Boletn de actualizacin

(Fecha de corte Junio 2012)

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Novedades de informacin Financiera en el mbito Nacional e Internacional

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Consejo Editorial: Cristin Maturana Jos Galindo Vernica Ruz Hctor del Campo Coordinacin Editorial: Cristin Maturana Mara Ins Saldivia Paola Pia Diseo Grfico: Carolina Tapia

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Editorial
KNow es una publicacin de carcter peridico realizada por KPMG en Chile - a partir de material elaborado por KPMG en Espaa - que tiene como objetivo compartir con usted informacin y conocimientos sobre las novedades ms recientes y significativas en materia de normativa contable o con impacto directo sobre la informacin financiera, tanto en el mbito internacional (IFRS/NIIF), norteamericano y nacional. En KPMG en Chile nos hemos puesto como propsito ser un puente hacia el conocimiento y actualizacin constante en el mbito financiero contable para nuestros clientes y el mercado. Buscamos convertirnos en un colaborador de su desarrollo profesional y tcnico en estas materias. KNow pretende ser una publicacin actual, de fcil lectura y, al mismo tiempo, tcnica, que proporcione lo principal y lo ms reciente. Adems, que se detenga a analizar con detalle los aspectos esenciales de la actualidad en informacin financiera. Los profesionales de KPMG en Chile estn a su disposicin para comentar con usted todo lo que, referido al contenido de esta publicacin, pueda suscitar su inters. Innovacin, conocimiento especializado y trabajo que se transforma en calidad, esa es nuestra filosofa de negocios.

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ndice
Destacados
Situacin del proyecto de norma de Arrendamientos Ingresos de contratos con clientes

Novedades
1. NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA
1.1 ltimas publicaciones del IASB e IFRIC 1.2 Otros asuntos de inters 1.3 Status de adopcin - Unin Europea

2. OTRAS PUBLICACIONES DE MBITO INTERNACIONAL

2.1 Comisin Europea 2.2 Autoridad Europea del Mercado de Valores, ESMA 2.3 Otros

3. NORMATIVA CHILENA
3.1 Supertintendencia de Valores y Seguros - Valores 3.2 Supertintendencia de Valores y Seguros - Seguros 3.3 Supertintendencia de Bancos e Instituciones Financieras 3.4 Supertintendencia de Pensiones (AFP) 3.5 Supertintendencia de Seguridad Social 3.6 Normas de Auditora Generalmente Aceptadas en Chile

4. NORMATIVA US
4.1 ltimas publicaciones del FASB1

5. PUBLICACIONES DE KPMG
5.1 Publicaciones emitidas por KPMG en espaol 5.2 Publicaciones emitidas por KPMG en ingls

ANEXOS
Status de adopcin de las Normas Internacionales de Informacin Financiera en la UE2
1 2

Financial Accounting Standards Board The EU endorsement process: as at 29 de Junio de 2012, EFRAG.

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Destacados

Situacin del proyecto de norma de Arrendamientos

Desde la publicacin en agosto de 2010 del Borrador de norma de arrendamientos, elaborado de forma conjunta por el IASB y el FASB (en adelante, los Consejos), ha sido continuo el debate interno, y numerosos los comentarios surgidos entre los usuarios, motivados en gran medida por el impacto que dicha norma puede tener en determinados sectores y por la complejidad de su aplicacin prctica.
En nuestra publicacin hemos seguido la evolucin de este proyecto y hemos informado de los sucesos y decisiones provisionales que han ido tomando los Consejos desde la publicacin del borrador. Inicialmente, el borrador de norma de ED/2010/9 fue objeto de desarrollo en el KNow 3 y en posteriores publicaciones se ha ido informando de algunas de las decisiones provisionales tratadas por los Consejos con posterioridad. En este destacado, vamos a desarrollar los aspectos tratados en las ltimas reuniones realizadas durante 2012, en las que el FASB y el IASB han centrado su anlisis en los mtodos alternativos de clculo de la amortizacin del activo por Derecho De Uso (DDU) reconocido en un arrendamiento. Este debate viene motivado por el impacto que la nueva norma de arrendamientos tendra en el reconocimiento de gastos, lo que ha generado gran preocupacin entre los usuarios. El proyecto de norma, tal y como est definido, tiene un impacto en gastos mayor en los periodos iniciales del arrendamiento, consecuencia de que con carcter general el activo por DDU se amortiza en base a un mtodo lineal, mientras que el pasivo por arrendamiento, por aplicacin del costo amortizado, genera costos financieros ms altos durante los primeros periodos del arrendamiento. Modelos alternativos de contabilizacin del arrendamiento Los Consejos consideraron tres alternativas de contabilizacin: Modelo acelerado (MA), basado en el actualmente establecido en el borrador de norma. Modelo de amortizacin basada en el inters (MBI); y Modelo del activo subyacente (MAS)

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Los tres modelos comparten las siguientes caractersticas: El arrendatario debe reconocer un activo por DDU y un pasivo por arrendamiento, esto significa que un arrendamiento operativo de acuerdo con la NIC 17 se reconoce en el balance del arrendatario bajo cualquiera de los tres modelos; La valoracin inicial del activo y del pasivo es similar; y El pasivo financiero se valora a costo amortizado. A continuacin vamos a explicar los tres modelos alternativos utilizando un ejemplo con las siguientes condiciones:

De acuerdo con la NIC 17 , este arrendamiento se clasificara como arrendamiento operativo y se reconocera un gasto fijo anual de $155 que con carcter general sera contabilizado como gasto operativo e incluido en el beneficio de las operaciones antes de intereses e impuestos. Modelo acelerado (MA) Bajo este enfoque, el arrendatario amortiza el activo por DDU de forma similar a una Propiedades, Planta y Equipo o activo intangible reconocido de acuerdo con la NIC 16 o NIC 38, por lo que, en general, se amortiza de acuerdo a un mtodo lineal durante el plazo de arrendamiento estimado. Adicionalmente la obligacin de pago por el arrendamiento se valora a costo amortizado, lo que conlleva cargos financieros ms altos en los periodos iniciales del arrendamiento. Como consecuencia, el arrendatario tendr un impacto mayor en la cuenta de resultados de los primeros periodos de arrendamiento, tal y como se muestra en la siguiente tabla:

El objeto del arrendamiento es un local de un edificio de oficinas por un plazo de cinco aos. El pago anual por arrendamiento es fijo y por importe de $155. El tipo de inters cargado por el arrendador es de un 6%. El arrendatario estima que consumir un 10% del activo arrendado durante el plazo del arrendamiento. El arrendatario aplica el mtodo de valoracin a costo al activo por DDU. Para simplificar el ejemplo, se asume que no hay gastos iniciales directos ni incentivos.

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Aspectos a considerar en este modelo: Los Consejos asumen que todos los arrendamientos contienen un componente financiero. Como resultado el patrn de reconocimiento de gastos implica un mayor gasto en los primeros ejercicios tal y como se muestra en la tabla anterior, excepto que el pago por arrendamiento total se realice en el momento inicial del arrendamiento. Los Consejos proponen establecer una excepcin en reconocimiento de arrendamientos a corto plazo (plazo mximo de 12 meses) de tal forma que el arrendatario no reconocera el activo por DDU y en consecuencia se evitara el problema del criterio de amortizacin del mismo.

Modelo de amortizacin basada en el inters (MBI) Bajo este modelo el arrendatario, con posterioridad al reconocimiento inicial, valora el activo por DDU al valor actual de los beneficios econmicos remanentes descontados al tipo de inters utilizado en la valoracin inicial del activo. El importe resultante es restado del importe en libros del activo por DDU al inicio del ejercicio para determinar la amortizacin del periodo. La justificacin de este modelo es la consideracin de que el activo por DDU y el pasivo por arrendamiento estn intrnsecamente vinculados porque surgen de un nico contrato de arrendamiento, lo que le hace un activo diferente del resto de los activos. La siguiente tabla nos muestra los importes registrados en los estados financieros surgidos de la aplicacin de este modelo:

Aspectos a considerar en este modelo: La aplicacin de este modelo se complica cuando, por ejemplo, el arrendamiento contiene pagos por arrendamiento basados en un ndice o ratio, o en situaciones en las que el activo subyacente no sigue un patrn de amortizacin lineal. Los Consejos no han analizado cmo este modelo puede verse afectado por una reevaluacin de las opciones incorporadas en un arrendamiento, es decir en situaciones en las que por ejemplo inicialmente se ha asumido que la opcin de renovacin no va ser ejercitada, pero con posterioridad se determina que hay incentivos econmicos significativos que provocan que se prevea su renovacin. Este mtodo de amortizacin no est generalmente aceptado para otros activos materiales e intangibles.

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Modelo del activo subyacente (MAS) Modelo del activo subyacente (MAS)

Aspectos a considerar en este modelo: Aspectos a considerar en este modelo: Este modelo requiere que el arrendatario disponga de Este modelo que el arrendatario disponga de informacin de larequiere que generalmente no dispone, como informacin de la razonable que generalmente nosubyacente dispone, como por ejemplo el valor del activo al por inicio del arrendamiento (en nuestro ejemplo se asume del activo subyacente al inicio del ejemplo el valor razonable La parte del activo subyacente consumido durante el que arrendamiento asciende a un (en importe deejemplo 2000) ose elasume valor residual nuestro que La parte activo subyacente consumido durante el plazo de del arrendamiento; estimado dela activo subyacente al final del plazo estimado de asciende un importe de 2000) o el valor residual plazo de arrendamiento; arrendamiento. del activo subyacente al final del plazo de arrendamiento. El retorno retorno requerido del valor residual del activo El requerido del valor residual del activo Hay mtodos diferentes de calcular los estimados subyacente; subyacente; yy Hay mtodos depuede calcularser los estimados requeridos, pero diferentes su clculo complejo en La carga financiera sobre la la porcin del activo subyacente muchos casos. pero su clculo puede ser complejo en requeridos, La carga financiera sobre porcin del activo subyacente consumido por el arrendatario casos. cuanto mayor es el porcentaje de Bajo muchos este enfoque, consumido por el arrendatario consumo del activo subyacente, mayor es el efecto de Bajo enfoque,ejercicios cuanto mayor es el porcentaje de Bajo este enfoque, amortizacin del activo por DDU Bajo enfoque,lala amortizacin del activo por DDU gasto en este los primeros del arrendamiento. comprender conceptos,mientras mientras que consumo del activo subyacente, mayor es el efecto de comprenderlos los dos dos primeros conceptos, que la la carga refleja el el coste costofinanciero financiero del pasivo por gasto en los primeros ejercicios del arrendamiento cargafinanciera financiera la la refleja del pasivo por arrendamiento. arrendamiento.

Este enfoque trata de reflejar cmo se establece el precio de Este enfoque trata de reflejar cmo se establece el precio de un contrato de arrendamiento en el que el arrendador fija las un contrato de arrendamiento en el que el arrendador fija las cuotas de arrendamiento, para que compensen: cuotas de arrendamiento, para que compensen:

La siguiente tabla nos muestra los importes registrados en en los los La siguiente tabla nos muestra los importes registrados estados financieros surgidos dede la aplicacin de de este modelo: estados financieros surgidos la aplicacin este modelo:

Arrendatario: Modelo de DDU MAS

Balance de situacin Ao Pasivo por arrendamiento Activo por DDU Cargo por amortizacin Impacto en cuenta de resultados Retorno sobre valor residual Gasto financiero Total gastos

0 1 2 3 4 5

655 539 416 285 147 0

655 534 408 277 141 0

40 40 40 40 40 200

81 86 91 96 101 455

39 32 24 17 8 120

160 158 155 153 149 775

Comparacin grfica de los tres modelos

Total gastos

180 170 160 150 140 130

3 Aos

MA (Modelo Acelerado) MBI (Modelo basado en el inters) MAS (Modelo del activo subyacente)

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En general el perfil del gasto por arrendamiento depender En general el perfil del gasto por arrendamiento depender del del modo en que se realizan los pagos por arrendamiento, modo que se realizan los pagos arrendamiento, lo que lo que en determina el importe de lospor intereses del pasivo por determina el importe de los intereses del pasivo por en el arrendamiento. Adicionalmente, el perfil del gasto arrendamiento. el perfil del en el DDU, MBI MBI depender Adicionalmente, del patrn de consumo delgasto activo por y en el MAS del patrn extensin del consumo del activo depender del patrn dey consumo del activo por DDU, y en el subyacente a lo largo del plazo arrendamiento. MAS del patrn y extensin deldel consumo del activo subyacente a lo largo del plazo del arrendamiento. El FASB ha expresado su preferencia por establecer una clasificacin de los arrendamientos (reteniendo eluna test de El FASB ha expresado su preferencia por establecer clasificacin de los la arrendamientos NIC 17) de tal (reteniendo forma que el setest aplique clasificacin de de el MBI sobre algunos arrendamientos y el MA sobre el clasificacin de la NIC 17) de tal forma que se aplique elresto. MBI En contraposicin, el IASB mostr cierta preferencia por el sobre algunos arrendamientos y el MA sobre el resto. En uso del MAS el cual no requiere la estimacin del patrn contraposicin, el IASB mostr cierta preferencia por el uso del de consumo de los beneficios econmicos surgidos del MAS el cual no requiere la estimacin del patrn de consumo activo por DDU ni la aplicacin de un test para determinar declasificacin los beneficios econmicos surgidos del activoexiste por DDU ni la la del arrendamiento, sin embargo cierta preocupacin sobre operabilidad. aplicacin de un testsu para determinar la clasificacin del arrendamiento, sin embargo existe cierta preocupacin sobre su operabilidad.

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Ingresos de contratos con clientes

El proyecto de norma 2011/6 Ingresos de contratos con clientes fue publicado por el IASB el 14 de noviembre de 2011 terminando el periodo para presentar comentarios el 13 de marzo de 2012. La nueva norma remplazara a la NIC 11 Contratos de Construccin, NIC 18 Ingresos de actividades ordinarias, CINNIF 13 Programas de fidelizacin de clientes, CINNIF 15 Acuerdos para la Construccin de Inmuebles, CINNIF 18 Transferencias de Activos Procedentes de Clientes, SIC 31 Ingresos de actividades ordinarias Permutas de Servicios de Publicidad. Este es un proyecto conjunto del IASB y el FASB que tendr como resultado una norma comn que ser de aplicacin a todos los contratos con clientes tanto bajo NIIF como bajo US GAAP . La fecha de entrada en vigor ms temprana ser para los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2015.
Un modelo nico de ingresos

Resumen
Un modelo nico de ingresos aplicable a todos los contratos con clientes

Dos formas de reconocer los ingresos: a lo largo del tiempo o en un momento determinado Anlisis de las transacciones basado en el contrato y realizado en cinco pasos, centrado en la transferencia de control Se requiere un alto grado de juicio y ms informacin a revelar

El proyecto de norma propone un nico modelo que se aplicara a todos los contratos con clientes, tanto bajo NIIF como US GAAP . En dicho modelo existen dos enfoques para el reconocimiento de los ingresos: reconocerse a medida que pasa el tiempo, de forma similar a la contabilizacin actual segn el grado de realizacin, o en un momento concreto, de forma similar a la contabilizacin actual de las ventas de bienes. Asimismo, este proyecto propone nuevos criterios para determinar cundo se reconocern los ingresos con el paso del tiempo. Estos criterios han sido revisados para clarificar cmo deben aplicarse en los contratos de construccin y de servicios. Anlisis del reconocimiento de ingresos en cinco pasos El modelo incluye un anlisis de cinco pasos para determinar cundo se reconocen los ingresos y por qu importe, basado en el principio fundamental de que los ingresos se reconocen cuando se transfiere la propiedad de los bienes o se prestan los servicios. Los cinco pasos son: 1. Identificacin del contrato con el cliente. Normalmente, el modelo se aplicar a cada contrato con cliente de forma individualizada. No se exige la segmentacin de contratos; sin embargo una entidad puede combinar dos o ms contratos en circunstancias especficas: Los contratos se negocian como un paquete con un nico objetivo comercial; El importe a considerar en un contrato depende de otro contrato; o Los bienes y servicios prometidos en los contratos representan una nica obligacin de ejecucin. Una modificacin del contrato se tratara como un contrato separado cuando se cumplan ciertos criterios especficos.

