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Titolo TRADING NEL !RE"# Autore $te%ano &anzotti Editore 'runo Editore
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Tutti i Diritti Riservati Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
Il lettore si assu(e piena responsabilit0 delle proprie scelte econo(ic1e e %inanziarie- consapevole dei risc1i connessi a qualsiasi %or(a di investi(ento in 'orsa* I casi di studio e )li ese(pi contenuti nel testo sono %rutto di notizie e opinioni c1e possono essere (odi%icate in qualsiasi (o(ento senza preavviso e non costituiscono sollecitazione all2acquisto o
L,unico scopo / di %ornire ele(enti di studio sull2anda(ento dei (ercatipertanto non possono essere considerate co(e previsioni certe e non (ettono al riparo dal risc1io insito nelle operazioni di investi(ento in
titoli*
L,Autore e l,Editore declinano o)ni responsabilit0 su eventuali inesattezze dei dati riportati- danni- perdite econo(ic1e- danni diretti o indiretti derivanti dall2uso o dalla divul)azione delle in%or(azioni contenute in
questo libro*
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So**ario
Introduzione Giorno 45 6o(e entrare nel ore7 Giorno 85 6o(e interpretare il ore7 Giorno 95 6o(e operare sul (ercato Giorno :5 6o(e )estire il risc1io Giorno ;5 6o(e )uada)nare con il ore7 Giorno 35 6o(e applicare strate)ie di base Giorno <5 6o(e applicare strate)ie avanzate 6onclusione Glossario
pa)* 3 pa)* = pa)* :8 pa)* 3> pa)* => pa)* 44> pa)* 4:8 pa)* 4<3 pa)* 8;8 pa)* 83;
INTROD3ZIONE
ossia il ore7*
In questo ebook potrai trovare in%or(azioni essenziali per iniziare a %are tradin) in (odo pro%essionale- ed a%%rontare quindi con (a))iore consapevolezza i risc1i e le di%%icolt0 presenti in questo
possibilit0* Non (i resta c1e au)urartiC 'uona lettura e buon tradin)D Stefano Manzotti
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investi(enti*
L,apprendi(ento del %unziona(ento di questo (ercato- e la possibilit0 di %are pratica sul ore7- / ora(ai alla portata di qualsiasi investitore o speculatore- piA di qualunque altro (ercato* In questo ebook si cerc1er0 di spie)are sintetica(ente co(e %unziona il (ercato ore7- perc1. / il (i)lior (ercato sul quale
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lavoro*
6o(e tutti quelli c1e 1anno avuto successo nel tradin) possono attestare- il tradin) / pri(a di tutto disciplina- ric1iede in%atti un piano c1e sia %rutto di conoscenza del (ercato ed abilit0 ad applicare questa conoscenza* Il principale in)rediente di qualsiasi piano di tradin) / la co(prensione dell,a(biente in cui si opera* !perare nel ore7 / co(e )uardare il (ovi(ento di un branco di pesci* Fu+ accadere c1e un (inuto l,ar(onia / totale- il successivo / un co(pleto caos* 6o(e osservatori di questo branco di pesci- credete di poter co(prendere accurata(ente la
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direzione nella quale il branco di pesci si (uover0 o)ni voltaG Fer quale (otivo i pesci si (uovono in quel (odoG
Ferc1. un (o(ento lavorano insie(e (uovendosi con %orza e precisione- (entre in un altro (o(ento si (uovono co(e se stessero prendendo un,in%init0 di direzioniG Non c,/ (odo di saperlo %inc1. non si riesce ad intuire cosa percepiscono i pesci o)ni volta c1e si (uovono* I pesci 1anno l,istinto sulla natura del loro a(biente* Loro capiscono- )i0 dalla nascita- il contesto di tutte le cose intorno a loro- e possono rea)ire di conse)uenza* $icura(ente- se si %osse in )rado di condividere questa
