Estados Financieros COMPASS GROUP CHILE S.A.

ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS Santiago, Chile 31 de Diciembre de 2012 y 2011

Estados Financieros COMPASS GROUP CHILE S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS 31 de Diciembre de 2012 ndice Estado de Situacin Financiera .................................................................................................. Estado de Resultados Integrales .................................................................................................. Estado de Cambio en el Patrimonio neto .................................................................................... Estado de Flujo de Efectivo ......................................................................................................... Notas a los Estados Financieros .................................................................................................. Nota 1.- Informacin General.................................................................................................... Nota 2.- Resumen de las principales polticas contables ......................................................... 2.1.- Bases de preparacin ...................................................................................... 2.2.- Nuevas normas e interpretaciones emitidas y no vigentes ........................... 2.3.- Efectivo y efectivo equivalente ...................................................................... 2.4.- Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar ......................................... 2.5.- Activos Financieros ........................................................................................ 2.6.- Impuestos diferidos e impuesto a la renta ..................................................... 2.7.- Prdida por deterioro de valor de los activos no financieros ....................... 2.8.- Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar ............................ 2.9.- Beneficios a los empleados ............................................................................ 2.10.- Provisiones ...................................................................................................... 2.11.- Capital social ................................................................................................... 2.12.- Reconocimiento de Ingresos .......................................................................... 2.13.- Cuentas por pagar y cobrar a entidades relacionadas ................................... 2.14.- Otros pasivos no financieros .......................................................................... Nota 3.Nota 4.Nota 5.Nota 6.Nota 7.Gestin de riesgo financiero ....................................................................................... Efectivo y equivalentes al efectivo ............................................................................. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar ..................................................... Otros activos financieros ............................................................................................. Impuestos diferidos e impuestos a la renta ................................................................ 7.1.- Activos y pasivos por impuestos diferidos ...................................................... 7.2.- Activos y pasivos por impuestos corrientes .................................................... 7.3.- Resultado por impuesto a las ganancias .......................................................... 7.4.- Conciliacin de la tasa efectiva ........................................................................ 3 4 5 6 7 7 8 8 11 13 13 13 15 15 16 16 16 16 17 17 18 18 23 24 25 25 25 26 26 27

Nota 8.- Saldos y transacciones con partes relacionadas ......................................................... 8.1.- Transacciones con partes relacionadas ............................................................ 8.2.- Saldos de cuentas por cobrar a partes relacionadas ........................................ 8.3.- Saldos de cuentas por pagar a partes relacionadas.......................................... 8.4.- Remuneraciones pagadas al personal clave..................................................... Nota 9.- Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar........................................... Nota 10.- Beneficios a los empleados ......................................................................................... 10.1.- Composicin del saldo.................................................................................... 10.2.- Movimiento de los beneficios a los empleados ............................................ Nota 11.- Patrimonio .................................................................................................................... 11.1.- Capital suscrito y pagado ............................................................................... 11.2.- Acciones .......................................................................................................... 11.3.- Resultados acumulados .................................................................................. 11.4.- Dividendos ...................................................................................................... 11.5.- Otras reservas .................................................................................................. 11.6.- Gestin de riesgo capital ................................................................................ 11.7.- Ganancia por Accin ...................................................................................... Nota 12.- Ingresos del ejercicio ................................................................................................... 12.1.- Ingresos ordinarios.......................................................................................... 12.2.- Otros ingresos.................................................................................................. Nota 13.- Gastos de administracin por su naturaleza ............................................................... Nota 14.- Contingencias y juicios ............................................................................................... Nota 15.- Medio ambiente ........................................................................................................... Nota 16.- Sanciones...................................................................................................................... Nota 17.- Hechos posteriores ......................................................................................................

28 28 29 29 30 30 31 31 31 32 32 32 33 33 33 34 36 37 37 37 38 38 39 39 39

$=Pesos Chilenos M$= Miles de pesos chilenos UF= Unidad de Fomento

COMPASS GROUP CHILE S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS ESTADO DE SITUACION FINANCIERA POR LIQUIDEZ Al 31 de Diciembre de 2012 y 31 de Diciembre de 2011
Nota ACTIVOS Activos Efectivo y equivalentes al efectivo Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Otros activos financieros Activos por impuestos corrientes Activos por impuestos diferidos Total de activos PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivos Cuentas por pagar a entidades relacionadas Otros pasivos no financieros Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar Pasivos por impuestos corrientes Provisiones por beneficios a los empleados Total pasivos Patrimonio Capital emitido Sobreprecio en venta de acciones propias Otras reservas Ganancias acumuladas Total Patrimonio Total Pasivo y Patrimonio (11) 1.612.048 38.452 (39.318) 490.465 2.101.647 2.617.996 1.612.048 38.452 (39.318) 372.747 1.983.929 2.385.982 (8) (9) (7) (10) (4) (8) (5) (6) (7) (7) 896.595 1.261.857 381.292 75.483 2.769 2.617.996 367.790 1.452.119 234.634 276.970 51.877 2.592 2.385.982 31.12.2012 M$ 31.12.2011 M$

146.932
110.677

128.549
84.319

63.353 25.593
169.794 516.349

43.350 145.835 402.053

Las notas adjuntas nmeros 1 al 17 forman parte integral de estos estados financieros

COMPASS GROUP CHILE S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES Al 31 de Diciembre de 2012 y 31 de Diciembre de 2011
1 de enero al 31 de diciembre 2012 M$ 2.069.866 75.111 (12) 2.144.977 (312.506) (13) (13) (13) (12) (12) (499.834) (762.095) (147.699) 1.434 32.672 (6.867) 30 450.112 (7) (81.185) 368.927 1 de enero al 31 de diciembre 2011 M$ 2.131.879 2.131.879 (323.624) (473.976) (885.465) (113.563) 3.282 (17.832) 7.632 1.562 329.895 (48.833) 281.062

Estado de Resultados por Funcin Ingresos de actividades Ordinarias Comisin Fija Fondos de Inversin Comisin Variable Fondos de Inversin Costos de Ventas Ganancia Bruta Costos de distribucin Comisin agente colocador Gastos de administracin Remuneraciones y gastos del personal Asesoras recibidas Otros gastos de administracin Otras ganancias (prdidas) Ingresos Financieros Diferencia de Cambio Resultados por unidades de reajuste Ganancia antes de impuesto Gasto por impuesto a las ganancias Ganancia del ejercicio

Nota

Estado de Resultados Integrales Ganancia del ejercicio Otros Ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto Resultado Integral Total Resultado integral atribuible a propietarios de la controladora Resultado Integral Total 368.927 368.927 368.927 368.927 281.062 281.062 281.062 281.062

Ganancia por Accin Ganancia bsica y diluida por Accin Ganancia bsica y diluida por Discontinuadas 351,3590 Accin de Operaciones 351,3590 267,6781 267,6781

Ganancia bsica y diluida por Accin de Operaciones Continuadas

Las notas adjuntas nmeros 1 al 17 forman parte integral de estos estados financieros

COMPASS GROUP CHILE S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS ESTADOS DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO Correspondiente a los perodos terminados al 31 de Diciembre de 2012 y 2011

Al 31 de Diciembre 2012

Capital Emitido M$

Sobreprecio en ventas de acciones propias M$

Otras Reservas M$

Ganancias Acumuladas M$

Patrimonio Total M$

Saldo al 1 de enero de 2012 Reparto de Dividendos Incremento/(disminucin) por transferencias y otros cambios Ganancia del ejercicio Saldo final periodo actual

1.612.048 1.612.048

38.452 38.452

(39.318) (39.318)