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Una modificacin del contrato se tratara como un contrato separado cuando se cumplan ciertos criterios especficos. Identificacin de las obligaciones de ejecucin separadas incluidas en el contrato. Una obligacin 2. de Identificacin obligaciones ejecucin ejecucin de eslas una promesa de implcita o explcita separadas incluidas en el contrato . Una obligacin en un contrato con un cliente para transferir un de bien ejecucin es una promesa implcita o explcita en un o un servicio. Se deben contabilizar las distintas contrato con un para transferir un bien o un servicio. obligaciones decliente ejecucin por separado a menos que las obligaciones seanlas satisfechas alobligaciones mismo tiempo. Se deben contabilizar distintas de ejecucin por separado a menos que las obligaciones sean 3. Determinacin del precio satisfechas al mismo tiempo.de la transaccin. El precio de la transaccin es el importe que una entidad espera 3. recibir Determinacin de la transaccin El precio de acambiodel deprecio transferir los bienes . y servicios al cliente. Alesestimar la que contraprestacin total, se a la transaccin el importe una entidad espera recibir deben incluir los importes variables en funcin de cambio de transferir los bienes y servicios al cliente. Al su probabilidad, reduciendo los ingresos a un importe estimar la contraprestacin total, se deben incluir los que sea razonablemente seguro . Si el contrato incluye un importes variables en funcin de su probabilidad, componente financiero significativo, la entidad debe reduciendo los ingresos a un importe que sea ajustar el precio de la transaccin por el valor temporal razonablemente seguro . Si elcomponente contrato incluye un del dinero, reconociendo un financiero por componente la entidad debe ajustar separado. El financiero riesgo designificativo, crdito debe contabilizarse por el precio de la transaccin por el valor temporal del dinero, separado. reconociendo un componente financiero por separado. El riesgo de crdito debe contabilizarse por separado. 2.

4. Asignacin del precio de la transaccin a las obligaciones de incluidas en a el las 4. Asignacin delejecucin precio separadas de la transaccin obligaciones de ejecucin separadas incluidas en contrato. La asignacin debe realizarse en funcin de los el contrato . La asignacin debe realizarse en funcin precios de venta independientes de los bienes y servicios de los precios de ventade independientes de los en bienes separados. Estos precios ventas, deben basarse y servicios separados. Estos precios de ventas, deben precios observables o, en su defecto, en mtodos de basarse en precios observables o, en su defecto, en estimacin adecuados. mtodos de estimacin adecuados. 5. Reconocimiento de los ingresos cuando (o a medida 5. Reconocimiento de los ingresosde cuando (o a medida que) se satisfaga cada obligacin ejecucin . Se deben que) se satisfaga cada obligacin de ejecucin. Se reconocer los ingresos cuando (o a medida que) el cliente deben reconocer los ingresos cuando (o a medida que) obtenga el control de los bienes y servicios, lo que podr el cliente obtenga el control de los bienes y servicios, lo ser apodr lo largo del o en momento determinado. que ser atiempo lo largo delun tiempo o en un momento determinado.

Paso 1: Identificar el contrato con el cliente

Contrato

Precio de la transaccin

Paso 3 : Determinar el precio de la transaccin

Paso 2: Identificar las obligaciones de ejecucin separadas en el contrato

Obligacin 1

Obligacin 2

Precio de la transaccin asignado a la obligacin 1

Precio de la transaccin asignado a la obligacin 2

Paso 4 : Asignacin del precio a las obligaciones de ejecucin separadas en el contrato

Reconocimiento de ingresos

Reconocimiento de ingresos

Paso : 5 Reconocimiento de ingresos cuando (o a medida que) se satisfaga la obligacin

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Renace elel estado dede realizacin Renace estado realizacin El proyecto norma propone nuevosnuevos criterios para El proyectode de norma propone criterios para determinar ingresosa a medida medidaque que determinarcundo cundose sereconocern reconocern los ingresos pasa Estos criterios criteriosabordan abordan supuestos prcticos pasael eltiempo. tiempo. Estos supuestos prcticos como contratos y contratos contratosde de servicios. como contratos de de construccin construccin y servicios. Los Consejos Consejos han tenido en cuenta las preocupaciones Los han tenido en cuenta las preocupaciones expresadas lasanteriores anteriores propuestas. As, expresadasy y han han modificado modificado las propuestas. As, la lavariedad variedad de bienes y servicios abarcarn los criterios de bienes y servicios queque abarcarn los criterios facilitados sermucho mucho ms extensa que en anteriores facilitados ser ms extensa que en anteriores versiones versionesde delas las propuestas. propuestas. La dotacin de provisiones se realiza a nivel de la La dotacin de provisiones se realiza a nivel de la obligacin de ejecucin

Nueva informacin que se requiere presentar

Nueva informacin que se requiere presentar

Entre las propuestas se incluyen nuevos y extensos Entre las propuestas se incluyen nuevos y extensos requerimientos deinformacin informacin a revelar. posible requerimientos de a revelar. Es Es posible que que las las empresas tengan que queredisear, redisear, en muchos casos ampliar empresas tengan yy en muchos casos ampliar de forma significativa, la informacin recopilada sobre de forma significativa, la informacin recopilada sobre obligaciones de ejecucin no satisfechas al preparar las notas obligaciones de ejecucin no satisfechas al preparar las notas a a los estados financieros relativas a ingresos. los estados financieros relativas a ingresos. La quese se propone incluir podra proporcionar La informacin informacin que propone incluir podra proporcionar a a inversores y competidores informacin adicional importante inversores y competidores informacin adicional importante sobre las prcticas de negocio y las previsiones. sobre las prcticas de negocio y las previsiones. A se muestra resumen deprincipales los principales A continuacin continuacin se muestra un un resumen de los impactos que introduce introduce proyecto norma 2011/6 sobre impactos que elel proyecto de de norma 2011/6 sobre Ingresos de contratos con clientes: Ingresos de contratos con clientes:

obligacin de ejecucin

La propuesta nivel al alque quedebe debe evaluarse prdida La propuesta rebaja rebaja el el nivel evaluarse la la prdida contractual, del nivel contractual al nivel de la obligacin de contractual, del nivel contractual al nivel de la obligacin de ejecucin. Una entidad reconocer un pasivo y un gasto si ejecucin. Una entidad reconocer un pasivo y debe un gasto si una una obligacin de ejecucin separada, que se satisfacer obligacin ejecucin que sea debe satisfacer durante unde periodo de separada, tiempo mayor un ao, fuese de duranteoneroso. un periodo de tiempo mayor a un ao, fuese de carcter carcter oneroso. Una obligacin de ejecucin es de carcter oneroso si el Una obligacin de ejecucin es de carcter oneroso si el coste costo de liquidacin de dicha obligacin de ejecucin supera de liquidacin de dicha obligacin de ejecucin supera el el precio de transaccin asignado a la obligacin de ejecucin. precio de transaccin asignado a la obligacin de ejecucin. La propuesta difiere de la prctica actual en numerosos La propuesta difiere de la prctica actual en numerosos aspectos. Esto podra provocar cambios en las circunstancias aspectos. Esto podra provocar cambios en las circunstancias en las que una entidad reconoce un pasivo o el importe por laslo que una entidad reconoce un pasivo o el importe por el elen que reconoce. que lo reconoce.

Cambios principales
El reconocimiento de ingresos puede acelerarse o diferirse en determinados casos

Posibles impactos de su aplicacin

En el caso de transacciones complejas con mltiples componentes y/o contraprestacin variable, o cuando el trabajo se realice con arreglo a un contrato durante un periodo de tiempo prolongado, la aplicacin de las propuestas podra provocar la aceleracin o diferimiento de los ingresos en comparacin con los requerimientos actuales de la NIIF . Esto podra afectar a los indicadores clave de rendimiento y ratios financieros y, en suma al precio de las acciones.

Los ingresos podran reconocerse a lo largo del tiempo o en un momento determinado

Si en la actualidad una compaa utiliza el mtodo del grado de realizacin, o suscribe contratos a largo plazo, la propuesta har que tenga que replantearse si reconocer los ingresos durante la ejecucin del contrato o cuando finaliza ste. Para llevar a cabo esta valoracin, en funcin de los criterios proporcionados, ser necesaria una revisin detallada de las condiciones del contrato y, en el caso de contratos de venta de inmuebles, el marco legal de la propiedad.

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Cambios principales
Condiciones del contrato y prcticas de negocio

Posibles impactos de su aplicacin

En determinados casos, ser necesario reconsiderar determinadas condiciones del contrato y prcticas del negocio, por ejemplo, canales de distribucin, con el fin de obtener o mantener un perfil de ingresos concreto. Este puede ser el caso de un contrato cuyas condiciones tienen un fondo econmico relativamente limitado que influyen de manera desproporcionada en los plazos de reconocimiento de ingresos.

Nuevas estimaciones y juicios de valor requeridos

Las propuestas introducen nuevas estimaciones y lmites en los juicios de valor que podran afectar al importe de ingresos reconocidos o al calendario, cuando la contraprestacin sea variable o contingente, o cuando se divide un contrato en componentes separados. No es fcil anticipar cmo le afectarn estas estimaciones y lmites a las compaas. Las nuevas estimaciones y juicios de valor podran resultar particularmente difciles de aplicar en casos de lanzamiento de una nueva lnea de negocio o nuevos productos, o si se quiere entrar en un nuevo mercado.

Nuevos y extensos requerimientos de informacin a revelar

Preparar la nueva informacin a revelar podra requerir una alta inversin de tiempo y la necesidad de introducir cambios en los sistemas. La nueva informacin que se propone incluir podra adems proporcionar informacin adicional importante sobre las prcticas del negocio y las previsiones a inversores y competidores.

Nuevos sistemas y procesos

Las estimaciones, lmites y requerimientos de informacin a revelar propuestos podran motivar cambios en los sistemas y procesos a fin de recopilar y revisar los datos necesarios, para el ejercicio actual y ejercicios comparativos. Estos cambios podran resultar necesarios incluso si no afectase a las cifras. Asimismo, podra resultar necesario reconsiderar los procesos para garantizar que la toma de decisiones de la direccin se produce en los puntos claves a medida que se prepara la informacin financiera.

Aplicacin con carcter retroactivo

Las empresas aplicarn las propuestas con carcter retroactivo, a menos que se cumpla algunos de los supuestos de excepcin. La aplicacin retroactiva obligar a las empresas a introducir nuevos procesos y sistemas con antelacin a la fecha de entrada en vigor de la nueva norma, as como la implantacin de dichos sistemas y procesos de forma simultnea con los sistemas existentes.

Dividendos, impuestos e incentivos de venta

Los cambios en el calendario del reconocimiento de ingresos podran afectar al calendario del pago de impuestos y a la capacidad de distribuir dividendos en determinadas jurisdicciones, as como al cumplimiento de ciertas disposiciones contractuales. Podra resultar necesario revisar los bonus y planes de incentivos a empleados a fin de garantizar que estn en lnea con los objetivos corporativos.

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Los efectos podran sentirse en todas las esferas de la organizacin Todos los ratios financieros podran resultar afectados, lo que podra afectar al precio por accin o al acceso a capital. Los inversores y otras partes interesadas desearn entender el impacto de las propuestas en su negocio. Entre las reas de inters se puede incluir el efecto de las propuestas en los resultados financieros, los costos de implantacin y cualquier cambio propuesto que afecte a las prcticas de negocio incluidas las condiciones del contrato. Sin embargo, dado que se trata nicamente de un proyecto de norma, la idoneidad, contenido y profundidad del anlisis debe considerarse con cautela. Las empresas de los sectores ms afectados, tambin debern tener en cuenta otras implicaciones de negocio tales como los incentivos a empleados y las comunicaciones con inversores y analistas.

Principales sectores afectados Ingeniera y construccin: el mtodo del grado de realizacin se sustituye por el modelo de transferencia continua. Telecomunicaciones: nuevas normas sobre disociacin de componentes y restricciones al mtodo del valor residual. Gestin de inversiones: reconocer slo ingresos de comisiones de gestin que sean razonablemente seguros. Todos los sectores: nuevos requerimientos de informacin a revelar. Prximas medidas La implantacin definitiva de la norma sobre ingresos ser ms que una simple cuestin contable, y afectar a todas las esferas de la organizacin. A continuacin se detallan ciertas medidas que, en principio, se prev que deberan llevar a cabo las entidades.

Contabilidad, Impuestos y presentacin de informacin

Identificar diferencias entre la prctica actual NIC 11 y 18, y las propuestas. Cuando se identifiquen las diferencias, analizar el impacto en el reconocimiento de ingresos. Valorar los efectos fiscales de la aceleracin/diferimiento de ingresos. Identificar nuevos requerimientos de informacin a revelar y preparar por anticipado borradores de los estados financieros. Evaluar los cambios necesarios al plan contable existente. Considerar el impacto de la aplicacin retroactiva, reformulando los resultados histricos. Actualizar el manual de polticas contables.

Sistemas y procesos
Garantizar que la funcionalidad del sistema podr gestionar los cambios a los requerimientos contables y de informacin a revelar. Contar con la participacin del equipo de TI. Identificar deficiencias de datos y establecer planes de contingencias para las nuevas necesidades de recopilacin de datos Evaluar el impacto de las propuestas en las polticas actuales de explotacin, procesos y procedimientos de informacin para las diferencias identificadas. Evaluar los cambios necesarios en los controles internos ms relevantes de la informacin financiera Crear un plan de transicin para todos los procesos y sistemas (nuevos y antiguos)

Negocio
Considerar si los principales contratos con terceros contienen condiciones que deberan modificarse por el impacto de las nuevas propuestas. Evaluar el impacto del cambio contable en cuestiones generales de negocio, tales como condiciones contractuales (incluidas las obligaciones contractuales financieras), planes de incentivos a empleados, prcticas de tesorera y gestin de riesgos, etc. Evaluar los efectos sobre la informacin de gestin interna y los parmetros de negocio. Considerar en qu medida las propuestas afectarn a los modelos de preparacin de presupuestos y previsiones. Presupuestar los cambios necesarios en personal, procesos y sistemas. Crear planes de comunicacin con todas las partes interesadas, incluidos los inversores y analistas, acreedores, clientes y proveedores.

