Modicaciones de una hipoteca Un contrato de hipoteca puede prever modicaciones en sus trminos. El ms frecuente es la revisin del tipo de inters.

Aunque una hipoteca puede contratarse con un tipo de inters jo, lo ms habitual es que este dependa de algn indicador econmico. El ms habitual es el Euribor, que se calcula a partir de los tipos de inters con los que los principales bancos europeos se prestan dinero unos a otros. Podra decirse que el tipo de inters que ha de pagar un banco cuando necesita que le presten dinero. Otra modicacin habitual es que el prestatario realice una amortizacin anticipada de parte del capital. Sea cual sea la modicacin que se quiera hacer a las condiciones de una hipoteca, la forma de plantearla consiste en considerar que, a efectos tericos, un cambio a partir de la cuota n+1-sima puede considerarse como la cancelacin de la hipoteca en la cuota n-sima seguida de la apertura de una nueva hipoteca por el capital pendiente de amortizacin Cn con las nuevas condiciones deseadas. En particular, si no se desea modicar el numero total de cuotas, la nueva hipoteca constar de N n cuotas. Ejemplo En las condiciones de los ejemplos precedentes, supongamos que, al cabo de un ano, el Euribor ha subido del 1.231% a un 4%. Cul ser la nueva cuota? Para averiguarlo, calculamos en primer lugar el capital pendiente de amortizacin que, segn (6), es

El nuevo tipo de inters nominal es 4.39%, luego el nuevo tipo de inters efectivo mensual es i12 = 4.39%/12 = 0.3658%. La frmula (4) nos da que la cuota pasa a ser

Si se desea modicar el nmero de cuotas manteniendo el importe de las mismas, surge un problema tcnico, y es que el resultado no tiene por qu ser entero. En efecto, se trata de despejar N en la ecuacin (4), y el resultado es:

Si N no es entero, lo redondearemos por exceso, y suceder que el importe de la ltima cuota ser algo menor que las anteriores. Ahora hemos de prestar atencin, pues estamos considerando un prstamo cuyas cuotas de amortizacin son todas iguales a c menos la ltima, que tendr un importe c0 que hemos de determinar. La frmula (5) se convierte ahora, para n < N, en

y al sumar la serie geomtrica obtenemos

El valor de c0 se calcula a partir del caso n = 0, pues el valor de C0 es conocido:

Es fcil ver que la deduccin de (7) sigue siendo vlida para n < N, mientras que para N se cumple con c0 en lugar de c, ya que CN1 = c0(1+i)1 y CN = 0, y razonamos igual que al probar (7) aparte en el caso n = N. En particular, sigue siendo cierto cierta la frmula (8) para calcular los intereses que pagamos en cada cuota, as como la frmula (9) cuando n < N para calcular el capital amortizado. Ejemplo Supongamos que, tras la revisin del Euribor considerada en el ejemplo precedente, al cabo de ano y medio queremos amortizar 10000C de capital y reducir en consecuencia el plazo de la hipoteca. Cul sera el nuevo plazo? Calculamos el capital pendiente de vencimiento

Al restarle los 10000Camortizados pasa a ser C18 = 183097.33C, y ahora aplicamos (10) para calcular el nuevo nmero de cuotas, que resulta ser

Como ya llevamos pagadas 18 cuotas, si no queremos alterar la numeracin de los meses, diremos que la hipoteca original (modicada) tendr ahora N = 327 cuotas. A partir del segundo ano estas tenan un importe c = 990.53C, pero ahora la ltima ser menor. La calculamos 2 mediante (11):

Clculo recursivo del estado de una hipoteca Si una hipoteca va a sufrir varias modicaciones, a la hora de calcular cada cuota es ms prctico hacerlo de forma recursiva, es decir, calcular su estado en un periodo dado a partir de su estado en el periodo anterior. Este estado est completamente determinado por los cuatro valores (C,i,N, c), donde C es el capital pendiente de vencimiento, i es el tipo de inters vigente, N el numero de cuotas pendientes y c el importe de dichas cuotas. Los intereses de la cuota siguiente sern i C, luego el capital amortizado ser c iC, luego el nuevo capital pendiente de vencimiento ser (1 + i) C c. As pues, el paso del estado en un periodo al siguiente viene dado por (C,i,N, c) ((1+i)C c,i,N 1, c). Esto puede no ser vlido para N = 1, si se ha modicado el numero de cuotas. En tal caso la ltima transformacin ser: (C,i,1, c) (0,i,0,(1+i)C). 2 La expresin indicada da en realidad c0 = 797.502, pero ello es debido a errores de redondeo. Los resultados nales de los ejemplos no estn calculados a partir de las expresiones indicadas (en las que las cantidades estn redondeadas) sino que han sido obtenidos con Mathematica, que trabaja con ms precisin Para introducir una modicacin en la hipoteca basta alterar el estado en que se produce la modicacin, recalcular N o c, y pasar al estado siguiente a partir del estado modicado. He aqu un esquema de programa que realiza los clculos: Input Capital, Euribor, Diferencia, Aos; N=Aos*12, i= (Euribor +Diferencia)/1200, c=Cuota [Capital, i, N], j =0; While N > 0 N = N - 1, j = j + 1; If N = 0 then s = ((1+i)*Capital, Capital, i*Capital, 0) else s = (c, c-i*Capital, i*Capital, (1+i)*Capital-c) End If; Capital = (1 + i)*Capital - c; Salida; [modificaciones]