372.747 (224.850) (26.359) 368.927 490.465

1.983.929 (224.850) (26.359) 368.927 2.101.647

Al 31 de Diciembre 2011

Capital Emitido M$

Sobreprecio en ventas de acciones propias M$

Otras Reservas M$

Ganancias Acumuladas M$

Patrimonio Total M$

Saldo al 1 de enero de 2011 Reparto de Dividendos Incremento/(disminucin) por transferencias y otros cambios Ganancia del ejercicio Saldo final periodo anterior

1.612.048 1.612.048

38.452 38.452

(39.318) (39.318)

446.475 (373.044) 18.254 281.062 372.747

2.057.657 (373.044) 18.254 281.062 1.983.929

Las notas adjuntas nmeros 1 al 17 forman parte integral de estos estados financieros

COMPASS GROUP CHILE S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO Correspondientes a los perodos terminados al 31 de Diciembre de 2012 y 2011
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INDIRECTO Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) Actividades de la Operacin Ganancia del ejercicio Ajustes por conciliacin de ganancias (prdidas) Ajuste por gasto por impuesto a las ganancias Ajuste por disminuciones (incrementos) en cuentas por cobrar de origen comercial Ajuste por incrementos (disminuciones) en cuentas por pagar de origen comercial Ajuste por incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de la actividad de la operacin Ajuste por gastos de depreciacin y amortizacin Ajuste por provisiones Total de ajustes por conciliacin de ganancias (prdidas) Flujos de Efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operacin (81.185) 43.604 20.003 176.860 23.959 183.241 552.168 (48.833) 235.091 (326.128) 226.307 170.808 257.245 538.307 368.927 281.062 31.12.2012 31.12.2011 M$ M$

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) Actividades de Inversin Venta (Compra) de propiedades, planta y equipo Venta de inversiones Flujos de Efectivo procedentes de (utilizados en) Actividades de Inversin Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) Actividades de Financiamiento Pago de dividendos Flujos de Efectivo procedentes de (utilizados en) Actividades de Financiamiento Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y Equivalentes al efectivo al principio del periodo Efectivo y Equivalentes al efectivo al final del periodo (ver nota 4) (224.850) (373.044) 201.487 201.487 19.658 19.658

(224.850) 528.805 367.790 896.595

(373.044) 184.921 182.869 367.790

Las notas adjuntas nmeros 1 al 17 forman parte integral de estos estados financieros

COMPASS GROUP CHILE S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Nota 1 Informacin General La Sociedad se constituy en Chile mediante escritura pblica de fecha 20 de junio de 1996 ante el Notario de la ciudad de Santiago, seor Ral Undurraga Laso. Mediante Resolucin Exenta nmero 203 de fecha 22 de agosto de 1996 la Superintendencia de Valores y Seguros autoriz la existencia de la Sociedad. Con fecha 12 de agosto de 2003, ante el mismo notario, se modific los estatutos sociales en la parte relativa al nombre y objeto de la administradora, cambiando de Compass Group Chile S.A. Administradora de Fondos de Inversin a Compass Group Chile S.A. Administradora General de Fondos. Mediante Resolucin Exenta nmero 315 de fecha 14 de octubre de 2003, la Superintendencia de Valores y Seguros aprob las reformas de estatutos. La direccin comercial de la sociedad es: Rosario Norte 555 piso 14, Las Condes, Santiago de Chile. La Sociedad est sujeta a las disposiciones de la ley nmero 18.815 de 1989, por el D.L. nmero 1.328 de 1976 y a su reglamento, por la Ley 18.657, por la Ley nmero 19.281 y por las instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. La Sociedad no requiere de inscripcin en el Registro de Valores. El objeto de la Sociedad es la administracin de fondos de inversin, fondos mutuos, fondos de inversin de capital extranjero, fondos para la vivienda y cualquier otro fondo cuya fiscalizacin sea encomendada a la Superintendencia de Valores y Seguros, todo en los trminos definidos en el artculo 220 de la Ley nmero 18.045. Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad administra 6 fondos de Inversin fiscalizados y 1 fondo de inversin privado, estos son: Compass Small Cap Chile Fondo de Inversin Compass RF Latam Local Credit Fondo de Inversin Compass Small Cap Latam Fondo de Inversin (Liquidado en Junio de 2012) Compass Absolute Return Fondo de Inversin Fondo de Inversin Compass Private Equity Partners Compass Private Equity II Fondo de Inversin (Sin cobro de comisin an) Compass Deuda Chilena Fondo de Inversin (Privado) Compass Latinoamrica Fondo de Inversin (Sin cobro de comisin an) La Sociedad se encuentra sujeta a la fiscalizacin de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile y posee la calidad de filial de Compass Group Chile Inversiones Ltda. Ca. en Comandita por Acciones.

COMPASS GROUP CHILE S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Nota 2 Resumen de las principales polticas contables Las principales polticas contables aplicadas en la preparacin de los presentes estados financieros son las siguientes: 2.1) Bases de preparacin a) Estados financieros Los presentes estados financieros, correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Informacin Financiera, (NIIF o IFRS por su sigla en ingls) emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante IASB). Los presentes estados financieros han sido preparados a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la sociedad. La preparacin de los estados financieros conforme a las NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables crticas y tambin exige a la administracin que ejerza su juicio en el proceso de aplicacin de las polticas contables de la Sociedad. En nota 2.e) se revelan las reas que implican un mayor grado de juicio o complejidad o las reas donde las hiptesis y estimaciones son significativas para los estados financieros. El Directorio de la Sociedad ha tomado conocimiento de estos estados financieros en su sesin de fecha 25 de Marzo de 2013.

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Nota 2 Resumen de las principales polticas contables (continuacin) 2.1) Bases de preparacin (continuacin) b) Periodo cubierto y bases de comparacin Los estados financieros reflejan fielmente la situacin financiera de la sociedad al 31 de diciembre de 2012 y 2011, y los resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio y los flujos de efectivo por los periodos terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011. c) Moneda funcional y presentacin La moneda funcional de Compass Group Chile S.A. Administradora General de Fondos ha sido determinada como la moneda del mbito econmico en que opera. En este sentido la moneda funcional de la Sociedad es el peso chileno y los estados financieros son presentados en miles de pesos chilenos. d) Transacciones y saldos en moneda extranjera Las transacciones en una moneda distinta a la moneda funcional se consideran en moneda extranjera y son inicialmente registradas al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transaccin. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del Estado de Situacin Financiera. Todas las diferencias son registradas con cargo o abono a los resultados del ejercicio. Los activos y pasivos en unidades reajustables o monedas extranjeras se han convertido a pesos a la paridad vigente al cierre del ejercicio. 31.12.2012 $ Unidades de Fomento Dlar observado 22.840,75 479,96 31.12.2011 $ 22.294,03 519,20

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Nota 2 - Bases de preparacin (continuacin) e) Uso de estimaciones y juicios En la preparacin de los presentes estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la administracin, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren principalmente a: El reconocimiento de los activos por impuestos diferidos, los que se reconocen en la medida en que sea probable que vaya a disponerse de beneficios tributarios futuros con los que se pueden compensar las diferencias temporarias deducibles. La estimacin del valor justo de los activos financieros, para los que se han utilizado una jerarqua que refleja el nivel de informacin utilizada en la valoracin.

Estas estimaciones se han realizado en funcin de la mejor informacin disponible en la fecha de emisin de los presentes estados financieros, pero es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlos en perodos prximos, lo que se hara de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimacin en los correspondientes estados financieros futuros.

