2

04 09 18 28

ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL RATIOS FINANCIEROS

Alicorp S.A.A.
Estados Financieros
30 de Setiembre de 2013 y 2012

Estado de Situacin Financiera

ALICORP S.A.A. ESTADOS FINANCIEROS |Individual | TRIMESTRE III al 30 de Septiembre del 2013 ( en miles de NUEVOS SOLES ) CUENTA NOTA 30 de 31 de Setiembre del Diciembre del 2013 2012 Activos 0 0 0 Activos Corrientes Efectivo y Equivalentes al Efectivo Otros Activos Financieros Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) Otras Cuentas por Cobrar (neto) Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Anticipos Inventarios Activos Biolgicos Activos por Impuestos a las Ganancias Otros Activos no financieros Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios Total Activos Corrientes Activos No Corrientes Otros Activos Financieros Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por Cobrar Comerciales Otras Cuentas por Cobrar Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Anticipos 0 2 6 0 0 3 4 0 5 0 0 0 0 538,674 58,684 29,395 28,252 590,733 0 43,070 13,219 523,717 40,152 27,414 41,989 583,003 0 0 0 10,626 12,149 0 50,947 33,024

0 0

14,557 0

3,802 0

14,557

3,802

0 0 6

1,339,359 0 98,347 1,018,859

1,304,048 0 671,511

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

Activos Biolgicos Propiedades de Inversin Propiedades, Planta y Equipo (neto) Activos intangibles distintos de la plusvalia Activos por impuestos diferidos Plusvala Otros Activos no financieros Total Activos No Corrientes TOTAL DE ACTIVOS Pasivos y Patrimonio Pasivos Corrientes Otros Pasivos Financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Ingresos diferidos Provisin por Beneficios a los Empleados Otras provisiones Pasivos por Impuestos a las Ganancias Otros Pasivos no financieros Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta Total Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Otros Pasivos Financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Ingresos Diferidos Provisin por Beneficios a los Empleados Otras provisiones Pasivos por impuestos diferidos Otros pasivos no financieros Total Pasivos No Corrientes Total Pasivos

0 0 7 8 0 9 0 0 0 0 0 10 0 0 11 0 12 0 0 0 0

0 0 1,148,528 88,743 0 661,808 0 3,016,285 4,355,644 0 0 263,063 562,330 519,829 40,035 2,466 0 50,528 6,045 0 0 881,966

0 0 930,441 79,059 0 246,651 0 1,927,662 3,231,710 0 0 254,482 402,636 19,640 2,343 0 67,612 6,045 14,910 767,668

0 0 0 10 0 0 0 0 0 10 0 0 0 0 0

0 881,966 0 1,289,499 18,625 0 18,625 0 0 6,376 0 88,924 0 1,403,424 2,285,390

0 767,668 0 410,877 0 0 0 0 0 5,012 0 84,246 0 500,135 1,267,803

Patrimonio Capital Emitido Primas de Emisin Acciones de Inversin Acciones Propias en Cartera Otras Reservas de Capital Resultados Acumulados Otras Reservas de Patrimonio Total Patrimonio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

0 13

0 847,192 0 7,388

0 847,192 0 7,388 0 129,342 868,624 111,361 1,963,907 3,231,710

0 0 0 0 0 0

0 160,903 949,867 104,904 2,070,254 4,355,644

Estado de Resultados
ALICORP S.A.A. ESTADOS FINANCIEROS |Individual | TRIMESTRE III al 30 de Septiembre del 2013 ( en miles de NUEVOS SOLES ) CUENTA NOTA 01 de Enero al 30 01 de Enero al 30 de Septiembre de Septiembre del 2013 del 2012 2,814,088 2,716,128 Ingresos de actividades ordinarias 0 Costo de Ventas Ganancia (Prdida) Bruta Gastos de Ventas y Distribucin Gastos de Administracin Ganancia (Prdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado Otros Ingresos Operativos Otros Gastos Operativos Otras ganancias (prdidas) Ganancia (Prdida) por actividades de operacin Ingresos Financieros Gastos Financieros Diferencias de Cambio neto Otros ingresos (gastos) de las subsidiarias,negocios conjuntos y asociadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 16 0 0 (2,078,722) 735,366 (304,223) (123,878) 0 17,177 0 0 324,442 7,303 (47,474) (76,636) 0 (2,030,217) 685,911 (264,801) (125,996) 171 6,496 0 0 301,610 5,013 (15,925) 15,108 0