%orze si potr0 creare ed operare con un Fiano di tradin) c1e le co(prende* Le do(ande c1e ci si deve porre innanzitutto sono queste5 C i opera nel Fore$: 6onoscere i principali partecipanti al 6i sono straordinari ritorni $ce)liere un broker c1e o%%ra un (ercato- perc1. 1anno successo- e co(e e(ularli* ;erc < operare nel Fore$: Do-e operare: Con c i: econo(ici nel ore7- (a ovvia(ente non per tutti* servizio c1e ci per(etta di assecondare il nostro stile di tradin)* Cosa sce"liere per operare: $elezionare le coppie di valuta- i (etodi d,in)resso ed uscita- la )estione del capitale per (assi(izzare i pro%itti* =#ando operare: !perare quando le condizioni a(bientali sono in )rado di produrre le (i)liori condizioni per l,esecuzione della nostra operativit0* Co*e operare: !perare e(ulando i trader di successo applicando i (etodi da loro stessi utilizzati* 6onoscere le %orze c1e a)iscono nel ore7 e sapere co(e lavorano / il (odo (i)liore per deter(inare il nostro successo* &olto piA i(portante del sapere c1i opera nel (ercato ore7 / conoscere c1i nel (ercato
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d,investi(ento e i(patto sul (ercato* Go-erni Fro)ra((ano )li obiettivi a lun)o ter(ine delle econo(ie nazionali- re)ionali e )lobali- risorse- conoscenze e capitali* Evitano se(pre e co(unque i risc1i* /anc e orniscono credito alle corporazioni- )overni- banc1eed ai partecipanti al ore7* Corpora6ioni !peratori di lun)o ter(ine c1e )uardano alla protezione del pro%itto*
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trasparenza- anc1e quando )rosse transazioni ca(biano (ani* Gli investitori pro%essionisti# sanno cosa questo si)ni%ica5 il ore7 attrae i )rossi partecipanti* ?uando un trader cresce
pro%essional(ente- si rende conto c1e questi )rossi )iocatori 1anno un i(patto si)ni%icativo sul prezzo e se)uono il loro
li(ite* Costi Nessun costo di 6o((issioni# / uno slo)an pubblicitario c1e (olti brokers utilizzano co(e %osse un bene%icio del ore7* Nella realt0 per+- il %atto c1e non ci siano co((issioni non ca(bia l,alto livello dei costi di transazione pa)ati ai brokers attraverso lo spread- ossia la di%%erenza tra il Frezzo Ask# ed il Frezzo 'id#* Non vi / dubbio c1e la liquidit0- la leva- la convenienza ed i costi di transazione del (ercato ore7 sono otti(i stru(enti per )li investitori- (a non se(pre / cosI* Fer
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quanto %acil(ente questi stru(enti possono creare ricc1ezza- allo stesso (odo se usati (ale la possono distru))ere in un atti(o*
Il /ro(er La scelta del Dealer / (olto i(portante* Non tutti i brokers sono u)uali- occorre sce)liere quello c1e si adatta di piA alle nostre esi)enze e stile di tradin)* I trader principianti scel)ono il broker con la (i)liore pubblicit0- se(plice(ente perc1. / l,unico c1e conoscono* requente(ente il broker con il
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inter%erenze di (ercato* Se"nale 6osa %a scattare il se)naleG Il se)nale di acquisto o vendita pu+ essere individuato attraverso appositi indicatori tecnici c1e per(ettono quindi l,individuazione di un preciso se)nale d,in)resso o di uscita*
Strate"ia 6o(e )estire il capitaleG $i dovr0 ovvia(ente )estire
il proprio capitale con coerenza* $i dovr0 perci+ decidere la di(ensione della posizione da aprire- calcolare la (assi(a perdita- i(postare un piano di e(er)enza# e un piano d,uscita* Tutti questi %attori lavorano insie(e* !perare con una coppia di valute con un a(pio spread- usando (a)ari se)nali d,in)resso di breve e con una leva elevata- probabil(ente co(porter0 un %alli(ento* Al contrario- operare con una coppia c1e 1a uno spread stretto e con se)nali di (edio o lun)o periodo- e poca levadar0 una (a))iore c1ance di successo* Tutti )li ele(enti si devono quindi le)are insie(e e coesistere senza contraddizioni*
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se(pre la stessa*
Natural(ente (olti trader non considerano l,i(patto di questa evidenza nella loro operativit0* $enza alcun dubbio- secondo la (ia esperienza- il periodo di te(po (i)liore per operare sul (ercato ore7 va dalle =5>> di (attina- alle 4=5>> del po(eri))ioquesto vale per o)ni coppia di valuta* Hno dei (odi (i)liori per
pro)itti+
?uando i volu(i sono %orti )li indicatori tendono ad essere piA accurati- piA precisi* $%ortunata(ente per+ i dati del volu(e sono spesso non disponibili nel (ercato ore7* Il tradin) sul ore7