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Nota 2 - Bases de preparacin (continuacin) 2.2) Nuevas normas e interpretaciones emitidas y no vigentes A la fecha de emisin de los presentes estados financieros, los siguientes pronunciamientos contables haban sido emitidos por el IASB pero no eran de aplicacin obligatoria. Norma, interpretacin y enmiendas NIIF 7 Instrumentos financieros: Informacin a revelar. NIIF 9 Instrumentos financieros: Clasificacin y Medicin. NIIF 10 Estados financieros consolidados. Aplicacin obligatoria para: Periodos anuales iniciados en o despus del 01 de enero de 2013 Periodos anuales iniciados en o despus del 01 de enero de 2015 Periodos anuales iniciados en o despus del 01 de enero de 2013

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Nota 2 Resumen de las principales polticas contables (continuacin) 2.2) Nuevas normas e interpretaciones emitidas y no vigentes (continuacin) NIIF 11 Acuerdos conjuntos. NIIF 12 Informacin a revelar sobre participaciones en otras entidades. NIIF 13 Medicin del valor razonable. IAS 16 Propiedades, planta y equipo IAS 19 Beneficio a empleados. IAS 1 Presentacin de Estados Financieros IAS 27 Estados financieros separados. IAS 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos. IAS 32 Instrumentos Financiaros: Presentacin. IAS 34 Informacin financiera Intermedia Periodos anuales iniciados en o despus del 01 de enero de 2013 Periodos anuales iniciados en o despus del 01 de enero de 2013 Periodos anuales iniciados en o despus del 01 de enero de 2013 Periodos anuales iniciados en o despus del 01 de enero de 2013 Periodos anuales iniciados en o despus del 01 de enero de 2013 Periodos anuales iniciados en o despus del 01 de enero de 2013 Periodos anuales iniciados en o despus del 01 de enero de 2013 Periodos anuales iniciados en o despus del 01 de enero de 2013 Periodos anuales iniciados en o despus del 01 de enero de 2013 Periodos anuales iniciados en o despus del 01 de enero de 2013

La Sociedad, siguiendo las instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros, aplic anticipadamente las disposiciones de la IFRS 9 Instrumentos Financieros. La 12

COMPASS GROUP CHILE S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Administracin estima que el resto de normas, interpretaciones y enmiendas pendientes de aplicacin no tendrn un impacto significativo en los estados financieros futuros. Nota 2 Resumen de las principales polticas contables (continuacin) 2.3) Efectivo y efectivo equivalente El efectivo equivalente corresponde a inversiones de corto plazo de gran liquidez, que son fcilmente convertibles en montos conocidos de efectivo y sujetas a un riesgo poco significativo de cambio en su valor de vencimiento y no superior a 3 meses. Al 31 de diciembre de 2012, el efectivo y el efectivo equivalente incluyen los saldos en caja, bancos e inversiones en fondos mutuos de renta fija a menos de 90 das. 2.4) Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Las cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el mtodo del tipo de inters efectivo, menos su deterioro de valor si es que hubiese. Se establece una provisin individual para cada cuenta por cobrar por prdidas por deterioro cuando existe evidencia objetiva de que la Sociedad no ser capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los trminos originales de las cuentas a cobrar, en este caso se provisiona como deterioro la prdida histrica neta de recuperacin. 2.5) Activos financieros La sociedad clasifica sus activos financieros en las categoras de instrumentos financieros a valor razonable o instrumentos financieros a costo amortizado segn las definiciones contenidas en NIIF 9. La clasificacin depende del modelo de negocios con el que se administran estos activos y las caractersticas contractuales de cada instrumento.

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Nota 2 Resumen de las principales polticas contables (continuacin) 2.5) Activos financieros (continuacin) a) Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados La Sociedad mantiene al 31 de diciembre de 2012 y 2011 bajo esta categora inversiones en Fondos de Inversin de corto plazo. Los activos financieros a valor razonable con cambio en resultados se reconocen inicialmente por su valor razonable, los costos asociados a su adquisicin son reconocidos directamente en resultados. Estos activos se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir los flujos de efectivo del activo han vencido o se han transferido sustancialmente todos sus riesgos y beneficios. Estos activos se contabilizan posteriormente por su valor razonable, que en el caso de los fondos de inversin que mantiene la Sociedad al cierre del ejercicio corresponde al valor de la cuota al cierre del ejercicio en el entendido que ste refleja su valor de compra corriente. Las prdidas y ganancias que surjan en el cambio del valor razonable se incluyen dentro del resultado del ejercicio bajo la lnea de ingresos financieros. La sociedad mantiene inversiones en los siguientes fondos: Nombre Fondo Compass Small Cap Chile FI Compass RF Latam Local Credit FI Compass Absolute Return FI b) Activos financieros a costo amortizado Estos corresponden a activos financieros con pagos fijos o determinables, que corresponden a la cancelacin de intereses y capital solamente y que son mantenidos en un modelo de negocios cuyo principal objetivo es retenerlos con la finalidad de recuperar sus flujos contractuales. Estos activos se contabilizan por su costo amortizado de acuerdo con el mtodo de tasa de inters efectiva menos su deterioro si es que hubiese. La Sociedad evala en cada fecha de cierre de balance si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o grupo de ellos puedan haber sufrido prdidas por deterioro. En caso de existir tal evidencia, la Sociedad reconocer una prdida por deterioro, la que se medir como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de inters efectiva original del activo financiero. Esta prdida se reconocer en los resultados del ejercicio. 14 Tipo Fondo Pblico Pblico Pblico

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Nota 2 Resumen de las principales polticas contables (continuacin) 2.6) Impuestos diferidos e impuesto a la renta La Sociedad ha reconocido sus obligaciones por impuesto a la renta de primera categora en base a la legislacin tributaria vigente. Los impuestos diferidos se calculan sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases tributarias de los activos y pasivos y su importe en libros en las cuentas anuales. El impuesto diferido se determina usando las tasas de impuestos aprobados o a punto de aprobarse en la fecha del balance y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuestos diferidos se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide. Con fecha 27 de septiembre de 2012 fue publicada la Ley N 20.630, que entre sus puntos incluye el cambio de tasa de impuesto a la renta del ao 2012 y siguientes aos, a una tasa del 20%. Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que sea probable que vaya a disponerse de beneficios fiscales futuros con los que se pueden compensar las diferencias temporarias. 2.7) Prdidas por deterioro de valor de los activos no financieros Los activos no financieros se someten a pruebas de prdidas por deterioro siempre que exista algn indicio referente a que el valor en libros ha sufrido algn tipo de deterioro. Se reconoce una prdida por deterioro por el exceso del importe en libros del activo sobre su importe recuperable. El importe recuperable de un activo es el mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso. A efectos de evaluar las prdidas por deterioro de valor, los activos se agrupan al nivel ms bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por separado (Unidades Generadoras de Efectivo). Los activos no financieros, que hubiesen sufrido una prdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de balance por si se hubiesen producido reversiones de la prdida. Una prdida por deterioro anteriormente reconocida es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo desde la ltima vez que se reconoci una prdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Este monto aumentado no puede exceder el valor libro que habra sido determinado, neto de depreciacin, si no se hubiese reconocido una prdida por deterioro del activo en aos anteriores.