Ganancias (Prdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro Anterior y el Valor Justo de Activos Financieros Reclasificados Medidos a Valor Razonable Diferencia entre el importe en libros de los activos distribuidos y el importe en libros del dividendo a pagar Resultado antes de Impuesto a las Ganancias Gasto por Impuesto a las Ganancias Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones Continuadas Ganancia (prdida) procedente de operaciones discontinuadas, neta del impuesto a las ganancias Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio Ganancias (Prdida) por Accin: Ganancias (prdida) bsica por accin: Bsica por accin ordinaria en operaciones continuadas Bsica por accin ordinaria en operaciones discontinuadas Ganancias (prdida) bsica por accin ordinaria Bsica por Accin de Inversin en Operaciones Continuadas Bsica por Accin de Inversin en Operaciones Discontinuadas Ganancias (Prdida) Bsica por Accin Inversin Ganancias (prdida) diluida por accin: Diluida por accin ordinaria en operaciones continuadas Diluida por accin ordinaria en operaciones discontinuadas Ganancias (prdida) diluida por accin ordinaria Diluida por Accin de Inversin en Operaciones Continuadas Diluida por Accin de Inversin en Operaciones Discontinuadas Ganancias (Prdida) Diluida por Accin Inversin

(2,603)

(11,752)

0 0 0 0

205,032 (67,318) 137,714 2,112

294,054 (112,501) 181,553 58,533

0 0 0 17 17 0 17 17 0 0 17 17 0 17 17 0

139,826 0 0 0.162 0.002 0.164 0.162 0.002 0.164 0 0.162 0.002 0.164 0.162 0.002 0.164

240,086 0 0 0.213 0.068 0.281 0.213 0.068 0.281 0 0.213 0.068 0.281 0.213 0.068 0.281

Alicorp S.A.A.
Notas a los Estados Financieros
30 de Setiembre de 2013 y 2012

ALICORP S.A.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 30 DE SETIEMBRE DE 2013 (Expresados en miles de nuevos soles)

1. PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES

Los estados financieros adjuntos se preparan y presentan de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), emitidas por la International Accounting Standards Board (IASB), vigentes al 30 de setiembre de 2013 y al 30 de setiembre del 2012. La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la Compaa, que manifiestan expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en dichas NIIF.
2. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO

Este rubro comprende: 30.set.13 Caja Bancos Depsitos a plazos Total 920 9,706 10,626 30.set.1 2 821 36 14 51

3. OTRAS CUENTAS POR COBRAR

Este rubro comprende: 30.set.13 Anticipos a proveedores Credito por IGV Fondo de Garantia Prstamos al personal Reclamos a seguros Drawback Otros Total 30.set.12 30.674 7,995 42,396 3,698 875 3,720 58,684 3.292 2.919 1.174 2.093 40.152

10

4. CUENTAS POR COBRAR Y PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS Este rubro comprende: 30.set.13 POR COBRAR: Downford Corporation Salmofood S.A. Otras Relacionados Total 30.set.12

22,406 6,989 29,395

25.999 641 27.414

5. INVENTARIOS Este rubro comprende lo siguiente: 30.set.13 Mercadera Productos terminados Subproductos Productos en proceso Materias primas y auxiliares Envases, embalajes y suministros Existencias por recibir Estimacin de Deterioro Total 14,656 131,580 7,684 28,032 274,052 21,967 115,697 -2,844 590,824 30.set.12 12.674 131.658 5.725 41.519 247.568 27.692

583.003

6. OTROS ACITVO FINANCIEROS Corriente INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA Fabrica de Tejidos La Bellota S.A. Otras menores S/.000 No Corriente S/.000 273 69 342 Corriente S/.000 No Corriente S/.000 273 69 342

INVERSIONES MANTEN1DAS AL VENCIMIENTO Bonos - Panificadora Bimbo del Perd S.A.

426

1,620

520

2,472

11

PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR Prestamos al personal ACTIVOS FINANCIEROS AL VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS Instrumentos financieros derivados

3,832

2,932

7,891 7,891 12,149

96,385 96,385 98,347

29,572 33,024 33,024

668,697 671,169 671,511

Total

7. PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO Las adiciones en propiedades, planta y equipo efectuadas durante los nueves meses del ao corresponden principalmente a: La construccin de la nueva planta de detergentes en Lima. La adquisicin de un terreno en el cual se construir el nuevo centro de distribucin en Lima, el mismo que est en etapa de desarrollo.

