Finanzas Tasas de Inters

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Qu es el Inters? El precio del dinero es la tasa de inters, que es un ndice utilizado para medir la rentabilidad de los ahorros o el coste de un crdito, sta tasa se da en porcentaje. La tasa de inters indica que en una cantidad de dinero y tiempo dados, qu porcentaje de ese dinero se obtendra, o habra que pagar en el caso de un crdito. Qu es la Rentabilidad? En finanzas, el concepto de rentabilidad se refiere, a obtener ms ganancias que prdidas en un campo determinado. Puede hacer referencia a que el proyecto de inversin de una empresa pueda generar suficientes beneficios para recuperar lo invertido.

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Rentabilidad econmica relacionada con el afn de lucro de toda empresa privada y rentabilidad social objetivo de las empresas pblicas, aunque tambin perseguida por empresas privadas, como las fundaciones.

Tipos de Inters: TASA DE INTERS ACTIVA: Precio que cobra una persona o institucin crediticia por el dinero que presta. TASA DE INTERS PASIVA: Precio que una institucin crediticia tiene que pagar por el dinero que recibe en calidad de prstamo o depsito.
TASA DE INTERS FIJA: Tasa de inters que se aplica durante el periodo de repago de un prstamo, cuyo valor se fija al momento de la concertacin del crdito.

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La principal diferencia entre tasa pasiva y activa es que:

El precio por el cual se captan recursos se llama tasa pasiva (depsitos, ahorros, inversiones de los clientes en los bancos) y el precio en el cual se colocan (concediendo crditos), tasa activa. La diferencia entre las dos tasas corresponde al costo del servicio de intermediacin. Las tasas referenciales, activa y pasiva, son calculadas semanalmente por el Banco Central del Ecuador, basadas en los promedios ponderados de las tasas en las cuales se han captado y colocado recursos, cada semana, en los bancos privados y pblicos de nuestro pas.

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Qu es el Inters Simple? El inters simple, es pagado sobre el capital original que permanece invariable. En consecuencia, el inters obtenido en cada intervalo unitario de tiempo es el mismo. Es decir, la retribucin econmica causada y pagada no es reinvertida, por cuanto, el monto del inters es calculado sobre la misma base. El Inters simple es el que se obtiene cuando los intereses producidos durante el tiempo que dura una inversin se deben nicamente al capital inicial.

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Qu es el Inters Simple? Es el que se paga (devenga) slo sobre el monto original, o capital, tomado en prstamos (prestado). Generalmente, el inters simple es utilizado en el corto plazo (perodos hasta de 1 ao). Al calcularse el inters simple sobre el importe inicial es indiferente la frecuencia en la que stos son cobrados o pagados. El inters simple, NO capitaliza. Aclarando, el inters simple, es la ganancia slo del Capital (principal inicial - efectivo) a la tasa de inters por unidad de tiempo, durante todo el perodo de transaccin comercial.

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El monto del inters simple es una funcin de tres variables: -El monto original - La tasa de inters por perodo - Nmero de perodos durante los cuales de toma el prestado el capital. Frmula: I = Ci * i * t Donde: I: Es el inters Simple Ci: Es el Capital Inicial i: Es la tasa de inters expresada en tanto por uno t: Es el tiempo pactado de la operacin o nmero de perodos. El inters I que produce un capital es directamente proporcional al capital inicial Ci, al tiempo t, y a la tasa inters i.

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La frmula completa ms conocida es: I = Ci * i *t / 100 ut Se divide para 100 porque la tasa de inters es un porcentaje y ut es la unidad del tiempo considerado. Ejemplo: Calcular el inters producido por un capital de $ 5000 dlares colocado durante 3 aos al 9 % anual. Ci = $ 5000 t = 3 aos = i=9% $ 1350 ut = 1 ao

por lo tanto: I = 5000 * 9 * 3 100 . 1

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Si se dice 4 % anual -> Esto representa:

1 ao = 12 meses = 2 semestres = 3 cuatrimestres = 4 trimestres = 6 bimestres = 360 das El perodo de tiempo dado t debe igualarse a las mismas unidades de tiempo (ut).