Personas y cambio

Definir las funciones de gestin de proyectos / del cambio y los recursos necesarios Crear y ejecutar planes de formacin para los empleados afectados, incluidos los equipos financieros y de ventas Evaluar el impacto de los acuerdos de compensacin y los objetivos y medidas de rendimiento Evaluar en qu medida los cambios en los procesos podran afectar a la forma en que se realiza el trabajo, incluido cmo se estructuran los equipos

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Novedades
1. Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).
1.1. ltimas publicaciones del IASB y del IFRIC.
Normas4
Modificacin a la NIC 32 y NIIF 7: Compensacin de activos y pasivos financieros Publicado el 20 de diciembre de 2011. Finalmente el IASB y el FASB no han alcanzado un modelo comn relativo a la compensacin de activos y pasivos financieros y han decidido mantener sus actuales modelos, si bien han publicado unos requerimientos de informacin a revelar sobre compensacin de activos y pasivos financieros comn, que el IASB ha incorporado a la NIIF 7 . La modificacin a la NIIF 7 contiene nuevos requerimientos de informacin para activos y pasivos financieros que se presentan neteados en el estado de situacin financiera, o estn sujetos a un acuerdo marco de compensacin o similar. Adicionalmente el IASB ha emitido una modificacin a la NIC 32-Compensacin de activos y pasivos financieros que matiza que una entidad tiene un derecho legal ejecutable a compensar activos y pasivos financieros nicamente si dicho derecho no es contingente al acaecimiento de sucesos futuros, y es ejecutable tanto en el transcurso normal del negocio como en el caso de impagos, insolvencia o bancarrota de la entidad y/o de las contrapartes. Las modificaciones a la NIIF 7 son aplicables para los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2013, y las modificaciones incorporadas a la NIC 32 a los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2014.

Modificacin a la NIIF 1: Prstamos de Administraciones Pblicas Publicado el 13 de marzo de 2012

La modificacin incorpora una nueva excepcin a la aplicacin retroactiva de las NIIF . Los adoptantes por primera vez aplicarn los criterios de valoracin de la norma de instrumentos financieros a los prstamos de Administraciones Pblicas concedidos a tipos de inters inferior al de mercado, de forma prospectiva desde la fecha de transicin. Alternativamente, el adoptante por primera vez de las NIIF puede elegir aplicar los requerimientos de valoracin de los prstamos concedidos por Administraciones Pblicas retroactivamente, si la informacin necesaria para su aplicacin fue obtenida cuando dichos prstamos fueron inicialmente contabilizados. Esta eleccin se puede realizar prstamo a prstamo. La modificacin a la NIIF 1 es efectiva para los ejercicios anuales iniciados a partir del 1 de enero de 2013.

Emitidas entre el 15 de diciembre de 2011 y el 28 de junio de 2012

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Mejoras a las NIIF 2009-2011 Publicado en mayo de 2012

El IASB ha publicado las Mejoras anuales a las NIIF 2009-2011 definitivas, como parte de su proyecto anual de mejoras iniciado en 2009. En la publicacin Know 14 se incluy un detalle explicativo de las principales mejoras incluidas en el borrador y que afectan principalmente a la NIIF 1 Adopcin por primera vez de las NIIF; NIC 1 Presentacin de los estados financieros; NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo; NIC 32 Instrumentos financieros: Presentacin; y la NIC 34 Informacin Financiera Intermedia, sin que haya habido modificaciones significativas entre las mejoras incluidas en el borrador y las finalmente emitidas. Estas modificaciones son de aplicacin a los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2013, si bien su aplicacin anticipada est permitida, siempre que se informe del hecho.

Modificacin a las NIIF 10, 11, 12 Gua de transicin Publicado en junio de 2012

Las NIIF 10 Estados financieros consolidados, NIIF 11 Acuerdos conjuntos y NIIF 12 Informacin a revelar de participaciones en otras entidades son aplicables en los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2013 e introduce un nuevo enfoque respecto a qu inversiones deberan ser consolidadas siendo, en general, su aplicacin retroactiva. Sin embargo, con esta modificacin la fecha inicial de aplicacin ser el inicio del periodo en el cual la NIIF 10 se aplica por primera vez. Esta debe ser la fecha en la que el inversor realice su anlisis sobre si hay cambios en las conclusiones sobre las participaciones que deben ser consolidadas. Tambin se clarifica cual es el enfoque en las cifras comparativas. En particular, se establece que si no hay cambios en las conclusiones de consolidacin a la fecha de aplicacin inicial, no se requiere realizar ningn ajuste a las cifras comparativas. Si lo hubiera, la reexpresin se limita al perodo inmediatamente precedente. La fecha propuesta de aplicacin para esta modificacin coincide con la de la norma modificada NIIF 10, es decir, para los ejercicios anuales iniciados a partir del 1 de enero de 2013.

Borrador ED/2012/1 Mejoras anuales a las NIIF 2010-2012 Publicado en mayo 2012

Junto con la emisin definitiva de las mejoras a las NIIF ciclo 2009-2011 comentadas previamente, el IASB ha publicado el borrador de mejoras anuales a las NIIF ciclo 20102012 que propone modificaciones a las siguientes once normas:
Norma afectada NIIF 2 Pagos basados en acciones NIIF 3 Combinaciones de negocios NIIF 8 Segmentos operativos NIIF 13 Medicin del valor razonable NIC 1 Presentacin de estados financieros NIC 7 Estado de flujos de efectivo NIC 12 Impuesto a las ganancias NIC 24 Informacin a revelar sobre partes relacionadas NIC 36 Deterioro del valor de los activos NIC 38 Activos intangibles y NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo Asunto modificado Definicin de condiciones de rendimiento y condiciones de servicio. Clasificacin y valoracin de la contraprestacin contingente. Informacin a revelar sobre la agregacin y reconciliacin del total de activos. Valoracin de las cuentas a cobrar y a pagar a corto plazo. Clasificacin corriente/no corriente de los pasivos. Clasificacin de los intereses capitalizados. Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por prdidas no realizadas. Extensin de la definicin parte relacionada Armonizacin de la informacin a revelar sobre el importe recuperable. Reexpresin proporcional de la amortizacin acumulada cuando se sigue el modelo de revalorizacin.

El borrador de mejoras, que con carcter general seran de aplicacin para los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2014, est abierto a comentarios hasta el 5 de septiembre de 2012.

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Interpretaciones
Borrador DI/2012/2 Opciones de venta emitidas sobre participaciones que no otorgan el control. Publicado el 31 de mayo de 2012

Cuando una sociedad dominante adquiere una opcin de venta sobre una participacin en una de sus sociedades dependientes a los accionistas que tienen una participacin sobre la misma que no les otorga el control, el resultado es que la dominante reconoce un pasivo al valor actual del importe a pagar en los estados financieros consolidados. El contencioso surga en relacin a dnde deban registrarse los cambios en el pasivo surgidos con posterioridad a su reconocimiento inicial, siendo dos las opciones analizadas. Por una parte y de acuerdo con la NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y mediacin se entenda que dichos cambios deban ser contabilizados en prdidas y ganancias; mientras que otra opcin propuesta era su registro en patrimonio neto. El borrador de interpretacin propone el reconocimiento de los cambios en el pasivo en prdidas y ganancias por entender que la gua de la NIC 27 Estados financieros separados y de la NIIF 10 Estados financieros consolidados, que era la que se haba utilizado como base para justificar el registro contra patrimonio no es aplicable, dado que los cambios posteriores en el pasivo no dan lugar a cambios en las respectivas participaciones de los accionistas. El borrador no establece la fecha en que la interpretacin se har efectiva pero s propone la aplicacin retroactiva de la misma, lo cual significa que la entidad debe investigar todas las opciones de venta sobre participaciones en dependientes adquiridas desde que adopt la NIIF 3(2008) Combinaciones de negocios, con independencia de si estn o no vigentes. El borrador est abierto a comentarios hasta el 1 de octubre de 2012.

Borrador DI/2012/1 Impuestos cargados por las autoridades pblicas a entidades que operan en un mercado especfico. Publicado el 31 de mayo de 2012

Este borrador trata de resolver la cuestin de cundo debe reconocerse el pasivo surgido por las sociedades que deben hacer frente al pago del impuesto. El borrador confirma que la entidad deber reconocer el pasivo slo cuando el suceso que da lugar al impuesto haya ocurrido. En consecuencia, una entidad no reconocer el pasivo en una fecha anterior, incluso si no hay una oportunidad realista de evitar que el hecho que genera la obligacin suceda. Por ejemplo, si la entidad est obligada al pago de un determinado impuesto si la sociedad genera ingresos en un mercado especfico el 1 de enero de 2013, entonces la sociedad no registrar el pasivo a 31 de diciembre de 2012, y esto es as incluso si la sociedad prepara sus estados financieros aplicando el principio de empresa en funcionamiento. El mismo principio de reconocimiento aplicar en los estados financieros intermedios, es decir, no se puede anticipar ni diferir el registro del impuesto. La implicacin de esta interpretacin es que el momento en que se registre el impuesto va a depender de cmo este redactada la legislacin de la que surge la obligacin de pago, lo cual puede ser diferente para diferentes gravmenes. El borrador no establece la fecha en que la interpretacin se har efectiva pero s propone la aplicacin retroactiva de la misma. El borrador est abierto a comentarios hasta el 5 de septiembre de 2012.

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1.2 Otros asuntos de inters

A continuacin se muestra un resumen de los proyectos en la agenda del IASB a 23 de abril de 2012, con la estimacin de las fechas en las que se prev finalizar cada una de las fases hasta alcanzar una norma definitiva.
2012 H1 2012 H2

Proyectos relacionados con la crisis financiera

NIIF 9 (Proyecto para reemplazar la NIC 39) Clasificacin y valoracin (revisin) Deterioro de valor Contabilidad de coberturas Coberturas generales Macrocoberturas Revisin borrador Emisin norma Documento debate o borrador Borrador Nuevo Borrador

Proyectos incluidos en el MoU1

Arrendamientos Reconocimiento de ingresos Nuevo Borrador Considerar comentarios recibidos

Otros proyectos
Contratos de seguros NIC 8 Fecha de entrada en vigor y mtodos de transmisin Proyecto anual de mejoras 2010-2012 Proyecto anual de mejoras 2011-2013 Consolidacin-Compaas de inversin Nuevo Borrador Borrador Finalizacin Borrador Emisin norma

Revisiones post-implementacin
NIIF 8 Segmentos operativos NIIF 3 Combinaciones de negocios
1

Recabar informacin Inicio revisin

Memorandum of Understanding entre el IASB y el FASB

1.3 Status de adopcin - Unin Europea

En el Anexo a la publicacin, se adjunta un detalle de la situacin actual del proceso de adopcin de las normas internacionales de informacin financiera en la UE.

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2. Otras publicaciones de mbito internacional

2.1. Comisin Europea
Directiva 2012/6/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de marzo de 2012, por la que se modifica la Directiva 78/660/CEE del Consejo, relativa a las cuentas anuales de determinadas formas de sociedad, en lo que respecta a microentidades. Marzo 2012 Considerando que la contabilidad es una de las reas en las que se puede reducir la carga administrativa a las empresas de la Unin; que las microentidades operan en un nivel local y no desarrollan actividades transfronterizas, o solo de forma restringida; y que sus recursos son limitados y sin embargo se les suelen aplicar las mismas normas de informacin financiera que a las empresas de mayores dimensiones, mediante esta Directiva se posibilita a los estados miembros que eximan a las microentidades de ciertas obligaciones que pueden imponerles una carga administrativa onerosa, incorporando ciertas exenciones a las obligaciones de informacin exigidas en la Directiva 78/660/CEE. Dado que los criterios de tamao incorporados para definir una microempresa en la Recomendacin 2003/361/CE de la Comisin pueden ser excesivos a efectos contables, se ha introducido una subcategoria de microempresas, denominada microentidades, que son las que pueden acogerse a las exenciones previstas y que corresponden a aquellas que en la fecha de cierre de balance, no superen dos de los siguientes criterios: total de balance 350.000 euros; importe neto del volumen de negocios 700.000 euros; y numero medio de empleados durante el ejercicio 10. Esta Directiva entra en vigor el 10 de abril del 2012.

2.2. Autoridad Europea del Mercado de Valores, ESMA

ESMA Informe sobre las actividades en Europa 2010: aplicacin adecuada de las NIIF pero sujeta a mejoras. Diciembre 2011 El ESMA ha publicado el segundo informe anual del EECS (European Enforcers Coordination Sessions) relativo al ejercicio 2010. Aspectos mejorables detectados en dicho informe son los relativos a: la informacin sobre los riesgos e incertidumbres, siendo la informacin facilitada en relacin a los juicios aplicados por la direccin y a las estimaciones realizadas deficiente en algunos casos en los que se facilita informacin estndar sin adaptar a la situacin especfica de la entidad; y la informacin sobre los instrumentos financieros, sobre la que es preciso prestar ms atencin a las exigencias de informacin relativas a la jerarqua del valor razonable e informacin cualitativa sobre el riesgo surgido de los instrumentos financieros. Las principales cuestiones contables que han dado lugar a acciones fiscalizadoras en el 2010 han estado relacionadas con la informacin a revelar sobre instrumentos financieros, segmentos operativos, deterioro de activos no corrientes, principio de empresa en funcionamiento, y clasificacin corriente-no corriente de los pasivos. ESMA - Declaracin sobre la deuda soberana en los estados financieros NIIF. Diciembre 2011 La declaracin ha sido emitida con el objetivo de promover una aplicacin coherente de las NIIF en Europa y se ha presentado en dos secciones. La primera seccin pone nfasis en la deuda soberana que debera ser objeto de consideracin por parte de los emisores y auditores en la preparacin de los estados financieros cerrados en diciembre 2011. La segunda seccin proporciona un resumen de los resultados de la revisin de los estados financieros interinos al 30 de junio de 2011as como la opinin del ESMA en cuanto a qu debera haberse considerado por los emisores y auditores en esos estados financieros. En particular, esta declaracin trata aspectos como: el deterioro por activos financieros en deuda soberana; la valoracin de activos financieros expuestos a deuda soberana; y la informacin a revelar relativa a la exposicin a la deuda soberana.

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2.3. Otros
La FEE (Federation of European Accountants) ha emitido una declaracin de poltica sobre la Contribucin de los profesionales contables en la difcil situacin econmica actual: Mejorando la transparencia y la confianza . Diciembre 2011 La declaracin considera los retos a los que tienen que enfrentarse los gestores, los que elaboran la informacin financiera, y los auditores en la difcil situacin econmica actual. La FEE cree que los profesionales contables europeos deben jugar un papel clave para facilitar la toma de decisiones y restaurar la confianza en los mercados financieros, contribuyendo a la transparencia y fiabilidad de la informacin financiera y no financiera.

ASB (Accounting Standard Board) y EFRAG (European Financial Reporting Advisory Group) ha publicado un documento de debate Mejorando la Informacin Financiera del Impuesto sobre las Ganancias. Enero 2011

El ASB y el EFRAG han emitido este documento con el objeto de solicitar comentarios de mejora en relacin a la informacin financiera relativa al impuesto sobre las ganancias. El documento de debate expone vas a travs de las cuales la utilidad de la informacin presentada puede mejorar, analizando en particular posibles cambios en la reconciliacin del gasto por impuestos con el tipo impositivo nominal, la revisin de los requerimientos existentes respecto a las contingencias fiscales, y la posibilidad de que los impuestos diferidos sean descontados. El documento tambin analiza enfoques alternativos que podran configurar las bases de una nueva norma contable que poda reemplazar a la NIC 12. El documento de debate est abierto a comentarios hasta el 29 de junio de 2012.