8. ACTIVOS INTANGIBLES (neto de amortizacin acumulada) El movimiento del activo intangible fue el siguiente: Marcas Saldo al 1 de enero de 2013 Adiciones Amortizacion del periodo Transferencias y otros movimientos Saldo al 30 de setiembre de 2013 9. PLUSVALIA La plusvala al 30 de Set. del 2013 y 30 de Set. 2012, corresponde al exceso de las contraprestaciones otorgadas, sobre el valor razonable neto de los activos, pasivos y contingentes identificables de la filial, reconocidos a la fecha de adquisicin, menos cualquier prdida acumulada por el deterioro 77,257 3,218 80,475 Software 3,383 (720) 12 2,675 No Competencia 6,580 (987) 5,593 Total 80,640 9,798 (1,707) 12 88,743

12

10. OTROS PASIVOS FINANCIEROS Este rubro comprende: Corriente Set. 2013 S/.000 Deuda: Prestamos bancarios Financiamiento de importacin Bonos comorativos Bonos-Emision Internacional Instrumentos fmancieros derivados: Swaps Futuros y opciones 130,000 109,320 Set. 2012 S/.000 1,694 244,294 8,476 254,464 1,237,204 1,237,204 No Corriente Set. 2013 S/.000 Set. 2012 S/.000 240,000

239,320 5,277 18,466 23,743 263,063

306,287 546,287

0 254,464

52,295 52,295 1,289,499

52,295 52,295 104,590

Total

11. OTRAS CUENTAS POR PAGAR Este rubro comprende: Compra de acciones de Industrias Teal S.A. Cargill cargill Servicios pblicos Instrumentos financieros derivados Mermas de trigo Publicidad Tributos por pagar Anticipos de clientes Alquileres Intereses por prstamos bancarios Dividendos por Pagar Otros menores Total 30.set.13 12416 5700 3797 3.794 3.138 2.537 2.272 2.147 1.970 1.165 1.010 1.607 19.640 30.set.12

4586 4259

2826 705 5746 40035

13

12. PROVISION POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS Este rubro comprende: Set. 2013 S/.000 Participacion de los trabajadores Remuneraciones Bono de desempefio Compensacion de tiempo de servicios Contnbuciones sociales Total 17,223 18,257 7,354 5,083 2,611 50,528 Set. 2012 S/.000 38,602 15,823 6,418 4,458 2,311 67,612 Set. 2013 S/.000 Set. 2012 S/.000

6,376

5,012

6,376

5,012

13. PATRIMONIO NETO

(a) Capital social

Al 30 de setiembre de 2013 y 30 de diciembre de 2012, el capital social est representado por 847, 191,000 acciones comunes de S/.1.00 de valor nominal cada una.

(b) Acciones de inversion Al 30 de setiembre de 2013 y 30 de seteimbre de 2012 este rubro comprende: 7, 388,000 acciones de inversin de un valor nominal de S/.1.00 cada una. (c) Reserva legal
De acuerdo a lo aprobado en la Junta Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 25 de marzo de 2013, se registro una detraccin de S/.31,561 de los Resultados Acumulados para destinarlos a la Reserva Legal.

(d)

Distribucion de dividendos

En Junta General de Accionistas del 25 de marzo de 2013 se acord la distribucin de dividendos por S/.102,549 y el pago respectivo se efectu el 27 de mayo de 2013.

14

14. INFORMACION POR SEGMENTOS DE NEGOCIO El siguiente es el detalle por el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 30 de setiembre de 2013 y de 2012, respectivamente: 30 de Setiembre de 2013: Consumo Productos masivo industriales S/.000 Total ingreso por ventas Ganancia de operacin Ganancia neta Otra informacion : Activos por segmento : Cuentas por cobrar comerciales (neto) Inventarios (neto) Plusvalia Propiedad planta y equipo, neto Activos no distribuidos Total activos Total pasivos no distribuidos 1,582,916 213,988 S/.000 973,534 79,410 Nutricin animal S/.000 257,638

Otros S/.000 -

Total S/.000 2,814,088 324,442 139,826

12,983 18,061

303,001 332,286 661,808 646,043

186,355 204,364 397,334

46,326 50,803 98,773

2,992 3,280 6,378

538,674 590,733 661,808 1,148,528 1,415,901 4,355,644

2,285,390

30 de Setiembre de 2012: Consumo Productos Nutricin masivo industriales animal Otros Total 5/.000 5/.000 5/.000 5/.00 5/.000 0 1,515,26 935,509 246,776 18,57 2,716,128 7 6 177,371 95,450 19,915 8,874 301,610 240,086