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Nota 2 Resumen de las principales polticas contables (continuacin) 2.8) Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Estas cuentas por pagar se registran inicialmente a su valor razonable y luego a su costo amortizado. 2.9) Beneficios a los empleados a) Vacaciones del personal La obligacin por vacaciones se registra de acuerdo al devengamiento lineal del beneficio durante el ejercicio, basado en los das de vacaciones pendientes de cada trabajador, valorizado por la remuneracin mensual percibida por el trabajador. b) Incentivos La Sociedad contempla para sus empleados un plan de incentivos anuales por cumplimiento de objetivos. Los incentivos, que eventualmente se entreguen, consisten en un determinado nmero o porcin de remuneraciones mensuales y se registran en base devengada. 2.10) Provisiones Las provisiones se reconocen cuando: La Sociedad tiene una obligacin presente, ya sea legal o implcita, como resultado de sucesos pasados; Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligacin; y El monto se pueda estimar en forma fiable. Las provisiones se valoran por el valor razonable de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la obligacin, usando la mejor estimacin de la Sociedad. 2.11) Capital Social El capital social est representado por acciones ordinarias de una misma serie, sin valor nominal que dan derecho a un voto por accin.

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Nota 2 Resumen de las principales polticas contables (continuacin) 2.12) Reconocimiento de ingresos Los ingresos ordinarios se reconocen a fin de mes al valor nominal en el estado de resultado, e incluyen principalmente el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o por recibir por la administracin de la cartera de los fondos de inversin administrados. Las comisiones por administracin de los fondos se calculan en base al patrimonio diario, es decir, se calcula a Valor Razonable toda la cartera de inversiones del fondo y luego se aplica el porcentaje establecido para cada fondo de acuerdo al reglamento interno vigente. Los fondos de inversin por los cuales la sociedad administradora recibe una comisin son:
Fondo de Inversin Compass Small Cap Chile Fondo de Inversin Compass RF Latam Local Credit Fondo de Inversin Compass Small Cap Latam Fondo de Inversin Compass Absolute Return Fondo de Inversin Compass Deuda Chilena Fondo de Inversin Privado Fondo de Inversin Compass Private Equity Partners Porcentaje de Comisin 0,952% Bruto Anual 0,952% Bruto Anual 1,071% Bruto Anual 1,19% Bruto Anual 0,833% Bruto Anual 0,0595% Bruto Anual por Tramo

La sociedad reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede medir con fiabilidad. El resultado de una transaccin puede ser estimado con fiabilidad cuando se cumplen todas y cada una de las siguientes condiciones: (a) El importe de los ingresos de actividades ordinarias pueda medirse con fiabilidad; (b) Sea probable que la entidad reciba los beneficios econmicos asociados con la transaccin; (c) El grado de realizacin de la transaccin, al final del periodo sobre el que se informa, pueda ser medido con fiabilidad; y (d) Los costos ya incurridos en la prestacin, as como los que quedan por incurrir hasta completarla, puedan ser medidos con fiabilidad. 2.13) Cuentas por cobrar y pagar a entidades relacionadas Estas cuentas se registran inicialmente a su valor razonable y luego a su costo amortizado. 17

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Nota 2 Resumen de las principales polticas contables (continuacin) 2.14) Otros pasivos no financieros Estas cuentas se registran inicialmente a su valor razonable y luego a su costo amortizado. Nota 3 - Gestin de riesgo financiero Marco general de administracin de riesgo El Directorio de la Sociedad es responsable por establecer las polticas de Administracin de riesgos y velar por su cumplimiento, en este sentido aprob el manual de cumplimiento, gestin de riesgos y control interno de la Sociedad. El Programa contenido en dicho manual es de responsabilidad del Gerente General, as como comprometer a las distintas reas funcionales en el cumplimiento de las obligaciones y actividades que impone el programa contenido en l. El Directorio adems design al Gerente de Compliance como encargado del cumplimiento y control interno, el que entre otras de sus funciones velar por el monitoreo y supervisin del programa del manual antes sealado, informando regularmente al Directorio acerca de sus actividades. El objetivo de este manual de cumplimiento, gestin de riesgos y control interno es establecer un programa que; 1. Promueva un entorno tico y cree un ambiente que desaliente las conductas incorrectas, reduciendo la probabilidad de que los empleados infrinjan las normas legales, reglamentarias y administrativas aplicables; Identifique los riesgos o infracciones lo antes posible, de manera de permitir a la Sociedad reaccionar rpidamente y minimizar las consecuencias adversas; y Demostrar un grado de diligencia adecuado en la seleccin, vigilancia, control y direccin de ejecutivos y trabajadores.

2. 3.

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Nota 3 - Gestin de riesgo financiero (continuacin) Riesgo de crdito El riesgo de crdito es el riesgo de prdida financiera que enfrenta la Sociedad si un cliente o contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente de las cuentas por cobrar a clientes y los instrumentos de inversin de la Sociedad. La exposicin de la Sociedad a este riesgo es relativamente menor debido a que no presenta saldos importantes con clientes y los instrumentos financieros que posee estn invertidos en fondos de inversin que la misma sociedad administra. Adems la sociedad posee contratos de administracin, en los cuales se dispone que sta cobrar mensualmente la comisin determinada por el fondo, de acuerdo a lo definido en cada reglamento interno.

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Nota 3 - Gestin de riesgo financiero (continuacin) Riesgo de crdito (continuacin) A continuacin se detalla la exposicin al riesgo de crdito segn el tipo de activo y su plazo.

31.12.2012 Ms de 90 das Activo Hasta 90 das M$ Deudores por venta Deudores varios Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Otros activos financieros y hasta 1 ao M$ Ms de 1 ao. M$ Total M$

298.338 82.954 1.261.857 75.483

298.338 82.954 1.261.857 75.483

31.12.2011 Ms de 90 das Activo Hasta 90 das M$ Deudores por venta Deudores varios Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Otros activos financieros y hasta 1 ao M$ Ms de 1 ao. M$ Total M$

221.849 12.785 1.452.119 276.970

221.849 12.785 1.452.119 276.970

Los documentos y cuentas por cobrar no registran garantas, no tienen saldos morosos ni registran provisin de incobrabilidad, producto que las contrapartes son los fondos de inversin administrados por la misma sociedad y donde el pago de la remuneracin est garantizado, segn reglamento interno de los fondos. El plazo de morosidad de los deudores est presentado en Nota 5.

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Nota 3 - Gestin de riesgo financiero (continuacin) Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo que la Sociedad tenga dificultades para cumplir con sus obligaciones asociadas con sus pasivos financieros que son liquidados mediante la entrega de efectivo o de otros activos financieros. El enfoque de la Sociedad es asegurar, en la mayor medida posible, que siempre contar con la liquidez suficiente para cumplir con sus obligaciones cuando vencen, tanto en condiciones normales como en condiciones excepcionales, sin incurrir en prdidas inaceptables o arriesgar su reputacin, todas nuestras obligaciones son a corto plazo. (Ver nota 9 y 10)
ACTIVOS CIRCULANTES 2.617.996 ------------------------------------ -------------- = 5,07 PASIVOS CIRCULANTES 516.349

LIQUIDEZ CORRIENTE AL 31/12/2012 =

A continuacin se detalla la exposicin al riesgo de liquidez segn el tipo de pasivo y su plazo:

31.12.2012 Ms de 90 das Pasivo Hasta 90 das M$ Cuentas por pagar a entidades relacionadas Otros pasivos no financieros Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 31.12.2011 Ms de 90 das Pasivo Hasta 90 das M$ Cuentas por pagar a entidades relacionadas Otros pasivos no financieros Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 128.549 84.319 43.350 y hasta 1 ao M$ Ms de 1 ao. M$ Total M$ 128.549 84.319 43.350 146.932 110.678 63.353 y hasta 1 ao M$ Ms de 1 ao. M$ Total M$ 146.932 110.678 63.353

Los activos y pasivos financieros son de corto plazo (menores a 90 das), por ende su valor justo es cercano a su valor libro.

