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A administrao financeira de curto-prazo a gesto dos ativos e passivos circulantes das empresas. Seu objetivo gerir cada ativo circulante (investimento) e cada a passivo circulante de maneira a alcanar um equilbrio entre rentabilidade e risco que contribua positivamente para o aumento de valor da empresa.
O QUE CAPITAL DE GIRO ? O capital de giro ou capital circulante representado pelo ativo circulante, isto , pelas aplicaes correntes, identificadas geralmente pelas disponibilidades, valores a receber e estoques. Num sentido mais amplo, o capital de giro representa os recursos demandados por uma empresa para financiar suas necessidades operacionais identificadas desde a aquisio de matrias-primas (ou mercadorias) at o recebimento pela venda do produto acabado.
Refere-se administrao dos ativos de curto-prazo da empresa, tais como estoques, e aos passivos de curto-prazo, tais como pagamentos devidos a fornecedores. uma atividade cotidiana que assegura que os recursos sejam suficientes para continuar a operao.
...capital de giro lquido a diferena entre o ativo circulante e o passivo circulante. Usualmente a administrao financeira a curto prazo denominada administrao do capital de giro lquido.
Capital de Giro Lquido (CGL) ou Capital Circulante Lquido (CCL) Representa o valor lquido das aplicaes (deduzidas das dvidas a curto prazo) processadas no ativo circulante.
Patrimnio Lquido
Ativo Permanente
Patrimnio Lquido
interpretado como o volume de recursos prprios que a empresa tem aplicado em seu ativo circulante.
Patrimnio Lquido () Aplicaes Permanentes: Ativo Permanente Realizvel a Longo Prazo Capital de Giro Prprio XXX XXX XXX XXX
reflete mais adequadamente recursos do passivo de longo prazo alocados em itens ativos no permanentes.
Tem como objetivo bsico a manuteno de um investimento to pequeno quanto possvel, ao mesmo tempo em que as atividades da empresa continuem a desenvolver-se de maneira eficiente e eficaz.
A administrao financeira de curto prazo a gesto de ativos e passivos circulantes uma das mais importantes e mais intensas do administrador financeiro.
O risco na administrao financeira de curto prazo a probabilidade de que a empresa no pague suas obrigaes no curto prazo (data de vencimento) Risco de insolvncia Quanto maior o capital de giro lquido, menor o risco
A manuteno de recursos aplicado em giro visa a sustentao da atividade operacional da empresa empresa. .
O capital de giro composto por valores depreciveis perante a inflao e constituiconstitui-se no grupo patrimonial menos rentvel. Assim, o ativo circulante deve conter valores mnimos ou exatamente iguais s necessidades operacionais da empresa empresa. .
Ao adotar uma postura de maior risco, com menores aplicaes no capital de giro, a empresa consegue auferir retorno maior. O dilema risco-retorno da administrao do capital de giro pode ser enfocado em funo da participao dos investimentos circulantes em relao ao ativo total.
Diminuio Aumento
Aumento
Aumento
Aumento
Diminuio
O ciclo operacional
Compra (Pedido)
Armazenagem (Recebimento)
Espera
PMEM P
PMF
PMEP T ou PMV
PMC
Cobrana
Venda
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Fabricao
Estocagem
Compra de Matria-prima
Venda
Pagamento da Matria-prima
Recebimento da Venda
Fabricao
Estocagem
Compra de Matria-prima
Venda
Pagamento da Matria-prima
Recebimento da Venda
PRE = PF + PEPA CE = PRE CO = PRE + PRV CO = do incio do CE at o final do CF CF = do primeiro desembolso at o final do PRV
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Vrios Conceitos
Ciclo Operacional Total = PMEmp + PMF + PMV + PMC composto de todas as fases operacionais da empresa.
Ciclo Econmico = PMEmp + PMF + PMV Engloba toda a base de produo da empresa.
Ciclo Financeiro = (PMEmp + PMF + PMV + PMC) PMPF Identifica a necessidade de recursos da empresa.
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