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Introdução
No Mercado Brasileiro há várias marcas e modelos de calculadoras financeiras, entre as quais as SHARP EL-502,
EL-735, as Texas BA-II, BA-54, BA-55, a Dismac, a Casio e as Hewlett-Packard 12C, 17B, 18C e 19B (HP 12-C, HP 17-
B, HP 18-C, HP 19-B). Todas essas calculadoras resolvem diretamente, através das teclas financeiras PV, FV, i, n, PMT,
os problemas básicos de matemática financeira que envolvem pagamento único e séries de pagamentos iguais,
calculados com base no regime de capitalização simples e composta. Estas teclas fundamentais têm o seguinte
significado:
Vamos apresentar a solução de problemas através do uso da calculadora HP-12C, por ser uma das calculadoras
mais populares no Brasil atualmente. Caso possua uma outra marca ou modelo de calculadora financeira, facilmente,
com pequena adaptação, poderá resolver problemas que usam basicamente as operações aritméticas fundamentais
(soma, subtração, multiplicação e divisão), a função potência e as teclas financeiras mencionadas que são comuns a
todas elas.
A calculadora financeira HP-12C efetua cálculos de juros simples, mas apenas o valor dos juros e ou do montante
ou valor líquido. Para efetuar estes cálculos devemos proceder da seguinte maneira:
f FIN f 2
Valor atual CHS PV
Taxa em percentual ao ano i
Tempo em dias n
f INT
Assim procedendo aparecerá no visor o valor dos juros
200
1. = 20 200 ENTER 3 ENTER 6 x ENTER 8 − ÷
3 x6 − 8
2. 23 = 8 2 ENTER 3 yx
3. 1/3 = 0,333 3 1/x
4. 81/3 = 2 8 ENTER 3 1/x yx
900
5. 1 900 ENTER 3 ENTER 8 ENTER 3 1/x yx x ÷
3 x8 3
6. ln 5 = 1,609438 5 g LN ENTER
Regime de Capitalização Simples – Juros Simples, Desconto Simples
Exemplo 1: Um valor de R$ 100,00 foi aplicado à taxa de 1% a.m. durante 5 meses. Qual é o valor dos juros?
HP-12C
Teclas Visor
f FIN f 2 *
100 CHS PV -100.00
1 ENTER 12 x i 12.00
5 ENTER 30 x n 150.00
f INT 5.00
Com o comando “f INT” a calculadora HP-12C apresentará, no visor, o valor dos juros. O valor dos juros é de R$ 5,00.
* Pressionando a seqüência de teclas “f FIN“ estamos limpando os dados dos registros financeiros, não alterando o valor
do visor, e com a seqüência de teclas “f 2” estabelecemos quantas casas decimais queremos.
Geralmente, na HP-12C a taxa de juros simples deve ser expressa em anos e o período em dias. Caso o
problema não apresenta a taxa em anos e o período em dias, teremos que efetuar as transformações necessárias.
A Calculadora Financeira HP 12C calcula ao mesmo tempo os juros ordinários (juros comerciais) e os juros
exatos. O que aparece no visor são os juros comerciais; os juros exatos podemos saber pressionando na seqüência
>
as teclas R↓ e x< y.
Exemplo 2: Qual o rendimento de R$ 30.000,00 em 4 meses a uma taxa de juros de 14,4% ao ano?
HP-12C
Teclas Visor
f FIN f 2 0.00
30000 CHS PV − 30,000.00
14.4 i 14.40
4 ENTER 30 x n 120.00
f INT 1,440.00
Solução: Para o Juro Comercial 1 mês = 30 dias e 1 ano = 30x12 = 360 dias
i = 2% a.m. = 24% a.a.
n = 0,5 ano = 0,5 x 360 = 180 dias
Não apague os dados anteriores. Para obter o juro e montante exatos basta teclar a seqüência abaixo em
continuação.
f INT R↓ x<> y 473,42 juro exato
+ 4.473,42 montante exato
Resumindo
4.000 CHS PV capital com sinal (−)
24 i taxa de juro anual
180 n período em dias
f INT aparece o juro comercial (no visor)
+ montante comercial ( no visor)
>
f INT R↓ x y < juro exato
+ montante exato
Exemplo 4: Calcular os juros exatos e os juros ordinários (comercial) de um capital de R$ 100.000,00, que foi
aplicado durante os meses de julho e agosto, a uma taxa de 12% a.a.
OBS: Quando o número de dias é igual, os juros exatos são sempre menores.
Exemplo 5: Calcular os juros exatos de um capital de R$ 100.000,00, que foi aplicado durante 60 dias, à taxa de
12% a.a.
