Perú y España, Dos Realidades, Dos Mundos Distintos, Unidos Por Un Derecho Comun.

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PER Y ESPAA: DOS REALIDADES, DOS MUNDOS DISTINTOS,

UNIDOS POR UN DERECHO COMN

Le crisi finanziarie delle imprese, sia delle piccole e
media sia delle grandi, assumono diversi sfaccettature,
ognuna delle quali presenta problemi particolari di non
sempre facile soluzione.
Guido Rossi

SUMARI O: 1. APUNTES HISTRI COS DE LOS PROCESOS CONCURSALES.- 2. LA NUEVA
FILOSFA CONCURSAL.- 3. SOLUCIONES MODERNAS A LAS CRISIS DE LAS EMPRESAS.- 4. LA
INSOLVENCIA COMO PRESUPUESTO CONCURSAL.- 5. EL PAPEL DE LOS COSTES DE
TRANSACCIN EN LA REESTRUCTURACIN FINANCIERA DE LAS EMPRESAS EN CRISIS.- 6.
PER Y SU LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL.- 7. PROCEDIMIENTO
ADMINISTRATIVO.- 8. PROCEDIMIENTO CONCURSAL ORDINARIO A SOLICITUD DE
ACREEDORES.- 9. PROCEDIMIENTO CONCURSAL ORDINARIO A SOLICITUD DEL DEUDOR.-
10. PROCEDIMIENTO CONCURSAL PREVENTIVO.- 11. EXPERIENCIA PERUANA: EMPRESAS
EN EL SISTEMA CONCURSAL.- 12. CASUSTICA. AFP UNION VIDA vs. GRUPI S.A. 13. LA
EXPERIENCIA ESPAOLA.- 14. EL ANTEPROYECTO DE LEY CONCURSAL ESPAOLA.- 15.
BIBLIOGRAFA.

1. APUNTES HISTRICOS DE LOS PROCESOS CONCURSALES
La historia de los procedimientos concursales, que va desde el derecho romano hasta
nuestros das, nos muestra lneas evolutivas muy homogneas que se pueden dividir en
tres fases distintas, a saber:
En la primera fase, que se inicia en la Baja Edad Media y termina con la Primera
Guerra Mundial, los procedimientos de insolvencia presentes en los diversos sistemas
legislativos consistan, principalmente, en instrumentos de ejecucin del patrimonio del
deudor, que por lo general era comerciante. Las normas previstas en los Cdigos de
comercio o en Leyes especiales sobre la quiebra, por entonces, estaban dirigidas a
componer los conflictos entre los acreedores o stos con los terceros.

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La situacin del deudor comerciante, a diferencia del civil, era ms grave, ya que su
misma Corporacin lo someta, o lo haca someter, a severas medidas de carcter
personal en las que se combinaban los efectos de la Friedlosigkeit germana con los
propios de la infamia romana. El rigor era tal que, con el fin de substraerse a ellas, el
deudor hua, y lo haca con tanta frecuencia que la fuga propter debita, cuanto
manifestacin de la insolvencia, constitua el presupuesto ms comn para la apertura
del procedimiento de quiebra.
Cuando aos ms tarde los Estados nacionales asumen la tarea de sancionar al
quebrado y fijar sus incapacidades, hacen propios los intereses de la clase de los
comerciantes o de los ciudadanos daados por el deudor insolvente. Se trata siempre
de regular conflictos entre particulares ne cives ad arma veniant y de asegurar as
una pacfica solucin al problema con el nico modo posible: la liquidacin del
patrimonio del deudor sobre el cual se ejercita la ejecucin colectiva. Los Estados, pues,
consideran la necesidad de predisponer, con tal objetivo, rganos de justicia in
executivis que aseguren las acciones colectivas, esto es, que garanticen tanto la
neutralidad de lo actuado como la coercibilidad de las decisiones.
En la segunda fase, que se desarrolla durante y despus de la primera guerra
mundial, en concomitancia con la crisis industrial, comienza a perfilarse un inters
ulterior: el de la conservacin de la empresa antes que el de su liquidacin. El Estado
en esta fase hace una valoracin de la coincidencia entre los intereses, siempre
privados, que se encuentran enfrentados: el del empresario, de una parte, que se
propone eludir la quiebra y, mediante dilaciones o acuerdos remisorios, conservar por
los menos la posibilidad de continuar en el ejercicio de la propia actividad; y la de los
acreedores, de otra, que prefieren aceptar las propuestas del deudor antes que hacer
uso de la quiebra.
El Estado, en esta fase, se limita a predisponer un instrumento jurdico que termina
siendo, igualmente, un regulador de conflictos entre particulares; aunque, debemos
subrayar, sustrae al acreedor minoritario el poder de impedir un concordato
extrajudicial de los dems acreedores con el deudor insolvente. Es ms, en varios
Ordenamientos jurdicos se prev una moratoria de pagos, es decir, un trmino de
gracia, que sirve, al menos de hecho, para facilitar el concordato en aquellos casos en

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los cuales el deudor no consigue recuperar la capacidad financiera ntegramente. Valen
citar, como ejemplos, la Ley de suspensin de pagos de Espaa, del 26 de julio de
1922, inspirada precisamente en el favor debitoris, el Vergleichverfahren alemn de
1935, l'amministrazione controllata y el concordato preventivo, previstos en la Legge
fallimentare italiana, R.D. de 16 de marzo de 1942, nm. 267, y la Legislacin francesa
anterior a 1955.
En la tercera fase, que tiene como inicio la segunda post guerra, se observa un
mayor inters del Estado por las crisis econmicas de las empresas, y ello, entre otras
razones, porque ellas ya no se limitan a arriesgar el capital de los socios, sino que, a
travs de ondas cada vez ms anchas, trasmiten los efectos perjudiciales de su
insolvencia a las instituciones de crdito y a la gran masa de ahorristas.
A manera de recuerdo, debemos sealar que una de sus caractersticas tpicas del
empresario clsico era arriesgar su propio capital, es decir, arriesgaba solamente lo
suyo, por lo que se justificaba, de un lado, el beneficio y, de otro, el poder cesar o
abandonar el ejercicio de su actividad empresarial en todo momento, como efecto de la
libertad de iniciativa privada y el riesgo que pesaba sobre lo propio. Actualmente,
este riesgo ha desaparecido. En el sistema econmico de hoy en da se produce la
irresponsabilidad patrimonial del empresario, esto es, el capital de riesgo ya no es
ms el fundamento de la empresa privada, en especial de la gran empresa, pues sta
ahora arriesga los capitales ajenos y quiz ni siquiera el capital representado por los
dineros de titulares de depsitos bancarios, sino el representado por dineros del Estado,
en definitiva, los dineros de los ciudadanos, a los que acceden mediante instituciones
tales como el crdito oficial, subvenciones a fondo perdido, exoneraciones fiscales,
beneficios tributarios, primas a la exportacin, etc. En efecto, venido a menos este
presupuesto de hecho, esto es, arriesgar el capital propio, viene a menos, igualmente,
la posibilidad de abandono y cierre de la empresa.
En esta fase, bien puede decirse, la quiebra y los otros procedimientos liquidatorios,
como medios de solucin de las crisis de las empresas, entran en un proceso de crisis
sin retorno o, en trminos anecdticos, podemos decir que la quiebra entra en
quiebra. Cuando la disgregacin de los medios de produccin de la empresa insolvente
se considera contraria al inters de la colectividad, es fcil sostener que la crisis se

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afronte con otros medios, incluso jurdicos, ms eficaces. La quiebra, pues, a estas
alturas deviene en una hiptesis residual: queda destinada a las iniciativas econmicas
que no han alcanzado dimensiones e importancia tales como para implicar el inters
pblico.

2. LA NUEVA FILOSOFA CONCURSAL
Hablar de una nueva filosofa concursal significa haber superado una antigua o clsica
filosofa. En efecto, as es. Una simple ojeada a cualquier manual de Derecho concursal
basta para advertir cual es la filosofa subyacente en las instituciones concrsales de
entonces. De una manera sinttica, podemos decir que es aqulla que devela como
finalidad primaria, bsica, la satisfaccin de los acreedores legtimos, en casos de crisis
manifiesta del deudor insolvente, mediante la liquidacin de los bienes de ste y el
reparto del lquido resultante con arreglo al conocido principio de par condicio
creditorum, que a la sazn reza: la igualdad presente en la contratacin, es la misma
que habr de regir todas las vicisitudes futuras.
Como podemos observar, esta filosofa deja librado a su suerte al deudor insolvente;
en ella, l es una vctima que no ha podido resistir la lucha de la libre competencia, que
ha sucumbido, y como tal debe simplemente abandonar el mercado. De all la
trascendencia y vigor de los efectos que el procedimiento produce sobre la persona del
deudor, como el desapoderamiento de su patrimonio, la afectacin de ste al
exclusivo fin de la satisfaccin a los acreedores, a travs de su liquidacin,
contemplada como solucin normal de la quiebra, y la importancia que tiene la
calificacin de la conducta del deudor insolvente sobre el procedimiento. No hay otro
inters dominante en el conflicto que el de los acreedores, identificado, en menor
medida, con el inters general o pblico. Esto explica, pues, el papel primordial que a la
J unta de acreedores, como rgano deliberante y de participacin de los acreedores, se
concede en el procedimiento.
Esta filosofa, ms propia de un Derecho de tendero de pueblo que de la gran
empresa de nuestros das, fue la savia que aliment las legislaciones concrsales
tradicionales, cimentadas en los estatutos italianos, como la inglesa que hunde sus

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races en el siglo XVI, en los tiempos de Enrique VIII e Isabel I, la francesa, hasta
mediados de la dcada del 60, la espaola y, con ella, muchas latinoamericanas, entre
las que incluimos la peruana.
El primer procedimiento concursal completo, se ha dicho, debemos buscarlo en el
Libro III de Code de Commerce francs de 1807, que se caracteriz por la especial
tutela de los acreedores, la reforzada estructura procesal, en la que se deja poco
espacio a la actividad de los acreedores, y la exagerada represin penal de los
deudores. El carcter marcadamente severo y formal del sistema propici un vigoroso
movimiento reformista del Libro III del Code de Commerce, el cual concluy con la
reforma de 1838, en la que, al margen de brindar una mayor participacin a los
acreedores, se matiz la responsabilidad de los deudores. La difusin del modelo
francs alcanz pronto frutos en los Cdigos de comercio europeos de principios del
siglo XIX. A lo largo de este siglo, y debido a las crisis cclicas del incipiente capitalismo
industrial y comercial, fueron apareciendo en Europa diversos modelos procedimentales
destinados a atender las anmalas situaciones patrimoniales de las empresas en crisis.
Sin embargo, fue recin con la gran depresin econmica del viernes negro de Wall
Street de 1929, cuando nos encontramos con un nuevo procedimiento, el previsto en la
Chandler Act de 1938, que tiene por finalidad no tanto liquidar la sociedad, sino, por el
contrario, revitalizarla y reestructurarla en base a las propuestas que realizan las
distintas clases de acreedores, aprobadas por la Securities and Exchange Commission
federal y por el Tribunal competente que conoce del procedimiento.
Ahora bien, hecho este breve parntesis, nos preguntamos: cul es esa nueva
filosofa concursal? Acercndonos a la respuesta, debemos indicar que la doctrina
concursal moderna, en su momento, concibi la idea de cambiar las reglas de juego y,
en efecto, releg a la liquidacin a ltimo lugar. Esta doctrina estima que lo ms
importante para el inters pblico y para los acreedores no es liquidar el patrimonio de
la empresa, sino sanearlo, reorganizarlo o reestructurarlo. Como podemos observar, la
doctrina concursal habla del patrimonio de la empresa, antes que del empresario, por
una razn sustancial: porque el intento de salvataje est dirigido a la empresa antes
que a la persona del empresario.

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Esta nueva filosofa concursal es fuente de cinco homogneos favores, que
comprenden la categora del deudor (favor debitoris), de la familia (favor familiae), de
los trabajadores (favor laboris o, mejor, favor locatoris operarum), de los acreedores
(favor creditoris) y de los terceros (favor terzii), establecido, sobre todo, pensando en
los nuevos tipos contractuales. Esto hace decir al profesor RAGUSA MAGGIORE que nos
movemos en la rbita de una economa privada, si se quiere liberal, pero limitada por la
presencia de un inters de la colectividad, prdromo del inters pblico.
Las leyes apoyadas en esta nueva filosofa, en efecto, no tratan ya de despedazar el
patrimonio de la empresa insolvente, como se haca con el cuerpo del deudor en el
procedimiento romano de la manus injectio, sino salvarlo, sobre todo cuando en l
hay que conservar unidades productivas, cuyo desmembramiento lesiona intereses del
Estado, de los trabajadores, de los terceros, del propio titular y, porque no decir, de los
mismos acreedores. El principio de conservacin de la empresa tiende, pues, a
satisfacer con prioridad esos intereses.
Abundando, debemos decir que las leyes que transitan sobre los rieles de la
conservacin de empresas viables estn diseadas para llegar a tiempo en las
declaraciones de insolvencia, para no encontrar cadveres que enterrar, sino enfermos
que curar. Los presupuestos de insolvencia, por ende, no se vinculan a situaciones
insanables, sino, por el contrario, a crisis que pueden superarse. Todo esto nos lleva a
subrayar que la filosofa que anima a la moderna doctrina concursal, la cual subyace en
las leyes de hoy en da, no es ms la liquidacin, desmembracin o desintegracin del
patrimonio de las empresas viables, sino su recuperacin o reestructuracin, como
medida de defensa de la produccin, del empleo y del mercado.
En consecuencia, la conservacin de empresas viables aparece como principio
general, rector y medular de la nueva filosofa concursal. Las mayores posibilidades de
satisfaccin de los acreedores si la empresa se reorganiza, los enormes costos que
comportara la reasignacin del total de los recursos, el inters pblico que se vera
afectado por la eliminacin de la empresa en crisis y la esperanza de abaratar los costos
administrativos a travs de procedimientos adecuados de conservacin, nos llevan a
creer que se ha llegado a una fase donde la liquidacin ha dejado de ser la norma
general y se ha convertido en la norma residual del sistema concursal. A una empresa

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declarada insolvente, entonces, antes que pensar en liquidarla de entrada, se debe
evaluar su viabilidad para reestructurarla. En suma, la decisin de reestructurar o
reorganizar una empresa debe fundarse en el hecho que sea posible, no que sea
deseable. En efecto, una empresa insolvente deber desaparecer del mercado si no es
viable; por el contrario, si la empresa es viable deber ser reestructurada. Aqu, como
observamos, ms que una prevalencia de una sobre la otra hay una complementariedad
de medios que, entre otros fines, tienen la proteccin de crdito.

