh Social Development Fund, Gambia Sociedad de Ahorro y Crdito Apoyo Integral S.A., El Salvador Socit Financire Africaine S.A., Camern Society Development Committee, Bangladesh Society for Development Initiatives, Bangladesh Society for Social Service, Bangladesh Solfi Soluciones Financieras, Mxico Solidarity, Bangladesh Somaj O Jati Gathan, Bangladesh SOMOKAL, Bangladesh Sonali Bank, Bangladesh Sonata Finance Private Ltd., India South Asia Partnership-Bangladesh South Malabar Gramin Bank, India Spandana Sphoorty Financial Ltd., India Sreema Mahila Samity, India Sri Kshetra Dharmasthala Rural Development Project (SKDRDP), India Srizony Bangladesh, Bangladesh State Commission for Regulation of Financial Services Market, Ucrania State Ministry of National Family Planning Coordinating Board (BKKBN), Indonesia Step Ahead Development Foundation, Tailandia Sunflower Project (Projet Culture de Tournesol), Repblica Democrtica del Congo Sungi Development Foundation, Pakistn Surigaonon Rural Banking Corp., Filipinas Surjamukhi Sangstha, Bangladesh Swabalamban Laghubitta Bikas Bank Ltd., Nepal Swadhaar FinServe Pvt. Ltd., India Swanirvar Bangladesh, Bangladesh Systme Financier Dcentralis ASUSU S.A., Nger Talete King Panyulung Kampampangan Inc., Filipinas Thaneakea Phum Cambodia Ltd., Camboya Thardeep Rural Development Program, Pakistn The Aspen Institute, Estados Unidos The First Microfinance Bank Ltd., Pakistn The Institute of Rural Development, Bangladesh The Small Enterprise Foundation (SEF), Sudfrica The Society for Development of Human Abilities and Environment (OAZOANE), India Thengamara Mohila Sabuj Sangha, Bangladesh Tinh Thuong One-Member Ltd. Liability Microfinance Institution (TYM Fund), Vietnam
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Apndice III
Consejo de Agentes de Micronanzas , continuacin Totem Prestamos S.A. de C.V. SOFOM, Mxico TSPI Development Corporation, Filipinas Turame Community Finance S.A., Burundi Turkish Grameen Microcredit Project, Turqua UCPB-CIIF Finance and Development Corporation, Filipinas UGAFODE Microfinance Ltd., Uganda Ujjivan Financial Services Pvt. Ltd., India Unin Catlica de Apoyo al Desarrollo Comunitario (UCADE), Ecuador Unin de Cooperativas de Ahorro y Crdito del Centro, Ecuador Union des Baor Tradition dEpargne et de Crdit, Burkina Faso Union des Caisses dEpargnes et Credit des Artisans, Mauricio Union des Clubs dEpargne et de Crdit du Mayo-Kebbi de Pala, Chad Union des Institutions Mutualiste Communautaire dEpargne et de Crdit, Senegal Union Nationale des Coopratives dEpargne et de Crdit (UNCOOPEC) de Cte dIvoire, Costa de Marfil Union Rgionale des Caisses du Bam, Burkina Faso Union Rgionale des Coopratives dEpargne et de Crdit du Nazino, Burkina Faso United Development Initiatives for Programmed Actions (UDDIPAN), Bangladesh United Nations Development Program Microfinance ProjectPact Institute, Myanmar University of St. Thomas Social Entrepreneurship Program, Pakistn Uttara Development Program Society, Bangladesh Vayalar Memorial Youth Club, India Vietnam Bank for Social Policies (VBSP) Village Education Resource Center (VERC), Bangladesh Village Financial Services Pvt. Ltd., India Virl Microfinance, Zimbabue Vision Fund AzerCredit LLC, Azerbaijn VisionFund, Camboya VisionFund International, Estados Unidos Vivekananda Sevakendra O Sishu Uddyan, India Wasasa Microfinance Institution S.C., Etiopa WAVE Foundation, Bangladesh Widows Organisation International, Nigeria Wisdom Microfinance Institution, Etiopa Women and Associations for Gain both Economic and Social (WAGES), Togo Women and Children of Hope, Repblica Democrtica del Congo Women Cooperative Society Ltd., Nepal Womens Finance House-Botswana Working Womens Forum (WWF), India World Concern, Bangladesh World Relief, Estados Unidos World Relief, Honduras Yayasan Bina Kasih Luwuk, Indonesia Young Power in Social Action, Bangladesh Zimbabwe Association of Microfinance Institutions (ZAMFI) Consejo de Instituciones Religiosas Reformation Glory Ministries, Kenia
70
Agradecemos el apoyo generoso de los patrocinadores y donantes de la Campaa de la Cumbre de Microcrdito.
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Metas para 2015

Alcanzar a 175 millones de las familias ms pobres en el mundo con crdito para el trabajo por cuenta propia y otros servicios financieros y empresariales Este informe se hizo posible gracias a una donacin generosa de la Citi Foundation. Asegurar que 100 millones familias crucen el umbral de US$1,25 al da
La Campaa de la Cumbre de Microcrdito Un proyecto de RESULTS Educational Fund 1730 Rhode Island Avenue, NW Suite 400 Washington, DC 20036 Estados Unidos de Amrica telfono | +1.202.637.9600 www.microcreditsummit.org info@microcreditsummit.org

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INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAA DE LA CUMBRE DE MICROCRDITO 2012

Las microfinanzas a la defensa

Metodologa de las encuestas Nmero de clientes servidos Proceso de verificacin

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Tabla 1: Cifras al 31 de diciembre de 2010

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Crecimiento, competencia y dao a los clientes: el caso de Andhra Pradesh

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Figura 1: Competencia y cooperacin de las IMF

Figura 2: Evaluacin del endeudamiento del cliente por IMF

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Cuadro 1: El impacto de la crisis

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Cuadro 1: El impacto de la crisis, continuacin

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Cuadro 1: El impacto de la crisis, continuacin

Cuadro 2: Un punto de inflexin importante

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Cuadro 2: Un punto de inflexin importante, continuacin

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Cuadro 2: Un punto de inflexin importante, continuacin

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Las microfinanzas a la defensa

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Cuadro 3: Encuesta Banana Skins sobre microfinanzas, 2011: perdiendo su magia

Tabla 2: Riesgos ms serios y los que aumentan con mayor rapidez

Los que ms se desplazaron

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Los que ms se desplazaron

Figura 3: Puntuaciones de riesgo ms altas y promedios

Riesgo Principal Calificacin Promedio

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Cuadro 4: Las PCAs y otras formas de evidencia

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Cuadro 4: Las PCAs y otras formas de evidencia, continuacin

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Cuadro 4: Las PCAs y otras formas de evidencia, continuacin

Recuperando el alma de las microfinanzas

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Principios para los inversores en finanzas inclusivas

Finanzas responsables (sin causar dao)

Mejorar las vidas de los clientes

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Primer paso: no causar dao

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Cuadro 5: Principios de proteccin al cliente de la Smart Campaign, continuacin

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Segundo paso: conocer a su cliente

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Tercer paso: alentar los ahorros

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Cuarto paso: promover la educacin financiera

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Cuadro 3: Encuesta Banana Skins sobre microfinanzas, 2011: perdiendo su magia

Figura 3: Puntuaciones de riesgo ms altas y promedios