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Riesgo de Mercado El riesgo de mercado es el riesgo que los cambios en los precios de mercado, por ejemplo en los tipos de cambios, tasas de inters o precios de las acciones, afecten el valor de los instrumentos financieros que la Sociedad mantiene en su cartera de inversiones. En general el objetivo de la Sociedad es administrar y controlar las exposiciones a este riesgo dentro de los parmetros razonables y al mismo tiempo optimizar su rentabilidad. En general este riesgo es poco significativo para la Sociedad debido a que los instrumentos financieros que posee estn representados por fondos de inversin de corto plazo, los que no presentan mayores diferencias en sus vencimientos y los que son administrados por la misma Sociedad, cualquier cambio por aumento de riesgo, implicar una mayor exposicin de inversiones en renta fija de corto plazo. a) Riesgo Cambiario La administradora tiene una exposicin limitada al Riesgo Tipo de Cambio, ya que tiene cuentas bancarias en dlares, y en la medida que se amerite, se analiza la oportunidad de establecer coberturas de acuerdo a la decisin de la gerencia.
31.12.2012 M$ Cuentas Bancarias en USD
391.374

31.12.2011 M$
94.642

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Nota 4 Efectivo y Equivalentes al efectivo a) La composicin de este rubro es la siguiente:

Saldo al Efectivo y Equivalente al Efectivo 31.12.2012 M$ Saldo en Bancos Fondos Mutuos Renta Fija Total Efectivo y Equivalente al Efectivo
401.228 495.367 896.595

31.12.2011 M$
155.943 211.847 367.790

b)

El detalle por tipo de moneda y fondos mutuos es el siguiente:

Saldo al Efectivo y Equivalente al Efectivo 31.12.2012 M$ Efectivo y Equivalente al efectivo Efectivo y Equivalente al efectivo Fondos Mutuos Renta Fija Total Efectivo y Equivalente al Efectivo $ Chilenos USD $ Chilenos
9.854 391.374 495.367 896.595

31.12.2011 M$
61.301 94.642 211.847 367.790

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Nota 5 - Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

a) El detalle de este rubro es el siguiente: Saldos al Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 31.12.2012 M$ Deudores comerciales Deudores varios Prdida por deterioro de deudores Total deudores comerciales y Otras cuentas por cobrar
298.338 82.954 381.292

31.12.2011 M$
221.849 12.785 234.634

b) El detalle de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar por plazo de vencimiento, es el siguiente:

Saldos al
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar (neto) Detalle por plazo de vencimiento Con vencimiento menor de tres meses Con vencimiento entre tres y doce meses Con vencimiento mayor a doce meses Total deudores comerciales y Otras cuentas por cobrar (neto) 31.12.2012 M$ 381.292 381.292 31.12.2011 M$ 234.634 234.634

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Nota 6 - Otros Activos financieros Los instrumentos financieros que mantiene la Sociedad al cierre de los presentes estados financieros, son los siguientes:
Tipo de Nombre Fondo instrumento Jerarqua de Precio Tipo de moneda Saldo al 31.12.2012 M$ Compass Small Cap Latam Compass Small Cap Chile Compass RF Latam Local Credit Compass Absolute Return FI Pblico FI Pblico FI Pblico FI Pblico Nivel 1 Nivel 1 Nivel 1 Nivel 1 Dlares USA Pesos chilenos Dlares USA Pesos chilenos Totales 31.12.2011 M$

33.092 21.469 20.922 75.483

50.197 82.468 94.072 50.233 276.970

Precio de jerarqua de nivel I corresponde al valor justo basado en precios de cotizacin en mercados activos para una clase de activo similar. En el caso de las cuotas de fondos de inversin corresponde al valor de la cuota al cierre del ejercicio en el entendido que ste refleja su valor de compra corriente. Nota 7 - Impuestos diferidos e impuestos a la renta 7.1) Activos y pasivos por impuestos diferidos Al 31 de Diciembre de 2012 el saldo neto de la cuenta activos por impuestos diferidos asciende a M$2.769 (M$2.592 al 31 de diciembre de 2011). El saldo de este rubro est compuesto por el siguiente detalle:
Concepto Activo Provisin Vacaciones Pasivo Diferencia depreciacin PCGA vs IFRS Total Activo Total Pasivo Activo Neto Saldo al 31.12.2011 M$ 2.592 2.592 2.592 Movimiento del Ao 177 177 177 Saldo al 31.12.2012 M$ 2.769 2.769 2.769

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Nota 7 - Impuestos diferidos e impuestos a la renta (continuacin) 7.2) Activos (pasivos) por impuestos corrientes Al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre 2011, el saldo neto de la cuenta impuestos corrientes est compuesto por el siguiente detalle
M$ Concepto Impuesto a la renta por pagar Capacitacin Sence Pagos provisionales mensuales Saldo final 31.12.2012 (81.363) 55.770 (25.593) M$ 31.12.2011 (47.135) 2.000 97.012 51.877

7.3) Resultado por impuesto a las ganancias A continuacin se detalla la composicin del resultado por impuestos:

Concepto Abono (cargo) por impuestos diferidos: Gasto tributario corriente Originacin y reverso diferencias temporarias Saldo final

31.12.2012 M$

31.12.2011 M$

(81.362) 177 (81.185)

(47.203) (1.630) (48.833)

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Nota 7 - Impuestos diferidos e impuestos a la renta (continuacin) 7.4) Conciliacin de la tasa efectiva:
Tasa de Impuesto % 20,00 (1,96) 18,04

31.12.2012 Concepto Utilidad antes de impuesto Diferencias Permanentes: Neto de agregados o deducciones Total Conciliacin

M$ (90.022) 8.837 (81.185)

31. 12.2011 Concepto Utilidad antes de impuesto Diferencias Permanentes: Neto de agregados o deducciones permanentes Total Conciliacin

Tasa de Impuesto % 20,00 (5,71) 14,29

M$ (65.979) 17.146 (48.833)

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Nota 8 - Saldos y transacciones con partes relacionadas 8.1) Transacciones con partes relacionadas La propiedad accionaria de la Sociedad corresponde a Compass Group Chile Inversiones Ltda. y Ca. en Comandita por Acciones con un 99,90% de las acciones y Compass Group Investments Advisors con el 0,10% de las acciones restantes. La Sociedad est controlada por Jaime de la Barra y Jaime Mart, a travs del 70% de participacin sobre la sociedad gestora de Compass Group Chile Inversiones Ltda. y Ca. en Comandita por Acciones. Las transacciones con partes relacionadas se realizan en condiciones de mercado y su detalle es el siguiente:
RUT Nombre Relacin Descripcin de la transaccin Monto al 31.12.2012 M$ 96.978.660-5 C G S.A. Servicios Financieros Matriz Comn Arriendo de inmuebles Efecto en resultados M$

57.494 659.201 83.898 105.488 166.906 190.262

67.500 Monto al 31.12.2011 M$

(48.314) (553.950) (83.898) (105.488) (140.257) (67.500) Efecto en resultados M$

N/A N/A 96.826.700-0 96.924.150-1

Servicios de administracin Compass Invesment Management Afiliada Servicios Outsourcing en S.A.(Argentina) inversions Compass Group LLC Afiliada Servicios Outsourcing en inversiones Compass Group S.A. Asesores de Matriz Comn Agente colocador Inversin Compass Group Chile Inversiones Ltda. y Matriz Traspaso fondos en Cta. Ca. en Comandita por Acciones Cte. Asesoras recibidas