3. SOLUCIONES MODERNAS A LAS CRISIS DE LAS EMPRESAS
Ante la incapacidad mostrada por los procedimientos concrsales tradicionales para
solucionar las crisis empresariales, en las primeras dcadas del pasado siglo se inicia un
movimiento concursal con nuevos objetivos y, por ende, con nuevas soluciones, los
que, a la postre, se plasmaron en las modernas legislaciones.
Uno de los primeros pases que adopt una diferente actitud en la solucin de las
dificultades financieras de las empresas fue los Estados Unidos, que privilegi la
conservacin y releg la liquidacin de una empresa a travs de la corporate
reorganization, regulada en el Chapter X del Chandler Act de 1938, promulgada de
conformidad con el artculo 1, seccin 8 de la Constitucin del Congreso de los Estados
Unidos de Amrica. Esta es una ley dirigida a mantener en vida a las sociedades por
acciones y, en efecto, reestructurarlas o reorganizarlas, antes que a liquidarlas. La
corporate reorganization est actualmente contenida en el Chapter XI del Bankruptcy
code de 1978, reformado en 1984 y 1994.
En el citado Bankruptcy code estn regulados todos los procedimientos concrsales
que el sistema norteamericano pone a disposicin de los interesados para la solucin de
las crisis econmica-financieras tanto de las personas naturales como de las jurdicas, a
saber: a) liquidation proceedings (captulo 7); b) adjustments of debts of a municipality
(captulo 9); c) reorganisation (captulo 11); d) adjustments of debts of a family farmer
with regular annual income (captulo 12); y e) adjustments of debts of an individual
with regular income (captulo 13). El primero es un procedimiento base del que se

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excepcionan las sociedades de gestin de ferrocarriles, de seguridad nacional y las
instituciones de crdito. Los otros, por su parte, se presentan como alternativas al
primero, aunque el segundo y el tercero con carcter especial.
J unto a estos tpicos procedimientos concursales encontramos los llamados friendly
adjustments y assignments for the benefit of creditor, que son procedimientos de
liquidacin extrajudicial del patrimonio del deudor. Estos procedimientos se tramitan
ante la National Association of Credit Men, institucin que opera a travs de un bureau
especial compuesto por expertos concrsales. Los bienes de deudor son transmitidos al
bureau de expertos, los que procedern, por cauces extrajudiciales, a su ejecucin en
beneficio de los acreedores.
La influencia que esta ley ejerci en la legislaciones posteriores fue inmediata, como
en el caso de J apn, que a travs de la Ley de reorganizacin de las sociedades por
acciones complet el abanico de instituciones encaminadas a evitar la quiebra,
subordinando as, cada vez ms, el inters de los acreedores, a saber: concordato
preventivo, regulado en la ley de concordatos; la ordenacin de las sociedades por
acciones, regulado en el Cdigo de comercio; y la reorganizacin de las sociedades por
acciones, que tiene una ley especial (Ley nm. 172, del 7 de junio de 1952). Aos
despus, el citado sistema concursal ha sido sustituido por la Ley de convenios
concursales (Wagih, Ley 72/1992).
Blgica no escap a esta influencia. Mediante l'Arrte Real del 15 de octubre de 1943
introdujo la gestion contrle con el fin de reorganizar las empresas en crisis; a pesar
de los esfuerzos desplegados, ella no prosper. Hacia los aos 80, motivado por la
carencia de una ley que atendiera a estas empresas en problemas econmico-
financieros, se encarg a una comisin de expertos la redaccin de un Proyecto de ley
sobre Empresas en dificultades, el que se present el 28 de octubre para su
aprobacin. Este Proyecto persigue como objetivo bsico la prevencin y asistencia de
empresas en crisis, o como dice la Exposicin de Motivos, la obtencin de un cuadro
legal que permita tomar medidas tendientes a descubrir a tiempo y a asistir a las
empresas en dificultades. Hace poco se han publicado un par de leyes que han
modernizado y adaptado el sistema concursal belga a la actual economa: la Ley de 17

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de julio de 1997, relativa al convenio judicial, y la Ley de 8 de agosto del mismo ao,
que regula la quiebra.
Una perspectiva similar se observa en Francia, donde se estableci un conjunto de
procedimientos para superar las crisis de las empresas, pues entendan que la
liquidacin de ellas comprometa gravemente la economa nacional o regional, por lo
que era preferible evitarla en condiciones compatibles con el inters de los acreedores.
Podemos citar, en primer lugar, al procedimiento de Suspension provisoire de persuites
et l'apurement collectif du passif, (Ley nm. 67/820, del 23 de septiembre de 1967),
que se caracterizaba por no haber masa de acreedores, ni verificacindel pasivo ni
acuerdo entre los acreedores. El Tribunal es quin juzga la oportunidad de las prrrogas
en el pago de los crditos, como el valor del plan de recuperacin de la empresa. Esta
ordenanza recibi muchas crticas por su lentitud, complejidad, ineficacia y resultados
catastrficos en su aplicacin, as como por su carencia de medios eficaces para el
arreglo de la empresa viable.
Con el propsito de superar estas deficiencias, se promulgaron dos nuevos
procedimientos: el de Prevention et au rglement amiable des difficults des
entreprises, (Ley nm. 84/148, del 1 de marzo de 1984); y el de Redressement et
liquidation judiciaires des entreprises, (Ley nm. 85/98, del 25 de enero de 1985), que
entr en vigencia el 1 de enero de 1986; y el decreto del 27/12/85 relativo a los
Administradores judiciales, mandatarios, liquidadores y expertos en crisis de empresas.
Estas leyes introdujeron algunas novedades importantes en el tratamiento de las
empresas en crisis, sustituyendo, antes que nada, el rglement judiciaire (arreglo
judicial) por la redressement judiciaire (reorganizacin judicial), que tratar de sanear la
empresa con vistas a salvaguardar los puestos de trabajo, antes que a proteger los
intereses de los acreedores.
La ltima reforma introducida al derecho de quiebras francs es la Ley nm. 94/475,
del 10 de junio de 1994, relativa a la prevention et au traitement des difficults des
entreprises, que modifica las dos ltimas leyes. El legislador con esta ley ha querido
privilegiar la prevencin y reestablecer el equilibrio de intereses de los acreedores, pero
sin cambiar la filosofa del art. 1 de la Ley de 1985. Esta reforma se mueve sobre cuatro
ejes bsicos, a saber: a) el reforzamiento de los medios de prevencin; b) la

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simplificacin y la racionalizacin del procedimiento; c) el reforzamiento de los derechos
de los acreedores; y d) la moralizacin de los planes de recuperacin de la empresa.
Otro de los pases que sigue de cerca esta evolucin es Italia, que en una de sus
ltimas leyes concursales, la del 23 de julio de 1991, nm. 223, devela claramente cual
es la intencin que anima al legislador: la de salvar la empresa en crisis en inters,
sobre todo, de sus trabajadores. Esta Ley llega para unirse a la del 03 de abril de 1979,
nm. 95, de Amministrazione straordinaria, que fue promulgada con el propsito de
salvar, por aquel entonces, las grandes empresas en crisis, generando una copiosa
literatura en contra. El procedimiento utilizado por esta Ley fue modelado o proyectado
sobre la base de los artculos 195 y ss de la Legge fallimentare de 1942, dedicados a
la liquidazione coatta amministrativa. Recientemente se ha publicado la nueva
disciplina de la administracin extraordinaria de la gran empresa en situacin de
insolvencia (Decreto legislativo 270, del 9 de julio de 1999). Esta nueva ley, apunta
PACCHI PESUCCI, debe ser definida como un procedimiento concursal con finalidad
conservativa, por ahora no se puede precisar si de la empresa en su conjunto o slo de
su patrimonio. Sera mejor hablar de un procedimiento de reactivacin, de reconversin
- esto es, de conservacin de la empresa in re ipsa - del aparato productivo en
funcionamiento, en el ms amplio sentido del trmino.
Un valioso producto de este movimiento de reforma concursal es, igualmente, el
Codigo dos processos especiais de recuperaao da empresa e de falncia (Decreto Ley
132/93, del 23 de abril de 1993), que introduce al Ordenamiento jurdico portugus un
nuevo procedimiento judicial para el tratamiento de las situaciones de crisis econmica
de la empresa, el cual supone la plasmacin legislativa de los principios inspiradores de
la moderna filosofa concursal. Con este dispositivo, pues, se intenta establecer un
tratamiento unitario, rpido, flexible y sistemtico de las diferentes situaciones de crisis
empresarial que permita, una vez analizada la viabilidad de la empresa, decidir su
destino, es decir, su reestructuracin o liquidacin.
Esta unificacin tiene como presupuesto necesario una oportuna declaracin de
insolvencia de la empresa en crisis, pues slo as se podr elaborar un eficaz programa
o plan de reestructuracin. A pesar de esa finalidad sanatoria, apunta GOZALO, el
Proyecto de reactivacin no ha de entenderse como un plan de caridad evanglica,

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sino como un instrumento jurdico capaz de auxiliar efectivamente a las empresas en
dificultades financieras, pero econmicamente viables, por lo que no siempre ser
aplicable.
La citada ley trata, en efecto, de conciliar los intereses de las empresas, de los
trabajadores y de los acreedores; aunque estos ltimos resultan indudablemente
preteridos por la necesidad de garantizar la supervivencia de las empresas rentables.
Se reconoce expresamente que la finalidad bsica no es ya la satisfaccin de los
acreedores, sino la recuperacin de la empresa cuando exista posibilidad de
reactivacin. Este cambio de visin, fcilmente apreciable en la Exposicin de Motivos y
en el mismo texto, nos permite pronto advertir la superacin del derecho concursal
tradicional y su sustitucin por un nuevo Derecho de la crisis empresarial, que, apoyado
en las ms variadas tcnicas y mecanismos, incluira todas las situaciones patolgicas
dentro del mbito concursal.
Conviene hacer mencin tambin a otra importante y moderna Ley: la
Insolvenzordnung (InsO) alemana, promulgada el 5 de octubre de 1994 y en vigencia
desde el 1 de enero de 1999. Esta Ley introduce en Alemania un nuevo procedimiento
judicial unitario para el tratamiento de las situaciones de insolvencia o de crisis
econmica de la empresa, lo que supone la plasmacin legislativa de las aspiraciones
de unificacin y modernizacin del derecho concursal. Con ella, pues, se logra unificar,
actualizar y compatibilizar la normativa hasta entonces vigente en materia de convenio
o transaccin judicial, cuyo objetivo primario era la conservacin de la empresa de los
deudores dignos de consideracin por su persona y por su estado patrimonial, al
margen del procedimiento de quiebra (Vergleichsordnung, del 26 de febrero de 1935,
1) y el procedimiento concursal o liquidatorio de la empresa (Konkursordnung, del 10
de febrero de 1877).
El procedimiento de insolvencia, a diferencia de otras modernas leyes, no presenta
como finalidad principal la recuperacin de la empresa, sino que sta se tiene en cuenta
slo en relacin a la propia satisfaccin de los acreedores. As, el pargrafo 1 de la InsO
seala que el procedimiento de insolvencia tiene por finalidad satisfacer
colectivamente a los acreedores del deudor mediante la realizacin de su patrimonio y
la distribucin del producto resultante, o mediante un plan de insolvencia en el que se

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contenga una reglamentacin diferente, especialmente dirigida a la conservacin de la
empresa. A los deudores honrados se le dar la oportunidad de exonerarse de las
obligaciones residuales.
La apertura del procedimiento puede solicitarse por la concurrencia de cualquiera de
los tres presupuestos considerados, a saber: insolvencia (Zahlungsunfhigkeit), definida
en la propia Ley como aquella situacin en la que el deudor no est en condiciones de
cumplir con las obligaciones exigibles; amenaza de insolvencia (Drohende
Zahlungsunfhigkeit), que se devela en aquel momento en que concurre una situacin
de insolvencia potencial, esto es, cuando se observe que el deudor no estar en
condiciones de cumplir con sus obligaciones al momento del vencimiento; y, por ltimo,
sobreendeudamiento (berschuldung), que se define como aquella situacin en la que
el patrimonio del deudor no cubre las obligaciones contradas.
En definitiva, se trata de una nueva visin de la filosofa recuperatoria acorde con la
situacin de crisis econmica y social que actualmente subyace en las economas
europeas, lo que se concreta, de un lado, en la enervacin de un posible saneamiento
financiero de la empresa, y de otro, en el abandono del espritu recuperatorio de las
ltimas leyes concursales europeas.
As como las citadas, otras modernas leyes abrazan, igualmente, la idea que un
procedimiento concursal debe tender a conservar la empresa y mantener el empleo
como intereses dignos de tanto o mayor tutela que el de los acreedores. Cabe
mencionar aqu, entonces, la Insolvenzrechtsnderungsgesetz (IRAG) austriaca de
1982, la Insolvenz act de 1986 del Reino Unido, la Ley concursal de Colombia, Decreto
3.350 del 16 de febrero de 1989, la Ley irlandesa de 1990, la Corporate law reform act
australiana de 1992 y la Ley concursal argentina de 1994, sancionada mediante Ley
nm. 24.552.
En lo que respecta a nuestro pas, debemos sealar que la derogada Ley de
reestructuracin empresarial, Dec. ley 26116, del 30 de diciembre de 1992; la Ley de
reestructuracin patrimonial, Dec. leg. 845, del 21 de septiembre de 1996, modificada
por Ley 27146, Ley de Fortalecimiento del Sistema de Reestructuracin Empresarial,
del 24 de junio de 1999, y refundida en el Texto Unico Ordenado de la Ley de
Reestructuracin Empresarial (D.S. 014-99-ITINCI), y, la vigente Ley 27809, Ley

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General del Sistema Concursal, no han escapado a esta tendencia concursal, es decir,
son hijas de esta moderna filosofa, En la derogada ley (Dec. Leg. 845), el legislador
dej traslucir cul era la intencin o deseo ante una empresa insolvente, que no es otro
que su reestructuracin econmica y financiera antes que su disolucin y liquidacin o
quiebra. Hay dos procedimientos, el concursal ordinario o declaracin de insolvencia y
el concursal preventivo, que es un mecanismo de reprogramacin de obligaciones
anterior al estado de insolvencia.
Por ltimo, recordaremos lo que acontece en Espaa. Este pas, a pesar de conocer,
sentir y participar de la tendencia reformista desde sus albores, no ha podido todava
hoy superar su anacrnica, vetusta y oscura legislacin concursal integrada por cuatro
procedimientos: quiebra y suspensin de pagos para los deudores mercantiles, y el
concurso de acreedores y la quita y espera para los deudores civiles (29).
Tras varios intentos de reforma, el 27 de junio de 1983 fue aprobado por la Comisin
General de Codificacin el Anteproyecto de Ley concursal. El texto, sin embargo, no
prosigui con la tramitacin parlamentaria respectiva, de un lado, porque se decidi
esperar los trabajos que vena realizando la Comisin de la CEE, que en 1982 ya haba
culminado el Proyecto de Convenio sobre quiebras, suspensin de pagos y otros
procedimientos similares, y de otro lado, porque encontr resistencia de algunos
sectores empresariales y profesionales. Aos despus se volvi a constituir la Comisin
para revisar el anteproyecto y continuar con la labor de reforma.
Este Anteproyecto, cuya dimensin sanatoria es subrayada por su Exposicin de
Motivos, se sustenta en las siguientes ideas maestras: a) un procedimiento nico, el
cual puede dar lugar a tres soluciones alternativas: convenio, gestin controlada o
liquidacin; b) un presupuesto objetivo necesario para la apertura del procedimiento
concursal, que se realiza mediante la combinacin de una clusula general con una
enumeracin de hechos sintomticos. Segn esta clusula el presupuesto objetivo es la
existencia de una crisis econmica del deudor, es decir, un estado patrimonial que
lesione o amenace gravemente el inters de los acreedores a la satisfaccin normal y
ordenada de sus crditos; c) una sindicatura profesional, la cual podr ser
desempeada por una persona fsica o jurdica; d) una modificacin de la posicin
jurdica de los acreedores privilegiados, que supone total desaparicin de preferencias