Ejemplo : Un capital de $ 4000 es colocado al 5 % mensual durante 3 trimestres, calcular el inters simple ganado:
Ci = $ 4000 i = 5 % mensual t = 3 trimestres = 9 meses ut = 1 mes

I = 4000 * 0,05 * 9 = $ 1800 100 . 1

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La matemtica financiera trata a la frmula reducida de inters simple, como:

tasa-> i = i /100

Perodo -> n = t / ut

Ahora se reemplazan la tasa ( i ) y el perodo (n) en la frmula primitiva, quedara : I = C . i/100. t/ut -> I = C . I . n El MONTO total : Es el capital colocado ms el inters ganado: M = Ci + I. Combinando las dos frmulas -> M = Ci + Ci . R. n Factoreando (factor comn, inversa de la propiedad distributiva) tenemos -> M = Ci . ( 1 + R . n )

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Ejemplo: Un capital de $ 5000 se colocan en un banco al 4% mensual durante 8 bimestres. Indicar el valor del inters y del monto. Primero se debe arreglar los tiempos: i = 4 % mensual y t = 8 bimestres = 16 meses Luego si i = 4%, dividiendo para 100, i = 0,04 Al estar los tiempos convertidos, el Tiempo es igual al perodo n = =16 Entonces-> I = Ci . i . n = 5000 . 0,04 . 16 = $ 3200 El monto es -> M = Ci + I = 5000 + 3200 = $ 8200 En este caso se podra hallar tambin con la otra frmula: M = Ci . ( 1 + i .n ) = 5000 . ( 1 + 0.04 .16 ) = 5000 . ( 1 + 0,64) = 5000 * 1,64 = $ 8200

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Conclusiones: El dinero, como cualquier mercanca, tiene un precio. Sin embargo, cuando se compra o se vende esta mercanca, el precio se refiere, ms que al dinero en s mismo, al derecho de utilizarlo por un perodo determinado. La tasa de inters es el precio que se paga al dueo del dinero por el derecho de usar este recurso. El dueo normalmente es un banco. As mismo como en cualquier mercado, los precios de la mercanca bajan cuando hay abundancia y suben cuando hay escasez. Pero el precio al cual se entrega el dinero est influenciado especialmente por la inflacin, puesto que ella afecta el valor que tiene el dinero en el tiempo, porque el valor del dinero hoy vale ms que el que tendr en el futuro.

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Inters Compuesto
Diferencias entre Inters Simple e Inters Compuesto El inters simple es el que se obtiene cuando los intereses producidos, durante todo el tiempo que dure una inversin, se deben nicamente al capital inicial. En cambio el Inters Compuesto es el que se obtiene cuando al capital se le suman peridicamente los intereses producidos. As al final de cada periodo el capital que se tiene es el capital anterior ms los intereses producidos por ese capital durante dicho periodo.

Frmula del inters compuesto: I1 = C * i

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Inters Compuesto El concepto y la frmula general del Inters Compuesto es una potente herramienta en el anlisis y evaluacin financiera de los movimientos de dinero. Con la aplicacin del inters compuesto se obtiene intereses sobre intereses, esto es la capitalizacin del dinero en el tiempo. Calculamos el monto del inters sobre la base inicial ms todos los intereses acumulados en perodos anteriores; es decir, los intereses recibidos son reinvertidos y pasan a convertirse en nuevo capital.

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Inters Compuesto El monto compuesto es la suma del capital inicial con sus intereses. La diferencia entre el monto compuesto y el capital original es el inters compuesto. El intervalo al final del cual se capitaliza el inters, recibe el nombre de perodo de capitalizacin. La frecuencia de capitalizacin es el nmero de veces por ao en que el inters pasa a convertirse en capital, por acumulacin. En el inters compuesto, existen 3 conceptos importantes: El capital original (P o C) La tasa de inters por perodo (i) El nmero de perodos de conversin durante el plazo que dura la transaccin (n o t). Tiempo o plazo

