FERTILIZANTES HERINGER S/A

4,5 bilhes de anos

rea + de 51 BILHOES de hectares

71% H2O
Somente 3% agua doce

+- 15 bilhoes de hectares de terra

+ de 1 BILHO HECTARES PLANTADOS

6.6 BILHOES HABITANTES

Previso de 8 bilhes em 2028

MERCADO MUNDIAL + de 430 Milhes de ton de Fertilizantes

90 % DA PRODUO MUNDIAL

APROXIMADAMENTE 173 Milhes TONELADAS DE NUTRIENTES

MERCADO MUNDIAL + de 430 Milhes de ton de Fertilizantes

90% Do Consumo mundial de Fertilizantes

APROXIMADAMENTE 173 Milhes TONELADAS DE NUTRIENTES

MERCADO MUNDIAL + de 430 Milhes de ton de Fertilizantes

KCL

KCL
ALEMANHA

KCL
RUSSIA

KCL
ISRAEL

APROXIMADAMENTE 173 Milhes TONELADAS DE NUTRIENTES

MERCADO MUNDIAL + de 430 Milhes de ton de Fertilizantes

MAP
RUSSIA

MAP
EUA

MAP
MARROCOS

APROXIMADAMENTE 173 Milhes TONELADAS DE NUTRIENTES

MERCADO MUNDIAL + de 430 Milhes de ton de Fertilizantes

UREIA
RUSSIA

UREIA
VENEZUELA

UREIA
ARGENTINA

APROXIMADAMENTE 173 Milhes TONELADAS DE NUTRIENTES

MERCADO MUNDIAL + de 430 Milhes de ton de Fertilizantes

SA SA
EUA ALEMANHA

SA
RUSSIA

APROXIMADAMENTE 173 Milhes TONELADAS DE NUTRIENTES

MERCADO MUNDIAL + de 430 Milhes de ton de Fertilizantes

NA NA
BULGARIA RUSSIA

APROXIMADAMENTE 173 Milhes TONELADAS DE NUTRIENTES

MERCADO MUNDIAL + de 430 Milhes de ton de Fertilizantes

TSP
MARROCOS

TSP
TUNSIA

APROXIMADAMENTE 173 Milhes TONELADAS DE NUTRIENTES

MERCADO MUNDIAL + de 430 Milhes de ton de Fertilizantes

FNR FNR FNR EGITO FNR Marrocos

Argelia

Tunisia

APROXIMADAMENTE 173 Milhes TONELADAS DE NUTRIENTES

Principais Origens das Importaes Brasileiras Nitrognio

42,4% 3,3% 9% 14% 3,3%

3,5% 24,5% - Outros

Fonte: ANDA / IFA

Principais origens das importaes brasileiras fsforo

20% 8% 9% 19%

8% 14%

22% - Outros

Fonte: ANDA/IFA

Principais origens das importaes brasileiras potssio

32%

16%

19% 12%

18%

3% - Outros

Fonte: ANDA/IFA

Indstria Mundial de Fertilizantes

Proje Projeo para o Consumo Mundial de Nutrientes (mm tons)

CAGR 2,7% 180 135 90 45 0 2008 Nitrognio Fsforo 2012 Potssio 193,1 173,5

Consumo Mundial de Fertilizantes por Regio 2008

Fonte: IFA Nota 1 Inclui o Caribe

Mercados Consumidores Mundiais e CAGR dos maiores mercados

Maiores Mercados de Fertilizantes no Mundo CAGR dos maiores mercados - 1990 a 2007

Fonte: IFA/ANDA Nota: 1 Em consumo de nutrientes - 2007

Fonte: IFA/ANDA

Brasil o 4 maior mercado de fertilizantes do mundo (10,6 MM ton de consumo de nutrientes; 24,6 MM ton de misturas NPK) crescendo acima da mdia global.