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derivadas de la particular forma en que el crdito consta o del momento de su
constitucin, a la par que se eliminan los sistemas de reparto basados en la naturaleza
de los bienes.
Reanudando los trabajos de reforma del Derecho concursal espaol, en junio de
1994 el Ministro de J usticia e Interior comunic a la Seccin de Derecho mercantil de la
Comisin general de codificacin, que preside el profesor Menndez, los criterios
bsicos para la elaboracin de una Propuesta de Anteproyecto de Ley concursal. La
Seccin encarg al profesor Angel Rojo, miembro de la ponencia que elabor el
Anteproyecto de 1983, la redaccin de dicha Propuesta, que ha sido entregada al
Ministro el 12 de diciembre de 1995. El Ministerio de J usticia de Espaa la ha publicado
en su Boletn de Informacin el 17 de febrero de 1996 (Suplemento nm. 1768,
Materiales para la reforma de la legislacin concursal).
A grandes rasgos, podemos decir que se trata de una obra moderna en su
concepcin, redactada con precisin y claridad, probablemente destinada a convertirse
en la nueva Ley concursal y tomar, de esta manera, el lugar de las vetustas
disposiciones del Cdigo de comercio de 1885 y de la Ley de suspensin de pagos de
1922. La Propuesta regula el concurso de acreedores y la suspensin de pagos. Ella
propone un procedimiento universal que se abre en caso de insolvencia de cualquier
tipo de deudor. Considera conveniente para llegar a tiempo al concurso estimular la
iniciativa de los acreedores. As, por ejemplo, al acreedor instante, adems de ser
nombrado sndico, se le promueve como acreedor parcialmente privilegiado.

4. LA INSOLVENCIA COMO PRESUPUESTO CONCURSAL
Como una manera de subrayar la importancia de la situacin de insolvencia, bien se
puede decir que sta, en el derecho concursal moderno, es la llave maestra, la
pass-portont de todo el sistema; con ella, pues, se pone en funcionamiento o a
disposicin todo el equipo mdico quirrgico de la clnica concursal para tratar la
situacin patolgica de la empresa, es decir, su crisis econmica y financiera.
La insolvencia es una institucin jurdica exclusiva de los procedimientos concursales;
es, adems, el presupuesto objetivo unitario de dichos procedimientos. A pesar de ello,
la insolvencia es una de los conceptos ms imprecisos en su significacin, aunque la

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dificultad no est en s misma, sino en sus aplicaciones concretas. En el esclarecimiento
del problema poco o nada contribuye su etimologa, ya que si solvencia proviene de
solvens, soluto, calidad del que paga, insolvencia es insolvens, es decir, calidad del que
no paga; pero estos trminos en la doctrina tienen diferente tratamiento.
Insolvencia, dice FERRI, es incapacidad patrimonial del empresario, esto es,
impotencia para hacer frente con regularidad, es decir, con modos normales y con los
medios ordinarios, a las propias obligaciones, manifestndose exteriormente a travs de
incumplimientos o por otros hechos, como la fuga, el ocultamiento del empresario, la
clausura de los locales, la sustraccin, sustitucin o disminucin fraudulenta del activo
de ste.
Tradicionalmente, recuerda PROVINCIALE, por insolvencia se entiende la impotencia
patrimonial del deudor para satisfacer regularmente sus propias obligaciones, puestas
de manifiesto con incumplimientos u otros hechos exteriores. Tal impotencia se
concreta, pues, en una relacin de desequilibrio entre los elementos activos y pasivos
del patrimonio en su conjunto, considerados en relacin tambin a su capacidad
productiva y crediticia.
La insolvencia del comerciante es el estado del patrocinio de una persona por el que
ste se revela impotente para hacer frente a las deudas que lo graban, explicaba
BONELLI. En esta lnea, VAN NIEUWENHOVE dice que por insolvencia se entiende la
incapacidad absoluta del empresario para afrontar sus compromisos, unida al cese
definitivo de sus actividades y la insuficiencia del producto de la realizacin de sus
bienes para cubrir la totalidad de sus deudas.
Para FERRARA, insolvente es quien no est en actitud de satisfacer regularmente las
propias obligaciones, y regularmente significa de conformidad a la regla, es decir,
prestando la res debida y a tiempo debido. Insolvente es, no slo el deudor que no
puede pagar a ningn acreedor, sino tambin el que puede pagar a unos dejando
insatisfechos a otros acreedores, el que puede pagar todas sus deudas, pero slo
parcialmente, o quin puede pagarlas ntegramente, pero en un momento distinto al de
su vencimiento.
Con mejor criterio, VASSALLI habla de estado de insolvencia de la empresa,
calificndola como quella particolare incapacit di non pi adempiere alle obbligazioni

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determinata da un dissesto accertato come irreversibile, per la verificata impossibilit di
risanare l'impresa.
La doctrina diferencia la insolvencia de otras instituciones con las que
frecuentemente se la emparenta. As, por ejemplo, con el incumplimiento se reconoce
por lo general la diversidad ontolgica y fenomenolgica, dado que se reporta a una
obligacin, o ms obligaciones singularmente consideradas, mientras que la insolvencia
compromete al ntegro patrimonio de la empresa. El incumplimiento corresponde a una
situacin esttica del deudor; la insolvencia, en cambio, se refiere a una situacin
dinmica, es decir, a la actividad de la empresa que se para en su delante. Si no se
tiene dinero o lquido equivalente es imposible continuar la actividad econmica. A
pesar de esto, debemos reconocer que el incumplimiento y la insolvencia tienen un
punto de contacto o de convergencia: el incumplimiento del deudor; sin embargo, aqu
acaba todo, pues la insolvencia requiere siempre de un referente subjetivo y porque la
responsabilidad surge de una impotencia patrimonial.
El concepto de insolvencia, estima RODRGUEZ, es un concepto econmico
totalmente distinto de los de incumplimiento y desequilibrio aritmtico. Incumplimiento,
como hecho jurdico, puede atribuirse a causas totalmente ajenas a la imposibilidad de
cumplir por carencia de medios necesarios para ello. El cumplimiento o el
incumplimiento son hechos jurdicos; la insolvencia econmica es un estado de hecho
que da lugar a un estado jurdico. Por ello se ha dicho, con razn, que hay
incumplimiento sin insolvencia e insolvencia sin incumplimiento.
Abundando en el tema, APODACA y OSUNA seala que insolvencia e incumplimiento
no son nociones equivalentes, sino que, por el contrario, son conceptos radicalmente
distintos. La insolvencia es una situacin econmica, el incumplimiento es un hecho
jurdico; la insolvencia es de esencia fenomnica, el incumplimiento un hecho de la
conducta humana. Este es un acto imputable a las personas; aquella un hecho propio
de los patrimonios. El cumplimiento y el incumplimiento son hechos jurdicos; la
insolvencia es una situacin econmica que da paso a un estado jurdico: el estado de
quiebra.
Igualmente, dice BONSIGNORI, la suma de incumplimientos, como es la cesacin de
pagos, no equivale a insolvencia, porque ocurre siempre deducir de los mismos o de los

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otros hechos, en base a un razonamiento presuntivo, que el incumplimiento se
encuentra en una ms general situacin de incapacidad para cumplir regularmente con
las propias obligaciones asumidas. La insolvencia, agrega el citado autor, debe
distinguirse tambin del dficit (berschuldung), porque con este concepto se est en
grado de formular solo una mecnica comparacin de los asientos pasivos de un
patrimonio con aquellos activos, sin que sea ni siquiera posible, sobre la base de esta
simple operacin aritmtica, tener conocimiento ni de la regularidad de los
incumplimientos, ni del crdito del cual puede gozar el empresario.
En el campo legislativo, la Insolvenzordnung (InsO) alemana, al distinguir entre la
causa (insolvencia, Zahlungsunfhigkeit) y su efecto principal (cesacin de pagos,
Zahlungseinstellung), sita el punt dolens del sistema de la insolvencia en la cesacin
de pagos del deudor comn. La concurrencia de la cesacin de pagos - entendida sta
como la situacin que se produce cuando un deudor no puede hacer frente a una parte
importante de sus crditos - supone, como regla general, la situacin de insolvencia. En
consecuencia, no es preciso que concurra la cesacin de pagos para que se pueda
hablar de insolvencia, puesto que sta puede existir al margen de aqulla. La cesacin
de pagos es la forma de manifestacin de la insolvencia ms clara y comn, pero no es
la nica.
En Per, la Tercera Disposicin Complementaria y Final de la Ley General del
Sistema Concursal seala que la referencias hechas a la Declaracin de Insolvencia, se
entender hechas al Procedimiento Concursal Ordinario. Con la nueva ley, el
procedimiento pas a llamarse concursal ordinario, sin embargo, de manera correcta,
hala de declaratoria de insolvencia, reconociendo as que ste es un estado del
patrimonio de la empresa y no un simple incumplimiento del deudor. En efecto, cuando
uno o varios acreedores impagos por ms de 30 das, cuyos crditos superen las 50
U.I.T., o cuando la propia empresa acredita tener ms de 1/3 del total de sus
obligaciones vencidas e impagas por ms de 30 das o, en su defecto, cuando acredita
tener prdidas acumuladas, deducidas las reservas, cuyo importe sea mayor al tercio
del capital social pagado, pueden solicitar ante la Comisin de Reestructuracin
Patrimonial o ante cualquier Entidad Delegada, la insolvencia (arts.24.1.a y b; 26.1). Lo
que estn en realidad solicitando es el reconocimiento jurdico, a travs de una

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resolucin, de un estado de hecho del patrimonio de la empresa: el estado de
insolvencia. Este estado de hecho, pues, slo ingresa al campo del Derecho a travs del
reconocimiento que hagan las autoridades competentes, esto es, para que exista en el
campo del Derecho, para que produzca efectos jurdicos, debe mediar una declaratoria
de insolvencia, que transforma la insolvencia econmica en insolvencia jurdica.

5. EL PAPEL DE LOS COSTES DE TRANSACCIN EN LA REESTRUCTURACIN
FINANCIERA DE LAS EMPRESAS EN CRISIS
La reestructuracin de la deuda de las empresas en crisis, objeto de nuestro estudio,
viene condicionada por costes de transaccin que dificultan los acuerdos con los
acreedores. Estos costes de transaccin pueden ser (i) de ndole estructural, como los
que se derivan (a) de la composicin y nmero de acreedores, (b) de la existencia de
informacin asimtrica entre los gestores de la empresa y los inversores externos o (c)
de la presencia de costes de liquidacin; y (ii) de ndole legal o institucional, como las
tasas que gravan los contratos de deuda o ciertas tasas fiscales.
A priori, podemos conjeturar que los costes de transaccin sern mayores en una
negociacin privada, fuera de los tribunales, que en un procedimiento concursal, dado
el mayor nivel de proteccin con que opera el deudor en este ltimo caso (vid. Gilson,
1997). Ser ms difcil, por ejemplo, alcanzar un acuerdo unnime con todos los
acreedores en una negociacin al margen de los tribunales que convencer a 2/3 partes
el mnimo previsto en la legislacin espaola- en un convenio regulado por los
tribunales. Tambin, previsiblemente, los problemas de informacin asimtrica sern
menores en la va concursal, ya que el deudor, bajo la tutela de los interventores
nombrados por el juez en la suspensin de pagos, ha de presentar una memoria de la
situacin, acompaada de los estados financieros, que servirn como base para valorar
la empresa y, en su caso, aprobar el convenio. Por otra parte, dado que los costes
relacionados con la insolvencia, directos e indirectos, son presumiblemente mayores en
un procedimiento concursal, unos costes de transaccin reducidos, en este mbito,
podra servir para compensar la inicial preferencia, por parte de las empresas, de la va
de negociacin privada fuera de los tribunales.
Sealamos, como ms significativos, los siguientes costes de transaccin:

19
Presencia de deuda bancaria
Los bancos juegan un papel fundamental en la resolucin de los problemas de
insolvencia que ocasionalmente atraviesan las empresas. Padilla y Requejo (2000a),
demuestran que la reestructuracin de la deuda bancaria permite a los acreedores (las
entidades financieras) imponer sus criterios sobre los proyectos futuros de la empresa,
al tiempo que incrementan el valor de sta y reducen su probabilidad de insolvencia en
el futuro. No obstante, como se ha sealado en la literatura (e.g., Gilson, 1997), los
bancos no tienen especiales incentivos para aceptar una reduccin en el importe de la
deuda, debido a las prdidas que ello les ocasionara y a su derecho preferente sobre el
valor residual de la empresa en caso de liquidacin, al margen de las garantas
establecidas sobre activos especficos en el contrato. La presencia de deuda bancaria
puede dar lugar, por tanto, a importantes costes de transaccin, dificultando la
reduccin de la deuda.
Dispersin de acreedores y naturaleza del contrato de deuda
La posibilidad de alcanzar acuerdos con los acreedores tambin depender del nmero
de stos. Cuanto mayor es el nmero de acreedores, mayor es la dificultad para
alcanzar un acuerdo unnime y evitar que cada uno de ellos, individualmente, considere
que son los dems los que realizarn las concesiones necesarias para que la empresa
recupere su solvencia y, de ese modo, se mantenga firme en la reclamacin de su
crdito (problema de hold out). La heterogeneidad en el tipo de acreedores o en la
naturaleza del contrato tambin contribuye, sin duda, a dificultar los acuerdos. Ambos
factores, por tanto, nmero de acreedores y heterogeneidad de los contratos de deuda,
darn lugar a costes de transaccin, disminuyendo las posibilidades de reducir el
montante de deuda.
Informacin asimtrica entre gestores e inversores externos
La presencia de informacin asimtrica entre los gestores de la empresa y los
inversores externos dificulta, tambin, la posibilidad de un acuerdo de reestructuracin
y produce, as mismo, costes de transaccin. Con informacin asimtrica, en efecto, los
acreedores consideran que las acciones estn sobrevaloradas (precio de mercado
superior al precio real) y no aceptarn sustituir deuda por acciones (Shleifer y Vishny,
1992). La desconfianza que se genera tampoco facilita acuerdos de otro tipo. En estas

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circunstancias, los acreedores podran preferir la liquidacin de la empresa antes que
cualquier acuerdo de negociacin.
Venta de activos a precio de saldo
Las empresas tienden, por otra parte, a vender activos a precios de saldo en momentos
de crisis, con el fin de atender el pago de la deuda ms apremiante. Las prdidas
ocasionadas sern tanto mayores cuanto ms altos sean los costes de liquidacin (valor
de los activos en liquidacin significativamente menor que su valor corriente o en
funcionamiento), bien por la especificidad propia de los activos, bien por la inexistencia
de un mercado secundario adecuado. La presin de los acreedores as como las
dificultades por las que puede atravesar la industria a la que pertenece la empresa en
crisis, pueden colaborar, tambin, en el aumento de estas prdidas. La venta de
activos, por tanto, permitir contrarrestar la presencia de costes de transaccin y
contribuir a la reduccin del montante de deuda en el proceso de reestructuracin.