RUT

Nombre

Relacin

Descripcin de la transaccin

96.978.660-5

Compass Group S.A. Servicios Financieros. (Actualmente CG S.A. Servicios Financieros)

Matriz Comn Arriendo de inmuebles

55.611 660.544 190.669 114.623 198.269 46.949

60.000

(46.732) (555.079) (190.669) (114.623) (166.611) (60.000)

N/A N/A 96.826.700-0 96.924.150-1

Servicios de administracin Compass Invesment Management Afiliada Servicios Outsourcing en S.A.(Argentina) inversions Compass Group LLC Afiliada Servicios Outsourcing en inversiones Compass Group S.A. Asesores de Matriz Comn Agente colocador Inversin Compass Group Chile Inversiones Ltda. y Matriz Traspaso fondos en Cta. Ca. en Comandita por Acciones Cte. Asesoras recibidas

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Nota 8 - Saldos y transacciones con partes relacionadas (continuacin) 8.2) Saldos de cuentas por cobrar a partes relacionadas La composicin del saldo por cobrar a entidades relacionadas es a corto plazo, no existe inters asociado, no existen garantas y la administracin estima que no hay riesgo de incobrabilidad, el detalle es el siguiente:
Rut Nombre Pas de Origen Descripcin de Naturaleza la transaccin de la relacin Tipo de moneda

Saldo
31.12.2012 M$

al 31.12.2011 M$

96.924.150-1

Compass Group Chile Inversiones Ltda. y Ca. en Comandita por Acciones

Chile

Cuenta corriente mercantil Matriz Total

Pesos no reajustables

1.261.857 1.261.857

1.452.119 1.452.119

8.3) Saldos de cuentas por pagar a partes relacionadas La composicin del saldo por pagar a entidades relacionadas es a corto plazo y no existe Inters asociado, el detalle es el siguiente:
Rut Nombre Pas de Origen Descripcin de la transaccin Naturaleza de la relacin Tipo de moneda

Saldo
31.12.2012 M$

al 31.12.2011 M$

96.978.660-5 96.826.700-0

CG S.A. Servicios Financieros Chile Compass Group S.A. Asesores de Inversin Chile Agente colocador Servicios Outsourcing en Inversiones Servicios Outsourcing en Inversiones Asesoras recibidas Total Matriz comn Pesos no reajustables Pesos Argentinos Dlares Americanos Pesos no reajustables 27.344 14.487 Compass Invesment Management S.A. Argentina Compass Group LLC EEUU Afiliada 23.393 27.586 Servicios de administracin Matriz comn Pesos no reajustables 73.695 61.002

N/A

Afiliada

10.474

N/A

96.924.150-1

Compass Group Chile Inversiones Ltda. y Ca. en Comandita por Acciones

Chile

Matriz

22.500 146.932

15.000 128.549

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8.4) Remuneraciones pagadas al personal clave Durante el ao 2012 las remuneraciones obtenidas por el personal clave de la sociedad tales como: Gerente General, Gerente de Inversiones, Subgerente de Inversiones, Jefes de Inversiones, Analistas de Inversiones, fueron de M$ 325.704 (M$333.790 al 31 de diciembre 2011). En forma adicional, en el periodo informado se ha cancelado al directorio de la sociedad la suma de M$4.680 (ao 2011 no se pag remuneraciones al directorio). Nota 9 - Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar son a corto plazo y no existe inters asociado, el detalle es el siguiente:
31.12.2012 Nombre Proveedor Barros y Errzuriz Entel Correos de Chile Nevasa Silva y Cia Ernst & Young Asesoras e Inversiones Alvaro Morales Turismo Cocha Tesorera General de la Repblica DCV y Bolsa de Comercio Agentes externos Varios Total Pais Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Moneda Origen Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos 30-01-2013 30-01-2013 30-01-2013 30-01-2013 30-01-2013 30-01-2013 30-01-2013 30-01-2013 12-01-2013 30-01-2013 05-01-2013 30-01-2013 Vencimiento Monto M$ 1.112 277 8.149 34.439 4.047 3.163 12.166 63.353 31.12.2011 Monto M$ 1.333 1.051 96 424 270 2.353 1.336 2.143 22.772 2.344 9.228 43.350

Debido a la naturaleza de los conceptos incluidos en esta cuenta, no existen partidas que correspondan a prstamos u obligaciones que deban ser detalladas como pasivos financieros de acuerdo a lo requerido en IFRS 7 (complementado por oficio circular N595 de 2010). El saldo total de este rubro corresponde a transacciones comerciales habituales cuyo vencimiento es inferior a tres meses.

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Nota 10 - Beneficios a los empleados 10.1) Composicin del saldo El saldo de este rubro est conformado por lo siguiente;
Saldo al Tipo de Beneficio Imposiciones Vacaciones personal Incentivos Total Beneficios 31.12.2012 M$ 4.667 13.847 151.280 169.794 31.12.2011 M$ 4.289 15.246 126.300 145.835

La Sociedad contempla para sus empleados un plan de incentivos anuales por cumplimiento de objetivos. Los incentivos, que eventualmente se entreguen, consisten en un determinado nmero o porcin de remuneraciones mensuales y se registran en base devengada, las cuales se pagarn el ltimo da hbil del mes de Enero del ao siguiente al de su provisin. 10.2) Movimiento de los beneficios a los empleados El movimiento de los beneficios a los empleados, es el siguiente:

Movimiento del ao

Imposiciones M$

Vacaciones personal M$

Incentivos M$ 126.300 (126.300) 151.280 151.280

Saldo inicial Uso del beneficio Aumento (disminucin) del beneficio Saldo final

4.289 (4.289) 4.667 4.667

15.246 (16.662) 15.263 13.847

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Nota 11 - Patrimonio 11.1) Capital suscrito y pagado Al 31 de diciembre de 2012 el capital social autorizado suscrito y pagado en pesos asciende a M$1.612.048 (M$1.612.048 al 31 de diciembre de 2011). 11.2) Acciones Al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre 2011, el capital social autorizado est representado por 1.050.000 acciones, totalmente emitidas y pagadas, sin valor nominal.
Accionista Compass Group Chile Inversiones Ltda. y Cia. en Comandita por Acciones Compass Group Investments Advisors Ltd Total Acciones Acciones 1.048.950 1.050 1.050.000

Nmero de acciones Acciones autorizadas Acciones emitidas y pagadas totalmente Acciones emitidas pero an no pagadas en su totalidad 1.050.000 1.050.000 -

La conciliacin de las acciones emitidas al inicio y final del perodo se presenta a continuacin: 2012 2011 Nmero de Nmero de acciones acciones Acciones en circulacin 01.01 1.050.000 1.050.000 Movimientos del perodo Acciones en circulacin 31.12 1.050.000 1.050.000 No existen derechos, privilegios ni restricciones que apliquen a las acciones emitidas por la Sociedad, incluyendo las restricciones sobre la distribucin de dividendos y el reembolso del capital. La Sociedad no mantiene acciones de propia emisin, ni tampoco acciones cuya emisin est reservada como consecuencia de la existencia de opciones o contratos para la venta de acciones.