Total ingreso por yentas Ganancia de operacion Ganancia neta del alio Otra informacion : Activos por segmento : Cuentas por cobrar comerciales (neto)

292,170

180,383

47,583

3,582

523,717

15

Inventarios (neto) Plusvalia Propiedad planta y equipo,neto Activos no distribuidos Total activos Total pasivos no distribuidos

325,244 246,651 519,072

200,802

52,969

3,987

583,003 246,651

320,469

84,536

6,363

930,441 947,898 3,231,710 1,267,803

15. INGRESOS FINANCIEROS Este rubro comprende lo siguiente, por los periodos de 9 meses terminados el 30 de setiembre de 2013 y de 2012, respectivamente: Set. 2013 Set. 2012 S/.000 S/.000 Dividendos Intereses sobre depositos bancarios Intereses de prstamos y partidas a cobrar Otros ingresos fmancieros Total 5,400 1,534 257 112 7,303 108 4,008 688 209 5,013

16.

GASTOS FINANCIEROS Este rubro comprende lo siguiente, por los periodos de 9 meses terminados el 30 de setiembre de 2013 y de 2012, respectivamente: Set. 2013 S/.000 Set. 2012 S/.000 4,868 6,788 1,333 2,936 15,925

Intereses por prestamos y sobregiros bancarios Intereses por bonos corporativos Intereses por fmanciamientos de importacin Otros gastos fmancieros Total

9,716 31,755 1,901 4,102 47,474

16

17. GANANCIA POR ACCION La ganancia por accin bsica se calcula dividiendo la ganancia neta del periodo entre el promedio ponderado del nmero de acciones en circulacin durante el periodo. La ganancia por accin bsica y diluida es la misma puesto que no hay efectos reductores sobre las ganancias. A continuacin se presenta el clculo de la ganancia por accin por los periodos de 9 meses finalizados el 30 de setiembre de 2013 y de 2012:

Set 2013 Utilidad neta (numerador) - S/. Acciones comunes Acciones de inversin Acciones (denominador) Utilidad por accin bsica y diluida - S/. 139,826,512 847,191,731 7,388,470 854,580,201 0.164

Set 2012 240,086,000 847,191,731 7,388,470 854,580,201 0.281

17

Alicorp S.A.A.
Anlisis de los Estados Financieros (Anlisis Horizontal y Vertical)
30 de Setiembre de 2013 y 2012

18

ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

ALICORP S.A.A.

ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 30 SETIEMBRE DE 2013 Y 2012

(Expresados en miles de nuevos soles (S/.000)

ANALISIS HORIZONTAL
ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalente al efectivo Activos clasificados como mantenidos para la venta Cuentas por cobrar comerciales (neto) Cuentas por cobrar Relacionadas (neto) Cuentas por cobrar (neto) Inventarios (neto) Otros activos financieros Otros activos Total activos corrientes 30/09/2013 S/.0 10,626 12,149 597,358 29,395 28,252 590,733 13,219 57,627 1,339,359 3,802 1,304,048 30/09/2012 S/.0 50,947 33,024 563,869 27,414 41,989 583,003 DIRENCIA %

-40,321 -20,875 33,489 1,981 -13,737 7,730 13,219 53,825 35,311

-79% -63% 6% 7% -33% 1% 100% 1416% 3%

ACTIVOS NO CORRIENTES: Propiedades, planta y equipo (neto) Plusvala (neta) Otros activos intangibles (neto) Participaciones en subsidiarias y asociadas (neto) Otros activos financieros Total activos no corrientes 1,148,528 661,808 88,743 1,018,859 98,347 3,016,285 671,511 1,927,662 930,441 246,651 79,059 218,087 415,157 9,684 1,018,859 -573,164 1,088,623 23% 168% 12% 100% -85% 56%

TOTAL ACTIVO

4,355,644

3,231,710

1,123,934

35%

PASIVOS Y PATRIMONIO

30/09/2013

30/09/2012

DIRENCIA

19

PASIVOS CORRIENTES: Prstamos Cuentas por pagar comerciales Impuesto a las ganancias Beneficios a empleados Provisiones Otros pasivos Total pasivos corrientes