6. PER Y SU LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL
Con la entrada en vigencia de la Ley 27809, Ley General del Sistema Concursal que
derog al Decreto Legislativo 845, Ley de Reestructuracin Patrimonial, se hicieron
algunas innovaciones, que entre otras, destacan las siguientes:
Se simplifican los procedimientos en dos: Procedimiento Concursal Preventivo y
procedimiento concursal ordinario.
Se amplan las facultades de fiscalizacin y control de las Comisiones del Indecopi
frente a los administrados y liquidadores.
Se establecen plazos perentorios improrrogables para la actuacin de los
administrados y de las Comisiones.
Se regula el Concurso Transfronterizo para que los acreedores puedan recuperar
los bienes del deudor ubicados en el extranjero.
Se establece el perodo de sospecha en un ao, para declarar ineficaces los actos
fraudulentos del deudor.
Se establece el pago a prorrata de los crditos laborales manteniendo la
posibilidad del cese colectivo de los trabajadores slo a partir de la suscripcin del
Convenio de Liquidacin.

21
Se establece la votacin nominal para elegir el representante laboral ante J unta de
Acreedores.
Se obliga la remisin de informacin peridica al Indecopi y a la J unta de
Acreedores por parte del deudor, de la administracin o del liquidador segn sea
el caso.
Se establece bajo sancin de nulidad requisitos mnimos que debe contar todo
Convenio de Liquidacin; contando entre los principales un estimado de gastos y
honorarios del liquidador.
Se dispone que por lo menos el 30% del flujo anual de la empresa se destine al
pago de la acreencia laboral.
Se dispone el pago inmediato de las acreencias en la fase de liquidacin cuando el
liquidador cuente con una caja disponible equivalente al 10% del monto de las
acreencias reconocidas.
Para la eleccin del representante laboral ante las J untas de Acreedores, prevalece
el nmero de acreedores y no la cantidad de crditos que tiene cada uno, con lo
cual se asegura una verdadera representacin acorde con la mayora de
trabajadores y ex trabajadores de la empresa deudora.
Los trabajadores laborales estn exonerados del IGV en caso de adjudicacin de
bienes a efectos de la cancelacin de sus crditos.
El cese colectivo de trabajadores ya no se aplicar con la sola declaracin de
insolvencia del deudor, sino con la suscripcin del Convenio de Liquidacin, slo el
liquidador podr cesar a los trabajadores.

7. PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO
El procedimiento administrativo a seguir, segn, sea solicitado por los acreedores o
deudores, es como sigue:
7.1. PROCEDIMIENTO CONCURSAL ORDINARIO A SOLICITUD DE
ACREEDORES
Deber presentar:
1. Solicitud consignando datos de identificacin y domicilio. Para el caso de:
a. Personas J urdicas se deber acreditar, adems, la existencia y los poderes

22
b. Personas Naturales debern presentar copia simple de su documento de identidad
c. Sociedades Conyugales ambos cnyuges debern presentar copia simple de su
documento de identidad
d. Sucesiones indivisas se deber presentar copia simple de la Escritura Pblica
donde consta la declaracin de herederos, o de la resolucin judicial
correspondiente, si se trata de una sucesin intestada
2. Nombre o razn social, domicilio estatutario o civil, segn corresponda, y actividad
econmica del deudor
3. Ttulo que acredite la existencia de crditos mayores a 50 UIT y vencidos en ms de
treinta das calendario
4. En el caso de Procedimiento Concursal Ordinario procedente de Proceso J udicial (Art.
703 del Cdigo Procesal Civil), copias certificadas del expediente judicial remitido por el
rgano competente
5. Los crditos debern estar claramente identificados distinguiendo capital, intereses y
gastos. En el caso de crditos por intereses deber indicarse la tasa aplicada y los
periodos de la liquidacin
6. Informar bajo declaracin jurada que no mantiene ningn tipo de vinculacin con su
Deudor, o en caso contrario, informar de la existencia de vinculacin con ste, en
cualquiera de los casos a que se refiere el Artculo 12 de la Ley General del Sistema
Concursal.
7. En su apersonamiento el Deudor deber consignar datos de identificacin, y
asimismo acreditar domicilio, poderes y existencia para el caso de Personas J urdicas.
Asimismo, deber presentar la documentacin prevista en los literales b), c), f), g), h),
e i) del Artculo 25.1 o en el Artculo 25.3, segn el caso, as como copia del Balance
General, Estado de Ganancias y Prdidas, Estado de Flujo de Efectivos y el Estado de
Cambio en el Patrimonio Neto de los ltimos dos ejercicios
El derecho de trmite es del 3% del Crdito impago hasta 80% UIT.
Se inicia ante la Secretara Tcnica de la Comisin de Procedimientos Concursales
u Oficinas Descentralizadas del Indecopi.
Para interponer Recurso de Reconsideracin deber cancelar el 10% UIT, procede
dentro de los 5 das de notificada la Resolucin ms el trmino de distancia.

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Quin resuelve el recurso, es la Comisin de Procedimientos Concursales (Sede
central o Comisin delegada).
El Recurso de Apelacin y/o Adhesin procede dentro de los 5 das de notificada la
Resolucin, el derecho es del 10% UIT.
Quien resuelve en ltima instancia, no hay recurso de revisin, es la Sala de
Procedimientos Concursales.

7.2. PROCEDIMIENTO CONCURSAL ORDINARIO A SOLICITUD DEL DEUDOR
INICIO DE PROCEDIMIENTO CONCURSAL ORDINARIO A PEDIDO DE LA
PROPIA EMPRESA
Se acompaa:
Procedimientos los 5 das de Concursales dentro de Concursales
b. Personas Naturales debern presentar copia simple de su documento de identidad.
c. Sociedades Conyugales ambos cnyugues debern presentar copia simple de su
documento de identidad.
d. Sucesiones indivisas se deber presentar copia simple de la Escritura Pblica donde
consta la declaracin de herederos, o de la resolucin judicial correspondiente, si se
trata de una sucesin intestada.
2. Sealar si la causal de inicio del procedimiento es la establecida en el inciso a) o b)
del Artculo 24.1 de la Ley General del Sistema Concursal.
3. La solicitud presentada por el Deudor deber expresar la peticin de llevar a cabo
una reestructuracin patrimonial o una disolucin y liquidacin.
4. Resumen ejecutivo fundamentando el inicio del Procedimiento Concursal Ordinario, la
viabilidad econmica de la empresa, de ser el caso, y los medios para solventar las
obligaciones adeudadas
5. Copia del acta de la J unta General de Accionistas o del rgano correspondiente en la
que conste el acuerdo para acogerse al Procedimiento Concursal Ordinario
6. Consignar domicilios y localidades en los que mantenga oficinas o realice actividades
productivas.

24
7. Copia del Balance General, Estado de Ganancias y Perdidas, Estado de Cambios en el
Patrimonio Neto y del Estado de Flujos de Efectivo de los dos (2) ltimos aos y de un
cierre mensual con una antigedad no mayor de dos (2) meses a la presentacin de la
solicitud. De tratarse de personas cuyo monto de obligaciones supera las quinientas
(500) UIT, los Estados Financieros referidos debern encontrarse debidamente
auditados y deber, adems, presentarse el dictamen correspondiente
8. Informacin de las fuentes de financiamiento a que ha accedido el deudor durante
los dos (02) ltimos ejercicios, as como la forma en que se ha acordado el retorno de
dicho financiamiento y el tiempo que se ha destinado para ello.
9. Copia de las fojas del Libro de Planillas correspondientes al ltimo mes.
10. Relacin detallada de sus obligaciones de toda naturaleza, precisando la identidad y
domicilio de cada acreedor, los montos adeudados por concepto de capital, intereses y
gastos y la fecha de vencimiento de cada una de dichas hayan asumido el deber de
pago de las mismas obligaciones. La relacin debe incluir las obligaciones de carcter
contingente precisando en estos casos la posicin de ambas partes respecto de su
existencia y cuanta. La informacin referida tendr meses de la fecha de presentacin
de la solicitud; as como deber una antigedad no mayor de dos (2) reflejar las
obligaciones del deudor contenidas en el Balance General presentado y encontrarse
conciliada con el mismo.
11. Relacin detallada de sus bienes muebles e inmuebles y de sus cargas y
gravmenes, as como los titulares y montos de los mismos. Dicha relacin debe tener
una antigedad no mayor de dos (2) meses de la fecha de presentacin de la solicitud,
as como deber encontrarse ajustada a valores contables o de tasacin y sealarse
cul de los dos criterios se sigui. Dicha informacin deber reflejar los bienes del
deudor contenidos en el Balance General presentado y encontrarse conciliado con el
mismo.
12. Relacin detallada de sus crditos por cobrar, indicando sus posibilidades de
recuperacin.
13. Documentacin que acredite ser contribuyente activo ante la administracin
tributaria.

25
14. Informar bajo declaracin jurada que no mantiene ningn tipo de vinculacin con
sus acreedores o, caso contrario, informar de la existencia de vinculacin con alguno de
estos, en cualquiera de los supuestos detallados en el Artculo 12 de la Ley General del
Sistema Concursal.
15. La totalidad de la informacin sealada debe ser presentada, adems en disco
magntico u otro medio anlogo segn las especificaciones que d la Comisin.
INICIO DEL PROCEDIMIENTO CONCURSAL ORDINARIO A PEDIDO DE
PERSONA NATURAL, SOCIEDAD CONYUGAL Y SUCESIONES INDIVISAS.
1. No es necesario acompaar la documentacion detallada en los literales d), e), y f) del
artculo 25.1 de la Ley General del Sistema Concursal.
2. Para acogerse al procedimiento, debern cumplir con sealar si se encuentran en
cualquiera de los siguientes supuestos:
a) Que ms del 50% de sus ingresos se deriven del ejercicio de una actividad
econmica desarrollada directamente y en nombre propio.
b) Que ms de las 2/3 partes de sus obligaciones se hayan originado en actividad
empresarial desarrollada por ellos y/o por tercersas personas, respecto de las cuales
hayan asumido el deber de pago de las mismas.
El derecho de trmite es del 80% UIT.

7.3. PROCEDIMIENTO CONCURSAL PREVENTIVO

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b. Personas Naturales debern presentar copia simple de su documento de identidad
c. Sociedades Conyugales ambos cnyugues debern presentar copia simple de su
documento de identidad
d. Sucesiones Indivisas se deber presentar copia simple de la Escritura Pblica donde
consta la declaracin de herederos, o de la resolucin judicial correspondiente, si se
trata de una sucesin intestada
2. Toda la documentacin exigida para el inicio del Procedimiento Concursal Ordinario a
Pedido del Deudor, con excepcin de los requisitos detallados en los numerales 2 y 3
del acpite anterior
3. Informar bajo declaracin jurada que no mantiene ningn tipo de vinculacin con sus
acreedores o caso contrario, informar de la existencia de vinculacin con alguno o
algunos de estos, en cualquiera de los supuestos detallados en el Articulo 12 de la Ley
General del sistema Concursal
El derecho de trmite es del 50% UIT.

8. EXPERIENCIA PERUANA: EMPRESAS EN EL SISTEMA CONCURSAL
A continuacin presentamos los siguientes grficos segn informacin del Indecopi.
Se puede considerar que en los aos 2000 y 2001 se presentaron la mayor cantidad
de solicitudes, debido a que ha sido los aos de transicin democrtico, luego de la
salida de Fujimori. Tendremos que considerar, que cuando se inicio la reestructuracin

27
a nivel estatal con el autogolpe en 1993, hubieron menor cantidad de solicitudes,
llegando a ser 90.

La mentalidad del empresario peruano es de buscar la quiebra de la empresa, o por lo
menos, hacer cobro con lo que tenga la empresa de patrimonio. En el siguiente grfico,
podemos apreciar que tanto en los aos 2000 y 2001, la voluntad ha sido pedir la
insolvencia de la empresa.

28

En el ao 2001 si se trata de solicitar la insolvencia, quienes la han solicitado han sido
personas naturales y le han seguido las jurdicas. Pero, para llevar adelante un concurso
preventivo, han sido las personas jurdicas y luego las naturales. Ha habido poca
vocacin para iniciar el procedimiento simplificado.
Finalizando el ao 2002 y contando con informacin hasta septiembre, las personas
naturales encabezan las solicitudes, tanto del ordinario como del preventivo, seguidos
por las personas jurdicas.

29

En cuanto a las empresas acogidas al sistema por sectores econmicos, hacemos la
siguiente lectura; primero, preferentemente las empresas provienen de los sectores
agrcola y comercio, en los dos ltimos aos. Hay un rubro de servicios que cuenta con
una cantidad considerable; segundo, las empresas mineras son las que menor
solicitudes han recibido, en razn, del buen momento que estn pasando, no nos
olvidemos que las empresas mineras, los ltimos aos, estn dado la mayor cantidad
de ingresos (por no decir, por medio de ellas, el Per, est sobreviviendo); tercero, el
sector industria ha bajado, estimamos, por la eliminacin de barreras arancelarias que
se han dado, creemos que si se protege a la industria nacional, evitando el ingreso a
arancel cero a productos extranjeros, posiblemente sea un sector en franco
crecimiento; cuarto, el sector agrcola, ha sido desprotegido, el estado poco o nada ha
hecho por reactivarlo, y ello podemos notar a travs de las empresas en concurso, si
bien es cierto, que este ao, han bajado, el ao pasado se han producido el concurso
de 317 empresas.