EFRAG (European Financial Reporting Advisory Group) ha publicado un borrador de documento de comentarios sobre la nota provisional del comit de interpretacin de las NIIF (CINIIF) en relacin a la restructuracin de los bonos gubernamentales griegos. Junio 2011

En mayo de 2012, el IFRIC analiz una posible gua de aplicacin en relacin a si la restructuracin de los bonos gubernamentales griegos tena como consecuencia la baja del activo financiero en su totalidad o slo parcialmente. El IFRIC finalmente decidi no aadir ninguno de los aspectos considerados en su agenda. El EFRAG coincide con las conclusiones del IFRIC en el sentido de que los bonos griegos deben ser dados de baja en su totalidad (dado que sus condiciones son sustancialmente diferentes con las de los nuevos bonos ofrecidos por el Gobierno Griego) e igualmente apoyan la decisin del IFRIC de no incluirlo en su agenda. Sin embargo, entienden que sera de gran ayuda un desarrollo especfico sobre registro contable de la restructuracin de deudas, lo cual cobra especial relevancia en la situacin actual de crisis. En consecuencia, el EFRAG sugiere que el IFRIC recomiende al IASB que la modificacin y restructuracin de las deudas sea un aspecto contable incluido como parte del proyecto de finalizacin de la NIIF 9 Instrumentos financieros.

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3. Normativa Chilena
3.1. Superintendencia de Valores y Seguros - Valores
Oficio Circular N708 5 de enero de 2012 Imparte instrucciones sobre plazos de presentacion de la informacion financiera correspondiente al ejercicio 2012 Las SVS defini los siguientes plazos para la entrega de la informacin financiera del ao 2012: a) Informacin financiera a marzo y septiembre: 60 das; b) informacin financiera intermedia a junio: 75 das; c) Informacin financiera anual: 90 das.

Oficio Circular N710 11 de enero de 2012

Instruye sobre envio de informacion financiera anual de subsidiarias de entidades que han adoptado las ifrs a partir del ejercicio 2011 Los estados financieros de cada subsidiaria directa deberan remitirse conjuntamente con la informacin financiera de su matriz, en los mismos terminos indicados en el Oficio Circular N555 del 3 de diciembre de 2009.

Oficio Circular N715 3 de febrero de 2012

Presentacion de informacion financiera bajo ifrs para uso estadistico en archivos xbrl a partir del ejercicio 2012 Se ha publicado en el sitio web de la SVS la Taxonoma CL - CI 2012 , que deber ser utilizada por las sociedades para generar el archivo XBRL y que deber ser enviado a travs del mdulo SEIL dentro de los plazos establecidos en la normativa vigente. Las siguientes notas han sido incorporadas: A) Subclasificacin de activos, pasivos y patrimonio; b) Anlisis de ingresos y gastos; c) Informacin corporativa y declaracin de cumplimiento con las NIIF; d) Combinaciones de negocios; e) Partes relacionadas; f) Otra informacin a revelar sobre instrumentos financieros; g) Intereses en negocios conjuntos; h) Inversiones en asociadas; i) Acuerdos de pagos basados en acciones; j) Capital; k) Segmentos operativos.

Norma de Carcter General N328 3 de febrero de 2012

Establece requisitos de los que podran eximirse las sociedades emisoras de acciones, cuyo objeto social se relacione exclusivamente con actividades deportivas no profesionales, de beneficencia o educacionales Las Sociedades inscritas en el registro de valores, por el hecho de cumplir con alguna exigencia de la letra c) del artculo 5 de la Ley N18.045 y cuyo objeto social se relacione exclusivamente con actividades deportivas no profesionales, de beneficencia o educacionales, podrn estar exentas de las siguientes obligaciones: 1) de la presentacin de los estados financieros trimestrales; 2) del envio de los accionistas de la memoria anual y del balance; 3) de la presentacin trimestral de la lista actualizada de accionistas; 4) de la publicacin del balance anual; 5) del envio de la informacin exigida por la seccin III, nmeros 2 y 3 de la NCG N30; 6) de la inscripcin de las acciones en las bolsas de valores; 7) del envio de la informacin financiera en archivo XBRL.

Circular N2058 3 de febrero de 2012

Estados de flujo de efectivo La SVS ha determinado que a contar de los estados financieros al 31 de marzo de 2013, se deber presentar el Estado de Flujos de Efectivo informando los flujos de efectivos de actividades de operacin mediante el mtodo directo. Las sociedades que presentaban el estado de flujos de efectivo mediante el mtodo indirecto, debern presentar adicionalmente, en la modalidad proforma, un estado de flujo usando el mtodo directo al 30 de junio de 2012 y hasta la presentacin de los estados financieros al 31 de diciembre de 2012.

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Oficio Circular N718 10 de febrero de 2012

Aclara aspectos relacionados a la eleccion de la empresa auditora La eleccin de los auditores externos debe ser efectuada por la junta ordinaria de accionistas, ao a ao, no pudiendo delegarse dicha designacin en el Directorio. De acuerdo a los requisitos establecidos en inciso segundo del artculo 59 de la Ley N18.046, el Directorio debe entregar a los accionsitas la fundamentacion de las diversas opciones que propondr a la Junta.

Norma de Carcter General N332 21 de marzo de 2012

Modifica norma de carcter general n30 y 118 y deroga circular n573 La SVS ha modificado las normas de carcter general Ns 30 y 118, incorporando, entre otros cambios, que los estados fianancieros sean preparados de acuerdo con IFRS.

Oficio Circular N737 31 de mayo de 2012

Imparte instrucciones a las Bolsas de Valores respecto a la mantencin de informacin relacionada con las ofertas que se ingresan a los distintos sistemas de negociacin burstil Las bolsas de valores debern registrar y mantener a disposicin de la SVS la informacin de las ofertas de compra o venta de valores ingresadas a los distintos sistemas de negociacin burstil por un periodo mnimo de cuatro aos. Vigente a contar del 01 de agosto de 2012. Pruebas de cumplimiento a ms tardar el 29 de junio de 2012.

Norma de Carcter General N336 27 de junio de 2012

Establece ofertas de valores que no constituyen ofertas pblicas Para efectos de los dispuestos en la Ley N18.045, no constituirn ofertas pblicas de valores, aquellas ofertas sobre un mismo valor, que copulativamente: (i) Cumplan con las obligaciones de informacin y resguardo establecidas en las Secciones III y IV de esta Norma; (ii) No se realicen mediante medios masivos de difusin; y (iii) Se verifique al menos una de las siguientes condiciones: a) Que sean dirigidas a Inversiones Calificados de aquellos sealados en los nmeros del 1 al 6 de la Seccin II de la NGC N216 de 2008; o b) Que sean dirigidas a no ms de 250 Inversionistas Calificados de aquellos sealados en los nmeros 7 y 8 de la Seccin II de la norma mencionada en el prrafo anterior, mediante una o varias ofertas sucesivas, en el plazo de 12 meses contado desde la primera de las ofertas. Aplicable a todo el mercado de valores. Vigente a contar de la fecha de publicacin.

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3.2. Superintendencia de Valores y Seguros - Seguros

Con fecha 21 de marzo del 2012 la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) emitieron la Norma conjunta de Carcter General N330 de la SVS y de la SBIF No. 3.530 respecto de Bancos, No. 147 respecto de Cooperativas y No. 62 respecto de Filiales. Lo anterior sobre contratacin individual y colectiva de seguros asociados a crditos hipotecarios, condiciones mnimas que debern contemplar las bases de licitacin de stos e informacin que se deber entregar a los deudores asegurados. Lo anterior, en el marco de la incorporacin del nuevo artculo 40 de la Ley de Seguros, introducido por la Ley N20.552 que Moderniza y Fomenta la Competencia del Sistema Financiero (MKB Clase Media). Complementariamente, la SVS emiti la NCG N331 que establece las condiciones y coberturas mnimas que debern contemplar las plizas de seguros asociados a crditos hipotecarios. Estas nuevas modificaciones sern aplicables a los nuevos contratos de seguros que se suscriban o a los contratos que se renueven o renegocien a partir del 1 de julio de 2012. El episodio del terremoto se transform en una oportunidad para perfeccionar el mercado de seguros, ya que evidenci una serie de falencias que hoy estn siendo abordadas. Estas medidas irn en directo beneficio de cientos de miles de chilenos, los que se beneficiarn de una determinacin competitiva de los precios de los seguros, mejores coberturas y mejor informacin y calidad de servicio , dijo el Superintendente de Valores y Seguros, Fernando Coloma. El Superintendente de Bancos e Instituciones Financieras, Raphael Bergoeing, explic que el costo de la prima del seguro de desgravamen y de incendio representa una parte importante del costo de un crdito hipotecario en el largo plazo. Por ello, la aplicacin de esta ley que ahora se est normando genera los incentivos adecuados para, a travs de una competencia abierta y transparente, los costos de intermediacin se reduzcan y, al mismo tiempo, mejore la calidad de la informacin que disponen los clientes de crditos en las instituciones financieras .

Con fecha 16 de agosto del 2012 la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) emiti el Oficio Circular N 749 a todo el mercado asegurador. La informacin pona en conocimiento el Oficio 2141 del 14 de agosto de 2012, en donde el Servicio de Impuestos Internos define el tratamiento tributario de las Reservas Tcnicas que deben efectuar las compaas de seguros de Vida, principalmente para el producto Renta Vitalicia. El oficio establece que la constitucin y ajustes de las reservas tcnicas mnimas de carcter obligatoria por este seguro (Reserva Tcnica Base) que tienen por objeto reflejar la obligacin que las compaas de seguros de vida asumen con sus asegurados al momento de contratar una pliza determinada, en la medida que se reconozcan el ingreso bruto por las primas respectivas, sern considerada como un menor ingreso tributable del ejercicio. Debemos considerar, junto con lo anterior, la aplicacin de la Norma de Carcter General N318 (Constitucin de Reservas Tcnicas de los Seguros de Renta Vitalicia y de Invalidez y Sobrevivencia) que rige a partir del 1 de enero del 2012 y cuyas instrucciones consideran efectos en la valoracin de la reserva dando un tratamiento distinto para plizas nuevas, respecto del tratamiento de las plizas vigentes y para la aplicacin gradual de tablas de mortalidad. A pesar que este tratamiento diferenciado no se encuentra dentro de los lineamientos de IFRS, la normativa ha permitido este tipo de tratamientos con el fin de reducir los impactos que generara en las compaas el nuevo esquema de valorizacin de reservas tcnicas bajo las nuevas normas internacionales.

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3.3. Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras

Circular N3525 12 de enero de 2012 Reajustes a crditos adquiridos de la Asociacin Nacional de Ahorro y Prstamo. Reajustes que deben aplicarse a los Crditos Hipotecarios que los bancos adquirieron de la Ex- Asociacin Nacional de Ahorro y Prstamo (ANAP) para ser aplicados a las amortizaciones y saldos de los crditos antes mencionados.

Circular N3526 31 de enero de 2012

Recopilacin Actualizada de Normas. Captulo 2-2. Modifica normas relativas a la aplicacin del artculo 22 de la Ley sobre Cuentas Corrientes Bancarias y Cheques. Sanciones a los bancos por incumplimiento de las instrucciones sobre apertura de cuentas corrientes. Al trmino de cada semestre y como consecuencia de una evaluacin del comportamiento de los protestos que registra cada uno de los bancos, la SBIF puede aplicar sanciones a aquellos bancos cuya clientela acuse protestos que excedan el 1% de los cheques presentados. Un cliente puede poseer ms de una cuenta corriente en el mismo banco. Se pueden realizar traspaso de fondos entre cuentas corrientes del mismo titular. Cargos en cuenta corriente por gastos efectuados por cuenta del cliente.

Circular N3528 14 de febrero de 2012

Modificacin a Recopilacin Actualizada de Normas Captulos 2-1, 8-4 y 8-40. Venta o cesin de crditos de la cartera de colocaciones. Mutuos Hipotecarios Endosables. Complementa y modifica instrucciones. Condiciones para la venta o cesin de los crditos. Tasa de inters. Inscripcin de la hipoteca. Dividendos hipotecarios. Tabla de desarrollo de los mutuos. Amortizaciones extraordinarias de los prstamos. Cargos de cargo del deudor hipotecario. Prstamos a personas relacionadas a la propiedad o gestin del acreedor. Cesin de mutuos. Numeracin de los mutuos hipotecarios endosables. Extravo, prdida o deterioro parcial de los ttulos. Modificaciones al contrato de mutuo.

Circular N1-2012 06 de marzo de 2012

Gestin del proceso de calidad de la informacin. Solicita envo de un reporte semestral. Se establece que dentro de las funciones de auditora interna se debe realizar el examen de los procesos y reas de riesgo del banco. Cada entidad debe preparar la confeccin y envo de un reporte semestral, que d cuenta de los resultados que se originan de las revisiones realizadas por auditora interna en el mbito del proceso de calidad de la informacin de los archivos que son remitidos peridicamente a la SBIF (Ej. C8, P41, M2, MB1, MR1).

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Circular Conjunta N3530 SBIF NCG 330 SVS 21 de marzo de 2012

Normas para la contratacin individual y colectiva de seguros asociados a crditos hipotecarios. Obligatorio para los Bancos, cooperativas, agentes administradores de mutuos hipotecarios endosables, Cajas de Compensacin y cualquier otra entidad que tenga dentro de su giro otorgar crditos hipotecarios. Aplicar a todos los contratos de seguros que deben iniciar su vigencia a contar del 1 de julio del 2012. La plizas contratadas debern cumplir todas las condiciones requeridas por la circular, en trminos de cobertura, duracin y vigencia, cantidad y calidad de informacin, renuncia del deudor, siniestros etc. La compaa de Seguros contratada deber tener una clasificacin de riesgo Superior a BBB. Los Contratos se adjudicarn mediante licitacin pblica (se indica el contenido mnimo) y el proceso de licitacin se comenzar a lo menos 90 das antes que expiren los contratos anteriores. Las entidades crediticias debern poder a disposicin de su fiscalizador las bases de licitacin. La apertura de las oferta se realizar en presencia de los oferentes y pblico en general, ante el Notario Pblico designado. Los seguros sern asignados al oferente que presente el menor precio, incluyendo la comisin del corredor de seguro.

Circular N3531 27 de marzo de 2012

Refinanciamientos y pago anticipado de crditos. Complementa y modifica Circular N3.511. Se deben cumplir con las siguientes disposiciones: Informacin, polticas y procedimientos relativos al pago anticipado y refinanciamiento de crditos. Mantener en las oficinas de atencin al publico y sitio web informacin general de pagos anticipados de crditos, forma de determinar comisiones. Requisitos, antecedentes y certificados para anticipar el pago o realizar refinanciamiento. Procedimientos para realizar el alzamiento de los gravmenes asociados al crdito y antecedentes necesarios. Procedimientos e informacin a los deudores. Refinanciamiento de crditos otorgados por otras instituciones. Clusula de pago anticipado para operaciones sobre 5.000 U.F . Emisin de certificados. Certificados para la liquidacin. Certificado para acreditar la exencin del impuesto de timbres y estampillas. Plazos para la evaluacin y aprobacin de Cartas de Resguardo. Alzamiento de la garanta hipotecaria y desembolso del prstamo.

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26 Novedades

Circular N3532 28 de marzo de 2012

Modalidades de cobro de comisiones para las cuentas de depsito a la vista. Aplicacin de cobros transaccionales no debiera regularse como una excepcin ni sujeta a condiciones distintas a la fijacin de un monto mximo susceptible de cobrarse anualmente bajo esa modalidad. Los bancos deben ceirse a las disposiciones de la Ley N20.555 Sobre proteccin de los derechos de los consumidores, para dotar de atribuciones en materias financieras, entre otras, al Servicio Nacional del Consumidor , dicha modalidad podrn incluir cobros segn las operaciones realizadas, en la medida en que se establezcan un lmite anual para la suma de tales cobros, quedando libre de pago las operaciones efectuadas en lo que resta del perodo anual luego de alcanzar ese lmite aplicacin para las Cuentas Vistas y Cuentas de ahorro a la vista.