HP 12C
Teclas Visor
f FIN f 2 0.00
100000 CHS PV -100.000,00
12i 12,00
60 n 60,00
f INT 2.000,00 (juros comerciais)
R↓ 100.000,00
x<> y 1.972,60 (juros exatos)
Exemplo 6: Determinar os juros, pela regra dos banqueiros, gerados por um capital de R$ 100.000,00, aplicado
durante os meses de julho e agosto, a uma taxa de 12% a.a.
HP 12C
Teclas Visor
f FIN f 2 0.00
100000 CHS PV -100.000,00
12i 12,00
62 n 62,00
f INT 2.066,67
Exemplo 7: Quanto obterei no final de 3 meses e 15 dias, se aplicar um capital de R$ 100.000,00, a juros simples
de 30% a.a.?
HP 12C
Teclas Visor
f FIN f 2 0.00
100000 CHS PV -100.000,00
30i 30,00
105 n 105,00
f INT 8.750,00 (juros comerciais)
+ 108.750,00
+ 108,630.10
Exemplo 9: Uma empresa emitiu uma duplicata de R$ 8.000,00, com vencimento em 03 de novembro. No dia 16
de agosto descontou o título num banco que cobra 2% a.m. de desconto bancário. Determinar o valor do
desconto bancário.
HP 12C
Teclas Visor
f FIN f 2 0.00
8000 CHS PV −8,000.00
2 ENTER 12 x i 24.00
79 n 79.00
f INT 421.33 (desconto bancário simples)
Exemplo 10: Uma empresa emitiu uma duplicata de R$ 8.000,00, com vencimento em 03 de novembro. No dia 16
de agosto descontou o título num banco que cobra 2% a.m. de desconto bancário simples. Calcular o valor de
resgate do título.
HP 12C
Teclas Visor
f FIN f 2 0.00
8000 CHS PV −8,000.00
2 ENTER 12 x i 24.00
79 n 79.00
f INT
− 7,578.67 (valor atual – PV em desconto bancário simples)
−
Exemplo 12: Qual o capital, que aplicado a 10% ao semestre, capitalizado semestralmente, produz o montante de
R$ 1.331,00 após 3 semestres?
HP 12C
Teclas Visor
f FIN f 2 0.00
1331 CHS FV −1,331.00
10 i 10.00
3n 3.00
PV 1,000.00
Exemplo 13: Determinar os juros produzidos por um capital de R$ 1.000,00, aplicado a juros compostos de 10%
ao semestre, capitalizado semestralmente, durante 1 ano e seis meses.
HP 12C
Teclas Visor
f FIN f 2 0.00
1000 CHS PV − 1,000.00
10 i 10.00
3n 3.00
FV 1,331.00
RCL PV − 1,000.00
+ 331.00 (juros compostos)
Exemplo 14: Uma pessoa aplicou R$ 1.000,00 recebendo um montante de R$ 1.331,00, à taxa de 10% ao
semestre, capitalizável semestralmente. Calcule o tempo que este capital ficou aplicado.
HP 12C
Teclas Visor
f FIN f 2 0.00
1000 CHS PV − 1,000.00
1331 FV 1,331.00
10 i 10.00
n 3.00 ( 3 semestres)
Obs: A calculadora financeira HP 12C não irá apresentar um resultado fracionário para “n”; caso isto ocorresse o
resultado apareceria arredondado para o primeiro número inteiro maior. Para confirmar se o resultado para “n” é
realmente o número inteiro apresentado, basta que se pressione uma das teclas financeiras utilizadas para informar os
dados do problema ( FV, PV, i ) e, se o resultado não for igual ao dado do problema, estamos diante de um “n”
fracionário arredondado para cima.
Se o resultado de “n” está arredondado para cima, mas existe interesse em saber o tempo exato, devemos ajustar a taxa
para um período de capitalização menor; por exemplo, se a taxa apresentada é anual, devemos transformá-la em taxa
semestral ou trimestral ou mensal etc. e então realizar novamente o cálculo.
Obs.: Para ajustar a taxa, usar a taxa nominal e taxa efetiva.