30

En mrito a quin solicita el concurso, es decir, acreedor o deudor, son bastante
parejas, con una diferencia a favor del deudor, es l, quien de motu propio inicia el
concurso. Aunque para este ao, esas diferencias se han acortado de un 52% para el
deudor a un 48% para el acreedor.

31
En qu ciudad del pas, se present la mayor cantidad de solicitudes, Lima encabeza,
debido, a que estn la mayor cantidad de empresas y entre razones, porque hay
oficinas descentalizadas, tales como, en el Colegio de Contadores, la Cmara de
Comercio, la Universidad de Lima, la Pontificia Universidad Catlica el Per, la sede la
Universidad de Piura y ESAN. Siguen, Arequipa, Piura y Trujillo. En el ao 2002, siguen
en el mismo orden, sin embargo, debemos anotar que en Lima, la concentracin de los
procesos, se da en la Pontificia Universidad Catlica del Per, cuando en el ao pasado,
esta misma sede, ocupaba el cuarto lugar, en la gran Lima. Presumimos, por el alto
nivel de profesionales a cargo (miembros de la Comisin) entre otras razones.

Cul es el nivel de ingreso y salidas de empresas en el mercado, es decir, si solicitamos
el concurso de una empresa y precisamos la insolvencia, siempre sale en esta situacin,
pueden darse varias situaciones, puede, rechazarse nuestra peticin, se puede cambiar
el concurso de ordinario a preventivo, o simplificado. Durante el ao 2001 ingresaron
1347 expedientes y salieron 1036, que pas con los 311 que faltan, en este caso,
fueron rechazados.

32

9. CASUSTICA
La presente Resolucin es la No. 0100-2001/TDC-INDECOPI, expedida con motivo al
Expediente No. 001-99-CP/CRP-ODI-CCPLL-001-038.
El expediente procede de la Comisin de Reestructuacin Patrimonial de la Oficina
Descentralizada del Indecopi en la Cmara de Comercio y Produccin de la Libertad que
en adelante se le denominar LA COMISIN.
Las partes son, actan como acreedor, la Administradora de Fondo de Pensiones
Unin Vida (AFP Unin Vida) y como deudor, Grupi S.A. (Grupi).
Estaba en discusin, derecho concursal, reconocimiento de crdito, aportes
previsionales, liquidaciones previas, liquidacin para cobranza sobre base presunta,
precedente de observancia obligatoria procesal, nulidad.
A qu actividad se dedicaba el deudor, a la venta al por mayor de vehculos
automotores.

33
La metodologa ser, primero sealar los antecedentes, enseguida, determinar las
cuestiones en discusin, pasaremos, a analizar las cuestiones en discusin; finalmente,
qu resolvi la Sala.
ANTECEDENTES
El 14.09.2000, la AFP Unin Vida solicit a la Comisin el reconocimiento de los
crditos que mantena frente a Grupi
1
, ascendentes a S/. 22 481,59 por capital y
S/. 24 843,30 por intereses y recargos, derivados de aportes previsionales
2

vencidos e impagos, por el mes de mayo de 1995 y los periodos transcurridos de
setiembre a diciembre de 1996, de enero a marzo de 1997, de julio a diciembre de
1997 y de enero de 1998 a diciembre de 1999, correspondientes a once
trabajadores de la insolvente afiliados a la solicitante. Estos crditos se
encontraban incorporados en treinta y ocho liquidaciones para cobranza que la
AFP Unin Vida acompa a su solicitud.

1
Por Resol uci n N 0001-1999/ CRP-ODI-CCPLL del 22 de di ci embre de 1999 se admi ti a trmi te l a sol i ci tud
presentada por Grupi para acogerse al procedi mi ento de Concurso Preventi vo.
2
Los aport es previ si onal es i nvocados corresponden a l os seores Ana Mel va Cal dern Aval os, Jorge Al bert o Burga
Rangel , Ivonne Mara Di Casanova Al bn, Vct or Hugo Cast i l l o Col l ant es, Trnsi t o El i ana Cerdn Urt echo, Vct or
Heri De l os Sant os Leyton, Carl os Al bert o Escobal Mc Evoy, Tani a El i sea Parks Arel l ano, Carl os Al bert o Pi t a
Rodrguez, Al fredo i que Al arcn y Ci ro Ivn Rodrguez Luj n, t rabaj adores de Grupi afi l i ados a l a AFP Uni n
Vi da.

34
Mediante Resolucin N 1034-2000/CRP-ODI-CCPL del 22.09.2000, la Comisin
declar improcedente la solicitud de reconocimiento de crditos presentada por la
AFP Unin Vida, toda vez que la solicitante no cumpli con seguir el trmite previo
establecido en el precedente de observancia obligatoria contenido en la Resolucin
N 011-97-TDC
3
.
En el caso, la Comisin determin que la AFP Unin Vida no demostr que de
manera previa a la emisin de las liquidaciones para cobranza haya declarado: (i)
que en el historial previsional de los trabajadores contaba o no con la informacin
sobre sus remuneraciones reales; y, (ii) que emiti y notific al deudor la
liquidacin previa a la que se refiere el artculo 4 de la Resolucin N 467-94-
EF/SAFP
4
.

3
El precedente de observanci a obl i gatori a aprobado por l a Resol uci n N011-97-TDC establ eci que:
"Cuando una AFP sol i ci t e el reconoci mi ent o de crdi t os deri vados de aport es previ si onal es i mpagos, l i qui dados en
base a l a mxi ma remuneraci n de l os afi l i ados al si st ema, en ej erci ci o de l as at ri buci ones ot orgadas por l a Ley de
Reest ruct uraci n Empresari al y su Regl ament o y con l as facul t ades cont eni das en el Tt ul o I del Decret o Legi sl at i vo
N 807, l a Comi si n de Sal i da del Mercado del Indecopi y sus ent i dades del egadas, segn corresponda, debern:
a) Veri fi car que, adems de present ar l a Li qui daci n para Cobranza, l a AFP hubi era decl arado: (i ) que en el hi st ori al
previ si onal correspondi ent e no cont ara con i nformaci n sobre l a remuneraci n real ; y (i i ) que hubi ese emi t i do y
not i fi cado al deudor l a Li qui daci n Previ a a l a que se refi ere el art cul o 4 de l a Resol uci n N 467-94-EF/ SAFP,
como requi si t o previ o a l a emi si n de l a Li qui daci n para Cobranza. Ant e el i ncumpl i mi ent o de cual qui era de l os
dos requi si t os menci onados, l a sol i ci t ud deba ser decl arada i mprocedent e.
b) Const at ar si l a i nformaci n necesari a para det ermi nar el mont o real de l os aport es previ si onal es i mpagos, o part e
de el l a, obraba en al guno de l os expedi ent es admi ni st rat i vos a su cargo, en cuyo caso l a pondra a di sposi ci n de
l a AFP para que st a pudi ese rel i qui dar su acreenci a.
c) En caso de no cont ar con t oda o part e de l a i nformaci n rel evant e, en l os expedi ent es a su cargo, requeri r a l a
empresa deudora l a present aci n de copi a de l as part es pert i nent es del l i bro de pl ani l l as, de l as bol et as de pago o
de cual qui er ot ro document o en el que const asen l as remuneraci ones de l os t rabaj adores afi l i ados, baj o
aperci bi mi ent o de apl i car l as sanci ones previ st as en el Decret o Legi sl at i vo N 807, en caso de no absol verse el
requeri mi ent o en el pl azo ot orgado.
d) Absuel t o el requeri mi ent o, remi t i r a l a AFP copi a de l a document aci n previ si onal reci bi da, para que modi fi case
su sol i ci t ud rel i qui dando l a deuda previ si onal en base a l as remuneraci ones real es, l uego de l o cual se procedera
al reconoci mi ent o de l os crdi t os en base a l a nueva l i qui daci n present ada.
e) Si l a AFP no cumpl a con rel i qui dar su crdi t o, sobre l a base de l a i nformaci n en poder de l a Comi si n o sus
ent i dades del egadas, o l a present ada por el deudor, o al hi st ori al previ si onal , segn hubi era si do el caso, en el
pl azo concedi do por l a Comi si n para t al efect o, se decl arara i nfundada l a sol i ci t ud."
En el supuest o que ni l a AFP cuent e con l a i nformaci n necesari a, ni l a Comi si n o ent i dad del egada
correspondi ent e pudi era det ermi nar el mont o de l as remuneraci ones, se deber decl arar i nfundada l a
sol i ci t ud."
4
Resol uci n N467 Resol uci n N467 Resol uci n N467 Resol uci n N467- -- -94 94 94 94- -- -EF/ SAFP Ar t cul o 4. EF/ SAFP Ar t cul o 4. EF/ SAFP Ar t cul o 4. EF/ SAFP Ar t cul o 4.- -- - La AFP el aborar una "Li qui daci n Previ a" () que ser noti fi cada al
empl eador, con cargo de recepci n. ()
La "Li qui daci n para Cobranza" () i ncl ui r l as obl i gaci ones pendi ent es de pago por part e del empl eador y ser
ttul o sufi ci ente para i nterponer demanda j udi ci al en l a va ej ecuti va. ()

35
El 17.10.2000, la AFP Unin Vida apel de la Resolucin N 1034- 2000/CRP-ODI-
CCPL, sealando lo siguiente:
(i) Mediante el artculo 38 del Texto Unico Ordenado de la Ley del Sistema
Privado de Administracin de Fondos de Pensiones, modificado por la Ley
N 27242
5
, se elimin como requisito de admisibilidad de la demanda en
un proceso judicial, el procedimiento administrativo previo a la emisin de
las liquidaciones para cobranza a que se refiere el artculo 37 del Texto
Unico Ordenado, por lo que dicha exigencia tambin resultaba innecesaria
en el proceso de reconocimiento de crditos.
(ii) Las liquidaciones para cobranza constituan documentos con mrito
ejecutivo, por lo que la exigencia de un procedimiento previo implicaba
restarles esa calidad.
(iii) La Sala deba aplicar la norma de rango superior ante el aparente conflicto
entre la Resolucin N 011-97-TDC y la Ley N 27242, la cual eliminaba
requisitos previos para iniciar un proceso judicial que era ms formal y
exigente que un proceso de reconocimiento de crditos. Incluso si se
tratara de dos normas especficas, deba preferirse la norma ms reciente,
la Ley N 27242 publicada el 24 de diciembre de 1999 posterior a la
publicacin de la Resolucin N 011-97-TDC.

CUESTIONES EN DISCUSIN
De los antecedentes expuestos y del anlisis efectuado, a criterio de la Sala, en el
presente caso, se determin:
(i) si conforme a las modificaciones operadas en el marco legal aplicable, resultan
exigibles los requisitos establecidos en la Resolucin N 011-97-TDC a efectos de
reconocer crditos derivados de aportes previsionales impagos; y,

5
TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY DEL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES, Pr ocedi mi ent o de Ej ecuci n, TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY DEL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES, Pr ocedi mi ent o de Ej ecuci n, TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY DEL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES, Pr ocedi mi ent o de Ej ecuci n, TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY DEL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES, Pr ocedi mi ent o de Ej ecuci n,
Ar t cul o 38 . Ar t cul o 38 . Ar t cul o 38 . Ar t cul o 38 .- -- -()
No const i t uye requi si t o de admi si bi l i dad de l a demanda l a real i zaci n del procedi mi ent o admi ni st rat i vo previ o a
que se refi ere el artcul o 37de l a presente Ley.

36
(ii) si, de ser el caso, corresponde reconocer los crditos invocados por la AFP Unin
Vida frente a Grupi sustentados en treinta y ocho liquidaciones para cobranza.
ANLISIS DE LAS CUESTIONES EN DISCUSIN
! Las liquidaciones para cobranza
Conforme al artculo 35 del Texto Unico Ordenado de la Ley del Sistema Privado
de Administracin de Fondos de Pensiones, cuando el empleador no cumpla con
pagar los aportes al Sistema Privado de Pensiones (SPP) de sus trabajadores,
debe formular una Declaracin sin Pago de los mismos
6
. En caso que ello no
sucediera, la Administradora Privada de Fondos de Pensiones (AFP) debe
determinar el monto de los aportes adeudados y proceder a su cobro.
Mediante Resolucin N 467-94-EF/SAFP publicada el 7 de agosto de 1994, se
aprob el procedimiento administrativo que deban seguir las AFP para la cobranza
de los aportes previsionales no pagados por el empleador del afiliado.

Dicha resolucin estableci que cuando el empleador no formule la Declaracin in
Pago, o la formule en forma incompleta, para la determinacin del monto de la
obligacin del empleador, la AFP poda, entre otras opciones, tomar como base de
clculo de los aportes previsionales la remuneracin ms alta de los incorporados
al SPP por el mes de devengamiento que corresponde a la obligacin impaga,
segn lo comunicado mensualmente por la Superintendencia para este efecto
7

6
TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY DEL SISTEMA PRIVADO DE ADMINISTRACION DE FONDOS DE TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY DEL SISTEMA PRIVADO DE ADMINISTRACION DE FONDOS DE TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY DEL SISTEMA PRIVADO DE ADMINISTRACION DE FONDOS DE TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY DEL SISTEMA PRIVADO DE ADMINISTRACION DE FONDOS DE
PENSIONES, Decl ar aci n si n pago. Opor t uni dad. Ar t cul o 35. PENSIONES, Decl ar aci n si n pago. Opor t uni dad. Ar t cul o 35. PENSIONES, Decl ar aci n si n pago. Opor t uni dad. Ar t cul o 35. PENSIONES, Decl ar aci n si n pago. Opor t uni dad. Ar t cul o 35.- -- - Cuando el empl eador no cumpl a con el pago
oport uno de l os aport es al Si st ema Pri vado de Pensi ones, deber formul ar una "Decl araci n si n Pago" de l os
mi smos, dent ro del mi smo pl azo que t i ene para efect uar el pago de l os aport es del t rabaj ador, ut i l i zando el
formato que desi gne l a Superi ntendenci a de AFP. ().
7
Resol uci n N 467 Resol uci n N 467 Resol uci n N 467 Resol uci n N 467- -- -94 94 94 94- -- -EF/ SAFP, Ar t cul o 3. EF/ SAFP, Ar t cul o 3. EF/ SAFP, Ar t cul o 3. EF/ SAFP, Ar t cul o 3.- -- - Cuando el empl eador no formul e l a "Decl araci n si n Pago", o l a
formul e en forma i ncompl et a, para l a det ermi naci n del mont o de l a obl i gaci n del empl eador l a AFP podr
sol i ci t ar al afi l i ado que decl are el i mport e de su remuneraci n y/o l e remi t a l as bol et as de pago correspondi ent es
a l os meses que su empl eador no hubi ere pagado al SPP.
La AFP podr t ambi n det ermi nar el mont o adeudado por el empl eador en funci n del hi st ori al previ si onal del
afi l i ado t omando como base l a l t i ma remuneraci n del t rabaj ador regi st rada en l a AFP, reaj ust ada segn el
Indi ce de Preci os al Consumi dor para Li ma Met ropol i t ana del Inst i t ut o Naci onal de Est adst i ca e Informti ca
(INEI) o el ndi ce que l o susti tuya, a parti r del mes que deveng di cha remuneraci n.