Circular N3533 10 de abril de 2012

Recopilacin Actualizada de Normas. Captulos 2-2 y 2-4. Cuentas corrientes bancarias y cuentas de ahorro. Modifica instrucciones. La documentacin de apertura de cuentas corrientes se puede mantener en forma centralizada. En el caso de las cuentas de ahorros para la apertura no es prescindible efectuar un depsito inicial. En los casos que existan cambios de condiciones de cuenta de ahorro se proceder al cierre y apertura de una cuenta.

3.4. Superintendencia de Pensiones (AFP)

Normativa emitida desde 31 de diciembre de 2011 al 28 de junio de 2012. Resolucin N16 del 5 de enero de 2012, Determinacin del lmite mximo imponible para las remuneraciones y renta mensual. NCG N34 del 13 de enero de 2012: Introduce modificaciones al captulo de solicitud de pensin. NCG N35 del 13 de enero de 2012: Norma conjunta con la Tesorera General de la Republica, referido a la determinacin y pago de beneficios del Sistema de Pensiones Solidarias para beneficiarios de la Ley N18.056. NCG N36 del 13 de enero de 2012: Norma conjunta con la Superintendencia de Valores y Seguros referido al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia. NCG N38 del 19 de enero de 2012: Norma conjunta con el Servicio de Impuestos Internos y la Tesorera General de la Repblica, referida a la obligacin de cotizar de los trabajadores independientes. NCG N39 del 20 de enero de 2012: Introduce modificaciones al captulo de adquisicin y enajenacin de instrumentos para los Fondos de Pensiones. Resolucin N8 del 31 de enero de 2012, Modifica al rgimen de inversin de los Fondos de Pensiones. NCG N40 del 21 de febrero de 2012: Introduce modificaciones al proceso de beneficios previsionales de los Fondos de Pensiones. NCG N41 del 22 de marzo de 2012: Establece regulaciones relacionadas con el procedimiento de notificacin a los pensionados de las Administradoras de Fondos de Pensiones por cotizaciones de salud mal enteradas. NCG N42 del 20 de abril de 2012: Modifica el Ttulo III del Libro IV, sobre valorizacin de las inversiones del Fondo de Pensiones y del Encaje.

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Novedades 27

NCG N43 del 07 de mayo de 2012, Imparte instrucciones sobre el Sistema de Consultas y Ofertas de Montos de Pensin. Modifica la NCG 218 de la SVS y el ttulo II del libro III del Compendio de Normas de la Superintendencia de Pensiones. Fecha de vigencia: a partir del 01 de octubre de 2012. NCG N44 del 16 de mayo de 2012, Modifica los ttulos III, IV, V, IX y X del libro I del Compendio de Normas del Sistema de Pensiones sobre afiliacin al Sistema de Pensiones del DL 3.500 de 1980. Fecha de vigencia: a partir del 01 de julio de 2012. NCG N45 del 16 de mayo de 2012: Modifica el ttulo III, del libro V del Compendio de Normas del Sistema de Pensiones, sobre Publicidad. Vigencia: a contar del 01 de julio de 2012. NCG N46 del 23 de mayo de 2012, Modifica el ttulo VI sobre tributacin de la cuenta de ahorro voluntario, del libro II del Compendio de Normas del Sistema de Pensiones. Fecha de vigencia: a partir del 01 de julio de 2012. NCG N47 del 23 de mayo de 2012, Modifica el ttulo III sobre administracin de cuentas personales, del libro I del compendio de Normas del Sistema de Pensiones. Fecha de vigencia: a partir del 23 de mayo de 2012. NCG N48 del 29 de mayo de 2012, Modifica el ttulo I del libro III, sobre beneficios personales del Compendio de Normas del Sistema de Pensiones. Vigencia: a contar del 01 de julio de 2012. NCG N49 del 18 de junio de 2012, Modifica los ttulos I, III, VIII y X del libro IV, sobre Fondos de Pensiones y Regulacin de Conflictos de Inters, del Compendio de Normas del Sistema de Pensiones. Fecha de vigencia: a partir del 01 de julio de 2012. NCG N50 del 26 de junio de 2012, Modifica los ttulos I y V del libro III sobre beneficios previsionales, del Compendio de Normas del Sistema de Pensiones de la Superintendencia de Pensiones. Fecha de vigencia: a partir del 01 de agosto de 2012. NCG N51 del 27 de junio del 2012, modifica el ttulo IV sobre comisiones mximos que pueden ser pagadas con cargo a los Fondos de Pensiones, del libro IV del Compendio de normas del Sistema de Pensiones. Regir para el periodo comprendido entre el 1 de julio de 2012 y el 30 de junio de 2013.

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28 Novedades

3.5. Superintendencia de Seguridad Social

Circular N2804 13 de enero de 2012 Norma que modifica los requerimientos de informacin estadstica para incluir los afiliados independientes Obligatorio para envo de estadsticas mensuales de afiliacin, asignacin familiar y crdito social. Modifica 13 cuadros de la Circ. 2429 de 2008. Rige a contar de enero 2012.

Circular N2821 03 de abril de 2012

Dicta norma especifica para la Gestin del Riesgo Operacional en Cajas de Compensacin Se dicta en el marco de la implementacin de un modelo de supervisin basado en riesgo para las Cajas de Compensacin. Entre otros solicita definir dueos y diagramas de procesos, matriz de riesgos y controles, riesgos aceptados y control de eventos de prdida. Cubre prcticamente todas las prestaciones de las Cajas de Compensacin y tambin el proceso de afiliacin y ahorro, incluso nuevos productos y servicios. Se exige exista un Comit de Riesgos con participacin de miembros del directorio y alta gerencia. Exige que auditora interna evale cumplimiento de procedimientos para la Gestin del Riesgo Operacional. Obligatoria a contar de 1 enero 2014, debiendo presentar plan de implementacin hasta el 30.06.2012. Solicita informe trimestral de avance del plan aprobado por el directorio.

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Novedades 29

Circular N2824 17 de abril de 2012

Modifica la circular 2052 y 2463 sobre crdito social para limitar el monto de los crditos y el nivel de endeudamiento de trabajadores y pensionados de rentas y pensiones menores. Exige que el otorgamiento, renegociaciones y reprogramaciones sean presenciales (no se acepta va call center). Establece un porcentaje mximo de descuento para una nueva tabla de tramos, que incluye topes de descuento porcentual en 5, 15, 20 y 25%. Restringe la excepcionalidad al tope de crditos. Establece que la deuda mxima por crdito socia total no puede superar 8 veces la renta o pensin lquida. Establece que para un trabajador puede destinarse mximo 50% de su renta a cuotas de crdito social y 40% en caso de los pensionados. Establece que un crdito social no puede renegociarse si este fue renegociado alguna vez en los ltimos 12 meses. Solicita que a contar del 02.07 .2012 las Cajas de Compensacin tengan en sus pginas WEB mdulos de educacin financiera y tambin talleres gratuitos presenciales o a distancia. Solicita publicidad responsable en la promocin y oferta del crdito social. La norma rige a contar del 01.06.2012, excepto lo referido a la WEB y la publicidad responsable (ambos a contar del 02.07 .2012).

Circular N2825 17 de abril de 2012

Norma instrucciones sobre provisiones y gestin del riesgo de crdito Elimina aplicar provisin estndar a los pensionados con crditos que tengan todos sus pagos al da, pasando de 1% a 0%. Los crditos renegociados mantendrn la categora previa al menos 12 meses para el afiliado. La renegociacin de crditos castigados debe mantener 100% de provisin al menos por 12 meses. Norma rige a contar del 1 de enero 2013.

Circular N2828 14 de mayo de 2012

Imparte instrucciones a las Cajas de Compensacin respecto de la afiliacin de trabajadores independientes (TI). Las Cajas debern modificar sus estatutos para contemplar como beneficiarios de los regmenes de prestaciones adicionales, de crdito social y prestaciones complementarias a trabajadores independientes. El TI deber cumplir con una serie de requisitos para afiliarse a una Caja. La aprobacin es de carcter individual y voluntario. Las cajas deben fijar una cotizacin que no exceda el 2% de la renta imponible. Exige acreditar la renta del ao calendario precedente con certificado de AFP , quedando los aportes sujetos a reliquidacin.

Circular N2829 14 de mayo de 2012

Norma reconoce a los trabajadores independientes en la circular general del crdito social, complementando diversos prrafos de la circulares 2052 y 2463 del ao 2003 y 2008, respectivamente. Formas de acceder al Crdito social (se incluye el concepto de trabajador independiente).

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30 Novedades

3.6. Normas de Auditora Generalmente Aceptadas en Chile

Se public el nuevo compendio de Normas de Auditora Generalmente Aceptadas (NAGA N63). Este nuevo compendio se inici como consecuencia del denominado Clarity Project del American Institute of Certified Public Accountants- AICPA. El nuevo compendio incorpora y fusiona distintas secciones AU. Adicionalmente, en este nuevo compendio no se incluyen las siguientes y anteriores Secciones de auditora: (a) Seccin AU 411, El significado de Presentan Razonablemente de Acuerdo a Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados , (b) Seccin AU 504, Relacin del Auditor con los Estados Financieros y (c) Seccin AU 901, Almacenes Pblicos- Controles y Procedimientos para las Existencias Almacenadas. Estas Secciones se encuentran derogadas y por ende se entienden eliminadas del nuevo compendio de Normas. Adems se incluyeron en el referido compendio ciertas normas que se encuentran pendientes de emisin por parte del referido Clarity Project del AICPA: (a) Seccin AU 570 (Ex AU 341), Consideracin de un Auditor Acerca de la Capacidad de una Entidad para continuar como Empresa en Marcha, (b) AU 600 (EX AU543) Consideraciones especiales que son aplicables a las auditoras de un grupo, en particular aquellas que involucran a auditores de los componentes de un grupo y (c) Seccin AU 610 (Ex AU 322), Consideracin del auditor de la Funcin de Auditora Interna en una Auditora de Estados financieros. En consecuencia, se derogan todas las anteriores secciones de auditora incluidas en la anterior compilacin de la NAGA N62. Se excluyen de lo anterior las Circulares de Auditora, las que permanecen vigentes. Alcance, Aplicabilidad y Fecha Efectiva La NAGA N63 es aplicable para las auditoras de estados financieros por los periodos terminados el o despus del 15 de diciembre de 2012. Est permitida su aplicacin anticipada.

4. Normativa US
4.1. ltimas publicaciones del FASB4
Actualizacin de Normas Contables (Accounting Standards Update, ASU) Con efecto desde el 1 de julio de 2009, el FASB comunica sus modificaciones a la normativa contable vigente codificada, con independencia de la forma bajo la cual hubiera sido inicialmente publicada dicha normativa (norma SFAS, Interpretacin, Posicin contable, etc.), a travs del documento ASU. Estos documentos contemplan tambin cualquier modificacin de la normativa contable de la SEC incorporada al cuerpo de normas codificado. La siguiente tabla resume las actividades ms destacables del FASB en este terreno:
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Emitidas entre el 15 de diciembre de 2011 y el 6 de junio de 2012

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EITF N/A

Nmero ASU (Fecha) 2011-12 (Diciembre 2011) 2011-11 (Diciembre 2011)

Asunto Otro resultado integral: Presentacin Balance: Informacin a revelar sobre compensacin de activos y pasivos Propiedades, Planta y Equipo: Baja de una entidad que es, en sustancia, una inversin

Contenido Aplazamiento de la entrada en vigor de determinadas modificaciones introducidas por el ASU 2011-05 referidas a la presentacin de reclasificaciones de partidas fuera de otro resultado integral. Se proporcionan nuevas informaciones que permitan a los usuarios de la informacin financiera evaluar el efecto o potencial efecto de la compensacin de activos y pasivos. Se establecen guas respecto a la baja en cuentas de una inversin inmobiliaria cuando la sociedad dominante deja de tener el control como consecuencia del impago de deuda por parte de la subsidiaria, enfatizando que el registro contable depender de la sustancia econmica de la operacin ms que de la forma de la misma.

N/A

09-H

2011-10 (Diciembre 2011)

Asimismo, el FASB ha publicado los siguientes borradores de ASUs:

EITF N/A N/A N/A N/A N/A 11-A Nmero borrados ASU (Fecha) EITF-12A (Abril 2012) EITF-12C (Abril 2012) EITF-12E (Abril 2012) 2012-100 (Enero 2012) 2011-250 (Enero 2012) EITF-11A (Diciembre 2011) Asunto Clasificacin en el estado de flujos de efectivo de las entradas de efectivo procedentes de la venta de valores recibidos en donacin en entidades sin fines de lucro. Valoracin posterior de un activo por indemnizacin como resultado de una adquisicin con ayudas pblicas de una institucin financiera. Utilizacin de la informacin sobre el valor razonable obtenida despus de la fecha de medicin y su inclusin en el anlisis del deterioro de los costos de pelculas pendientes de amortizacin. Intangibles y plusvala: anlisis del deterioro del valor de activos intangibles con vida til indefinida. Documento complementario al Borrador de ASU 2011-230 sobre reconocimiento de ingresos que recoge las modificaciones propuestas. Contabilidad en la matriz de las diferencias de conversin (CTA) por la venta o traspaso, por parte de una dependiente extranjera, de un grupo de activos que cumple la definicin de negocio.

Asuntos en deliberacin en la agenda del Comit para Asuntos Emergentes (EITF)

Nmero 12-B 12-D 12-F Contenido Servicios recibidos de empleados de una asociada. Registro de un pasivo cuando existe responsabilidad solidaria y el importe de la obligacin est fijado en la fecha de presentacin de la informacin. Establecimiento de una nueva base contable en los estados financieros individuales de una sociedad adquirida, debido a un cambio en el accionariado como consecuencia de una transaccin de compra registrada como una combinacin de negocios por la sociedad adquierente.

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5. Publicaciones de KPMG
5.1. Publicaciones emitidas por KPMG en espaol:
Disponibles en nuestro sitio web www.kpmg.cl

5.1.1. Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).

NIIF para EPYM Esta publicacin trata las consideraciones y los temas de aplicacin prctica que una EPYM puede tener en cuenta al aplicar las NIIF. Estados financieros ilustrativos sociedades Publicado en septiembre de 2011. Esta publicacin permite asistir la preparacin de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera.

NIC 19 La Norma Internacional de Contabilidad 19 establece un tratamiento contable especial para los beneficios a los empleados.

Deterioro de activos financieros IASB y FASB presentan el desarrollo una propuesta nica con respecto al modelo futuro de deterioro para los instrumentos financieros.

Aplicacin de las NIIF - tecnologa A medida que se ampla el listado de pases que adoptan las NIIF, la agenda de convergencia IASB y FASB de los Estados Unidos contina avanzando.

Contabilidad de coberturas IASB public el borrador 2010/13 Contabilidad de Coberturas en diciembre de 2010 para reemplazar la norma existente sobre instrumentos financieros

Lista de verificacin de revelaciones contables Normas internacionales de informacin financiera. Publicado en julio de 2011. Esta Lista de Verificacin de Revelaciones es una traduccin libre al idioma espaol hecha por KPMG Auditores Consultores Ltda. en Chile y ha sido realizada por el International Financial Reporting Group de KPMG (parte de KPMG IFRG Limited), y los comentarios expresados en ella representan el pensamiento del International Financial Reporting Group de KPMG.