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Inters Compuesto
De un capital invertido durante aos a una tasa de inters compuesto por cada ao, durante el primer ao el capital C produce un inters de: I1 = C * i El capital final al primer ao ser: C1 = C + I1 = C + C * i = C* (1+i)
Despus del segundo ao, el capital C1 produce un inters I2 = C1 * i = C*(1+i) * i = C*(i + i2) El capital final al segundo ao ser: C2 = C1 + I2 = C*(1 +i) + C*(i + i2) = C * (1 + 2i + i2) = C * (1+i)2 Al cabo de n aos el capital inicial C invertido en la modalidad de inters compuesto se convertir en un capital final dado por la frmula: El Monto total es > Cn = C * (1 + i) n

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Puesto que el inters generado es la diferencia entre el capital final y el inicial, se obtiene: I = Cn C = C * (1 + i) n C = C * ( (1 +i) n 1) La tasa de inters i se obtiene despejando en la frmula de Cn I= C ((1 + i)n 1)

Aunque las frmulas de inters compuesto se han deducido para una tasa de inters anual durante aos, todo sigue siendo vlido si los perodos de reinversin son semestres, trimestres, etc., sin ms que convertir stos en aos.

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Resumiendo se tiene que la Tasa de Inters Compuesto: El inters ganado sobre un prstamo o una inversin de aade al capital principal, como resultado de esto se gana intereses sobre intereses as: Si una persona tiene $100,00 en una cuenta de ahorros, si la tasa de inters es el 8% compuesto en forma anual, cunto valdrn los $100,00 al final del ao? M1=100(1+0.08) = $108,00. Para iniciar el segundo ao, el depsito de $100 se convirti en $108 al final del 1er ao, por tanto para el 2do ao se tiene: M2=$100(1.08)2 = $116,64, esto es, $8 ms de inters sobre el capital inicial de $100 gan de los 1ros $ 8 ganados de inters en el 1er ao. As para el ao n se tiene: Mn = Ci(1+i)n

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Mientras mayor sea la tasa de inters y mayor sea el nmero de perodos n, ser mayor el valor final.

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Ejercicio: Determinar los intereses y el capital producido por $ 50.000 al 15% de inters compuesto durante 1 ao. Solucin: I = C (( 1 + i) n -1) I = 50.000 ((1 + 0.15)1 1) = $ 7.500

M = 50.000 * (1 + 0.15) = $ 57.500 Para el clculo de I podemos tambin aplicar la frmula: I = 57.500 50.000 = $ 7.500

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Inters compuesto con aumento de valores monetarios al final de cada perodo: El mismo caso de la inversin de los $100, al final del 1er perodo obtuvo un valor de $108, si le suma $ 50, tendra para iniciar el 2do perodo un monto de $158. As al final del 2do perodo se tendra: M2 = $158(1.08)+$50 = $220.64. Para este clculo se aplica la siguiente frmula: Mn = (Co + Va / i)* (1 +i)n Va / i M2 = (100 + 50 / 0,08) * (1 + 0.08)2 50 / 0.08 M2 = (100 + 625) * (1.1664) 625 M2 = 220,64

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Inters compuestos cobrados o pagados ms de una vez al ao:

Con el mismo ejemplo de la inversin de los $100, pero en esta ocasin el inters se pagar semestralmente, por tanto si invertimos los $100 al 8%, el valor final al trmino de los 6 1ros meses sera: M1 = $ 100 (1 + 0.08 / 2) = $ 104.00 Es decir al trmino del medio ao se recibir el 4% del inters. Al trmino del 2do semestre (un ao) sera: M2 = $ 100 ( 1 + 0.08 / 2) 2 = $108,16 La frmula general para cobrar o pagar intereses ms veces al ao es: Mn = Vo ( 1 + i / m) mn Supongamos el mismo caso pero que se paga los intereses trimestralmente, al final del 1er ao se tendra: M1 = $100 * (1+ 0.08 / 4) 1*4 = $ 108,24 Ahora el valor pagado al cabo de 3 aos con pagos del inters trimestralmente, sera: M3 = $ 100 * ( 1+ 0.08 / 4 ) 3*4 = $ 126,82