37
Adicionalmente, estableci un procedimiento previo de cobranza que inclua la
emisin y notificacin de una liquidacin previa a la emisin de la liquidacin para
cobranza definitiva con mrito ejecutivo.
Teniendo en consideracin las referidas disposiciones, por Resolucin N 011-97-
TDC aprobada el 17 de enero de 1997, la Sala estableci el procedimiento que se
deba seguir en el caso de que la AFP presentase su solicitud de reconocimiento
de crditos derivados de aportes previsionales impagos y stos hubiesen sido
liquidados sobre la base de la ms alta remuneracin de los afiliados al sistema.
El precedente seala que cuando una AFP solicite el reconocimiento de crditos
derivados de aportes previsionales impagos, liquidados sobre la base de la
mxima remuneracin de los afiliados al sistema, debe verificarse que, adems de
presentar la liquidacin para cobranza, la AFP haya declarado: (i) que en el
historial previsional correspondiente no cuente con informacin sobre la
remuneracin real; y (ii) que haya emitido y notificado al deudor la liquidacin
previa a la que se refiere el artculo 4 de la Resolucin N 467-94-EF/SAFP, como
requisito previo a la emisin de la liquidacin para cobranza. Ante el
incumplimiento de cualquiera de los dos requisitos mencionados, la solicitud debe
ser declarada improcedente.
Estos criterios fueron adoptados por la Sala teniendo en consideracin que de
haberse aceptado la remuneracin ms alta del SPP como base de clculo de los
crditos por aportes previsionales, tal como lo dispona la legislacin entonces
vigente, stos hubiesen tenido una participacin manifiestamente excesiva e irreal,
en perjuicio tanto del insolvente como de los dems acreedores que s
presentaron un crdito cierto.
La Resolucin N 345-97-EF/SAFP publicada el 27 de setiembre de 1997 modific
la Resolucin N 467-94-EF/SAFP, indicando que en caso el empleador no formule
la Declaracin sin Pago o la formule en forma incompleta, para la determinacin
de la cuanta de la obligacin del empleador, la AFP poda tomar como base de
clculo de los aportes previsionales el monto de la remuneracin asegurable

Asi mi smo, l a AFP podr t omar como base de cl cul o de l os aport es previ si onal es l a remuneraci n ms al t a de
l os i ncorporados al SPP por el mes de devengami ent o que corresponde a l a obl i gaci n i mpaga, segn l o
comuni cado mensual ment e por l a Superi nt endenci a para t al efect o. (). (El subrayado es nuestro).

38
mxima del seguro de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio; y ya no la ms
alta remuneracin de los afiliados al SPP como dispona la Resolucin N 467-94-
EF/SAFP. De otro lado, el procedimiento previo antes mencionado se mantuvo
vigente
8
.
Mediante Resolucin N 080-98-EF/SAFP publicada el 5 de mayo de 1998 se
derogaron las Resoluciones N 467-94-EF/SAFP y N 345-97-EF/SAFP, pero se
mantuvieron los mismos criterios respecto de la determinacin de la base de
clculo (remuneracin asegurable mxima) y el procedimiento previo (liquidacin
previa de cobranza)
9
.
Por Ley N 27242 publicada el 24 de diciembre de 1999 se modific el artculo 38
del Texto Unico Ordenado de la Ley del Sistema Privado de Administracin de
Fondos de Pensiones, indicndose que el procedimiento administrativo previo de
cobranza recogido en la Resolucin N 080-98-EF/SAFP, no constitua requisito de
admisibilidad de la demanda. En consecuencia, el procedimiento previo regulado
en la Resolucin N 080-98-EF/SAFP (emisin y notificacin de liquidacin previa)
no resulta exigible para emitir las liquidaciones para cobranza y reclamar su pago
en sede judicial.

8
RESOLUCION N345 RESOLUCION N345 RESOLUCION N345 RESOLUCION N345- -- -97 97 97 97- -- -EF/ SAFP, Ar t cul o 1. EF/ SAFP, Ar t cul o 1. EF/ SAFP, Ar t cul o 1. EF/ SAFP, Ar t cul o 1.- -- - Susti tyase el Artcul o 3de l a Resol uci n N457-94-EF/ SAFP por
el t ext o si gui ent e:
"Artcul o 3.- Cuando el empl eador no formul e l a "Decl araci n si n Pago", o l a formul e en forma i ncompl eta, para
l a det ermi naci n del mont o de l a obl i gaci n del empl eador l a AFP podr sol i ci t ar al afi l i ado que decl are el
i mport e de su remuneraci n y/o l e remi t a l as bol et as de pago correspondi ent es a l os meses que su empl eador no
hubi ere pagado al SPP.
La AFP podr t ambi n det ermi nar el mont o adeudado por el empl eador en funci n de l a hi st ori a previ si onal del
afi l i ado t omando como base l a l t i ma remuneraci n del t rabaj ador regi st rada en l a AFP, reaj ust ada segn el
Indi ce de Preci os al Consumi dor para Li ma Met ropol i t ana del Inst i t ut o Naci onal de Est adst i ca e Informti ca
(INEI) o el ndi ce que l o susti tuya, a parti r del mes que deveng di cha remuneraci n.
Asi mi smo, l a AFP podr t omar como base de cl cul o de l os aport es previ si onal es el mont o de l a remuneraci n
asegurabl e mxi ma del seguro de i nval i dez, sobrevi venci a y gast os de sepel i o, est abl eci do por el art cul o 66de l a
Resol uci n N141-93-EF/ SAFP. (El subrayado es nuestro).
9
RESOLUCION N 080-98-EF/ SAFP, Procedi mi ento Admi ni strati vo de Cobranza, Artcul o 155.- () La AFP
det ermi nar el mont o adeudado por el empl eador en funci n de l a hi st ori a previ si onal del afi l i ado, t omando
como base l a l t i ma remuneraci n del t rabaj ador regi st rada en l a AFP, reaj ust ada segn el Indi ce de Preci os al
Consumi dor para Li ma Met ropol i t ana del Inst i t ut o Naci onal de Est adst i ca e Informti ca (INEI) o el Indi ce que l o
susti tuya, por el mes en que devengara di cha remuneraci n. De no contar con di cha i nformaci n, l a AFP podr
det ermi nar el mont o de l a obl i gaci n del empl eador en funci n a l a Remuneraci n Mxi ma Asegurabl e para
efectos del pago de l as pri mas del seguro de i nval i dez, sobrevi venci a y gastos de sepel i o u otra que establ ezca l a
Superi nt endenci a.()

39
No obstante las modificaciones legales verificadas, la nueva base presunta
remuneracin asegurable mxima - tambin determina la posible existencia de
crditos mayores a los realmente adeudados, por lo que, al igual que en el caso
de la anterior base de clculo, se sigue presentando la posibilidad de perjudicar a
los dems acreedores permitiendo una participacin excesiva, que era el motivo
fundamental por el cual el precedente de observancia obligatoria mencionado
establece un trmite previo y no reconoce las obligaciones calculadas sobre la
mxima remuneracin de los afiliados al sistema
10
.
En consecuencia, debe adecuarse el precedente de observancia obligatoria en los
dos aspectos en que ha sido modificada la legislacin pertinente: nueva base
presunta e inexigibilidad de emisin y notificacin de las liquidaciones previas. Sin
embargo, deben mantenerse en vigor los dems requisitos establecidos en el
mencionado precedente, diseados para asegurar que se reconozcan crditos
previsionales sobre bases ciertas y no sobre presunciones que pueden afectar a
los dems acreedores.
Cabe resaltar que el procedimiento de reconocimiento de crditos tiene una
naturaleza distinta de los procesos de cobro de aportes previsionales, dentro de
los cuales las liquidaciones sobre base presunta sirven por s mismas para requerir
el pago de los crditos en ellas consignados.
En efecto, recogiendo una vez ms los criterios expuestos en la Resolucin N
011-97-TDC, en los procesos de reconocimiento de crditos no nos encontramos
ante un acreedor que requiere informacin para determinar el monto de su
crdito, y un deudor al que se le impone una carga que incentiva a que revele
dicha informacin. Nos encontramos, por el contrario, en un supuesto en el que la
situacin econmica y financiera del deudor hacen presumir la dificultad de honrar
todas sus obligaciones, y que por tanto afecta a todos los dems acreedores, que
pueden ser perjudicados con los montos de los crditos que la Comisin
finalmente reconozca.

10
As, por ej empl o, l a remuneraci n mxi ma asegurabl e para abri l , mayo y j uni o de 1998 es S/ . 5 418,58, conforme
al ci rcul ar emi t i do por l a Superi nt endenci a de Admi ni st radora de Fondos de Pensi ones.

40
Dado que los intereses involucrados trascienden la esfera de la relacin deudor-
acreedor, la Sala estima que los derechos de los dems acreedores deben ser
considerados y tutelados, sin que con ello se afecte tampoco los legtimos
derechos de aquel acreedor que ha solicitado el reconocimiento del crdito.
Por tanto, corresponde modificar el precedente de observancia obligatoria,
indicando que resulta aplicable al reconocimiento de crditos derivados de aportes
previsionales impagos liquidados sobre base presunta constituida por la
remuneracin asegurable mxima del seguro de invalidez, sobrevivencia y gastos
de sepelio.
Asimismo, debe eliminarse como requisito para el reconocimiento de dichos
crditos la exigencia contenida en el punto (ii) del literal a) del referido
precedente, consistente en que la Comisin verifique que la AFP haya declarado
que emiti y notific al deudor la liquidacin previa a la que se refera el artculo 4
de la derogada Resolucin N 467-94-EF/SAFP.
As, cuando una AFP solicite el reconocimiento de crditos derivados de aportes
previsionales impagos, liquidados sobre la base de la remuneracin asegurable
mxima del seguro de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio, en ejercicio de
las atribuciones otorgadas por la Ley de Reestructuracin Patrimonial, la Comisin,
deber:
a) Verificar que, adems de presentar la Liquidacin para Cobranza, la AFP
haya declarado que en el historial previsional correspondiente no cuenta
con informacin sobre la remuneracin real.
b) Constatar si la informacin necesaria para determinar el monto real de los
aportes previsionales impagos, o parte de ella, obra en alguno de los
expedientes administrativos a su cargo, en cuyo caso la pondr a
disposicin de la AFP para que sta pueda reliquidar su acreencia.
c) En caso de no contar con toda o parte de la informacin relevante, en los
expedientes a su cargo, requerir a la empresa deudora la presentacin de
copia de las partes pertinentes del libro de planillas, de las boletas de
pago o de cualquier otro documento en el que consten las remuneraciones

41
de los trabajadores afiliados, bajo apercibimiento de aplicar las sanciones,
en caso de no absolverse el requerimiento en el plazo otorgado.
d) Absuelto el requerimiento, remitir a la AFP copia de la documentacin
recibida, para que modifique su solicitud reliquidando la deuda previsional
sobre la base de las remuneraciones reales, luego de lo cual se proceder
al reconocimiento de los crditos en base a la nueva liquidacin
presentada.
e) Si la AFP no cumple con reliquidar su crdito, sobre la base de la
informacin en poder de la comisin o sus entidades delegadas, de la
presentada por el deudor, o del historial previsional, segn sea el caso, en
el plazo concedido por la Comisin para tal efecto, se declarar infundada
la solicitud.
En el supuesto de que ni la AFP cuente con la informacin necesaria ni la Comisin
o entidad delegada correspondiente pudiera determinar el monto de las
remuneraciones, se deber declarar infundada la solicitud.
! La solicitud de reconocimiento de crdito formulada por Grupi
De la revisin del expediente, se advierte que las liquidaciones para cobranza
correspondientes a los seores Ana Melva Caldern Avalos, Trnsito Eliana Cerdn
Urtecho y Carlos Alberto Escobal Mc Evoy que sustentan la solicitud de la AFP
Unin Vida, han sido emitidas aplicando como base de clculo la remuneracin
asegurable mxima.
En la resolucin apelada, la Comisin seal que la AFP Unin Vida no haba
cumplido con los dos requisitos exigidos en el literal a) del precedente; es decir,
declarar: (i) que en el historial previsional correspondiente no contara con
informacin sobre la remuneracin real; y (ii) que hubiese emitido y notificado al
deudor la liquidacin previa.
Si bien el segundo requisito de los mencionados no es exigible, tal como se ha
interpretado en el presente pronunciamiento, el primer requisito referido a la
declaracin de no contar con informacin sobre la remuneracin real no ha sido
satisfecho por la solicitante, pues a lo largo del procedimiento sta ha esgrimido
que debe procederse al reconocimiento de sus crditos, bsicamente, en atencin

42
a su capacidad de determinacin de obligaciones recogida en el artculo 37 del
Texto Unico Ordenado de la Ley del Sistema Privado de Administracin de Fondos
de Pensiones
11
.
En consecuencia, la Sala considera que debe confirmarse la resolucin apelada en
el extremo en que declar improcedente el reconocimiento de los crditos
derivados de aportes previsionales impagos correspondientes a los seores Ana
Melva Caldern Avalos, Trnsito Eliana Cerdn Urtecho y Carlos Alberto Escobal
Mc Evoy, reformndose en sus fundamentos, pues no se ha demostrado que la
AFP Unin Vida haya cumplido con declarar que en el historial previsional
correspondiente no cuenta con informacin sobre las remuneraciones reales.
De otro lado, respecto de las liquidaciones para cobranza correspondientes a los
seores J orge Alberto Burga Rangel, Vctor Hugo Castillo Collantes, Vctor Heri de
los Santos Leyton, Ivonne Mara di Casanova Albn, Alfredo ique Alarcn, Tania
Elisea Parks Arellano, Ciro Ivn Rodrguez Lujn y Carlos Alberto Rodrguez Pita,
se advierte que stas han sido calculadas sobre la base de la declaracin del
empleador, as como del historial previsional de algunos trabajadores
12
. Por tanto,
tal como fue sealado por la AFP Unin Vida, el precedente de observancia
obligatoria aprobado por Resolucin N 011-97-TDC y modificado mediante el
presente pronunciamiento, no resulta aplicable en este extremo del caso en
cuestin.
En consecuencia, en este punto, la Comisin no ha efectuado un debido anlisis
del caso, por lo que no cumpli con el mandato contenido en el artculo 23 de la
Ley de Reestructuracin Patrimonial, consistente en investigar por todos los

11
TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY DEL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES, Li qui daci n para Cobranza.
Conteni do, Artcul o 37.-Corresponde a l a AFP determi nar el monto de l os aportes adeudados por el empl eador a
que se refi ere el Artcul o 30 precedente y proceder a su cobro. Para tal efecto, l as AFP emi ti rn una Li qui daci n
para Cobranza, si n perj ui ci o de segui r el procedi mi ent o que se est abl ezca medi ant e Resol uci n de
Superi nt endenci a de AFP, con l as formal i dades requeri das. La l i qui daci n para cobranza const i t uye t t ul o
ej ecuti vo. ().
12
As, en el caso del seor De l os Sant os l os crdi t os deri vados de aport es provi si onal es i mpagos fueron
cal cul ados para el mes de novi embre de 1996 sobre l a base del monto ascendente a S/ . 530,00 y para aquel l os
crdi tos correspondi entes al mes de j ul i o de 1997 sobre l a base del monto ascendente a S/ . 534,39.