CONSUMO DE FERTILIZANTES MUNDO x BRASIL

MUNDO
NITROGENIO FOSFORO POTASSIO

BRASIL
NITROGENIO FOSFORO POTASSIO

Consumo Mundial de Fertilizantes por Nutrientes

(mil Ton) N P2O5 K2O TOTAL 2007 100.850 40.456 28.955 170.261 % 59% 24% 17% 100%

Consumo Brasileiro de Fertilizantes por Nutrientes

(mil Ton) N P2O5 K2O TOTAL 2007 2.751 3.659 4.175 10.585 % 26% 35% 39% 100%

Fonte: IFA/ANDA

Viso da Cadeia de Produo de NPK

A Indstria de Fertilizantes opera em trs sub-segmentos: Minerao e extrao de gs natural Produo de fertilizantes bsicos e intermedirios Produo e distribuio de misturas de NPK

Novas capacidades de produo

Principais Novas Capacidades

Tempo para implantao de um novo projeto Custo de um novo Projeto*
US$ 1 bilho** para 1 milho de toneladas de NH3
China Iran Oman Egito Subtotal 2007 2,2 1,1 0,0 0,7 3,9 2008 4,2 1,7 1,1 0,7 7,7
MMt Uria

3 anos

China

0,9 0,1 -0,7 -1,1 -0,8

1,3 0,6 0,0 0,0 1,9

Ac. Fosf
MM t P2O5

3-4 anos

US$ 1,5 bilhes para 1 milho de toneladas de P2O5

Marrocos Rssia EUA Subtotal

Rssia

0,4 1,3 0,5 2,2

0,4 0,0 0,0 0,4

MMt KCL

US$ 2,5 bilhes*** 5-7 anos para um mina de 2 milhes de toneladas

Canad China Subtotal

*base dos custos Canad Saskatchewan **Complexo Amnia/Uria ***No inclui custos com ferrovia, estradas, infra-estrutura porturia.

Produo de Amnia
Pases China Russia India USA outros Total 2.000 % em 2000 2.006 % em 2006 26.682 25,0% 38.560 31,7% 8.735 8,2% 10.649 8,8% 10.148 9,5% 10.060 8,3% 11.789 11,0% 7.510 6,2% 49.570 46,4% 54.850 45,1% 106.923 121.628

2000 2006

Fonte: IFA Elaborao MB Agro

Consumo de Amnia
Consumo de AMNIA em 1000 toneladas de nutrientes Pases 2.000 % em 2000 2.006 % em 2006 China 26.682 25,0% 38.668 31,8% USA 15.343 14,3% 13.420 11,0% India 11.253 10,5% 11.709 9,6% Russia 6.293 5,9% 7.499 6,2% Outros 47.353 44,3% 50.333 41,4% Total 106.923 121.628

2000 2006

Fonte: IFA Elaborao MB Agro

Produo de Rocha Fosftica

Produo de rocha fosftica em 1000 toneladas de nutrientes Pases 2.000 % em 2000 2.006 % em 2006 China 10.230 22,3% 16.809 32,3% USA 11.506 25,1% 8.864 17,0% Morocco 6.898 15,0% 8.663 16,6% Russia 4.249 9,3% 4.159 8,0% Tunisia 2.491 5,4% 2.266 4,4% Brazil 1.687 3,7% 2.064 4,0% Outros 8.844 19,3% 9.212 17,7% Total 45.905 52.037

2000 2006

Fonte: IFA Elaborao MB Agro

Consumo de Rocha Fosftica

Consumo de rocha fosftica em 1000 toneladas de nutrientes Pases 2.000 % em 2000 2.006 % em 2006 China 9.196 20,0% 16.552 31,8% USA 12.080 26,3% 9.639 18,5% Morocco 3.478 7,6% 4.286 8,2% Russia 2.675 5,8% 3.159 6,1% Brazil 1.987 4,3% 2.487 4,8% India 1.753 3,8% 2.194 4,2% Outros 14.735 32,1% 13.720 26,4% Total 45.905 52.038

2000 2006

Fonte: IFA Elaborao MB Agro

Produo de Potssio
Produo de potssio em 1000 toneladas de nutrientes Pases 2.000 % em 2000 2.006 % em 2006 Canada 9.174 35,6% 8.360 28,4% Russia 3.716 14,4% 5.724 19,5% Belarus 3.372 13,1% 4.605 15,7% Germany 3.409 13,2% 3.616 12,3% Israel 1.748 6,8% 2.123 7,2% Outros 4.371 16,9% 4.997 17,0% Total 25.790 29.426