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COMPASS GROUP CHILE S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Nota 11 - Patrimonio (continuacin) 11.3) Resultados acumulados Los resultados acumulados al 31 de diciembre de 2012 ascienden a M$490.465 (M$372.747 al 31 de diciembre de 2011), de los cuales M$368.927 (M$281.062 en 2011) corresponden al resultado del periodo enero-diciembre de 2012. 11.4) Dividendos El artculo N 79 de la ley de Sociedades Annimas de Chile establece que, salvo que los estatutos determinen otra cosa, las sociedades annimas cerradas debern distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporcin que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades lquidas de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber prdidas acumuladas provenientes de perodos anteriores. La sociedad registra al cierre de cada ejercicio un pasivo por el 30% de las utilidades liquidas distribuibles, los que se registran contra la cuenta de Ganancias (Prdidas) Acumuladas en el Estado de Cambios en el Patrimonio. En junta de directorio de fecha 19 de Abril de 2012 se acord pagar un dividendo definitivo por $224.849.625, equivalente a $214,1425 por cada accin de la Sociedad, dicho dividendo estar disponible a contar del da 02 de Mayo de 2012 en las oficinas de la Sociedad. Los dividendos provisorios y definitivos, se registran como menor Patrimonio en el momento de su aprobacin por el rgano competente, que en el primer caso normalmente es el Directorio de la Sociedad, mientras que en el segundo la responsabilidad recae en la Junta General de Accionistas. En relacin a la Circular N 1983 del 30 de julio de 2010 que complementa la circular N 1945 de 29 de septiembre de 2009 de la SVS, el Directorio de la Compaa acord que la utilidad lquida distribuible ser lo que se refleja en los estados financieros como Ganancia (Prdida) atribuible a los propietarios de la controladora, sin efectuar ajustes sobre la misma. 11.5) Otras reservas Corresponde a la revalorizacin de capital propio del ao de transicin.

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COMPASS GROUP CHILE S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Nota 11 - Patrimonio (continuacin) 11.6) Gestin de riesgo de capital La Sociedad tiene como principales objetivos en la administracin de capital y/o patrimonio lo siguiente: a) b) Cumplir en todo momento con las exigencias impartidas por los organismos reguladores y Tener un capital que asegure el normal funcionamiento de sus operaciones.

Al respecto la Sociedad controla peridicamente estas variables mediante mediciones y proyecciones de capital en base a proyecciones financieras. La Sociedad, de acuerdo a lo establecido en los artculos 225 y 226 de la Ley nmero 18.045, determin los siguientes patrimonios promedios diarios de cada uno de los Fondos administrados, correspondientes al 31 de Diciembre de 2011, para constituir garanta en beneficio de cada Fondo para asegurar el cumplimiento de sus obligaciones por la administracin de fondos de terceros, constituyendo para estos efectos plizas de seguros de garanta de acuerdo a lo establecido en la Ley. El patrimonio de la Sociedad ha sido depurado segn lo dispone el Artculo nmero 3 del Decreto Supremo Nro.864, y a la fecha de cierre de los estados financieros se determina como sigue (cuadro adjunto) y ha constituido garantas a favor de los fondos administrados de acuerdo al siguiente detalle:

Fondo de Inversin Compass Small Cap Chile Fondo de Inversin Compass RF Latam Local Credit Fondo de Inversin Compass Small Cap Latam Fondo de Inversin Compass Absolute Return Fondo de Inversin Fondo de Inversin Compass Private Equity Partners Compass Private Equity II Fondo de Inversin Compass Latinoamrica Fondo de Inversin

Monto Asegurado 72.039,00 U.F. 10.649,00 U.F. 20.725,00 U.F. 10.440,00 U.F. 10.000,00 U.F. 10.000,00 U.F. 10.000,00 U.F.

N Pliza 342603 342606 352153 463218 470079 505445 513963

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COMPASS GROUP CHILE S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Nota 11 - Patrimonio (continuacin) 11.6) Gestin de riesgo de capital (continuacin) De acuerdo al artculo nmero 3 A de la Ley 18.815, el patrimonio mnimo legal de la Administradora en todo momento ser a lo menos de U.F. 10.000. Asimismo, las administradoras debern cumplir con lo dispuesto en los artculos 225, 226 y 227 de la Ley 18.045. Al 31 de diciembre de 2012 el patrimonio depurado de la Sociedad asciende a U.F. 36.767
FONDOS ADMINISTRADOS Compass Absolute Return Fondo de Inversin Compass Small Cap Chile Fondo de Inversin Compass RF Latam Local Credit Fondo de Inversin Compass Small Cap Latam Fondo de Inversin Fondo de Inversin Compass Private Equity Partners Compass Private Equity II Fondo de Inversin Compass Latinoamrica Fondo de Inversin Suma de los patrimonios promedios diarios 1% de la suma de los patrimonios promedios diarios Mnimo para constituirse Mnimo exigido PATRIMONIO PROMEDIO DIARIO M$ UF 11.846.654 518.663 183.872.871 8.050.212 22.118.879 968.395 29.682.429 1.299.538 4.503 197 1.715 75 247.527.052 10.837.081 2.475.271 108.371 228.408 10.000 228.408 10.000

PATRIMONIO CONTABLE Patrimonio contable CTA. CTE EMPRESA RELACIONADA Patrimonio depurado M$ Patrimonio depurado en UF

EN M$ 2.101.647 (1.261.857) 839.790 36.767

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COMPASS GROUP CHILE S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Nota 11 - Patrimonio (continuacin) 11.7) Ganancia por Accin La utilidad bsica por accin es calculada dividiendo la utilidad neta del ejercicio atribuible a tenedores patrimoniales ordinarios de la Sociedad (el numerador) y el nmero promedio ponderado de acciones ordinarias en circulacin (el denominador) durante el ejercicio. La utilidad diluida por accin es calculada dividiendo la utilidad neta atribuible a tenedores patrimoniales ordinarios de la Sociedad entre el nmero de acciones ordinarias promedio ponderado en circulacin durante el ejercicio, ms el nmero promedio ponderado de acciones ordinarias que seran emitidas con la conversin de todas las acciones ordinarias con potencial de dilucin. La Sociedad no tiene acciones ordinarias con potencial de dilucin. Al 31 de diciembre de 2012, el detalle de la utilidad por accin es el siguiente: 31.12.2012 M$ Utilidad neta atribuible a tenedores de patrimonio ordinario de la Sociedad Promedio Ponderado de Nmero de Acciones, Bsico Utilidad Bsica por Accin 368.927 1.050 351,3590 31.12.2011 M$ 281.062 1.050 267,6781

La Sociedad no ha emitido deuda convertible u otros valores patrimoniales. Consecuentemente, no existen efectos potencialmente diluyentes de los ingresos por accin de la Sociedad.