43
medios, el origen, legitimidad y cuanta de estos crditos presentados para su
reconocimiento
13
.
Por ello, la Sala considera que debe declarar la nulidad de la resolucin apelada en
el extremo en que, al pronunciarse sobre la solicitud de reconocimiento de
crditos derivados de los aportes previsionales correspondientes a los seores
J orge Alberto Burga Rangel, Vctor Hugo Castillo Collantes, Vctor Heri de los
Santos Leyton, Ivonne Mara di Casanova Albn, Alfredo ique Alarcn, Tania
Elisea Parks Arellano, Ciro Ivn Rodrguez Lujn y Carlos Alberto Rodrguez Pita, la
declar improcedente. Ello, en aplicacin del inciso c) del artculo 43 del Texto
Unico Ordenado de la Ley de Normas Generales de Procedimientos
Administrativos
14
, toda vez que la Comisin ha incumplido normas esenciales del
procedimiento de reconocimiento de crditos Adicionalmente, debe ordenarse a la
Comisin que expida un nuevo pronunciamiento sobre este extremo de la solicitud
de la AFP Unin Vida.
RESOLUCIN
La Sala resolvi en los siguientes trminos:
PRIMERO: De conformidad con lo establecido en el artculo 43
15
del Decreto
Legislativo N 807, modificar el precedente de observancia obligatoria contenido en la
Resolucin N 011-97-TDC, en los siguientes trminos:

13
TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY DE REESTRUTURACION PATRIMONIAL, Ar t cul o 23. TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY DE REESTRUTURACION PATRIMONIAL, Ar t cul o 23. TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY DE REESTRUTURACION PATRIMONIAL, Ar t cul o 23. TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY DE REESTRUTURACION PATRIMONIAL, Ar t cul o 23.- -- - Reconoci mi ent o de
crdi t os.- La Comi si n o qui en haga sus veces real i zar el anl i si s de l os crdi t os present ados para su
reconoci mi ent o, i nvest i gando su ori gen, l egi t i mi dad y cuant a por t odos l os medi os, l uego de l o cual expedi r l as
respect i vas resol uci ones que debern ser not i fi cadas al acreedor correspondi ent e y al i nsol vent e. La Comi si n se
pronunci ar t eni endo en consi deraci n l a document aci n que obre en sus archi vos hast a cuando menos ci nco
(5) das hbi l es ant eri ores a l a pri mera fecha programada para l a real i zaci n de l a Junt a. La document aci n
present ada con post eri ori dad a di cho pl azo y que no const i t uya una nueva sol i ci t ud o un recurso i mpugnat i vo
ser consi derada extempornea y cal i fi cada conforme al artcul o 25 de l a presente Ley. (El subrayado es nuestro).
14
TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY DE NORMAS GENERALES DE PROCEDIMIENTOS ADMINISTRATIVOS, TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY DE NORMAS GENERALES DE PROCEDIMIENTOS ADMINISTRATIVOS, TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY DE NORMAS GENERALES DE PROCEDIMIENTOS ADMINISTRATIVOS, TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY DE NORMAS GENERALES DE PROCEDIMIENTOS ADMINISTRATIVOS,
Ar t Ar t Ar t Ar t cul o 43 . cul o 43 . cul o 43 . cul o 43 .- -- - Son nul os de pl eno derecho l os act os admi ni st rat i vos: ()
c) Di ct ados presci ndi endo de l as normas esenci al es del procedi mi ent o, y de l a forma prescri t a por l a l ey.
15
LEY SOBRE FACULTADES, NORMAS Y ORGANIZACIN DEL INDECOPI. Ar t cul o 43. LEY SOBRE FACULTADES, NORMAS Y ORGANIZACIN DEL INDECOPI. Ar t cul o 43. LEY SOBRE FACULTADES, NORMAS Y ORGANIZACIN DEL INDECOPI. Ar t cul o 43. LEY SOBRE FACULTADES, NORMAS Y ORGANIZACIN DEL INDECOPI. Ar t cul o 43.- -- - Las resol uci ones de l as
Comi si ones, de l as Ofi ci nas y del Tri bunal de Defensa de l a Competenci a y de l a Propi edad Int el ect ual que al
resol ver casos part i cul ares i nt erpret en de modo expreso y con carct er general el sent i do de l a l egi sl aci n
consti tui rn precedente de observanci a obl i gatori a, mi entras di cha i nterpretaci n no sea modi fi cada por
resol uci n debi dament e mot i vada de l a propi a Comi si n u Ofi ci na, segn fuera el caso, o del Tri bunal de Defensa
de l a Competenci a y de l a Propi edad Int el ect ual .

44
Cuando una AFP solicite el reconocimiento de crditos derivados de aportes
previsionales impagos, liquidados sobre la base de la remuneracin asegurable mxima
del seguro de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio, en ejercicio de las
atribuciones otorgadas por la Ley de Reestructuracin Patrimonial, la Comisin, deber:
a) Verificar que, adems de presentar la Liquidacin para Cobranza, la AFP haya
declarado que en el historial previsional correspondiente no cuenta con informacin
sobre la remuneracin real.
b) Constatar si la informacin necesaria para determinar el monto real de los aportes
previsionales impagos, o parte de ella, obra en alguno de los expedientes
administrativos a su cargo, en cuyo caso la pondr a disposicin de la AFP para que
sta pueda reliquidar su acreencia.
c) En caso de no contar con toda o parte de la informacin relevante, en los
expedientes a su cargo, requerir a la empresa deudora la presentacin de copia de las
partes pertinentes del libro de planillas, de las boletas de pago o de cualquier otro
documento en el que consten las remuneraciones de los trabajadores afiliados, bajo
apercibimiento de aplicar las sanciones, en caso de no absolverse el requerimiento en el
plazo otorgado.
d) Absuelto el requerimiento, remitir a la AFP copia de la documentacin recibida, para
que modifique su solicitud reliquidando la deuda previsional sobre la base de las
remuneraciones reales, luego de lo cual se proceder al reconocimiento de los crditos
en base a la nueva liquidacin presentada.
e) Si la AFP no cumple con reliquidar su crdito, sobre la base de la informacin en
poder de la comisin o sus entidades delegadas, de la presentada por el deudor, o del
historial previsional, segn sea el caso, en el plazo concedido por la Comisin para tal
efecto, se declarar infundada la solicitud.

El Di rect ori o de Indecopi , a sol i ci t ud de l os rganos funci onal es pert i nent es, podr ordenar l a publ i caci n
obl i gatori a de l as resol uci ones que emi t a l a i nst i t uci n en el di ari o ofi ci al "El Peruano" cuando l o consi dere
necesari o por t ener di chas resol uci ones, l as caract erst i cas menci onadas en el prrafo ant eri or o por consi derar
que son de i mport anci a para prot eger l os derechos de l os consumi dores.

45
En el supuesto de que ni la AFP cuente con la informacin necesaria ni la Comisin o
entidad delegada correspondiente pudiera determinar el monto de las remuneraciones,
se deber declarar infundada la solicitud.
SEGUNDO: Confirmar la Resolucin N 1034-2000/CRP-ODI-CCPLL emitida el 22 de
setiembre de 2000 por la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina
Descentralizada del INDECOPI en la Cmara de Comercio y Produccin de La Libertad
en el extremo en que declar improcedente el reconocimiento de los crditos solicitado
por la Administradora de Fondo de Pensiones Unin Vida frente a Grupi S.A., derivados
de aportes previsionales impagos correspondientes a los seores Ana Melva Caldern
Avalos, Trnsito Eliana Cerdn Urtecho y Carlos Alberto Escobal Mc Evoy, reformndose
en sus fundamentos, pues no se ha demostrado que la Administradora de Fondo de
Pensiones Unin Vida haya cumplido con declarar que en los historiales previsionales
correspondientes no cuenta con informacin sobre las remuneraciones reales de los
trabajadores.
TERCERO: Declarar la nulidad parcial de la Resolucin N 1034-2000/CRP-ODICCPLL
en el extremo en que, al pronunciarse sobre la solicitud de reconocimiento de crditos
formulada por la Administradora de Fondo de Pensiones Unin Vida frente a Grupi S.A.,
derivados de los aportes previsionales correspondientes a los seores J orge Alberto
Burga Rangel, Vctor Hugo Castillo Collantes, Vctor Heri de los Santos Leyton, Ivonne
Mara di Casanova Albn, Alfredo ique Alarcn, Tania Elisea Parks Arellano, Ciro Ivn
Rodrguez Lujn y Carlos Alberto Rodrguez Pita, la declar improcedente. Ello, porque
el precedente de observancia obligatoria contenido en la Resolucin N 011-97-TDC no
es aplicable a dichos casos puesto que los aportes fueron calculados sobre la base de
obligaciones reconocidas por el empleador y de acuerdo a los historiales previsionales.
CUARTO: Disponer que la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina
Descentralizada del INDECOPI en la Cmara de Comercio y Produccin de La Libertad
expida un nuevo pronunciamiento sobre el extremo declarado nulo.
QUINTO: Disponer que la Secretara Tcnica pase copias de la presente resolucin,
as como de la resolucin de primera instancia, al Directorio del INDECOPI para su
publicacin en el Diario Oficial El Peruano, de acuerdo a los trminos establecidos en el
segundo prrafo del artculo 43 del Decreto Legislativo N 807.

46
Con la intervencin de los seores vocales: Hugo Eyzaguirre del Sante,
Alfredo Bullard Gonzlez, Gabriel Ortiz de Zevallos Madueo, Federico Oviedo
Vidal, Mario Pasco Cosmpolis y Liliana Ruiz de Alonso.

VALORACIN FINAL
Escogimos esta Resolucin en razn que es una empresa trujillana, que en su momento
gozaba de cierto prestigio, pues tena un nivel significativo de ventas, luego ste fue
bajando.
Revisando el archivo de Expedientes Principales Pblicos, donde se encuentran las
empresas en concurso.
Para Grupi S.A. solicitaron Concurso Preventivo, la presentacin fue el 10.12.1999.
El ltimo estado que se tiene, fue del 19.12.2000, su Acuerdo fue Aprobado.
Estamos de acuerdo con la Resolucin emitida, sin embargo, podemos advertir, que
las resoluciones que emite Indecopi y que tienen observancia obligatoria, puede en
algunas ocasiones, generar este tipo de inconvenientes, como encontrarnos ante la
disyuntiva, se prefiere a una resolucin o a una Ley.
La resolucin trata sobre un procedimiento de reconocimiento de crdito derivados
de aportes previsionales impagos seguido por la AFP Unin Vida frente a Grupi S.A.
Los aportes previsionales invocados corresponden a los seores:
1. Ana Melva Caldern Avalos,
2. J orge Alberto Burga Rangel,
3. Ivonne Mara Di Casanova Albn,
4. Vctor Hugo Castillo Collantes,
5. Trnsito Eliana Cerdn Urtecho,
6. Vctor Heri De los Santos Leyton,
7. Carlos Alberto Escobal Mc Evoy,
8. Tania Elisea Parks Arellano,
9. Carlos Alberto Pita Rodrguez,
10. Alfredo ique Alarcn
11. Ciro Ivn Rodrguez Lujn

47
No los once crditos fueron reconocidos, sino que, algunos fueron declarados
improcedentes por la Comisin y que fueron confirmados por la Sala, fueron de los
seores 1, 5 y 7, adems reformula el fundamento por el cual la Comisin haba
declarado improcedentes tales peticiones.
Y, respecto a los ocho seores, la Sala declar improcedente la peticin, debido a
que la Resolucin 011-97-TDC no es aplicable al caso materia de estudio. Aqu, mismo,
se dispone que la Comisin emita un nuevo pronunciamiento sobre el extremo
declarado nulo, es decir, sobre la situacin de los ocho seores.

10. LA EXPERIENCIA ESPAOLA
En Espaa, la quiebra es un procedimiento judicial, que persigue primordialmente la
liquidacin del patrimonio del empresario insolvente, para pagar las deudas de ste con
el producto de dicha liquidacin. Para ello es necesario que, en primer lugar, la quiebra
sea declarada. Esta declaracin produce una serie de efectos que tienden a asegurar la
efectividad de las operaciones que han de realizarse sobre el patrimonio del deudor
(masa activa de la quiebra) y sobre sus deudas (masa pasiva). Estas operaciones van
encaminadas a determinar, por una parte, el patrimonio del deudor afectado por la
ejecucin y de otra, qu crditos y en qu orden tienen derecho a cobrarse con el
producto de la liquidacin. La forma normal de terminacin de la quiebra es el pago de
las deudas con lo que resulte de la liquidacin. Sin embargo, el ordenamiento admite
tambin que el quebrado pueda celebrar un convenio con sus acreedores.
La quiebra es un procedimiento muy complicado, actualmente obsoleto,
injustificadamente gravoso para el deudor y, adems, caro.
Complicado, por estar cargado de trmites, que contribuyen a dilaciones excesivas del
procedimiento.
Obsoleto, porque su regulacin est pensada para el desarrollo de la actividad
econmica en el siglo XIX.
Injustificadamente gravoso para el deudor, porque habitualmente conlleva su arresto
(por ms que se cumple domiciliariamente), su inhabilitacin (porque siempre se le
separa de la administracin de sus bienes) y otras interdicciones legales (por ejemplo:

48
se le prohbe el ejercicio del comercio o la administracin empresarial, mientras no sea
rehabilitado, y el desempeo de cargos tutelares) que estigmatizan al deudor.
Y caro, tanto para quien solicita la quiebra, como para el patrimonio del quebrado,
que debe soportar los gastos generados por el procedimiento y su administracin; sin
contar con la depreciacin que en la mayora de los casos se produce por la
enajenacin de los bienes a travs de subasta.
En cuanto a la suspensin de pagos, se concibe como un beneficio al que puede
acogerse el empresario insolvente que quiera alcanzar un convenio con sus acreedores.
Para la consecucin de este convenio es necesario verificar la situacin patrimonial y
financiera del deudor y determinar quines son sus acreedores, a fin de que stos, a la
vista de aquella situacin econmica del suspenso, decidan si dan su conformidad al
convenio propuesto. La suspensin de pagos es un beneficio para el empresario
insolvente, puesto que durante la tramitacin del procedimiento se suspenden las
ejecuciones contra l, lo que naturalmente supone concederle un respiro.
El nmero de quiebras y suspensiones de pagos en Espaa fue as:
Ao Quiebras Suspensin de Pagos
1990 132 351
1991 352 798
1992 507 1.135
1993 618 1.446
1994 697 969
1995 695 650
1996 713 649
1997 656 479
1998 548 348
1999 484 290
2000 380 223
Por otra parte, y atendiendo a las cifras de pasivos totales en los respectivos
procedimientos concursales y sin dejar de reconocer por tratarse de cifras globales, su
significado ha de ponderarse con cautela, puede decirse que el expediente de
suspensin de pagos queda reservado, en principio, para empresas de mayores

49
dimensiones. En cambio y por lo general, las pequeas y medianas empresas
insolventes no tienen ms remedio que acudir a la quiebra, para acabar rpidamente
con tal situacin, puesto que resulta excesivamente oneroso acarrear los costes directos
e indirectos que implica sostener la tramitacin de la suspensin de pagos. En efecto, si
se promedian los pasivos en las quiebras y en las suspensiones de pagos, se advierte
con facilidad que el promedio de pasivo en stas es notablemente superior al de
aqullas. Siendo as las cosas, parece acertado sostener que la situacin financiera de
las empresas insolventes no es determinante de la eleccin entre quiebra y suspensin
de pagos.
Las cantidades estn expresadas en miles de millones de pesetas constantes.