Exemplo 16: O valor de R$ 10.000,00 foi aplicado a taxa nominal de 360% a.a., durante 1 ano. Calcule o montante
considerando: a) capitalização semestral; b) capitalização trimestral; c) capitalização mensal
a) Capitalização Semestral b) Capitalização Trimestral c) Capitalização Mensal
HP-12C HP -12 C HP -12 C
Teclas Visor Teclas Visor Teclas Visor
f REG f 2 0.00 f REG f 2 0.00 f REG f 2 0.00
10000 CHS PV − 10,000.00 10000 CHS PV − 10,000.00 10000 CHS PV − 10,000.00
30 i 30.00 90 i 90.00 30 i 30.00
12 n 12.00 4n 4.00 12 n 12.00
FV 232,980.85 FV 130,321.00 FV 232,980.85
Exemplo 19: O valor de R$ 10.000,00 foi aplicado a taxa efetiva de 360% a.a., durante 1 ano. Calcule o montante
considerando: a) capitalização semestral; b) capitalização trimestral; c) capitalização mensal
PV = R$ 10.000,00 n = 1 ano = 2 semestres = 4 trimestres = 12 meses i = 360% a.a.
a) Capitalização Semestral b) Capitalização Trimestral c) Capitalização Mensal
HP-12C HP-12 C HP- 12C
Teclas Visor Teclas Visor Teclas Visor
f FIN f 6 0.00 f FIN f 6 0.00 f FIN f 6 0.00
100 CHS PV − 100.000000 100 CHS PV − 100.000000 100 CHS PV − 100.000000
460 FV 460.000000 460 FV 460.000000 460 FV 460.000000
2n 2.000000 4n 4.000000 12 n 12.000000
i 114.476106 (% a. s.) i 46.450028 ( % a. t.) i 13.561160 (% a.m.)
Exemplo 20: Calcular o montante de R$ 18.000,00, durante 2 anos, 4 meses e 8 dias, a juros de 5% ao trimestre,
capitalizáveis trimestralmente, acrescentado juros simples na parte fracionária.
PV = R$ 18.000,00 FV = R$ ? i = 5% a. t. = 0,05 a. t.
n = 2 anos, 4 meses e 8 dias = 9 trimestres e 38 dias
HP 12C
Teclas Visor
f FIN f 2 0.00
18000 CHS PV − 18,000.00
5i 5.00
848 ENTER 90 ÷ (divisão) n 9.42
FV 28,513.41
Exemplo 21: Calcular o montante de R$ 18.000,00, durante 2 anos, 4 meses e 8 dias, a juros de 5% ao trimestre,
capitalizáveis trimestralmente, totalmente a juros compostos.
HP 12C
Teclas Visor
f FIN f 2 0.00
18000 CHS PV − 18,000.00
5i 5.00
848 ENTER 90 ÷ n 9.42
FV 28,505.11
Obs.: A calculadora financeira HP 12C efetua-se os dois tipos de cálculos: aparecendo na parte inferior do visor
o indicador de estado “C”, significa que todo prazo, mesmo fracionário, foi calculado a juros compostos; não
estando presente este indicador, a parte fracionária estará sendo realizada a juros simples. Para fazer aparecer
ou desaparecer do visor o indicador de estado “C” basta pressionar a seqüência de teclas: “STO” e “EEX”.
Exemplo 22: Calcular o valor atual de um título de R$ 20.000,00, descontados um ano antes do vencimento à taxa
de desconto bancário composto de 5% ao trimestre, capitalizável trimestralmente.
PV = R$ ? FV = R$ 20.000,00 i = 5% a.t. = 0,05 a.t. n = 1 ano = 4 trimestres
HP 12C
Teclas Visor
f FIN f 2 0.00
20000 CHS PV − 20,000.00
5 CHS i − 5.00
4n 4.00
FV 16,290.13
Problemas de Depreciação
Método da Taxa Constante: Determinar a taxa constante e elaborar o plano de depreciação de um bem adquirido por R$
400.000,00, com vida útil de 5 anos e valor residual de R$ 50.000,00.
HP 12C
Teclas Visor
f REG f 6 0.00
400000 CHS PV − 400,000.000000
50000 FV 50,000.000000
5n 5,000000
i − 34,024604 (% a. a.)
OBS.: A Calculadora irá apresentar um resultado negativo, o que não significa que a taxa é negativa mas, que estamos
utilizando um atalho na calculadora, pedindo para calcular uma taxa na qual aplicação de um valor irá formar um
montante menor que o próprio valor aplicado. Isto só é possível se a taxa for negativa, quando tem prejuízo, mas como
estamos tratando de depreciação e não de uma aplicação de valores, ignoramos o sinal de negativo, considerando
positivo a taxa.
Método de Capitalização: Calcular o valor da depreciação de um bem de R$ 400.000,00, com vida útil de 5 anos e valor
residual de R$ 50.000,00, a uma taxa de capitalização de 12% a.a.
HP 12C
Teclas Visor
f REG f 2 0.00
4000000 ENTER 50000 − CHS FV − 350,000.00
5n 5,00
12 i 12,00
PMT 55,093.41
Problemas de Amortização
Amortização num só Pagamento
1) Amortização a Juros Simples
Quanto pagarei por um empréstimo de R$ 120.000,00 a juros simples de 3% a.m., após um ano?
HP-12C
Teclas Visor
f REG f 2 0.00
120000 CHS PV − 120,000.00
3 ENTER 12 x i 36.00
12 ENTER 30 x n 360,00
f INT 43,200.00
+ 163,200.00
Pagarei R$ 163.200,00
PLANILHA DE AMORTIZAÇÃO:
Os valores constantes na Planilha poderão ser obtidos diretamente pela calculadora financeira: veja abaixo
como proceder: PLANILHA PELA CALCULADORA FINANCEIRA
Para calcular os valores da Planilha, devemos continuar conforme abaixo, mas preste atenção: a calculadora necessita
desses dados, portanto, NÃO limpe os registros financeiros da calculadora. Logo, NÃO pressione a seqüência de teclas
“f” “REG” ou “f” “FIN” na HP-12C.
HP-12C
Teclas Visor
CLX n 0.00
1 f AMORT 36,000.00 (valor correspondente aos juros)
X > <Y 47,222.92 (valor da primeira Amortização)
RCL PV − 252,777.08 (Saldo Devedor após o pagamento da primeira prestação)
1 f AMORT 30,333.25 (valor correspondente aos juros da segunda prestação)
X> < Y 52,889.67 (valor da segunda Amortização)
RCL PV − 199,887.41 (Saldo Devedor após o pagamento da segunda prestação)
1 f AMORT 23,986.49 (valor correspondente aos juros da terceira prestação)
X> < Y 59,236.43 (valor da terceira Amortização)
RCL PV − 140,650.98 (Saldo Devedor após o pagamento da terceira prestação)
1 f AMORT 16,878.12 (valor correspondente aos juros da quarta prestação)
X> < Y 66,344.80 (valor da quarta Amortização)
RCL PV − 74,306.18 (Saldo Devedor após o pagamento da quarta prestação)
1 f AMORT 8.916,74 (valor correspondente aos juros da quinta prestação)
X> < Y 74,306.18 (valor da quarta Amortização)
RCL PV 0.00 (Saldo Devedor após o pagamento da quinta prestação)
Normalmente, a máquina estará no formato M.DY, que é o formato americano. Para colocá-la no formato
dia/mês/ano como usamos no Brasil, teclamos g D.MY e esta notação permanecerá no visor. Para descobrir o número
de dias transcorrido entre duas datas siga o exemplo abaixo.
Exemplo 23: Quantos dias transcorreram de 07/09/1822 (proclamação da Independência) a 15/11/1989?
Observações: As datas referentes a dias e meses devem ser tecladas com 2 dígitos, 07.091822 ( e não 7/09/1822).
Entre dia e mês deve aparecer o ponto (.). A HP-12C reconhece os anos bissextos.
Solução
g DMY apresenta o formato dia/mês/ano
07.091822 ENTER
15.111989 g ∆DYS 61.065 dias (incluído um dos extremos)
Não esqueça de digitar o ponto após o dia.
Exemplo 24: Quantos dias transcorreram desde o início da Revolução Francesa (20/6/1789) até 20/2/1991 ?
g DMY
20.061789 ENTER
20.021991 g ∆DYS 73.658 dias (incluído um dos extremos)
Exemplo 25: Alberto nasceu no dia 2/9/1948 e assinou um contrato de trabalho no dia 02/11/1989. Qual o prazo
transcorrido entre estas duas datas?
g DMY
02.091948 ENTER
02.111989 g ∆DYS 15.036 dias (incluído um dos extremos)
Podemos também obter o dia da semana em que ocorreu o evento. Os dias da semana aparecem destacados do lado
direito do visor, na forma de números e na seguinte seqüência:
No Dia da Semana No Dia da Semana
1 Segunda-feira 5 Sexta-feira
2 Terça-feira 6 Sábado
3 Quarta-feira 7 Domingo
4 Quinta-feira
Exemplo 26: No dia 2/11/1989 Alberto assinou um contrato de trabalho. Já sabemos que desde o seu nascimento
até a data mencionada transcorreram 15.036 dias. Em que data (dia, mês, ano e dia da semana) ele nasceu?
Solução: Se a data procurada estiver no passado, teremos que mudar o sinal do prazo (número de dias), como
ocorre aqui.
02.11989 ENTER
15036 CHS mudança de sinal
g DATE