End While. El cdigo precedente llama a la funcin Cuota [C, i, N], que aplica la frmula (4), y a una rutina Salida que imprime el estado de la hipoteca. Un posible formato de salida sera: Capital Cuota amortizado s1 s2 Capital Intereses pendiente s3 s4 Cuotas Euribor restantes Euribor N

Periodo J

Al nal del programa se pueden incluir llamadas a subrutinas que modiquen el estado de la hipoteca. Por ejemplo, la subrutina siguiente ModTipo *T,E+ introduce la modicacin correspondiente a que el Euribor pase a ser E tras haber pagado la cuota T (es decir, a partir del periodo T + 1): ModTipo [T, E] If j = T then Euribor = E, i = (Euribor + Diferencia)/1200, c = Cuota [Capital, i, t]; End If. Similarmente, la subrutina ModCuota*T, M+ modica la cuota de la hipoteca tras amortizar un capital M: ModCuota[T, M] If j = T then Capital = Capital - M, c = Cuota [Capital, i, t]; Por ltimo, la subrutina ModTiempo[T, M] modica el numero de cuotas (manteniendo su importe) tras amortizar un capital M: ModTiempo[T, M] If j = T then Capital = Capital - M, t = NuevoT[Capital, i, c]; End If. Aqu, la funcin Nuevo T aplica la frmula (10) y redondea por exceso el resultado "Hubo una vez dos mejores amigos. Ellos eran inseparables, eran una sola alma. Por alguna razn sus caminos tomaron dos rumbos distintos y se separaron. Yo nunca volv a saber de mi amigo hasta el da de ayer, despus de 10aos, que caminando por la calle me encontr su

madre. La salud y le pregunt por mi amigo. En ese momento sus ojos se llenaron de lgrimas y me mir a los ojos diciendo: muri ayer.... No supe qu decir, ella me segua mirando y pregunt cmo haba muerto. Ella me invit a su casa, al llegar all me ofreci sentarme en la sala vieja donde pas gran parte de mi vida, siempre jugbamos ah mi amigo y yo. Me sent ella comenz a contarme la triste historia. Hace 2 aos le diagnosticaron una rara enfermedad, y su cura era recibir cada mes una transfusin de sangre durante 3 meses, pero recuerdas que su sangre era muy rara?, s, lo s, igual que la tuya.... Estuvimos buscando donadores y al fin encontramos a un seor vagabundo. T amigo, como te acordars, era muy testarudo, no quiso recibir la sangre del vagabundo. l deca quede la nica persona que recibira sangre sera de ti, pero no quiso que te buscramos, l decatodas las noches: no lo busquen, estoy seguro que maana si vendr....As pasaron los meses,y todas las noches sesentava en esa misma silla donde ests t sentado y rezaba paraque te acordaras de l yvinieras a la maana siguiente. As acab su vida y en la ltima nochede su vida, estaba muymal, y sonriendo me dijo:madre ma, yo s quepronto mi amigo vendr,pregntale por qutard tanto y dale esanota que est en micajn.La seora se levant,regres y me entreg lanota que deca: Amigomo, saba que vendras,tardaste un poco perono importa, loimportante es queviniste. Ahora te estoyesperando en otro sitioespero que tardes enllegar, pero mientrastanto quiero decirte quetodas las noches rezarpor ti y desde el cielo teestar cuidando miquerido mejor amigo.Ah, por cierto, teacuerdas por qu nosdistanciamos? s, fueporque no te quiseprestar mi pelota nueva,jaja, qu tiempos....ramos insoportables,bueno pues quierodecirte que te la regalo yespero que te gustemucho. Te quieremucho: tu amigo porsiempre."No dejes que tu orgullopueda ms que tcorazn... La amistad escomo el mar, se ve elprincipio pero no el final"Enva esto a quienesconsideras tus AMIGOS,incluyendo a quien te lohaya enviado.Si vuelve a t, sabrsque tienes un crculo deamigos.Si yo te importo leers este mensaje completo... *Que haras si por cada momento de felicidad hubiera 10min de tristeza?Que haras si tu mejor amigo muriera maana y nunca le pudieras decir lo que signific para t As que te quiero decir que si por alguna razn no vuelvo hablar contigo, quiero que sepas que has hecho una gran diferencia en mi vida. **Te quiero, te respeto y te valoro con todo mi corazn, mandale esto a todos tus amigos, y al amor de tu vida. No importa lo poquito que hables con ellos o lo cercanos que sean a t. Mndaselo a quin te lo mando. Djale saber a viejos amigos que no los has olvidado y a nuevos amigos que Nunca lo hars!! Recuerda que todos necesitan un amigo. Esta noche el amor de tu vida se dar cuenta de lo tanto que te ama, y maana te llevars la sorpresaPsaselo a 10 personas. S te devuelven 5 eres muy especial para esa persona que tanto extraas.Te QUIERO demasiado!(Prohibido quedrselo). Suerte