AO QUIEBRAS SUSPENSIONES DE PAGOS
1990 32 137
1991 62 507
1992 101 1.237
1993 117 948
1994 144 590
1995 179 369
1996 105 417
1997 96 248
1998 86 174
1999 104 182
2000 92 160

11. EL ANTEPROYECTO DE LEY CONCURSAL ESPAOLA
En la VII Legislatura del 23 de julio del presente ao, qued aprobado por el Proyecto
de Ley 121/000101 num. 101-1 Proyecto de Ley Concursal.
El referido Proyecto est compuesto, de una Exposicin de Motivos, el Ttulo I
referido a la Declaracin del concurso, en su Captulo I, seala los Presupuestos del

50
Concurso (arts. 1-6) y en el segundo captulo, del procedimiento de declaracin (arts. 7
al 24).
Tiene un Ttulo II de la Administracin J udicial (arts. 25 al 38), el Ttulo III trata de los
Efectos de la Declaracin del Concurso, el Ttulo IV acerca del Informe de la
Administracin J udicial y de la Determinacin de las masas activa y pasiva del concurso;
el Ttulo V, de las Fases de Convenio o de Liquidacin; el Ttulo VI, referido a la
Calificacin del Concurso; el Ttulo VII, de la Conclusin y de la reapertura del
concurso; el Ttulo VIII, de las normas procesales generales y del sistema de recursos y
finalmente, el Ttulo IX, de las Normas de Derecho Internacional Privado.
En total son doscientos treinta y uno artculos. Tres disposiciones adicionales; Dos
disposiciones transitorias, una derogatoria y treinta y dos finales.
El Proyecto de llegarse a convertirse en Ley, como todo hace suponer, sera la ltima
y moderna norma que se ha dado referente a derecho concursal.
No queramos pasar por alto, la legislacin comparada, por lo que estimamos
oportuno hacer referencia acerca de las bondades de la futura ley; a continuacin
sealamos en forma breve, las principales caractersticas:
La Ley opta por los principios de unidad legal, de disciplina y de sistema.
Se regula en un solo texto legal los aspectos materiales y procesales del concurso.
La superacin de la diversidad de instituciones concrsales para comerciantes y no
comerciantes es una frmula, que simplifica el procedimiento.
La unidad del procedimiento de concurso se consigue en virtud de la flexibilidad,
que permite su adecuacin a diversas situaciones y soluciones, a travs de las
cuales puede alcanzarse la satisfaccin de los acreedores, finalidad del concurso.
La unidad del procedimiento impone la de su presupuesto objetivo, identificado
con la insolvencia, estado en que se encuentra el deudor que no puede cumplir
sus obligaciones. Es flexible, segn sea del concurso necesario o voluntario.
Incumbe al solicitante del concurso necesario, la prueba de los hechos en que se
fundamente; en todo caso, la declaracin ha de hacerse con respeto de !as
garantas procesales del deudor, quien habr de ser emplazado y podr oponerse
a la solicitud, basndose en la inexistencia del hecho en que sta se fundamente o
en la de su estado de insolvencia, incumbindole en este caso a prueba de su

51
solvencia, Las garantas del deudor se complementan con la posibilidad de recurrir
La declaracin de concurso.
Si la solicitud de concurso la insta al propio deudor, se considera reconocimiento
de su estado de insolvencia, que en este caso no slo podr ser actual, sino
futuro, previsto como inminente. El deudor tiene el deber de solicitar la
declaracin de concurso cuando conozca o hubiera debido conocer su estado de
insolvencia; pero tiene la facultad de anticiparse a ste.
El sistema legal combina as las garantas del deudor con la conveniencia de
adelantar en el tiempo la declaracin de concurso, a fin de evitar que el deterioro
del estado patrimonial impida o dificulte las soluciones ms adecuadas para
satisfacer a los acreedores. Los estmulos a la solicitud de concurso voluntario, las
sanciones al deudor por incumplimiento del deber de solicitarlo y el otorgamiento
al crdito del acreedor instante de privilegio general hasta la cuarta parte de su
importe son medidas con las que se pretende alcanzar ese objetivo.
Una de las novedades ms importantes de la Ley es el especial tratamiento que
dedica a las acciones de ejecucin de garantas reales sobre bienes del
concursado.
Se respeta la naturaleza propia de! derecho real sobre cosa ajena, que impone
una regulacin diferente de la aplicable a los derechos de crdito integrados en la
masa pasiva del concurso, pero al mismo tiempo se procura que la ejecucin
separada de las garantas no perturbe el mejor desarrollo del procedimiento
concursal ni impida soluciones que puedan ser convenientes para los intereses del
deudor y de la masa pasiva. La frmula que combina estos propsitos es la de
paralizacin temporal de las ejecuciones, en tanto se negocie un convenio o se
abra la liquidacin, con el mximo de un ao a partir de la declaracin de
concurso. Salvo que al tiempo de la declaracin de concurso ya estuviese
anunciada la subasta, las actuaciones de ejecucin iniciadas con anterioridad se
suspendern y no se reanudarn, ni podrn iniciarse otras, hasta que transcurran
los plazos sealados. Este efecto de obligatoria y limitada espera para los titulares
de garantas reales se considera justo en el tratamiento de todos los intereses

52
implicados en el concurso, que han de sufrir un sacrificio en aras de la solucin
definitiva y ms beneficiosa del estado de insolvencia
Objeto de especial atencin ha sido tambin la regulacin de los efectos de la
declaracin de concurso sobre los contratos, una de las materias ms
deficientemente tratadas en el anterior Derecho y, por tanto, de mayor
originalidad en la nueva Ley. Conforme a sta, la declaracin de concurso no
afecta, en principio, a la vigencia de los contratos con prestaciones recprocas
pendientes de cumplimiento por ambas partes; no obstante, en inters del
concurso y con garantas para el derecho de la contraparte, se prev tanto la
posibilidad de una declaracin judicial de resolucin del contrato, como la de
enervarla en caso de que exista causa para una resolucin por incumplimiento. No
se admiten las clusulas contractuales de resolucin o extincin en caso de
declaracin de concurso, pero si la aplicacin de normas legales que dispongan la
extincin o expresamente faculten a las partes para pactarla o para denunciar el
contrato.
La Ley simplifica la estructura orgnica del concurso. Slo el J uez y la
administracin judicial constituyen rganos necesarios en el procedimiento.
La J unta de acreedores nicamente habr de constituirse en la fase de convenio,
cuando no se haya aprobado por el sistema de adhesiones escritas una propuesta
anticipada. La intervencin como parte del Ministerio Fiscal se limita a la Seccin
sexta, de calificacin del concurso, cuando proceda su apertura. La reduccin de
los rganos concursales tiene como lgica consecuencia la atribucin a stos de
amplias e importantes competencias.
La Ley configura al J uez como rgano rector del procedimiento, al que dota de
facultades que aumentan el mbito de las que le correspondan en el Derecho
anterior y a discrecionalidad con que puede ejercitarlas, siempre motivando las
resoluciones.
La competencia para conocer del concurso se atribuye a los nuevos J uzgados de
lo Mercantil, que se crean al hilo de la presente Ley, en la Ley Orgnica para la
Reforma Concursal, mediante la pertinente modificacin de la Ley Orgnica del
Poder J udicial.

53
La regulacin de esta materia de clasificacin de los crditos constituye una de las
innovaciones ms importantes que introduce la Ley, porque reduce drsticamente
los privilegios y preferencias a efectos del concurso, sin perjuicio de que puedan
subsistir en ejecuciones singulares, por virtud de las terceras de mejor derecho.
Se considera que el principio de igualdad de tratamiento de los acreedores ha de
constituir la regla general del concurso, y que sus excepciones han de ser muy
contadas y siempre justificadas.
Las excepciones que la Ley admite son positivas o negativas, en relacin con los
crditos ordinarios Las primeras se concretan en los privilegios, especiales o
generales, por razn de las garantas de que gocen los crditos o de la causa o
naturaleza de stos. A los acreedores privilegiados, en principio, solo afectar el
convenio con su conformidad y, en caso de liquidacin, se les pagar con prioridad
respecto de los ordinarios. Pero esos privilegios se reducen en nmero e incluso se
limitan en su cuanta algunos de los tradicionalmente reconocidos, como los
tributarios sin privilegio especial y los de cuotas de la Seguridad Social (hasta el
cincuenta por ciento del importe de la masa pasiva en cada caso). Por su parte,
los salarios devengados con posterioridad a la declaracin de concurso y los de
indemnizacin por extincin del contrato de trabajo, acordada por el J uez del
concurso, tendrn la consideracin de crditos contra la masa y sern satisfechos
con preferencia respecto de los crditos concursales; y los salariales
correspondientes a los seis meses anteriores a la declaracin gozarn de privilegio
general. Se pretende as evitar que el concurso se consuma con el pago de los
crditos laborales y pblicos, y, sin desconocer el inters general de la satisfaccin
de stos, conjugarlo con el de la masa pasiva en su conjunto, a la vez que se
fomentan soluciones de convenio que estn apoyadas por los trabajadores y la
Administracin pblica en la parte en que sus crditos no gozan de privilegio.
La Ley concede al deudor la facultad de optar por una solucin liquidatoria del
concurso, como alternativa a la de convenio, pero tambin le impone el deber de
solicitar la liquidacin cuando durante la vigencia de un convenio conozca la
imposibilidad de cumplir los pagos comprometidos y las obligaciones contradas
con posterioridad a su aprobacin. En los casos de apertura de oficio o a solicitud

54
de acreedor, la liquidacin es siempre una solucin subsidiaria, que opera cuando
no se alcanza o se frustra la de convenio. La unidad y la flexibilidad del
procedimiento permiten en estos supuestos pasar de forma rpida y simple a la
fase de liquidacin. Es sta una de las principales y ms ventajosas novedades
que introduce a Ley, frente a la anterior diversidad de procedimientos concursales
y, concretamente, frente a la necesidad de solicitar la declaracin de quiebra en
los casos en que no se alcanzara o se incumpliera un convenio en el expediente
de suspensin de pagos.

12. BIBLIOGRAFA
1. INDECOPI (2001). Resolucin No. 0100-2001/TDC-INDECOPI. Administradora de
Fondo de Pensiones Unin Vida contra Grupi S.A. [en lnea]. Disponible:
www.indecopi.gob.pe/upload/tribunal/sdcprecedentes/Res0100-01.PDF [2002,
Diciembre, 1]
2. INDECOPI (2002). Texto Unico de Procedimiento Administrativos de la Comisin
de Procedimientos Concursales [en lnea]. Disponible:
www.indecopi.gob.pe/upload/ procedimientos/tupacrp.pdf [2002, Diciembre, 1]
3. INDECOPI (2002). Principales modificaciones del sistema concursal [en lnea].
Disponible: www.indecopi.gob.pe/boletin/Prensa/200209.pdf [2002, Diciembre, 1]
4. LEYVA S., J os (2001). Crisis de empresas y soluciones concursales [en lnea].
Disponible: comunidad.derecho.org/dermercantil/ derechoconcursal.html [2002,
Diciembre, 1]
5. ESTUDIOS DE LA CAIXA ESPAOLA (2002). El sistema concursal espaol actual
[en lnea]. Disponible: www.estudios.lacaixa.comunicacions.com/webes/
wpp0pdfp. nsf/vico/ee25_c2_esp.pdf/$file/ee25_c2_esp.pdf [2002, Diciembre, 1]
6. J UECES Y DEMOCRACIA (2002). Proyecto de Ley Concursal Espaola [en lnea].
Disponible: www.juecesdemocracia.es/pdf/anteproyectos/antepleyconcursal.pdf
[2002, Diciembre, 1]

55
7. AYBAR, C; CASINO, A. y LPEZ, J . (2002) . El papel de los costes de transaccin
en la reestructuracin financiera de las empresas en crisis [en lnea]. Disponible:
www.upo.es/depa/forofinanzas/ponencias/p87.doc [2002, Diciembre, 1]

56
ANEXOS

I. SITUACIN ACTUAL DE LA EMPRESA GRUPI.
II. SOLICITUD DE DECLARACIN DE INSOLVENCIA A PEDIDO DEL DEUDOR
III. SOLICITUD DE DECLARACIN DE INSOLVENCIA A PEDIDO DEL DEUDOR
(PERSONAS J URDICAS QUE REALIZAN ACTIVIDAD EMPRESARIAL)
IV. SOLICITUD DE DECLARACIN DE INSOLVENCIA A PEDIDO DEL DEUDOR
(PERSONAS NATURALES QUE REALIZAN ACTIVIDAD EMPRESARIAL)
V. SOLICITUD DE DECLARACIN DE INSOLVENCIA A PEDIDO DEL ACREEDOR
VI. LISTA DE VERIFICACIN DE REQUISITOS LLENADOS POR EL ACREEDOR
VII. SOLICITUD DE RECONOCIMIENTO DE CRDITOS
VIII. SOLICITUD DE RECONOCIMIENTOS DE CRDITOS LABORALES
IX. RESOLUCIN No. 011-97-TDC. de 09.02.1997
X. RESOLUCIN No. 345-97-EF/SAFP de 27.09.1997
XI. LEY No. 27242 de 24.12.1999

Perú y España, Dos Realidades, Dos Mundos Distintos, Unidos Por Un Derecho Comun.

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