S/.0 263,063 562,330

S/.0 254,482 424,619 14,910 8,581 137,711 -14,910 -17,084 0 3% 32% -100% -25% 0%

50,528 6,045

67,612 6,045

881,966

767,668

114,298

15%

PASIVOS NO CORRIENTES: Prstamos Pasivo por impuesto a las ganancias diferidos Cuentas por Pagar Beneficios a empleados Total pasivos no corrientes 1,289,499 88,924 18,625 6,376 1,403,424 5,012 500,135 410,877 84,246 878,622 4,678 18,625 1,364 903,289 214% 6% 100% 27% 181%

Total pasivos

2,285,390

1,267,803

1,017,587

80%

PATRIMONIO: Capital social emitido: Accion de Inversion Reserva legal Resultados acumulados Otras reservas de patrimonio Total patrimonio TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 847,192 7,388 160,903 949,867 104,904 2,070,254 4,355,644 847,192 7,388 129,342 868,624 111,361 1,963,907 3,231,710 0 0 31,561 81,243 -6,457 106,347 1,123,934 0% 0% 24% 9% -6% 5% 35%

20

ALICORP S.A.A. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 30 DE SETIEMBRE DE 2013 Y 2012

(Expresados en miles de nuevos soles (S/.000)

ANALISIS VERTICAL
ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalente al efectivo Activos clasificados como mantenidos para la venta Cuentas por cobrar comerciales (neto) Cuentas por cobrar Relacionadas (neto) Cuentas por cobrar (neto) Inventarios (neto) Otros activos financieros Otros activos Total activos corrientes 30/09/2013 S/.0 10,626 12,149 597,358 29,395 28,252 590,733 13,219 57,627 1,339,359 14% 0% 1% 31% 3,802 1,304,048 % 30/09/2012 S/.0 50,947 33,024 563,869 27,414 41,989 583,003 18% 0% 0% 40% %

0% 0% 14%

2% 1% 17%

ACTIVOS NO CORRIENTES: Propiedades, planta y equipo (neto) Plusvala (neta) Otros activos intangibles (neto) Participaciones en subsidiarias y asociadas (neto) Otros activos financieros Total activos no corrientes 1,148,528 661,808 88,743 1,018,859 98,347 3,016,285 26% 15% 2% 23% 2% 69% 671,511 1,927,662 930,441 246,651 79,059 29% 8% 2% 0% 21% 60%

TOTAL ACTIVO

4,355,644

100%

3,231,710

100%

PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS CORRIENTES: Prstamos Cuentas por pagar comerciales Impuesto a las ganancias Beneficios a empleados Provisiones Otros pasivos Total pasivos corrientes

30/09/2013 S/.0 263,063 562,330

30/09/2012 S/.0 254,482 424,619 14,910 67,612 6,045

6% 13% 0%

8% 13% 0% 2% 0% 0%

50,528 6,045

1% 0% 0%

881,966

20%

767,668

24%

PASIVOS NO CORRIENTES:

21

Prstamos Pasivo por impuesto a las ganancias diferidos Cuentas por Pagar Beneficios a empleados Total pasivos no corrientes

1,289,499 88,924 18,625 6,376 1,403,424

30% 2%

410,877 84,246

13% 2%

0% 32%

5,012 500,135

0% 15%

Total pasivos

2,285,390

52%

1,267,803

39%

PATRIMONIO: Capital social emitido: Accion de Inversion Reserva legal Resultados acumulados Otras reservas de patrimonio Total patrimonio TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 847,192 7,388 160,903 949,867 104,904 2,070,254 4,355,644 19% 0% 4% 22% 2% 48% 100% 847,192 7,388 129,342 868,624 111,361 1,963,907 3,231,710 26% 1% 4% 27% 3% 61% 100%

22

ALICORP S.A.A. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 30 SETIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Expresados en miles de nuevos soles (S/.000) CUADRO SETIEMBRE 2013 20% PASIVO CORRIENTE

31% ACTIVO CORRIENTE

32% PASIVO NO CORRIENTE

69% ACTIVO NO CORRIENTE

48% PATRIMONIO

TOTAL ACTIVO 100%

PASIVO Y PATRIMONIO 100% SETIEMBRE 2012

40% ACTIVO CORRIENTE

24% PASIVO CORRIENTE 15% PASIVO NO CORRIENTE

60% ACTIVO NO CORRIENTE

61% PATRIMONIO

TOTAL ACTIVO 100%

PASIVO Y PATRIMONIO 100%

23

ALICORP S.A.A.

ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS AOS TERMINADOS EL 30 SETEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresados en miles de nuevos soles (S/.000)

ANALISIS HORIZONTAL
INGRESOS NETOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS SET 2013 S/.0 SET 2012 S/.0 DIFERENCIA %

Ingreso de Actividades Ordinarias Total ingresos netos de actividades ordinarias Costo de ventas
GANANCIA BRUTA

2,814,088 2,814,088 -2,078,722 735,366 -304,223 -123,878 17,177 324,442

2,716,128 2,716,128 -2,030,217 685,911 -264,801 -125,996 6,496 301,610

97,960 97,960 -48,505 49,455 -39,422 2,118 10,681 22,832

4% 4% 2% 7% 15% -2% 164% 8%

Gastos de ventas y distribucin Gastos generales y administrativos Otros ingresos, neto

GANANCIA OPERATIVA

Prdida neta por instrumentos financieros derivados Gastos financieros Ingresos financieros Valor Libros Diferencias de cambio, neto GANANCIA ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA NETA DE OPERACIONES CONTINUAS Ganancia procedente de operaciones discontinuadas
GANANCIA NETA DEL AO GANANCIA NETA POR ACCION:

-47,474 7,303 -2,603 -76,636 205,032 -67,318 137,714 2,112 139,826

-15,925 5,013 -11,752 15,108 294,054 -112,501 181,553 58,533 240,086

-31,549 2,290 9,149 -91,744 -89,022 45,183 -43,839 -56,421 -100,260

198% 46% -78% -607% -30% -40% -24% -96% -42%

Ganancia bsica y diluida por accin comn y de inversin (S/.)

0.164

0.281

0%

ALICORP S.A.A.

24

ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS AOS TERMINADOS EL 30 DE SETIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Expresados en miles de nuevos soles (S/.000)

ANALISIS VERTICAL
INGRESOS NETOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS SET 2013 S/.0 % SET 2012 S/.0 %

Ingreso de Actividades Ordinarias Total ingresos netos de actividades ordinarias Costo de ventas
GANANCIA BRUTA

2,814,088 2,814,088 -2,078,722 735,366 -304,223 -123,878 17,177 324,442 11% 4% 1% 100% 74%

2,716,128 2,716,128 -2,030,217 685,911 -264,801 -125,996 6,496 301,610 10% 5% 0% 100% 75%

Gastos de ventas y distribucin Gastos generales y administrativos Otros ingresos, neto

GANANCIA OPERATIVA

Prdida neta por instrumentos financieros derivados Gastos financieros Ingresos financieros Valor Libros Diferencias de cambio, neto GANANCIA ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA NETA DE OPERACIONES CONTINUAS Ganancia procedente de operaciones discontinuadas
GANANCIA NETA DEL AO GANANCIA NETA POR ACCION:

-47,474 7,303 -2,603 -76,636 205,032 -67,318 137,714 2,112 139,826

2% 0% 3%

-15,925 5,013 -11,752 15,108 294,054

1% 0% 1%

2%

-112,501 181,553

4%

0% 5%

58,533 240,086

2% 9%

Ganancia bsica y diluida por accin comn y de inversin (S/.)

0.164

0.281

25

ALICORP S.A.A. ANALISIS DEL RESULTADOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS TERCER TRIMESTRE DEL AO 2013 ANLISIS VERTICAL - HORIZONTAL

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

ACTIVOS Al 30 de Setiembre de 2013, el Total de Activos aument en S/. 1,123,934 millones o 35%, principalmente por un aumento de S/.1,088,623 millones en Activos No Corrientes. El aumento en Activos No Corrientes se explica principalmente por el incremento en inversiones y as como adquisiciones de propiedad, planta y equipo. El Efectivo y Equivalentes al Efectivo disminuy de S/. 50,947 millones de Setiembre 2012 a S/. 10.626 millones a Setiembre 2013, debido a que al cierre del 2012 se mantuvo caja disponible para adquirir Inversiones y adquisiciones de propiedad, planta y equipo. Las Cuentas por Cobrar Comerciales aumentaron de S/. 563,69 millones al tercer trimestre del 2012 a S/.597,358 millones a Setiembre 2013. Los Inventarios tuvo un incremento del 7,730 Millones que representa el 1% respecto al tercer trimestre 2012. El rubro de Propiedades, Planta y Equipo se increment en un neto de S/. 218,087 millones, de S/.930,441 millones a Setiembre 2012 a S/. 1,148.528 millones a Setiembre 2013, principalmente por: 1) la construccin de un centro de distribucin en Lurn 2) la construccin de la nueva planta de detergentes en Lima 3) la ampliacin del centro de distribucin de Arequipa 4) la implementacin de una nueva lnea de produccin de galletas.