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COMPASS GROUP CHILE S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Nota 12 - Ingresos del ejercicio 12.1) Ingresos de actividades ordinarias Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, los ingresos ordinarios se componen de acuerdo al siguiente detalle:
Ingresos de Actividades Ordinarias Compass Small Cap Chile (Fijo) Compass RF Latam Local Credit FI (Fijo) Compass Absolute Return FI (Fijo) Compass Small Cap Latam FI (Fijo) Compass Private Equity Partners FI Compass Deuda Chilena FIP Compass Absolute Return FI (Variable) Total 31.12.2012 M$ 1.460.996 175.672 117.657 199.825 32.871 82.845 75.111 2.144.977 31.12.2011 M$ 1.261.560 186.394 228.422 408.623 24.600 22.280 2.131.879

12.2) Otros ingresos Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el detalle de otros ingresos es el siguiente:

Otros Ingresos

31.12.2012 M$

31.12.2011 M$ (17.832) 3.282 (14.550)

Ingresos Financieros Otras ganancias (Prdidas) Total

32.672 1.434 34.106

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COMPASS GROUP CHILE S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Nota 13 - Gastos de administracin por su naturaleza Al 31 de diciembre 2012 y 2011, los principales conceptos que componen el gasto de administracin son los siguientes;

Concepto Remuneraciones y beneficios a los empleados Gastos de publicidad y marketing Asesoras Depreciacin y amortizacin Otros Total Gastos de administracin

31.12.2012 M$
499.834 63.492 762.095 84.207 1.409.628

31.12.2011 M$
473.976 48.867 885.465 1.756 62.940 1.473.004

Nota 14 - Contingencias y juicios Compass Group Chile S.A. Administradora General de Fondos ha contratado plizas de seguros de garanta con vigencia de un ao y vencimiento al 10 de enero de 2014 para dar cumplimiento a la Norma de Carcter General 125 y siguientes de la ley N18.045. El detalle de las plizas contratadas es el siguiente;
Fondo de Inversin Compass Small Cap Chile Fondo de Inversin Compass RF Latam Local Credit Fondo de Inversin Compass Private Equity III Fondo de Inversin Compass Absolute Return Fondo de Inversin Fondo de inversin Compass Private Equity Partners Compass Private Equity II Fondo de inversin Compass Latinoamrica Fondo de Inversin Compass Deuda Chilena Fondo de Inversin Privado Monto Asegurado 80.502,00 U.F. 10.000,00 U.F. 10.000,00 UF 10.000,00 U.F. 12.995,00 U.F. 10.000,00 U.F. 10.000,00 U.F. 10.000,00 U.F. N Pliza 342603-7 342606-7 538009 463218-3 470079-3 505445-1 513963-1 538011

Con fecha 1 de septiembre de 2011, Compass Group Chile S.A. present en el Segundo Juzgado de Garanta de Santiago, una querella en contra de Empresas La Polar S.A., a raz de los acontecimientos ocurridos en esa compaa, de pblico conocimiento, la que fue admitida a tramitacin de acuerdo a resolucin de fecha 2 de septiembre de 2011. Aparte de lo mencionado en el prrafo anterior no existen otras contingencias que afecten los presentes estados financieros. 38

COMPASS GROUP CHILE S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Nota 15 - Medio ambiente Compass Group Chile S.A. Administradora General de Fondos, por su naturaleza, no genera operaciones que puedan afectar el medio ambiente, razn por la cual no ha efectuado desembolsos por este motivo. Nota 16 - Sanciones Durante el ejercicio 2012 la Sociedad no ha recibido sanciones por parte de la Superintendencia de Valores y Seguros. Nota 17 - Hechos posteriores Entre el 31 de diciembre de 2012 y la fecha de emisin de los presentes estados financieros no se han producido hechos posteriores significativos que pudieran afectar la presentacin de los mismos.

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HECHOS RELEVANTES
En sesin de Directorio celebrada el 24 de Mayo de 2012, el Directorio de la Sociedad acept la renuncia de las siguientes personas: De don Andrs Senz Mc Manus al cargo de Director de la Sociedad, a partir del da 24 de Mayo de 2012, designndose en su reemplazo a don Francisco Guzmn Molina, quien desempeara sus funciones hasta la celebracin de la prxima Junta Ordinaria de Accionistas. De don Pablo Daz Albrecht al cargo de Gerente General a partir del da 1 de junio de 2012, designando en su reemplazo a don Phillip Stockins Abascal.

Por acuerdo adoptado en junta extraordinaria de accionistas, celebrada con fecha 11 de junio de 2012, se modificaron los estatutos de la Sociedad Administradora, siendo sta autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros mediante Resolucin Exenta N302 de fecha 23 de julio de 2012. Entre las principales modificaciones a los Estatutos, se destacan: i) el aumento en el nmero de directores de la Sociedad de 5 a 6 miembros; ii) el aumento del qurum de constitucin y de acuerdos de las sesiones de directorio de la Sociedad de 3 a 4 directores; entre otros cambios. Adicionalmente, en consideracin a la conveniencia de incorporar directores no vinculados a Compass Group Chile, la citada Junta acord que aquellos directores que no fueran empleados de la Sociedad o de otra sociedad de Compass Group Chile, percibiran remuneracin durante el ejercicio 2012. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 22 de Noviembre de 2012, por la unanimidad de los accionistas se procedi a revocar ntegramente al directorio de la Sociedad, para los efectos de designar uno nuevo en su reemplazo, quedando ste compuesto por los seores Jaime de la Barra Jara, Jaime Mart Fernndez, Rodrigo Barros Camacho, Francisco Guzmn Molina, Matas Rodrguez Arnal y Daniel Navajas Passalacqua. Adicionalmente, se acord nombrar como Presidente al seor Jaime de la Barra Jara y como Vicepresidente al seor Jaime Mart Fernndez. Asimismo, asumi como Gerente General el seor Roberto Perales Gonzlez, en reemplazo del Seor Phillip Stockins Abascal, quien present su renuncia al cargo, sin embargo se mantiene vinculado a Compass Group, desempendose en otra sociedad del grupo.

Al cierre del periodo informado, no se han observado otros hechos relevantes que informar.

ANLISIS RAZONADO
Principales ndices financieros

Diciembre 2012 LIQUIDEZ CORRIENTE ACTIVOS CIRCULANTES ------------------PASIVOS CIRCULANTES FONDOS DISPONIBLES ------------------PASIVOS CIRCULANTES PASIVOS CIRCULANTES ------------------PATRIMONIO DEUDA CORTO PLAZO -----------------DEUDA TOTAL 2.617.996 --------516.349 896.595 --------516.349 516.349 --------2.101.647 516.349 --------516.349 = 5,07

Diciembre 2011 2.385.982 = 5,93 --------402.053 367.790 --------402.053 402.053 --------1.983.929 402.053 --------402.053 = 0,91

RAZON ACIDA

= 1,74

RAZON ENDEUDAMIENTO

= 0,25

= 0,20

PROPORCION DE DEUDA

= 1,00

= 1,00

Diciembre 2012 TOTAL ACTIVO CIRCULANTES TOTAL PASIVOS CIRCULANTES TOTAL PATRIMONIO M$ 2.617.996 M$ 516.349 M$ 2.101.647

Diciembre 2011 M$ 2.385.982 M$ 402.053 M$ 1.983.929

Anlisis de los principales rubros de los Estados Financieros

a) Conformacin de activos y pasivos: Tal como se observa en el balance general de la Sociedad, los principales activos corresponden a fondos mutuos y Cta. Cte. por cobrar a empresas relacionadas. Las mayores desviaciones respecto a Diciembre de 2011 obedecen al aumento de las inversiones (fondos mutuos) y a la disminucin de cuentas a cobrar a empresas relacionadas. El financiamiento de las operaciones de la Sociedad, se lleva a cabo por el propio giro operacional, que es la administracin de Fondos de Inversin, pudiendo en ocasiones recurrir a financiamiento externo a travs de lneas de crditos de los bancos. b) Ingresos y costos de explotacin Los ingresos de explotacin corresponden a la remuneracin cobrada Inversin durante el ao, Las comisiones ascienden a M$2.144.977.a seis Fondos de

Los costos de explotacin, incluyen gastos por asesoras legales y financieras imputables al perodo cubierto por los estados financieros necesarios para brindar un buen servicio y la totalidad de costos incurridos en los sistemas de informacin con que cuenta la Sociedad. c) Anlisis de indicadores financieros Entre un perodo y otro, los principales indicadores financieros que tuvieron variacin son los de liquidez corriente y razn cida, debido al aumento del activo circulante, especialmente del saldo de efectivo y equivalente al efectivo.