Estados financieros ilustrativos: Normas internacionales de informacin financiera Bancos. Publicado en junio de 2011. Estos estados financieros ilustrativos son una traduccin libre al idioma espaol hecha por KPMG Auditores Consultores Ltda. en Chile y han sido preparados por el International Financial Reporting Group de KPMG (parte de KPMG IFRG Limited). Los comentarios expresados en ellos representan el punto de vista del International Financial Reporting Group de KPMG. Versin para Bancos.

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Insights into IFRS 2011/12 8th edition. Publicado en septiembre de 2011. Para pedir versiones impresas de esta publicacin IFRS, por favor escribir a: ifrgroup@kpmgifrg.com Publicacin en ingls.

Modelo ilustrativo de estados financieros: Adoptantes por primera vez (Illustrative financial statements: First-time Adopters) Publicada en febrero de 2010 Pretende completar la edicin en julio de 2009 del modelo de estados financieros generales. Contiene a modo ilustrativo los desgloses exigidos por aquellas NIIF emitidas hasta el 31 de enero de 2010, que deban ser aplicadas en los primeros estados financieros bajo NIIF a 31 de diciembre de 2010, con fecha de transicin 1 de enero de 2009. Estados financieros ilustrativos Normas internacionales de informacin financiera Fondos. Publicado en marzo de 2010. Estos Estados Financieros Ilustrativos son una traduccin libre al idioma espaol hecha por KPMG Auditores Consultores Ltda. en Chile y han sido preparados por el International Financial Reporting Group de KPMG (parte de KPMG IFRG Limited). Los comentarios expresados en ellos representan el punto de vista del International Financial Reporting Group de KPMG. Versin para Fondos de Inversin. Estados financieros ilustrativos Normas internacionales de informacin financiera Intermedios condensados. Publicado en abril de 2010. Estos Estados Financieros Intermedios condensados son una traduccin libre al idioma espaol hecha por KPMG Auditores Consultores Ltda. en Chile y han sido preparados por el International Financial Reporting Group de KPMG (parte de KPMG IFRG Limited). Los comentarios expresados en ellos representan el punto de vista del International Financial Reporting Group de KPMG.

Primeras Impresiones: CINIIF 12 Acuerdos de Concesin de Servicios Normas Internacionales de Informacin Financiera. Publicado en octubre de 2009. La interpretacin del Comit de Interpretacin de Normas Internacionales CINIIF 12 Acuerdos de Concesin de Servicios es hasta hoy, la primera gua especfica para operadores sobre cmo reconocer un acuerdo de concesin conforme a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). La interpretacin es la culminacin de uno de los proyectos ms exigentes y de mayor recorrido asumidos por el Comit de Interpretacin de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (CINIIF). Aplicacin de las NIIF Electricidad y servicios pblicos. Publicado en octubre de 2008. Esta publicacin incluye variados e interesantes artculos relacionados con el anlisis financiero en la industria electrica y de servicios pblicos, con un punto de vista profundo que responde a la necesidad econmica y comercial en un mundo globalizado. Aplicacin de las NIIF Petrleo y Gas. Publicado en octubre de 2008. Esta publicacin incluye variados e interesantes artculos relacionados con el anlisis financiero en la industria de Petrleo y Gas, con un punto de vista profundo que responde a la necesidad econmica y comercial en un mundo globalizado.

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5.1.2. ACI, Audit Committe Institute.

Boletn de noticias ACI 03 Chile Audit committee institute Chile. Publicado en abril de 2012. Esta edicin distingue la relevancia, en el contexto actual, que tiene la gestin de riesgos, y en cmo esta funcin trasciende su mbito de accin ms all de los encargados de esta temtica, hacia un asunto que es relevante y tarea de todos. Encuesta Internacional 2010 Miembros de Comit de Auditora. Publicado en marzo de 2011. La Encuesta Internacional 2010 a Miembros de Comit de Auditora nos revela informacin esencial para entender las demandas de los inversionistas, los reguladores y los legisladores de todo el mundo para una mayor transparencia y supervisin efectiva de los reportes financieros y los riesgos respectivos relacionados. Boletn de noticias ACI 02 Chile Audit committee institute Chile. Publicado en agosto de 2011. La segunda edicin de nuestra revista Noticias ACI coincide en el tiempo con un nuevo referente al papel de los Comits de Auditora, que se refuerzan una vez ms por la aprobacin de normas que amplan su mbito de responsabilidad. Boletn de noticias ACI 01 Chile Audit committee institute Chile. Publicado en noviembre de 2009. En 2008, KPMG en Chile decidi impulsar el funcionamiento de ACI Chile en conjunto con el Centro de Gobiernos Corporativos y Mercados de Capitales de la Universidad de Chile. Cuyo propsito es entregar informacin, investigaciones, mtodos y herramientas en temas de importancia para el desarrollo efectivo de un buen gobierno corporativo. Generando instancias para debatir acerca de las mejores prcticas nacionales e internacionales sobre gobiernos corporativos.

5.1.3. The KPMG Way.

The KPMG Way 05. Publicado en abril de 2010. El aumento de inters sobre las temticas medio ambientales es una tendencia global, donde cada pas est colocando sus esfuerzos para provocar un impacto positivo en sus sociedades y disminuir los efectos del Calentamiento Global. Es as como surge una nueva edicin de The KPMG WAY, La Revista, que en su edicin nmero 5 tiene nfasis en un tema que es cada vez ms importante tanto en los negocios como en nuestras vidas: La Sustentabilidad. The KPMG Way 04. Publicado en octubre de 2010. Creemos trascendente entregar valor, es por ello que una vez ms, ofrecemos a nuestros lectores la nueva edicin The KPMG Way, La Revista, que incluye variados e interesantes artculos relacionados con el anlisis financiero en diversas industrias y un punto de vista profundo que responde a la necesidad econmica y comercial en un mundo globalizado. En esta cuarta edicin, les ofrecemos un amplio abanico de temas contingentes con una slida opinin en negocios, management y tendencias desde nuestro particular enfoque KPMG Way, que involucra compartir conocimiento y analizar en profundidad diferentes temticas, como la minera en Chile, lder indiscutido en produccin de cobre mundial y los desafos en el mbito de servicios financieros desde un nuevo marco global. The KPMG Way 03. Publicado en octubre de 2010. La revista The KPMG Way Edicin 3 incluye variados e interesantes artculos relacionados con el anlisis financiero en diversas industrias y un punto de vista profundo que responde a la necesidad econmica y comercial en un mundo globalizado.

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5.2. Publicaciones emitidas por KPMG en ingls, ordenadas por fecha de publicacin
Modelo ilustrativo de estados financieros intermedios condensados (IFRS Illustrative condensed interim financial statements). Publicado en mayo 2012. Muestra un posible formato de estados financieros intermedios preparados de acuerdo con la NIC 34 Estados financieros intermedios, basndose en una corporacin multinacional ficticia que nos es adoptante por primera vez de las NIIF Cuestionario de informacin a revelar segn las NIIF: Estados financieros intermedios (IFRS Disclosure Checklist: Interim financial statements). Publicada en mayo 2012. Gua en la preparacin de estados financieros intermedios de acuerdo con la NIC 34 Estados financieros intermedios. Detalla los desgloses mnimos requeridos por la norma y, en limitadas circunstancias, incluye los requerimientos de otras normas para facilitar las referencias. Asimismo, incluye los requisitos mnimos de desglose para un primer adoptante. Toma en consideracin todas las normas emitidas hasta el 1 de mayo de 2012 que deban aplicarse en periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2012. NIIF para Fondos de inversin: Clasificacin de activos y pasivos financieros con arreglo a la NIIF 9 (IFRS for Investments funds: Classification of financial assets and liabilities under IFRS 9). Publicada en mayo 2012. Esta publicacin cubre los principales aspectos relativos a la clasificacin de activos y pasivos financieros con arreglo a la NIIF 9 que tienen un especial inters para los fondos de inversin. Pretende ser una gua para los fondos de inversin, a travs de cuestiones de aplicacin prctica, de la NIIF 9 Instrumentos financieros que va a sustituir a la NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medicin. Novedad en el Horizonte: Reconocimiento de ingresos en compaas de tecnologa (New on the Horizon: Revenue recognition for technology companies). Publicada en marzo 2012. Esta publicacin analiza el potencial impacto sobre las compaas tecnolgicas de las propuestas sobre el reconocimiento de ingresos revisadas y destaca nuevos asuntos significativos para ellas. Novedad en el Horizonte: Reconocimiento de ingresos en compaas de la industria aeroespacial y defensa (New on the Horizon: Revenue recognition for Aerospace and Defense companies). Publicada en marzo 2012. Esta publicacin analiza el potencial impacto sobre las compaas de la industria aeroespacial y de defensa de las propuestas sobre ingresos revisadas y destaca algunos aspectos claves de aplicacin especficos de la industria tanto bajo IFRS como bajo US GAAP. Aplicacin prctica de las NIIF: Aplicacin del modelo de consolidacin a las gestoras de fondos (IFRS Practice Issues: Applying the consolidation model to fund mangers). Publicado en marzo 2012. Esta publicacin se centra en la cuestin planteada por las gestoras de fondos sobre la necesidad o no de consolidar los fondos gestionados de acuerdo con la NIIF 10. Se centra en el aspecto esencial: si las gestoras de fondos actan como parte principal o como agente con respecto a los fondos gestionados. Novedad en el Horizonte: Reconocimiento de ingresos en inversiones promocin y desarrollo inmobiliario (New on the Horizon: Revenue recognition for real estate investment and development). Publicada en febrero 2012. Esta publicacin se centra en el potencial impacto de las propuestas incluidas en el borrador de norma sobre ingresos en las transacciones ms comunes en la industria inmobiliaria, que afectan tanto a los inversores como a los promotores. Primeras impresiones: Compensacin de activos y pasivos financieros (First Impressions: Offsetting financial assets and financial liabilities). Publicada en febrero 2012. Contiene un anlisis detallado de las Modificaciones a la NIC 32 y NIIF 7, precedido de un resumen de los principales hechos e implicaciones. NIIF para Fondos de inversin: clasificacin como pasivo frente a patrimonio neto en el caso de instrumentos financieros emitidos por fondos de inversin (IFRS for Investment Funds: Liability vs equity classification for financial instruments issued by investment funds) Publicada en febrero 2012. Esta publicacin se centra en la clasificacin de algunos tipos comunes de instrumentos financieros emitidos por fondos de inversin, incluidos los instrumentos con opcin de venta e instrumentos que imponen a la entidad una obligacin de entregar una participacin proporcional de los activos netos slo en caso de liquidacin.

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Novedad en el Horizonte: Reconocimiento de ingresos en el sector de telecomunicaciones (New on the Horizon: Revenue recognition for telecoms). Publicada en enero 2012. Esta publicacin analiza el potencial impacto sobre las compaas de telecomunicaciones de las propuestas sobre el reconocimiento de ingresos revisadas y destaca nuevos asuntos significativos para ellas. Tambin recoge indicaciones para ayudar a los clientes a implementar la nueva norma sobre ingresos una vez est finalizada. Impacto de las NIIF: Minera (Impact of IFRS: Mining). Publicada en enero 2012. Esta publicacin proporciona orientacin a las compaas del sector minero que estn considerando su conversin a las NIIF. Da una visin general del proceso de conversin y analiza el impacto de dicha conversin en los sistemas informticos, personas y procesos. Asimismo, considera las principales cuestiones contables y de reporting afrontadas por empresas del sector. Cuestionario de informacin a revelar segn las NIIF: Estados financieros intermedios (IFRS Disclosure Checklist: Interim financial statements). Modelo ilustrativo de estados financieros: Fondos de inversin (Illustrative financial statements: Investments funds). Publicado en diciembre 2011. Muestra un posible formato de estados financieros para un fondo de inversin basndose en un fondo ficticio. Se centra en los requerimientos de desglose que son especficos de las actividades de los fondos. NIIF para fondos de inversin: Informacin por segmentos (IFRS for Investment Funds: Segment reporting). Publicado en diciembre 2011. Esta publicacin se centra en la aplicacin prctica de la NIIF 8. La NIIF 8 introduce requerimientos de desglose por segmentos basados en la informacin que utiliza la direccin para la toma de decisiones. La aplicacin de la norma por parte de los fondos de inversin puede exigir una gran cantidad de juicio. Novedad en el Horizonte: Ingresos de contratos con clientes (New on the Horizon: Revenue from contracts with customers). Publicada en noviembre 2011. Esta publicacin de Novedad en el Horizonte analiza las propuestas incluidas en el borrador ED/2011/6 Ingresos de contratos con clientes publicado el 14 de noviembre de 2011.

Novedad en el Horizonte: Reconocimiento de ingresos en la construccin (New on the Horizon: Revenue recognition for building and construction). Publicada en noviembre 2011. Esta publicacin aborda temas particulares de entidades del sector de la construccin, destacando: cmo los cambios propuestos han mejorado la situacin del sector de la construccin en comparacin con el borrador emitido el pasado ao; principales elementos de los cinco pasos del modelo de reconocimiento de ingresos; cmo reconocer los ingresos de los contratos; principales juicios a realizar en el momento inicial del contrato y durante la vida del mismo; nuevos requerimientos significativos de desglose. NIIF para fondos de inversin: Presentacin y valoracin de activos financieros contabilizados a valor razonable (IFRS for Investment Funds: Presentation and measurement of financial assets carried at fair value). Publicada en noviembre 2011. Esta publicacin abarca la presentacin y valoracin de activos financieros contabilizados a valor razonable despus de su reconocimiento inicial y que se clasifican como a valor razonable con cambios en resultados Primeras impresiones: Costos de eliminacin de residuos en minas (First Impressions: Production stripping costs). Publicada en octubre 2011. Esta publicacin analiza los requerimientos de la interpretacin CINNIF 20: Costos de eliminacin de residuos en la fase de produccin de minas a cielo abierto emitida el 19 de octubre de 2011. Insights into IFRS 2011/12 (8th edition). Publicada en septiembre de 2011. Esta publicacin proporciona una gua de interpretacin y aplicacin prctica de las NIIF, basada en problemas y transacciones reales a las que se ha enfrentado el equipo de especialistas en NIIF de la red global de KPMG en todo el mundo. Esta octava edicin de Insights into IFRS considera todas las NIIF emitidas a 1 de agosto 2011 que sean de aplicacin obligatoria en los ejercicios que empiecen a partir del 1 de enero de 2011. Tambin detalla las implicaciones de las normas e interpretaciones emitidas al 1 de agosto de 2011, pero que an no son efectivas, sealando adems aquellas reas de las NIIF que pueden estar sujetas a modificaciones como resultado de los proyectos en curso del IASB y del IFRIC.

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Publicaciones 37

NIIF Modelo de estados financieros ilustrativos (IFRS Illustrative financial statements). Publicado en septiembre de 2011. Los modelos que se desarrollan en la presente publicacin toman en consideracin todas las normas emitidas hasta el 1 de septiembre de 2011 que deban aplicarse en periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2011. Las NIIF que sean efectivas para ejercicios anuales que se inicien con posterioridad al 1 de enero de 2011 (requerimientos prximos a entrar en vigor) no han sido adoptadas de forma anticipada en la preparacin de estos estados financieros ilustrativos. Novedad en el Horizonte: Entidades de inversin (New on the Horizon: Investment entities). Publicada en septiembre de 2011. En esta publicacin se analizan las propuestas incluidas en el borrador ED/2011/4 publicado por el IASB Investments entities que propone modificar la NIIF 10 Estados Financieros Consolidados, para incluir una excepcin aplicable a las entidades de inversin, siempre que estas entidades cumplan la definicin y requisitos establecidos en la norma. El sector del capital riesgo y fondos inmobiliarios, en particular, deben prestar atencin a los criterios propuestos para determinar el alcance de la norma. Impacto de las NIIF: el sector de la energa y servicios pblicos (Impact of IFRS: Power and Utilities). Publicada en septiembre de 2011. Esta publicacin est dirigida a empresas del sector de la energa y sector pblico que estn considerando la posibilidad de convertir a las NIIF. Ofrece una visin general del proceso de conversin a las NIIF y analiza el impacto de dicha conversin en los sistemas informticos, personas y procesos. Asimismo, considera las principales cuestiones contables y de reporting afrontadas por empresas del sector. Impacto de las NIIF: el sector del gas y el petrleo (Impact of IFRS: Oil and Gas). Publicada en septiembre de 2011. Esta publicacin est dirigida a empresas del sector del gas y del petrleo que estn considerando la posibilidad de convertir a las NIIF. Ofrece una visin general del proceso de conversin a las NIIF y analiza el impacto de dicha conversin en los sistemas informticos, personas y procesos. Asimismo, considera las principales cuestiones contables y de reporting afrontadas por empresas del sector. Cuestionario de informacin a revelar segn las NIIF (IFRS Disclosure Checklist). Publicado en julio de 2011. Gua en la preparacin de estados financieros de acuerdo con las NIIF. Toma en consideracin todas las normas emitidas hasta el 30 de junio de 2011 que deban aplicarse en periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2011

Primeras impresiones: Beneficios de empleados (First Impressions: Employee Benefits). Publicada en julio de 2011. Esta publicacin analiza los requerimientos introducidos por la NIC 19 modificada. NIIF Modelo ilustrativo de estados financieros: Bancos (IFRS Illustrative financial statements: Banks). Publicado en junio de 2011. Desarrolla un modelo de estados financieros consolidados bajo NIIF para un grupo cuyas entidades ejercen actividades bancarias generales y no son adoptantes por primera vez de dichas normas. La publicacin considera todas las normas que son aplicables de forma obligatoria en el ejercicio anual que comienza el 1 de enero de 2010 e incluye un anexo en relacin con la adopcin anticipada de las NIIF 9 Instrumentos financieros. Primeras impresiones: Valoracin a valor razonable (First Impressions: Fair Value Measurement). Publicada en junio de 2011. Esta publicacin analiza los nuevos requerimientos de informacin introducidos por la NIIF 13 Valoracin a valor razonable publicada en mayo de 2011 as como los posibles problemas relativos a su aplicacin. Primeras impresiones: Acuerdos conjuntos - NIIF 11 (First Impressions: Joint arrangements IFRS 11). Publicada en mayo de 2011 Esta publicacin analiza la nueva norma sobre acuerdos conjuntos (NIIF 11), la cual elimina la posibilidad de elegir entre el mtodo de participacin o el de consolidacin proporcional. Las sociedades tendrn que empezar a plantearse que lo que ahora son, en su opinin, acuerdos similares desde un punto de vista econmico, se contabilizarn de forma diferente. El objetivo de esta publicacin es ayudar a las entidades a entender qu tienen que hacer para aplicar esta nueva norma y a los inversores a entender por qu van a recibir informacin diferente a partir de 2013, a medida que las entidades comiencen a informar aplicando esta nueva NIIF 11. Primeras impresiones: Estados financieros consolidados - NIIF 10 (First Impressions: Consolidated Financial Statements IFRS 10). Publicada en mayo de 2011. Esta publicacin analiza el nuevo enfoque para determinar qu participadas deben consolidarse. La nueva norma sobre consolidacin (NIIF 10) pretende desarrollar un modelo nico de consolidacin aplicable a todas las participadas, y ha introducido de forma explcita conceptos como agente frente a principal o control de facto, siendo el primero de ellos particularmente importante para sectores como fondos, gestin de activos e inmobiliario.

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38 Publicaciones

Novedad en el Horizonte: Deterioro de activos financieros gestionados en una cartera de negociacin (New on the Horizon: Impairment of financial assets managed in a open portfolio). Publicada en febrero de 2011. Esta publicacin analiza el suplemento al ED/2009/12 publicado por el IASB Financial instruments: Amortised Cost and Impairment de 31 de enero de 2011, en el cual se analizan las propuestas para el tratamiento contable del deterioro de activos financieros gestionados en una cartera. Novedad en el Horizonte: Contabilidad de coberturas (New on the Horizon: Hedge Acccounting). Publicada en enero de 2011. Se analiza en detalle el Borrador publicado por el IASB 2010/13 Hedge accounting que tiene como objetivo reemplazar la norma existente sobre instrumentos financieros NIC 39. Novedad en el Horizonte: Arrendamientos en la distribucin comercial (New on the Horizon: Leases for retailers). Publicada en diciembre de 2010. En este caso se analiza el Borrador sobre arrendamientos y el efecto que el nuevo tratamiento contable de los arrendamientos tendran sobre las superficies comerciales ya que abolira la distincin entre arrendamientos financieros y operativos. Novedad en el Horizonte: Arrendamientos en inmobiliarias (New on the Horizon: Leases for real estate companies). Publicada en octubre de 2010. En esta publicacin se trata el efecto que el Borrador de arrendamientos tendra sobre las inmobiliarias. Novedad en el Horizonte: Contratos de seguro (New on the Horizon: Insurance Contracts). Publicada en septiembre 2010. Esta publicacin analiza los requerimientos propuestos por el borrador ED/2010/8 Contratos de seguro. El texto proporciona un resumen de alto nivel de unos cambios significantes a practica actual, que se esperen in contabilidad de contratos de seguros si el borrador ED finalizarse como un NIIF nueve. Las NIIF comparadas con los US GAAP (IFRS compared to US GAAP). Publicada en septiembre de 2010. Gua para la comprensin de las diferencias ms frecuentes entre ambos marcos contables. Se centra en aspectos de reconocimiento, valoracin y presentacin. La publicacin considera todas las normas e interpretaciones emitidas hasta el 31 de julio de 2010, que sean de aplicacin obligatoria en los estados financieros anuales que se inicien a partir del 1 de enero de 2010. Quedan excluidas aquellas normas que admiten su aplicacin anticipada en esa fecha pese a no haber entrado an en vigor. La gua est disponible en versiones extendida y resumida.

Novedad en el Horizonte: Arrendamientos (New on the Horizon: Leases). Publicada en septiembre 2010. Esta publicacin analiza los requerimientos propuestos por el borrador ED/2010/9 Arrendamientos, que fue publicado el 17 de agosto de 2010. Novedad en el Horizonte: Reconocimiento de ingresos en las compaas de alimentacin, bebida y bienes de consumo (New on the horizon: Revenue recognition for food, drink and consumer goods companies). Publicada en agosto 2010. Esta publicacin analiza la propuesta de este borrador de norma desde una perspectiva NIIF enfocndose en el potencial impacto que tendr en las compaas destinadas a la venta de productos de consumo. Novedad en el Horizonte: Reconocimiento de Ingresos en las compaas de medios de comunicacin (New on the horizon: Revenue recognition for media companies). Publicada en julio 2010. Esta publicacin analiza la propuesta de este borrador de norma desde una perspectiva NIIF enfocndose en el potencial impacto que tendr en las compaas del sector media. Novedad en el Horizonte: Actividades Extractivas (New on the Horizon: Extractive Activities). Publicada en abril 2010. Esta publicacin analiza los requerimientos propuestos por DP Actividades Extractivas. En el texto estn incluidos los elementes claves de propuesta y reas destacadas que puede causar cambios en la practica actual. Aplicacin prctica de las NIIF: Sustitucin de un acuerdo de pagos basados en acciones en una combinacin de negocios (IFRS Practise Issues: Replacement of a sharebased payment in a business combination). Publicado en mayo de 2010. Esta publicacin facilita una gua sobre el tratamiento de los pagos basados en acciones que son reemplazados o no reemplazados de forma voluntaria como parte de una combinacin de negocios, desarrollado en las Mejoras a las NIIF publicadas en mayo de 2010. nicamente analiza la contabilizacin de estas operaciones desde el punto de vista de las cuentas anuales consolidadas del adquirente. Aplicacin prctica de las NIIF: Transferencias de activos procedentes de clientes (IFRS Practice Issues: Transfer of assets from customers). Publicada en marzo de 2010. Este nmero de Aplicacin prctica de las NIIF considera algunas de las cuestiones clave a las que se enfrentan las entidades en la aplicacin de la CINIIF 18.

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Publicaciones 39

Novedad en el Horizonte: Valoracin de los pasivos en la NIC 37 (New on the Horizon: Measurement of liabilities in IAS 37). Publicada en marzo de 2010. Toma en consideracin los requisitos del borrador de norma ED/2010/01 Valoracin de pasivos en la NIC 37, mediante el que se re-exponen a comentarios algunas de las modificaciones propuestas a esta norma (vase en Destacados). La publicacin resalta sus elementos clave e incluye respectivas observaciones. Novedad en el Horizonte: Desmantelamiento en las industrias de extraccin (New on the Horizon: Decommissioning in the extractive industries). Publicada en marzo de 2010. En enero de 2010, el ICAC ha publicado un borrador de alcance limitado sobre la valoracin de los pasivos (vase publicacin anterior), de especial trascendencia para esta industria. Impacto de las NIIF: Sector de Telecomunicaciones (Impact of IFRS:Telecoms). Publicada en enero de 2010. Esta publicacin est dirigida a los Directores Financieros, como punto de arranque de un primer contacto con KPMG. Asimismo, en ella se expone en qu medida la transicin a las NIIF puede afectar a este sector, sealando algunas de las cuestiones contables ms relevantes, analizadas en detalle en la publicacin Contabilizacin bajo NIIF: Telecos. Contabilizacin bajo NIIF: Sector de Telecomunicaciones (Accounting under IFRS: Telecoms). Publicada en enero de 2010. Presenta cules son, a juicio de KPMG, las mejores prcticas del sector. Para ello, incorpora guas de interpretacin y ejemplos ilustrativos que facilitan la aplicacin de los requisitos de las NIIF en las nueve reas clave identificadas para la industria, incluyendo reconocimiento de ingresos, transacciones de capacidad y activos intangibles. Manual NIIF: Combinaciones de negocios y participaciones que no otorgan el control (IFRS Handbook: Business Combinations and Noncontrolling Interests). Publicada en enero de 2010. Incluye amplias guas de interpretacin y ejemplos ilustrativos que aclaran la aplicacin prctica de la NIIF 3 (2008) y NIC 27 (2008). Primeras impresiones: NIIF 9 Instrumentos financieros (First impressions: IFRS 9 Financial Instruments). Publicada en diciembre de 2009. Analiza los elementos clave de los nuevos requerimientos de la NIIF 9, destacando aquellas reas en las que pueden producirse cambios contables. Incorpora ejemplos ilustrativos para ayudar en la evaluacin de su impacto.

Aplicacin prctica de las NIIF: La jerarqua del valor razonable (IFRS Practice Issues: Fair Value Hierarchy). Publicada en diciembre de 2009. Este nmero de Aplicacin prctica de las NIIF toma en consideracin los requisitos de la modificacin a la NIIF 7 Mejora de la informacin a revelar sobre instrumentos financieros, aplicable desde el 1 de enero de 2009. Primeras impresiones: Modificacin a la NIC 24 Informacin a revelar sobre partes relacionadas (First impressions: Amendments to IAS 24 Related Party Disclosures). Publicada en noviembre de 2009. Resume los requerimientos de la versin revisada de la NIC 24 publicada en noviembre de este ao, repasando los principales cambios introducidos en la definicin de parte vinculada y la modificacin de los requisistos de desglose aplicables a las entidades que dependen de una administracin pblica. El documento incorpora ejemplos y Directorios prcticos que pretenden facilitar el uso de la norma. Novedad en el Horizonte: Costo amortizado y deterioro (New in the Horizon: Amortised cost and impairment). Publicada en noviembre de 2009. Esta publicacin desarrolla los requerimientos del borrador de norma ED/2009/12 Instrumentos financieros: Costo amortizado y deterioro, norma que culminar la segunda fase del proyecto de sustitucin de la actual NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y medicin. Manual NIIF: Adopcin por primera vez de las NIIF (IFRS Handbook: First-time adoptin of IFRS). Publicada en septiembre de 2009. Esta publicacin proporciona un anlisis exhaustivo de la NIF 1 Adopcin por primera vez de las NIIF centrndose en aspectos de aplicacin prctica que los adoptantes por primera vez pueden esperar en su transicin a las NIIF y est basada en las normas e interpretaciones vigentes para un adoptante por primera vez en el ejercicio terminado en 31 de diciembre de 2010 y en consecuencia, una fecha de transicin de 1 de enero de 2009. Adems esta publicacin incluye guas de la versin revisada de la NIIF 3 Combinaciones de negocios (2008) y de las NIC 27 modificada Estados financieros consolidados y separados (2008) y la versin revisada de la NIC 1 Presentacin de los estados financieros (2007).

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40 Publicaciones

Primeras impresiones: Modificacin a la NIIF 2 Transacciones con pagos basados en acciones del Grupo liquidadas en efectivo (First impressions: Amendments to IFRS 2 Group cash-settled share-based payment transactions). Publicada en septiembre de 2009. El Grupo de expertos en informacin financiera internacional de KPMG, ha publicado esta edicin de primeras impresiones que incluye un debate de los aspectos clave de los nuevos requerimientos y destaca las reas que pueden ser objeto de modificacin en la prctica. Tambin proporciona ejemplos ilustrativos que asisten en la evaluacin del efecto de su implantacin. Primeras impresiones: CINIIF 17 Distribucin de activos distintos del efectivo a los accionistas (First Impressiones: IFRIC 17 Distribution of Non-Cash Assets to Owners). Publicada en febrero de 2009. Adems de los requerimientos de la interpretacin CINIIF 17, esta publicacin analiza las modificaciones que ha introducido en la NIIF 5 Activos no corrientes mantenidos para la venta y actividades descontinuadas y en la NIC 10 Hechos posteriores a la fecha de balance.