PASIVOS Al 30 de setiembre de 2013, el Total de Pasivos se increment en S/. 1, 017,587 o 80%. Este incremento se explica principalmente por un mayor endeudamiento.

26

 La variacin en los Pasivos Corrientes se debi principalmente al Aumento Otros Pasivos Financieros y en cuentas por pagar comerciales. Los Pasivos No Corrientes se incrementaron en S/. 903 289 millones, relacionado a un aumento de S/. 878, 622 millones en Otros Pasivos Financieros, debido principalmente a la emisin de bonos internacionales y lneas de crdito revolventes para el financiamiento de importaciones y capital de trabajo. La Deuda Financiera No Corriente totaliz S/. 1,289.499 millones a Setiembre 2013, representando el 120% del total de la deuda financiera.

PATRIMONIO El Patrimonio aument en S/. 106,347 millones un 5%, de S/. 1,963,907 millones a Setiembre 2012 a S/. 2,070,254 millones a setiembre 2013, principalmente por la utilidad del ejercicio y pago de dividendos. La reserva legal tuvo un incremento del 24% respecto al periodo anterior.

ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS Durante el tercer trimestre de 2013, las ventas alcanzaron S/. 2,814,008 millones, lo que representa un crecimiento de 4% En trminos de volumen, se tuvo un aumento de 4% comparado con el volumen alcanzado en el tercer trimestre del 2012. que fue de 2, 716,128 millones.

UTILIDAD BRUTA La Utilidad Bruta del tercer trimestre de 2013 fue de S/. 735,366 mil, 7% por encima de la obtenida en el tercer trimestre del 2012. Alicorp est slidamente posicionada para enfrentar la volatilidad de los precios de las materias primas, debido a:

27

1) La estrategia de compra, la cual brinda flexibilidad en la estrategia de precios. 2) Permanente manejo de programas de eficiencias en costos y gastos, con el objetivo de incrementar la competitividad de Alicorp. 3) Continuidad en la diversificacin del portafolio hacia productos de mayor valor. Utilidad Operativa y EBITDA La Utilidad Operativa del tercer trimestre de 2013, alcanz S/. 324, 442 millones , 12% de las Ventas Netas, 8% por encima de la obtenida en el tercer trimestre del 2012..

GASTOS FINANCIEROS NETOS Los Gastos Financieros Netos aumentaron durante el tercer trimestre de 2013 S/.31,549 millones, debido a un mayor endeudamiento. en

INGRESOS FINANCIEROS NETOS Los Gastos Financieros Netos aumentaron durante el tercer trimestre de 2013 S/.2,290 mil, respecto al tercer trimestre de 2012 en

UTILIDAD NETA La Utilidad Neta durante el tercer trimestre de 2013 fue de S/.139,826 mil es decir el 5% del total de ventas. La Utilidad Neta de este trimestre fue menor a la obtenida en el tercer trimestre del 2012 que es S/.240,026 mil, debido principalmente al mayor gasto financiero.

28

Alicorp S.A.A.
Ratios de los Estados Financieros
30 de Setiembre de 2013 y 2012

29

ALICORP S.A.A.
ESTADOS DE RESULTADOS POR LOS AOS TERMINADOS EL 30 DE SETIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Expresados en miles de nuevos soles (S/.000) RATIOS FINANCIEROS

INDICES DE LIQUIDEZ
RATIO DE LIQUIDEZ GENERAL ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

SETIEMBRE 2013

SETIEMBRE 2012

R. LIQ GEN.=

1,339,359 881,966 1.52

1,304,048 767,668 1.70

RATIO DE PRUEBA ACIDA ACTIVO CTE- EXIST. PASIVO CORRIENTE

R. LIQ. CEV.=

748,626 881,966 0.85

721,045 767,668 0.94

INDICES DE GESTION
RATIO DE ROTACION DE EXISTENCIAS COSTO DE VENTAS SOTCK EXISTENCIAS

ROT. EXIST.=

2,078,722 590,733 3.52

2,030,217 583,003 3.48

PLAZO PROMEDIO DE INMOVILIZACION DE EXISTENCIAS EXISTENCIAS X 360 COSTO DE VENTAS

PPI. EXIAT.=

212,663,880 2,078,722 102.31

209,881,080 2,030,217 103.38

ROTACION DE ACTIVO TOTAL

30

RT. ACT. FIJ.=

VENTAS ACTIVO TOTAL

2,814,088 4,355,644 0.65

2,716,128 3,231,710 0.84

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES VENTAS NETAS CUENTAS POR COBRAR COMERC.