Inicio - Financiacin para emprendedores y PYME - Instrumentos financieros - Hipoteca y Prenda

Hipoteca y Prenda
Hipoteca
Es un contrato por el cual un deudor o un tercero afectan especialmente bienes inmuebles o derechos reales sobre stos en garanta del cumplimiento de una obligacin principal, en forma que, vencida sta y no satisfecha, pueda hacerse efectiva sobre el precio de venta de aquel bien, con preferencia a los derechos de cualquier otro acreedor.

Prenda
Contrato por el cual un deudor o un tercero afectan especialmente una cosa mueble al pago de una deuda, con las mismas consecuencias que en la hipoteca en el caso de vencida y no satisfecha.

Tipos

Hipoteca inmobiliaria: La hipoteca inmobiliaria est regulada en la Ley Hipotecaria de 8-2-1946, de acuerdo con la cual, slo podrn ser objeto del contrato de hipoteca:

o o

Los bienes inmueble. Los derechos enajenables con arreglo a las leyes, impuestos sobre bienes de aquella clase.

Adems de los anteriores requisitos, es necesario, para que quede vlidamente constituida, que el documento en que se constituya se inscriba en el Registro de la Propiedad. Desde el momento de su constitucin, los bienes sobre los que se impone, cualquiera que sea su poseedor, quedan sujetos directa e inmediatamente al cumplimiento de la obligacin principal.

Hipoteca mobiliaria: Queda reservada la hipoteca mobiliaria para aquellos bienes de identificacin semejante a la de los inmuebles, y, por tanto, claramente susceptibles de hipoteca.

Los bienes susceptibles de hipoteca mobiliaria son:

los establecimientos mercantiles; los automviles y otros vehculos de motor, los tranvas y los vagones de ferrocarril;

las aeronaves; la maquinaria industrial, y la propiedad intelectual y la industrial. Esta hipoteca debe constituirse en escritura pblica, que deber ser inscrita en el Registro especial creado por la ley.

Prenda:
La ley reserva la prenda a todos aquellos bienes de ms difcil identificacin y, por ello, ms difcil persecucin real. Adems de los requisitos comunes a la hipoteca, es necesario, para constituir el contrato de prenda, que se ponga en posesin de sta al acreedor o a un tercero de comn acuerdo. Pueden darse en prenda todas las cosas muebles que estn en el comercio, con tal que sean susceptibles de posesin. Este contrato da derecho al acreedor a retener la cosa en su poder o en el de la tercera persona a quien se hubiera entregado, hasta que se le pague el crdito. El acreedor no podr usar la cosa dada en prenda sin autorizacin del dueo, y si lo hiciere o abusare de ella en otro concepto, puede el dueo pedir que se la constituya en depsito.

Prenda sin desplazamiento de posesin

En este caso las cosas pignoradas quedan en posesin del dueo.

Esta prenda se constituir en escritura pblica, o en pliza intervenida por el Corredor de comercio cuando se trate de operaciones bancarias, y, en cualquier caso, deber ser inscrita en el Registro especial que la ley establece. Una vez constituida, el deudor no podr, sin consentimiento del acreedor, enajenarla ni trasladarla del lugar en que se encuentre.