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Anexo 41

Anexo
Status de adopcin de las Normas Internacionales de Informacin Financiera en la UE1
Normas / Interpretaciones Emitida/ revisada (fecha de entrada en vigor)2 Septiembre 2007 (1 enero 2009) Agosto de 2005 (1 enero 2007) Diciembre 2003 Diciembre 1992 Diciembre 2003 Diciembre 2003 Diciembre 1993 Noviembre 2000 Diciembre 2003 Diciembre 2003 Diciembre 1993 Mayo 2002 Diciembre 2004 (Requerimientos obligatorios: 1 enero de 2006) 1994 Diciembre 2003 Diciembre 2005 (1 enero 2006) Marzo 2007 (1 enero de 2009) Diciembre 2003 1994 Diciembre 2003 Mayo 2008 (1 enero 2009) Diciembre 2003 1994 Diciembre 2003 Febrero 2008 (1 enero 2009) Diciembre 2003 Febrero 1998 Marzo 2004 Julio 1998 Marzo 2004 Reglamento de la C.E. Fecha 17 diciembre 11 enero 29 diciembre 29 septiembre 29 diciembre 29 diciembre 29 septiembre 29 septiembre 29 diciembre 29 diciembre 29 septiembre 29 septiembre Numeracin 1274/2008 108/2006 2238/2004 1725/2003 2238/2004 2238/2004 1725/2003 1725/2003 2238/2004 2238/2004 1725/2003 1725/2003 Aplicable en ejercicios Iniciados a partir del 1/1/2010 Iniciados a Iniciados con partir del posterioridad 1/1/2011

NIC 1 (revisada) Presentacin de estados financieros Modificacin a la NIC 1: Informacin a revelar sobre el capital NIC 2 Inventarios NIC 7 Estado de flujos de efectivo NIC 8 Polticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores NIC 10 Hechos posteriores a la fecha de balance NIC 11 Contratos de construccin NIC 12 Impuesto a las ganancias NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo NIC 17 Arrendamientos NIC 18 Ingresos de actividades ordinarias NIC 19 Beneficios a los empleados Modificacin a la NIC 19: Ganancias y prdidas actuariales, Planes de Grupo e informacin a revelar NIC 20 Contabilizacin de las subvenciones al gobierno e informacin a revelar sobe ayudas gubernamentales NIC 21 Efectos de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera Modificacin a la NIC 21: Inversin neta en un negocio en el extranjero NIC 23 (revisada) Costos por intereses NIC 24 Informacin a revelar sobre partes relacionadas NIC 26 Contabilizacin e informacin financiera sobre planes de beneficios por retiro NIC 27 Estados financieros separados Modificaciones a la NIC 27 y NIIF 1: Costo de la inversin en una dependiente, entidad controlada de forma conjunta o asociada NIC 28 Inversiones asociadas y negocios conjuntos NIC 29 Informacin financiera en economas hiperinflacionarias NIC 32 Instrumentos financieros: Presentacin Modificaciones a la NIC 32 y NIC 1: Instrumentos financieros con opcin de venta y obligaciones surgidas en la liquidacin NIC 33 Ganancias por accin NIC 34 Informacin financiera intermedia NIC 36 Deterioro del valor de los activos NIC 37 Provisiones, activos contingentes y pasivos contingentes NIC 38 Activos intangibles
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8 noviembre

1910/2005

29 septiembre 29 diciembre 8 mayo 10 diciembre 29 diciembre 29 septiembre 29 diciembre 23 enero 29 diciembre 29 septiembre 29 diciembre 21 enero 29 diciembre 29 septiembre 29 diciembre 29 septiembre 29 diciembre

1725/2003 2238/2004 708/2006 1260/2008 2238/2004 1725/2003 2238/2004 69/2009 2238/2004 1725/2003 2237/2004 53/2009 2238/2004 1725/2003 2236/2004 1725/2003 2236/2004

Fuente: The EU endorsement process: as at 29 de Junio de 2012, EFRAG. Norma aplicable en la UE a ejercicios anuales que comiencen a partir de esa fecha (informacin facilitada slo para normas emitidas despus de marzo de 2004, todas las anteriores son de aplicacin desde el ejercicio 2005).

42 Anexo

Normas / Interpretaciones

Emitida/ revisada (fecha de entrada en vigor)2 Marzo 20043 Noviembre 2008 (1 julio 20084) Marzo 2009 (1 enero 2009) Diciembre 2004 (1 enero 2005) Junio 2005 (1 enero 2006) Abril 2005 (1 enero 2006) Agosto 2005 (1 enero 2006) Diciembre 2003 Febrero 2001 Junio 2003 6 Junio 2005 (1 enero 2006) Febrero 2004 Enero 2008 (1 enero 2009) Marzo 2004 Marzo 2004 Marzo 2004 Diciembre 2004 (1 enero 2006) Agosto 2005 (1 enero 2007) Marzo 2009 (1 enero 2009) Noviembre 2006) (1 enero 2009 Octubre 1997 Enero 1998 Junio 1998 Noviembre 2004 (1 enero 2005) Junio 1998 Junio 1998 Julio 2000 Julio 2000

Reglamento de la C.E. Fecha 19 noviembre 9 septiembre 30 noviembre 25 octubre 15 noviembre 21 diciembre 11 enero 29 diciembre 29 septiembre 6 abril 11 enero 4 febrero 16 diciembre 29 diciembre 29 diciembre 29 diciembre 8 noviembre 11 enero 27 noviembre 21 noviembre 29 septiembre 29 septiembre 29 septiembre 25 octubre 29 septiembre 29 septiembre 29 septiembre 29 septiembre Numeracin 2086/2004 824/2009 1171/2009 1751/2005 1864/2005 2106/2005 108/2006 2238/2004 1725/2003 707/2004 108/2006 211/2005 1261/2008 2236/2004 2236/2004 2236/2004 1910/2005 108/2006 1165/2009 1358/2007 1725/2003 1725/2003 1725/2003 1751/2005 1725/2003 1725/2003 1725/2003 1725/2003

Aplicable en ejercicios Iniciados a partir del 1/1/2010 Iniciados a Iniciados con partir del posterioridad 1/1/2011

NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medicin Modificaciones a la NIC 39 y NIIF 7: Reclasificacin de instrumentos financieros- Fecha de entrada en vigor y transicin Modificaciones a la NIC 39 y CINIIF 9: Derivados implcitos Modificacin a la NIC 39: Reconocimiento inicial y de transicin de activos financieros y pasivos financieros Modificacin a la NIC 39: La opcin del valor razonable Modificacin a la NIC 39: Contabilizacin de la cobertura de flujos de efectivo de transacciones intragrupo previstas. Modificacin a la NIC 39 y NIIF 4: Contratos de garanta financiera 40 Inmuebles de inversin NIC 41 Agricultura NIIF 1 Adopcin por primera vez de las normas internacionales de informacin financiera Modificaciones a la NIIF 1 y Fundamentos de las conclusiones de la NIIF NIIF 2 Pagos basados en acciones Modificacin a la NIIF 2: Condiciones no determinantes de la irrevocabilidad de la concesin y cancelaciones NIIF 3 Combinaciones de negocios NIIF 4 Contratos de seguro NIIF 5 Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas NIIF 6 Exploracin y evaluacin de recursos minerales NIIF 7 Instrumentos financieros: Informacin a revelar Modificacin a la NIIF 7: Mejora de la informacin a revelar sobre instrumentos financieros NIIF 8 Segmentos de operacin SIC- 7 Introduccin al euro SIC- 10 Ayudas gubernamentales sin relacin especfica con actividades de operacin SIC-12 Consolidacin- Entidades con cometido especial Modificacin a la SIC-12: Alcance de la SIC-12 SIC-13 Entidades controladas conjuntamente- aportaciones no monetarias de los participes SIC-15 Arrendamientos operativos- Incentivos SIC-21 Impuesto sobre las ganancias- recuperacin de activos no depreciables revalorizados SIC-25 Impuesto sobre las ganancias- cambios en la situacin fiscal de una entidad o de sus accionistas
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La NIC 39 adoptada presentaba recortes (carve-outs) en determinados prrafos relativos al uso de la opcin del valor razonable y a la contabilizacin de las macro-coberturas de depsitos. Los primeros fueron posteriormente derogados en el proceso de adopcin de la modificacin de la Norma: La opcin del valor razonable (Reglamento CE n 1864/2005). Las reclasificaciones efectuadas a partir del 1 de noviembre de 2008 surtirn efecto desde la fecha en que tengan lugar.

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Anexo 43

Normas / Interpretaciones

Emitida/ revisada (fecha de entrada en vigor)2 Diciembre 2001 Diciembre 2001 Diciembre 2003 Marzo 2002 Mayo 2004 (1 septiembre 2005) Noviembre 2004 (1 enero 2005) Diciembre 2004 (1 enero 2006) Diciembre 2004 (1 enero 2006) Septiembre 2005 (1 diciembre 2005) Noviembre 2005 (1 marzo 2006) Marzo 2006 Julio 2006 (1 noviembre 2006) Junio 2007 (1 enero 2009) Julio 2007 (1 enero 2009) Mayo 2008 (1 enero/julio 20095) Enero 2008 (1 julio 2009) Julio 2008 (1 julio 2009) Noviembre 2008 (1 enero 2010) Junio 2009 (1 enero 20106) Enero 2008 (1 julio 2009) Abril 2009 (1 enero 2010) Noviembre 2006 (27 marzo 2009) Julio 2008 (1 enero 2010) Julio 2008 (30 junio 2009) Noviembre 2008 (1 noviembre 2009)

Reglamento de la C.E. Fecha 29 septiembre 29 septiembre 29 septiembre 29 septiembre 29 septiembre Numeracin 1725/2003 1725/2003 1725/2003 1725/2003 2237/2004

Aplicable en ejercicios Iniciados a partir del 1/1/2010 Iniciados a Iniciados con partir del posterioridad 1/1/2011

SIC-27 Evaluacin del fondo econmico de las transacciones que adoptan la forma legal de un arrendamiento SIC-29 Informacin a revelar- acuerdos de concesin de servicios SIC-31 Ingresos- permutas de servicios de publicidad SIC-32 Activos intangibles- costos de sitios web CINIIF 1 Cambios en pasivos existentes por retiro del servicio, restauracin y similares CINIIF 2 Aportaciones de socios en entidades cooperativas e instrumentos similares CINIIF 4 Determinacin de si un acuerdo contiene un arrendamiento CINIIF 5 Derechos por la participacin en fondos para el retiro del servicio, la restauracin y la rehabilitacin CINIIF 6 Obligaciones surgidas de la participacin en mercados especficos: Residuos de aparatos elctricos y electrnicos CINIIF 7 Aplicacin del procedimiento de reexpresin segn la NIC 29 CINIIF 9 Nueva evaluacin de los derivados implcitos (1 junio 2006) CINIIF 10 Informacin financiera intermedia y deterioro del valor CINIIF 13 Programas de fidelizacin de clientes CINIIF 14 NIC 19 - Lmite de un activo por beneficios definidos, obligacin de mantener un nivel mnimo de financiacin y su interaccin Mejoras a las NIIF, de 2008 NIC 27 (revisada) Estados financieros separados Modificacin a la NIC 39: Partidas que pueden calificarse como cubierta NIIF 1 (revisada) Adopcin por primera vez de las normas internacionales de informacin financiera Modificacin a la NIIF 2 Transacciones del grupo con pagos basados en acciones liquidadas en efectivo NIIF 3 (revisada) Combinaciones de negocios Mejoras las NIIF, de 2009 CINIIF 12 Acuerdos de concesin de servicios CINIIF 15 Acuerdos para la construccin de inmuebles CINIIF 16 Cobertura de una inversin neta en un negocio en el extranjero CINIIF 17 Distribuciones a los propietarios de activos distintos al efectivo

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7 julio 8 noviembre 8 noviembre 11 enero 8 mayo 8 septiembre 1 junio

1073/2005 1910/2005 1910/2005 108/2006 708/2006 1329/2006 610/2007

16 diciembre 16 diciembre

1262/2008 1263/2008

23 enero

70/2009

3 junio 15 septiembre 25 noviembre 23 de marzo 3 junio 23 de marzo 25 marzo 22 julio 4 junio

494/2009 839/2009 1136/2009 244/2010 495/2009 243/2010 254/2009 636/2009 460/2009

26 noviembre

1142/2009

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44 Anexo

Normas / Interpretaciones

Emitida/ revisada (fecha de entrada en vigor)2 Enero 2009 (1 noviembre 2009) Julio 2009 (1 enero 2010) Octubre 2009 ( 1 febrero 2010) Noviembre 2009 (1 julio 2010) Noviembre 2009 (1 enero 2011) Noviembre 2009 (1 enero 2011) Enero 2010 (1 julio 2010) Mayo 2010 (1 de julio de 2010 / 1 de enero 2011) octubre 2010 (1 de julio de 2011) Junio 2011 (1 de julio de 2012) Junio 2011 (1 de enero de 2013)

Reglamento de la C.E. Fecha Numeracin

Aplicable en ejercicios Iniciados a partir del 1/1/2010 Iniciados a Iniciados con partir del posterioridad 1/1/2011

CINIIF 18 Transferencias de activos procedentes de clientes Modificacin a la NIIF 1: Exenciones adicionales para los adoptantes por primera vez de las normas internacionales de informacin financiera Modificacin a la NIC 32: Clasificacin de las emisiones de derechos CINIIF 19 Cancelacin de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio NIC 24 (revisada) Informacin a revelar sobre partes relacionadas Modificacin a la CINIIF 14: Pago anticipado de un requerimiento de financiacin mnima Modificacin a la NIIF 1 Exencin limitada a la informacin comparativa de la NIIF 7 para primeros adoptantes Mejoras a las NIIF de 2010

27 noviembre

1164/2009

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23 junio 23 diciembre 23 julio 19 julio 19 julio 30 junio

550/2010 1293/2009 662/2010 632/2010 633/2010 574/2010

18 febrero

149/2011

Modificacin a la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informacin a revelar Transferencias de activos financieros Modificacin a la NIC1 Presentacin de las partidas del otro Resultado Global Modificacin a la NIC 19 Retribuciones a los empleados

23 de noviembre

1205/2011

5 de junio

475/2012

5 de junio

475/2012

Normas pendientes de adoptar por la UE

Emitida Diciembre 2010 Diciembre 2010 Noviembre 2009 / Octubre 2010 Mayo 2011 Mayo 2011 Mayo 2011 Mayo 2011 Mayo 2011 Mayo 2011 Octubre 2011 Diciembre 2011 Diciembre 2011 Marzo 2012 Junio 2012 Mayo 2012

Fecha estimada de adopcin Cuarto trimestre 2012 Cuarto trimestre 2012 Aun por determinar Cuarto trimestre 2012 Cuarto trimestre 2012 Cuarto trimestre 2012 Cuarto trimestre 2012 Cuarto trimestre 2012 Cuarto trimestre 2012 Cuarto trimestre 2012 Cuarto trimestre 2012 Cuarto trimestre 2012 Primer trimestre 2013 Primer trimestre 2013 Primer trimestre 2013

Fecha de entrada en vigor 1 de julio 2011 1 de enero 2012 1 de enero 2015 1 de enero 2013 1 de enero 2013 * 1 de enero 2013 * 1 de enero 2013 * 1 de enero de 2013 1 de enero de 2013 * 1 de enero 2013 * 1 de enero 2013 1 de enero 2014 1 de enero 2013 1 de enero 2013 1 de enero 2013

Modificacin a la NIIF 1. Hiperinflacin severa y eliminacin de ciertas fechas fijas Modificacin a la NIC 12. Recuperacin del activo subyacente NIIF 9. Instrumentos financieros NIIF 10. Estados financieros consolidados NIIF 11. Negocios conjuntos NIIF 12. Informacin a revelar de participaciones en otras entidades NIIF 13. Medicin del valor razonable NIC 27. Estados Financieros Separados NIC 28. Inversiones en asociadas y negocios conjuntos CINIIF 20. Costos de desmonte en la fase de produccin de minas a cielo abierto Modificacin a la NIIF7. Informacin a revelar - compensacin de activos y pasivos financieros Modificacin a la NIC 32. Compensacin de activos y pasivos financieros Modificacin a la NIIF 1. Prstamos de Administraciones Pblicas Modificacin a la NIIF 10, 11 y 12: Guas de Transicin Mejoras a las NIIF (2009/2011)
*

El 1 de junio de 2012, el ARC vot que los requerimientos de la NIIF 10, NIIF 11, NIIF 12, NIC 27 y NIC 28 sean aplicables no ms tarde del primer ejercicio inciado por una entidad a partir del 1 de enero de 2014.

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