2,814,088 597,358 4.71

2,716,128 563,869 4.82

R. CC =

INDICES DE SOLVENCIA
RAZON DE ENDEUDAMIENTO TOTAL PASIVO TOTAL ACTIVO TOTAL

R. DE END.=

2,285,390 4,355,644 0.52

1,267,803 3,231,710 0.39

INDICES DE RENTABILIDAD
RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTAS NETAS

R. VENTAS N.=

UTILIDAD NETA VENTAS NETAS

139,826 2,814,088 0.05

240,086 2,716,128 0.09

RENTABILIDAD NETA SOBRE LOS CAPITALES PROPIOS UTILIDAD NETA PATRIMONIO

R. CAPITAL P.=

139,826 2,070,254 0.07

240,086 1,963,907 0.12

31

ALICORP S.A.A. INTERPRETACION DEL RESULTADOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS TERCER TRIMESTRE DEL AO 2013 RATICOS FINANCIEROS

INDICES DE LIQUIDEZ RATIO DE LIQUIDEZ GENERAL INTERPRETACION: Indica que hubo una disminucin de liquidez de 1.70 de Set. 2012 a 1.52 a Set. 2013 por Razones de la Reduccin de caja, y Nos quiere decir que el activo corriente es 1.70 veces ms grande que el pasivo corriente; o que por cada sol de deuda la empresa cuenta con 1.70 soles para dicha deuda, al ser mayor este ndice podramos indicar que la empresa puede afrontar sus deudas. RATIO DE PRUEBA ACIDA INTERPRETACION: Nos indica que la empresa puede solventar sus gastos, descontando los inventarios por ser menos liquida, es decir por cada sol de deuda hay 0.85 soles para pagar las deudas a corto plazo a diferencia del 2012 que fue de de 0.94 INDICES DE GESTION RATIO DE ROTACION DE EXISTENCIAS INTERPRETACION: Indica que el inventario ha rotado 3.52 veces en el ao, es decir se ha comprado y vendido la mercadera en 3.52 veces durante el ao, y hubo una pequea variacin respecto al ao anterior que fue de 3.48, se debe de tener especial cuidado al interpretar el ratio ya que nos puede Llevar a conclusiones equivocadas. ROTACION DE ACTIVO TOTAL INTERPRETACION:

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La empresa ha rotado sus activos totales 0.65 veces en el ao para dar lugar a este nivel de ventas, cuanto mayor sea el numero de rotacin de activos totales, mayor ser la actividad para generar ventas.

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES INTERPRETACION: Nos seala que en el ao ha rotado 1.81 veces el monto total del crdito, en este caso asum el 30% de ventas son al crdito INDICES DE SOLVENCIA RAZON DE ENDEUDAMIENTO TOTAL INTERPRETACION: Significa que el 52% del activo total de la empresa es financiada por terceros y el 48% por dueos y otros componentes del patrimonio, el ao anterior fue solo de 39%, por lo tanto un financiamiento alto por terceros significa un alto apalancamiento, y es ms rentable por que se est utilizando el dinero de otros. INDICES DE RENTABILIDAD RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTAS NETAS INTERPRETACION: Por las ventas realizadas se obtiene el 5% de utilidad neta, nos muestra el rendimiento despus de impuestos de nuestras ventas, que para este caso es demasiada baja y que a diferencia el ao anterior se logro un rendimiento del 9%.

RENTABILIDAD NETA SOBRE LOS CAPITALES PROPIOS INTERPRETACION: Este ratio mide el rendimiento de los aportes de los dueos o accionistas de la empresa, sin tomar en cuenta si se paga o no dividendos, que para este caso es de 7 % cifra inferior al periodo anterior que fue del 12%, adems nos ayuda a saber en qu proporcin genera rendimiento el capital social.

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