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buM#*
Ra"ione Aspetter+ di vedere un,evidente ca(bio del trend pri(a di entrare#* Il back test (i dice c1e il )ra%ico sta
i(portanza per poter avere successo nel tradin)* La storia del Fore$
Il (ercato delle valute deve la sua esistenza all,abbandono- nel 4N<4- de)li accordi di 'retton Roods e al conse)uente s)retola(ento del re)i(e %isso del tasso di ca(bio* Nel 4N3<- una
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in)lese*
riedn(an- c1e aveva percepito c1e la sterlina era sopravvalutata rispetto al dollaro- voleva vendere la valuta- e poi ripa)are la banca dopo il deprezza(ento della valuta- intascando cosI un veloce pro%itto* Il ri%iuto della banca a dare il prestito %u dovuto a)li accordi di 'retto( Roods- stabiliti venti anni pri(a- c1e %issavano il valore delle valute nazionali contro il dollaro- e il tasso di ca(bio del dollaro ad un valore di :;S per oncia d,oro* L,accordo di 'retton Roods %u stipulato nel 4N:: con l,intento di introdurre la stabilit0 (onetaria internazionale in (odo da evitare la %u)a dei capitali all,estero tra le varie nazioni- e per restrin)ere
i suoi di%etti*
?uando un,econo(ia si ra%%orzava le i(portazioni dall,estero au(entavano %orte(ente %acendo scendere la riserva di oro
necessaria
per
sta(pare
il
denaro*
6o(e
risultato
salute dell,econo(ia*
?uesta rapida espansione econo(ica prevaleva durante questo periodo %inc1. la Fri(a Guerra &ondiale interruppe il %lusso dei co((erci e il libero (ovi(ento delle (erci* Dopo le )uerre %u
%.
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in oro*
Dal 4N<9 le (onete dei (a))iori paesi industrializzati iniziarono a %luttuare libera(ente- controllate principal(ente dalla do(anda e dall,o%%erta c1e a)isce nel (ercato ore7* La %luttuazione )iornaliera dei prezzi- l,au(ento dei volu(i e della volatilit0 dei
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piA di 4*; trilioni al )iorno nei due decenni successivi- con quasi il N;J dei volu(i trattati con %ini speculativi*
Vi sono stati parecc1i ca(bia(enti radicali nell,econo(ia (ondiale ne)li ulti(i decenni* Alcuni di questi ca(bia(enti 1anno di(inuito )li ostacoli ed au(entato le opportunit0 nel co((ercio (ondiale- co(e la caduta del co(unis(o nell,Hnione $ovietica e nell,Europa dell,Est- la rinnovata ri%or(a politica nel $ud A(erica e la continua liberalizzazione dell,econo(ia 6inese 1a lanciato l,econo(ia (ondiale aprendo nuovi (ercati e nuove
opportunit0*
?uesti eventi 1anno alzato le tradizionali barriere co((erciali
sono i((ediata(ente tras(esse ai suoi partner co((ercialialterando i prezzi dei relativi prodotti e in%luenzando cosI i costi e i pro%itti c1e a loro volta in%luenzano il tasso di ca(bio della
valuta*
I report dei dati econo(ici re)olar(ente divul)ati in tutto il (ondo- co(e in%lazione- livelli di disoccupazione- co(e pure disastri naturali o l,instabilit0 politica- alterano la convenienza di possedere una particolare valuta- e ci+ in%luenza a livello internazionale l,o%%erta o la do(anda di quella particolare valuta* !)ni sin)olo )iorno sono co(prate e vendute valute per un valore c1e supera 4*; trilioni di dollari* Q di )ran lun)a il (ercato con
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della "iornata+
$%ortunata(ente per+- dal 4N<4 sino a poc1i anni %a- i padroni di questo (ercato sono state le (a))iori banc1e- i )rossi broker e le corporazioni (ultinazionali- e l,unico (odo di accedervi per un
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investitore individuale era di a%%idarsi alle banc1e c1e c1iedevano co(e (ini(o un (ilione di dollari di deposito contante*
Inoltre- le so%isticazioni tecnolo)ic1e della co(unicazione e del tradin) necessarie non erano ancora alla portata della (a))ior
investitori*
Grazie ad internet ed al tradin) elettronico / o))i possibile per qualsiasi persona con un co(puter e una connessione ad internet