2000 2006

Fonte: IFA Elaborao MB Agro

Consumo de Potssio
Consumo de potssio em 1000 toneladas de nutrientes Pases 2.000 % em 2000 2.006 % em 2006 China 3.314 12,9% 5.789 19,7% USA 5.428 21,0% 4.886 16,6% Brazil 2.721 10,6% 3.703 12,6% India 1.592 6,2% 2.082 7,1% outros 12.735 49,4% 12.966 44,1% Total 25.790 29.426

2000 2006

Fonte: IFA Elaborao MB Agro

Mercado Brasileiro Distribuio do consumo e da produo

Distribuio do Consumo

1. Mercado Brasileiro em 2007

32
Regio centro: Centro oeste, sudeste e Paran

Mercado Brasileiro Distribuio do consumo e da produo

Norte 2%

NORDESTE 11%

CENTRO-OESTE 27% SUDESTE 32%

SUL 28%
33
Regio centro: Centro oeste, sudeste e Paran

1. Mercado Brasileiro em 2007

Mercado Brasileiro Distribuio do consumo e da produo

Distribuio da Produo

1. Mercado Brasileiro em 2007

34
Regio centro: Centro oeste, sudeste e Paran

Mercado Brasileiro Distribuio do consumo e da produo

Nordeste 20,5%

Regio Centro 70,5%

Regio Sul 9%
1. Mercado Brasileiro em 2007

35
Regio centro: Centro oeste, sudeste e Paran

 em um Cenrio Competitivo
Maiores Players no Mercado Brasileiro de NPK

1995
Serrana 11%

2007
Manah 10%

Outros 30%

Bunge 32%

Outros 14% / 19%

Bunge 29% / 30%

IAP 7% Takenaka 4%

ADM 4% / 5%

Heringer 4% Copas 6%
Trevo Fertiza 4% Solorrico Fertibras 7% 3% 14%

Mosaic 11% / 12% Fertipar 12% / 13%

Heringer 13,2% Yara 12% / 13%

Mosaic 11%

Yara 17%

Fonte: Estimativas da Companhia

36

O MERCADO BRASILEIRO DOBROU O CONSUMO NOS LTIMOS ANOS

ENTREGA CONSUMIDOR FINAL (mil ton)
24,6

22,8 19,1 16,4 12,2

7,77

22,8 20,2 21,0

23,8 *

24

17,0
13,91

17,50 15,86 15,89 13,36 13,13

18,21

13,8
9,32

14,6

13,7
11,20 11,91

10,8
6,78

9,45 8,17

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

27%

25%

26%

25%

23%

26%

23%

27%

26%

26%

23%

22%

33%

* Estimativa

*
ENTREGA ANO ACUMULADO JANEIRO SETEMBRO

Fonte: ANDA

Mix de Vendas por Cultura - 2007

Cana 14% Outros 18% Caf 6% Algodo 5%

R e f lo re s t a m e n to 3%

Milho 19%

Citrus 2%

Soja 33%

Mercado de 24.604.000 ton

Fonte: ANDA e IBGE

38

SAZONALIDADE DAS ENTREGAS NO BRASIL-(%)

100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0

30,0 30,0 34,0 37,0 29,0 22,0 70,0 70,0 78,0 66,0 71,0 63,0

2003

2004

2005

2006

2007

2008(1)

JAN-SET

OUT-DEZ

MERCADO ESTIMADO 2008 : 23.8 MIL TON

FONTE:ANDA-Comit de estatstica

IMPORTAO x PRODUO NACIONAL

Brasil o quarto consumidor do Mundo, mas representa apenas 2% da produo mundial grande importador

24.600 22.796 22.767 20.194 20.981 17.530 14.683 15.424 11.724 9.353 9.773 8.534 12.101 8.778 9.816 9.015

23.500

15.035

2003

2004

2005

2006

2007

2008

PRODUO NACIONAL
Importao: FONTE: ANDA N= 75%

IMPORTAO
P=25% K2O=91%

CONSUMO

*estimativa

A Fora das Importaes no Suprimento

No Brasil, as importaes representam 74% do suprimento de fertilizantes. Desta forma, a indstria nacional pratica preos com paridade no mercado internacional (price taker) Consumo Brasileiro
(2007 - toneladas de nutrientes)

2.8 M t Produo
25%

3.7 M t

4.2 M t
8%

49%

92%

Importao

75% 51%

Nitrogenio

Fsforo

Potssio

Fonte: ANDA, SIACESP

Nota: Produo de Fsforo inclui produo com matrias-primas internacionais.

Como a crise financeira pode afetar o setor de fertilizantes no Brasil ?

Desafios

Queda no preo das commodities agrcolas no curto prazo Escassez de crdito Queda no preo das matrias-primas Volatilidade cambial Subsdios e barreiras internacionais

42

OPORTUNIDADES

Brasil: Potencial Agrcola nico no Mundo

O Brasil tem aproximadamente 283 milhes de hectares de terras agricultveis ainda no exploradas, 80% do total de terras arveis, enquanto os EUA, o maior player mundial de agricultura, tem apenas 35% de terras agricultveis sem utilizao, ou seja, 95 milhes de hectares. No Brasil, a rea plantada de cana-de-acar destinada produo de Etanol representa apenas 1% do total de terras agricultveis, enquanto nos EUA a rea plantada de milho destinada produo de Etanol representa 4%.

Parcelas Significativas de Terra Ainda no Exploradas

O Brasil possui mais de 327 milhes de hectares de terras ainda no utilizadas, comparado com os Estados Unidos com aproximadamente 81 milhes de hectares. Potencial de Terra Agricult Agricultveis (mm hectares)
394

269 220 176 40% 34% 30% 70% 60% 17% 66% 70% 76 30% 70%
BRA USA RUSS UE CHINA CAN

83%

30%

138

71 41% 59%
ARG

Terras Exploradas

Terras ainda no exploradas

45

Fonte: Revista Exame Agosto 2005

Importante Produtor e Exportador

O Brasil um dos maiores produtores/exportadores de produtos agrcolas

Brasil como % da Produ Produo Mundial (2007)

Brasil como % das Exporta Exportaes Mundiais (2007)

62%

84%

36%
2

1 1

42%
1 2

25%

38%

20%

34%

30%

29%

17%

16%

16%

15%

24%

23%

7%

Suco Caf de Laranja

Soja Aucar Gado leo Frango Farelo Milho Gro de Soja Soja
Fonte: USDA/; Elaborao: MAPA

Suco Aucar Frango Soja Gro de Laranja

Gado

Caf Farelo leo Soja de Soja

e possui um dos menores custos de produo no mundo

46

EXPORTAES PRODUTOS DO AGRONEGCIO

Principais Produtos Exportados 2007 COMPLEXO SOJA 19% DEMAIS PRODUTOS 8% FIBRAS E PRODUTOS TXTEIS 3% CEREAIS, FARINHAS E COUROS, PREPARAES PRODUTOS DE 4% COURO E FUMO E SEUS PELETERIA PRODUTOS 6% SUCOS DE FRUTA 4% 4% CAF 7%

CARNES 19%

PRODUTOS FLORESTAIS 15%

COMPLEXO SUCROALCOOLEI RO 11%

Fonte: AgroStat Brasil a partir de dados da SECEX / MDIC Elaborao: CGOE / DPI / SRI / MAPA

Fundamentos para demanda de commodities agrcolas

Mercado e Perspectivas para 2008/2009 Matrias-Primas

Mercado e Perspectivas para 2008 Mercado

Expectativa atual de mercado para 2008 23,8 milhes de toneladas, com a sazonalidade de 48% no 1 semestre e 52% no 2 semestre. Para 2009 a sazonalidade esperada dever se aproximar aos nveis histricos do setor, que em mdia, de 2004 a 2006, foi de 31% no 1 semestre e 69% no 2 semestre.

Volume Mercado
(milhes de toneladas) + 17,1% + 4,0% -3%

Sazonalidade Mercado para 2008E

52% 48%

Fonte: Dados histricos 2005-2007 ANDA; Estimativa 2008 da Heringer e Agroconsult

50

HERINGER 40 ANOS PRODUZINDO COM QUALIDADE