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ad internet+ Li&#idit> Vi sono (olte ra)ioni c1e attra))ono un )ran nu(ero )li investitori verso il (ercato ore7* Hna delle ra)ioni principali / la liquidit0* ?uesto (ercato pu+ assorbire volu(i e nu(ero di operazioni tali da rendere insi)ni%icante la capacit0 de)li altri (ercati* La liquidit0 / una delle (a))iori attrattive per un trader in quanto consente la libert0 di aprire e c1iudere posizioni a piaci(ento* ;ro)itti poten6ial*ente alti e pre-edi'ilit> &olti trader
scel)ono se(pre piA di %ocalizzare le loro ener)ie sul (ercato delle valute se(plice(ente perc1. questo o%%re il (ovi(ento )iornaliero in assoluto piA prevedibile con il (inor risc1io* $ebbene i vari (ana)er di %ondi delle principali banc1e possono a)ire indipendente(ente e vedere il (ercato secondo una propria
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stabilit0 e sicurezza*
C iari trend I trader sanno c1e il trend / l,essenza di un
tradin) pro%ittevole- e questo rende le valute (olto attraenti perc1. esse sono )li stru(enti con il (i)lior trend* &olti studi sui siste(i basati sul trend provano c1e appunto i trend sulle valute sono consistenti e pro%ittevoli* I trend sulle valute superano
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Le transazioni possono essere %atte da c1iunque- con i ter(ini e le provvi)ioni c1e sono per(esse dalla le))e e accettate dalle due
parti @le banc1e principaliB interessate allo sca(bio* Dal 4N<> tutti )li sca(bi sono !T6 !ver t1e count con transazioni spot* Hna transazione spot / lo sca(bio tra due valute* Il prezzo dello spot / il prezzo corrente del (ercato @o tasso di ca(bioB di una valuta rispetto all,altra* Il (ercato ore7 / %or(ato da un etero)eneo )ruppo di partecipanti costituito da )overni- banc1e centralibanc1e di investi(ento- corporazioni- investitori privati e
speculatori*
Tutti questi so))etti operano per5 investi(ento- coperturaarbitra))io- speculazione- pa)a(ento delle i(portazioni- o cercare di in%luenzare il tasso di ca(bio- tutti i partecipanti sono parte dell,a))re)azione tra do(anda e o%%erta delle valute- e tutti loro 1anno un ruolo nel deter(inare il tasso di ca(bio del
(ezzi elettronici*
Le in%or(azioni sono tras(esse si(ultanea(ente su un siste(a elettronico centrale quasi istantanea(ente ad o)nuno di questi dealer# in tutto il (ondo* In qualsiasi (o(ento- il tasso di ca(bio o cross valutario tende ad essere virtual(ente identico in tutti i centri %inanziari dove si %a tradin) attivo* Dal punto di vista del prezzo questi svariati centri %inanziari sono e%%ettiva(ente
a)iscono
co(e
la
controparte
nella
transazione
di
pre66i in di))erita+
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La di%%erenza tra i due prezzi / c1ia(ato spread#* 'anc1ebrokers e (arket (akers )uada)nano su o)ni transazione )razie a questa di%%erenza tra prezzo di acquisto e vendita* $ulle valute si opera in coppia- o)ni posizione quindi i(plica l,acquisto di una
quel paeseB*
?uello c1e conta nel tradin) delle valute / la relazione tra i due lati della coppia valutaria @il tasso di ca(bioB c1e %luttua in continuazione con incredibili volu(i* Al contrario- durante il periodo orso# @ossia di vendita- caloB ne)li altri (ercati @dove un incre(ento del prezzo / se(pre considerato buono e un decre(ento cattivoB la liquidit0 si prosciu)a rapida(ente-
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della )iornata*
V $EGRET! n* :5 il (ercato ore7 / accessibile da qualsiasi luo)o- perc1. tale (ercato non 1a sede- / perci+ possibile operare anc1e solo attraverso un Fc con connessione ad
internet*
V $EGRET! n* ;5 )razie a piatta%or(e di utilizzo se(plici ed e%%icaci- si possono visualizzare se(pre i prezzi delle valute in te(po reale- a di%%erenza del (ercato azionario c1e propone
prezzi in di%%erita*
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STEFANO MANZOTTI
Capitolo 1 estratto da: