Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 10 PDF

fraude fscal
impuesto monofsico
ENCICLOPEDIA de
ECONOMA,
FINANZAS y
NEGOCIOS
10
fra
imp
ENCICLOPEDIA de
ECONOMA,
FINANZAS y
NEGOCI OS
ENCICLOPEDIA de
ECONOMA,
FINANZAS y
NEGOCIOS
10
10
1 A (califcacin crediticia) anlisis de riesgos
2 anlisis de sensibilidad base de datos empresarial
3 base imponible ciclo burstil
4 ciclo contable contrato de descuento
5 contrato de distribucin cuenta de valores
6 cuenta deudora desviacin de comercio
7 desviacin en ingresos empleo
8 empleo a tiempo parcial estructura organizativa
hipertextual
9 estructura organizativa matricial fraption
10 fraude fscal impuesto monofsico
elaborada por:
9 788499 540726
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3
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K
2
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3
ISBN: 978-84-9954-072-6
ENCICLOPEDIA
DE ECONOMA,
FINANZAS
Y NEGOCIOS
Coordinador general
RICARDO J. PALOMO ZURDO
Catedrtico de Economa Financiera y Contabilidad
Universidad CEU San Pablo
www.ciss.es
ENCICLOPEDIA
DE ECONOMA, FINANZAS Y NEGOCIOS
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ISBN Edicin Digital:
ISBN Edicin Grca:
Obra Completa: 978-84-9954-062-7
Obra Completa: 978-84-9954-085-6
1. Edicin: 2010 WOLTERS KLUWER ESPAA, S.A.
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chero Baeza; Marcos Surez Palacio; Ainhoa Ynfiesta Gonzlez.
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Preimpresin: Departamento de Produccin Grca de Wolters Kluwer Espaa.
Matilde Rodrguez Bujaldn; Francisco Jos Santamara Ramos; Mara Soble-
Volumen 10: 978-84-9954-072-6
Volumen 10: 978-84-9954-095-5
Depsito Legal: M-6259-2010
NDICE DE AUTORES
Coordinador general de la obra
Ricardo J. PALOMO ZURDO
Catedrtico de Economa Financiera y Contabilidad
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y Contabilidad
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Carlos
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Abogado
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GONZLEZ CERVERA
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y de la Seguridad Social
Francisco Javier
GRAN RICO
Milagros
GUTIRREZ FERNNDEZ
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Carolina HERNNDEZ RUBIO
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Economista
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Constancio Javier
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HERRERO AGERO
Humanos
HURTADO COLL
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Catedrtico de Derecho
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Magistrado Emrito del
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Militar Territorial
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y Contabilidad
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Csar MARTNEZ DAZ
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Business Intelligence
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Luis MARTNEZ LAGUNA
Profesor de Economa
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Profesora Adjunta
de Comercializacin
e Investigacin
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Magistrada Suplente
Cristina Isabel
MASA LORENZO
de Organizacin
de Empresas
Secretaria Judicial
Justo HERRERA GMEZ
Titular de Direccin
Rafael
Profesora de Estructura
Ruth MATEOS DE CABO
Profesora Adjunta
de Comercializacin
Jos Luis MATEU GORDON
Profesor de Anlisis
de Valores
Jorge MATEU MAHQUES
Catedrtico de Estadstica
e Investigacin Operativa
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MELARA SAN ROMN
Profesora Adjunta
de Marketing
Amparo
MELIN NAVARRO
Catedrtica
de Escuela Universitaria
de Economa Agraria
Amparo
MERINO DE DIEGO
de Gestin Empresarial
Mara Leticia
MESEGUER SANTAMARA
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Arancha MIELGO LVAREZ
de Comercializacin
Santiago MILNS
DEL BOSCH Y JORDN
DE URRES
Abogado
Ana Cristina
MINGORANCE ARNIZ
Aplicada
Romn MNGUEZ SALIDO
Jos MONDJAR JIMNEZ
Profesor de Economa
Aplicada
Jos Mara
MONTERO LORENZO
Catedrtico de Estadstica
Concepcin Esther
MORALES VALLEZ
Magistrado
Abogado
Ignacio
MORENO GONZLEZ-ALLER
Jos
MORILLO-VELARDE SERRANO
Director de Archivos
y Bibliotecas
David NIETO CALVO
Abogado
Jacobo NEZ MARTNEZ
Profesor de Economa
de la Empresa
Alejandro OLAYA DVILA
Profesor de Economa
y Empresa
Wenceslao Francisco
OLEA GODOY
Magistrado
Francisco Manuel
OLIVER EGEA
Magistrado
Nuria ORELLANA CANO
Magistrado
Eduardo ORTEGA MARTN
Magistrado
Flix ORTEGA MOHEDANO
Profesor de Direccin
de Empresas y Liderazgo
Ricardo J. PALOMO ZURDO
Catedrtico de Economa
Marcelo PASCUAL FAURA
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Jess PAL GUTIRREZ
Profesor Agregado
de Economa Aplicada
Azucena PENELAS LEGUA
Profesora Titular
de Comercializacin
Manuel PERALES CANDELA
Abogado
Eduardo
PERDIGUERO BAUTISTA
Magistrado
Marta PERIS-ORTIZ
Profesora Contratada
Doctora de Organizacin
de Empresas
Santiago QUINTERO RAMREZ
Profesor de Gestin
Tecnolgica
Miguel RBANO PABLOS
de Marketing
Virginia REY PAREDES
Asesora Fiscal
RODRGUEZ MARTN
Profesor de Economa
Mara Sagrario
ROMERO CUADRADO
Profesora Ayudante
de Organizacin
de Empresas
Profesora Titular
Analista de Mercado
de Marketing
Magistrado
Jess MORANT VIDAL
Profesor de Estadstica
Ingeniero Informtico
Mara REQUENA LAVIA
Eva ROPERO MORIONES
de Finanzas
Jos Manuel ROSA DURN
de Aldeasa y Profesor
Profesora
Alejandro
Doctora Colaboradora
Enrique
RA ALONSO DE CORRALES
Profesor de Economa
Nuria RUEDA LPEZ
Aplicada
Mara Mercedes
RUIZ DE PALACIOS
VILLAVERDE
Paloma SAA TEJA
de Comercializacin
e Investigacin
de Mercados
Manuela SACO VZQUEZ
de Comercializacin
de Mercados
SANCHIS PALACIO
Profesor Titular
de Direccin
de Empresas
SAN CRISTBAL VILLANUEVA
Magistrado
Jos Ramn
SNCHEZ GALN
Francisco SOGORB MIRA
Profesor de Economa
Financiera
Luis Antonio
SOLER PASCUAL
Magistrado
Profesora de Poltica Exterior
y Seguridad en Europa
SUREZ-QUIONES
FERNNDEZ
Magistrado
Natalia TARAZONA HURTADO
Economista
Juan Fernando
TAVERA MESAS
Profesor de Empresa
Vicente
TENA RODRGUEZ
Profesor de Economa
Manuel TERUEL SIERRA
Profesor Adjunto
de Comercializacin
e Investigacin
de Mercados
Eduardo
DE URBANO CASTRILLO
Magistrado
Jorge UX GONZLEZ
Profesor de Teora
Econmica
ngel Luis
DE VAL TENA
Profesor Titular
de Derecho del Trabajo
y de la Seguridad Social
Carmen VALOR MARTNEZ
Asistente de Marketing
Manuel VARGAS VARGAS
Profesor Titular
de Economa Aplicada
Mayra VIEIRA CANO
Profesora
Salvador
VILATA MENADAS
Magistrado
Nuria VILLAR FERNNDEZ
Profesora de Organizacin
de Empresas
Pilar YUBERO HERMOSA
Financiera
y Contabilidad
Jos Manuel YUSTE
MORENO
Magistrado
Carmen Mara
ZAMARRA LVAREZ
Magistrada
Jos ZARZUELO DESCALZO
Magistrado Suplente
Profesora Adjunta
e Investigacin
Joan Ramn
Juan Manuel
Juan Carlos
Alicia SORROZA BLANCO
FRAUDE FISCAL
Tax fraud
Se entiende por fraude fiscal o, ms
generalmente por defraudacin, cual-
quier conducta del obligado tributario
que, vulnerando un precepto tributario,
suponga un perjuicio econmico a la Ha-
cienda Pblica.
El artculo 305 de la Ley Orgnica
10/1995, de 23 de noviembre, del Cdigo
Penal, tipifica el delito de defraudacin
tributaria al disponer en su apartado 1
que "El que, por accin u omisin, de-
fraude a la Hacienda Pblica estatal,
autonmica, foral o local, eludiendo el
pago de tributos, cantidades retenidas o
que se hubieran debido retener o ingre-
sos a cuenta de retribuciones en especie
obteniendo indebidamente devolucio-
nes o disfrutando beneficios fiscales de
la misma forma,...".
Siguiendo el citado precepto podra-
mos concretar el concepto de fraude (o
defraudacin) fiscal para definirlo como
cualquier accin u omisin que, vulne-
rando un precepto tributario, permita al
obligado tributario:
a) Eludir el pago de tributos.
b) No ingresar cantidades retenidas o
que se hubieran debido retener o in-
gresos a cuenta practicados o que
hubieran debido practicar.
c) Obtener indebidamente devolucio-
nes tributarias.
d) Disfrutar de beneficios fiscales im-
procedentes.
Por su parte, el artculo 184.3 de la
Ley 58/2003, de 17 de diciembre, General
Tributaria, utiliza la expresin "medios
fraudulentos" para calificar la gravedad
de la comisin de infracciones tributarias
disponiendo que se considerarn medios
fraudulentos:
a) Las anomalas sustanciales en la con-
tabilidad y en los libros o registros
establecidos por la normativa tributa-
ria. Son anomalas sustanciales:
El incumplimiento absoluto de
la obligacin de llevanza de la
contabilidad o de los libros o re-
gistros establecidos por la nor-
mativa tributaria.
La llevanza de contabilidades dis-
tintas que, referidas a una misma
actividad y ejercicio econmico,
no permitan conocer la verdade-
ra situacin de la empresa.
La llevanza incorrecta de los li-
bros de contabilidad o de los li-
bros o registros establecidos por
la normativa tributaria, mediante
la falsedad de asientos, registros
o importes, la omisin de opera-
ciones realizadas o la contabiliza-
cin en cuentas incorrectas de
forma que se altere su conside-
racin fiscal. La apreciacin de
esta circunstancia requerir que
la incidencia de la llevanza inco-
rrecta de los libros o registros re-
presente un porcentaje superior
al 50 por ciento del importe de
la base de la sancin.
b) El empleo de facturas, justificantes u
otros documentos falsos o falseados,
siempre que la incidencia de los do-
cumentos o soportes falsos o falsea-
dos represente un porcentaje supe-
rior al 10 por ciento de la base de la
sancin.
c) La utilizacin de personas o entida-
des interpuestas cuando el sujeto in-
fractor, con la finalidad de ocultar su
identidad, haya hecho figurar a nom-
bre de un tercero, con o sin su con-
sentimiento, la titularidad de los
5241 CISS
FRAUDE FISCAL
FRAUDES Y EXACCIONES ILEGALES
bienes o derechos, la obtencin de
las rentas o ganancias patrimoniales
o la realizacin de las operaciones
con trascendencia tributaria de las
que se deriva la obligacin tributaria
cuyo incumplimiento constituye la
infraccin que se sanciona.
LVARO GONZLEZ LORENTE
Vase tambin: "Beneficio antes de Impuestos";
"Delito de defraudacin tributaria"; "Devolucin
fiscal"; "Libros contables"; "Obligados tributa-
rios"; "Pago a cuenta"; "Pago fraccionado" y "Re-
tenciones tributarias".
EXACCIONES
ILEGALES
extortion
I. CONCEPTO II. CARACTERES 1. Sujeto activo
2. Bien jurdico protegido III. REGULACIN
NORMATIVA 1. Fraudes 2. Exacciones ilegales 3.
Estafa y apropiacin indebida IV.
JURISPRUDENCIA
I. CONCEPTO
Se trata de figuras delictivas con larga
tradicin en nuestro ordenamiento penal
positivo que aparecen recogidas desde el
Cdigo Penal de 1822 hasta la actualidad.
El vigente Cdigo Penal de 1995 ha intro-
ducido variaciones sustanciales en las
mismas, cuya regulacin legal se halla en
recogida en el Captulo VII del Titulo
XIX, en los artculos 436, 437 y 438.
Bajo el termino " Fraude" el artculo
436, se refiere a la infraccin del deber
de lealtad que el funcionario debe guar-
dar en la gestin de un servicio publico o
de una contratacin administrativa, cuan-
do acta en el ejercicio de su cargo re-
presentando a la administracin pblica
o interviniendo en su nombre, a travs
de la accin de concertarse con los inte-
resados o mediante cualquier otro artifi-
cio para defraudar a cualquier ente publi-
co en aquellos actos o modalidades de
contratacin pblica en los que intervi-
niere por razn de su cargo.
Bajo el trmino "Exacciones ilega-
les", el artculo 437, denomina la conduc-
ta del sujeto activo (funcionario) que con
abuso del ejercicio de su funcin, obtie-
ne un lucro ilcito, exigiendo directa o in-
directamente derechos, tarifas por aran-
celes o minutas que no sean debidos, o
en cuanta mayor de la sealada.
El Capitulo VII, recoge a su vez en el
artculo 438, un subtipo agravado impo-
niendo las penas superiores en grado se-
aladas para los delitos de estafa y apro-
piacin indebida, cuando estas conduc-
tas ilcitas sean cometidas por autoridad
funcionario publico, mediante el abuso
de su cargo; Quedando as incluida esta
ultima infraccin criminal dentro del pre-
sente capitulo como otra de las modali-
dades de fraudes y exacciones ilegales.
II. CARACTERES
Son caracteres propios de estas figu-
ras delictivas los siguientes:
1. Sujeto activo
El presente delito es un delito espe-
cial propio, porque slo puede ser co-
metido por un crculo determinado de
sujetos, el de las autoridades o funciona-
rios competentes, y no guarda corres-
pondencia con ningn otro delito co-
mn. Resultan, pues, de aplicacin aqu
los principios que rigen en materia de
codelincuencia en los delitos especiales
propios: a) slo puede ser coautor en
sentido estricto o autor mediato (artcu-
lo. 28, primer prrafo) de este delito una
autoridad o funcionario competente, si
bien el mismo podr utilizar como ins-
5242 CISS
Fraud and illegal levying / Fraud and
FRAUDES
Y
trumento a un sujeto no cualificado -par-
ticular o autoridad o funcionario no com-
petente-; b) caben, en cambio, todas las
formas de participacin por parte de no
cualificados, que pueden inducir (artcu-
lo. 28, segundo prrafo, a) y cooperar,
necesariamente (artculo. 28, segundo
prrafo, b) o no (complicidad del artcu-
lo 29), a la ejecucin del hecho de la au-
toridad o funcionario.
Debe entenderse como autoridad a
aquellos que tengan mando, es decir una
actividad autoritaria o ejerzan jurisdic-
cin propia o lo que es lo mismo que os-
tente una capacidad de resolucin o de-
cisin en asuntos de carcter judicial o
administrativo. Estas notas no sern pre-
dicables de los agentes de la autoridad
quienes en la medida en que participen
en el ejercicio de funciones pblicas, ten-
drn la consideracin de funcionarios
pblicos, o lo que es igual, todo aquel
que por disposicin de inmediata de la
ley o por eleccin o por nombramiento
de la autoridad competente participe en
el ejercicio de funciones pblicas, de-
biendo entenderse por funcin pblica
la proyectada al inters colectivo o social,
al bien comn realizada por rganos es-
tatales o paraestatales (as, actividades
econmicas centrales, autonmicas pro-
vinciales, y locales, las sanitarias, las de
enseanza, sindicales, etc).
2. Bien jurdico protegido
La tipificacin de las anteriores figu-
ras delictivas en el Cdigo Penal preten-
den otorgar proteccin a dos valores car-
dinales; En primer lugar y desde un pun-
to de vista genrico el bien jurdico pro-
tegido ser la Administracin Pblica, to-
da vez los delitos de fraudes y exacciones
ilegales quedan englobados en el Titulo
XIX del Cdigo Penal bajo la rubrica de
"los delitos contra la administracin
pblica" precedindoles otros tipos pe-
nales como la prevaricacin, el cohecho,
violacin de secretos, infidelidad en la
custodia de documentos o el trafico de
influencias entre otros; El valor tutelado
en todos estos casos, ser por tanto la
Administracin Pblica, en dos sentidos
distintos: en su organizacin interna y en
su relacin con los ciudadanos. La prime-
ra obligacin ser la de servir con objeti-
vidad a los intereses de la colectividad
(artculo 13.1), y por consiguiente el de-
ber de cumplimiento de dicha obligacin
tanto a todos los trabajadores a su servi-
cio, (autoridades o funcionarios pbli-
cos) y a los ciudadanos en general, toda
vez que la comisin de estas infracciones
se halla ligada con frecuencia a la condi-
cin de funcionario del sujeto activo, por
consiguiente los trabajadores al servicio
de la Administracin Pblica y los ciuda-
danos en general debern garantizar y
respetar el servicio objetivo a los intere-
ses de la colectividad.
Con carcter concreto el bien jurdi-
co al que el legislador otorga su protec-
cin a travs de la tipificacin como figu-
ras delictivas de los fraudes y exacciones
ilegales, consiste en el deber de fidelidad
en la gestin de los servicios pblicos, en
que por razn de sus cargos deben inter-
venir los funcionarios pblicos, sinnimo
de la proteccin a la lealtad funcionarial.
El Tribunal Supremo destaca como bien-
es a proteger la dignidad de la funcin
pblica, o los deberes de lealtad y fideli-
dad para con ella, junto con el correcto
funcionamiento de la Administracin P-
blica y el mantenimiento de su prestigio
de neutralidad incluso el patrimonio p-
blico.
III. REGULACIN NORMATIVA
1. Fraudes
El artculo 436, protege el patrimonio
pblico frente a conciertos a que el fun-
cionario infiel pudiera llegar con intere-
sados en el rea de su funcin o utiliza-
cin de artificios de cualquier clase para
defraudar a cualquier ente pblico, al
5243 CISS
disponer "La autoridad o funcionario
publico que, interviniendo por razn
de su cargo en cualquiera de los actos
de las modalidades de contratacin p-
blica o en liquidaciones de efectos o ha-
beres pblicos, se concertara con los in-
teresados o usase de cualquier otro arti-
ficio para defraudar a cualquier ente
publico incurrir en las penas de pri-
sin de uno a tres aos e inhabilitacin
especial para el empleo o cargo publico
por tiempo de seis a tres aos".
Las contadas sentencias en que la Sa-
la Segunda del Tribunal Supremo ha po-
dido pronunciarse sobre el mismo, con-
forman un cuerpo de doctrina plena-
mente vlido para el nuevo artculo 436.
Puede afirmarse as que es preciso
que se produzca un "concierto", esto es,
conjuncin de voluntades, con la inten-
cin final de defraudar a cualquier ente
pblico (tambin ahora, pues, la Admi-
nistracin Comunitaria, la Autonmica y
la Institucional, antes no incluidas) o, lo
que es igual, de causarle un perjuicio pa-
trimonial, lo que en modo alguno exige
nimo de lucro personal o de tercero en
los partcipes, que podran actuar sin ni-
mo de beneficio (sentencia del Tribunal
Supremo de 16 de febrero de 1995).
Su mbito objetivo es el de la contra-
tacin administrativa ("cualquiera de los
actos de las modalidades de la contra-
tacin pblica" dice ahora el precepto,
actualizado su lenguaje) pero tambin el
de "las liquidaciones de efectos o habe-
res pblicos", que abarca al "conjunto de
derechos de contenido patrimonial que
corresponden a una persona pblica".
La sentencia del Tribunal Supremo 16 de
febrero de 1995, consider que la expre-
sin haberes pblicos, no tiene que en-
tenderse reducida a los sueldos de los
funcionarios.
La consumacin se determina en la
existencia de conjuncin de voluntades-
concierto- o la exteriorizacin de la ma-
quinacin. El autor del tipo solo puede
serlo quien ostente la cualidad de funcio-
nario el cual deber actuar en la esfera
propia de su cargo. Aunque cualquier
persona puede resultar partcipe, tanto
en concepto de autor (por la va del p-
rrafo segundo del artculo 28 del Cdigo
Penal, que considera como tal a inducto-
res y cooperadores necesarios) o de
cmplice. Es necesario que el sujeto acti-
vo acte movido por un nimo de lucro
necesario para defraudar, concurriendo
as el elemento subjetivo del injusto.
Caben las formas imperfectas de eje-
cucin, as, habr tentativa si el sujeto ac-
tivo pone de su parte los medios necesa-
rios para lograr el concierto con terceros,
sin lograrlo (por ejemplo la falta de acep-
tacin de estos), o si realiza parcialmente
los actos integrantes del artificio planea-
do, sin lograr completarlos por causa aje-
na a su voluntad.
2. Exacciones ilegales
Establece el artculo 437 del Cdigo
Penal que "La Autoridad o funcionario
que exigiere, directa o indirectamente
derechos, tarifas por aranceles o minu-
tas que no sean debidos o en cuanta
mayor a la sealada legalmente ser
castigado, sin perjuicio de los reintegros
que viniere obligado, con las penas de
multa de seis a veinticuatro meses y de
suspensin de empleo o cargo publico
por tiempo de seis meses a cuatro aos".
Sujeto activo solo podr serlo aque-
llas autoridades o funcionarios que se ha-
llen facultados legalmente para exigir de-
rechos, aranceles, etc, como forma de
pago de su actividad, no as aquellos que
perciben directamente su sueldo de la
administracin, sin estar facultados para
exigir ningn tipo de derecho. La accin
consiste en exigir directa o indirectamen-
te, es decir, personalmente o travs de
persona interpuesta, mayores derechos
5244 CISS
de los debidos legalmente o derechos no
debidos en absoluto. El verbo "exigir" a
sido equiparado por la Jurisprudencia a
"percibir, cobrar, reclamar, pedir o de-
mandar", por lo que no ser preciso que
el sujeto activo logre obtener cantidad
efectiva alguna, fijndose el momento de
consumacin del delito en el de la sim-
ple peticin o demanda del funcionario
o autoridad, perteneciendo la recepcin
efectiva del dinero a la fase de agota-
miento del hecho punible.
La presente figura delictiva presenta
semejanzas con el delito de cohecho y
estafa, aunque con notas que los diferen-
cian. As, cuando el funcionario mediante
engao hace creer al particular que lo
que exige es lo correcto y lo establecido
legalmente, motivando de esa manera el
error en la victima, y dando lugar al des-
plazamiento patrimonial, nos encontra-
mos ante un supuesto de estafa. Si por el
contrario, no existe engao alguno, exi-
giendo el funcionario mayores derechos
sin ocultar el carcter de lo indebido, lo
que en realidad viene a exigir es una da-
diva, encontrndonos ante un delito de
cohecho.
3. Estafa y apropiacin indebida
El artculo 438 del Cdigo Penal con-
figura un subtipo agravado, de los delitos
de estafa y apropiacin indebida, impo-
niendo la pena superior en grado a la co-
rrespondiente a tales figuras cuando la
autoridad o funcionario pblico, abusan-
do de su cargo, cometiere algn delito
de estafa o apropiacin indebida. La Ju-
risprudencia del Tribunal Supremo sos-
tiene que nos encontramos ante una fi-
gura delictiva independiente a la de esta-
fa y apropiacin indebida aunque con
fundamento en las mismas, en otro senti-
do distintas corrientes doctrinales han
sostenido que el presente precepto con-
tiene exclusivamente una simple agrava-
cin de las penas correspondientes a la
estafa y a la apropiacin indebida, basada
en el abuso del cargo que emplea el suje-
to activo en la comisin del mismo.
Los elementos que delimitan la pre-
sente figura delictiva se resumen en:
- La necesidad que el autor ostente la
condicin de autoridad o funciona-
rio publico anteriormente definida,
siendo irrelevante el estatuto legal o
reglamentario que posea as como su
categora, lo determinante ser que
acte en el ejercicio de funciones
pblicas.
- Que se prevalezca de su condicin
funcionarial para facilitar la comisin
del hecho punible, abusando as de
las funciones propias de su cargo,
comprometiendo con su conducta el
inters pblico, no siendo necesario
que su conducta defraudatoria tenga
por objeto bienes o caudales pbli-
cos, ya que en tal caso estaramos en
presencia de un delito de malversa-
cin.
- Requiere que el autor acte movido
por un nimo de lucro, de obtener
as un beneficio ilcito a sabiendas de
ello con abuso de su funcin.
- La accin propia deber consistir en
utilizar engao bastante para produ-
cir error en otro inducindole a reali-
zar un acto de disposicin en perjui-
cio propio o ajeno, en el caso de la
estafa, o en apropiarse o distraer di-
nero, efectos, valores o cualquier
otra cosa mueble o activo patrimo-
nial que se haya recibido en deposi-
to, comisin o administracin o por
otro ttulo que produzca la obliga-
cin de devolverlos o entregarlos, o
negaren haberlos recibido en perjui-
cio de otro, en el caso de la apropia-
cin indebida.
Estos delitos ponen en cuestin la
imparcialidad de la Administracin al re-
solver asuntos que pueden afectar a los
5245 CISS
FRECUENCIA
ciudadanos y/o la igualdad de oportuni-
dades de funcionarios y ciudadanos a la
hora de obtener determinados benefi-
cios econmicos. No es slo el funciona-
miento tcnico de la mquina adminis-
trativa lo que resulta afectado por dichos
delitos, sino ante todo el inters que los
ciudadanos poseen en que las autorida-
des y funcionarios pblicos no se mez-
clen en actividades lucrativas que pue-
dan condicionar la adopcin de resolu-
ciones partidistas o la orientacin de la
funcin pblica al servicio de su enrique-
cimiento personal.
IV. JURISPRUDENCIA
Respecto al tipo penal recogido en el
artculo 437, la doctrina establece que se
trata de un delito doloso y de mera acti-
vidad. Apreciando el tipo delictivo del ar-
tculo 438, en aquel caso donde el direc-
tor del centro penitenciario, valindose
del trabajo de los internos y con el bene-
plcito de la administracin penitenciaria
realizo obras de mejora en la crcel obte-
niendo dinero por parte del constructor,
consecuencia del ahorro de mano de
obra y apropindose de parte del mismo
(Sentencia del Tribunal Supremo
334/1997, de 11 de julio). Supuestos de
autocontratacin, en que el funcionario
asume el doble papel de representante
de la administracin y contratante deter-
minan la existencia de la figura penal re-
cogida en el artculo 439 (Sentencia del
Tribunal Supremo 1297/1998, de 29 de
octubre).
GEMA MARTNEZ MORA
FRECUENCIA
Frequency
I. INTRODUCCIN II. DISTRIBUCIONES
UNIDIMENSIONALES III. DISTRIBUCIONES
BIDIMENSIONALES
I. INTRODUCCIN
Una de las funciones principales de
la Estadstica es la recogida, tabulacin y
presentacin de los datos de una caracte-
rstica determinada de un conjunto de
individuos, para despus poder extraer
conclusiones sobre lo que hay y lo que
puede suceder. La recogida de datos
puede ser exhaustiva (censo) o, lo que
es lo normal, a travs de una muestra.
Al plasmar en tablas esta informacin
tomada de la realidad, la variable la distri-
buiremos en sus diferentes valores si la
variable es discreta, o en intervalos si es
continua, y asociamos a cada valor o in-
tervalo su frecuencia absoluta, que es el
nmero total de casos que se repite ese
valor de la variable, o el nmero de casos
que pertenecen al intervalo. A estas for-
mas de presentacin de los datos se les
conoce como distribuciones de frecuen-
cias.
II. DISTRIBUCIONES
UNIDIMENSIONALES
Slo estudiamos una caracterstica
de la poblacin.
Distinguimos entre:
a) Frecuencia absoluta: Es el nmero
de veces que aparece un determinado
valor en la muestra. Se construye as el
par ordenado que representa esta asocia-
cin para cada valor i-simo de la varia-
ble ser de la forma (xi, ni), donde:
m=nmero total de valores distintos
que toma la variable en estudio,
x
i
= valor de la variable, desde i=1
hasta m,
n
i
= frecuencia absoluta,
N= nmero total de observaciones.
5246 CISS
FRECUENCIA
Propiedad:
La suma de todas las frecuencias
absolutas es igual al nmero total de ob-
servaciones,
b) Frecuencia relativa: Es la propor-
cin que representa la frecuencia absolu-
ta respecto del total de observaciones. Se
denota por f
i
, y se calcula:
Estas frecuencias suelen presentarse
en tanto por uno o en porcentajes, para
lo que las multiplicamos por cien, y se
denota por p
i
:
p
i
= f
i
* 100
Propiedad:
La suma de todas las frecuencias
relativas es igual 1, o igual a 100 si son
porcentajes,
Otro tipo importante de frecuencias
son las acumuladas, que tendrn sentido
cuando la variable estadstica sea cuanti-
tativa o cualitativa ordenable. As, y supo-
niendo ordenados de menor a mayor los
datos segn el valor de la variable:
a) Frecuencia absoluta acumulada: Es
el nmero de veces que ha aparecido un
valor de la variable menor o igual al de
referencia. Se denota por N
i
, y para cada
valor i-simo de la variable vale:
Propiedades:
La frecuencia absoluta acumulada i-
sima es igual a la frecuencia absoluta
acumulada anterior ms la absoluta co-
rrespondiente a ese valor de la variable:
N
i
= N
i-1
+ n
i
La ltima frecuencia absoluta acu-
mulada es igual al nmero total de obser-
vaciones,
b) Frecuencia relativa acumulada: Es
la proporcin que representa la frecuen-
cia absoluta acumulada respecto del total
de observaciones. Se denota por F
i
, y se
calcula:
o bien:
Estas frecuencias suelen presentarse
en tanto por uno o en porcentajes, para
lo que las multiplicamos por cien, y se
denota por P
i
:
P
i
= p
i
* 100
5247 CISS
FRECUENCIA
Propiedades:
La ltima frecuencia relativa acu-
mulada es igual 1,
La frecuencia relativa acumulada i-
sima es igual a la frecuencia relativa acu-
mulada anterior ms la relativa corres-
pondiente a ese valor de la variable:
F
i
= F
i-1
+ f
i
A continuacin se presentan dos
ejemplos de estas frecuencias, uno sobre
una variable discreta y otro sobre una va-
riable continua, aunque bsicamente los
clculos son anlogos.
Ejemplo 1 (variable discreta):
Planteamos un estudio sobre el n-
mero de ordenadores en los hogares es-
paoles. Para ello se ha seleccionado una
muestra de un total de 250 hogares, ob-
tenindose los siguientes datos:
Nmero ordenadores en cada hogar Frecuencia absoluta
x
i
n
i
0 25
1 27,5
2 87,5
3 52,5
4 22,5
5 25
6 10
TOTALES 250
Calculamos:
a.
i
b. Frecuencia relativa y porcentaje: Co-
i i
c. Frecuencia absoluta acumulada: Co-
lumna de la N
i
.
Frecuencia absoluta relativa, y por-
centaje absoluto: Columna de la F
i
y
P
i
.
5248 CISS
d.
Frecuencia absoluta: Columna de la
lumna de la f , y de la p .
n.
FRECUENCIA
Nmero
ordena-
dores en
cada ho-
gar
Frecuencia
absoluta
Frecuencia
relativa
Porcentaje Frecuencia
absoluta
acumulada
Frecuencia
relativa
acumulada
Porcentaje
acumulado
x
i
n
i
f
i
p
i
N
i
F
i
P
i
0 25 0,100 10,0% 25 0,100 10,0%
1 28 0,112 11,2% 53 0,212 21,2%
2 87 0,348 34,8% 140 0,560 56,0%
3 53 0,212 21,2% 193 0,772 77,2%
4 22 0,088 8,8% 215 0,860 86,0%
5 25 0,100 10,0% 240 0,960 96,0%
6 10 0,040 4,0% 250 1,000 100,0%
TOTA-
LES
250 1,000 100,0%
Ejemplos (interpretaciones):
- n
5
=22, significa que de la muestra
de 250 hogares existen 22 que tienen
4 ordenadores.
- f
2
=0,112 p
2
=11,2%, significan que
en la muestra el 11,2% de los hoga-
res tienen slo un ordenador en ca-
sa.
- N
5
=215, es el nmero de hogares
espaoles que tienen 4 ordenadores
o menos, es decir, agrega los hoga-
res que tienen 0, 1, 2,3 y 4 ordenado-
res.
As, si quisiramos calcular los hoga-
res con ms de 4 ordenadores, es de-
cir, los que tienen 5 y 6, descontara-
mos del total de la muestra (250) los
calculados anteriormente, N-
N
5
=250-215=35, luego 35 son los
hogares con ms de 4 ordenadores.
- F
4
=0,772 P
4
=77,2%, representa
que es 77, 2% de los hogares espa-
oles tienen como mximo 3 orde-
nadores, es decir, tienen 0, 1, 2 3.
Anlogamente al ejemplo anterior,
podemos calcular el porcentaje de
los hogares con ms de tres ordena-
dores, 1-F
3
=1-0,772=0,228 1-
P
3
=1-77,2=22,8%.
Ejemplo 2 (variable continua):
Cuando la variable es continua o
cuando sea discreta tomando esta un n-
mero elevado de valores y observacio-
nes, las agrupamos en intervalos para el
manejo de los datos, a cambio de esto se
produce una prdida de informacin so-
bre los datos. Los intervalos son, por lo
general, de esta forma:
[L
i-1
, L
i
),
Donde:
L
i-1
=extremo inferior del intervalo,
L
i
al extremo superior.
5249 CISS
FRECUENCIA
El intervalo es cerrado por la izquier-
da y abierto por la derecha, aunque tam-
bin puede ser al contrario.
Se va a estudiar la altura de un grupo
de 300 alumnos. Para ello, la variable al-
tura se ha agrupado en 5 intervalos de la
forma siguiente:
Altura en
metros
Frecuencia
absoluta
Frecuencia
relativa
Porcentaje Frecuencia
absoluta
acumulada
Frecuencia
relativa
acumulada
Porcentaje
acumulado
[L
i-1
,L
i
) n
i
f
i
i p
i
N
i
F
i
P
i
[1,50;1,60) 32 0,107 10,7% 32 0,107 10,7%
[1,60;1,65) 48 0,160 16,0% 80 0,267 26,7%
[1,65;1,75) 93 0,310 31,0% 173 0,577 57,7%
[1,75;1,85) 102 0,340 34,0% 275 0,917 91,7%
[1,85;2,10] 25 0,083 8,3% 300 1,000 100,0%
TOTALES 300 1,000 100,0%
Las interpretaciones seran similares
a las anteriores, algunos ejemplos son:
- n
2
=48, el nmero de individuos de
la muestra que tienen una altura en-
tre 1,60 y 1,65 metros es de 48; que
representan el 16,0% del total de la
muestra, como indica f
2
=0,160
p
2
=16%.
- P
4
=91,7%, representa que el 91,7%
de la muestra mide hasta 1,85 me-
tros, lo que en nmero son 275 indi-
viduos.
III. DISTRIBUCIONES
BIDIMENSIONALES
Cuando en una poblacin se estu-
dian dos ms caractersticas a la vez, es-
tamos ante un anlisis bidimensional o
multidimensional, respectivamente. La
tabulacin de la informacin observada
se har mediante las tablas de doble en-
trada, que recogern en distintas filas los
posible valores de una variable, por
ejemplo la X; y en columnas los de la
otra variable, normalmente sealada con
la Y; y en las intersecciones la frecuencias
conjuntas, que son el nmero de obser-
vaciones que presentan a la vez los valo-
res correspondientes de X e Y, que se
denotaran por n
ij
.
As:
X e Y=Variables objeto de estudio.
x
i
= los distintos valores de la variable
X, toma los valores desde i=1 hasta n.
y
j
= los distintos valores de la variable
Y, toma los valores desde j=1 hasta m.
n
ij
=la frecuencia absoluta conjunta,
es el nmero de observaciones que
muestran a la vez los valores x
i
e y
j
.
La distribucin bidimensional vendr
dada por la terna ordenada (x
i
,y
j
,n
ij
), cu-
ya tabulacin ser a travs de las tablas
de doble entrada.
5250 CISS
FRECUENCIA
X \ Y y
1
y
2
y
j
y
m-1
y
m
x
1
n
11
n
12
n
1j
n
1,m-1
n
1m
x
2
n
21
n
22
n
2j
n
2,m-1
n
2m

x
i
n
i1
n
i2
n
ij
n
i,m-1
n
im

x
x-1
n
n-1,1
n
n-1,2
n
n-1,j
n
n-1,m-1
n
n-1,m
x
n
n
n1
n
n2
n
n-1,j
n
n,m-1
n
nm
Ejemplo 3:
Siguiendo el ejemplo 1, observamos
en esos 250 hogares tambin el nmero
de menores de 16 aos que viven en ca-
da uno, y, as construimos la distribucin
de frecuencias siguiente:
X \ Y 0 1 2 3 4 5 6
0 15 5 0 1 1 1 2
1 2 5 9 5 4 2 1
2 18 16 11 15 14 10 3
3 4 14 11 14 9 1 0
4 6 5 4 4 2 1 0
5 4 6 6 4 3 2 0
6 4 2 1 2 1 0 0
250
Donde:
X= N de ordenadores por hogar.
Y= N de menores de 16 aos que
viven en el hogar.
n
ij
=Frecuencia absoluta conjunta de
x
i
e y
j
.
Por ejemplo, n
35
= hay 14 hogares
con 2 ordenadores y 4 menores de 16
aos.
a) Frecuencias marginales:
Dada una distribucin bidimensio-
nal, (x
i
, y
j
, n
ij
), las distribuciones margi-
nales de frecuencia son cada una de las
distribuciones unidimensionales que se
deducen obviando la otra dimensin.
As, las distribuciones marginales se-
rn:
5251 CISS
FRECUENCIA
X Y
x
1
n
1.
y
1
n
.1
x
2
n
2.
y
2
n
.2

x
i
n
i.
y
i
n
.i

x
n-1
n
n-1.
y
n-1
n
.m-1
x
n
n
n.
y
n
n
.m
En nuestro ejemplo:
X Y
0 25 0 53
1 28 1 53
2 87 2 42
3 53 3 45
4 22 4 34
5 25 5 17
6 10 6 6
N 250 N 250
Propiedad:
b) Distribuciones condicionadas:
La distribucin condicionada de la
variable Y, dado un valor de X=X
i
, se de-
fine por los valores que toma la variable
Y y las frecuencias condicionadas de Y
asociadas a dichos valores. Anlogamen-
te se definira una distribucin condicio-
nada de la variable X. La distribucin de
X condicionada a que Y valga un cierto
valor se representa por X/Y=y
0
o, por el
contrario, la distribucin de Y condicio-
nada a un valor sobre X ser Y/X=x
0
.
Ejemplo: Con los datos del ejemplo
1, calcularemos la distribucin del nme-
ro de ordenadores X condicionada a que
el nmero de menores de 16 aos Y sea
igual a 3, es decir, X/y=3.
5252 CISS
FRN
X / y = 3
0 1
1 5
2 15
3 14
4 4
5 4
6 2
N 45
JOS MONDJAR JIMNEZ
MANUEL VARGAS VARGAS
FREE-FLOAT
Vase: "IBEX 35".
FRN
FRN son las siglas en ingls de Floa-
ting Rate Note: Bono con Inters Flotan-
te. Es decir, se trata de ttulos de renta fi-
ja con cupn variable. A diferencia de los
bonos convencionales (con inters fijo),
en los cuales el cupn es fijo o constante
hasta el vencimiento, en los FRN s el tipo
de inters oscila en funcin de cierto n-
dice de un mercado monetario de refe-
rencia.
En general, se trata de bonos emiti-
dos a largo plazo en mercados de otros
pases, normalmente en Europa. El inte-
rs pagado o cupn es flotante, esto es,
est en funcin de un tipo de inters de
referencia. Esa variacin o flotacin en el
mercado espaol est ligada, habitual-
mente, al Euribor ms un diferencial. En
otros mercados, la flotacin est ligada a
otros tipos de inters de referencia en el
mercado monetario, como por ejemplo
el Libor.
En los Bonos con Inters Flotante, el
inversor pretende protegerse con el ries-
go de una subida en los tipos de inters,
que provocara una cada en el valor y en
el precio de la deuda ya emitida. De he-
cho, existe una relacin inversa entre el
tipo de inters y el precio de la renta fija.
A este riesgo provocado por los incre-
mentos en los tipos de inters, se le de-
nomina, precisamente, Riesgo del Tipo
de Inters.
Normalmente, los FRN s llevan apa-
rejados rendimientos menores que los
producidos por los bonos con inters fijo
con idntico vencimiento.
Los ajustes en los tipos de inters se
producen cada tres o cada seis meses, tal
y como se determine en la emisin.
Uno de los objetivos buscados es la
diversificacin de la renta fija suscrita, ya
que se suele combinar con bonos con in-
ters fijo
FRANCISCO JAVIER DEL ARCO JUAN
Vase tambin: "Bono" y "Renta fija".
5253 CISS
M. LETICIA MESEGUER SANTAMARA
FRONTERA
FRONTERA
Frontier / Border
La Real Academia de la Lengua define
frontera como el confn de un Estado, es
decir, el lmite territorial o lnea divisoria
entre dos o ms pases. La frontera iden-
tifica la soberana de un estado en todos
los entornos fsicos, el territorial, el espa-
cio areo y el martimo o fluvial.
Cada Estado regula de forma autno-
ma cules son los requisitos de entrada y
salida del pas para las personas extraje-
ras y en su caso, para los nacionales. En
el mbito de la Unin Europea, todos los
firmantes del Acuerdo de Schengen han
eliminado las fronteras comunes interio-
res al tratarse de una zona de libre circu-
lacin de personas, mercancas y servi-
cios.
ESTEFANA MEDINA GARCA
POSIBILIDADES DE
PRODUCCIN
FRONTERA EFICIENTE
Es el conjunto de posibles carteras
que cumplen una doble propiedad:
- Presentan el menor riesgo para un
nivel dado de rentabilidad y
- Tienen la mxima rentabilidad para
un determinado riesgo
Si se dibuja en un grfico, en ordena-
das la rentabilidad esperada de una in-
versin y en abcisas el riesgo de dicha in-
versin, cada cartera que pueda formarse
con activos financieros de un mercado
vendr definida por un punto de riesgo/
rentabilidad. Las carteras, con la mxima
rentabilidad y el mnimo riesgo, forman
la frontera eficiente; por ende, el conjun-
to de carteras eficientes forman la deno-
minada frontera eficiente.
La frontera eficiente constituye un
subconjunto de carteras de la curva de
mnima varianza donde se est maximi-
zando la rentabilidad para niveles de ries-
go dados. Concretamente, la frontera efi-
ciente comprender el tramo con pen-
diente positiva de la curva de mnima va-
rianza, esto es, el conjunto de combina-
ciones que van desde la cartera de mni-
ma varianza total (denotada por CMV en
el siguiente grfico) hasta el extremo de
la curva.
5254 CISS
Efficient frontier
to".
Vase: "Curva de transformacin de un produc-
FRONTERA
DE
FTSE/ATHEX INDEX
Tal y como podemos comprobar en
el grfico anterior, si superponemos el
mapa de curvas de indiferencia sobre la
frontera eficiente, se obtiene un punto
de tangencia entre una de las curvas de
indiferencia y dicha frontera. Es, precisa-
mente, esta combinacin de tangencia la
que determinar la combinacin ptima
de activos arriesgados del inversor.
FRANCISCO SOGORB MIRA
Vase tambin: "Cartera ptima del inversor";
"Conjunto de oportunidades de inversin"; "Curva
de mnima varianza" y "Funcin de utilidad".
FSE
Vase: "Fondo social europeo (FSE)".
FTSE/ATHEX INDEX
Una joint venture entre Bolsa de Ate-
nas y el FTSE (Financial Times Stock Ex-
change) da lugar a este ndice burstil. El
FTSE Athex index es el indicador de refe-
rencia de la evolucin del mercado grie-
go. El ndice est integrado por las 20
empresas "blue chip" con mayor capitali-
zacin de la Bolsa de Valores de Atenas.
El criterio de inclusin de valores en el
ndice es la capitalizacin ajustada por
free float (sin tener en consideracin las
participaciones significativas) y la liqui-
dez de los mismos. El ndice tiene base
de 1000 puntos a 23 de septiembre de
1997 y es revisado semestralmente.
Este ndice permite servir de referen-
cia para productos financieros, como
fondos ndice, certificados, derivados y
Exchange Traded Funds (ETFs).
La Bolsa de Valores de Atenas, to-
mando en consideracin la introduccin
de nuevos productos negociables y ante
el desarrollo de nuevos mecanismos tec-
nolgicos, calcul ndices de Retorno
Total para la serie de ndices FTSE/Athex
de la Athex Big Capitalization Category
(Categora de Empresas de Gran Capitali-
zacin de la Bolsa de Atenas).
Vase tambin: "ndice burstil".
5255 CISS
M. ISABEL LZARO AGUILERA
FTSE-100
FTSE-100
El FTSE-100, conocido como Footsie,
es el ndice de referencia de la Bolsa de
Valores de Londres, el cual est com-
puesto por las 100 empresas de mayor
capitalizacin burstil que cotizan en esta
bolsa. Las 100 empresas que forman par-
te del ndice representan, aproximada-
mente el 81% del mercado de valores bri-
tnico. El ndice tiene como base 1000
puntos el 3 de enero de 1984.
Los valores que forman parte del n-
dice ponderan en el mismo en funcin
de su capitalizacin burstil ajustado por
capital flotante o free-float y su composi-
cin se revisa trimestralmente. Todo el
capital del valor ser incluido en el clcu-
lo de su capitalizacin de mercado, suje-
to a las siguientes restricciones en el ca-
pital flotante o free-float:
- las inversiones en una empresa inte-
grante del ndice por parte de otra
empresa que forme parte del mismo
o de una empresa o entidad que no
forme parte del ndice burstil,
- las participaciones significativas a lar-
go plazo en manos de fundadores,
familiares y/o directivos,
- las participaciones gubernamentales,
- las carteras de inversin sujetas a
una clusulas de limitacin en la ven-
ta de los activos que forman parte de
los mismos, mientras est vigente di-
cha clusula.
Entre las empresas que forman parte
del ndice FTSE-100 se encuentran algu-
nas como, por ejemplo, Vodafone, Bar-
clays, Bristish Airways, Pearson, Pennon
Group o Marks & Spencer.
Vase tambin: "IBEX 35" y "ndice burstil".
INVESTIGACIN
PRIMARIA
Primary research source
Existen numerosas fuentes de inves-
tigacin/informacin en el mercado que
el investigador tiene que conocer para
poder seleccionar la ms adecuada al
problema planteado. Estas fuentes de in-
vestigacin/informacin se pueden clasi-
ficar atendiendo a su existencia o dispo-
nibilidad inmediata y a su procedencia.
As, segn su disponibilidad, se conside-
ran las fuentes de informacin primarias
y las fuentes de informacin secundarias.
Segn su procedencia, las fuentes de in-
formacin /investigacin pueden ser in-
ternas y externas.
Las fuentes de investigacin prima-
rias son las que facilitan informacin ne-
cesaria no disponible, por lo que es pre-
ciso generarla o crearla expresamente
cuando as lo justifique su relevancia y
utilidad en la toma de decisiones comer-
ciales. A pesar de que, en un principio,
dada su contextualizacin, parezca que
slo pueden ser externas, tambin pue-
den ser internas. No obstante, hay que
reconocer que la mayor parte de la infor-
macin recogida a travs de fuentes pri-
marias es de carcter externo.
La informacin primaria se obtiene
mediante procedimientos de Investiga-
cin Comercial, llevados a cabo temporal
o puntualmente. Las fuentes primarias
son ms costosas que las secundarias, re-
quieren mayor tiempo para obtener la in-
formacin y es preciso contar con un
equipo de expertos en Investigacin Co-
mercial.
Los procedimientos utilizados para
obtener informacin primaria son las de-
5256 CISS
FUENTE
DE
FUENTE DE INVESTIGACIN SECUNDARIA
nominadas tcnicas de Investigacin Co-
mercial. La clasificacin ms extendida
de estas tcnicas se basa en la naturaleza
de la informacin obtenida, es decir, cua-
litativa o cuantitativa. As, se consideran
las tcnicas de investigacin cualitativas,
entre las que se encuentran la reunin
de grupo, la entrevista en profundidad y
las tcnicas de investigacin cuantitati-
vas, siendo las principales la encuesta y
el panel.
Otras tcnicas de obtencin de infor-
macin como los estudios mnibus, la
observacin y la experimentacin pue-
den utilizar exclusivamente o bien plan-
teamientos cuantitativos o bien cualitati-
vos o, incluso, pueden emplear ambos
planteamientos simultneamente.
Cabe destacar que el proceso de ob-
tencin de informacin primaria es nor-
malmente ms costoso y ms lento y
complejo que el proceso de obtencin
de informacin secundaria. Por este mo-
tivo, es conveniente agotar previamente
las fuentes secundarias antes de utilizar
las primarias. Ello justifica que las fuentes
secundarias sean el punto de partida en
la bsqueda de informacin.
Como para obtener informacin pri-
maria es sumamente conveniente (casi
preciso) contar con un equipo de exper-
tos en Investigacin Comercial, las em-
presas que necesitan obtener este tipo
de informacin pueden optar por crear
su propio departamento de investigacin
comercial o contratar los servicios de ins-
titutos de investigacin especializados.
No obstante, se debe destacar que, con
carcter general, para la empresa suele
suponer ms ventajas acudir a un institu-
to de investigacin que crear su propio
departamento de marketing.
JOS MANUEL ROSA DURN
INVESTIGACIN
SECUNDARIA
Secondary reseach source
I. CONCEPTO II. FUENTES SECUNDARIAS
INTERNAS III. FUENTES SECUNDARIAS
EXTERNAS
I. CONCEPTO
Fuente de investigacin secundaria
es todo aquel origen de informacin (es-
tadsticas, revistas, libros, bases de datos,
informes o estudios) que es ajeno al es-
tudio o investigacin de mercados con-
creta que se est realizando. Las fuentes
secundarias se contraponen a las fuentes
primarias, que son recogidas y elabora-
das especficamente por el investigador,
con el objetivo ltimo de usarse en ese
estudio.
Las fuentes secundarias se han elabo-
rado con anterioridad a una investiga-
cin de mercados concreta o con un fin
distinto al objeto del estudio que, sin
embargo, son tiles para la obtencin de
informacin vlida para la investigacin
de mercados que se est acometiendo.
Las ventajas fundamentales del uso
de fuentes secundarias radican en:
Una significativa reduccin de cos-
tes,
Rapidez, ya que se acortan los tiem-
pos de la investigacin,
Sencillez de obtencin.
A diferencia de una fuente primaria,
que requiere recopilar datos mediante la
elaboracin de encuestas, dinmicas de
grupo y similares y que consumen una
cantidad de recursos y tiempo considera-
ble, las fuentes secundarias tienen un
5257 CISS
FUENTE
DE
uso mucho menos intensivo de los re-
cursos humanos y, una vez localizadas,
se pueden incorporar directamente al in-
forme final de la investigacin de merca-
dos. Incluso, en ocasiones, es la nica
opcin viable con la que cuenta el inves-
tigador para la obtencin de cierta infor-
macin, a la que no tiene un acceso di-
recto. En otras, el investigador no tiene
recursos ni posibilidades de alcanzar una
muestra de tamao similar a la que pue-
den lograr organismos pblicos como el
INE.
Las fuentes secundarias no estn li-
bres de inconvenientes. El principal de
ellos es que son rgidas. Dado que no
han sido elaboradas pensando en el pro-
blema que se trata de resolver, no siem-
pre se puede contar con una fuente se-
cundaria que recoja exactamente la infor-
macin que se requiere para la investiga-
cin de mercados o sta se refiere a un
momento pasado y, por tanto, se ha que-
dado anticuada. Las rigideces implican
que no se controlan conceptos tales co-
mo,
a) El error de medida, que en muchas
ocasiones no se explicita en la fuente
secundaria o tiene una precisin me-
nor a la que el investigador necesita.
b) El sesgo de la fuente, que hace que
un organismo pueda estar dando
una visin ms optimista o pesimista
que la realidad. Esto no tiene por
qu reflejarse en una falsificacin de
los datos, pues muchas veces basta
con dar ms relevancia a los que fa-
vorecen las tesis del investigador y,
dejando en un segundo plano o no
mencionando a aquellas que pueden
resultar contrarias a las tesis de di-
cho organismo o investigador.
c) La fiabilidad de los datos. La forma
en la que se obtienen los datos y los
recursos que dedican las organiza-
ciones para su recopilacin puede
cambiar con el tiempo, sin que el
usuario de la fuente secundaria sea
consciente de ello.
d) La periodicidad. Los datos secunda-
rios provienen de un diseo que es
conveniente para el organismo origi-
nal, pero ste no tiene por qu coin-
cidir con el del investigador. Algunos
tienen una periodicidad demasiado
larga (como los censos poblaciona-
les) mientras que otros se obtuvie-
ron en un momento determinado y
ya han podido quedar obsoletos.
e) La definicin del estudio. Muchas
veces las encuestas no preguntan so-
bre todas las variables que seran
pertinentes para el estudio o la codi-
ficacin de las respuestas puede per-
judicar su uso. Incluso la definicin
de algunos conceptos, como nivel de
estudios o tamao de la empresa,
puede llevar a medidas muy distin-
tas.
Es, en estos casos, en exclusiva, en
los que se debera considerar el recurso
a las fuentes primarias. En otros casos, es
directamente imposible encontrar una
fuente secundaria que nos proporcione
la informacin que se est buscando, co-
mo preguntas del tipo Cunto estaras
dispuesto a pagar por el producto que
estamos pensando lanzar?
Incluso, cuando se opte por el uso
de fuentes de informacin primarias en
una investigacin, no por ello las fuentes
secundarias dejan de ser tiles. As, por
ejemplo, juegan un papel fundamental a
la hora de definir con claridad cul es el
problema que se quiere investigar y ge-
nerar las hiptesis previas a dicha investi-
gacin. La recopilacin de esta informa-
cin secundaria permite al investigador
alcanzar un conocimiento ms profundo
del problema a analizar y, con ello, una
mejor toma de decisiones con respecto a
la forma ms adecuada de afrontar la in-
vestigacin. Adems, las fuentes secun-
5258 CISS
darias ayudan a definir correctamente la
poblacin y disear la forma de obtener
la muestra. Los originadores de las fuen-
tes secundarias a menudo proporcionan
detalles sobre cmo se ha obtenido la in-
formacin, incluyendo las dificultades a
las que se han enfrentado y la forma de
superarlas.
Toda investigacin de mercados de-
bera comenzar con una bsqueda a con-
ciencia de fuentes de informacin secun-
daria.
II. FUENTES SECUNDARIAS
INTERNAS
Las fuentes secundarias internas son
aquellos datos que el investigador obtie-
ne de los registros de la propia organiza-
cin o empresa. Estos datos son los pri-
meros que deben analizarse en una in-
vestigacin de mercados, pues son la
fuente de informacin disponible ms r-
pida, barata y conveniente. Adems, es-
tos datos son exclusivos de la organiza-
cin que los gener, as que la compe-
tencia no tendr acceso a ellos y, con su
utilizacin, la empresa puede adquirir
una ventaja competitiva.
Entre los tipos de datos que un in-
vestigador puede obtener de su propia
organizacin se encuentran:
a) Los datos de ventas. Todas las orga-
nizaciones recogen informacin en
sus operaciones comerciales habitua-
5259 CISS
les: las rdenes recibidas y tramita-
das, los costes, los informes de los
vendedores, los recibos enviados o
las devoluciones son registradas y al-
macenadas. Analizando las rdenes
de compra y los recibos, se puede
obtener informacin tal como las
ventas por territorio, tipo de cliente
y punto de venta, tamao y tipo de
producto, fecha, los precios y des-
cuentos aplicados, el tamao medio
de las rdenes por tipo de cliente,
punto de venta o rea geogrfica. Es-
te tipo de datos son especialmente
tiles para identificar los productos y
clientes ms rentables para la organi-
zacin. Tambin permiten seguir las
tendencias entre los clientes actuales
de la empresa.
b) Las tarjetas de fidelizacin. El desa-
rrollo de los programas de fideliza-
cin por parte de las empresas favo-
rece la obtencin de informacin de
primera mano sobre los clientes, a
un nivel superior que cualquier en-
cuesta. Estos datos incluyen caracte-
rsticas personales y sociolgicas de
los clientes, as como los hbitos de
compra (tipo de productos de la em-
presa adquiridos, frecuencia, mo-
mento, cuanta).
c) Los datos financieros. Los datos pro-
cedentes de la contabilidad, referi-
dos a costes e ingresos de produc-
cin, almacenamiento, transporte y
distribucin de cada uno de los pro-
ductos comercializado por la empre-
sa pueden ser usados como fuentes
de informacin sobre la rentabilidad
y costes de cada lnea de producto.
Cruzando esos datos con los de ven-
tas, se puede obtener datos de mar-
gen comercial por producto, canal
de distribucin y zona de mercado.
d) Los datos de almacn. Permiten
identificar informacin de costes, flu-
jo de ventas o rupturas de stock. Por
ejemplo, conocer las fechas o las ho-
ras a las que se producen las ruptu-
ras de stock pueden decir mucho so-
bre los hbitos de consumo de los
clientes.
e) Los datos de vendedores. Los vende-
dores, al tener un trato directo con
los clientes y hablar con ellos, pue-
den lograr informacin de primera
mano sobre sus reacciones hacia los
productos que se les ofrecen, la ima-
gen que tienen de la marca, las ca-
ractersticas percibidas sobre estos y
las ventajas frente a otras alternati-
vas. Del mismo modo, pueden iden-
tificar necesidades que no son co-
rrectamente satisfechas por los pro-
ductos actuales o caractersticas es-
pecficas que podran mejorarse co-
mo el empaquetado, el precio o la
presentacin. Tambin puede lograr-
se informacin de este estilo del ser-
vicio de atencin al cliente o de la
asistencia tcnica.
Las fuentes internas pueden dar in-
formacin muy til para apoyar la toma
de decisiones empresariales, pero no de-
be perderse de vista que, en cualquier
caso, requieren que los datos que se ob-
tengan de los distintos departamentos se
recojan de forma regular y sistemtica (y
estandarizada para poder usarse en in-
vestigaciones posteriores) para que pue-
dan ser aprovechadas con posterioridad.
Esa recogida de informacin tiene un
coste para la empresa en forma de recur-
sos, tiempo y personal dedicado a ellos.
Esta informacin, sin embargo, no
siempre es til. Por ejemplo, de cara al
lanzamiento de un nuevo producto, las
ventas o costes de otras lneas de pro-
ducto pueden proporcionar nula o poca
utilidad. En estos casos, es necesario re-
currir a otras fuentes de informacin co-
mo la generada de forma externa.
5260 CISS
III. FUENTES SECUNDARIAS
EXTERNAS
Las fuentes secundarias externas son
aquellas que proceden de organizaciones
ajenas al investigador. Las principales ins-
tituciones que pueden proporcionar este
tipo de informacin son:
a) Gobiernos y organismos pblicos.
Estas instituciones producen gran
cantidad de informacin que habi-
tualmente es gratuita. En Espaa, la
principal fuente de informacin es el
Instituto Nacional de Estadstica
(INE), que publica multitud de esta-
dsticas que van desde los Censos de
Poblacin, los Padrones Municipales,
la Encuesta de Poblacin Activa, la
Encuesta de Presupuestos Familia-
res, la Encuesta de Condiciones de
Vida, la Contabilidad Nacional, entre
otras. En muchas de estas encuestas,
el INE proporciona las respuestas in-
dividuales a los cuestionarios (Micro-
datos), lo que permite al investiga-
dor profundizar en su estudio a unos
niveles que ninguna fuente primaria
podra llegar. Otras fuentes de mi-
crodatos espaoles son la Seguridad
Social (Muestra Continua de Vidas
Laborales), el Banco de Espaa (En-
cuesta financiera de las Familias) o el
Centro de Investigaciones Sociolgi-
cas (Barmetros de Opinin).
b) Organismos internacionales. Permi-
ten obtener datos relativos a distin-
tos pases; en especial Eurostat, que
es el organismo europeo de estads-
tica, pero tambin otros, como la
propia Comisin Europea, el Banco
Central Europeo o la Organizacin
de las Naciones Unidas y sus organis-
mos dependientes, el Banco Mun-
dial, el Fondo Monetario Internacio-
nal. Tanto en este caso como en el
de la informacin proporcionada por
los gobiernos, sta en ocasiones pue-
de ser demasiado generalista.
c) Empresas de investigacin de mer-
cados. Existen mltiples empresas
dedicadas a la realizacin de estu-
dios y a la recoleccin de datos para
su posterior venta a aquellas empre-
sas e investigadores que puedan es-
tar interesados en su explotacin.
Ese es, por ejemplo, el caso de Niel-
sen, Euromonitor, Bloomberg, Reu-
ters, Bureau Van Dijk, Thomson.
Suelen estar bien enfocadas a las ne-
cesidades del investigador (les van
los ingresos en ello), pero tienen el
inconveniente de que implican un
coste de subscripcin o de adquisi-
cin de la informacin.
d) La competencia. Los informes para
los accionistas y las pginas de las
empresas de la competencia tambin
son tiles como fuente de informa-
cin. No obstante, aunque son de f-
cil acceso, el contenido informativo
es limitado, pues eliminan todos
aquellos datos que consideran sensi-
bles o que puedan dar una imagen
negativa de la empresa.
e) Medios de comunicacin. Propor-
cionan informacin a sus posibles
anunciantes sobre las caractersticas
demogrficas de sus audiencias, lo
que permite conocer tanto a los po-
sibles clientes como los sitios donde
preparar campaas publicitarias.
f) Universidades. Son centros de inves-
tigacin en los que se hace ms in-
vestigacin que en cualquier otro ne-
gocio. Gran parte de esta informa-
cin y de los resultados son accesi-
bles y se muestran dispuestos a la
colaboracin.
g) Publicaciones: Peridicos, revistas,
directorios y boletines; generales y
especficos, de difusin general y
acadmicos y no peridicos como
anuarios. Pueden contener artculos
en los que se analicen temas de inte-
rs para la investigacin en curso.
5261 CISS
FUENTES DE FINANCIACIN AJENAS
h) Otros, como las cmaras de comer-
cio, las asociaciones profesionales
pueden mantener informacin sobre
sus socios que se puedan utilizar e,
incluso, colaborar en la investiga-
cin.
Aunque todas estas fuentes permiten
obtener un abanico muy amplio de infor-
macin, no siempre son de fcil acceso,
requieren una dedicacin a su bsqueda
y adolecen en muchos casos de la flexibi-
lidad necesaria en el estudio que se pre-
tende realizar. No obstante, no debera
iniciarse nunca una investigacin sin ase-
gurarse primero que no existe una fuen-
te secundaria externa que simplifique el
trabajo.
RUTH MATEOS DE CABO
Vase tambin: "Fuente de investigacin primaria".
LO ESENCIAL SOBRE
FUENTE DE
INVESTIGACIN
SECUNDARIA
Webgrafa
www.ecb.int (Banco Central Euro-
peo)
www.bde.es (Banco de Espaa)
www.bancomundial.org (Banco
Mundial)
www.bloomberg.com (Bloomberg)
www.bvdep.com (Bureau Van Dijk)
www.cis.es (Centro de Investigacio-
nes Sociolgicas)
www.euromonitor.com (Euromoni-
tor)
ec.europa.eu/eurostat (Eurostat)
www.imf.org (Fondo Monetario In-
ternacional)
www.ine.es (Instituto Nacional de
Estadstica)
es.nielsen.com (Nielsen)
www.un.org/es (Organizacin de las
Naciones Unidas)
www.seg-social.es (Seguridad Social)
www.thomsonreuters.com (Thom-
son-Reuters)
FINANCIACIN
AJENAS
Vase: "Fondos ajenos".
FINANCIACION
PROPIAS
Vase: "Fondos propios".
FUERA DE DINERO
Out of the money
En los mercados de opciones, bajo
esta expresin o mucho ms utilizada en
ingls, se conoce la situacin en la que
no es interesante ejercer la opcin, por
no obtener beneficio ninguno de dicho
ejercicio. Dependiendo del tipo de op-
cin, la situacin de fuera de dinero se
dar en diferentes momentos. Por ejem-
plo, una opcin de compra, call, estar
fuera de dinero si el precio de mercado
est por debajo del precio de ejercicio,
por lo que no interesa ejercer la opcin,
con lo cual sta no tiene valor.
Por el contrario, una opcin de ven-
ta, put, estar fuera de dinero si el precio
de mercado est por encima del precio
de ejercicio, pues no se obtendra nin-
5262 CISS
FUENTES
DE
FUENTES
DE
FUNCIN
gn beneficio en este caso del ejercicio
de la opcin.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Opcin".
FUERZAS
COMPETITIVAS
Vase: "Anlisis de las fuerzas competitivas".
FUNCIN
Function
I. CONCEPTO II. COMPONENTES DE UNA
FUNCIN 1. Variables 2. Dominio 3. Recorrido
de una funcin 4. Grfica de funciones III.
TIPOS DE FUNCIONES
I. CONCEPTO
Una funcin, en matemticas, es el
trmino usado para indicar la relacin o
correspondencia entre dos o ms canti-
dades. El trmino funcin fue usado por
primera vez en 1637 por el matemtico
francs Ren Descartes. Pero fue la defi-
nicin aportada por el matemtico ale-
mn Lejeune-Dirichlet en 1829 la de uso
ms generalizado. As, Lejeune-Dirichlet
escribi: "una variable es un smbolo que
representa un nmero dentro de un con-
junto de ello. Dos variables X e Y estn
asociadas de tal forma que, al asignar un
valor a X entonces, por alguna regla o co-
rrespondencia, se asigna automticamen-
te un valor a Y, se dice que Y es una fun-
cin (unvoca) de X. La variable X, a la
que se asignan libremente valores, se lla-
ma variable independiente, mientras que
la variable Y, cuyos valores dependen de
la X, se llama variables dependientes. Los
valores permitidos de X constituyen el
dominio de definicin de la funcin y los
valores que toma Y constituyen su reco-
rrido".
De una forma ms sencilla, podemos
concluir que una funcin es una regla de
correspondencia entre dos conjuntos de
tal forma que a cada elemento del primer
conjunto le corresponde uno, y slo
uno, del segundo conjunto, por tanto,
podemos concebir una funcin como un
aparato de clculo.
II. COMPONENTES DE UNA
FUNCIN
1. Variables
El nmero x perteneciente al domi-
nio de la funcin recibe el nombre de va-
riable independiente. Al nmero y, aso-
ciado por f al valor x, se le llama variable
dependiente. La imagen de x se designa
por f(x). Luego y= f(x).
2. Dominio
El subconjunto en el que se define la
funcin se llama dominio o campo exis-
tencia de la funcin. El dominio es el
conjunto de elementos que tienen ima-
gen. El dominio de una funcin puede
ser especificado al momento de definir la
funcin. A menos que se especifique ex-
plcitamente, el dominio de una funcin
ser el conjunto ms grande de nmeros
reales para los cuales la funcin nos d
como salida un nmero real.
3. Recorrido de una funcin
Se denomina recorrido de una fun-
cin al conjunto de los valores reales que
toma la variable y o f(x). El recorrido es
el conjunto de elementos que son im-
genes.
4. Grfica de funciones
Cabe aclarar que llamamos grfica de
una funcin real de variable real al con-
junto de puntos del plano referidos a un
5263 CISS
FUNCIN COBB DOUGLAS
sistema de ejes cartesianos ortogonales.
Si f es una funcin real, a cada par (x, y)
= (x, f(x)) determinado por la funcin f
le corresponde en el plano cartesiano un
nico punto P(x, y) = P(x, f(x)). El valor
de x debe pertenecer al dominio de defi-
nicin de la funcin.
Como el conjunto de puntos perte-
necientes a la funcin es ilimitado, se dis-
ponen en una tabla de valores algunos
de los pares correspondientes a puntos
de la funcin. Estos valores, llevados so-
bre el plano cartesiano, determinan pun-
tos de la grfica. Uniendo estos puntos
con lnea continua se obtiene la repre-
sentacin grfica de la funcin.
III. TIPOS DE FUNCIONES
Algunos de los principales tipos de
funciones algebraicas, son los citados a
continuacin:
Funcin constante.
Funcin lineal o afn.
Funcin cuadrtica.
Funcin polinomial.
Funcin racional.
Funcin potencial.
Funcin definida por secciones.
Otro importante tipo de funciones
son las denominadas trigonomtricas,
(donde encontramos las funciones: seno,
coseno, tangente, cotangente, cosecante,
JOS MONDJAR JIMNEZ
FUNCIN COBB
DOUGLAS
Cobb Douglas function
I. CONCEPTO II. FUNCIONES DE UTILIDAD DE
TIPO COBB DOUGLAS III. FUNCIONES DE
PRODUCCIN DE TIPO COBB DOUGLAS
I. CONCEPTO
Una funcin Cobb Douglas es una
funcin matemtica que se emplea fre-
cuentemente para expresar tanto funcio-
nes de Utilidad como funciones de Pro-
duccin ya que rene las condiciones
que se le exigen tanto a los mapas de
curvas de indiferencia, de la teora del
consumo, como a los mapas de curvas
isocuantas de la teora de la produccin
(convexidad, decrecimiento, continui-
dad, etc.)
II. FUNCIONES DE UTILIDAD DE
TIPO COBB DOUGLAS
Una funcin de utilidad Cobb Doug-
las puede expresarse de dos formas:
U (x, y) = A (u log (x) + log (y))
o
bien U (x, y) = AX
u
Y
A la hora de obtener el equilibrio del

consumidor, es decir, la combinacin de
bienes X e Y capaz de maximizar la Utili-
dad dada la restriccin presupuestaria
del individuo, aplicamos el sistema de
ecuaciones habitual del equilibrio:
5264 CISS
etc.), logartmicas y exponenciales.
FUNCIN COBB DOUGLAS
sustituyendo esta expresin en la se-
gunda ecuacin del equilibrio R = P
x
X
+ P
y
Y, nos queda que
de donde resulta la funcin de demanda
del bien X que sera
y anloga-
mente puede obtenerse la funcin de de-
manda del bien Y que sera
Estas funciones de demanda obteni-
das a travs de una funcin de Utilidad
de tipo Cobb Douglas presentan elastici-
dad cruzada cero (pues cada bien depen-
de exclusivamente de su precio), elastici-
dad renta positiva y unitaria, propia de
bienes normales y elasticidad demanda
precio tambin unitario.
III. FUNCIONES DE PRODUCCIN
DE TIPO COBB DOUGLAS
Una funcin de produccin Cobb
Douglas puede expresarse de dos for-
mas:
X = A (u log (L) + log (K)) o bien
X = AL
u
K
A la hora de obtener el equilibrio del

productor, es decir, la combinacin de
factores K y L capaz de maximizar la pro-
duccin del bien X dados los costes que
desea asumir el empresario, aplicamos el
sistema de ecuaciones habitual del equi-
librio:
sustituyendo esta expresin en la se-
gunda ecuacin del equilibrio que es la
restriccin de costes, C = P
l
L + P
k
K re-
sulta la combinacin de factores capaz de
producir la mxima cantidad posible de
X dados unos Costes.
Este tipo de condiciones de equili-
brio tienen adems la caracterstica de
cumplir la propiedad de homoteticidad,
puesto que como ha quedado anterior-
mente probado,
es decir,
que la pendiente de las isocuantas expre-
sadas por la funcin de produccin Cobb
Douglas, es una funcin del ratio K/L. Es-
ta es una propiedad importantsima,
pues a partir de ella se demuestra que las
combinaciones que minimizan costes va-
riando libremente la cantidad aplicada de
factores (es decir, a largo plazo), perte-
necen a isocostes ms baratos que aque-
llos que tienen una cierta cantidad de ca-
pital constante (es decir, a corto plazo y
por tanto que los costes a largo plazo de-
be estar situados por debajo de los cos-
tes a corto (de hecho, son la envolvente
de aquellos).
5265 CISS
FUNCIN DE APROVISIONAMIENTO
BEGOA BLASCO TORREJN
Vase tambin: "Equilibrio del consumidor"; "Equi-
librio del productor"; "Mapa de curvas de indife-
rencia" y "Mapa de curvas isocuantas".
FUNCIN DE
Supply function
I. CONCEPTO II. EL PROCESO DE COMPRA III.
I. CONCEPTO
Antes de defiir la funcin de aprovi-
sionamiento es preciso considerar dos
trminos que se emplean con frecuencia
en la Economa de la Empresa para defi-
nir funciones similares y que, en reali-
dad, significan acciones diferentes. Estos
trminos son aprovisionar y comprar.
a) Aprovisionar es la accin por la cual
se pone a disposicin de la empresa
tanto los productos como los bienes
y servicios necesarios para que sta
pueda comenzar a funcionar. Es una
funcin mucho ms amplia que la de
tar las necesidades de la empresa y
situarlas en el tiempo, adaptndose a
b) Por el contrario, la funcin de com-
prar es mucho ms restringida y su
objeto es adquirir del exterior bienes
y servicios, garantizando el abasteci-
miento de las cantidades de estos en
las mejores condiciones posibles de
calidad y precio y en el momento y
lugar que se necesiten.
5266 CISS
APROVISIONAMIENTO
comprar, puesto que hay que detec-
OBJETIVOS DE LA COMPRA
un entorno altamente cambiante.
Para poder llevar a cabo la funcin de
aprovisionamiento es preciso prever las
cantidades de los bienes y servicios que
se van a necesitar para la puesta en fun-
cionamiento de la empresa y planificarlas
en el tiempo expresndolas en trminos
adecuados, indagar quines pueden ser
nuestros posibles proveedores y llevar a
cabo la adquisicin de los mismos con su
posterior recepcin en condiciones ade-
cuadas y su pago. Como hemos dicho
anteriormente, la empresa deber adap-
tarse a los posibles cambios que se pro-
duzcan en el entorno, provocando esto
que la funcin de aprovisionamiento se
haya convertido en una funcin estrat-
gica que ayudar en gran medida a alcan-
zar los objetivos generales de la misma.
Los factores del entorno que ms es-
tn influyendo en la funcin de aprovi-
sionamiento son:
- La globalizacin de los mercados.
- La escasez de capitales y crecimiento
de los costes financieros.
- Las variaciones tanto cualitativas co-
mo cuantitativas en la demanda de
los productos.
- La reduccin de los mrgenes de be-
neficio.
- Los cambios tecnolgicos.
Por otro lado, la funcin de compras,
aunque sea una de las operaciones nece-
sarias para llevar a cabo el aprovisiona-
miento en la empresa, tiene una gran re-
levancia, puesto que el coste de lo adqui-
rido va a influir en gran medida en el be-
neficio obtenido en la Empresa.
II. EL PROCESO DE COMPRA
El proceso de compra comprende las
acciones desde el momento en que es
necesario buscar en el exterior un bien o
un servicio para llevar a cabo la actividad
de la empresa hasta concluir con las obli-
gaciones y los derechos existentes entre
la empresa y el proveedor del bien o el
servicio.
Las decisiones de compra normal-
mente son llevadas a cabo por un grupo
de miembros de la organizacin pertene-
cientes a los diferentes departamentos y
forman lo que se suele denominar depar-
tamento o centro de compras. Esto va a
suponer que las decisiones que se tomen
referentes a este tema van a ser muy
complejas ya que van a estar sujetas a di-
versas opiniones e influencias. En los
centros de compras se van a llevar a cabo
los distintos papeles que a continuacin
detallamos:
1. Indicadores: quienes conocen la
existencia de la necesidad de compra
de un bien o un servicio.
2. Decisores: aquellas personas perte-
necientes a la organizacin que eli-
gen tanto los productos que se van a
adquirir como los proveedores.
3. Influyentes: los que de una forma di-
recta o indirecta influyen en el pro-
ceso de compra.
4. Compradores: los miembros de una
organizacin que tienen autoridad
para hacer efectiva la compra.
A lo largo de todo el proceso de
compra se pueden distinguir las siguien-
tes funciones:
1. Operaciones previas: el proceso de
compra comienza cuando existe un
conocimiento detallado de las nece-
sidades y la forma en la que estas de-
ben ser satisfechas.
2. Seleccin del proveedor: es el paso
siguiente al anterior y consiste en
identificar los posibles proveedores
capaces de suministrar el producto o
servicio y solicitarles una oferta de
los elementos requeridos. Despus
de analizar las diferentes ofertas se
5267 CISS
elegir aquella que presente las me-
jores condiciones para la organiza-
cin, pudiendo existir multitud de
criterios a la hora de llevar a cabo es-
ta eleccin y dependiendo estos de
las prioridades competitivas de la
empresa en relacin con el artculo
que se ha solicitado.
3. Realizacin del pedido: una vez se-
leccionado el proveedor que ms se
adecue a las necesidades de la em-
presa, se debe llevar a cabo la con-
feccin del pedido y la orden de
compra, detallando las caractersticas
que deben poseer los artculos de-
mandados.
4. Seguimiento del pedido: se efectuar
por parte del centro de compras pa-
ra evitar posibles retrasos en las en-
tregas de los mismos o desviaciones
con respecto a la cantidad o calidad
de los artculos solicitados.
5. Recepcin del pedido: llevar consi-
go el control cualitativo y cuantitati-
vo de los productos recibidos, la
conformacin de las facturas y la
eventual devolucin de los produc-
tos que se encuentren en mal estado
o no se adapten a lo solicitado.
III. OBJETIVOS DE LA COMPRA
Las actividades del servicio que reali-
za el departamento de compras deben
apoyarse en una clara sucesin de objeti-
vos que a continuacin pasamos a deta-
llar:
1. Alcanzar los mnimos costes de ad-
quisicin. Para ello habr que esta-
blecer las cantidades, precios y con-
diciones de pago de los elementos a
adquirir, sin olvidar las posibles
pruebas a las que en ocasiones habr
que someter al producto antes de su
recepcin.
2. Mantener el nivel de calidad exigido
por la empresa, ya que esto afecta en
gran medida a la calidad del produc-
to final.
3. Mantener la continuidad del abaste-
cimiento de acuerdo con los progra-
mas de fabricacin y compras.
4. Prevenir a los distintos departamen-
tos de la empresa de las variaciones
de precio en el mercado, tendencias,
etc.
5. Proporcionar los productos necesa-
rios dentro de las necesidades tanto
de plazos, lugares y fraccionamientos
de entrega, como las condiciones en
que debe realizarse el transporte y
las condiciones especiales que pu-
diera requerir la mercanca.
ELENA GARCA ROJO
Vase tambin: "Producto".
LO ESENCIAL SOBRE
FUNCIN DE
APROVISIONAMIENTO
Libros
S., CHAMORRO MERA, A. Y BAEGIL PALA-

Paraninfo, Madrid, 2008.
Cambio en la relaciones proveedor-

cliente, un nuevo desafo para la em-
presa del siglo XXI, Editorial Mc-
tiva de la Empresa. Un enfoque de Lo-

drid, 1998.
5268 CISS
PAU COS, J. Y NAVASCUES, R. DE: Manual
de Logstica Integral , Editorial Daz
PRIDA ROMERO, B. Y GUTIRREZ CASA, G.:
gstica Integral , Editorial Esic, Ma-
MIRANDA GONZLEZ, F. J., RUBIO LACOBA,
de Santos, Madrid, 1998.
Logstica de Aprovisionamientos. El
Graw-Hill, Madrid, 1996.
TEJEIRO ANAYA, J. J. La Gestin Opera-
CIOS, T. M.: Manual de Operaciones,
FUNCIN DE BIENESTAR SOCIAL
FUNCIN DE
AUTOCORRELACIN
(FAC)
Vase: "Autocorrelacin".
FUNCIN DE
AUTOCORRELACIN
PARCIAL (FACP)
Vase: "Autocorrelacin".
FUNCIN DE
BIENESTAR SOCIAL
Social welfare function
I. CONCEPTO II. UN EJEMPLO: LA FUNCIN
DE BINESTAR CUADRTICA Y LOS OBJETIVOS
MACROECONMICOS
I. CONCEPTO
La economa puede analizarse desde
dos puntos de vista: un enfoque positivo,
en el que se trata de explicar la realidad y
enunciar las leyes que rigen su compor-
tamiento, y otro en el que se trata de for-
mular proposiciones valorativas sobre el
estado de la realidad econmica, los
cambios que sera deseable introducir y
las medidas ms adecuadas para lograrlo.
Este ltimo tipo de anlisis est car-
gado de dificultad, ya que se trata de
mantener dentro de la esfera de lo cient-
fico algo que, por definicin, parte de la
introduccin de determinados juicios de
valor.
Una posible forma de abordar esta
cuestin es resumir la valoracin que se
hace de la situacin de la economa en
una funcin de bienestar social a travs
de la cual se pueda medir por ejemplo si
una determinada medida de poltica eco-
nmica mejora o empeora la situacin
econmica del pas.
II. UN EJEMPLO: LA FUNCIN DE
BINESTAR CUADRTICA Y LOS
OBJETIVOS
MACROECONMICOS
Actualmente existe un amplio con-
senso entre los economistas tericos y
los encargados de aplicar las polticas p-
blicas por ejemplo, los bancos centra-
les- en la definicin de cules son los ob-
jetivos que deben perseguir las polticas
macroeconmicas: estabilizar la inflacin
alrededor de la tasa fijada como objetivo
(n*), pero tambin dar algn peso a la
estabilizacin real de la economa (por
ejemplo representada por un output gap
-OG, distancia entre el PIB real y el PIB
potencial, o de equilibrio- lo ms prxi-
mo a cero).
Esta definicin de objetivos puede
representarse mediante una funcin de
bienestar (L) en la que se recoge la "pr-
dida social", es decir, cunto se aleja la
economa de la situacin que se conside-
ra ptima, como la siguiente:
Lt = (nt - n*)2 + x (OGt)
2
En esta funcin, la prdida social se
incrementa siempre que la inflacin se
aleje del objetivo o siempre que la renta
se aleje de su nivel potencial. Ahora bien,
como ambas variables pueden moverse
en sentido contrario, se introduce una
ponderacin entre ambos objetivos ():
cuanto mayor sea sta, mayor ser la
preocupacin relativa por el objetivo de
la estabilidad de la renta respecto a la es-
tabilidad de los precios, y viceversa.
Otra caracterstica de la funcin de
bienestar social es que es cuadrtica (las
5269 CISS
desviaciones de la inflacin y la renta res-
pecto a los valores deseados aparecen
elevadas al cuadrado) y esto se justifica
por dos razones:
- En primer lugar, se le da la misma
importancia a las desviaciones positi-
vas del objetivo que a las desviacio-
nes negativas. Por ejemplo, si la infla-
cin objetivo es el 2% (como en el
caso del Banco Central Europeo) se
considera que la prdida social es la
misma con un 1% que con un 3% de
inflacin, o con un 1% de output gap
que con un -1%. Si no se introduje-
ran los cuadrados, con una inflacin
del 1% y un output gap del 1% la
prdida social sera nula.
- En segundo lugar, las desviaciones
tienen un coste creciente. Por ejem-
plo, se penaliza en mayor medida un
aumento de un punto porcentual de
la inflacin cuando supone pasar del
5% al 6%, que 2% al 3%.
En el Grfico 1 se representa esta
funcin de bienestar a travs de las cur-
vas de indiferencia (puntos a los que se
asigna el mismo bienestar) para dos valo-
res distintos de . En el panel de la iz-
quierda toma un valor igual a 1, lo que
significa que la ponderacin de ambos
objetivos es la misma: un 1% de inflacin
por encima del objetivo genera el mismo
coste social que un 1% de output gap po-
sitivo. La representacin de la funcin de
bienestar se hace en este caso a travs de
curvas de indiferencia en forma de cir-
cunferencias concntricas, siendo el cen-
tro el ptimo social (la inflacin es el ob-
jetivo y la renta la potencial: la prdida
social es cero). Cuanto ms alejada est
la circunferencia de este punto, mayor
ser la prdida social (menor el bienestar
social).
Si toma un valor inferior a 1, la fun-
cin de bienestar atribuye un peso ma-
yor al objetivo de inflacin (la funcin de
bienestar se representa por elipses hori-
zontales). En el panel de la derecha se
recoge el caso en que = 0,25. Un au-
mento del 1% en la inflacin es equiva-
lente a un output gap positivo del 2%. Si
tomase valores mayores a uno, las elip-
ses seran verticales.
5270 CISS
En el Grfico 2 se representa cmo
puede utilizarse la funcin de bienestar
para valorar una decisin de poltica eco-
nmica, por ejemplo el tipo de inters
que fija el banco central. La relacin en-
tre inflacin y output gap se representa
por una recta de pendiente positiva: si
crece la renta, se eleva tambin la infla-
cin (Curva de Phillips). Qu ocurre si,
estando en el ptimo social, se produce
una subida de los precios del petrleo?
Que aumenta la tasa de inflacin para el
mismo nivel de renta, por lo que esa rec-
ta se desplaza hacia arriba.
Qu debe hacer el banco central? Si
su objetivo es controlar la inflacin, subi-
r el tipo de inters. Pero obsrvese que,
al hacerlo, tambin reducir la renta.
Cul es la subida ptima del tipo de in-
ters? Como el grfico muestra, depende
del parmetro : cuanto menor sea ste,
mayor ser la subida del tipo de inters
que debe llevar a cabo el banco central,
reduciendo ms tanto la renta como la
inflacin (panel derecho del grfico). Al
contrario, un valor ms bajo de hara
que el banco central adoptase una subida
menor del tipo de inters para evitar una
cada importante de la renta, aunque fue-
se a costa de una bajada ms lenta de la
inflacin.
5271 CISS
FUNCIN DE CUANTA
La expresin de la funcin de bienes-
tar que hemos presentado puede exten-
derse al caso en que la poltica econmi-
ca no se aplica en un solo periodo, sino a
lo largo de diferentes periodos. Por
ejemplo, el ajuste de la inflacin y la ren-
ta se realizar a lo largo de una serie de
trimestres en los que pueden aplicarse
distintas sendas del tipo de inters, cada
una de las cuales supondr tambin una
evolucin diferente de la renta y la infla-
cin. Para tener en cuenta este hecho, la
funcin de bienestar social ser la suma
de todas las desviaciones de la inflacin
respecto al objetivo, y de la renta respec-
to al potencial, que tienen lugar durante
ese periodo:
L = L o
t
x [(nt - n*)
2
+ x (OGt)
2
]
Donde o<1 es un factor de descuen-
to que sirve para actualizar al periodo ac-
tual las prdidas correspondientes a cada
periodo futuro. Cuanto menor sea este
coeficiente, mayor ser la importancia en
la funcin de bienestar de los resultados
de los periodos cercanos frente a los re-
sultados de los periodos ms alejados.
JORGE UX GONZLEZ
CUANTA
Vase: "Funcin de distribucin".
DENSIDAD DE
PROBABILIDAD
Probability density function
I. CONCEPTO II. PROPIEDADES III.
GENERALIZACIN AL CASO N-DIMENSIONAL
I. CONCEPTO
En el contexto de las variables aleato-
rias continuas, la funcin de distribucin,
F
x
(x) es continua y derivable, con deriva-
da continua salvo en un conjunto de me-
dida nula.
Pues bien, la funcin de densidad de
probabilidad, f
x
(x) o simplemente f (x),
5272 CISS
FUNCIN
DE
FUNCIN
DE
FUNCIN DE DENSIDAD DE PROBABILIDAD
no es sino la derivada de la funcin de
distribucin, y es continua salvo en el
conjunto de medida nula. Esta funcin
asigna a cada valor x de la variable aleato-
ria X la densidad de masa probabilstica
que corresponde a un intervalo infinitesi-
mal centrado en x.
Quizs esta ltima aseveracin me-
rezca una explicacin ms intuitiva. Co-
mo puede verse en "Funcin de distribu-
cin", las variables aleatorias discretas to-
man los valores donde "salta" la funcin
de distribucin, siendo la probabilidad
de cada uno de esos valores el tamao
del salto. Sin embargo, en el caso de las
variables aleatorias continuas, la funcin
de distribucin no salta; o mejor dicho,
salta infinitas veces, siendo el tamao del
salto inapreciable. En otras palabras, las
variables aleatorias continuas surgen
cuando se analizan caractersticas num-
ricas que pueden tomar una infinidad
(no numerable) de valores (todos los de
la recta real o los de un intervalo de la
misma). En este caso, variaciones infini-
tesimales de x dan lugar a variaciones in-
finitesimales de F
x
(x), de tal manera que
la probabilidad se va acumulando suave-
mente (inapreciablemente) a lo largo de
todo el campo de variacin de la variable
y no se encuentra concentrada en unos
cuantos valores de la variable (como ocu-
rre cuando la variable aleatoria en cues-
tin tiene carcter discreto).
A modo de ejemplo, supngase que
Cristiano Ronaldo quiere celebrar su
cumpleaos con los 100.000 aficionados
que llenan el estadio del Real Madrid y
que para ello lleva una tarta. Si la reparte
entre los aficionados, cada uno de ellos
recibir una migaja de tarta y si se les
pregunta de qu sabor era la tarta? no
sabran contestar debido a que la por-
cin recibida no es lo suficientemente
grande para apreciar el sabor. Pues lo
mismo ocurre con la distribucin de la
tarta de la probabilidad. Su tamao es
unitario y si se reparte entre los infinitos
valores de la variable, a cada uno de ellos
le corresponder una porcin minscula;
tan minscula que podramos decir, con
cierta tranquilidad, que es nula.
Por ello se conviene en que, en el ca-
so de las variables aleatorias de tipo con-
tinuo la probabilidad de que la variable
tome un valor particular es nula. Este he-
cho nos lleva a prescindir, en el caso
continuo, de los valores de la variable y
sustituirlos por intervalos infinitesimales
en torno a dichos valores,
en los que quepa "algo" de probabilidad.
Dicha probabilidad viene dada por
, recibe el
nombre de probabilidad elemental y vie-
ne representada, geomtricamente, por
un rea (la base es dxy la altura f (x)).
Como puede apreciarse, sin ms que pa-
sar dx al lado izquierdo de la expresin
precedente, la funcin de densidad de
probabilidad en un punto x proporciona
la probabilidad por unidad de longitud
en un intervalo infinitesimal centrado en
x.
Evidentemente, la cantidad de proba-
bilidad que cabe en un intervalo depen-
de de la amplitud del mismo.
En trminos formales,
,
siendo F
x
(x) el valor de la funcin de
distribucin de X en el punto x e la am-
plitud del intervalo considerado (centra-
do en x). Al ser la probabilidad en un
punto nula, la probabilidad de que X to-
me valores en un intervalo cerrado,
abierto, abierto por la izquierda y cerra-
do por la derecha, o cerrado por la iz-
quierda y abierto por la derecha, es la
misma. Si ahora se divide la probabilidad
anterior entre la amplitud del intervalo,
se tendr la masa de probabilidad media
5273 CISS
por unidad de intervalo. Si, adems, di-
cho intervalo se hace tender a cero, en-
tonces:
donde f(x) puede ser interpretada
como una funcin indicadora de la den-
sidad de probabilidad en el intervalo infi-
nitesimal . Es importante
no confundir la densidad de probabili-
dad con la probabilidad en s misma.
De la expresin precedente se puede
deducir que
con lo cual,
En la Figura 1 se ilustra el hecho de
que la funcin de densidad de probabili-
dad de una variable aleatoria continua se
obtiene como la derivada de su funcin
de distribucin. Para ello se ha graficado
el modelo de distribucin de probabili-
dad ms importante en el mbito del Cl-
culo de Probabilidades: el modelo nor-
mal estndar.
5274 CISS
La Figura 2 muestra grficamente
que, en el caso continuo, la probabilidad
elemental es un rea.
5275 CISS
II. PROPIEDADES
De las propiedades de la funcin de
distribucin se deducen fcilmente las
de la funcin de densidad de probabili-
dad:
1. La funcin de densidad es no negati-
va. Efectivamente, como ni la proba-
bilidad ni la amplitud de un intervalo
no pueden ser negativas, y dado que
, la funcin
de densidad tampoco puede ser no
negativa. Adems, la densidad de
probabilidad en un intervalo puede
ser mucha, poca o ninguna, pero no
tiene sentido que sea negativa.
2. El rea bajo la funcin de densidad
es unitaria. Efectivamente,
3.
, es decir, es la acu-
mulacin de probabilidades elemen-
tales hasta el punto a.
5276 CISS
4.
La probabilidad de que la variable
aleatoria tome valores en un interva-
lo (si los extremos del intervalo son
abiertos o cerrados poco importa,
puesto que la probabilidad en un
punto se considera nula cuando la
variable aleatoria es continua), se ob-
tiene como:
. es decir, se acumulan las probabili-
dades elementales de los intervalos
infinitesimales en los que se ha divi-
dido el intervalo(a, b).
5277 CISS
FUNCIN DE DISTRIBUCIN
III. GENERALIZACIN AL CASO N-
DIMENSIONAL
De manera anloga al caso unidimen-
sional, se puede extender el concepto de
funcin de densidad de probabilidad al
caso de dos o ms variables aleatorias. En
el contexto bidimensional (la generaliza-
cin a ms de dos dimensiones es inme-
diata), la funcin de densidad de proba-
bilidad conjunta de las variables X e Y se
denota por f(x,y). A diferencia del caso
unidimensional, los intervalos infinitesi-
males se convierten en reas infinitesi-
males de lados dx y dy alrededor del
punto bidimensional (x,y), y las probabi-
lidades elementales f(x,y) dxdy son vol-
menes.
La obtencin de la funcin de densi-
dad de probabilidad conjunta se lleva a
cabo derivando dos veces (una respecto
a x y otra respecto a y, no importando el
orden) la funcin de distribucin conjun-
ta.
La probabilidad de que la variable bi-
dimensional tome un valor en el recinto
(a < X b; c < Y d) se obtiene como:
no importando, de nuevo, si los in-
tervalos son o no cerrados puesto que la
probabilidad en un punto bidimensional
cualquiera se considera nula.
JOS MARA MONTERO LORENZO
Vase tambin: "Funcin de distribucin".
DISTRIBUCIN
Distribution function
I. CONCEPTO II. PROPIEDADES III. FUNCIN
DE DISTRIBUCIN CONJUNTA
I. CONCEPTO
En la mayora de las ocasiones, cuan-
do se trabaja con experimentos aleato-
rios, los sucesos objeto de probabiliza-
cin se pueden transformar en subcon-
juntos de la recta real a travs de una va-
riable aleatoria. Estos subconjuntos no
tienen por qu tener una forma nica, si-
no que pueden ser puntos, intervalos o
uniones de intervalos. El proceso de pro-
babilizacin de estos subconjuntos pue-
de llevarse a cabo a travs de la probabili-
dad inducida P
x
; sin embargo, bastar
con calcular la probabilidad de que la va-
riable aleatoria tome un valor del interva-
lo ] - , x ], donde x es un nmero real
cualquiera, ya que las probabilidades de
cualquier otro suceso pueden ser calcu-
ladas con relativa facilidad a travs de s-
tas.
Pues bien:
- Dado un espacio probabilstico,
(O,A), sobre el que se define formalmen-
te una funcin de probabilidad P, donde
O es el espacio muestral asociado al ex-
perimento aleatorio y A es un lgebra
sigma, y
- dada la dupla ( , B), donde es
la recta real y B es un conjunto de sub-
conjuntos del tipo ]0,X] y que contiene a
todos los puntos e intervalos de , so-
bre la que se define P
x
, una funcin de
probabilidad inducida a travs de la apli-
cacin x:O de tal manera que trans-
forma los sucesos de A en subconjuntos
de B, y que conserva los valores que la
probabilidad P,
- se denomina funcin de distribu-
cin de probabilidad de la variable alea-
toria X a una funcin F
x
: tal que:
5278 CISS
FUNCIN
DE
F
x
(x) = P
x
(-,x] x o, de for-
ma menos abstracta,
F
x
(x) = P (X _ x)
es decir, una funcin tal que a cada
valor x le asigna la probabilidad de que la
variable aleatoria X tome un valor igual o
inferior a l. A modo de ejemplo, si el ex-
perimento aleatorio consiste en tirar un
dado al aire y observar la puntuacin ob-
tenida (variable aleatoria X), la funcin
de distribucin de probabilidad de dicha
variable aleatoria proporcionara la pro-
babilidad de obtener una puntuacin
igual o inferior a una dada (3, 5, 6) en el
lanzamiento del dado.
Veamos un ejemplo clsico al com-
pleto para aclarar lo anteriormente ex-
puesto. Supngase un experimento alea-
torio consistente en el lanzamiento de
una moneda.
En este caso, el espacio muestral O
viene dado por los sucesos {c,+},
donde , el lgebra sigma sobre O,
es {, c,+,O}, y P es una funcin de pro-
babilidad tal que:
5279 CISS
Sea ahora la variable aleatoria X: "n-
mero de caras en el lanzamiento de una
moneda" cuyos posibles valores son 0 (si
sale cruz) y 1 (si sale cara). La probabili-
dad inducida por X para los distintos
subconjuntos b de B es:
- Si b B y 0,1 B P
x
(b) = P() =
0.
-
Si b B y .
-
Si b B y
.
- Si b B y .
es decir, la variable aleatoria nica-
mente toma dos valores y ambos con
probabilidad 0,5.
Pues bien, la funcin de distribucin
de X: "nmero de caras en el lanzamien-
to de una moneda" viene dada por la ex-
presin:
ya que para cualquier x <0 la proba-
bilidad de que la variable aleatoria tome
un valor menor o igual a dicho x es nula;
en otras palabras la suma de probabilida-
des de los valores de X inferiores a x o
igual que x es nula. De manera anloga,
para cualquier 0 _ x < 1 la probabilidad
de que la variable aleatoria X tome un va-
lor inferior o igual a l coincide con
5280 CISS
, ya que x = 0 sera el nico
punto con probabilidad. Finalmente, pa-
ra cualquier x_1 la probabilidad de que la
variable aleatoria X tome un valor infe-
rior o igual a l coincide con
, ya que x =0 y x
=1 seran los nicos puntos con probabi-
lidad. De lo anterior es fcilmente enten-
dible que a la funcin de distribucin
tambin se le denomine funcin cumula-
tiva o funcin de acumulacin de proba-
bilidad.
Ntese que la funcin de distribu-
cin de X "salta" en los puntos 0 y 1, y
que en ambos casos el "tamao" del salto
es 0,5. Pues bien, de ello se puede dedu-
cir que, en caso de variables aleatorias
discretas (dicho de una forma sencilla,
aquellas que toman un nmero de valo-
res contable, ya sea finito o infinito), la
funcin de distribucin tiene forma esca-
lonada, siendo los valores de la variable
aleatoria aquellos donde "salta" la fun-
cin de distribucin, y siendo el tamao
del salto en un valor determinado la pro-
babilidad de que la variable aleatoria to-
me dicho valor.
A la tabla formada por los valores de
la variable aleatoria con probabilidad no
nula acompaados de sus correspon-
dientes probabilidades se le denomina
funcin de cuanta. En este caso:
5281 CISS
Obsrvese que en el caso que nos
ocupa, caso discreto, es muy fcil pasar
de la funcin de distribucin a la de
cuanta (sin ms que fijarse donde se
producen los saltos de la funcin de dis-
tribucin y cuantificar el tamao de los
mismos), as como de la de cuanta a la
de distribucin (sin ms que acumular
probabilidades).
II. PROPIEDADES
A continuacin se enuncian las prin-
cipales propiedades de las funciones de
distribucin, procurando hacer un es-
fuerzo de intuicin y huir de las demos-
traciones formales.
1. Las funciones de distribucin na-
cen en cero. Efectivamente,
F
x
(-) = P (X _ -) = P () = 0
2. Las funciones de distribucin mue-
ren en uno. Efectivamente,
F
x
() = P (X _ ) = P (O) = 1
3. Las funciones de distribucin son
montonas no decrecientes, ya que a
medida que se avanza en el eje de absci-
sas (es decir, en el valor de x) se van acu-
mulando probabilidades y stas son no
negativas.
4. Sea x
1
_ x
2
. Entonces, P (x
1
< X _
x
2
= F
x
(x
2
) - F
x
(x
1
). Efectivamente, si pri-
mero se calcula F
x
(x
2
) = P (-<X_x
2
) y
posteriormente se le resta F
x
(x
1
) = P (-
<X_x
1
), el resultado es la probabilidad
deseada.
Como corolarios a esta propiedad, y
por comparacin con ella, se tienen los
siguientes:
a) P (x
1
< X < x
2
) = F
x
(x
2
) - F
x
(x
1
) - P
(X = x
2
)
b) P (x
1
< X < x
2
) = F
x
(x
2
) - F
x
(x
1
) + P
(X = x
1
)
c) P (x
1
< X < x
2
) = F
x
(x
2
) - F
x
(x
1
) - P
(X = x
2
) + P (X = x
1
)
5. Las funciones de distribucin son
siempre continuas por la derecha. Efecti-
vamente, siempre que nos situemos en
un lugar de la funcin de distribucin y
caminemos con pasos infinitesimales ha-
cia la derecha, por mucho que camine-
mos no tendremos que levantar el pie
5282 CISS
para hacer frente a un salto. Situmonos,
por ejemplo, en el valor de la funcin de
distribucin correspondiente al punto
x=0,99. Si caminamos con pasos infinite-
simales hacia la derecha (x=0,999,
0,9999, 0,99999,...) nunca alcanzaremos
el valor x=1 y, por tanto, nunca tendre-
mos que afrontar el escaln situado en
dicho punto.
6. Las funciones de distribucin no
siempre son continuas por la izquierda.
Si en el ejemplo anterior nos situamos
en el punto x=1, un simple paso infinite-
simal que demos hacia la izquierda nos
har caer por un precipicio de tamao
0,5, la probabilidad de que la variable
aleatoria tome el valor 1.
Si la funcin de distribucin es conti-
nua por la derecha (siempre lo son) y
por la izquierda, entonces se denomina
continua y tiene una forma como la que
se muestra en la Figura 5, que, lgica-
mente, no presenta "saltos", lo cual nos
lleva a la conclusin de que la probabili-
dad de que la variable aleatoria tome
cualquier valor especfico es nula (o, ms
estrictamente hablando, despreciable).
La determinacin de la funcin de
distribucin de probabilidad en el caso
continuo es anloga al expuesto anterior-
mente (caso discreto), si bien la "acumu-
lacin" de probabilidades se lleva a cabo
a travs de una integral. As,
donde lo que se acumulan son pro-
babilidades elementales. Obviamente, si
de la funcin de densidad a la de distri-
bucin se pasa integrando la funcin de
densidad respecto de x, de la funcin de
distribucin a la de densidad se pasa de-
rivando la primera respecto de x.
Obsrvese la funcin de distribucin
que se muestra en la Figura 6.
5283 CISS
Se trata de una funcin de distribu-
cin mixta, ya que presenta saltos (en es-
te sentido tiene carcter discreto en los
puntos donde salta) y tambin zonas de
continuidad (que proporcionan su carc-
ter continuo).
III. FUNCIN DE DISTRIBUCIN
CONJUNTA
En el contexto n-dimensional la fun-
cin de distribucin (a la que en este ca-
so se le dota del apellido de conjunta) no
es ms que una generalizacin del caso
unidimensional. Cimonos, por senci-
llez, al caso de dos variables aleatorias, X
e Y.
En una tesitura discreta (las funcio-
nes de distribucin unidimensionales de
ambas variables son discretas), se tiene
que:
es decir, el valor de la funcin de dis-
tribucin de probabilidad conjunta de X
e Y en el punto bidimensional (x
i
,y
j
) vie-
ne dado por la acumulacin de las proba-
bilidades de aquellos puntos en los que,
simultneamente, x _ x
i
e Y _ y
j
.
En una tesitura continua (las funcio-
nes de distribucin unidimensionales de
ambas variables son continuas), se tiene
que:
es decir, el valor de la funcin de dis-
tribucin de probabilidad conjunta de X
e Y en el punto bidimensional (x,y) viene
dado por la acumulacin de las probabili-
5284 CISS
FUNCIN DE LA OFERTA
dades elementales, f(x,y)dxdy asociadas a
aquellos puntos en los que, simultnea-
mente, x _ x e Y _ y.
Igual que en el caso unidimensional,
en una tesitura discreta, para pasar de la
funcin de distribucin a la de cuanta
no habr ms que ir observando en qu
puntos (esta vez n-dimensionales) salta
la variable aleatoria bidimensional y cul
es el tamao del salto (en el caso bidi-
mensional la visualizacin de puntos con
salto y tamaos de salto no es tan obvia
como en el caso unidimensional, y cuan-
do las variables son ms de dos la visuali-
zacin es inviable y debe procederse por
mtodos aritmticos). En el caso conti-
nuo, la funcin de densidad conjunta de
las variables involucradas en el anlisis se
obtiene sin ms que derivar su funcin
de distribucin conjunta respecto de di-
chas variables (el orden no importa).
El disponer de la funcin de distribu-
cin conjunta de varias variables no es
una cuestin balad, pues a partir de ella
es sencillo obtener las funciones de dis-
tribucin marginales de cada una de di-
chas variables, o la de una condicionada
a otra, etc. Sin embargo, lo contrario no
es viable. As, por ejemplo, salvo que dos
variables fuesen independientes, su fun-
cin de distribucin conjunta no podra
distribucin de cada una de ellas (margi-
nales).
JOS MARA MONTERO LORENZO
PROBABILIDAD
Vase: "Funcin de distribucin".
DEMANDA
Demand function
La funcin de demanda es una fun-
cin matemtica que relaciona la canti-
dad demandada de equilibrio de un con-
sumidor de un bien X con distintos nive-
les de Px, la Renta del consumidor, sus
gustos y el precio de los dems bienes.
X = f (Px, Py, R)
La representacin de una funcin de
demanda es la curva de demanda, para lo
cual se toman como variables los distin-
tos niveles del precio del bien estudiado
y se dejan constantes o dados la renta,
los gustos y el precio de los dems bien-
es.
Vase tambin: "Curva de demanda".
OFERTA
Supply function
La funcin de la oferta es la funcin
matemtica que relaciona la cantidad
ofertada por los productores de un bien
en equilibrio para los distintos niveles de
precio del bien, estado de la tecnologa y
precios de los factores que intervienen
en la produccin de un bien.
La curva de oferta es la representa-
cin de la funcin de oferta para distin-
tos niveles de Px, siendo constantes la
tecnologa y el precio de los factores uti-
lizados para la produccin del bien. En
un mercado competitivo, la funcin de
oferta coincide con la funcin de los cos-
5285 CISS
FUNCIN
DE LA
FUNCIN
DE LA
DISTRIBUCIN DE
deducirse a partir de las funciones de
FUNCIN
DE
FUNCIN DE PRODUCCIN
tes marginales a partir de la Escala Mni-
ma Eficiente si estamos a Largo Plazo o
del Mnimo de Explotacin si estamos en
el Corto Plazo. Sin embargo, si el merca-
do est bajo rgimen de monopolio, se
dice que no existe curva de oferta, pues
no hay una relacin unvoca entre precio
y cantidad, sino que el empresario puede
ofrecer al mismo precio dos cantidades
distintas (a funciones de demanda dife-
rentes) y viceversa, a la misma cantidad
vendida a dos consumidores distintos
puede cobrarla a precios distintos.
Vase tambin: "Competencia perfecta"; "Coste
marginal"; "Curva de oferta" y "Monopolio".
FUNCIN DE
PRODUCCIN
Function of production
I. CONCEPTO II. LA PROGRAMACIN
ECONMICA DE LA PRODUCCIN:
CARACTERSTICAS Y ELEMENTOS DE LA
FUNCIN DE PRODUCCIN 1. Caractersticas
principales de la funcin de produccin aplicada
a la empresa 2. Elementos de la funcin de
produccin III. APLICACIN PRCTICA DE LA
FUNCIN DE PRODUCCIN EN LA EMPRESA:
RESOLUCIN GRFICA
I. CONCEPTO
La principal funcin de la empresa,
con independencia del sistema del sector
en el que acta, es la de producir bienes
y servicios que para la satisfaccin de las
necesidades de las personas.
En una primera aproximacin, se
puede decir que la funcin de produc-
cin consiste en transformar un conjunto
de factores productivos, en productos
terminados que pueden ser tanto bienes
fsicos como servicios.
Los factores productivos bsicos o
factores elementales, que se utilizan en
la funcin de produccin son:
Materias primas.
Mano de obra.
Equipos o maquinaria.
Adems, cada actividad productiva
debe realizarse aplicando una determina-
da tecnologa, por tanto el problema cen-
tral de la funcin de produccin en la
empresa consiste en determinar la com-
binacin de factores, as como las tecno-
logas o procesos productivos a emplear
en la obtencin de los distintos produc-
tos/servicios de la empresa, que la permi-
tan alcanzar los objetivos previstos.
A travs de la funcin de produccin
se genera la necesidad de combinar to-
dos los factores en un proceso econmi-
co en el que se distinguen dos aspectos:
x: los productos que se van a obte-
ner
r: los factores
Lo que se pretende es obtener una
funcin de produccin a travs de los
factores elementales y los dispositivos,
cumpliendo el principio econmico
(principio ptimo: dados los medios de
produccin maximizamos el ingreso;
principio de ahorro empresarial: fijado el
resultado, minimizamos el coste), junto
con la tcnica y la tecnologa.
La funcin de produccin es la ex-
presin matemtica que indica la combi-
nacin de factores que la empresa est
utilizando en el proceso productivo para
obtener su producto o servicio.
X = f(r)
As, el empresario busca conseguir la
funcin de produccin que combine to-
dos los factores de produccin de modo
5286 CISS
FUNCIN DE PRODUCCIN
objetivo para conseguir alcanzar los obje-
tivos previstos. Los objetivos deben ser
marcados por l mismo y deben ser com-
patibles en la realidad empresarial con la
posicin interna y externa de la empresa,
su dimensin y sus cualidades competiti-
vas.
En las funciones de produccin de
una empresa no se admiten lmites em-
presariales, por lo que pueden existir
tantos objetivos como permita la propia
dimensin de la empresa, es decir, el
nico lmite de la funcin de produccin
ser su tamao, que slo le permitir ob-
tener una determinada cantidad de pro-
ducto.
( ) = 0
1
+ 0
2
+ 0
3
+ ... + 0
n
Una vez determinados los factores de
produccin a utilizar, la funcin de pro-
duccin detalla las cantidades de factores
que se consumen para un determinado
producto, informando de esta manera,
sobre las estructuras cuantitativas dentro
de una determinada alternativa cualitati-
va, con el objetivo de reflejar cmo se
modifica el producto cuando varan las
cantidades consumidas de los factores.
Podemos representar as esa relacin
tcnica causal entre los recursos (Ri) y el
producto (X) a travs de la relacin de
productividad, planificando la produc-
cin mediante la siguiente expresin ma-
temtica:
Funcin de produccin o Rendi-
miento:
X = f (r
1
, r
2
, ....., r
n
)
Cuando se sustituye un factor de
produccin por otro, la funcin de pro-
duccin es distinta
X = g (r
1
, r
2
, ....., r
n
)
En donde:
X: producto que se obtiene con el
desarrollo del proceso productivo
R1, R2,..., Rn: factores de produccin
que se emplean en el proceso pro-
ductivo
r
1
, r
2
,...,r
n
: cantidades fsicas de con-
sumo de los factores
f: relacin entre las cantidades fsicas
de consumo y el producto resultante
g: relacin entre las cantidades fsi-
cas de consumo y el producto resul-
tante, si se sustituye un factor de
produccin por otro o se modifica la
calidad, el proceso de produccin o
las condiciones de produccin de la
empresa.
II. LA PROGRAMACIN
ECONMICA DE LA
PRODUCCIN:
CARACTERSTICAS Y ELEMENTOS
DE LA FUNCIN DE
PRODUCCIN
La empresa, debe configurar la fun-
cin de produccin a partir de una tec-
nologa dada que represente la combina-
cin ptima de los factores de produc-
cin utilizando los recursos escasos.
1. Caractersticas principales de la fun-
cin de produccin aplicada a la em-
presa
As, siguiendo a Gutenberg (1990),
las caractersticas principales que debe
aportar la Funcin de Produccin en la
empresa son:
La funcin de Produccin para la em-
presa no puede permitir que los re-
cursos o factores varen libremente,
ya que las variaciones de las cantida-
des de los recursos no son posibles
por las propias restricciones tcnicas
y tecnolgicas a las que se ven some-
tidos los procesos de combinacin
5287 CISS
FUNCIN DE PRODUCCIN
de factores. Adems, los diseos tec-
nolgicos de los procesos determi-
nan asignaciones especficas de re-
cursos que no pueden realizarse con
otras cantidades. Esta funcin de
produccin aplicada a la teora eco-
nmica, si que permite libremente
que vare uno de los factores pro-
ductivos mantenindose el resto
constante.
No se puede determinar la producti-
vidad marginal ms que consideran-
do que no existen interdependencias
entre los distintos factores entre s,
as como entre los factores y el pro-
pio proceso productivo, lo cual no
constituye una premisa de la reali-
dad empresarial.
La trayectoria de la funcin de pro-
duccin depende del tipo de proce-
so industrial que se utilice en la em-
presa. Esto no quiere decir que no
existan en la produccin industrial
funciones que tengan trayectorias se-
mejantes a las de la Ley de Rendi-
mientos Decrecientes. No permite
variaciones marginales de un solo
factor de produccin, permanecien-
do el resto constante. Si se desea
modificar la produccin se tienen
que asignar cantidades diferentes en
los diversos recursos necesarios para
ese proceso productivo.
Junto con la tcnica (procedimien-
to), tambin tiene en cuenta la tec-
nologa (herramienta) como factor
determinante en el proceso de pro-
duccin.
2. Elementos de la funcin de produc-
cin
Mediante la funcin de produccin
el empresario busca responder a la si-
guiente pregunta: qu cantidad de ca-
da tipo de producto debo elaborar para
maximizar o minimizar los costes te-
niendo en cuenta que los recursos em-
pleados son limitados?
Segn Gutenberg (1990), los ele-
mentos de la Funcin de Produccin
aplicados a la empresa son la funcin ob-
jetivo y las ecuaciones de restriccin.
a) La funcin objetivo
La funcin de produccin es enor-
memente flexible, pero para poder esta-
blecerla resulta necesario que el empre-
sario se marque "n" objetivos que suma-
dos van a formar el objetivo global de la
empresa.
Estos objetivos pueden expresarse
econmicamente tanto en trminos de
coste como en trminos de rendimiento:
Funcin a maximizar, si se trata de
rendimientos o ingresos:
Max ( ) = C
1
X
1
+ C
2
X
2
+ ... +
C
n
X
n
Funcin a minimizar, si se trata de
costes:
Min ( ) = C
1
Y
1
+ C
2
Y
2
+ ... +
C
m
Y
m
dnde:
( ): es la funcin objetivo li-

neal a maximizar o minimizar.
Cj: son los rendimientos directos
unitarios de los procesos j (1, 2,..., n)
cuando la funcin objetivo es de m-
ximo. Los rendimientos o mrgenes
unitarios son la diferencia entre el
precio y el coste.
Yi: son los costes unitarios de los fac-
tores i (1, 2,..., m) si la funcin obje-
tivo es de mnimo.
Xj: es el nivel de produccin, utiliza-
cin de un proceso productivo j, o el
nmero de veces que se utiliza o re-
pite el proceso, si la funcin objetivo
es de mximo. En el caso de que la
5288 CISS
FUNCIN DE PRODUCCIN
funcin objetivo sea de mnimos,
son las cantidades de los recursos o
factores i empleados.
b) Las capacidades de la empresa: las
ecuaciones de restriccin
Asimismo tambin resulta de espe-
cial relevancia definir el nmero de varia-
bles y ecuaciones (restricciones y limita-
ciones) que tiene la empresa. Estas res-
tricciones van a venir determinadas por
el propio empresario segn las caracte-
rsticas concretas de su empresa, vincula-
das directamente con las decisiones so-
bre la capacidad productiva de la empre-
sa.
Por tanto, como los recursos de los
que dispone la empresa son limitados y
dependen principalmente de la dimen-
sin empresarial, la funcin de produc-
cin debe determinar el nivel de produc-
cin para cada tipo de producto que ela-
bore cumpliendo una serie de restriccio-
nes. Este conjunto de recursos que tiene
la empresa para alcanzar sus objetivos se
representa con un vector columna:
Por otra parte, es necesario identifi-
car el consumo de los factores en los di-
ferentes productos. Todos estos coefi-
cientes unitarios los tiene que conocer el
empresario (a travs de los tcnicos o in-
genieros que lo disean). Por ello, se de-
nominan coeficientes tcnicos y unidos
forman la "Matriz de Coeficientes Tcni-
cos".
Siendo a
ij
la cantidad de factor o re-
curso i utilizada para producir una uni-
dad de producto j.
En un determinado nivel de proceso,
siempre se tiene que dar esta restriccin
(o o ambas). Es decir, en
el primer caso, cada factor tendr su limi-
tacin y si sta se refleja como _ que ,
significa que no se pueden consumir ms
factores de los que se disponen (son re-
cursos limitados). Siendo .
Para resolver el problema de la fun-
cin de produccin, se pueden plantear
dos alternativas:
Resolucin grfica: siempre y cuando
la empresa elabore dos tipos de pro-
ductos.
Resolucin matemtica: Programa-
cin lineal.
III. APLICACIN PRCTICA DE LA
FUNCIN DE PRODUCCIN EN
LA EMPRESA: RESOLUCIN
GRFICA
Una empresa se dedica a la elabora-
cin de dos tipos de productos: A y B. El
rendimiento unitario de cada uno de
ellos es de 15 t el producto A y 10 t el
producto B.
5289 CISS
FUNCIN DE PRODUCCIN
La direccin de operaciones de la
empresa ofrece la siguiente informacin:
La empresa dispone de un mximo
de 20.000 horas de trabajo manual al
ao. La elaboracin de un producto
A requiere de 5 horas de trabajo,
mientras que la elaboracin de un
producto B de 4 horas de trabajo.
Los proveedores de materias primas
imponen la cantidad mnima de
2.000 unidades de material al ao pa-
ra la que empresa pueda favorecerse
de un descuento por volumen de
compra. Tanto la elaboracin del
producto A como del producto B re-
quiere de una unidad de material
por unidad de producto.
Un estudio de mercado indica que
para la prxima campaa se va a de-
mandar un mximo de 3.000 unida-
des de producto B.
Partiendo de esta informacin, la em-
presa (grficamente) debe determinar
qu cantidad de producto A y B debe fa-
bricar para maximizar su rendimiento te-
niendo en cuenta los recursos de los que
dispone.
Funcin Objetivo: Max R = 15A +
10B
Recursos disponibles: Horas de tra-
bajo 5 + 4B _ 20.000 (_ mximo de
20.000 horas)
Materia prima A + B _ 2.000 (_
mnimo 2.000 unidades de material)
Demanda B _ 3.000 (_ mxima de-
manda)
Condicin no negatividad: A y B
siempre tienen que ser _ 0 (positivos)
Representacin grfica:En primer
lugar se determinan los puntos de corte
para cada una de las restricciones:
Horas de trabajo: Se toma el rea in-
terior porque el signo es _
A = 0 B = 5.000
B = 0 A = 4.000
Materia prima: Se toma el rea exte-
rior porque el signo es _
A = 0 B = 2.000
B = 0 A = 0.000
Demanda: Para todo valor de A, B
siempre toma el valor de 3.000
(constante). Se toma el rea interior
porque el signo es _
5290 CISS
FUNCIN DE PRODUCCIN
Una vez determinada el rea de solu-
ciones posibles, se valora en los puntos
extremos (A, B, C y D) el beneficio que
se obtiene en cada uno de ellos eligien-
do aquel cuyo valor sea el mayor. Se to-
man los puntos extremos porque se est
maximizando la funcin objetivo.
Punto A: Se producen nicamente
2.000 unidades de tipo A. El benefi-
cio es igual:
B (A) = 15 (2.000) + 10 (0) =
30.000 t
Punto B: Se producen nicamente
2.000 unidades de tipo B. El benefi-
cio es igual:
B (B) = 15 (0) + 10 (2.000) =
20.000 t
Punto C: Se producen nicamente
3.000 unidades de tipo B. El benefi-
cio es igual:
B (C) = 15 (0) + 10 (3.000) =
30.000 t
Punto D: Este punto representa la in-
terseccin entre las restricciones de
las horas de trabajo y la demanda.
Para determinar su valor es necesa-
rio resolver el sistema de ecuacio-
nes:
5A + 4B _ 20.000
B _ 3.000 B = 3.000 A
. Punto es: (1.600, 3.000)
5291 CISS
FUNCIN DE REACCIN
B (D) = 15 (1.600) + 10 (3.000)
54.000 t
Punto E: Se producen nicamente
4.000 unidades de tipo A. El benefi-
cio es igual:
B (A) = 15 (4.000) + 10 (0) =
60.000 t
Por tanto la solucin ptima es la de
producir y vender 4.000 unidades de
producto A, siendo el beneficio obtenido
por la empresa de 60.000 t.
CRISTINA ISABEL DOPACIO
Vase tambin: "Programacin lineal".
LO ESENCIAL SOBRE
FUNCIN DE
PRODUCCIN
Libros
presa. Teora y Prctica de la gestin

empresarial, Ediciones Deusto, Bil-
bao, 1990.
ISABEL DOPACIO, CRISTINA (coordinado-
ra): Fundamentos y aplicacin de la
Economa de la Empresa, Editorial
REACCIN
Reaction function
I. CONCEPTO II. OBTENCIN DE LA FUNCIN
DE REACCIN
I. CONCEPTO
Es el lugar geomtrico de las produc-
ciones maximizadoras de beneficios de
una empresa oligopolista para cada nivel
de produccin posible lanzado por su
competidora. Expresa la respuesta pti-
ma de produccin de una empresa oligo-
polista ante la produccin de otra em-
presa.
Supongamos dos empresas competi-
doras en un mercado duopolista. Ambas
empresas deben satisfacer una demanda
global, para las dos suponemos distribu-
cin normal de la demanda, de manera
que tiene una relacin inversa entre pre-
cio y cantidad, de forma que si la canti-
dad total aumenta, el precio del mercado
disminuye y viceversa si lo que sucede es
que una de las dos empresas reduce sus
ventas.
En suma, que el precio percibido por
las empresas no depende slo de lo que
cada una decida vender, sino tambin
del nivel de produccin de su rival. Evi-
dentemente, las producciones de cada
empresa no tienen por qu coincidir, y
cada una decidir su mejor respuesta da-
da la produccin de la otra competidora.
Como cada empresa decide de forma si-
multnea, ambas deben hacer conjeturas
acerca de las ventas de la otra empresa y
presa acta tratando de obtener el mayor
beneficio posible dado la decisin de la
otra, estamos en un Equilibrio de Nash o
equilibrio de Nash Cournot porque cada
empresa est decidiendo un nico nivel
de produccin dado el de la otra.
II. OBTENCIN DE LA FUNCIN DE
REACCIN
Hay que comenzar por estimar la
curva de demanda residual de cada em-
presa, que no es otra cosa que la deman-
da que le queda por atender dada una
demanda atendida por la competidora.
Por ejemplo, cuanto mayor es la deman-
da atendida por la otra empresa, menor
es la demanda residual de la empresa
que estamos considerando, es decir, que
hay una demanda residual distinta de la
5292 CISS
EAT, Madrid, 2004.
GUTENBERG, E.: Economa de la Em-
actuando en inters propio. Si cada em-
FUNCIN
DE
FUNCIN DE REACCIN
empresa X para cada nivel posible de
Por ejemplo, supongamos que la em-
presa Y va a lanzar una produccin
Y=50, entonces la demanda residual de
la empresa X ser
D
x
= D
t
(Y = 50)
A partir de la demanda residual de X
podemos obtener su curva de Ingresos
Marginales (que sigue dependiendo de
que la produccin lanzada por Y sea 50
unidades) e igualarla a su curva de Cos-
tes Marginales para hallar la cantidad que
maximiza los beneficios de X. Obsrvese
que esa cantidad de equilibrio de X lo es
en la medida en que efectivamente la
cantidad lanzada por la empresa Y sea
50. Si Y cambia su decisin de produc-
cin, la curva de demanda residual de X,
su curva de Ingresos marginales y su pro-
duccin de equilibrio cambiaran. El con-
junto de decisiones ptimas de X para
cada decisin posible de su competidora
Y constituye la funcin de reaccin de X
y viceversa, pues tambin naturalmente
se pueden calcular la funcin de reaccin
de la otra empresa.
5293 CISS
produccin lanzada por la competidora Y.
FUNCIN DE REACCIN
Es importante sealar que las funcio-
nes de reaccin de cada empresa deben
cortarse en un punto que es el nico p-
timo para ambas y que se conoce como
equilibrio de Nash Cournot, pues para
estar en equilibrio ambas empresas de-
ben estar sobre sus curvas de reaccin y
slo hay un punto (X, Y) en el que esto
es posible para ambas, un punto que es
ptimo para ambas a la vez, que sera la
interseccin de las dos curvas de reac-
cin.
Vase tambin: "Duopolio"; "Equilibrio de Nash";
"Monopolio" y "Oligopolio".
5294 CISS
FUNCIN DE RECURSOS HUMANOS
RECURSOS
HUMANOS
Human resources function
I. CONCEPTO Y NATURALEZA II. EL PAPEL DE
LA FUNCIN DE RECURSOS HUMANOS III.
CAMBIOS EN EL ALCANCE DE LA FUNCIN DE
RECURSOS HUMANOS
I. CONCEPTO Y NATURALEZA
Una funcin organizativa se define
como la agrupacin de tareas en base a
la existencia de un objeto de trabajo co-
mn y que, a su vez, tienen un papel par-
cial en el logro del objetivo final de la or-
ganizacin (la produccin de los bienes y
servicios, la comercializacin, la gestin
administrativa, la gestin de todo aquello
que tiene que ver con las personas que
constituyen nuestra organizacin,...).
Aplicado al rea de los recursos huma-
nos, la funcin de recursos humanos se
define, entonces, como el conjunto de
tareas llevadas a cabo para atender todo
lo que tiene que ver con la relacin entre
las personas que componen la organiza-
cin y la propia organizacin (capacita-
cin, motivacin, evaluacin de desem-
peos y rendimientos, gestin de la dis-
ciplina,...).
Segn otras interpretaciones, tam-
bin se utiliza el trmino incluyendo jun-
to al conjunto de tareas al conjunto de
puestos de trabajo (y personas que los
ocupan) que desempean esas tareas es-
pecficas. Este grupo de puestos consti-
tuyen a partir de ah una unidad organi-
zativa (departamento), que, en el caso de
la funcin de recursos humanos, queda-
ra definido ya por el trmino Departa-
mento de recursos humanos.
Dicho departamento puede tener
encomendadas la mayora de las tareas
de la funcin de recursos humanos, pero
habr tambin tareas que se realizarn
por personas que pertenezcan a otras
unidades organizativas. O, puede ocurrir,
que en una organizacin se desempee
la funcin de recursos humanos sin te-
ner unidad especfica (departamento)
para esta funcin, desempendose por
otra unidad organizativa o por la geren-
cia de la organizacin.
II. EL PAPEL DE LA FUNCIN DE
RECURSOS HUMANOS
La contribucin de la funcin de re-
cursos humanos al logro organizativo
comprender tareas como las siguientes
(Armstrong, 2001; p. 109):
Desarrollar el compromiso psicolgi-
co positivo de los miembros de la or-
ganizacin con la misma.
Desarrollar las capacidades de los
empleados (capacitacin).
Proporcionar medios para que los
empleados de la organizacin asu-
man nuevas responsabilidades y ha-
gan el mejor uso posible de sus habi-
lidades en beneficio de la organiza-
cin.
Instaurar procesos de gestin del
rendimiento, evaluacin del mismo y
desarrollos de mejora a partir de ah.
Establecer los sistemas de incentivos
que hagan confluir los logros organi-
zativos con los logros personales de
sus miembros.
Desarrollar sistemas de participacin
que permitan al empleado aportar
ideas para la mejora de sus tareas,
pero tambin que permitan or su
voz en rganos de representacin
donde defender sus intereses.
La contribucin a la organizacin de
la funcin de recursos humanos debe ir
orientada hacia objetivos como:
5295 CISS
FUNCIN
DE
FUNCIN DE TRANSFERENCIA
Generar capacidades estratgicas pa-
ra la organizacin.
Crear una cultura y valores entre los
miembros de la organizacin orien-
tada a los logros organizativos.
Crear valor aadido para la organiza-
cin a travs de las personas que la
componen.
Obtener, a partir de ah, ventajas
competitivas sostenibles.
III. CAMBIOS EN EL ALCANCE DE LA
FUNCIN DE RECURSOS
HUMANOS
En los ltimos aos estn teniendo
lugar, en algunas organizaciones, una se-
rie de cambios significativos que afectan
a la forma de llevar a cabo la funcin de
recursos humanos; desde la externaliza-
cin de servicios hasta la descentraliza-
cin hacia los directivos en lnea.
La tendencia a la descentralizacin
de la funcin ha dado un protagonismo a
los directivos en lnea mayor, pero, a su
vez, supone una exigencia de nuevas ca-
troncan en la distincin de las tareas de
la funcin en tres mbitos de trabajo
(Herrera, 2001): Direccin de recursos
y Administracin laboral y Relaciones la-
borales.
En cuanto a las formas de desempe-
ar la funcin de recursos humanos, ms
all de la tradicional de un departamento
de recursos humanos, podemos destacar
algunas como (Adams, 1991):
Que las personas que tradicional-
mente componan la unidad organi-
zativa de recursos humanos (depar-
tamento) pasen a actuar como un
agente interno de prestacin de ser-
vicios y, por tanto, como un centro
de costes que reporta servicios a
otros departamentos organizativos.
Que se comporte como un consultor
interno, pero que deje la responsabi-
lidad de las decisiones a los directi-
vos en lnea.
Que se acte como una unidad de
consultora externa, casi completa-
mente ajena a la organizacin.
No obstante, la otra gran tendencia
sobre el alcance de la funcin es precisa-
mente la integracin de las decisiones en
el marco de enfoques como el estratgi-
co.
JUSTO HERRERA GMEZ
LO ESENCIAL SOBRE
FUNCIN DE
RECURSOS HUMANOS
Libros
lisation: what is happening to per-

sonnel?". Human Resource Manage-
ment Journal.
1991.
Kogan Page. London, 2001 Eighth

edition.
manos. Un enfoque de Administra-

cin de empresas. ACDE ediciones.
Valencia, 2001.
TRANSFERENCIA
Vase: "Redes neuronales".
5296 CISS
N. 14. Pp. 40-54,
ADAMS, K.: "Externalisation vs specia-
man Resource Management practice .
ARMSTRONG, M.: A Handbook of Hu-
HERRERA, J.: Direccin de recursos hu-
humanos, Gestin de recursos humanos
pacidades y de coordinacin que se en-
FUNCIN
DE
FUNCIN DE UTILIDAD
UTILIDAD
Utility function
Es una medida del grado de satisfac-
cin de un inversor y constituye una rela-
cin de orden que es utilizada por cada
individuo para comparar las posibles car-
teras de activos financieros. En definitiva,
permite al inversor asignar un determina-
do nivel de preferencia o satisfaccin a
una concreta combinacin de rentabili-
dad y riesgo.
Es evidente que cada inversor posee
unas caractersticas personales propias,
lo que puede llevar a que no empleen
exactamente el mismo criterio de com-
paracin. No obstante lo anterior, se
pueden asumir ciertas pautas de com-
portamiento comunes, sin necesidad de
ser excesivamente exigentes. En este
sentido, los inversores siempre van a
preferir mayor riqueza a menos (i.e. son
racionales) y muestran aversin al riesgo.
A partir de las anteriores premisas, se
podra construir un mapa de curvas de
inferencia que recogieran combinaciones
de rentabilidad y riesgo que reportaran al
inversor la misma satisfaccin o utilidad.
Las curvas ms bajas en el grfico,
presentan un ndice de satisfaccin me-
nor, ya que para un mismo riesgo la ren-
tabilidad es menor. El inversor preferir
entre todas las posibles curvas definidas
por su aversin al riesgo, aquellas que le
proporcionen una rentabilidad infinita y
un riesgo cero, pero se encontrar limita-
do por los activos existentes en el merca-
do.
Vase tambin: "Aversin al riesgo"; "Cartera pti-
ma del inversor" y "Frontera eficiente".
5297 CISS
FUNCIN
DE
FUNCIN DE VEROSIMILITUD
VEROSIMILITUD
Vase: "Mxima verosimilitud".
FUNCIN
EMPRESA
Financial function of the firm
La empresa como unidad de produc-
cin necesita comprar, producir y ven-
der. Para realizar las citadas actividades
es necesaria la existencia del sistema o
funcin financiera de la empresa que se
convierte en el medio necesario para
sustentar el sistema real.
As, la actividad empresarial incluye
un proceso de bienes reales y otro de ca-
pital o flujos financieros. De esta forma
se establece una relacin entre:
Compras y pagos.
Ventas y cobros.
La funcin financiera es un elemento
clave en la gestin empresarial. Su ade-
cuado conocimiento y desarrollo son
fundamentales para la supervivencia fi-
nanciera de la empresa, haciendo posible
que se disponga de la liquidez adecuada,
de la solvencia precisa y de las fuentes fi-
nancieras que mejor se adapten al plan-
teamiento estratgico de la empresa. S-
lo as se podr crear valor para los pro-
pietarios.
El autor Ezra Solomon fue el primero
que defini la funcin financiera como el
estudio de los problemas relacionados
con la captacin y el uso de recursos fi-
nancieros por parte de la empresa, para
lo que debe aportar criterios racionales
que den respuesta a tres cuestiones:
Qu activos en concreto deben ad-
quirirse;
Qu volumen de recursos deben ser
invertidos en la empresa;
Cmo se debe financiar el volumen
de inversin previsto o cmo confor-
mar la estructura financiera para fi-
nanciar las necesidades de capital.
Estas cuestiones estn estrechamen-
te ligadas, ya que el volumen total de ac-
tivos depende de las posibilidades de fi-
nanciacin y las facilidades para obtener
recursos financieros dependen de la can-
tidad y calidad de los proyectos de inver-
sin en los que van a ser utilizados. As
pues, las tres cuestiones constituyen par-
tes de un mismo problema fundamental
y han de resolverse simultneamente en
la prctica.
La posicin tradicional de las finanzas
atenda al pasivo del balance de la em-
presa, pero en el enfoque moderno enfo-
que la funcin financiera considera las
relaciones entre la rentabilidad de los ac-
tivos y el coste de su financiacin.
MAYRA VIEIRA CANO
RICARDO PALOMO ZURDO
FUNCIN LINEAL
Vase: "Funcin".
FUNCIN
METROLGICA
CALIDAD
Metrologic measurement function ap-
plied to the quality
5298 CISS
FUNCIN
DE
FINANCIERA
DE LA
APLICADA
A
FUNCIN METROLGICA APLICADA A CALIDAD
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS
I. CONCEPTO
La Metrologa se define como la cien-
cia de la medicin, y la funcin metrol-
gica aborda el conjunto de actividades
aplicadas a las relaciones de pesos y me-
didas. Su objetivo coincidir con el estu-
dio cientfico de los sistemas de medida
en cualquier campo.
Su aplicacin a la calidad se soporta,
principalmente, sobre la base del asegu-
ramiento de las mediciones. Mediante la
"confirmacin metrolgica" se posibilita
garantizar en dichos aspectos la calidad
del producto (afectando en este mbito
de la calidad, igualmente, a cualesquiera
otras mediciones que son esenciales para
la adecuada prestacin del servicio).
La metrologa se aplica a la calidad
tcnicamente y metodolgicamente para
medidas, alcance, escala y cualquier otro
aspecto de cuantificacin de las principa-
les cualidades (de medicin y precisin).
Conlleva trascendencia vinculante y/o le-
gal como consecuencia de determinadas
mediciones que han de efectuarse en
modo y con medios oportunos y apro-
piados, validndose gracias a patrones,
experimentos y pruebas empricas, com-
parables y comprobables.
En ocasiones se suelen utilizar indis-
tintamente las expresiones metrologa y
calibracin, de modo inapropiado. La
metrologa, abarca un mbito ms amp-
lio. La calibracin queda restringida al
"ajuste, con la mayor exactitud posible,
de un instrumento de medida respecto/
con los valores de la magnitud que ha de
medir". La calibracin es solamente uno
ms, entre otros parmetros, a incluir en
el amplio espectro del sistema metrolgi-
co.
II. CARACTERSTICAS
La metrologa expresa el "cunto" y
lo har de forma matemtica. Partiendo
de una cantidad, cuanta o magnitud
"previamente conocida" (denominada
"unidad de referencia" o, tambin, como
"patrn"), se efecta la nueva medicin
y, se compara la cuanta o magnitud
"concreta" obtenida con respecto a la de
referencia o patrn. Para presentarla de
modo estandarizado o "uniforme" se re-
curre a la metrologa cientfica (en todas
sus vertientes de pesas y medidas).
La aplicacin metrolgica tiene en
cuenta no solo los valores de medicin
sino que contempla la adecuacin en
cuanto a "parmetros caractersticos de
instrumentos de medicin" -y respecto a
errores asociados al uso de instrumentos
de medicin-; as como a los conceptos
de "tolerancia" e "incertidumbre".
La norma internacional ISO 9001:
2008 seala que "la organizacin debe
determinar el seguimiento y la medi-
cin a realizar y los equipos de segui-
miento y medicin necesarios para pro-
porcionar la evidencia de la conformi-
dad del producto con los requisitos de-
terminados". En este sentido "la organi-
zacin debe establecer procesos para
asegurarse de que el seguimiento y me-
dicin pueden realizarse y se realizan
de una manera coherente con los re-
quisitos de seguimiento y medicin".
En conformidad con esta norma,
"Cuando sea necesario asegurarse de la
validez de los resultados, el equipo de
medicin debe:
- calibrarse o verificarse, o ambos, a
intervalos especificados o antes de
su utilizacin, comparado con pa-
trones de medicin trazables a pa-
trones de medicin internacionales
o nacionales; cuando no existan ta-
les patrones debe registrarse la base
utilizada para la calibracin o la
verificacin ...;
- ajustarse o reajustarse segn sea
necesario;
5299 CISS
- estar identificado para poder deter-
minar su estado de calibracin;
- protegerse contra ajustes que pudie-
ran invalidar el resultado de la me-
dicin;
- protegerse contra los daos y el de-
terioro durante la manipula-
cin, ..."
ISO 9000 seala que "la confirma-
cin metrolgica" (como conjunto de
operaciones para asegurar que el equipo
de medicin cumple con los requisitos)
"no se consigue hasta que se demuestre
y documente la adecuacin de los equi-
pos de medicin para la utilizacin
prevista" -y, por lo tanto, su calibracin
ser requisito imprescindible-.
La norma ISO 10012:2003, sobre el
"sistema de gestin de las mediciones:
requisitos para los procesos de medicin
y los equipos de medicin", aborda las
caractersticas asociadas a los mismos.
Segn esta norma, la aplicacin metrol-
gica habr de poner especial atencin so-
bre los anlisis de requisitos normativos
asociados al control de los equipos de
medicin (contemplndose estas exigen-
cias, asimismo, en el apartado 7.6 de la
norma internacional ISO 9001:2008, para
el control de dichos equipos).
En concreto, la norma ISO 10012,
aborda los principales parmetros de los
instrumentos de medicin y sus caracte-
rsticas (con repercusin en la obtencin
del producto y prestacin del servicio).
Aborda conceptos tales como "error",
"resolucin", "repetibilidad", "linealidad"
y, en su conjunto, sobre la "trazabilidad
conjunta" y "trazabilidad en mediciones
analticas" -teniendo en cuenta las fuen-
tes de incertidumbre presentes en un
anlisis qumico y, estimando, o determi-
nando, segn el caso, su valor- (lo que es
de especial aplicacin en laboratorios de
anlisis qumico o laboratorios clnicos y,
principalmente, en la acreditacin de sis-
temas de calidad, basados en la norma
ISO 17025). Aborda, de pleno, las fuen-
tes de incertidumbre asociada a la cali-
bracin de sus instrumentos de medi-
cin.
La metrologa adecua la capacidad de
medicin en funcin de un "sistema or-
ganizado" a travs de las denominadas
"reas metrolgicas". Las principales, a
tener en cuenta al requerirse una exigen-
cia de calibracin y mediciones, son las
de "Dimensiones", "Tiempo", "Frecuen-
cia", "Peso", "Masa", "Fuerza", "Presin",
"Vaco", "Longitud", "Temperatura", "p-
tica", "Iluminacin", "Acstica", "Electrici-
dad", "Radiofrecuencia", "Radiacin ioni-
zante", y otras reas singulares.
La metrologa cuenta con caractersti-
cas innatas a los equipos y elementos de
medicin, tales como el "Tipo de medi-
cin"; la "Magnitud" (campo de medida)
como intervalo que puede tomarse para
medir; la "Escala" (con identificacin de
referentes, e intervalos entre las medicio-
nes sucesivas dentro del conjunto al que
se aplica la escala); el "Alcance de medi-
da" (como valor mximo que se puede
medir, o como valor mximo de la esca-
la); la "Sensibilidad" (como diferencia en-
tre variables y magnitudes); y las "Condi-
ciones".
Existen cuestiones inseparables que
estn presentes en los procesos de medi-
da, como:
a) Incertidumbre: como referente a la
precisin de medicin (y teniendo
en cuenta el posible error que asu-
me).
b) Tolerancia: como valores entre los
cuales, la precisin de la medicin,
puede considerarse como vlida.
c) Fiabilidad de las condiciones deter-
minadas (o durante un ciclo o perio-
do concreto, y/o un tiempo determi-
5300 CISS
nado) durante las que la probabili-
dad de que se cumpla fielmente la
medicin es asumible.
d) Exactitud: como capacidad de partir
de un mismo referente de inicio de
la medicin o de aplicacin en la es-
cala.
En cuanto a las caractersticas relati-
vas a situacin y capacidad hay que tener
en cuenta, al menos:
a) Repetibilidad: cuando se puede efec-
tuar de forma sucesiva, por las mis-
mas personas, en las mismas condi-
ciones, y/o con los mismos instru-
mentos.
b) Reproduccin de medicin (repro-
ducibilidad): cuando puede reiterar-
se, con garantas, por las mismas u
otras personas, con los mismos ins-
trumentos o de identidad comn, o
en condiciones que an siendo simi-
lares, pueden variar ligeramente.
c) Medicin Directa: cuando puede ob-
tenerse en el momento de proceso
aplicado.
d) Medicin por Comparacin: cuando
la medicin recogida en el proceso
es comparada e interrelacionada con
otros procesos y procedimientos, pa-
ra la obtencin de medida.
La capacidad y garanta de un labora-
torio metrolgico se deriva de la trazabi-
lidad (en todas sus vertientes: proceso,
procedimiento, planes de calibracin, in-
corporacin de patrones e intercompara-
cin de medidas, etc.) a travs de la que
es capaz de proporcionar suficientes me-
dios (permanentemente actualizados).
Se ver refrendada por su reconocimien-
to a travs del proceso de acreditacin.
La acreditacin ms habitual suele ser la
que se obtiene para la "calibracin" de
equipos de medicin.
Para garantizar el funcionamiento y
capacidad de los equipos que llevan a ca-
bo las mediciones se precisa calibrarlos
(fundamental para poder ofrecer garan-
tas -ya sean de/por las organizaciones, o
ya sean hacia las partes implicadas).
La Norma ISO 9000 expone que "la
confirmacin metrolgica generalmen-
te incluye calibracin y/o verificacin".
Indica que se precisar ante "cualquier
ajuste necesario o reparacin y poste-
rior recalibracin, comparacin con
los requisitos metrolgicos para el uso
previsto del equipo de medicin, as co-
mo cualquier sellado y etiquetado".
Los laboratorios de medicin deben
identificar en su "manual de calidad" la
metrologa y calibracin, responsabilida-
des, documentos de estas actividades -ya
sean de medicin para ensayo y/o cali-
bracin, u otras-, las infraestructuras, re-
cursos y personal cualificado; y garanti-
zar que cuentan con medios para respe-
tar las medidas tomadas que aseguren la
confidencialidad y seguridad de la infor-
macin y resultados.
As, mediante la aplicacin de los es-
tndares cientfico tcnicos (en su reco-
gida, en su expresin y tratamiento mate-
mtico y estadstico, o en los muestreos
de calidad, ...) ya sea en los mbitos pro-
ductivos y de obtencin del producto, as
como en los procesos analticos y de la-
boratorio, se garantiza la calidad necesa-
ria para cumplir con determinadas espe-
cificaciones, cuya calidad queda recogida
en las diversas normas de calidad ISO /
IEC / EN - UNE, como referentes aplica-
bles a cada caso.
En este sentido, cuando se requiere
el reconocimiento internacional de los
resultados de los ensayos y calibraciones,
de sus instrumentales, equipos, herra-
mientas, etc., el laboratorio deber acre-
ditarlo mediante norma ISO/IEC 17025.
La acreditacin aplicable por/para el
laboratorio puede variar, en funcin de
5301 CISS
FUNCIONES DE LA EMPRESA
los requisitos exigibles por el cliente. En
nuestro pas es ENAC -como Entidad Na-
cional de Acreditacin- la que establece
los requisitos de acreditacin de labora-
torios. ENAC considera necesaria la acre-
ditacin segn los criterios que tiene vi-
gentes y explicita en la normativa obliga-
toria que: "cuando un cliente solicita un
ensayo/calibracin dentro del alcance
de la acreditacin del laboratorio, es
un requisito implcito de aqul el que
los informes/certificados emitidos estn
cubiertos por la acreditacin y por tan-
to incluyan la marca ENAC o referen-
cia a la condicin de acreditado".
Adems de estas acreditaciones, tam-
bin existen certificaciones que, explci-
tamente, afectan a la verificacin, medi-
cin y calibracin, como son, por ejem-
plo, las del Centro Espaol de Metrologa
(CEM), dependiente del Ministerio de In-
dustria. En estos, el propio Centro Espa-
ol de Metrologa, indica que "todos los
certificados emitidos por el CEM son di-
rectamente trazables a los patrones na-
cionales mantenidos por el propio CEM
o por sus Laboratorios Asociados". El
CEM "junto a otros 64 Institutos de Me-
trologa y 101 Laboratorios Asociados -
pertenecientes a 45 Estados Miembros
de la "Convencin del Metro"-, es fir-
mante del "Acuerdo de Reconocimiento
Mutuo" del "Comit Internacional de
Pesas y Medidas" (CIPM), contando con
trabajos de "mutuo reconocimiento" de
calibracin y que, "dichos trabajos se
realizan conforme a un Sistema de Ges-
tin de la Calidad basado en la norma
UNE-EN ISO/IEC 17025".
C. JAVIER HERNANDO FREILE
Vase tambin: "Calibracin".
LO ESENCIAL SOBRE
FUNCIN
METROLGICA
APLICADA A CALIDAD
Documentacin
ISO 10012:2003 Sistema de gestin
de las mediciones: requisitos para los
procesos de medicin y los equipos
de medicin.
ISO 17025 : 2005 Evaluacin de la
conformidad. Requisitos generales
para la competencia de los laborato-
rios de ensayo y de calibracin.
UNE-EN ISO 9000 Sistemas de ges-
tin de la calidad. Fundamentos y
vocabulario.
UNE-EN ISO 9001: 2008 Sistemas de
gestin de la calidad. Requisitos.
Webgrafa
www.aec.es/links/ AEC. Web de la
Asociacin Espaola para la Calidad.
www.aenor.es/ AENOR. Web de
Asociacin Espaola Normalizacin
y Certificacin.
www.enac.es/ ENAC. Web de la Enti-
dad Nacional de Acreditacin.
EMPRESA
Company functions
I. CONCEPTO II. TIPOS DE FUNCIONES
BSICAS
I. CONCEPTO
Son las funciones bsicas a realizar
por la empresa para lograr las metas y los
objetivos fijados.
La empresa es un conjunto de facto-
res de produccin, entendiendo como
5302 CISS
FUNCIONES
DE LA
FUNCIONES DE LA EMPRESA
tales los elementos necesarios para pro-
ducir (bienes naturales o semielabora-
dos, maquinaria y otros bienes de capi-
tal), factores mercadotcnicos, pues los
productos no se venden por s mismos,
factores humanos vinculados con la fuer-
za de trabajo y factores financieros, pues,
para realizar las otras tareas, es preciso
efectuar inversiones y stas han de ser fi-
nanciadas de algn modo.
Toda empresa tiene fines que consti-
tuyen la razn de su existencia, siendo su
objetivo central la maximizacin del valor
de la compaa.
Los distintos factores que integran la
empresa se encuentran coordinados para
alcanzar sus fines. Sin esta coordinacin
la empresa no existira; se tratara de un
mero grupo de elementos sin conexin
entre s y, por lo tanto, incapaces de al-
canzar objetivo alguno. Esa coordinacin
hacia un fin la realiza otro factor empre-
sarial que es la administracin o direc-
cin de la empresa. El factor directivo
planifica la consecucin de los objetivos,
organiza los factores, se encarga de que
las decisiones se ejecuten y controla las
posibles desviaciones entre los resulta-
dos obtenidos y los deseados. En defini-
tiva, este factor se encarga de unir los es-
fuerzos para conseguir los objetivos glo-
bales del sistema empresarial.
Por tanto, la empresa es un sistema.
Un sistema es un conjunto de elementos,
o subsistemas, interrelacionados entre s,
y con el sistema global, que trata de al-
canzar ciertos objetivos.
II. TIPOS DE FUNCIONES BSICAS
1. Produccin: funcin encargada de
crear el producto o prestar el servi-
cio final (output). A travs de una se-
rie de entradas al sistema (inputs)
establece un proceso de creacin de
valor (en el que se incrementa el va-
lor de esos inputs), hasta generar las
salidas al sistema (outputs). La crea-
cin de valor puede verse afectada
por las perturbaciones que provie-
nen del entorno, por este motivo es-
tablece un mecanismo de retroali-
mentacin (o feedback) que servir
para depurar el proceso una vez que
se inicie nuevamente.
A su vez se encarga de suministrar y
coordinar mano de obra, instalacio-
nes, materiales, equipo, herramien-
tas, etc.
2. Marketing: funcin encargada de re-
coger la informacin necesaria acer-
ca de los gustos, tendencias o nece-
sidades de los consumidores, as co-
mo de la competencia a la que la em-
presa debe hacer frente. Desarrolla
investigaciones de mercado, poltica
de ventas, poltica de precios, comu-
nicacin, etc.
Lgicamente, produccin o finanzas,
se vern afectadas por esta funcin,
de forma que, en base a estudios de
mercado, se fijan objetivos de venta
que dependern del esfuerzo de
marketing que se va a realizar. A ma-
yores gastos mercadotcnicos suelen
corresponder mayores ventas. De las
ventas esperadas dependern los
gastos de fabricacin y las necesida-
des de inversiones. La diferencia en-
tre el volumen de negocio previsto y
los gastos de produccin, marketing
y financiacin determina el beneficio
y el volumen de autofinanciacin
previsto. El resto de las necesidades
financieras para acometer inversio-
nes habr de obtenerse con otras
fuentes de financiacin. En el plan fi-
nanciero se establecen las inversio-
nes que se van a realizar y los medios
con los que van a ser financiadas.
Tradicionalmente, las decisiones
mercadotcnicas se han tomado ba-
sndose en la experiencia, la intui-
5303 CISS
FUNDACIN
cin, o la repeticin de frmulas que
tuvieron xito en el pasado. Hoy en
da, dado el creciente ritmo de cam-
bio del entorno empresarial y de la
propia empresa, son escasas las oca-
siones en las que existen preceden-
tes tiles para la toma de decisiones,
y los problemas son tan complejos
que escapan a la intuicin y al anli-
sis subjetivo, siendo preciso el em-
pleo de un mtodo cientfico basado
en instrumentos objetivos de investi-
gacin y medida.
3. Recursos Humanos: funcin encar-
gada de todas las cuestiones relacio-
nadas con el personal dentro de la
empresa. Como tareas bsicas puede
planificar las necesidades de recur-
sos humanos, reclutar y seleccionar
personal, llevar a cabo la formacin y
capacitacin profesional del perso-
nal, evaluar el trabajo, remuneracin
del personal, seguridad social y otros
beneficios, como planes de pensio-
nes, etc.
En la prctica, los departamentos de
recursos humanos han de asumir
funciones complementarias de pres-
tacin de servicios (administrar el
comedor de la empresa, planificar la
fiesta de fin de ao, etc.), de control
(vigilar si se cumplen polticas, pro-
cedimientos, reglas, normas de pre-
vencin de incendios, etc.) y de ase-
soramiento a otros departamentos
en materias tales como la promocin
de directivos, las modificaciones en
la estructura organizativa, la motiva-
cin de los empleados, etc.
4. Finanzas: funcin encargada de con-
trolar el estado de la compaa y ges-
tionar los cobros y los pagos. Deter-
mina los fondos y el suministro de
capital necesario para un adecuado
funcionamiento de la empresa, lle-
vando a cabo tareas de financiacin,
tesorera, obtencin de recursos, re-
laciones y planificacin financiera,
etc.
Por tanto, las empresas para desarro-
llar sus actividades y cumplir sus fi-
nes, necesitan realizar inversiones. El
conjunto de bienes y derechos que
tiene una empresa es el resultado
del proceso de realizacin de inver-
siones que ha desarrollado a lo largo
del tiempo. Para transformar esas in-
versiones en bienes y derechos, la
empresa necesita medios financieros
que puede obtener de diversas fuen-
tes de financiacin.
MARA ROMERO CUADRADO
Vase tambin: "Empresa" y "Empresario".
FUNDACIN
Foundation
I. CONCEPTO II. LNEAS GENERALES DE LA
REGULACIN DE FUNDACIONES III. FINES DE
LAS FUNDACIONES IV. DENOMINACIN V.
MODALIDADES DE CONSTITUCIN VI.
CLASES DE FUNDACIONES VII. CAPACIDAD Y
RGANOS 1. Capacidad 2. rganos VIII. EL
CONGRESO SUPERIOR DE FUNDACIONES IX.
EL REGISTRO DE FUNDACIONES X.
FUNDACIONES DEL SECTOR PBLICO XI.
MODIFICACIN Y EXTINCIN
El artculo 34 de la Constitucin Es-
paola establece que "Se reconoce el de-
recho de fundacin para fines de inte-
rs general, con arreglo a la ley. Regir
tambin para las fundaciones lo dispu-
esto en los apartados 2 y 4 del artculo
22".
La regulacin normativa de dicha
previsin vena dada por la Ley de 24 de
noviembre de 1994 de Fundaciones y de
incentivos fiscales a la participacin pri-
vada en actividades de inters general,
que ha sido derogada por la aprobacin
5304 CISS
FUNDACIN
de la nueva Ley de Fundaciones de 26 de
diciembre de 2002 en cuya Exposicin
de Motivos se determinan como objeti-
vos a cumplir por la misma: "En primer
trmino, reducir la intervencin de los
poderes pblicos en el funcionamiento
de las fundaciones. (...). Por otra parte,
se han flexibilizado y simplificado los
procedimientos, especialmente los de
carcter econmico y financiero, exi-
miendo adems a las fundaciones de
menor tamao del cumplimiento de
ciertas obligaciones exigibles a las de
mayor entidad. Por ltimo, la Ley pre-
tende, a lo largo de todo su articulado,
dinamizar y potenciar el fenmeno
fundacional, como cauce a travs del
que la sociedad civil coadyuva con los
poderes pblicos en la consecucin de
fines de inters general".
I. CONCEPTO
El concepto de Fundacin viene re-
cogido en el propio artculo 1 de la cita-
da Ley cuando dispone que "Son funda-
ciones las organizaciones constituidas
sin fin de lucro que, por voluntad de sus
creadores, tienen afectado de modo du-
radero su patrimonio a la realizacin
de fines de inters general".
Asimismo el apartado 2 del artculo 1
dispone que "Las fundaciones se rigen
por la voluntad del fundador, por sus
Estatutos y, en todo caso, por la Ley".
As las cosas e incidiendo en el con-
cepto legal de fundacin, antes expuesta,
la doctrina, entre ellos el Xavier OCa-
llaghan Muoz, dice que la fundacin es
una organizacin creada (fundada) por
una persona (el fundador) para cum-
plir un fin de inters general impuesto
por sta, para lo cual le ha dotado de
medios econmicos adecuados; es la vo-
luntad del fundador la decisiva para la or-
ganizacin, funcionamiento y actuacin;
las personas que rigen la fundacin no
son soberanos de la misma; sino que de-
ben cumplir el fin ordenado, con la orga-
nizacin que ha creado el fundador y con
los medios de que fueron dotados por
ste: son servidores de la fundacin. Su
esencia radica en los medios adecuados
para el fin, universitas bonorum. Siem-
pre sern de inters pblico o general
(artculo 34 de la Constitucin y 35.1 del
Cdigo Civil).
Las Fundaciones gozarn de persona-
lidad jurdica y debern estar domicilia-
das en Espaa las fundaciones que desa-
rrollen principalmente su actividad den-
tro del territorio nacional. Tendrn su
domicilio estatutario en el lugar donde
se encuentre la sede de su Patronato, o
bien en el lugar en que se desarrollen
principalmente sus actividades.
II. LNEAS GENERALES DE LA
REGULACIN DE FUNDACIONES
Como elementos esenciales de tal re-
gulacin normativa, cabe destacar que
una de sus finalidades esenciales ha sido
la de reducir la intervencin de los pode-
res pblicos en el funcionamiento de las
fundaciones. As, se ha sustituido en la
mayor parte de los casos la exigencia de
autorizacin previa de actos y negocios
jurdicos por parte del Protectorado, por
la de simple comunicacin al mismo del
acto o negocio realizado, con objeto de
que pueda impugnarlo ante la instancia
judicial competente, si lo considera con-
trario a derecho, y, eventualmente, ejer-
citar acciones legales contra los patronos
responsable. As mismo, desde un punto
de vista de su formacin, se han flexibili-
zado y simplificado los procedimientos,
especialmente los de carcter econmico
y financiero, eximiendo adems a las fun-
daciones de menor tamao del cumpli-
miento de ciertas obligaciones exigibles a
las de mayor entidad y por ultimo se ha
pretendido dinamizar y potenciar el fe-
nmeno fundacional, como cauce a tra-
vs del que la sociedad civil coadyuva
5305 CISS
FUNDACIN
con los poderes pblicos en la consecu-
cin de fines de inters general.
No obstante lo anterior, en esta ma-
teria haya que tener presente que la nor-
mativa reguladora de las fundaciones se
trata de una competencia constitucional
compartida entre el Estado y las Comuni-
dades Autnomas y as la citada Ley
50/2002 en la disposicin final primera
enumera los preceptos que son de apli-
cacin a todas las fundaciones, sean esta-
tales o autonmicas, bien por regular las
condiciones bsicas que garantizan la
igualdad de los espaoles en el ejercicio
del derecho de fundacin (artculo
149.1.1 de la Constitucin Espaola),
bien por su naturaleza procesal (artculo
149.1.6 de la Constitucin Espaola),
bien por incorporar normas de derecho
civil, sin perjuicio de la aplicabilidad pre-
ferente del derecho civil foral o especial
all donde exista (artculo 149.1.8 de la
Constitucin Espaola). Los restantes
preceptos de la Ley sern de aplicacin
nicamente a las fundaciones de compe-
tencia estatal.
Expuestas las lneas generales del r-
gimen jurdico que las regula, procede
analizar las finalidades de la fundacin,
su constitucin, rganos que las rigen y
los derechos y obligaciones que se deri-
van de las mismas.
III. FINES DE LAS FUNDACIONES
En cuanto a su finalidad, indicar que
el legislador hace una enumeracin ad
exemplum de cuales son los fines de la
misma, y enumera unos cuantos. As el
artculo 3.1 de la Ley 50/2002 seala que:
las fundaciones debern perseguir fines
de inters general, como pueden ser, en-
tre otros, los de defensa de los derechos
humanos, de las vctimas del terrorismo
y actos violentos, asistencia social e in-
clusin social, cvicos, educativos, cultu-
rales, cientficos, deportivos, sanitarios,
laborales, de fortalecimiento institucio-
nal, de cooperacin para el desarrollo,
de promocin del voluntariado, de pro-
mocin de la accin social, de defensa
del medio ambiente, y de fomento de la
economa social, de promocin y aten-
cin a las personas en riesgo de exclu-
sin por razones fsicas, sociales o cultu-
rales, de promocin de los valores cons-
titucionales y defensa de los principios
democrticos, de fomento de la toleran-
cia, de desarrollo de la sociedad de la in-
formacin, o de investigacin cientfica y
desarrollo tecnolgico.
Despus de esa enumeracin, el le-
gislador admite la posibilidad de otros fi-
nes, siempre que su finalidad sea el be-
neficio de un colectivo general de perso-
nas, vedando en todo caso que se creen
fundaciones con una nica finalidad de
favorecer los intereses particulares de su
fundadores o familiares. As el artculo
3.3 de la Ley 50/2002 seala que: en nin-
gn caso podrn constituirse fundacio-
nes con la finalidad principal de destinar
sus prestaciones al fundador o a los pa-
tronos, a sus cnyuges o personas liga-
das con anloga relacin de afectividad,
o a sus parientes hasta el cuarto grado in-
clusive, as como a personas jurdicas sin-
gularizadas que no persigan fines de inte-
rs general.
No se incluyen en el apartado ante-
rior las fundaciones cuya finalidad exclu-
siva o principal sea la conservacin y res-
tauracin de bienes del patrimonio hist-
rico espaol, siempre que cumplan las
exigencias de la Ley 16/1985, de 25 de ju-
nio, del Patrimonio Histrico Espaol, en
particular respecto de los deberes de vi-
sita y exposicin pblica de dichos bien-
es.
IV. DENOMINACIN
La denominacin que se puede dar a
la fundacin no es totalmente libre sino
que la Ley 50/2002 introduce en este ca-
ptulo una nueva regulacin de la deno-
5306 CISS
FUNDACIN
minacin de las fundaciones, que preten-
de evitar duplicidades e inscripciones
abusivas, as en el artculo 5 de la citada
Ley 50/2002 se indica que:
1. La denominacin de las funda-
ciones se ajustar a las siguientes reg-
las:
a) Deber figurar la palabra "Fun-
dacin", y no podr coincidir o aseme-
jarse de manera que pueda crear con-
fusin con ninguna otra previamente
inscrita en los Registros de Fundacio-
nes.
b) No podrn incluirse trminos o
expresiones que resulten contrarios a
las leyes o que puedan vulnerar los de-
rechos fundamentales de las personas.
c) No podr formarse exclusiva-
mente con el nombre de Espaa, de las
Comunidades Autnomas o de las Enti-
dades Locales, ni utilizar el nombre de
organismos oficiales o pblicos, tanto
nacionales como internacionales, salvo
que se trate del propio de las entidades
fundadoras.
d) La utilizacin del nombre o seu-
dnimo de una persona fsica o de la
denominacin o acrnimo de una per-
sona jurdica distintos del fundador de-
ber contar con su consentimiento ex-
preso, o, en caso de ser incapaz, con el
de su representante legal.
e) No podrn adoptarse denomina-
ciones que hagan referencia a activida-
des que no se correspondan con los fi-
nes fundacionales, o induzcan a error
o confusin respecto de la naturaleza o
actividad de la fundacin.
f) Se observarn las prohibiciones y
reservas de denominacin previstas en
la legislacin vigente.
2. No se admitir ninguna denomi-
nacin que incumpla cualquiera de las
reglas establecidas en el apartado ante-
rior, o conste que coincide o se asemeja
con la de una entidad preexistente ins-
crita en otro Registro pblico, o con
una denominacin protegida o reserva-
da a otras entidades pblicas o priva-
das por su legislacin especifica. As
mismo ser de aplicacin los artculos 6
y 7 en cuanto a su domicilio ya se trate
de una fundacin espaola o extranje-
ra.
V. MODALIDADES DE
CONSTITUCIN
La regulacin viene dada por los art-
culos 9 a 11 de la Ley partiendo de la dis-
tincin de que la fundacin podr consti-
tuirse por actos inter vivos o mortis cau-
sa.
Si es inter vivos se realizar median-
te escritura pblica, que deber conte-
ner, al menos, los siguientes extremos,
que vienen recogidos en el artculo 10:
a) el nombre, apellidos, edad y esta-
do civil del fundador o fundadores, si
son personas fsicas, y su denominacin
o razn social, si son personas jurdi-
cas, y, en ambos casos, su nacionalidad
y domicilio y nmero de identificacin
fiscal;
b) la voluntad de constituir una
fundacin;
c) la dotacin, su valoracin y la
forma y realidad de su aportacin;
d) los Estatutos de la fundacin;
e) la identificacin de las personas
que integran el Patronato, as como su
aceptacin si se efecta en el momento
fundacional.
Los Estatutos, por su parte, debern
recoger (artculo 11):
a) la denominacin de la entidad;
5307 CISS
FUNDACIN
b) los fines fundacionales;
c) el domicilio de la fundacin y el
mbito territorial en que se haya de de-
sarrollar principalmente sus activida-
des;
d) las reglas bsicas para la aplica-
cin de los recursos al cumplimiento de
los fines fundacionales y para la deter-
minacin de los beneficiarios;
e) la composicin del Patronato, las
reglas para la designacin y sustitucin
de sus miembros, las causas de su cese,
sus atribuciones y la forma de deliberar
y adoptar acuerdos;
f) cualesquiera otras disposiciones y
condiciones lcitas que el fundador o
fundadores tengan a bien establecer.
Segn dispone el artculo 12, "por lo
que se refiere a la dotacin, sta podr
consistir en bienes y derechos de cual-
quier clase, debiendo ser adecuada y
suficiente para el cumplimiento de los
fines fundacionales (se presume sufi-
ciente cuando el valor econmico al-
cance los 30.000 euros).
Si la aportacin es dineraria, podr
efectuarse en forma sucesiva, en cuyo
caso el desembolso inicial ser, al me-
nos, del 25 %, y el resto se deber hacer
efectivo en un plazo no superior a cin-
co aos. Si la aportacin no es dinera-
ria, deber incorporarse a la escritura
de constitucin tasacin realizada por
un experto independiente. En uno y
otro caso, deber acreditarse o garanti-
zarse la realidad de las aportaciones
ante el Notario autorizante.
Se aceptar como dotacin el com-
promiso de aportaciones de terceros,
siempre que dicha obligacin conste en
ttulos de los que llevan aparejada eje-
cucin.
En ningn caso se considerar do-
tacin el mero propsito de recaudar
donativos".
La constitucin de la fundacin por
acto mortis-causa se realizar testamen-
tariamente, cumplindose en el testa-
mento los requisitos establecidos para la
escritura de constitucin. Si el testador
se hubiera limitado a establecer su volun-
tad de crear una fundacin y de disponer
de los bienes y derechos de la dotacin,
la escritura pblica en la que se conten-
gan los dems requisitos exigidos por la
Ley se otorgar por el albacea testamen-
tario y, en su defecto, por los herederos
testamentarios. En caso de que stos no
existieran, o incumplieran esta obliga-
cin, la escritura se otorgar por el Pro-
tectorado, previa autorizacin judicial.
VI. CLASES DE FUNDACIONES
Son las siguientes:
1. Reales Patronatos.
2. Las fundaciones del sector pblico
estatal.
3. Las fundaciones pblicas sanitarias.
4. Las fundaciones constituidas al am-
paro de la Ley de 25 de abril de 1997
sobre habilitacin de nuevas formas
de gestin del Sistema Nacional de
Salud.
5. Las fundaciones vinculadas a los par-
tidos polticos.
6. Las fundaciones de Beneficencia en
general.
7. Las fundaciones culturales o benfi-
co-docentes.
8. Las fundaciones laborales.
9. Las fundaciones de entidades religio-
sas.
10. Las fundaciones extranjeras.
5308 CISS
FUNDACIN
11. Las fundaciones de mbito territorial
restringido a una Comunidad Aut-
noma.
No existen las fundaciones de inters
particular pues la propia Constitucin las
proscribe cuando dispone que "se reco-
noce el derecho de fundacin para fi-
nes de inters general, con arreglo a la
ley", criterio que se mantiene en la Ley
actual de 2002, cuyo artculo 3 empieza
diciendo que "Las fundaciones debern
perseguir fines de inters general..." y se-
guidamente expresa los fines de las mis-
mas.
Adems declara que en ningn caso
podrn constituirse fundaciones con la fi-
nalidad principal de destinar sus presta-
ciones al fundador o a los patronos, a sus
cnyuges o personas ligadas con anloga
relacin de afectividad, o a sus parientes
hasta el cuarto grado inclusive, as como
a personas jurdica singularizadas que no
persigan fines de inters general.(artcu-
lo 3).
VII. CAPACIDAD Y RGANOS
1. Capacidad
Establece el artculo 8 de la Ley: "Po-
drn constituir fundaciones las perso-
nas fsicas y las personas jurdicas, sean
stas pblicas o privadas.
Las personas fsicas requerirn de
capacidad para disponer gratuitamen-
te, inter vivos o mortis causa, de los
bienes y derechos en que consista la do-
tacin.
Las personas jurdicas privadas de
ndole asociativa requerirn el acuer-
do expreso del rgano competente para
disponer gratuitamente de sus bienes,
con arreglo a sus Estatutos o a la legis-
lacin que les resulte aplicable. Las de
ndole institucional debern contar con
el acuerdo de su rgano rector.
Las personas jurdico-pblicas ten-
drn capacidad para constituir funda-
ciones, salvo que sus normas regulado-
ras establezcan lo contrario".
2. rganos
a) El Patronato
Establece el artculo 14 de la Ley: "En
toda fundacin deber existir, con la
denominacin de Patronato, un rga-
no de gobierno y representacin de la
misma, que adoptar sus acuerdos por
mayora en los trminos establecidos en
los Estatutos.
Corresponde al Patronato cumplir
los fines fundacionales y administrar
con diligencia los bienes y derechos que
integran el patrimonio de la fundacin,
manteniendo el rendimiento y utilidad
de los mismos".
Dispone el artculo 15 en su apartado
primero que "el patronato estar consti-
tuido por un mnimo de tres miembros,
que elegirn entre ellos un Presidente,
si no estuviera prevista de otro modo la
designacin del mismo en la escritura
de constitucin o en los Estatutos.
Asimismo, el Patronato deber
nombrar un Secretario, cargo que po-
dr recaer en una persona ajena a
aqul, en cuyo caso tendr voz pero no
voto, y a quien corresponder la certifi-
cacin de los acuerdos del Patronato.
Podrn ser miembros del Patronato
las personas fsicas que tengan plena
capacidad de obrar y no estn inhabili-
tadas para el ejercicio de cargos pbli-
cos. Las personas jurdicas podrn for-
mar parte del Patronato, y debern de-
signar a la persona o personas fsicas
que las representen en los trminos esta-
blecidos en los Estatutos.
Los patronos entrarn a ejercer sus
funciones despus de haber aceptado
5309 CISS
FUNDACIN
expresamente el cargo en documento
pblico, en documento privado con fir-
ma legitimada por Notario o mediante
comparecencia realizada al efecto en el
Registro de Fundaciones. Asimismo, la
aceptacin se podr llevar a cabo ante
el Patronato, acreditndose a travs de
certificacin expedida por el Secretario,
con firma legitimada notarialmente.
En todo caso, la aceptacin se noti-
ficar formalmente al Protectorado, y
se inscribir en el Registro de Fundacio-
nes.
Los patronos ejercern su cargo
gratuitamente sin perjuicio del derecho
a ser reembolsados de los gastos debida-
mente justificados que el cargo les oca-
sione en el ejercicio de su funcin. Ade-
ms, el Patronato podr fijar una retri-
bucin adecuada a aquellos patronos
que presten a la fundacin servicios dis-
tintos de los que implica el desempeo
de las funciones que les corresponden
como miembros del Patronato, previa
autorizacin del Protectorado y siem-
pre que el fundador no hubiese dispues-
to lo contrario.
El artculo 16 dispone en cuanto a las
competencias del Patronato que, "Si los
Estatutos no lo prohibieran, el Patrona-
to podr otorgar y revocar poderes ge-
nerales y especiales, as como delegar
sus facultades en uno o ms de sus
miembros. No son delegables la aproba-
cin de las cuentas y del plan de actua-
cin, la modificacin de los Estatutos,
la fusin y la liquidacin de la funda-
cin ni aquellos actos que requieran la
autorizacin del Protectorado.
Los Estatutos podrn prever la exis-
tencia de otros rganos para el desem-
peo de las funciones que expresamente
se les encomienden".
El artculo 18 se dirige a regular el ce-
se y suspensin de patronos en los casos
siguientes:
- "por muerte o declaracin de falle-
cimiento, as como por extincin de la
persona jurdica;
- por incapacidad, inhabilitacin o
incompatibilidad de acuerdo con lo es-
tablecido en la Ley;
- por cese en el cargo por razn del
cual fueron nombrados miembros del
Patronato;
- por no desempear el cargo con la
diligencia de un representante leal, si
as se declara en resolucin judicial;
- por resolucin judicial que acoja
la accin de responsabilidad;
- por el transcurso del plazo de seis
meses desde el otorgamiento de la escri-
tura pblica fundacional sin haber ins-
tado la inscripcin en el correspondien-
te Registro de Fundaciones;
- por el transcurso del perodo de su
mandato si fueron nombrados por un
determinado tiempo;
- por renuncia;
- por las causas establecidas vlida-
mente para el cese en los Estatutos".
La regulacin del Patrimonio de las
Fundaciones, viene establecida en el art-
culo 19 de la Ley: "El patrimonio de la
fundacin est formado por todos los
bienes, derechos y obligaciones suscepti-
bles de valoracin econmica que inte-
gren la dotacin, as como por aquellos
que adquiera la fundacin con poste-
rioridad a su constitucin, se afecten o
no a la dotacin.
La administracin y disposicin del
patrimonio corresponder al Patronato
en la forma establecida en los Estatutos
y con sujecin a lo dispuesto en la pre-
sente Ley".
5310 CISS
FUNDACIN
Segn el artculo 20, "La fundacin
deber figurar como titular de todos los
bienes y derechos integrantes de su pa-
trimonio.
Asimismo el artculo 21 regula los su-
puestos de enajenacin y gravamen de
bienes de la Fundacin disponiendo que
"la enajenacin, onerosa o gratuita, as
como el gravamen de los bienes y dere-
chos que formen parte de la dotacin, o
estn directamente vinculados al cum-
plimiento de los fines fundacionales, re-
querirn la previa autorizacin del
Protectorado. Los restantes actos de dis-
posicin de aquellos bienes y derechos
fundacionales distintos de los que for-
man parte de la dotacin o estn vincu-
lados directamente al cumplimiento de
los fines fundacionales, incluida la
transaccin o compromiso, y de grava-
men de bienes inmuebles, estableci-
mientos mercantiles o industriales,
bienes de inters cultural, as como
aquellos cuyo importe (con indepen-
dencia de su objeto) sea superior al 20
% del activo de la fundacin que resulte
del ltimo balance aprobado, debern
ser comunicados por el Patronato al
Protectorado en el plazo mximo de
treinta das hbiles siguientes a su reali-
zacin.
Las enajenaciones o gravmenes se
harn constar anualmente en el Regis-
tro de Fundaciones y se inscribirn en
el Registro de la Propiedad o en el Regis-
tro pblico que corresponda por razn
del objeto".
Aade el artculo 22: "La aceptacin
de herencias por las fundaciones se en-
tender hecha siempre a beneficio de
inventario. Los patronos sern respon-
sables frente a la fundacin de la prdi-
da del beneficio de inventario por los
actos a que se refiere el artculo 1024
del Cdigo Civil.
La aceptacin de legados con car-
gas o donaciones onerosas o remunera-
torias y la repudiacin de herencias,
donaciones o legados sin cargas ser
comunicada por el Patronato al Protec-
torado en el plazo mximo de los diez
das hbiles siguientes, pudiendo ste
ejercer las acciones de responsabilidad
que correspondan contra los patronos,
si los actos del Patronato fueran lesivos
para la fundacin, en los trminos pre-
vistos en esta Ley".
b) El Protectorado
Por ltimo uno de los rganos de
mayor relevancia dentro de la Fundacin
es el Protectorado, al cual se le atribuye
el que vele por el correcto ejercicio del
derecho de fundacin y por la legalidad
de la Constitucin y funcionamiento de
las fundaciones, potenciando las funcio-
nes del mismo en lo que se refiere al
apoyo y asesoramiento a las fundaciones
sobre las que ejerce su competencia, en
especial a las que se encuentran en pro-
ceso de constitucin. Dicha figura solo
podr ser ejercida por la Administracin
General del Estado, en la forma que re-
glamentariamente se determine, respec-
to de las fundaciones de competencia es-
tatal. Entre sus funciones principales es-
tn:
1. Informar, con carcter preceptivo y
vinculante para el Registro de Funda-
ciones, sobre la idoneidad de los fi-
nes y sobre la suficiencia dotacional
de las fundaciones que se encuen-
tren en proceso de constitucin, de
acuerdo con lo previsto en los artcu-
los 3 y 12 de la presente Ley.
2. Asesorar a las fundaciones que se en-
cuentren en proceso de constitu-
cin, en relacin con la normativa
aplicable a dicho proceso.
3. Asesorar a las fundaciones ya inscri-
tas sobre su rgimen jurdico, econ-
mico-financiero y contable, as como
sobre cualquier cuestin relativa a
las actividades por ellas desarrolladas
5311 CISS
FUNDACIN
en el cumplimiento de sus fines,
prestndoles a tal efecto el apoyo ne-
cesario.
4. Dar a conocer la existencia y activida-
des de las fundaciones.
5. Velar por el efectivo cumplimiento
de los fines fundacionales, de acuer-
do con la voluntad del fundador, y
teniendo en cuenta la consecucin
del inters general.
6. Verificar si los recursos econmicos
de la fundacin han sido aplicados a
los fines fundacionales, pudiendo so-
licitar del Patronato la informacin
que a tal efecto resulte necesaria,
previo informe pericial realizado en
las condiciones que reglamentaria-
mente se determine.
7. Ejercer provisionalmente las funcio-
nes del rgano de gobierno de la
fundacin si por cualquier motivo
faltasen todas las personas llamadas
a integrarlo.
8. Designar nuevos patronos de las fun-
daciones en perodo de constitucin
cuando los patronos inicialmente de-
signados no hubieran promovido su
inscripcin registral, en los trminos
previstos en el artculo 13.2 de la
presente Ley.
9. Cuantas otras funciones se establez-
can en sta o en otras leyes.
2. En todo caso, el Protectorado est
legitimado para ejercitar la correspon-
diente accin de responsabilidad por los
actos relacionados en el artculo 17.2 y
para instar el cese de los patronos en el
supuesto contemplado en el prrafo d)
del artculo 18.2. Asimismo, est legitima-
do para impugnar los actos y acuerdos
del Patronato que sean contrarios a los
preceptos legales o estatutarios por los
que se rige la fundacin.
3. Cuando el Protectorado encuentre
indicios racionales de ilicitud penal en la
actividad de una fundacin, dictar reso-
lucin motivada, dando traslado de toda
la documentacin al Ministerio Fiscal o al
rgano jurisdiccional competente, comu-
nicando esta circunstancia a la fundacin
interesada.
VIII. EL CONGRESO SUPERIOR DE
FUNDACIONES
Por ltimo sealar que como rgano
de las fundaciones se encuentra tambin
el Consejo Superior de Fundaciones, el
cual estar integrado por representantes
de la Administracin General del Estado,
de las Comunidades Autnomas y de las
fundaciones, atendiendo especialmente
a la existencia de asociaciones de funda-
ciones con implantacin estatal, y se re-
gir por las normas que reglamentaria-
mente se establezcan sobre su estructura
y composicin, cuyas funciones son: a)
Asesorar e informar sobre cualquier dis-
posicin legal o reglamentaria de carc-
ter estatal que afecte directamente a las
fundaciones, as como formular propues-
tas en este mbito. Asimismo podr in-
formar sobre tales asuntos cuando le
sean consultadas por los Consejos de
Gobierno de las Comunidades Autno-
mas; b) Planificar y proponer las actua-
ciones necesarias para la promocin y fo-
mento de las fundaciones, realizando los
estudios precisos al efecto; c) Las dems
que le puedan atribuir las disposiciones
vigentes.
IX. EL REGISTRO DE FUNDACIONES
Para finalizar, y en atencin a la im-
portancia que en esta materia se da a la
inscripcin de la Fundacin, tal y como
se ha indicado, sealar que el registro de
fundaciones es una de las figuras mas im-
portantes en esta materia y de hecho se
establece por un lado la obligatoriedad
de la inscripcin de todos los actos de
cierta trascendencia en la vida de la fun-
dacin, de manera tal que sin la inscrip-
5312 CISS
FUNDACIN
cin muchos de ellos carecen de validez
y eficacia tal y como se ha indicado, por
ello y en ese afn de potenciar los regis-
tros de Fundaciones se establece en su
favor un principio de presuncin de
exactitud registral de todo aquello que
consta inscrito en los mismos, de forma
tal que el contenido de lo que consta en
el registro se presume correcto y exacto
y si se quiere desvirtuar dicha presun-
cin, que es iuris tantum se deber arti-
cular prueba en contrario, tal y como se
desprende del artculo 37 de la Ley
50/2002, y de dicha norma y de las dispo-
siciones reglamentarias que la desarro-
llan permiten concluir que la publicidad
se extiende a los asientos regstrales y a
los anexos, y en base a ello y a la inter-
pretacin integradora de las normas que
regulan esta materia, y a la finalidad de
publicidad que se persigue, y que en s
esta implcita en la obligacin de llevar al
Registro la documentacin contable y
econmica de las fundaciones, ha de en-
tenderse que la posibilidad de publicidad
formal mediante copia viene tambin es-
tablecida a los documentos depositados,
y que no puede suplirse por la simple
puesta de manifiesto a examen.
X. FUNDACIONES DEL SECTOR
PBLICO
Por ltimo, y en lo referente a Fun-
daciones constituidas por entes pblicos,
sealar que la citada Ley 50/2002, en el
captulo XI disea el rgimen aplicable a
las fundaciones constituidas mayoritaria-
mente por entidades del sector pblico
estatal, aplicando la tcnica fundacional
al mbito de la gestin pblica. En esta
regulacin se establecen los requisitos y
limitaciones exigidos por la especial na-
turaleza de la referida figura fundacional
de carcter pblico.
En las disposiciones adicionales y fi-
nales se excluye de la aplicacin de la Ley
a las fundaciones gestionadas por el Pa-
trimonio Nacional, denominadas Reales
Patronatos, y se dispone el estricto res-
peto a lo dispuesto en los acuerdos y
convenios de cooperacin suscritos por
el Estado con la Iglesia Catlica y con
otras iglesias y confesiones, en relacin
con las fundaciones creadas o fomenta-
das por las mismas.
Por otra parte, la aplicacin de la
nueva normativa obliga a establecer las
necesarias previsiones en cuanto a la
subsistencia temporal de los actuales Re-
gistros de Fundaciones de competencia
estatal, as como a fijar un plazo para la
adaptacin, cuando proceda, de los Esta-
tutos de las fundaciones ya constituidas.
La nueva regulacin de las Fundacio-
nes del Sector Pblico Estatal ha obliga-
do a realizar en la Ley General Presu-
puestaria determinadas adaptaciones,
que se introducen por medio de una dis-
posicin final.
XI. MODIFICACIN Y EXTINCIN
La modificacin de las Fundaciones
viene recogida en el artculo 29.
"- El Patronato podr acordar la
modificacin de los Estatutos de la fun-
dacin siempre que resulte conveniente
en inters de la misma, salvo que el fun-
dador lo haya prohibido.
- Cuando las circunstancias que
presidieron la constitucin de la funda-
cin hayan variado de manera que s-
ta no pueda actuar satisfactoriamente
con arreglo a sus Estatutos, el Patrona-
to deber acordar la modificacin de
los mismos, salvo que para este supuesto
el fundador haya previsto la extincin
de la fundacin.
La modificacin o nueva redaccin
de los Estatutos acordada por el Patro-
nato se comunicar al Protectorado,
que slo podr oponerse por razones de
5313 CISS
FUNDACIN (FISCALIDAD)
legalidad y mediante acuerdo motiva-
do.
- La modificacin o nueva redac-
cin habr de ser formalizada en escri-
tura pblica e inscrita en el correspon-
diente Registro de Fundaciones".
Segn el artculo 31, "La fundacin
se extinguir:
a) Cuando expire el plazo por el
que fue constituida.
b) Cuando se hubiese realizado n-
tegramente el fin fundacional.
c) Cuando sea imposible la realiza-
cin del fin fundacional, sin perjuicio
de lo dispuesto en los artculos 29 y 30
de la presente Ley.
d) Cuando as resulte de la fusin a
que se refiere el artculo anterior.
e) Cuando concurra cualquier otra
causa prevista en el acto constitutivo o
en los Estatutos.
f) Cuando concurra cualquier otra
causa establecida en las leyes".
"El acuerdo de extincin o, en su
caso, la resolucin judicial, se inscribi-
rn en el correspondiente Registro de
Fundaciones". (artculo 32.)
Seala el artculo 33 que "La extin-
cin de la fundacin, salvo en el supu-
esto previsto en el artculo 31.d), deter-
minar la apertura del procedimiento
de liquidacin, que se realizar por el
Patronato de la fundacin bajo el con-
trol del Protectorado".
En su apartado segundo determina
que "Los bienes y derechos resultantes
de la liquidacin se destinarn a las
fundaciones o a las entidades no lucra-
tivas privadas que persigan fines de in-
ters general y que tengan afectados sus
bienes, incluso para el supuesto de su
disolucin, a la consecucin de aqu-
llos, y que hayan sido designados en el
negocio fundacional o en los Estatutos
de la fundacin extinguida. En su de-
fecto, este destino podr ser decidido, en
favor de las mismas fundaciones y enti-
dades mencionadas, por el Patronato,
cuando tenga reconocida esa facultad
por el fundador, y, a falta de esa facul-
tad, corresponder al Protectorado
cumplir ese cometido.
Finalmente y "No obstante lo dispu-
esto en el apartado anterior, las funda-
ciones podrn prever en sus Estatutos o
clusulas fundacionales que los bienes
y derechos resultantes de la liquidacin
sean destinados a entidades pblicas,
de naturaleza no fundacional, que per-
sigan fines de inters general".
JESS DE LOURDES ADAME SANABRIA
JOS MANUEL CALLE DE LA FUENTE
FUNDACIN
(FISCALIDAD)
Foundation (Taxation)
I. CONCEPTO II. RGIMEN FISCAL ESPECIAL 1.
Requisitos 2. Opcin por el rgimen fiscal 3.
Rgimen especial en el Impuesto sobre
Sociedades 4. Impuesto sobre el Valor Aadido
5. Impuestos locales III. INCENTIVOS FISCALES
AL MECENAZGO 1. Donativos y aportaciones 2.
Convenios de colaboracin empresarial 3.
Gastos en actividades de inters general 4.
Programas apoyo a acontecimientos de
excepcional inters pblico
I. CONCEPTO
Son las organizaciones constituidas
sin nimo de lucro y que tienen afectado,
de modo duradero, su patrimonio a la
realizacin de fines de inters general,
como pueden ser: defensa de los dere-
5314 CISS
chos humanos, de las vctimas del terro-
rismo y actos violentos, asistencia social
e inclusin social, cvicos, educativos,
culturales, cientficos, deportivos, sanita-
rios, laborales, de fortalecimiento institu-
cional, de cooperacin para el desarrollo,
de promocin del voluntariado, de pro-
mocin de la accin social, de defensa
del medio ambiente y de fomento de la
economa social, de promocin y aten-
cin a las personas en riesgo de exclu-
sin por razones fsicas, sociales o cultu-
rales, de promocin de los valores cons-
titucionales y defensa de los principios
democrticos, de fomento de la toleran-
cia, de desarrollo de la sociedad de la in-
formacin o de investigacin cientfica y
desarrollo tecnolgico.
Debido a la importancia que tienen
estas organizaciones, se ha aprobado un
rgimen fiscal propio de las entidades sin
fines lucrativos regulado en la Ley
49/2002, de 23 de diciembre, de rgimen
fiscal de las entidades sin fines lucrativos
y de los incentivos fiscales al mecenazgo.
II. RGIMEN FISCAL ESPECIAL
Las entidades sin fines lucrativos que
se pueden acoger al rgimen fiscal espe-
cial son las fundaciones, asociaciones de-
claradas de utilidad pblica, las organiza-
ciones no gubernamentales de desarro-
llo, las federaciones deportivas y las fede-
raciones o asociaciones de las entidades
sin fines lucrativos junto con las delega-
ciones de fundaciones extranjeras.
1. Requisitos
Para poder aplicar los incentivos fis-
cales tienen que cumplir los siguientes
requisitos:
a) Perseguir alguno de los fines de inte-
rs general indicados anteriormente.
b) Destinar a la realizacin de esos fines
al menos el 70% de las rentas que se
obtengan de explotaciones econmi-
cas, de la transmisin de bienes (ex-
cepto si son bienes inmuebles donde
se desarrolla la actividad) y de cual-
quier otro ingreso, deducidos los
gastos para obtener tales ingresos. El
resto de las rentas debern incre-
mentar la dotacin patrimonial o re-
servas en un plazo mximo de cuatro
aos posteriores a ese ejercicio.
c) La actividad no puede ser el desarro-
llo de explotaciones econmicas aje-
nas a su finalidad.
d) Los fundadores, asociados, patronos,
miembros del rgano de gobierno y
sus familiares no pueden ser los des-
tinatarios principales de las activida-
des de la entidad.
e) Los cargos de patrono y miembros
del rgano de gobierno tienen que
ser gratuitos aunque se les podr
reembolsar los gastos por el desem-
peo de sus funciones.
f) En caso de disolucin, todo su patri-
monio se tiene que destinar a alguna
entidad beneficiaria del mecenazgo.
g) Tienen que estar inscritas en el regis-
tro correspondiente.
h) Deben cumplir las obligaciones con-
tables.
i) Tienen que rendir cuentas al organis-
mo pblico encargado del registro
correspondiente.
j) Tienen que elaborar una memoria
econmica anual donde se especifi-
quen los ingresos y gastos por cate-
goras y proyectos.
2. Opcin por el rgimen fiscal
El rgimen fiscal especial es volunta-
rio y para optar a l deber comunicarse
a la Administracin Tributaria a travs de
la declaracin censal (modelo 036), antes
del fin del perodo impositivo en que de-
5315 CISS
ba surtir efecto y se mantendr hasta que
se renuncie al mismo en el plazo del mes
anterior al inicio del perodo en que se
opte por la no aplicacin del rgimen es-
pecial.
Adems se perder la aplicacin del
rgimen fiscal especial si se incumplen
alguno de los requisitos sealados ante-
riormente.
3. Rgimen especial en el Impuesto so-
bre Sociedades
Estarn exentas de tributar en el Im-
puesto sobre Sociedades de la entidad
sin fines lucrativos las siguientes rentas:
a) Los donativos y donaciones recibi-
dos en el ejercicio.
b) Las aportaciones y donaciones para
dotacin patrimonial.
c) Las ayudas por convenios de colabo-
racin empresarial y por contratos
de patrocinio publicitario.
d) Las cuotas recibidas de asociados,
colaboradores o benefactores.
e) Las subvenciones recibidas para acti-
vidades exentas.
f) Las procedentes del patrimonio mo-
biliario e inmobiliario.
g) Las derivadas de la transmisin de
bienes y derechos.
h) Las obtenidas de explotaciones eco-
nmicas exentas, como pueden ser
los servicios de accin social, asisten-
cia sanitaria, investigacin cientfica,
enseanza, cultural o deportivo, en-
tre otros, o que tengan escasa rele-
vancia por su importe (menor a
20.000 euros) o por ser complemen-
tarias de la actividad de la fundacin
al representar menos del 20% de los
ingresos totales de la entidad.
Por lo tanto, en la base imponible del
impuesto sobre sociedades de las entida-
des sin fines lucrativos slo se incluirn
las rentas derivadas de actividades ajenas
a su finalidad estatutaria y las de explota-
ciones econmicas no exentas. Esta base
imponible ser gravada al tipo impositivo
del 10%. Adems a las entidades acogidas
al rgimen fiscal especial sern aplicables
los incentivos fiscales generales del im-
puesto sobre sociedades, en especial los
aplicados a las empresas de reducida di-
mensin.
4. Impuesto sobre el Valor Aadido
La particularidad de las entidades sin
fines lucrativos en el IVA es por la aplica-
cin de ciertas exenciones que pueden
ser de dos tipos:
- De carcter general, aplicadas por el
tipo de servicio prestado indepen-
dientemente de la entidad que lo
realice, como son los servicios de
asistencia sanitaria y los de ensean-
za.
- Exenciones aplicadas a entidades no
lucrativas especficamente, cuando
prestan servicios de asistencia social,
deportiva o cultural.
- Exencin por las prestaciones de ser-
vicios y las entregas de bienes acce-
sorias a las mismas efectuadas direc-
tamente a sus miembros por entida-
des que no tengan finalidad lucrati-
va, cuyos objetivos sean exclusiva-
mente de naturaleza poltica, sindi-
cal, religiosa, patritica, filantrpica
o cvica, realizadas para la consecu-
cin de sus finalidades especficas,
siempre que no perciban de los be-
neficiarios de tales operaciones con-
traprestacin alguna distinta de las
cotizaciones fijadas en sus estatutos.
5. Impuestos locales
Estarn exentas del Impuesto sobre
Actividades Econmicas las entidades sin
fines lucrativos por las explotaciones
5316 CISS
econmicas que realicen y que sean con-
sideradas exentas en el Impuesto sobre
Sociedades. Tambin se estar exento de
pagar el Impuesto sobre Bienes Inmue-
bles y el Impuesto sobre el Incremento
de Valor de los Terrenos de Naturaleza
Urbana por aquellos bienes que estn
afectos a actividades exentas.
III. INCENTIVOS FISCALES AL
MECENAZGO
Se aplicarn incentivos fiscales a los
donativos y aportaciones realizados a fa-
vor de entidades sin fines lucrativos que
estn acogidas al rgimen especial.
1. Donativos y aportaciones
Tendrn derecho a aplicar deduccin
las donaciones de dinero, bienes o dere-
chos y las cuotas de afiliacin a asociacio-
nes, siempre que se hagan de forma irre-
vocable. El importe de la deduccin ser
del 25% del importe donado por los con-
tribuyentes que sean personas fsicas en
la cuota ntegra de su declaracin de la
renta, siempre que el importe de la do-
nacin no supere el 10% de la base liqui-
dable, si hubiera un exceso no podr ser
aplicado en aos posteriores. Adems los
incrementos de patrimonio, producidos
por la donacin de bienes a favor de es-
tas entidades, estarn exentos de tributar
en la declaracin de la renta del donante.
Existen varias Comunidades Autnomas
que han establecido deducciones com-
plementarias a la anterior para donacio-
nes a ciertas entidades sin fines lucrati-
vos establecidas en el territorio de la Co-
munidad Autnoma y que tengan ciertas
finalidades.
Las donaciones efectuadas por per-
sonas jurdicas tendrn derecho a una
deduccin en la cuota ntegra del im-
puesto sobre sociedades del 35% del im-
porte de la donacin realizada, siempre
que sea inferior al 10% de la base impo-
nible; el importe que supere ese lmite se
podr deducir en las liquidaciones de los
periodos impositivos de los diez aos
posteriores. La donacin realizada no se-
r gasto deducible fiscalmente en la de-
claracin de la sociedad, dar lugar a una
diferencia permanente, por lo tanto tri-
butar al 30%-25% por el importe de la
donacin, pero tendr derecho a aplicar
la deduccin del 35% obteniendo un
ahorro fiscal de un 5% o un 10%.
Las entidades que reciban los donati-
vos debern emitir un certificado con los
datos identificativos del donante y la en-
tidad, la fecha, el importe y el destino del
donativo para el cumplimiento de sus fi-
nes y la mencin expresa del carcter
irrevocable de la donacin.
La Ley de Presupuestos Generales
del Estado podr establecer cada ao
una relacin de actividades prioritarias
de mecenazgo, a las que se podr incre-
mentar un 5% los porcentajes de deduc-
cin y los lmites de las deducciones por
donativos realizados a entidades sin fines
lucrativos que realicen estas actividades.
2. Convenios de colaboracin empre-
sarial
Las entidades beneficiarias del mece-
nazgo, a cambio de una ayuda econmi-
ca para la realizacin de las actividades
de su objeto, se comprometen por escri-
to a difundir, por cualquier medio, la par-
ticipacin del colaborador en dicha acti-
vidad. La ayuda puede ser dineraria, en-
tregando una cantidad a la entidad bene-
ficiaria o bien asumiendo cualquier gasto
de terceros realizados a favor de dicha
entidad y sern gastos deducibles en la
base imponible del impuesto sobre so-
ciedades de la entidad colaboradora sin
ningn lmite. En el convenio debe espe-
cificarse el proyecto concreto para el que
se concede la ayuda.
5317 CISS
FUNDACIN ESPAOLA PARA LA CIENCIA Y LA TECNOLOGA
3. Gastos en actividades de inters ge-
neral
Son gastos deducibles en la base im-
ponible del impuesto sobre sociedades
los realizados para los fines de inters ge-
neral recogidos en el primer apartado.
4. Programas apoyo a acontecimientos
de excepcional inters pblico
Son el conjunto de incentivos fiscales
especficos aplicables a ciertas actuacio-
nes que se determinarn por una ley es-
pecial que fijar la duracin del progra-
ma, las lneas bsicas de las actuaciones,
la creacin de un consorcio para su eje-
cucin y los beneficios fiscales aplicables.
JUAN JOS BENAYAS DEL LAMO
Vase tambin: "Deduccin fiscal"; "Donacin";
"Exencin plena y limitada"; "Programa prioritario
de mecenazgo" y "Rgimen especial de las entida-
des sin nimo de lucro".
FUNDACIN
CIENCIA Y LA
TECNOLOGA
Spanish Foundation for Science and
Technology
FECYT es la Fundacin Espaola pa-
ra la Ciencia y la Tecnologa, es un instru-
mento del Ministerio de Ciencia e Inno-
vacin (MICINN) de Espaa, para la inte-
gracin de los distintos agentes del siste-
ma espaol de innovacin y su interna-
cionalizacin industrial y comercial.
FECYT como fundacin de carcter
pblico, desarrolla desde su creacin en
el ao de 2001, diversos programas enca-
minados a buscar una transformacin del
modelo de crecimiento espaol hacia un
modelo basado en el conocimiento y la
innovacin. Estos programas van encami-
nados a:
Apoyar en el diseo y toma de deci-
siones en la poltica cientfica y tec-
nolgica
Estimular el dilogo entre la ciencia y
la sociedad
Fomentar el avance del conocimien-
to, la investigacin cientfica y el de-
sarrollo tecnolgico
Mantener un enlace permanente con
los cientficos espaoles en el exte-
rior
Desarrollar la prospectiva en ciencia
y tecnologa
FECYT es el organismo encargado de
gestionar las ayudas financieras estipula-
das y otorgadas por el Plan Nacional de I
+D+I, en la lnea de: comunicacin de
la ciencia, la tecnologa y la innovacin.
El estimulo a la comunicacin de la cien-
cia y la tecnologa contempla el aumen-
tar el nmero de publicaciones de cient-
ficos espaoles en la esfera internacional,
el mejorar el acceso a la informacin
cientfica para los investigadores de uni-
versidades, empresas y centros de inves-
tigacin privados y pblicos.
ALEJANDRO OLAYA DVILA
FUNGIBLE
Consumable / Expendable
Son bienes muebles de los que no
puede hacerse el uso adecuado a su na-
turaleza sin consumirlos.
Contablemente, se trata de gastos en
bienes corrientes con una duracin pre-
visiblemente inferior al ejercicio presu-
5318 CISS
ESPAOLA PARA
LA
FUSIN DE EMPRESAS
puestario, y no susceptibles de inclusin
en inventario.
Con carcter general son gastos im-
putables a la partida de material fungible:
- El material de oficina destinado a es-
critura, archivos y similares tales co-
mo folios, carpetas, bolgrafos, lpi-
ces, grapas, pegamento, tippex...
- Material de reprografa y fotocopias
como papel, toner...
- Material informtico-ofimtico, como
disquetes, papel, cartuchos, toner
impresora, cables, etc.
- Material de publicaciones como me-
morias, boletines, presupuestos, es-
tadsticas y libros de datos que no
formen parte de los fondos de la bi-
blioteca.
- Material para la expedicin de ttulos
como soporte fsico, impresin,
transporte, etc.
- Material didctico.
- Material para la gerencia y adminis-
tracin.
- Material sanitario (frmacos) y de la-
boratorios.
- Material de higiene y limpieza.
En el presupuesto de gastos la em-
presa debe incluir, de forma desglosada,
el detalle del coste unitario y total de ca-
da elemento y deber referenciarse en la
Memoria dentro de los gastos por con-
ceptos, en concreto gastos en material
fungible.
El gasto en material fungible ser tra-
tado contablemente como gasto en servi-
cios o existencias, segn sea su naturale-
za.
RAQUEL MARTN MATEOS
EMPRESAS
Merger of companies
La fusin de empresas supone, en
general, una concentracin de socieda-
des, que pueden o no estar relacionadas
a travs de participaciones en acciones
entre ellas y que deciden unirse para
conseguir mejorar los resultados, la ges-
tin de la empresa o adquirir una deter-
minada cuota de mercado.
Una fusin entre empresas supone la
extincin de una o varias sociedades, cu-
yos patrimonios se incorporan al patri-
monio de otra sociedad, bien de nueva
creacin, bien ya existente.
Existen tres modalidades de fusin:
1. Fusin de varias sociedades que se
extinguen en una nueva sociedad,
que agrupa la totalidad de los patri-
monios de las sociedades extingui-
das.
Las sociedades que se extinguen
transmitirn la totalidad de sus res-
pectivos patrimonios sociales a la
nueva sociedad, que adquiere por
sucesin universal los derechos y
obligaciones de las extinguidas. Los
socios recibirn las nuevas acciones
o participaciones sociales en relacin
a su participacin en las sociedades
que desaparecen y en base a la ecua-
cin de canje que se habr acordado
en las juntas generales de dichas so-
ciedades.
2. Fusin por absorcin de una o varias
sociedades (absorbidas) por una so-
ciedad ya existente (absorbente),
mediante una ampliacin de capital
en esta ltima.
Las sociedades absorbidas desapare-
cen despus de aportar la totalidad
5319 CISS
FUSIN
DE
FUSIN DE EMPRESAS
de su patrimonio a la absorbente y
los accionistas de las sociedades que
se extinguen reciben nuevas accio-
nes de la absorbente en base a la
ecuacin de canje acordada.
3. Fusin impropia de una o varias so-
ciedades (absorbidas) por una socie-
dad que ya posea la totalidad del ca-
pital de dichas sociedades.
Al poseer la totalidad de las acciones
o participaciones sociales de las so-
ciedades que se extinguen, no es
preciso realizar ninguna ampliacin
de capital. Simplemente elimina de
su activo la cartera de valores repre-
sentativa de las acciones de las enti-
dades que absorbe y la sustituye por
los activos y pasivos que componan
el balance de dichas sociedades.
Las motivaciones por las que se reali-
za una fusin entre empresas pueden ser
diversas. Entre ellas, podemos destacar:
- Economas de Escala.- Es la motiva-
cin principal en el caso de una fu-
sin de tipo horizontal entre empre-
sas del mismo sector: se reduce per-
sonal, se comparten instalaciones, se
aligeran los servicios centrales, etc.
- Economas de Integracin Vertical.-
Se gana en control sobre todo el pro-
ceso productivo y es posible reorga-
nizar globalmente el negocio, redu-
ciendo costes, eliminando tiempos
de espera, evitando riesgo de contra-
partes, etc.
- Combinacin de Recursos Comple-
mentarios.- Una empresa puede ha-
ber desarrollado una tecnologa pro-
pia, pero no tiene red para distribu-
cin. Otra empresa puede tener red,
pero necesitara hacer una fuerte in-
versin en "I+D" para lograr desa-
rrollar esa tecnologa.
- Aprovechamiento de Crditos Fisca-
les.- Despus de aos de bases impo-
nibles negativas, una empresa puede
no ser capaz de generar beneficios
para aprovecharlas. En este caso, la
fusin se debe realizar con otra em-
presa que tenga grandes beneficios,
pero la absorbente debe ser la que
tenga prdidas, a fin de poder legal-
mente aprovechar el crdito fiscal.
Despus de la fusin, se le cambia la
denominacin social.
Para ejecutar la fusin entre varias
empresas es preciso seguir un proceso,
que conlleva las siguientes fases:
1. Redaccin del Proyecto de Fusin.-
Es necesario especificar la siguiente
informacin:
a) Tipo de Canje de las acciones
determinado sobre el valor patri-
monial de las sociedades
b) Compensacin complementaria
en efectivo, cuando proceda
c) Procedimiento de Canje de ac-
ciones
d) Fecha a partir de la cual se de-
tentan los derechos polticos y
econmicos de las nuevas accio-
nes
e) Fecha a partir de la cual las ope-
raciones de las sociedades que
se extinguen se contabilizan en
la nueva Sociedad
2. Firma del Proyecto de Fusin por los
Administradores de las Sociedades
que intervienen en la fusin.
3. Aprobacin por parte de las Juntas
Generales de todas las sociedades
del proyecto de fusin, dentro de los
seis meses siguientes a la fecha de su
firma.
4. Informe de expertos independien-
tes, elegidos por el Registrador Mer-
cantil, sobre el proyecto de fusin, el
patrimonio aportado por las socieda-
5320 CISS
FUSIN DE EMPRESAS
des que se extinguen y la idoneidad
de la relacin de canje propuesta.
5. Informe de los Administradores so-
bre el proyecto de fusin.
6. Elaboracin del Balance de Fusin
de cada una de las Sociedades, cuan-
do sea distinto del ltimo aprobado
o hubieran transcurrido ms de seis
meses.
7. Informe de los Auditores de cuentas
de las sociedades sobre los Balances
de fusin.
8. Escritura de Constitucin de la nue-
va sociedad, en su caso, Estatutos
Sociales, modificaciones, etc.
9. Acuerdo de fusin en Junta General,
incluyendo, en su caso, los acuerdos
precisos para la constitucin de una
nueva sociedad.
10. Publicacin del acuerdo de fusin en
el BORME y en dos peridicos de
gran circulacin.
11. Ejercicio del derecho de oposicin
de acreedores y obligacionistas du-
rante un mes a partir de la publica-
cin del ltimo anuncio.
12. Fusin, elaborando la Escritura de
fusin.
13. Publicacin de la ejecucin de la Fu-
sin en el BORME.
14. Inscripcin en el Registro Mercantil
de la fusin.
15. Entrega de las acciones nuevas a los
accionistas; en proporcin y de
acuerdo con la relacin de canje a las
acciones viejas que posean.
16. Todas las acciones de las autocarte-
ras y participaciones cruzadas queda-
rn amortizadas en la fusin.
Como hemos indicado, existen dife-
rentes motivaciones para realizar una fu-
sin. Una de ellas es aprovechar un cr-
dito fiscal existente. Veamos un ejemplo
del beneficio que se puede obtener con
este tipo de fusin, considerando el tipo
de gravamen del 30% en el impuesto de
sociedades:
Sociedad "A": Beneficio bruto anual
= 1.000.000 t.
Bases imponibles negativas acumula-
das = 50.000.000 t.
Sociedad "B":
Beneficio bruto anual = 60.000.000
t.
Beneficio neto sociedad "B" sin fu-
sin (60 x 0,70) = 42.000.000 t.
Beneficio neto sociedad "A" sin fu-
sin = 1.000.000 t.
Total = 43.000.000 t.
Beneficio neto sociedad "AB" fusio-
nada:
61.000.000 - (61.000.000 -
50.000.000) x 0,30 = 57.700.000 t.
Beneficio de fusin = 14.700.000 t.
Evidentemente, cada operacin es
preciso analizarla en funcin de la legisla-
cin vigente en cada caso, ya que sobre
todo los temas fiscales son objeto de re-
gulacin casi anual y lgicamente el plan-
teamiento terico anterior puede ser ob-
jeto de muchos matices tanto geogrfi-
cos como temporales.
MIGUEL CRDOBA BUENO
5321 CISS
FUSIN DE EMPRESAS (CONTABILIDAD)
EMPRESAS
(CONTABILIDAD)
Merger of companies (accounting)
I. CONCEPTO II. ASPECTOS LEGALES 1. Fusin
por nueva creacin 2. Fusin por absorcin III.
ASPECTOS CONTABLES 1. Normativa aplicable
2. Concepto contable 3. Mtodo de adquisicin
I. CONCEPTO
La fusin puede definirse como un
proceso de concentracin de empresas,
que da lugar a una unin de patrimonios
y de socios de las sociedades intervinien-
tes en la operacin. Fruto de la misma se
extinguen personalidades jurdicas inde-
pendientes, con el fin de ampliar el patri-
monio de otra personalidad jurdica
preexistente o de nueva constitucin.
La fusin es, por tanto, un acto de
naturaleza corporativa o social, que viene
motivada por causas econmicas en vir-
tud del cual dos o ms sociedades mer-
cantiles, previa disolucin de alguna o de
todas ellas, fusionan sus patrimonios y
agrupan a sus respectivos socios en una
sola sociedad.
II. ASPECTOS LEGALES
La fusin entre entidades mercantiles
viene regulada por lo establecido en la
Ley 3/2009, de 3 de abril, sobre modifica-
ciones estructurales de las sociedades
mercantiles (LMESM) (artculos 22-53).
La fusin supone la extincin de cada
una de las sociedades partcipes o de to-
das menos una y la transmisin en blo-
que de sus patrimonios a una nueva enti-
dad o a una existente, que adquirir por
sucesin universal los bienes, derechos y
obligaciones de aquellas.
Estas operaciones pueden clasificar-
se, atendiendo a la regulacin legal, en:
1. Fusin por nueva creacin
Supone la extincin de todas las so-
ciedades partcipes y la transmisin en
bloque de sus patrimonios a una nueva
entidad, que surge a consecuencia de la
operacin.
2. Fusin por absorcin
Una sociedad mercantil, denominada
absorbente, adquirir los patrimonios de
las sociedades absorbidas, las cules se
extinguirn y aumentar su capital social
en la cuanta que proceda.
Dentro de las caractersticas de estas
operaciones destaca:
Continuidad de los accionistas o so-
cios de las sociedades disueltas, que
pasan a serlo de la nueva sociedad o
de la sociedad absorbente.
No existe el derecho de separacin
de socios.
En la fusin por absorcin no ser
obligatorio aumentar el capital de la
absorbente por la cuanta total del
valor de los patrimonios incorpora-
dos mediante la operacin, ya que
podr emplearse, caso de existir, su
autocartera, tanto la que posea an-
tes de la operacin como la que reci-
ba a consecuencia de la misma, den-
tro del patrimonio de las sociedades
absorbidas.
En referencia al procedimiento legal
de las fusiones, destacan algunos aspec-
tos importantes con repercusin conta-
ble:
El tipo de canje de las acciones, par-
ticipaciones o cuotas de las socieda-
des partcipes debe establecerse so-
bre la base del valor real de su patri-
monio (art. 25 LMESM).
5322 CISS
FUSIN
DE
El "Balance de fusin" recoger el pa-
trimonio neto a efectos de fusin de
cada sociedad que intervenga. Este
balance podr ser el ltimo aproba-
do por la Junta General de Accionis-
tas (JGA), siempre que la fecha de
cierre no diste ms de 6 meses de la
fecha de celebracin de la JGA en
que se acuerde la fusin. Si el balan-
ce no cumpliese este plazo, se for-
mular otro nuevo, con fecha de cie-
rre posterior al primer da del trimes-
tre precedente a la fecha del proyec-
to de fusin.
Dicho balance deber ser auditado
(si existe esa obligacin) y aprobado
por la Junta General de socios (art.
37 LMESM).
En cualquier caso, sea necesario o
no un nuevo balance, podrn alterar-
se las valoraciones de ste, causadas
por modificaciones importantes de
valor, que no se recojan contable-
mente (art. 36 LMESM).
III. ASPECTOS CONTABLES
1. Normativa aplicable
Desde un punto de vista contable
hay que aplicar lo establecido en la Nor-
ma 19 "Combinaciones de negocios",
dentro de la segunda parte del Real De-
creto 1514/2007 por el que se aprueba el
Plan General de Contabilidad (PGC
2007), donde se regulada, entre otras
operaciones, las fusiones entre empre-
sas.
2. Concepto contable
Se entiende por "combinacin de ne-
gocios" aquellas operaciones en las que
una empresa adquiere el control de uno
o varios negocios (siendo un negocio un
conjunto de elementos patrimoniales
constitutivos de una unidad econmica,
dirigida y gestionada para la obtencin
de un rendimiento econmico a sus pro-
pietarios).
Una fusin de empresas se considera
una combinacin de negocios y, para su
reflejo contable, debe aplicarse el "mto-
do de adquisicin".
3. Mtodo de adquisicin
En la fecha de la operacin la "em-
presa adquirente" deber contabilizar los
activos adquiridos y los pasivos asumi-
dos, para lo cual se requiere:
a) Identificar a la empresa adquirente
Es aquella que obtiene el control so-
bre el negocio o negocios adquiridos. En
caso de que se constituya una nueva em-
presa (fusin por nueva creacin), habr
que identificar como "adquirente" a una
de las empresas participes en la opera-
cin que existiera con anterioridad. Para
identificarla hay que aplicar criterios eco-
nmicos, con independencia de la forma
jurdica de la combinacin. En principio,
ser aquella que entregue la contrapres-
tacin en metlico a cambio del negocio
adquirido, aunque tambin podrn to-
marse en consideracin otros criterios
tales como:
Cuando el valor razonable de una
empresa es significativamente mayor
que el de la otra u otras intervinien-
tes; la adquirente ser la de mayor
valor razonable.
Si una de las empresas tiene la facul-
tad de designar a la mayora del equi-
po de direccin del negocio combi-
nado, normalmente esa empresa se-
r la adquirente.
Si existen ms de 2 empresas en la
combinacin, habr que considerar
quien inicia la operacin o si el volu-
men de activos, ingresos o resulta-
dos es significativamente mayor que
el de las otras.
5323 CISS
b) Fecha de adquisicin
Aquella en la que adquiere el control.
c) Coste de la combinacin de negocios
Vendr determinado por la suma de:
Valores razonables, en la fecha de
adquisicin, de los activos entrega-
dos, pasivos asumidos o instrumen-
tos de patrimonio emitidos a cambio
del negocio.
Valor razonable de cualquier contra-
prestacin adicional que dependa de
eventos futuros o dependiente de
condiciones (siempre que se consi-
dere probable y que el valor razona-
ble sea fiable).
Coste directo de la combinacin (ho-
norarios de abogados, asesores,
etc.).
d) Reconocimiento y valoracin de los
activos identificables adquiridos y los
pasivos asumidos
Se registrarn por su valor razonable,
siempre y cuando fuera fiable. Se ten-
drn en cuenta, entre otras, las siguien-
tes reglas:
Los activos no corrientes "manteni-
dos para la venta" se valorarn a va-
lor razonable menos costes de venta.
Se registraran los activos y pasivos
por impuesto diferido, no descon-
tndose de la partida que lo genera,
tal y como se dispone en la norma
del impuesto de beneficios.
Si, en el negocio adquirido existe un
arrendamiento operativo en condi-
ciones favorables o desfavorables
respecto a mercado, la empresa ad-
quirente reconocer una intangible o
una provisin.
Los activos y pasivos que se registren
sern aquellos que cumplan las definicio-
nes del marco conceptual del PGC 2007,
con independencia de que no estuvieran
reconocidos en las cuentas de la empre-
sa adquirida.
e) Determinacin del importe del fondo
de comercio o de la diferencia negativa
El exceso del coste de la combina-
cin de negocios sobre el valor razonable
de los activos identificables menos los
pasivos asumidos se reconocer como
"fondo de comercio", al cual se le aplica-
rn las normas correspondiente al inmo-
vilizado intangible.
En el caso excepcional de que el cos-
te de la combinacin fuera inferior a la
diferencia entre el valor de los activos
identificables menos los pasivos asumi-
dos, la diferencia ira como ingreso con-
table a la Cuenta de Prdidas y Ganan-
cias.
Por ultimo resear que, si la fusin
se produce entre "empresas del grupo",
se registrar en funcin de lo establecido
en la norma 21 "Operaciones entre em-
presas del grupo" del PGC 2007.
Ejemplo:
Las empresas ALFA y BETA han deci-
dido fusionarse y, tras cumplir todos los
requisitos legales que sean de aplicacin,
ALFA va a absorber a la sociedad BETA.
Los balances contables de ambas so-
ciedades, que se toman de base para la
operacin, a fecha de 31 de diciembre de
2010, son los siguientes:
5324 CISS
ALFA
ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO
A) Activo no corriente
II. Inmovilizado material
III. Inversiones inmobiliarias
1.500.000
1.000.000
500.000
A) Patrimonio neto
I. Capital social
III. Reservas
1.200.000
1.000.000
200.000
B) Activo corriente
II. Existencias
III. Deudores comerciales
VII. Efectivo
600.000
300.000
250.000
50.000
B) Pasivo no corriente
II. Deudas a largo plazo
500.000
500.000
C) Pasivo corriente
III. Deudas a corto plazo
V. Acreedores comerciales
400.000
250.000
150.000
TOTAL 2.100.000 TOTAL 2.100.000
BETA
I. Inmovilizado intangible
400.000
200.000
200.000
A) Patrimonio neto
I. Capital social
III. Reservas
350.000
300.000
50.000
B) Activo corriente
II. Existencias
VII. Efectivo
200.000
100.000
50.000
50.000
200.000
200.000
C) Pasivo corriente
50.000
50.000
TOTAL 600.000 TOTAL 600.000
A efectos de la operacin de fusin,
se tiene la siguiente informacin:
a) Empresa ALFA:
5325 CISS
El capital est dividido en 10.000
acciones de valor nominal de
100 euros.
Se dispone de informes de ex-
pertos que determinan que el
valor real de las inversiones in-
mobiliarias es de 1.000.000 eu-
ros.
Se ha valorado tambin, por par-
te de expertos, que la entidad
tiene un mayor valor a conse-
cuencia de su localizacin, clien-
tela, personal cualificado, etc.
por importe de 300.000 euros.
b) Empresa BETA:
El capital est dividido en 3.000
acciones de valor nominal de
100 euros.
Se dispone de informes de ex-
pertos que, en funcin del valor
real de los terrenos donde tiene
esta empresa su sede social, es-
tablecen la existencia de plusva-
las no reconocidas contable-
mente por importe de 700.000
euros.
Dentro de su inmovilizado intan-
gible nicamente posee una pa-
tente cuyo valor razonable, se-
gn expertos, es de 350.000 eu-
ros.
Trabajo a realizar:
a) Calcular el valor real de los patrimo-
nios de ambas empresas, para deter-
minar el tipo de canje de las accio-
nes.
b) Elaborar los balances de fusin esta-
blecidos por su legislacin.
c) A efectos contables, establecer quien
es la empresa adquirente y, en con-
secuencia, el patrimonio adquirido.
d) Contabilizar la operacin en la em-
presa absorbente (ALFA).
Solucin:
a) Calcular el valor real de los patrimo-
nios de ambas empresas para calcu-
lar los tipos de canje de las acciones.
CONCEPTO ALFA
(Absorbente)
BETA
(Absorbida)
Patrimonio segn balance CONTABLE 1.200.000 euros 350.000 euros
Ajustes de fusin:
(1) Inmov. inmobiliario (+) 500.000 euros
(2) Fondo de comercio (+) 300.000 euros
(3) Materiales (+) 700.000 euros
(4) Patentes (+) 150.000 euros
Patrimonio a efectos de fusin 2.000.000 euros 1.200.000 euros
Nmero total de acciones 10.000 3.000
Valor terico a efectos de la fusin 200 euros 400 euros
. En funcin del valor real de las accio-
nes, el tipo de canje ser de 2 accio-
nes de ALFA por 1 accin de BETA.
En funcin del mismo, los socios de
5326 CISS
Beta, sociedad que se va a disolver,
entregarn 1 accin de la sociedad
extinguida y recibirn 2 acciones de
ALFA.
La sociedad ALFA deber ampliar ca-
pital por un total de 6.000 acciones
(se van a efectuar 3.000 canjes), de
valor nominal de 100 euros (igual al
nominal de las ya existentes), emiti-
das al 200% (1.200.000 euros / 6.000
acciones = 200 euros de valor de
emisin).
b) Elaboracin de los balances de fu-
sin:
ALFA
III. Inversiones inmobiliarias
2.300.000
300.000
1.000.000
1.000.000
A) Patrimonio neto
I. Capital social
III. Reservas
Plusvalas de fusin
2.000.000
1.000.000
200.000
800.000
B) Activo corriente
II. Existencias
VII. Efectivo
600.000
300.000
250.000
50.000
500.000
500.000
C) Pasivo corriente
III. Deudas a corto plazo
400.000
250.000
150.000
TOTAL 2.900.000 TOTAL 2.900.000
BETA
1.250.000
350.000
900.000
A) Patrimonio neto
I. Capital social
III. Reservas
Plusvalas de la fusin
1.200.000
300.000
50.000
850.000
B) Activo corriente
II. Existencias
200.000
100.000
200.000
200.000
5327 CISS
VII. Efectivo
50.000
50.000
C) Pasivo corriente
50.000
50.000
TOTAL 1.450.000 TOTAL 1.450.000
. En este apartado conviene recordar
que el "balance de fusin" es un do-
cumento a elaborar en funcin de la
legislacin sustantiva aplicable a es-
tas operaciones, pero que, inicial-
mente, no tendr efectos contables.
c) Establecer cul es la empresa adqui-
rente y el patrimonio adquirido:
En funcin de lo establecido en la
norma 19 del PGC 2007, empresa
adquirente es aquella que obtiene el
control sobre el negocio o negocios
adquiridos. Siguiendo los criterios
dados en esta norma contable, la
empresa adquirente ser ALFA, no
porque legalmente sea la absorben-
te, sino porque su valor razonable
(patrimonio a efectos de fusin es de
2.000.000 euros) es signicativamente
mayor que el de empresa Beta (patri-
monio a efectos de fusin es de
2.000.000 euros).
d) Contabilizar la operacin en la socie-
dad ALFA:
Por la ampliacin de capital:
Partidas Debe Haber
(190) Acciones o participaciones emitidas
(6.000 acciones x 200 euros)
1.200.000
(100) Capital Social
(110) Prima de emisin o asuncin
600.000
600.000
. Por el patrimonio recibido de
BETA (se utilizan los epgrafes
de balance para simplificar el
ejemplo):
Partidas Debe Haber
Inmovilizado intangible
Inmovilizado material
350.000
900.000
5328 CISS
FUSIN DE EMPRESAS (FISCALIDAD)
Partidas Debe Haber
Existencias
Deudores comerciales
Efectivo
100.000
50.000
50.000
(190) Acciones o participaciones emitidas
Deudas a largo plazo
Acreedores comerciales
1.200.000
200.000
50.000
. Se registran los activos adquiridos
por su valor razonable en la fecha de
adquisicin y los pasivos asumidos
de la empresa BETA. Se entregan las
acciones emitidas en la ampliacin a
los socios de BETA, segn el canje fi-
jado.
Merece la pena resaltar que las plus-
valas existentes en la sociedad ALFA,
aunque se han tenido en cuenta en
el balance de fusin para establecer
el tipo de canje, ahora contablemen-
te no se registrarn.
ENRIQUE RA ALONSO DE CORRALES
Vase tambin: "Acciones (contabilidad)"; "Capital
social"; "Patrimonio neto" y "Prima de emisin".
EMPRESAS
(FISCALIDAD)
Merging companies (Taxaxion)
I. CONCEPTO II. RGIMEN FISCAL DE LA
FUSIN DE EMPRESAS 1. Concepto 2.
Aplicacin del rgimen fiscal especial 3.
Contenido del rgimen fiscal especial 4.
Valoracin fiscal de los bienes adquiridos 5.
Tributacin de los socios en las operaciones de
fusin, absorcin y escisin total o parcial 6.
Subrogacin en los derechos y las obligaciones
tributarias 7. Obligaciones contables
I. CONCEPTO
La regulacin Comunitaria, mediante
Directiva 90/434/CEE del Consejo, de 23
de julio, relativa al rgimen fiscal comn
aplicable a las fusiones, escisiones, esci-
siones parciales, aportaciones de activos
y canjes de acciones realizados entre so-
ciedades de diferentes Estados miem-
bros y al traslado del domicilio social de
una Sociedad Annima Europea (SE) o
una Sociedad Cooperativa Europea
(SCE) de un Estado miembro a otro, es
el origen de la actual legislacin tributa-
ria espaola en la materia.
Esta directiva define en su artculo 2
los distintos procesos de integracin/se-
paracin de empresas de la siguiente ma-
nera:
a) Fusin: la operacin por la cual:
- Una o varias sociedades trans-
fieren a otra sociedad ya exis-
tente, como consecuencia y en
el momento de su disolucin
sin liquidacin, la totalidad de
su patrimonio, activo y pasivo,
mediante la atribucin a sus
socios de ttulos representativos
5329 CISS
FUSIN
DE
del capital social de la otra so-
ciedad y, en su caso, de una
compensacin en dinero que
no exceda del 10 por 100 del va-
lor nominal o, a falta de valor
nominal, de un valor equiva-
lente al nominal de dichos ttu-
los deducido de su contabili-
dad.
- Dos o ms sociedades, como
consecuencia y en el momento
de su disolucin sin liquida-
cin, transfieren a una socie-
dad constituida por ellas la to-
talidad de su patrimonio, acti-
vo y pasivo, mediante la atribu-
cin a sus socios de ttulos re-
presentativos del capital social
de la nueva sociedad y, en su
caso, de una compensacin en
dinero que no exceda del 10
por 100 del valor nominal o, a
falta de valor nominal, de un
valor equivalente al nominal
de dichos ttulos deducido de su
contabilidad.
- Una sociedad transfiere, como
consecuencia y en el momento
de su disolucin sin liquida-
cin, el conjunto de su patrimo-
nio activo y pasivo a la socie-
dad que posee la totalidad de
los ttulos representativos de su
capital social.
b) Escisin: La operacin por la cual
una sociedad transfiere a dos o
ms sociedades ya existentes o nue-
vas, como consecuencia y en el mo-
mento de su disolucin sin liquida-
cin, la totalidad de su patrimonio,
activo y pasivo, mediante la atribu-
cin a sus socios, con arreglo a una
norma proporcional, de ttulos re-
presentativos del capital social de
las sociedades beneficiarias de la
aportacin y, en su caso, de una
compensacin en dinero que no ex-
ceda del 10 por 100 del valor nomi-
nal o, a falta de valor nominal, de
un valor equivalente al nominal de
dichos ttulos deducido de su conta-
bilidad.
b1) Escisin parcial: la operacin por
la cual una sociedad transfiere a
una o varias sociedades ya existen-
tes o nuevas, sin ser disuelta, una o
varias ramas de actividad, mante-
niendo al menos una rama de acti-
vidad en la sociedad transmitente,
mediante la atribucin a sus socios,
con arreglo a una norma propor-
cional, de ttulos representativos del
capital social de las sociedades be-
neficiarias de la aportacin y, en su
caso, de una compensacin en di-
nero que no exceda del 10 % del va-
lor nominal o, a falta de valor no-
minal, de un valor equivalente al
nominal de dichos ttulos deducido
de su contabilidad.
c) Aportacin de activos: La operacin
por la cual una sociedad aporta,
sin ser disuelta, a otra sociedad la
totalidad o una o ms ramas de su
actividad, mediante la entrega de
ttulos representativos del capital
social de la sociedad beneficiaria
de la aportacin.
d) Canje de acciones: la operacin por
la cual una sociedad adquiere una
participacin en el capital social de
otra sociedad que le permite obte-
ner la mayora de los derechos de
voto de dicha sociedad o, si ya dis-
pusiere de dicha mayora, adquirir
una mayor participacin mediante
la atribucin a los socios de la otra
sociedad, a cambio de sus ttulos,
de ttulos representativos del capital
social de la primera sociedad y, en
su caso, de una compensacin en
dinero que no exceda del 10 % del
valor nominal o, a falta de valor
nominal, de un valor equivalente
5330 CISS
al nominal de dichos ttulos deduci-
do de su contabilidad".
La traslacin al derecho interno de
las disposiciones de esta Directiva se en-
cuentra recogida en los artculos 83 a 96,
ambos inclusive, del Captulo VIII del
Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de
marzo, por el que se aprueba el texto re-
fundido de la Ley del Impuesto sobre So-
ciedades (LIS), dedicado a regular el "R-
gimen especial de las fusiones, escisio-
nes, aportaciones de activos, canje de
valores y cambio de domicilio social de
una Sociedad Europea o una Sociedad
Cooperativa Europea de un Estado
miembro a otro de la Unin Europea".
II. RGIMEN FISCAL DE LA FUSIN
DE EMPRESAS
1. Concepto
Se define la fusin por el artculo 83
de la LIS como aquella operacin por la
cual:
a) Una o varias entidades transmiten en
bloque a otra entidad ya existente,
como consecuencia y en el momen-
to de su disolucin sin liquidacin,
sus respectivos patrimonios sociales,
mediante la atribucin a sus socios
de valores representativos del capital
social de la otra entidad y, en su ca-
so, de una compensacin en dinero
que no exceda del 10 por ciento del
valor nominal o, a falta de valor no-
minal, de un valor equivalente al no-
minal de dichos valores deducido de
su contabilidad. Estas operaciones se
denominan fusiones por absorcin.
b) Dos o ms entidades transmiten en
bloque a otra nueva, como conse-
cuencia y en el momento de su diso-
lucin sin liquidacin, la totalidad de
sus patrimonios sociales, mediante la
atribucin a sus socios de valores re-
presentativos del capital social de la
nueva entidad y, en su caso, de una
compensacin en dinero que no ex-
ceda del 10 por ciento del valor no-
minal o, a falta de valor nominal, de
un valor equivalente al nominal de
dichos valores deducido de su conta-
bilidad. Son las denominadas fusio-
nes propias.
c) Una entidad transmite, como conse-
cuencia y en el momento de su diso-
lucin sin liquidacin, el conjunto de
su patrimonio social a la entidad que
es titular de la totalidad de los valo-
res representativos de su capital so-
cial. Se conoce este tipo de opera-
cin como fusin impropia.
2. Aplicacin del rgimen fiscal espe-
cial
Para que una operacin de fusin
(propia, impropia o por absorcin) se
pueda acoger al rgimen fiscal especial
regulado por el Captulo VIII de la LIS,
tiene que cumplir, necesariamente, los
dos requisitos exigidos por el artculo 96
de la LIS, que son:
a) La aplicacin del rgimen requiere
que se opte por l, de tal forma que
en las operaciones de fusin la op-
cin se incluir en el proyecto y en
los acuerdos sociales de fusin de las
entidades transmitentes y adquiren-
tes que tengan su residencia fiscal en
Espaa.
Tratndose de operaciones a las que
sea de aplicacin el rgimen estable-
cido en el artculo 84 de la LIS y en
las cuales ni la entidad transmitente
ni la adquirente tengan su residencia
fiscal en Espaa, la opcin se ejerce-
r por la entidad adquirente y deber
constar en la escritura pblica en
que se documente la transmisin.
En cualquier caso, la opcin deber
comunicarse al Ministerio de Econo-
ma y Hacienda en la forma y plazos
5331 CISS
que reglamentariamente se determi-
nen.
b) La operacin tiene que efectuarse
por motivos econmicos vlidos, ta-
les como la reestructuracin o la ra-
cionalizacin de las actividades de las
entidades que participan en la opera-
cin. No se aplicar el rgimen fiscal
especial cuando la operacin realiza-
da tenga como principal objetivo el
fraude o la evasin fiscal, persiguien-
do como mera finalidad conseguir
una ventaja fiscal.
El incumplimiento de cualquiera de
estos requisitos determinar la inaplica-
bilidad del rgimen fiscal especial, tribu-
tando en consecuencia la operacin de
fusin en rgimen general del IS.
3. Contenido del rgimen fiscal espe-
cial
La aplicacin del rgimen especial
tiene las siguientes implicaciones para las
entidades participantes en la fusin:
a) No se integran en la base imponible
de las entidades fusionadas las si-
guientes rentas:
1. Las que se pongan de manifiesto
como consecuencia de las trans-
misiones realizadas por entida-
des residentes en territorio espa-
ol de bienes y derechos en l
situados. Cuando la entidad ad-
quirente resida en el extranjero
slo se excluirn de la base im-
ponible las rentas derivadas de la
transmisin de aquellos elemen-
tos que queden afectados a un
establecimiento permanente si-
tuado en territorio espaol.
ol, de establecimientos perma-
nentes situados en el territorio
de Estados no pertenecientes a
la Unin Europea en favor de en-
tidades residentes en territorio
espaol.
des no residentes en territorio
espaol, de establecimientos
permanentes en l situados.
Cuando la entidad adquirente
resida en el extranjero slo se
excluirn de la base imponible
las rentas derivadas de la trans-
misin de aquellos elementos
que queden afectados a un esta-
blecimiento permanente situado
en territorio espaol.
ol, de establecimientos perma-
nentes situados en el territorio
de Estados miembros de la
Unin Europea, a favor de enti-
dades que residan en ellos, revis-
tan una de las formas enumera-
das en el anexo de la Directiva
90/434/CEE del Consejo, de 23
de julio de 1990, relativa al rgi-
men fiscal comn aplicable a las
fusiones, escisiones, escisiones
parciales, aportaciones de acti-
vos y canjes de acciones realiza-
dos entre sociedades de diferen-
tes Estados miembros y al trasla-
do del domicilio social de una
Sociedad Europea o una Socie-
dad Cooperativa Europea de un
Estado miembro a otro y estn
sujetas y no exentas a alguno de
los tributos mencionados en su
artculo 3..
b) No se excluirn de la base imponible
las rentas derivadas de las operacio-
5332 CISS
nes referidas en los nmeros 1), 2) y
3) anteriores, cuando la entidad ad-
quirente se halle exenta de este im-
puesto o sometida al rgimen de
atribucin de rentas.
c) Se excluirn de la base imponible las
rentas derivadas de las operaciones a
que se refiere el apartado a) anterior,
aunque la entidad adquirente disfru-
te de la aplicacin de un tipo de gra-
vamen o un rgimen tributario espe-
cial. Cuando la entidad adquirente
disfrute de la aplicacin de un tipo
de gravamen o un rgimen tributario
especial distinto de la transmitente,
como consecuencia de su diferente
forma jurdica, la renta derivada de la
transmisin de elementos patrimo-
niales existentes en el momento de
la operacin, realizada con posterio-
ridad a sta, se entender generada
de forma lineal, salvo prueba en con-
trario durante todo el tiempo de te-
nencia del elemento transmitido. La
parte de dicha renta generada hasta
el momento de realizacin de la ope-
racin ser gravada aplicando el tipo
de gravamen y el rgimen tributario
que hubiera correspondido a la enti-
dad transmitente.
d) Podr renunciarse a este rgimen
mediante la integracin en la base
imponible de las rentas derivadas de
la transmisin de la totalidad o parte
de los elementos patrimoniales.
e) En todo caso, se integrarn en la ba-
se imponible las rentas derivadas de
buques o aeronaves o de bienes
muebles afectos a su explotacin,
que se pongan de manifiesto en las
entidades dedicadas a la navegacin
martima y area internacional cuan-
do la entidad adquirente no sea resi-
dente en territorio espaol.
4. Valoracin fiscal de los bienes ad-
quiridos
Los bienes y derechos adquiridos
mediante las transmisiones derivadas de
las operaciones, a las que haya sido de
aplicacin el rgimen fiscal especial, se
valorarn, a efectos fiscales, por los mis-
mos valores que tenan en la entidad
transmitente antes de realizarse la opera-
cin, mantenindose igualmente la fecha
de adquisicin de la entidad transmiten-
te a efectos de aplicar lo dispuesto en el
artculo 15.9 de la LIS. Dichos valores se
corregirn en el importe de las rentas
que hayan tributado efectivamente con
ocasin de la operacin.
5. Tributacin de los socios en las ope-
raciones de fusin, absorcin y esci-
sin total o parcial
Los socios de las entidades fusiona-
das no integrarn en la base imponible
de su impuesto personal (IRPF, IS o
IRNR) las rentas que se pongan de mani-
fiesto con ocasin de la atribucin de va-
lores de la entidad adquirente a los so-
cios de la entidad transmitente, siempre
que sean residentes en territorio espaol
o en el de algn otro Estado miembro de
la Unin Europea o en el de cualquier
otro Estado siempre que, en este ltimo
caso, los valores sean representativos del
capital social de una entidad residente en
territorio espaol.
Los valores recibidos, en virtud de las
operaciones de fusin, se valoran, a efec-
tos fiscales, por el valor de los entrega-
dos, determinado de acuerdo con las
normas de la LIS o del IRPF, segn pro-
ceda. Esta valoracin se aumentar o dis-
minuir en el importe de la compensa-
cin complementaria en dinero entrega-
da o recibida. Los valores recibidos con-
servarn la fecha de adquisicin de los
entregados.
En caso de que el socio pierda la cua-
lidad de residente en territorio espaol,
queda obligado a integrar en la base im-
ponible del IRPF o IS del perodo imposi-
tivo en que se produzca esta circunstan-
cia, la diferencia entre el valor normal de
5333 CISS
mercado de las acciones o participacio-
nes y el valor asignado a los ttulos recibi-
dos en la fusin, corregido, en su caso,
en el importe de las prdidas por dete-
rioro del valor que hayan sido fiscalmen-
te deducibles.
No obstante, se integrarn, en todo
caso, en la base imponible del IRPF o del
IS, las rentas obtenidas en operaciones
en las que intervengan entidades domici-
liadas o establecidas en parasos fiscales
u obtenidos a travs de ellos.
6. Subrogacin en los derechos y las
obligaciones tributarias
Cuando la operacin de fusin deter-
mine una sucesin a ttulo universal, se
transmitirn a la entidad adquirente los
derechos y las obligaciones tributarias de
la entidad transmitente, que asumir el
cumplimiento de los requisitos necesa-
rios para continuar en el goce de benefi-
cios fiscales o consolidar los disfrutados
por la entidad transmitente.
Cuando la sucesin no sea a ttulo
universal, la transmisin se producir
nicamente respecto de los derechos y
obligaciones tributarias que se refieran a
los bienes y derechos transmitidos, asu-
miendo igualmente la adquirente el cum-
plimiento de los requisitos derivados de
los incentivos fiscales de la entidad trans-
mitente, en cuanto que estuvieren referi-
dos a los bienes y derechos transmitidos.
Las bases imponibles negativas pen-
dientes de compensacin en la entidad
transmitente podrn ser compensadas
por la entidad adquirente.
Las subrogaciones comprendern ex-
clusivamente los derechos y obligaciones
nacidos al amparo de las leyes espaolas.
7. Obligaciones contables
La entidad adquirente queda obliga-
da a incluir en la memoria anual la infor-
macin que seguidamente se cita, salvo
que la entidad transmitente haya ejercita-
do la facultad, a que se refiere el artculo
84.2 de la LIS, en cuyo caso, nicamente
cumplimentar la indicada en el apartado
d):
a) Ejercicio en el que la entidad trans-
mitente adquiri los bienes transmi-
tidos que sean susceptibles de amor-
tizacin.
b) ltimo balance cerrado por la enti-
dad transmitente.
c) Relacin de bienes adquiridos que se
hayan incorporado a los libros de
contabilidad por un valor diferente a
aqul por el que figuraban en los de
la entidad transmitente con anterio-
ridad a la realizacin de la operacin,
expresando ambos valores as como
los fondos de amortizacin y correc-
ciones valorativas por deterioro
constituidas en los libros de contabi-
lidad de las dos entidades.
d) Relacin de beneficios fiscales disfru-
tados por la entidad transmitente,
respecto de los que la entidad adqui-
rente deba asumir el cumplimiento
de determinados requisitos.
Los socios personas jurdicas debe-
rn mencionar en la memoria anual los
siguientes datos:
a) Valor contable de los valores entre-
gados.
b) Valor por el que se hayan contabiliza-
do los valores recibidos.
Estas menciones deben realizarse
mientras permanezcan en el inventario
los valores o elementos patrimoniales ad-
quiridos o deban cumplirse los requisitos
derivados de los incentivos fiscales dis-
frutados por la entidad transmitente.
No obstante, la entidad adquirente
podr optar, con referencia a la segunda
5334 CISS
FUTURO
y posteriores memorias anuales, por in-
cluir la mera indicacin de que dichas
menciones figuran en la primera memo-
ria anual.
Si los obligados tributarios incum-
pliesen cualquiera de estas obligaciones,
el incumplimiento tendr la considera-
cin de infraccin tributaria grave, cuya
sancin consistir en multa pecuniaria fi-
ja de 200 euros por cada dato omitido,
en cada uno de los primeros cuatro aos
en que no se incluya la informacin y de
1.000 euros por cada dato omitido, en
cada uno de los aos siguientes, con el l-
mite del cinco por ciento del valor por el
que la entidad adquirente haya reflejado
los bienes y derechos transmitidos en su
contabilidad.
Vase tambin: "Base imponible"; "Depreciacin";
"Devengo (fiscalidad y economa pblica)"; "Im-
puesto"; "Impuesto sobre la Renta de las Personas
Fsicas"; "Impuesto sobre la Renta de no residen-
tes"; "Impuesto sobre Sociedades"; "Memoria";
"Obligados tributarios"; "Paraso fiscal"; "Perodo
impositivo" y "Rentabilidad de un ttulo".
FUSIONES
BANCARIAS
Bank mergers
Operaciones por las que una o ms
entidades de crdito, en el momento de
su disolucin sin liquidacin, transfieren
todos sus activos y pasivos a otra entidad
de crdito, que puede ser una sociedad
de nueva constitucin.
Las fusiones bancarias pueden ser
una respuesta a la transformacin de las
actividades de intermediacin financiera
y servicios bancarios, especialmente en
los bancos de tipo universal que desarro-
llan en gran parte operaciones en masa a
travs de amplias redes de oficinas y con
plantillas muy numerosas; a un creci-
miento rpido para hacer frente a estas
transformaciones del servicio bancario
tradicional o bien como respuesta a pro-
cesos de crisis financieras, en los que re-
sulta necesaria una reestructuracin del
sector, bien para reducir el nmero de
entidades y hacer las mismas ms eficien-
tes o razones similares.
En el caso de Espaa, las fusiones
realizadas en los ltimos aos en la ban-
ca han tenido como objetivo fundamen-
tal conseguir entidades ms eficientes y
eliminar redundancias de inversin y de
gastos de explotacin.
FUTURO
Future
I. CONCEPTO II. CONTRATOS DE FUTUROS
NEGOCIADOS EN EL MUNDO 1. Futuros sobre
activos fsicos (commodities) 2. Futuros sobre
instrumentos financieros III. USUARIOS
POTENCIALES Y ESTRATEGIAS 1. Cobertura
(hedging) 2. Especulacin (speculation) 3.
Arbitraje (arbitrage) IV. FUTUROS SOBRE
DIVISAS V. FUTUROS SOBRE TIPOS DE
INTERS VI. FUTUROS SOBRE NDICES
BURSTILES
I. CONCEPTO
Un contrato de futuros se puede de-
finir como un acuerdo entre dos partes
por el que se comprometen a intercam-
biar un activo, fsico o financiero, a un
precio determinado y en una fecha con-
creta del futuro.
Cuando empezaron a negociarse los
futuros sta era su definicin, pero con
el paso del tiempo este instrumento ha
adquirido caractersticas propias que ha-
cen posible que sea susceptible de ser
negociado en un mercado organizado,
5335 CISS
FUTURO
por lo que se ha transformado en un acti-
vo financiero propio.
Tal y como se ha definido, un futuro
es, bsicamente un forward, pero con
diferencias fundamentales. Sin lugar a
dudas, la diferencia ms importante es el
mercado en el que ambos instrumentos
se negocian. Los contratos a plazo, ya sea
sobre tipos de inters o sobre tipos de
cambio, se negocian y contratan en mer-
cados interbancarios (mercados OTC,
over the counter), por definicin no or-
ganizados, en contraposicin a los futu-
ros financieros, que son objeto de con-
tratacin en mercados organizados con
presencia de una cmara de compensa-
cin que se interpone entre las partes y
asume el riesgo de insolvencia de las
mismas.
Para un anlisis mayor de las diferen-
cias entre los futuros y los forward nos
remitimos a la voz "Contrato de futuro".
II. CONTRATOS DE FUTUROS
NEGOCIADOS EN EL MUNDO
Hoy da se negocian contratos de fu-
turos sobre casi todo, puesto que en de-
finitiva se est negociando la volatilidad
de los precios y en la situacin actual los
precios de, prcticamente, todos los pro-
ductos fluctan. Podemos realizar una
clasificacin de los tipos de contratos
existentes atendiendo al activo subyacen-
te que toman como base y as tenemos
los futuros sobre activos fsicos y los fu-
turos sobre instrumentos financieros.
1. Futuros sobre activos fsicos (com-
modities)
Los activos fsicos o reales, en que los
contratos de futuros se basan, provienen
de cuatro grandes grupos: productos
agrcolas y ganaderos, metales (preciosos
o no), energa e ndices extraburstiles.
Los primeros futuros sobre activos
reales que se conocen en el mundo fue-
ron negociados en Japn, en el siglo XVII
(Mercado de arroz de Dojima, Osaka).
Hoy en da se ha extendido su uso a
todo el mundo y los principales merca-
dos tienen estandarizados los contratos
que negocian sobre futuros en commo-
dities, as como las diferentes cantidades
de cada uno de los productos.
La siguiente enumeracin es simple-
mente enunciativa de las mercancas so-
bre las que existen contratos de futuros
negociados:
Productos agrcolas y ganaderos: ce-
reales, oleaginosas, productos crni-
cos, productos tropicales, otros, etc.
Metales: oro, plata, platino, paladio,
aluminio, cobre, plomo, nquel, mag-
nesio, zinc, etc.
Energa: gas natural, crudo, gasoil,
propano, energa elctrica, etc.
ndices: meteorolgico, inmuebles,
fletes, medioambiente, reaseguros,
etc.
2. Futuros sobre instrumentos finan-
cieros
Los futuros financieros comenzaron
a negociarse a partir de los aos 70 y, por
orden de aparicin, los activos en los
que se basan son los siguientes: divisas,
tipos de inters (instrumentos de deuda
y depsitos del interbancario) e ndices
burstiles.
- Los futuros sobre divisas empezaron
a negociarse a principios de los 70,
concretamente en 1972, anticipndo-
se al abandono del sistema de patrn
oro impuesto en Bretton Woods,
que provoc grandes fluctuaciones
de precios.
- Los futuros sobre tipos de inters co-
menzaron a negociarse a finales de
los 70, siendo su mayor empleo la
5336 CISS
FUTURO
cobertura de riesgos de tipos de in-
ters. Estos productos pueden tomar
como subyacente bien bonos, princi-
palmente de deuda, bien depsitos
del interbancario (largo y corto pla-
zo, respectivamente).
- Los futuros sobre acciones e ndices
burstiles fueron los ltimos en apa-
recer, negocindose a principios de
los 80. Su empleo, adems de la es-
peculacin que caracteriza a todos
los derivados, es la cobertura debida
a fluctuaciones en las cotizaciones
burstiles.
III. USUARIOS POTENCIALES Y
ESTRATEGIAS
Al mercado de futuros puede acce-
der toda aquella persona, fsica o jurdi-
ca, que se encuentre sometida a un ries-
go de precios del que pretenda cubrirse.
Por tanto, se trata de instrumentos que
proporcionan utilidad no slo a las enti-
dades financieras, a la hora de gestionar
su exposicin a los diferentes riesgos a
que se encuentran sometidas, sino que
se constituyen en una herramienta fun-
damental para todo tipo de empresas
que pretendan cubrirse de los riesgos fi-
nancieros en que incurren en su operati-
va diaria e, igualmente, para las personas
fsicas que pueden estar interesados en
actuar en este mercado como forma de
obtener beneficios a travs de activida-
des especulativas o arbitrajistas.
De esta forma, hemos avanzado los
usos que de los contratos de futuros se
pueden realizar por parte de los usuarios
finales: cobertura, especulacin y arbitra-
je. Todos sern explicados brevemente
en las lneas que siguen para, posterior-
mente, profundizar en la teora de la co-
bertura.
1. Cobertura (hedging)
En este aspecto, la funcin del mer-
cado de futuros consiste en la modela-
cin o reduccin de riesgos mediante la
toma en el mismo de una posicin inver-
sa a la del mercado en el que se est so-
metido al riesgo, de forma que la posible
prdida por movimientos desfavorables
de precios se vea compensada por una li-
quidacin monetaria favorable en los fu-
turos.
Por lo tanto, las estrategias bsicas a
realizar con futuros para la cobertura de
riesgos son:
Si estamos sometidos al riesgo de
una disminucin en el precio del
subyacente, vendemos contratos de
futuros.
Si estamos sometidos al riesgo de
que el precio del subyacente aumen-
te, compramos contratos de futuros.
2. Especulacin (speculation)
El especulador tiene una visin del
mercado diferente al agente que desea
cubrirse, en el sentido que no toma posi-
ciones en el mercado de contado y slo
anticipa un precio en el mercado de futu-
ros, por lo tanto adquiere un riesgo de
forma voluntaria con la esperanza de ob-
tener un beneficio.
Las estrategias que llevar a cabo se-
rn:
Si piensa que el precio va a subir,
comprar contratos de futuros ahora
ms baratos para venderlos luego
ms caros.
Si piensa que el precio va a bajar,
vender ahora contratos de futuros
ms caros para comprarlos posterior-
mente ms baratos.
En este sentido existe un alto grado
de apalancamiento, tanto positivo como
negativo, en cuanto al desembolso que el
especulador ha de realizar y el resultado
que obtiene.
5337 CISS
FUTURO
La presencia de especuladores en los
mercados es beneficiosa para los mis-
mos, puesto que son ellos los que en la
mayora de los casos ofrecen contraparti-
da a quienes actan para cubrirse de ries-
gos, aumentando as la liquidez del mer-
cado.
3. Arbitraje (arbitrage)
El arbitrajista es el individuo que
aprovecha las distorsiones temporales en
precios de un activo que se cotiza en
mercados diferentes. En la prctica se
suelen dar malfuncionamientos en los
mecanismos de asignacin de precios, ya
sea por no incorporar stos toda la infor-
macin disponible o por ser la misma,
entendida de diferente manera por los
agentes, provocando diferencias de pre-
cios momentneas entre activos de dife-
rentes plazas o mercados.
En estas situaciones, el arbitrajista
comprar el activo en el mercado ms
barato y lo vender en el ms caro, obte-
niendo como beneficio la diferencia de
precios (si no tenemos en cuenta los cos-
tes de transaccin).
Al igual que en el caso de los especu-
ladores, la presencia en el mercado de
arbitrajistas es beneficiosa, puesto que el
resultado de su actuacin es equilibrar el
precio en los diferentes mercados, corri-
giendo las posibles ineficiencias.
Existen mltiples posibilidades de ar-
bitrar respecto a diferentes precios: futu-
ro-futuro, futuro-contado, etc.
IV. FUTUROS SOBRE DIVISAS
Un contrato de futuros sobre divisas
es un acuerdo de compraventa, aplazada
a un instante futuro, de cierta cantidad
de divisas a un tipo de cambio determi-
nado. Como ya hemos visto, es un instru-
mento muy similar al forward o contrato
a plazo de divisas, diferencindose nica-
mente en la normalizacin de los ele-
mentos del contrato en el futuro frente a
la flexibilidad que ofrece el forward.
Cualquier agente econmico expues-
to al riesgo de cambio, esto es a las varia-
ciones en los tipos, es un cliente poten-
cial de los forward, futuros y opciones
sobre divisas. En este grupo se incluyen
las compaas importadoras y exportado-
ras, bancos, fondos internacionales de in-
versin, empresas con inversiones en el
extranjero, etc.
Las estrategias simples a realizar con
futuros sobre divisas son las siguientes:
Si pensamos que el tipo de cambio
va a aumentar y nos encontramos su-
jetos al riesgo de alza del cambio,
compraremos contratos de futuros
sobre divisas.
Si pensamos que el tipo de cambio
va a disminuir y nos encontramos su-
jetos al riesgo de baja de los cam-
bios, venderemos contratos de futu-
ros.
La cobertura adecuada del riesgo de
cambio ha de realizarse a travs de un
contrato a plazo, pero slo si el agente
expuesto est convencido de que los ti-
pos van a evolucionar en su contra, ya
que suponen la prdida de los beneficios
potenciales del movimiento favorable de
los precios futuros.
Algo parecido sucede con los futuros
sobre divisas, con las diferencias conoci-
das y apuntadas.
V. FUTUROS SOBRE TIPOS DE
INTERS
Cuando aumenta el tipo de inters,
el precio del instrumento financiero dis-
minuye y, al contrario, cuando disminuye
el tipo de inters aumenta el precio del
bono. As, se establece una relacin in-
5338 CISS
FUTURO
versa entre tipo de inters y precio del
activo.
Por lo tanto, las estrategias bsicas a
realizar en futuros sobre tipos de inters
son:
Si esperamos un alza de los tipos de
inters, esto es, una disminucin en
el precio del subyacente, vendere-
mos contratos de futuros.
Si esperamos que el precio del sub-
yacente aumente o, lo que es lo mis-
mo, disminuya el tipo de inters,
compraremos contratos de futuros.
En la mayora de los casos, los con-
tratos se realizan sobre instrumentos hi-
potticos o nocionales, no existentes en
realidad, con lo que llegados al venci-
miento del futuro sin liquidar la posicin,
debe existir una relacin de entregables
donde se recojan emisiones de parecidas
caractersticas a los subyacentes de los
derivados.
Entre las posibles utilidades que pre-
sentan los contratos de futuros se en-
cuentran las siguientes:
1. Preservacin del valor de una cartera
de renta variable frente al riesgo de
un descenso en las cotizaciones bur-
stiles (futuros sobre ndice).
2. Cobertura de una cartera de renta fi-
ja frente al riesgo de un incremento
de los tipos de inters que reduzca
su valor patrimonial de mercado.
3. Gestin de la duracin media de una
cartera.
4. Inmunizacin de la cartera ante va-
riaciones de tipos de inters, regu-
lando su duracin.
5. Aseguramiento de la colocacin de
puntas de tesorera futuras a los ti-
pos de inters actuales.
6. Aseguramiento de los actuales tipos
de inters ante la necesidad de reno-
var parte de las inversiones de la car-
tera en una fecha futura (gestin del
riesgo de reinversin).
7. Aseguramiento de los tipos de inte-
rs actuales para la colocacin de
una emisin de ttulos que se tiene
previsto realizar en el futuro o la for-
malizacin de un prstamo futuro.
8. Inversin en mercados de futuros y
opciones de un porcentaje de la car-
tera total, al objeto de mejorar su
rentabilidad y reducir el riesgo total
de la misma.
9. Transformacin de una cartera inver-
tida, a medio o largo plazo, en una
cartera sinttica invertida con tipos
ligados al mercado monetario a cor-
to plazo.
VI. FUTUROS SOBRE NDICES
BURSTILES
Se trata de los instrumentos deriva-
dos ms fciles de negociar, lo que ha da-
do lugar a una rpida expansin, colo-
cndolos en primer lugar en cuanto a vo-
lumen de contratacin. Al tratarse de un
activo nocional (ndice burstil compues-
to por partes de las acciones ms lquidas
del mercado), la liquidacin no se puede
realizar mediante entrega, sino que slo
podr liquidarse mediante la toma de
una posicin contraria o al vencimiento
con entrega o ajuste monetario, calcula-
do este ltimo a travs de la siguiente
frmula:
Precio del ndice = Valor del ndice x
Multiplicador Monetario
Las estrategias bsicas de los futuros
sobre ndices son:
- Si espero que la bolsa suba com-
pro contratos
5339 CISS
FUTURO
- Si espero que la bolsa baje vendo
contratos
Vase tambin: "Contrato de futuros" y "Deriva-
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GALLARDETE
Pennant
Los gallardetes son formaciones gr-
ficas similares a las banderas, con la parti-
cular diferencia que en las banderas los
precios forman un rectngulo mientras
que en los gallardetes forman un tringu-
lo o dos lneas convergentes. La duracin
de los gallardetes se encuentra entre,
aproximadamente, una y cuatro sema-
nas.
Los gallardetes alcistas comienzan
con una subida intensa de los precios
con elevado volumen de negocio para,
posteriormente a este movimiento, for-
mar un pequeo tringulo convergente
con descenso del volumen de negocia-
cin. Al igual que las banderas, se gene-
ran por la toma de beneficios de gran
parte de los inversores, despus de una
brusca subida.
La ruptura de esta formacin se pro-
duce en el momento en que los precios
escapan al alza con un incremento sus-
tancial del volumen. El precio objetivo
que pueden alcanzar los precios es equi-
valente a la distancia del mstil del gallar-
dete proyectado hacia arriba a partir de
la ruptura al alza de la formacin.
Los gallardetes bajistas comienzan
con una cada fuerte de los precios nor-
malmente con volumen de negociacin
aunque no es imprescindible para,
posteriormente, formar un pequeo
tringulo convergente en el que se men-
gua progresivamente el volumen de ne-
gocio.
La ruptura de esta formacin se pro-
duce cuando los precios escapan a la ba-
ja, con o sin volumen de negocio. El pre-
cio objetivo de cada, una vez completa-
da la formacin, es equivalente a la altura
del mstil del gallardete.
JOS LUIS MATEU GORDON
Vase tambin: "Anlisis tcnico"; "Bandera";
"Continuacin de tendencia"; "Cua" y "Tenden-
cia".
GAMMA
Gamma (I) mide la variacin de la
delta de la opcin ante variaciones del
precio del subyacente, as pues, repre-
senta la rapidez con que los cambios del
precio del subyacente afectan a la prima.
Matemticamente sera:
5343 CISS
GANANCIA
Y en funcin del tipo de opcin:
Donde:
C: Prima de la call
P: Prima de la put
S: precio del subyacente
Por tanto, toda posicin compradora
tiene una gamma positiva, mientras que
las posiciones vendedoras la tienen nega-
tiva, puesto que la incidencia de la varia-
cin del precio del subyacente sobre sus
resultados es contraria a la de la posicin
larga o compradora. As pues, proporcio-
na una medida del riesgo asumido al to-
mar una posicin en opciones.
Vase tambin: "Griegas" y "Opcin".
GANANCIA
Vase: "Beneficio contable".
CAPITAL
Capital gain
El concepto "ganancia de capital" se
trata del incremento de valor de un acti-
vo, que slo se materializa si se vende.
Suele proporcionar la principal fuente de
rendimiento de la inversin en un ttulo.
Normalmente, viene dada por la dife-
rencia positiva entre el precio de venta
del activo y su precio de adquisicin.
Cuando dicha diferencia es negativa, se
dice que se ha producido una prdida de
capital.
Vase tambin: "Rentabilidad de un ttulo".
CAPITAL
(FISCALIDAD)
Vase: "Variacin patrimonial".
GANANCIA
ECONMICA
Economic profit
El trmino "ganancia econmica" se
corresponde con el rendimiento neto
econmico generado por una empresa
en un momento determinado. Algunos
autores lo consideran como un indicador
de la creacin de valor de una entidad en
un perodo econmico.
Se trata de un concepto cuyo origen
se remonta a la poca de Adam Smith y
que hoy en da ha sido relegado por otro
5344 CISS
GANANCIA
DE
GANANCIA
DE
5345 CISS
GANANCIA ECONMICA
5346 CISS
GANANCIA ECONMICA
GARANTAS
indicador denominado Economic Value
Added (EVA).
La ganancia econmica se determina
como la diferencia entre el rendimiento
del capital invertido y el coste que ello
ha producido. Consecuentemente, y se-
gn este indicador, se genera valor cuan-
do su resultado es un valor positivo, es
decir, la rentabilidad de las inversiones
que lleva a cabo una entidad, y que se
mide a travs de la rentabilidad econmi-
ca, supera el coste de capital representa-
do por el coste de la estructura financie-
ra, soportado para su consecucin.
Ganancia econmica = Rentabilidad
econmica Coste estructura financiera
Por ltimo, actualmente, se denomi-
na tambin ganancia econmica a la dife-
rencia entre los ingresos de explotacin
(ventas o prestacin de servicios y simila-
res) y los costes econmicos, entendien-
do como stos no los gastos contables
(reflejados en la cuenta de resultados) si-
no el coste de oportunidad que supone
cada factor de consumo en la empresa.
NOHEM BOAL VELASCO
Vase tambin: "Coste de la estructura financiera";
"Rentabilidad" y "Valor econmico aadido".
GAP DEFLACIONISTA
Vase: "Brecha de la produccin".
GAP ESTRATGICO
Vase: "Desajuste estratgico".
GAP INFLACIONISTA
Vase: "Brecha de la produccin".
GAP TECNOLGICO
Vase: "Brecha tecnolgica".
GARANTAS
Guarantees
En los mercados organizados de deri-
vados, la cmara de compensacin exige
la constitucin de una serie de garantas
por las que elimina el riesgo de crdito
de cada una de las contrapartidas que
operan en dicho mercado.
Por ejemplo, en el Mercado Espaol
de Futuros Financieros (MEFF), se exi-
gen tres tipos diferentes de Garantas a
depositar en funcin del destino.
Garanta Inicial (General Guaran-
tee): Aquella garanta inicial a deposi-
tar por ser Miembro Liquidador de
MEFF.
Garanta Diaria (Initial Margin): Ga-
ranta variable relativa a las posicio-
nes tomadas en el mercado, exigible
a todos los miembros y clientes del
mercado con contratos abiertos re-
gistrados en sus cuentas.
Garanta Extraordinaria: Garanta
que complementa la Garanta Inicial
y/o la Garanta Diaria exigible a los
miembros y clientes por circunstan-
cias excepcionales de mercado o por
tratarse de posiciones que MEFF es-
time de alto riesgo.
Las diferentes formas de materializa-
cin de garantas exigidas por MEFF ya
sean sta Diarias, Generales y/o Extraor-
dinarias, son las siguientes:
1. Prendas de Valores
MEFF aceptar en prenda los si-
guientes valores:
5347 CISS
GARANTAS DE LOS REPRESENTANTES LEGALES DE LOS ...
a) Valores de Renta Fija con las si-
guientes condiciones:
Obligaciones del Estado, Bo-
nos del Estado o Letras del
Tesoro registradas en la
Central de Anotaciones del
Mercado de Deuda Pblica.
La emisin debe alcanzar un
mnimo en circulacin en el
momento de formalizacin
de la garanta de cien millo-
nes de euros nominales
La vida residual de los valo-
res aportados debe ser supe-
rior a tres meses en la fecha
de formalizacin de la pren-
da.
b) Valores de Renta Variable con las
siguientes condiciones:
Debern ser acciones inclui-
das en el ndice IBEX-35.
Si un valor fuese excluido
del ndice IBEX-35 o su coti-
zacin suspendida, MEFF
podr declarar dicho valor
como no apto.
2. Transferencias de Valores
Mediante transferencia simple de va-
lores realizada entre un miembro de
mercado y a la cuenta de MEFF en el
depositario central (IBERCLEAR o
CSD), dichas transferencias nica-
mente darn lugar a movimientos
entre cuentas de valores de los
miembros de mercado y MEFF sin
que exista contrapartida alguna de
efectivo.
3. Efectivo
El miembro de mercado podr reali-
zar una Orden de Movimiento de
Fondos a la Cuenta de Tesorera de
MEFF, o bien, MEFF podr cargar a
travs de las liquidaciones diarias el
importe que corresponda segn se
le haya indicado previamente. Poste-
riormente MEFF realizar una inver-
sin por este importe.
4. Otros
Para ampliacin de lmites se permi-
te aportar avales bancarios que nece-
sariamente deben ser autorizados
por el Consejo de Administracin de
MEFF.
Vase tambin: "Futuro"; "Liquidacin diaria de
prdidas y ganancias" y "Opcin".
GARANTAS DE LOS
REPRESENTANTES
LEGALES DE LOS
TRABAJADORES
Workers legal representatives guaran-
tees
I. ANTECEDENTES EN LA CONSTITUCIN
ESPAOLA II. GARANTAS EN EL ESTATUTO
DE LOS TRABAJADORES III. OTRAS
GARANTAS EN EL ORDENAMIENTO JURDICO
I. ANTECEDENTES EN LA
CONSTITUCIN ESPAOLA
El artculo 37 de la Constitucin Es-
paola afirma en su apartado primero
que la Ley garantizara el derecho a la ne-
gociacin colectiva laboral entre los re-
presentantes de los trabajadores y em-
presarios, as como la fuerza vinculante
de los convenios.
De ello podemos extraer que la pro-
pia constitucin garantiza en el citado
apartado 1 de su artculo 37 que los re-
presentantes de los trabajadores son
quienes ejercitarn el derecho de los tra-
5348 CISS
bajadores a la negociacin colectiva, para
lo cual, lgicamente, se han de estable-
cer los mecanismos legales que garanti-
cen que se puede llegar a ejercer con li-
bertad ese derecho constitucionalmente
protegido.
II. GARANTAS EN EL ESTATUTO DE
LOS TRABAJADORES
Consecuencia de lo anterior, el art-
culo 68 del Estatuto de los trabajadores
recoge el contenido de la "norma mni-
ma" en materia de garantas en favor de
los miembros del comit de empresa y
de los delegados de personal, en su con-
dicin de representantes legales de los
trabajadores. Adems de lo anterior, a es-
tas garantas habr que aadir todas
aquellas que se aadan en los correspon-
dientes Convenios Colectivos.
Las garantas reguladas en el Estatuto
de los Trabajadores son las siguientes:
a) Apertura de expediente contradicto-
rio en el supuesto de sanciones por
faltas graves o muy graves, en el que
sern odos, aparte del interesado, el
comit de empresa o restantes dele-
gados de personal.
Para la imposicin de sanciones por
faltas graves o muy graves a un re-
presentante de los trabajadores, ser
necesario la apertura de un expe-
diente contradictorio en el que se de
audiencia al interesado, y se oiga al
comit de empresa o a los restantes
delegados de personal.
Para el Tribunal Supremo el concep-
to de expediente contradictorio obli-
ga a que es imperativo hacer saber
de modo expreso a quien se preten-
de sancionar los hechos y las faltas
que se le imputan, dndole audien-
cia y la posibilidad de desvirtuarlos
en el mismo expediente sanciona-
dor.
b) Prioridad de permanencia en la em-
presa o centro de trabajo respecto
de los dems trabajadores, en los su-
puestos de suspensin o extincin
por causas tecnolgicas o econmi-
cas.
Este supuesto regulado en el artculo
68.b) del Estatuto de los trabajado-
res, tiene relacin adems con los ar-
tculos 51.7, y 52 del mismo, y con-
siste en un derecho relativo que los
representantes de los trabajadores
pueden oponer, para el caso de re-
duccin de plantilla, frente a otros
trabajadores que desempean su
mismo tipo de actividad, especiali-
dad o categora profesional.
Con ello tambin est relacionada la
preferencia que se establece a favor
de los representantes legales de los
trabajadores en los supuestos de
movilidad geogrfica regulados en el
artculo 40.5 del Estatuto de los Tra-
bajadores. Ello no significa que el re-
presentante no pueda ser trasladado,
sino que en el caso de que exista
otro trabajador en las mismas condi-
ciones que no sea representante, s-
te es que debe ser trasladado, y no el
representante legal. Esta garanta, en
cualquier caso, est establecida para
traslados que no exijan cambio de
residencia, y es destacable que si a
un representante legal de los trabaja-
dores se le trasladase de centro de
trabajo existiendo comit intercen-
tros, ello no afectara en ningn caso
a su condicin de representante.
c) No ser despedido ni sancionado du-
rante el ejercicio de sus funciones ni
dentro del ao siguiente a la expira-
cin de su mandato, salvo en caso de
que sta se produzca por revocacin
o dimisin, siempre que el despido o
sancin se base en la accin del tra-
bajador en el ejercicio de su repre-
sentacin, sin perjuicio, por tanto,
5349 CISS
de lo establecido en el artculo 54.
Asimismo no podr ser discriminado
en su promocin econmica o profe-
sional en razn, precisamente, del
desempeo de su representacin.
Se establece legalmente a favor de
los representantes legales de los tra-
bajadores el derecho a no ser despe-
didos durante su cargo ni durante el
ao siguiente cuando el despido se
base en su actuacin de representa-
cin. As, queda tambin prohibido
que el trabajador pueda ser despedi-
do por sus actuaciones representati-
vas, pero ocultas tras causas formales
de despido, con la sancin de nuli-
dad de la sancin o despido, pues,
desde la propia constitucin, queda
establecido que el ejercicio de fun-
ciones representativas nunca puede
servir, ni formal ni materialmente pa-
ra sancionar disciplinariamente a los
representantes, lo que no obsta para
que s pudiera caber un despido por
las causas generales por incumpli-
miento del trabajador, pues la garan-
ta no permite al mismo que pueda
ampararse en su condicin de repre-
sentante para incumplir sus obliga-
ciones como trabajador.
Esta garanta estar vigente durante
todo el tiempo que dure el ejercicio
de la representacin, y el ao si-
guiente desde el final de la misma,
salvo que esta se extinga por dimi-
sin o por revocacin, y alcanza a los
miembros del comit de empresa y
los delegados de personal, y tambin
para aquellos trabajadores que se
presentaron como candidatos a las
correspondientes elecciones, siendo
destacable que el Convenio 158 de la
Organizacin Internacional del Tra-
bajo regula que no se considera cau-
sa justificada de despido el ser o ha-
ber sido candidato a representante
de los trabajadores ni el actuar o ha-
ber actuado como tal.
Adems, relacionado con ello, se es-
tablece el derecho de opcin por
parte de los representantes de los
trabajadores en caso de declaracin
judicial de despido improcedente,
que se encuentra en el artculo 56.4
del Estatuto, que regula que en caso
de despido improcedente ser el re-
presentante de los trabajadores
quien ejerza la opcin de ser readmi-
tido o de ser indemnizado, al contra-
rio que para cualquier trabajador, en
que es el empresario quien tiene tal
opcin, y las especialidades procesa-
les que se establecen en el artculo
280 de la Ley de Procedimiento La-
boral, en materia de ejecucin de
sentencias.
Del mismo modo, se regula tambin
un derecho denominado por el Tri-
bunal Constitucional como la garan-
ta de indemnidad, y que consiste en
que se dispone por la Ley que los re-
presentantes de los trabajadores no
pueden ser discriminados en su pro-
mocin econmica o profesional por
causa del desempeo de su repre-
sentacin.
d) Expresar, colegiadamente si se trata
del comit, con libertad sus opinio-
nes en las materias concernientes a
la esfera de su representacin, pu-
diendo publicar y distribuir sin per-
turbar el normal desenvolvimiento
del trabajo, las publicaciones de inte-
rs laboral o social, comunicndolo a
la empresa.
El trmino colegiadamente no impli-
ca que la libertad de expresin sea
exclusiva del rgano como tal y no
de sus miembros, pues queda igual-
mente garantizada la posibilidad de
expresar opiniones particulares de
los miembros que integran el comi-
t, siempre que la opinin sea una
defensa de los intereses del conjunto
de los trabajadores.
5350 CISS
En cuanto a la libertad de publica-
cin y distribucin, los representan-
tes de los trabajadores pueden publi-
car y distribuir las publicaciones de
inters laboral o social, con tan slo
comunicar a la empresa que se va a
hacer la distribucin, y siempre que
ello no perjudique el normal desa-
rrollo del trabajo.
Finalmente, en los trminos que as
lo dispone el artculo 81 del Estatuto
de los Trabajadores, este derecho de
expresin conlleva adems un posi-
ble derecho a un tabln de anuncios
y a un local adecuado, si las caracte-
rsticas de la empresa lo permitieran.
Tanto el tabln como el local en el
caso de proceder sern a cargo de la
empresa, y deben ser puestos a dis-
posicin de los representantes de los
trabajadores con todos los medios
adecuados para el desarrollo de sus
funciones representativas, as como
contar con los medios materiales su-
ficientes (mobiliario, ordenadores,
etctera).
e) Disponer de un crdito de horas
mensuales retribuidas cada uno de
los miembros del comit o delegado
de personal en cada centro de traba-
jo, para el ejercicio de sus funciones
de representacin.
Para que el mandato representativo
pueda llevarse a cabo de modo efec-
tivo, es necesario que el represen-
tante disponga de un tiempo retri-
buido y liberado, concedido men-
sualmente a cada miembro del comi-
t, aunque puede acumularse en
uno o varios de los mismos, y que
slo debe utilizarse exclusivamente
para el ejercicio de las funciones de
representacin.
La escala de horas que se establece
en funcin del nmero de trabajado-
res de la empresa, y que est recogi-
da en el artculo 68.e) del Estatuto
(ello sin perjuicio de que pueda am-
pliarse por "convenio colectivo"), re-
gulando que si la empresa tiene has-
ta cien trabajadores, sern quince
horas; de ciento uno a doscientos
cincuenta sern veinte horas; de dos-
cientos cincuenta y uno a quinientos
se asignan treinta horas; de quinien-
tos uno a setecientos cincuenta se-
rn treinta y cinco horas; y de sete-
cientos cincuenta y uno en adelante,
correspondern cuarenta horas.
Por otro lado, tambin hay derecho-
garantas para los miembros del "Comit
de empresa", regulados en el artculo 64
del Estatuto de los Trabajadores, que, en
suma, podramos resumir en la existen-
cia de un derecho a recibir informacin,
al menos trimestralmente, del empresa-
rio sobre la evolucin general del sector
econmico al que pertenece la empresa,
as como sobre la situacin de la produc-
cin y ventas, y, en resumen, sobre todos
los aspectos necesarios para poder pre-
ver las posibles situaciones de crisis em-
presarial.
En todo caso, debemos destacar que
el derecho-garanta de informacin atri-
buido a los representantes de los trabaja-
dores tiene dos importantes limitacio-
nes: la del sigilo profesional, es decir, el
uso responsable de la informacin, y la
del respeto a la intimidad, honor y digni-
dad de la empresa.
Finalmente, en materia de sistemas
informticos y sobre el correo electrni-
co hay importante jurisprudencia al res-
pecto de la propiedad empresarial de los
medios de produccin y del derecho al
control de su utilizacin y el derecho al
secreto de las comunicaciones.
III. OTRAS GARANTAS EN EL
ORDENAMIENTO JURDICO
Adems de las garantas comentadas
anteriormente, podemos destacar otras
5351 CISS
GARANTAS DEL CRDITO TRIBUTARIO
garantas existentes para los representan-
tes sindicales de los trabajadores:
El Convenio 135 de la Organizacin
Internacional del Trabajo regula la pro-
teccin para reforzar la posicin jurdica
de los representantes frente al empresa-
rio, y recoge que stos tienen que dispo-
ner en la empresa de las facilidades apro-
piadas para permitirles el desempeo de
sus funciones.
Y la Ley Orgnica de Libertad Sindical
regula los derechos de los representan-
tes sindicales, siendo destacable que en
su artculo 10.3 dice que los representan-
tes sindicales que no formen parte del
Comit de Empresa tendrn las mismas
garantas que las establecidas legalmente
para los miembros de ste, y destacando
en este precepto derechos como son el
derecho a tener la misma informacin y
documentacin que se pone a disposi-
cin de los miembros del comit de em-
presa, el derecho de asistencia a las reu-
niones del comit de empresa y a las de
los rganos correspondientes en materia
de seguridad e higiene, con voz pero sin
voto, el derecho de audiencia por la em-
presa previamente a las decisiones em-
presariales que afecten a miembros afilia-
dos de su sindicato y en particular en los
supuestos de despidos o sanciones a s-
tos, o el derecho a ser odos por la em-
presa previamente a la adopcin de me-
didas de carcter colectivo que afecten a
los trabajadores en general, y a los afilia-
dos a su sindicato en particular.
ENRIQUE JUAN DE NO COMA
CRDITO
TRIBUTARIO
Tax credit guarantees
I. CONCEPTO II. DERECHO DE PRELACIN III.
HIPOTECA LEGAL TCITA IV. AFECCIN DE
BIENES V. DERECHO DE RETENCIN VI.
MEDIDAS CAUTELARES
I. CONCEPTO
En general, la Hacienda Pblica pro-
tege los crditos de naturaleza pblica
con distintas formas de aseguramiento y
para la cobranza de los mismos ostenta
prerrogativas que se reconocen en las le-
yes tributarias y presupuestarias. La Ley
58/2003, General Tributaria contempla
bajo la rbrica garantas de la deuda
tributaria un conjunto de medidas de
aseguramiento y reforzamiento del crdi-
to tributario, como son el derecho de
prelacin, la hipoteca legal tcita, la afec-
cin de bienes y el derecho de retencin.
Tambin puede incluirse en este conjun-
to de medidas aunque no sean propia-
mente garantas jurdicamente hablando,
las medidas cautelares y la responsabili-
dad tributaria.
II. DERECHO DE PRELACIN
Consiste en la preferencia de la Ha-
cienda Pblica para el cobro de deudas
vencidas y no pagadas que rige salvo en
los siguientes supuestos:
a) Cuando concurra con otros acreedo-
res de dominio, prenda o hipoteca o
cualquier otro derecho real debida-
mente inscrito en el correspondiente
Registro (de la Propiedad o de Hipo-
teca Mobiliaria y Prenda sin desplaza-
miento) antes de la fecha en que se
haga constar en el mismo el derecho
de la Hacienda.
b) Cuando concurra con crditos tribu-
tarios de otros entes, garantizados
con hipoteca legal tcita o con el de-
recho de afeccin (ambos supuestos
se analizan en prrafos siguientes).
Este privilegio tiene su aplicacin en
los procesos concursales. En caso de
5352 CISS
GARANTAS
DEL
convenio concursal, los crditos tributa-
rios a los que afecte el convenio, inclui-
dos los derivados de la obligacin de rea-
lizar pagos a cuenta, quedarn sometidos
a lo establecido en la Ley 22/2003, de 9
de julio, Concursal.
Cuando existan anotaciones de em-
bargo en los Registros de la Propiedad y
de Bienes Muebles, practicadas con ante-
rioridad a la del crdito de la Hacienda
pblica sobre unos mismos bienes em-
bargados, el rgano de recaudacin po-
dr elevar al rgano competente el expe-
diente a efectos de acordar, si procede,
el ejercicio de la accin de tercera de
mejor derecho en defensa de los intere-
ses de la Hacienda pblica, previo infor-
me del rgano con funciones de asesora-
miento jurdico.
Asimismo, cuando en los menciona-
dos registros consten derechos inscritos
o anotados con anterioridad a la anota-
cin de embargo a favor de la Hacienda
pblica, y existiesen indicios de que di-
chas inscripciones o anotaciones pudie-
sen ser consecuencia de actuaciones rea-
lizadas en perjuicio de los derechos de la
Hacienda pblica, se trasladar copia de
la documentacin al rgano con funcio-
nes de asesoramiento jurdico corres-
pondiente, al efecto de determinar la
procedencia, en su caso, de ejercer ac-
ciones legales en defensa del crdito p-
blico.
III. HIPOTECA LEGAL TCITA
En los tributos que graven peridica-
mente los bienes o derechos inscribibles
en un registro pblico ) o sus productos
directos, ciertos o presuntos, el Estado,
las comunidades autnomas y las entida-
des locales tendrn preferencia sobre
cualquier otro acreedor o adquirente,
aunque stos hayan inscrito sus dere-
chos, para el cobro de las deudas deven-
gadas y no satisfechas correspondientes
al ao natural en que se exija el pago y al
inmediato anterior.
Se entiende que se exige el pago
cuando se inicia el procedimiento de re-
caudacin en periodo voluntario de los
dbitos correspondientes al ejercicio en
que se haya inscrito en el registro el de-
recho o efectuado la transmisin de los
bienes o derechos de que se trate.
Tanto el acreedor hipotecario como
el tercero adquirente tienen derecho a
exigir la segregacin de cuotas de los
bienes que les interesen, cuando se ha-
llen englobadas en un solo recibo con
otras del mismo obligado al pago.
En cualquier caso, antes de ejecutar
la hipoteca debe requerirse al tercero ti-
tular del bien para que pague el dbito,
sin recargo alguno en los plazos genera-
les previstos en el artculo 62.2 de la Ley
58/2003, General Tributaria.
IV. AFECCIN DE BIENES
Los adquirentes de bienes afectos
por ley al pago de la deuda tributaria res-
pondern subsidiariamente con ellos,
por derivacin de la accin tributaria, si
la deuda no se paga.
Cuando as lo establezca una ley, los
bienes y derechos transmitidos quedarn
afectos a la responsabilidad del pago de
las cantidades, liquidadas o no, corres-
pondientes a los tributos que graven ta-
les transmisiones, adquisiciones o impor-
taciones, cualquiera que sea su posee-
dor, salvo que ste resulte ser un tercero
protegido por la fe pblica registral o se
justifique la adquisicin de los bienes
con buena fe y justo ttulo, en estableci-
miento mercantil o industrial, en el caso
de bienes muebles no inscribibles.
En este sentido pueden citarse como
ejemplos de afeccin de bienes:
5353 CISS
El artculo 5 del Real Decreto Legisla-
tivo 1/1993, de 24 de septiembre, por el
que se aprueba el Texto Refundido de la
Ley del Impuesto sobre Transmisiones
Patrimoniales y Actos Jurdicos Docu-
mentados, que prev: "1. Los bienes y de-
rechos transmitidos quedarn afectos,
cualquiera que sea su poseedor, a la
responsabilidad del pago de los Impues-
tos que graven tales transmisiones, sal-
vo que aqul resulte ser un tercero pro-
tegido por la fe pblica registral o se
con buena fe y justo ttulo en estableci-
miento mercantil o industrial en el caso
de bienes muebles no inscribibles. La
afeccin la harn constar los Notarios
por medio de la oportuna advertencia
en los documentos que autoricen. No se
considerar protegido por la fe pblica
registral el tercero cuando en el Regis-
tro conste expresamente la afeccin."
El artculo 9.1 del Real Decreto
1629/1991, de 8 de noviembre, por el
que se aprueba el Reglamento del Im-
puesto sobre Sucesiones y Donaciones,
que dispone: "1. Los bienes y derechos
transmitidos quedarn afectos a la res-
ponsabilidad del pago del impuesto, li-
quidado o no, que grave su adquisi-
cin, cualquiera que sea su poseedor,
salvo que ste resulte ser un tercero pro-
tegido por la fe pblica registral o se
con buena fe y justo ttulo en estableci-
mientos abiertos al pblico, en el caso
de bienes muebles no inscribibles."
Se trata de un supuesto de responsa-
bilidad subsidiaria, lo cual exige la previa
declaracin de fallido del deudor princi-
pal y, en su caso de los responsables soli-
darios.
El importe que se deriva no es el va-
lor del bien que se transmite, sino que el
bien transmitido responde de la totalidad
de la cuota tributaria devengada y no pa-
gada, ms el recargo de apremio, intere-
ses y costas.
Siempre que la ley conceda un bene-
ficio fiscal cuya definitiva efectividad de-
penda del ulterior cumplimiento por el
obligado tributario de cualquier requisito
por aqulla exigido, la Administracin tri-
butaria har figurar el importe total de la
liquidacin que hubiera debido girarse
de no mediar el beneficio fiscal, lo que
los titulares de los registros pblicos co-
rrespondientes harn constar por nota
marginal de afeccin.
En el caso de que con posterioridad
y como consecuencia de las actuaciones
de comprobacin administrativa resulte
un importe superior de la eventual liqui-
dacin a que se refiere el prrafo ante-
rior, el rgano competente proceder a
comunicarlo al registrador competente a
los efectos de que se haga constar dicho
mayor importe en la nota marginal de
afeccin.
V. DERECHO DE RETENCIN
La Administracin tributaria tendr
derecho de retencin frente a todos so-
bre las mercancas declaradas en las
aduanas para el pago de la pertinente
deuda aduanera y fiscal, por el importe
de los respectivos derechos e impuestos
liquidados, de no garantizarse de forma
suficiente el pago de la misma.
El derecho de retencin se ejercer
por los rganos a los que se hayan pre-
sentado o entregado las mercancas.
VI. MEDIDAS CAUTELARES
Para asegurar el cobro de la deuda
tributaria, la Administracin podr adop-
tar medidas cautelares de carcter provi-
sional cuando existan indicios racionales
de que, en otro caso, dicho cobro se ve-
ra frustrado o gravemente dificultado.
5354 CISS
Son indicios racionales de que el co-
bro va a verse frustrado o dificultado los
siguientes: venta de bienes inmuebles de
la empresa deudora susceptibles de em-
bargo, retiro de depsitos de las Entida-
des Financieras, ocultamiento de vehcu-
los embargados, cese de hecho en las ac-
tividades comerciales y falta de presenta-
cin de cualquier persona ante la Ha-
cienda Pblica para poner al corriente a
la empresa de sus obligaciones tributa-
rias.
Entre otros, pueden ser motivos sufi-
cientes para la adopcin de medidas cau-
telares el falseamiento de la mayora de
los gastos declarados, el desvo de co-
bros por ventas de la sociedad hacia el
patrimonio de sus administradores y las
subsiguientes operaciones de ocultacin
realizadas por uno de ellos con el dinero
obtenido de las referidas ventas. En ge-
neral, cualquier acto que refleje una in-
tencin, materializada en hechos concre-
tos, de vaciamiento patrimonial de la so-
ciedad y sus administradores, colocando
determinados fondos fuera del alcance
de la Hacienda Pblica.
Aunque no forme parte de la deuda
tributaria, tambin resulta posible asegu-
rar el cobro de las sanciones de confor-
midad con lo dispuesto en el artculo 190
de la Ley 58/2003, General Tributaria.
La medida cautelar deber ser notifi-
cada al afectado con expresa mencin de
los motivos que justifican su adopcin.
Las medidas habrn de ser propor-
cionadas al dao que se pretenda evitar y
en la cuanta estrictamente necesaria pa-
ra asegurar el cobro de la deuda. En nin-
gn caso se adoptarn aquellas que pue-
dan producir un perjuicio de difcil o im-
posible reparacin.
Las medidas cautelares podrn con-
sistir en:
a) La retencin del pago de devolucio-
nes tributarias o de otros pagos que
deba realizar la Administracin tribu-
taria. La retencin cautelar total o
parcial de una devolucin tributaria
deber ser notificada al interesado
junto con el acuerdo de devolucin.
b) El embargo preventivo de bienes y
derechos, del que se practicar, en
su caso, anotacin preventiva.
c) La prohibicin de enajenar, gravar o
disponer de bienes o derechos.
d) La retencin de un porcentaje de los
pagos que las empresas que contra-
ten o subcontraten la ejecucin de
obras o prestacin de servicios co-
rrespondientes a su actividad princi-
pal realicen a los contratistas o sub-
contratistas, en garanta de las obli-
gaciones tributarias relativas a tribu-
tos que deban repercutirse o canti-
dades que deban retenerse a trabaja-
dores, profesionales u otros empre-
sarios, en la parte que corresponda a
las obras o servicios objeto de la con-
tratacin o subcontratacin.
e) Cualquier otra legalmente prevista.
Cuando la deuda tributaria no se en-
cuentre liquidada pero se haya co-
municado la propuesta de liquida-
cin en un procedimiento de com-
probacin o inspeccin, se podrn
adoptar medidas cautelares que ase-
guren su cobro de acuerdo con lo
dispuesto en este artculo. Si se trata
de deudas tributarias relativas a can-
tidades retenidas o repercutidas a
terceros, las medidas cautelares po-
drn adoptarse en cualquier momen-
to del procedimiento de comproba-
cin o inspeccin.
Los efectos de las medidas cautelares
cesarn en el plazo de seis meses desde
su adopcin, salvo en los siguientes su-
puestos:
5355 CISS
GARANTAS EN LA CONTRATACIN ADMINISTRATIVA
a) Que se conviertan en embargos en el
procedimiento de apremio o en me-
didas cautelares judiciales, que ten-
drn efectos desde la fecha de adop-
cin de la medida cautelar.
b) Que desaparezcan las circunstancias
que motivaron su adopcin.
c) Que, a solicitud del interesado, se
acordase su sustitucin por otra ga-
ranta que se estime suficiente.
En todo caso, las medidas cautelares
debern ser levantadas si el obligado
tributario presenta aval solidario de
entidad de crdito o sociedad de ga-
ranta recproca o certificado de se-
guro de caucin que garantice el co-
bro de la cuanta de la medida caute-
lar. Si el obligado procede al pago en
perodo voluntario de la obligacin
tributaria cuyo cumplimiento asegu-
raba la medida cautelar, sin mediar
suspensin del ingreso, la Adminis-
tracin tributaria deber abonar los
gastos del aval aportado.
d) Que se ample dicho plazo mediante
acuerdo motivado, sin que la amplia-
cin pueda exceder de seis meses.
Se podr acordar el embargo preven-
tivo de dinero y mercancas en cuan-
ta suficiente para asegurar el pago
de la deuda tributaria que proceda
exigir por actividades lucrativas ejer-
cidas sin establecimiento y que no
hubieran sido declaradas. Asimismo,
podr acordarse el embargo preven-
tivo de los ingresos de los espectcu-
los pblicos que no hayan sido pre-
viamente declarados a la Administra-
cin tributaria.
Adems del rgimen general de me-
didas cautelares que acabamos de expo-
ner, la Administracin tributaria podr
acordar la retencin del pago de devolu-
ciones tributarias o de otros pagos que
deba realizar a personas contra las que se
haya presentado denuncia o querella por
delito contra la Hacienda Pblica o se di-
rija un proceso judicial por dicho delito,
en la cuanta que se estime necesaria pa-
ra cubrir la responsabilidad civil que pu-
diera acordarse.
Esta retencin deber ser notificada
al interesado, al Ministerio Fiscal y al r-
gano judicial competente, y se manten-
dr hasta que este ltimo adopte la deci-
sin procedente.
Los actos de adopcin de medidas
cautelares son susceptibles de recurso,
primero en va administrativa, y despus
en va contencioso-administrativa.
RAL HERNNDEZ PARDO
GARANTAS EN LA
CONTRATACIN
ADMINISTRATIVA
State contracting guarantees
I. CONCEPTO II. RGIMEN JURDICO
I. CONCEPTO
La garanta es, segn el Diccionario
de la Real Academia Espaola (vigsimo
segunda edicin), una "cosa que asegu-
ra contra algn riesgo o necesidad". Las
garantas en los contratos de las Adminis-
traciones Pblicas responden, desde lue-
go, a este significado comn de manera
que la primera aproximacin que debe-
mos efectuar a la figura que ahora anali-
zamos consiste en tener claro que las ga-
rantas que estn presentes en la contra-
tacin administrativa aseguran a la Admi-
nistracin contra el riesgo de que el em-
presario incumpla alguna de las obliga-
ciones que asume ante la Administra-
cin.
5356 CISS
Como veremos, en unos casos el em-
presario es an un licitador que aspira a
celebrar un contrato con la Administra-
cin, y en esas ocasiones lo que hay que
asegurar es que dicho licitador no burla a
la Administracin malogrando la celebra-
cin del contrato. En otros casos, el em-
presario ya ha celebrado el contrato con
la Administracin y el riesgo que debe
asegurarse es el de una ejecucin fallida
o defectuosa del mismo.
No slo la terminologa procede del
lenguaje comn; la institucin de las ga-
rantas en la contratacin administrativa
encuentra su origen en el derecho civil o
comn (no en vano, el contrato adminis-
trativo es un especialidad configurada
gracias a la evolucin del contrato civil).
Recordemos que en el mbito de los
contratos civiles existe originariamente la
posibilidad de afianzamiento (ver artcu-
los 1822 y siguientes del Cdigo Civil). El
derecho administrativo adopt la institu-
cin desde las primeras normas que re-
gularon los contratos administrativos,
utilizando primeramente el propio trmi-
no de fianza, para posteriormente y en
poca ya reciente, utilizar el de garantas
como trmino genrico que comprende
varias modalidades legalmente admiti-
das.
Partiendo del derecho civil, el rgi-
men de las garantas en la contratacin
administrativa presenta una serie de no-
tas que le diferencian de aqul (Villalba
Prez). En primer lugar, las garantas de
los contratos administrativos son unilate-
rales en el sentido de que siempre se
constituyen para asegurar el cumplimien-
to de las obligaciones que el empresario
debe a la Administracin y nunca al re-
vs. En segundo lugar, las garantas tie-
nen un carcter accesorio respecto al
contrato principal. En tercer lugar, y co-
mo veremos, la Administracin tiene pre-
ferencia para ejecutar estas garantas
frente a cualquier otro acreedor, cual-
quiera que sea el ttulo jurdico que ste
invoque. Y finalmente, frente a la volun-
tariedad de la constitucin de las garan-
tas en los contratos civiles, en la contra-
tacin administrativa las garantas son
obligatorias en los casos en que resultan
exigibles, porque dicha exigencia deriva
de la ley.
II. RGIMEN JURDICO
Por lo tanto, el rgimen jurdico de
las garantas en la contratacin adminis-
trativa espaola est muy consolidado en
la actualidad. Como hemos indicado,
desde las primeras normas sobre contra-
tos pblicos se comenz a generalizar la
exigencia de fianzas a los empresarios
que concurran a las licitaciones y a los
que finalmente contrataban con la Admi-
nistracin. Las sucesivas normas adminis-
trativas han ido perfilando tal rgimen,
de forma que en la ltima ley sobre la
materia pueden apreciarse los ltimos hi-
tos de esa evolucin.
Ese ltimo hito normativo es, en
nuestros das, la Ley 30/2007, de 30 de
octubre, de Contratos del Sector Pblico,
Boletn Oficial del Estado nmero 261 de
31 de octubre (nos referiremos a ella co-
mo la Ley, y a ella pertenecen los artcu-
los que citaremos genricamente). Debe-
mos, por lo tanto, acudir a esta Ley para
conocer cul es el vigente rgimen jurdi-
co de las garantas en los contratos admi-
nistrativos. Y en el sentido que hemos
anticipado, la Ley no efecta una regula-
cin radicalmente novedosa de las garan-
tas; ello no era preciso por la importante
consolidacin de la materia a la que he-
mos aludido; pero tambin porque la
aprobacin de la Ley de Contratos del
Sector Pblico obedece fundamental-
mente a la transposicin de la Directiva
2004/18/CE y hemos de tener en cuenta
que el derecho comunitario europeo de
la contratacin pblica no incide por
ahora en este aspecto de la contratacin,
5357 CISS
que sigue siendo, por lo tanto, una pecu-
liaridad de nuestro derecho interno.
La Ley de Contratos del Sector Pbli-
co ha ubicado la regulacin de las garan-
tas en el Ttulo IV ("Garantas exigibles
en la contratacin del sector pblico")
de su Libro I ("Configuracin general de
la contratacin del sector pblico y ele-
mentos estructurales de los contratos").
En total, la nueva Ley dedica a las garan-
tas diez artculos; ello supone una sensi-
ble reduccin con relacin a la norma
que le precedi, el Texto Refundido de la
Ley de Contratos de las Administraciones
Pblicas, aprobado por Real Decreto Le-
gislativo 2/2000, de 16 de junio. Sin em-
bargo, esta menor extensin no obedece
a una reduccin de contenidos como pu-
diera parecer a simple vista, sino a una
mejor redaccin de los mismos.
De conformidad con el planteamien-
to de la Ley de Contratos del Sector P-
blico, el Ttulo IV del Libro I distingue
entre las garantas a prestar en los con-
tratos celebrados con las Administracio-
nes Pblicas y las garantas de los restan-
tes contratos del sector pblico, hacien-
do una regulacin detallada de las prime-
ras, y otorgando una gran libertad para
las segundas de forma que los rganos
de contratacin de los entes, organismos
y entidades del sector pblico que no
tengan la consideracin de Administra-
ciones Pblicas podrn exigirlas o no, de-
terminar su importe y su rgimen jurdi-
co (artculo 92). Por ser las ms frecuen-
tes y clsicas, y por disponer de un com-
pleto rgimen jurdico definido por la
Ley, a las garantas a que nos referiremos
aqu, sern las propias de los contratos
que celebran las Administraciones Pbli-
cas.
Hay que tener presente con carcter
preliminar que la Ley de Contratos del
Sector Pblico es una Ley aprobada por
el Estado en el ejercicio de la competen-
cia que le atribuye el artculo 149.1.18 de
la Constitucin Espaola de 1978. De esa
forma, y cindonos a la regulacin de
las garantas, la Disposicin final sptima
de la propia Ley establece que casi todo
el contenido de los diez artculos que he-
mos citado tiene carcter bsico y es apli-
cable de forma general a todas las Admi-
nistraciones Pblicas y organismos y enti-
dades dependientes de ellas; nicamente
est exceptuado de dicho carcter bsico
el prrafo segundo del apartado 1 del ar-
tculo 83.
Siguiendo, pues, la estela de las nor-
mas precedentes, la Ley ofrece una regu-
lacin de las garantas estructurada en
dos principales figuras: garantas definiti-
vas y garantas provisionales.
El artculo 84 detalla las formas en
que pueden constituirse las garantas,
sean provisionales o definitivas, pues
siendo aquellas formas las mismas, el
precepto las agrupa para una mayor sim-
plicidad. Pues bien, las formas en que
pueden prestarse las garantas son las si-
guientes:
a) En efectivo o en valores de Deuda
Pblica, en las condiciones estableci-
das por la Ley y sus normas de desa-
rrollo. En estos casos la garanta ha-
br de depositarse en la Caja General
de Depsitos o en sus sucursales en-
cuadradas en las Delegaciones de
Economa y Hacienda, o en los esta-
blecimientos pblicos equivalentes
de las Comunidades Autnomas o
Entidades locales contratantes.
b) Mediante aval, prestado en las condi-
ciones exigidas por la propia Ley y
sus normas de desarrollo por alguno
de los bancos, cajas de ahorro, coo-
perativas de crdito, establecimien-
tos financieros de crdito y socieda-
des de garanta recproca autoriza-
dos para operar en Espaa. Estos
avales habrn de depositarse en los
5358 CISS
establecimientos mencionados en el
apartado anterior.
c) Mediante contrato de seguro de cau-
cin, celebrado en la forma y condi-
ciones exigidas por la propia Ley y
sus normas de desarrollo con una
entidad aseguradora autorizada para
operar en el ramo. El certificado de
seguro habr de depositarse en algu-
no de los establecimientos indicados
en el apartado a).
d) Mediante retencin en el precio. Es-
ta posibilidad slo cabe en los casos
en que as se prevea en el pliego, y
no se admite para los contratos de
obras y de concesin de obra pbli-
ca. El Reglamento General de la Ley
de Contratos de las Administraciones
Pblicas (artculo 61.5) exige que en
estos casos la retencin ha de efec-
tuarse en el primer abono que se
efecte o en el pago nico del im-
porte total del precio.
Respecto a estas formas de prestar
las garantas, es necesario tener muy en
cuenta las previsiones de las normas de
desarrollo de la Ley (en la actualidad el
Real Decreto 1098/2001, de 12 de octu-
bre, por el que se aprueba el Reglamento
de la Ley de Contratos de las Administra-
ciones Pblicas), porque establece nu-
merosos requisitos sobre la cuestin.
Tambin cuando lo admita el pliego,
la acreditacin de la constitucin de la
garanta podr hacerse mediante medios
electrnicos, informticos o telemticos
(artculo 84.3). Es esta una nueva mani-
festacin de uno de los propsitos cen-
trales de la Ley: la incorporacin de las
nuevas tecnologas de la informacin y
de la comunicacin a la contratacin p-
blica.
Hemos visto que dentro de las distin-
tas formas de prestacin de las garantas
que la Ley admite, en dos de ellas es un
tercero quien garantiza al empresario,
que es el obligado principal. Esta posibili-
dad deriva tambin, como es fcil enten-
der, del derecho civil. Concretamente la
intervencin de un tercero como garante
tiene lugar en el caso de los avales y de
los contratos de seguro de caucin. En
ambos casos el avalista o el asegurador
son quienes garantizan al empresario o
contratista ante la Administracin, y res-
pondern ante sta en caso de incumpli-
miento de las obligaciones derivadas de
la presentacin de una proposicin (ga-
ranta provisional) o de la ejecucin del
contrato (garanta definitiva). El artculo
85 establece una serie de reglas para este
tipo de garantas prestadas por terceros,
que han de completarse con las que se
contienen en el citado Reglamento.
La primera de estas reglas es exorbi-
tante respecto del rgimen comn o de
derecho civil del afianzamiento de las
obligaciones. Consiste en que las perso-
nas o entidades distintas del contratista
(es decir, avalistas o aseguradores) que
presten garantas a favor de ste no po-
drn utilizar el beneficio de excusin a
que se refieren los artculos 1830 y si-
guientes del Cdigo Civil. El beneficio de
excusin supone que el acreedor (en es-
te caso la Administracin contratante) no
puede ir contra los bienes del fiador (en
nuestro caso el avalista o el asegurador)
si antes no se ha hecho excusin de to-
dos los bienes del deudor (contratista).
Pues bien, uno de los principios del rgi-
men de las garantas en la contratacin
administrativa es el del resarcimiento in-
mediato de la Administracin. De ah de-
riva la preferencia en la ejecucin a favor
de la Administracin, que luego vere-
mos, y esta imposicin de la Ley segn la
cual en los contratos administrativos no
opera el beneficio de excusin a favor de
avalistas y aseguradores. Por lo tanto, en
este tipo de garantas, el avalista y el ase-
gurador estn obligados a responder del
incumplimiento del contratista en cuan-
to se produzca y la Administracin le re-
quiera para hacer efectiva la garanta.
5359 CISS
GARANTAS FRENTE AL DESPIDO
La segunda regla establece que "el
avalista o asegurador ser considerado
parte interesada en los procedimientos
que afecten a la garanta prestada", en
los trminos de la Ley de Procedimiento
Administrativo Comn (artculo 85.2). Se
les otorga, por lo tanto, la ocasin de ser
odos y defender su posicin, puesto que
la ejecucin de la garanta les afecta di-
rectamente.
En tercer lugar, el artculo 85.3 con-
tiene una serie de normas para el contra-
to de seguro de caucin: tendr la condi-
cin de tomador del seguro el contratista
y la de asegurado la Administracin con-
tratante; la falta de pago de la prima, sea
nica, primera o siguientes, no dar de-
recho al asegurador a resolver el contra-
to, ni extinguir el seguro, ni suspender
la cobertura, ni liberar al asegurador de
su obligacin, en el caso de que sta de-
ba hacer efectiva la garanta; y finalmen-
te, el asegurador no podr oponer al ase-
gurado las excepciones que puedan co-
rresponderle contra el tomador del segu-
ro. Es fcil apreciar que estas normas
tienden tambin a asegurar el fcil y rpi-
do resarcimiento de la Administracin en
caso de incumplimiento del empresario.
El artculo 89 contiene dos apartados
que obedecen a dos pilares fundamenta-
les del rgimen de las garantas en la
contratacin administrativa. El primero
de esos apartados responde a la idea que
ya hemos expuesto: la garanta debe res-
ponder del incumplimiento de un modo
inmediato cuando lo requiera la Adminis-
tracin. Ya hemos visto algunas previsio-
nes legales que persiguen esta finalidad;
en el mismo sentido el apartado primero
del artculo 89 expresa un principio que
es seguramente el ms clsico en orden a
conseguir este rpido resarcimiento: "pa-
ra hacer efectiva la garanta, la Admi-
nistracin contratante tendr preferen-
cia sobre cualquier otro acreedor, sea
cual fuere la naturaleza del mismo y el
ttulo del que derive su crdito".
Por otro lado, el apartado segundo
del citado artculo 89 contiene una previ-
sin que tambin responde a un princi-
pio sentado por la jurisprudencia del Tri-
bunal Supremo y por la doctrina del
Consejo de Estado. Nos referimos a que
la garanta tiene el carcter de mnimo
con relacin a la responsabilidad que
puede exigrsele al empresario. Es decir,
el importe de la garanta es una estima-
cin previa sobre la responsabilidad del
empresario. Pero sta puede cuantificar-
se por encima de aquella estimacin y en
ese caso el resarcimiento no se agotar
en la cantidad constituida como garanta.
Por eso, el precepto referido expresa que
"cuando la garanta no sea bastante
para cubrir las responsabilidades a las
que est afecta, la Administracin pro-
ceder al cobro de la diferencia me-
diante el procedimiento administrativo
de apremio, con arreglo a lo estableci-
do en las normas de recaudacin".
JOS MIGUEL CARBONERO GALLARDO
GARANTAS FRENTE
AL DESPIDO
Dismissal guarantees
GARANTA III. MBITO DE APLICACIN
I.
Los representantes de los trabajado-
res ostentan una serie de garantas con el
objeto de preservar el libre y eficaz ejer-
cicio de las facultades que legalmente tie-
nen reconocidos, para la defensa de los
intereses de los trabajadores a quienes
representan. En cuyo mbito debern te-
ner cabida tanto las formas individuales
de representacin (delegados de perso-
nal, para aquellos centros en donde el
nmero de trabajadores exceda de diez
5360 CISS
I. INTRODUCCIN II. OBJETO DE LA
INTRODUCCIN
pero no sobrepase los cincuenta), como
las de carcter colegiado (comits de em-
presa en el caso de que excedan de cin-
cuenta el nmero de empleados). Igual
consideracin ha de aplicarse a los dele-
gados sindicales en cuanto garantes, jun-
to con los anteriores, de los intereses ge-
nerales de los trabajadores.
La proteccin que la Ley dispensa a
todos ellos se articula en un triple aspec-
to. A saber, proteccin en el orden disci-
plinario, proteccin en el aspecto de no
discriminacin y proteccin en el mbito
de la extincin de la relacin laboral, tan-
to en su consideracin de permanencia
en el empleo por razn de despidos co-
lectivos o de amortizacin de puesto,
suspensin o extincin de contrato de
trabajo por causas econmicas, organiza-
tivas, tcnicas o de produccin, como en
su apreciacin extintiva como conse-
cuencia del ejercicio por parte del em-
pleador de un despido disciplinario. Co-
rresponde ahora analizar esta ltima mo-
dalidad protectora.
II. OBJETO DE LA GARANTA
No cabe duda que el ejercicio de la
potestad sancionadora y disciplinaria
constituye una facultad legtima del em-
pleador y como tal puede y debe ser, en
su caso, aplicada a todos los trabajadores
y por ende a los que en ellos confluyan la
doble condicin de empleados y repre-
sentantes legales de los trabajadores o
delegados sindicales; si bien ello ha de
quedar limitado a aquellas conductas en
s mismas merecedoras de sancin, aje-
nas a todo ejercicio de sus funciones re-
presentativas, habida cuenta que en el
caso de que la razn de la que trae causa
el despido tenga su germen en el desem-
peo de un cargo representativo o sindi-
cal, entraran en juego plenamente las
garantas legalmente establecidas, impi-
diendo la fructificacin de la decisin re-
solutoria por parte del empresario. Y ello
es as, en la medida que la garanta con-
templada en el artculo 68.c) del Estatuto
de los Trabajadores no debe ser com-
prensiva de una proteccin absoluta
frente a cualquier acto de despido disci-
plinario, sino nicamente de aquellas ap-
titudes represaliantes del empleador a
consecuencia del ejercicio de la funcin
representativa del despedido. Es por ello
que quede plenamente justificada la re-
misin que el referido precepto haga al
artculo 54 del mismo cuerpo legal, en el
que se contempla como causa lcita de
extincin de los contratos de trabajo, la
decisin empresarial de despido por in-
cumplimiento grave y culpable del traba-
jador, fijndose a modo de enumeracin
ejemplificativa en su apartado segundo,
los supuestos que han de ser considera-
dos incumplimientos contractuales. En
consecuencia, cualquier comportamien-
to del asalariado que sea susceptible de
ser subsumido en alguno de los supues-
tos contemplados, ser causa lcita de
despido disciplinario, tenga o no el tra-
bajador la condicin de representante le-
gal.
En todo caso, cualquiera que fuese la
causa determinante de la decisin reso-
lutoria, el despido disciplinario del repre-
sentante de los trabajadores ha de verse
precedido de la apertura del correspon-
diente expediente contradictorio para la
prctica investigacin de los hechos sus-
ceptibles de ser sancionados, toda vez
que nos encontramos ante una garanta
formal y no de contenido. En el precepti-
vo expediente se ha de dar audiencia al
trabajador afectado -no siendo exigible la
apertura de una fase probatoria diferen-
ciada de la de alegaciones-, as como al
resto del comit de empresa o delegados
de personal, en sus respectivos casos,
con antelacin suficiente; requisito este
de necesaria observancia, ya que de otro
modo se omitira el tramite sealado, co-
mo as ha sido reconocido por el Tribu-
nal Supremo en sentencia de 16 de octu-
5361 CISS
bre de 2001, al considerar la falta de ex-
pediente contradictorio, en los casos en
que se concede el trmite de alegaciones
un da antes de la efectividad del despi-
do. La inobservancia del expediente con-
tradictorio constituye un defecto formal
subsanable al amparo del apartado 2 del
artculo 55 del Estatuto de los Trabajado-
res, permitiendo al empresario efectuar
un nuevo despido en forma, en el plazo
de veinte das contados a partir del da si-
guiente a la fecha del primer despido. En
resumidas cuentas y conforme a lo indi-
cado, la inobservancia del expediente
contradictorio debera llevar aparejada la
lgica consecuencia de declarar la impro-
cedencia de la medida resolutoria.
Junto con las medidas precedentes
concurre, con carcter garantista, el de-
recho de los representantes de los traba-
jadores y delegados sindicales a optar, en
el caso de despido improcedente, entre
la indemnizacin y la readmisin en su
puesto de trabajo. Si el trabajador despe-
dido, en quien concurran las condiciones
privilegiadas, no opta en el plazo de cin-
co das desde la notificacin, se entende-
r que lo hace tcitamente por la readmi-
sin. Ejercitado por parte del trabajador,
expresa o tcitamente, el derecho de op-
cin, lo decidido deber llevarse a efecto
por el empresario en sus propios trmi-
nos -haya sido o no recurrida la senten-
cia declarativa de la improcedencia del
despido-, producindose, en el caso de
optarse por la reincorporacin a la em-
presa, idnticos efectos a los que llevara
aparejados la nulidad de la decisin reso-
lutoria, tales como la inmediata readmi-
sin del trabajador, as como el abono de
los salarios dejados de percibir desde la
fecha del despido hasta la de su efectiva
readmisin.
Cuando el empresario no diese cum-
plimiento a la readmisin, el Juez acorda-
r las medidas tendentes a que el delega-
do de personal, miembro del comit de
empresa o delegado sindical continen
desarrollando, en el seno de la empresa,
las funciones y actividades propias de su
cargo; pudiendo ser sancionado el em-
pleador por parte de la autoridad laboral,
en el caso de oponer algn obstculo a
dicho ejercicio. Idnticas medidas sern
adoptadas en los supuestos en que la
sentencia de despido fuese recurrida. En
tales casos y ejercitada por el trabajador
la opcin en favor de la indemnizacin,
tanto recurra el trabajador como el em-
presario, no proceder la ejecucin pro-
visional de la sentencia, si bien durante la
sustanciacin del recurso el trabajador se
considerar en situacin legal de desem-
pleo involuntario, con todos los dere-
chos a dicha declaracin aparejados. Si la
sentencia que resuelva el recurso inter-
puesto por el empresario disminuyera la
cuanta de la indemnizacin, el trabaja-
dor, dentro de los cinco das siguientes
al de su notificacin, podr cambiar el
sentido de su opcin y en tal caso, la
readmisin se retrotraer, en cuanto a
sus efectos econmicos, a la fecha en
que tuvo lugar la primera eleccin, dedu-
cindose de las cantidades que por tal
concepto se abonen las que, en su caso,
hubiera percibido el trabajador en con-
cepto de prestacin por desempleo.
III. MBITO DE APLICACIN
Como ya hemos indicado la protec-
cin garantista dispensada por la Ley en
materia de despido alcanza, en el mbito
subjetivo, a los representantes de los tra-
bajadores y delegados sindicales, si bien
se ha de tener presente que junto a la ga-
ranta legal contemplada, es factible la fi-
jacin en pacto colectivo de una protec-
cin similar a los trabajadores ordinarios
y sin funciones representativas, existien-
do, no obstante, importantes reticencias
jurisprudenciales ante tal extensin,
cuando se trate de trabajadores indefini-
dos, no fijos, pertenecientes al sector p-
blico.
5362 CISS
GASTO
En su tratamiento temporal, se ha ve-
nido ampliando el beneficio a los trabaja-
dores que, no concurriendo en ellos la
condicin de representantes legales en
el momento del despido, se encuentren
incursos en procedimiento electoral la-
boral como candidatos -no alcanzando el
privilegio a los suplentes-, con indepen-
dencia de que finalmente hayan sido ele-
gidos. Por contra, no se encuentran am-
parados por la proteccin legal dispensa-
da, los trabajadores que al tiempo del
despido no ostenten la condicin de can-
didatos, aun cuando a la fecha de la sen-
tencia hubiesen sido elegidos.
Tampoco ser de aplicacin el bene-
ficio a los representantes de los trabaja-
dores cuando se haya producido su revo-
cacin o destitucin, ni en aquellos su-
puestos en donde la extincin tenga su
causa en la finalizacin de los contratos
de duracin determinada.
En cualquier caso, por mandato ex-
preso del artculo 68 del Estatuto de los
Trabajadores, los miembros del comit
de empresa y los delegados de personal,
como representantes legales de los tra-
bajadores, no podrn ser despedidos ni
durante el ejercicio de sus funciones ni
dentro del ao siguiente a la expiracin
de su mandato.
LUIS GASCN VERA
GASTO
Expense
I. CONCEPTO II. RECONOCIMIENTO DEL
GASTO III. LAS CUENTAS DE GASTO Y SU
FUNCIONAMIENTO IV. GASTOS IMPUTABLES
A LA CUENTA DE RESULTADOS
I. CONCEPTO
Un gasto es un consumo voluntario
de activo a cambio de una contrapresta-
cin, en el caso de que dicho consumo
fuera involuntario y sin contraprestacin
se incurrira en una prdida. Se derivan
de las transacciones realizadas por la em-
presa con el mundo exterior que dan lu-
gar a alteraciones negativas en el patri-
monio neto de la misma.
El Plan General de Contabilidad
(PGC), en su primera parte, Marco Con-
ceptual, define los gastos como: "Decre-
mentos en el patrimonio neto de la em-
presa durante el ejercicio, ya sea en for-
ma de salidas o disminuciones en el va-
lor de los activos, o de reconocimiento o
aumento del valor de los pasivos, siem-
pre que no tengan su origen en distribu-
ciones, monetarias o no, a los socios o
propietarios, en su condicin de tales".
El concepto de gasto no se debe con-
fundir con el de pago, que es un concep-
to de tesorera, ya que en aplicacin del
principio de devengo, los gastos deben
imputarse a las cuentas anuales del ejer-
cicio al que se refieran con independen-
cia de la fecha de su pago.
Un ejemplo muy ilustrativo sera la
adquisicin de una maquinaria, supo-
niendo que se ha pagado al contado. Es-
te hecho significa un pago para la empre-
sa pero no es un gasto, ya que contable-
mente esta inversin estar sujeta a un
proceso de amortizacin, que vendra a
significar que se transformar en gasto
en la medida que dicha maquinaria se va-
ya depreciando.
De la misma manera, el concepto de
gasto tampoco debe confundirse con el
de compra, dado que el gasto ser aque-
lla parte de la compra (valor monetario
de los factores adquiridos en el exterior)
y consumida por la empresa. Por ello, la
5363 CISS
GASTO
diferencia (la parte de la compra no con-
sumida o aplicada en el ejercicio econ-
mico) se denomina inversin.
Ejemplo:
Para el mes de enero de 2009 se dis-
pone de la siguiente informacin relativa
al almacn de materias primas (MMPP):
Existencias iniciales .......60.000 t
Compras...........................200.000 t
Existencia finales.............85.000 t
Se pide: Determinar el gasto o con-
sumo de MMPP a lo largo del mes de
enero.
Solucin:
Consumo o Gasto = Existencias ini-
ciales + Compras Existencias finales
= 60.000 +200.000 85.000 = 175.000
t.
II. RECONOCIMIENTO DEL GASTO
El reconocimiento del gasto tal como
queda reflejado en el Marco Conceptual
del P.G.C. es: "El proceso por el que se
incorporan a la cuenta de prdidas y
ganancias o al Estado de Cambios en el
Patrimonio Neto, los diferentes elemen-
tos de las Cuentas Anuales, de acuerdo
con lo dispuesto en las normas de regis-
tro relativas a cada uno de ellos, inclui-
das en la segunda parte del PGC"
En definitiva, no todas las partidas de
gasto se imputarn a la cuenta de prdi-
das y ganancias, dado que pueden existir
determinados gastos (Grupo 8) que se
trasladen directamente al Estado de
Cambios en el Patrimonio Neto, como
consecuencia de la valoracin al valor ra-
zonable de los activos y pasivos por co-
berturas, por conversin y por otros con-
ceptos, tales como las subvenciones, do-
naciones, etc.
III. LAS CUENTAS DE GASTO Y SU
FUNCIONAMIENTO
Las cuentas de gastos presentan las
siguientes caractersticas especficas:
Nacen por el debe.
Slo reciben anotaciones en el debe.
Presentarn saldo deudor o saldo ce-
ro.
Estn recogidas en el grupo 6 del
plan de cuentas.
Adems presentan las siguientes si-
militudes con las cuentas de ingresos:
Son cuentas de diferencias y por lo
tanto dan lugar a alteraciones del pa-
trimonio neto de la sociedad.
Slo duran un ejercicio econmico
dado que al cierre, trasladarn su sal-
do a la cuenta 129 Resultados del
Ejercicio.
Tienen un funcionamiento unilate-
ral, slo pueden recibir anotaciones
en el Debe o en el Haber.
5364 CISS
GASTO
El anterior proceso se denomina re-
gularizacin, y a travs del mismo queda-
rn cerradas todas las cuentas del grupo
6 y 7, trasladando sus saldos a la cuenta
129 Prdidas y Ganancias.
Partidas Debe Haber
(129) Resultados del ejercicio X
(6) Cuentas del grupo 6 X
Partidas Debe Haber
(7) Cuentas del grupo / Y
5365 CISS
GASTO
Partidas Debe Haber
(129) Resultados del ejercicio Y
IV. GASTOS IMPUTABLES A LA
CUENTA DE RESULTADOS
Los gastos que se imputan a la cuen-
ta de resultados estn recogidos en el
grupo 6 Compras y Gastos del Plan de
cuentas del P.G.C. en los siguientes sub-
grupos.
"Compras" (60): Recoge el importe
de todas las compras realizadas por
la empresa para desarrollar su activi-
dad, junto con determinadas cuentas
correctoras que, aunque estn en el
grupo 6, funcionan como cuentas de
ingresos, por ejemplo (606) Des-
cuentos sobre compras por pronto
pago, (608) Devoluciones de com-
pras y (609) Rappels sobre compras.
"Variacin de existencias" (61): Las
cuentas recogidas en este subgrupo
pueden funcionar como cuentas de
gasto o como cuentas correctoras de
gasto, dado que tienen una doble fi-
nalidad. Por un lado que las cuentas
de existencias queden al cierre del
ejercicio por el valor de sus existen-
cias finales y por otro lado, imputar a
la cuenta de resultados nicamente
el coste de la mercanca vendida en
el caso de empresas comerciales, o
el coste de la materia prima consu-
mida en el caso de empresas indus-
triales, independientemente del va-
lor de las compras efectuadas a lo
largo del ejercicio.
"Servicios exteriores" (62): Represen-
tan gastos como consecuencia de
servicios que la empresa recibe del
exterior, por ejemplo, luz agua, tel-
fono, profesionales independientes,
primas de seguros o mantenimiento
y conservacin.
"Tributos" (63): Recoge el gasto por
el impuesto sobre sociedades as co-
mo impuestos gestionados por entes
locales, por ejemplo el Impuesto so-
bre bienes Inmuebles (IBI).
"Gastos de personal" (64): Retribu-
ciones al personal de la empresa
cualquiera que sea la forma o el con-
cepto por el que se realizan, cuotas a
la seguridad social, etc.
"Otros gastos de gestin" (65): Refle-
jar por ejemplo las prdidas definiti-
vas de crditos comerciales.
"Gastos financieros" (66): Gastos ori-
ginados como consecuencia de la
obtencin por parte de la empresa
de fondos ajenos, por ejemplo inte-
reses de deudas.
"Prdidas procedentes de activos no
corrientes y gastos excepcionales"
(67): Prdidas por la venta de ele-
mentos de inmovilizado intangible,
material, inversiones inmobiliarias
as como gastos excepcionales.
"Dotaciones para amortizaciones"
(68): Recoge el gasto por la prdida
de valor sistemtica e irreversible de
los elementos del activo no corrien-
te, como consecuencia del uso,
transcurso del tiempo y obsolescen-
cia tecnolgica.
"Prdidas por deterioro y otras dota-
ciones" (69): Prdidas de carcter re-
versible de determinados efectos del
activo, como consecuencia de que el
valor de mercado es inferior al coste
histrico de los mismos.
ALEJANDRO RODRGUEZ MARTN
Vase tambin: "Cuenta de prdidas y ganancias";
"Estado de cambios de patrimonio neto"; "Perio-
5366 CISS
GASTO AMORTIZABLE
dificacin"; "Regularizacin" y "Variacin de exis-
tencias".
LO ESENCIAL SOBRE
GASTO
Documentacin
Real Decreto 1415/2007, por el que
se aprueba el Plan General de Conta-
bilidad.
Real Decreto 1515/2007, por el que
se aprueba el Plan General de Conta-
bilidad de la Pequea y Mediana Em-
presa.
Libros
GARCA CASTELLV, A. (Coord.), Contabi-
lidad Financiera. Anlisis y aplicacin
del PGC de 2007, Ariel Economa,
2008.
MAYO, CARLOS y PULIDO, ANTONIO,
Contabilidad financiera. Un enfoque
actual, Paraninfo, 2008.
MUOZ JIMNEZ, J. (Coord.), Contabili-
dad financiera. Prentice Hall, 2008.
RIVERO ROMERO, JOS, Contabilidad Fi-
nanciera. Editorial Trivium, 1993.
ZAMORA RAMREZ, C. (Coord.), Anlisis
prctico y gua de implantacin del
nuevo PGC. CISS. Grupo Wolters
Kluwer, 2008.
Webgrafa
www.icac.meh.es/. (Web oficial del
Instituto de Contabilidad y Auditoria
de Cuentas)
GASTO
AMORTIZABLE
Amortizable expense / Deferred charge
I. CONCEPTO DE GASTO AMORTIZABLE II.
SUPUESTOS DE GASTOS AMORTIZABLES EN LA
CONTABILIDAD 1. En el Plan General de
Contabilidad (PGC) de 1990 2. En el Plan
General de Contabilidad de 2007 III.
TRATAMIENTO FISCAL DE LOS GASTOS
AMORTIZABLES 1. Gastos de investigacin y
desarrollo 2. Gastos activados como
inmovilizado intangible 3. Gastos financieros
para financiar inmovilizaciones
I. CONCEPTO DE GASTO
AMORTIZABLE
Los gastos amortizables son gastos
en los que se incurre en un ejercicio de-
terminado, pero que han sido produci-
dos por una actuacin cuyos efectos po-
sitivos se van a reflejar en varios ejerci-
cios. De esta manera, ya que su beneficio
potencial se va a recoger en varios aos,
parece lgico distribuir tambin el gasto
en varios ejercicios (normalmente en 5
aos) para no penalizar en exceso un
ejercicio concreto. Esto se hace tratndo-
los como un inmovilizado; esto es, acti-
vndolos.
Ahora bien, estos gastos slo se acti-
van si de la actuacin que los ha genera-
do se puede esperar la obtencin de un
beneficio futuro. De no ser este el caso,
deberan llevarse directamente a prdi-
das y ganancias como cualquier otro gas-
to.
II. SUPUESTOS DE GASTOS
AMORTIZABLES EN LA
CONTABILIDAD
1. En el Plan General de Contabilidad
(PGC) de 1990
En realidad, el concepto de gasto
amortizable era utilizado por el PGC de
1990 (RD 164071990, de 20 de Diciem-
bre) que contemplaba, como tales:
Los gastos de establecimiento (con-
tenidos en el subgrupo 20).
Eran los gastos necesarios para que
el negocio se establezca o ample. El
5367 CISS
GASTO AMORTIZABLE
PGC los reuna en el subgrupo 20,
que contena las siguientes cuentas:
200 Gastos de constitucin.
201 Gastos de primer estableci-
miento.
202 Gastos de ampliacin de ca-
pital.
Los gastos a distribuir en varios ejer-
cicios (subgrupo 27).
Usualmente, gastos de la financia-
cin a largo plazo.
2. En el Plan General de Contabilidad
de 2007
Uno de los efectos de la adaptacin
del nuevo Plan General contable (RD
1514/2007, de 16 de noviembre) a las NIF
ha sido precisamente, que se separa el
activo fijo o no corriente y el activo circu-
lante o corriente. Se eliminan, por tanto,
los antiguos gastos amortizables. As, los
gastos de primer establecimiento debe-
rn contabilizarse en la cuenta de prdi-
das y ganancias del ejercicio en que se
incurran. Y los de constitucin y amplia-
cin de capital se imputarn directamen-
te al Patrimonio Neto de la empresa, sin
pasar por la citada cuenta de Prdidas y
Ganancias.
En el Plan General Contable actual-
mente vigente, slo se contempla la acti-
vacin de los siguientes gastos:
a) Los gastos financieros incurridos por
la adquisicin o construccin de acti-
vos hasta la fecha en que estn en
condiciones de entrar en funciona-
miento, siempre y cuando los activos
necesiten un perodo de tiempo su-
perior a un ao para estar en condi-
ciones de uso. Este supuesto, que en
el Plan anterior era opcional, en el
actual resulta obligatorio.
b) Activacin de gastos como inmovili-
zado intangible (cuando tenga vida
determinada), Normas de Registro y
Valoracin 5 y 6.
El PGC establece dos tipos de requi-
sitos para reconocer un inmovilizado in-
tangible:
a) Cumplir los criterios para ser consi-
derado activo (Marco conceptual de
contabilidad, criterio 4): ser capaz
de producir ingresos, y poder ser va-
lorado con fiabilidad.
b) Identificabilidad: ser separable, o
surgir de derechos legales o contra-
ctuales.
Asimismo, cumpliendo dichos crite-
rios, determina la no amortizacin del
Fondo de Comercio. S se contempla la
amortizacin, si se cumplen dichos re-
quisitos, de:
Derechos de traspaso
Propiedad industrial derivada de acti-
vidades de desarrollo,
Programas de ordenador
Otros, tales como concesiones, pro-
piedad intelectual, licencias, etc.
Gastos de Investigacin y Desarrollo
(NRV 6, a).
III. TRATAMIENTO FISCAL DE LOS
GASTOS AMORTIZABLES
Los gastos activados y amortizables
contemplados en el Plan General Conta-
ble no tienen porqu dar lugar a dema-
siados ajustes fiscales a efectos del Im-
puesto sobre Sociedades.
1. Gastos de investigacin y desarrollo
En efecto, en relacin con los gastos
de investigacin y desarrollo, la propia
ley del Impuesto, en su artculo 11.2 no
slo prev este supuesto, sino que per-
mite aplicarle la libertad de amortizacin,
de manera que el efecto fiscal pueda ser
5368 CISS
GASTO AMORTIZABLE
el mismo que si los gastos se hubieran
llevado a prdidas y ganancias:
"2. Podrn amortizarse libremente:
...Los gastos de investigacin y desa-
rrollo activados como inmovilizado intan-
gible, excluidas las amortizaciones de los
elementos que disfruten de libertad de
amortizacin."
Para un tratamiento ms extenso del
rgimen fiscal de la investigacin y desa-
rrollo y su relacin con el rgimen conta-
ble, vase la voz "Investigacin y Desarro-
llo. Fiscalidad".
2. Gastos activados como inmovilizado
intangible
En punto a los gastos de inmoviliza-
do intangible, la ley del Impuesto sobre
Sociedades prev la amortizacin de di-
cho tipo de inmovilizado, con requisitos
similares a los del PGC.
As, tambin parte de la no amortiza-
cin del Fondo de Comercio, que dar
lugar, en su caso, a la dotacin de prdi-
das por deterioro. En igual caso estn los
elementos de inmovilizado intangible sin
perodo de vida til definida, siguiendo
con ello los criterios del Plan (NRV 5.2).
Sin embargo, no se exige la contabiliza-
cin de dicha prdida, lo que puede dar
lugar a ajustes (art. 13.6 y 7 LIS).
En cambio, s son deducibles las
amortizaciones de elementos del inmovi-
lizado intangible cuando cumplen requi-
sitos similares (aunque algo ms estric-
tos) a los exigidos en la contabilidad (art.
12. 4 LIS):
"Sern deducibles con el lmite anual
mximo de la dcima parte de su impor-
te, las dotaciones para la amortizacin
del inmovilizado intangible con vida til
definida, siempre que se cumplan los si-
guientes requisitos:
a) Que se haya puesto de manifiesto en
virtud de una adquisicin a ttulo
oneroso.
b) Que la entidad adquirente y transmi-
tente no formen parte de un grupo
de sociedades segn los criterios es-
tablecidos en el artculo 42 del Cdi-
go de Comercio, con independencia
de la residencia y de la obligacin de
formular cuentas anuales consolida-
das. Si ambas entidades forman parte
de un grupo, la deduccin se aplica-
r respecto del precio de adquisicin
del inmovilizado satisfecho por la en-
tidad transmitente cuando lo hubie-
ra adquirido de personas o entidades
no vinculadas.
Las dotaciones para la amortizacin
del inmovilizado intangible que no cum-
plan los requisitos previstos en los prra-
fos a y b anteriores sern deducibles si se
prueba que responden a una prdida
irreversible de aqul."
Debe destacarse, respecto del mon-
tante de la deduccin en el caso de ad-
quisicin a otra empresa del grupo, que
la regulacin fiscal respeta el criterio del
PGC en punto a la valoracin de opera-
ciones entre empresas del mismo grupo
(NRV 21) para el caso de aportaciones
no dinerarias de negocios. Pero asimis-
mo, deben destacarse las siguientes dife-
rencias en el tratamiento fiscal respecto
del tratamiento contable:
El criterio de identificabilidad slo
puede cumplirse mediante la genera-
cin del inmovilizado por contrato.
La amortizacin no puede realizarse
en un plazo inferior a 10 aos.
3. Gastos financieros para financiar in-
movilizaciones
No genera ningn ajuste esta previ-
sin del PGC, en la medida en que dicha
activacin de gastos supone diferimiento
5369 CISS
GASTO DE INNOVACIN
en la imputacin temporal del mismo, ya
que se imputa a un perodo impositivo
posterior al que se gener, lo que est
permitido expresamente en el art. 19. 5
LIS:
"...tratndose de gastos imputados
contablemente en dichas cuentas en un
perodo impositivo posterior a aquel en
el que proceda su imputacin temporal
o de ingresos imputados en la cuenta de
prdidas y ganancias en un perodo im-
positivo anterior, la imputacin temporal
de unos y otros se efectuar en el pero-
do impositivo en el que se haya realizado
la imputacin contable, siempre que de
ello no se derive una tributacin inferior
a la que hubiere correspondido por apli-
cacin de las normas de imputacin tem-
poral prevista en los apartados anterio-
res."
MARA PILAR ALGUACIL MAR
Vase tambin: "Investigacin y Desarrollo (fiscali-
dad)".
GASTO DE
INNOVACIN
Innovation spending
El gasto en innovacin es considera-
do uno de los principales indicadores del
nivel de esfuerzo que realizan los agentes
involucrados en el sistema nacional de
innovacin.
El gasto en innovacin es un concep-
to ms amplio y complementario al de
gasto en I+D, ya que este ltimo delimi-
ta el gasto slo al recurso humano y fi-
nanciero destinado estrictamente a acti-
vidades de investigacin bsica, aplicada
y desarrollo experimental (I+D).
El gasto en innovacin considera el
gasto realizado en las actividades innova-
doras, es decir, el gasto realizado en las
actividades de I+D, ms las actividades
organizativas, financieras y organizacio-
nales realizadas en el proceso de innova-
cin.
Este indicador considera los gastos
incurridos en las actividades innovado-
ras; exitosas, en curso y abandonadas.
El denominado Manual de OSLO, re-
comienda completar el gasto en I+D e
innovacin, con otros indicadores secto-
riales o nacionales, con el fin de poten-
ciar su anlisis.
Vase tambin: "Actividad innovadora" y "Esfuerzo
en I+D".
GASTO DEDUCIBLE
Vase: "Gastos deducibles (Fiscalidad)".
GASTO DEVENGADO
Incurred expense / Incurred charge
I. CONCEPTO DE GASTO 1. Desde el punto de
vista mercantil-contable 2. Desde el punto de
vista fiscal II. PRINCIPIO DEL DEVENGO 1.
Criterio de imputacin temporal 2. Produccin
real o exigibilidad III. CONSECUENCIAS
DERIVADAS DEL DEVENGO DE UN GASTO IV.
REGISTRO CONTABLE Y CORRELACIN CON
INGRESOS
I. CONCEPTO DE GASTO
1. Desde el punto de vista mercantil-
contable
Un gasto es un decremento del patri-
monio neto de una empresa durante el
ejercicio econmico, bien en forma de
salida o disminucin del valor de los acti-
vos, bien como reconocimiento o au-
5370 CISS
GASTO DEVENGADO
mento del valor de los pasivos, siempre
que no tenga su origen en distribuciones
a los socios o propietarios.
As lo definen el Cdigo de Comercio
en su artculo 36.2, en la redaccin dada
por la Ley 16/2007, de 4 de julio, de re-
forma y adaptacin de la legislacin mer-
cantil en materia contable para su armo-
nizacin internacional con base en la
normativa de la Unin Europea; y el Plan
General de Contabilidad (PGC), aproba-
do por el Real Decreto 1514/2007, de 16
de noviembre (Primera parte, marco
conceptual, punto 4).
Los gastos constituyen, junto con los
ingresos, elementos de las cuentas anua-
les de prdidas y ganancias (resultados)
y del estado de cambios en el patrimonio
neto.
2. Desde el punto de vista fiscal
La normativa fiscal no contiene una
definicin de gasto (ni de ingreso), por-
que admite los conceptos mercantil-con-
tables relacionados con la informacin fi-
nanciera de la empresa; de hecho, la Ley
del Impuesto sobre Sociedades (Texto
Refundido aprobado por el Real Decreto
Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, en
adelante LIS) parte del resultado conta-
ble (beneficio o prdida) para determi-
nar la base imponible de ste (artculo
10.3 LIS). Por tanto, puede decirse que
no hay diferencia conceptual o de califi-
cacin entre gasto contable y gasto fiscal:
lo que hay es diferentes criterios de de-
ducibilidad o de imputacin de ciertos
gastos, que generan diferencias entre el
resultado contable y la base imponible.
II. PRINCIPIO DEL DEVENGO
1. Criterio de imputacin temporal
El devengo es un principio contable
generalmente aceptado recogido en el
Cdigo de Comercio (artculo 38.d, en la
redaccin dada por la Ley 16/2007) y en
el Plan General de Contabilidad (aproba-
do por el Real Decreto 1514/2007, de 16
de noviembre), que acta como criterio
de imputacin de ingresos y gastos: los
efectos de las transacciones o hechos
econmicos hay que registrarlos en la
contabilidad cuando ocurran, imputn-
dose al ejercicio econmico al que se re-
fieran las cuentas anuales los ingresos y
gastos que afecten a dicho ejercicio, con
independencia de la fecha de su cobro o
pago.
Los gastos devengados forman parte
del resultado del ejercicio y se imputarn
a la cuenta de prdidas y ganancias, salvo
que deban imputarse directamente al pa-
trimonio neto (en cuyo caso se presenta-
rn en el estado de cambios del patrimo-
nio neto), de acuerdo con las normas de
valoracin y registro del PGC.
El mismo criterio de imputacin tem-
poral se aplica como regla general en la
normativa fiscal. As, el artculo 19.1 de la
LIS dispone que "Los ingresos y gastos se
imputarn en el perodo impositivo en
que se devenguen, atendiendo a la co-
rriente real de los bienes y servicios que
los mismos representan, con indepen-
dencia del momento en que se produz-
ca la corriente monetaria o financiera,
respetando la debida correlacin entre
unos y otros".
No obstante, tanto la LIS como la Ley
del IRPF (Ley 35/2005, de 28 de noviem-
bre) contienen otros criterios de imputa-
cin temporal de ingresos y gastos.
2. Produccin real o exigibilidad
Suele decirse que el devengo fiscal
de un ingreso o de un gasto coincide con
el criterio de la exigibilidad en algunos
impuestos (como el IRPF) y en otros no
(en el Impuesto sobre Sociedades), afir-
mndose que devengo y exigibilidad son
criterios diferentes. Con independencia
5371 CISS
GASTO DEVENGADO
de las diferencias que existen entre la
exigibilidad de un impuesto como mo-
mento de hacer efectiva la cuota, y la de
un ingreso o gasto como criterio de im-
putacin temporal, hay que matizar
aquella afirmacin.
La realizacin o produccin real de
una operacin econmica ?venta de
bienes, prestacin de servicios? genera,
por un lado, un cambio en la composi-
cin de un patrimonio; y por otro, un de-
recho al cobro por parte del vendedor o
prestador, as como la correlativa obliga-
cin de pago del precio pactado por par-
te del comprador o destinatario del servi-
cio.
La corriente real de bienes y servicios
genera, por tanto, ingresos y gastos que
se convierten en exigibles desde que le-
galmente se entienden producidos o in-
curridos; o lo que es lo mismo, desde
que nace el derecho a exigirlos. Y ello
con independencia de cundo se pro-
duzca la materializacin del derecho al
cobro (ingreso) o de la obligacin de pa-
go (gasto): la corriente monetaria o fi-
nanciera. Es en este sentido en el que el
devengo de un ingreso o de un gasto ira
asociado a la exigibilidad del mismo.
III. CONSECUENCIAS DERIVADAS
DEL DEVENGO DE UN GASTO
Un gasto se ha devengado cuando
deja de ser una mera expectativa y se
convierte en un compromiso real, en una
realidad fctica. De aqu derivan al me-
nos dos consecuencias: la obligacin de
atender el pago del precio de la opera-
cin de adquisicin de bienes o de servi-
cios y la necesidad de dotar una partida o
crdito presupuestario con la que hacer
frente a dicha obligacin.
Adems, el devengo contable de un
gasto posibilitar su deducibilidad fiscal,
como regla general, ya sea en el perodo
impositivo del devengo o en otro poste-
rior (por ejemplo, por falta de registro
contable). En este caso tendramos un
gasto diferido fiscalmente que produce
un anticipo del Impuesto sobre Socieda-
des.
IV. REGISTRO CONTABLE Y
CORRELACIN CON INGRESOS
El devengo de un gasto no basta para
su plena efectividad contable y fiscal, si-
no que es necesario que el gasto est
contabilizado (en prdidas y ganancias, o
en una cuenta de reservas, dice la LIS) y
que exista la debida correlacin con los
ingresos del ejercicio.
En el PGC de 1990 ambos eran prin-
cipios contables, pero en el Plan General
de Contabilidad de 2007 se consideran
criterios de registro o reconocimiento
contable de los elementos de las cuentas
anuales, esto es, el proceso por el que se
incorporan los activos y pasivos al balan-
ce y los ingresos y gastos a la cuenta de
prdidas y ganancias o al estado de cam-
bios del patrimonio neto, de acuerdo
con las Normas de registro y valoracin
del PGC (punto 5 del Marco conceptual
incluido en la Primera parte del PGC).
El reconocimiento de un gasto con-
lleva el reconocimiento simultneo o el
incremento de un pasivo, o la desapari-
cin o disminucin de un activo y, en
ocasiones, el reconocimiento de un in-
greso o de una partida de patrimonio ne-
to.
Finalmente, el registro de los ingre-
sos y gastos devengados se har en el pe-
rodo a que se refieren las cuentas anua-
les, establecindose una correlacin en-
tre aqullos en los casos en que sea per-
tinente; pero esta correspondencia no
puede llevar en ningn caso al registro
5372 CISS
GASTO DIFERIDO
de activos y pasivos que no cumplan la
definicin dada por el PGC.
Vase tambin: "Devengo (fiscalidad y economa
pblica)"; "Gasto diferido"; "Gastos deducibles
(Fiscalidad)"; "Impuesto devengado" e "Imputa-
cin (fiscalidad)".
GASTO DIFERIDO
Deferred expense / Deferred charge
I. CONCEPTO II. CONSECUENCIAS DEL
DIFERIMIENTO DE UN GASTO
I. CONCEPTO
Diferir es retrasar, posponer o demo-
rar algo. Diferir un gasto es imputarlo en
cuentas en un momento posterior a
aqul en que corresponda hacerlo, en
funcin del criterio de imputacin tem-
poral que sea aplicable.
As, si el criterio utilizado es el del
devengo -momento en que tenga lugar la
corriente real de bienes o servicios, con
independencia de cundo se produzca la
corriente monetaria o financiera-, se esta-
r difiriendo un gasto devengado en el
ao n (por ejemplo, por la compra de
materiales para fabricar un producto,
puestos a disposicin en el ao n) si su
imputacin contable se realiza en el ao
n+1. Y lo mismo ocurrira si se utilizara
un criterio de imputacin temporal dife-
rente ("caja" o "cobros y pagos").
La accin de diferimiento se puede
contemplar desde la ptica mercantil-
contable y desde la fiscal, aunque los
efectos o consecuencias son diferentes.
II. CONSECUENCIAS DEL
DIFERIMIENTO DE UN GASTO
El diferimiento contable de un gasto
podra afectar a la correlacin entre in-
gresos y gastos, que en el Plan General
de Contabilidad de 1963 tena la conside-
racin de principio contable y en el de
2007 se ha convertido en un criterio de
registro o reconocimiento contable de
los elementos de las cuentas anuales (ac-
tivos y pasivos, ingresos y gastos), siem-
pre que se cumpla la definicin de los
mismos. Aunque tal situacin no tendra
mayores consecuencias en la contabili-
dad, siempre que se justificara el hecho
en la Memoria, salvo que se produzca
por error.
Sin embargo, desde el punto de vista
fiscal, el diferimiento de un gasto tiene
como efecto la anticipacin del impuesto
sobre beneficios correspondiente, en la
cuanta resultante de aplicar el tipo de
gravamen del Impuesto sobre Socieda-
des (IS) al importe del gasto.
En principio, el diferimiento fiscal de
un gasto slo puede producirse por una
contabilizacin errnea, ya que si no hay
imputacin contable del gasto en prdi-
das y ganancias (o en una cuenta de re-
servas, en su caso) en el perodo imposi-
tivo que se corresponda con el devengo
fiscal o el criterio de imputacin que sea
aplicable, no es posible deducirlo fiscal-
mente, precisamente por falta de regis-
tro (artculo 19.3 del Texto Refundido de
la Ley del IS, aprobado por el Real Decre-
to 4/2004, de 5 de marzo). Quedan a sal-
vo ciertos supuestos excluidos de este
requisito, como la libertad de amortiza-
cin o la amortizacin acelerada.
Es decir, que no cabe dejar de impu-
tar fiscalmente un gasto que ya est con-
tabilizado porque aparecer en la cuenta
de resultados, formando parte del resul-
tado contable, siendo deducible si no es-
t excluida su deducibilidad en el artcu-
lo 14 TRLIS.
En cambio, una contabilizacin dife-
rida por error s permite la deducibilidad
del gasto en el perodo impositivo de la
5373 CISS
M. PILAR BONET SNCHEZ
GASTO EN I+D
imputacin contable, siempre que no re-
sulte una menor tributacin: es decir,
que no haya diferimiento del impuesto
por esta causa.
Vase tambin: "Gasto devengado"; "Gastos dedu-
cibles (Fiscalidad)"; "Impuesto anticipado"; "Im-
puesto diferido" e "Imputacin (fiscalidad)".
GASTO EN I+D
Vase: "Esfuerzo en I+D".
GASTO FIJO
Fixed cost
Una distincin clsica en la contabili-
dad analtica o de costes es la que distin-
gue entre costes o gastos fijos y variables,
asignndoles a uno u otro carcter en
funcin de la relacin que tengan con el
nivel de actividad de la empresa.
Podemos definir el coste fijo como
aquel que, en general, no tiene una rela-
cin directa con el volumen de actividad,
de modo que no habr variaciones ante
cambios en los niveles de actividad que
puedan darse dentro de un rango rele-
vante, incluso cuando sta desciende a
cero. Suele relacionarse a los costos fijos
con la estructura productiva y por eso
suelen ser llamados tambin costes de
estructura y utilizados en la elaboracin
de informes sobre el grado de uso de esa
estructura. Ejemplos tpicos son aquellos
relacionados con el mantenimiento de la
estructura fsica de la empresa, buena
parte de los costes de personal, la amor-
tizacin del inmovilizado, los alquileres,
los seguros, etc.
La clasificacin de un coste como fijo
es muy til para tomar decisiones de es-
trategia empresarial. As, desde el punto
de vista de los costes unitarios o costes
por unidad de producto, el coste fijo por
unidad de producto se reduce a medida
que se incrementan las unidades produ-
cidas al repartir los costes fijos entre un
mayor nmero de unidades, originando
importantes economas de escala.
En general, los costos fijos se deven-
gan en forma peridica y recurrente en
el tiempo. Tal es el caso de los tributos
municipales, los seguros, los alquileres,
originando dicho coste una vez al ao,
una vez al mes, una vez al da, etc., por lo
que se los considera costes peridicos.
Vase tambin: "Gasto variable" y "Gastos fisca-
les".
DEDUCIBLE
Non-deductible expenses
I. IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES II.
ENTIDADES SIN FINES LUCRATIVOS III.
ESTABLECIMIENTOS PERMANENTES
I. IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES
Gastos no deducibles son aquellos
gastos que a pesar de cumplir los requisi-
tos de estar contabilizados y justificados
hay alguna norma fiscal que considera
que no son deducibles por alguno de los
siguientes motivos:
a) Forman parte de la renta de la socie-
dad.
b) Suponen una prdida real, pero la
ley las considera no deducibles.
c) Son saneamientos de activos.
5374 CISS
GASTO NO
MIGUEL NGEL BARBERN LAHUERTA
GASTO NO DEDUCIBLE
La ley del Impuesto sobre Socieda-
des establece una relacin de gastos que
considera como no deducibles.
1. Retribucin de los fondos propios
Tienen esta consideracin los divi-
dendos, primas de asistencia a jun-
tas, distribucin de reservas, dividen-
do anual mnimo de las acciones sin
voto, bonos de disfrute, partes de
fundador y cualquier participacin
en los beneficios de la entidad, siem-
pre que no sea por retribucin de
servicios personales (retribucin de
los administradores).
2. Impuesto sobre Sociedades
Los gastos o, en su caso, ingresos de-
rivados de la contabilizacin del Im-
puesto sobre Sociedades no son de-
ducibles.
3. Multas y sanciones
No sern deducibles las multas y san-
ciones penales y administrativas (ex-
cepto si tienen un origen contra-
ctual), los recargos de apremio, los
recargos por presentacin fuera de
plazo de declaraciones, liquidaciones
y autoliquidaciones, ya que se consi-
dera que no es necesario infringir el
ordenamiento jurdico para obtener
los ingresos. S sern deducibles los
intereses de demora por fracciona-
mientos, aplazamientos o derivados
de actas de inspeccin.
4. Prdidas del juego
Al no ser necesario para la obtencin
de ingresos, no se permite la deduc-
cin de los importes dedicados a jue-
gos, sin embargo, los ingresos deri-
vados de los premios s tienen la
consideracin de ingreso computa-
ble, en cuyo caso los gastos realiza-
dos para su obtencin si seran de-
ducibles.
5. Donativos y liberalidades
Son las entregas de bienes o dinero
sin recibir contraprestacin alguna.
No se consideran liberalidades los
gastos por relaciones pblicas con
clientes o proveedores, ni los que
con arreglo a los usos y costumbres
se efecten con respecto al personal
de la empresa (cestas de navidad), ni
los realizados para promocionar, di-
recta o indirectamente, la venta de
bienes y prestacin de servicios, ni
los que se hallen correlacionados
con los ingresos. Las donaciones rea-
lizadas a favor de fundaciones o enti-
dades sin nimo de lucro no sern
deducibles como gasto; pero pue-
den dar derecho a aplicar una de-
duccin en la cuota ntegra.
6. Dotaciones a fondos internos de
pensiones
No sern deducibles las dotaciones a
provisiones o fondos internos para la
cobertura de contingencias idnticas
a la de los Planes y Fondos de Pen-
siones (jubilacin, incapacidad, de-
pendencia y fallecimiento). Tendrn
la consideracin de gasto deducible
en el ejercicio en el que se abonen
las prestaciones con cargo a esos
fondos.
7. Operaciones con parasos fiscales
No son deducibles los gastos de ser-
vicios correspondientes a operacio-
nes realizadas, directa o indirecta-
mente, con personas o entidades re-
sidentes en pases o territorios califi-
cados reglamentariamente por su ca-
rcter de parasos fiscales, o que se
paguen a travs de personas o enti-
dades residentes en stos, excepto
que el sujeto pasivo pruebe que el
gasto devengado responde a una
operacin efectivamente realizada.
De todas formas, an cuando resulte
5375 CISS
GASTO PBLICO
probada la operacin, la Administra-
cin Tributaria podr valorar, por su
valor normal de mercado, dichas
operaciones siempre que no deter-
mine una tributacin inferior en Es-
paa. Las normas sobre transparen-
cia fiscal internacional, no se aplican
en relacin a las rentas correspon-
dientes a los gastos calificados como
fiscalmente deducibles.
II. ENTIDADES SIN FINES
LUCRATIVOS
Adems de los establecidos por la
normativa general en el Impuesto sobre
Sociedades, tendrn la consideracin de
gasto no deducible para las fundaciones
y asociaciones sin nimo de lucro los si-
guientes gastos:
a) Los imputables exclusivamente a las
rentas exentas.
b) Los importes de la amortizacin de
elementos patrimoniales no afectos
a las explotaciones econmicas.
c) Las cantidades que constituyan apli-
cacin de resultados, en especial los
excedentes de explotaciones econ-
micas no exentas.
III. ESTABLECIMIENTOS
PERMANENTES
No sern deducibles los pagos efec-
tuados por el establecimiento permanen-
te a su casa central por cnones, intere-
ses, comisiones, contraprestacin de ser-
vicios de asistencia tcnica o por el uso o
cesin de bienes y derechos. Tampoco
ser deducible el coste de los capitales
propios de la entidad.
JUAN JOS BENAYAS DEL ALAMO
Vase tambin: "Gasto devengado"; "Gastos dedu-
cibles (Fiscalidad)"; "Impuesto sobre Sociedades"
y "Liberalidad (fiscalidad)".
GASTO PBLICO
Public expenditure
I. CONCEPTO II. COMPOSICIN Y
ESTRUCTURA DEL GASTO PBLICO 1.
Clasificacin orgnica 2. Clasificacin
econmica 3. Clasificacin funcional o por
programas
I. CONCEPTO
En cualquier economa, y atendiendo
al criterio de Musgrave, el sector pblico
(concebido en sentido estricto o Admi-
nistraciones Pblicas en adelante
AAPP) interviene en la misma mediante
el desarrollo de tres funciones bsicas; a
saber: la asignacin eficiente de los re-
cursos, la redistribucin de la renta, y la
estabilizacin y desarrollo econmico.
Para llevar a cabo dichas funciones las
AAPP realizan una serie de gastos no fi-
nancieros que en su conjunto constitu-
yen el denominado gasto pblico. Por
tanto, alternativamente el gasto pblico
puede definirse como el conjunto de
empleos registrados por las AAPP.
La finalidad ltima del gasto pblico
es incrementar el bienestar de los indivi-
duos mediante la produccin y/o provi-
sin de bienes preferentes (bienes o ser-
vicios imprescindibles para el desarrollo
del individuo y que el sector pblico
obliga a consumir en cantidades incluso
superiores a las preferencias personales;
por ejemplo la educacin, la vivienda,
etc...) y los programas de prestaciones
econmicas (transferencias monetarias
del sector pblico hacia los individuos
para garantizar un nivel de vida digno;
las pensiones, etc...).
Dicho gasto se financia con el con-
junto de recursos que precisa el sector
pblico para el desarrollo de sus activida-
des o ingresos pblicos. Cuando los in-
5376 CISS
por ejemplo el subsidio de desempleo,
GASTO PBLICO
gresos no financieros superan los gastos
no financieros las AAPP incurren en su-
pervit pblico (o capacidad de financia-
cin) y cuando son inferiores se registra
dficit pblico (o necesidad de financia-
cin).
II. COMPOSICIN Y ESTRUCTURA
DEL GASTO PBLICO
Las previsiones de gasto pblico para
un ejercicio econmico se aprueban en
nuestro pas anualmente mediante la Ley
de Presupuestos Generales del Estado
(en adelante LPGE). Adems, la Ley
47/2003, General Presupuestaria (en ade-
lante LGP) los gastos del sector pblico
administrativo (Estado, Seguridad Social,
organismos autnomos y otros organis-
mos del sector pblico administrativo)
en el presupuesto pblico se estructuran
segn una triple clasificacin: orgnica,
econmica y funcional (o tambin deno-
minado por programas)
1. Clasificacin orgnica
Segn esta clasificacin el gasto p-
blico se distribuye por centros gestores,
definidos como aquellos organismos con
diferenciacin presupuestaria y con res-
ponsabilidad en la gestin del gasto p-
blico. Por tanto, el gasto se diferencia se-
gn la unidad responsable de realizarlo y
entre las que podemos distinguir las si-
guientes:
El Estado, que se divide en secciones
y stas a su vez en servicios presu-
puestarios.
La Seguridad Social.
Los Organismos Autnomos, que se
agrupan en funcin del departamen-
to ministerial al que estn adscritos.
Las Agencias Estatales.
El resto de entidades del sector p-
blico administrativo estatal que, al
igual que las Agencias Estatales, tam-
bin se agrupan en funcin del de-
partamento ministerial al que estn
adscritas.
Atiende a la naturaleza econmica
del gasto pblico, diferenciando entre
operaciones corrientes (o por cuenta de
renta), de capital y financieras.
Respecto a las operaciones o gastos
corrientes, se identifican los siguientes
captulos en el presupuesto:
Captulo 1. Gastos de personal: Re-
presentan los crditos presupuesta-
rios destinados a las diferentes remu-
neraciones de los funcionarios, del
personal contratado o eventual.
Captulo 2. Gastos corrientes en
bienes y servicios: Comprenden los
gastos necesarios para el funciona-
miento corriente de los servicios p-
blicos.
Captulo 3. Gastos financieros: Son
los gastos previstos para satisfacer el
pago de los intereses de la deuda p-
blica y de otros prstamos percibi-
dos por el sector pblico.
Captulo 4. Transferencias corrien-
tes: Se definen como gastos unilate-
rales (es decir; el sector pblico no
recibe ninguna contraprestacin)
que el sector pblico realiza a favor
de otros agentes pblicos o privados
para que realicen operaciones co-
rrientes.
Captulo 5. Representa el fondo de
contingencia de ejecucin presu-
puestaria y otros imprevistos.
Los gastos de capital o gastos vincu-
lados a operaciones de inversin se
presentan en los siguientes captu-
los:
5377 CISS
2. Clasificacin econmica
GASTO PBLICO
Captulo 6. Inversiones reales: Repre-
sentan las inversiones directas de los
agentes pblicos como son las ad-
quisiciones de terrenos, edificios,
maquinaria y otros bienes de capital.
Captulo 7. Transferencias de capital:
Se trata de gastos unilaterales que el
sector pblico realiza a favor de
otros agentes pblicos o privados
para que realicen operaciones de
formacin de capital.
Los captulos anteriores representan
el conjunto de operaciones o gastos
no financieros del sector pblico.
Por ltimo, las operaciones o gastos
financieros se componen por los si-
guientes captulos:
Captulo 8. Activos financieros: Com-
prenden la adquisicin o incremento
de activos financieros, como es el ca-
so de la concesin de prstamos y la
compra de ttulos financieros (por
ejemplo, acciones).
Captulo 9. Pasivos financieros: Reco-
gen la disminucin o amortizacin
de los pasivos financieros del Estado,
como por ejemplo, la amortizacin
de la deuda pblica u otro tipo de
crditos percibidos con anterioridad
por el sector pblico.
Cada uno de los captulos anteriores
de dividen a su vez en artculos, y stos
en conceptos, que pueden descompo-
nerse en subconceptos. La numeracin
que se ha seguido, del 1 al 9, pretende
guardar correspondencia con los nueve
captulos de la clasificacin econmica
de los ingresos que se recoge en el pre-
supuesto pblico.
La utilidad de esta clasificacin es su-
perior a la orgnica, ya que al especificar
en qu partidas y conceptos deben desti-
narse los crditos presupuestarios de las
distintas entidades pblicas se favorece
el control del gasto. Adicionalmente, las
partidas econmicas en las que se des-
compone el gasto sern empleadas pos-
teriormente para la confeccin de las
cuentas pblicas que completarn la con-
tabilidad nacional.
3. Clasificacin funcional o por progra-
mas
Desglosa los gastos pblicos aten-
diendo a su finalidad, en funcin de los
objetivos que persigue la accin poltica
del Gobierno. El principal valor aadido
que ofrece esta clasificacin, respecto a
las precedentes, consiste en la mayor in-
formacin de la que dispone el ciudada-
no sobre cul va a ser el destino o polti-
cas en las que se va a materializar los im-
puestos que pagan al sector pblico.
Los programas, sin perjuicio de su
presentacin separada por centros gesto-
res, se agregan en reas de gasto, polti-
cas de gasto y grupos de programas. En
concreto, se diferencian las siguientes
cinco reas de gasto:
rea de gasto 1: Servicios pblico b-
sicos. Comprenden las siguientes po-
lticas de gasto: justicia; defensa; se-
guridad ciudadana e instituciones
penitenciarias; y poltica exterior.
rea de gasto 2: Actuaciones de pro-
teccin y promocin social. Incluye
las siguientes polticas: pensiones;
otras prestaciones econmicas; servi-
cios sociales y promocin social; fo-
mento del empleo; desempleo; acce-
so a la vivienda y fomento de la edifi-
cacin; y gestin y administracin de
la seguridad social.
rea de gasto 3: Produccin de bien-
es pblicos de carcter preferente.
Aglutina las siguientes polticas: sani-
dad; educacin; y cultura.
rea de gasto 4: Actuaciones de ca-
rcter econmico. Entre las que se
5378 CISS
GASTOS DE CONSTITUCIN
encuentran las siguientes polticas:
agricultura, pesca y alimentacin; in-
dustria y energa; comercio, turismo
y PYMES; subvenciones al transpor-
te, infraestructuras; investigacin,
desarrollo e innovacin civil; investi-
gacin, desarrollo e innovacin mili-
tar; y otras actuaciones de carcter
econmico.
rea de gasto 9: Actuaciones de ca-
rcter general. Se decomponen en
las siguientes polticas: alta direc-
cin; servicios de carcter general;
administracin financiera y tributa-
ria; transferencias a otras Administra-
ciones Pblicas; y deuda pblica.
La LGP, dentro de la estructura de
programas, diferencia entre los progra-
mas de gasto de carcter finalista y los
programas instrumentales y de gestin.
Los primeros se caracterizan porque se
les puede asignar objetivos cuantificables
e indicadores de ejecucin mensurables.
Por el contrario, los segundos, frente a
los finalistas, pueden tener como objeto
la administracin de recursos para la eje-
cucin de actividades generales de orde-
nacin, regulacin y planificacin, la rea-
lizacin de una actividad para la que no
se pueden establecer objetivos cuantifi-
nalista.
NURIA RUEDA LPEZ
Vase tambin: "Bienestar social"; "Presupuesto";
"Presupuesto pblico" y "Sector pblico".
GASTO VARIABLE
Variable cost
El gasto o coste variable, tambin de-
nominado proporcional, es aquel cuyo
importe depende del volumen de activi-
dad que se prev alcanzar. Es un coste
para el que existe una correlacin directa
entre su importe y el volumen de activi-
dad al que se refiere, es decir, si el nivel
de actividad decrece, estos costos decre-
cen, mientras que si el nivel de actividad
aumenta, tambin lo hace esta clase de
costos. Ejemplos tpicos a los que pode-
mos referirnos estn los consumos de
materias primas, las comisiones de los
vendedores, los impuestos especficos,
los envases, embalajes o el etiquetado de
los productos.
La distincin entre costes fijos y va-
riables es de mucha utilidad para la toma
de decisiones en el mbito empresarial.
As, los costos variables tienden a tener
un comportamiento lineal, lo que le con-
fiere la caracterstica de poseer un valor
promedio por unidad que tiende a ser
constante. No obstante, la teora macro-
econmica precisa que incluso los costes
variables pueden considerarse no linea-
les, existiendo un primer tramo de rendi-
mientos crecientes seguido de un tramo
de rendimientos decrecientes en funcin
de si volumen de materias primas adqui-
rido alcanza un determinado nivel. As es
frecuente que los proveedores ofrezcan
descuentos o bonificaciones a medida
En general, los costes directos o que
pueden ser asignados objetivamente y
con facilidad a los productos suelen
identificarse con los costes variables,
aunque hay excepciones dependiendo
del tamao de la empresa.
Vase tambin: "Gasto fijo" y "Gastos fiscales".
CONSTITUCIN
Initial expenses
5379 CISS
cables o bien el apoyo de un programa fi-
que aumenta el volumen de compra.
GASTOS
DE
GASTOS DE CUSTODIA
Se consideran Gastos de Constitu-
cin todos aquellos gastos que son nece-
sarios para la constitucin de una socie-
dad mercantil, y que suelen devengarse
antes de la formalizacin de la constitu-
cin.
Son Gastos de Constitucin los del
notario, los de inscripcin de la sociedad
en el Registro Mercantil, los impuestos
pagados en la constitucin, como puede
ser el de Operaciones Societarias, los ho-
norarios de letrados, impresin de me-
morias, gastos de publicidad, comisio-
nes, gastos de colocacin de ttulos y
cualquier otro gasto relacionado con el
proceso de constitucin de la sociedad.
El Real Decreto 1514/2007, de 16 de
noviembre, por el que se aprueba el Plan
General de Contabilidad, establece un
nuevo tratamiento de los Gastos de
Constitucin, que se contabilizarn direc-
tamente al patrimonio neto de la empre-
sa sin pasar por la cuenta de prdidas y
ganancias como menores reservas. Estos
gastos se van a incluir en el estado de
cambios en el patrimonio neto total, for-
mando parte del conjunto de variaciones
del patrimonio neto del ejercicio.
A efectos fiscales, se consideran gas-
tos deducibles del Impuesto sobre Socie-
dades, los cargos a reservas que produz-
can una disminucin del patrimonio ne-
to, siempre que no tengan su origen en
distribuciones a los socios de la entidad.
Vase tambin: "Gastos de establecimiento".
CUSTODIA
Custody expenses
Gastos de Custodia son gastos oca-
sionados por comisiones en que se incu-
rren por el mantenimiento de depsitos
de valores u otras clases de activos.
Vase tambin: "Comisiones bancarias" y "Depsi-
to".
ESTABLECIMIENTO
Expenses of establishment
Se consideran Gastos de Estableci-
miento todos aquellos gastos que son
necesarios para el inicio de una nueva ac-
tividad o la ampliacin de capacidad de
una ya existente. Son gastos que tienen
relacin con la actividad de la empresa
pero no tienen naturaleza jurdica.
Son considerados Gastos de Estable-
cimiento los siguientes:
a) Honorarios, gastos de viaje y otros
para estudios previos de naturaleza
tcnica y econmica.
b) Publicidad de lanzamiento.
c) Captacin, formacin y distribucin
de personal.
d) Otros gastos ocasionados con moti-
vo del establecimiento.
El Real Decreto 1514/2007, de 16 de
noviembre, por el que se aprueba el Plan
General de Contabilidad, establece un
nuevo tratamiento de los Gastos de Esta-
blecimiento, que debern contabilizarse
en la cuenta de prdidas y ganancias co-
mo gastos del ejercicio en el que se incu-
rran, ya que no cumplen la definicin de
activo.
A efectos fiscales, se consideran gas-
tos deducibles del Impuesto sobre Socie-
5380 CISS
GASTOS
DE
GASTOS
DE
GASTOS DE EXPLOTACIN
dades, los Gastos de Establecimiento
siempre que estn contabilizados.
Vase tambin: "Gastos de constitucin" y "Gastos
deducibles (Fiscalidad)".
GASTOS DE ESTUDIO
OPERACIONES DE
RIESGO
Risk operations study and monitoring
costs
En las solicitudes de prstamo o cr-
dito ante una entidad financiera, en las
que la mayora de las ocasiones implica
riesgo para dicha entidad (es consustan-
cial al negocio bancario), las entidades
pueden cargar una comisin sobre el
principal solicitado, si bien deben incluir
este concepto en sus tarifas. Esta comi-
sin es la denominada Gasto de estudio
y seguimiento de operaciones de riesgo.
Vase tambin: "Comisiones bancarias".
EXPLOTACIN
Operating expenses
El gasto de explotacin es un con-
cepto contable. En general pueden defi-
nirse como todos aquellos desembolsos
realizados por la empresa para la obten-
cin de los ingresos del ejercicio, siem-
pre que provengan de la realizacin de la
actividad principal de la empresa, para la
que fue constituida. Se tratara de identi-
ficarlos, en definitiva, con lo que se co-
noce como gastos ordinarios, cotidianos
o habituales, esto es, conceptos que se
obtienen de forma recurrente.
Ya anteriormente, de acuerdo con el
Plan General de Contabilidad de 1990
(Real Decreto 1643/1990 de 20 de di-
ciembre), los gastos de explotacin ve-
nan referidos fundamentalmente a los
gastos ordinarios de la actividad. As, en
la Parte Cuarta de dicho Plan se incluan
entre otros los siguientes:a) Reduccin
de existencias de productos terminados
y en curso de fabricacin; b) Aprovisio-
namientos; c) Gastos de personal; d) Do-
taciones para amortizaciones del inmovi-
lizado; e) Variacin de las provisiones de
trfico; f) Otros gastos de explotacin
(servicios exteriores, tributos, otros gas-
tos de gestin corriente, dotacin al fon-
do de reversin).
En esta misma lnea, el nuevo Plan
General de Contabilidad (Real Decreto
1514/2007, de 16 de noviembre), vigente
desde enero de 2008, mantiene la defini-
cin de gastos o resultado de explota-
cin, si bien parece ampliarla para absor-
ber tambin lo que hasta el momento
formaba parte de un componente dife-
renciado del beneficio, como era el resul-
tado extraordinario. As pues y teniendo
en cuenta que las provisiones de activo
han sido sustituidas por prdidas por de-
terioro en cumplimiento del principio de
devengo y de imagen fiel, se incluyen en
ese mismo resultado sin diferenciar los
ingresos y gastos extraordinarios, habien-
do desaparecido la distincin entre be-
neficio de explotacin y beneficio ex-
traordinario. Por esta razn, se aade a
los componentes del gasto el de prdi-
das por deterioro o enajenacin de in-
movilizado o de inversiones inmobiliarias
(Parte Tercera del RD 1514/2007).
Dado que se remite a la norma con-
table y esta ha ampliado el concepto de
5381 CISS
Y SEGUIMIENTO
DE
GASTOS
DE
GASTOS DE LOCOMOCIN (FISCALIDAD)
resultado de explotacin, se puede afir-
mar que tambin la norma tributaria aco-
ge un concepto amplio de dichos gastos
de explotacin. As, entre otros elemen-
tos considerados se incluyen:
Los gastos variables o de explotacin
en un sentido estricto, que depen-
den de la actividad productiva coti-
diana de la explotacin (suministros,
compras, transportes y otros costes
variables relacionados con el nivel de
produccin)
Los gastos fijos, o estructurales, que
soporta la empresa con independen-
cia de la actividad normal de explota-
cin (alquileres, amortizaciones, gas-
tos de personal, seguros, tributos,
etc).
Tambin los gastos excepcionales o
extraordinarios que, por su naturale-
za, no estn relacionados con la acti-
vidad ordinaria de la empresa (no
son gastos de la actividad productiva
normal) ni se producen todos los
ejercicios (no son gastos fijos de la
empresa).
En el mbito del impuesto sobre so-
ciedades, los gastos de explotacin cons-
tituyen una minoracin de la base impo-
nible del impuesto sobre sociedades, en
tanto estn recogidos en el resultado
contable y no exista una disposicin legal
que determine otra cosa.
Como dispone el artculo 10.3 del
Texto Refundido de la Ley del Impuesto
sobre Sociedades, aprobado por el Real
Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de mar-
zo, "en el mtodo de estimacin directa,
la base imponible se calcular, corri-
giendo, mediante la aplicacin de los
preceptos establecidos en esta ley, el re-
sultado contable determinado de
acuerdo con las normas previstas en el
Cdigo de Comercio, en las dems leyes
relativas a dicha determinacin y en
las disposiciones que se dicten en desa-
rrollo de las citadas normas".
El Impuesto sobre Sociedades con-
templa la deducibilidad de los gastos de
explotacin en la base imponible, no en
funcin de una clasificacin de gastos si-
no en funcin de si se cumplen una serie
de requisitos entre los que figura la inhe-
rencia o correlacin con la actividad. Di-
chos requisitos son: a) contabilizacin
del gasto en la cuenta de prdidas y ga-
nancias; b) justificacin documental; c)
imputacin temporal conforme a las
reglas tributarias; d) correlacionado con
los ingresos y que no se trate de un gas-
to calificado de "no deducible" por el ar-
tculo 14 de la Ley del Impuesto.
ESTER MACHANCOSES GARCA
Vase tambin: "Gasto devengado"; "Gasto diferi-
do"; "Gasto no deducible" y "Gastos deducibles
(Fiscalidad)".
LO ESENCIAL SOBRE
GASTOS DE
EXPLOTACIN
Documentacin
Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5
marzo, por el que se aprueba el Tex-
to Refundido de la Ley del Impuesto
sobre Sociedades.
Real Decreto 1514/2007, de 16 de
noviembre, por el que se aprueba el
nuevo Plan General de Contabilidad
LOCOMOCIN
(FISCALIDAD)
Vase: "Dietas (fiscalidad)".
5382 CISS
GASTOS
DE
GASTOS DEDUCIBLES (FISCALIDAD)
Entertainment expenses
Gastos de Representacin se definen
como aquellos gastos destinados a repre-
sentar a una empresa o entidad pblica,
con el objetivo de mejorar la imagen de
la misma ante clientes, proveedores u
otros entes pblicos. La amplitud de su
definicin explica que frecuentemente se
confundan en la prctica con otra catego-
ra de gastos, como son los gastos de via-
je, por lo que conviene insistir en su deli-
mitacin.
Centrndonos en el mbito empresa-
rial, los gastos de viaje comprenden
aquellos originados por la realizacin de
un viaje de trabajo que se destinan a fi-
nanciar el desplazamiento, manutencin
y alojamiento que se deriven del mismo.
Por el contrario, los gastos de represen-
tacin generalmente se derivan de las re-
laciones pblicas desarrolladas por los
profesionales, administradores o altos
cargos de la entidad para la que trabajan,
con la finalidad de obtener determinados
beneficios econmicos. Entre dichos gas-
tos se incluyen los derivados de estancias
en hoteles para los clientes; invitaciones
de comidas con clientes; y asistencia a
eventos artsticos, deportivos o cultura-
les con proveedores.
Desde el punto de vista fiscal, la Ley
35/2006, de 28 de noviembre, del Im-
puesto sobre la Renta de las Personas F-
sicas y de modificacin parcial de las le-
yes de los Impuestos sobre Sociedades,
sobre la Renta de no Residentes y sobre
el Patrimonio (en adelante LIRPF), en su
artculo 17, considera rendimientos nte-
gros del trabajo todas las contrapresta-
ciones o utilidades, cualquiera que sea su
denominacin o naturaleza, dinerarias o
en especie, que deriven, directa o indi-
rectamente, del trabajo personal o de la
relacin laboral o estatutaria y no tengan
el carcter de rendimientos de activida-
des econmicas. Entre dichos rendi-
mientos se incluyen las remuneraciones
en concepto de gastos de representa-
cin.
Por otro lado, el Real Decreto Legis-
lativo 4/2004, de 5 de marzo, por el que
se aprueba el texto refundido de la Ley
del Impuesto sobre Sociedades (en ade-
lante LIS), considera este tipo de gastos
deducibles siempre y cuando se encuen-
tren comprendidos en alguno de los si-
guientes casos:
Gastos por relaciones pblicas con
clientes o proveedores.
Gastos que se efecten con respecto
al personal de la empresa con arre-
glo a los usos y costumbres.
Gastos para promocionar, directa o
indirectamente, la venta de bienes y
prestacin de servicios.
Gastos que se encuentren correlacio-
nados con los ingresos.
En consecuencia, los gastos de repre-
sentacin deben diferenciarse de las libe-
ralidades o gastos no necesarios para el
desarrollo de la actividad econmica, co-
mo son los regalos realizados a personas
no vinculadas con la empresa, los cuales
no se consideran deducibles por la LIS.
NURIA RUEDA LPEZ
Vase tambin: "Impuesto sobre la Renta de las
Personas Fsicas"; "Impuesto sobre Sociedades" y
"Liberalidad (fiscalidad)".
GASTOS DEDUCIBLES
(FISCALIDAD)
Deductible expenses (Taxation)
5383 CISS
REPRESENTACIN
GASTOS
DE
I. CONCEPTO II. GASTOS DEDUCIBLES EN EL
IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES (IS) III.
GASTOS DEDUCIBLES EN EL IMPUESTO SOBRE
LA RENTA DE LAS PERSONAS FSICAS (IRPF)
I. CONCEPTO
Denominamos gastos fiscalmente de-
ducibles a la suma de aquella parte de los
gastos contables, de explotacin y finan-
cieros, del obligado tributario ms deter-
minados gastos fiscales no contables,
que la regulacin normativa de cada tri-
buto permite, cumpliendo determinados
requisitos, detraer de los ingresos fiscal-
mente computables para determinar la
base imponible.
De igual forma, los ingresos fiscal-
mente computables son la suma de los
ingresos contables (parte de los ingresos
contables que hay que integrar en la base
imponible del impuesto) ms los ingre-
sos fiscales no contables (cantidades que
por imperativo legal hay que adicionar a
la base imponible y que no tienen el co-
rrespondiente registro en contabilidad).
II. GASTOS DEDUCIBLES EN EL
IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES
(IS)
El artculo 10 del Real Decreto Legis-
lativo 4/2004, de 5 de marzo, por el que
se aprueba el texto refundido de la Ley
del Impuesto sobre Sociedades (LIS) dis-
pone literalmente:
"1. La base imponible estar consti-
tuida por el importe de la renta en el
perodo impositivo, minorada por la
compensacin de bases imponibles ne-
gativas de perodos impositivos anterio-
res.
2. La base imponible se determinar
por el mtodo de estimacin directa,
por el de estimacin objetiva cuando es-
ta ley determine su aplicacin y, subsi-
diariamente, por el de estimacin indi-
recta, de conformidad con lo dispuesto
en la Ley General Tributaria.
3. En el mtodo de estimacin direc-
ta, la base imponible se calcular, co-
rrigiendo, mediante la aplicacin de
los preceptos establecidos en esta ley, el
resultado contable determinado de
acuerdo con las normas previstas en el
Cdigo de Comercio, en las dems leyes
relativas a dicha determinacin y en
las disposiciones que se dicten en desa-
rrollo de las citadas normas.
4. En el mtodo de estimacin obje-
tiva la base imponible se podr determi-
nar total o parcialmente mediante la
aplicacin de los signos, ndices o m-
dulos a los sectores de actividad que de-
termine esta ley".
Por tanto, el mtodo general de de-
terminacin de la base imponible en el IS
es el de estimacin directa, que implica
necesariamente partir del resultado con-
table del ejercicio para, haciendo los
ajustes fiscales oportunos, cuantificar la
base imponible.
Existen tres principios cuyo cumpli-
miento es imprescindible para asegurar
la deducibilidad fiscal de los gastos con-
tables:
Que se hayan devengado en el pero-
do impositivo de contabilizacin,
puesto que slo son fiscalmente de-
ducibles en cada perodo impositivo
aquellos gastos que se hubieran de-
vengado en el propio perodo. Con-
viene no obstante recordar que la
LIS permite la deduccin de gastos
imputados contablemente en pero-
do impositivo posterior al de deven-
go si, como consecuencia de tal
prctica, no se produce una menor
tributacin en Espaa o un diferi-
miento de la misma.
Que los gastos tengan su origen en
elementos patrimoniales cuya titula-
5384 CISS
ridad jurdica corresponda al contri-
buyente y que se encuentran afectos
a sus actividades econmicas.
Que sean necesarios para la obten-
cin de ingresos.
La LIS en su artculo 14 relaciona, co-
mo gastos no deducibles (diferencias
permanentes), los siguientes:
a) Los que representen una retribucin
de los fondos propios.
b) Los derivados de la contabilizacin
del Impuesto sobre Sociedades. No
tendrn la consideracin de ingresos
los procedentes de dicha contabiliza-
cin.
c) Las multas y sanciones penales y ad-
ministrativas, el recargo de apremio
y el recargo por presentacin fuera
de plazo de declaraciones-liquidacio-
nes y autoliquidaciones.
d) Las prdidas del juego.
e) Los donativos y liberalidades. No se
entendern comprendidos en este
prrafo e) los gastos por relaciones
pblicas con clientes o proveedores
ni los que con arreglo a los usos y
costumbres se efecten con respec-
to al personal de la empresa ni los
realizados para promocionar, directa
o indirectamente, la venta de bienes
y prestacin de servicios, ni los que
se hallen correlacionados con los in-
gresos.
f) Las dotaciones a provisiones o fon-
dos internos para la cobertura de
contingencias idnticas o anlogas a
las que son objeto del texto refundi-
do de la Ley de Regulacin de los
Planes y Fondos de Pensiones.
g) Los gastos de servicios correspon-
dientes a operaciones realizadas, di-
recta o indirectamente, con personas
o entidades residentes en pases o
territorios calificados reglamentaria-
mente por su carcter de parasos
fiscales, o que se paguen a travs de
personas o entidades residentes en
stos, excepto que el sujeto pasivo
pruebe que el gasto devengado res-
ponde a una operacin o transaccin
efectivamente realizada.
III. GASTOS DEDUCIBLES EN EL
IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE
LAS PERSONAS FSICAS (IRPF)
En el IRPF la deducibilidad de los
gastos satisfechos por el obligado tributa-
rio va a depender del tipo de fuente de
renta de la que provienen los ingresos
para cuya obtencin se ha incurrido en
los referidos gastos. De esta forma, y dis-
tinguiendo por fuente de renta, los gas-
tos deducibles en el IRPF siguiendo las
disposiciones de la Ley 35/2006, de 28 de
noviembre, del Impuesto sobre la Renta
de las Personas Fsicas y de modificacin
parcial de las leyes de los Impuestos so-
bre Sociedades, sobre la Renta de no Re-
sidentes y sobre el Patrimonio, son:
a) Para determinar el rendimiento neto
del trabajo personal (art.19.2):
Las cotizaciones a la Seguridad
Social o a mutualidades genera-
les obligatorias de funcionarios.
Las detracciones por derechos
pasivos.
Las cotizaciones a los colegios
de hurfanos o entidades simila-
res.
Las cuotas satisfechas a sindica-
tos y colegios profesionales,
cuando la colegiacin tenga ca-
rcter obligatorio, en la parte
que corresponda a los fines
esenciales de estas instituciones,
y con el lmite que reglamenta-
riamente se establezca.
Los gastos de defensa jurdica
derivados directamente de liti-
5385 CISS
gios suscitados en la relacin del
contribuyente con la persona de
la que percibe los rendimientos,
con el lmite de 300 euros anua-
les.
b) Para cuantificar el rendimiento neto
del capital inmobiliario (art.23.1):
Todos los gastos necesarios para
la obtencin de los rendimien-
tos, entre otros (se trata de una
lista enunciativa y no limitativa),
los siguientes:
Los intereses de los capitales
ajenos invertidos en la ad-
quisicin o mejora del bien,
derecho o facultad de uso y
disfrute del que procedan
los rendimientos, y dems
gastos de financiacin, as
como los gastos de repara-
cin y conservacin del in-
mueble. El importe total a
deducir por estos gastos no
podr exceder, para cada
bien o derecho, de la cuan-
ta de los rendimientos nte-
gros obtenidos.
Los tributos y recargos no
estatales, as como las tasas y
recargos estatales, cualquie-
ra que sea su denominacin,
siempre que incidan sobre
los rendimientos computa-
dos o sobre el bien o dere-
cho productor de aquellos y
no tengan carcter sanciona-
dor.
Los saldos de dudoso cobro
en las condiciones que se
establezcan reglamentaria-
mente.
Las cantidades devengadas
por terceros como conse-
cuencia de servicios perso-
nales.
Las cantidades destinadas a la
amortizacin del inmueble y de
los dems bienes cedidos con
ste, siempre que respondan a
su depreciacin efectiva, en las
condiciones que reglamentaria-
mente se determinen. Tratndo-
se de inmuebles, se entiende
que la amortizacin cumple el
requisito de efectividad si no ex-
cede del resultado de aplicar el 3
por ciento sobre el mayor de los
siguientes valores: el coste de
adquisicin satisfecho o el valor
catastral, sin incluir el valor del
suelo
c) Para calcular el rendimiento neto del
capital mobiliario:
Los gastos de administracin y
depsito de valores negociables.
A estos efectos, se considerarn
como gastos de administracin y
depsito aquellos importes que
repercutan las empresas de ser-
vicios de inversin, entidades de
crdito u otras entidades finan-
cieras que, de acuerdo con la
Ley 24/1988, de 28 de julio, del
Mercado de Valores, tengan por
finalidad retribuir la prestacin
derivada de la realizacin por
cuenta de sus titulares del servi-
cio de depsito de valores repre-
sentados en forma de ttulos o
de la administracin de valores
representados en anotaciones
en cuenta. No sern deducibles
las cuantas que supongan la
contraprestacin de una gestin
discrecional e individualizada de
carteras de inversin, en donde
se produzca una disposicin de
las inversiones efectuadas por
cuenta de los titulares con arre-
glo a los mandatos conferidos
por stos.
Cuando se trate de rendimientos
derivados de la prestacin de
5386 CISS
asistencia tcnica, del arrenda-
miento de bienes muebles, ne-
gocios o minas o de subarrenda-
miendos, se deducirn de los
rendimientos ntegros los gastos
necesarios para su obtencin y,
en su caso, el importe del dete-
rioro sufrido por los bienes o de-
rechos de que los ingresos pro-
cedan.
d) Para el clculo del rendimiento neto
de las actividades econmicas ejerci-
das por el obligado tributario se apli-
carn las normas del Impuesto sobre
Sociedades, sin perjuicio de las reg-
las especiales para la estimacin di-
recta (art.30 de la Ley 35/2006), y pa-
ra la estimacin objetiva (art.31):
Si el rendimiento neto se deter-
mina mediante estimacin direc-
ta, normal o simplificada:
No tendrn la consideracin
de gasto deducible los con-
ceptos a que se refiere el ar-
tculo 14.3 del texto refundi-
do de la LIS ni las aportacio-
nes a mutualidades de previ-
sin social del propio em-
presario o profesional. No
obstante, tendrn la consi-
deracin de gasto deducible
las cantidades abonadas en
virtud de contratos de segu-
ro, concertados con mutuali-
dades de previsin social
por profesionales no inte-
grados en el rgimen espe-
cial de la Seguridad Social
de los trabajadores por
cuenta propia o autnomos,
cuando, a efectos de dar
cumplimiento a la obliga-
cin prevista en la disposi-
cin adicional decimoquinta
de la Ley 30/1995, de 8 de
noviembre, de ordenacin y
supervisin de los seguros
privados, acten como alter-
nativas al rgimen especial
de la Seguridad Social men-
cionado, en la parte que ten-
ga por objeto la cobertura
de contingencias atendidas
por la Seguridad Social, con
el lmite de 4.500 euros
anuales.
Cuando resulte debidamen-
te acreditado, con el oportu-
no contrato laboral y la afilia-
cin al rgimen correspon-
diente de la Seguridad So-
cial, que el cnyuge o los hi-
jos menores del contribu-
yente que convivan con l,
trabajan habitualmente y
con continuidad en las acti-
vidades econmicas desarro-
lladas por el mismo, se de-
ducirn, para la determina-
cin de los rendimientos, las
retribuciones estipuladas
con cada uno de ellos, siem-
pre que no sean superiores
a las de mercado correspon-
dientes a su cualificacin
profesional y trabajo desem-
peado. Dichas cantidades
se considerarn obtenidas
por el cnyuge o los hijos
menores en concepto de
rendimientos de trabajo a
todos los efectos tributarios.
Cuando el cnyuge o los hi-
jos menores del contribu-
yente que convivan con l
realicen cesiones de bienes
o derechos que sirvan al ob-
jeto de la actividad econmi-
ca de que se trate, se dedu-
cir, para la determinacin
de los rendimientos del titu-
lar de la actividad, la contra-
prestacin estipulada, siem-
pre que no exceda del valor
de mercado y, a falta de
5387 CISS
GASTOS ESTRUCTURALES (FISCALIDAD)
aqulla, podr deducirse la
correspondiente a este lti-
mo. La contraprestacin o el
valor de mercado se consi-
derarn rendimientos del ca-
pital del cnyuge o los hijos
menores a todos los efectos
tributarios. Lo dispuesto en
esta regla no ser de aplica-
cin cuando se trate de
bienes y derechos que sean
comunes a ambos cnyuges.
Tendrn la consideracin de
gasto deducible para la de-
terminacin del rendimiento
neto en estimacin directa,
las primas de seguro de en-
fermedad satisfechas por el
contribuyente en la parte co-
rrespondiente a su propia
cobertura y a la de su cnyu-
ge e hijos menores de veinti-
cinco aos que convivan con
l. El lmite mximo de de-
duccin ser de 500 euros
por cada una de las perso-
nas sealadas anteriormen-
te.
Para la estimacin simplificada
se aplicarn, adicionalmente, las
siguientes normas:
Las amortizaciones del in-
movilizado material se prac-
ticarn de forma lineal, en
funcin de la tabla de amor-
tizaciones simplificada que
se apruebe por el Ministro
de Economa y Hacienda.
Sobre las cuantas de amorti-
zacin que resulten de estas
tablas sern de aplicacin las
normas del rgimen especial
de empresas de reducida di-
mensin previstas en el tex-
to refundido de la Ley del
Impuesto sobre Sociedades
que afecten a este concepto.
El conjunto de las provisio-
nes deducibles y los gastos
de difcil justificacin se
cuantificar aplicando el
porcentaje del 5 por ciento
sobre el rendimiento neto,
excluido este concepto.
Vase tambin: "Amortizacin inmovilizado mate-
rial e inversiones inmobiliarias (fiscalidad)"; "Base
imponible"; "Bienes afectos"; "Depreciacin";
"Gasto no deducible"; "Gastos de explotacin";
"Gastos financieros"; "Gastos fiscales"; "Impues-
to"; "Impuesto sobre Sociedades"; "Obligados tri-
butarios"; "Perodo impositivo" y "Principios con-
tables".
GASTOS
ESTRUCTURALES
(FISCALIDAD)
Overhead expenses (Taxation)
Desde la ptica econmica, los gas-
tos fijos o de estructura son aquellos de-
sembolsos relacionados con la empresa
que se producen de forma continuada y
con independencia de la actividad nor-
mal de la explotacin (alquileres, dota-
ciones para amortizaciones, gastos de
personal, seguros y otros gastos que no
dependen del nivel de productividad).
Contablemente, con el nuevo Plan
General Contable, aprobado por Real
Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre,
algunos gastos estructurales, como por
ejemplo los gastos de desmantelamiento,
se activan y se amortizan frente a otros
como los gastos de constitucin o de pri-
mer establecimiento que, desde enero
de 2008, pasan a ser gastos del ejercicio.
Desde un punto de vista fiscal, los
gastos fijos o de estructura pueden ser
deducibles en la base imponible del Im-
5388 CISS
GASTOS EXTRAORDINARIOS (FISCALIDAD)
puesto sobre Sociedades, siempre que se
cumplan los requisitos de deducibilidad
recogidos en la norma tributaria.
En particular, el Texto Refundido del
Impuesto sobre Sociedades, aprobado
por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de
5 de marzo (en adelante Ley del Impues-
to sobre Sociedades), no establece una
clasificacin de gastos por su naturaleza
para su tratamiento tributario. De la lec-
tura del articulado societario se despren-
de que los gastos de la empresa sern
deducibles siempre que se cumplan de-
terminados requisitos:
Estar previamente contabilizado el
gasto en la cuenta de prdidas y ga-
nancias, en aplicacin de la legisla-
cin mercantil
Existir justificacin documental del
gasto.
Imputarse temporalmente de acuer-
do a las reglas tributarias
Gasto no excluido expresamente de
los gastos deducibles por la norma
fiscal (artculo 14 de la Ley del Im-
puesto sobre Sociedades)
Vase tambin: "Gasto amortizable"; "Gastos de
constitucin"; "Gastos de establecimiento"; "Gas-
tos de explotacin" y "Gastos deducibles (Fiscali-
dad)".
LO ESENCIAL SOBRE
GASTOS
ESTRUCTURALES
(FISCALIDAD)
Documentacin
sobre Sociedades.
GASTOS
EXTRAORDINARIOS
(FISCALIDAD)
Extraordinary expenses / Non recurring
expenses (Taxation)
Los gastos extraordinarios son deter-
minados gastos de la actividad empresa-
rial que no derivan de la actividad normal
u ordinaria de la empresa.
Desde un punto de vista contable, el
nuevo Plan General de Contabilidad,
aprobado por Real Decreto 1514/2007,
de 16 de noviembre, introduce como no-
vedad la no diferenciacin entre resulta-
dos de explotacin y beneficios extraor-
dinarios. De esta forma, en el resultado
de la explotacin se integran tanto los
anteriormente considerados ordinarios,
derivados directamente del ejercicio ha-
bitual de la actividad de la empresa, co-
mo los extraordinarios, que no proceden
de la actividad tpica de la empresa para
la que fue constituida, sino de la realiza-
cin de negocios atpicos como, por
ejemplo, la transmisin de algn elemen-
to patrimonial que integra su estructura
o simplemente la prdida de valor de los
elementos que estn en expectativa de
ser transmitidos (disponibles para la ven-
ta).
Esta supresin de la nocin de gasto
y resultados extraordinarios tiene su cau-
sa en la reciente formulacin de la nor-
mativa contable internacional y, ms par-
ticularmente, en la NIC/NIIF nmero 1,
que regula la formacin del resultado,
que expresamente prohbe presentar
5389 CISS
nuevo Plan General de Contabilidad.
GASTOS FINANCIEROS
cualquier partida como extraordinaria,
tanto en la cuenta de resultados como en
nota, dado que su cobertura siempre se
produce con ingresos ordinarios.
En este sentido, el tratamiento tribu-
tario es el mismo que el de los gastos de
explotacin. Vase "Gastos de Explota-
cin".
Por lo dems, esas mismas normas
internacionales de contabilidad venan
adoptando un concepto restrictivo de lo
que deba considerarse como gasto ex-
traordinario. As, slo podan considerar-
se como tales los derivados de sucesos o
transacciones distintas de las actividades
de la empresa que no se esperaba acae-
ciesen de forma recurrente: incendios,
terremotos, expropiacin de activos, etc.
En definitiva, sucesos que escapan del
control de la direccin de la empresa.
Ello no obstante, contina hacindo-
se referencia a la nocin de gasto ex-
traordinario en los mismos trminos, a
pesar de que no sea para determinar una
parte del beneficio de la empresa, sino
precisamente para confundirse con l.
Vase tambin: "Gastos de explotacin".
LO ESENCIAL SOBRE
GASTOS
EXTRAORDINARIOS
(FISCALIDAD)
Documentacin
sobre Sociedades.
GASTOS
FINANCIEROS
Financial expenses
I. CONCEPTO II. DESARROLLO CONTABLE III.
TRATAMIENTO DE LOS GASTOS FINANCIEROS
EN IMPOSICIN DIRECTA 1. Impuesto sobre
sociedades (IS) 2. Impuesto sobre la renta de las
personas fsicas (IRPF) IV. TRATAMIENTO DE
LOS GASTOS FINANCIEROS EN IMPOSICIN
INDIRECTA
I. CONCEPTO
No existe una definicin de gastos fi-
nancieros en el vigente Plan General de
Contabilidad (PGC2007) aprobado por
Real Decreto 1514/2007, de 16 de no-
viembre. Se limita el legislador a fijar las
normas para el registro y tratamiento
contable de los mismos y los clasifica en
el grupo 66 (PGC2007).
Podramos inicialmente definir los
gastos financieros como toda contrapres-
tacin pagada por el cesionario al ceden-
te (propietario del activo financiero) por
el uso de capitales ajenos.
Sin embargo, la norma de registro y
valoracin 9 del PGC2007 establece la si-
guiente enumeracin de los distintos ti-
pos de pasivos financieros:
a) Dbitos por operaciones comercia-
les: proveedores y acreedores varios.
b) Deudas con entidades de crdito.
c) Obligaciones y otros valores negocia-
bles emitidos: tales como bonos y
pagars.
d) Derivados con valoracin desfavora-
ble para la empresa: entre ellos, futu-
ros, opciones, permutas financieras y
compraventa de moneda extranjera a
plazo.
5390 CISS
nuevo Plan General de Contabilidad.
GASTOS FINANCIEROS
e) Deudas con caractersticas especia-
les.
f) Otros pasivos financieros: deudas
con terceros, tales como los prsta-
mos y crditos financieros recibidos
de personas o empresas que no sean
entidades de crdito incluidos los
surgidos en la compra de activos no
corrientes, fianzas y depsitos recibi-
dos y desembolsos exigidos por ter-
ceros sobre participaciones.
En consecuencia, y teniendo presen-
te esta clasificacin, podramos definir
los gastos financieros como toda retribu-
cin satisfecha o gasto incurrido que sea
consecuencia de la titularidad de toda
clase de pasivos financieros.
Los pasivos financieros se clasifica-
rn, de conformidad con el PGC2007, en
las siguientes categoras, cada una de
ellas con sus correspondientes normas
de determinacin del valor sucesivo:
a) Dbitos y partidas a pagar. Esta cate-
gora se define por exclusin, por-
que incluir aquellos pasivos finan-
cieros que no cumplen los requisitos
para ser calificados como pasivos fi-
nancieros mantenidos para negociar
o como otros pasivos financieros a
valor razonable. Estos pasivos son:
1. Dbitos por operaciones comer-
ciales. Pasivos financieros cuyo
origen es la adquisicin de bien-
es y servicios por operaciones de
trfico de la empresa.
2. Dbitos por operaciones no co-
merciales. Aquellos otros pasivos
financieros que, no siendo ins-
trumentos derivados, no tienen
origen comercial (lneas de cr-
dito, deudas con entidades fi-
nancieras, deudas por adquisi-
cin de pasivos no corrientes y
otros ttulos valores emitidos
que no sean para negociar).
b) Pasivos financieros mantenidos para
negociar. Esta categora incluye
aquellos pasivos financieros que
cumplan al menos una de las si-
guientes caractersticas:
1. Que se emita con la intencin de
recomprarlo en el corto plazo.
2. Que forme parte de una cartera
de instrumentos financieros,
identificados y gestionados con-
juntamente, de la que exista evi-
dencia de actuaciones recientes
para obtener ganancias en el
corto plazo.
3. Que sea un instrumento finan-
ciero derivado, siempre que no
sea un contrato de garanta fi-
nanciera ni haya sido designado
como instrumento de cobertura.
c) Otros pasivos financieros a valor ra-
zonable con cambios en la cuenta de
prdidas y ganancias. Seran aquellos
otros pasivos financieros que no
pueden ser valorados por la empresa
de forma separada o en los que no
se puede determinar de forma fiable
su valor razonable, bien en su adqui-
sicin o en fecha posterior.
II. DESARROLLO CONTABLE
El desarrollo contable del grupo 66
contenido en el PGC2007 tiene el si-
guiente detalle:
66. GASTOS FINANCIEROS
660. Gastos financieros por actualizacin de provisiones
661. Intereses de obligaciones y bonos
5391 CISS
GASTOS FINANCIEROS
662. Intereses de deudas
663. Prdidas por valoracin de instrumentos financieros por su valor razonable
6630. Prdidas de cartera de negociacin
6631. Prdidas de designados por la empresa
6632. Prdidas de disponibles para la venta
6633. Prdidas de instrumentos de cobertura
664. Gastos por dividendos de acciones o participaciones consideradas como pasivos fi-
nancieros
665. Intereses por descuento de efectos y operaciones de factoring
666. Prdidas en participaciones y valores representativos de deuda
667. Prdidas de crditos no comerciales
668. Diferencias negativas de cambio
669. Otros gastos financieros
a) 660. Gastos financieros por actualiza-
cin de provisiones. Importe de la
carga financiera correspondiente a
los ajustes de valor de las provisio-
nes en concepto de actualizacin fi-
nanciera.
Se cargar por el reconocimiento del
ajuste de carcter financiero, con
abono a las correspondientes cuen-
tas de provisiones, incluidas en los
subgrupos 14 y 52.
b) 661. Intereses de obligaciones y bo-
nos. Importe de los intereses deven-
gados durante el ejercicio correspon-
dientes a la financiacin ajena instru-
mentada en valores representativos
de deuda, cualquiera que sea el pla-
zo de vencimiento y el modo en que
estn instrumentados tales intereses,
incluidos con el debido desglose en
cuentas de cuatro o ms cifras, los
intereses implcitos que correspon-
dan a la periodificacin de la diferen-
cia entre el importe de reembolso y
el precio de emisin de los valores,
menos los costes asociados a la tran-
saccin.
Se cargar al devengo de los intere-
ses por el ntegro de los mismos,
con abono, generalmente, a cuentas
de los subgrupos 17, 50 51 y, en su
caso, a la cuenta 475.
c) 662. Intereses de deudas. Importe
de los intereses de los prstamos re-
cibidos y otras deudas pendientes de
amortizar, cualquiera que sea el mo-
do en que se instrumenten tales in-
tereses, realizndose los desgloses
en las cuentas de cuatro o ms cifras
que sean necesarias; en particular,
para registrar el inters implcito aso-
ciado a la operacin. Se cargar al
devengo de los intereses por el nte-
gro de los mismos, con abono, gene-
ralmente, a cuentas de los subgrupos
16, 17, 40, 51 52 y, en su caso, a la
cuenta 475.
d) 663. Prdidas por valoracin de ins-
trumentos financieros por su valor
razonable. Prdidas originadas por la
valoracin a valor razonable de de-
terminados instrumentos financie-
ros, incluidas las que se produzcan
con ocasin de su reclasificacin.
Con carcter general, el contenido y
5392 CISS
GASTOS FINANCIEROS
movimiento de las cuentas citadas
de cuatro cifras es el siguiente:
1. 6630. Prdidas de cartera de ne-
gociacin. Prdidas originadas
por la valoracin a valor razona-
ble de los instrumentos financie-
ros clasificados en la categora
Activos financieros mantenidos
para negociar o Pasivos finan-
cieros mantenidos para nego-
ciar. Se cargar por la disminu-
cin en el valor razonable de los
activos financieros o el aumento
en el valor de los pasivos finan-
cieros clasificados en esta cate-
gora, con abono a la correspon-
diente cuenta del elemento pa-
trimonial.
2. 6631. Prdidas de designados
por la empresa. Prdidas origina-
das por la valoracin a valor ra-
zonable de los instrumentos fi-
nancieros clasificados en la cate-
gora Otros activos financieros a
valor razonable con cambios en
la cuenta de prdidas y ganan-
cias u Otros pasivos financie-
ros a valor razonable con cam-
bios en la cuenta de prdidas y
ganancias. Su movimiento es
anlogo al sealado para la cuen-
ta 6630.
3. 6632. Prdidas de disponibles
para la venta. Prdidas origina-
das por la baja, enajenacin o
cancelacin de los instrumentos
financieros clasificados en la ca-
tegora de Activos financieros
disponibles para la venta. Se
cargar en el momento en que
se produzca la baja, enajenacin
o cancelacin del instrumento fi-
nanciero, por el saldo negativo
acumulado en el patrimonio ne-
to con abono a la cuenta 902.
4. 6633. Prdidas de instrumentos
de cobertura. Prdidas origina-
das en instrumentos de cobertu-
ra, en las operaciones de cober-
tura de flujos de efectivo cuando
la empresa no espere que la
transaccin prevista tenga lugar.
Se cargar por la transferencia a
la cuenta de prdidas y ganan-
cias del importe negativo reco-
nocido directamente en el patri-
monio neto, con abono a la
cuenta 912.
e) 664. Gastos por dividendos de accio-
nes o participaciones consideradas
como pasivos financieros. Importe
de los dividendos devengados du-
rante el ejercicio, correspondientes a
la financiacin ajena instrumentada
en acciones o participaciones en el
capital de la empresa que atendien-
do a las caractersticas de la emisin
deban contabilizarse como pasivo,
cualquiera que sea el plazo de venci-
miento.
Se cargar por el importe de los divi-
dendos devengados, con abono, ge-
neralmente, a cuentas de los subgru-
pos 50 51 y, en su caso, a la cuenta
475.
f) 665. Intereses por descuento de
efectos y operaciones de factoring.
Intereses en las operaciones de des-
cuento de letras y otros efectos, as
como en operaciones de factoring
en las que la empresa retiene sustan-
cialmente los riesgos y beneficios de
los derechos de cobro.
Se cargar por el importe de los inte-
reses, con abono, generalmente, a la
cuenta 5208 5209.
g) 666. Prdidas en participaciones y va-
lores representativos de deuda. Pr-
didas producidas por la baja, enaje-
nacin, o cancelacin de valores re-
presentativos de deuda e instrumen-
tos de patrimonio, excluidas las que
5393 CISS
GASTOS FINANCIEROS
deban registrarse en las cuentas 663
y 673.
Se cargar por la prdida producida,
con abono a cuentas de los subgru-
pos 24, 25, 53 y 54.
h) 667. Prdidas de crditos no comer-
ciales. Prdidas producidas por insol-
vencias firmes de crditos no comer-
ciales.
Se cargar por la prdida producida
con motivo de la insolvencia firme,
con abono a cuentas de los subgru-
pos 24, 25, 53 y 54.
i) 668. Diferencias negativas de cam-
bio. Prdidas producidas por modifi-
caciones del tipo de cambio en parti-
das monetarias denominadas en mo-
neda distinta de la funcional. Se car-
gar:
1. En cada cierre, por la prdida de
valoracin de las partidas mone-
tarias vivas a dicha fecha, con
abono a las cuentas representati-
vas de las mismas denominadas
en moneda distinta de la funcio-
nal.
2. En el momento de baja, enajena-
cin o cancelacin del elemento
patrimonial asociado a una dife-
rencia de conversin negativa,
con abono a la cuenta 921.
3. Por la transferencia a la cuenta
de prdidas y ganancias del im-
porte negativo reconocido direc-
tamente en el patrimonio neto
en las operaciones de cobertura
en una inversin neta en un ne-
gocio en el extranjero, con abo-
no a la cuenta 913.
4. Cuando venzan o se cancelen
anticipadamente las partidas mo-
netarias, mediante entrega del
efectivo en moneda distinta de
la funcional, con abono, general-
mente, a cuentas del subgrupo
57.
j) 669. Otros gastos financieros. Gastos
de naturaleza financiera no recogi-
dos en otras cuentas de este subgru-
po. Tambin recoger las primas de
seguros que cubren riesgos de natu-
raleza financiera; entre otras, las que
cubran el riesgo de insolvencia de
crditos no comerciales y el riesgo
de tipo de cambio en moneda ex-
tranjera.
Se cargar por el importe de los gas-
tos devengados, con abono, general-
mente, a cuentas del subgrupo 57 o
a una cuenta representativa de deu-
das.
III. TRATAMIENTO DE LOS GASTOS
FINANCIEROS EN IMPOSICIN
DIRECTA
1. Impuesto sobre sociedades (IS)
En el IS los gastos financieros pue-
den tener, al menos, un doble tratamien-
to:
1. Pueden ser gasto contabilizado di-
rectamente contra la cuenta de pr-
didas y ganancias.
2. Pueden activarse como mayor coste
de adquisicin de activos no corrien-
tes.
Por otra parte, ni el Real Decreto Le-
gislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el
que se aprueba el texto refundido de la
Ley del Impuesto sobre Sociedades (LIS),
ni el Real Decreto 1777/2004, de 30 de
julio, por el que se aprueba el Reglamen-
to del Impuesto sobre Sociedades, con-
tienen norma alguna de excepcin sobre
la consideracin de estos gastos, de tal
forma que todos los gastos anteriormen-
te sealados se integrarn en la base im-
ponible, como parte del resultado conta-
ble determinado, conforme al PGC2007,
5394 CISS
GASTOS FINANCIEROS
de la siguiente forma y como parte del
resultado antes de impuestos (restados
de los ingresos financieros para obtener
el resultado financiero):
A) RESULTADO DE EXPLOTACIN. X t
B) RESULTADOS FINANCIEROS. Y t
C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A+B). X + Y t
17. Impuestos sobre beneficios. Z t
D) RESULTADO DEL EJERCICIO (C+17). X+Y+Z t
Las dos nicas prevenciones que de-
be tener el obligado tributario para ase-
gurar la deducibilidad fiscal de los gastos
financieros son:
1. Que estos se hayan devengado en el
perodo impositivo de contabiliza-
cin. Conviene no obstante recordar
que la LIS permite la deduccin de
gastos imputados contablemente en
perodo impositivo posterior al de
devengo si, como consecuencia de
tal prctica, no se produce una me-
nor tributacin en Espaa o un dife-
rimiento de la misma.
2. Que tengan su origen en la titulari-
dad de pasivos financieros afectos a
las actividades de la empresa y nece-
sarios para la obtencin de ingresos.
2. Impuesto sobre la renta de las per-
sonas fsicas (IRPF)
En el IRPF los gastos financieros pue-
den tener tambin un doble tratamiento:
1. Pueden ser gasto fiscalmente deduci-
ble para determinar el rendimiento
neto de determinadas fuentes de
renta.
2. Bajo ciertas circunstancias pueden
adicionarse al coste de adquisicin
de determinados elementos patri-
moniales adquiridos por el contribu-
yente.
Pueden ser gasto fiscalmente deduci-
ble para determinar el rendimiento neto
de las siguientes fuentes de renta:
a) Capital (vase: "Capital mobiliario" y
"Capital inmobiliario").
b) Actividades Econmicas (vase: "Ac-
tividad econmica").
c) Imputacin de renta (vase: "Impu-
tacin (Fiscalidad)").
Pueden ser mayor coste de adquisi-
cin y, consecuentemente, menor
variacin patrimonial, al cuantificar
las ganancias y prdidas patrimonia-
les.
IV. TRATAMIENTO DE LOS GASTOS
FINANCIEROS EN IMPOSICIN
INDIRECTA
No se incluirn en la contrapresta-
cin, y por tanto en la base imponible
del Impuesto sobre el Valor Aadido
(IVA), los intereses por el aplazamiento
en el pago del precio en la parte en que
dicho aplazamiento corresponda a un
perodo posterior a la entrega de los
bienes o la prestacin de los servicios.
A estos efectos, slo se consideran
intereses las retribuciones de las opera-
ciones financieras de aplazamiento o de-
mora en el pago del precio, exentas del
impuesto que se hagan constar separada-
mente en la factura emitida por el sujeto
pasivo.
5395 CISS
GASTOS FISCALES
En ningn caso se considerar inte-
rs la parte de la contraprestacin que
exceda del usualmente aplicado en el
mercado para similares operaciones (art-
culo 78.dos.1 de la Ley 37/1992, de 28
de diciembre, del Impuesto sobre el Va-
lor Aadido).
Lo mismo resulta de aplicacin en el
Impuesto General Indirecto Canario
(IGIC) por aplicacin del artculo 22.2.a)
de la Ley 20/1991, de 7 de junio, de mo-
dificacin de los aspectos fiscales del R-
gimen Econmico Fiscal de Canarias.
Vase tambin: "Actividad econmica (fiscalidad)";
"Activo"; "Beneficio antes de Impuestos"; "Capital
inmobiliario"; "Capital mobiliario"; "Gasto no de-
ducible"; "Gastos de explotacin"; "Gastos dedu-
cibles (Fiscalidad)"; "Gastos fiscales"; "Impuesto";
"Imputacin (fiscalidad)"; "Instrumentos financie-
ros: activo"; "Instrumentos financieros: pasivo" y
"Variacin patrimonial".
GASTOS FISCALES
Tax expenditures
Se entiende por gastos fiscales las
cantidades que el sector pblico deja de
recaudar por la concesin de algn trata-
miento fiscal diferenciado (o incentivo
fiscal) a un determinado grupo de contri-
buyentes o sector econmico. En con-
creto, se consideran como tales, entre
otros, las exenciones, reducciones, de-
ducciones, tipos impositivos reducidos y
el aplazamiento en el pago de los tribu-
tos. Por ejemplo, en el caso del Impuesto
sobre la Renta de las Personas Fsicas (en
adelante IRPF), las deducciones que se
puede practicar el contribuyente por las
inversiones realizadas en la adquisicin
de la vivienda habitual, se consideran un
tipo de gasto fiscal.
Segn la definicin anterior, los gas-
tos fiscales son un "no ingreso" (o ingre-
so negativo) para la Administracin y un
beneficio para el destinatario, por lo que
se consideran sinnimos beneficio fiscal
y gasto fiscal (as, la Constitucin Espa-
ola se refiere a esta partida con el trmi-
no de beneficios fiscales). Mediante su
empleo, el sector pblico pretende redis-
tribuir recursos entre los contribuyentes,
las actividades y los sectores econmi-
cos.
En la mayora de los pases miem-
bros de la Organizacin para la Coopera-
cin y el Desarrollo Econmico (en ade-
lante OCDE), existe la obligacin legal de
elaborar un informe sobre los gastos fis-
cales, generalmente con una periodici-
dad anual. Este informe puede vincularse
al contenido de los Presupuestos Gene-
rales del Estado (en adelante PGE), co-
mo ocurre en Espaa, Blgica, Finlandia,
Francia y Portugal; o, por el contrario,
puede confeccionarse de manera inde-
pendiente. En Estados Unidos, aunque
se presenta el informe junto con el pre-
supuesto, ste no se integra en el ciclo
presupuestario.
En Espaa se viene elaborando el
Presupuesto de Gastos Fiscales (en ade-
lante PGF) desde 1979, aunque el crite-
rio seguido para ello no ha sido unifor-
me a lo largo del tiempo. As, hasta 1990
solamente se recoga el importe total de
los mismos. Sin embargo, desde 1996 re-
sulta obligatorio aadir al informe econ-
mico-financiero que acompaa a las PGE
una memoria en la que se detalle el cl-
culo de los beneficios fiscales.
NURIA RUEDA LPEZ
Vase tambin: "Hecho imponible" e "Impuesto".
GASTOS GENERALES
Vase: "Gastos generales de fabricacin".
5396 CISS
GASTOS GENERALES DE FABRICACIN
GASTOS GENERALES
DE FABRICACIN
Manufacturing overheads
Se entiende por Gastos Generales de
Fabricacin el conjunto de costes indi-
rectos relacionados con la elaboracin
del producto, entendiendo por costes in-
directos aquellos que se conocen de for-
ma global, que no se pueden imputar
por unidad producida. Dentro de la em-
presa hay muchos, son el 90 % de los
costes que forman parte del precio de
coste del producto, pero an siendo to-
dos costes indirectos se debe hacer una
matizacin: los que estn relacionados
con la elaboracin del producto y los que
no lo estn:
Gastos Generales de Fabricacin
(GGF), los que estn relacionados
con la elaboracin del producto, con
su transformacin, como por ejem-
plo, consumo de combustibles, pie-
zas de repuesto, amortizacin del ac-
tivo fijo, suministros, reparaciones y
conservacin, etc. Se imputarn
al
producto total o parcialmente en
funcin del modelo de coste que uti-
licemos, coste completo, coste varia-
ble, imputacin racional de las car-
gas de estructura etc.
Los GGF antes de llevarlos a los pro-
ductos se imputan a los centros de
produccin donde se han producido
los consumos en el Cuadro de Recla-
sificacin, repartimos entre los dife-
rentes centros de la empresa donde
se han consumido los costes indirec-
tos que se han producido, por ejem-
plo Taller de Elaboracin I y Taller
de elaboracin II.
Es importante destacar el hecho de
que los GGF juegan un papel pre-
ponderante a la hora de calcular el
coste final del producto o servicio,
puesto que su participacin en el
coste final es cada da ms elevada,
en detrimento de un menor peso de
la mano de obra directa, debido fun-
damentalmente a la automatizacin
de numerosos procesos productivos.
Este es uno de los motivos ms im-
portantes de la relatividad en el
cl-
culo de los costes, dado que su im-
putacin es subjetiva.
Costes Indirectos Generales no tie-

nen relacin con la elaboracin del
producto, por tanto no influyen el
precio de coste del producto o servi-
cio, por ejemplo los costes Comer-
ciales, de Administracin o Financie-
ros. Tambin salen del cuadro de Re-
clasificacin donde han sufrido el
re-
parto entre los centros.
Ejemplo:
La empresa industrial "SKM" elabora
el producto "X" en un proceso continuo
que consta de dos fases, aplicando el
modelo de coste completo para el clcu-
lo de sus costes.
El proceso comienza trasformando la
materia prima (MMPP) en la fase I del
proceso, donde se convierte en el pro-
ducto semiterminado "H", el cual se pue-
de vender en el exterior o seguir el pro-
ceso en la fase II convirtindose en el
producto terminado "X" que la empresa
comercializa, tambin, en el mercado.
Criterio para valorar inventarios
coste
medio ponderado.
Datos procedentes de la contabilidad
financiera, relativos a mayo:
5397 CISS
Existencias iniciales Coste unitario Total
MMPP (3.000 Kg.) 560,66 1.682.000
Materiales diversos 100.000
P. curso Fase I (1.000 Kg. ya mermados) 900.000
P. semiterminados "H" (500 Kg.) 861.000
P. Fase II (500 uds) 1.945.634
P terminados (500 uds) 3.450 1.725.000
Gastos del perodo Importe
Compra de materiales diversos 700.000
Compra de MMPP M (13.000 kg) 7.098.000
Devoluciones de compras (3.000 kg.) 1.638.000
Sueldos y Salarios 10.300.000
Seguridad social a cargo de la empresa 2.500.000
Arrendamientos y cnones 2.214.000
Transportes 800.000
Otros servicios 950.000
Intereses de prstamos 200.000
Amortizacin del Inmovilizado Material 800.000
Ingresos del perodo Uds Importe
Ventas de PPSS H 4.000 uds 8.000.000
Ventas de PPTT X 2.500 uds 12.500.000
Centro Costes Unidad de obra
Compras 450.000 Kg comprados
Almacn 1.800.000 Kg consumidos
Fase I 6.564.000 H/MQ
Fase II 2.700.000 H/MQ
5398 CISS
Centro Costes Unidad de obra
Ventas 2.300.000 Uds vendidas DE "H" y "X"
Administracin 1.350.000
*
GGF sern: Compras, Almacn Fase I y Fase II
*
Costes Indirectos Generales: Ventas y Administracin
Datos de produccin:
El proceso comienza en la Fase I con
el consumo de 8.000 Kg. de MMPP (du-
rante el proceso se ocasiona una merma
del 25%), se incorpora mano de obra di-
recta por valor de 1.800.000 euros, no
queda produccin en curso ni se pierden
unidades.
Comienzan la Fase II 2.000 Kg. de
producto semiterminado "H" adems de
los que haba en curso de elaboracin,
incorporndoles mano de obra directa
por valor de 1.500.000 euros y materiales
diversos por importe de 500.000 euros.
Se terminan 2.000 uds y quedan en curso
200 uds al 50% de su elaboracin per-
dindose 300 uds al 100% de elabora-
cin.
Las existencias iniciales de productos
en curso, tienen unos costes incorpora-
dos en esta fase, en el periodo anterior,
de 390.000 euros en mano de obra direc-
ta y de 481.500 euros en gastos generales
de fabricacin.
Trabajo a realizar:
1. Calcular el coste de produccin
del
periodo.
2. Valoracin de todos los inventarios
finales
3. Cuenta de Explotacin Funcional.
Solucin:
5399 CISS
Consumo de MMPP KG Um/kgUm/kg Total
Existencias iniciales 3.000 560,66 1.682.000
Compras 13.000 546 7.098.000
- Devoluciones 3.000 546 1.638.000
Compras netas 10.000 546 5.460.000
+ Aprovisionamiento 450.000
Coste total compra 10.000 548 5.910.000
CMP= 584
Consumo 8.000 584 4.672.000
+ Almacn 1.800.000
Consumo total 6.472.000
Existencia finales 5.000 584 2.920.000
Produccin
Fase I Importe
MMPP consumida 6.472.000
MOD 1.800.000
Fase I 6.564.000
Total 14.836.000
+ Existencias iniciales P. curso 900.000
- Existencias Finales P. curso 0
Coste P. semiterminados H 15.736.000
Produccin 7.000
Coste por unidad 2.248
Almacn PPSS H KG Coste KG Total
Existencias iniciales 500 1.722 861.000
Produccin 7.000 2,248 15.736.000
CMP= 2.212,93
Se venden 4.000 2.212,93 8.851.720
5400 CISS
Almacn PPSS H KG Coste KG Total
Pasan a la Fase II 2.000 2.212,93 4.425.866
Existencias finales P. se-
miterminado H
1.500 2.212,93 3.319.395
Fase II MOD Fase II Total
DA
1
TA
2
E. iniciales(500) 390.000 481.500 871.500 1.074.134 1.945.634
C. periodo(2000) 1.500.000 2.700.000 4.200.000 4.425.866 8.625.866
Total 1.890.000 3.181.500 5.071.500 5.500.000 10.571.500
Terminadas 2.000 2.000 2.000 2.000
Curso 200 100 100 200
Perdidas 300 300 300 300
P. eqiv. Total 2.400 2.400 2.500
P. equiv. neta 2.100 2.100 2.200
C. unitario puro 787.5 1.325,62 1.438,12 2.200 3.638,12
C. adicional ud perdi-
da
112.5 189,37 301,87 300 601,87
C. rectificado 900 1.515 2.415 2.500 4.915
V. terminadas 1.800.000 3.030.000 4.830.000 5.000.000 9.830.000
V. curso 90.000 151.500 241.500 500.000 741.500
1
DA: Departamento anterior.
2
TA: Total acumulado
Existencias iniciales P. terminado 500 uds 1.725.000
P. terminados periodo 2.000 uds 9.830.000
C. productos vendidos 2.500 11.555.000
Existencias finales 0 0
Resultado H X Total
Venta neta 8.000.000 12.500.000
5401 CISS
GATT
Resultado H X Total
C. productos vendidos 7.000.000 11.555.000
M. Bruto 1.000.000 945.000
- C Distribucin 1.415.384 884.616
M Contribucin -415.384 60.384 -355.000
- C Administracin -1.350.000
Resultado explotacin -1.705.000
- Resultado Financiero - 200.000
R interno -1.905.000
M. MERCEDES RUIZ DE PALACIOS VILLAVERDE
Vase tambin: "Cuadro de reclasificacin de car-
gas indirectas".
GATT
Vase: "Acuerdo General sobre Aranceles de
Aduana y Comercio (GATT)".
GENERALLY
ACCEPTED
ACCOUNTING
PRINCIPLES IN US
(GAAP)
Los "Generally Accepted Accounting
Principles in US" (US GAAP) son los
principios contables generalmente acep-
tados y usados por las empresas en
EE.UU. para llevar la contabilidad. Son
equivalentes a las Normas Internaciona-
les de Contabilidad (NIC/NIIF) emitidas
por el "Internacional Accounting Stan-
dards Board" (IASB) y adoptadas por la
Unin Europea.
Abarcan un gran volumen de estn-
dares, interpretaciones, opiniones y bo-
letines emitidos por el "Financial Accoun-
ting Standards Board" (FASB). Aunque
nacieron con el propsito de ser princi-
pios rectores, han devenido en un exten-
ssimo conjunto de reglas que dan una
orientacin muy precisa a los usuarios,
caracterizndose porque son muy deta-
llados. Por este motivo, son mucho ms
determinantes, dando pocas opciones,
pero aumentando la comparabilidad de
los estados financieros. Por el contrario,
al prestar ms atencin a la estructura
que a la sustancia de ciertas transaccio-
nes ha originado grandes escndalos fi-
nancieros que han originado un elevado
volumen de litigios en EE.UU.
Se ha firmado un acuerdo para que
se produzca una convergencia gradual
entre el los US GAAP y las NIC/NIIF, so-
bre todo para la aplicacin de estas lti-
mas normas en el territorio americano.
Actualmente FASB y el IASB, tienen en
ejecucin un plan de convergencia, que
est trabajando para lograr eliminar las
principales diferencias entre estos dos
principios contables. De hecho, la SEC
(Comisin de regulacin de acciones en
EE.UU.) dio el primer paso, aceptando la
presentacin de estados financieros pre-
parados bajo NIC/NIIF.
PILAR YUBERO HERMOSA
Vase tambin: "Armonizacin contable"; "Comit
de normas internacionales de contabilidad
5402 CISS
GESTIN ALTERNATIVA
(IASB)"; "Financial Accounting Standards Board
(Fasb)" y "Normas Internacionales de Contabili-
dad (NIC)".
GEOESTADSTICA
Vase: "Estadstica espacial".
GERENCIA
Vase: "Gestin de empresas".
GERENTE
Vase: "Gestin de empresas".
CARTERAS
Vase: "Gestin de carteras".
GESTIN
ALTERNATIVA
Alternative management
I. CONCEPTO II. CLASES DE GESTIN
ALTERNATIVA
I. CONCEPTO
Aunque no existe una definicin uni-
versal de gestin alternativa, y cada autor
tiene la suya propia, a modo de sntesis
general se puede definir la gestin alter-
nativa como aquella orientada a obtener
retornos positivos en cualquier entorno
de mercado. Dichos retornos suelen te-
ner una baja correlacin con el compor-
tamiento de los activos financieros tradi-
cionales (fundamentalmente renta fija y
renta variable).
Adems, la gestin alternativa pre-
senta una gran heterogeneidad entre sus
diferentes clases, las cuales, se citan ms
adelante. Tampoco existe una clasifica-
cin universalmente aceptada de los dife-
rentes tipos de gestin alternativa.
El crecimiento de la gestin alternati-
va ha sido espectacular en los ltimos
aos. La explicacin a este fenmeno hay
que buscarla en que durante los ltimos
lustros, en los mercados de valores, el in-
versor institucional (fondos de inversin,
fondos de pensiones y otros) ha ido ga-
nando peso especfico. Actualmente, el
cliente minorista tiene una influencia en
los mercados ms bien escasa. El gestor
profesional tiende a construir carteras de
valores ms globales, lo que ha llevado a
que los mercados estn cada vez ms in-
tegrados.
La mayor integracin de los merca-
dos queda perfectamente patente me-
diante un anlisis de las correlaciones en-
tre los diferentes ndices burstiles inter-
nacionales. Desde hace ms de diez
aos, existe un claro aumento de la co-
rrelacin entre el comportamiento burs-
til del conjunto de grandes bolsas mun-
diales, en concreto de las mayores bolsas
europeas, y el de la norteamericana.
En este nuevo entorno de altas co-
rrelaciones entre los diferentes mercados
de los pases desarrollados, los inverso-
res institucionales, tales como los planes
de pensiones, han buscado alternativas
de inversin que les ofrezcan unos rendi-
mientos atractivos, junto con una baja o
nula correlacin con los activos tradicio-
nales de sus carteras (renta variable y
renta fija).
El hecho de incluir activos con baja
correlacin en una cartera diversificada
de activos la convierte en ms eficiente,
desde el punto de vista de rentabilidad y
volatilidad.
5403 CISS
GESTIN ACTIVA
DE
GESTIN ALTERNATIVA
La gestin alternativa ayuda o puede
ayudar a mejorar el binomio rentabili-
dad-riesgo de las carteras de los inverso-
res; en este sentido, han sido muchos los
estudios acadmicos que se han llevado
a cabo para demostrar que incluyendo
gestin alternativa en las carteras de acti-
vos tradicionales (renta variable y renta
fija) se pueden lograr unos resultados
ms eficientes.
II. CLASES DE GESTIN
ALTERNATIVA
Como se ha mencionado anterior-
mente, la gestin alternativa es tremen-
damente heterognea, y no existe una
clasificacin universalmente aceptada.
Cada autor considera diferentes tipos de
gestin o de activos como parte de la
gestin alternativa.
Aunque son muchos los activos y es-
tilos de gestin incluidos como gestin
alternativa, la inmensa mayora de los ex-
pertos en la materia entienden incluidos
dentro de la definicin de gestin alter-
nativa a los hedge funds y el private
equity. Adems de estos dos tipos de
gestin, por gestin alternativa tambin
se puede entender otro tipo de inversio-
nes, tales como activos inmobiliarios,
materias primas o cuadros.
A continuacin se propone una clasi-
ficacin para la gestin alternativa.
5404 CISS
GESTIN DE ACTIVOS
RAFAEL HURTADO COLL
Vase tambin: "Fondo de inversin inmobiliaria";
"Hedge fund"; "Private equity" y "REIT".
GESTIN CON
PROGRAMACIN
NEUROLINGSTICA
Vase: "Programacin neurolingstica (PNL)".
ACTIVOS
Asset management
I. CONCEPTO II. PROTAGONISMO CRECIENTE
DE LA GESTIN DE ACTIVOS Y DEL GESTOR
PROFESIONAL III. CONSECUENCIAS DE LA
GESTIN PROFESIONAL
I. CONCEPTO
Se entiende por gestin de activos la
gestin profesional de inversiones en ac-
tivos, tanto financieros como reales, para
obtener una rentabilidad que satisfaga
los objetivos de los inversores. La gestin
de activos se refiere tanto a la gestin de
inversiones de clientes institucionales
(las compaas de seguros, los fondos de
pensiones, las grandes empresas, etc.),
como a la gestin de todo tipo de fondos
(fund management en ingls).
La industria de gestin de activos es,
por tanto, un sector de la economa
orientado a gestionar patrimonios, bien
sean carteras de inversores instituciona-
les o particulares de alta renta, o todo ti-
po de instituciones de inversin colectiva
(IIC s), como fondos de inversin o pla-
nes de pensiones.
La industria de gestin de activos ha
tenido un crecimiento extraordinario du-
5405 CISS
GESTIN
DE
GESTIN DE ACTIVOS
rante los ltimos lustros; segn la consul-
tora Watson Wyatt, a finales de 2006 esta
industria gestionaba unos activos supe-
riores a los 64 billones de dlares, con
unos ingresos estimados por comisiones
de ms de 1 billn de dlares. Asimismo,
dicha industria es generadora de nume-
rosos puestos de trabajo directos e indi-
rectos en diversas disciplinas (gestores
de inversiones, analistas, control de ries-
go, personal de back-office, auditores in-
ternos y externos, informticos, aboga-
dos, personal de ventas y marketing,
etc.).
A pesar de ser un sector en creci-
miento y con mrgenes sobre activos
gestionados en torno al 1,5-2%, la indus-
tria, entendida como negocio, no est
exenta de retos. En primer lugar, los in-
gresos estn altamente ligados a los acti-
vos bajo gestin, y stos a su vez depen-
den de las valoraciones; por lo tanto, en
ciclos de mercados bajistas la industria
suele sufrir por dos motivos: menor pa-
trimonio bajo gestin, motivado por un
descenso de las valoraciones de los acti-
vos y prdida de patrimonio derivada de
salidas de clientes.
En segundo lugar, la industria se en-
frenta a la consecucin de objetivos de
gestin (como, por ejemplo, batir a un
determinado ndice) que no son siempre
sencillos de lograr. Muchos inversores, a
pesar de tener horizontes de inversin
dilatados, se fijan nicamente en los ren-
dimientos en cortos periodos de tiempo.
En tercer lugar, los gestores de inver-
siones con ms xito, o al menos ms po-
pulares, suelen ser caros y muy deman-
dados. La industria tiene que competir
por el talento.
En cuarto lugar, los clientes pueden
atribuir el xito de una gestora o una IIC
a un determinado gestor, y no a un equi-
po completo, por lo cual, dicho gestor
acumula gran poder de negociacin de
remuneracin frente a la gestora.
En quinto y ltimo lugar, los gestores
de ms xito pueden verse tentados a
montar su propia compaa de gestin
de activos, lo cual puede producir que
muchos de los clientes trasladen sus in-
versiones de la antigua gestora donde
trabajaba el gestor a la nueva gestora que
se ha constituido.
Como se ha visto, la importancia del
gestor es alta en esta industria. En el ne-
gocio de gestin de activos se suele ha-
blar de las tres P, que corresponden a las
palabras Philosophy (filosofa), Process
(proceso) y People (gente). La filosofa
se refiere a cmo es gestionado un deter-
minado patrimonio, por ejemplo un fon-
do de inversin. Existen fondos con alta
rotacin, otros orientados a empresas de
alto crecimiento, etc.
El proceso se refiere al modo en que
la filosofa es implementada. Por ejem-
plo, universo de activos que considera el
gestor, cmo y cundo el gestor decide
comprar, cundo y cmo el gestor deci-
de vender, si las decisiones son de un
gestor o se toman en un comit, etc.
La tercera P, la gente, es quiz el
punto ms importante, ya que se refiere
a la plantilla, especialmente a los gesto-
res. Es muy importante su edad, cmo
son seleccionados, cunto tiempo han
estado en el equipo, su experiencia pre-
via, su remuneracin.
A pesar de los retos que tiene la in-
dustria de gestin de activos, la misma es
considerada como uno de los sectores
ms interesantes de las finanzas, no slo
por sus altos activos bajo gestin, sino
tambin porque est creciendo a tasas
elevadas, y previsiblemente continuar
hacindolo en el futuro. La apertura de
pases emergentes, como China e India,
a la inversin a travs de IIC s, unida a un
5406 CISS
GESTIN DE ACTIVOS
envejecimiento progresivo de la pobla-
cin en los pases de la OCDE y la conse-
cuente necesidad de generar ahorro, ha-
cen que el sector sea muy atractivo. Asi-
mismo, la industria se caracteriza por ser
innovadora y flexible, continuamente se
inventan nuevos mtodos de gestin, ve-
hculos de inversin o tipos de IIC s, ya
que, normalmente, las gestoras no com-
piten en costes, sino en diferenciacin.
II. PROTAGONISMO CRECIENTE DE
LA GESTIN DE ACTIVOS Y DEL
GESTOR PROFESIONAL
Actualmente existe una creciente
profesionalizacin de la gestin de acti-
vos. El nmero de inversores institucio-
nales ha aumentado de forma espectacu-
lar. Luis ngel Rojo afirma que "la cre-
ciente sofisticacin de los mercados fi-
nancieros ha ido acompaada de un rpi-
do desarrollo de la institucionalizacin
del ahorro. Este ha tendido creciente-
mente a pasar de manos de los ahorrado-
res privados y sus bancos tradicionales a
grandes inversores institucionales. Las
instituciones tradicionales de inversin y
prstamo estn perdiendo as terreno
frente a estos nuevos inversores de mbi-
to mundial, cuyas decisiones estn en
manos de los que Henry Kaufman ha de-
nominado gestores de alto octanaje, que
diversifican sus riesgos en una amplia ga-
ma de activos financieros a travs de las
fronteras y que entran y salen de las mo-
nedas, bonos, acciones e instrumentos
derivados".
Las instituciones de inversin colecti-
va no han dejado de crecer en activos
durante toda la dcada presente. El volu-
men de patrimonio de los fondos y so-
ciedades de inversin, en el mbito de la
Unin Europea, superaba en 2000 los 3,5
billones de euros, con ms de 24.500 ins-
tituciones. En 2006, el volumen se ha si-
tuado por encima de los 6 billones de eu-
ros, con ms de 32.000 fondos y socieda-
des.
La industria de gestin de activos, y
concretamente las instituciones de inver-
sin colectiva (IIC s), tambin tienen un
peso muy elevado en la economa espa-
ola. A finales del ao 2007 el patrimonio
de las instituciones de inversin colectiva
y de los fondos de pensiones representa-
ba cerca de un 40% del PIB espaol y el
20% de los activos financieros de los ho-
gares espaoles. Por tanto, casi una quin-
ta parte de la riqueza financiera de las fa-
milias espaolas es intermediada por
gestoras de instituciones de inversin co-
lectiva y de fondos de pensiones.
En los ltimos lustros se ha produci-
do una tendencia hacia la "desinterme-
diacin". Las sociedades de valores y so-
ciedades gestoras de instituciones de in-
versin colectiva han ido ganando terre-
no a los bancos comerciales en los aspec-
tos financieros.
III. CONSECUENCIAS DE LA
GESTIN PROFESIONAL
Los inversores institucionales (fon-
dos de inversin, fondos de pensiones,
bancos, compaas de seguros...) tienen
actualmente una gran influencia sobre
los mercados financieros. Esto ha produ-
cido varios efectos importantes.
En primer lugar, el inversor institu-
cional es ms proclive a tener carteras in-
ternacionales. El inversor minorista, en
principio, tiene una tendencia muy clara
hacia la inversin en mercado local. La
internacionalizacin de las carteras ha su-
puesto que los mercados de valores de
los diferentes pases, y en especial de los
desarrollados, estn progresivamente
ms correlacionados. La globalizacin de
las carteras de los inversores ha hecho
que la gestin de activos se realice ms
por sectores de la economa y menos por
reas geogrficas.
Si la gestin de activos se hace ms
internacional, eso tendr indudablemen-
5407 CISS
GESTIN DE ACTIVOS
te efectos muy beneficiosos para el inver-
sor en trminos de diversificacin de
riesgos. No obstante, esa diversificacin y
una gestin ms global de activos pue-
den ser uno de los canales de "contagio"
de una crisis financiera que podra pro-
ducirse en cualquier lugar. Un fondo de
inversin con orientacin global, en con-
traste con otro local, tiene mayor capaci-
dad de extender una crisis producida en
un determinado pas a otro.
En segundo lugar, el inversor institu-
cional es un profesional de las finanzas.
En un fondo de inversin o de pensiones
ocurre lo mismo que en una gran com-
paa, la propiedad y la gestin estn se-
paradas. Los gestores de los fondos de
inversin no son los propietarios del pa-
trimonio administrado, sino que son ges-
tores profesionales a quienes se paga en
funcin de sus resultados. La profesiona-
lizacin de la inversin ha producido un
efecto llamado benchmarking.
Los gestores profesionales habitual-
mente gestionan apoyndose en lo que
se conoce como benchmark o ndice de
referencia. Un ndice de referencia no es
ms que una cartera de valores, donde
cada valor tendr un peso especfico.
En la mayora de las gestoras se im-
plementan controles para que el gestor
no se desve excesivamente del ndice de
referencia, ni para bien ni para mal. Para
ello se utilizan indicadores de desviacin
contra benchmark como el error de se-
guimiento, o tracking-error en ingls. El
resultado del establecimiento de contro-
les como el error de seguimiento es que,
en la prctica, la mayora de los gestores
tienen rentabilidades muy similares a
la
de su ndice de referencia, incluso mu-
chos de ellos directamente se indexan,
es decir, replican exactamente el ndice,
lo que supone nula o escasa aportacin
del buen hacer del gestor a la rentabili-
dad del activo gestionado.
El uso de benchmark para la gestin
de activos y la remuneracin al gestor
respecto a un ndice de referencia puede
provocar en determinados momentos un
cierto "efecto rebao", lo cual significa
que los gestores tomen determinadas de-
cisiones porque otros tambin lo estn
haciendo y no como resultado de un
anlisis profundo.
En tercer lugar, el mayor volumen de
inversores institucionales implica fre-
cuentemente una mayor rotacin de las
carteras. En general, el gestor profesional
tiende a comprar y vender de forma ms
rpida parte de su cartera. Esto ha supu-
esto un incremento de la liquidez de los
mercados, es decir, la rotacin de los
mercados (medida como el cociente en-
tre volumen intermediado y capitaliza-
cin burstil) se ha venido incrementan-
do desde hace treinta aos.
La existencia de un mayor nmero
de gestores profesionales ha tenido otra
consecuencia importante: el desarrollo
de instrumentos financieros ms comple-
jos, como es el caso de los derivados. Los
derivados se utilizan para muchsimas co-
sas; para cubrirse, limitar prdidas, espe-
cular, replicar un ndice y un largo etc-
tera.
Consecuencia de la existencia de
grandes grupos empresariales que ges-
tionan grandes carteras de valores, ha si-
do el hecho de que en muy pocas perso-
nas se concentre un gran poder de deci-
sin, ya que los grandes inversores insti-
tucionales tienen participaciones muy
grandes en muchas de las compaas co-
tizadas.
5408 CISS
GESTIN DE ACTIVOS
VEINTE MAYORES GESTORAS (SEGN ACTIVOS BAJO GESTIN). DICIEMBRE 2006
Gestora Pas de origen Activos gestionado (billones de dlares)
UBS Suiza 2,45
Barclays Global Investors Reino Unido 1,81
State Street Global Estados Unidos 1,75
AXA Francia 1,74
Allianz Alemania 1,71
Fidelity Investment Estados Unidos 1,64
Capital Group Estados Unidos 1,40
Deutsche Group AG Alemania 1,27
Vanguard Group Estados Unidos 1,17
BlackRock Group Estados Unidos 1,12
Credit Suisse Suiza 1,09
JP Morgan Chase Estados Unidos 1,01
Mellon Financial Estados Unidos 1,00
Legg Masson Estados Unidos 0,96
BNP Paribas Francia 0,82
ING Holanda 0,79
Natixis Francia 0,77
AIG Global Investment Estados Unidos 0,73
Credit Agricole Francia 0,70
Aviva Reino Unido 0,70
Fuente: Pensions & Investments/Watson Wyatt
Los mayores accionistas de las com-
paas cotizadas en bolsa son en muchas
ocasiones los inversores institucionales,
en particular los fondos de inversin y
planes de pensiones, los cuales, en mu-
chas ocasiones, tienen planteadas sus in-
versiones como exclusivamente financie-
ras, es decir, sin un compromiso de per-
manencia a largo plazo en el accionaria-
do de la compaa. Los gestores encarga-
dos de manejar los importantes activos
de los inversores institucionales vigilan
muy de cerca las decisiones de los princi-
pales directivos de las compaas cotiza-
das. La entrada de los fondos de inver-
sin y pensiones en el accionariado de
muchas empresas cotizadas, ha conduci-
do a que se establezcan nuevas modali-
dades de entrelazamiento entre las finan-
zas y las grandes corporaciones.
Los gestores profesionales tambin
pueden ejercer presin para que un Go-
bierno tome determinadas medidas, o
pueden forzar devaluaciones de mone-
das, aunque la capacidad de los gestores
5409 CISS
GESTIN DE ACTIVOS
para hacer que un Gobierno acte de
una determinada forma es mucho ms li-
mitada que la capacidad de modificar los
comportamientos de las empresas.
La existencia de gestores profesiona-
les que administran enormes patrimo-
nios hace que el poder de incidir en los
precios de los activos cotizados se con-
centre en muy pocas manos. Es una lite
financiera la que cada da "vota" las medi-
das econmicas de los Gobiernos, y los
resultados y estrategias de las empresas.
Es cierto que el gestor profesional
puede tener en ocasiones una visin a
corto plazo, tendente a mantener su
puesto de trabajo, pero tambin es ver-
dad que la profesionalizacin de las fi-
nanzas ha llevado consigo, ineludible-
mente, una mayor eficiencia en los mer-
cados.
Por ltimo, la existencia de mayor in-
versin institucional, tal y como se ha se-
alado anteriormente, puede ser uno de
los motivos de que los mercados finan-
cieros sean un canal de contagio de crisis
financieras. Un mercado ms global, aun-
que tiene ventajas indiscutibles, tambin
tiene riesgos. Al ser las carteras y la ges-
tin ms internacional, es lgico que las
crisis tambin sean ms globales. Ocurre
lo mismo que con el comercio, si un pas
est en la autarqua no le afectarn crisis
exteriores (aunque su nivel de produc-
cin ser ms bajo); por el contrario, si el
pas se abre al comercio mundial est ex-
puesto al contagio de crisis externas. El
hecho de que el mercado financiero glo-
bal pueda ser, o sea, conductor de crisis,
no debe justificar la supresin de dicho
mercado; en todo caso, lo que cabe ha-
cer es tomar las medidas oportunas para
que las crisis no ocurran y si ocurren evi-
tar su propagacin.
La libre circulacin del capital y la
aparicin de la gestin profesional debe-
ran incrementar la eficiencia de la eco-
noma en general, puesto que implica
que los recursos financieros se destinen
all donde son ms rentables, y por tanto,
deberan ser ms productivos.
Tal y como afirmaba el anterior ex
vicepresidente segundo y Ministro de
Economa del Gobierno de Espaa, Pe-
dro Solbes, "mas all de su importancia
cuantitativa, la inversin colectiva tiene
un papel cualitativo muy importante, al
ser el principal vehculo de participacin
del inversor individual en los mercados
de capitales. De esta forma, se dota de
mayor profundidad y liquidez a los mer-
cados, y se permite al pequeo ahorra-
dor beneficiarse de las ventajas de la in-
versin en estos mercados; los inverso-
res individuales obtienen as tambin los
beneficios de una gestin de cartera pro-
fesionalizada, con unas posibilidades
muy superiores de diversificacin de su
inversin".
RAFAEL HURTADO COLL
Vase tambin: "Fondo de pensiones"; "Fondos de
Inversin" e "Institucin de inversin colectiva".
LO ESENCIAL DE
GESTIN DE ACTIVOS
Libros
DELOITTE, 2007. Global Asset Manage-
ment Industry Outlook.
FUNDACIN DE ESTUDIOS FINANCIEROS,
2009. Situacin actual y perspectivas
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INVERCO,2008.Memoria Inverco.
LPEZ LUBIAN, FRANCISCO y HURTADO,
Otras formas de gestionar la rentabi-
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Wolters Kluwer, 2008.
MCKINSEY & COMPANY,2006. The Asset
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5410 CISS
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GESTIN DE CARTERAS
MCKINSEY & COMPANY, 2007. The Asset
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OLIVER, WYMAN & COMPANY Y UBS,
2002. The future of the asset mana-
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ROJO, LUIS NGEL. Los mercados finan-
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propsito de las crisis financieras al
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mo, coordinado por JUAN, SCAR DE Y
FEBRERO, ELADIO, Coleccin Estudios,
Ediciones de la Universidad de Casti-
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Artculos de opinin
HURTADO, RAFAEL. La industria de ges-
tin de activos y el papel del gestor
profesional. Newsletter del Colegio
Jurdico del IE Law School, 25 de oc-
tubre de 2007.
HURTADO, RAFAEL. Anlisis y seleccin
de IIC s: entre la ciencia y el arte, Bol-
sa (Revista de Bolsas y Mercados Es-
88 a 93.
Webgrafa
www.feri-fmi.com/ Web con infor-
macin sobre la evolucin de los
fondos de inversin en Europa
www.inverco.es/ Web de la Asocia-
cin de Instituciones de Inversin
Colectiva de Fondos de Pensiones
CARTERAS
Portfolio management
I. CONCEPTO II. ESTRATEGIAS
I. CONCEPTO
Gestin de carteras es un proceso de
combinacin de activos en una cartera
diseada segn las preferencias y necesi-
dades del inversor, seguimiento de la
evolucin de dicha cartera, y evaluacin
de sus resultados o performance.
Los criterios para la gestin de carte-
ras tratan de crear un sistema que sea
compatible con los objetivos del cliente y
evite las decisiones arbitrarias o reaccio-
nes de pnico o euforia que pueden dar-
se en determinados momentos en la to-
ma de decisiones en los mercados finan-
cieros. Para ello, las etapas que se han de
cubrir de forma especfica en toda ges-
tin de carteras son las siguientes:
Determinacin del tipo de cliente.
Se ha de tener presente que todo in-
versor est dispuesto a conseguir la
maximizacin de su patrimonio, pe-
ro no todos estn dispuestos a asu-
mir el mismo nivel de riesgo. La cate-
gorizacin del tipo de cliente se esta-
blece en base a sus caractersticas
restricciones de ndole fiscal, tamao
de la cartera, rotacin, tiempo de
permanencia de los fondos, etc.
Objetivos concretos de la inversin.
Se puede resumir en rentabilidad, ni-
vel de riesgo, liquidez y fiscalidad.
No deben tratarse de forma general,
sino que han de cuantificarse num-
ricamente. Por ejemplo, el objetivo
es obtener una rentabilidad del 10%
asumiendo unas posibles prdidas
del 3% del patrimonio inicial, mante-
niendo una liquidez del 5% que per-
mita pagar a Hacienda un 18% de los
rendimientos obtenidos.
Estrategia de gestin a seguir. En
funcin de la informacin sobre el
cliente y los objetivos de la inversin,
se habr de establecer un plan de ac-
5411 CISS
Bolsa (Revista de Bolsas y Mercados
paoles), n. 176, junio 2008, pgs.
subjetivas, y tambin atendiendo a
Espaoles), n. 178, cuarto trimestre
HURTADO, RAFAEL. Un mundo gigante,
2008, pgs. 46 a 52.
GESTIN
DE
GESTIN DE CARTERAS
tuacin o estrategia en la toma de
decisiones de inversin.
Seleccin estratgica de activos.
Consiste en la distribucin de los ac-
tivos segn clases: renta variable,
renta fija, etc.
Seleccin de valores. Dentro de cada
una de las clases de activos, se debe
concretar qu activos concretos se
van a seleccionar.
Control y medicin de resultados.
Pretende comparar el patrimonio del
inversor antes y despus de realizar
la inversin, y comprobar si el gestor
ha cumplido con los objetivos pro-
puestos y as poder comparar con
los resultados obtenidos por otras
inversiones de referencia.
II. ESTRATEGIAS
Se puede distinguir, bsicamente, las
siguientes estrategias de carteras:
Gestin activa de carteras: aquella
administracin de carteras que pre-
tende conseguir un rendimiento su-
perior al de los ndices burstiles,
con base en una cuidada seleccin
de activos, cobrando a cambio una
comisin superior al caso de la ges-
tin pasiva de carteras. Dentro de es-
te tipo de estrategia, a su vez, pode-
mos encontrar a gestores que inten-
tan anticiparse a los movimientos del
mercado (para ello modifican la beta
de la cartera gestionada), a buscado-
res de sectores econmicos (rotan la
inversin en funcin de las perspec-
tivas econmicas) y a buscadores de
ttulos (sobreponderan los ttulos in-
fravalorados e infraponderan aque-
llos sobrevalorados).
Gestin pasiva de carteras: aquella
que trata de conseguir una rentabili-
dad igual a la del ndice de referen-
cia, simplemente con medidas de in-
dexacin, sin utilizar tcnicas de an-
lisis de valores como el anlisis tcni-
co o fundamental. Un ejemplo del
uso de este tipo de gestin de carte-
ras lo constituiran los fondos inde-
xados. Aunque pudiera parecer que
es una estrategia sumamente simple,
en la prctica no lo es tanto. Y ello
debido a que en muchas ocasiones,
los gestores pasivos tratan de repli-
car el ndice de referencia o bench-
mark con un nmero de ttulos mu-
cho ms reducido que los que real-
mente lo componen.
Por ltimo, se puede plantear la
cuestin de cul es la mejor estrategia de
gestin de carteras: la activa o la pasiva?.
La respuesta no es trivial, dado que no
exista una unanimidad generalizada acer-
ca de la superioridad de un tipo de ges-
tin frente a la otra. En todo caso, la ges-
tin activa debera proporcionar unos re-
sultados suficientes para compensar, en
cierta medida, los mayores costes que
implica, frente a la gestin pasiva en tr-
minos de:
Mayores retribuciones de los gesto-
res activos.
Asuncin de mayor nivel de riesgo
diversificable.
Mayores costes de transaccin.
Mayores pagos por impuestos de las
ganancias de capital.
Vase tambin: "Asset allocation"; "Benchmark";
"Cartera rplica"; "Performance de una cartera" y
"Seleccin de activos".
5412 CISS
GESTIN DE COBROS Y PAGOS
LO ESENCIAL SOBRE
GESTIN DE CARTERAS
Libros
ELTON, E. J., GRUBER, M. J., BROWN, S. J. Y
GOETZMANN, W. N., Modern portfolio
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MALKIEL, B. G., Un paseo aleatorio por
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REILLY, F. K. y BROWN, K. C., Invest-
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SANTOS PEAS, J., MUOZ ALAMILLOS, A.,
HERRERO DE EGAA Y ESPINOSA DE LOS
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Artculos de opinin
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growth in actively managed mutual

funds, The Journal of Finance, 51, ju-
lio 1996, pgs. 783 a 810.
GESTIN DE COBROS
Y PAGOS
Management of payment
I. CONCEPTO II. IMPORTANCIA
ADMINISTRATIVA DEL DEPARTAMENTO DE
GESTIN DE COBROS Y PAGOS III.
DEPARTAMENTO DE PROVEEDORES: GESTIN
DE PAGOS IV. DEPARTAMENTO DE CLIENTES:
I. CONCEPTO
La gestin de tesorera consiste en la
previsin, control y conciliacin de los
cobros y pagos, y de la organizacin de
los mismos. La gestin ptima no debe
limitarse a depender de las circunstan-
cias, permitiendo prever posibles tensio-
nes y estudiar soluciones a los problemas
con antelacin.
No disponer de unas condiciones de
cobro y pago definidas, as como un se-
guimiento de las mismas, causar, ade-
ms de posibles problemas de tesorera,
una mala imagen frente a los clientes y
proveedores. As, la falta de control de
los cobros puede provocar una prdida
de credibilidad por parte de los clientes,
y estos pueden que relajen sus polticas
lidad en los pagos puede mermar la con-
fianza del proveedor/acreedor en la em-
presa. En definitiva, una mala gestin en
los cobros y pagos forzar a buscar solu-
ciones que implicarn unos gastos finan-
cieros.
II. IMPORTANCIA ADMINISTRATIVA
DEL DEPARTAMENTO DE
El volumen de facturacin de la em-
presa es un condicionante fundamental
para el diseo del departamento admi-
nistrativo en la empresa. Es necesario es-
tudiar las necesidades de personal que
tendr la empresa y asignar a cada de los
integrantes las diferentes tareas, diferen-
ciando las funciones y responsabilidades
de cada uno. En general, en una empresa
pequea una sola persona puede llevar la
gestin de cobros y pagos, pero si la em-
5413 CISS
CHEVALIER, J., Career concerns of mu-
liabilities, Journal of Banking and Fi-
tual fund managers,
1999, pgs. 389 a 443.
active portfolio managers, The Jour-
ADMATI, A. R., Does it all add up?
ELTON, E. J. y GRUBER, M. J., Optimal
GRUBER, M. J., Another puzzle: the
de pago. Por su parte, la falta de puntua-
GESTIN DE COBROS
presa es grande, hay que distinguir a un
responsable de clientes (cobros), y a uno
de proveedores (pagos). Si el volumen
de la empresa es muy elevado, cada res-
ponsable deber disponer de un organi-
grama desagregado.
La informtica puede ser considerada
como una herramienta bsica para con-
seguir mayor eficiencia en los departa-
mentos de gestin de cobros y pagos. Pa-
ra una correcta gestin se precisan pro-
gramas de gestin comercial, de factura-
cin, y de contabilidad, todos ellos rela-
cionados entre s.
III. DEPARTAMENTO DE
PROVEEDORES: GESTIN DE
PAGOS
La gestin de proveedores debe esta-
blecer las condiciones de compra y pla-
zos de pago convenientes para la empre-
sa. Es necesario considerar que una bue-
na poltica de proveedores puede redu-
cir costes de financiacin. Se pueden
considerar tres funciones bsicas:
1. Negociacin
Negociar con los proveedores y
acreedores las condiciones de pago
que van a regir todas las operaciones
comerciales entre ambas empresas.
Es la manera de evitar problemas fu-
turos a la hora de pagar. Es de vital
importancia, de cara a ahorrar costes
de personal y tiempo, el intentar
simplificar al mximo estas operacio-
nes. Bsicamente hay que pactar en-
tre un sistema nico de pago (che-
ques, transferencias, etc.), y el venci-
miento. Tambin se aadirn a la ne-
gociacin, segn los casos, descuen-
tos especiales.
2. Gestin propiamente dicha
La responsabilidad por la gestin se
inicia cuando se formula el pedido y
se cierra cuando se hace efectivo el
pago. El departamento debe tener
toda la informacin precisa sobre las
cantidades, el modo y el cundo se
van a pagar las deudas con nuestros
proveedores/acreedores. Las funcio-
nes bsicas del departamento son:
Registro, verificacin y confor-
macin de las facturas.
Contabilizacin de los movi-
mientos de proveedores y acree-
dores.
Relacin diaria con los provee-
dores y acreedores
Preparacin y ejecucin de los
pagos.
Archivo de la documentacin de
proveedores y acreedores.
Una gestin de pagos eficiente tam-
bin requiere dar las mayores facili-
dades al acreedor/proveedor para
que ste tenga claras las condiciones
financieras de las operaciones.
3. Control y supervisin
Debe llevar a cabo el seguimiento de
los pagos para que todos ellos lle-
guen a buen fin. Tiene que compro-
bar que se han realizado todos los
pagos pertinentes segn las previsio-
nes de pago. La informacin mnima
a obtener sera un listado de previ-
siones de pago con periodicidad. Si
la empresa ha logrado imponer a sus
proveedores una norma nica de pa-
go, la previsin de entregas dar el
importe de los mismos.
Si por el contrario no lo ha consegui-
do, es necesario realizar un anlisis
estadstico y determinar el modelo
que refleje las salidas de tesorera
(mensuales, quincenales, etc.) Ade-
ms, la previsin de pagos ser nece-
saria para elaborar los presupuestos
5414 CISS
de tesorera a medio y largo plazo,
de cara a saber los dficit y supervit
de tesorera que se producirn cada
mes.
Si una compaa tiene un mtodo
eficiente para pagar a sus proveedores,
puede permitirse pagar en la fecha de
vencimiento final. Si sus sistemas no son
eficientes, su nivel de crdito puede que-
dar en entredicho. Los mtodos de pago
incluyen los siguientes apartados:
a) Pagos de cheques
Los pagos por cheques pueden efec-
tuarse a travs de compensacin en
la ciudad o en el pas; la eleccin
afectar al perodo de tiempo asigna-
do al cheque en cuestin para la
compensacin anticipada. Algunas
empresas pueden introducir demo-
ras deliberadamente, utilizando ban-
cos desconocidos en localizaciones
distantes. A esto se denomina en Es-
tados Unidos pago o desembolso re-
moto. Por lo general, no est bien
visto y puede dar una mala reputa-
cin a la compaa.
b) rdenes permanentes
Las rdenes permanentes sobre una
cuenta, son instrucciones que el
cliente establece con su banco para
que abone sumas con regularidad a
un destinatario especfico. Estas ins-
trucciones no se pueden alterar, sal-
vo por el propio cliente.
c) Cargos sobre cuentas
Los cargos directos sobre una cuenta
son instrucciones que da el cliente,
autorizando al banco a que cargue su
cuenta, en lnea con las instruccio-
nes recibidas del destinatario de los
fondos. En general, los cargos direc-
tos no se deben introducir en el sis-
tema, excepto cuando ste permita
que la empresa pueda consultar por
anticipado sobre el cargo antes de
que ste se lleve a cabo. Este sistema
se ha introducido por medio de
BACS (iniciales de los Servicios Ban-
carios de Compensacin Automatiza-
da), que permite la liquidacin direc-
ta de las facturas comerciales. Los
importes vencidos a liquidar se
acuerdan previamente entre el clien-
te y el proveedor; luego el provee-
dor prepara una cinta o la entrega al
banco. Esta cinta se procesa a travs
del BACS, que automticamente car-
ga la cuenta del cliente y abona la del
proveedor. El da que se procesa esta
cinta normalmente se tiene en cuen-
ta el tiempo de compensacin, del
que se priva el cliente por no seguir
ya enviando cheques.
d) Pagos monetarios
Los pagos monetarios pueden reali-
zarse a travs de cheques, por trans-
ferencia a travs del banco (donde
cambian la moneda), por transferen-
cia directa o por medios electrni-
cos, cargando la cuenta de divisas de
la compaa. Los pagos monetarios
que no sean por cheque tienen fecha
de valor dos das hbiles posteriores,
ya que ese es el tiempo que lleva el
intercambio de informacin entre
los bancos, de forma que, en el se-
gundo da hbil, se compensarn los
fondos de una cuenta de banco a la
otra. Ese da se cargar la cuenta en
divisas del cliente aunque el destina-
tario puede no recibir los fondos el
mismo da.
e) Pagos electrnicos
Los pagos electrnicos son un medio
para acelerar el proceso de pagos y
reducir el papeleo que conllevan las
transferencias de fondos. Para la en-
trega electrnica de fondos existe un
sistema de contrasea para el acce-
so y con el que el banco puede ope-
5415 CISS
rar. Si dentro de la empresa se ha
quebrantado este sistema de seguri-
dad, es por cuenta de la misma. Los
pagos electrnicos pueden ser de
dos tipos:
Pre-especificados cuando los da-
tos bsicos de la transferencia se
mantienen internamente en el
sistema. Los nicos datos de en-
trada son el importe, la fecha va-
lor y cualquier tipo de datos de
referencia que se requieran.
Formato libre cuando los deta-
lles del pago se introducen en su
totalidad desde el principio.
El primero es ms seguro, aunque en
comparacin con una llamada telef-
nica, confirmada posteriormente por
escrito se podra decir que el segun-
do mtodo es igualmente seguro.
f) Efectos comerciales
Los pagos se pueden hacer por me-
dio de letras de cambio o pagars.
Con ello se da al proveedor la op-
cin de poder descontar los efectos
en el mercado, para recibir el dinero
antes de la fecha de vencimiento en
tanto que no preocupe a la compa-
a que su papel est en el merca-
do. Esta preocupacin podra deber-
se, en primer lugar, al hecho de que
se daran a conocer las condiciones
de crdito utilizadas por la compaa
en sus operaciones de trfico, por
ejemplo facturas a tres meses. En se-
gundo lugar, podra afectar a la clasi-
ficacin del crdito de la compaa,
porque la mayora de las liquidacio-
nes de deuda se hacen por medio de
una cuenta comercial, o sea, a pagar
a su vencimiento, no contra los com-
promisos de pago sobre efectos co-
merciales.
IV. DEPARTAMENTO DE CLIENTES:
GESTIN DE COBROS
Hay que establecer unas condiciones
de cobro claras y seguras para la empre-
sa, pero dando a su vez, la necesaria fle-
xibilidad que pueden requerir en situa-
ciones especiales. El cobro es, por tanto,
una parte integrante de la gestin de
clientes. El objetivo es tener la posibili-
dad de gestionar la funcin de cobro y
no ser meros receptores pasivos. En el
mbito de la gestin del cobro hay tres
funciones bsicas:
1. Negociacin
Hay que negociar con los clientes las
condiciones de cobro que van a regir
las operaciones comerciales entre las
empresas. Al igual que en el departa-
mento de proveedores ser necesa-
rio pactar un sistema nico de cobro
y el vencimiento de las facturas, en
funcin del periodo de cobro que in-
terese tener.
2. Gestin propiamente dicha
La responsabilidad ltima de la ges-
tin de cuentas a cobrar, recae nor-
malmente en el director financiero o
administrativo en el caso de las
PYMES. Esta figura es la persona o el
departamento que se encarga de te-
ner la informacin precisa y exacta
sobre las cantidades, el modo y
cuando se van a cobrar las deudas de
los clientes. Tendr como funciones
bsicas:
Facturacin
Contabilizacin de los cobros de
clientes
Relacin diaria con los clientes
Preparacin de las remesas de
recibos, as como hacer las ges-
tiones oportunas en el caso de
5416 CISS
GESTIN DE CUENTAS CLAVE
los cobros en los que la compa-
a deba actuar activamente
Relacin con las entidades de se-
guro de cobro
Facturas especiales
Archivo de la documentacin de
clientes
Una gestin de cobros eficiente faci-
litar al cliente el pago puntual. Hay
dos formas de mejorar el proceso de
cobro. La primera es cambiar los h-
bitos de pago de los clientes, la se-
gunda es obviar o desviar el proble-
ma, por ejemplo, utilizando el facto-
ring. Respecto a la primera opcin,
una alternativa es ofrecer al cliente
un incentivo econmico para el pago
anticipado de facturas. Se puede re-
sumir dicha gestin en cuatro reas
clave:
Establecimiento de las condicio-
nes de crdito
Concesin de crdito a clientes
Vigilancia de los comportamien-
tos de pago y realizar el segui-
miento de los cobros.
Asegurarse de mantener una
adecuada inversin en cuentas
de clientes.
3. Control y supervisin
El seguimiento de los cobros es de
vital importancia para la tesorera de
la empresa. Procede comprobar que
efectivamente se han realizado todos
los cobros pertinentes segn las pre-
visiones de cobro. La falta de control
sobre este aspecto provocar un au-
mento del coste de oportunidad fi-
nanciero de la empresa.
VICENTE TENA RODRGUEZ
CUENTAS CLAVE
Key account management
I. CONCEPTO II. ORIGEN III. EL KEY
ACCOUNT MANAGER IV. OBJETIVOS Y
CONTENIDO V. TENDENCIAS A FUTURO
I. CONCEPTO
Bajo el trmino "gestin de cuentas
clave" se hace alusin a una forma de
gestionar las relaciones comerciales con
los clientes en entornos B2B, referida
particularmente a las relaciones entre fa-
bricantes y distribuidores, en donde el
fabricante pone al cliente en el centro de
la estrategia en un intento de penetrar
en la problemtica concreta de los gran-
des clientes que comercializan sus pro-
ductos, y constatando que, a resultas del
proceso de concentracin y acumulacin
de poder en manos de los distribuidores,
unos pocos clientes van a representar,
con frecuencia, un alto porcentaje en la
facturacin de los fabricantes.
El Key Account Management, por
tanto, se constituye en una filosofa de
gestin comercial que propicia una apro-
ximacin al logro de unas relaciones a
largo plazo con compradores estratgi-
cos y a la aportacin a los mismos de so-
luciones de valor aadido.
II. ORIGEN
Durante los ltimos aos han apare-
cido nuevas figuras en los departamentos
comerciales de compaas de los ms di-
versos perfiles y sectores. Las estructuras
empresariales ms clsicas se caracteriza-
ban porque el departamento de marke-
ting se organizaba por productos y el de-
partamento de ventas estaba organizado,
normalmente, por territorios geogrficos
asignados a cada vendedor. As los depar-
5417 CISS
GESTIN
DE
tamentos de ventas se organizaban jerr-
quicamente con estructuras muy vertica-
les con diversas jefaturas en funcin del
nmero de integrantes.
Estos cambios se han debido a varios
factores, siendo los ms significativos la
concentracin empresarial en todos los
sectores, as como la aparicin de nuevas
metodologas de gestin. La filosofa co-
mercial tambin ha evolucionado de em-
presas de productos o servicios a empre-
sas enfocadas en el servicio al cliente, co-
locando a ste como el centro de aten-
cin principal.
Como uno de los cambios ms signi-
ficativos, podemos citar la incorporacin
de la figura del Key Account Manager o
Gestor de Grandes Cuentas en la estruc-
tura comercial de las empresas fabrican-
tes.
III. EL KEY ACCOUNT MANAGER
El conocido como KAM o Jefe de
Grandes Cuentas (o cuentas "clave", des-
de una traduccin literal del trmino an-
glosajn), constituye una figura dentro
del departamento Comercial o de Ventas
de las empresas fabricantes, siendo el
responsable comercial de la compaa
para un cliente distribuidor "clave", con
una orientacin de aportar a estos clien-
tes soluciones de valor aadido.
El KAM se considera como antece-
dente del departamento de Trade Marke-
ting, y en estrecha relacin con l en el
desempeo de sus funciones. No obstan-
te debemos recalcar que, si bien el Key
Account es una unidad generalizada en
todos los sectores, por el contrario, el
Trade Marketing es algo ms especfico
de los mercados de productos de gran
consumo.
De hecho, se considera que en la
nueva organizacin de la actividad y la
estrategia comercial por canales y clien-
tes, el papel Trade Marketing sera de
apoyo a los Jefes Nacionales de Cuentas
Clave o Key Account Managers.
IV. OBJETIVOS Y CONTENIDO
La gestin de cuentas clave presenta
como objetivos bsicos:
Vender ms en cada cliente clave
Mejorar la rentabilidad de los clien-
tes o "cuentas" asignadas
Mejorar la distribucin ponderada,
es decir, la presencia de los produc-
tos del fabricante en aquellos esta-
blecimientos minoristas que tienen
mayor impacto en trminos de factu-
racin.
Ganar participacin en cada cliente,
a costa de la competencia
Luchar por sus clientes dentro de la
compaa
Prestar servicio al cliente, para hacer
insustituible a ese proveedor/fabri-
cante de cara a su cliente distribui-
dor
Hacer propuestas de valor que se
traduzcan en el desarrollo del cliente
Conseguir consenso y colaboracin
entre las distintas funciones de su
empresa para ofrecer una imagen
uniforme al cliente
5418 CISS
V. TENDENCIAS A FUTURO
Atendiendo a las tendencias en la
evolucin del concepto, cabe mencionar
que la actual operativa en unos mercados
de gran consumo cada vez ms globaliza-
dos y concentrados ha dado paso a una
gestin de las relaciones comerciales a
escala global (global trading relations-
hips) entre los grandes grupos de distri-
bucin y fabricantes que trabajan en un
mbito internacional. Como resultado, se
han puesto en marcha estrategias que
pueden englobarse en el concepto de
Global Account Management trascen-
diendo el mbito de los Key Account Ma-
nagers (KAM) o los National Account
Managers (NAM) y que est permi-
tiendo incluir precios regionales o globa-
les en sus negociaciones o desarrollar y
compartir las mejores prcticas de rela-
cin industria-distribucin en todos los
mercados en los que operan las empre-
sas.
Las principales responsabilidades de
los KAM globales son la negociacin de
acuerdos anuales globales con los clien-
tes as como el establecimiento y desa-
rrollo de estrategias de crecimiento para
los clientes en cuestin. Suelen reportar
a los directores internacionales de ventas
o directores generales regionales. Son
posiciones que tienen una categora si-
milar a un director general de un pas.
Normalmente los KAM globales se
encuentran encuadrados en las casas
centrales o en las oficinas regionales. So-
lamente en el caso de algunas empresas
donde los KAM globales comparten fun-
ciones con responsabilidades locales, se
encuadran virtualmente en la estructura
mundial-regional pero siguen tambin
encuadrados en estructuras locales.
La forma de compartir funciones y
responsabilidades depende de si las posi-
ciones globales manejan su propio pre-
supuesto, o si est configurado por las
porciones asignadas al cliente en cues-
tin por cada pas. Cuando se maneja un
presupuesto propio la centralizacin en
5419 CISS
GESTIN DE EFECTOS COMERCIALES (CONTABILIDAD)
los KAM globales es mayor, mientras que
en el caso de seguir los presupuestos en
cada pas, se realizan mayores labores de
coordinacin con menor capacidad de
decisin directa.
VICTORIA LABAJO GONZLEZ
Vase tambin: "Trade marketing".
EFECTOS
COMERCIALES
(CONTABILIDAD)
Vase: "Letra de cambio (contabilidad)".
Company management
I. CONCEPTO II. PRINCIPIOS DE LA GESTIN
DE EMPRESAS III. METODOLOGA DE LA
GESTIN DE EMPRESAS
I. CONCEPTO
La gestin de empresas, como disci-
plina acadmica, es un planteamiento
metodolgico acerca de cmo coordinar
las acciones de las partes de una organi-
zacin con el fin de asegurar su desarro-
llo y mantenimiento en el tiempo, en un
entorno en competencia.
Se puede afirmar que consiste en el
estudio de la racionalizacin y sistemati-
zacin de las prcticas que conducen a la
obtencin de unos mejores resultados
en la actividad empresarial.
La existencia de mltiples funciones
y procesos que se desarrollan en el seno
de la organizacin aconsejan un estudio
sistemtico de los mismos por medio del
desarrollo de tcnicas instrumentales
que faciliten la decisin, as como la des-
cripcin de los procesos y la ayuda, en
suma, a la racionalizacin de las formas
de actuar que permitan incorporar la ex-
periencia pasada y la metodologa habi-
tual de las ciencias actuales a la consecu-
cin de mayores logros.
Por tanto, la gestin de empresas tra-
ta de sistematizar y racionalizar los cono-
cimientos sobre el desarrollo de la activi-
dad empresarial, de cara a conseguir
unos mejores resultados en la actividad
de la empresa actual.
Podra decirse que el concepto mo-
derno de gestin de empresas, tal como
hoy lo entendemos, surge en todas las
organizaciones a partir del momento en
el cual se considera que el que una per-
sona se dedique exclusivamente a tareas
"directivas", con exclusin de los trabajos
de tipo operativo o directamente pro-
ductivo, est justificado. Dicho de otra
forma, que existe una justificacin de ti-
po econmico para que alguien perciba
un salario no estando directamente vin-
culado al proceso productivo, pero reali-
zando unas tareas que, de otra forma, re-
sultan ms caras o desde luego menos
eficientes.
La empresa es una organizacin pro-
ductiva y por este motivo los tericos del
pensamiento organizativo en general le
han dedicado una especial atencin. To-
dos los avances cientficos en los campos
de la psicologa, de la sociologa o, inclu-
so, de la ciencia poltica, han contribuido
a desarrollar esta nueva rama del saber
que se denomina, en trminos generales,
organizacin y gestin de empresas y
que, en definitiva, no trata sino de conse-
guir una aplicacin del principio de ra-
cionalidad econmica. Conseguir, por
tanto, una asignacin o utilizacin de los
5420 CISS
GESTIN
DE
DE EMPRESAS
GESTIN
GESTIN DE EMPRESAS
recursos de la empresa lo ms eficiente-
mente posible.
El estudio de la gestin de empresas
como disciplina acadmica ha permitido
avanzar en dos sentidos; el primero de
ellos en la descripcin de una realidad
compleja como es la empresa, detectan-
do sus mecanismos y los factores o par-
metros que en mayor medida explica los
hechos y resultados de aquella. En se-
gundo lugar, de la experiencia anterior y
de la sistematizacin de los hechos anali-
zados se ha podido llegar a elaborar mo-
delos de comportamiento y pautas expli-
cativas de lo acaecido. La gestin de em-
presas no es una disciplina normativa en
el sentido de que no puede ni debe dar
normas (en el sentido de leyes) vlidas
universalmente, limitndose a su carcter
descriptivo y en todo caso predictivo y
de ayuda.
II. PRINCIPIOS DE LA GESTIN DE
EMPRESAS
Los principios que rigen la gestin de
empresas son los siguientes:
a) Principio de productividad o de ren-
dimiento tcnico o fsico: es el que
relaciona el rendimiento obtenido
con el empleo de unos factores de
produccin.
b) Principio de economicidad o de ra-
cionalidad en sentido econmico: es
el que relaciona el valor de la pro-
duccin obtenida con el valor de los
recursos empleados.
c) Principio de rentabilidad: es el que
mide la relacin entre el resultado y
el capital invertido para conseguirlo.
As se dispone de una medida tcni-
ca, una medida econmica y una medida
financiera, que seran tres formas de re-
presentar el principio mximo que supo-
ne la racionalidad econmica, esto es, la
asignacin de recursos escasos suscepti-
bles de usos alternativos a la satisfaccin
de necesidades que pueden ser jerarqui-
zadas.
III. METODOLOGA DE LA GESTIN
DE EMPRESAS
Segn lo expuesto anteriormente, la
gestin de empresas se considera una
ciencia, y toda ciencia requiere de una
metodologa, esto es, de una aplicacin
de la lgica encaminada a disear el ca-
mino a seguir para alcanzar el objetivo
del conocimiento cientfico. De modo
general, el trmino mtodo se refiere
tanto al procedimiento genrico, que
nos permite alcanzar el objetivo del co-
nocimiento, como a la forma metdica
de proceder en cada investigacin.
El mtodo es importante, tanto co-
mo sistema de ayuda para llegar a la solu-
cin de problemas, como para poder jus-
tificar los asertos a los que llegamos a tra-
vs de la objetividad o unanimidad que
existe acerca de la bondad del mtodo
seguido para llegar a un resultado. Dicho
en otras palabras, si el mtodo utilizado
es un mtodo comnmente aceptado
por la comunidad cientfica, los resulta-
dos a los que se lleguen en base a la utili-
zacin del mismo pueden ser considera-
dos como vlidos por todos aquellos que
reconozcan el mtodo seguido como el
idneo para conseguir el fin citado.
En realidad, la gestin de empresas
como disciplina cientfica no es ms que
una formalizacin metodolgica de lo
que previamente ha sido una descripcin
del quehacer diario de la realidad empre-
sarial. Cuando determinadas regularida-
des empiezan a observarse, puede verifi-
carse que en determinadas condiciones
sucede exactamente lo que se ha obser-
vado en hechos similares, estando en
condiciones de formular, no solamente
una descripcin de la experiencia pasa-
da, sino tambin todo un proceso de co-
5421 CISS
GESTIN DE EQUIPOS DE TRABAJO
nocimiento y una regularidad que puede
considerarse vlida por todo el mundo y
objetiva, toda vez que el mtodo seguido
para llegar a su formulacin es de acepta-
cin universal.
Vase tambin: "Administracin de empresas" y
"Direccin de empresas".
LO ESENCIAL SOBRE
GESTIN DE EMPRESAS
Libros
BONACHE J. Y CABRERA, A. (Dir.): Direc-
cin Estratgica de Personas. Eviden-
cias y perspectivas para el siglo XXI.
Prentice Hall. Madrid, 2002. Pp.
59-93.
DEZ DE CASTRO, J., REDONDO LPEZ, C.,
BARREIRO FERNNDEZ, B. Y LPEZ CABARCOS,
M. A. : Administracin de empresas.
Dirigir en la sociedad del conocimien-
to. Pirmide. Madrid, 2002.
GARRIDO BUJ, S. Y CASTELL MUOZ, E. :
La gestin de empresas en la sociedad
del conocimiento . Universitas Inter-
nacional, S. L. Madrid, 2007.
GARRIDO BUJ, S., DOMNGUEZ BENITO, C. Y
MUOZ OATE, F. : Decisiones empre-
sariales y herramientas de apoyo.
Universitas Internacional. Madrid,
2004.
PREZ GOROSTEGUI, E. : Introduccin a la
economa de la empresa. Centro de
Estudios Ramn Areces, S. A. Madrid,
2004.
TRABAJO
I. CONCEPTOS BSICOS II. CLAVES PARA LA
EFECTIVIDAD DE LA GESTIN DE EQUIPOS III.
PAPEL DEL LDER EN LA GESTIN DE EQUIPOS
DE TRABAJO
I. CONCEPTOS BSICOS
La gestin de equipos de trabajo su-
pone el adecuado uso del trabajo en
equipo para el logro de los objetivos de
la organizacin y para el logro de los ob-
jetivos de la propia unidad organizativa.
De ah que, cuando revisamos las medi-
das para la adecuada gestin del trabajo
en equipo, podemos hablar de plantea-
mientos a nivel organizativo y de actua-
ciones a nivel de los responsables direc-
tos del equipo.
El trabajo en equipo consiste en un
planteamiento de organizacin del traba-
jo, que gan mucha popularidad en los
pases occidentales desde mediados de
la dcada de los 80. El trabajo en equipo
sustituye el modelo jerrquico tradicio-
nal de directivo y empleados individuales
por grupos que tienen una cierta autono-
ma en la toma de decisiones que les
afectan y que adems asumen una res-
ponsabilidad solidaria sobre el logro de
los resultados que tienen encomenda-
dos.
Los miembros de los equipos son al-
tamente interdependientes entre s, se
configuran normalmente por agrupacin
de flujos de trabajo compartidos y suelen
tener habilidades, conocimientos y expe-
riencias comunes, junto a cualidades es-
pecficas que se deben complementar
para el xito conjunto. Dentro de los
equipos se asigna el papel de lder del
grupo a uno de sus miembros, cuya res-
ponsabilidad es an mayor por el papel
asignado.
Ante este enfoque, la organizacin
debe establecer mecanismos de gestin
que favorezcan el funcionamiento coor-
dinado en pos de los mismos objetivos
5422 CISS
DE EQUIPOS DE
Work teams management
GESTIN
organizativos, facilitando tambin un
adecuado funcionamiento, considerando
las particularidades y complejidad de es-
ta perspectiva de organizacin del traba-
jo.
La mayora de los equipos suelen pa-
sar por diferentes etapas hasta alcanzar
un adecuado nivel de madurez. En cada
una de las etapas variar la forma de ges-
tionar la situacin en funcin del perfil
distinto de cada fase:
Formacin del equipo: el grupo con-
figura sus propias reglas de funciona-
miento y se plantea tambin cmo
abordar, incluso puede llegar a rede-
finir, sus propios objetivos. Este pe-
rodo incluye una fase de reajuste en
la que algunos de los planteamientos
de los primeros das se vuelven a
considerar ante la informacin obte-
nida con el paso del tiempo, y ante
los juegos polticos llevados a cabo
por algunos miembros del grupo pa-
ra ganar poder.
Desarrollo del equipo: etapa en la
cual se afianza el progreso del equi-
po hacia los resultados. Progreso
que refuerza el entusiasmo de los
miembros y el liderazgo de las perso-
nas que han llevado al equipo hacia
los resultados. No obstante, ms tar-
de o ms temprano, en esta etapa
aparece una fase de crisis cuando los
resultados no evolucionan como an-
tes o cuando nuevos miembros pue-
den traer la sensacin de que nos es-
tamos desvinculando del resto de la
organizacin y de equipos similares.
Renacimiento del equipo: donde se
intenta con nuevas ideas, a veces,
nuevos lderes y nuevos objetivos,
dar un nuevo impulso al equipo y
volver a relanzarlo desde sus orge-
nes pero con nuevos planteamien-
tos.
La evolucin adecuada en la etapa de
renacimiento garantizar la supervivencia
a largo plazo del equipo y, de manera ge-
neralizada, del conjunto de equipos de
una organizacin.
II. CLAVES PARA LA EFECTIVIDAD
DE LA GESTIN DE EQUIPOS
Situndonos en el punto de vista de
la organizacin, que considera necesario
configurar una dinmica de trabajo en
equipo en toda o en parte de la misma,
hay una serie de claves para la efectivi-
dad de este planteamiento (Wagner y
Hollenbeck, 2002):
Reestructurar las tareas de manera
que se ajusten al modelo de trabajo
en equipo. Si la organizacin mantie-
ne la estructura de tareas diseada
para el trabajo individual, difcilmen-
te se podr alcanzar un modelo de
trabajo en equipo (como mucho se
trabajar en grupo pero no en equi-
po).
En relacin con el punto anterior
tambin se deben redisear los siste-
mas de comunicacin. La comunica-
cin interna dentro del equipo debe
ser fluida y precisa. Y los procesos de
comunicacin entre equipos tam-
bin deben ser muy cuidados.
Cuidar el tamao del equipo depen-
diendo de la naturaleza del trabajo a
desempear. Un nmero preciso so-
bre la cantidad adecuada de miem-
bros para constituir un equipo es im-
posible de determinar en genrico,
por la naturaleza de cada tarea. Aun-
que se suele dar como principio que
los equipos deben ser lo ms reduci-
dos posible sin perder la capacidad
de resolver adecuadamente sus ta-
reas. Eso es debido a que el tamao
est directamente asociado a los ries-
gos de descoordinacin, contradic-
ciones, distracciones,...
Cuidar la composicin de los equi-
pos, puesto que la exigencia de mini-
5423 CISS
mizar tamao est directamente rela-
cionada con las capacidades de los
miembros que terminen conforman-
do el equipo. Pero, adems, es un as-
pecto importante la posesin de va-
lores y actitudes que favorezcan el
trabajo en equipo (y que en muchas
ocasiones son los contrarios a los
que trabajan los sistemas educativos
de los pases occidentales, ms vol-
cados al individualismo).
Establecer incentivos que recompen-
sen los comportamientos deseados
por el modelo de trabajo en equipo.
Debemos conseguir los mximos ni-
veles de compromiso de estas perso-
nas, ya que el propio modelo de tra-
bajo en equipo se asienta en princi-
pios de reduccin de los sistemas de
control, lo que hace mucho ms va-
lioso el enfoque alternativo de com-
promiso.
Adoptar medidas para favorecer la
cohesin del grupo. No slo a travs
de los sistemas de incentivos, sino
tambin con programas de capacita-
cin que desarrollen valores de equi-
po, habilidades sociales e interperso-
nales,...
Una gestin adecuada de la resolu-
cin de conflictos que no paralice
una dinmica tan sensible a los con-
flictos como es la del trabajo en equi-
po.
Una parte de estos principios son
aprovechables tambin para la gestin
que los lderes de cada equipo hacen so-
bre el mismo, aunque existen considera-
ciones especficas para aplicar a este ni-
vel.
III. PAPEL DEL LDER EN LA GESTIN
DE EQUIPOS DE TRABAJO
Cuando se habla de las tareas funda-
mentales que debe considerar un buen
lder de equipo se suelen recoger las si-
guientes (Harris, 2000):
Asesorar y entrenar a los miembros
del equipo.
Hacer equipo: mediando en los con-
flictos y favoreciendo actitudes que
cohesionen al grupo.
Servir de enlace con otros equipos,
departamentos, y agentes externos
con los que deba relacionarse.
Hacer de supervisor tradicional con
actividades como gestin de la disci-
plina interna, programando el traba-
jo,...
Para cumplir con esas tareas, se debe
considerar la situacin de madurez de su
equipo y, a partir de ah, tener en cuenta
comportamientos como los siguientes
(Harris, 2000):
En la etapa de formacin del equipo:
1. Establecer y comunicar clara-
mente los objetivos del equipo.
2. Planificar y guiar cuidadosamen-
te los encuentros y actividades
iniciales del equipo.
3. Facilitar el rpido desarrollo de
reglas, responsabilidades y nor-
mas con las que actuar el equi-
po.
4. Favorecer la interaccin intensa
entre los miembros del equipo.
5. Utilizar el refuerzo positivo so-
bre los comportamientos ade-
cuados.
En la etapa de madurez del equipo:
1. Establecerse a si mismo como
una fuente de inspiracin del
equipo.
2. Representar efectivamente al
equipo en otros mbitos.
5424 CISS
GESTIN DE LA DISCIPLINA
3. Desarrollar las capacidades de
los miembros del equipo.
JUSTO HERRERA GMEZ
Vase tambin: "Grupos de trabajo".
LO ESENCIAL SOBRE
GESTIN DE EQUIPOS
DE TRABAJO
Libros
HARRIS, M. : Human Resource Manage-
ment, A Practical Approach . South-
Western Thomson. Ohio, 2000. Se-
ptitive Advantage . Harcourt. Orlan-

Discipline management
I. CONCEPTO Y NATURALEZA II. EL
PROCEDIMIENTO DISCIPLINARIO Y NORMAS
BSICAS PARA LA GESTIN DE LA DISCIPLINA
III. TIPOS DE DISCIPLINA
La disciplina consiste en una accin
general para hacer cumplir las normas de
la organizacin.
Tradicionalmente los directivos han
planteado la necesidad de controlar y co-
rregir los comportamientos indeseables
de sus empleados y lo han hecho me-
diante procedimientos sancionadores,
con los que han pretendido comunicar al
infractor y al resto de colaboradores la
importancia de cambiar ciertos compor-
tamientos cuando estos se salen de las
normas establecidas.
La disciplina debera considerarse co-
mo una oportunidad para que aprenda el
empleado, tratando de favorecer el res-
peto entre todos y de minimizar el n-
mero de sanciones.
Comportamientos como: el absentis-
mo habitual e injustificado; poner en pe-
ligro la integridad fsica propia, o de
otros, o de materiales por incumplimien-
vencin de riesgos,...; cometer errores
graves en el desempeo de las tareas por
negligencias; faltar al respeto a superio-
res, compaeros u otras personas con las
que se interacta por la naturaleza de la
actividad; robos; agresiones fsicas;... son
ejemplos de comportamientos que habi-
tualmente son objeto de un procedi-
miento disciplinario.
II. EL PROCEDIMIENTO
DISCIPLINARIO Y NORMAS
BSICAS PARA LA GESTIN DE
LA DISCIPLINA
Se entiende por procedimiento disci-
plinario el conjunto de pasos que se de-
ben seguir cuando se considera que en
representacin de la organizacin se de-
be actuar contra un empleado por infrac-
cin de una norma de la organizacin o
porque sus resultados han empeorado,
hasta tal punto, que es necesario proce-
der a una accin correctora.
El procedimiento debe garantizar los
derechos del empleado afectado, sin per-
juicio de la potestad que tiene la organi-
zacin para exigirle que cumpla con sus
obligaciones.
Cada organizacin debe establecer
su propio procedimiento pero, para ello,
debera tener en cuenta aspectos como
los siguientes (Armstrong, 2001):
La poltica de la compaa debe con-
siderar que:
5425 CISS
cond Edition.
ganizational Behavior. Securing Com-
do, 2002. Forth Edition.
tos de las normas de seguridad, de pre-
WAGNER III, J. A. Y HOLLENBECK, J. R. : Or-
DE LA DISCIPLINA
GESTIN
GESTIN DE LA DISCIPLINA
Se debe actuar slo en los casos
en los que haya una buena razn
y evidencias claras y demostra-
bles de la accin a sancionar.
La sancin debe ser proporcio-
nada a la naturaleza de la falta
cometida.
Debemos ser congruentes con
actuaciones anteriores que haya-
mos tenido ante situaciones si-
milares.
Los empleados tienen derecho a
ser representados por las perso-
nas que decidan a lo largo de ese
procedimiento y a ser informa-
dos exactamente de aquello de
lo que se les acusa y en base a
qu pruebas.
Los empleados y sus represen-
tantes tienen derecho a apelar
sobre los hechos de los que son
acusados, pudiendo aportar
pruebas en contra o motivos que
justifiquen los comportamien-
tos.
La compaa es responsable de que
las reglas bsicas sean pblicas y ac-
cesibles a todos los empleados.
El procedimiento de actuacin nor-
malmente seguir las siguientes 3
etapas:
Advertencia informal: en prime-
ra instancia y ante faltas leves el
empleado ser simplemente ad-
vertido verbal o informalmente
de la falta cometida (habitual-
mente a travs de su superior di-
recto).
Advertencia o aviso formal:
cuando la falta sea grave o se re-
pitan faltas leves sin atenderse
las advertencias informales, se
proceder a una advertencia por
escrito de carcter formal. Nor-
malmente se requerir al em-
pleado que acuse recibo de la
misma y se trasladar, a las ins-
tancias oportunas, copia de esta.
Aparecer en esta fase ya la op-
cin de apelar sobre la adverten-
cia o sus hechos y, normalmente
corregido el comportamiento
causante, el documento suele
ser destruido pasado un tiempo.
Actuacin disciplinaria posterior:
si pese a los avisos y adverten-
cias el empleado persiste en los
comportamientos sancionables,
se procedera a actuar segn lo
que se establezca para cada tipo
de falta de acuerdo a las normas
internas (reglamento de rgi-
men interno) o generales de na-
turaleza laboral.
Apelaciones: en todas las circunstan-
cias el empleado afectado puede
apelar en cualquier fase del procedi-
miento. Sus derechos deben ser ga-
rantizados en todo momento y, en
especial, si en las decisiones sancio-
nadoras se incluyen criterios no leg-
timos o procedimientos injustos.
III. TIPOS DE DISCIPLINA
Tradicionalmente se ha hablado de
diferentes enfoques a la hora de gestio-
nar la disciplina y de ah se han propues-
to distintos tipos de disciplina (Harvey,
1987):
La disciplina preventiva. Su objetivo
es alentar la autodisciplina entre los
empleados evitando la intervencin
de la direccin. Una buena gestin
de la disciplina preventiva evita ac-
ciones sancionadoras y minimiza la
presencia de este mbito en los de-
partamentos de recursos humanos
de las organizaciones. Los emplea-
dos, incluso, pueden participar en la
revisin de las normas a cumplir con
5426 CISS
GESTIN DE LA DIVERSIDAD
lo que adems de conocerlas, las
comprendern mejor y las apoyarn
con mayor convencimiento.
La disciplina correctiva. Aparece
cuando ya se ha cometido la infrac-
cin de la norma y es necesario ac-
tuar. En ese momento es necesario
tener en cuenta todas las considera-
ciones presentadas al hablar del pro-
cedimiento disciplinario.
La disciplina progresiva. Que implica
que existen sanciones mayores cuan-
do se repite la falta. Se establecen
una serie de etapas en las que va au-
mentando la severidad de las sancio-
nes en funcin de la repetitividad de
la falta.
JUSTO HERRERA GMEZ
LO ESENCIAL SOBRE
GESTIN DE LA
DISCIPLINA
Libros
ARMSTRONG, M. : A Handbook of Hu-
man Resource Management practice.
Kogan Page. London, 2001. Eighth
edition.
HERRERA, J. : Direccin de recursos hu-
manos. Un enfoque de Administra-
cin de empresas. ACDE ediciones.
Valencia, 2001.
Artculos de opinin
ment". Management Review. March,

1987. Pp. 25-29.
Diversity management
VENTAJA COMPETITIVA III. OBSTCULOS A LA
DIVERSIDAD IV. ACCIONES PARA GESTIONAR
LA DIVERSIDAD
I. CONCEPTO
Resulta evidente que las sociedades
denominadas avanzadas en las que existe
pularizacin en las comunicaciones, una
elevada esperanza de vida y una informa-
cin amplia y plural, presentan una com-
plejidad cuya base reside en la diversidad
en cualquier nivel que abordemos. En el
mbito empresarial es igualmente una
realidad que no puede soslayarse.
5427 CISS
HARVEY, E.L.: "Discipline vs Punish-
una cultura de la globalizacin, una po-
DE LA DIVERSIDAD
I. CONCEPTO II. LA DIVERSIDAD ES UNA
GESTIN
La gestin de la diversidad puede de-
finirse como un proceso dinmico que
trata de crear y mantener un contexto la-
boral positivo en el que tengan cabida y
se valoren tanto las diferencias como las
similitudes de las personas, de forma que
stas puedan desarrollar su potencial y
maximizar sus contribuciones a las metas
y objetivos estratgicos de la organiza-
cin.
En definitiva el concepto bsico de la
gestin de la diversidad consiste en acep-
tar que los trabajadores son plurales por
mltiples factores ya sean visibles o no
visibles: demogrficos (edad, sexo), raza,
credo, personalidad, estilo de trabajo,
formacin, experiencia, incapacidad, etc.
y que estas diferencias adems de ser
respetadas pueden ser productivas y ren-
tables.
Desde esta perspectiva, uno de los
objetivos de las organizaciones que ya
cuentan en muchos pases con Gestores
especializados en diversidad e interme-
diarios culturales o "cultural brokers"
(personas con capacidad para comuni-
carse en el mbito de la empresa partien-
do de entornos culturales diferentes), es
el desarrollo de una cultura empresarial
abierta, amplia y diversa que permita el
enriquecimiento de sistemas de trabajo,
funciones, procesos y resultados labora-
les. Existe por tanto un reconocimiento
creciente de la necesidad de profundizar
en el tema de la diversidad como oportu-
nidad y no como amenaza.
II. LA DIVERSIDAD ES UNA
VENTAJA COMPETITIVA
Numerosos expertos consideran que
la gestin de la diversidad es uno de los
factores bsicos del comportamiento or-
ganizacional y su adecuado tratamiento
puede conducir a resultados positivos en
el mbito empresarial, social, cultural y
personal. As Ghanduri afirma que "don-
de algunas personas ven un obstculo,
otros ven un valor diferencial"
Por otro lado, la razn ltima de ges-
tionar la diversidad no radica en princi-
pios ticos, legales, sociales, etc. sino en
la necesidad de enriquecer productos, y
servicios a travs de sistemas innovado-
res y obteniendo mayor productividad,
mejor calidad de servicio y mejores resul-
tados empresariales en un entorno cada
vez ms competitivo.
Es lgico asumir que no gestionar la
diversidad en un entorno plural, supone
una disminucin de la motivacin, impli-
cacin, capacidad innovadora y compro-
miso de los trabajadores con el corres-
pondiente deterioro de la cuenta de re-
sultados. En consecuencia, gestionar la
pluralidad debe suponer tenerla en
cuenta en la planificacin, organizacin,
reclutamiento, promocin, formacin y
desarrollo del trabajo a realizar.
Existen mltiples evidencias de em-
presas cuyo retorno sobre la inversin en
programas de gestin de diversidad ha
alcanzado cuotas muy elevadas, tal es el
caso de muchas empresas tecnolgicas,
en las que las polticas de Recursos Hu-
manos presentan un elevado nivel de de-
sarrollo.
Asimismo, la insercin de la diversi-
dad as como las medidas de igualdad y
conciliacin suponen una oportunidad
para fomentar polticas internas que per-
mitan mejorar el clima laboral y atraer y
retener el talento.
En definitiva, podemos extraer venta-
jas potenciales de gestionar la diversidad
de forma adecuada:
- Reclutar, atraer y retener personal
cuya pluralidad suponga igualmente
una diversidad en el talento que
aportan.
5428 CISS
- Incrementar la capacidad de adapta-
cin a los cambios, ya que siguiendo
principios darwinianos los organis-
mos ms diversificados presentan
mayor tolerancia a nuevos contextos.
- Aumentar la implicacin y el com-
promiso de los trabajadores por el
respeto a las diferencias y la igualdad
de oportunidades.
- Potenciar la creatividad y la innova-
cin como factores que se nutren de
las perspectivas plurales.
- Mejorar la visin de cules son las
necesidades de los clientes, cada vez
ms diversificados.
- Aprender a gestionar la empresa en
otros pases y entornos culturales.
III. OBSTCULOS A LA DIVERSIDAD
Son considerables las barreras u obs-
tculos que provienen de percepciones
sociales y creencias muy instauradas en
distintas culturas y que tratan de limitar
el desarrollo de la diversidad en distintos
mbitos. A continuacin se exponen al-
gunas:
- Estereotipos y creencias que se tra-
ducen en actitudes y comportamien-
tos de discriminacin con las perso-
nas o colectivos "distintos".
- Etnocentrismo en base al cul se
considera que la cultura de un grupo
es superior a la de "otros".
- La gestin de la diversidad no se
considera importante, se asume indi-
rectamente y no se reconocen ni
afrontan discriminaciones.
- Resistencia al cambio que ineludible-
mente suscita la adopcin de una
posicin abierta a la pluralidad.
- Clima laboral hostil con las minoras,
excluidas de redes formales o infor-
males.
- Polticas sesgadas de Recursos Hu-
manos respecto a personas o colecti-
vos plurales
- Incoherencias y falta de alineacin
en distintos mbitos de la empresa
respecto al desarrollo profesional de
personas y colectivos diversos.
IV. ACCIONES PARA GESTIONAR LA
DIVERSIDAD
Especial importancia requiere el con-
cepto de sensibilizacin intercultural que
hace referencia a los procesos de influen-
cia comunicativa, tanto individuales co-
mo grupales y sociales, cuyo objetivo sea
la promocin de actitudes o percepcio-
nes que favorezcan visiones y conductas
positivas respecto a la diversidad cultu-
ral. Esta sera la misin de la empresa en
trminos de asumir la pluralidad.
Por tanto, la gestin de la diversidad
no puede ser improvisada, sino que re-
quiere actuaciones alineadas en la ges-
tin del capital humano de la organiza-
cin que se trate.
Adoptar una cultura que potencie y
apoye la diversidad frente a la discrimina-
cin supone el reconocimiento y la
adopcin de actitudes y comportamien-
tos organizacionales que a continuacin
se indican:
- Establecer una valoracin positiva de
la diversidad como elemento clave
cultural de la empresa.
- Planificar a corto, medio y largo pla-
zo, garantizando la continuidad y
coherencia de actuaciones.
- Seguir e impulsar legislacin socio-
laboral que evite la discriminacin o
la percepcin de "lo distinto" como
un elemento limitador y negativo.
- Adoptar un estilo de direccin tam-
bin diverso y amplio que permita
5429 CISS
GESTIN DE LA INFORMACIN
canalizar las potencialidades de los
distintos trabajadores. Jim Stuck, ex-
perto en gestin multicultural, ha
elaborado distintos modelos de di-
reccin en base a cinco factores: ni-
vel de respeto a la autoridad, grado
de individualismo, estructura, com-
petitividad y relativismo.
- Detectar y combatir barreras que im-
pidan el pleno desarrollo de los pro-
gramas tendentes a profundizar en la
diversidad.
- Implementar planes de trabajo que
den cabida a mltiples perspectivas
generadas en base a la contribucin
de personas con distinta formacin,
edad, raza, credo, etc.
- Llevar a cabo proyectos individuales,
grupales y sociales de sensibilizacin
intercultural que trabajen actitudes,
valores y conductas de "no discrimi-
nacin"
- Organizar equipos de trabajo en base
a criterios de diversidad.
- Valorar en base a mritos y desem-
peo, aislando prejuicios.
DOLORES HERRERO AGERO
Vase: "Biblioteconoma".
Communication process management
I. CONCEPTO Y NATURALEZA II. UTILIDAD DE
LA GESTIN DE LOS PROCESOS DE
COMUNICACIN III. GESTIN
ORGANIZATIVA DE LA COMUNICACIN IV.
GESTIN OPERATIVA DE LA COMUNICACIN
La comunicacin forma parte de la
naturaleza humana. Cualquier persona
que se mueve en un contexto social lleva
a cabo acciones de comunicacin de ma-
nera independiente y segn sus percep-
ciones. La gestin de los procesos de co-
municacin por parte de la organizacin
pretende que las acciones de comunica-
cin, que tengan que ver con la actividad
de la organizacin, se integren en las ins-
trucciones y polticas con las que se pre-
tende desarrollar los planes y alcanzar los
objetivos de la misma.
La gestin de los procesos de comu-
nicacin supone la actuacin deliberada
por parte de la organizacin para que los
procesos de comunicacin que tengan
lugar entre sus miembros entre s o de
estos con otros grupos relacionados con
la actividad de la organizacin sean efi-
cientes y eficaces en el marco de los pla-
nes y objetivos organizativos. Para ello la
intervencin tiene que ser a nivel de po-
lticas organizativas para la gestin de los
procesos de comunicacin y de naturale-
za operativa en la gestin de cada proce-
so concreto de comunicacin.
Los procesos de comunicacin se
producen cuando hay una transferencia
de informacin que resulta significativa
para quienes participan de ella.
Dicha transmisin de informacin es
clave para los procesos de decisin con
los que todos y cada uno de los compo-
nentes de la misma tienen que sacar ade-
lante los objetivos organizativos. Por ello,
tanto los flujos de comunicacin descen-
dente (con los que los superiores trasla-
dan a sus subordinados los planes orga-
nizativos y lo que se requiere de cada
uno de ellos) como la comunicacin as-
5430 CISS
DE LA INFORMACIN
GESTIN
DE COMUNICACIN
GESTIN DE LOS
PROCESOS
GESTIN DE LOS PROCESOS DE COMUNICACIN
cendente (con la que los supervisores
pueden conocer los sentimientos de los
empleados y sus percepciones sobre las
decisiones que les afectan) ms el resto
de posibles flujos de comunicacin (ho-
rizontal, con agentes externos,...) deben
ser considerados y gestionados por la or-
ganizacin.
II. UTILIDAD DE LA GESTIN DE
LOS PROCESOS DE
COMUNICACIN
Las organizaciones no pueden existir
sin comunicacin. La coordinacin del
trabajo sera imposible, los empleados
no podran conocer lo que se espera de
ellos y los procesos de decisin estaran
faltos de fundamento.
Bartoli (1992) indica que una comu-
nicacin no cuidada por la organizacin
puede tener consecuencias como:
El empleado no sabe situarse en la
complejidad de la empresa, no cono-
ce las decisiones estratgicas ni com-
prende el porqu de las cosas.
El empleado pierde confianza ante la
falta de informacin, sobre sus ta-
reas, su futuro,...
No puede aportar ideas ni aprove-
charse de las de los dems.
Etc.
Una buena gestin de los procesos
de comunicacin permite tener a los em-
pleados informados de las polticas y pla-
nes que les afectan, a su vez obtener de
ellos informacin sobre sus percepcio-
nes de todos aquellos aspectos relaciona-
dos con el trabajo y sobre los que habi-
tualmente los directivos toman decisio-
nes.
III. GESTIN ORGANIZATIVA DE LA
COMUNICACIN
La organizacin debe tener definidos
una serie de objetivos para las tres gran-
des reas de comunicacin que existen
en una organizacin (Armstrong, 2001):
a) Comunicacin directiva: la comuni-
cacin descendente y horizontal so-
bre objetivos, polticas, planes,... que
afectan directamente al desempeo
de cada colaborador; la comunica-
cin descendente con instrucciones
directas de un directivo hacia un co-
laborador; la comunicacin ascen-
dente con opiniones, sugerencias y
objeciones del empleado hacia los
superiores sobre las tareas, planes,...
que ellos estn implementando; la
comunicacin ascendente sobre los
resultados obtenidos por los colabo-
radores.
b) Comunicacin interna: comunica-
cin descendente sobre los planes,
polticas y resultados generales; la
comunicacin ascendente con pro-
puestas y percepciones sobre asun-
tos generales de la organizacin.
c) La comunicacin externa: la recep-
cin y anlisis de asuntos externos
con informacin relevante que afecta
a la organizacin; la presentacin de
informacin, productos,... de la com-
paa hacia agentes externos (otras
empresas, clientes,...)
Los objetivos organizativos deben
abordar cada uno de los componentes
de estas reas definindose en el marco
de una estrategia de comunicacin orga-
nizativa en la que se analicen cuestiones
como: qu quieren decir los directivos,
qu deben escuchar los empleados, qu
problemas vamos a encontrar para que
se produzca una recepcin adecuada de
los mensajes.
Algunos de los sistemas que la orga-
nizacin puede utilizar para gestionar los
procesos de comunicacin con sus em-
pleados son:
5431 CISS
GESTIN DE PATRIMONIOS
Comunicaciones a travs de sistemas
de intranet.
Revistas de tirada interna.
Boletines de informacin interna.
Tablones de noticias.
Pantallas de comunicacin interna.
Reuniones.
IV. GESTIN OPERATIVA DE LA
COMUNICACIN
Pese a que la organizacin articule
medios y programas para gestionar los
procesos de comunicacin directiva, in-
terna y externa, la efectividad de cada
proceso requiere poner atencin sobre
una serie de aspectos relativos a la ges-
tin operativa de los procesos de comu-
nicacin (Vecchio, 2003):
Utilizar el lenguaje apropiado a la ca-
pacidad de interpretacin del recep-
tor del mensaje. Se considera que la
comunicacin tiene como resultado
lo que el receptor del mensaje en-
tiende, no lo que el emisor pretende
decir.
Practicar un tipo de comunicacin
emptico: es decir situmonos en el
punto de vista del receptor respecto
a los contenidos del mensaje.
Buscar feedback: que nos d infor-
macin de qu se ha comprendido y
cmo se ha valorado la informacin.
Desarrollar un clima de complicidad.
Utilizar el medio apropiado para tras-
ladar el mensaje: telfono, reunin,
etc.
Buscar la efectividad de la compren-
sin.
JUSTO HERRERA GMEZ
LO ESENCIAL SOBRE
GESTIN DE LOS
PROCESOS DE
COMUNICACIN
Libros
man Resource Management practice .

edition.
dos. Barcelona, 1992.
vior. Core Concepts. Thomson

South-Western. Ohio, 2003. 5th Edi-
tion.
Wealth management
La gestin de patrimonios se trata
del diseo e implementacin de la estra-
tegia financiera y la gestin peridica de
las inversiones de toda ndole, siguiendo
unos lmites y requisitos previamente de-
finidos que se adapten a los objetivos y
necesidades de los inversores. En defini-
tiva, consiste en una gestin de carteras
con soluciones globales que cubran to-
das las facetas del patrimonio de los in-
versores.
Las preguntas tpicas a las que trata
de responder la gestin de patrimonios
podran ser:
Cmo puedo transmitir mi patrimo-
nio a mis herederos?
Cul es la mejor estructura para
mantener, consolidar y/o transmitir
mis activos?
5432 CISS
BARTOLI, A.: Comunicacin y organiza-
cin. La organizacin comunicante y
VECCHIO, R. P.: Organizational Beha-
la comunicacin organizada . Ed. Pai-
DE PATRIMONIOS
GESTIN
GESTIN DE RESIDUOS
Satisface todas mis necesidades la
estructura actual de mi patrimonio?,
est gestionada adecuadamente?
Puedo optimizar la fiscalidad de mi
patrimonio?
La siguiente figura recoge el plantea-
miento inversor en una gestin de patri-
monios realizada por una entidad finan-
ciera:
En este caso, se han desglosado el
conjunto de inversiones en dos: (i) inver-
siones principales que constituyen el so-
porte del patrimonio, con un carcter a
largo plazo y diversificadas en activos fi-
nancieros tradicionales, y (ii) inversiones
complementarias para aprovechar opor-
tunidades en el corto plazo o en una
idea/compaa/gestor, junto a una diver-
sificacin en activos no financieros o fi-
nancieros no tradicionales.
Vase tambin: "Gestin de carteras".
HUMANOS
Vase: "Direccin de Recursos Humanos".
Waste management
I. CONCEPTO II. PRINCIPALES REFERENCIAS
LEGALES RELATIVAS A LA GESTIN DE
RESIDUOS 1. Ley 10/1998 de residuos 2. Ley
11/1997 de envases y residuos de envases III.
PLAN NACIONAL DE GESTIN DE RESIDUOS
IV. ACTIVIDADES DE GESTIN DE RESIDUOS 1.
Reutilizacin 2. Reciclado 3. Valorizacin
5433 CISS
DE RECURSOS
GESTIN
DE RESIDUOS
GESTIN
GESTIN DE RESIDUOS
(recuperacin) 4. Eliminacin (vertedero
controlado) 5. Punto limpio
I. CONCEPTO
La Directiva Comunitaria 91/156/CEE
por la que se modifica la Directiva
75/442/CEE ha significado la asuncin
por la Unin Europea de la moderna
concepcin de la poltica de residuos,
consistente en abandonar la clasificacin
en dos nicas modalidades (general y pe-
ligrosos) y establecer una norma comn
para todos ellos, que est siendo com-
pletada con una regulacin especfica pa-
ra determinadas categoras de residuos.
El Plan Nacional de Gestin de Resi-
duos en vigor reconoce que "la genera-
cin y gestin de los residuos constituye
un problema ambiental grave de las so-
ciedades modernas, y de ah la existen-
cia de una poltica europea en materia
de residuos".
El abandono o la inadecuada gestin
de los residuos generados puede produ-
cir efectos negativos en el medio am-
biente, y puede afectar al medio natural y
a la salud humana, contribuyendo al
cambio climtico.
Cuando los residuos se gestionan de
forma adecuada se pueden transformar
en recursos tiles reutilizables en los
procesos productivos, evitando el consu-
mo de materias primas favoreciendo un
desarrollo sostenible.
La ley 10/1998 define residuo como
"cualquier sustancia u objeto pertene-
ciente a alguna de las categoras que fi-
guran en el anejo de esta Ley, del cual
su poseedor se desprenda o del que ten-
ga la intencin u obligacin de des-
prenderse. En todo caso, tendrn esta
consideracin los que figuren en el Ca-
tlogo Europeo de Residuos (CER),
aprobado por las Instituciones Comuni-
tarias".
Esta definicin se complementa con
la definicin de dos tipos bsicos de resi-
duos:
- Residuos urbanos o municipales:
"generados en los domicilios particula-
res, comercios, oficinas y servicios, as
como todos aquellos que no tengan la
calificacin de peligrosos y que por su
naturaleza o composicin puedan asi-
milarse a los producidos en los anterio-
res lugares o actividades. Tendrn tam-
bin la consideracin de residuos urba-
nos los siguientes:
- Residuos procedentes de la limpieza
de vas pblicas, zonas verdes,
reas recreativas y playas.
- Animales domsticos muertos, as
como muebles, enseres y vehculos
abandonados.
- Residuos y escombros procedentes
de obras menores de construccin y
reparacin domiciliaria."
- Residuos peligrosos: "aquellos que
figuren en la lista de residuos peli-
grosos, aprobada en el Real Decreto
952/1997, as como los recipientes y
envases que los hayan contenido.
Los que hayan sido calificados co-
mo peligrosos por la normativa co-
munitaria y los que pueda aprobar
el Gobierno de conformidad con lo
establecido en la normativa euro-
pea o en convenios internacionales
de los que Espaa sea parte".
Las categoras de residuos incluidas
en el anejo de la Ley 10/1998 son:
- "Q1 Residuos de produccin o de
consumo no especificados a conti-
nuacin.
- Q2 Productos que no respondan a
las normas.
- Q3 Productos caducados.
5434 CISS
GESTIN DE RESIDUOS
- Q4 Materias que se hayan vertido
por accidente, que se hayan perdi-
do o que hayan sufrido cualquier
otro incidente, con inclusin del
material, del equipo, etc., que se ha-
ya contaminado a causa del inci-
dente en cuestin.
- Q5 Materias contaminantes o ensu-
ciadas a causa de actividades vo-
luntarias (por ejemplo, residuos de
operaciones de limpieza, materia-
les de embalaje, contenedores, etc.).
- Q6 Elementos inutilizados (por
ejemplo, bateras fuera de uso, ca-
talizadores gastados, etc.).
- Q7 Sustancias que hayan pasado a
ser inutilizables (por ejemplo, ci-
dos contaminados, disolventes con-
taminados, sales de temple agota-
das, etctera).
- Q8 Residuos de procesos industria-
les (por ejemplo, escorias, posos de
destilacin, etc.).
- Q9 Residuos de procesos anticonta-
minacin (por ejemplo, barros de
lavado de gas, polvo de filtros de ai-
re, filtros gastados, etc.).
- Q10 Residuos de mecanizacin/aca-
bado (por ejemplo, virutas de tor-
neado o fresado, etc.).
- Q11 Residuos de extraccin y prepa-
racin de materias primas (por
ejemplo, residuos de explotacin
minera o petrolera, etc.).
- Q12 Materia contaminada (por
ejemplo, aceite contaminado con
PCB, etc.).
- Q13 Toda materia, sustancia o pro-
ducto cuya utilizacin est prohibi-
da por la ley.
- Q14 Productos que no son de utili-
dad o que ya no tienen utilidad pa-
ra el poseedor (por ejemplo, artcu-
los desechados por la agricultura,
los hogares, las oficinas, los almace-
nes, los talleres, etc.).
- Q15 Materias, sustancias o produc-
tos contaminados procedentes de
actividades de regeneracin de sue-
los.
- Q16 Toda sustancia, materia o pro-
ducto que no est incluido en las
categoras anteriores".
A travs de la ORDEN MAM/304/2002
se publican las operaciones de valoriza-
cin y eliminacin de residuos y la lista
europea de residuos
II. PRINCIPALES REFERENCIAS
LEGALES RELATIVAS A LA
GESTIN DE RESIDUOS
La principal legislacin nacional apli-
cable a los residuos urbanos de origen
domiciliario es:
- Ley 10/1998 de residuos.
- Ley 11/1997 de envases y residuos de
envases
- Real Decreto 782/1998 por el que se
aprueba el reglamento para el desa-
rrollo y ejecucin de la ley 11/1997
de envases y residuos de envases
- Real Decreto 252/2006 por el que se
revisan los objetivos de reciclado y
valorizacin establecidos en la Ley
11/1997 de Envases y Residuos de
Envases.
- Orden MAM/3624/2006 por la que se
modifican el Anejo 1 del Reglamento
para el desarrollo y ejecucin de la
Ley 11/1997 de envases y residuos de
envases, aprobado por el Real Decre-
to 782/1998 y la Orden de 12 junio
de 2001, por la que se establecen las
condiciones para la no aplicacin a
los envases de vidrio de los niveles
de concentracin de metales pesa-
5435 CISS
GESTIN DE RESIDUOS
dos establecidos en el artculo 13 de
la Ley 11/1997
- Real Decreto 653/2003 sobre incine-
racin de residuos.
- Real Decreto 1481/2001 por el que
se regula la eliminacin de residuos
mediante depsito en vertedero.
- Ley 16/2002 de prevencin y control
integrados de la contaminacin.
- Orden MAM/304/2002, de 8 de febre-
ro, por la que se publican las opera-
ciones de valorizacin y eliminacin
de residuos y la lista europea de resi-
duos
Como complemento, las distintas co-
munidades autnomas han dictado dis-
tintas leyes para regulas la gestin de los
residuos en sus respectivos territorios.
1. Ley 10/1998 de residuos
La Ley 10/1998 es aplicable a todo ti-
po de residuos, con excepcin de las
emisiones a la atmsfera, los residuos ra-
diactivos y los vertidos a las aguas.
Esta ley regula la gestin de los resi-
duos una vez generados y las actividades
de los productores, importadores y ad-
quirentes intracomunitarios (y de cual-
quier persona que ponga en el mercado
productos generadores de residuos), es-
tableciendo un marco de referencia para
la gestin integral de los residuos, evitan-
do que a travs de su abandono se evite
una adecuada gestin de los mismos.
Con la finalidad de lograr una es-
tricta aplicacin del principio de
quien contamina paga, la Ley hace re-
caer sobre el bien mismo, en el momen-
to de su puesta en el mercado, los costos
de la gestin adecuada de los residuos
que genera dicho bien y sus accesorios,
tales como el envasado o embalaje.
La Ley atribuye a las Entidades loca-
les la recogida, el transporte y la elimina-
cin de los residuos urbanos como servi-
cio obligatorio, y obliga a implantar siste-
mas de recogida selectiva de residuos a
partir del ao 2001 a los municipios de
ms de 5.000 habitantes.
Para la consecucin de los objetivos
de reduccin, reutilizacin, reciclado y
valorizacin, as como para promover
las tecnologas menos contaminantes
en la eliminacin de residuos, la Ley
prev que las Administraciones pbli-
cas, en el mbito de sus respectivas
competencias, puedan establecer instru-
mentos de carcter econmico y medi-
das de incentivacin.
La Ley se estructura en siete captu-
los:
- Ttulo I: Objeto y mbito de la Ley.
Establece el Objeto y mbito de apli-
cacin de la norma, as como las de-
finiciones de los trminos utilizados.
Incluye la obligacin de la Adminis-
tracin General del Estado de elabo-
rar planes nacionales de residuos,
"en los que se fijarn los objetivos es-
pecficos de reduccin, reutilizacin,
reciclado, otras formas de valoriza-
cin y eliminacin; las medidas a
adoptar para conseguir dichos obje-
tivos; los medios de financiacin, y el
procedimiento de revisin", inte-
grando los respectivos planes auto-
nmicos de residuos.
- Ttulo II: Obligaciones nacidas de la
puesta en el mercado de productos
generadores de residuos. Establece
las obligaciones del productor, im-
portador o adquirente intracomuni-
tario, agente o intermediario, o cual-
quier otra persona responsable de la
puesta en el mercado de productos
que con su uso se conviertan en resi-
duos, incluyendo la necesidad de
disponer de autorizacin administra-
tiva para determinadas actividades
generadoras de residuos.
5436 CISS
GESTIN DE RESIDUOS
- Ttulo III: De la produccin, pose-
sin y gestin de los residuos. Esta-
blece la necesidad de disponer de
autorizacin administrativa del rga-
no competente en materia me-
dioambiental de la Comunidad Aut-
noma para la produccin, importa-
cin, adquisicin intracomunitaria,
intermediacin y agencia de residuos
peligrosos, as como la obligacin de
entregar los residuos a un gestor au-
torizado. Establece las normas de
gestin de residuos, incluyendo el al-
macenamiento, clasificacin valoriza-
cin o eliminacin de los mismos.
- Ttulo IV: Instrumentos econmicos
en la produccin y gestin de resi-
duos. Habilita a las Administraciones
pblicas, en el mbito de sus respec-
tivas competencias, para establecer
las "medidas econmicas, financie-
ras y fiscales adecuadas para el fo-
mento de la prevencin, la aplica-
cin de tecnologas limpias, la reu-
tilizacin, el reciclado y otras for-
mas de valorizacin de residuos,
as como para promover las tecno-
logas menos contaminantes en la
eliminacin de residuos".
- Ttulo V: Suelos contaminados. In-
cluye la necesidad de identificar los
suelos contaminados, elaborando un
inventario de los mismos, as como
la obligacin de los causantes de la
contaminacin de "realizar las opera-
ciones de limpieza y recuperacin".
La responsabilidad subsidiaria de
realizar estas labores de limpieza re-
cae en (por este orden) "los posee-
dores de los suelos contaminados y
los propietarios no poseedores".
- Ttulo VI: Inspeccin y vigilancia.
Responsabilidad administrativa y r-
gimen sancionador. Especifica la cla-
sificacin de las infracciones y las
sanciones aplicables.
2. Ley 11/1997 de envases y residuos
de envases
La ley 11/1997 traslada al ordena-
miento jurdico espaol la Directiva
94/62/CE relativa a los envases y residuos
de envases.
Dicha Directiva tiene por objeto ar-
monizar las normas sobre gestin de
envases y residuos de envases de los di-
ferentes pases miembros, con la finali-
dad de prevenir o reducir su impacto
sobre el medio ambiente y evitar obst-
culos comerciales entre los distintos Es-
tados miembros de la Unin Europea.
Incluye dentro de su mbito de apli-
cacin a todos los envases puestos en el
mercado comunitario y jerarquiza las
diferentes opciones de gestin de resi-
duos, considerando como prioritarias,
hasta que los avances tcnicos y cientfi-
cos sobre procesos de aprovechamiento
de residuos no aconsejen otra cosa, las
medidas que tiendan a evitar su gene-
racin, seguidas de aquellas que tengan
por finalidad fomentar su reutiliza-
cin, reciclado o valorizacin para evi-
tar o reducir la eliminacin de estos re-
siduos.
Asimismo, fija unos objetivos de re-
ciclado y valorizacin que debern
cumplir los Estados miembros en el pla-
zo de cinco aos a partir de la incorpo-
racin de la norma al derecho interno
e impone a aqullos la obligacin de es-
tablecer medidas, abiertas a la partici-
pacin de todos los sectores sociales y
econmicos afectados, de devolucin,
recogida y recuperacin de residuos de
envases y envases usados, con el fin de
dirigirlos a las alternativas de gestin
ms adecuadas.
La Ley se estructura en siete captu-
los:
- Captulo I: disposiciones generales.
Establece el Objeto y mbito de apli-
5437 CISS
GESTIN DE RESIDUOS
cacin de la norma, as como las de-
finiciones de los trminos utilizados.
- Captulo II: Principios de actuacin
en materia de prevencin, reutiliza-
cin y reciclado. Establece la obliga-
cin de prevenir la generacin de los
residuos a travs de un adecuado di-
seo y fabricacin de los envases, fo-
mentando la reutilizacin y el recicla-
do.
- Captulo III: Objetivos de reduccin,
reciclado y valorizacin. Fijando los
objetivos de reduccin, reciclado y
valorizacin a cumplir antes del 30
de junio de 2001.
- Captulo IV: Sistema de depsito, de-
volucin y retorno y sistemas inte-
grados de gestin de residuos de en-
vases y envases usados. Establece las
obligaciones de "los envasadores y
los comerciantes de productos en-
vasados o, [...] los responsables de
la primera puesta en el mercado de
los productos envasados", de esta-
blecer un sistema de depsito, devo-
lucin y retorno de los envases pues-
tos en el mercado o la constitucin
de un sistema integrado de gestin
de residuos de envases y envases
usados, as como los requisitos de
gestin de los residuos generados.
- Captulo V: Requisitos aplicables a
los envases. Establece los lmites de
concentracin de determinados
compuestos en los envases, de for-
ma que se eviten problemas en la
gestin de los residuos generados, y
se definen los criterios de identifica-
cin de los materiales constituyentes
del envase. Prohbe la comercializa-
cin de envases etiquetados o mar-
cados con la leyenda de no retorna-
bles u otra de contenido similar.
- Captulo VI: Sistemas de informa-
cin, programacin e instrumentos
econmicos. Establece las necesida-
des de Informacin a las Administra-
ciones pblicas y los agentes econ-
micos, y en especial a los consumi-
dores y usuarios y organizaciones
ecologistas. Incluye la obligacin del
Gobierno de elaborar un Programa
Nacional de Residuos de Envases y
Envases Usados integrando los pro-
gramas elaborados por las Comuni-
dades Autnomas, en el que se esta-
blezcan "medidas que permitan la
participacin de la Administracin
General del Estado, de las Comuni-
dades Autnomas y de las Entida-
des locales, as como de los consu-
midores y usuarios, en el segui-
miento de su ejecucin y del cum-
plimiento de sus objetivos".
- Captulo VII: Rgimen sancionador.
Especifica la clasificacin de las in-
fracciones y las sanciones aplicables.
La Ley incluye una disposicin adi-
cional para el fomento de los objetivos
prioritarios en la contratacin pblica, en
la que se establece que las Administracio-
nes pblicas "promovern el uso de ma-
teriales reutilizables y reciclables en la
contratacin de obras pblicas y sumi-
nistros".
III. PLAN NACIONAL DE GESTIN DE
RESIDUOS
El Plan Nacional Integrado de Resi-
duos para el perodo 2008-2015 se publi-
ca por la Resolucin de 20 de enero de
2009 de la Secretara de Estado de Cam-
bio Climtico.
La finalidad del Plan es la de pro-
mover una poltica adecuada en la ges-
tin de los residuos, disminuyendo su
generacin e impulsando un correcto
tratamiento de los mismos: prevencin,
reutilizacin, reciclaje, valoracin y
eliminacin. As mismo, persigue la im-
plicacin de todas las Administraciones
pblicas, consumidores y usuarios, con
5438 CISS
GESTIN DE RESIDUOS
objeto de que asuman sus respectivas
cuotas de responsabilidad, impulsando
la creacin de infraestructuras que ga-
ranticen este correcto tratamiento y ges-
tin de los residuos en los lugares ms
prximos a su generacin.
El Plan Nacional Integrado de Resi-
duos (PNIR) incluye objetivos y medidas
estratgicas para la gestin de:
- los residuos domsticos y similares
(urbanos de origen domiciliario),
- los residuos con legislacin especfi-
ca (peligrosos, vehculos y neumti-
cos fuera de uso, pilas y acumulado-
res, aparatos elctricos y electrni-
cos, residuos de construccin y de-
molicin, y lodos de depuradoras),
- los suelos contaminados,
- residuos agrarios e industriales no
peligrosos.
- la reduccin de vertidos de residuos
biodegradables.
El PNIR indica que la poltica en ma-
teria de residuos debe basarse en:
- promover la correcta gestin del
conjunto de los residuos,
- disminuir su generacin e impul-
sar las prcticas ms adecuadas para
su gestin,
- establecer prioridades en las op-
ciones de gestin desde la prevencin,
reutilizacin, reciclaje, valorizacin
energtica y por ultimo la eliminacin.
- que todos los agentes implicados
desde las administraciones pblicas a
los agentes econmicos y sociales, pa-
sando por los consumidores y usuarios
asuman su cuota de responsabilidad en
relacin con los residuos,
- disponer de infraestructuras sufi-
cientes para garantizar que los residuos
se gestionan correctamente y en lo posi-
ble cerca de su lugar de generacin.
Con esta finalidad, los objetivos ge-
nerales del se centran en los siguientes
aspectos:
- Modificar la tendencia actual del
crecimiento de la generacin de resi-
duos.
- Erradicar el vertido ilegal.
- Disminuir el vertido y fomentar de
forma eficaz: la prevencin y la reutili-
zacin, el reciclado de la fraccin reci-
clable, as como otras formas de valori-
zacin de la fraccin de residuos no re-
ciclable.
- Completar las infraestructuras de
tratamiento y mejorar el funciona-
miento de las instalaciones existentes.
- Obtener estadsticas fiables en ma-
teria de infraestructuras, empresas ges-
toras y produccin y gestin de resi-
duos.
- Evaluar los Instrumentos econmi-
cos y en particular los fiscales que se
han puesto en prctica para promover
cambios en los sistemas de gestin exis-
tentes.
- Identificar la conveniencia de su
implantacin de forma armonizada en
todas las Comunidades Autnomas.
- Consolidacin de los programas
de I+D+i aplicados a los diferentes as-
pectos de la gestin de los residuos, in-
cluyendo anlisis de la eficiencia de los
sistemas de recogida, optimizacin de
los tratamientos y evaluacin integrada
de los procesos completos de gestin,
desde la generacin hasta la elimina-
cin.
El Plan prev su revisin con carcter
bianual, en colaboracin con las comuni-
5439 CISS
GESTIN DE RESIDUOS
dades autnomas, los departamentos mi-
nisteriales con competencias en la mate-
ria, y tiene en cuenta la posicin de los
agentes econmicos y sociales.
IV. ACTIVIDADES DE GESTIN DE
RESIDUOS
Las actividades de gestin de resi-
duos pueden implicar tanto la reutiliza-
cin de los mismos, como el reciclaje o
valorizacin, contemplndose la alterna-
tiva de eliminacin (depsito en vertede-
ro) como la ltima de las opciones via-
bles.
1. Reutilizacin
La Ley 10/1998 define la reutilizacin
como "el empleo de un producto usado
para el mismo fin para el que fue dise-
ado originariamente". La reutilizacin
no implica la transformacin del produc-
to.
Prcticamente la totalidad de los en-
vases reutilizables para vino, cerveza,
agua y bebidas refrescantes se destinan al
canal HORECA (Hotelera/Restaurante/
Catering).
Las labores en materia de reutiliza-
cin de voluminosos, residuos textiles,
electrodomsticos, etc. realizadas por or-
ganizaciones de carcter social, favore-
cen la insercin laboral de personas con
dificultades y crean mercados de segun-
do uso.
En una adecuada gestin de resi-
duos, este es el proceso prioritario.
2. Reciclado
La Ley 10/1998 define el reciclado co-
mo "la transformacin de los residuos,
dentro de un proceso de produccin,
para su fin inicial o para otros fines, in-
cluido el compostaje y la biometaniza-
cin, pero no la incineracin con recu-
peracin de energa".
Partiendo de materiales contenidos
en la basura, separados en un proceso de
Tratamiento de Residuos ms o menos
complejo, se transforman y reincorporan
al mercado.
A travs del reciclaje de residuos se
evita desaprovechar recursos, reintegran-
do los materiales al sistema productivo
como materias primas, tras una transfor-
macin adecuada.
Para garantizar la viabilidad econmi-
ca del proceso de tratamiento es necesa-
rio disponer de un mercado dispuesto a
absorber los materiales reciclados.
En una adecuada gestin de resi-
duos, esta sera la segunda alternativa a
considerar, tras la reutilizacin.
3. Valorizacin (recuperacin)
La Ley 10/1998 define la valorizacin
como "todo procedimiento que permita
el aprovechamiento de los recursos con-
tenidos en los residuos sin poner en pe-
ligro la salud humana y sin utilizar m-
todos que puedan causar perjuicios al
medio ambiente".
La valorizacin de los residuos suele
implicar la recuperacin energtica de
los mismos.
4. Eliminacin (vertedero controlado)
La Ley 10/1998 define la eliminacin
de residuos como "todo procedimiento
dirigido, bien al vertido de los residuos
o bien a su destruccin, total o parcial,
realizado sin poner en peligro la salud
humana y sin utilizar mtodos que pue-
dan causar perjuicios al medio am-
biente".
Todos aquellos materiales que no
son recuperados de la masa de residuo
tratada, se trasladan hasta la zona de eli-
minacin final: el vertedero controlado.
5440 CISS
GESTIN DE RIESGOS
El Vertedero tradicional es un simple
"agujero" en el suelo en el que se van
acumulando los residuos producidos, de
forma que con el tiempo se pasa a tener
una enorme montaa de basura acumu-
lada.
Frente a esta imagen de vertedero in-
controlado tradicional, la legislacin ac-
tual obliga a depositar los residuos en
vertederos diseados y controlados de
forma que no puedan significar un peli-
gro presente o futuro, directo o indirec-
to, para la salud humana ni el entorno.
5. Punto limpio
Un punto limpio es una instalacin
donde se reciben, previamente seleccio-
nados por los ciudadanos, determinados
residuos urbanos. Estos espacios permi-
ten:
- Aprovechar aquellos materiales con-
tenidos en los residuos slidos urba-
nos que pueden ser reciclados direc-
tamente, y conseguir con ello un
ahorro de materias primas y de ener-
ga, as como una cantidad de resi-
duos que es necesario tratar y/o eli-
minar.
- Evitar el vertido incontrolado de los
residuos de gran tamao que no
pueden ser eliminados por medio de
los servicios convencionales de reco-
gida de basuras.
- Separar los residuos peligrosos que
se generan en los hogares, cuya eli-
minacin conjunta con el resto de
las basuras urbanas o mediante el
vertido a la red de saneamiento, su-
pone un riesgo para los operarios de
estos servicios, puede daar las ins-
talaciones de tratamiento o elimina-
cin, y contribuye a la contamina-
cin del medio ambiente.
IVN DIAGO SNCHEZ
GESTIN DE RIESGOS
Risk management
I. CONCEPTO II. ANLISIS DE RIESGOS III.
INSTRUMENTOS DE GESTIN DE LOS RIESGOS
I. CONCEPTO
Cindonos al mbito financiero, la
gestin de riesgos tiene como objetivo
situar el o los riesgos considerados en el
nivel que convenga a los intereses del
gestor o a los intereses de terceros que
incurran en dichos riesgos y por cuya
cuenta acta. Aparentemente la gestin
debera buscar siempre la eliminacin
del riesgo, pero en el mbito financiero
se conjugan una serie de factores que
permiten en un marco racional asumir
riesgos en unos casos y en otros conse-
guir su cobertura, y tanto en uno como
en otro supuesto con un amplio abanico
de posibilidades. En efecto, un mayor
riesgo normalmente va acompaado de
una mayor expectativa de beneficio y, a
la inversa, un menor riesgo, correlativa-
mente va asociado a una menor ganan-
cia.
II. ANLISIS DE RIESGOS
Como es lgico, la gestin exige en
todo momento el anlisis de toda clase
de riesgos que puedan afectar a una de-
terminada posicin financiera en cual-
quier clase de activo, instrumento finan-
ciero o inversin financiera, as como en
el coste de mantenimiento de cualquier
clase de deudas. Este anlisis para el ges-
tor financiero no es una cuestin de ga-
binete y abstraccin terica, puesto que
la volatilidad de los mercados, no peque-
a en la mayora de ellos, puede originar
quebrantos importantes si no se mantie-
ne una vigilancia constante del entorno y
de cuantos factores puedan influir en los
riesgos mantenidos.
5441 CISS
GESTIN DE RIESGOS
Esencialmente los riesgos de precio /
tipo de inters / tipo de cambio, los ries-
gos de inmovilizacin o iliquidez y los
riesgos de crdito son generales a la ma-
yor parte de los activos, en tanto que en
los pasivos, el aseguramiento de los fon-
dos para alejar el riesgo de suspensin
de fondos exige una vigilancia sobre la
estructura por plazos de las deudas y de
los flujos de fondos que permitan cubrir-
las y, por otro lado, la cobertura del tipo
de inters.
Ahora bien, no es fcil que el gestor
pueda influir en la disminucin de los
riesgos enumerados de una manera di-
recta, sino mediante la movilidad de la
cartera y la cobertura, puesto que aqu
nos estamos refiriendo a la gestin de
riesgos en el mbito financiero, ya que
en la gestin de los riesgos del circulante
activo y los pasivos en el mbito empre-
sarial entran en juego, como es lgico,
otros factores.
La primera estrategia no es sino una
sustitucin de activos por aquellos a los
que el anlisis asigna un menor nivel de
los riesgos no deseados y que son com-
patibles con la rentabilidad deseada de
los inversores.
La segunda consiste en sacrificar una
parte de la rentabilidad para disminuir
ciertos riesgos, generalmente los de pre-
cio / tipo de inters. Ahora bien, los ries-
gos de crdito y de iliquidez tienen as-
pectos en los que el anlisis fundamental
es importante. El gestor tendr que con-
templar, por consiguiente, adems de las
indicaciones de las diversas tcnicas de
anlisis apropiadas al tipo de activos ges-
nes considerables, tanto del mercado co-
mo de los activos manejados, para actuar
en cada momento como convenga a los
intereses del patrimonio.
En la gestin de riesgos que persigue
asegurar la integridad en valor y renta del
patrimonio en riesgo en un grado muy
elevado, como es el caso de los fondos
de pensiones y todos los de inversin no
especulativa, las tcnicas de mayor asun-
cin de riesgos no son consideradas
prcticamente, pero s se busca una ren-
tabilidad lo ms elevada posible, por lo
que es evidente que hay que encontrar
un compromiso de riesgo ptimo, es de-
cir, mantener una cartera de inversin en
la que la diversificacin conjugue activos
de elevada rentabilidad y riesgo apropia-
do con otros en los que la integridad del
capital no ofrezca ningn riesgo. Sin em-
bargo, en la realidad tal planteamiento es
terico, puesto que el riesgo de tipo de
inters, por ejemplo, en el largo plazo, es
de cobertura muy difcil, incluso recu-
rriendo a frmulas de aseguramiento.
En efecto, la concertacin de tipos fi-
jos a largo plazo en principio asegura un
nivel determinado de rentabilidad, pero
no garantiza que esa rentabilidad man-
tenga un nivel paralelo al del mercado a
lo largo del tiempo de la inversin. Por el
contrario, si se aceptan frmulas de tipos
variables, la rentabilidad no queda asegu-
rada, sino lo que se asegura es que podr
seguirse la senda de variacin que mar-
que el mercado. Dicho esto, parece que
la ltima solucin disminuye el riesgo de
tipo de inters, pero tampoco es as, por-
que cualquiera que sea el plazo de madu-
racin de la inversin y revisin de los ti-
pos concertado, la desviacin de dichos
tipos en el transcurso de ese plazo pue-
de ser significativa.
Slo las entidades financieras que
gestionan activos y pasivos pueden plani-
ficar una cobertura de riesgos de tipo de
inters mediante el equilibrio de las posi-
ciones por plazos, pero esto tampoco es
una solucin que se alcanza globalmente
y de forma mecnica. Lo cierto es que el
conjunto de recursos ajenos manejados
por las entidades de crdito puede des-
componerse por plazos y buscar posicio-
5442 CISS
tionados, una diversidad de informacio-
GESTIN DE RIESGOS
nes activas y pasivas cerradas en cada tra-
mo, lo cual implicara un sometimiento
de la estrategia de negocio hacia el man-
tenimiento del volumen de inversin en
cada plazo segn la magnitud alcanzada
por los recursos conseguidos a dicho
plazo. Esta es una exigencia que se impu-
so directamente, durante mucho tiempo,
por las normas para la captacin de re-
cursos y colocacin de los mismos en di-
visas a las entidades de depsito en Espa-
a, para pasar ms tarde a exigir la tcni-
ca de cobertura de las posiciones abier-
tas mantenidas.
III. INSTRUMENTOS DE GESTIN DE
LOS RIESGOS
Actualmente se presta tanta atencin
a los riesgos de iliquidez, crdito y tipo
de inters en moneda domstica y en di-
visas, puesto que la asimetra de los ba-
lances es un hecho; ya que, especialmen-
te, por el lado del pasivo los recursos son
en porcentaje muy elevado con venci-
miento a la vista o en el corto plazo. La
cobertura de riesgos de iliquidez y crdi-
to en este caso se basa principalmente
en un anlisis exhaustivo de la solvencia
a corto y a largo plazo de las contraparti-
das y de la diversificacin adecuada de la
inversin. La cobertura de tipos de inte-
rs pasa inevitablemente por la toma de
posiciones en mercados de derivados
(FRAs, swaps, futuros, opciones, etc.)
tanto organizados como no organizados.
Para el inversor privado, que acta
simplemente en el lado activo, lgica-
mente las posiciones en los diferentes
plazos slo pueden equilibrarse por me-
dio de las tcnicas de cobertura de op-
ciones y futuros en mercados organiza-
dos, en tanto que para los riesgos de cr-
dito e iliquidez slo le queda el asegura-
miento.
Vase tambin: "Clasificacin de riesgos empresa-
riales"; "Cobertura de riesgos financieros"; "Expo-
LO ESENCIAL SOBRE
GESTIN DE RIESGOS
Libros
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GESTIN DE STOCKS
Inventory management
I. CONCEPTO II. GESTIN DE STOCKS CON
DEMANDA INDEPENDIENTE 1. Modelos
dinmicos determinsticos 2. Modelos dinmicos
probabilsticos III. GESTIN DE STOCKS CON
DEMANDA DEPENDIENTE
I. CONCEPTO
El Stock es un conjunto de materia-
les, componentes tanto de elaboracin
propia como adquiridos en el exterior,
productos en curso y terminados, herra-
mientas, repuestos de la maquinaria y
otros elementos que se mantienen orde-
nadamente agrupados en un lugar deter-
minado, ya sea fijo o bien en movimiento
hacia los centros de distribucin, a la es-
pera tanto para su utilizacin en el pro-
ceso de produccin como para su venta.
Esto le permitir a la empresa continui-
dad en sus operaciones.
La diversidad de elementos que se
pueden encontrar en un almacn dificul-
ta, en gran medida, las decisiones refe-
rentes a los inventarios, ya que existen
multitud de conflictos de intereses entre
ellos. El problema ser, por lo tanto, de-
terminar el nivel de stock o almacn ade-
cuado para cada una de las necesidades
procurando que no suponga unos costes
excesivos. Los elementos que habr que
blecer una correcta poltica de inventa-
rios sern los costes, los plazos y la de-
manda.
Lo almacenes se hayan presentes en
la mayora de las empresas tanto indus-
triales o fabriles como en las empresas
comerciales o de distribucin. Las men-
cionadas en primer lugar mantienen un
almacn o stock compuesto tanto de ma-
terias primas para su incorporacin en el
proceso productivo como de los produc-
tos terminados que posteriormente se
venden en el mercado, as como de otros
mltiples elementos. Por el contrario, las
sin sufrir ninguna modificacin cualitati-
Ser necesario que estos almacenes
se gestionen para que no se produzcan
paros innecesarios y, para ello, los direc-
tores de operaciones establecern unos
sistemas, procedimientos o mtodos
adecuados para llevar a cabo su planifica-
cin y control. Dentro de estos sistemas
existen dos elementos que ayudarn a
controlar los artculos almacenados co-
mo son la clasificacin de los artculos
del inventario (Mtodo ABC) y la exacti-
tud de los registros.
A continuacin pasaremos a desarro-
llar los diferentes modelos de inventa-
rios, pero antes debemos describir la di-
ferencia entre demanda independiente y
dependiente, ya que existen varios mto-
dos de gestin de inventarios para cada
una de ellas.
En la primera de ellas, las demandas
de varios productos no estn relaciona-
das entre s, y por lo tanto, el clculo de
las cantidades necesarias de cada uno de
5445 CISS
Estrategia Financiera, n. 253, sep-
SNCHEZ GALN, J. R. "Cobertura del
va, se vendern en un futuro.
Estrategia Financiera, n 255, no-
Estrategia Financiera, n. 238,
clusivamente productos terminados que,
Estrategia Financiera, n. 241,
empresas comerciales almacenarn ex-
tener en cuenta en el momento de esta-
GESTIN DE STOCKS
ellos se podr hacer de forma separada.
Esto es, el concepto de "demanda inde-
pendiente" se refiere a la demanda de los
productos elaborados o terminados pre-
parados para la venta.
Por el contrario, en el caso de existir
demanda dependiente nos encontrare-
mos con que las necesidades de cada ar-
tculo surgen directamente de las de
otro, es decir, al demandarse un produc-
to, se estarn demandando otros a su
vez, directamente relacionados con l.
Normalmente, las organizaciones calcu-
lan las cantidades que deben fabricar de
los artculos dependientes basndose en
sus ventas y en los datos que le propor-
cione el departamento de investigacin
de mercados.
II. GESTIN DE STOCKS CON
DEMANDA INDEPENDIENTE
Para gestionar lo stocks con deman-
da independiente vamos a apoyarnos en
dos tipos de modelos, los dinmicos de-
terminsticos y los dinmicos probabilsti-
cas.
1. Modelos dinmicos determinsticos
En ellos se parte de la premisa de
que todas las variables que se utilicen
son conocidas con certeza y constantes,
que la demanda diaria existente ser con-
tinua y uniforme, que el coste de renova-
cin no va a depender del volumen de
pedido y que el coste de posesin es
proporcional a la cantidad y al periodo
de tiempo que los productos se encuen-
tren almacenados. Dentro de estos pode-
mos diferenciar entre modelos de canti-
dad fija de pedido y los de periodo fijo.
a) Modelos de cantidad fija de pedi-
do: se basan en el clculo del lote a emi-
tir y en ellos se realizar el pedido cuan-
do en el almacn se llegue al punto de
pedido (Pp) y la cantidad de pedido (Q)
siempre ser la misma. Es importante pa-
ra el desarrollo del modelo conocer que
el tiempo transcurrido entre la realiza-
cin del pedido y su recepcin es cono-
cido como tiempo de suministro y, por
el contrario, el tiempo de suministro que
transcurre entre dos pedidos es denomi-
nado periodo de reaprovisionamiento.
No hay un modelo que se pueda utilizar
en todas las ocasiones, por lo tanto, se
tendr que adecuar el modelo que se
quiera utilizar a las distintas situaciones
de cada caso.
- Modelo de cantidad econmica de
pedido simple: este modelo fue desarro-
llado por F.W. Harris en 1915, siendo
Wilson, un consultor y asesor de empre-
sas, quien extendi en gran medida su
uso. Es por esto por lo que el modelo de
cantidad econmica de pedido simple
tambin es conocido como el modelo de
Wilson. En l se parte del conocimiento
con certeza tanto de la demanda como
de los tiempos de suministros y los cos-
tes unitarios, y se supone que se consu-
me siempre la misma cantidad de artcu-
los y que no existen costes de ruptura.
Cuando se cumplen estas caractersticas
nos encontramos con una evolucin
temporal del almacn en unidades fsicas
en forma de dientes de sierra que a con-
tinuacin expresaremos. Nos podemos
encontrar con dos situaciones distintas:
que no exista stock de seguridad (figura
1) y que exista stock de seguridad (figura
2). En ambas expresiones la Q determi-
nar el tamao del lote o el pedido, la Pp
expresar el nmero de unidades fsicas
que se encuentran en el almacn cuando
realizamos el pedido y, por ltimo la L
nos indicar el plazo de entrega.
5446 CISS
GESTIN DE STOCKS
- Modelo bsico de pedido fijo: La
nica diferencia que existe con el mode-
lo anterior es que el lote o pedido llega a
la empresa por partes, de una forma pro-
gresiva y a un ritmo constante (p) y no a
la vez como apareca en el caso anterior.
b) Modelo bsico de periodo fijo: se
basa en el clculo del tiempo ptimo en-
tre pedidos (T), es decir, cundo es el
mejor momento para la realizacin del
pedido. Su gestin consiste en la realiza-
cin de pedidos transcurrido un periodo
de tiempo constante, calculando el tama-
o del lote posteriormente. El modelo
bsico de periodo fijo parte del conoci-
miento con certeza de la demanda, el
tiempo de suministro y el coste, no se
utiliza stock de seguridad, el suministro
es instantneo y no puede existir ruptura
de stock. El tamao del pedido siempre
va a ser igual a la cantidad consumida du-
rante el tiempo transcurrido entre la
emisin de un pedido y la recepcin del
siguiente. Por lo tanto, el nico proble-
ma de este modelo ser buscar una T
que minimice el coste total.
2. Modelos dinmicos probabilsticos
En estos modelos se parte de dos hi-
ptesis fundamentales. La primera de
ellas es que la demanda variar siguiendo
una determinada ley de probabilidad y, la
segunda, que el tiempo no ser conocido
ni constante. Partiendo de lo anterior-
mente mencionado, nos podemos en-
contrar con el riesgo de que se produzca
una ruptura de stock. Para poder asegu-
rarnos un cierto porcentaje de entregas a
los clientes cuando la demanda supere la
previsin media o cuando se produzcan
retrasos en el suministro de los pedidos,
deberemos crear un stock de seguridad.
5447 CISS
GESTIN DE TESORERA
III. GESTIN DE STOCKS CON
DEMANDA DEPENDIENTE
Como mencionamos anteriormente,
en estos casos, la demanda no va a estar
sujeta a la condiciones del mercado. Por
lo tanto, no se va a tener que prever, si-
no que va a tener que ser calculada.
Uno de los mtodos ms utilizados
es la planificacin de las necesidades de
materiales o tambin conocido como sis-
tema MRP. Este mtodo nace como una
tcnica informatizada para la programa-
cin de la produccin y la gestin de in-
ventarios, y parte del Programa Maestro
de Produccin (MPM) que calcula la can-
tidad de materias primas y componentes,
casi con exactitud, necesarios para fabri-
car los productos finales requeridos.
ELENA GARCA ROJO
Vase tambin: "Almacenaje"; "Clasificacin ABC";
"Coste de almacn" y "Mtodo MRP".
LO ESENCIAL SOBRE
GESTIN DE STOCKS
Libros
CASTN FARRERO, J. M., CABAERO PISA, C.
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Vase: "Tesorera".
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Vase: "Cambio estratgico".
I. CONCEPTO II. FUENTES DE CONFLICTO III.
ESTILOS DE ABORDAR SITUACIONES DE
CONFLICTO EN LOS EQUIPOS IV. SECUENCIA
DE ACTUACIN EN SITUACIONES DE
CONFLICTO
I. CONCEPTO
Es una realidad que el conflicto es in-
herente a la existencia de los grupos y,
por lo tanto, al da a da del funciona-
conflicto puede darse a cualquier nivel,
entre individuos o grupos. Desde el pun-
5448 CISS
DE TESORERA
DEL CAMBIO
GESTIN
GESTIN
Team working and conflict handling
DE TRABAJO
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HEIZER, J., RENDER, B.: Direccin de la
miento de una organizacin por lo que el
GESTIN DEL CONFLICTO EN LOS EQUIPOS DE TRABAJO
to de vista de las organizaciones resulta
de especial utilidad pensar en el conflicto
en trminos de oportunidad de disponer
de distintas perspectivas y aproximacio-
nes a una situacin y/o problema. De es-
ta forma aceptar el conflicto como fuente
de progreso, mejora y cambio, facilita la
tarea de gestionarlo.
Gestionar conflictos significa por un
lado adelantarse a su aparicin mediante
el uso de instrumentos de deteccin de
situaciones preconflictivas (anlisis de
clima, insatisfaccin, tratamiento de que-
jas, anlisis de la comunicacin...) y por
otro lado, y una vez que el conflicto sur-
ge, gestionarlo significa buscar salidas de
colaboracin a las situaciones en las que
entran en juego distintos intereses, obje-
tivos, necesidades, expectativas o puntos
de vista.
Algunos autores consideran el con-
flicto como algo necesario para la evolu-
cin de los equipos, con lo que la preo-
cupacin fundamental del lder de un
equipo no debe ser evitar la aparicin de
conflictos, sino provocar que surjan dife-
rencias para despus resolverlas y que
con ello el grupo salga fortalecido. As
pues la resolucin del conflicto es la cla-
ve para que el equipo evolucione alcan-
zando niveles mayores de seguridad,
cohesin y confianza mutua.
II. FUENTES DE CONFLICTO
Adems de situaciones de interrela-
cin en las que existen distintas necesi-
dades, enfoques, objetivos, prioridades y
problemas, son posibles otras muchas
fuentes de conflicto como:
La escasez de recursos unida a la ne-
cesidad de compartirlos.
Las situaciones de interdependencia.
La falta de informacin o comunica-
cin sobre el contexto de un proble-
ma o situacin que permita entender
las diferentes posiciones y/o decisio-
nes.
La falta de claridad en la definicin
de las responsabilidades y funciones
de cada uno.
La convivencia de distintos valores o
diferentes culturas dentro de la orga-
nizacin o el grupo.
Situaciones de desequilibrio de po-
der, en las que se emplean la imposi-
cin y la fuerza como forma de pre-
sentar y defender los propios objeti-
vos o intereses.
El clima social existente en el que las
relaciones establecidas mantienen
conflictos encubiertos, clima excesi-
vamente competitivo en el que se
prima el rendimiento individual fren-
te a los logros grupales o un entorno
de "escasez" de reconocimiento.
En otras ocasiones la aparicin del
conflicto se relaciona con cuestiones
de estilo personal de interaccin: fal-
ta de habilidades, inseguridades,
miedo a "perder" el control, poder,...
III. ESTILOS DE ABORDAR
SITUACIONES DE CONFLICTO EN
LOS EQUIPOS
Las dimensiones bsicas que, segn
el modelo de Thomas-Killman (1977),
subyacen a los diferentes estilos de abor-
dar situaciones de conflicto son dos: el
grado de cooperacin o disposicin a es-
cuchar, entender y satisfacer los intere-
ses y/o necesidades de la otra parte y el
grado de firmeza en la defensa de los
propios intereses y/o necesidades. De la
combinacin de una mayor o menor can-
tidad de estas dos dimensiones se pue-
den definir 5 estilos bsicos.
1. Estilo Confrontacin: Es un estilo
que se caracteriza por un alto grado
de inters por la defensa y satisfac-
5449 CISS
cin de las propias necesidades, ex-
pectativas, posturas... y baja coopera-
cin. La actitud con la que se aborda
el conflicto es en trminos de "yo ga-
no tu pierdes". Desde este plan-
teamiento el conflicto no queda re-
suelto ya que una de las partes no ve
que sus intereses se hayan tenido en
consideracin y el conflicto perma-
nece.
2. Estilo Acomodacin: Este estilo est
definido por un alto grado de coope-
racin asociado a una baja defensa
de los propios intereses. Quizs una
actitud de inters por no deteriorar
la relacin lleva a que una de las par-
tes ceda totalmente llegndose a una
situacin de "yo pierdo tu ganas".
De nuevo se puede decir que con es-
ta forma de abordar la situacin el
conflicto permanece ya que una de
las partes no ha expresado sus inte-
reses o no ha defendido su posicin.
3. Estilo Inhibicin: En este estilo se da
la circunstancia de que el conflicto
se elude, se niega o no se trata. Es
una situacin en la que "todos pier-
den" ya que las partes no tienen la
oportunidad de expresar sus intere-
ses o conocer los de la otra parte, de
esta forma el conflicto permanece.
4. Estilo Colaboracin: El conflicto de
resuelve en trminos de "gano ga-
nas". Es un estilo que se caracteriza
por una actitud abierta hacia la co-
municacin, por un alto inters por
la satisfaccin de los intereses pro-
pios y de los de la otra parte. Se bus-
ca el intercambio de informacin, se
fomenta la escucha y se potencia el
anlisis de las diferencias existentes
con la intencin ltima de encontrar
soluciones creativas que satisfagan
totalmente a las partes en conflicto.
5. Estilo Conciliacin: Es un mecanis-
mo de resolucin de conflictos que
plantea soluciones en trminos de
"yo gano parcialmente tu ganas
parcialmente". Es necesario cuando
no es posible la va de la colabora-
cin y la situacin requiere que am-
bas partes cedan en algunos de sus
intereses. Las partes gestionan la so-
lucin de sus diferencias, normal-
mente con la ayuda de un tercero
neutral, que facilita el dilogo y la co-
municacin entre las partes y pro-
mueve frmulas de acuerdo que per-
mitan llegar a soluciones satisfacto-
rias para ambas partes y asegurar
que el acuerdo es aceptado por las
partes. La conciliacin es un proceso
de negociacin con una serie de eta-
pas, a travs de las cuales las perso-
nas involucradas en el conflicto en-
cuentran la manera de expresar,
comprender y satisfacer sus verdade-
ros intereses a travs de acuerdos sa-
tisfactorios para las partes.
Aunque son los estilos Conciliacin y
Colaboracin los que en principio sera
deseable desarrollar en los grupos como
forma habitual de resolucin de situacio-
nes de conflicto, el modelo propone
considerar la utilidad de aplicar los dife-
rentes estilos en funcin de las condicio-
nes de la situacin. Ponemos algunos
ejemplos de estas condiciones y momen-
tos de uso de cada estilo.
El estilo confrontar es til en situa-
ciones de urgencia, de crisis o en las
que hay que abordar problemas im-
portantes que requieren una actua-
cin inmediata, soluciones impopu-
lares o en situaciones en las que hay
una solucin que objetivamente es
mejor que otra.
Ceder ante un conflicto (acomoda-
cin) es til cuando el tema es ms
importante para la otra parte, en si-
tuaciones en las que es prioritario
cuidar la relacin y reducir tensiones
o en momentos en los que se quiere
fomentar una dinmica de flexibili-
5450 CISS
dad (cedo ahora para que la otra par-
te ceda en otro aspecto o en otro
momento).
Eludir el conflicto (inhibicin) puede
resultar til cuando el tema no es
importante para uno o cuando es
ms probable que aparezcan proble-
mas antes que una solucin. Tam-
bin se puede recurrir a este estilo
para buscar un mejor momento o
cuando el motivo del conflicto es
sintomtico de un problema ms im-
portante.
La bsqueda de una solucin de
compromiso (conciliacin) es espe-
cialmente til para aquellas situacio-
nes en las que los intereses son ex-
cluyentes, o cuando es necesario
avanzar en un tema complejo bus-
cando una solucin temporal.
El estilo colaboracin es especial-
mente necesario en las situaciones
en las que un alto grado de acepta-
cin resulta crtico para poner en
marcha soluciones complejas que re-
quieren mucha implicacin de las
partes.
IV. SECUENCIA DE ACTUACIN EN
SITUACIONES DE CONFLICTO
Puesto que los conflictos no resuel-
tos en los equipos de trabajo afectan tan-
to al clima provocando hostilidad, resen-
timiento y prdida de cohesin, como al
rendimiento disminuyendo su eficacia,
es necesario disponer de un esquema de
actuacin para gestionar situaciones de
conflicto. La secuencia que se describe a
continuacin pretende gestionar el con-
flicto en la bsqueda de soluciones que
satisfagan a todos, desde una perspectiva
de colaboracin y con un estilo asertivo
de comunicacin.
1. Preguntarse si vale la pena afrontar
el conflicto en este momento o se
puede posponer.
2. Afrontar el conflicto de forma aserti-
va. Reconocer que existe conflicto y
mostrar una actitud de inters por
resolverlo desde una perspectiva ga-
no/ganas.
3. Identificar las necesidades de las par-
tes:
a) Definir de forma clara las necesi-
dades propias y asegurarse de
que son escuchadas y entendi-
das.
b) Preguntar para conocer las nece-
sidades y posicin del otro, es-
cuchar y reformular para verifi-
car su comprensin.
4. Delimitar bien el problema. Poner de
manifiesto que el conflicto se en-
cuentra en las necesidades, objetivos
o intereses y no en las soluciones.
a) Analizar la relacin que existe
entre las necesidades de las par-
tes: Son independientes? Son
complementarias? Son interde-
pendientes? o Son contrarias?
b) Detectar y aclarar aquellas nece-
sidades que no son "legtimas"
(que no se ajustan a normas, po-
lticas, criterios objetivos...)
5. Buscar soluciones y evaluarlas con-
juntamente. Esta es la fase ms crea-
tiva del proceso en el sentido de que
alcanzar soluciones que satisfagan
necesidades muy distintas obliga a
olvidarse de las soluciones "de siem-
pre" y a romper esquemas o hbitos
mentales. Para ello:
a) Solicitar y hacer sugerencias. Te-
nerlas en cuenta como alternati-
vas posibles, por lo que, en prin-
cipio, todas valen.
b) Desarrollar sugerencias. Es de-
cir, construir sobre las ideas
aportadas, matizarlas, completar-
5451 CISS
GESTIN DEL CONOCIMIENTO
las, combinarlas con la intencin
de que surjan nuevas ideas.
c) Evaluar la viabilidad de las dife-
rentes soluciones, analizar sus
ventajas e inconvenientes, coste,
requerimientos, impacto....
6. Acordar la mejor solucin. Para que
satisfaga a todos es necesario que al-
go de cada uno aparezca en el con-
senso final. Buscar una solucin con-
junta contribuye a lograr un mayor
entendimiento y compromiso por la
decisin.
7. Definir el plan de accin
MARA JESS GARCA GONZLEZ
Vase tambin: "Asertividad" y "Trabajo en equi-
po".
Knowledge management
La gestin del conocimiento, en una
de sus conceptualizaciones ms habitual,
se refiere al conjunto de procesos y de
sistemas que posibilitan que el capital in-
telectual que posee una organizacin, se
desarrolle y aumente de forma importan-
te, mediante la adecuada gestin de sus
capacidades para resolver problemas de
forma eficaz y eficiente, de modo que se
generen as ventajas competitivas soste-
nibles. Normalmente este proceso re-
quiere de tcnicas para captar, clasificar y
nar el conocimiento que reside en los
trabajadores, para luego transformarlo
en un activo intelectual que sea til a la
totalidad de la organizacin y se pueda
compartir.
La gestin del conocimiento est
atrayendo cada vez mayor atencin en el
mbito del management de organizacio-
nes, ya que stas cada da se estn vol-
viendo ms dependientes de dicho cono-
cimiento. Se ha reconocido que la era de
la informacin est forzando a las organi-
zaciones a cambiar su concepcin de los
recursos y capacidades organizativos. Es-
te cambio supone considerar mucho ms
el valor que genera el conocimiento den-
tro de la organizacin, dando lugar a la
aparicin del capital intelectual. A medi-
da que el conocimiento se va convirtien-
do en el recurso ms valioso para algu-
nas organizaciones, y sustento de sus
ventajas competitivas, se requieren res-
puestas organizativas para hacer frente a
la gestin de este recurso tan valioso.
Esas respuestas organizativas constituyen
la gestin del conocimiento.
JOAQUN CAMPS TORRES
Vase tambin: "Aprendizaje organizativo"; "Me-
moria organizacional" y "Rutinas organizativas".
LO ESENCIAL SOBRE
GESTIN DEL
CONOCIMIENTO
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University Press, 1998.
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IKUJIRO NONAKA Y HIROTAKA TAKEUCHI, La
organizacin conoci-
miento. Cmo las compaas japone-
sas crean la dinmica de la innova-
cin , Oxford University Press, 1999.
5452 CISS
DEL CONOCIMIENTO
GESTIN
para dar significado, crear conoci-
miento y tomar decisiones , Oxford
de
METER M. SENGE, La quinta disciplina. El
CHUN WEI CHOO, La organizacin inte-
creadora
abierta al aprendizaje , Granica,
organizar, y, en ltima instancia almace-
GESTIN DEL ESPACIO DEL LINEAL
GESTIN DEL
ESPACIO DEL LINEAL
Shelf space management
I. CONCEPTO II. CRITERIOS PARA OPTIMIZAR
LA GESTIN DEL LINEAL III. BENEFICIOS DE LA
I. CONCEPTO
La gestin del espacio del lineal per-
mite optimizar el espacio disponible para
la venta de los productos. Para ello, se
utilizan tcnicas como la rotacin, la ren-
tabilidad y el beneficio, con el fin de esta-
blecer ratios comparativos entre s.
El beneficio bruto (BB) de un pro-
ducto se calcula multiplicando el margen
bruto (precio de venta menos precio de
coste) por las unidades vendidas.
BB = (Pv - Pc) x Qv
El beneficio neto (BN) de un produc-
to se obtiene deduciendo del beneficio
bruto los costes fijos ocasionados por el
mismo.
BN = BB - Cf
El beneficio diferido (BD) de un pro-
ducto se obtiene a partir de la aplicacin
de rpeles de compra y otras ventajas
que proporcionan la capacidad de nego-
ciacin y poder del canal de la distribu-
cin.
El beneficio comercial (BC) del pro-
ducto es la suma del beneficio bruto y el
beneficio diferido.
BC = BB + BD
La rentabilidad y satisfaccin del p-
blico objetivo son objetivos bsicos de
un gestor de lineal. La rentabilidad de las
ventas (RV) se obtiene a travs del co-
ciente entre el beneficio bruto y el coste
de las ventas realizadas.
La rentabilidad de las existencias
(RE) permite conocer el stock medio en
el punto de venta. Es la relacin entre el
beneficio comercial y el valor monetario
del stock medio (VME).
El valor monetario del stock medio
es el nmero de unidades que lo compo-
nen por el precio neto de compra.
Las existencias medias se calculan su-
mando las existencias iniciales y las exis-
tencias finales del periodo concreto y di-
vidirlo entre dos.
La rotacin del surtido es sinnimo
de beneficio y es un ratio bsico en la
gestin del punto de venta. Siempre de-
be estar referida a un periodo de tiempo
concreto (una quincena, un mes, etc.).
La rotacin es el resultado de dividir el
coste de las ventas entre el valor de las
existencias medias.
Otros ratios a tener en cuenta en la
gestin del espacio del lineal son:
5453 CISS
Rentabilidad por longitud del lineal
(RL). Es la relacin entre el beneficio co-
mercial y la inversin realizada en el esta-
blecimiento, en relacin con los metros
totales de lineal desarrollado (LD). Se
puede decir que es la rentabilidad de los
facings de cada producto.
Rentabilidad por superficie del lineal
(RL). Se calcula sobre los metros cuadra-
dos de superficie (SL) que ocupa el pro-
ducto, para ello se multiplica la longitud
del lineal por la profundidad de la estan-
tera.
II. CRITERIOS PARA OPTIMIZAR LA
GESTIN DEL LINEAL
La gestin del espacio del lineal se
basa en tres criterios principales:
1. Total de ventas realizadas por la fa-
milia o categora durante el ejercicio. Si
el espacio del lineal de cada categora o
familia, con respecto al total del estable-
cimiento es:
El resultado de esta expresin puede
dar tres soluciones diferentes:
a) ndice = 1. Significa que el espacio
del lineal desarrollado se adecua a la
cifra de ventas
b) ndice > 1. La familia o categora tie-
ne un espacio deficitario, habra que
dotarle de mayor lineal desarrollado
c) ndice < 1. La categora est sobredi-
mensionada, habra que reducir el li-
neal desarrollado
2. El espacio o peso del lineal necesa-
rio para la presentacin de la familia o ca-
tegora en funcin del lineal a ras del
suelo (LRS metros de lineal disponibles
medidos a nivel del suelo), el lineal desa-
rrollado (LD es el resultado de multipli-
car el lineal a ras del suelo por el nmero
de repisas o baldas).
El espacio o peso es la longitud del
lineal en funcin de la cifra de ventas de
cada categora o familia de productos. Se
calcula con la siguiente frmula:
5454 CISS
GESTIN DEL ESTRS
3. La evolucin dinmica, es decir, la
tendencia anual de las ventas en porcen-
taje anual. La evolucin dinmica permi-
te analizar si el lineal desarrollado de ca-
da familia de productos se ajusta a la ten-
dencia de las ventas en el mercado du-
rante el ejercicio.
III. BENEFICIOS DE LA GESTIN DEL
ESPACIO DEL LINEAL
Una adecuada gestin del lineal per-
mite obtener los siguientes beneficios:
1. Satisfacer las necesidades del consu-
midor. Hay que colocar en los linea-
les los productos demandados en la
cantidad y forma adecuada, es decir,
hay que responder a las decisiones
de compra de los clientes que se
producen en la mayor parte en el
punto de venta (entre el 67% y 71%
de las decisiones de compra son to-
madas en el punto de venta).
2. Incrementar la fidelidad del consu-
midor al punto de venta y a la marca.
Se reduce la tendencia del 50% de
los clientes de acudir a otro estable-
cimiento si no encuentra la marca o
el producto que desea.
3. Evitar prdidas de venta. Se calcula
que los fuera de stocks que se pro-
ducen en los puntos de venta es de
un 6,5%. Este problema genera un
3% de prdidas totales de un estable-
cimiento en un ao y, hasta un 15%
de las ventas potenciales de un pro-
ducto promocionado.
4. Reducir los fuera de stocks y satisfa-
cer las necesidades del consumidor
en el punto de venta. No implica so-
bredimensionar el stock. La gestin
ptima del espacio del lineal permite
dimensionar adecuadamente el
stock de las tiendas a la demanda.
5. La utilizacin de herramientas senci-
llas para la implantacin del lineal,
analizar y comprobar la situacin de
los lineales permite detectar posibles
problemas de prdida de rentabili-
dad. Una buena gestin del espacio
del lineal permite alcanzar la rentabi-
lidad deseada.
6. Analizar la optimizacin del lineal en
funcin de criterios econmicos co-
mo: beneficio, venta, rotacin y cuo-
ta de mercado de cada referencia.
NATALIA TARAZONA HURTADO
Vase tambin: "Implantacin del lineal"; "Lineal"
y "Merchandising".
GESTIN DEL ESTRS
Stress management
I. CONCEPTO II. ESTRS ADAPTATIVO Y
ESTRS NO ADAPTATIVO III. FUENTES DE
ESTRS IV. PERSONALIDAD TIPO "A" Y TIPO
"B" V. SINTOMATOLOGA VI.
REPERCUSIONES SOCIOLABORALES
I. CONCEPTO
Segn la Organizacin Mundial de la
Salud "la salud no es solamente la ausen-
cia de enfermedad, sino un estado positi-
vo de bienestar fsico, mental y social".
As, en el mbito laboral podemos decir
que "un trabajo saludable es aqul en el
que la presin sobre el empleado se co-
rresponde con sus capacidades y recur-
sos, el grado de control que ejerce sobre
su actividad y el apoyo que recibe de las
5455 CISS
GESTIN DEL ESTRS
personas importantes para l" (OMS,
2003). Se puede concluir por tanto que
las caractersticas del trabajo potencial-
mente ms estresante seran:
Exigencias y presiones del puesto su-
periores a conocimientos y capacida-
des de la persona que lo ocupa.
Pocas oportunidades de tomar deci-
siones o ejercer control.
Escaso apoyo de los dems
La Organizacin Internacional del
Trabajo (1992) y la Agencia Europea para
la Seguridad y Salud en el Trabajo han
catalogado al estrs como un problema
de salud, con incidencia fsica y psicol-
gica, que afecta al 25% de los trabajado-
res de la Unin Europea, con un alto cos-
to para los pases miembros. Asimismo,
consideran que entre el 50 y el 60% del
absentismo estara relacionado con el es-
trs; sin olvidarnos de problemas de des-
motivacin, quejas, bajo rendimiento y
elevada rotacin.
Consecuentemente se reconoce que
el estrs es uno de los principales pro-
blemas para la salud, tanto en el mbito
personal como profesional. Segn algu-
nos datos epidemiolgicos, aproximada-
mente un 20% de las consultas a mdicos
de familia, plantean problemas directa o
indirectamente generados o agravados
por el estrs.
Desde otra perspectiva, es importan-
te la consideracin del estrs como un
proceso que se definira como "relacin
particular entre el individuo y el entorno
que es evaluado por aqul como amena-
zante o que desborda sus recursos y po-
ne en peligro su bienestar" (Lazarus y
Folkman, 1986). Esta concepcin enfati-
za la importancia de la persona, concre-
tamente de cmo percibe y valora los
acontecimientos potencialmente estre-
santes. Consecuentemente, el estrs no
es igual para todos porque cada uno tie-
ne una visin, una perspectiva y una es-
trategia personal, de forma que un acon-
tecimiento muy estresante para una per-
sona puede no serlo en absoluto para
otra.
II. ESTRS ADAPTATIVO Y ESTRS
NO ADAPTATIVO
Existen innumerables evidencias del
estrs como mecanismo de adaptacin y
supervivencia de la especie, de forma
que nos prepara para afrontar situacio-
nes determinadas. Por ejemplo, ante una
emergencia se ponen en marcha ciertas
funciones, como el incremento del ritmo
cardiaco y respiratorio para oxigenar y
llevar glucosa a los msculos, el aumento
del tono muscular, la activacin del me-
tabolismo para obtener ms glucosa en
sangre, etc. Esta reaccin es positiva y sa-
ludable para afrontar peligros o tareas
que requieran energa y esfuerzo. Es el
denominado estrs adaptativo.
No solo necesitamos cierto nivel de
activacin para desarrollar mltiples acti-
vidades de la vida cotidiana personal y
profesional, sino que muchas personas
realizan sus mejores trabajos con una
cierta dosis de "presin". A continuacin
se indican las ventajas de un moderado
nivel de estrs:
Dinamiza la actividad.
Incrementa atencin, concentracin
y memoria.
Aumenta la productividad.
Es necesario para efectuar tareas
complejas.
Incrementa la velocidad en la ejecu-
cin de tareas simples.
En definitiva, podemos afirmar que
no todo tipo de estrs es nocivo y que el
mito de evitarlo permanentemente es
claramente excesivo. Sin embargo, si la
activacin es muy intensa o dura mucho
5456 CISS
GESTIN DEL ESTRS
tiempo entonces nos encontramos con
el denominado "estrs no adaptativo"
que conlleva una amplia sintomatologa y
problemtica. Es importante distinguir
entre lo que constituye un reto o desafo
y lo que estimamos excede nuestras po-
sibilidades y nos conduce a estresarnos.
III. FUENTES DE ESTRS
Se denominan fuentes de estrs a to-
dos aquellos pensamientos, situaciones,
actividades, contextos, acontecimientos y
relaciones que por algn motivo pueden
generarnos estrs. Por supuesto, como
ya se ha comentado, es fundamental
identificar que la relacin no es causal,
en el sentido de pensar que "si tal acon-
tecimiento tiene lugar... es imposible no
tener estrs", sino que viene moderada
por la personalidad, educacin, valores
culturales e interpretacin de lo que ocu-
rre entre otras muchas caractersticas
personales.
A continuacin se clasifican algunas
de las fuentes de estrs:
a) Externas: nuestro Entorno
Demandas de adaptacin a cam-
bios y prdidas
Exigencias de las relaciones in-
terpersonales
Amenazas a nuestra seguridad y
autoestima
Situaciones laborales complejas
b) Internas: nuestro Organismo
Procesos envejecimiento, enfer-
medad
Cambios hbitos ejercicio fsico
Restricciones de la dieta, trastor-
nos del sueo,...
c) Internas: nuestros Pensamientos
Modo de interpretar experien-
cias
Sistema de atribucin (no puedo
hacer nada..o soy responsable)
Modo de ver el futuro...y el pasa-
do
A continuacin se exponen algunas
de las numerosas fuentes de estrs espe-
cficas del mbito laboral y derivadas de
mltiples aspectos del puesto de trabajo:
a) Caractersticas del Puesto:
Condiciones fsicas: hacinamien-
to, ruido, escasez de recursos.
Horarios: imprevistos, turnos,
rotaciones, amplitud, "presen-
cia".
Perspectivas profesionales: ines-
tabilidad, promocin excesiva o
insuficiente, sistemas valoracin
injustos, sin desarrollo profesio-
nal, escasa o excesiva cualifica-
cin para el puesto.
Conciliacin vida familiar y labo-
ral: conflicto, falta de apoyos re-
cprocos.
Tareas montonas, desagrada-
bles o conflictivas.
b) Relaciones interpersonales:
Relacin deteriorada con supe-
riores, o con compaeros.
Trabajo aislado.
Intimidacin, acoso.
c) Volumen y ritmo de trabajo:
Exceso o escasez.
Plazos muy estrictos y objetivos
ambiciosos.
d) Participacin y control:
Sin acceso a toma de decisiones.
Sin control sobre propia activi-
dad (organizacin, horario...).
5457 CISS
GESTIN DEL ESTRS
e) Rol en la organizacin:
Conflicto de roles.
Direccin de personas o equipos
complejos.
Escasa claridad en las funciones
asignadas.
f) Cultura institucional:
Comunicacin interna deteriora-
da.
Estilo de liderazgo no acorde a
estilo personal
Poca claridad de objetivos y es-
tructural
IV. PERSONALIDAD TIPO "A" Y TIPO
"B"
Del anlisis de numerosas investiga-
ciones en torno a perfiles de personas
ms proclives al estrs, se han extrado
dos tipos de personalidad:
a) Tipo A, caracterizado por:
Competitividad y orientacin a la
accin.
Sentido de urgencia, impacien-
cia y esfuerzo.
Agresividad, hostilidad.
Tensin muscular.
"Hacer lo mximo" en el menor
tiempo posible.
Autoexigencia elevada.
Autoimposicin de sobrecarga
de trabajo.
Supresin de sentimientos de fa-
tiga.
Cinismo y desentendimiento
respecto a las personas lentas.
Elevadas expectativas personales
y respecto a los dems.
b) Tipo B, caracterizado por:
No ser competitivo.
Manifestar paciencia.
No mostrar agresividad.
Relajacin.
Efectuar cada actividad en su
momento, sin prisa.
Nivel exigencia razonable.
Aceptacin de "estar fatigado.
Expectativas moderadas respec-
to a s mismo y a los dems.
Obviamente una personalidad Tipo A
implica una mayor propensin a padecer
problemas de estrs, por lo que resulta
importante identificar este factor de ries-
go de carcter personal. El estrs no de-
pende exclusivamente de lo que ocurra
en el entorno, sino, en mayor medida, de
la percepcin personal.
V. SINTOMATOLOGA
Si analizamos las respuestas que de-
notan la existencia de estrs, encontra-
mos que existen cuatro componentes:
a) Respuesta fisiolgica:
Tensin muscular, sudoracin,
palpitaciones, taquicardia, tem-
blores
Molestias de estmago.
Dificultades respiratorias.
Sequedad de boca, dificultades
para tragar.
Dolores de cabeza, mareo, nu-
seas
Agotamiento
b) Respuesta cognitiva:
Preocupacin, temor, miedo.
5458 CISS
GESTIN DEL ESTRS
Inseguridad.
Pensamientos negativos sobre s
mismo y sobre la actuacin ante
otros-
Temor a que perciban nuestras
dificultades.
Temor prdida de control.
Dificultades para decidir, pensar,
estudiar...
Falta de rendimiento.
c) Respuesta conductual:
Evitacin o huida de las situacio-
nes temidas.
Fumar, comer o beber en exce-
so.
Movimientos repetitivos.
Ir de un lado para otro sin finali-
dad.
Tartamudear, llorar.
Quedarse paralizado, inhibido.
d) Respuesta emocional:
Ansiedad: ante dao, peligro o
amenaza.
Ira / Rabia / Enfado: ante obst-
culos o imprevistos para el logro
de objetivos determinados.
Tristeza: ante prdidas o fraca-
sos.
Culpa: ante un dao o perjuicio
causado.
Agobio: ante situaciones que nos
sobrepasan.
Pasin: ante algo que nos atrae
con intensidad.
VI. REPERCUSIONES
SOCIOLABORALES
Las repercusiones sociolaborales y
econmicas del estrs alcanzan magnitu-
des que han sido analizadas tanto desde
una perspectiva socio-sanitaria como
econmica y laboral. A continuacin se
exponen algunas conclusiones al respec-
to:
La Ley de Prevencin de Riesgos La-
borales (1995) identifica como facto-
res de Salud Laboral el Estrs y las
relaciones interpersonales.
La Organizacin Mundial de la Salud
y la Unin Europea destacan la nece-
sidad de efectuar campaas de pre-
vencin del estrs.
La Organizacin Internacional del
Trabajo indica que los costes reper-
cutibles al estrs en pases europeos
alcanzan el 3% del PIB.
La Fundacin Europea para la Mejora
de las Condiciones de Vida y Trabajo
(1999) en investigaciones realizadas
con poblacin de trabajadores euro-
peos concluye que:
Aproximadamente un 28% pade-
ce Estrs
Ms de la mitad trabajan a alta
velocidad y con plazos ajustados
Ms de un tercio no pueden or-
ganizar el orden de sus tareas.
Las principales consecuencias del es-
trs en el trabajo seran:
Absentismo laboral.
Baja por enfermedad.
Excesiva Rotacin.
Agotamiento, malestar general.
Accidentes.
Deterioro salud (modificacin de h-
bitos saludables).
Perturbaciones en los procesos cog-
nitivos superiores (atencin, percep-
5459 CISS
GESTIN DEL ESTRS: TCNICAS DE AFRONTAMIENTO
cin, memoria, toma decisiones, jui-
cios, etc.)
Descenso en la productividad.
Vase tambin: "Burnout" y "Gestin del estrs:
tcnicas de afrontamiento".
GESTIN DEL ESTRS:
TCNICAS DE
AFRONTAMIENTO
Stress management control techniques
I. CONCEPTO II. FORMAS DE
AFRONTAMIENTO MS USUALES III.
TCNICAS DE PREVENCIN Y
AFRONTAMIENTO
I. CONCEPTO
Se denominan tcnicas de afronta-
miento a aquellas estrategias que se utili-
zan para controlar, reducir o neutralizar
los efectos negativos del estrs. Denota
en concreto la forma de enfrentarse a las
situaciones estresantes.
La finalidad de todas las tcnicas de
prevencin y afrontamiento del estrs es
por tanto reducir o manejar las situacio-
nes que nos estresan, modificar a veces
la visin y la interpretacin que hacemos
de nosotros mismos, de los distintos
contextos y de los dems, adoptar patro-
nes de conducta saludables y preventi-
vos, para, finalmente disminuir la sinto-
matologa y el malestar emocional asocia-
do, mediante un aprendizaje que haga
posible que la persona restablezca o
mantenga el control de la situacin.
Aproximarnos a las tcnicas de afron-
tamiento existentes, supone inicialmente
detectar cules son las variables implica-
das en la generacin del estrs y cules
son los problemas que personalmente
nos ocasiona. Dado que los sntomas del
estrs son complejos, puede ser preciso
abordar tcnicas dirigidas a trabajar as-
pectos fisiolgicos (mareo, sudoracin,
tensin muscular...), cognitivos (falta de
atencin y concentracin, agotamiento
psquico, distanciamiento...), conductua-
les (desestructuracin de patrones de
conducta saludables de alimentacin,
sueo, ejercicio, etc.) y emocionales (de-
presin, ansiedad, ira ...).
En definitiva, es fundamental, con ca-
rcter previo a toda intervencin, deter-
minar cul es el punto de partida. En es-
te sentido se desarrollan brevemente pa-
rmetros para reflexin:
1. Deteccin de situaciones potencial-
mente estresantes:
Cambio o novedad en la situa-
cin.
Falta de informacin sobre un
cambio o ambigedad.
Contextos no predecibles, incer-
tidumbre acerca de lo que va a
suceder.
Inminencia de la situacin de es-
trs.
Duracin de la situacin de es-
trs.
Situaciones que sobrepasan los
recursos del individuo.
2. Conocimiento del propio cuerpo.
Sntomas fsicos.
3. Identificacin y cuantificacin de las
emociones. Tristeza, depresin, an-
siedad, agresividad.
4. Deteccin de los propios pensa-
mientos:
a) Negativos:
5460 CISS
- Provocan malestar, desmoti-
vacin, inmovilizan
- No nos permiten luchar por
nuestros objetivos.
- Los percibimos como verda-
deros, aunque frecuente-
mente se basan en interpre-
taciones, no en hechos.
- Preocupacin permanente
por lo que ocurri y por lo
que podra pasar en el futu-
ro.
- Suelen comenzar con expre-
siones tales como: "tengo
que...", "debera...", "nunca
podr...", "siempre", "es pre-
ciso que...", "si yo hubie-
ra ...entonces...", sin que
exista cuestionamiento, lo
que conduce con frecuencia
a sentimientos de culpabili-
dad y baja autoestima.
b) Positivos:
- Nos apoyan y estimulan, son
reflexivos.
- Motivan a conductas de me-
jora personal.
- Potencian la consecucin de
objetivos.
- Ayudan a conseguir nuestras
metas.
- Suelen comenzar con expre-
siones tales como: "me gus-
tara", "elijo hacer...", "tengo
pensado..."
II. FORMAS DE AFRONTAMIENTO
MS USUALES
En funcin de diversas variables co-
mo son la situacin concreta, el estilo
personal y la valoracin que hace cada
persona de sus recursos disponibles para
afrontarla, se verifica la existencia de dis-
tintas formas de reaccin que podran re-
sumirse someramente en las que a conti-
nuacin se indican:
1. Confrontacin: Acciones directas y/o
agresivas para alterar la situacin.
2. Distanciamiento: Esfuerzos para se-
pararse de la situacin.
3. Autocontrol: Esfuerzos para regular
sentimientos y acciones.
4. Bsqueda de apoyo social: Acciones
para buscar consejo, informacin,
comprensin en la redes de relacin
interpersonal.
5. Aceptacin de la responsabilidad en
el problema.
6. Huida-evitacin de la situacin de es-
trs.
7. Planificacin: Esfuerzos para alterar
la situacin que implican una aproxi-
macin analtica.
8. Reevaluacin positiva: Esfuerzos pa-
ra crear un significado positivo cen-
trndose en el desarrollo personal.
III. TCNICAS DE PREVENCIN Y
AFRONTAMIENTO
Siguiendo el esquema planteado po-
demos identificar distintas tcnicas de in-
tervencin que pueden ser complemen-
tarias y que varan en funcin del anlisis
realizado respecto a los aspectos deficita-
rios concretos que detectamos al afron-
tar situaciones de estrs:
1. Las alteraciones fisiolgicas son el re-
flejo de una excesiva activacin fisio-
lgica pueden ser combatidas me-
diante mltiples procesos de relaja-
cin, tales como:
Relajacin muscular de Jacob-
son.
Relajacin progresiva de Schultz
5461 CISS
Meditacin trascendental, yoga,
taichi, entre otros muchos siste-
mas de desactivacin.
2. Los pensamientos negativos recu-
rrentes que no constituyen un anli-
sis de la situacin, sino que implican
desde sentimientos de culpa, y baja
autoestima hasta bloqueos emocio-
nales y conducen a comportamien-
tos desadaptativos tales como la
agresividad, la evitacin, la huida,
etc. Es preciso resear que, en mu-
chas circunstancias son nuestros
propios pensamientos los que gene-
ran un elevado nivel de estrs, por
eso es importante entender la in-
fluencia que ejercen los pensamien-
tos sobre la conducta y el estado
emocional, identificar nuestros pen-
samientos negativos y cambiar
creencias y pensamientos por otros
ms adaptativos que ayuden a una
mejor respuesta desde la perspectiva
conductual y emocional.
Existen diferentes estrategias que ha-
cen nfasis en la reevaluacin de la
situacin y de nuestra interpreta-
cin, en el control de nuestro len-
guaje interior, o en instaurar prcti-
cas que "frenen" la reiterada intru-
sin de pensamientos no deseados:
a) Reformulacin de pensamientos:
- Evaluar su validez (son co-
rrectos y realistas?)
- Evaluar su utilidad (qu
ventajas/inconvenientes tie-
ne ese pensamiento?)
- Buscar pensamientos alter-
nativos que dirijan la aten-
cin a la tarea, evalen de
forma realista y objetiva la si-
tuacin y la actuacin, acen-
ten la propia competencia,
anticipen consecuencias fa-
vorables.
b) Autoinstrucciones:
- Suponen controlar nuestro
dilogo interno. til para
afrontar situaciones que nos
produzcan emociones nega-
tivas (nervios, tensin, ago-
bio...)
- Se basan en elegir unas pau-
tas de actuacin, verbalizar-
las internamente y seguirlas,
por lo que contribuyen a
guiar nuestra conducta en la
direccin deseada ("ahora
cuando entre en la reu-
nin...)
3. Las conductas no adaptativas. A con-
tinuacin se indican algunas de las
consideradas ms relevantes:
a) Las prdidas de control emocio-
nal, lejos de actuar como "des-
cargas" de la tensin, incremen-
tan, en la mayora de los casos,
los problemas derivados del es-
trs. Una vez detectadas y defini-
das las situaciones o los deto-
nantes de la prdida de control,
pueden ser utilizados:
- "Tiempo Fuera", importante
tcnica de prevencin, im-
plica una "desvinculacin"
de la situacin que provoca
descontrol emocional, para
proceder a regular el estado
de nimo y facilitar una re-
formulacin de lo que ocu-
rre, extrayendo pensamien-
tos ms adaptativos. As por
ejemplo en previsibles situa-
ciones de tensin, muchas
veces habituales en la vida
cotidiana, antes de perder el
control emocional, decido
"ausentarme" para restable-
cerlo, reinterpretar la situa-
cin y elegir mi conducta.
- "Ensayo de conducta". Tc-
nica complementaria de la
5462 CISS
GESTIN DEL MANTENIMIENTO
anterior y supone identificar
situaciones estresantes, ele-
gir cmo quiero actuar y lle-
var a cabo los mencionados
"ensayos de conducta" que
me permitan instaurar unos
patrones de comportamien-
to basados en el autocon-
trol.
b) Deficiente asertividad o carencia
de habilidades de relacin inter-
personal que ocasiona desvalori-
zacin personal, conductas inhi-
bidas o agresivas y se traduce en
renuncia a los propios derechos
o bien imposicin de los mismos
a los dems. Una de las facetas
de la escasa asertividad es el he-
cho de no saber decir "NO" para
conseguir la aprobacin de los
dems, por miedos, educacin,
falta de seguridad, interpretacio-
nes errneas etc., extremo que
repercute ostensiblemente en la
generacin de estrs. Este aspec-
to puede ser abordado mediante
distintos programas de desarro-
llo personal y/o habilidades de
relacin interpersonal.
c) Deterioro de patrones de com-
portamiento saludables (alimen-
tacin, sueo, consumo de txi-
cos, ejercicio fsico) cuyo resta-
blecimiento es bsico para afron-
tar y superar el estrs. El tomar
conciencia del deterioro y la
adopcin de objetivos realistas,
paulatinos, cuantificables y al-
canzables seguidos del autoreco-
nocimiento de los logros conse-
guidos pueden ser una forma de
afrontar el referido deterioro.
d) Escasas habilidades para la "toma
de decisiones", "solucin de pro-
blemas" o "gestin del tiempo".
El desarrollo de estas habilida-
des a travs de diferentes tipos
de intervencin tales como pro-
gramas especficos, lecturas, des-
pus de haber analizado si cons-
tituyen puntos fuertes o dbiles
de nuestro repertorio de con-
ducta. ejerce un efecto directo
en mejorar la respuesta de es-
trs.
Una ltima consideracin es esencial
para combatir el estrs: no caer en la
trampa de "necesito estar bien o sentir-
me mejor para poder actuar". La conclu-
sin es obvia y no por ello menos impor-
tante.
Vase tambin: "Asertividad"; "Estrs Laboral";
"Gestin del Tiempo"; "Inteligencia Emocional" y
"Visualizacin".
GESTIN DEL
MANTENIMIENTO
Maintenance management
I. IMPORTANCIA ESTRATGICA DEL
MANTENIMIENTO Y FIABILIDAD II.
MANTENIMIENTO DE EMERGENCIA,
CORRECTIVO O POR AVERA III. PROGRAMA
DE MANTENIMIENTO PREVENTIVO IV.
MANTENIMIENTO PRODUCTIVO TOTAL V.
FIABILIDAD 1. Medidas de Fiabilidad 2. Anlisis
Modal de Fallos y sus Efectos (AMFE)
I. IMPORTANCIA ESTRATGICA DEL
MANTENIMIENTO Y FIABILIDAD
Los sistemas productivos deben ser
diseados y mantenidos para alcanzar el
rendimiento esperado, asegurando los
estndares de calidad establecidos por la
organizacin. Se desea evitar los fallos en
los equipos que pueden ser perjudicia-
les, inoportunos y costosos, econmica y
socialmente. Por otro lado, si los fallos se
desarrollan en los productos, pueden
5463 CISS
provocar la prdida de credibilidad y re-
putacin de la empresa, lo cual llevara a
una reduccin de los ingresos.
Por todo lo expuesto con anteriori-
dad, el objetivo del mantenimiento y la
fiabilidad es garantizar la capacidad pti-
ma del sistema productivo, controlando
los costes. Las acciones de mantenimien-
to persiguen que los equipos funcionen
correctamente, dotando al sistema de un
alto grado de fiabilidad. sta es la proba-
bilidad de que esto ocurra as durante un
determinado periodo de tiempo, bajo
unas condiciones establecidas.
Podemos distinguir dos tipos de
mantenimiento:
Mantenimiento de las instalaciones,
que tiene por objeto garantizar la
apariencia fsica de los edificios, jar-
dines,...
Mantenimiento de los equipos: que
hace referencia a las reparaciones de
la maquinaria.
Las tcticas de mantenimiento son:
Poner en prctica o mejorar el man-
tenimiento preventivo.
Aumentar la capacidad y rapidez de
las reparaciones.
Las acciones en materia de fiabilidad
seran:
Mejora de los componentes indivi-
duales.
Proporcionar redundancia.
En los apartados siguientes desarro-
llaremos cada una de estas cuatro medi-
das.
II. MANTENIMIENTO DE
EMERGENCIA, CORRECTIVO O
POR AVERA
Hace referencia al programa de repa-
raciones que tiene que realizarse cuando
el equipo falla y debe ser reparado segn
las prioridades o exigencias existentes en
el momento de la avera. Es necesario
arreglar un equipo cuando ste no fun-
ciona, o lo hace a un ritmo menor, por lo
que no se alcanzan los estndares previs-
tos.
La mayor parte de las empresas op-
tan por mantener un programa de repa-
raciones, dado que la fiabilidad y el man-
tenimiento preventivo no siempre fun-
cionan a la perfeccin. Adems, las repa-
raciones deben ser realizadas en el me-
nor tiempo posible, para evitar interrup-
ciones que ralentizaran o paralizaran el
proceso productivo.
Una adecuada instalacin de mante-
nimiento debe caracterizarse por:
Contar con personal con apropiada
formacin.
Estar dotada de los recursos tcnicos
necesarios para acometer las repara-
ciones.
Poder establecer una plan de priori-
dades de reparacin
Capacidad y autoridad para planificar
los materiales necesarios.
Poder identificar las causas que han
originado la avera.
Disear medidas para aumentar el
tiempo medio entre fallos.
Los equipos de reparaciones suelen
actuar de forma conjunta con los opera-
rios que manipulan las mquinas. Con la
reparacin de stas, no slo se consigue
subsanar el fallo, sino que tambin pue-
den detectarse las causas que lo han ori-
ginado. Incluso se pueden sustituir com-
ponentes que, an funcionando correc-
tamente, tienen un elevado desgaste. Sin
embargo, en ocasiones, el departamento
de mantenimiento de la empresa no tie-
ne capacidad para subsanar todas las ave-
5464 CISS
ras, quedando a cargo del fabricante del
equipo.
III. PROGRAMA DE
MANTENIMIENTO PREVENTIVO
Consiste en la realizacin de contro-
les peridicos de las instalaciones y equi-
pos de la empresa, antes de que stos su-
fran alguna avera, anticipando posibles
reparaciones. Por ello, es necesario co-
nocer cuando es probable que se pro-
duzca el fallo. Para muchos productos
puede darse una alta mortalidad infantil,
de manera que las averas se producen al
comienzo de la vida del mismo, origina-
do, en ocasiones, por su uso inadecuado.
De ah la importancia de que la direccin
de operaciones establezca un sistema
postventa, que incluya la instalacin y la
formacin necesaria para poder manipu-
lar esa maquinaria.
Una vez que el equipo est instalado,
se puede realizar un estudio de la distri-
bucin del tiempo medio entre fallos,
que suele seguir una curva normal.
Cuando se presentan desviaciones en el
comportamiento de algn equipamiento,
es cuando se hace necesario el manteni-
miento preventivo, aunque ste resulte
ms costoso frente a una posible repara-
cin correctiva, ya que las averas pueden
ocasionar consecuencias catastrficas.
Es de vital importancia mantener un
adecuado registro de los procesos y los
equipos para conocer el tipo de manteni-
miento que requiere cada aparato, de
manera que se sepa en todo momento el
tiempo y los costes derivados de cada re-
paracin. Por ello, muchos sistemas de
registros ya estn informatizados.
Antes de comenzar a desarrollar las
formas de implementar el mantenimien-
to preventivo, se va a realizar una compa-
rativa grfica de la visin tradicional de
mantenimiento y la visin de costes tota-
les.
El director de operaciones tiene que
decidir qu recursos va a destinar a me-
didas de mantenimiento preventivo, te-
niendo en cuenta el gasto que ste supo-
ne frente al gasto en reparaciones. Am-
bos costes estn inversamente relaciona-
dos, por lo que se debe buscar un equili-
brio entre ambos, bajo la premisa de que
el coste total de mantenimiento sea el
mnimo posible.
En el grfico tradicional se parte de
una situacin inicial en la que el gasto en
mantenimiento preventivo es muy redu-
cido, al contrario que el de las reparacio-
nes. A medida que el primero se incre-
menta, el coste del mantenimiento co-
rrectivo se reduce, y llega un momento
en el que la curva de costes totales se
vuelve creciente. Es decir, a mayor man-
tenimiento preventivo mayor coste total,
de manera que la reduccin en los costes
de reparaciones no compensa el incre-
mento del preventivo.
5465 CISS
Sin embargo, en la figura anterior, no
se han reflejado realmente todos los cos-
tes totales de una avera, ya que tienen
que considerarse otros aspectos, tales
como la calidad de los productos, la sa-
tisfaccin del cliente, aunque no estn
directamente relacionados con la avera,
as como el coste del inventario que se
mantiene para compensar el tiempo
inactivo. Tambin hay que plantearse el
posible cambio de actitud de los trabaja-
dores, que ya no ven necesario realizar el
mantenimiento de los equipos, por lo
que no se logran los objetivos estableci-
dos. Por todo ello, cuando se tiene en
cuenta el impacto total de las averas, la
siguiente figura representa con mayor
correccin la relacin entre el manteni-
miento preventivo y correctivo.
5466 CISS
Para que el director de operaciones
pueda elegir la poltica menos cara, se
comparan los costes de los dos tipos de
mantenimiento. Para ello, es necesario
conocer los datos histricos exactos de
los costes de mantenimiento, las proba-
bilidades de avera y los tiempos de repa-
racin.
A continuacin se expone un breve
ejemplo para el clculo de los costes de
mantenimiento.
Una empresa dedicada a la fabrica-
cin de conservas tiene automatizado su
proceso productivo. Conocido el histo-
rial de las averas producidas en los lti-
mos doce meses, la direccin de opera-
ciones de la empresa se est planteando
la contratacin de un servicio de mante-
nimiento preventivo que supondra un
coste mensual de 300t, considerando
que, en media, se produciran dos avera
al mes.
Tabla 1: Historial de averas de los ltimos doce meses
Nmero de averas 0 1 2 3 4 5
Nmero de meses en los que se han producido ese n-
mero de averas
1 1 2 3 3 2
Fuente: Elaboracin Propia
Cada vez que las mquinas fallan se
ha estimado una prdida de 500t en cos-
te de reparacin y perdida de imagen an-
te el cliente.
Para decidir entre una poltica de
mantenimiento preventivo o de repara-
ciones se siguen los siguientes pasos:
En primer lugar, se calcula el nme-
ro esperado de averas, a partir del
5467 CISS
historial del periodo temporal que se
ha considerado:
Nmero esperado de averas = L
(nmero de averias x frecuencia)
Aplicado al ejemplo que nos ocupa:
Nmero esperado de averas =
ras
que dichas averas suponen para la

empresa:
Coste esperado de averas = Nme-
ro esperado de averas x coste de
averas
Siguiendo el ejemplo:
Coste esperado de las averas:
En tercer lugar, se calcula el coste
del mantenimiento preventivo:
Coste del mantenimiento preventivo
= Coste esperado de averas si se
contrata el servicio + coste del con-
trato de servicio
En la empresa objeto de estudio se-
ra:
Coste de mantenimiento preventi-
Por ltimo, se comparan las dos op-
ciones eligiendo la de menor coste.
A la vista de los resultados obteni-
dos, la empresa debera contratar el
servicio de mantenimiento preventi-
vo, dado que el coste total es menor.
Los programas de mantenimiento
preventivo, a diferencia de los correcti-
vos, son opcionales y suelen ser realiza-
dos fuera de la jornada laboral para evitar
interrupciones en el proceso productivo.
Entre las ventajas de su implementacin
destacamos las siguientes:
1. Disminuye el nivel de gravedad de
las averas y el nmero de stas, re-
duciendo el coste total de manteni-
miento de los aparatos.
2. Puede aumentar los aos de vida til
de los elementos.
3. Permite una adecuada ergonoma y
mayor seguridad en el puesto de tra-
bajo.
El mantenimiento preventivo puede
llevarse a cabo de tres formas:
a) Revisin de componentes "a poten-
cial fijo": se reemplaza el componen-
te en cada revisin peridica que se
lleva a cabo.
b) Revisin de componentes "segn
condicin": de manera que son
reemplazados nicamente en aque-
llas revisiones en las que se detecte
que se estn sobrepasando los lmi-
tes establecidos para un correcto
funcionamiento.
c) Revisin de componentes "por con-
trol de actuacin": quiz sea el me-
nos preventivo de todos, porque son
acciones de control no programadas
y se efectan cuando el componente
ha fallado o se encuentra muy cerca
de hacerlo.
IV. MANTENIMIENTO PRODUCTIVO
TOTAL
Maintenance, que es un sistema japons
que pretende lograr cero accidentes, ce-
ro defectos y cero averas, siguiendo un
sistema de calidad total. Para ello, se
crean pequeos grupos de trabajadores,
comprometidos para lograr los objetivos
personales y de la empresa, sobre los
que recaen las tareas de mantenimiento
5468 CISS
(0x1/12) + (1x1/12) + (2x2/12) +
A continuacin se calcula el coste
(3x3/12) + (4x3/12) + (5x2/12)=3 ave-
3x500=1.500t
vo=(2x500)+300=1.300t
Es la traduccin de Total Productive
preventivo. Para poder realizar estas ta-
reas, los empleados deben estar forma-
dos en los procedimientos a seguir para
prevenir posibles averas en los equipos.
Los pilares bsicos de la implantacin
de un sistema TPM son:
Mejoras enfocadas: son actividades
desarrolladas por equipos interfun-
cionales de las diferentes reas del
proceso productivo, con el objetivo
de maximizar la efectividad global
del sistema, eliminando los despilfa-
rros que se presentan en las fbricas.
Mantenimiento autnomo: son ac-
ciones realizadas diariamente por los
trabajadores que manipulan los equi-
pos, habiendo sido formados para
ello. Entre estas acciones se encuen-
tran actividades de inspeccin, lim-
pieza, lubricacin, cambio de herra-
mientas, etc.
Mantenimiento progresivo o planifi-
cado: la empresa debe establecer co-
mo mxima el objetivo de cero ave-
ras, estableciendo una planificacin
de mantenimiento adecuada que ga-
rantice ese objetivo.
Mantenimiento de calidad: en este
caso lo que se pretende es el logro
de cero defectos en los bienes que
son ofrecidos al mercado. Se realizan
acciones encaminadas al cuidado de
los equipos, vigilando que stos tra-
bajan dentro de los estndares tcni-
cos establecidos.
V. FIABILIDAD
Es la probabilidad de que un equipo
funcione correctamente durante un pe-
riodo de tiempo determinado y bajo
unas condiciones previamente estableci-
das.
Existen tres maneras de garantizar la
fiabilidad de los equipos:
Mejorar el diseo de los componen-
tes que lo constituyen. La fiabilidad
de un sistema (F
s
) suele venir expre-
sada en porcentaje y es el resultado
de multiplicar los ndices de fiabili-
dad de cada uno de sus componen-
tes. Por lo tanto, se puede mejorar la
fiabilidad global del sistema si se me-
jora el diseo de cada uno de sus
elementos.
F
s
= F
1
x F
2
x ... F
n
Imaginemos que tenemos cinco m-
quinas dispuestas en una cadena, cu-
yas fiabilidades son del 95%, 92%,
86%, 90% y 93%, respectivamente. La
fiabilidad total de este sistema sera:
s
(63%)
Simplificacin del diseo, reducien-
do el nmero de componentes. A
medida que aumenta el nmero de
elementos que integran un sistema,
aumenta la probabilidad de un fallo
global del mismo, consecuencia de
una avera en alguno de los equipos
que lo constituyen.
Redundancia de componentes. Su-
pone la utilizacin de componentes
en paralelo, de manera que si uno fa-
lla, entra inmediatamente en funcio-
namiento su componente de apoyo.
La fiabilidad resultante es la suma de
la probabilidad de que funcione el
primer componente (F
1
), ms el pro-
ducto de la probabilidad del compo-
nente de apoyo (F
2
) por la probabili-
dad de necesitar dicho componente
de apoyo (PA).
F
s
= F
1
+ [F
2
x PA]
En el caso de que un equipo tenga
una fiabilidad del 95% y dicho com-
ponente tenga un elemento de apo-
5469 CISS
F =0'95x0'92x0'86x0'90x0'93=0'63
yo de la misma fiabilidad, la fiabilidad
redundante ser:
s
1. Medidas de Fiabilidad
Las ms utilizadas son:
ndice de Fallos (IF): relacin por co-
ciente entre el nmero de fallos y el
nmero de unidades probadas, o en-
tre el nmero de unidades produci-
das por unidad de tiempo.
Tiempo medio entre fallos (TMEF):
que es la inversa de IF(n).
Vamos a apoyarnos en un ejemplo
sencillo para entender los clculos de es-
tas medidas. Imaginemos que una em-
presa dedicada a la fabricacin de elec-
trodomsticos ha sometido a 50 frigorfi-
cos a 1.200 horas de pruebas. Uno de
ellos fall a las 500 horas y otros tres los
hicieron a las 1.000 horas. Con esta infor-
macin, se puede obtener el ndice de fa-
llos y el tiempo medio entre fallos.
ras
Tiempo operati-
vo=60.000-1.300=58.700 horas
2. Anlisis Modal de Fallos y sus Efec-
tos (AMFE)
Sus siglas hacen referencia a Faillure
Model and Effect Analysis. Fue aplicado,
por primera vez, en los aos sesenta en
la industria aeroespacial. Es una de las
tcnicas ms utilizadas en la gestin del
diseo de nuevos productos, previa a la
fabricacin de los mismos, de manera
que se revisan cada uno de los elemen-
tos, comprobando si funcionan de mane-
ra ptima. A continuacin, se clasifican
los defectos detectados jerrquicamente,
segn las consecuencias que pueden
ocasionar en el sistema productivo. En
funcin de esa jerarquizacin se estable-
ce un programa para la subsanacin de
los defectos.
El desarrollo de esta tcnica se divide
en los siguientes pasos:
Identificacin de cada componente y
la funcin que realiza en el proceso
productivo.
Se determina el modo de fallo po-
tencial de cada componente.
5470 CISS
(99'75%)
F =0'95+[0'95x(1-0'95)]=0'9975
Tiempo Total=50x1.200=60.000 ho-
Tiempo no operativo=
(1x700)+(3x200)=1.300 horas
GESTIN DEL SURTIDO
Se analizan los efectos del fallo de
cada elemento.
Se relaciona dicho fallo con sus posi-
bles causas u orgenes.
Se asigna una puntuacin:
a) Probabilidad de que se desarro-
lle un fallo en el producto o pro-
ceso objeto de estudio (O).
b) Importancia del mismo en rela-
cin a sus consecuencias funcio-
nales en el caso de un producto
o por el grado de deficiencia si
se trata de un proceso (G).
c)
fallo antes de que se produzca
(D).
Con los datos anteriores se establece
el ndice de Prioridad de Riesgo
(IPR):
En funcin de los IPR obtenidos, se
establece un programa de acciones
correctoras.
Se crea un grupo de trabajo formado
por empleados de las diferentes
reas de la empresa para que lleven a
cabo el estudio.
CRISTINA MASA LORENZO
Vase tambin: "Bienes de equipo".
LO ESENCIAL SOBRE
GESTIN DEL
MANTENIMIENTO
Libros
HEIZER, J. y RENDER, B., Direccin de la
produccin y de operaciones. Edito-
rial Pearson Prentice Hall, Madrid,
2007.
S., CHAMORRO MERA, A., BAEGIL PALA-
CIOS, T. M., Manual de direccin de
operaciones. Editorial Thomson, 1
2008.
Range management
I. CONCEPTO II. SEGMENTACIN DEL
SURTIDO III. CARACTERSTICAS DEL SURTIDO
GESTIN DEL SURTIDO DE UNA FAMILIA DE
PRODUCTOS
I. CONCEPTO
El surtido es el conjunto de produc-
tos que un establecimiento comercializa
para satisfacer unas necesidades determi-
nadas. Se refiere a la variedad de produc-
tos presentes en la sala de ventas, no a la
cantidad de productos.
Los minoristas y otras empresas de
distribucin utilizan la palabra "surtido",
mientras que las empresas industriales o
fabricantes usan el trmino "gama", para
referirse a la coleccin de productos que
tienen en su catlogo comercial.
El surtido se define en funcin del
pblico al que est dirigido el estableci-
miento.
Los objetivos principales del surtido
son:
1. Satisfacer las necesidades de los con-
sumidores
2. Rentabilizar al mximo el punto de
venta
5471 CISS
edicin, 3. reimpresin, Madrid,
Probabilidad de no detectar el
DEL SURTIDO
IV. SURTIDO Y FORMAS COMERCIALES V.
GESTIN
IPR = 0 G X D
GESTIN DEL SURTIDO
II. SEGMENTACIN DEL SURTIDO
El surtido se estructura en niveles
que, varan con el tipo de establecimien-
to. Los comercios ms pequeos slo tie-
nen tres niveles, mientras que los gran-
des establecimientos establecen los nive-
les que sean necesarios para la gestin
rentable del surtido. De forma general,
los niveles del surtido pueden ser:
1. Departamentos. Son grandes divisio-
nes que agrupan varias secciones ho-
mogneas y complementarias en
cuanto al surtido. Por ejemplo: "de-
partamento de alimentos frescos y
perecederos".
2. Secciones. Son unidades indepen-
dientes de negocio que agrupan a fa-
milias de productos. Siguiendo con
el ejemplo anterior, en el "departa-
mento de alimentos frescos y pere-
cederos" se encuentra la "seccin de
lcteos".
3. Familias. Es el conjunto de artculos
que responden a una misma necesi-
dad del consumidor final. Siguiendo
el mismo ejemplo, en la "seccin de
lcteos" se encuentra la "familia de
yogures".
4. Subfamilias. Son las diferentes subdi-
visiones que se pueden realizar en
una determinada familia y subfamilia.
Dicha segmentacin puede referirse
a las caractersticas, funciones y natu-
raleza de los productos, pero siem-
pre, debe corresponder al mximo
con una segmentacin de compra de
los consumidores. En el ejemplo de
la "familia de yogures", estn las sub-
familias siguientes: "subfamilia de yo-
gures naturales", "subfamilia de yo-
gures con sabores", "subfamilia de
yogures lquidos", etc. Podemos se-
guir haciendo subfamilias de las an-
teriores, as, dentro de la "subfamilia
de yogures naturales" hay dos subfa-
milias: "subfamilia 1 de yogur natural
sin azcar" y "subfamilia 2 de yogur
natural con azcar".
5. Artculo. Se corresponde con nom-
bres comerciales. Por ejemplo: yogur
de fresa, yogur de pltano, etc.
6. Referencias. Corresponden a unida-
des de venta que satisfacen la misma
necesidad especfica. Las referencias
definen la marca, el formato, el mo-
delo y el contenido del producto;
hay tantas como artculos tenga el
establecimiento. Muchas referencias
llevan impresos en sus envases un
cdigo de barras, para poder ser
identificadas a travs de un lenguaje
comn entre fabricantes y distribui-
dores. Ejemplo: yogur Hacendado
sabor fresa azucarado de 125 gramos
en pack de 4 unidades a 1 t.
III. CARACTERSTICAS DEL SURTIDO
1. Amplitud del surtido. Est determi-
nado por el nmero de secciones
que tiene el establecimiento comer-
cial. Su dimensin se mide en tres
grados: muy amplio, medianamente
amplio y, poco amplio o estrecho.
En el caso de un hipermercado su
amplitud es mucha por las mltiples
secciones que tiene. En el caso de
una tienda muy especializada, el sur-
tido carece de amplitud, es decir, no
tiene secciones, se desarrolla a partir
de familias o categoras de produc-
tos; ahora bien, esa categoras o fa-
milias de productos tienen unas di-
mensiones muy amplias.
2. Anchura del surtido. Viene determi-
nada por el nmero de categoras de
productos, familias y subfamilias que
tiene una seccin. Su dimensin se
mide en tres grados: muy ancho, me-
dianamente ancho y, poco ancho. El
surtido ser ancho cuando la seccin
tiene muchas categoras, familias y
subfamilias y estrecho cuando tiene
pocas. Por regla general, hay un pa-
5472 CISS
GESTIN DEL SURTIDO
ralelismo entre surtido ancho y co-
mercio especializado; y surtido estre-
cho y comercio no especializado.
3. Profundidad del surtido. Refleja el
nmero de referencias que se ofre-
cen dentro de cada una de las fami-
lias o subfamilias de productos. Su
dimensin se mide en tres grados:
muy profundo, medianamente pro-
fundo y, poco profundo. Las tiendas
muy especializadas tienen un surtido
muy amplio.
4. Coherencia del surtido. Viene deter-
minado por el grado de homogenei-
dad y complementariedad de las fa-
milias de productos que componen
la estructura del surtido del estable-
cimiento, con respecto a las necesi-
dades y deseos que satisface. Un
conjunto de referencias forma una
"familia coherente" de productos
cuando satisface necesidades homo-
gneas, es decir, que las referencias
presentes en la familia pueden susti-
tuirse una a otra y satisfacer la misma
necesidad. Su dimensin se mide en
grados: muy coherente, mediana-
mente coherente y poco coherente.
Una tienda muy especializada tiene
un surtido muy coherente.
5. Esenciabilidad del surtido. Es el gra-
do de coincidencia entre el surtido
que ofrece el establecimiento comer-
cial y el surtido que espera el cliente
objetivo. El surtido esencial hay que
medirlo por el efecto de satisfaccin
que origina en el consumidor y por
su efecto coherente y equilibrado
que produce en la estructura del sur-
tido, nunca por sus ventas, mrgenes
o rentabilidad.
IV. SURTIDO Y FORMAS
COMERCIALES
Al combinar las dimensiones del sur-
tido del establecimiento, resulta una
mezcla que lo identifica y lo diferencia
con su propia posicin estratgica en el
mercado y en la mente del consumidor.
Las dimensiones que van a definir el
surtido de los establecimientos son bsi-
camente la amplitud y profundidad, de
forma que el resultado de estas dos di-
mensiones nos permite posicionar las
principales formas de distribucin deta-
llista:
1. Surtido muy amplio y profundo. El
surtido se caracteriza por satisfacer
gran variedad de necesidades del
consumidor y ofrecer variedad de
eleccin. Est compuesto por mu-
chas secciones, familias y subfami-
lias, con gran variedad de referencias
en cada una de ellas, para que el
consumidor pueda elegir. Es tpico
de: grandes almacenes, hipermerca-
dos y grandes superficies.
2. Surtido muy amplio y poco profun-
do. El surtido se caracteriza por satis-
facer muchas necesidades genricas
del consumidor pero con una elec-
cin limitada. Est compuesto por
muchas secciones, familias y subfa-
milias, con pocas referencias en cada
una de ellas. Es propio de: almace-
nes populares, tiendas descuento,
tiendas de todo a 100 y tiendas de
conveniencia.
3. Surtido estrecho y muy profundo. El
surtido satisface pocas necesidades
genricas del consumidor, pero ofre-
ce gran variedad de eleccin. Est
compuesto por pocas secciones, con
gran variedad de referencias en cada
una de ellas. Este surtido se corres-
ponde con los siguientes estableci-
mientos: grandes superficies especia-
lizadas y comercio especializado.
4. Surtido estrecho y poco profundo. El
surtido est muy limitado y es poco
atractivo para el consumidor por la
escasa posibilidad de eleccin. Co-
5473 CISS
GESTIN DEL TIEMPO
rresponde al formato de comercio
tradicional que tiende a desaparecer.
En los ltimos aos est surgiendo
un nuevo formato comercial para cu-
brir una necesidad genrica de ma-
nera inmediata y espontnea, se trata
de la tienda de conveniencia o tien-
das de 24 horas.
V. GESTIN DEL SURTIDO DE UNA
FAMILIA DE PRODUCTOS
Las etapas a seguir para una gestin
eficaz del surtido son:
1. Estructuracin de la familia de pro-
ductos en niveles o subfamilia, tan-
tos como necesidades de consumi-
dor puedan existir.
2. Conocimiento de la estructura del
mercado. A travs de estudios loca-
les de consumos hay que determinar
las necesidades de los consumidores
para esa familia de productos.
3. Bsqueda del nmero de referencias
de la familia de productos. Esta es
una de las etapas ms complejas por-
que el nmero de referencias nuevas
de los fabricantes aumenta, la super-
ficie de los establecimientos de los
distribuidores disminuye y los pasi-
llos se ensanchan. Segn la filosofa
del establecimiento y los objetivos
del surtido se definir el nmero de
referencias ptimo para cada familia.
4. Distribucin de las referencias por
niveles o subfamilias. El reparto se
realiza normalmente basndose en
las cuotas de mercado de las diferen-
tes subfamilias creadas. A las subfa-
milias con alta cuota de mercado se
les atribuir un mayor nmero de re-
ferencias. En el caso de que la filoso-
fa del establecimiento sea "dar pre-
ferencia a la eleccin del cliente" se
mantiene una referencia de la subfa-
milia, con independencia de su nivel
de cuota de mercado.
5. Eleccin de las referencias a inventa-
riar en cada subfamilia. Toda referen-
cia se puede vincular a un tipo de
producto: producto lder, producto
de una marca de fabricante, produc-
to de marca propia, producto de pri-
mer precio y producto de marca lo-
cal. Para cada una de las subfamilias
creadas hay que definir el tipo de ca-
da referencia. En el caso de una sub-
familia que necesite cuatro referen-
cias bsicas se definen las siguientes:
"referencia lder", es la clave para la
dinmica del surtido; "referencia de
primer precio", es de obligada intro-
duccin porque est muy demanda-
da por el consumidor; "referencia de
marca del fabricante", es indispensa-
ble para la calidad del surtido y aten-
der las necesidades del consumidor
y, la "referencia marca propia" por-
que da confianza al consumidor.
Vase tambin: "Familia de productos" y "Gestin
por categoras".
GESTIN DEL TIEMPO
Time management
I. CONCEPTO II. AUTODIAGNSTICO III.
MATRIZ DE STEPHEN R. COVEY: LO URGENTE Y
LO IMPORTANTE IV. BARRERAS EN LA
GESTIN DEL TIEMPO V. PRINCIPIOS
RELATIVOS AL USO DEL TIEMPO VI. PLAN DE
ACCIN
I. CONCEPTO
Una consideracin importante es la
distincin conceptual efectuada en Gre-
cia, en la que se distingua entre chro-
nos, o tiempo cronolgico, y kairos, o
tiempo apropiado o de calidad que im-
plicaba el reconocimiento de oportuni-
dades para nuestra superacin.
5474 CISS
GESTIN DEL TIEMPO
En este sentido, una primera refle-
xin en torno al uso del tiempo nos re-
mite a la consideracin de tiempo para
qu, e implcitamente a los criterios de
equilibrio y sostenibilidad. El equilibrio
hace referencia al reparto del tiempo, en
el sentido de incorporar en la planifica-
cin distintas actividades del mbito per-
sonal y profesional (familia, ocio, trabajo,
desarrollo personal, ejercicio fsico, sue-
o...); la sostenibilidad, intrnsecamente
ligada al equilibrio, permite identificar si
la distribucin del tiempo actual puede
ser mantenida a medio y largo plazo.
Puntualmente podemos ralentizar la
atencin que dedicamos a algunos aspec-
tos importantes por la concentracin de
los esfuerzos en otras reas, pero no de
forma "sostenida", ya que se produciran
desajustes.
En definitiva, podemos afirmar que
sin visin de lo que quiero hacer o de c-
mo quiero vivir, no hay motivacin ni
manejo del tiempo, siendo conscientes
que "una visin sostenible" supone inte-
grar nuestros distintos roles en un equili-
brio. El reto no es "hacer ms", sino "in-
corporar en el tiempo lo que cada perso-
na considera importante"
II. AUTODIAGNSTICO
La mayora de las personas recono-
cen no tener definido el uso que hacen
de su tiempo. Se produce un desconoci-
miento de en qu se emplea y cules son
las causas que inciden en su prdida. A
continuacin se esbozan algunos par-
metros cuyo anlisis pueden aproximar-
nos a detectar qu podemos mejorar:
a) Anlisis de debilidades y fortalezas
en el uso del tiempo: un autoregis-
tro pormenorizado de las actividades
que realizamos a lo largo de quince
das representativos de nuestra vida
habitual puede proporcionarnos in-
formacin muy valiosa al respecto.
b) Diseo a largo plazo o a corto plazo:
en ocasiones se prioriza el corto pla-
zo poniendo en peligro el bienestar
a largo plazo.
c) Reactividad o proactividad: respon-
do a las demandas del medio, sin
que tenga el control de mi tiempo, o
me anticipo y soy responsable en su
uso, tomando la iniciativa de hacer
que las cosas sucedan.
Dado que se trata de un recurso es-
caso, resulta fundamental reconocer
explcitamente si destinamos el tiem-
po a lo que realmente nos resulta
importante o si, por el contrario, ac-
tuamos en funcin de demandas ex-
ternas. Este idea nos conduce a los
conceptos de "proactividad" y "reacti-
vidad", es decir, si planificamos y
aplicamos tiempo a lo que queremos
hacer esta actuacin sera proactiva-
o bien actuamos con "el piloto auto-
mtico" reaccionando a las deman-
das del medio, en cuyo caso nos
comportaramos de forma reactiva.
III. MATRIZ DE STEPHEN R. COVEY:
LO URGENTE Y LO IMPORTANTE
Stephen R. Covey, especialista en
gestin del tiempo, propone inicialmen-
te clasificar las distintas tareas y activida-
des diarias segn estos dos criterios:
a) Urgencia: todas las actividades que
requieren una accin inmediata pero
que no tienen repercusiones a largo
plazo.
b) Importancia: aquellas actividades
que tienen que ver con objetivos es-
pecficos y que repercuten a largo
plazo.
Elabora una matriz de doble entrada
de la que obtiene cuatro cuadrantes:
1. Lo urgente e importante. Hace refe-
rencia a todos los temas que requie-
5475 CISS
GESTIN DEL TIEMPO
ren atencin inmediata, que supo-
nen presin y que implican enfrentar
crisis, resolver problemas acuciantes,
etc. Algunos ejemplos seran: pro-
yectos con fecha lmite, vencimien-
tos, resolucin de problemas inme-
diatos y acuciantes, tomas de deci-
siones con amplias repercusiones so-
cio-econmicas, etc.
2. Lo importante, no urgente. Se refiere
a aquellas cuestiones ms lejanas en
el tiempo, aunque su importancia es
vital en el desarrollo personal y pro-
fesional. Algunos ejemplos seran:
planificar actividades de desarrollo
personal y profesional, reflexionar,
formarse, prevenir, anticiparse, re-
solver conflictos, etc.
Es el ms importante, ya que implica
valores y formas de entender la vida,
reflexin personal, elecciones a me-
dio y largo plazo, formacin y desa-
rrollo. Dado que son cuestiones que
no presionan en el da a da y pue-
den "aplazarse", resulta conveniente
centrar la atencin en estos temas.
3. Lo urgente, no importante. Incluye
interrupciones, imprevistos, reunio-
nes no planificadas, etc. General-
mente implican deseos y necesida-
des de otras personas que se trans-
forman en solicitudes explcitas hacia
nosotros. Ceder a estas demandas es
una tentacin permanente, ya que
interpretamos que nuestra populari-
dad y aceptacin personal depende
de ello, aunque el coste sea poster-
gar nuestros propios intereses.
4. Lo no urgente, No importante. Acti-
vidades de evasin, trivialidades,
ocio no planificado o prdidas de
tiempo. El transcurso de demasiado
tiempo en las mencionadas activida-
des puede generar una crisis por fal-
ta de previsin y preparacin para
afrontar problemas y tambin indife-
rencia, cinismo, distanciamiento o
culpa.
IV. BARRERAS EN LA GESTIN DEL
TIEMPO
Aunque exista la posibilidad de mo-
dificar demandas externas a travs de de-
terminados comportamientos, pueden
identificarse limitaciones en el uso del
tiempo que clasifiquemos en funcin de
su procedencia:
1. Limitaciones externas.
a) Deficiente planificacin empre-
sarial, puesto de trabajo no defi-
nido, falta de comunicacin, tra-
bajo no organizado, escasa habi-
lidad del superior jerrquico pa-
ra gestionar su tiempo.
b) Presiones socio-familiares, conci-
liacin de mltiples roles.
c) Los denominados "ladrones del
tiempo", tales como telfonos,
interrupciones, visitas no previs-
tas o reuniones mal planificadas
entre otros.
2. Limitaciones internas
a) No se formulan objetivos, ni se
establecen prioridades
b) Trabajo no organizado y caos
(profesional y personal)
c) "Sumideros de tiempo", como
las permanentes consultas del
correo electrnico, google...
d) Postergar acciones o toma de
decisiones. En ocasiones se deja
lo importante para "luego".
e) Falta de habilidad para delegar.
f) Dificultad para conciliar trabajo,
familia, ocio, formacin, etc.
g) Pluralidad y sobrecarga de fun-
ciones y roles.
5476 CISS
GESTIN DEL TIEMPO
h) El "perfeccionismo" a veces en
tareas que requieren poco tiem-
po y "chapuzas" en actividades
importantes.
i) Nivel de autoexigencia elevado,
es decir, no aceptar que no po-
demos asumir todo.
j) Carencia de asertividad, es decir
no saber decir "no". La necesidad
de aprobacin social conduce a
aceptar todas las propuestas que
implican invertir tiempo, aunque
no formen parte de los propios
deseos u objetivos.
k) La adiccin al trabajo.
Las siguientes evidencias estadsticas,
relativas a directivos medios en Espaa,
revelan informacin sobre limitaciones
en el uso del tiempo en el mbito labo-
ral:
- Interrupciones cada 8 minutos
(constituye aproximadamente el 30%
del tiempo que la persona permane-
ce en el despacho)
- Excesiva fragmentacin tareas (30 di-
ferentes al da en grandes empresas
y 70 en pymes)
- El 80% de las reuniones son ms lar-
gas de lo previsto.
- Incrementos de tiempo de desplaza-
mientos (10-15%)
Estos aspectos implican que, en este
caso, los mandos intermedios, manifies-
ten insatisfaccin con el 45% de su jorna-
da laboral.
V. PRINCIPIOS RELATIVOS AL USO
DEL TIEMPO
A continuacin se exponen leyes y
principios elaborados en torno al uso del
tiempo:
a) Ley de Carlson: "Toda actividad inte-
rrumpida, es menos eficaz y consu-
me ms tiempo que si se realiza de
manera continua". De forma que re-
tomar el nivel de concentracin para
alcanzar el nivel de ejecucin previa,
supone un tiempo adicional.
b) Principio de Pareto o Ley del 80-20:
"Tan slo el 20% de nuestro tiempo
contribuye al 80% de resultados".
c) Curva de Sheldon rendimiento-tiem-
po. "La mayora de personas no pue-
den resolver sus problemas laborales
trabajando ms horas". Afirma que el
rendimiento decrece ostensiblemen-
te en las prolongaciones de jornada
laboral por ejemplo. Podra igual-
mente ser explicado en trminos
econmicos (Ley del rendimiento
marginal decreciente).
d) Ley de Parkinson: "Todo trabajo se
dilata indefinidamente hasta ocupar
todo el tiempo disponible para su
realizacin".
e) Ley de Swoboda o ley de los ritmos
biolgicos: "Cada persona esta some-
tido a mltiples ritmos biolgicos
(biorritmos) que deben ser tenidos
en cuenta en la programacin de
nuestras actividades". En base a esta
consideracin existen tcnicas para
constituir equipos, tanto empresaria-
les como deportivos, en funcin de
los biorritmos de las personas que
los integran.
f) Ley de Fraisse o ley de la dimensin
subjetiva del tiempo: "El tiempo tie-
ne una dimensin objetiva y una di-
mensin subjetiva o psicolgica, que
es funcin del inters sentido por la
actividad ejercida."
VI. PLAN DE ACCIN
Una vez identificado el punto de par-
tida personal en cuanto a la gestin del
tiempo se refiere y analizadas las barreras
o limitaciones personales, ya sean inter-
5477 CISS
GESTIN FISCAL
nas o externas, se dispone de informa-
cin relevante para elaborar el corres-
pondiente Plan de accin:
1. Planificar. Decidir qu se va a hacer,
planteando objetivos a largo plazo, y
objetivos a medio y corto plazo que
los hagan posibles (20 minutos dia-
rios)
2. Priorizar. Tener en cuenta la impor-
tancia de las actividades. Se puede
tener elevada actividad y baja efecti-
vidad.
3. Organizar y Temporalizar. Secuen-
ciar y organizar medios y tiempos de
actividad.
4. Efectuar seguimiento. Verificar al fi-
nal de la jornada (5 Minutos diarios)
GESTIN FISCAL
Vase: "Gestin tributaria".
GESTIN
(RECURSOS
HUMANOS)
Human resources management process
La gestin por procesos es aplicada
por todas aquellas organizaciones que
basan su estrategia de gestin en refe-
rentes tales como las normas
ISO9001:2000 o el Modelo de Excelencia
Empresarial (EFQM), que incluyen entre
sus buenas prcticas o principios de ex-
celencia la gestin de actividades por
procesos. En contraposicin, los mode-
los de gestin tradicional estn basados
en principios tayloristas de divisin y es-
pecializacin. Los organigramas estable-
cen la estructura organizativa y designan
funciones. Ellos definen claramente la ca-
dena de mando pero no reflejan ni el
funcionamiento de la empresa, ni las res-
ponsabilidades, ni las relaciones con el
cliente interno/externo ni los flujos de in-
formacin y de comunicacin interna.
Los esfuerzos se centran en la mejora de
los resultados departamentales y no en la
satisfaccin del cliente o en los resulta-
dos globales.
En entornos abiertos y competitivos
como los actuales, las organizaciones se
deben dirigir siendo consideradas como
un sistema integrado de procesos, lo
cual supone pasar de una visin vertical
de la organizacin a una visin horizontal
que permita gestionar la organizacin,
no como un grupo de funciones hetero-
gneas -departamentos-, sino como un
sistema formado por flujos -procesos-
que satisfagan y superen las necesidades
y expectativas, razonables, de los destina-
tarios de los mismos, los clientes -exter-
nos o internos-.
5478 CISS
POR PROCESOS
INTEGRADA
GESTIN INTEGRADA POR PROCESOS (RECURSOS HUMANOS)
El trmino proceso hace referencia a
un conjunto de actividades o acciones
secuenciales, orientadas a generar un va-
lor aadido sobre una entrada, para con-
seguir un resultado que satisfaga plena-
mente los requisitos del cliente - externo
o interno- como consecuencia de las acti-
vidades realizadas.
Los procesos existen en cualquier or-
ganizacin, aunque nunca se hayan iden-
tificado, definido o medido. Cualquier
actividad o tarea empresarial puede ser
considerada un proceso ya que no existe
un producto o servicio que no forme
parte de un proceso ni que no de res-
puesta a las necesidades de un cliente
externo o interno. La organizacin es, en
s misma, un proceso -macroproceso- del
que se obtienen unas prestaciones -pro-
ducto o servicio- que deben satisfacer las
necesidades o expectativas del cliente -
externo o interno- para lo cual realiza
mltiples actividades o tareas, agrupadas
en procesos.
El modelo de gestin por procesos
supone un profundo cambio en la Direc-
cin de Recursos Humanos, ya que re-
presenta pasar de modelos funcionales
de gestin, basados en la funcin, la je-
rarqua y la estructura, a modelos enfoca-
dos al cliente interno. sto a su vez supo-
ne implantar la mejora continua (calidad
del servicio), disponer de un sistema de
comunicacin eficaz, reducir plazos y por
tanto costes (simplificar tareas y burocra-
cia, y eliminar actividades sin valor aadi-
do) y establecer indicadores de eficacia y
eficiencia.
5479 CISS
5480 CISS
La gestin por procesos en la direc-
cin de recursos humaos, permite:
1. Integrar la gestin de Recursos Hu-
manos con la estrategia empresarial.
2. Afrontar la creciente tendencia a la
descentralizacin de la toma de deci-
siones en el mbito de los Recursos
Humanos hacia el directivo de lnea
y el mando de proximidad.
3. Atender a la progresiva incorpora-
cin y el mayor desarrollo de herra-
mientas informticas para la gestin,
con la complejidad que conlleva el
tratamiento de datos cualitativos.
4. Atender a la creciente importancia y
transcendencia de las nuevas tecno-
logas de la informacin, como Intra-
net, Internet, etc., no solo como me-
jora de la comunicacin interna, sino
por la significativa reduccin asocia-
da de los costes administrativos y de
gestin que conlleva.
5. Posibilitar las nuevas figuras contra-
ctuales, tales como teletrabajo, fran-
quicias, outsourcing, etc., que re-
quieren procesos comunes y niveles
de calidad adecuados.
6. Poder llegar, por tanto, a conseguir
la excelencia empresarial, en base a
la calidad total, tanto por EFQM,
ISO, UNE, etc., como mediante su
documentacin, difusin y manteni-
miento.
Las principales caractersticas de la
gestin por procesos en la direccin de
recursos humanos, como sistema inte-
grado, son las siguientes:
- Es aplicable de inmediato.
- Es flexible para cubrir todos los as-
pectos, y poder adaptarse adecuada-
mente a las peculiaridades y momen-
tos o circunstancias y etapas de cada
empresa.
- Permite adecuar, bajo unos mismos
parmetros generales, a las diferen-
tes herramientas tecnolgicas, ya
sean de tipo SAP-RH, HR-ACCESS,
META4, u otras reconocidas en el
mbito de gestin social, que an
cuando tienen bastante definidos y
parametrizados los principales pro-
cedimientos y algunos procesos de
ejecucin y tcnicos, carecen de de-
sarrollos estndar en los procesos de
gestin.
- Implica una revisin ordenada y me-
tdica de la situacin actual en el
quehacer, modos de actuar y estado
de los componentes y aspectos de
los Recursos Humanos, lo que per-
mite, no slo detectar las anomalas,
sino, adems, disponer de un Diag-
nstico que posibilite el plantea-
miento de los aspectos a desarrollar
o por disear en la empresa.
Las lneas de actuacin son las si-
guientes:
1. Planificacin: determinar el equipo
de trabajo, las actuaciones iniciales y
cronogramas de trabajo y puesta en
comn del enfoque y mbito ms
adecuado.
2. Anlisis y diagnstico preliminar: re-
copilar inventarios documentales, fi-
chas, modelos, procedimientos, etc.
Anlisis de contenidos y criterios en
vigor, respecto a procesos, procedi-
mientos, etc. Conocer los principales
antecedentes, evolucin y forma de
actuar, as como los principales as-
pectos cotidianos de trabajo que de-
ben tenerse presentes para la ade-
cuada gestin de los recursos huma-
nos, prestando especial atencin a
las carencias y aspectos a mejorar
que habr que reforzar y desarrollar,
en su caso. Puesta en comn y discu-
sin de conclusiones preliminares.
Plan de actuacin de continuidad y
desarrollo del Sistema.
5481 CISS
GESTIN PASIVA DE CARTERAS
3. Identificacin y proceso de diseo:
disear en funcin de lo existente y
de lo necesario el borrador del Mapa
General de Procesos Corporativos de
Gestin de Recursos Humanos, que
facilite la integracin de la gestin de
los recursos humanos con la estrate-
gia empresarial; identificar y analizar
los diferentes niveles de subprocesos
de gestin de recursos humanos, as
como sus secuencias tcnicas; deter-
minar los elementos crticos, cruces
y enlaces, en los distintos niveles pa-
ra asegurar la eficacia de los proce-
sos, subprocesos y secuencias tcni-
cas, dentro de un referente comn
para todas las unidades de negocio;
revisar y/o establecer los indicadores
ms adecuados y elaborar un infor-
me de avances.
4. Evaluacin, revisin y mejora: docu-
mentar y analizar los resultados obte-
nidos hasta el momento, puesta en
comn e identificacin de posibles
necesidades de adaptacin, articula-
cin y orientacin en funcin de las
demandas de los diferentes clientes
internos, tendente a su adecuada sa-
tisfaccin y cobertura de necesida-
des, verificar los diferentes elemen-
tos e indicadores y evaluar, en su ca-
so, las necesidades de mejora y la
conveniencia o no, de efectuar cam-
bios.
5. Presentacin: elaboracin y revisin
del mapa general de procesos corpo-
rativos de gestin de recursos huma-
nos, que formar parte del sistemas
integrado con la gestin de un enfo-
que de mejora continua; resolucin
de dudas y en su caso identificacin
de no conformidades y oportunida-
des de mejora; presentacin del "Sis-
tema Integrado de Gestin por Pro-
cesos en la Direccin de Personas" y
propuesta de actuaciones que fuese
preciso abordar para su implantacin
y elaboracin del plan de accin.
MARCELO PASCUAL FAURA
IRENE FERNNDEZ ANDRS
Vase tambin: "Gestin por procesos".
Vase: "Gestin de carteras".
Category management
I. ORIGEN Y CONCEPTO II. CATEGORA III.
OBJETIVOS IV. PROCESO DE LA GESTIN POR
CATEGORAS
I. ORIGEN Y CONCEPTO
Se trata de un fenmeno relativa-
mente reciente que lleva desarrollndose
en nuestro pas desde 1994 1995, pero
con andadura en pases anglosajones
(primero en Estados Unidos e inmediata-
mente despus en el Reino Unido, en ra-
zn de sus semejanzas en la estructura y
en la cultura del sistema de distribucin)
desde principios de los aos noventa.
As, la aparicin tarda del fenmeno en
nuestro pas se justifica por la propia es-
tructura de la distribucin espaola, con
un inferior grado de concentracin y do-
minada por la influencia del modelo de
gestin de las empresas de distribucin
francesas.
La definicin del Comit ECR Europa
concepta la gestin por categoras co-
mo "cualquier proceso de colaboracin
entre un fabricante y un distribuidor en
donde se define un concepto base de ca-
5482 CISS
DE CARTERAS
GESTIN PASIVA
POR CATEGORAS
GESTIN
GESTIN POR CATEGORAS
tegora como unidad de negocio, y cuyo
objetivo es la mejora de los resultados en
funcin del valor que se da al consumi-
dor por su compra".
La definicin de las categoras como
unidades de gestin para el distribuidor
se debe principalmente al hecho de que,
con la creciente proliferacin de nuevos
productos, el desarrollo de estrategias a
nivel de referencia (cdigo EAN del pro-
ducto) es una tarea imposible y la ges-
tin por departamentos es demasiado
amplia para poder enfocar la estrategia.
As pues, el origen de la gestin por cate-
goras reside en la necesidad del distri-
buidor de simplificar la gestin de un n-
mero elevado y creciente de referencias.
De esta forma, la creacin de categoras
de producto como unidades estratgicas
de negocio parte del distribuidor aunque
su desarrollo se ha concretado en la defi-
nicin de procesos de colaboracin con
la industria, que aaden en la relacin
elementos que permiten hablar de bene-
ficio mutuo.
II. CATEGORA
Por categora se entiende un conjun-
to de productos o servicios que los con-
sumidores perciben como complementa-
rios o sustitutivos respecto a la satisfac-
cin de una determinada necesidad.
Diversos estudios empricos justifi-
can que las categoras estn en la mente
del consumidor, que es un "experto en
hacer la compra" y responden a su rbol
de decisin de compra. A partir del anli-
sis de las listas de la compra de una
muestra de compradores o del compor-
tamiento en el punto de venta, se ha
puesto de manifiesto que los clientes es-
tructuran su comportamiento de compra
en "captulos" o categoras que configu-
ran, por citar un ejemplo, todos los pro-
ductos de alimentacin seca consumidos
en el momento del desayuno caf, t,
cacao en polvo, cereales, pan tostado, ga-
lletas, etc.-. Podran establecerse as cate-
goras de mayor o menor amplitud como
"desayuno", "limpieza de la vajilla","cuida-
do de animales domsticos", etc. El crite-
rio en la prctica vendr dado tambin
por la capacidad de manejo del grupo de
productos de que se trate: por ejemplo
los productos agua, cerveza, zumo, bebi-
das refrescantes, etc. ofrecen soluciones
parecidas para el consumidor (calman la
sed) pero esta necesidad permite definir
luego grupos ms manejables que forma-
rn la categora (caso de las bebidas re-
frescantes).
III. OBJETIVOS
La gestin por categoras es algo ms
que un proceso de colaboracin entre fa-
bricante y distribuidor, y se convierte en
un instrumento de micromarketing, o el
marketing llevado al punto de venta.
Abarca una triple dimensin de filosofa,
proceso y concepto organizativo. La con-
cepcin como filosofa se deriva de una
nueva forma de entender y gestionar las
categoras de producto, en tanto que
unidades estratgicas de negocio. Por su
parte abarca, como proceso, una planifi-
cacin conjunta de una serie de activida-
des entre el distribuidor y el proveedor.
Por ltimo, como organizacin, implica
una serie de cambios en la estructura or-
ganizativa y funcional de las empresas de
cara a implantar a los gestores de catego-
ras Category Managers como figu-
ras responsables del desarrollo de la ges-
tin por categoras.
La gestin por categoras pretende
definir a nivel tienda o grupos homog-
neos de tiendas los siguientes aspectos:
Los artculos que deben ofrecerse al
consumidor
En qu cuanta
Cules deben ser los precios y las
promociones ms adecuadas
5483 CISS
GESTIN POR CATEGORAS
La ubicacin de la categora dentro
del establecimiento
El espacio dedicado en la estantera
La estructura del lineal
IV. PROCESO DE LA GESTIN POR
CATEGORAS
El proceso de la gestin por catego-
ras constituye una progresin estructu-
rada de actividades que producen un
output especfico que se materializa en el
plan para la categora. En ltimo trmi-
no, acta como una gua que orienta en
el desarrollo del trabajo conjunto de fa-
bricante y distribuidor.
La consultora Nielsen presenta un
modelo de proceso de gestin por cate-
goras articulado en cinco fases, que per-
miten adaptarse de una forma rpida a
los cambios de industria y distribucin:
Anlisis de la categora
Estudio de los consumidores
Planificacin del merchandising
Implantacin de la estrategia
Evaluacin de los resultados
Por su parte, las mejores prcticas de
ECR Europa, que se plasman en un docu-
mento elaborado por el Comit ECR Eu-
ropeo, con el apoyo de las firmas de con-
sultora The Partnering Group y Roland
Berger & Partners, definen posiblemente
la representacin ms consensuada y ex-
tendida del proceso que implica el desa-
rrollo de la gestin por categoras: ocho
etapas que deben comenzar por la defi-
nicin de la categora, para poder esta-
blecer a continuacin la estrategia a se-
guir en funcin de cul sea el rol o papel
que tenga en la tienda y el equilibrio del
portfolio de categoras con el que cuenta
el negocio.
El proceso de la gestin por catego-
ras se presenta como un proceso circu-
lar sometido a una constante revisin
y orientado al largo plazo.
5484 CISS
GESTIN POR COMPETENCIAS
Vase tambin: "Respuesta eficiente al consumidor
(ECR)" y "Trade marketing".
Competences management
I. CONCEPTO II. PERFIL COMPETENCIAL III.
EVALUACIN COMPETENCIAL Y ENTREVISTA
POR COMPETENCIAS
I. CONCEPTO
Sistema de gestin en el que las com-
petencias (vase "Competencia") consti-
tuyen el elemento clave que soporta, in-
tegra y da estructura de forma coherente
a los distintos elementos de la Gestin;
desde el diseo y descripcin de los
puestos de trabajo, hasta la elaboracin
de planes de carrera y sucesin, planes
de desarrollo, formacin, reclutamiento
y seleccin, la gestin del conocimiento
y la definicin de los sistemas de recom-
pensa.
Un Sistema de Gestin de recursos
humanos de estas caractersticas:
1. Permite hacer frente y provocar cam-
bios tanto en el entorno de la em-
presa como en su estrategia.
2. Facilita el desarrollo de una cultura
corporativa.
3. Implica que todos los elementos de
la gestin en la organizacin estn
soportados en la definicin precisa y
clara de las competencias y en la per-
fecta definicin de lo que se denomi-
nan perfiles competenciales.
II. PERFIL COMPETENCIAL
Un perfil de competencias se puede
decir que es la "forma de entender" un
puesto o grupo de puestos en una Orga-
5485 CISS
POR COMPETENCIAS
GESTIN
GESTIN POR COMPETENCIAS
nizacin y define de qu manera las per-
sonas que ocupan un puesto pueden al-
canzar los resultados requeridos. As
pues, el perfil recoge el conjunto de
competencias (conocimientos, habilida-
des, actitudes, hbitos de trabajo, carac-
tersticas personales, destrezas...) referi-
das a los aspectos culturales que definen
la forma de entender y enfocar el nego-
cio y que se entienden como necesarios
para dar respuesta al entorno desde cada
puesto o grupo de puestos con eficacia.
El perfil competencial incluye dife-
rentes tipos de competencias: tcnicas y
actitudinales, estratgicas, funcionales y
de eficacia personal. Habitualmente no
solo define qu competencias son aplica-
bles a cada puesto sino que tambin es-
tablece el grado de contribucin mnimo
requerido para cubrir con xito el puesto
y su nivel de dominio. Los grados de
contribucin que se describen habitual-
mente (presentados desde el nivel ms
bsico al ms alto) son: En desarrollo,
Competente, Experto y Transformador.
Cul es la utilidad de un perfil de
competencias as definido?
Dar coherencia y homogeneizar las
diferentes acciones de la gestin de
los recursos humanos.
Objetivar los criterios para identifi-
car, de entre los diferentes candida-
tos a un puesto, quin se adapta ms
al puesto y seleccionar las personas
ms adecuadas para incorporarse a
la Organizacin.
Facilitar un lenguaje comn que cla-
rifique lo que se espera de cada per-
sona en su puesto de trabajo. Da una
respuesta clara a la pregunta Qu
espera de m la empresa?
Fijar la "meta de desarrollo" para las
personas que ya ocupan los diferen-
tes puestos en la Organizacin.
Facilitar el diseo de planes de desa-
rrollo y promocin adecuados a las
necesidades de la organizacin y a
las expectativas de las personas. Res-
ponde a las preguntas Cul puede
ser mi trayectoria profesional en la
empresa? Qu opciones de promo-
cin me ofrece la empresa? De qu
forma puedo optar a otros puestos?
III. EVALUACIN COMPETENCIAL Y
ENTREVISTA POR
COMPETENCIAS
Para poder realizar una evaluacin
competencial correcta es necesario dis-
poner de informacin precisa sobre:
1. El puesto, sus caractersticas, sus
funciones y las competencias asocia-
das que tienen un impacto real en el
rendimiento en ese puesto.
2. Las competencias que resultan crti-
cas para su evaluacin y el peso e im-
portancia que se le va a dar a unas y
otras.
3. Lo que significa cada competencia
en ese puesto determinado, es decir,
en qu condiciones y situaciones se
pone de manifiesto la competencia y
cmo se traducen esas competencias
en el trabajo del da a da en compor-
tamientos que resulten fcilmente
observables.
A partir de esta informacin, el traba-
jo del evaluador consiste en seleccionar
el tipo de instrumento o instrumentos
que va a emplear para la observacin y
evaluacin de las competencias. La labor
del evaluador es obtener la informacin
que le permita conocer el grado de ajus-
te del candidato al perfil que se preten-
de, buscando evidencias de que en expe-
riencias pasadas el entrevistado ha mos-
trado los comportamientos asociados a
las competencias que se van a evaluar.
5486 CISS
GESTIN POR PROCESOS
Los instrumentos ms habituales pa-
ra llevar a cabo este tipo de evaluacin
son:
1. Las pruebas situacionales. Evalan la
competencia y la destreza en una ac-
tividad determinada. Son simulacio-
nes y ejercicios prcticos que ponen
a los evaluados en situaciones simila-
res a las que deben resolver en el
puesto de manera que pueda obser-
varse directamente la forma en la
que el candidato acta. Algunos
ejemplos de este tipo de pruebas
son:
a) Role plays: son ejercicios en los
que el evaluado tiene que esce-
nificar una situacin concreta en
la que se simulan las competen-
cias del puesto. Son muy tiles
para observar y evaluar compe-
tencias asociadas a situaciones
de interaccin con otros, bien
sean compaeros de trabajo (tra-
bajo en equipo, colaboracin),
colaboradores (liderazgo) o
clientes (orientacin al cliente).
b) Bandeja de entrada (in-tray o in-
basket): es un ejercicio en el que
se simulan las condiciones pro-
pias de un puesto para resolver
por el evaluado. En el ejercicio
ste asume el papel del ocupan-
te de un puesto que llega al tra-
bajo y se encuentra sobre la me-
sa documentos que leer, organi-
zar y tiene que responder con
acciones concretas. Algunas de
las competencias que se evalan
con este tipo de ejercicios son:
anlisis de problemas y toma de
decisiones o capacidad de plani-
ficacin y organizacin.
2. La entrevista de incidentes crticos.
Es un tipo de entrevista estructurada
que se lleva a cabo tanto en procesos
de seleccin como en procesos de
valoracin (assessment) y utiliza co-
mo base para la evaluacin los cono-
cimientos, habilidades, hbitos de
trabajo descritos en el perfil compe-
tencial. Se basa en la concepcin de
que la conducta pasada constituye
un buen predictor de la conducta en
el futuro y consiste en un listado de
preguntas en las que se le pide al
evaluado que aporte su experiencia
en torno a una situacin concreta.
Debe explicar de qu forma en el pa-
sado resolvi determinada situacin
aportando informacin concreta so-
bre qu hizo, cmo lo hizo, qu tuvo
en cuenta y, sobre todo, cual fue el
resultado de su actuacin (eficacia)...
MARA JESS GARCA GONZLEZ
Vase tambin: "Competencia" y "Evaluacin del
desempeo".
Process management
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS 1. Objeto y
aspectos 2. Estructuracin y ordenacin III.
GESTIN POR PROCESOS EN EL MBITO DE LA
denominaciones y especialidades contempladas
segn ISO 2. Orientacin 3. Revisin,
seguimiento y verificacin 4. Representacin
grfica: el mapa de procesos IV. GESTIN POR
PROCESOS Y MEJORA 1. Gestin por procesos y
excelencia: la gestin por procesos y hechos 2.
Diseo del modelo EFQM de procesos y criterios
3. Modelo de mejora continua 4. Mejora
continua y participacin de todas las partes
implicadas
I. CONCEPTO
La gestin por procesos obedece al
modo en que se gestiona dentro de una
organizacin: "qu" hacer. Al definir la
gestin por procesos habr de contem-
plarse "el conjunto de acciones sucesi-
5487 CISS
POR PROCESOS
CALIDAD SEGN ISO 1. Tipologa,
GESTIN
GESTIN POR PROCESOS
vas que, desde un origen o entrada, van
desarrollndose (y agrupndose de for-
ma homognea) y que, siguiendo unos
caminos o pasos ordenados y predefini-
dos, van produciendo transformaciones
desde el estado original (a travs de di-
chas acciones, de las relaciones y, de las
interacciones o cruces), hasta obtener
un resultado constitutivo de la salida
del proceso.
Por tanto, la esencia del proceso es
"qu" se hace, teniendo en cuenta en
qu orden, por qu caminos.
II. CARACTERSTICAS
De un mismo proceso, pueden de-
pender numerosos procedimientos. Los
procedimientos ayudan a entender y a
desarrollar el proceso.
1. Objeto y aspectos
El proceso, dentro de cualquier orga-
nizacin, trata lo que en la misma se ha-
ce (actividades y tareas, en qu secuencia
y por qu rutas y alternativas se hace y,
cmo se cruzan los diferentes procesos
de la empresa). En realidad, procesos
dentro de una organizacin, solamente
hay uno propio e irrepetible: es "su pro-
ceso".
Para poder abordar todo lo que se
hace dentro de una organizacin y poder
gestionar por procesos, una metodologa
til puede consistir en dividir, o "trocear"
el proceso completo de la organizacin
en partes ms reducidas y manejables y,
a cada una de esas partes, la denomina-
mos procesos generales (y a sus subdivi-
siones: subprocesos)-.
Los procesos se presentan unas ca-
ractersticas innatas y comunes:
a) tienen entrada al proceso
b) representan una serie de actividades
(o conjuntos homogneos de ellas)
c) los conjuntos o las agrupaciones de
actividades estn ordenadas
d) se siguen unos caminos o rutas
e) pueden darse caminos alternativos
en alguna parte del proceso (y, por
tanto, posibilidades cambiantes en la
respuesta hasta alcanzar el siguiente,
o siguientes, grupos de actividades)
f) persiguen alcanzar un resultado -y,
en funcin del mismo, proseguirn
por una va u otra-
g) se ven influenciados por relaciones o
"cruces", y mantienen interrelaciones
con otros procesos y con su entor-
no, formando parte de un conjunto
ms amplio (integrndose en un sis-
tema o conjunto de sistemas)
h) presentan un resultado (que es su
"final")
i) tienen, al menos, una salida
2. Estructuracin y ordenacin
El conjunto de actividades debida-
mente secuencializadas e interrelaciona-
das que transforman elementos de entra-
da en otros elementos diferentes de sali-
da pueden entenderse como "proceso".
La totalidad de procesos y subprocesos,
las relaciones, procedimientos, normas,
manuales, etc., constituyen lo que se de-
nomina el "sistema" que, como estructu-
ra organizada, posibilita definir, implan-
tar y gestionarlo de forma global y con-
junta.
Su subdivisin (en partes ms peque-
as), en partes bien definidas (que pue-
den coincidir con reas de actividad), cla-
ramente determinadas y, consecutivas,
se suele denominar subproceso. Resulta
til para su anlisis. Esta denominacin y
subclasificacin, obedece a una profundi-
zacin iterativa y que permite manejar de
forma ms comprensible, para que sea
mejor entendida, por todos aquellos im-
plicados.
5488 CISS
GESTIN POR PROCESOS
En el primer nivel, suelen identificar-
se el proceso de negocio y sus subproce-
sos, como "clave" o "principales". En un
segundo nivel se identifican los procesos
de apoyo, que suelen incluir tambin
otros procesos que en muchos casos son
bastante similares en numerosas organi-
zaciones, como los administrativos, etc.
Por "proceso clave" se suelen enten-
der aquellos procesos que inciden de
manera significativa en los objetivos es-
tratgicos y que pueden ser esenciales
para el logro de los fines de la organiza-
cin, o considerarse como crticos para
el xito del negocio.
No obstante, en todas las organiza-
ciones se pueden diferenciar:
a) el "proceso de negocio"
b) los "procesos estratgicos"
c) los "procesos de apoyo"
Asimismo, cada proceso hace refe-
rencia a sus propietarios principales (que
no nicos) y a los procedimientos a l
asociados. Igualmente, a los procesos se
les asocia un "indicador" (o varios) que,
al aportar datos e informacin, permitir
analizar la contribucin y el rendimiento
del proceso (ayudando a medir objetiva-
mente la evolucin de un proceso o de
un conjunto de actividades).
Los procesos atraviesan la organiza-
cin (a travs de todas las actividades
que en ella se desarrollan) integrndose
unos con otros. Un "sistema integrado de
gestin" afecta tanto a las actividades
operativas y de negocio, como a las co-
merciales y de marketing, a las de ges-
tin de personas, a las de calidad, y a las
de gestin y management.
Un sistema de gestin por procesos
bien integrado, ha de ser capaz de mos-
trar la organizacin al completo y, su
"plan de negocio", su "plan de viabilidad
tcnica, econmica, financiera o jurdi-
ca", su "plan de calidad", "su plan de mar-
keting", etc. Todos los procesos y sub-
procesos constituyen, en su conjunto, el
mismo plan (con los matices propios de
su especificidad, pero una idntica coin-
cidencia fundamental).
III. GESTIN POR PROCESOS EN EL
MBITO DE LA CALIDAD SEGN
ISO
La norma internacional ISO 9000,
"pretende fomentar la adopcin del en-
foque basado en procesos para gestio-
nar una organizacin". Establece que
"cualquier actividad, o conjunto de ac-
tividades, que utiliza recursos para
transformar elementos de entrada en
resultados puede considerarse como un
proceso". Asimismo, define el "producto"
(o por identidad el "servicio") como el
"resultado de un proceso".
La norma insiste en que:
- "para que las organizaciones ope-
ren de manera eficaz, tienen que
identificar y gestionar numerosos
procesos interrelacionados y que
interactan.
- A menudo el resultado de un proce-
so constituye directamente el ele-
mento de entrada del siguiente pro-
ceso.
- La identificacin y gestin sistemti-
ca de los procesos empleados en la
organizacin y en particular las in-
teracciones entre tales procesos se
conoce como "enfoque basado en
procesos".
As, la familia de normas ISO aclara
que:
- "Los elementos de entrada para un
proceso son generalmente resulta-
dos de otros procesos.
5489 CISS
GESTIN POR PROCESOS
- Los procesos de una organizacin
son generalmente planificados y
puestos en prctica bajo condicio-
nes controladas para aportar va-
lor.
- Un proceso en el cual la conformi-
dad del producto resultante, no
pueda ser fcil o econmicamente
verificada, se denomina habitual-
mente "proceso especial."
- El producto es el resultado de un
proceso, pudiendo existir "cuatro
categoras genricas de productos",
que pueden variar desde los "mate-
riales procesados", pasando por el
"hardware" y el "software", hasta los
"servicios". Y es que, "un servicio es
el resultado de llevar a cabo nece-
sariamente al menos una actividad
en la interfaz entre el proveedor y
el cliente" - y "generalmente es in-
tangible"-, pero necesariamente,
tambin requiere de que se lleven a
la prctica las actividades del proce-
so.
La norma ISO 9000, establece que "la
complejidad e interaccin de procesos,
afecta a cada organizacin y, ser la
que determine la extensin de la docu-
mentacin requerida y los medios ...",
junto a "la complejidad de los produc-
tos, los requisitos de los clientes, los re-
quisitos reglamentarios que sean apli-
cables, la competencia demostrada del
personal y el grado en que sea necesa-
rio demostrar". Configurar, as, su siste-
ma integrado.
ISO 9001: 2008 recuerda que junto a
los procesos principales, los necesarios
para el sistema de gestin de la calidad,
adems, "incluyen aquellos precisos para
las actividades de la direccin, la provi-
sin de recursos, la realizacin del pro-
ducto, la medicin, el anlisis y la mejo-
ra.".
1. Tipologa, denominaciones y espe-
cialidades contempladas segn ISO
La familia de normas ISO contempla
el "proceso" como "conjunto de activi-
dades mutuamente relacionadas o que
interactan, las cuales transforman
elementos de entrada en resultados". Y,
dentro de un sistema de gestin, tam-
bin, indica que:
- Proyecto, es un "proceso nico con-
sistente en un conjunto de activida-
des coordinadas y controladas con
fechas de inicio y de finalizacin,
llevadas a cabo para lograr un ob-
jetivo conforme con requisitos espe-
cficos"
- Diseo y desarrollo es un "conjunto
de procesos que transforma los re-
quisitos, en caractersticas especifi-
cadas, o en la especificacin de un
producto, proceso o sistema", ha-
ciendo referencia a la notacin de
que "los trminos "diseo" y "desa-
rrollo" algunas veces se utilizan co-
mo sinnimos y algunas veces se
utilizan para definir las diferentes
etapas de todo el proceso de diseo
y desarrollo"
- Vincula el procedimiento, al indicar
que "es la forma" ("cmo") especifi-
cada para llevar a cabo una activi-
dad o un proceso ("qu").
- Por proceso de calificacin indica
que se entender el "proceso para
demostrar la capacidad para cum-
plir los requisitos especificados".
Anotando que "calificado" se utiliza
"para designar el estado correspon-
diente" y que "la calificacin puede
aplicarse a personas, productos,
procesos o sistemas"
- Liberacin "es la autorizacin pa-
ra proseguir con la siguiente etapa
de un proceso" y, es de donde surge
la expresin que se refiere a la finali-
5490 CISS
GESTIN POR PROCESOS
zacin total de un proceso, cuando
este "queda liberado"
Es responsabilidad de la direccin "...
asegurarse de que se implementan los
procesos apropiados para cumplir con
los requisitos de los clientes y de otras
partes interesadas y para alcanzar los
objetivos de la calidad ..."; as como so-
bre "cmo efectuar las actividades y los
procesos de manera coherente ..."
2. Orientacin
La orientacin de la gestin por pro-
cesos ha de coincidir con la orientacin
hacia la satisfaccin del cliente. Tanto el
control de la gestin (en el conjunto to-
tal del proceso) como la obtencin de re-
troalimentacin del cliente son una fuen-
te de entrada para el proceso de mejora
continua (que realimenta la planifica-
cin, convirtindose en nueva entrada
del proceso de negocio).
La norma ISO 9000 recomienda a la
alta direccin el "enfoque basado en pro-
cesos" con el fin de conducir a la organi-
zacin hacia una mejora en el desempe-
o ya que "un resultado deseado se al-
canza ms eficientemente cuando las
actividades y los recursos relacionados
se gestionan como un proceso".
El "enfoque de sistema para la ges-
tin" contribuye a "identificar, entender
y gestionar los procesos interrelaciona-
dos como un sistema" lo que "contribu-
ye a la eficacia y eficiencia de una or-
ganizacin en el logro de sus objetivos".
Como referente de una "base racio-
nal para los sistemas de gestin de la cali-
dad" ISO 9000 reitera que "los sistemas
de gestin de la calidad pueden ayudar a
las organizaciones a aumentar la satisfac-
cin del cliente" porque se da una se-
cuencia que surge de la necesidad de
unos productos y servicios (con unos re-
quisitos que el cliente establece o la or-
ganizacin adecua) y, el propio cliente
evala y califica (al obtenerlo o disfrutar-
lo).
Al tratarse de un ciclo permanente
de "produccin" (o de "prestacin de ser-
vicio") y, al ser cambiantes las demandas
del cliente, al variar los requisitos del
producto y, por la presin competitiva,
los condicionantes y la tecnologa, el pro-
cedimiento, tambin se ve afectado, de
modo que, como recuerda esta norma
"las organizaciones deben mejorar con-
tinuamente sus productos y procesos".
"El enfoque a travs de un sistema
de gestin de la calidad anima a las or-
ganizaciones a analizar los requisitos
del cliente, definir los procesos que con-
tribuyen al logro de productos acepta-
bles para el cliente y a mantener estos
procesos bajo control".La normativa ISO,
establece, que un "enfoque" para desa-
rrollar e implementar un sistema de ges-
tin de la calidad comprende "determi-
nar los procesos y las responsabilidades
necesarias para el logro de los objeti-
vos"; "determinar y proporcionar los re-
cursos necesarios"; "establecer los mto-
dos para medir la eficacia y eficiencia
de cada proceso"; "aplicar estas medi-
das"; "establecer y aplicar un proceso
para la mejora continua del sistema de
gestin de la calidad".
3. Revisin, seguimiento y verificacin
Adems de la identificacin del "qu"
hacer en la organizacin, la norma ISO
9000 (en sus fundamentos) expone cua-
tro preguntas bsicas que deberan for-
mularse todas las organizaciones "en re-
lacin con cada uno de los procesos
que se someten a evaluacin:
a) Se ha identificado y definido apro-
piadamente el proceso?
b) Se han asignado las responsabili-
dades?
5491 CISS
GESTIN POR PROCESOS
c) Se han implementado y mantenido
los procedimientos?
d) Es el proceso eficaz para lograr los
resultados requeridos?"
Las organizaciones han de evaluarse
permanentemente. Especialmente en sus
procesos ya que existe una variabilidad
que est presente de forma permanente
en su entorno e, implica, su actualiza-
cin. "La variabilidad puede observarse
en el comportamiento y en los resulta-
dos de muchas actividades, incluso bajo
condiciones de aparente estabilidad.
Dicha variabilidad puede observarse en
las caractersticas medibles de los pro-
ductos y los procesos, y su existencia
puede detectarse en las diferentes eta-
pas del ciclo de vida de los productos,
desde la investigacin de mercado has-
ta el servicio al cliente y su disposicin
final" y, por lo tanto, est afectando a los
procesos de la organizacin. "El proceso
mediante el cual se establecen objetivos
y se identifican oportunidades para la
mejora, es un proceso continuo, a tra-
vs del uso de los hallazgos de la audito-
ra, las conclusiones de la auditora, el
anlisis de los datos, la revisin por la
direccin u otros medios,". Por ello, ISO
9000 establece, entre los procesos de
gestin de la calidad, la auditora, como
el "proceso sistemtico, independiente y
documentado para obtener eviden-
cias ... y evaluarlas de manera objeti-
va..."; al igual que establece el "control
continuo de los procesos de medicin"
para asegurar la calidad.
Se han de vincular los procesos de
medicin y control, dando respuesta a lo
indicado en ISO 9001: 2008, sobre la ne-
cesidad de "asegurar" la eficacia del pro-
pio proceso, as como "la mejora conti-
nua de todos los procesos".
En igual sentido, ISO 9004, respecto
a la supervisin y control, recomienda
establecer procesos de medicin que
"deberan utilizarse para gestionar ope-
raciones del da a da", poniendo de re-
lieve algunos ejemplos, como:
- la capacidad
- el tiempo de reaccin
- el tiempo del ciclo
- los aspectos medibles de la seguri-
dad de funcionamiento
- el rendimiento
- la eficacia y eficiencia de las personas
de la organizacin
- la utilizacin de tecnologas
- la reduccin de desperdicios
- la asignacin y reduccin de costos
ISO 9001 indica que la medicin y
control afectar tambin "en los casos en
que la organizacin opte por contratar
externamente cualquier proceso que
afecte a la conformidad del producto
con los requisitos (la organizacin debe
asegurarse de controlar tales proce-
sos"). El tipo y grado de control a aplicar
sobre dichos procesos contratados exter-
namente debe estar definido dentro del
sistema de gestin de la calidad". Estos
procesos, han de incorporarse como uno
ms de la propia organizacin.
4. Representacin grfica: el mapa de
procesos
La familia de normas ISO 9000 reco-
noce que la representacin grfica es im-
portante y ayuda a la comprensin y con-
ceptualizacin.
As, reconoce su aportacin y, expo-
ne que "los diagramas conceptuales em-
pleados en el proceso de desarrollo pue-
den ser de ayuda desde el punto de vis-
ta informativo".
Adems de facilitar la comprensin y
de aumentar su entendimiento, la inter-
5492 CISS
GESTIN POR PROCESOS
pretacin como partes de un dibujo re-
conocido ms fcilmente por la capaci-
dad visual y cerebral de imgenes-, per-
mite identificar agrupaciones y activida-
des crticas.
Igualmente, en un diagrama de flujo,
se pueden condensar, en un solo dibujo,
mltiples pginas de desarrollos e ins-
trucciones y, a su vez, poner de manifies-
to conceptualizaciones, interacciones y
relaciones.
Tambin presenta, a travs de las fle-
chas de proceso y de las reglas de conti-
nuidad de proceso, fin de flujo, etc.,
identificar de forma rpida, reiteraciones
de proceso, duplicidades, solapamientos
y otras ineficiencias (con costosas conse-
cuencias para la organizacin). Igualmen-
te, permite localizar puntos crticos y de
toma de decisin, posibles "cuellos de
botella", y puntos de presencia de autori-
dad y para las responsabilidades.
En los procesos suelen utilizarse sis-
temas de representacin mediante flujos,
interacciones y grficos de relacin, e in-
dicaciones bajo la forma de expresiones
grficas, lo que es especialmente til pa-
ra que se pueda comprender no solo el
proceso, sino sus interrelaciones, cruces,
etc.
La metodologa de representacin
grfica de "flujos de proceso" est am-
pliamente difundida y responde a estn-
dares utilizados comnmente.
Un diagrama de flujo es una forma
de representar grficamente, mediante
smbolos con significados concretos, los
pasos que se siguen, en el orden de acti-
vidades, dentro de un proceso. Es la re-
presentacin grfica de una secuencia ru-
tinaria o habitual, previamente definida
y, se les llama "diagramas de flujo" por-
que la interaccin y unin de los smbo-
los utilizados se lleva a cabo con conexio-
nes (nicas o alternativas) unidas por
medio de flechas para indicar la secuen-
cia de la operacin (y/o las posibles alter-
nativas o rutas). El modelo de "diagrama
de flujo por proceso" es el ms extendi-
do y utilizado por su simplicidad y clari-
dad,
La representacin grfica esenciales
denominada como "mapa de procesos".
Este mapa representa, de forma muy
global y conceptual, los procesos princi-
pales o clave de la organizacin y sus in-
teracciones. Tambin engloba (o inclu-
ye) un detalle "general" de los procesos
de negocio o principales de la organiza-
cin. Indica las interacciones o cruces.
Transmite la imagen fiel de la organiza-
cin coherente con su propio sistema in-
tegrado y, cada organizacin, tendr su
propio "mapa de procesos".
Lo ms habitual, aunque ya en un se-
gundo nivel, es que se vayan desarrollan-
do, para cada proceso, junto a la docu-
mentacin oportuna, los adecuados gr-
ficos generales de cada proceso (o ma-
pas singulares de proceso, en los que se
van incluyendo los subprocesos oportu-
nos y, as, sucesivamente hasta la repre-
sentacin grfica global).
Como la norma internacional ISO
9001: 2008 pone de manifiesto "el diseo
y la implementacin del sistema de ges-
tin de la calidad de una organizacin
estn influenciados por: ... el entorno
de la organizacin, ... los cambios ... sus
necesidades cambiantes, ... sus objetivos
particulares, ... los productos que pro-
porciona, ... los procesos que em-
plea, ..."; por lo que requiere de una ade-
cuacin particularizada.
El conjunto completo de mapa de
procesos y de cada proceso y sus subpro-
cesos- son precisos, incluida la represen-
tacin grfica, los indicadores y, como
nos reitera la norma ISO 9001: 2008 el
sistema documental, "incluidos los regis-
5493 CISS
GESTIN POR PROCESOS
tros que la organizacin determina que
son necesarios para asegurarse de la
eficaz planificacin, operacin y con-
trol de sus procesos". Segn se establece
por la norma, es en el "Manual de Cali-
dad" donde han de quedar reflejados los
procesos, con "una descripcin de la in-
teraccin entre los procesos del sistema
de gestin de la calidad" (que habitual-
mente se representa de forma grfica en
los mapas generales de proceso bsicos
y de primer nivel-), reflejndose fuera del
manual el desarrollo de los restantes pro-
cesos.
IV. GESTIN POR PROCESOS Y
MEJORA
El modelo de gestin por procesos,
dentro de un sistema integrado, ha de
ser coincidente con la visin de la organi-
zacin enfocada desde cualquiera de sus
vertientes y, ha de reiterarse en todas las
actividades de proceso (y en todos los ni-
veles organizativos) bajo la premisa de
orientacin al cliente.
1. Gestin por procesos y excelencia:
la gestin por procesos y hechos
Es aspecto fundamental que coincide
con los valores y principios basados en
modelos de excelencia empresarial como
el de la Fundacin Europea para la Ges-
tin de la Calidad "EFQM". En su presen-
tacin pone de manifiesto que "tiene co-
mo objetivo ayudar a las organizacio-
nes (empresariales o de otros tipos) a
conocerse mejor a s mismas y, en con-
secuencia, a mejorar su funcionamien-
to".
En este modelo se reitera la necesi-
dad de contemplar los distintos procesos
que configuran el modelo propio de la
organizacin y, para poder referirse a un
Sistema de Gestin Integrado, es preciso
sistematizar todos los procesos claves o
principales, y relevantes, que intervienen
en la organizacin.
Para conseguirlo, la metodologa de
identificacin de procesos utiliza una se-
rie de pasos, con el fin de determinar los
principales procesos de gestin. Para ello
se constituye y formaliza un equipo, se
informa y se forma al equipo y, este co-
mienza a recopilar la informacin bsica
para poder abordar la identificacin pro-
cesos. Una vez obtenida y tratada ade-
cuadamente, se pueden definir y estruc-
turar para, a continuacin, priorizar cu-
les son los procesos que intervienen en
la organizacin y aportan ms valor (ha-
cia la excelencia).
Sus principios se basan en la "gestin
por procesos" y "hechos". Por un lado, a
travs de los Agentes (partiendo del "li-
derazgo" sobre "personas", "poltica y es-
trategia", "colaboradores y recursos"), ac-
ta sobre los "procesos de la organiza-
cin", gestionando a travs de los mis-
mos; y por otro lado, con orientacin a
los Resultados (en las "personas", en los
"clientes" y en "la sociedad") se obtiene
el "rendimiento". Este flujo supone o im-
plica, a su vez, un aprendizaje y una re-
troalimentacin que posibilita la innova-
cin, para proseguir en un proceso de
mejora hacia la excelencia.
Como EFQM indica: "excelencia es
gestionar la organizacin mediante un
conjunto de sistemas, procesos y datos,
interdependientes e interrelacionados".
Y, su determinacin y planificacin, se
fundamenta sobre la "exigencia de cu-
brir necesidades y expectativas de todos
los grupos de inters y satisfacerlos".
El enfoque de gestin por procesos y
hechos, pone de relieve que "un conjun-
to de procesos claro e integrado hace
posible y garantiza la implantacin sis-
temtica de las polticas, estrategias, ob-
jetivos y planes de la organizacin. Es-
tos procesos se despliegan, gestionan y
mejoran de forma eficaz en las activi-
dades diarias de la organizacin. Las
decisiones se basan en una informa-
5494 CISS
GESTIN POR PROCESOS
cin -fiable y basada en datos de los re-
sultados actuales y previstos, de la ca-
pacidad de los procesos y sistemas, las
necesidades, expectativas y experiencias
de los grupos de inters, y el rendimien-
to de otras organizaciones, incluido,
cuando as conviene, el de la competen-
cia".
2. Diseo del modelo EFQM de proce-
sos y criterios
El modelo pone un nfasis especial
en "cmo disea, gestiona, y mejora la
organizacin sus procesos". Y los proce-
sos no son nicamente los de obtencin
del producto o de prestacin del servi-
cio, si no que incluyen necesariamente,
la distribucin y servicio post-venta de
productos y servicios, as como la gestin
de las relaciones con los clientes, y su in-
tensificacin y mejora.
En este modelo EFQM se utilizan las
reglas de evaluacin basadas en la deno-
minada "REDER", que obedece a las sig-
las correspondientes con la primera letra
de cada uno de los siguientes aspectos:
a) Resultados: lo que la organizacin
consigue. Con tendencias positivas
(o un buen nivel sostenido), con ob-
jetivos adecuados que se alcanzan,
con unos resultados que se compa-
ran favorablemente con los de otros.
Cuyo logro o alcance de los resulta-
dos, cubre a su vez todas las reas re-
levantes para los actores y sus expec-
tativas.
b) Enfoque: lo que la organizacin
piensa hacer y las razones para ello.
Con fundamento claro, con procesos
bien definidos y desarrollados, enfo-
cado claramente a los actores que,
como sistema, estar bien integrado
-apoyando la poltica y la estrategia-
c) Despliegue: lo que realiza la organi-
zacin para poner en prctica el en-
foque (implantado en las reas rele-
vantes de una forma sistemtica).
d) Evaluacin y Revisin: lo que hace la
organizacin para evaluar y revisar el
enfoque y su despliegue. Estarn su-
jetos con regularidad a mediciones,
se emprendern actividades de
aprendizaje y los resultados servirn
para identificar, priorizar, planificar y
poner en prctica mejoras.
Como podemos observar, tanto en
modelos sobre normas ISO como sobre
EFQM, coincide en sus orientaciones, en-
foques y planteamientos, as como en la
relevancia y trascendencia que se da a la
gestin por procesos.
3. Modelo de mejora continua
La norma internacional ISO 9004:
2000 aborda la "gestin de sistemas y
procesos", como la que "de manera siste-
mtica y visible", hace posible dirigir y
operar la organizacin, con un resultado
exitoso. Implementa y mantiene un siste-
ma de gestin "diseado para mejorar
continuamente la eficacia y eficiencia
del desempeo de la organizacin me-
diante la consideracin de las necesi-
dades de las partes interesadas".
Al igual que en otros modelos, como
el de excelencia, tambin esta norma pa-
ra la "mejora continua" nos reitera que
"la alta direccin debera establecer
una organizacin orientada al cliente:
a) mediante la definicin de siste-
mas y procesos claramente comprensi-
bles, gestionables y mejorables, en lo
que a eficacia y eficiencia se refiere, y
b) asegurndose de una eficaz y efi-
ciente operacin y control de los proce-
sos, as como de las medidas y datos uti-
lizados para determinar el desempeo
satisfactorio de la organizacin."
Adems de los requisitos que esta-
bleca ISO 9001 de "identificar los proce-
5495 CISS
GESTIN POR PROCESOS
sos necesarios para la realizacin de
productos que satisfagan los requisitos
de los clientes y otras partes interesa-
das" ahora, ISO 9004 insiste en que "pa-
ra asegurarse de la realizacin del pro-
ducto deberan tomarse en considera-
cin los procesos de apoyo asociados,
as como los resultados deseados, las
etapas del proceso, las actividades, los
flujos, las medidas de control, las nece-
metodologas, la informacin, los mate-
riales y otros recursos".
En especial, para gestionar los proce-
sos, ISO 9004 hace referencia a un "plan
operativo" que incluya:
- requisitos de entrada y salida (defi-
nidos y registrados) que pueden
proceder de dentro de la organiza-
cin, o del exterior- (consultando a
las partes)
- actividades dentro de los procesos
- verificacin y validacin de los pro-
cesos y productos. La direccin debe
revisar peridicamente el desempe-
o del proceso y asegurar la cohe-
rencia.
- anlisis de los procesos incluyendo
la seguridad de funcionamiento
- identificacin, evaluacin y mitiga-
cin de riesgo
- acciones correctivas y preventivas
- oportunidades y acciones para me-
jorar los procesos
- control de cambios en los procesos y
productos. Los cambios tienen que
identificarse, registrarse, revisarse y
controlarse, para comprender el
efecto en otros procesos, garantizar
requisitos y expectativas de clientes y
otras partes.
4. Mejora continua y participacin de
todas las partes implicadas
Tanto ISO 9001, ISO 9004, as como
el modelo EFQM, ponen una especial
atencin a "todas las partes interesadas",
entre las que se encuentran clientes,
usuarios, proveedores, suministradores,
accionistas, directivos, empleados, ...
Coinciden, en que no se puede dejar al
margen de una buena gestin, ninguna.
Coinciden, igualmente, en que, sin duda,
un aspecto fundamental (para la gestin
por procesos), es la adecuada gestin de
procesos de recursos humanos.
El modelo EFQM conceptualiza co-
mo enfoque de excelencia el maximizar
la contribucin de los empleados a tra-
vs de su desarrollo e implicacin. Es lo
que la familia de normas ISO 9000 identi-
fica con un "buen clima de trabajo, un
reconocimiento y mejora de las capaci-
dades y la participacin mutuamente
acordada y en equilibrio". Es la gestin
integrada de procesos en el mbito de
los recursos humanos.
Esta gestin basada en procesos (en
el mbito de una de las principales partes
implicadas -los recursos humanos-) es in-
tegral y est integrada. Es una gestin in-
tegral porque aborda todo aquello que
afecta a las personas, les interesa y les
ayuda a desarrollarse, en armona con la
organizacin y en relacin con su puesto
de trabajo. Y es gestin integrada por
procesos, al incardinar todas las activida-
des relacionadas con la adecuada gestin
de recursos humanos en la organizacin
(y hacia el exterior) en el espectro de las
personas y grupos sociales.
La gestin integrada de recursos hu-
manos por procesos, pone en consonan-
cia y coherencia, las polticas y estrate-
gias organizativas, con las competencias
para implantarlas, desarrollarlas y que las
personas consigan los objetivos. La plani-
ficacin en la organizacin, requiere de
5496 CISS
sidades de formacin, los equipos, las
GESTIN POR PROCESOS
profesionales, formados y con experien-
cia, permanentemente actualizados, que
se impliquen superando la participa-
cin- y que se desarrollen profesional-
mente en sintona con el avance de la or-
ganizacin (que, as, fomenta y apoya el
que aflore todo el potencial de su "capi-
tal humano").
La creciente importancia del conoci-
miento, de la aportacin colectiva de las
personas y sus capacidades (donde la su-
ma de la inteligencia del conjunto de las
personas de la organizacin es mucho
mayor que su mera suma aritmtica). Se
ve exponencialmente mejorada mediante
el trabajo en grupo y por el personal im-
plicado.
Los beneficios son claros y de reper-
gan a sentir algo como propio o que lo
han creado, o mejorado, con sus aporta-
ciones (y, hacen confluir sus objetivos
con los objetivos grupales y con los obje-
valor aportan. El abordar estas activida-
des con un enfoque sistemtico, integra-
do como otro proceso fundamental de la
la gestin por procesos en las organiza-
ciones modernas y que persiguen mejo-
rar su competitividad.
Vase tambin: "Calidad desde la eficacia hacia la
eficiencia"; "Gestin integrada por procesos (re-
cursos humanos)"; "Mejora continua" y "Organi-
zacin Participativa del Trabajo".
LO ESENCIAL SOBRE
GESTIN POR
PROCESOS
Documentacin
UNE-EN ISO 9000 Sistemas de ges-
tin de la calidad. Fundamentos y
gestin de la calidad. Requisitos.
gestin de la calidad. Directrices para
Libros
Manual prctico del Sistema Integra-

do de Gestin por Procesos en el m-
bito de los Recursos Humanos. TLT
mientas y tcnicas para la mejora de

la calidad. Intersoc, 2003.
DAVENPORT, THOMAS H. Innovacin de

procesos. Reingeniera del trabajo a
travs de la tecnologa de la informa-
cin. Ediciones Daz de Santos, 1997.
La gestin integrada por procesos de
recursos humanos en PYMEs. Casos
prcticos en la pequea empresa, la
quea dimensin. TLT Teletrabajo y
Telemtica, 2003.
PASCUAL, M. Gestin integral e inte-

grada por procesos de recursos hu-
manos en la caja. Intersoc, 2000.
SNCHEZ, F.; BURGOS, C. y otros. Orga-
nizacin participativa del trabajo. In-
tersoc, 2000.
Webgrafa
www.efqm.org/en web de Fundacin
Europea Gestin Calidad EFQM.
www.aec.es/links web de la Asocia-
cin Espaola para la Calidad.
www.aenor.es web de Asociacin Es-
paola Normalizacin y Certifica-
cin AENOR.
5497 CISS
vocabulario.
la mejora del desempeo.
BURGOS, C.; HERNANDO, C. J.; PASCUAL, M.
Teletrabajo y Telemtica, 2001.
Calidad total: Modelo EFQM de Exce-
BURGOS, C.; HERNANDO, C. J. Herra-
cusin, ya que cuando las personas lle-
lencia. Fundacin Confemetal, 2008.
mediana empresa y la empresa de pe-
tivos organizacionales) es cuando ms
OSSORIO, C.; BURGOS, C.; HERNANDO, C. J.;
organizacin, es una parte ineludible de
GESTIN PRESUPUESTARIA DE ENTES PBLICOS
GESTIN
Public organizations budgetary mana-
gement
I. CONCEPTO Y NORMATIVA APLICABLE II.
PRINCIPIOS GENERALES III. GESTIN POR
OBJETIVOS IV. FASES DE LA GESTIN DEL
PRESUPUESTO DE GASTOS 1. Ordenacin del
gasto 2. Ordenacin y ejecucin del pago 3.
Acumulacin de fases V. GESTION DEL
PRESUPUESTO DE INGRESOS
I. CONCEPTO Y NORMATIVA
APLICABLE
Se dice gestin presupuestaria para
referirse a la fase de ejecucin del Presu-
puesto de los Entes Pblicos, en los tr-
minos previstos en el art. 134 de la Cons-
titucin. Este es el trmino utilizado por
la ley 47/2003, General Presupuestaria,
en su Captulo VI (arts. 69 a 81), donde
regula los principios y procedimientos
administrativos para realizar los gastos
derivados de Presupuesto del Estado y
de la Seguridad Social.
Debe tenerse en cuenta que, en vir-
tud del principio de legalidad presupues-
taria (art. 134 Constitucin Espaola,
STC 3/2003, de 16 de enero), la Ley de
Presupuestos es el vehculo de la impres-
cindible autorizacin para realizar un
gasto por un ente del sector pblico. Es-
ta autorizacin se concreta en el llamado
crdito presupuestario, que autoriza el
gasto y establece sus lmites, cuantitati-
vos y cualitativos.
Por lo tanto, la gestin presupuesta-
ria es principalmente la gestin del pre-
supuesto de gastos; sin embargo, tam-
bin puede hablarse, en menor medida,
y sin dicho carcter de autorizacin nece-
saria, de una gestin del presupuesto de
ingresos.
En relacin con el presupuesto de
gastos, la gestin es el procedimiento de
gestin de los crditos presupuestarios
(que autorizan la realizacin de gastos)
en orden a extinguir las obligaciones
contradas por la Hacienda Pblica (art.
22.2 LGP) en la medida en que resulten
exigibles (art. 21 LGP).
Se trata, por tanto, de un autntico
procedimiento administrativo que no
atiende ni a la fuente de la obligacin, ni
al momento de su nacimiento, sino a su
exigibilidad.
II. PRINCIPIOS GENERALES
Ya hemos sealado el principio de le-
galidad presupuestaria, y su concrecin
en el crdito presupuestario. Adems, el
artculo 69 de la Ley General Presupues-
taria establece otros principios que de-
ben regir el funcionamiento de la gestin
econmico-financiera:
1. Eficacia en la consecucin de los ob-
jetivos fijados
2. Eficiencia en al asignacin y utiliza-
cin de recursos pblicos
3. Objetividad y transparencia en la ac-
tividad administrativa
Asimismo, dicho precepto ordena
que la programacin y ejecucin de di-
cha actividad tenga como finalidad:
1. El desarrollo de objetivos. En ese
sentido, los titulares de los entes y
rganos administrativos que compo-
nen el sector pblico estatal sern
responsables de la consecucin de
los objetivos fijados.
2. El control de la gestin de los resul-
tados
Con la articulacin de estos princi-
pios, la LGP reconoce la proyeccin en el
5498 CISS
DE ENTES PBLICOS
PRESUPUESTARIA
marco del procedimiento de gestin del
gasto pblico, de la adopcin de un mo-
delo de presupuesto por objetivos. Mo-
delo que se refleja en la propia estructu-
racin del presupuesto (por programas),
en su gestin, y en la fase de control. En
ese sentido, la estructuracin finalista del
presupuesto por programas permite la
gestin por objetivos y el establecimien-
to de mecanismos de control de la efica-
cia y eficiencia, ms all del mero control
de legalidad.
III. GESTIN POR OBJETIVOS
La estructuracin del presupuesto
por programas implica, asimismo, una
cierta plurianualidad (a pesar del princi-
pio de anualidad presupuestaria), en la
medida en que los programas deben so-
meterse a los escenarios plurianuales
(art. 29) elaborados por el Ministerio de
Hacienda.
Pues bien, los centros gestores del
gasto responsables de los distintos pro-
gramas presupuestarios establecern, a
travs de la elaboracin de los programas
plurianuales (adecuados al escenario plu-
rianual), un sistema de objetivos a cum-
plir en su respectiva rea de actuacin,
adecuado a la naturaleza y caractersticas
de sta. Dentro de este marco se inscri-
ben los programas. Estos pueden definir-
se como (art. 35 LGP):
a) Conjunto de crditos
b) Para el logro de objetivos anuales
c) Que se ponen a disposicin de un
Centro Gestor
En ese sentido, la LPG establece que
los sistemas de gestin y control de los
gastos pblicos debern orientarse a ase-
gurar la realizacin de los objetivos fina-
les de los programas presupuestarios y a
proporcionar informacin sobre su cum-
plimiento, las desviaciones que pudieran
haberse producido y sus causas.
Para permitir esta gestin y segui-
miento, los programas deben contener
los siguientes elementos:
1. Objetivos: expresados de forma clara
y estructurados en programas
2. Actividad: la necesaria para alcanzar
los objetivos
3. Medios: Econmicos, personales,
materiales
4. Indicadores: que permitan el segui-
miento del cumplimiento de objeti-
vos.
En orden a facilitar el control sobre
el cumplimiento de los objetivos presu-
puestarios, los titulares de los centros
gestores del gasto responsables de los
distintos programas presupuestarios for-
mularn un balance de resultados y un
informe de gestin relativos al cumpli-
miento de los objetivos fijados para ese
ejercicio en el programa plurianual co-
rrespondiente a dicho centro gestor del
gasto, que se incorporarn a la memoria
de las correspondientes cuentas anuales
(art. 79 LGP).
IV. FASES DE LA GESTIN DEL
PRESUPUESTO DE GASTOS
El procedimiento administrativo para
la gestin del presupuesto de gastos
constituye una de las garantas ms im-
portantes de la legalidad de la actuacin
de gasto, y se desarrolla en las dos fases
siguientes (art. 73 LGP):
1. Ordenacin del gasto
Es la fase del procedimiento donde
se produce el nacimiento de la obliga-
cin de pago, y en la que se compromete
la totalidad o parte de un crdito presu-
puestario para satisfacerla. Acaba con la
liquidacin de la obligacin se deter-
mina su importe exacto y con su exigi-
bilidad. Es por tanto, una fase que po-
5499 CISS
dramos calificar de "declarativa" del gas-
to. Las actuaciones realizadas en esta fase
son:
Aprobacin del gasto: es el acto me-
diante el cual se autoriza la realizacin de
un gasto determinado por una cuanta
cierta o aproximada, reservando a tal fin
la totalidad o parte de un crdito presu-
puestario. Inicia el procedimiento de eje-
cucin del gasto, pero no implica relacio-
nes con terceros.
Compromiso de gasto: es el acto me-
diante el cual se acuerda, tras el cumpli-
miento de los trmites legalmente esta-
blecidos, la realizacin de gastos previa-
mente aprobados, por un importe deter-
minado o determinable. Es un acto con
relevancia jurdica para con terceros, vin-
culando a la Hacienda Pblica a la realiza-
cin del gasto a que se refiera en la cuan-
ta y condiciones establecidas.
Reconocimiento de la obligacin: es
el acto mediante el que se declara la exis-
tencia de un crdito exigible contra la
Hacienda Pblica, derivado de un gasto
aprobado y comprometido y que com-
porta la propuesta de pago correspon-
diente. Para el reconocimiento de la obli-
gacin se requiere previa acreditacin
documental de la realizacin de la presta-
cin o del derecho del acreedor.
2. Ordenacin y ejecucin del pago
Es la segunda fase del procedimiento
de ejecucin del gasto, y podra calificar-
se de "fase ejecutiva". En ella se procede
a la realizacin de los pagos correspon-
dientes a las obligaciones reconocidas, y
comprende las siguientes actuaciones:
Ordenacin del pago: consiste en la
expedicin de la orden, mandamiento o
libramiento de pago a favor del acreedor.
Pago material: es el acto por el que la
Hacienda Pblica se libera de su deuda y
cancela su obligacin. Debe tenerse en
cuenta que sta podr extinguirse, asi-
mismo, por cualquiera de las causas con-
templadas en el Cdigo Civil y en el resto
del ordenamiento jurdico (art. 22.1
LGP).
Los pagos de la Administracin Ge-
neral del Estado podrn realizarse me-
diante transferencia bancaria, cheque,
efectivo o cualesquiera otros medios de
pago, sean o no bancarios, en las condi-
ciones que establezca el Ministro de Eco-
noma y Hacienda (art. 110 LGP).
3. Acumulacin de fases
A pesar de que stos son los actos
concatenados que normalmente se pro-
ducirn en el procedimiento de gasto, la
LPG prev que cuando la naturaleza de la
operacin o gasto as lo determinen, se
acumularn en un solo acto las fases de
ejecucin precisas.
V. GESTION DEL PRESUPUESTO DE
INGRESOS
La gestin del presupuesto de ingre-
sos (art. 80 LGP) se realizar en las si-
guientes fases sucesivas o simultneas:
Reconocimiento del derecho: es el
acto que, conforme a la normativa aplica-
ble a cada recurso especfico, declara y li-
quida un crdito a favor de la Administra-
cin General del Estado, de sus organis-
mos autnomos o de las entidades ges-
toras y servicios comunes de la Seguri-
dad Social.
Extincin del derecho: sta podr
producirse por su cobro en metlico, as
como en especie, o por compensacin,
en los casos previstos en las disposicio-
nes especiales que sean de aplicacin.
Las extinciones de derechos por otras
causas sern objeto de contabilizacin di-
ferenciada, distinguiendo entre las pro-
ducidas por anulacin de la liquidacin y
5500 CISS
GESTIN PRESUPUESTARIA DE LA EMPRESA
las producidas en el proceso de recauda-
cin por prescripcin, condonacin o in-
solvencia.
En la gestin de devoluciones de in-
gresos se distinguir el reconocimiento
del derecho a la devolucin, cuyo origen
ser la realizacin de un ingreso indebi-
do u otra causa legalmente establecida, y
el pago de la devolucin.
MARA PILAR ALGUACIL MAR
GESTIN
Company budgetary management
I. CONCEPTO II. LA GESTIN
PRESUPUESTARIA EN EL PROCESO DE
PLANIFICACIN III. OBJETIVOS Y REQUISITOS
DE LA GESTIN PRESUPUESTARIA IV. EL CICLO
PRESUPUESTARIO
I. CONCEPTO
La gestin presupuestaria es una he-
rramienta tradicional y fundamental den-
tro del control de gestin empresarial, a
travs de la cual, se pretende que la em-
presa logre cumplir los objetivos fijados a
priori y plasmados en un documento
fundamental, que es el presupuesto, ex-
presin cuantitativa de los planes de ac-
cin de la empresa.
II. LA GESTIN PRESUPUESTARIA
EN EL PROCESO DE
PLANIFICACIN
En un mercado competitivo como el
actual, una de las caractersticas que pue-
den diferenciar a una empresa del resto,
es justamente su capacidad de planifica-
cin y formulacin de estrategias, para
as poder adaptarse a un entorno cada
vez ms cambiante e impredecible. La
gestin presupuestaria debe entenderse
como un eslabn ms dentro del proce-
so de planificacin de la empresa, tal co-
mo se puede observar en el siguiente
grfico.
5501 CISS
DE LA EMPRESA
PRESUPUESTARIA
Dentro del proceso de planificacin
se pueden diferenciar los siguientes ele-
mentos:
1. Polticas
Son las normas de comportamiento,
la expresin cualitativa de los gran-
des fines de la empresa, como por
ejemplo rentabilidad, seguridad, su-
pervivencia, calidad etc.
A travs de la definicin de dichas
polticas se intenta guiar la forma a
travs de la cual debe discurrir la vi-
da de la empresa.
2. Previsiones
Son aquellas estimaciones, elabora-
das en un momento dado, de los va-
lores futuros, sobre los que la em-
presa no tiene poder.
5502 CISS
No se debe confundir con el concep-
to de objetivo:
Previsin: lo que se espera (actitud
pasiva).
Objetivo: lo que se desea (actitud ac-
tiva).
3. Objetivos
Representan la concrecin de las po-
lticas de la empresa; han de ser fe-
chados, coordinados, alcanzables y
sobre todo aceptados por los dife-
rentes niveles de la empresa.
4. Planificacin estratgica
En ella se definen los objetivos y los
planes de la empresa a largo plazo,
tanto cualitativos como cuantitativos,
y es llevada a cabo por la alta direc-
cin.
5. Planificacin operativa
Una vez aprobado el Plan Estratgi-
co, comienza el proceso presupues-
tario anual (Planificacin Operativa),
que se concreta en acciones especfi-
cas o programas que se materializan
y evalan en trminos monetarios
mediante el establecimiento de dis-
tintos presupuestos.
6. Programacin
Se confunde con frecuencia con la
planificacin, que refleja las directri-
ces principales del camino a seguir y
tambin los medios a utilizar para al-
canzar dichos objetivos, mientras
que la programacin desciende al
anlisis de las actividades a ejecutar
por cada uno de los centros de res-
ponsabilidad, as como a la asigna-
cin de recursos para realizar cada
actividad. A travs de la programa-
cin se enlaza la planificacin con el
presupuesto.
No se debe confundir la previsin
con la programacin, as por ejem-
plo las previsiones de demanda para
el prximo ao permiten confiar en
un crecimiento de un 10% de las
ventas, pero la direccin puede mar-
carse como objetivo un incremento
del 14%, programando mejorar la
red de distribucin.
7. Presupuestacin
Es la evaluacin de los programas
previstos, y para que sea eficaz, debe
existir una perfecta coordinacin en-
tre los objetivos a largo plazo y la
planificacin operativa. El hecho de
establecer una serie de objetivos a al-
canzar no sirve de nada si no son
congruentes con la estrategia de la
empresa.
8. Control y ejecucin
Todo el proceso anterior carecera
de sentido si no se realizara un se-
guimiento detallado, comparando
los resultados reales con los objeti-
vos marcados, analizando e interpre-
tando las diferencias y tomando las
medidas correctoras oportunas.
III. OBJETIVOS Y REQUISITOS DE LA
GESTIN PRESUPUESTARIA
Los principales objetivos de la ges-
tin presupuestaria son:
Concretar, traducir y valorar no solo
los objetivos de cada centro, sino
tambin los medios necesarios para
lograrlos.
Analizar la empresa como un todo,
coordinando e integrando cada pre-
supuesto parcial en el presupuesto
global, maestro o consolidado.
Motivar a los responsables de los dis-
tintos centros, hacindoles partici-
pes del proceso de elaboracin del
5503 CISS
presupuesto para que asuman como
propios los objetivos generales.
Controlar el grado de consecucin
de los objetivos y planes estableci-
dos.
Para alcanzar los anteriores objetivos,
la gestin presupuestaria debe de cum-
plir una serie de requisitos:
Delegacin de responsabilidades:
Cada centro de responsabilidad est
encargado de disear su propio plan
de actuacin en coordinacin con el
resto de reas.
Existencia de un sistema de informa-
cin preciso y detallado: La eficacia
de la gestin presupuestaria est di-
rectamente relacionada con la exis-
tencia de un adecuado sistema de in-
formacin contable, tanto de conta-
bilidad financiera como de contabili-
dad de costes.
Motivacin y participacin del perso-
nal: El presupuesto debe ser fruto de
todos los integrantes de la organiza-
cin y no debe ser, al menos en prin-
cipio algo impuesto.
IV. EL CICLO PRESUPUESTARIO
Es el proceso por el cual una organi-
zacin elabora el presupuesto para un
determinado perodo de tiempo. El hori-
zonte presupuestario es generalmente
de un ao, sin embargo cada empresa lo
tendr que adaptar en funcin esencial-
mente de su lnea o sector de negocio.
Las distintas fases del ciclo presu-
puestario son de manera muy general,
las que se exponen a continuacin:
1. Definicin y transmisin de los obje-
tivos generales
La direccin general remitir a los
distintos responsables de cada divi-
sin o centro los objetivos generales
para el prximo ejercicio, y que, ob-
viamente, tendrn que ser congruen-
tes con la planificacin estratgica y
polticas generales de la empresa. La
transmisin de dichas directrices se
realizar de manera escalonada en
funcin de los distintos niveles jerr-
quicos existentes dentro de la em-
presa.
2. Distribucin del manual de presu-
puestacin
El departamento de Control Presu-
puestario ser el encargado de distri-
buir a cada responsable el documen-
to soporte y los criterios necesarios
para la elaboracin de los distintos
presupuestos. As mismo, cada res-
ponsable recibir informacin relati-
va a la posible evolucin de variables
exgenas a tener en cuenta a la hora
de confeccionar el presupuesto co-
mo por ejemplo, tasa de inflacin,
evolucin de los tipos de inters,
crecimiento esperado del PIB, etc.
3. Preparacin de los programas y pre-
supuestos
En esta fase se elaboran los distintos
presupuestos econmicos, de inver-
siones y financieros, por reas de
responsabilidad.
4. Negociacin
Una vez que el responsable de cada
una de las reas de actividad ha ela-
borado sus programas y presupues-
tos, se inicia un proceso de negocia-
cin con su inmediato superior jerr-
quico para la aprobacin provisional
del mismo. Durante dicho proceso
de abajo a arriba, cada nivel jerrqui-
co superior va consolidando los pre-
supuestos de los niveles inferiores,
lo que inevitablemente conlleva un
proceso de coordinacin.
5504 CISS
GESTIN TECNOLGICA
5. Obtencin del presupuesto consoli-
dado
El departamento de control presu-
puestario ir agregando los distintos
presupuestos por reas de actividad,
hasta confeccionar una propuesta de
presupuesto consolidado.
6. Revisin y aprobacin por parte de la
direccin
En esta fase la direccin revisar la
congruencia de la propuesta de pre-
supuesto consolidado con los objeti-
vos generales marcados en la prime-
ra etapa, incorporando correcciones
y modificaciones oportunas hasta su
aprobacin final. El presupuesto
consolidado quedar tambin plas-
mado en tres documentos funda-
mentales que son:
La Cuenta de Resultados Provi-
sional.
El Balance Provisional.
El estado de Flujos de Efectivo.
7. Seguimiento y control
Una vez aprobado, y por tanto defini-
dos los objetivos de la compaa a
corto plazo, ser necesario un con-
trol peridico del mismo para cuanti-
ficar y corregir posibles desviaciones
entre los datos presupuestados y los
reales.
ALEJANDRO RODRGUEZ MARTN
Vase tambin: "Balance"; "Control presupuesta-
rio"; "Coste estndar"; "Cuenta de prdidas y ga-
nancias"; "Estado de flujos de efectivo" y "Presu-
puesto".
GESTIN
TECNOLGICA
Technology management
Se denomina gestin tecnolgica al
conjunto de tcnicas y metodologas de
anlisis, diagnstico y administracin de
las necesidades y oportunidades tecnol-
gicas de la empresa u organizacin, con
la finalidad de crear una ventaja competi-
tiva desde una gestin integrada y planifi-
cada de su base tecnolgica, en la crea-
cin de nuevos productos, procesos o
servicios.
La gestin tecnolgica bajo un enfo-
que interdisciplinario, integra principios
conceptuales y metodolgicos de la inge-
niera, la economa y la gestin empresa-
rial, ponindoles al servicio de la gestin
de la variable tecnolgica en las organiza-
ciones.
Uno de los principales objetivos de
los procesos de gestin tecnolgica en la
organizacin, es el de alinear la estrategia
empresarial o corporativa con la gestin
de la tecnologa en la organizacin.
Las empresas u organizaciones de-
ben gestionar la tecnologa de igual for-
ma que lo hace con todos sus dems re-
cursos, empleando para el efecto, el con-
junto de herramientas y metodologas
ms adecuadas para ello. La seleccin y
utilizacin adecuada de estas herramien-
tas requiere considerar:
a) Los aspectos del entorno de la em-
presa u organizacin: los cuales con-
sideran los riesgos y oportunidades
externas y relevantes para la organi-
zacin en materia de tecnologa. De
esta forma, es posible identificar las
tecnologas existentes y disponibles
en un momento determinado; la ten-
dencia de dicha tecnologa, su po-
tencial actual y futuro, su ciclo de
obsolescencia y de esta forma eva-
luar y anticipar sus posibles efectos
en la empresa u organizacin.
b) Los aspectos de la gestin de la em-
presa u organizacin: los cuales de-
5505 CISS
GESTIN TRIBUTARIA
terminan desde la identificacin de
las fortalezas y debilidades, las reales
capacidades en materia de tecnolo-
ga. El anlisis de las capacidades tec-
nolgicas de la organizacin busca
valorar las limitaciones y fortalezas
de la organizacin en relacin a los
aspectos de entorno analizados. De
esta forma, es posible; desarrollar y
reformular la estrategia empresarial,
as como plantear acciones de mejo-
ra de las habilidades.
En este sentido, la tecnologa se
constituye en una variable estratgica
que puede operar en un doble sentido:
a) como punto de partida para la defi-
nicin de la estrategia o
b) como instrumento de apoyo para la
formulacin de la estrategia. su ade-
cuada gestin puede proporcionar
oportunidades competitivas a la em-
presa, derivadas de su correcta utili-
zacin.
Vase tambin: "Estrategia de innovacin".
GESTIN
TRIBUTARIA
Fiscal management
I. CONCEPTO II. FASES DEL PROCEDIMIENTO
DE GESTIN TRIBUTARIA
I. CONCEPTO
La gestin tributaria se define como
la funcin administrativa dirigida a la
aplicacin de los tributos, que en un sen-
tido amplio estara integrada por todas
las actividades tendentes a la cuantifica-
cin y determinacin de la deuda tributa-
ria (liquidacin tributaria), la comproba-
cin del comportamiento del sujeto pasi-
vo por parte de la Administracin (ins-
peccin) y la recaudacin o pago de las
deudas tributarias (recaudacin), y que
en un sentido estricto abarcara nica-
mente la liquidacin y comprobacin.
De una forma ms detallada, la Ley
58/2003, de 17 de diciembre, General
Tributaria (en adelante LGT) en su art-
culo 117 establece que la gestin tributa-
ria comprende, entre otras actividades, la
recepcin y tramitacin de declaracio-
nes, autoliquidaciones, comunicaciones
de datos y dems documentos con tras-
cendencia tributaria; la comprobacin y
realizacin de las devoluciones previstas
en la normativa tributaria; el reconoci-
miento y comprobacin de la proceden-
cia de los beneficios fiscales; la realiza-
cin de actuaciones de verificacin de
datos; la emisin de certificados tributa-
rios; la elaboracin y mantenimiento de
los censos tributarios; y la informacin y
asistencia tributaria.
La competencia para la gestin de los
tributos estatales est reservada a la
Agencia Estatal de la Administracin Tri-
butaria (en adelante AEAT). Por otro la-
do, la gestin de los tributos autonmi-
cos y locales corresponde a las Conseje-
ras de Hacienda de las Comunidades Au-
tnomas (en adelante CCAA) y a las Con-
cejalas de Hacienda de los Ayuntamien-
tos, respectivamente.
En el procedimiento de gestin tri-
butaria, las relaciones entre la Adminis-
tracin y los contribuyentes tienden a ser
de colaboracin. Para garantizar los dere-
chos de los contribuyentes, la LGT en su
artculo 85 establece la obligacin que
tiene la Administracin de suministrar la
informacin suficiente, tanto en cantidad
como calidad, de modo que el adminis-
trado disponga de la asistencia necesaria
para cumplir adecuadamente con sus
obligaciones tributarias. Con tal fin la Ad-
ministracin dispone de los siguientes
5506 CISS
GESTORA DE FONDOS DE TITULIZACIN
instrumentos: publicacin de los textos
actualizados de las normas tributarias y
de la doctrina administrativa; comunica-
ciones y actuaciones de informacin;
contestaciones a consultas escritas; ac-
tuaciones previas de valoracin; y asis-
tencia a los contribuyentes para la reali-
zacin de declaraciones, autoliquidacio-
nes y comunicaciones escritas.
Adems, en el marco del procedi-
miento de gestin tributaria, la Adminis-
tracin debe esforzarse en promover la
utilizacin de tcnicas y medios electr-
nicos, informticos y telemticos necesa-
rios para el desarrollo de su actuacin,
que en definitiva suponen un ahorro de
los costes de tramitacin tanto para la
Administracin como para el administra-
do.
II. FASES DEL PROCEDIMIENTO DE
GESTIN TRIBUTARIA
La LGT diferencia las siguientes fases:
a) Iniciacin: Se lleva a cabo por alguno
de los procedimientos que contem-
pla el artculo 98 y 118 de la LGT; a
saber: autoliquidacin, declaracin,
comunicacin de datos, solicitud del
obligado tributario y de oficio por la
Administracin, entre otros.
b) Verificacin de datos y comproba-
cin de valores: Segn establece la
LGT en los artculos 131 y siguientes,
en esta fase la Administracin tiene
el cometido de verificar los datos de-
clarados, investigar otros posibles
datos con repercusin tributaria y
conseguir pruebas acreditativas.
c) Liquidacin provisional: Segn la
LGT, sern declaraciones provisiona-
les todas aquellas que no se conside-
ren definitivas. Mediante este tipo re-
declaracin, y segn seala en sus ar-
tculos 101 y 102, la Administracin
calcula y determina la deuda, la noti-
fica y exige su importe al deudor tri-
butario.
d) Liquidacin definitiva: Esta fase con-
cluye el procedimiento de liquida-
cin de los tributos confirmando o
rectificando la anterior liquidacin
provisional y constituye un acto ad-
ministrativo revisable por los particu-
lares. Este acto comunica al sujeto
pasivo el importe definitivo de su
deuda tributaria.
NURIA RUEDA LPEZ
Vase tambin: "Declaracin tributaria"; "Deuda
tributaria" y "Tributo".
TITULIZACIN
I. CONCEPTO II. OBLIGACIONES Y
REQUISITOS PARA LA SOCIEDAD GESTORA
I. CONCEPTO
Figura especfica de la legislacin es-
paola, es una sociedad annima cuyo
objeto es la constitucin, administracin
y representacin legal tanto de los fon-
dos de titulizacin de activos como de
los fondos de titulizacin hipotecarios. El
artculo 12 del Real Decreto 926/1998, de
14 de mayo, por el que se regulan los
fondos de titulizacin de activos y las so-
ciedades gestoras de fondos de tituliza-
cin seala que "... en calidad de gestora
de negocios ajenos le corresponde la re-
presentacin y defensa de los intereses
de los titulares de los valores emitidos
con cargo a los fondos que administre y
de los restantes acreedores ordinarios
de los mismos".
La gestora administra el vehculo
(fondo de titulizacin) sin tomar ni intro-
5507 CISS
DE FONDOS DE
Securitisation management company
GESTORA
GESTORA DE FONDOS DE TITULIZACIN
ducir riesgo alguno en la operacin. Asig-
na los recursos procedentes del activo
del fondo de titulizacin (FT) a las distin-
tas obligaciones contradas por el FT (in-
versores, agente de pagos, prestamis-
tas...), siguiendo fielmente lo dispuesto
en el folleto de constitucin del fondo en
el que se especifica rigurosamente el or-
den de prelacin de los recursos.
En Espaa, las sociedades gestoras
de fondos de titulizacin, a diferencia de
figuras similares en otras jurisdicciones
europeas, frecuentemente realizan, ade-
ms de las funciones anteriormente se-
aladas (constitucin, administracin y
representacin legal de los fondos), labo-
res de diseo, asesoramiento, y estructu-
racin de las operaciones de titulizacin.
Inicialmente se crearon las Socieda-
des Gestoras de Fondos de Titulizacin
Hipotecaria reguladas en la Ley 19/1992,
de 7 de julio, sobre Rgimen de Socieda-
des y Fondos de Inversin Inmobiliaria y
sobre Fondos de Titulacin Hipotecaria.
Ms tarde, al ampliarse los activos sus-
ceptibles de ser titulizados, estas socieda-
des se convirtieron en Sociedades Gesto-
ras de Fondos de Titulizacin reguladas
por el Real Decreto 926/1998, de 14 de
mayo.
Corresponde al Ministro de Econo-
ma y Hacienda, previo informe de la Co-
misin Nacional del Mercado de Valores,
autorizar la creacin de las Sociedades
Gestoras de Fondos de Titulizacin.
II. OBLIGACIONES Y REQUISITOS
PARA LA SOCIEDAD GESTORA
El artculo 12 del Real Decreto
926/1998, de 14 de mayo, en el apartado
segundo recoge las obligaciones de las
sociedades gestoras. "...Las sociedades
gestoras estarn obligadas a: a) Contar
con expertos de probada experiencia en
la materia o contratar los servicios de
asesores independientes que gocen de
ella. b) Valorar los riesgos del activo
con diligencia y rigor. c) Redactar el fo-
lleto con transparencia y claridad. d)
Evitar situaciones que supongan con-
flictos de intereses y dar prioridad a los
tenedores de los valores. e) Extremar los
niveles de diligencia e informacin y la
defensa de los intereses de los titulares
de los valores. f) Cumplir con todas las
obligaciones de informacin que se
contienen en la legislacin sobre Mer-
cados de Valores. g) Disponer de docu-
mentacin detallada sobre las opera-
ciones realizadas. h) En todo caso,
cumplir con las normas de conducta
previstas en la legislacin sobre Merca-
dos de Valores".
"La sociedad gestora ser responsa-
ble frente a los tenedores de los valores
y restantes acreedores por todos los per-
juicios que les cause el incumplimiento
de sus obligaciones. Asimismo, sern
responsables en el orden sancionador
que les resulte de aplicacin, conforme
a lo dispuesto en la Ley 19/1992, antes
mencionada". Apartado tercero del art-
culo 12 del Real Decreto 926/1998, de 14
de mayo.
Los requisitos para ejercer la activi-
dad de sociedad gestora de fondos de ti-
tulizacin estn recogidos en el artculo
14 del Real Decreto 926/1998, de 14 de
mayo: "Sern requisitos necesarios para
obtener y conservar la autorizacin: a)
Revestir la forma de sociedad annima,
constituida por el procedimiento de
fundacin simultnea y con duracin
indefinida. b) Tener un capital social
mnimo de 150 millones de pesetas to-
talmente desembolsado en efectivo, re-
presentado por acciones nominativas.
Asimismo, en las condiciones que, en su
caso, establezca el Ministro de Econo-
ma y Hacienda o, con su habilitacin
expresa, la Comisin Nacional del Mer-
cado de Valores, se podrn fijar exigen-
cias de recursos propios u otras garan-
5508 CISS
GESTORES ADMINISTRATIVOS
tas con el fin de reforzar la solvencia
de la entidad, atendiendo especialmen-
te al patrimonio gestionado y los riesgos
derivados de la actividad. c) Que los
accionistas titulares de participaciones
significativas sean idneos. Para deter-
minar cundo una participacin es sig-
nificativa y apreciar la idoneidad se es-
tar a lo previsto en el Ttulo VI de la
Ley 26/1988, de 29 de julio, sobre Disci-
plina e Intervencin de las Entidades de
Crdito y su normativa de desarrollo. d)
Contar con un Consejo de Administra-
cin formado por al menos cinco
miembros. Todos ellos sern personas
de reconocida honorabilidad comer-
cial y profesional y debern poseer, al
menos la mayora de ellos, conocimien-
tos y experiencia adecuados para ejer-
cer sus funciones. La honorabilidad, co-
nocimientos y experiencia debern con-
currir tambin en los Directores Gene-
rales, o asimilados, de la entidad. Para
apreciar los requisitos de honorabili-
dad y experiencia se atender a lo dis-
puesto en el artculo 43 de la Ley
26/1988, antes mencionado, y su nor-
mativa de desarrollo. e) Contar con
una buena organizacin administrati-
va y contable, as como con procedi-
mientos de control internos adecuados
y contar con los medios suficientes para
llevar a cabo sus actividades. f) Incluir
en su denominacin social la expresin
Sociedad Gestora de Fondos de Tituli-
zacin o su abreviatura S.G.F.T., que
quedan reservadas a estas entidades.
CARIDAD GMEZ MARTN-ARAGN
Vase tambin: "Fondo de titulizacin" y "Tituliza-
cin".
GESTORES
ADMINISTRATIVOS
Administrative managers
I. CONCEPTO II. ADQUISICIN DE LA
CONDICIN DE GESTOR ADMINISTRATIVO III.
ORGANIZACIN INSTITUCIONAL IV.
REQUISITOS GENERALES QUE SE EXIGEN PARA
LA COLEGIACIN V. LNEAS DE DESARROLLO
FUTURO
I. CONCEPTO
Tal y como recoge el artculo 1 del
Estatuto Orgnico aprobado por el De-
creto 424/1963, de 1 de marzo, que ha si-
do objeto de diversas modificaciones, los
Gestores Administrativos son profesiona-
les que se dedican de modo habitual,
con carcter de profesionalidad y per-
cepcin de honorarios, a promover, soli-
citar y realizar toda clase de trmites re-
queridos por las leyes para el ejercicio de
derechos y cumplimientos de obligacio-
nes, ante cualquier rgano de las Admi-
nistraciones pblicas, en inters y a soli-
citud de cualquier persona natural o jur-
dica, con excepcin de las facultades re-
servadas legalmente a otras profesiones
tituladas (artculo 25 del Estatuto) y, en
particular, aquellas que no requieran la
aplicacin de la tcnica jurdica reservada
a la abogaca, relativos a aquellos asuntos
que en inters de personas naturales o
jurdicas, y a solicitud de ellas, se sigan
ante cualquier rgano de la Administra-
cin Pblica, informando a sus clientes
del estado y vicisitudes del procedimien-
to por el que se desarrollan.
Como especifica el artculo 3 del Es-
tatuto, los Gestores Administrativos ac-
tan ante los rganos de las Administra-
ciones pblicas en calidad de represen-
tantes al amparo de dispuesto en el art-
culo 32.2 de la Ley 30/1992, de 26 de no-
profesional.
De manera especial, hay que desta-
car que los Gestores Administrativos po-
drn colaborar con la Administracin p-
blica con la finalidad de agilizar la trami-
tacin de los procedimientos (artculo
5509 CISS
viembre, de forma habitual, retribuida y
25.9). Esta faceta permite llegar a acuer-
dos y suscripcin de Convenios de Cola-
boracin entre los rganos administrati-
vos competentes y los Colegios y Conse-
jos de Gestores Administrativos, cuestin
que est en la base misma de la coopera-
cin interinstitucional que caracteriza la
actividad colegial de los ltimos aos. Pa-
ra ms abundamiento, el artculo 38 del
Estatuto Orgnico subraya, precisamen-
te, entre las funciones que competen a
los Colegios, dentro de su demarcacin
colegial, la de ejercer cuantas funciones
les sean encomendadas por la Adminis-
tracin y colaborar con sta mediante la
realizacin de estudios, emisin de infor-
mes, elaboracin de estadsticas y otras
actividades relacionadas con los fines y
competencia profesional de los gestores
administrativos que les sean requeridas o
solicitadas o acuerden formular por pro-
pia iniciativa.
Se trata de una profesin que debe
ser ejercida personalmente, sin interposi-
cin de persona alguna, pudiendo nica-
mente auxiliarse de empleados autoriza-
dos para la realizacin de gestiones de
trmite. No obstante, se vena permitien-
do estatutariamente la colegiacin de So-
ciedades en ejercicio de la profesin (co-
mo las Sociedades de Gestin, por ejem-
plo, actualmente inscritas en los Colegios
Oficiales de Gestores Administrativos, tal
y como recoge la Disposicin Transitoria
3 del Estatuto) -con el cumplimiento de
determinadas condiciones- que ahora,
desde la promulgacin de la Ley de So-
ciedades Profesionales, cuenta con una
definitiva cobertura normativa.
El artculo 1 del Reglamento regula-
dor especifica que los Gestores Adminis-
trativos debern inexcusablemente ejer-
cer su profesin de forma personal, y sin
interposicin de persona alguna, pudien-
do asociarse o agruparse con otros Ges-
tores Administrativos colegiados, y auxi-
liarse de empleados autorizados, si bien,
en todo caso, la relacin con el cliente
ser intuitu personae, sea cual fuere la
forma de actuacin profesional que se
desarrolle.
Por otra parte, el artculo 6 del Regla-
mento seala que los Gestores Adminis-
trativos podrn agruparse estableciendo
conjuntamente un despacho colectivo,
minutando cada uno de ellos indepen-
dientemente los servicios prestados a sus
clientes. Esta forma de actuacin requeri-
r que todos los profesionales agrupados
sean Gestores Administrativos, que debe-
rn constar inscritos en su Colegio como
ejercientes y cumplir en todo momento
individualmente las obligaciones y cargas
profesionales y colegiales, con inclusin
de las concernientes a la responsabilidad
civil. Y el artculo 7, a su vez, permite a
los Gestores Administrativos el ejercicio
de la profesin en rgimen de sociedad
civil o mercantil entre s y con otros pro-
fesionales colegiados, y con otras perso-
nas fsicas, si bien la participacin de s-
tas, salvo el cnyuge o que tengan paren-
tesco con el Gestor hasta el tercer grado,
ser como mximo en su conjunto el
25%. En este sentido, se entendern por
profesionales los que ostenten ttulo ofi-
cial o acadmico. En tales casos, el Ges-
tor Administrativo precisar autorizacin
del Colegio de pertenencia.
II. ADQUISICIN DE LA
CONDICIN DE GESTOR
ADMINISTRATIVO
Para adquirir la condicin de Gestor
Administrativo el Estatuto Orgnico (art-
culo 6) requiere:
a) Ser espaol o extranjero residente
en Espaa de pas que conceda reci-
procidad de ttulos y derechos.
b) Ser mayor de edad.
c) No haber sido condenado a penas
que inhabiliten para el ejercicio de
funciones pblicas.
5510 CISS
d) Acreditar por medio de certificacin
del Consejo General de Colegios que
en sus archivos no constan antece-
dentes desfavorables.
e) Estar en posesin de alguno de los
siguientes ttulos acadmicos:
- Licenciado en Derecho.
- Licenciado en Ciencias Econmi-
cas.
- Licenciado en Ciencias Empresa-
riales.
- Licenciado en Ciencias Polticas.
f) Superar las pruebas de aptitud que
se exijan. Las pruebas de aptitud se
convocarn por la Administracin
(Ministerio de Administraciones P-
blicas, como entidad tutelante y Ad-
ministracin expedidora del Ttulo
profesional), a propuesta del Conse-
jo General de Colegios y se publica-
rn en el Boletn Oficial del Estado.
Superadas las pruebas selectivas, el
aspirante podr incorporarse a cual-
quiera de los Colegios de Gestores
Administrativos de Espaa.
- Estar dado de alta en los impuestos
que correspondan a la profesin de
Gestor Administrativo.
- Estar incorporado a un Colegio Ofi-
cial de Gestores Administrativos y
haber satisfecho los gastos de incor-
poracin a dicho Colegio y los de ex-
pedicin del titulo profesional. El ar-
tculo 2 del Reglamento seala que
los Gestores Administrativos nica-
mente deben colegiarse y habrn de
hacerlo en el Colegio correspondien-
te al mbito en el que radique su do-
micilio profesional, nico o princi-
pal, pero la colegiacin facultar para
ejercer la profesin en todo el terri-
torio nacional.
- Haber solicitado el ingreso en la Mu-
tualidad General de Previsin de los
Gestores Administrativos y satisfacer
la cuota de incorporacin a la misma
o en el Rgimen Especial de Trabaja-
dores Autnomos, de acuerdo con la
legislacin vigente.
Por otra parte, los gestores adminis-
trativos debern suscribir un contrato de
seguro para garantizar las responsabilida-
des en las que puedan incurrir en el ejer-
cicio de su profesin, en la forma y con
las condiciones que determine el Conse-
jo General -que fijar la cuanta mnima-
y los correspondientes Colegios Profesio-
nales (artculo 9 del Estatuto).
Recoge el artculo 10 del Estatuto
una importante causa de incompatibili-
dad: el ejercicio de la profesin de gestor
administrativo es incompatible con todo
empleo activo retribuido en cualquier
Administracin pblica y en general, en
los casos y con las condiciones que de-
termine la legislacin vigente en materia
de incompatibilidades. La incompatibili-
dad tambin se extiende al cnyuge de la
persona que tuviera alguno de tales em-
pleos, siempre que las actividades espe-
cficas de la profesin de gestor adminis-
trativo se relacionen directamente con el
cargo que ostente su cnyuge.
Y, por lo que se refiere a las causas
que impiden la colegiacin, el artculo 14
del Estatuto recoge las siguientes:
a) Los que hayan sido condenados por
intrusismo en el ejercicio de la profe-
sin de gestor administrativo por
sentencia firme hasta que cumpla la
pena correspondiente.
b) Los que hayan sido expulsados de
otro Colegio de Gestores Administra-
tivos o inhabilitados para el ejercicio
de la profesin por sentencia firme.
c) Los que estn incursos en causa de
incompatibilidad de acuerdo con el
artculo 10 del Estatuto.
5511 CISS
d) Los que hayan sido condenados por
delitos dolosos.
III. ORGANIZACIN
INSTITUCIONAL
Institucionalmente, los Gestores se
encuadran en Colegios de mbito territo-
rial que podrn, a su vez, agruparse en
Consejos de Colegios de Comunidades
Autnomas y todos ellos se agrupan en
el Consejo General de Colegios de Ges-
tores Administrativos. Unos y otros cuen-
tan con sus Estatutos particulares y regla-
mentos de Rgimen Interior (de acuerdo
con la Ley de Colegios Profesionales y
con el Estatuto General de la Profesin)
para regular su funcionamiento, actuan-
do por medio de la Junta General de Co-
legiados, la Junta de Gobierno, la Comi-
sin Permanente y las Delegaciones Co-
legiales (artculo 39 del Estatuto). De he-
cho, para ejercer la profesin ser requi-
sito indispensable la incorporacin al Co-
legio -en cuyo mbito radique- el domici-
lio profesional, nico o principal. Esta
colegiacin facultar para ejercer la pro-
fesin en todo el territorio nacional.
El artculo 38 del Estatuto establece
las funciones que competen a los Cole-
gios, dentro de su demarcacin colegial:
a) Ejercer cuantas funciones les sean
encomendadas por la Administra-
cin y colaborar con sta mediante la
realizacin de estudios, emisin de
informes, elaboracin de estadsticas
y otras actividades relacionadas con
los fines y competencia profesional
de los gestores administrativos que
les sean requeridas o solicitadas o
acuerden formular por propia inicia-
tiva.
b) Ordenar, en el mbito de su compe-
tencia, la actividad profesional de los
colegiados, velando por la tica de la
profesin, por la dignidad profesio-
nal, as como por el respeto debido a
los derechos de los particulares y de
cuantos requieran sus servicios y
ejercer la facultad disciplinaria en el
orden profesional y colegial.
c) Ostentar la representacin que esta-
blezcan las leyes para el cumplimien-
to de sus fines.
d) Velar por el mayor prestigio de la
profesin.
e) Ostentar en su mbito la representa-
cin y defensa de la profesin ante la
Administracin, instituciones, tribu-
nales, entidades y particulares, con
legitimacin para ser parte en cuan-
tos litigios afecten a los intereses
profesionales de los colegiados y
ejercitar el derecho de peticin con-
forme a la Ley.
f) Organizar cursos, jornadas de estu-
dios, conferencias, congresos y otras
actividades para la mejor formacin
profesional.
g) Organizar actividades y servicios co-
munes de inters para los colegiados
de carcter profesional, formativo,
cultural, asistencial, de previsin y
otros anlogos, proveyendo el soste-
nimiento econmico mediante los
medios necesarios.
h) Cumplir y hacer cumplir las normas
del presente Estatuto, Estatutos par-
ticulares y Reglamentos de rgimen
interior de cada Colegio, as como
las normas y acuerdos adoptados
por los rganos colegiales.
i) Perseguir ante los tribunales a quie-
nes realicen actos de clandestinidad
o de intrusismo en las funciones pro-
fesionales del gestor administrativo.
j) Mantener relacin con las autorida-
des administrativas y gubernativas de
todo orden de las localidades de su
mbito territorial, sin perjuicio de la
coordinacin que han de tener con
5512 CISS
el Consejo General y los Consejos de
Colegios autonmicos.
k) Implantar la canalizacin colegial de
trmites, exclusivamente para la agili-
zacin de los mismos y previa solici-
tud de la Administracin, sin menos-
cabo de la libre competencia; ello re-
querir la aprobacin en Junta Gene-
ral, en la forma y con los requisitos
previstos en los Reglamentos de r-
gimen interior de cada Colegio.
l) Vigilar las obligaciones mutuales de
los colegiados.
m) Realizar las actividades que redun-
den en beneficio de los intereses
profesionales de los colegiados.
n) Y cuantas otras funciones les atribu-
yan las leyes de Colegios Profesiona-
les, el presente Estatuto, los Estatu-
tos particulares y los Reglamentos de
rgimen interior.
En particular, los Colegios Profesio-
nales podrn solicitar de los rganos
competentes que arbitren en las oficinas
pblicas las medidas necesarias para que
los gestores administrativos puedan de-
sarrollar su labor con la mxima agilidad
y eficacia.
IV. REQUISITOS GENERALES QUE SE
EXIGEN PARA LA COLEGIACIN
Aunque generalmente los requisitos
suelen establecerse por cada colegio te-
rritorial se fijan los siguientes:
1. Instancia dirigida al Sr. Presidente
del Colegio, solicitando el ingreso.
2. Fotocopia del Documento Nacional
de Identidad.
3. Certificado negativo del Registro
Central de Penados y Rebeldes.
4. Certificado expedido por el Excelen-
tsmo Consejo General de los Cole-
gios Oficiales de Gestores Adminis-
trativos de Espaa, sobre los antece-
dentes profesionales del interesado/
a.
5. Certificacin de residencia de la loca-
lidad donde pretenda ejercer, expe-
dido por el Ayuntamiento de la mis-
ma.
6. Copia de la solicitud de alta del mo-
delo 036, Declaracin Censal.
(Se cumplimentar una vez sea apro-
bada la solicitud de incorporacin
por la Junta de Gobierno).
7. Copia de la pliza del seguro para
garantizar las responsabilidades en
las que pueda incurrir en el ejercicio
de la Profesin, por una cuanta m-
nima de sesenta mil ciento un euros
con veintin cntimos (60.101,21 eu-
ros).
8. Declaracin jurada acreditativa de no
ejercer empleo retribuido por el Es-
tado, Provincia o Municipio o cual-
quier Organismo de carcter oficial o
pblico.
9. Declaracin jurada de las actividades
a que se ha dedicado durante los cin-
co aos anteriores a la fecha de su
solicitud de ingreso en este Colegio.
10. Declaracin jurada por la que se
compromete a ejercer la profesin
personalmente.
11. Declaracin jurada comprometin-
dose a guardar el secreto colegial y
profesional.
12. Declaracin jurada comprometin-
dose a no admitir empleados a sus
rdenes sin el informe previo de es-
te Colegio, porque en caso de que
tuvieran antecedentes desfavorables,
no podra tomarlos a su servicio.
13. Copia del contrato de arrendamiento
a su nombre del local donde preten-
5513 CISS
GIRO BANCARIO
da ejercer o de la escritura de pro-
piedad del mismo a su nombre.
14. Solicitud de ingreso en la Mutualidad
General de Previsin Social de los
Gestores Administrativos, acompaa-
da del preceptivo certificado oficial
de revisin mdica expedida por el
mdico correspondiente, o bien, alta
en el Rgimen Especial de Trabaja-
dores Autnomos (R.E.T.A.) de
acuerdo con la legislacin vigente.
15. Tres fotografas tamao carn.
16. Domiciliacin bancaria.
V. LNEAS DE DESARROLLO
FUTURO
El futuro inmediato en la profesin
de gestor pasa, entre otros proyectos y
exigencias, por desarrollar adecuada-
mente las previsiones de la Matriculacin
Telemtica a la luz del Convenio con la
Direccin General de Trfico; mejorar
los servicios como grandes presentado-
res (en particular, incrementar las rela-
ciones con entidades financieras, Nota-
rios, Registradores, concesionarios, Aso-
ciaciones representativas en el sector del
automvil,...); adaptacin a la Ley de So-
ciedades Profesionales; preparacin para
la entrada en vigor el prximo 1 de ene-
ro de 2010 de la Ley de Administracin
Electrnica; adecuar los procedimientos
a las exigencias del nuevo Reglamento de
Aplicacin de los Tributos -bsicamente
en cuanto a las nuevas obligaciones for-
males y la telematizacin de documentos
y procedimientos-; suscribir sendas En-
comiendas de Gestin con la Agencia
Tributaria y con el Ministerio de Adminis-
traciones Pblicas -actualmente en fase
de propuesta y estudio-; entrar a formar
parte de la RED-060 de Oficinas Integra-
das de Atencin al Ciudadano, junto con
la Administracin Central, la Autonmica
y la Local.
VICENTE MAGRO SERVET
GIRO BANCARIO
Bank draft
Un giro bancario es una operacin
bancaria utilizada para pagar o liquidar
una transaccin. Normalmente supone
una transferencia de dinero en efectivo.
Sera similar a lo que en la actualidad se
denomina transferencia.
El giro es comprado por el pagador y
enviado al beneficiario, que lo presenta
en su banco para el pago. Ese banco se
lo presenta al banco del pagador para su
reembolso.
GLOBAL REPORTING
INITIATIVE (GRI)
I. CONCEPTO II. ORIGEN DE GRI III. MARCO
GRI PARA LA ELABORACIN DE MEMORIAS DE
SOSTENIBILIDAD 1. Contenido de la gua 2.
Suplementos sectoriales y anexos nacionales 3.
Calificacin
I. CONCEPTO
Ms conocida por sus siglas, GRI,
Global Reporting Initiative es una institu-
cin sin nimo de lucro que tiene como
objetivo facilitar las condiciones para la
publicacin de informacin en las tres di-
mensiones econmica, social y ambiental
de la actividad de una organizacin de
un modo transparente y fiable.
La estrategia bsica de GRI est cen-
trada en la creacin de un marco robusto
y generalmente aceptado para la elabora-
cin de memorias de sostenibilidad. Un
marco que establece principios e indica-
dores para facilitar a las organizaciones la
medicin de su rendimiento en dichas
dimensiones de la sostenibilidad, as co-
5514 CISS
GLOBAL REPORTING INITIATIVE (GRI)
mo la publicacin de informacin al res-
pecto.
II. ORIGEN DE GRI
GRI tiene su origen en un proyecto
impulsado en 1997 por la Coalicin de
Economas Responsables del Medio Am-
biente (CERES), consciente de la gran
distancia existente en la calidad y canti-
dad de los datos que se publican sobre
los resultados financieros de una empre-
sa frente a sus aspectos econmicos, so-
ciales y ambientales. Poco despus, se
uni al proyecto el Programa de Medio
Ambiente de las Naciones Unidas (PNU-
MA) y en 2002 GRI se constituy como
una institucin independiente.
La demanda de una informacin
completa y rigurosa sobre las dimensio-
nes no financieras de las empresas no ha
dejado de crecer, conforme se han veni-
do agudizando los problemas sociales y
ambientales que acompaan al actual
modelo de produccin y consumo. En
este contexto, GRI se ha acabado convir-
tiendo en una extenssima red mundial
de expertos procedentes tanto de em-
presas de todos los sectores como de
una amplia diversidad de organizaciones
de la sociedad civil. Todo ello desde la
perspectiva del dilogo y la participacin
de agentes muy diversos (acadmicos,
inversores, empresas, sociedad civil,
etc.), una de las seas de identidad de
GRI.
La pieza central de la estrategia de
GRI est constituida por las denomina-
das "Guas para la elaboracin de Memo-
rias de Sostenibilidad", que GRI desarro-
lla con la flexibilidad suficiente para que
cualquier tipo de organizacin pueda
adaptarlas a su situacin, as como para
facilitar la mejora continua de sus prcti-
cas de elaboracin y publicacin de in-
formacin sobre la triple dimensin so-
cial, econmica y ambiental. No en vano,
ms de mil compaas de todo el mundo
declaran formalmente el uso de las guas
GRI para el desarrollo de su informe de
sostenibilidad y numerossimas organiza-
ciones ms las emplean de un modo par-
cial o informal.
Adicionalmente, para establecer una
base comn de conocimiento sobre el
tema, la estrategia de GRI se ha ido am-
pliando para incluir el desarrollo y la di-
fusin de publicaciones, herramientas de
apoyo, cursos de formacin y, en gene-
ral, una amplia variedad de recursos y
servicios dirigidos a facilitar la elabora-
cin memorias de sostenibilidad adapta-
das a distintos tipos de organizacin.
III. MARCO GRI PARA LA
ELABORACIN DE MEMORIAS DE
SOSTENIBILIDAD
Desarrollado para facilitar la transpa-
rencia y comparabilidad de la informa-
cin divulgada por las organizaciones so-
bre su desempeo econmico, social y
ambiental, el marco GRI tiene como ele-
mento central las guas para la elabora-
cin de memorias de sostenibilidad. Adi-
cionalmente, incluye una oferta de suple-
mentos que complementan los conteni-
dos de la gua para adecuarlos a las situa-
ciones particulares de cada sector, as co-
mo una serie de protocolos para facilitar
la recopilacin de informacin, la redac-
cin y la consistencia de los distintos in-
dicadores de desempeo.
1. Contenido de la gua
La primera versin de la gua fue pu-
blicada en 2000 y, tras un proceso estruc-
turado de revisin y un uso de la gua
que no cesaba de crecer, se lanz la se-
gunda versin dos aos despus, en la
Cumbre Mundial sobre Desarrollo Soste-
nible de Johannesburgo. Bajo la filosofa
de mejora continua, la siguiente genera-
cin de guas vio la luz en 2006 con la de-
nominada G3. La nueva gua buscaba dar
respuesta a los aos de experiencia pre-
5515 CISS
vios en el uso de guas GRI, implicando a
centenares de expertos de todo el mun-
do en un proceso de tres aos de trabajo
basado en el consenso.
Los indicadores de desempeo cons-
tituyen el corazn de los contenidos b-
sicos que han de incluirse en las memo-
rias de sostenibilidad, junto con la infor-
macin acerca de la estrategia, el perfil y
el enfoque de la compaa que ayudan a
comprender el desempeo de la organi-
zacin en la triple dimensin.
Tabla 1. Organizacin de los indicadores de desempeo
Categoras Aspectos incluidos N de indicado-
res
Econmica Desempeo econmico 4
Presencia en el mercado 3
Impactos econmicos indirectos 2
Ambiental Materiales 2
Energa 5
Agua 3
Biodiversidad 5
Emisiones, vertidos y residuos 10
Productos y servicios 2
Cumplimiento normativo 1
Transporte 1
General 1
Social
Prcticas laborales y tica
del trabajo
Empleo 3
Relaciones empresa/trabajadores 2
Salud y seguridad en el trabajo 4
Formacin y educacin 4
Diversidad e igualdad de oportunidades 2
Derechos Humanos Prcticas de inversin y abastecimiento 3
No discriminacin 1
Libertad de asociacin y convenios colectivos 1
Explotacin infantil 1
Trabajos forzados 1
Prcticas de seguridad 1
5516 CISS
Categoras Aspectos incluidos N de indicado-
res
Derechos de los indgenas 1
Sociedad Comunidad 1
Corrupcin 3
Poltica pblica 2
Comportamiento de competencia desleal 1
Responsabilidad sobre los
productos
Salud y seguridad del cliente 2
Etiquetado de productos y servicios 3
Comunicaciones de marketing 2
Privacidad del cliente 1
Fuente: Elaboracin propia basada en www.globalreporting.org
El uso de indicadores responde al
objetivo de que la memoria vaya ms all
de un listado de buenas intenciones y de
compromisos de la organizacin, ya que
suponen la medicin de los efectos rea-
les que esos compromisos han tenido en
la sociedad. Respondiendo a este espri-
tu, la gua est regida por los siguientes
principios:
Materialidad: debe incluir indicado-
res relevantes para la sociedad.
Participacin de los grupos de inte-
rs: debe identificar a los grupos y
describir cmo la organizacin ha
respondido a sus expectativas.
Contexto de sostenibilidad: debe
presentar la informacin segn las
concepciones ms amplias de la sos-
tenibilidad.
Exhaustividad: la cobertura de la me-
moria debe reflejar los impactos so-
ciales, econmicos y ambientales sig-
nificativos, permitiendo a los grupos
de inters evaluar el desempeo de
la organizacin.
De este modo, el marco GRI contri-
buira a facilitar 1) la difusin de compor-
tamientos que supongan un referente en
lo que se refiere al cumplimiento de le-
yes, normas, cdigos, estndares de de-
sempeo e iniciativas voluntarias; 2) la
demostracin pblica por parte de una
organizacin de su compromiso con el
desarrollo sostenible; y 3) el estudio de
la evolucin del desempeo de las orga-
nizaciones a lo largo del tiempo en cues-
tiones de sostenibilidad.
2. Suplementos sectoriales y anexos
nacionales
A pesar del enfoque universal y glo-
bal con el que estn concebidos las he-
rramientas y procedimientos del marco
GRI, tambin se contempla la diversidad
de situaciones existente segn la activi-
dad que desempean las organizaciones
o el contexto geogrfico en el que ope-
ran.
As, los suplementos sectoriales, de
modo complementario a la gua general
5517 CISS
GLOBALIZACIN ECONMICA
G3, recogen comentarios y elementos
para la divulgacin de informacin espe-
cficos para las peculiaridades de un de-
terminado sector. Hasta el momento, se
han publicado quince suplementos para
sectores tan diversos como los de aero-
puertos, ONG, automocin, procesado
de alimentos, logstica y transporte o te-
lecomunicaciones.
Adicionalmente, GRI ha comenzado
un proceso de elaboracin de anexos na-
cionales que permitan reflejar el hecho
de que la idea de sostenibilidad tampoco
es nica ni en el tiempo ni en el espacio.
De este modo, los anexos permitirn re-
lacionar ms eficazmente las guas con
las polticas y regulaciones locales, as co-
mo adaptar las dimensiones de la soste-
nibilidad a las distintas sensibilidades y
prioridades de cada zona geogrfica.
3. Calificacin
Para indicar que una memoria de
sostenibilidad est formalmente basada
en el marco establecido por GRI, debe
seguir el sistema de calificacin de me-
morias de GRI denominado "Niveles de
Aplicacin". Segn este sistema, las orga-
nizaciones deben declarar cul es el gra-
do de concordancia de la memoria con
el marco y los procedimientos GRI: A, B
C. Cada una de estas categoras va
acompaada por el signo "+" cuando se
ha utilizado la verificacin externa de esa
concordancia por parte de un tercero o
del propio GRI.
Ahora bien, la declaracin de estos
niveles muestra distintos niveles de
transparencia y seguimiento de los pro-
cedimientos GRI, pero no establece un
juicio sobre la calidad de la memoria ni
sobre el grado de sostenibilidad de la or-
ganizacin que la presenta.
AMPARO MERINO DE DIEGO
Vase tambin: "Estndares"; "Responsabilidad so-
cial corporativa" y "Stakeholder".
GLOBALIZACIN
ECONMICA
Economic globalization
I. CONCEPTO II. LA GLOBALIZACIN
ECONMICA EN PERSPECTIVA HISTRICA III.
DIMENSIONES DE LA GLOBALIZACIN
ECONMICA Y SUS FACTORES
DESENCADENANTES IV. ALGUNOS EFECTOS
DE LA GLOBALIZACIN ECONMICA V. LOS
ECONOMISTAS ANTE EL PROCESO DE
I. CONCEPTO
El trmino globalizacin econmica
es utilizado para referirse al proceso de
creciente interdependencia econmica
del conjunto de pases del mundo, pro-
vocada por el aumento del volumen y de
la variedad de las transacciones interna-
cionales de bienes y servicios, as como
de los flujos internacionales de capitales
y, aunque en menor medida, de la mano
de obra, al mismo tiempo que por la di-
fusin acelerada y generalizada de la tec-
nologa.
El proceso de globalizacin al que se
ha asistido en las ltimas dcadas no se
limita exclusivamente al mbito econ-
mico, sino que tiene otras dimensiones.
En este sentido, destacar la definicin de
globalizacin que da el Fondo Monetario
Internacional y en la que precisamente
resalta los efectos no econmicos deriva-
dos del proceso de globalizacin econ-
mica: "el crecimiento de la integracin
de las economas de todo el mundo me-
diante el comercio y los flujos financie-
ros, el desplazamiento de la mano de
obra y la transferencia de conocimientos
tecnolgicos a travs de las fronteras in-
ternacionales y sus efectos culturales, po-
lticos y medioambientales".
En las ltimas dcadas y, en especial,
desde los aos noventa se ha producido
5518 CISS
un cambio verdaderamente acusado en
el escenario global en el que se desarro-
lla la economa mundial, y en el que las
autoridades econmicas nacionales
adoptan sus decisiones de poltica eco-
nmica. Los fenmenos que han motiva-
do este cambio de escenario son de muy
diverso tipo, desde geopolticos (fin del
comunismo, aparicin de nuevos compe-
tidores, etc.), hasta demogrficos (enve-
jecimiento de la poblacin, transforma-
cin de las estructuras familiares, etc.).
Sin embargo, muy probablemente el m-
ximo responsable de este cambio en las
reglas del juego de la economa mundial
se encuentra en el acelerado proceso de
globalizacin econmica que se ha regis-
trado.
La globalizacin de las actividades
econmicas y financieras se ha traducido
en importantes modificaciones en la rea-
lidad econmica internacional de tal for-
ma que hoy podemos afirmar que se ha
configurado una economa mundial cua-
litativamente distinta de la que exista ha-
ce unas dcadas.
La globalizacin econmica tiene co-
mo agentes fundamentales a las grandes
empresas multinacionales, tanto financie-
ras como no financieras, que se han im-
plantado en la mayor parte de los pases,
aumentando los flujos comerciales y de
capitales entre unos y otros y haciendo
que los mercados estn cada vez ms in-
tegrados y globalizados. No obstante, no
son los nicos agentes del proceso glo-
balizador. Por otro lado, los gobiernos
nacionales han jugado un papel relevan-
te al haber adoptado los cambios norma-
tivos liberalizadores necesarios para po-
tenciar el proceso. Los organismos inter-
nacionales tambin han sido un agente
importante defendiendo las bondades
del proceso. Y, por ltimo, las propias
economas domsticas tambin han sido
un agente activo adaptndose a las opor-
tunidades y retos que supone el proceso
de globalizacin.
II. LA GLOBALIZACIN
ECONMICA EN PERSPECTIVA
HISTRICA
En contra de lo que en ocasiones se
considera, la globalizacin econmica no
es un fenmeno nuevo y que no se haya
producido en anteriores perodos hist-
ricos. Por el contrario, hace un siglo, en
el perodo que va desde finales del siglo
XIX hasta el inicio de la I Guerra Mun-
dial, se asisti tambin a una etapa de
elevada internacionalizacin de la econo-
ma mundial. En esa poca se alcanz un
grado de apertura comercial y financiera
notable que, teniendo en cuenta las dife-
rencias en los medios de transporte y co-
municaciones, sera relativamente com-
parable al existente en la actualidad.
No obstante, el actual proceso de
globalizacin econmica presenta ciertos
rasgos diferenciadores:
1. En el actual proceso de globalizacin
econmica se encuentran implicados
la mayor parte de los pases del mun-
do, hecho que no se produca a prin-
cipios del siglo XX.
2. El grado de movilidad de la mano de
obra es en la actualidad menor del
que se registr en la anterior ola glo-
balizadora. Tanto en trminos abso-
lutos como relativos, las migraciones
desempearon entonces un papel
mucho ms relevante.
3. La canalizacin de recursos financie-
ros en los dos perodos es distinta.
En el anterior perodo de globaliza-
cin los flujos financieros iban desde
la metrpoli, Gran Bretaa, hacia las
colonias. Mientras que en el actual
proceso globalizador Estados Unidos
ha sido un demandante neto de re-
cursos financieros.
4. El papel que en la actualidad juegan
los flujos financieros internacionales
de capital como motor del proceso
5519 CISS
globalizador tienen una dimensin
mayor de la que tuvieron en el pasa-
do.
5. A principios del pasado siglo el Esta-
do del Bienestar y las polticas de es-
tabilizacin macroeconmicas no
existan y, por tanto, no era posible
criticar y oponerse a los posibles
efectos que el proceso globalizador
puede tener sobre ambos aspectos,
todo lo contrario a lo que ocurre en
el momento presente.
Hace un siglo, al igual que ocurre en
la actualidad, muchos consideraban el
proceso de globalizacin econmica al
que asistan como algo irreversible. Sin
embargo, no lo fue. Dos conflictos mun-
diales y la Gran Depresin interrumpie-
ron el proceso y hubo que esperar hasta
la dcada de los cincuenta para que se
reiniciara tmidamente un proceso de in-
ternacionalizacin de las economas que
se aceler a partir de mediados de los
ochenta.
III. DIMENSIONES DE LA
GLOBALIZACIN ECONMICA Y
SUS FACTORES
DESENCADENANTES
En las ltimas dcadas, pero, sobre
todo, con gran intensidad desde media-
dos de los aos ochenta se ha asistido a
un acelerado proceso de globalizacin
de la economa mundial, resultado del
aumento en la movilidad internacional
de los bienes y servicios, del capital e in-
cluso del trabajo, as como de la interna-
cionalizacin de las instituciones y de la
difusin acelerada y generalizada de la
tecnologa.
En este proceso podramos distinguir
dos dimensiones en el proceso de globa-
lizacin econmica: lo que podramos
denominar "globalizacin real", conse-
cuencia del incremento en el comercio
internacional de bienes y servicios y, en
menor medida, de la mano de obra, y lo
que se suele denominar "globalizacin fi-
nanciera", derivada del continuo creci-
miento de los flujos internacionales de
capital.
En cuanto al comercio internacional,
hemos de destacar que en las tres lti-
mas dcadas su crecimiento ha doblado
al experimentado por la produccin
mundial. Los factores que se encuentran
detrs de este fenmeno de creciente
apertura exterior podemos agruparlos en
dos grandes categoras:
a) Factores institucionales, asociados
con los procesos de liberalizacin
comercial, ya sean a nivel regional o
multinacional.
b) Factores econmicos: los avances en
el mbito de los transportes y las co-
municaciones, que han permitido
una importante reduccin en los
costes de transporte, la aparicin de
nuevos competidores en la esfera in-
ternacional, el aumento de la inver-
sin extranjera directa y la expansin
de las multinacionales.
Por otro lado, los flujos de mano de
obra tambin han aumentado notable-
mente. No obstante, su cuanta sigue
siendo relativamente pequea, lo cual,
sin duda, est relacionado no slo con la
existencia de diferencias lingsticas y
culturales, sino con las restricciones de
tipo legal a la entrada de emigrantes que
mantienen los pases desarrollados. En
cualquier caso, difcilmente se puede
sostener que los flujos de mano de obra
constituyan un elemento fundamental de
la creciente globalizacin de la economa
mundial.
Algo muy distinto ocurre con los flu-
jos internacionales de capital, que, sin lu-
gar a dudas, han sido la principal fuente
de globalizacin de las economas. As,
sea cual sea el indicador que utilicemos
5520 CISS
para medir las transacciones financieras
internacionales comprobaremos que
desde principios de los setenta y, sobre
todo en la dcada de los noventa, han
experimentado un crecimiento especta-
cular. Sirva, a ttulo de ejemplo, sealar
que en 1980 los activos exteriores de los
siete pases ms industrializados apenas
superaban el 20% de su PIB, mientras
que en la actualidad superan el 200% de
su produccin. Asimismo, mientras que
en 1989 el volumen de operaciones dia-
rias en el mercado de divisas era de apro-
ximadamente de 600 mil millones de d-
lares, en 2007 se haban multiplicado
prcticamente por cinco, superando los
3 billones de dlares.
Este enorme crecimiento de los flu-
jos internacionales de capital es el resul-
tado de un conjunto de factores diver-
sos, entre los que destacan, sin orden de
prelacin:
a) La progresiva liberalizacin de los
movimientos internacionales de ca-
pital que se inici a principios de los
setenta y que se intensific en los
aos ochenta.
b) La liberalizacin y desregulacin de
los mercados financieros nacionales.
c) El rpido proceso de innovacin fi-
nanciera, que se tradujo en la apari-
cin de nuevos mercados, institucio-
nes y, especialmente, de nuevos ins-
trumentos financieros, entre los que
destacan los denominados instru-
mentos derivados.
d) El rpido desarrollo del fenmeno
de la inversin institucional (fondos
de pensiones, fondos de inversin,
etc).
e) La reduccin en los costes de tran-
saccin e informacin, asociada,
principalmente, a los avances regis-
trados en materia de comunicacio-
nes.
A diferencia de lo que ocurra en el
pasado, cuando los flujos internacionales
de capital se originaban como conse-
cuencia del comercio internacional, ac-
tualmente, su parte ms significativa obe-
dece a la bsqueda de ganancias a corto
plazo en los distintos mercados. De he-
cho, y como ejemplo de ello, sealar que
se calcula que tan slo alrededor del 5%
de las transacciones que se realizan en
los mercados de divisas estn relaciona-
das con operaciones comerciales o de in-
versin.
IV. ALGUNOS EFECTOS DE LA
El proceso de globalizacin econmi-
ca se caracteriza por tener mltiples efec-
tos sobre las economas nacionales, tanto
positivos como negativos, que como
consecuencia de su interaccin, daran
como resultado algunas lecciones que se
precisa tener en cuenta, y que en mu-
chos casos se extraen de la propia expe-
riencia econmica de los ltimos aos:
1. La globalizacin tiende a igualar, en
trminos relativos, las condiciones
de produccin (y, por tanto, de tra-
bajo y de salarios), en la medida en
que los niveles de productividad y
calidad entre los distintos pases se
aproximan rpidamente por la difu-
sin de tecnologa e informacin, al
tiempo que los mercados se unifican
y liberalizan. En el mbito empresa-
rial, la globalizacin de las activida-
des de las empresas ha fortalecido la
internacionalizacin de la competen-
cia, as como la cooperacin inte-
rempresarial, facilitando la recoloca-
cin de las empresas en cualquier
parte del mundo en funcin de las
ventajas que cada pas les proporcio-
na.
2. Los beneficios de la globalizacin es-
tn desigualmente repartidos, dado
que el trabajo se encuentra en peor
5521 CISS
disposicin que el capital, pues ste
tiene una mayor movilidad. De igual
forma, la situacin es peor para los
pases perifricos que para los cen-
trales, pues stos atraen ms fcil-
mente los recursos que aqullos en
caso de inestabilidad de los merca-
dos financieros.
3. Los estados nacionales son incapaces
de controlar los flujos financieros y
monetarios que determinan la situa-
cin de sus economas. Adems ven
mermada su capacidad para ocupar-
se del bienestar de sus ciudadanos,
debido a que el capital puede esca-
parse ms fcilmente de la fiscaliza-
cin que el trabajo, huyendo de
aquellos pases en los que el empleo
est muy protegido o sometido a im-
puestos elevados, lo que favorece el
aumento del paro en ellos.
4. La globalizacin tiende a disminuir el
protagonismo de los gobiernos na-
cionales en beneficio de los merca-
dos financieros. En efecto, los flujos
de capitales determinan la mayor o
menor eficacia de las actuaciones de
las autoridades econmicas naciona-
les, en mayor medida que la influen-
cia que ejercen los pases con una
ms relevante importancia a nivel in-
ternacional. Esta globalizacin de los
mercados financieros ha acentuado
las fluctuaciones y la volatilidad, re-
duciendo el poder de los bancos
centrales en el control de sus divisas
y, en especial, en el manejo de la po-
ltica monetaria.
5. La globalizacin de los flujos finan-
cieros ha motivado un movimiento
constante de stos de carcter espe-
culativo, aprovechando las variacio-
nes constantes en el valor de las divi-
sas, creando una gran inestabilidad
monetaria que, para algunos, es res-
ponsable de un menor crecimiento
econmico.
6. El desarrollo de la economa global
ha venido acompaado de una preo-
cupacin generalizada por los gran-
des temas medioambientales, como
el recalentamiento global y el dete-
rioro de la capa de ozono.
V. LOS ECONOMISTAS ANTE EL
PROCESO DE GLOBALIZACIN
ECONMICA
A diferencia de lo que ocurre en el
conjunto de la sociedad dnde suele ha-
ber posiciones encontradas en cuanto a
los beneficios del proceso de globaliza-
cin econmica, la gran mayora de los
economistas ms reputados suelen, en l-
neas generales, hacer una defensa de las
bondades del proceso de globalizacin.
No obstante, esta postura es ms crtica
en cuanto a lo que se refiere al proceso
de globalizacin financiera.
Por ejemplo, Baghwati, que es uno
de los principales defensores del libre
comercio, muestra una clara oposicin a
la liberalizacin de los movimientos de
capital a corto plazo. A juicio de Baghwa-
ti la libertad de movimientos de capital
genera crisis recurrentes y stas suponen
un incentivo a las posturas contrarias a la
globalizacin real, elemento fundamental
para el crecimiento econmico y el em-
pleo, en especial, en las economas
emergentes.
Otra voz crtica es la del premio No-
bel Maurice Allais, el cual est en contra
del proceso de globalizacin en su con-
junto, tanto en los que se refiere a la glo-
balizacin del comercio, como a la globa-
lizacin financiera. Por su parte, el tam-
bin premio Nobel Paul Krugman, an
defendiendo la globalizacin comercial y
financiera, cree, sin embargo, convenien-
te establecer controles a los movimien-
tos de capital a corto plazo.
JESS PAL GUTIRREZ
5522 CISS
GLOCAL
Vase tambin: "Interdependencia econmica in-
ternacional".
LO ESENCIAL SOBRE
GLOBALIZACIN
ECONMICA
Libros
Madrid, 2000.
MARTNEZ GONZLEZ-TABLAS, NGEL, Eco-
noma poltica de la globalizacin,
Editorial Ariel , Barcelona, 2000.
GLOCAL
I. CONCEPTO II. CONTEXTO Y TENDENCIAS
III. ESTRATEGIA
I. CONCEPTO
En los ltimos tiempos asistimos a
un fenmeno de globalizacin del consu-
mo en el que las marcas han captado la
necesidad de ser percibidas de un modo
comn en diferentes mercados, pero
asumiendo diferencias geogrficas y cul-
turales de cada uno. Esta estrategia glo-
bal adaptada a lo local se ha definido co-
mo glocal.
II. CONTEXTO Y TENDENCIAS
Existen diferentes factores que obli-
gan a la empresa moderna a ampliar su
marco de actuacin a nuevos mercados:
- Mercados maduros con bajas pers-
pectivas de crecimiento.
- Nuevas concentraciones de empre-
sas competidoras, con vocacin in-
ternacional y un amplio volumen de
negocio diversificado.
- Nuevos mercados comerciales abier-
tos y deslocalizados, donde prima el
coste de adquisicin de materia pri-
ma y de mano de obra.
- Nuevas tecnologas de la informa-
cin, claves en la optimizacin de los
procesos de gestin de produccin y
distribucin de mercancas.
- Nuevos medios de transporte de
mercancas con capacidad para llevar
productos a gran velocidad, hasta el
- Nueva posicin del pblico, que en
la actualidad ya no se conforma con
recibir informacin y decidir en su
acto de compra, sino que, exige in-
formacin, es interactivo con las
marcas y crea contenidos a cerca de
stas.
- Nuevos consumidores ms informa-
dos, con aspiraciones y actitudes co-
munes en todo el mundo. Con nue-
vas formas de compra online (desde
cualquier punto - 24 horas al da) y
con una ilimitada capacidad de com-
paracin de productos y precios.
Por otro lado, se da una creciente in-
terdependencia de mercados, consumi-
dores, capitales e informacin, que ha
potenciado el nacimiento de nuevos
competidores locales que ponen en peli-
gro la ventaja competitiva de la empresa
internacional, basndose en el conoci-
miento del consumidor local, la cercana
de la marca y la capacidad de negocio
con proveedores locales.
Las ventajas de una empresa global
son claras:
- Capacidad de compartir inversin en
I+D+i y dar una mayor rentabilidad
al diseo del producto comn.
- Posibilidad de deslocalizar la produc-
cin a diferentes pases en funcin
de variables como coste de materia
prima, mano de obra y calidad.
5523 CISS
DEHESA, GUILLERMO DE LA , Comprender
la globalizacin , Alianza Editorial,
punto de venta y bajo demanda.
GLOCAL
- Maximizacin, por economas de es-
cala, en la negociacin internacional.
- Mayor facilidad para alcanzar un ta-
mao de mercado mnimo eficiente
que permita competir desde el lanza-
miento del producto.
- Capacidad de aprendizaje en los pro-
cesos llevados a cabo en otros mer-
cados.
- Disminucin del riesgo global finan-
ciero, al compensar inversiones en
mercados con diferente nivel de ma-
durez.
- Capacidad de generar una imagen de
marca reconocida y de confianza, pa-
ra ofrecer a sus consumidores actua-
les y potenciales, seguridad en sus
compras.
Pero tambin tiene inconvenientes:
- Necesidad de conocer, involucrar y
adaptarse al mercado local a veces
no muy abierto intervenciones exter-
nas.
- Adaptacin de caractersticas tcni-
cas de producto a diferentes necesi-
dades locales.
- Amplios costes de estructura, dupli-
cados en diferentes mercados.
- Dificultad para llevar a cabo una
coordinacin internacional que ase-
gure el mantenimiento de los valores
comunes identificativos de la empre-
sa.
Adems existen otros factores que
determinan el posible inters de una em-
presa a la hora de establecerse en un
nuevo mercado:
- Nivel de proteccin de los mercados
por parte de cada estado.
- Nivel de madurez de los mercados
locales y competencia en cada sec-
tor.
- Nivel de desarrollo de industrias de
apoyo al mercado como proveedo-
res o clusters ms o menos cerrados,
de fabricantes de materia prima.
- Nivel de madurez del consumidor lo-
cal, anticipacin a la demanda global
y sofisticacin en sus procesos de
decisin y compra.
Existe una fuerte tendencia hacia la
integracin horizontal de las empresas
locales como medida protectora ante la
multinacional, por la que la empresa lo-
cal se fusiona con sus propios competi-
dores para ganar cuota y poder ofrecer
un producto o servicio de mayor calidad
y a un menor precio.
As mismo la multinacional busca una
integracin vertical cuando se instala en
un nuevo mercado, y se asocia a los dife-
rentes eslabones por encima y por deba-
jo de la cadena de produccin y distribu-
cin, mejorando as la coordinacin de
las diferentes actividades.
Por otro lado, tambin se da una ten-
dencia en la empresa global hacia la di-
versificacin de negocios a veces nada
relacionados, para reducir riesgos. En es-
te sentido, cuanto mayor sea la relacin
entre sus diferentes negocios, mayor se-
r la capacidad de generar valor en el
mercado local, basndose en las sinergias
de las que se puedan favorecer en tecno-
loga, logstica y otros recursos.
III. ESTRATEGIA
En funcin de la necesidad de una
mayor coordinacin o adaptacin al mer-
cado local, existen modelos de empresa
que van de la global (mximo nivel de
coordinacin) a la multinacional (mxi-
mo nivel de adaptacin).
La estrategia de la compaa, puede
estar enfocada segn la ventaja competi-
tiva de la matriz internacional, en:
5524 CISS
GOBIERNO CORPORATIVO
- Un liderazgo en coste, de fabricacin
y distribucin, elemento claramente
vulnerable y dependiente de factores
externos.
- En diferenciacin de producto o ser-
vicio, por calidad, diseo o imagen
de marca.
- En una segmentacin concreta y en-
focada a un determinado nicho de
mercado.
En este sentido, dentro de la estrate-
gia corporativa a definir por la alta direc-
cin de cada compaa, debe quedar cla-
ro el tipo de empresa y mbito al que se
quiere dirigir, la asignacin de recursos y
la organizacin necesaria para ello. Sobre
esto, la estrategia competitiva ser la que
defina cmo situarse en un determinado
sector local, enfocando en una ventaja
competitiva concreta que aporte un valor
sostenible en el tiempo, al consumidor
local.
Las actividades diferenciadoras de la
empresa pueden ser muchas como la vi-
sibilidad de sus puntos de venta, la opti-
mizacin de los sistemas de gestin o la
renovacin constante de su oferta. Pero
es importante que exista coherencia en-
tre todas ellas y estn enfocadas a la es-
trategia definida, para reforzar una iden-
tidad de marca nica, independiente-
mente del mercado donde compita.
Sea cual sea la estrategia definida,
queda claro que en adelante, el xito de
una empresa depender de la capacidad
que tenga de tratar individualmente,
mercados y clientes globales.
EDUARDO GARCA GMEZ
Vase tambin: "Diferenciacin"; "Globalizacin
Econmica"; "Marca global" y "Marketing interna-
cional".
GOBIERNO
CORPORATIVO
Corporative government
I. CONCEPTO II. MODELOS DE GOBIERNO
CORPORATIVO 1. Modelo anglosajn 2. Modelo
del Rhin 3. Modelo latino 4. Modelo japons III.
CMO INFLUYEN LOS RGANOS DE
GOBIERNO EN LA ESTRATEGIA
I. CONCEPTO
Se trata del conjunto de principios y
normas que rigen el funcionamiento de
los rganos de gobierno de las empresas.
El concepto surge por primera vez
en algunos pases occidentales de Euro-
pa, EE.UU., Canad y Australia, ante la
demanda de la sociedad y, en especial,
de los accionistas minoritarios de las
grandes sociedades annimas, que recla-
man una mayor transparencia en las
cuentas. En la actualidad, se ha generali-
zado a todos los pases y cualquier tipo
de empresa, incluidas las pequeas y me-
dianas.
El gobierno corporativo se ha con-
vertido en un elemento diferenciador pa-
ra las empresas, de manera que forma
parte ya de su estrategia. Describe:
a) A quin sirve la organizacin
b) Cmo debera de decidirse el prop-
sito y las prioridades de la empresa
c) Cmo debera funcionar la empresa
d) Cmo se distribuye el poder entre
las partes interesadas. Esto se consi-
gue mediante la Cadena de gobierno
corporativo.
El gobierno corporativo surge de los
principios emitidos en mayo de 1999 por
la Organizacin para la Cooperacin y el
Desarrollo Econmicos (OCDE). Estos se
resumen en las siguientes ideas:
5525 CISS
a) Proteger los derechos de los accio-
nistas.
b) Asegurar el tratamiento equitativo
para todos los accionistas, incluyen-
do a los minoritarios y a los extranje-
ros.
c) Todos los accionistas deben tener la
oportunidad de obtener una efectiva
reparacin de los daos por la viola-
cin de sus derechos.
d) Reconocer los derechos de terceras
partes interesadas y promover una
cooperacin activa entre ellas y las
sociedades en la creacin de riqueza,
generacin de empleos y logro de
empresas financieras sustentables.
e) Asegurar que haya una revelacin
adecuada, y a tiempo, de todos los
asuntos relevantes de la empresa, in-
cluyendo la situacin financiera, su
desempeo, la tenencia accionarial y
su administracin.
f) Asegurar la gua estratgica de la
compaa, el monitoreo efectivo del
equipo de direccin por el Consejo
de Administracin y las responsabili-
dades del Consejo de Administracin
con sus accionistas.
La OCDE y el Banco Mundial, a travs
de la Corporacin Financiera Internacio-
nal, tienen establecido un amplio progra-
ma de difusin del concepto de Gobier-
no Corporativo en el mundo. Este pro-
grama incluye la celebracin de mesas
redondas por regiones geogrficas. En
Amrica Latina se han llevado a cabo
cua-
tro mesas redondas latinoamericanas de
Gobierno Corporativo. La primera se
ce-
lebr en el ao 2000 en Sao Paulo, Brasil;
la segunda en 2001 en Buenos Aires, Ar-
gentina; la tercera en 2002 en la Ciudad
de Mxico y la cuarta en 2003 en Santia-
go de Chile, Chile.
II. MODELOS DE GOBIERNO
CORPORATIVO
Aunque el Gobierno Corporativo sur-
ge en los pases ms ricos con un mismo
fin (asegurar la transparencia y los dere-
chos de los accionistas minoritarios y de
las partes con menor poder de negocia-
cin, como los clientes, proveedores,
etc.), se han consolidado diferentes mo-
delos de Gobierno Corporativo en fun-
cin de las caractersticas de cada siste-
ma econmico y social. En este sentido,
se pueden identificar cuatro modelos di-
ferentes: Anglosajn, del Rhin, Latino y
Japons.
1. Modelo anglosajn
Este modelo, propio del Reino Unido
y de EE.UU. principalmente, se caracteri-
za por una orientacin dinmica al mer-
cado, una inversin de capital fluida y
una gran internacionalizacin. Sus debili-
dades son la elevada volatilidad, la visin
a corto plazo y unas estructuras de go-
bierno inadecuadas. Los primeros escn-
dalos de mal gobierno se produjeron en
estos pases.
2. Modelo del Rhin
El Modelo del Rhin es el que rige el
funcionamiento de las empresas de Ale-
mania, Suiza, Austria u Holanda. Sus
principales caractersticas son: una estra-
tegia industrial a largo plazo, una inver-
sin de capital muy estable y unos proce-
dimientos de gobierno muy slidos. Sus
debilidades se apoyan en una estrategia
de internacionalizacin ms difcil y esca-
sa, la falta de flexibilidad y las inversiones
inadecuadas en nuevas industrias.
3. Modelo latino
El Modelo Latino, originario de pa-
ses como Espaa, Francia e Italia, se ca-
racteriza por seguir una estrategia indus-
trial a largo plazo orientada por el Esta-
5526 CISS
do, una inversin de capital muy estable
(sector pblico, inversores instituciona-
les, participaciones cruzadas) y una
coherencia entre metas polticas, econ-
micas y administrativas. Sus debilidades
son: la participacin del gobierno (con-
flictos potenciales entre objetivos econ-
micos y necesidades polticas), la falta de
capital y el riesgo de colusin entre eje-
cutivos, consejeros, polticos y funciona-
rios.
4. Modelo japons
El Modelo Japons est basado en
una estrategia industrial a muy largo pla-
zo, una inversin de capital estable y
gran actividad en el extranjero; y tiene
como debilidades la especulacin finan-
ciera, el secretismo y determinados pro-
cedimientos de gobierno corruptos y la
escasa responsabilidad.
III. CMO INFLUYEN LOS
RGANOS DE GOBIERNO EN LA
ESTRATEGIA
En relacin con el Gobierno Corpo-
rativo, existen dos tipos de decisiones
que pueden repercutir directamente en
la estrategia empresarial:
a) Las decisiones estratgicas pueden
delegarse por completo a la direc-
cin o ejecutivos de la empresa. Esto
es consecuencia de la separacin en-
tre la propiedad y la direccin.
b) El Consejo puede colaborar con la
direccin en la toma de decisiones.
Respecto al segundo punto, es im-
portante sealar de qu forma pueden
colaborar los consejeros en el proceso
de la toma de decisiones de la empresa.
En este sentido, se deberan de cumplir
los siguientes principios o reglas:
a)
la direccin de la empresa, para no
verse influidos por ella.
b) Han de ser competentes para el es-
crutinio de las actividades de los di-
rectivos.
c) Han de tener tiempo para desempe-
ar su papel de forma adecuada.
d) Importancia de las cuestiones delica-
das, como, por ejemplo, el respeto y
la confianza entre los consejeros y
los directivos.
VANESSA CAMPOS CLIMENT
Vase tambin: "Cadena de gobierno corporativo".
LO ESENCIAL SOBRE
GOBIERNO
CORPORATIVO
Libros
RAMREZ-ESCUDERO VALDS, JOS A., Los
consejos de administracin: gobierno
y desgobierno de la empresa, Edito-
rial Daz de Santos, Madrid, 2004.
Artculos de opinin
evolucin y tendencias internaciona-

2005, pp. 62-66.
GARCA FERNNDEZ, ROBERTO Y SUREZ
gobierno corporativo en la Web", Par-
corporativo, el control de las empre-

sas y la defensa de los derechos de los
accionistas minoritarios", Revista Va-
lenciana de Economa y Hacienda,
corporativo, consejos y consejeros:

arquetipos y realidades", Economis-
5527 CISS
les", Estrategia financiera, N. 218,
DAZ, JOS, "Gobierno Corporativo:
GIMNEZ ZURIAGA, ISABEL, "El gobierno
LVAREZ, EVA, "Informe Aldama: el
GIMNEZ ZURIAGA, ISABEL, "Gobierno
dad social y gobierno corporativo: In-
RIVERO TORRE, PEDRO, "Responsabili-
Operar de forma independiente de
tas, N. 105, 2005, pp. 189-195.
N. 9, 2003, pp. 123-148.
tida doble, N. 167, 2005, pp. 68-75.
GOLDEN SHARE
formacin y transparencia", Revista
2005, pp. 9-29.
responsabilidad social al buen gobier-

106, 2005, pp. 4-12.
SANZ, LUIS, VISCENCIO BRAMBILA, HCTOR Y
noamericanas", Harvard Business Re-
Vase: "Accin dorada".
GNDOLA
Gondola
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS BSICAS
DE LA GNDOLA III. NIVELES Y DISPOSICIN
DE LAS GNDOLAS IV. LA CABECERA DE
GNDOLA
I. CONCEPTO
Se denomina gndola al mobiliario
de exposicin compuesto por varias es-
tanteras donde se colocan los produc-
tos. Es el mueble de venta utilizado en
supermercados y grandes superficies.
Sus dimensiones estndar son: an-
chura 100, 120, 130, 133 cm; altura: 120,
140, 170, 200, 210, 220 cm; profundidad:
60, 50, 40 cm. Las gndolas se ubican en-
tre los pasillos de un establecimiento.
II. CARACTERSTICAS BSICAS DE
LA GNDOLA
1. La gndola debe permitir presentar
los productos a la vista y al alcance
de la mano del consumidor. Se acon-
seja que mida, a partir de unos 40
cm del suelo, una altura no superior
a los 150 cm.
2. Su tamao debe ser proporcional a
las dimensiones del establecimiento
y al volumen de ventas del mismo
3. Debe tener un diseo atractivo y ar-
que conforman el autoservicio
III. NIVELES Y DISPOSICIN DE LAS
GNDOLAS
La gndola presenta varios niveles en
funcin de la fuerza promocional que se
quiera dar a los productos que contiene:
1. Nivel de suelo. Es el nivel ms fro de
la gndola, por ello se deben colocar
los productos de alta rotacin y fre-
cuencia de compra para lograr "tem-
plarlo".
2. Nivel de manos. Es el nivel interme-
dio. Interesa colocar los productos
de media rotacin para incentivar su
compra.
3. Nivel de ojos. Es el nivel ms caliente
de la gndola, al ser el de mayor visi-
bilidad para el consumidor. En este
nivel se deben colocar los productos
de ms baja rotacin para animar su
compra.
La disposicin de las gndolas en la
sala de ventas se puede realizar de dife-
rentes formas:
1.
colocan de forma irregular. Como
por ejemplo, en la planta baja de los
Grandes Almacenes.
2. Disposicin en parrilla. Las gndolas
se ubican en forma de reja o recta
respecto a la circulacin de los clien-
tes. Ejemplo, la seccin de lcteos y
congelados de un Hipermercado.
3. Disposicin en espiga. Las gndolas
se presentan de forma oblicua a la
5528 CISS
Asturiana de Economa (RAE), N. 34,
SALAS FUMS, VICENTE, "Sustituye la
bierno corporativo: tres visiones lati-
no de la empresa?", Economistas, N.
GOLDEN SHARE
CAVAGNA, LETICIA, "Hacia un mejor go-
view, Vol. 86, N. 8, 2008, pp. 41-48.
mnico con el resto de elementos
Disposicin libre. Las gndolas se
GRADO DE CONCENTRACIN DEL SECTOR
circulacin y sesgada o angular. Por
ejemplo, las gndolas para exponer
las rebajas y oportunidades.
4. Disposicin mixta. Se combinan la
disposicin en parrilla y la disposi-
cin en espiga, mediante un pasillo
central recto y pasillos secundarios
oblicuos.
IV. LA CABECERA DE GNDOLA
Las cabeceras son los extremos de la
gndola donde se presentan los produc-
tos de forma masiva y ordenada.
La cabecera de gndola es una estra-
tegia de presentacin y emplazamiento-
espacio en la tienda. Es una ubicacin
privilegiada porque permite exhibir los
productos de forma preferencial, en una
zona muy transitada por los clientes. Al
ser un lugar donde hay una fuerte rota-
cin y venta de productos, es un espacio
muy cotizado por los fabricantes y distri-
buidores. La cabecera de gndola se sue-
le alquilar por quincenas al propietario
del establecimiento. Se aconseja que las
referencias que tenga la cabecera no su-
peren los quince das de exposicin en la
misma gndola y que se presenten como
mucho tres referencias que sean comple-
mentarias. Respecto a los productos que
se deben colocar en una cabecera de
ca rotacin y alto margen".
Sus tipos son:
1.
cabecera ms clsica y frecuente para
artculos de gran consumo, como
por ejemplo de alimentacin. El ob-
jetivo es demostrar al consumidor
que el establecimiento comercial es
realmente econmico. Hay que te-
ner en cuenta los siguientes crite-
rios: no utilizar el nivel del suelo, fa-
cilitar la adquisicin del producto y
colocar un cartel visible con el pre-
cio, en la parte superior.
2. Cabecera de gndola de sugerencia.
Rene productos que constituyen
una misma funcin de compras bsi-
cas no previstas. Por ejemplo:" cabe-
cera con mostaza, ktchup y salchi-
chas", "cabecera de diferentes con-
servas de platos preparados", etc.
3. Cabecera de gndola combinada. Se
mezclan productos de compra pre-
vista, con productos de compra por
impulso no previstos, de familias di-
ferentes. Ejemplo "cabecera de bebi-
das refrescantes de cola con patatas
fritas".
4. Cabecera de gndola de temporada.
Se exponen productos de tempora-
da. Por ejemplo: "cabecera de pro-
ductos lnea solar", "cabecera de pro-
ductos de Navidad", "cabecera de
productos para la vuelta al cole", etc.
Vase tambin: "Gestin del espacio del lineal";
"Implantacin del lineal" y "Lineal".
DEL SECTOR
Degree of concentration of the sector
I. CONCEPTO II. FACTORES DETERMINANTES
I. CONCEPTO
Variable que determina, en parte, la
intensidad competitiva o grado de rivali-
dad del sector en el que compite la em-
presa.
El grado de concentracin del sector
viene dado, fundamentalmente, por el
5529 CISS
DE CONCENTRACIN
gndola es importante destacar "los nue-
GRADO
Cabecera de gndola en masa. Es la
vos productos" y, "los productos con po-
GRADO DE NOVEDAD
tamao del sector, medido en funcin
del nmero de empresas que lo compo-
nen y el mayor o mejor equilibrio que
existe entre ellas.
II. FACTORES DETERMINANTES
El grado de concentracin del sector
puede ser alto o bajo en funcin del n-
mero de empresas que lo componen.
El grado de concentracin alto co-
rresponde a sectores constituidos por
pocas empresas, generalmente de gran
tamao y con elevadas cuotas de merca-
do.
La rivalidad o intensidad competitiva
en este tipo de sectores altamente con-
centrados es baja. Existen dos grados de
concentracin alto:
1) El monopolio, que corresponde al
grado de concentracin mximo o
absoluto, en el que el mercado est
formado por una nica empresa, de
gran tamao y que acapara la totali-
dad de la cuota de mercado. En este
caso, la rivalidad competitiva es nula.
Por ejemplo, cuando en Espaa exis-
ta una nica televisin pblica (Ra-
dio Televisin Espaola), en este
sector no exista ninguna rivalidad. O
tambin en el caso de la telefona,
cuando el mercado estaba dominado
exclusivamente por Telefnica.
2) El oligopolio, que corresponde a un
grado alto de concentracin pero sin
llegar al mximo, dado que est for-
mado por ms de una empresa, aun-
que son pocas. Aunque la rivalidad
es baja, existe una cierta rivalidad en-
tre las empresas que lo forman. Sin
embargo, puede suceder que las em-
presas lleguen a un acuerdo de re-
parto del mercado (cartel), en cuyo
caso la rivalidad competitiva ser nu-
la, aunque exista ms de una empre-
sa. Por ejemplo, hace algunos aos
en Espaa, el sector de la energa se
reparta entre unas pocas grandes
empresas (Iberdrola, Endesa, Gas
Natural), de manera que cada una de
ellas realizaba su actividad en un
mercado geogrfico concreto, espe-
cializada bien en la energa elctrica
(caso de Iberdrola en la Comunidad
Valenciana y Endesa en Madrid),
bien en el gas natural (Gas Natural).
Por otra parte, el grado de concen-
tracin bajo corresponde a sectores for-
mados por un nmero considerable de
empresas, generalmente de pequeo y
mediano tamao y con cuotas de merca-
do reducidas y similares. En este tipo de
sector, la rivalidad o intensidad competi-
tiva es alta.
Por ltimo, el grado de concentra-
cin del sector puede variar en la medida
en que se incorporen y/o abandonen em-
presas. La incorporacin de nuevas em-
presas al sector depender de la existen-
cia o no de barreras de entrada (que
pueden crear las mismas empresas que
ya estn dentro del sector) y el abando-
no del sector por parte de las empresas
que ya estn dentro depender de la
existencia o no de barreras de salida
(que vienen dadas por las caractersticas
del propio sector y producto o servicio).
Vase tambin: "Competidores actuales".
Vase: "Innovacin".
GRADO DE ONDA
Vase: "Teora de Elliot".
5530 CISS
DE NOVEDAD
GRADO
GRADUADOS SOCIALES
GRADUADOS
SOCIALES
Socio-labour legal experts
I. CONCEPTO II. COMPETENCIAS III.
EVOLUCIN DE LA FIGURA DEL GRADUADO
SOCIAL
I. CONCEPTO
Un Graduado Social es un asesor ju-
rdico en materia socio-laboral, experto
en Relaciones Laborales y Recursos hu-
manos, Ius-Laboralista, Consultor en De-
recho Laboral y de la Seguridad Social,
as como en materia de Prevencin de
Riesgos Laborales y Perito en Derecho
Social.
Es una de las tres profesiones jurdi-
cas existentes en Espaa, junto con la de
abogado y procurador, legitimadas para
la intervencin en procesos judiciales,
pero limitados al rea del Derecho del
Trabajo y de la Seguridad Social.
II. COMPETENCIAS
Los Graduado Sociales asisten en re-
presentacin ante los Tribunales del Or-
den de lo Social (Juzgados de lo Social)
en todos aquellos asuntos que le sean
encomendados por empresas, trabajado-
res, pensionistas, sindicatos, corporacio-
nes, etc. en defensa de sus intereses, te-
niendo en exclusiva como tal Graduado
Social la facultad de confeccionar men-
sualmente las liquidaciones a la Seguri-
dad Social que realizan las empresas, as
como tramitar y asesorar todos los expe-
dientes de jubilacin, incapacidad, viude-
dad, orfandad, favor de familiares y todas
aquellas prestaciones que se realizan an-
te la Seguridad Social.
El Graduado Social puede ejercer su
profesin de dos formas: como ejercien-
te de empresa o como libre.
En la primera opcin las labores a de-
sarrollar dentro de la Empresa estaran
encuadradas dentro de la Direccin de
Recursos Humanos, Departamentos de
Personal y de las Direcciones Sociales,
bien al frente de los mismos o bien cum-
pliendo funciones tpicas de su profe-
sin.
La funcin del Graduado Social den-
tro de la Empresa ha venido a llenar un
vaco importante en la misma, al ocupar-
se de mantener unas relaciones de convi-
vencia adecuadas entre los dos estamen-
tos que la integran: capital y trabajo.
No hay que olvidar que los Gradua-
dos Sociales son los titulados universita-
rios que ms Derecho del Trabajo y de la
Seguridad Social estudian en las universi-
dades espaolas y debido a esa slida
formacin recibida su presencia y aseso-
ramiento evitar decisiones arbitrarias,
tanto de las empresas como de los traba-
jadores.
En la segunda opcin, como ejer-
ciente libre, el Graduado Social est lla-
mado a realizar una labor permanente de
asesoramiento especialmente a la peque-
a y mediana empresa como asesor jur-
dico experto en Materia socio-laboral y
en consecuencia al poseer los conoci-
mientos especiales de la tcnica y de la
ciencia jurdica laboral, son ius-laboralis-
tas.
Por ello el Graduado Social, al igual
que otros profesionales jurdicos (aboga-
dos y procuradores) esta facultado legal-
mente para ostentar la representacin
procesal en juicio, aplicando sus conoci-
mientos tcnicos en la ciencia del dere-
cho laboral y social, respondiendo a los
ataques o dictmenes ajenos, situndose
a favor de los derechos de su representa-
do patrocinndolo, argumentando, ale-
gando, protegindolo, mediando, ha-
ciendo uso del derecho, pidiendo y pos-
tulando en la controversia ante el Juez o
5531 CISS
GRADUADOS SOCIALES
Tribunal. Realiza en definitiva, la autnti-
ca direccin tcnica del pleito.
La representacin tcnica, en Dere-
cho Procesal Laboral, es una nueva figura
aparecida en la Ley Orgnica del Poder
Judicial, en su reforma de 2003, en cuyo
artculo 545 hace referencia a la actua-
cin procesal de los Graduados Sociales
en los procedimientos laborales y de Se-
guridad Social.
Las funciones representativas de los
Graduados Sociales no han estado exen-
tas de discrepancias, desde la equipara-
cin ambigua regulada por la anterior
Ley Orgnica del Poder Judicial, 6/1985,
de 1 de julio, en la que se vino a estable-
cer la representacin por Graduado So-
cial en su artculo 440.3 "en los procedi-
mientos laborales y de Seguridad Social
la representacin podr ser ostentada
por Graduado Social colegiado".
La reforma de la Ley Orgnica del Po-
der Judicial 6/1985, de 1 de julio, que
oper la Ley Orgnica 16/1994, de 9 de
noviembre, da una nueva redaccin al ar-
tculo 440.3, quizs en un intento de cla-
rificar la posicin de los Graduados So-
ciales le da una nueva redaccin "En los
procedimientos laborales y de Seguri-
dad Social la representacin podr ser
ostentada por Graduado Social colegia-
do, al que sern de aplicacin las obli-
gaciones inherentes a su funcin, de
acuerdo con lo dispuesto en su ordena-
miento jurdico profesional, en el pre-
sente ttulo y especialmente en los art-
culos 187, 437.2 y 442 de esta Ley".
Sera necesario un breve comentario
sobre los artculos anteriormente cita-
dos:
- El artculo 187 alude a que los Gra-
duados Sociales usarn toga y, en su
caso, placa y medalla de acuerdo con
su rango. En estrados se sentaran a
la misma altura que los dems profe-
sionales y autoridades intervinientes
en el proceso.
- El artculo 437.2 establece el deber
de guardar secreto de todos los he-
chos o noticias que conozcan por ra-
zn de su actuacin profesional, no
pudiendo ser obligados a declarar
sobre si mismos.
- El artculo 442 alude a la responsabi-
lidad civil, penal y disciplinaria.
Una actividad complementaria al
marco socio laboral, sera la labor de ase-
soramiento fiscal y contable, este es un
campo que, al no ser exclusivo de ningu-
na profesin incide en varias actividades
complementarias de su funcin princi-
pal.
El Graduado Social representa a la
mayora de las pequeas y medianas em-
presas en actuaciones especficas. Su la-
bor se desarrolla en dos vertientes: de
cara a la razn social que ostenta la titula-
ridad de la empresa, y de cara a personas
fsicas integradas o relacionadas con la
empresa por contratos laborales en sus
diversas modalidades.
En el primer aspecto, incumbe al
Graduado Social informar a la empresa
sobre las medidas que estimulen la crea-
cin de puestos de trabajo mediante la
aminoracin de determinadas cargas fis-
cales, as como las subvenciones que dis-
tintas disposiciones establecen a favor de
la Empresas que crean puestos de traba-
jo; sin olvidar las medidas de carcter
eminentemente fiscal que afectan a los
activos fijos por mantenimiento del em-
pleo, con deducciones sobre las cuotas
empresariales.
En lo que se refiere a los perceptores
de rentas de la empresa, en cualquiera
de sus modalidades, la labor del Gradua-
do Social es fundamental. Es el que co-
noce y aplica las normas que regulan el
Impuesto sobre la Renta de las Personas
5532 CISS
GRFICO DE GANTT
Fsicas y, en determinados casos, asesora
en cuanto a situaciones de carcter per-
sonal o familiar que inciden en obligacio-
nes fiscales.
III. EVOLUCIN DE LA FIGURA DEL
GRADUADO SOCIAL
Para llegar a esta situacin, en lneas
generales en la intrahistoria de los estu-
dios de Graduado Social, podemos mar-
car tres etapas:
a) La primera se inicia el ao 1925 fe-
cha de la fundacin de las Escuelas
Sociales y de los estudios de Gradua-
do Social, que se impartan como
una novedad en la docencia espa-
ola. En este primer periodo, que fi-
naliza en el ao 1936, se reglamenta
el Diploma de Graduado Social.
b) La segunda etapa comienza el ao
1940, con la reapertura de las Escue-
las Sociales y su nuevo plan de estu-
dios. Segunda etapa importante,
pues en ella el Diploma que acredita
unos conocimientos y un saber se
convierte en ttulo. Es decir, en "sa-
ber hacer". Se crean los Colegios de
Graduados Sociales, y se reglamenta
la funcin del Graduado Social en
ejercicio.
c) La tercera etapa da sus primeros pa-
sos en el ao 1980. Abre el nuevo ca-
mino el Decreto Conjunto Universi-
dades de Trabajo, aprobando el re-
conocimiento acadmico del ttulo
de Graduado Social.
JOSE CARLOS PUERTA GARRIDO
GRFICO DE GANTT
GANTT chart
I. CONCEPTO II. VENTAJAS E
INCONVENIENTES III. EJEMPLO ILUSTRATIVO
I. CONCEPTO
El grfico de Gantt o diagrama de
Gantt fue desarrollado por Henry Gantt a
principios del siglo XIX como una tcni-
ca de planificacin y control de proyec-
tos, para programar recursos y asignar
tiempos. Es considerado como el prede-
cesor, tanto del mtodo del camino crti-
co como del mtodo PERT, siendo mu-
cho ms sencillo de elaborar que estos
ltimos.
Consiste en representar en un eje de
coordenadas, tanto las actividades que lo
forman como la duracin de las mismas,
ya sea en das, semanas, meses, etc. En el
eje de ordenadas se representan cada
una de las actividades y en el eje de abs-
cisas los tiempos correspondientes.
Las actividades del proyecto se repre-
sentan mediante barras rectangulares ho-
rizontales, cuyo tamao estar en fun-
cin de su duracin. Conforme se vaya
realizando la actividad, dichas barras se
irn sombreando.
El responsable del proyecto, de for-
ma regular (semanal, quincenal, men-
sualmente, etc.) ir distribuyendo, entre
las personas que forman parte del mis-
mo, este grfico para que puedan com-
probar, de manera sencilla, cmo se en-
cuentra el proyecto en un momento de-
terminado y poder realizar los controles
necesarios y las modificaciones oportu-
nas para que se cumplen los plazos esti-
pulados. Para conocer exactamente c-
mo se encuentra el proyecto, se traza
una lnea vertical en la que se muestra la
fecha actual y puede verse fcilmente
qu actividades van con retraso, cules
van en fecha y cules estn adelantadas.
II. VENTAJAS E INCONVENIENTES
Como ventajas a la hora de utilizarlo
podemos destacar:
5533 CISS
GRFICO DE GANTT
Son sencillos de elaborar y de inter-
pretar.
Resultan eficaces para proyectos de
corta duracin y con pocas activida-
des, al poder observar de forma di-
recta el proyecto completo, su dura-
cin y el cumplimiento de plazos. Es
decir, muestra una representacin
global del mismo.
Su coste es relativamente bajo.
En cuanto a los inconvenientes, hare-
mos referencia a:
Cuando comienzan a realizarse mo-
dificaciones, el grfico se torna con-
fuso.
No tiene en cuenta el coste del pro-
yecto.
No muestra la relacin de interde-
pendencia entre las actividades, si
bien, al tratarse normalmente de
proyectos sencillos, no suele ser
complicado su estudio.
No muestra cules son las activida-
des crticas del proyecto.
III. EJEMPLO ILUSTRATIVO
El Departamento de Recursos Huma-
nos de una empresa se plantea estable-
cer un plan de formacin para el perso-
nal para lo que establece una serie de ac-
tividades a realizar de forma cronolgica
con la siguiente duracin:
a) En primer lugar destacamos la etapa
de diagnstico, formada por dos acti-
vidades encaminadas a conocer cu-
les son las necesidades formativas de
los empleados. Se realizarn de for-
ma simultnea:
Actividad A. Entrevistas indivi-
duales. Duracin 2 meses.
Actividad B. Cuestionario on-li-
ne. Duracin: 1 mes y medio.
Actividad C. Estudio de los resul-
tados. Duracin: 1 mes. Dura-
cin: medio mes.
b) Posteriormente, se llevar a cabo el
proceso de definicin del programa
de formacin, formado por:
Actividad D. Establecer los dife-
rentes cursos que se quieren im-
partir. Duracin 15 das.
Actividad E. Bsqueda de pro-
veedores para la imparticin de
los cursos. Duracin: 2 meses.
Actividad F. Desarrollo de la
agenda a seguir. Duracin: 15
das.
c) El plan de comunicacin del progra-
ma constar de:
Actividad G. Publicacin del plan
de formacin. Duracin: 2 me-
ses.
Actividad H. Perodo de inscrip-
cin. Duracin: 2 meses.
d) Desarrollo del plan.
De forma grfica lo representaramos
de la siguiente manera:
5534 CISS
GRFICO DE GANTT
Como se puede apreciar en el grfico
GANTT, las actividades A, B, C y D se han
desarrollado segn lo previsto. A fecha
de 15 de mayo, que es el momento en
que se pasa el informe a los componen-
tes del equipo de proyecto, se ve clara-
mente que la actividad E, consistente en
buscar a los proveedores que impartirn
los cursos que se han planificado, lleva
un retraso de 15 das. Este hecho no nos
permite saber si realmente supondr un
retraso en la duracin final del proyecto
o no.
NURIA VILLAR FERNNDEZ
LO ESENCIAL SOBRE
GRFICO DE GANTT
Libros
DAVIS, M. M.; AQUILANO, N. J. y CHASE,
Operaciones. Editorial Mc-Graw Hill,
Madrid, 2001.
DOMNGUEZ MACHUCA, J. A. (Coordina-
dor y Director) ET
Operaciones. Aspectos tcticos y
operativos en la produccin y los ser-
vicios, Editorial Mc-Graw Hill, Ma-
drid, 1998.
produccin y de operaciones. Deci-

siones tcticas, Editorial Prentice
Hall, Madrid, 2007.
S., CHAMORRO MERA, A. y BAEGIL PALA-
5535 CISS
R. B.: Fundamentos de Direccin de
AL: Direccin de
HEIZER, J. y RENDER, B.: Direccin de la
GRAN DEPRESIN
Editorial Paraninfo, Madrid, 2008.
Universitaria Ramn Areces, Madrid,
2002.
ministracin de Empresas, Editorial

Pirmide, Madrid, 1998.
tracin, Editorial Prentice Hall, Mxi-

co, 2005.
noma de la Empresa, Editorial Pir-

mide, Madrid, 2001.
GRAN DEPRESIN
The Great Depression
Para los Estados Unidos, la peor cri-
sis econmica que sufri su sociedad fue
la crisis de inicios de los aos 30. Millo-
nes de americanos perdieron sus traba-
jos, miles de empresas cerraron, cente-
nares de bancos quebraron y lo peor de
la crisis era que no se saba cmo salir de
ella. Esta crisis tuvo un impacto mundial
tanto en lo social, como en lo econmico
y lo poltico, por eso, lo que empez en
el crash de la Bolsa de Nueva York, se
extendi por todo el continente america-
no y rpidamente lleg a Europa, Asia y
Oceana.
Las razones de la crisis fueron mlti-
ples, por un lado segn Milton Friedman,
una poltica monetaria restrictiva que
provoc una terrible deflacin, probable-
mente la causa principal de la crisis; por
el otro, una crisis de sobreoferta que ge-
ner un exceso de produccin que no
tena demandantes tanto en la agricultu-
ra como en la industria. En el sector agra-
rio, un 25 por ciento de la actividad eco-
nmica del pas sufri un efecto perver-
so: los agricultores incrementaron su
produccin a un ritmo superior a la de-
manda, lo que produce un descenso en
los precios. Al no recuperar la inversin
anual, no pudieron hacer frente al crdi-
to obtenido y los bancos no recibieron la
devolucin de sus crditos y se convirtie-
ron en propietarios de las fincas de los
agricultores sin liquidez, que fueron al
paro. Al poco tiempo estos bancos que-
braron en cadena.
La industria tuvo cinco aos excelen-
tes entre 1924 hasta el verano de 1929, y
fue subiendo hasta un extremo especula-
tivo, llegando a considerarse que el pro-
y por esta creencia los bancos incluso
concedan crditos a personas sin ningn
tipo de aval siempre que su dinero lo
destinaran a la compra de acciones.
Cuando hubo la ralentizacin de la de-
manda en el verano de 1929, se avistaron
los primeros problemas; en octubre vino
el crash que tuvo un elevado componen-
te real, y una excesiva valoracin de las
acciones, pero tambin se produjo el p-
nico entre los accionistas, pues todos
quisieron vender, incluso a cualquier
precio. La banca sufri otro volumen
muy elevado de crditos fallidos y se su-
mergieron en otra ola de bancarrotas. El
elevado crdito concedido fuera de los
Estados desde el final de la Primera Gue-
rra Mundial se fue cancelando desde
1928, pero las cancelaciones se intensifi-
caron desde la crisis de 1929. A medida
que la crisis se extiende al mundo, el co-
mercio mundial se contrae, pero en el
proceso de contraccin el gobierno de
los Estados Unidos agudiz la crisis al
elevar sus aranceles (tarifa Smoot-Haw-
lew, 1930).
Se vislumbr una salida de la crisis
abandonando los postulados liberales
clsicos y siguiendo los postulados key-
nesianos, incluso antes de que Keynes
redactara su libro fundamental: Teora
5536 CISS
CIOS, T. M.: Manual de Operaciones,
PREZ GOROSTEGUI, E.: Prcticas de Ad-
ceso nunca se detendra -el crecimiento-
ROBBINS, S. P. y COULTER, M.: Adminis-
en paralelo la Bolsa durante ese periodo
SUREZ SUREZ, ANDRS: Curso de Eco-
GRAN DEPRESIN
General sobre la ocupacin, el inters y
el dinero. Franklin Delano Rooselvelt al
ser elegido presidente de los Estados
Unidos aplic una poltica de incremento
del gasto pblico para reactivar la econo-
ma en un momento contractivo del ci-
clo. El momento no poda ser ms opor-
tuno, con ms de trece millones de para-
dos en el pas, sin cobertura social y se
complet con el New Deal, el nuevo pac-
to, un concierto entre el gobierno, los
empresarios y los trabajadores para esta-
blecer la produccin, los precios y los sa-
larios, con la finalidad de impedir el con-
tinuo desplome de los precios. Otro pa-
so fundamental fue la creacin del Fede-
ral Deposit Insurance Corporation que
se inici el 1 de Enero de 1934; de este
modo se incrementaron los activos, para
paliar mejor otra posible crisis venidera.
La depresin fue tambin resultado
de una adhesin rgida al patrn oro que
despus de la Primera Guerra Mundial
no era factible, y los costes de la errada
decisin se descubren a finales de 1920.
La poltica econmica gener gran parte
de la Depresin y las expectativas no fue-
ron "racionales" en el sentido moderno.
Adems, los modelos econmicos para
explicarla eran an un tanto primitivos.
La recuperacin se inici con la introduc-
cin de polticas expansivas en EE.UU. y
en Alemania, posteriormente en Francia
y en Gran Bretaa.
Una de las medidas ms espectacula-
res fue la creacin directa de trabajo por
parte de la administracin para millones
de americanos. En 1933 se elev a los 2
millones de trabajadores y en 1936 alcan-
z los 3,7 millones. Los trabajadores se
destinaron a la construccin de carrete-
ras, proyectos para controlar inundacio-
nes, etc. Bsicamente, infraestructuras.
En la poltica de contratacin se prim a
los americanos de origen africano, pero
tambin a los artistas, escritores y fot-
grafos. Esto fue criticado por los que los
etiquetaban gente de "izquierda" y esa
poltica atentaba al "espritu americano".
Otro aspecto muy polmico fue que las
inversiones pblicas tuvieron un claro
significado poltico, es decir, se acusaba
de que donde podan obtener los dem-
cratas ms votos, all iba destinado el di-
nero. De todos modos, polmicas aparte,
en general el pueblo americano estuvo a
favor de las medidas aplicadas, ya que
Roosevelt gan con amplia mayora en
las elecciones de 1936 y de 1940.
Una de las grandes medidas promo-
vida por el Estado fue el National Indus-
trial Recovery Act (NIRA). Sus objetivos
principales fueron el incremento de los
precios y los salarios, reducir horas de
trabajo para ofrecer trabajo a otros, e im-
pedir reduccin de precios para mante-
ner el volumen de produccin. Deciden
un cambio en el cdigo de conducta, se
establecen precios mnimos, salarios m-
nimos, un mximo de horas y lmites a la
produccin. Todas las propuestas estn
en contra del espritu liberal, es el ocaso
del liberalismo y el comienzo de la inter-
vencin del Estado. E incluso suspenden
la ley anti-trust. Otra de las medidas, im-
pulsada directamente por el Estado fue
the Tennesee Valley Authority (TVA). Es
una inversin muy elevada que supuso la
construccin de presas en siete estados,
para ofertar electricidad a bajo precio pa-
ra la agricultura.
Tambin en el sector agrario se pro-
movi la educacin, pero la situacin pa-
ra miles de agricultores propietarios era
angustiosa, endeudados, algunos pier-
den las tierras de su familia despus de
generaciones explotndolas. La desespe-
racin de algunos agricultores les lleva a
realizar amenazas y consiguen morato-
rias. Los precios se hunden tanto que pa-
rece imposible seguir las premisas del
mercado libre, y fue necesario controlar
la produccin. Los aos dorados de la
Primera Guerra Mundial, cuando los pre-
5537 CISS
GRAN DEPRESIN
cios relativos eran elevados, hacia recor-
dar un tiempo feliz para los agricultores
americanos que vivieron una poca fan-
tstica. Pero esa situacin cambi de for-
ma brutal. Por esta razn en 1933 se esta-
blece la ley del Ajuste Agrario. Tambin
crean un mecanismo de financiacin ava-
lado por la cosecha del ao siguiente, el
Commodity Credit Corporation (CCC),
que establece precios mnimos. Con la
nueva ley se persigui la elevacin de los
precios agrarios; el mtodo utilizado era
indicar las producciones que deban pro-
ducirse al ao siguiente. Para asegurar el
xito de la operacin, se estableci un
pago al agricultor que lo llam de ajuste.
El problema estuvo en el rechazo social a
la medida, ya que no estaban dispuestos
los contribuyentes a pagar a estos agri-
cultores. El problema perdura un tiem-
po, pues en 1936 fue declarada inconsti-
tucional la ley del Ajuste Agrario, un ao
de gran sequa y en consecuencia mu-
chos agricultores emigran a California,
abandonando la actividad agraria.
La medida que toma el gobierno es
el Soil Conservation and Domestic Allot-
men Act. Con la nueva ley, se permite al
gobierno pagar a los agricultores que re-
duzcan la produccin de aquellos pro-
ductos que hay exceso de produccin y
destinarlo a otras cosechas. Pero sigue
habiendo una produccin excesiva y en
1937 era necesario reducir de manera
ms drstica la produccin.
En 1938, la ley de Ajuste Agrario au-
ment de manera sustancial el poder de
la CCC (Commodity Credit Corporation)
y consigui que los agricultores percibie-
ran los precios de los felices momentos
de los inicios de los aos 20, ya que los
establecieron como precios de venta.
Otras medidas aplicadas fueron los
acuerdos de mercado, con precios mni-
mos y la produccin regulada, por ejem-
plo de la leche. Para llegar a este acuer-
do, implicaron al Departamento de Agri-
cultura, a los productores de leche y los
industriales del sector. De hecho son cr-
teles para limitar la produccin y eleva-
ron los precios.
De entre las medidas que tuvieron
gran aceptacin destacan el Food Stamp
Plan, aplicado entre 1939 y 1942 para los
americanos con escasos recursos, con el
que el excedente de produccin fue a los
ms pobres. Tambin estuvo el programa
de comida para los colegios. Tambin
aplicaron el subsidio a la exportacin, pe-
ro en los aos 30 tuvo un volumen muy
pequeo, todo lo contrario despus de
la Segunda Guerra Mundial cuando no
estaba realmente justificada la ayuda es-
tatal. La pregunta sera si las medidas re-
solvieron el problema de la depresin o
no fue as. Probablemente no, pues al
proteger a los agricultores y elevar sus
precios, otros sectores de la sociedad
americana lo pagaban, sobre todo los de-
sempleados, los hambrientos, etc. Como
en otras ocasiones, las medidas acabaron
protegiendo los intereses de algunos so-
bre los de otros; concretamente los agri-
cultores fueron los beneficiados del siste-
ma creado por los demcratas.
Los empleados mejoraron su situa-
cin al permitir el derecho de huelga pa-
ra los trabajadores sin interferencia de
los empresarios y en 1938 la ley estable-
ci el salario mnimo, as como la semana
laboral de 44 horas.
En conclusin, el legado del New
Deal sugiere que tal vez debieron preo-
cuparse ms de la poltica monetaria y
fiscal y limitar las intervenciones en el
mercado. Hubo grandes logros que per-
duran hoy: the Federal Deposit Insuran-
ce Corporation, los precios mnimos, se-
guridad social, compensacin por despi-
do, etc. Evidentemente hubo errores y
fallos pero el pueblo americano vio co-
mo el Gobierno de Franklin Delano Roo-
sevelt intent resolver sus problemas.
Por ltimo, cabe sealar que a pesar de
5538 CISS
GRAN EMPRESA
la grave crisis vivida en los Estados Uni-
dos, pese a los difciles momentos que
padecieron millones de personas, en nin-
gn momento se cuestionaron ni el siste-
ma capitalista ni el sistema democrtico.
LEONARDO CARUANA DE LAS CAGIGAS
LO ESENCIAL SOBRE
GRAN DEPRESIN
Libros
BEN S. BERNANKE. Essays on the Great
Depression (2000).
Gold Standard and the Great Depres-

sion , 1919-1939. Nueva York/Ox-
ford, 1992.
sin , Madrid, 1995.

GRAN EMPRESA
Big company
I. CONCEPTO II. VENTAJAS DE LA GRAN
EMPRESA III. DESVENTAJAS DE LA GRAN
EMPRESA
I. CONCEPTO
Se considera "gran empresa" aquel
sistema en el que se coordinan factores
de produccin, financiacin y marketing
para obtener sus fines, excediendo los
100 empleados.
Las grandes empresas pueden reali-
zar su actividad en cualquier sector eco-
nmico (agrario, pesquero, minero,
transporte, bancario, turstico, etc.).
Aunque tambin pueden actuar en
cualquier mbito geogrfico (local, pro-
vincial, regional, nacional e internacio-
nal), generalmente se centran en los m-
bitos nacional e internacional, por las
economas de escala y de alcance, deriva-
das de su gran tamao.
En las grandes empresas, la propie-
dad est en manos de sus propietarios
(accionistas o socios segn la forma jur-
dica que adopten), pero generalmente se
separa la propiedad de la direccin, de
los directivos de la empresa.
En cuanto a la forma jurdica, suelen
ser sociedades mercantiles (la Sociedad
Annima, la Sociedad de Responsabili-
dad Limitada, la Sociedad Comanditaria,
la Sociedad Colectiva y la Sociedad Coo-
perativa).
II. VENTAJAS DE LA GRAN EMPRESA
Las principales ventajas propias de la
gran empresa son las siguientes:
1) Gran capacidad de inversin.
2) Transferencia de conocimientos y
tecnologas.
3) Gran profesionalidad de los cuadros
de mando.
4) Permanente formacin personal.
5) Capacidad de destinar recursos a la
investigacin.
6) Grado importante de transparencia
en su actuacin.
7) Capacidad para soportar situaciones
de crisis, a travs de estrategias co-
mo la diversificacin.
8) Capacidad para definir y cumplir es-
trategias a medio y largo plazo.
9) Gran capacidad de negociacin con
proveedores y financiadores.
10) Gran capacidad de maniobra.
5539 CISS
EICHENGREEN, B.: Golden Fetters. The
TEMIN, P.: Lecciones de la Gran Depre-
manera que esta ltima es asumida por
GRAN SUPERFICIE ESPECIALIZADA
III. DESVENTAJAS DE LA GRAN
EMPRESA
Las principales desventajas de la gran
empresa son las siguientes:
1) Lentitud en la toma de decisiones:
escasa flexibilidad.
2) Supeditacin de la inversin a facto-
res externos.
3) Dificultad de la involucracin de los
empleados (sistemas rgidos con
fuertes rganos de control, dificultad
de comunicacin interna e interfe-
rencias en la misma, etc.).
4) Estructuras ms rgidas y complica-
das.
5) Dificultad de coordinacin e integra-
cin de todos los estamentos de la
empresa.
6) Distorsin en la visin de problemas.
7) Estar permanentemente expuestos a
control por terceros (prensa, autori-
dades, accionistas pequeos, etc.).
8) En muchos casos, ausencia de pro-
pietario real (primaca de los intere-
ses de los ejecutivos sobre el bien de
la empresa, inversiones dudosas, au-
sencia de rentabilizacin de las ope-
raciones en plazos razonables, fuer-
tes incrementos de los gastos, tanto
salariales como de representacin,
etc.).
Vase tambin: "Empresa" y "Empresario".
GRAN SUPERFICIE
ESPECIALIZADA
Vase: "Minorista".
GRANDES FIGURAS
Big figures
En el argot de los mercados de divi-
sas, a causa de la volatilidad de los pre-
cios y para dar mayor agilidad al merca-
do, en lugar de dar la cotizacin comple-
ta, se suelen dar slo dgitos o decimales
significativos (points), que entre los ope-
radores se denominan:
- Dgitos enteros: grandes figuras
- Dos primeros decimales: figuras
- Resto decimales: fnix
Vase tambin: "Mercado de divisas".
GRANDES RIESGOS
EN LA BANCA
Big risks for bank
En el negocio bancario, una exposi-
cin muy elevada con un solo acreditado
puede llegar a poner en peligro la estabi-
lidad de una entidad en caso de dificulta-
des del cliente. Esto sera lo que comn-
mente se denomina riesgo de concentra-
cin.
Una adecuada poltica crediticia debe
considerar muy cuidadosamente la cues-
tin de los grandes riesgos, incluso si,
como suele ser habitual, esta concentra-
cin de apoyos financieros (crditos, ava-
les, renta fija, renta variable y determina-
dos derivados financieros) se lleva a cabo
con acreditados de alta calidad crediticia,
con una probabilidad de incumplimiento
muy baja.
El regulador y el supervisor, en nues-
tro caso el Banco de Espaa, prestan una
5540 CISS
GROSS RATING POINTS
especial atencin a los grandes riesgos,
debido al potencial impacto sobre la sol-
vencia de las entidades.
As, se define un gran riesgo como el
contrado frente a una misma persona o
grupo econmico, cuando su importe
supere el 10% de los recursos propios
del grupo. Se establece que el lmite m-
ximo que puede alcanzar un gran riesgo,
tras deducciones, es el 25% de los recur-
sos propios computables (20% si hay re-
lacin de control). Adems, existe una li-
mitacin global al conjunto de grandes
riesgos que puede asumir una entidad:
los importes as catalogados no pueden
exceder en ocho veces los recursos pro-
pios totales del grupo en cuestin.
Vase tambin: "Riesgos bancarios".
GRANULARIDAD
Vase: "Colateral".
GRAVAMEN
Vase: "Impuesto".
GRAVAMEN ESPECIAL
SOBRE BIENES
INMUEBLES DE
ENTIDADES NO
RESIDENTES
Vase: "Impuesto especial sobre bienes inmuebles
de entidades no residentes".
GRIEGAS
Greeks
En relacin a la prima de la opcin se
calculan una serie de coeficientes deno-
minados "griegos" o "griegas", por recibir
cada uno de ellos como denominacin
una letra de tal alfabeto.
Matemticamente, la variabilidad de
la prima respecto a uno de los factores
de que depende, permaneciendo el resto
constantes, se calcula a travs de deriva-
das parciales, as pues, estos coeficientes
consistirn en calcular cada una de las
derivadas parciales del valor de la prima
segn el modelo de valoracin que se
emplee, respecto a cada uno de los facto-
res que influyen sobre la misma.
Estas derivadas son: delta, gamma,
lambda, theta, vega o kappa y rho.
Vase tambin: "Delta"; "Gamma"; "Lambda"; "Op-
cin"; "Rho"; "Theta" y "Vega o kappa".
GROSS RATING
POINTS
Es un ratio para la evaluacin de un
plan de medios o de una campaa de pu-
blicidad ya difundida en los medios.
Los GRP s son los impactos totales,
expresados en porcentaje sobre el pbli-
co objetivo, que se prev alcanzar con un
determinado plan de medios o que se
han alcanzado una vez difundida la cam-
paa de publicidad en los medios.
5541 CISS
GROWTH STRATEGY
MARA REQUENA LAVIA
GROWTH STRATEGY
Vase: "Accin cotizada en bolsa".
GRUPO
ASEGURADOR
Vase: "Aseguradora".
GRUPO BANCARIO
COOPERATIVO
Co-operative banking group
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS III. EL
GRUPO CAJA RURAL IV. LOS SISTEMAS DE
BANCA COOPERATIVA FEDERADA V. EL
GRUPO BANCARIO COOPERATIVO "NICO"
I. CONCEPTO
Un grupo bancario cooperativo es
un conjunto organizado, interrelaciona-
do y coordinado compuesto por socieda-
des cooperativas de crdito y por otras
formas jurdicas que actan bajo princi-
pios comunes y solidarios, que ajustan su
comportamiento a una poltica de grupo
bancario basada en el establecimiento de
unas directrices comunes y en el respeto
de la independencia de decisin de las
entidades miembros del grupo.
Mientras que los grupos empresaria-
les caractersticos de las sociedades por
acciones (como las sociedades anni-
mas) sustentan su estructura, su cometi-
do y su sistema de direccin en el factor
capital -la posesin de participaciones ac-
cionariales-, los grupos empresariales
cooperativos se fundamentan en su base
societaria personalista, con un proceso
de toma de decisiones emana desde los
socios mediante la aplicacin de criterios
participativos igualitarios que permiten
utilizar el calificativo de "democracia eco-
nmica".
II. CARACTERSTICAS
Todos los grupos de cooperativas de
crdito comparten similares estructuras
empresariales que se componen de: so-
ciedades cooperativas de crdito de m-
bito local (-en general, denominados
bancos o cajas cooperativas locales o de
mbito primario-); en determinadas oca-
siones, bancos cooperativos de mbito
regional (con funciones de intermedia-
rios entre los bancos cooperativos loca-
les y el banco cooperativo central o de
mbito central-nacional, aunque con una
progresiva tendencia hacia la supresin
de este escaln operativo intermedio en
algunos sistemas); y un banco cooperati-
vo central.
Esta relativa homogeneidad en las es-
tructuras organizativas de carcter opera-
tivo se inscribe en un marco institucional
que, generalmente, se concreta en una
federacin o en una asociacin de socie-
dades cooperativas de crdito.
5542 CISS
GRUPO BANCARIO COOPERATIVO
Adems, la estructura operativa de
los grupos de banca cooperativa suele
complementarse o ampliarse mediante
entidades especializadas que ofrecen
productos y servicios a las cooperativas
de crdito que integran esos grupos ob-
teniendo considerables economas de
costes y otros efectos sinrgicos.
Aunque los grupos cooperativos pue-
dan considerarse externamente o formal-
mente semejantes a los grupos empresa-
riales clsicos, en los grupos cooperati-
vos los nexos de vinculacin jurdica y
los mecanismos de toma de decisiones y
de cumplimiento de los compromisos
adquiridos adoptan caractersticas pro-
pias que nada tienen que ver con los
complejos entramados de sociedades te-
nedoras y de las participaciones de con-
trol.
La Ley 27/1999, de 16 de julio, de
Cooperativas de 1999, indica lo siguiente
en relacin con los grupos cooperativos:
- Considera grupo cooperativo al
"conjunto formado por varias socie-
dades cooperativas, cualquiera que
sea su clase, y la entidad cabeza de
grupo que ejercita facultades o emi-
te instrucciones de obligado cumpli-
miento para las cooperativas agru-
padas, de forma que se produce
una unidad de decisin en el mbi-
to de dichas facultades".
- La emisin de tales instrucciones de
obligado cumplimiento puede afec-
tar a distintos mbitos de gestin,
administracin o gobierno, entre los
que podran incluirse el estableci-
miento en las cooperativas de base
de normas estatutarias y reglamenta-
rias comunes, o de relaciones asocia-
tivas entre las entidades de base, o
bien, el establecimiento de compro-
misos de aportacin peridica de re-
cursos calculados en funcin de su
respectiva evolucin empresarial o
cuenta de resultados.
- La aprobacin de la incorporacin al
grupo cooperativo precisa la existen-
cia de acuerdo inicial de cada una de
las entidades de base, conforme a
sus propias reglas de competencia y
funcionamiento.
- Los compromisos generales asumi-
dos ante el grupo debern formali-
zarse por escrito, sea en los estatutos
de la entidad cabeza de grupo, si es
sociedad cooperativa, o mediante
otro documento contractual que ne-
cesariamente deber incluir la dura-
cin del mismo, caso de ser limitada,
el procedimiento para su modifica-
cin, el procedimiento para la sepa-
racin de una sociedad cooperativa y
las facultades cuyo ejercicio se acuer-
da atribuir a la entidad cabeza de
grupo. La modificacin, ampliacin o
resolucin de los compromisos indi-
cados podr efectuarse, si as se ha
establecido, mediante acuerdo del
rgano mximo de la entidad cabeza
de grupo. El documento contractual
deber elevarse a escritura pblica.
- La responsabilidad derivada de las
operaciones que realicen directa-
mente con terceros las sociedades
cooperativas integradas en un grupo,
no alcanzar al mismo, ni a las dems
sociedades cooperativas que lo inte-
gran.
- Tambin se indica que los grupos
cooperativos se considerarn como
una unidad econmica a efectos de
la regulacin de los acuerdos restric-
tivos de la competencia.
III. EL GRUPO CAJA RURAL
En Espaa, un ejemplo de grupo
bancario cooperativo es el Grupo Caja
Rural.
Las cajas rurales que se vincularon en
el ao 1989 para crear una organizacin
comn de banca cooperativa comenza-
5543 CISS
ron a utilizar el nombre Grupo Caja Ru-
ral durante el ao 1994, como denomi-
nacin comercial del conjunto de entida-
des vinculadas mediante el acuerdo de
asociacin que haba sido promovido en
aquel ao por 24 cajas rurales, y al que,
progresivamente, se fueron incorporan-
do otras cooperativas de crdito, hasta
llegar a agrupar a la prctica totalidad de
las cajas rurales espaolas.
El sector de actividad de este grupo
financiero cooperativo se concentra,
principalmente, en el medio rural, fuer-
temente vinculado con las cooperativas y
otras explotaciones agropecuarias y fo-
restales, aunque tambin muy centrado
en el tejido empresarial formado por las
pymes de todo tipo -mayoritariamente
del sector servicios- radicadas en sus res-
pectivos mbitos territoriales. Asimismo,
se constata una creciente presencia en el
medio urbano, e incluso, se dan casos
singulares en que la actividad principal
de alguna de estas cajas rurales se con-
centra en empresas no agrarias, en el
mercado hipotecario, etc.
El Grupo Caja Rural est actualmen-
te configurado por las cooperativas de
crdito reunidas en torno a la Asocia-
cin Espaola de Cajas Rurales (AECR),
las cuales son miembros, a su vez, de la
organizacin patronal del sector, la
Unin Nacional de Cooperativas de
Crdito (UNACC).
IV. LOS SISTEMAS DE BANCA
COOPERATIVA FEDERADA
Esta forma de vinculacin utilizada
en diversos grupos de banca cooperativa,
como es el caso de las cajas rurales espa-
olas, adopta una modalidad de concen-
tracin no patrimonial, en el sentido de
que las cajas rurales no realizan ningn
intercambio de participaciones acciona-
riales con el fin de ligar sus capitales so-
ciales, y no hay otro nexo de vinculacin
entre ellas que el surgido de su participa-
cin como asociadas en torno a la orga-
nizacin comn y como accionistas en
las entidades de servicios centrales. As,
se puede hablar de una participacin pa-
ritaria con un sistema de voto ponderado
en la Asamblea de la Asociacin, que se
combina con una participacin acciona-
rial directamente proporcional a la di-
mensin de cada caja rural y ejercida del
mismo modo que en toda sociedad por
acciones.
Se puede interpretar como un con-
junto organizado en el que se vinculan,
principalmente, sociedades cooperativas
de crdito que someten un considerable
grado de su actividad a las directrices co-
munes planteadas por una unidad de de-
cisin con competencias en determina-
das materias, aunque bajo el respeto de
la independencia de decisin propia de
sus miembros componentes en reas
que se consideran propias.
Los principios que caracterizan un
sistema de banca cooperativa federada
son:
1. Los principios de solidaridad efi-
ciente y de intercooperacin, que
son principios clsicos del cooperati-
vismo y que constituyen parte del es-
pritu fundacional del Grupo; si bien,
deben ser acordes con una poltica
empresarial, de modo que ambos
deben ser justamente correspondi-
dos por todas las entidades asocia-
das sin que ninguna de ellas abuse
de los mismos en beneficio propio.
La manifestacin ms precisa del
principio de solidaridad se percibe
en el fondo de garanta que refuerza
la solvencia de las cajas rurales aso-
ciadas.
2. El principio de subsidiariedad, que
adopta un doble sentido funcional.
En sentido ascendente pretende dar
respuesta a determinadas necesida-
5544 CISS
des operativas de las cajas rurales
mediante la transferencia de servi-
cios o actuaciones concretas a es-
tructuras especializadas que, de esta
forma, son satisfechas con plenas ga-
rantas de eficacia y permiten la ob-
tencin de economas de escala. En
sentido descendente implica que las
instituciones centrales respetan el
mbito de actuacin principal de las
cajas rurales.
3. El principio de territorialidad, que
debe entenderse como la facultad y
el derecho que le es propio e inhe-
rente a cada cooperativa de crdito
para operar, con plena independen-
cia jurdica y econmica, en su res-
pectivo espacio territorial o mbito
originario de actividad respetando,
igualmente, el mbito correspon-
diente a las restantes cooperativas de
crdito del grupo. La aplicacin co-
rrecta de este principio puede con-
ducir a la obtencin de economas
de mbito.
4. El principio de adicionalidad, que
consiste en el compromiso de las en-
tidades miembros del grupo para su-
mar esfuerzos y capacidades encami-
nados al logro de los objetivos co-
munes y que, una vez conseguidos,
acabarn revirtiendo a cada uno de
sus componentes. El xito de unos
tambin beneficia a otros, aunque
slo fuese por contribuir a la mejora
de la imagen del grupo.
V. EL GRUPO BANCARIO
COOPERATIVO "NICO"
En la banca cooperativa europea se
han desarrollado importantes proyectos
internacionales como el del Grupo Ban-
cario UNICO, que, desde 1977, genera
una estrecha vinculacin entre 7 grupos
europeos de banca cooperativa, articula-
da a modo de alianza estratgica entre
las respectivas entidades centrales: el DG
BANK alemn, el Raiffeisen Zentralbank
(RZB) austraco, la Centrale Raiffeisen
(CERA) belga, el OKOBANK finlands, la
Caisse Nationale de Crdit Agricole
(CNCA) francesa, el RABOBANK holan-
ds, el Freningsbank sueco y el Institu-
to di Credito delle Banche di Crdito
Cooperativo (anteriormente Casse Rura-
li ed Artigiane). Desde 1998, el Banco
Cooperativo Espaol, en representacin
del Grupo Caja Rural se incorpor co-
mo miembro de este grupo.
Este grupo bancario se constituy
con el propsito de afrontar con mayor
competitividad el entonces cercano Mer-
cado nico Europeo. De esta forma, se
daba el primer paso del ms ambicioso
proyecto de cooperacin internacional
de banca cooperativa que se ha desarro-
llado hasta la fecha, originando la prime-
ra gran alianza estratgica de la banca
cooperativa europea.
La idea que inspira este grupo parte
de la filosofa comn que comparten las
entidades asociadas, para, con base en
ella, ofrecer servicios bancarios a los
usuarios de una u otra entidad. De este
modo se construye una alianza que, ade-
ms de superar las respectivas fronteras
nacionales, evita la mutua competencia
entre los bancos cooperativos miembros.
La Secretara General del Grupo sirve
de rgano de informacin, coordinacin
y centro administrativo, y se sita en
Amsterdam, donde tambin se encuentra
su centro de formacin, el UNICO Ban-
king Institute.
En la actividad de este grupo banca-
rio cabe diferenciar: la realizada dentro
de las fronteras de sus miembros; la rea-
lizada fuera de sus fronteras; la desempe-
ada por las sociedades especializadas
del Grupo.
Por lo que respecta a la actividad
dentro de las fronteras del Grupo, la reg-
5545 CISS
GRUPO BANCO MUNDIAL
la que se aplica es que los bancos coope-
rativos miembros ofrezcan a los usuarios
comunes el mismo tratamiento que si s-
tos fuesen los propios.
Por lo que respecta a la actividad fue-
ra de las fronteras del Grupo, hasta su
creacin, los bancos asociados no tenan,
en general, una relevante presencia en
los mercados de otros continentes. Sin
embargo, a partir de su constitucin ex-
perimentaron un gran desarrollo en su
actividad internacional, apoyada, en par-
te, en las redes comunes. En este contex-
to, las reas preferentes de cooperacin
son el anlisis bancario y el anlisis de
pases; para ello se pretenden aprove-
char y compartir los conocimientos espe-
cficos y la especializacin de cada enti-
dad en reas y regiones determinadas.
Igualmente, se exploran medios para rea-
lizar proyectos comunes de investiga-
cin, as como actividades que procuren
la mxima calidad del servicio en el ex-
tranjero.
RICARDO PALOMO ZURDO
Vase tambin: "Asociacin Espaola de Cajas Ru-
rales"; "Banca cooperativa"; "Caja popular"; "Caja
profesional"; "Caja rural"; "Cooperativa de crdi-
to" y "Unin Nacional de Cooperativas de Crdi-
to".
GRUPO BANCO
MUNDIAL
Vase: "Banco Mundial".
GRUPO CAJA RURAL
(GCR)
Vase: "Asociacin Espaola de Cajas Rurales".
Focus group (Marketing)
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS Y
APLICACIONES III. FASES PARA LA
APLICACIN DE LA DINMICA DE GRUPO 1.
Planificacin de la dinmica de grupo 2.
Reclutamiento de los participantes 3.
Moderacin de la dinmica de grupo 4. Anlisis e
informe de los resultados
I. CONCEPTO
Grupo de discusin es una tcnica
de investigacin comercial cualitativa
que tiene su origen en el mbito de la
psicologa social y tambin se conoce de
modo generalizado bajo el nombre de di-
nmica de grupo. De hecho, la expresin
"dinmica de grupo" fue utilizada por pri-
mera vez por el psiclogo social alemn
Kurt Lewin en un trabajo publicado en
1994. Con esta expresin, Lewin se refe-
ra a un mtodo para estudiar los fen-
menos de los grupos pequeos, segn el
cual los elementos comprendidos en un
campo de fuerza se caracterizan en fun-
cin de las fuerzas del campo del mismo.
Esto supondra que las propiedades de
todo acontecimiento estn determinadas
por sus relaciones con el sistema de
acontecimientos de los que l mismo for-
ma parte. En los fenmenos de la vida
social, el enfoque dinmico implica la re-
ferencia del objeto del comportamiento
individual y grupal al contexto en que se
realiza.
Desde el punto de vista de clasifica-
cin de las tcnicas de obtencin de in-
formacin primaria es una tcnica de In-
vestigacin de mercados cualitativa. En
concreto, es una de las tcnicas cualitati-
vas directa y grupal. Es directa porque el
objetivo del estudio no se oculta a los su-
jetos entrevistados y es grupal porque se
5546 CISS
DE DISCUSIN
GRUPO
GRUPO DE DISCUSIN
busca una respuesta o un comporta-
miento de un grupo, es decir, el inter-
cambio de opiniones sobre un mismo te-
ma sobre varios sujetos.
Actualmente un grupo de discusin
o dinmica de grupo es un proceso for-
malizado consistente en reunir a un pe-
queo grupos de personas para una dis-
cusin libre y espontnea sobre un tema
de inters previamente definido para en-
contrar una solucin a un problema o
proporcionar informacin sobre aqul,
encontrar causas de ciertos fenmenos,
etc. Especficamente, el objetivo de la in-
vestigacin con dinmica de grupo es
ayudar al decisor (empresa) a tener una
compresin ms profunda de las percep-
ciones, sentimiento, motivaciones y de-
seos ntimos de los clientes. Se concede
una gran importancia a que hablen am-
pliamente sobre el tema o los temas a
tratar. De esta forma, se pueden conse-
guir ms ideas, actitudes y experiencias
de cada grupo en su conjunto y de cada
uno de los integrantes a nivel individual.
La dinmica de grupo es mucho ms
que simples entrevistas de preguntas y
respuestas. La interaccin que propor-
ciona la dinmica de grupo es fundamen-
tal para el xito de la Investigacin Co-
mercial Cualitativa. Dicha interaccin es
el motivo de conducir un grupo en vez
de efectuar una investigacin individual
(o, lo que es lo mismo, en lugar de utili-
zar otra de las tcnicas de Investigacin
Comercial Cualitativa ms comunes, la
entrevista en profundidad. Una de las
premisas bsicas de la utilizacin de la di-
nmica de grupo es la idea de que la res-
puesta de una persona constituye un es-
timulo para otras (efecto bola de nieve),
y as se genera una mezcla de respuestas
mucho ms enriquecedora que si el mis-
mo nmero de personas hubiese actua-
do de forma independiente.
Los grupos focales constan de ocho a
quince participantes (en cambio, hay
quien afirma que los expertos aconsejan
un nmero de personas comprendido
entre siete y doce) moderados por uno o
varios investigadores profesionales en
una discusin no estructurada que dura
entre una y dos horas. El papel del inves-
tigador, que acta como moderador de
la reunin, es muy importante en esta
tcnica para eliminar barreras de comu-
nicacin y lograr la participacin.
II. CARACTERSTICAS Y
APLICACIONES
El grupo de discusin es un mtodo
eficiente y relativamente econmico de
recogida de informacin relevante. No
obstante, y tal como ocurre con la aplica-
cin de cualquier tcnica cualitativa, los
datos no estructurados generados en la
dinmica de grupo carecen de represen-
tatividad de la poblacin objetivo, lo que
hace muy difcil, incluso prcticamente
imposible, que el investigador generalice
los resultados a segmentos ms grandes
de poblacin. Adems la naturaleza de
esos datos no estructurados (comenta-
rios verbales y lenguaje corporal) frenan
la posibilidad de analizar los resultados
con los medios estadsticos habituales
(por ejemplo, porcentajes y promedios)
necesarios para evaluar la fiabilidad de
los datos.
La dinmica de grupo es la tcnica
grupal ms utilizada en Investigacin Co-
mercial para recoger informacin cualita-
tiva por su adaptabilidad a cualquier te-
ma. La principal ventaja de la dinmica
de grupo es que el decisor (empresa
contratante del estudio) dispone de las
sesiones grabadas en vdeo y audio para
su anlisis posterior y frecuentemente
observan el desarrollo de la dinmica de
grupo en una sala contigua a travs de
un espejo unidireccional o en un circuito
cerrado de televisin.
En esta rea de conocimiento y en la
prctica en esta funcin empresarial, y a
5547 CISS
GRUPO DE DISCUSIN
modo de resumen conciso, resultan muy
interesantes, entre otras, las siguientes
aplicaciones:
- Conocer el lxico de los grupos para
conseguir comunicaciones eficaces o
para preparar cuestionarios
- Aproximarse a los problemas o fami-
liarizarse con ellos (por qu la gente
no quiere consumir azcar, por qu
el turismo rural tiene cada vez ms
demanda)
- Generacin de ideas para nuevos
productos (parabrisas de coches que
se oscureciesen con la luz, como al-
gunos cristales de gafas)
- Desarrollar el test de concepto (qu
piensa la gente de la descripcin de
un posible producto generado a par-
tir de una idea, y, en concreto, si es-
taran dispuestos a comprarlo, el
precio que estaran dispuestos a pa-
gar de acuerdo con las necesidades
que podra satisfacer, ...)
- Identificar atributos clave de los pro-
ductos (buen olor en suavizante de
la ropa, blancura en los detergentes,
sabor de los medicamentos)
- Test de producto (cmo debera di-
searse la comunicacin para un
producto revolucionario, tipo de es-
tablecimientos en el que se debera
vender, tamao, materiales y diseo
del envase)
- Previsin del xito de nuevos pro-
ductos
- Conocer las causa de la disminucin
de las ventas
- Conocer el uso de los productos,
quines lo consumen y en qu mo-
mentos
- Evaluacin de la competitividad de
los productos
- Pretest publicitario antes de lanzar
una campaa de comunicacin
III. FASES PARA LA APLICACIN DE
LA DINMICA DE GRUPO
Todo el proceso que supone la apli-
cacin de esta tcnica puede estructurar-
se considerando las siguientes fases:
1. Planificacin de la dinmica de gru-
po
2. Reclutamiento de los participantes
3. Moderacin de la dinmica de grupo
4. Anlisis e informe de resultados
1. Planificacin de la dinmica de gru-
po
Esta fase es clave para el xito de la
dinmica de grupo. Consiste en decidir
sobre cmo se van a seleccionar los inte-
grantes de la dinmica de grupo, cul va
a ser la composicin de la muestra, cu-
les van a ser los temas a tratar en la din-
mica, cul/el va/n a ser la/s instalacin/es
donde van a tener lugar las dinmicas de
grupo. En este caso, hay que tener en
cuenta:
La seleccin los integrantes de la di-
nmica de grupo. Posiblemente el
factor ms relevante a tener en cuen-
ta sea el conocimiento que tienen
los participantes sobre el tema. Se
recomienda que, en cuanto a conoci-
miento, el grupo tenga el nivel de
homogeneidad suficiente para no
provocar grandes contrastes, pero
tambin debera conllevar la hetero-
geneidad imprescindible para incitar
la discusin y la disparidad de crite-
rios.
En cada dinmica deben estar repre-
sentados grupos de clientes con po-
tenciales comportamientos y opinio-
nes distintas sobre los productos y
5548 CISS
GRUPO DE DISCUSIN
servicios de le empresa que contrata
el estudio (el decisor). En definitiva,
el objetivo es lograr la representativi-
dad tipolgica.
Con estos principios, la composicin
de cada grupo habitualmente se defi-
ne en funcin de variables demogr-
ficas. No obstante, tambin se puede
perseguir que a cada dinmica asis-
tan solamente personas que mantie-
nen una determinada actitud (positi-
va hacia las compras por Internet) o
que desarrollan una conducta, reali-
zan una tarea o funcin (comprado-
res o consumidores de una determi-
nada categora de productos).
Composicin de la muestra. Hace re-
ferencia al nmero de reuniones de
grupo que se van a realizar y al n-
mero de integrantes de cada reu-
nin. Como ya se ha insinuado an-
tes, slo es necesario seleccionar los
participantes teniendo en cuenta la
representatividad de las posibles ti-
pologas de clientes existentes en el
mercado. La decisin sobre el nme-
ro de reuniones a llevar cabo suele
depender del nmero de integrantes
(algunos aconsejan que entre ocho y
quince y otros recomiendan entre
siete y doce), la representatividad ti-
polgica el grado de heterogeneidad
deseado en las opiniones de los par-
ticipantes en cada grupo, el presu-
puesto disponible y el timming o fe-
cha tope para presentar el estudio.
Una de las ventajas de esta tcnica es
que con relativamente pocos grupos
es factible realizar una buena investi-
gacin.
Temas a tratar en la dinmica de gru-
po. Consiste en preparar un guin
de debate cuyo contenido al menos
cubra los siguientes temas: forma en
la que se va a presentar a los asisten-
tes el tema y la naturaleza del deba-
te; cuestiones a tratar en la reunin
y, si es necesario, el orden en el que
se van a plantear en la reunin, e in-
dicacin de cundo y cmo se debe
exponer o utilizar el material de est-
mulo (productos, bocetos de pro-
ductos, envases, lminas, fotografas
vdeos, pequeos cuestionarios).
Seleccin de la/s instalacin/es don-
de se van a realizar las dinmicas de
grupo. Aqu se incluye la decisin del
local donde se celebrar la reunin,
su ubicacin, sus comodidades, el
material de apoyo para facilitar el se-
guimiento de la sesin (equipos de
grabacin-vdeo, espejos unidireccio-
nales o circuitos cerrados de televi-
sin para que se pueda ver la reu-
nin en una sala contigua), el mo-
mento en el que se realizar la reu-
nin y la duracin de sta. Depen-
diendo del presupuesto, las reunio-
nes de grupo pueden realizarse en
una sala del cliente, alquilando el sa-
ln de un hotel o utilizando las insta-
laciones del investigador.
2. Reclutamiento de los participantes
Hace referencia a la localizacin de
las personas que poseen las caractersti-
cas exigidas en cuanto a tipologa y ani-
marlas para que acudan a la reunin de
grupo. Los participantes se pueden re-
clutar de diversas fuentes: lista de perso-
nas suministrada por la persona que con-
trata el estudio, deteccin aleatoria por
telfono, solicitar colaboracin mediante
diversas modalidades de anuncios, inter-
cepcin en centros comerciales. Como
norma general, el investigador debe rea-
lizar una seleccin aleatoria de los parti-
cipantes y frenar la seleccin de personas
que por sus numerosas participaciones,
se han podido convertir en profesionales
de su intervencin en este tipo de reu-
niones.
Para otorgar mayor legitimidad al
proyecto de investigacin, el investiga-
5549 CISS
GRUPO DE DISCUSIN
dor debe ser capaz de comunicar y trans-
mitir a los potenciales participantes la
importancia del tema. Adems, debe de-
jarles claro que, como el grupo ser pe-
queo, sus opiniones y actitudes sobre el
tema son muy importantes.
Finalmente debe facilitar informacin
como la fecha, la hora de comienzo y la
de finalizacin, el lugar, los incentivos
por participar y un medio para ponerse
en contacto con el investigador si el par-
ticipante potencial tiene preguntas o
problemas relativos a la dinmica de gru-
po.
3. Moderacin de la dinmica de grupo
Para que una dinmica de grupo ten-
ga xito es necesario contar con un buen
moderador (buena actitud fsica y perso-
nal: su forma de vestir, su vocabulario,
sus expresiones, sus reacciones emoti-
vas). Los objetivos del moderador son
buscar las mejores ideas de cada partici-
pante y estimular discusiones espont-
neas y detalladas. Para el moderador ne-
cesita, al menos, dos tipos de habilida-
des: debe ser capaz de conducir al grupo
de manera correcta y debe poseer habili-
dades para interactuar de manera eficaz
con los participantes.
Cuando los participantes llegan, de-
ben ser saludados por el moderador y, a
continuacin, les debe dejar tiempo para
que entablen relaciones sociales entre
ellos antes de que comience la sesin.
La presentacin de la sesin debe in-
cluir bsicamente los siguientes aspec-
tos:
- Presentacin del moderador y de to-
dos los integrantes del grupo
- Presentacin del tema objeto de es-
tudio
- Exposicin de las reglas a seguir: tur-
nos de palabra, no deben hablar va-
rias personas a la vez, etc.
- Tema inicial, que se traduce en la ge-
neralidad del tema o problema obje-
to de estudio
Durante la primera parte de la se-
sin, el moderador realizar mentalmen-
te un examen de todos los integrantes
basndose en su comportamiento gru-
pal-. Esta informacin de la composicin
del grupo le permitir disear la estrate-
gia de coordinacin ms adecuada para
generar una interaccin favorable entre
ellos. De esta forma, podr conseguir los
niveles de armona, espontaneidad y pro-
fundidad deseados.
Despus de haber tratado todos los
temas preestablecidos, el moderador for-
mular a los participantes una pregunta
de conclusin que los estimule a expre-
sar sus ideas finales: Para favorecer el
proceso de cierre, el moderador debe re-
sumir los principales comentarios de los
miembros del grupo y debe preguntar si
son acertados. Al finalizar, se les agrade-
ce la participacin y se les entrega el in-
centivo o regalo.
4. Anlisis e informe de los resultados
Despus de terminar cada dinmica
de grupo, se debe ordenar todo el mate-
rial recopilado: grabaciones, notas del
moderador y registros escritos de opinio-
nes solicitadas a los participantes. El an-
lisis inicial puede realizarlo el mismo mo-
derador.
Si se han llevado a cabo varias sesio-
nes, el investigador principal o todo el
equipo con experiencia en estas tcnicas,
analizarn las intervenciones y los aspec-
tos ms valiosos:
1. Transcripcin de las dinmicas de
grupo (las grabaciones y el material
escrito se entrega a la empresa que
contrata el estudio).
2. Revisin las transcripciones en busca
de tendencias o factores comunes en
5550 CISS
GRUPO DE LOS 8 (G8)
las respuestas considerando la fre-
cuencia, intensidad y especificidad
de los comentarios. Dependiendo de
la forma de registrar y traducir la dis-
cusin, el investigador revisa los co-
mentarios de los participantes y crea
estructuras de informacin acorde
con los temas recogidos en la lnea
de puntos o guin del debate.
3. Diseo y redaccin del informe. Este
informe se inicia con una introduc-
cin, pero posteriormente, se expo-
ne el primer tema objeto de estudio,
se resumen sus aspectos principales,
reflejando expresiones y opiniones
de los participantes (se deben citar
frases textuales o al pie de la letra pa-
ra aclarar e ilustrar temas generales)
y se procede a su interpretacin para
llegar a las oportunas conclusiones.
Los temas subsecuentes se exponen
de forma similar.
JOS MANUEL ROSA DURN
Vase tambin: "Investigacin de mercados cuali-
tativa".
GRUPO DE EMPRESAS
(CONTABLIDAD)
Vase: "Consolidacin contable".
GRUPO DE LOS 8
(G8)
Group of Eight (G-8)
I. CONCEPTO II. EVOLUCIN DEL G8 III.
PARTIDARIOS Y DETRACTORES DEL G-8
I. CONCEPTO
El G-8 es un espacio para el debate y
la reflexin donde los pases miembros
toman decisiones respecto de la gestin
poltica y econmica mundial. Constitu-
ye, fundamentalmente, un mbito para la
cooperacin internacional.
El G-8 est compuesto por los pases
que integran el G-7, ms Rusia. El G-7
agrupa a las economas ms industrializa-
das del mundo: Alemania, Italia, Canad,
Japn, Estados Unidos, Reino Unido y
Francia.
El objetivo de las reuniones, que se
celebran de forma peridica, es informar-
se acerca de sus polticas, intentar coor-
dinarlas en la medida de lo posible y po-
sicionarse sobre diversos temas interna-
cionales. Sus decisiones se toman por
consenso, si bien no resultan vinculantes
ni de obligado cumplimiento para cada
uno de los pases.
Las reuniones anuales de los jefes de
Estado o de Gobierno son a puerta cerra-
da, por lo que nicamente se conoce el
contenido de las declaraciones finales.
II. EVOLUCIN DEL G8
En el ao 1975 comenzaron a cele-
brarse cumbres econmicas anuales a ni-
vel de jefes de Estado o de Gobierno.
Desde 1987, los ministros de Hacien-
da y gobernadores de bancos centrales
del G-7 se han reunido, al menos semes-
tralmente, para hacer un seguimiento de
la evolucin econmica mundial y eva-
luar las polticas econmicas. El Director
Gerente del FMI suele participar en las
discusiones sobre supervisin que man-
tienen los ministros de Hacienda y los
gobernadores de bancos centrales del
G-7.
Rusia particip por primera vez en la
cumbre del G-7 celebrada en Npoles en
1994. En 1997 particip nuevamente en
la Cumbre que tuvo lugar en Denver, in-
corporndose nicamente en la segunda
5551 CISS
GRUPO DE LOS 8 (G8)
parte de las reuniones. En la cumbre de
Birmingham de 1998 se cre formalmen-
te el G-8. Si bien Rusia no es una de las
mayores economas industrializadas, es
una gran potencia desde el punto de vis-
ta estratgico y energtico. Tambin ha
sido apoyada por su esfuerzo de incorpo-
racin a una economa de mercado.
Inicialmente, las reuniones del G-8
abordaban temas macroeconmicos, si
bien en la actualidad son muchos los
asuntos que conforman la agenda de es-
tos encuentros: estabilidad financiera, ti-
pos de cambio, crecimiento econmico,
pobreza, seguridad, relaciones exterio-
res, energa, medio ambiente, comercio,
etc.
III. PARTIDARIOS Y DETRACTORES
DEL G-8
Tanto en el entorno acadmico, co-
mo poltico y empresarial, entre otros,
existe un nmero importante de partida-
rios del G-8, que lo consideran un foro
para el anlisis de los problemas econ-
micos y financieros entre los pases in-
dustrializados ms importantes del mun-
do. Este grupo canaliza sus presiones a
travs de las organizaciones econmicas
internacionales pues, no en vano, sus
miembros cuentan con gran poder en es-
tas instituciones. As, por ejemplo, en el
Fondo Monetario Internacional los pa-
ses del G-8 acumulan ms del 40% de los
votos.
Sin embargo, cada vez son ms las
voces que se escuchan en contra del G-8.
Sus crticos lo consideran como un club
de pases ricos que pretenden determi-
nar el devenir de la economa, la poltica,
y la sociedad internacionales. Pero inclu-
so algunos de sus integrantes consideran
que, dadas las actuales circunstancias
econmicas, se ha quedado obsoleto. Es-
te grupo ya no tiene suficiente credibili-
dad, pues los problemas a los que nos
enfrentamos en un contexto de globali-
zacin, no pueden ser resueltos sola-
mente por los pases industrializados y,
mucho menos, a nivel local. La globaliza-
cin precisa de un gobierno econmico
global.
El ao 2008 supuso un punto de in-
flexin en las relaciones econmicas in-
ternacionales, por ser el ao en que la
crisis se pone absolutamente de mani-
fiesto. A partir de entonces comienza a
ponerse en duda, con mayor nfasis, la
legitimidad de este foro.
Moiss Nam, editor de la revista Fo-
reign Policy, sealaba en un artculo pu-
blicado en el diario El Pas (La magia del
punto G), el 28 de junio de 2009, que los
acuerdos multilaterales son aquellos en
los que la mayor parte de los pases del
mundo se comprometen a operar con las
mismas reglas en el contexto internacio-
nal. Esto ha funcionado durante algn
tiempo, pero no lo hace en la actualidad.
Se pregunta Nam cundo fue la ltima
vez que un gran nmero de pases se pu-
so de acuerdo para afrontar conjunta-
mente un importante problema mundial.
Desde su perspectiva, la ltima vez que
un gran nmero de pases adopt un
acuerdo fue en 1994, cuando se decidi
la creacin de la Organizacin Mundial
de Comercio. A medida que aumenta la
globalizacin disminuye la capacidad pa-
ra lograr consensos y las negociaciones
multilaterales fracasan. No puede haber
consenso entre 200 pases, de manera
que una alternativa es optar por el mini-
lateralismo. Pero, cul es el nmero p-
timo? Si tomamos el G-8, los pases no
invitados a la mesa de negociacin de-
nuncian el minilateralismo como exclu-
yente, antidemocrtico e ilegtimo. Cul
es, entonces, el punto de equilibrio entre
eficacia y legitimidad?.
Existe tambin a escala internacional
un fuerte movimiento anti-globalizacin
que reclama al G-8 un cambio en su en-
5552 CISS
GRUPO DE LOS 20 (G20)
foque neoliberal. Toda cumbre del G-8
va asociada a los movimientos anti-globa-
lizacin, que comenzaron a tener una
mayor visibilidad a partir de la celebra-
cin de la Cumbre de Seattle de 1999, or-
ganizada por la Organizacin Mundial del
Comercio (que lleg a ser bautizada co-
mo "batalla de Seattle"). Se debe desta-
car, en cualquier caso, que los movimien-
tos antiglobalizacin se caracterizan por
su amplia heterogeneidad, su falta de
consciencia y propuesta de alternativas
reales respecto de las condiciones con-
cretas que impone la estructura econ-
mica e institucional internacional, y la au-
sencia de coordinacin.
PATRICIA ARGEREY VILAR
Vase tambin: "Grupo de los 20 (G20)".
GRUPO DE LOS 20
(G20)
Group of Twenty (G-20)
I. CONCEPTO II. DESCRIPCIN DE SUS
ACTIVIDADES Y COMPOSICIN III. PAPEL DEL
G-20 EN LA REFORMA DEL ORDEN
ECONMICO INTERNACIONAL Y LA
RECUPERACIN ECONMICA
I. CONCEPTO
El Grupo de los Veinte (G-20) es un
espacio para la reflexin y un foro para la
cooperacin (www.G20.org), donde los
pases miembros tratan temas relaciona-
dos con el sistema financiero internacio-
nal, la estabilidad y el crecimiento econ-
micos. Participan pases industrializados
y economas emergentes.
La creacin del G-20, que reemplaz
al Grupo de los Treinta y Tres, fue previs-
ta en la cumbre del G-7 celebrada en Co-
lonia en junio de 1999, pero el grupo se
cre formalmente durante la reunin de
los Ministros de Economa y Hacienda
del G-7 celebrada el 26 de septiembre de
1999. La reunin inaugural tuvo lugar en
Berln, el 15 y 16 de diciembre de 1999.
El G-20 estudia, examina y promueve la
discusin entre los principales pases in-
dustriales y de mercados emergentes so-
bre aspectos de poltica vinculados con
la promocin de la estabilidad financiera
internacional.
Se cre para dar respuesta a las crisis
financieras que se produjeron a finales
de los aos 90 (que se inician en Corea,
Filipinas, Indonesia, Malasia y Tailandia y
se extienden posteriormente a Rusia,
Brasil y Argentina).
Se diferencia del G-7 en que refleja
los intereses de economas con muy dife-
rente grado de desarrollo. Evidentemen-
te, su grado de representatividad y legiti-
midad es mayor en la medida en que los
pases miembros del G-20 acogen a dos
tercios del total de la poblacin mundial
y representan en torno 90% del PIB mun-
dial. Su impacto, por tanto, en la econo-
ma mundial, es mucho mayor que el de
otros foros, como el mencionado G-7.
II. DESCRIPCIN DE SUS
ACTIVIDADES Y COMPOSICIN
El G20 est compuesto por los Minis-
tros de Finanzas y Gobernadores de los
Bancos Centrales de Alemania, Italia, Ca-
nad, Japn, Estados Unidos, Reino Uni-
do, Francia, Rusia (pases que integran el
G-8), Australia, India, China, Indonesia,
Corea del Sur, Arabia Saudita, Turqua,
Argentina, Mxico, Brasil, Sudfrica. Par-
ticipa asimismo la Unin Europea, repre-
sentada por el pas que ejerce la presi-
dencia de turno en el momento de cele-
bracin de la cumbre.
Su objetivo es fomentar la adopcin
de normas en materia de transparencia
fiscal, blanqueo de capitales y financia-
cin de actividades ilcitas, entre otras.
5553 CISS
GRUPO DE LOS 20 (G20)
El G-20 celebra una reunin anual,
que tiene lugar en alguno de los pases
miembros.
A diferencia de otros organismos
econmicos internacionales, cada pas
tiene una voz, que le permite tomar par-
te activa en la actividad del grupo. No
existen formalmente votos ni procedi-
mientos de toma de decisiones, como es
el caso de la Organizacin Mundial del
Comercio, el Fondo Monetario Interna-
cional o, incluso, la OCDE.
Adems, el G-20 no cuenta con per-
sonal permanente. La presidencia se ocu-
pa de organizar las reuniones y coordinar
la labor del grupo durante su mandato.
En 2008 la presidencia la ostent Brasil.
En 2009 corresponde al Reino Unido y
en 2010 ser Corea del Sur quien presida
el G-20.
III. PAPEL DEL G-20 EN LA REFORMA
DEL ORDEN ECONMICO
INTERNACIONAL Y LA
RECUPERACIN ECONMICA
El G-20 ha pasado a convertirse en el
foro ms importante para la toma de de-
cisiones en materia de economa mun-
dial. Su labor fundamental en la actuali-
dad consiste en adoptar las medidas ne-
cesarias para salir de la crisis iniciada en
2008 y que tiene su origen, ente otros
factores, en los excesos del mercado fi-
nanciero. Vinculada a esta prioridad est
la reforma de la arquitectura financiera
internacional, que pasa por modificar las
funciones, competencias y reparto de
poder dentro del Fondo Monetario Inter-
nacional.
La estructura institucional y la din-
mica del G-20 estn siendo modificadas
en la medida en que las condiciones de
la economa mundial son cambiantes. Si
bien los Ministros tienen la representa-
cin de los estados miembros del G-20,
son las denominadas cumbres de lderes
las que mayor impacto estn teniendo,
pues son los Jefes de Estado y de Gobier-
no los que realmente tienen capacidad
para adoptar compromisos en este espa-
cio de carcter multilateral. Reciente-
mente se est valorando, incluso, la posi-
bilidad de dar un carcter y una estructu-
ra permanente al G-20 para que su peso
y legitimidad sean todava mayores.
A finales de 2008 tuvo lugar en Wash-
ington una reunin de lderes para adop-
tar un plan de accin que diese un im-
pulso a la economa y coordinase las me-
didas que los pases estaban adoptando
para salir de la situacin de crisis global.
Participaron tambin en esta cumbre el
Secretario General de Naciones Unidas,
el Presidente del Banco Mundial, el Di-
rector Ejecutivo del Fondo Monetario In-
ternacional y el Presidente del Foro de
Estabilidad Financiera. Ello da buena
muestra de la estrecha cooperacin del
G-20 con las instituciones econmicas y
financieras internacionales ms impor-
tantes. Las prioridades establecidas fue-
ron: transparencia, reforma de los merca-
dos financieros, refuerzo de la coopera-
cin internacional y reforma de las insti-
tuciones financieras internacionales.
En abril de 2009 tuvo lugar una nue-
va cumbre de lderes en Londres. Duran-
te el tiempo transcurrido entre las dife-
rentes cumbres, los Ministros de Finan-
zas dan seguimiento a los diferentes
asuntos. Se ha acordado, asimismo, cele-
brar una nueva reunin de lderes, presi-
dida por Estados Unidos, que tendr lu-
gar en septiembre de 2009 en Pittsburg,
Pennsylvania. El objetivo ser analizar los
progresos realizados, as como discutir
futuras medidas a adoptar para asegurar
la recuperacin econmica, a travs de
una respuesta eficaz y coordinada.
PATRICIA ARGEREY VILAR
5554 CISS
GRUPO DE SOCIEDADES (FISCALIDAD)
(FISCALIDAD)
Corporate group (Taxation)
I. CONCEPTO II. RGIMEN DE
CONSOLIDACIN FISCAL EN EL IMPUESTO DE
SOCIEDADES 1. Requisitos para la aplicacin del
rgimen 2. Formulacin de los estados
financieros consolidados 3. Cuantificacin de la
base imponible del grupo fiscal III.
TRIBUTACIN CONSOLIDADA EN EL IMPUESTO
SOBRE EL VALOR AADIDO (IVA)
I. CONCEPTO
En el derecho fiscal espaol cabe dis-
tinguir entre el grupo de sociedades y el
grupo fiscal, siendo ste ltimo un tipo
especial, y ms restringido, de grupo de
sociedades.
La definicin de grupo de sociedades
est contenida en el artculo 42 del Real
Decreto de 22 de agosto de 1885, por el
que se publica el Cdigo de Comercio
(CCom), precepto ste al que continua-
mente se refiere el Real Decreto Legisla-
tivo 4/2004, de 5 de marzo, por el que se
aprueba el texto refundido de la Ley del
Impuesto sobre Sociedades (LIS), para
distinguir entre grupo de sociedades y
grupo fiscal.
A partir del 1 de enero de 2008, y co-
mo consecuencia de las modificaciones
normativas introducidas por la aproba-
cin del nuevo Plan General de Contabi-
lidad (PGC2007), el artculo 42 del CCom
define el grupo de sociedades como
aquella situacin en la que una sociedad
ostente, o pueda ostentar, directa o indi-
rectamente, el control sobre las dems.
Se presume que existe control cuando
una sociedad (dominante), se encuentre
en relacin con otra sociedad (depen-
diente), en alguna de las siguientes situa-
ciones:
a) Posee la mayora de los derechos de
voto.
b) Tiene la facultad de nombrar o desti-
tuir a la mayora de los miembros del
rgano de administracin.
c) Puede disponer, en virtud de acuer-
dos celebrados con terceros, de la
mayora de los derechos de voto.
d) Ha designado con sus votos a la ma-
yora de los miembros del rgano de
administracin, que desempeen su
cargo en el momento en que deben
formularse las cuentas consolidadas
y durante los dos ejercicios inmedia-
tamente anteriores.
A estos efectos, a los derechos de vo-
to de la entidad dominante se aaden los
que posea a travs de otras sociedades
dependientes o a travs de personas que
acten en su propio nombre, pero por
cuenta de la entidad dominante, de otras
dependientes o de aquellos de los que
disponga concertadamente con cual-
quier otra persona.
Por su parte, y segn la LIS, el grupo
fiscal lo constituyen, exclusivamente, la
sociedad dominante y sus dependientes.
Adems, para poder formar parte del
grupo fiscal, las sociedades que lo inte-
gran tienen que cumplir los siguientes
requisitos:
a) Ser sociedades annimas, limitadas o
comanditarias por acciones, residen-
tes en territorio espaol.
b) No estar exentas del IS.
c) No encontrarse al cierre del ejercicio
en situacin de concurso o incursas
en el supuesto de desequilibrio pa-
trimonial por prdidas que reduzcan
su patrimonio neto a menos de la
mitad del capital social, a menos que
5555 CISS
DE SOCIEDADES
GRUPO
se supere esta situacin en el ejerci-
cio en que se aprueben las cuentas.
d) Tributar al mismo tipo de gravamen.
e) Tener el mismo ejercicio social.
Adicionalmente, la sociedad domi-
nante del grupo fiscal tiene que cumplir
los siguientes requisitos:
a) Tiene que tener una participacin,
directa o indirecta de, al menos, el
75% del capital social de las socieda-
des dependientes el primer da del
perodo impositivo en que sea de
aplicacin el rgimen de consolida-
cin fiscal, debiendo mantenerse di-
cha participacin durante todo el pe-
rodo impositivo.
b) No puede ser dependiente de ningu-
na otra entidad residente en territo-
rio espaol que rena los requisitos
para ser considerada sociedad domi-
nante.
c) No puede estar sometida al rgimen
especial de las agrupaciones de inte-
rs econmico, espaolas o euro-
peas, ni al rgimen de las uniones
temporales de empresas.
Son sociedades dominadas del grupo
fiscal aquellas en las que al menos el 75%
de su capital social, desde el primer da
del perodo impositivo en el que sea de
aplicacin el rgimen de consolidacin y
hasta el final del mismo, se encuentra
dominado, directa o indirectamente, por
la sociedad dominante. El dominio se de-
termina, a estos efectos, exclusivamente
por la participacin en el capital que pro-
porcionalmente corresponda, sin que
sea utilizable ningn otro criterio, tal co-
mo poder de decisin, vinculacin, etc.
No forman parte del grupo fiscal ni
las sociedades multigrupo ni las asocia-
das que, sin embargo, si pueden formar
parte del grupo de sociedades.
La legislacin mercantil define estos
dos tipos de sociedades de la siguiente
manera:
a) Sociedades multigrupo. Son aquellas
sociedades no dependientes que son
gestionadas por una o varias socieda-
des del grupo conjuntamente con
otra u otras ajenas al grupo.
b) Sociedades asociadas. Aquellas otras
no incluidas en la consolidacin en
las que una o varias sociedades del
grupo ejercen una influencia notable
en su gestin, y con la que estn aso-
ciadas por tener una participacin en
ella que, creando con esta una vincu-
lacin duradera, est destinada a
contribuir a la actividad de la socie-
dad. Se presume, salvo prueba en
contrario, que existe una participa-
cin en el sentido expresado, cuan-
do una o varias sociedades del grupo
posean, al menos, el 20% de los de-
rechos de voto de una sociedad que
no pertenezca al grupo.
A pesar de lo expuesto para el rgi-
men de transparencia fiscal internacional
se considera grupo de sociedades mer-
cantil el constituido por la sociedad do-
minante y sus dependientes, as como las
sociedades multigrupo y asociadas.
II. RGIMEN DE CONSOLIDACIN
FISCAL EN EL IMPUESTO DE
SOCIEDADES
1. Requisitos para la aplicacin del r-
gimen
La aplicacin de este rgimen es vo-
luntaria, siendo suficiente un acuerdo de
todas y cada una de las sociedades que
integran el grupo fiscal. Los requisitos
que deben cumplir los acuerdos que tie-
nen que adoptar las distintas sociedades
del grupo fiscal son:
a) Deben adoptarse por la Junta Gene-
ral de accionistas, o cualquier otro
5556 CISS
rgano equivalente si la sociedad no
tiene forma mercantil.
b) Han de ser tomados en cualquier fe-
cha dentro del perodo impositivo
inmediato anterior al que sea de apli-
cacin este rgimen de tributacin,
surtiendo efectos en la medida en
que no hayan sido impugnados o no
sean susceptibles de impugnacin.
Estos mismos requisitos deben ser
cumplidos por las nuevas sociedades que
se vayan incorporando en aos sucesi-
vos, quedando obligada la sociedad do-
minante a comunicar dichos acuerdos a
la administracin tributaria con anteriori-
dad al inicio del perodo impositivo en
que sea de aplicacin el rgimen, esto es,
dentro del mismo perodo impositivo en
que se hayan adoptado los acuerdos.
En cuanto al contenido de la comuni-
cacin, una vez adoptada por el grupo la
opcin de tributar por el rgimen de
consolidacin, la dominante lo comunica
a la Delegacin de la AEAT correspon-
diente a su domicilio fiscal, o bien a la
Delegacin Central de Grandes Contri-
buyentes o a las Dependencias Regiona-
les de Inspeccin, a la que est adscrita.
Esta comunicacin obligatoria debe con-
tener los datos siguientes:
a) Identificacin de todas las socieda-
des que integran el grupo; los esta-
blecimientos permanentes que ten-
gan la condicin de sociedad domi-
nante deben identificar tambin a la
entidad no residente a la que perte-
necen.
b) Copia de los acuerdos por los que
las sociedades que forman el grupo
han optado por tributar por el rgi-
men de consolidacin.
c) Detalle del porcentaje de participa-
cin que la dominante ostenta sobre
todas y cada una de las sociedades
dependientes integrantes del grupo,
indicando si la participacin es direc-
ta o indirecta y la fecha de adquisi-
cin de esas participaciones.
d) Declaracin de que se cumplen to-
dos los requisitos para formar grupo
fiscal, tanto respecto de la dominan-
te como de todas las sociedades de-
pendientes.
Igualmente, la sociedad dominante
queda obligada a comunicar a la Admi-
nistracin tributaria, antes de la finaliza-
cin de cada perodo impositivo, la com-
posicin del grupo fiscal en dicho pero-
do, debiendo identificar las sociedades
que se han integrado en el grupo y las
que han sido excluidas del mismo.
Adoptados los acuerdos para tributar
en consolidacin fiscal, el rgimen se
aplica de forma indefinida durante los
perodos impositivos siguientes. No obs-
tante, se puede renunciar al mismo me-
diante la correspondiente declaracin
censal, que debe ejercitarse en el plazo
de dos meses a contar desde la finaliza-
cin del ltimo perodo impositivo de
aplicacin del rgimen.
2. Formulacin de los estados finan-
cieros consolidados
A efectos fiscales, a formular un ba-
lance, una cuenta de prdidas y ganan-
cias, y a partir del primero de enero de
2008, un estado que refleje los cambios
en el patrimonio neto del ejercicio y un
estado de flujos de efectivo consolida-
dos, aplicando para ello el mtodo de in-
tegracin global.
Estas cuentas consolidadas fiscales
son independientes de las cuentas con-
solidadas mercantiles que deba formular
el grupo de sociedades (mercantil) de
acuerdo con lo dispuesto en los artculos
42 a 49 del CCom.
5557 CISS
Estos estados financieros consolida-
dos del grupo fiscal deben ir acompaa-
dos de la siguiente informacin:
a) Todas y cada una de las eliminacio-
nes practicadas en el perodo impo-
sitivo, indicando su cuanta y proce-
dencia.
b) Las eliminaciones practicadas en pe-
rodos impositivos anteriores que es-
tn todava pendientes de incorporar
a la base imponible del grupo.
c) Las incorporaciones realizadas en el
perodo en la base imponible del
grupo, indicando su procedencia y
cuanta.
d) Diferencias existentes entre las elimi-
naciones e incorporaciones que pu-
dieran existir entre la base imponible
del grupo y las realizadas a efectos
de elaborar el balance, la cuenta de
prdidas y ganancias, el estado que
refleje los cambios en el patrimonio
neto del ejercicio y el estado de flu-
jos de efectivo consolidados del gru-
po.
3. Cuantificacin de la base imponible
del grupo fiscal
La base imponible del IS no se deter-
mina a partir del resultado contable con-
solidado del grupo, sino de las bases im-
ponibles de las sociedades que lo inte-
gran determinadas segn el rgimen in-
dividual de tributacin.
La base imponible del grupo se cal-
cula sumando los siguientes conceptos:
a) Las bases imponibles individuales co-
rrespondientes a todas y cada una de
las sociedades integrantes del grupo
fiscal, sin incluir en ellas la compen-
sacin de las bases imponibles nega-
tivas individuales generadas en ejer-
cicios en los que se tribut por el r-
gimen de consolidacin, ya que las
mismas habrn sido compensadas
por el grupo con bases imponibles
positivas de otras sociedades del
mismo en el perodo en el que se
obtuvieron.
b) Las eliminaciones que procedan.
c) Las incorporaciones de las elimina-
ciones practicadas en ejercicios ante-
riores.
d) La compensacin de las bases impo-
nibles negativas del grupo fiscal pro-
cedentes de perodos anteriores,
cuando la renta del grupo fiscal (re-
sultado neto de las operaciones an-
teriores) sea positiva, as como de las
bases imponibles negativas pendien-
tes de compensar por las sociedades
en el momento de su inclusin en el
grupo con el lmite de la base impo-
nible positiva individual de la socie-
dad que gener las bases negativas
pendientes de compensar.
Las posibles eliminaciones e incorpo-
raciones son:
a) Eliminacin inversin-fondos pro-
pios, esto es, con ocasin de la com-
pensacin del valor contable repre-
sentativo de la participacin, directa
o indirecta, de la sociedad dominan-
te en el capital de las sociedades de-
pendientes, con la parte proporcio-
nal del valor razonable de los activos
adquiridos y pasivos asumidos, in-
cluidas en su caso las provisiones
existentes.
b) Eliminacin de partidas recprocas.
Crditos y dbitos e ingresos y gas-
tos.
c) Eliminacin de resultados por opera-
ciones internas. Son operaciones in-
ternas las realizadas entre dos socie-
dades del grupo desde el momento
en que ambas pasaron a formar par-
te del mismo.
5558 CISS
Por otra parte, se tendrn que incor-
porar en el perodo impositivo en que se
realicen frente a terceros los resultados
por operaciones internas que fueron an-
teriormente eliminados.
III. TRIBUTACIN CONSOLIDADA
EN EL IMPUESTO SOBRE EL
VALOR AADIDO (IVA)
Este es un rgimen especial de tribu-
tacin vigente desde el 1 de enero de
2008, armonizado con el artculo 11 de la
Directiva 2006/112/CE que faculta para
considerar como un solo sujeto pasivo a
las personas establecidas en un estado
miembro que gocen de independencia
jurdica, pero que se hallen firmemente
vinculadas entre s en los rdenes finan-
ciero, econmico y de organizacin.
El artculo tercero.cinco de la Ley
36/2006, de 29 de noviembre, de medi-
das para la prevencin del fraude fiscal,
introdujo en la Ley 37/1992, de 28 de di-
ciembre, del Impuesto sobre el Valor
Aadido (LIVA), la regulacin del rgi-
men especial del grupo de entidades
(REGE) como desarrollo normativo inter-
no de lo previsto en el citado artculo 11.
Este rgimen especial persigue una
doble finalidad:
a) Evitar costes financieros derivados
de la existencia de saldos de IVA a fa-
vor y saldos en contra resultantes de
las autoliquidaciones presentadas
por las distintas entidades integran-
tes del grupo, creando un sistema de
compensacin de dichos saldos.
b) Eliminar, con la aplicacin de una
regla especial de determinacin de la
base imponible, los costes derivados
del gravamen del valor aadido ge-
nerado en el seno del grupo cuando
se realizan operaciones intragrupo
cuyos destinatarios son entidades su-
jetas a la regla de prorrata.
El REGE es de aplicacin voluntaria y
existen dos modalidades, ambas de ca-
rcter opcional:
a) El simplificado (general o nivel bsi-
co), en el que simplemente se com-
pensan entre s los resultados de las
autoliquidaciones de cada perodo
entre las distintas entidades incluidas
en el grupo.
b) El contenido especial (ampliado,
avanzado o de consolidacin), que
se aplica, adems de compensando
los saldos de las autoliquidaciones
individuales, mediante la aplicacin
de reglas especficas para las opera-
ciones intragrupo, que incluir la va-
loracin de las mismas y un rgimen
de deducciones como sector diferen-
ciado.
Las entidades que cumplan los requi-
sitos constituyen, a efectos del IVA, un
grupo de entidades, pero el rgimen es-
pecial slo se aplica a las entidades que,
individualmente, as lo acuerden. Podr
haber entidades del grupo que apliquen
dicho rgimen y otras que no; en todo
caso, la dominante siempre tendr que
optar por l.
El rgimen especial es por tanto op-
cional y para su aplicacin se requiere
acuerdo del Consejo de Administracin u
rgano equivalente de cada entidad del
grupo.
La opcin tendr validez por tres
aos y se entender prorrogada, salvo re-
nuncia, que tambin tendr una validez
mnima de tres aos.
Formalizada esta opcin, el grupo de
entidades puede tambin realizar una se-
gunda opcin, por la que acuerde, en la
misma forma, aplicar la modalidad espe-
5559 CISS
GRUPO ESTRATGICO
cial o de consolidacin dentro del rgi-
men.
Vase tambin: "Agrupacin de Inters Econmico
(AIE)"; "Balance"; "Consolidacin contable";
"Cuenta de prdidas y ganancias"; "Cuentas anua-
les consolidadas"; "Entidades vinculadas"; "Estado
de cambios de patrimonio neto"; "Impuesto sobre
Sociedades"; "Transparencia fiscal" y "Unin tem-
poral de empresas".
GRUPO
ESTRATGICO
Strategic group
I. CONCEPTO II. METODOLOGA III.
IMPLICACIONES ESTRATGICAS DE LOS
GRUPOS ESTRATGICOS
I. CONCEPTO
Se trata de un grupo de empresas
que, situadas dentro de un mismo sector
o industria, siguen estrategias iguales o
similares entre ellas y diferentes a las de
otras empresas.
Por ejemplo, Mercadona y Consum
son dos empresas dentro del sector de la
distribucin alimenticia en Espaa que
forman un mismo grupo estratgico (el
de los supermercados), a diferencia de
otros grupos como el de los hipermerca-
dos o el de las tiendas de descuento.
La consideracin de los grupos estra-
tgicos supone la adopcin de un marco
de referencia intermedio entre el conjun-
to del sector o industria y cada empresa
por separado. Se justifica por el hecho
de que, dentro de un mismo sector, exis-
ten empresas muy heterogneas respec-
to a otras y a la vez muy homogneas en-
tre ellas.
Es til para analizar comportamien-
tos estratgicos comunes dentro de un
sector y para estudiar los niveles de com-
petencia entre empresas.
II. METODOLOGA
La dificultad en el anlisis de los gru-
pos estratgicos reside en su identifica-
cin, o, dicho de otro modo, en cmo
determinar qu empresas son las que lo
forman. Para ello, se hace necesario utili-
zar diferentes tipos de variables de seg-
mentacin, de manera que varias empre-
sas formarn parte de un mismo grupo
estratgico cuando hagan un uso igual
de algunas variables.
Las variables que se pueden contem-
plar para realizar dicho anlisis son: la co-
bertura geogrfica, la diversidad de pro-
ductos y servicios, la calidad, los precios,
el esfuerzo en marketing, el grado de in-
novacin, los canales de distribucin, el
nmero de marcas, el tamao de la em-
presa o los segmentos de mercado, entre
otras.
Por ejemplo, siguiendo con el sector
de la distribucin alimenticia en Espaa y
el grupo estratgico de los supermerca-
dos (Mercadona, Consum), se observa lo
siguiente respecto a algunas de las varia-
bles citadas:
1) Cobertura geogrfica: los supermer-
cados se ubican en el interior de las
ciudades, a diferencia de los hiper-
mercados que lo hacen en las afue-
ras (centros comerciales).
2) Diversidad de productos: los super-
mercados ofrecen una diversidad de
productos mucho menor que los hi-
permercados.
3) Los precios: los precios de los super-
mercados son algo mayores que los
de los hipermercados.
4) El nmero de marcas: los supermer-
cados ofrecen muchas menos mar-
5560 CISS
GRUPO ESTRATGICO
cas que los hipermercados, apostan-
do ms por las marcas blancas.
5) El tamao de la empresa: los super-
mercados tienen un tamao mucho
menor que el de los hipermercados.
6) Los segmentos de mercado: los su-
permercados se especializan en la
alimentacin y el hogar principal-
mente, mientras que los hipermerca-
dos ofrecen otra gama de productos
y servicios (gasolinera, agencia de
viajes, electrodomsticos, etc.).
Hay estudios sobre grupos estratgi-
cos que utilizan otras variables (adems
de las funcionales) ms sofisticadas, co-
mo los recursos y capacidades que em-
plean para ejecutar su estrategia, el gra-
do de percepcin de pertenencia al gru-
po entre las empresas (grupos cogniti-
vos), la percepcin del grado de rivalidad
entre las empresas (grupos competitivos
percibidos).
III. IMPLICACIONES ESTRATGICAS
DE LOS GRUPOS ESTRATGICOS
El estudio de los grupos estratgicos
introduce otros aspectos no menos im-
portantes en el anlisis estratgico de las
empresas.
En primer lugar, permite diferenciar
entre la competencia intragrupos (Anli-
sis intrasectorial) y la competencia inter-
grupos (Anlisis intersectorial), de mane-
ra que dentro de un mismo sector habr
competidores directos y competidores
indirectos. Los primeros sern las empre-
sas que forman un mismo grupo estrat-
gico (por ejemplo, Mercadona y Con-
sum) y los segundos las empresas que
pertenecen a distintos grupos estratgi-
cos (por ejemplo, Mercadona y Carre-
four). El Anlisis Intersectorial consiste
en estudiar la competencia entre las em-
presas de distintos grupos estratgicos
dentro de un determinado sector o in-
dustria. Las empresas que participan de
este anlisis son competidores indirectos
y siguen estrategias distintas. Por ejem-
plo, dentro del sector bancario en Espa-
a, las cooperativas de crdito constitui-
ran un grupo estratgico distinto al de
los bancos y las cajas de ahorros, por tra-
tarse de entidades de crdito especializa-
das en la financiacin de determinados
sectores o colectivos (socios cooperati-
vistas, sector agrario) y de mbito geo-
grfico local (cajas rurales locales). En es-
te caso, el anlisis intersectorial consisti-
ra en analizar la competencia entre las
cajas rurales locales y el resto de entida-
des de crdito. El Anlisis Intrasectorial
consiste en estudiar la competencia en-
tre las empresas que forman un mismo
grupo estratgico dentro de un determi-
nado sector o industria. Las empresas
que participan de este anlisis son com-
petidores directos y siguen estrategias
comunes. Por ejemplo, dentro del sector
bancario en Espaa, las cooperativas de
crdito constituiran un grupo estratgi-
co distinto al de los bancos y las cajas de
ahorros, por tratarse de entidades de
crdito especializadas en la financiacin
de determinados sectores o colectivos
(socios cooperativistas, sector agrario) y
de mbito geogrfico local (cajas rurales
locales). En este caso, el anlisis intrasec-
torial consistira en analizar la competen-
cia entre las cajas rurales locales, exclu-
yendo del anlisis al resto de entidades
de crdito existentes en Espaa (bancos,
cajas de ahorros y cooperativas de crdi-
to de mbito estatal o autonmico).
En segundo lugar, es importante
tambin analizar las posibilidades que
tienen las empresas que forman un gru-
po estratgico de abandonarlo (pasando
a otro) y de entrar en otro grupo diferen-
te. Esto es lo que se denominan barreras
de movilidad. Se trata de barreras de ac-
ceso a grupos estratgicos. Por ejemplo,
en el caso del sector de la distribucin
alimenticia en Espaa ya mencionado,
cabra plantear qu posibilidades tienen
5561 CISS
GRUPO ORGANIZATIVO
los supermercados (Mercadona o Con-
sum) de entrar a competir en el segmen-
to de los hipermercados. En este senti-
do, las barreras de movilidad seran altas,
ya que se requiere un tamao alto para
poder entrar en el grupo de los hiper-
que tienen los hipermercados de pasar a
competir en el segmento de los super-
mercados es mayor; de hecho, algunos
hipermercados estn entrando ya en di-
cho segmento: Carrefour lo est hacien-
do abriendo tiendas propias (Carrefour
Express) y Eroski lo est haciendo adqui-
riendo supermercados en crisis, como
por ejemplo la compra de una parte im-
LO ESENCIAL SOBRE
GRUPOS
ESTRATGICOS
Artculos de opinin
CSPEDES LORENTE, JOS JOAQUN, "Grupos
estratgicos y posicin competitiva" ,
IGLESIAS ARGELLES, VCTOR, "La teora de
grupos estratgicos: Una revisin cr-
9-27.
MAS RUIZ, FRANCISCO JOS, "El anlisis de
grupos estratgicos y sus implicacio-
nes de gestin" , Informacin Comer-
cial Espaola, ICE: Revista de econo-
MAS RUIZ, FRANCISCO JOS, "Prediccin
de la estructura futura de la indus-
tria: Contexto de la teora de grupos
estratgicos", Economa industrial,
REVUELTO TABOADA, LORENZO, "Grupos
competitivos y grupos estratgicos:
Una perspectiva cognitiva" , Cuader-
nos de Ciencias Econmicas y Em-
139-166.
SANCHS PALACIO, JOAN RAMON, "Grupos
estratgicos y el anlisis de los com-
petidores en las cooperativas" , La so-
36-42.
GRUPO
ORGANIZATIVO
Organizational group
LOS GRUPOS III. EL COMPORTAMIENTO DE
LOS GRUPOS DE TRABAJO
I. CONCEPTO
Se define grupo como el conjunto de
dos o ms individuos que se relacionan y
son interdependientes, y que se unen pa-
ra conseguir objetivos especficos. Los
grupos pueden ser formales o informa-
les. Segn Robbins, al que seguiremos
fielmente en toda la exposicin, por gru-
pos formales nos referimos a los que de-
fine la estructura de la organizacin con
que fijan las tareas. En los grupos forma-
les, la organizacin ha previsto esta figu-
comportamiento de los individuos est
estipulado y dirigido hacia las metas co-
munes de manera deliberada. Los miem-
bros de la seleccin nacional de ftbol
son un ejemplo de grupo formal. En
cambio, los grupos informales son alian-
zas que no tienen una estructura formal
ni estn definidos por la organizacin.
Surgen espontneamente debido a la na-
turaleza social del ser humano, son for-
maciones naturales que se dan en el en-
torno laboral. Seis empleados que se jun-
tan habitualmente los mircoles por la
noche para jugar al futbito son un ejem-
plo de grupo informal.
5562 CISS
Alta direccin, N. 206, 1999.
tica" , Esic Market, N. 95, 1997, pp.
asignaciones determinadas de trabajo
ma, N. 747, 1995, pp. 135-150.
N. 311, 1996, pp. 193-202.
ra organizativa, de tal manera que el
presariales, N. 40, 2001, pp.
I. CONCEPTO II. ETAPAS DEL DESARROLLO DE
ciedad cooperativa, N. 42, 2007, pp.
portante de los supermercados Charter.
mercados. Sin embargo, la posibilidad
GRUPO ORGANIZATIVO
Una clasificacin muy extendida de
los grupos es la que los organiza en gru-
pos de mando, de tareas, de inters y de
amigos. Los grupos de mando y de tareas
estn determinados por la organizacin
formal, en tanto que los grupos de inte-
rs y de amigos son alianzas informales.
Un grupo de mando est determina-
do por el organigrama de la empresa, y
ligado, por tanto, ntimamente al con-
cepto jerrquico y a los mecanismos de
coordinacin y control organizacional.
Est compuesto por los individuos que
deben rendir cuentas directamente a de-
terminado jefe. Un director regional de
banco y sus nueve jefes de zona forman
un grupo de mando.
Los grupos de tareas, que tambin
tienen una naturaleza formal y estn por
tanto determinados por el pice estrat-
gico de la organizacin, representan la
unin de una serie de trabajadores para
desempear una tarea concreta.
Por grupo de inters entendemos a
los empleados que se unen para alcanzar
un objetivo especfico que les afecta a
ellos a nivel personal. Cuando se avecina
una fusin y un grupo de trabajadores se
unen para negociar con la direccin
cuantos despidos va a haber, estamos an-
te un grupo de inters.
Llamamos grupos de amigos a los
trabajadores que se juntan porque tienen
afinidades personales que les hacen pro-
clives a compartir. Las alianzas sociales,
que con frecuencia rebasan el contexto
laboral, se basan en una edad o unos or-
genes semejantes, rasgos de personali-
dad y actitudes parecidas... Los grupos
informales, especialmente los de amigos,
prestan un servicio muy importante
puesto que satisfacen las necesidades so-
ciales de sus miembros.
Las razones ms importantes para ex-
plicar el por qu las personas forman
grupos se podran sintetizar en:
Seguridad. Al unirse a un grupo, los
individuos reducen la inseguridad de
"estar a solas". Se sienten ms fuer-
tes, tienen menos dudas personales
y resisten mejor las amenazas cuan-
do pertenecen a un grupo. Las pan-
dillas juveniles violentas en barrios
deprimidos de EE.UU. reflejan muy
fielmente esta situacin.
Estatus. Entrar en un grupo que los
dems consideran importante con-
fiere a los miembros reconocimiento
y una posicin. Estaramos as ha-
blando de grupos de referencia a los
que el individuo aspira a pertenecer.
Autoestima. Los grupos infunden en
las personas sentimientos de vala.
Es decir, fomentan la sensacin de
valer a los propios integrantes, sen-
sacin que unos miembros retroali-
mentan sobre otros.
Afiliacin. Los grupos satisfacen ne-
cesidades sociales. A las personas les
gusta el trato frecuente al que se
prestan los grupos. Para muchas per-
sonas, estos intercambios en el tra-
bajo son el principal satisfactor de
sus necesidades de afiliacin, espe-
cialmente con la agitada vida actual
en la que la mayor parte de las horas
de la jornada muchos individuos las
pasan en su entorno laboral.
Poder. La accin de un grupo consi-
gue a menudo lo que no puede el in-
dividuo solo. Hay una fuerza en la
suma, un apoyo mutuo.
Consecucin de metas. Hay ocasio-
nes en las que se requiere ms de
una persona para realizar una tarea:
cuando hace falta reunir dotes, co-
nocimientos o fuerza para terminar
el trabajo. En tales casos, la adminis-
tracin recurre a un grupo formal.
Sera impensable enviar a un hombre
a la luna sin entender primero que
muchas de las tareas a realizar reque-
5563 CISS
GRUPO ORGANIZATIVO
rirn de la colaboracin de varios tra-
bajadores.
II. ETAPAS DEL DESARROLLO DE
LOS GRUPOS
Los grupos suelen pasar en su evolu-
cin vital por una serie de etapas que
suelen esquematizarse en cinco. Es obvio
que, dada la gran variabilidad en la tipo-
loga grupal, no todos los grupos respon-
den a este esquema evolutivo, pero la in-
vestigacin s ha constatado que las cin-
co etapas aqu expuestas suelen ser un
modelo general bastante aproximado a la
hora de reflejar la realidad.
Como se muestra en la figura 1, el
modelo de las cinco etapas del desarrollo
de los grupos plantea que stos pasan
por cinco fases: formacin, conflicto, re-
gulacin, desempeo y desintegracin.
La primera etapa, de formacin, se
caracteriza por una gran incertidumbre
sobre el propsito, la estructura y el lide-
razgo del grupo. Los miembros "sondean
las aguas" para determinar qu conduc-
tas son las aceptables. La etapa concluye
cuando los miembros comienzan a consi-
derarse parte del grupo. La etapa de con-
flicto se caracteriza, como su nombre in-
dica, por los conflictos internos que en
ella se suelen dar. Los miembros experi-
mentan un proceso de aceptacin de la
existencia del grupo, pero se resisten a
las restricciones que les impone a su in-
dividualidad. Es tpico, por otra parte en
esta etapa, que se presenten conflictos
sobre quin controlar el grupo, en una
tpica lucha de poder de naturaleza ms
o menos explcita. Al culminar la etapa, el
grupo cuenta con una jerarqua de lide-
razgo relativamente clara.
En la tercera etapa se traban relacio-
nes estrechas y el grupo manifiesta su
cohesin, con lazos formales e informa-
les claramente establecidos. Se despierta
un sentido claro de identidad grupal y
camaradera, que concluye con una soli-
dificacin de la estructura del grupo, asu-
mindose un conjunto comn de expec-
tativas sobre lo que se define como el
comportamiento correcto.
La cuarta etapa es la de desempeo.
La estructura del grupo, en este punto,
est completamente clara y es aceptada
por los miembros. La energa de stos ya
no se dirige a conocerse, entenderse y
aceptarse, sino a realizar la tarea que los
ocupa.
Para los grupos de trabajo permanen-
tes, la etapa de desempeo es la ltima
de su desarrollo. En cambio, tratndose
de comisiones, equipos, fuerzas de tarea
y otros grupos temporales, que tienen
una tarea limitada, queda una fase de de-
sintegracin. En esta etapa, el grupo se
5564 CISS
GRUPO ORGANIZATIVO
prepara para disolverse y su prioridad ya
no es un desempeo superior, sino que
se dirige la atencin a las actividades de
cierre. Los integrantes pueden responder
ante esta disolucin de diversas maneras,
segn experimenten alegra por los lo-
gros cumplidos o tristeza por la perdida
de camaradera que implica la disolucin.
Sin duda este modelo de las cinco
etapas es en extremo simplista, pudin-
dosele objetar que los grupos no siem-
pre proceden claramente de una etapa a
la siguiente, o que tambin los grupos
llegan a retroceder a fases anteriores, y
que omite el contexto de la organizacin.
Otros modelos ms adaptativos y
contextualizados a las caractersticas de
los grupos han aparecido. As, los grupos
temporales con plazos no siguen el mo-
delo anterior. En los estudios se indica
que tienen una sucesin peculiar de acti-
vidades (o inactividades): 1) en la prime-
ra reunin se traza la direccin del gru-
po; 2) en esta primera fase la actividad
del grupo es inercial; 3) al final de la fase
sobreviene una transicin, exactamente
cuando el grupo consumi la mitad de
su tiempo; 4) la transicin suscita cam-
bios importantes; 5) a la transicin sigue
una segunda fase de inercia, y 6) la lti-
ma reunin del grupo es de actividad in-
tensa.
Uno de los descubrimientos ms in-
teresantes de este modelo fue que pare-
ca como si todos los grupos sufrieran
una crisis en la mitad de su vida. El pun-
to central de su desarrollo parecera fun-
cionar como una alarma que agudizara la
conciencia de los individuos de que su
tiempo se acababa y haba que avanzar.
Los grupos en este modelo muestran pe-
riodos prolongados de inercia salpicados
por breves cambios revolucionarios inci-
tados principalmente porque los miem-
bros se hacen conscientes del tiempo y
de su plazo, reaccin que se atribuye a
que este modelo no se aplica a todos los
grupos, sino que se limita esencialmente
a los grupos temporales que trabajan con
un plazo temporal restrictivo.
III. EL COMPORTAMIENTO DE LOS
GRUPOS DE TRABAJO
Los principales componentes que de-
terminan el desempeo y la satisfaccin
de un grupo se reflejan en la figura 2. Pa-
ra comenzar a entender el comporta-
miento en un grupo de trabajo, hay que
considerarlo como subsistema que est
insertado en un sistema mayor que le in-
fluye y sobre el que influye. No hay gru-
pos de trabajo aislados, puesto que son
parte de una organizacin. Estas condi-
ciones externas que envuelven los gru-
pos incluyen la estrategia corporativa y
competitiva de la organizacin, sus es-
tructuras organizativas y parmetros de
diseo implementados, su cultura y valo-
res, prcticas de recursos humanos, siste-
ma tcnico, entorno fsico...
5565 CISS
GRUPO ORGANIZATIVO
Todas estas variables externas al gru-
po van a condicionar su comportamien-
to. As, por ejemplo, una empresa que
haya adoptado un claro enfoque de dife-
renciacin frente a otra que adopte una
estrategia competitiva de costes, va a
condicionar lo que se considera "correc-
to" dentro del grupo, ya que normalmen-
te va a priorizar la calidad sobre el coste
en las decisiones que tenga que adoptar
el grupo.
Las organizaciones crean reglas, pro-
cedimientos, polticas, descripciones de
puestos y otras regulaciones formales pa-
ra estandarizar el comportamiento de los
empleados. Cuanto ms formales sean
las regulaciones que imponga la organi-
zacin a sus miembros, ser ms cons-
tante y previsible el comportamiento de
ellos, entrando en las que hemos deno-
minado dinmicas de formalizacin.
Algunas organizaciones invierten pa-
ra que sus empleados, por ejemplo, ha-
gan su trabajo con herramientas y equi-
pos modernos y de calidad. Otras no
cuentan con esas posibilidades. Cuando
los recursos de una organizacin son es-
casos, el comportamiento del grupo se
ve afectado. Del mismo modo que cuan-
do una organizacin adopta modelos tec-
nolgicos muy reguladores en compara-
cin con otra.
Todo esto son ejemplos de cmo los
elementos externos al grupo condicio-
nan su comportamiento.
Siguiendo con el esquema de la figu-
ra 2, el rendimiento de un grupo tam-
bin est en buena medida condicionado
por las capacidades que posean los
miembros que lo integran. Por un lado
tenemos los conocimientos, habilidades
y capacidades que poseen sus indivi-
duos, y por otro las caractersticas de su
personalidad. Los primeros son la base
sobre la que se asienta el rendimiento
del grupo, si bien es importante recordar
que los mejores grupos no slo requie-
ren de miembros competentes, sino de
miembros competentes bien organiza-
dos. Una buena organizacin sobre un
buen sustrato individual es la garanta del
xito. Entre las capacidades requeridas
obviamente no estn slo las de natura-
leza tcnica, sino que deben incluirse, tal
y como ha puesto de manifiesto la inves-
tigacin, numerosas habilidades como el
manejo y solucin de conflictos, negocia-
cin, escucha activa, capacidad autocrti-
ca...
Por otro lado, las caractersticas de la
personalidad de los miembros del grupo
5566 CISS
GRUPO ORGANIZATIVO
tambin condicionan el rendimiento del
mismo. De manera general, los rasgos de
personalidad que culturalmente son con-
siderados como negativos en nuestra so-
ciedad (autoritarismo, agresividad, neu-
roticismo, irresponsabilidad...) ralentizan
el rendimiento grupal.
Siguiendo con nuestro esquema, la
estructura organizativa interna de los
grupos tambin condiciona su rendi-
miento. Las siguientes son las variables
estructurales grupales que ms se han
analizado en relacin al xito grupal:
Liderazgo: la existencia de un lder
en el grupo, de naturaleza formal o
informal, y su tipo de liderazgo, va a
condicionar enormemente el com-
portamiento del grupo. Un lder au-
toritario frente a uno participativo
puede cambiar enormemente la vi-
sin que los miembros de la unidad
tengan de la realidad organizativa
que les rodea.
Roles o papeles: son el conjunto de
pautas de conducta esperadas y atri-
buidas a alguien que ocupa determi-
nada posicin en una unidad social.
Un mismo individuo representa dife-
rentes roles segn sea el entorno en
el que se encuentre en cada momen-
to: esposo, padre, empleado... Den-
tro del grupo laboral tambin hay pa-
peles y la claridad en su definicin y
aceptacin, por parte de los miem-
bros del grupo, va a tener una im-
portante influencia en el xito del
mismo. Factores fundamentales rela-
cionados con los roles son la identi-
dad de roles (qu actitudes o con-
ductas se entienden congruentes
con un rol), percepcin de roles
(opinin de un individuo sobre c-
mo actuar en una determinada situa-
cin), expectativas de roles (qu es-
peran los dems sobre cul debe ser
tu actuacin), contrato psicolgico
empleador-empleado, conflicto de
roles... Reproducimos a continua-
cin tal y como lo narra Robbins el
famoso experimento cimbrado, que
refleja la importancia de todas estas
variables en el comportamiento indi-
vidual. El psiclogo de la Universi-
dad de Stanford, Philip Zimbardo y
sus colaboradores, realizaron uno de
los experimentos de papeles ms
ilustrativos. Construyeron una "cr-
cel" en el stano del edificio de psi-
cologa de la universidad, contrata-
ron por 15 dlares diarios a dos do-
cenas de estudiantes emocionalmen-
te estables, sanos y respetuosos con
las leyes, que calificaron dentro del
"promedio normal" a travs de ex-
tensos exmenes de personalidad,
les asignaron aleatoriamente al papel
de "celador" o "preso" y establecie-
ron algunas reglas bsicas. Para darle
al experimento realismo, Zimbardo
consigui la cooperacin del Depar-
tamento de Polica de la ciudad de
Palo Alto. Los policas se presentaron
sin aviso previo en el hogar de los fu-
turos prisioneros, les arrestaron y
ataron, les subieron a un coche pa-
trulla frente a amigos y vecinos y les
llevaron a la delegacin de polica,
donde les ficharon y les tomaron las
huellas digitales. Desde ah fueron
trasladados a la crcel de Stanford. Al
inicio del experimento, planeado pa-
ra que durara dos semanas, no haba
diferencias observables entre los in-
dividuos asignados al papel de cela-
dores y de presos. Adems, los cela-
dores no recibieron ninguna capaci-
tacin sobre cmo realizar el trabajo,
slo se les dijo que "guardaran la ley
y el orden" en la crcel y que no
aceptaran tonteras por parte de los
presos. Estaban prohibidos los mal-
tratos fsicos. Para simular ms las
realidades de la vida carcelaria, a los
presos se les permiti recibir las visi-
tas de familiares y amigos. Los cela-
dores ficticios trabajaban turnos de
5567 CISS
GRUPO PROFESIONAL
ocho horas, pero los presos se que-
daban permanentemente en sus cel-
das y slo se les permita salir para
comer, hacer ejercicio, ir al bao, pa-
sar lista y detalles del trabajo. No tar-
daron mucho los "presos" en aceptar
las posiciones de autoridad de los
celadores ni a stos les cost habi-
tuarse a sus papeles de autoridad.
Despus de que los celadores repri-
mieron un intento de motn el se-
gundo da, los prisioneros se volvie-
ron cada vez ms pasivos. Lo que los
celadores ordenaban era aceptado
por los presos. De hecho los presos
empezaron a comportarse, pues los
celadores se lo recordaban constan-
temente, como si fueran inferiores y
estuvieran desamparados. Todos los
celadores, en algn momento de la
simulacin, mostraron una conducta
autoritaria y de maltrato. Por ejem-
plo, uno dijo que "me sorprend de
m mismo. Los haca que se insulta-
ran y que limpiaran los baos con las
manos descubiertas. Los consideraba
prcticamente ganado y no dejaba
de pensar que deba estar pendiente
por si intentaban algo". Otro celador
aadi que se haba "cansado de ver
a los prisioneros con sus harapos y
percibir los olores corporales fuertes
que inundaban sus celdas. Los oa
atormentarse unos a otros por las r-
denes que les dbamos. No lo vean
como un experimento, sino que era
real y luchaban por mantener su
identidad. Pero nosotros siempre es-
tbamos ah para recordarles quin
mandaba". Durante todo el experi-
mento (incluso despus de das de
maltrato) ningn preso dijo: "Basta.
Soy un estudiante como t. Slo se
trata de un experimento". Se haban
metido en sus roles.
Todos los grupos establecen normas,
es decir, criterios aceptables de con-
ducta que comparten los integrantes
del grupo. Hay de muchos tipos:
normas de desempeo, normas de
apariencia, normas sociales, normas
de distribucin de recursos. Se de-
nomina conformidad al acto de ajus-
tar la conducta individual para que
sea coherente con las normas grupa-
les. No todos los individuos se plie-
gan a las normas de todos los gru-
pos, sino que especialmente son su-
misos con las normas de los grupos
de referencia, es decir, aquellos a los
que el individuo pertenece o quiere
pertenecer.
El estatus es la posicin definida por
la sociedad respecto a los grupos o a
sus miembros dentro de los grupos.
No todos los papeles en un grupo
tienen el mismo estatus, ni todos los
grupos. Nuestras sociedades, aunque
presumen de igualitarias, siguen te-
niendo una fuerte influencia basada
en el estatus, y sin duda esto condi-
ciona el comportamiento de los indi-
viduos en los grupos.
JOAQUN CAMPS TORRES
Vase tambin: "Formalizacin en la organizacin";
"Liderazgo organizativo" y "Tecnologa organizati-
va".
LO ESENCIAL SOBRE
GRUPO ORGANIZATIVO
Libro
STEPHEN P. ROBBINS, Comportamiento
organizacional, Prentice Hall, Ma-
drid, 2004.
GRUPO
PROFESIONAL
Vase: "Categora profesional".
5568 CISS
GRUPOS DE INTERS (ANLISIS)
GRUPOS DE INTERS
(ANLISIS)
Stakeholders (Analysis)
I. CONCEPTO II. PROCEDIMIENTO
I. CONCEPTO
El Anlisis de los Stakeholders o gru-
pos de inters (poder) consiste en eva-
luar el grado de aceptabilidad por parte
de stos de las decisiones estratgicas
que toma la empresa. Se trata de cono-
cer qu comportamiento o actitud van a
tomar cada uno de estos frente a las de-
cisiones relevantes que toma la empresa.
II. PROCEDIMIENTO
El proceso a travs del cual se realiza
el anlisis de los Stakeholders est cons-
tituido por tres fases o etapas:
1) Identificacin de los actores y rela-
cin que mantienen con la empresa
2) Anlisis de las actitudes probables de
los actores hacia la empresa
3) Diseo de las estrategias a seguir
frente a las actitudes de los actores
para que acepten la decisin tomada
por la empresa.
La elaboracin de una matriz inters-
poder o mapa de poder puede ayudar a
la empresa en su anlisis de los stakehol-
ders.
El primer paso consiste en identificar
cules son los diferentes actores o gru-
pos de inters en la empresa. Se trata de
personas o grupos de personas que tie-
nen sus propios intereses u objetivos (a
veces contrarios a los de la empresa)
dentro de la organizacin. Ejercen su
presin (en funcin del grado de poder
que tengan) como grupo, con el objeto
de que la empresa considere sus intere-
ses.
Para proceder a la identificacin de
los actores habr que tener en cuenta lo
siguiente:
1) Que pueden formar parte, tanto de
la estructura formal de la empresa
(directivos, trabajadores), como no
(clientes, proveedores, etc.).
2) Que pueden pertenecer a ms de un
grupo: un mando intermedio perte-
neciente al departamento financiero
podr formar parte del grupo de los
directivos de la empresa pero tam-
bin del grupo de empleados de su
departamento.
3) Se pueden alinear de manera distinta
segn la decisin estratgica que la
empresa est analizando o conside-
rando.
4) Se crean a partir de acontecimiento
o situaciones especficas o concretas.
Para identificar y valorar las relacio-
nes de los actores con la empresa es con-
veniente agruparlos segn clases. Existen
diferentes criterios para clasificar los sta-
keholders de la empresa. Segn su pro-
cedencia, se puede distinguir entre:
1) Stakeholders internos: son los que
forman parte de la estructura formal
interna de la empresa, como los em-
pleados, directivos y propietarios.
2) Stakeholders externos: ejercen su in-
fluencia desde el exterior de la em-
presa y no pertenecen a su estructu-
ra formal, como los clientes, provee-
dores, Administraciones Pblicas,
Sindicatos, asociaciones de consumi-
dores, grupos ecologistas, competi-
dores, comunidades locales, etc.
Otra forma de clasificar a los sta-
keholders es siguiendo la tipologa de
Rodrguez y Ricart (2002):
5569 CISS
GRUPOS DE MEJORA
1) Partes interesadas consustanciales:
son aquellos actores que estn impli-
cados en el proyecto de la empresa,
como los accionistas o propietarios e
inversores, los empleados y los so-
cios estratgicos.
2) Partes interesadas contractuales: son
aquellos actores que mantienen una
relacin contractual con la empresa,
como los clientes, proveedores y
subcontratistas e instituciones finan-
cieras.
3) Partes interesadas contextuales: ac-
tores que tienen inters en las deci-
siones de la empresa por estar ubica-
que la empresa, como las Adminis-
traciones Pblicas, las comunidades
locales y otros grupos sociales de in-
sumidores, grupos ecologistas, etc.
Para conocer y analizar las actitudes
o comportamientos que pueden adoptar
cada uno de los actores previamente
identificados ante una decisin de la em-
presa, es importante ubicarlos en el ma-
pa de poder o matriz inters-poder. De
esta manera, la empresa conocer cul es
el grado de inters y cul es el grado de
poder que cada uno de ellos tendr ante
dicha decisin.
Por ltimo, a travs de la matriz inte-
rs-poder, tambin se proceder a for-
mular la estrategia a seguir para cada uno
de los actores, de manera que se pueda
conseguir, si no su apoyo, s al menos la
no oposicin ante la ejecucin de la deci-
sin tomada por la empresa.
Vase tambin: "Matriz inters-poder".
LO ESENCIAL SOBRE
GRUPOS DE INTERS
(ANLISIS)
Artculos de opinin
de los stakeholders: una reflexin so-

bre el poder de influencia en la orga-
nizacin", Icade: Revista de las Facul-
tades de Derecho y Ciencias Econ-
pp. 101-122.
petitividad y Stakeholders ", Revista

del Instituto de Estudios Econmi-
cos, N 4, 2002 (Ejemplar dedicado
a: La empresa espaola en el siglo
XXI: I. El papel de la Empresa en la
Sociedad), pp. 133-152.
tura de los "Stakeholders", Harvard
72, 2006, pp. 16-23.
pectiva estratgica de los Stakehol-

24-31.
GRUPOS DE MEJORA
Vase: "Trabajo en grupo".
GRUPOS DE TRABAJO
Working parties
I. CONCEPTO Y NATURALEZA II. ETAPAS EN EL
DESARROLLO DE LOS GRUPOS III.
CARACTERSTICAS DE LOS GRUPOS DE
TRABAJO
El ser humano es por naturaleza so-
cial. De ah que tenga necesidad de rela-
5570 CISS
micas y Empresariales, N. 68, 2006,
dos en el mismo contexto o entorno
RHLI, EDWIN Y SACHS, SYBILLE, "La pers-
CABALLERO FERNNDEZ, GLORIA, "Anlisis
FERNNDEZ RODRGUEZ, ZULIMA, "Com-
JACOPIN, TANGUY, "La nueva arquitec-
Deusto Finanzas y Contabilidad, N.
ters, como las asociaciones de con-
Contabilidad, N. 72, 2006, pp.
ders ", Harvard Deusto Finanzas y

GRUPOS DE TRABAJO
cionarse con los dems formando grupos
en todos los mbitos de su actividad.
En el mbito laboral, las organizacio-
nes llevan aos intentando aprovecharse
de esta faceta en beneficio de la actividad
de la organizacin.
Podemos definir grupo de trabajo co-
mo un conjunto de dos o ms personas
que interactan profesionalmente y/o
que desempean funciones de naturale-
za comn dentro del grupo de reas fun-
cionales que se desarrollan en una orga-
nizacin. Normalmente esos grupos de-
sarrollan un sentido de pertenencia al
grupo y una serie de creencias comunes
que los cohesionan y que les dan identi-
dad dentro de una organizacin ms
grande.
El grupo de trabajo no tiene por qu
ser necesariamente un equipo. Los equi-
pos son una forma especial de grupo de
trabajo, por tanto todo equipo es un gru-
po de trabajo, pero no todo grupo de
trabajo es un equipo. Los valores y actitu-
des que requiere el trabajo en equipo
son, en ocasiones, muy exigentes tenien-
do en cuenta los modelos sociales y edu-
cativos imperantes. Por ello, para mu-
chas organizaciones la configuracin de
grupos de trabajo en su modelo organi-
zativo es habitual y lo es menos la exis-
tencia de verdaderos equipos de trabajo
(con independencia de que se les pueda
estar denominando as).
II. ETAPAS EN EL DESARROLLO DE
LOS GRUPOS
La actuacin de la organizacin para
obtener resultados adecuados de los gru-
pos de trabajo que se configuren en la
misma, requiere considerar que el grupo
de trabajo se constituye de manera artifi-
cial por parte de la propia organizacin y
que por ello pasar por una serie de eta-
pas para alcanzar sus niveles ptimos de
rendimiento y cohesin (Wagner y Ho-
llenbeck, 2002):
1. La formacin del grupo de trabajo.
Los grupos de trabajo se forman por
iniciativa de la direccin. Se preten-
de con ello crear sinergias en el de-
sempeo de las tareas y en el uso de
los conocimientos. La agrupacin
funcional o los procesos de trabajo
son los criterios ms frecuentes.
Al crearse el grupo, los miembros no
tienen por qu conocerse personal-
mente y el papel del directivo es cla-
ve para resolver las diferentes deci-
siones que hay planteadas en esta
primera etapa.
El reparto de tareas, el reparto de ro-
les formales, la determinacin de los
procesos de coordinacin y coopera-
cin... son tareas clave en esta etapa
y que corresponden al directivo en-
cargado de dicho grupo.
2. El desarrollo del grupo. En esta eta-
pa, una vez resueltos los propsitos
y los procesos formales, empiezan a
aparecer los aspectos informales. El
grupo evoluciona hacia su madurez y
por ello dentro de esta etapa, a su
vez, se establecen una serie de fases:
a) La fase de iniciacin como grupo
humano (ms all de la configu-
racin como grupo de trabajo).
El grupo se va conociendo per-
sonalmente y empieza a discutir
y resolver cuestiones generales
del trabajo sin necesidad de re-
currir al superior. Empiezan a
surgir las primeras normas de
comportamiento social y los pri-
meros valores compartidos.
b) La fase de diferenciacin. Cada
miembro del grupo va caracteri-
zndose por sus cualidades y
personalidad, generndose un
rol informal que le acompaar
5571 CISS
GRUPOS DE TRABAJO
en el futuro. Tambin las discre-
pancias y coincidencias irn
creando subgrupos de amistad
dentro del propio grupo de tra-
bajo.
c) La fase de integracin. Si la orga-
nizacin no interviniese en la
gestin adecuada de sus grupos
de trabajo, posiblemente mu-
chos grupos no pasaran a esta
fase. En ella, el grupo retoma su
propsito principal y toma con-
ciencia de la necesidad y conve-
niencia para todos de la integra-
cin de esfuerzos, pese a las di-
ferencias informales que se ha-
yan producido y consolidado ya.
d) La fase de madurez. El grupo es
perfecto conocedor de sus com-
ponentes y sus posibilidades y se
orienta plenamente hacia los re-
sultados, revisando ineficiencias
y asumiendo las posibilidades y
aportaciones de cada uno.
III. CARACTERSTICAS DE LOS
GRUPOS DE TRABAJO
Las caractersticas y naturaleza del
trabajo a desarrollar por cada grupo de-
terminan situaciones distintas que re-
quieren actuaciones distintas. Por ejem-
plo, tareas simples y repetitivas requie-
ren del grupo sobre todo que compense
la apata y aburrimiento de estar muchas
horas realizando tareas muy bsicas. Sin
embargo, en tareas complejas y novedo-
sas, el papel del grupo se centra ms en
la solucin de problemas y en compartir
conocimientos.
Algunas de las magnitudes que servi-
rn para caracterizar a los grupos de tra-
bajo son (Vecchio, 2003):
a) Tamao. El tamao adecuado del
grupo de trabajo incidir directa-
mente en su eficiencia. Los grupos
pueden ser grandes, medianos o pe-
queos por necesidades de las tareas
y los procesos, pero nunca deben ser
ni ms grandes ni ms pequeos de
lo que realmente requieran las tareas
y funciones asignadas.
b) Composicin. El perfil de cualifica-
cin de los miembros del grupo de
trabajo puede ser heterogneo u ho-
mogneo y dar as un perfil diferente
al grupo.
c) Roles. Como hemos dicho los roles
formales deben ser definidos clara-
mente en la etapa de formacin del
grupo, pero no siempre es as o, con
el paso del tiempo, los roles informa-
les ponen en crisis algunos de los ro-
les formales. A partir de ah, pode-
mos encontrar grupos donde los ro-
les individuales estn perfectamente
definidos, y otros en los que los ro-
les son ambiguos y existe un claro
conflicto de roles. Si algunos roles se
imponen a otros, podemos encon-
trarnos grupos marcados por roles
dominantes, como por ejemplo de
empleados mayoritariamente orien-
tados a la tarea, orientados a las per-
sonas,...
d) Estatus. Los grupos de trabajo tam-
bin se diferencian entre si por el es-
tatus que tienen sus objetivos dentro
de la organizacin. Este estatus pue-
de cambiar con el paso del tiempo,
incluso de manera subjetiva. Diferen-
tes caractersticas influirn en l: la
cualificacin de sus componentes, el
nombre y prestigio de sus responsa-
bles,...
e) Cohesin. Los grupos de trabajo se
pueden caracterizar por estar ms o
menos cohesionados. Esta cohesin
puede analizarse en trminos de
compromiso y valores o en trminos
de rasgos y caractersticas comunes.
Factores como: similitud de actitu-
des y objetivos, rasgos personales,
5572 CISS
GUA DE DISCUSIN/LNEA DE PUNTOS
retribuciones recibidas por sus com-
ponentes o modelo por el que se les
retribuye, coincidencia o reparto de
tareas...
JUSTO HERRERA GMEZ
Vase tambin: "Gestin de equipos de trabajo".
LO ESENCIAL SOBRE
GRUPOS DE TRABAJO
Libros
vior. Core Concepts. Thomson

tion.

petitive Advantage. Harcourt. Orlan-
GUA DE DISCUSIN/
LNEA DE PUNTOS
Discussion guide (Marketing)
Se entiende por gua de discusin la
herramienta que permite planificar un in-
tercambio verbal que se producir con
un individuo o grupo de personas. En
ella se debe recoger una previsin de los
temas que se van a tratar, la importancia
que tienen cada uno de ellos y el tiempo
que se les va a asignar.
Es muy importante destacar que con
ella, el responsable de moderar la tcnica
aplicada no debe someterse a ella de for-
ma inflexible. La gua es un inventario de
materias exhaustivo que debe ser elabo-
rada en funcin de los objetivos que se
persigan en la investigacin, facilitando al
moderador los caminos por los que debe
transcurrir la conversacin que se est
manteniendo, pero debe ser utilizada de
manera flexible, ya que el tratar de se-
guirla de forma literal puede tener como
consecuencia que la tcnica aplicada no
sirva a los objetivos perseguidos. Se trata
que el desarrollo de la tcnica sea apa-
rentemente espontneo y fluido y no
que se convierta en una dinmica de pre-
gunta respuesta similar a una encuesta.
La preparacin de la gua de discu-
sin debe realizarse de forma rigurosa y
detallada. Es importante, en primer lu-
gar, que el responsable de la aplicacin
de la tcnica comprenda el tema objeto
de la investigacin y los objetivos que se
persiguen. Su realizacin debe ser minu-
ciosa y detallada y susceptible de modifi-
carse a la luz de los resultados que se va-
yan obteniendo. Deben tenerse en consi-
deracin aquellos elementos que se van
fotografas, modelos de envase...
La estructura de la gua de discusin
debera incluir cinco secciones. En pri-
mer lugar una introduccin dnde se es-
tablezcan las reglas que se van a aplicar,
el objetivo de la reunin y la presenta-
cin del los intervinientes en la misma.
La segunda seccin sera la preparacin o
warn-up, y en ella se empieza a conver-
sar sobre aspectos genricos del tema
objeto de estudio. Derivada de esta eta-
pa, se entra en la tercera, el anlisis, don-
de se va llevando la conversacin a as-
pectos esenciales del tema tratado. Es en
este punto dnde la gua debe ser ms
prolija, incluyendo un abanico de aspec-
tos muy amplio. En cuarto lugar se debe-
ran recoger las cuestiones clave, y en la
gua deben recogerse aquellos aspectos
que deben tratarse con una mayor pro-
fundidad. Por ltimo, la etapa sumario
en el que se tratan de obtener cuestiones
que no se han tratado o se han olvidado.
5573 CISS
VECCHIO, R. P.: Organizational Beha-
WAGNER III, J. A. Y HOLLENBECK, J. R.: Or-
a utilizar a lo largo de la tcnica: dibujos,
South-Western. Ohio, 2003. 5th Edi-
PILAR MELARA SAN ROMN
GUA TURSTICA
GUA TURSTICA
Tourist guide
Para las empresas de turismo, la pu-
blicidad, las publicaciones (catlogos,
desplegables, mapas y rutas, guas tursti-
cas y de servicios y folletos), las relacio-
nes pblicas, las ferias e Internet, consti-
tuyen los principales instrumentos de co-
municacin con el mercado.
El instrumento comunicacin en el
sector turstico adquiere especial rele-
vancia, ya que da al producto una ima-
gen. Esa imagen es esencial en turismo
debido a que los factores de distancia al
producto e intangibilidad de los servi-
cios, hacen que slo se puedan vender
imgenes y promesas para dar respuestas
a unas determinadas expectativas.
Las actividades de comunicacin tu-
rstica completan y ayudan a los medios
de distribucin y, ms an, en los pro-
ductos tursticos donde determinados
instrumentos de comunicacin lo son
tambin de distribucin, como las guas
tursticas.
Las guas tursticas son publicaciones
que se utilizan para la preparacin del
viaje y durante la estancia en el lugar de
destino. Normalmente este tipo de publi-
caciones sugieren cosas interesantes que
hacer o ver y, adems, ofrecen informa-
cin prctica para que el turista pueda
llegar, desplazarse, alojarse y desenvol-
verse en un entorno que no conoce.
En los ltimos aos ha aumentado la
publicacin de guas de todo tipo. La pu-
blicacin de las guas tursticas suele ser
llevada a cabo por empresas comerciales
que las ponen a la venta (Lonely Planet o
Routard), aunque tambin existen algu-
nas publicadas por el sector pblico, por
Turespaa o por las distintas Comunida-
des Autnomas (Gua de Hoteles de Es-
paa o Casas Rurales de Castilla Len).
Las guas tursticas cumplen la fun-
cin de informar y divulgar los recursos
tursticos de diferentes espacios. Existen
mltiples variantes de estas publicacio-
nes, pero la mayora de ellas se caracteri-
zan por presentar un mbito territorial
como marco de referencia (pas, regin,
comarca o itinerario).
Es importante diferenciar las guas
tursticas de descripcin general de los
recursos del espacio geogrfico y aque-
llas cuya finalidad se centra en algunos
aspectos temticos del conjunto de re-
cursos (guas de arquitectura popular,
gastronmicas, de rutas en la naturaleza,
etc.). Por otra parte se ha de distinguir
las guas dirigidas a segmentos muy es-
pecficos de poblacin, ya sea segmentos
motivacionales, como las guas gastron-
micas, o a segmentos de edad, como las
dirigidas a pblico juvenil.
Adems de las guas publicadas por
las Comunidades Autnomas cada vez
son ms las guas comerciales especiali-
zadas en todo tipo de productos tursti-
cos (turismo cultural, de salud, rural...),
especialmente en los distintos tipos de
alojamientos (casas rurales, hoteles con
encanto, hoteles o casas rurales para ir
con nios...).
Gran nmero de guas tursticas se
centran en rutas tursticas. Las rutas turs-
ticas son los itinerarios promovidos por
las administraciones encargadas del turis-
mo en los diversos mbitos. Este tipo de
itinerarios tienen como objetivo dar a co-
nocer un determinado espacio en forma
de visitas de corta duracin y alcanzar
enclaves relativamente cercanos para
producir una sinergia entre ellos que su-
pere la fuerza turstica de cada uno por
separado (Ruta de la Arquitectura Negra
en Guadalajara, Ruta del Camino de San-
tiago, Ruta de la Plata, etc.). Generalmen-
5574 CISS
GUA TURSTICA
te este tipo de itinerarios van dirigidos al
turismo individual que organiza por su
cuenta dicha ruta. Por lo tanto, las rutas
presentan, normalmente, varias posibili-
dades segn el espacio natural en el que
se siten y segn la infraestructura de
alojamiento y restauracin existentes y
las guas tursticas recogen dichas posibi-
lidades de actividades para el turista.
La inmensa mayora de guas tursti-
cas presentan formato de libro impreso,
pero se est produciendo un aumento
de la publicacin de guas informatiza-
das, principalmente bajo el formato CD-
ROM, o guas con soporte on-line. La
ventaja de estas guas de carcter interac-
tivo es que la ordenacin de la informa-
cin no est condicionada al formato del
libro impreso, sino que permite respon-
der a las necesidades particulares de ca-
da lector.
Adems de las guas tursticas existen
guas de servicios tursticos, que son una
fuente documental bsica de datos prc-
ticos de los servicios en los que se cen-
tran. Tradicionalmente eran guas con
pocas consideraciones estticas y con
gran cantidad de informacin, cosa que
est cambiando en especial en las guas
de pequeos hoteles y de casas rurales.
La informacin de estas publicaciones se
actualiza anualmente y se distingue, prin-
cipalmente, entre las guas de servicios
que se centran en la restauracin y las
que se centran en los alojamientos: hote-
les, campings y casas rurales.
Las guas de restaurantes tienen una
corta tradicin editorial y, aunque no
existen guas de mbito estatal, se publi-
can multitud de guas gastronmicas
que, adems de los valores tursticos de
los enclaves, centran su informacin en
los servicios de restauracin (Guas Mi-
chelin, Guias de Tapas por... editadas por
El Pas Aguilar para distintas ciudades de
Espaa, etc.).
Las guas de hoteles y campings ms
conocidas son estatales y recogen infor-
macin sobre las caractersticas de cada
uno de los establecimientos de Espaa,
organizados por provincias (Guas de
Hoteles o Camping editadas por Tures-
paa, Guia de Hostales de Madrid edita-
da por el Patronato de Turismo de Ma-
drid, etc.). La informacin que ofrecen se
centra en los servicios que ofertan los es-
tablecimientos y los precios de las distin-
tas temporadas. Por otra parte, existen
guas privadas con otro tipo de elemen-
tos de clasificacin como los elementos
ambientales y decorativos, la ubicacin,
el entorno o la gastronoma (Gua Rusti-
cae de Hoteles con Carcter, Gua de Ho-
teles con Encanto de El Pas Aguilar, etc.)
Las guas de casas rurales han adqui-
rido mayor importancia dado el aumento
del turismo de fin de semana. Dichas
guas son publicadas principalmente por
las Comunidades Autnomas y lo hacen
con una periodicidad anual. Las caracte-
rsticas formales son muy similares a las
de las guas de hoteles, con informacin
sobre la ubicacin, los servicios y los pre-
cios. Por otra parte, existen publicacio-
nes privadas, generalmente de gran cali-
dad, con fotografas de los establecimien-
tos y con informacin de restauracin y
actividades complementarias a realizar
en la zona.
Adems del contenido informativo
actualizado como instrumento de pro-
mocin, las guas tursticas han de cuidar
su formato, el peso, el tipo de papel, el
material de portada y contraportada, te-
niendo en cuenta el uso que el turista va
a hacer de ellas. Dicho formato ha de ser
prctico, cmodo, fcil de utilizar, no
muy pesado, etc. para que el uso en la
preparacin y durante el viaje al destino
sea el adecuado.
Debido a los cambios que se estn
produciendo en el sector turstico, con
turistas cada vez ms independientes,
5575 CISS
GUAS TCNICAS
que huyen del viaje organizado, que pre-
paran el viaje por su cuenta y que cada
vez ms hacen viajes de corta duracin,
las guas tursticas se convierten en uno
de los principales instrumentos de pro-
mocin de servicios y destinos tursticos.
BLANCA GARCA HENCHE
Vase tambin: "Marketing turstico".
GUAS TCNICAS
Technical guides
La prevencin de riesgos laborales
debe integrarse en el sistema general de
gestin de la empresa, tanto en el con-
junto de sus actividades como en todos
los niveles jerrquicos de sta, a travs
de la implantacin y aplicacin de un
plan de prevencin de riesgos laborales
que deber incluir la estructura organiza-
tiva, las responsabilidades, las funciones,
las prcticas, los procedimientos, los pro-
cesos y los recursos necesarios para reali-
zar la accin de prevencin de riesgos en
la empresa, en los trminos que regla-
mentariamente se establezcan. As queda
regulado en el artculo 16.1 de la Ley
31/1995, de 8 de noviembre, de Preven-
cin de Riesgos Laborales.
El Instituto Nacional de Seguridad e
Higiene en el Trabajo, tal y como estable-
ce el artculo 5 del Real Decreto 39/1997,
de 17 de enero, por el que se aprueba el
Reglamento de los Servicios de Preven-
cin, tiene la misin de elaborar las
Guas Tcnicas orientativas destinadas a
la evaluacin y prevencin de los riesgos
laborales, as como la de facilitar la com-
prensin y aplicacin de los diferentes
Reales Decretos.
Dicho artculo del Real Decreto
39/1997, de 17 de enero, establece que:
1. A partir de la informacin obtenida
sobre la organizacin, caractersticas y
complejidad del trabajo, sobre las mate-
rias primas y los equipos de trabajo exis-
tentes en la empresa y sobre el estado de
salud de los trabajadores, se proceder a
la determinacin de los elementos peli-
grosos y a la identificacin de los trabaja-
dores expuestos a los mismos, valorando
a continuacin el riesgo existente en fun-
cin de criterios objetivos de valoracin,
segn los conocimientos tcnicos exis-
tentes, o consensuados con los trabaja-
dores, de manera que se pueda llegar a
una conclusin sobre la necesidad de
evitar o de controlar y reducir el riesgo.
A los efectos previstos en el prrafo
anterior se tendr en cuenta la informa-
cin recibida de los trabajadores sobre
los aspectos sealados.
2. El procedimiento de evaluacin
utilizado deber proporcionar confianza
sobre su resultado. En caso de duda de-
bern adoptarse las medidas preventivas
ms favorables, desde el punto de vista
de la prevencin.
La evaluacin incluir la realizacin
de las mediciones, anlisis o ensayos que
se consideren necesarios, salvo que se
trate de operaciones, actividades o pro-
cesos en los que la directa apreciacin
profesional acreditada permita llegar a
una conclusin sin necesidad de recurrir
a aqullos, siempre que se cumpla lo dis-
puesto en el prrafo anterior.
En cualquier caso, si existiera norma-
tiva especfica de aplicacin, el procedi-
miento de evaluacin deber ajustarse a
las condiciones concretas establecidas en
la misma.
3. Cuando la evaluacin exija la reali-
zacin de mediciones, anlisis o ensayos
y la normativa no indique o concrete los
mtodos que deben emplearse, o cuan-
do los criterios de evaluacin contempla-
5576 CISS
GUAS TCNICAS
dos en dicha normativa deban ser inter-
pretados o precisados a la luz de otros
criterios de carcter tcnico, se podrn
utilizar, si existen, los mtodos o criterios
recogidos en:
a) Normas UNE.
b) Guas del Instituto Nacional de Segu-
ridad e Higiene en el Trabajo, del
Instituto Nacional de Silicosis y pro-
tocolos y guas del Ministerio de Sa-
nidad y Consumo, as como de Insti-
tuciones competentes de las Comu-
nidades Autnomas.
c) Normas internacionales.
d) En ausencia de los anteriores, guas
de otras entidades de reconocido
prestigio en la materia u otros mto-
dos o criterios profesionales descri-
tos documentalmente que cumplan
lo establecido en el primer prrafo
del apartado 2 de este artculo y que
proporcionen un nivel de confianza
equivalente.
Estas guas proporcionan a los em-
presarios y responsables de la preven-
cin las pautas necesarias para una co-
rrecta interpretacin y aplicacin de cada
Real Decreto, dependiendo de su temti-
ca. Por ejemplo:
En la Gua tcnica para la utilizacin
por los trabajadores en el trabajo de los
equipos de proteccin individual, el Real
Decreto 773/1997, de 30 de mayo, sobre
disposiciones mnimas de seguridad y sa-
lud relativas a la utilizacin por estos tra-
bajadores de estos equipos, se enco-
mienda al Instituto Nacional de Seguri-
dad e Higiene en el Trabajo la elabora-
cin y el mantenimiento actualizado de
esta gua.
En el caso de la Gua tcnica para la
evaluacin y prevencin de los riesgos
relativos a la utilizacin de equipos con
pantallas de visualizacin, es el Real De-
creto 488/1997, de 14 de abril, sobre dis-
posiciones mnimas de seguridad y salud
relativas al trabajo, el que encomienda de
manera especfica al Instituto Nacional
de Seguridad e Higiene en el Trabajo la
elaboracin y el mantenimiento actuali-
zado de esta gua.
En todas las guas, salvo la de integra-
cin de la prevencin de riesgos labora-
les en el sistema general de gestin de la
empresa, en los artculos 1 y 2 se especi-
fica el objeto y la definicin de la materia
sobre la que verse la gua.
Otros apartados comunes suelen ser
los relativos a las obligaciones del empre-
sario, la consulta y participacin de los
trabajadores, obligaciones en materia de
formacin e informacin, etc.
La gua tcnica sobre la integracin
de la prevencin de riesgos laborales en
el sistema general de gestin de la em-
presa adquiere una relevancia especial,
ya que es un instrumento fundamental
no slo para dar a conocer la prevencin
de los riesgos laborales sino tambin co-
mo soporte donde se den las orientacio-
nes prcticas necesarias que faciliten la
consecucin de este objetivo.
En esta gua queda fijada como una
mxima la prevencin y su necesidad de
estar integrada en el conjunto de las acti-
vidades de la empresa. A su vez, se debe
integrar la prevencin en el Sistema de
gestin de la empresa. Esta gua es esen-
cial porque a diferencia del resto de
guas, que explican artculo por artculo
los diferentes Reales Decretos, no lo ha-
ce as, sino que tiene un formato ms
abierto, sin guiones preestablecidos. Lo
ms importante en esta gua es que desa-
rrolla la integracin de la prevencin en
el sistema general de gestin de la em-
presa y la necesidad de la misma. Para
ello define en una primera parte los con-
ceptos ms bsicos e importantes, como
pueden ser: base legal, integracin de la
5577 CISS
GUAS TCNICAS
prevencin en una actividad, integracin
de la prevencin en el Sistema de ges-
tin de la empresa, etc. Profundiza al tra-
tar el tema sobre el sistema de preven-
cin de los riesgos laborales, y desarrolla
asimismo un plan sobre prevencin de
los riesgos laborales. Por ltimo se ocupa
de la prevencin en las empresas peque-
as.
Se pueden encontrar diversas guas
tcnicas, un total de diecisiete, realizadas
por el Instituto para diferentes materias:
Gua tcnica para la evaluacin y preven-
cin de los riesgos relativos a la utiliza-
cin de lugares de trabajo; relativos a la
manipulacin manual de cargas; a la utili-
zacin de equipos con pantallas de visua-
lizacin; relacionados con la exposicin a
agentes biolgicos; relacionados con la
exposicin durante el trabajo de agentes
cancergenos o mutgenos; relativos a la
utilizacin de los equipos de trabajo; a la
utilizacin de los buques de pesca sobre
sealizacin de seguridad y salud; para la
utilizacin por los trabajadores en el tra-
bajo de equipos de proteccin indivi-
dual; relativos a las obras de construc-
cin; relacionados con agentes qumicos;
con la proteccin frente al riesgo elctri-
co; relacionados con la exposicin al rui-
do; relacionados con las vibraciones me-
cnicas; para la integracin de la preven-
cin de riesgos laborales; para la evalua-
cin y prevencin de la exposicin a
amianto durante el trabajo, y por ltimo
la Gua Tcnica para la evaluacin y pre-
vencin de los riesgos derivados de at-
5578 CISS
msferas explosivas en el lugar de trabajo.
IRENE GONZLEZ GARCA
HABER
Vase: "Cuenta".
HABILIDADES
Skills
I. CONCEPTO Y NATURALEZA II. EL PROCESO
DE ANLISIS DE HABILIDADES EN LA
ORGANIZACIN
El trmino habilidad se define como
la capacidad para un rendimiento ade-
cuado en el uso de determinadas herra-
mientas, equipos, maquinaria y tcnica
en general en el desempeo de una tarea
o funcin. La bibliografa anglosajona
(Anthony et al, 2002; Armstrong, 2001)
distingue entre skills (habilidades en el
manejo de herramientas, equipos y ma-
quinaria) y abilities (habilidades que no
suponen el manejo de herramientas,
equipos o maquinaria).
Estas habilidades se pueden poseer
y/o desarrollar y forman parte bsica de
la capacidad de una persona para dar un
rendimiento adecuado a la organizacin.
El desempeo adecuado de un pues-
to requiere normalmente de un mix de
habilidades y es importante que la orga-
nizacin defina para el mismo lo que de-
nominamos especificaciones del puesto,
que son los conocimientos, habilidades y
actitudes que se consideran necesarios
para el ptimo desempeo de un puesto
concreto.
Muchas de las ineficiencias existentes
en las organizaciones proceden de inade-
cuados ajustes entre habilidades requeri-
das por el puesto de trabajo y posedas
por su ocupante. Podemos encontrarnos
con situaciones de sobrecapacitacin
(persona con ms capacidades de las re-
queridas por el puesto que ocupa) o sub-
capacitacin (persona con menos capaci-
dades de las requeridas por el puesto
que ocupa). Una y otra situacin requie-
re intervenciones especficas en materia
de recursos humanos.
II. EL PROCESO DE ANLISIS DE
HABILIDADES EN LA
ORGANIZACIN
Dada la importancia del adecuado
ajuste entre habilidades y puestos, una
tarea bsica de la funcin de recursos hu-
manos es el anlisis de habilidades.
Este anlisis consiste en determinar
cuales son las habilidades (mix de habili-
dades) necesarias para el logro de un ni-
vel aceptable de rendimiento de cada
puesto de trabajo.
Este anlisis suele tomar, como pun-
to de partida, el anlisis de puestos de
trabajo y, a partir de ah, desarrolla en
detalle la relacin de habilidades necesa-
rias para un buen desempeo en el mis-
mo.
5579 CISS
HABILIDADES
Existen varios mtodos para llevar a
cabo este anlisis de habilidades requeri-
das (Armstrong, 2001):
a) Descomposicin del puesto: identifi-
cando las operaciones, procesos, y
funciones que lo componen para, a
su vez, analizar las habilidades reque-
ridas en cada una de ellas o en gru-
pos de las mismas.
b) Manual de anlisis de habilidades:
ms habitual en puestos de trabajo
con tareas repetitivas y que aparece
muy ligado a la organizacin del tra-
bajo clsica (donde era posible dis-
poner de un manual estable de ta-
reas y consiguientemente de habili-
dades).
c) Anlisis de tareas: trabaja identifican-
do una a una las tareas asignadas a
un puesto, clasificndolas por nivel
de importancia y por grado de difi-
cultad y definiendo el mtodo de en-
trenamiento para el desarrollo de la
misma.
d) Anlisis de fallos: consistente en ana-
lizar los fallos ms habituales en el
desempeo de cada puesto y definir,
a partir de ah, las habilidades reque-
ridas para que estos no se produz-
can.
e) Anlisis del proceso de aprendizaje
en el puesto: que plantea la necesi-
dad de considerar habilidades que
van ms all de las utilizadas para el
desempeo de las tareas actuales y
que se definen como habilidades de
aprendizaje. Entre ellas destacan
(Pearn y Kandola, 1993):
-
- las habilidades para el desempe-
o de procedimientos comple-
jos
- las habilidades para utilizar y
aprovechar la informacin no
verbal
- la habilidad para memorizar he-
chos e informacin
- para ordenar, priorizar y planifi-
car tareas
- para ver ms all y anticiparse
- para diagnosticar, analizar y re-
solver problemas
- para localizar e interpretar las
fuentes de informacin adecua-
das
- para adaptarse a nuevas ideas y
sistemas
Estas habilidades de aprendizaje re-
cogen un conjunto de habilidades de
ni-
vel superior, que complementan a las ha-
bilidades bsicas. Su presencia y conside-
racin sirven para definir a los puestos
como de mayor o menor cualificacin.
JUSTO HERRERA GMEZ
Vase tambin: "Habilidades directivas".
LO ESENCIAL SOBRE
HABILIDADES
Artculos de opinin
ANTHONY, W.P., KACMAR, K.M. Y PERREW,
A Strategic Approach. South-Wes-
tern Thomson Learning. Ohio, 2002.
man Resource Management practice.

edition.
Institute of Personnel Management.

London, 1993.
5580 CISS
P.L.: Human Resource Management.
PEARN, K. Y KANDOLA, R.: Job Analysis.
las habilidades psicolgicas
HABILIDADES DIRECTIVAS
HABILIDADES
DIRECTIVAS
Management skills / Managerial skills
I. CONCEPTO Y NATURALEZA II. TIPOS DE
HABILIDADES DIRECTIVAS
Las habilidades directivas son el con-
junto de habilidades que se consideran
necesarias para el desempeo adecuado
de un puesto directivo.
Estas habilidades se desarrollan me-
diante programas de capacitacin espec-
ficos (ver trmino Capacitacin de direc-
tivos) o bien mediante la propia expe-
riencia en el ejercicio de un puesto direc-
tivo.
Las habilidades requeridas estn di-
rectamente relacionadas con las funcio-
nes directivas. De manera que estaran
orientadas al desempeo adecuado de
las funciones de planificacin, organiza-
cin y control de las decisiones tomadas,
pero tambin de la direccin del grupo
humano de colaboradores con los que el
directivo debe trabajar y a este nivel se
deben aadir las habilidades interperso-
nales, las habilidades de comunicacin y
gestin de la informacin, de decisor y
de emprendedor.
II. TIPOS DE HABILIDADES
DIRECTIVAS
Robert Katz (1974) ya identific 3 ti-
pos de habilidades directivas esenciales:
a) Las habilidades tcnicas. Definidas
como la capacidad de aplicar conoci-
mientos especializados o experiencia
y que recogeran las habilidades ob-
tenidas a travs de procesos de for-
macin especficos (titulacin acad-
mica especializada, cursos adiciona-
les de formacin profesional...) ms
la propia experiencia de naturaleza
tcnica en el desempeo real de
ciertas tareas.
b) Las habilidades humanas. Definidas
como la capacidad de trabajar con
otras personas, de interactuar con
ellas y motivarlas profesionalmente.
c) Las habilidades conceptuales. Defini-
das como la capacidad de analizar,
diagnosticas y resolver problemas.
Conforme ms elevada es la respon-
sabilidad del directivo ms elevada es la
proporcin de habilidades conceptuales
y menor la de habilidades tcnicas que
requiere el da a da de su trabajo. Y esto
se debe a que las habilidades requeridas
estn directamente relacionadas con los
roles a desempear (Wagner y Hollen-
beck, 2002).
Los directivos que consiguen actuar
como lderes efectivos suelen tener un
nivel bueno en cuanto a habilidades cog-
nitivas e interpersonales (Pastor, 2002).
Las habilidades cognitivas incluyen las
tcnicas y las conceptuales y una inteli-
gencia general alta y las interpersonales
se corresponden con las que Katz defina
como habilidades humanas.
En la actualidad los programas de de-
sarrollo de habilidades directivas suelen
trabajar en el bloque de habilidades tc-
nicas, aquellas relacionadas con el de-
sempeo de las tareas especficas de ca-
da funcin (anlisis financiero, ventas...).
En el bloque de habilidades conceptua-
les se incluyen mtodos para facilitar la
capacidad analtica del directivo, de razo-
namiento inductivo y deductivo, pensa-
miento lgico, metodologa y creatividad
en los procesos de toma de decisiones.
Dentro del conjunto de habilidades
interpersonales, ha ganado protagonis-
mo ltimamente la inteligencia emocio-
5581 CISS
HABILIDADES SOCIALES
nal. Esta hace referencia a la habilidad
para manejar las emociones de manera
efectiva. La madurez emocional implica
un buen conocimiento de uno mismo y
de sus posibilidades y limitaciones, una
buena estabilidad psicolgica y emocio-
nal y baja actitud defensiva y egocentris-
mo (Pastor, 2002).
La autoconfianza (necesaria para sa-
ber afrontar los riesgos de tomar decisio-
nes), autoestima (necesaria para tener
seguridad en poder afrontar los proble-
mas y situaciones), la integridad (para
que los colaboradores nos perciban co-
mo una persona en la que se puede con-
fiar), la empata (capacidad de analizar
los problemas enfocndolos desde la
perspectiva de otros) y comunicacin
son habilidades y actitudes que se traba-
jan en los programas de desarrollo de ha-
bilidades directivas.
Ejemplos de contenidos de progra-
rectivas son:
a) La habilidad de definir objetivos y
b) La habilidad de dirigir a travs de in-
dicadores.
c) La percepcin y gestin del cambio.
d) La gestin de conflictos y negocia-
cin.
e)
tomar decisiones.
f) La habilidad para adoptar decisiones
creativas.
g) La habilidad para gestionar equipos.
h) La habilidad de delegar.
i) La habilidad para motivar a los cola-
boradores.
j) La habilidad de gestionar los proce-
sos de comunicacin.
k) La inteligencia emocional.
JUSTO HERRERA GMEZ
Vase tambin: "Habilidades".
LO ESENCIAL SOBRE
HABILIDADES
DIRECTIVAS
Libros
ministrator".
en las organizaciones. En , BONACHE J.

gica de Personas. Evidencias y pers-
pectivas para el siglo XXI. Prentice
Hall. Madrid, 2002. Pp. 59-93.

petitive Advantage. Harcourt. Orlan-
HABILIDADES
SOCIALES
Vase: "Asertividad" e "Inteligencia emocional".
HACIENDA DE LAS
AUTNOMAS
Regional tax authorities / Regional trea-
sury
I. MARCO GENERAL II. RECURSOS DE LAS
COMUNIDADES AUTNOMAS DE RGIMEN
AUTONOMA III. EL SISTEMA DE
FINANCIACIN AUTONMICA 2002-2009 IV.
5582 CISS
COMN Y CIUDADES CON ESTATUTO DE
view. N. 52.1974, Pp. 90-102.
KATZ, R. L.: "Skills of an Effective Ad-
PASTOR, J. C.: El liderazgo de personas
Y CABRERA, A. (Dir.): Direccin Estrat-
mas para el desarrollo de habilidades di-
Harvard Business Re-
WAGNER III, J. A. Y HOLLENBECK, J. R.: Or-
definir prioridades.
La habilidad de analizar problemas y
COMUNIDADES
HACIENDA DE LAS COMUNIDADES AUTNOMAS
EL SISTEMA DE FINANCIACIN AUTONMICA
A PARTIR DE LA REFORMA DE 2009
I. MARCO GENERAL
La Constitucin Espaola (en adelan-
te CE), en su ttulo VIII regula la organi-
zacin y contenido del modelo auton-
mico espaol. En concreto, el marco
constitucional regulador del sistema de
financiacin de las Comunidades Aut-
nomas (en adelante CCAA) se encuentra
contenido en los artculos 156 y 157 de la
CE. El primero de estos artculos se refie-
re al principio de autonoma financiera
de las CCAA para el desarrollo y ejecu-
cin de sus competencias con arreglo a
los principios de coordinacin con la Ha-
cienda estatal y de solidaridad entre to-
dos los espaoles. Por otro lado, el art-
culo 157 enumera los recursos de las
CCAA, remitiendo a una Ley Orgnica la
regulacin del ejercicio de estas compe-
tencias financieras.
En efecto, posteriormente este mar-
co constitucional se complet con la
aprobacin de la Ley Orgnica 8/1980, de
22 de septiembre, de Financiacin de las
Comunidades Autnomas (en adelante
LOFCA) y con los Estatutos de Autono-
ma, seis de ellos recientemente reforma-
dos.
A partir de esta base normativa, junto
con los respectivos Estatutos de Autono-
ma, las leyes ordinarias, y los acuerdos
alcanzados por el Consejo de Poltica Fis-
cal y Financiera (en adelante CPFF) se ha
ido configurando el sistema de financia-
cin autonmica.
Tras un largo e intenso proceso de
debate entre el Estado y las CCAA y Ciu-
dades con Estatuto de Autonoma, el
CPFF, en su reunin de 15 de julio de
2009, adopt, a propuesta del gobierno,
el Acuerdo 6/2009, de reforma del siste-
ma de financiacin autonmica y de las
Ciudades con Estatuto de Autonoma,
cuya puesta en prctica exige llevar a ca-
bo una serie de reformas legales. Precisa-
mente, la Ley 22/2009, de 18 de diciem-
bre, por la que se regula el sistema de fi-
nanciacin de las Comunidades Autno-
mas de rgimen comn y Ciudades con
Estatuto de Autonoma y se modifican
determinadas normas tributarias (en ade-
lante Ley 22/2009), acomete las reformas
que no requieren el rango de Ley Orgni-
ca. Esta reforma se completa con la apro-
bacin de la Ley Orgnica 3/2009, de 18
de diciembre, de modificacin de la Ley
8/1990, de 22 de septiembre, de Finan-
ciacin de las Comunidades Autnomas
(en adelante Ley Orgnica 3/2009).
Por tanto, en Espaa, como conse-
cuencia del reconocimiento constitucio-
nal de los derechos histricos de los te-
rritorios forales, el sistema de financia-
cin de las CCAA est configurado por
dos modelos diferentes. Por una lado, el
modelo de financiacin foral (aplicable al
Pas Vasco y Navarra) y el modelo de fi-
nanciacin de las CCAA de rgimen co-
mn y Ciudades con Estatuto de Autono-
ma, aplicable al resto de las CCAA (Anda-
luca, Aragn, Asturias, Baleares, Cana-
rias, Castilla y Len, Castilla - La Mancha,
Cantabria, Catalua, Comunidad Valen-
ciana, Extremadura, Galicia, Madrid, Mur-
cia y La Rioja), Ceuta y Melilla. Precisa-
mente, aqu nos ocupamos del desarro-
llo de este ltimo (vase "Haciendas fo-
rales").
II. RECURSOS DE LAS
COMUNIDADES AUTNOMAS
DE RGIMEN COMN Y
AUTONOMA
Los recursos de las CCAA de rgimen
comn y Ciudades con Estatuto de Auto-
noma estn constituidos, segn la nueva
redaccin del apartado 1 del artculo 4
de la LOFCA que ofrece la Ley Orgnica
3/2009, por dos categoras: los ingresos
tributarios y los no tributarios.
5583 CISS
CIUDADES CON ESTATUTO DE
5584 CISS
Los ingresos tributarios se compo-
nen a su vez de los siguientes recursos:
a) Tributos propios (impuestos, tasas y
contribuciones especiales).
b) Tributos cedidos, total o parcialmen-
te, por el Estado.
c) Recargos sobre los tributos estatales.
Por otro lado los ingresos no tributa-
rios comprenden los siguientes concep-
tos:
a) Las participaciones en los ingresos
del Estado a travs de los fondos y
mecanismos que establezcan las le-
yes.
b) La participacin en el Fondo de Ga-
ranta de Servicios Pblicos Funda-
mentales.
c) El producto de las operaciones de
crdito (endeudamiento autonmi-
co).
d) Multas y sanciones en el mbito de
su competencia.
e) Precios pblicos.
f) Ingresos procedentes de su patrimo-
nio y dems ingresos de derecho pri-
vado.
III. EL SISTEMA DE FINANCIACIN
AUTONMICA 2002-2009
El sistema de financiacin autonmi-
ca ha experimentado una importante
transformacin en los ltimas dos dca-
das en Espaa. El sistema aplicable a las
CCAA de rgimen comn a partir de ene-
ro de 2002 -y vigente hasta la reforma
aprobada a finales de 2009-, fue fruto de
un profundo proceso reformador inicia-
do con el Acuerdo del CPFF de 27 de ju-
lio de 2001, sobre "Sistema de Financia-
cin de las Comunidades Autnomas de
Rgimen Comn" y completada con la
aprobacin de un serie de normas como
son la Ley Orgnica 7/2001, de 27 de di-
ciembre, de modificacin de la LOFCA, la
Ley Orgnica 5/2001, de 13 de diciembre,
complementaria de la Ley General de Es-
tabilidad Presupuestaria (que modifica
parcialmente la LOFCA, en la parte referi-
da al endeudamiento), la Ley 21/2001, de
27 de diciembre, reguladora de las medi-
das fiscales y administrativas del nuevo
sistema de financiacin de las CCAA de
rgimen comn y Ciudades con Estatuto
de Autonoma, y la Ley 22/2001, de 27 de
diciembre, reguladora de los Fondos de
Compensacin Interterritorial.
Entre las principales ventajas de di-
cho modelo destacan las siguientes:
a) Su aplicacin es generalizada a todas
las CCAA.
b) Su mayor estabilidad en el tiempo al
tener vocacin de permanencia, ya
que se abandona el sistema anterior
basado desde 1986 en los acuerdos
quinquenales de financiacin cuya
duracin era limitada.
c) Se trata de un sistema que integra la
financiacin de la sanidad y los servi-
cios sociales en el modelo general,
desapareciendo las transferencias es-
pecficas que se destinaban a la sani-
dad, las cuales pasan a integrarse a
un Fondo de Suficiencia. Dicho fon-
do, se convierte en el sistema gene-
ral de transferencias incondicionadas
ya que es el sucesor tanto de las
transferencias condicionadas sanita-
rias como de las transferencias de la
PIE.
d) Inyecta una mayor corresponsabili-
dad fiscal, otorgando una mayor ca-
pacidad normativa sobre los tributos
que ya estaban cedidos e incremen-
tando la base fiscal de la que dispo-
nen los gobiernos autonmicos. En
concreto, se ampla el porcentaje de
cesin del Impuesto sobre la Renta
de las Personas Fsicas (en adelante
IRPF) del 30 al 33 por ciento, y se in-
corpora la cesin parcial del Impues-
to sobre el Valor Aadido (en adelan-
te IVA) (35 por ciento), de los Im-
puestos Especiales (en adelante
IIEE) armonizados sobre los hidro-
CISS
cas (40 por ciento) y la cesin com-
pleta de los impuestos sobre la elec-
tricidad y determinados medios de
transporte.
Este sistema adems de financiarse
con recursos tributarios (vanse "Comu-
nidades Autnomas: capacidad tributa-
ria" y "Cesin de tributos") se nutre de
un conjunto de transferencias que se
queda reducido a las tres siguientes:
a) El Fondo de Suficiencia: Consiste en
un fondo de transferencias incondi-
cionadas destinado a financiar cual-
quier servicio transferido y constitu-
ye el mecanismo principal de finan-
ciacin.
b) Las asignaciones de nivelacin: Se
trata de transferencias condicionadas
que pretenden garantizar un nivel
mnimo en la prestacin de servicios
fundamentales (educacin y sani-
dad) en todo el territorio nacional.
c) El Fondo de Compensacin Interte-
rritorial (en adelante FCI): Compues-
to por transferencias condicionadas,
pretende corregir desequilibrios eco-
nmicos interterritoriales (para dar
cumplimiento as al principio de soli-
daridad). ste se desdobla a su vez
en dos fondos:
- Fondo de Compensacin: finan-
cia slo gastos de inversin.
- Fondo Complementario: finan-
cia tanto "gastos de inversin"
como "gastos corrientes asocia-
dos".
IV.
EL SISTEMA DE FINANCIACIN
AUTONMICA A PARTIR DE LA
REFORMA DE 2009
En los ltimos aos, se ha iniciado
un proceso generalizado de reformas de
los estatutos de autonoma en los que se
incorporan disposiciones que pretenden
condicionar el contenido del nuevo siste-
ma de financiacin autonmica en Espa-
a. De todos ellos, el ms determinante
por sus implicaciones globales es el esta-
tuto cataln.
Este proceso ha culminado reciente-
mente con la aprobacin de dos leyes a
las que ya se ha hecho referencia en el
apartado I anterior; a saber: la Ley
22/2009 (que acomete las reformas que
no requieren el rango de Ley Orgnica) y
la Ley Orgnica 3/2009.
En primer lugar, la Ley 22/2009 en el
ttulo I regula la determinacin de las ne-
cesidades globales de financiacin en el
ao base, los recursos financieros del sis-
tema en el ao base y la evolucin del
sistema de financiacin. Los recursos fi-
nancieros del sistema en el ao base se
destinan a financiar las necesidades glo-
bales, y se componen por los tributos ce-
didos, la transferencia del Fondo de Ga-
ranta de Servicios Pblicos Fundamenta-
les y el Fondo de Suficiencia Global.
Los tributos cedidos, que conforman
lo que se denomina en la Ley la capaci-
dad tributaria de las CCAA, son los que
ya recoga la Ley 21/2001, de 27 de di-
ciembre, aunque se produce una eleva-
cin del porcentaje de cesin del IRPF
del 33% al 50%, del IVA del 35% al 50% y
de los IIEE de Fabricacin sobre la Cerve-
za, el Vino y Bebidas Fermentadas, Pro-
ductos Intermedios, Alcohol y Bebidas
Derivadas, Hidrocarburos y Labores del
Tabaco del 40% al 58%.
La transferencia del Fondo de Garan-
ta de Servicios Pblicos Fundamentales
tiene por objeto asegurar que cada CCAA
recibe los mismos recursos por unidad
de necesidad para financiar los servicios
pblicos fundamentales esenciales del
Estado de Bienestar, por lo que garantiza
la equidad y la nivelacin, inexistentes en
el sistema anterior.
carburos, tabaco y bebidas alcohli-
5585
HACIENDA PBLICA
El Fondo de Suficiencia Global ase-
gura que las necesidades globales de fi-
nanciacin de cada CCAA en el ao base
se cubren con su capacidad tributaria, la
transferencia del Fondo de Garanta y el
propio Fondo de Suficiencia, actuando
como recurso de cierre del sistema.
En el ttulo II se regulan los nuevos
Fondos de Convergencia Autonmica: el
Fondo de Competitividad y el Fondo de
Cooperacin. Se caracterizan por ser fon-
dos creados con recursos adicionales del
Estado y con los objetivos de aproximar
las CCAA en trminos de financiacin
por habitante ajustado y de favorecer el
equilibrio econmico territorial, contri-
buyendo a la igualdad y la equidad.
El Fondo de Competitividad se crea
con el fin de reforzar la equidad y la efi-
ciencia en la financiacin de las necesida-
des de los ciudadanos y reducir las dife-
rencias en financiacin homognea per
cpita entre CCAA, al mismo tiempo que
se incentiva la autonoma y la capacidad
fiscal y se desincentiva la competencia
fiscal a la baja.
El Fondo de Cooperacin se crea
con el objetivo ltimo de equilibrar y ar-
monizar el desarrollo regional, estimu-
lando el crecimiento de la riqueza y la
convergencia regional en trminos de
renta de Comunidades Autnomas y Ciu-
dades con Estatuto de Autonoma.
El ttulo III se reserva a la regulacin
la cesin de tributos del Estado a las
CCAA, desarrollando la modificacin de
la LOFCA en este punto, como conse-
cuencia del Acuerdo 6/2009 del CPFF,
por la que se incrementan los porcenta-
jes de cesin en los principales impues-
tos cedidos (a los que se ha hecho refe-
rencia en prrafos anteriores) y se au-
mentan las competencias de las CCAA
respecto del IRPF, lo que supone un cla-
ro avance en su autonoma y correspon-
sabilidad tributarias. Respecto a este lti-
mo aspecto, las novedades se concretan
en que se amplan las facultades de las
CCAA para regular la escala autonmica
aplicable a la base liquidable y tambin el
tramo autonmico de la deduccin por
inversin en vivienda habitual; se permi-
te que las CCAA puedan establecer de-
ducciones autonmicas por subvencin
o ayudas pblicas en determinadas con-
diciones y; se posibilita que aprueben in-
crementos o disminuciones en las cuan-
tas del mnimo personal y familiar.
El ttulo IV se ocupa de regular los
rganos de coordinacin de la gestin
tributaria entre las Administraciones tri-
butarias del Estado y de las CCAA y Ciu-
dades con Estatuto de Autonoma. Por
un lado, se crea el Consejo Superior para
la Direccin y Coordinacin de la Ges-
tin Tributaria, un rgano que refunde
los vigentes Consejo Superior de Direc-
cin y Comisin Mixta de Coordinacin
de la Gestin Tributaria, regulndose su
composicin, organizacin y funciones.
Por otro, se mantienen los Consejos Te-
rritoriales para la Direccin y Coordina-
cin de la Gestin Tributaria.
Por ltimo, las anteriores novedades
que modifican de algn modo el conteni-
do de la LOFCA son reguladas adems
por la Ley Orgnica 33/2009.
NURIA RUEDA LPEZ
Vase tambin: "Cesin de tributos"; "Comunida-
des Autnomas: capacidad tributaria" y "Hacien-
das forales".
HACIENDA PBLICA
Public finance
La Hacienda Pblica se define tradi-
cionalmente como la parte de la Econo-
ma que se ocupa del estudio de la activi-
dad financiera del sector pblico; es de-
5586 CISS
HACIENDAS AUTONMICAS
cir, del conjunto de las decisiones econ-
micas que se manifiestan en la realiza-
cin de ingresos y gastos pblicos y la
mutua relacin entre ellos. En econo-
mas de tipo mixto, estas decisiones so-
bre la intervencin de la autoridad pbli-
ca se recogen institucionalmente en el
documento presupuestario.
Segn esta definicin tradicional, la
Hacienda Pblica se ha considerado co-
mo una parte de la Economa Pblica, re-
servndose este ltimo trmino a la par-
cela de la Economa que se decide por la
autoridad. Sin embargo, en las ltimas
dcadas el concepto de Hacienda Pblica
ha sido ampliado considerablemente, de-
sembocando en el ms moderno de Eco-
noma Pblica, aunque en la prctica am-
bos trminos suelen utilizarse como si-
nnimos.
Para delimitar adecuadamente el
contenido de la Hacienda Pblicas es
preciso realizar las siguientes matizacio-
nes respecto a su objeto y sujeto de an-
lisis:
En primer lugar, la Hacienda Pblica
no se ocupa fundamentalmente de cues-
tiones monetarias o de liquidez, sino de
las intervenciones pblicas en una eco-
noma de mercado. En consecuencia, no
se dedica exclusivamente a los ingresos y
gastos pblicos sino a otras cuestiones,
como puede ser la resolucin del proble-
ma de la contaminacin. En efecto, dicha
externalidad se puede intentar corregir
mediante medias de ingresos (exigiendo
un impuesto a aquel agente que conta-
mine) o de gastos (subvencionar a aque-
llos que no lo hagan), pero tambin pue-
de optarse por actuar mediante la va de
la regulacin y aprobar, por ejemplo, una
ley que prohba determinados tipos de
contaminacin.
Por otro lado, el sujeto de la Hacien-
da Pblica es el sector pblico concebido
en un sentido amplio, que incluye no s-
lo a las Administraciones Pblicas sino
tambin a las empresas pblicas.
Dentro del estudio de la Hacienda
Pblica coexisten tanto el enfoque positi-
vo (centrado en el "ser" de las cuestiones
consideradas) como el normativo (referi-
do al "deber ser"). La Hacienda Pblica
"positiva" intenta explicar tericamente y
mediante la investigacin emprica el
funcionamiento del sector pblico, y la
"normativa" elabora recomendaciones
para poder decidir entre las polticas p-
blicas ms adecuadas ante una determi-
nada cuestin o problema y a partir de
los objetivos previstos.
En las economas mixtas actuales, las
principales cuestiones objeto de anlisis
por la Hacienda Pblica son las tres fun-
ciones que, en opinin de Musgrave, de-
be desarrollar cualquier sector pblico; a
saber: asignacin eficiente de los recur-
sos; distribucin de la renta; y fomento
de la estabilidad y el desarrollo econmi-
co. Debe reconocerse, no obstante, la es-
pecializacin que ha surgido en esta dis-
ciplina en los ltimos tiempos, dando
prioridad al estudio de los aspectos mi-
croeconmicos de las decisiones pbli-
cas (fundamentalmente la eficiencia y
equidad de las polticas adoptadas) en
detrimento de las cuestiones macroeco-
nmicas, siendo creciente la utilizacin
de los mtodos economtricos y estads-
ticos en la contrastacin de las aplicacio-
nes prcticas.
NURIA RUEDA LPEZ
Vase tambin: "Presupuesto" y "Sector pblico".
HACIENDAS
AUTONMICAS
Vase: "Hacienda de las Comunidades Autno-
mas".
5587 CISS
HACIENDAS FORALES
HACIENDAS FORALES
Provincial tax authorities
La Constitucin Espaola (en adelan-
te CE), en su Ttulo VIII regula la organi-
zacin y contenido del modelo auton-
mico espaol. Como consecuencia del
reconocimiento constitucional de los de-
rechos histricos de los Territorios Fora-
les, el sistema de financiacin de las Co-
munidades Autnomas (en adelante
CCAA) est configurado por dos mode-
los diferentes. Por una lado, el modelo
de financiacin foral (aplicable al Pas
Vasco y Navarra) y el modelo de financia-
cin de las CCAA de rgimen comn,
aplicable al resto de las CCAA. de rgi-
men comn y de las Ciudades con Esta-
tuto de Autonoma , aplicable al resto de
las CCAA, Ceuta y Melilla.
El rgimen foral se caracteriza por la
aprobacin de una ley que regula las re-
laciones financieras entre la hacienda de
la comunidad autnoma y la del Estado,
denominada Concierto para el caso del
Pas Vasco y Convenio para Navarra. De
este modo las respectivas Comunidades
Autnomas (en adelante CCAA) tienen
potestad sobre la exaccin, gestin, liqui-
dacin, recaudacin e inspeccin de la
mayora de los impuestos estatales (a ex-
cepcin de los derechos de importacin
y los gravmenes a la importacin en los
Impuestos Especiales y en el IVA). La re-
caudacin queda bajo la disposicin de
dichas CCAA y stas a su vez pagan
anualmente al gobierno central una can-
tidad como compensacin a los gastos
que realiza el Estado en concepto de las
competencias no transferidas y como
contribucin a la solidaridad entre regio-
nes. Dicho importe recibe el nombre de
cupo (Pas Vasco) o aportacin (Nava-
rra).
NURIA RUEDA LPEZ
Vase tambin: "Hacienda de las Comunidades Au-
tnomas".
HACIENDAS LOCALES
Local tax authorities
I. CONCEPTO Y COMPOSICIN II. RECURSOS
DE LAS HACIENDAS LOCALES 1. Tributos locales
2. Participacin local en los tributos del Estado
3. Ingresos por transferencias especficas
I. CONCEPTO Y COMPOSICIN
En Espaa, la Administracin Local
(o Sector Pblico Local) es el componen-
te de las Administraciones Pblicas (en
adelante AAPP) que agrupa las entidades
locales territoriales de reconocimiento
constitucional municipios, provincias e
islas (artculos 137 a 141 de la Consti-
tucin Espaola en adelante CE-) y de
reconocimiento en la legislacin ordina-
ria mancomunidades, reas metropoli-
tanas, comarcas, agrupaciones de muni-
cipios y entidades locales de mbito infe-
rior al municipio (artculo 3 de la Ley Re-
guladora de las Bases de Rgimen Local
de 1985 en adelante LRBRL); as como
los organismos autnomos locales, las
entidades pblicas empresariales y las so-
ciedades mercantiles locales (artculo 85
de la LRBRL y artculo 164 del Texto Re-
fundido de la Ley Reguladora de las Ha-
ciendas Locales de 2004 en adelante
TRLRHL).
En suma, las corporaciones o entes
locales constituyen el conjunto de la Ad-
ministracin Local en nuestro pas, com-
puesta fundamentalmente por los muni-
cipios, provincias, cabildos y consejos in-
sulares; adems de por otras delimitacio-
nes territoriales con trascendencia admi-
nistrativa y de gestin. Se trata, por tan-
to, del nivel jurisdiccional ms prximo
al ciudadano y sus competencias y atri-
buciones responden al modelo terico
del federalismo fiscal.
5588 CISS
HACIENDAS LOCALES
El proceso de descentralizacin, ini-
ciado despus de la aprobacin de la
Constitucin en 1978, que se ha intensifi-
cado en los ltimos aos en Espaa, ex-
plica la importancia de analizar la hacien-
da de las corporaciones locales o hacien-
das locales, caracterizadas tradicional-
mente por su insuficiencia financiera.
En la actualidad, el Real Decreto Le-
gislativo 2/2004, de 5 de marzo, por el
que se aprueba el TRLRHL, constituye la
base del sistema de financiacin local. Es-
ta norma refunde la legislacin al tiempo
que incluye las reformas instrumentadas
a travs de la Ley 51/2002, de 27 de di-
ciembre y de la Ley 62/2003, de 30 de di-
ciembre, de medidas fiscales, administra-
tivas y del orden social. En conjunto, esta
legislacin actual sobre las haciendas lo-
cales intenta adecuar los recursos de las
mismas a las necesidades derivadas de la
ejecucin de las competencias que les
han sido transferidas mediante el proce-
so de descentralizacin.
II. RECURSOS DE LAS HACIENDAS
LOCALES
Segn el artculo 2 del TRLRHL las
haciendas locales disponen de los si-
guientes recursos:
Los ingresos procedentes de su pa-
trimonio y dems de derecho priva-
do.
Los tributos propios (tasas, contribu-
ciones especiales e impuestos loca-
les) y los recargos exigibles sobre los
impuestos de las Comunidades Aut-
nomas (en adelante CCAA) o de
otras entidades locales.
Las participaciones en los tributos
del Estado y de las CCAA.
Las subvenciones.
Los precios pblicos percibidos.
El producto de las operaciones de
crdito.
El producto de las multas y sancio-
nes en el mbito de sus competen-
cias.
Las dems prestaciones de derecho
pblico.
La financiacin local responde al
principio de garanta de suficiencia de re-
cursos a travs de dos mecanismos fun-
damentales: la regulacin de los tributos
propios y la participacin en los ingresos
del Estado. A continuacin se detallan los
rasgos caractersticos de estos dos recur-
sos y de otras fuentes de ingresos.
1. Tributos locales
El TRLRHL identifica como tributos
locales a los impuestos, tasas, contribu-
ciones especiales y a los recargos sobre
los impuestos autonmicos.
a) Impuestos locales
Son desarrollados por las respectivas
ordenanzas fiscales, de acuerdo con un
intervalo de tarifas en funcin del tama-
o del ayuntamiento y de las necesida-
des municipales. Pueden ser de carcter
obligatorio o voluntario. Entre los prime-
ros, los obligatorios, se encuentran los si-
guientes:
Impuesto sobre Bienes Inmuebles:
Tributo directo que grava la propie-
dad de los bienes inmuebles de na-
turaleza rstica y urbana situados en
el respectivo trmino municipal y la
titularidad de un derecho real de
usufructo o de superficie, concesin
administrativa sobre dichos bienes o
sobre los servicios pblicos a los que
estn afectados.
Impuesto sobre Actividades Econ-
micas: Tributo directo que grava el
mero ejercicio en territorio nacional
de actividades empresariales.
5589 CISS
HACIENDAS LOCALES
Impuesto sobre Vehculos de Trac-
cin Mecnica: Tributo directo que
grava la titularidad de los vehculos
de esta naturaleza, aptos para circu-
lar por las vas pblicas, cualesquiera
que sean su clase y categora.
Por otro lado, tambin se podrn
exigir los siguientes impuestos de ca-
rcter voluntario:
Impuesto sobre Construcciones, Ins-
talaciones y Obras: Tributo indirecto
que grava el coste real de cualquier
construccin, instalacin u obra, rea-
lizada dentro del trmino municipal,
para la que se exija obtencin de la
correspondiente licencia de obras o
urbanstica, se haya obtenido o no
dicha licencia, siempre que su expe-
dicin corresponda al ayuntamiento.
Impuesto sobre el Incremento del
Valor de los Terrenos de Naturaleza
Urbana: Tributo directo que grava el
incremento de valor que experimen-
ten dichos terrenos y se ponga de
manifiesto como consecuencia de la
transmisin de la propiedad de los
mismos por cualquier ttulo o de la
constitucin o transmisin de cual-
quier derecho de goce, limitativo del
dominio, sobre los referidos terre-
nos.
Impuesto Municipal sobre Gastos
Suntuarios: Es el nico tributo, de
carcter indirecto, que persiste del
sistema impositivo local anterior, en
la modalidad que grava el aprovecha-
miento de los cotos privados de caza
y pesca.
b) Tasas locales
Los ayuntamientos pueden exigir ta-
sas por prestacin de servicios o realiza-
cin de actividades de competencia mu-
nicipal que afecten de forma particular al
sujeto pasivo siempre y cuando, dichos
servicios o actividades, sean de solicitud
obligatoria por el contribuyente y no
puedan prestarse por el sector privado.
Por ejemplo: Tasa por recogida de basu-
ras.
c) Contribuciones especiales locales
Estos tributos pueden establecerse
por la realizacin de obras o por el esta-
blecimiento o ampliacin de servicios
municipales que generen un beneficio
para el sujeto pasivo o un incremento
del valor de sus bienes. Lo recaudado
por este tributo se destina a sufragar los
gastos de la obra o del servicio por los
que se exigen.
d) Recargos locales
El artculo 38 del TRLRHL determina
que los municipios podrn establecer re-
cargos sobre los impuestos propios de la
respectiva comunidad y de otras entida-
des locales en los casos expresamente
previstos en las leyes de las CCAA. Cuan-
do as se establezca, la gestin del tributo
corresponder al ente que gestione el tri-
buto base.
2. Participacin local en los tributos
del Estado
En Espaa existe una va adicional de
financiacin para las Haciendas Locales
que consiste en la participacin en los
tributos del Estado. El vigente modelo de
participacin en tributos del Estado en-
tr en vigor el 1 de enero de 2004. Dicho
modelo, de naturaleza dual, se descom-
pone en dos vertientes; a saber: un mo-
delo de cesin de impuestos estatales,
aplicable a las provincias y a los munici-
pios con poblacin igual o superior a
75.000 habitantes o que sean capitales de
provincia o de Comunidad Autnoma; y,
por otro, un modelo aplicable al resto de
municipios, definido con arreglo a las va-
riables poblacin, esfuerzo fiscal e inver-
so de la capacidad tributaria. En concre-
to, al primero se acogen 84 municipios
5590 CISS
HEADHUNTING
de un total de 8.109; es decir, el 1 por
ciento, y los restante 8.025 (99 por cien-
to) al segundo.
En suma esta va, equivale a un siste-
ma de transferencias generales, donde
los recursos percibidos del Estado no de-
ben destinarse a ningn fin especfico
por parte de las entidades locales per-
ceptoras.
3. Ingresos por transferencias especfi-
cas
Adems de los tributos propios y la
participacin en los ingresos del Estado,
los Ayuntamientos reciben subvenciones
de carcter finalista, o tambin denomi-
nadas subvenciones especficas, destina-
das a la prestacin de determinados ser-
vicios, creacin de infraestructuras y
equipamientos, etc... stas pueden ser
corrientes, siendo su principal origen la
Administracin General del Estado, o de
capital, siendo en este caso las CCAA su
principal procedencia.
NURIA RUEDA LPEZ
Vase tambin: "Contribuciones especiales"; "Im-
puesto"; "Impuesto sobre Actividades Econmi-
cas"; "Impuesto sobre Bienes Inmuebles"; "Im-
puesto sobre construcciones, instalaciones y
obras"; "Impuesto sobre el incremento de valor
de los terrenos de naturaleza urbana"; "Impuesto
sobre vehculos de traccin mecnica" y "Tribu-
to".
HACIENDAS
MUNICIPALES
Vase: "Haciendas locales".
HANG SENG INDEX
Hang Seng Index es el principal ndi-
ce burstil chino de la Bolsa de Valores
de Hong Kong. Est formado por 42
compaas cotizadas en el Stock Exchan-
ge of Hong Kong (SEHK) y que represen-
tan el 65% de la bolsa de Valores de
Hong Kong. Sus valores se ponderan por
su capitalizacin en el mercado. Para ser
una empresa integrante del ndice, ste
valor debe estar dentro del 90% de las
empresas con mayor volumen y capitali-
zacin, y adems es preciso haber cotiza-
do en la Bolsa de Valores de Hong Kong
durante un perodo superior a 24 meses.
Algunas de las empresas que forman
parte de ndice son las siguientes: Bank
of E Asia, China Mer Hldgs, Cathay Pac
Air, Hang Seng Bank, Wharf (Hldgs),
SHK Prop, Bank of China, PetroChina y
China Overseas.
HEADHUNTING
I. CONCEPTO II. PROCESO
I. CONCEPTO
Se conoce con el nombre de head-
hunting o cazatalentos al procedimiento
de reclutamiento y seleccin que se ini-
ci en Estados Unidos y que comenz a
implantarse en Espaa en los aos 70,
cuyo objetivo es seleccionar personal di-
rectivo con xito en su puesto de trabajo
basndose en la prediccin de un desem-
peo igualmente eficaz en el nuevo
puesto para el que son seleccionados.
Este procedimiento, en sentido es-
tricto, hace referencia a la bsqueda di-
recta de ejecutivos de un nivel profesio-
nal elevado, aunque algunas empresas
del mercado reconocen haber ampliado
su rango de actuacin hasta mandos in-
termedios. No obstante, es una actividad
5591 CISS
HEADHUNTING
de consultora especializada que facilita a
las empresas poder cubrir puestos direc-
tivos con candidatos cuyo nivel de cuali-
ficacin, experiencia y trayectoria profe-
sional alcanzan parmetros de excelen-
cia; al tiempo que hacen posible el desa-
rrollo profesional de directivos y facilitan
la mejor gestin de las empresas.
Constituye un proceso llevado a cabo
por empresas especializadas y que re-
quiere, a la vez que una cualificacin es-
pecializada, el respeto a unos principios
ticos que no deben soslayarse, como
confidencialidad, transparencia, equidad
e integridad, valores que adquieren una
dimensin esencial a lo largo de todo el
proceso de reclutamiento, seleccin, in-
corporacin de la persona en la nueva
empresa y seguimiento de su proceso de
adaptacin a la misma.
Es imprescindible igualmente que
exista un contrato entre la empresa de
headhunting y su cliente en el que se es-
pecifiquen los trminos de colaboracin,
los plazos y la remuneracin del servicio.
Generalmente son consultoras con im-
plantacin multinacional.
No se publican anuncios en prensa,
sino que se realiza un reclutamiento es-
pecfico basado en bsqueda directa. Es-
te aspecto es bastante importante, ya
que las personas que se reclutan estn
en activo desempeando puestos de alta
responsabilidad, extremo que hace fun-
damental el diseo y comunicacin de
las ventajas de efectuar un cambio de
empresa. En este sentido la mayora de
los expertos aconsejan hacer nfasis en
el inters del proyecto laboral, en la cul-
tura de la nueva empresa y su estilo de li-
derazgo y, ms concretamente an, en
su inmediato superior, relegando a un
segundo plano la remuneracin.
II. PROCESO
El proceso se inicia cuando una em-
presa, de cualquier sector de actividad,
solicita a un "headhunting" que proceda
a la bsqueda y seleccin de candidatos
adecuados para ocupar un puesto clave
en su organizacin. Generalmente la em-
presa solicita que sean presentados tres
candidatos.
Los pasos a seguir por los cazatalen-
tos son bsicamente los que a continua-
cin se exponen:
Recabar informacin relevante de la
empresa: sector, volumen de nego-
cio, cultura, dimensin, organigra-
ma, etc.
Obtener una visin genrica del
puesto de trabajo que se desea cu-
brir en trminos de nivel en la orga-
nizacin, grado de autonoma y res-
ponsabilidades.
Profundizar en el profesiograma o
perfil del puesto a cubrir, es decir, la
formacin, experiencia, su situacin
en el organigrama, las funciones asig-
nadas, a quin reporta y el nmero
de puestos que supervisa, las res-
ponsabilidades econmicas y de re-
cursos que implica y las competen-
cias necesarias para un adecuado de-
sempeo; as como los requerimien-
tos que la empresa estime necesa-
rios.
Seleccionar el segmento de candida-
tos en el sector o en otros sectores,
segn las caractersticas del puesto,
que potencialmente podran desem-
pear el puesto satisfactoriamente.
Proceder a la bsqueda directa me-
diante la recopilacin de informa-
cin diversa de bases de datos, infor-
mes, referencias, publicaciones, con-
tactos, anuarios de directivos, etc.
No se realizan pruebas psicotcnicas,
sino que se analiza exhaustivamente
la trayectoria y el desempeo profe-
sional
5592 CISS
HECHO CONTABLE
Mantener entrevistas en profundidad
con los candidatos.
Recabar referencias de distintas fuer-
tes.
Efectuar la presentacin de los tres
candidatos seleccionados (una mala
prctica es por ejemplo presentar un
solo candidato adecuado y dos de re-
lleno para cumplir con el contrato
suscrito)
Realizar un seguimiento pormenori-
zado de la adecuacin del candidato
seleccionado a la empresa, extremo
que se llevar a cabo por los profe-
sionales del headhunting, adicional-
mente a otros procesos de segui-
miento de la propia empresa.
Proporcionar otros candidatos, en
muchas ocasiones sin coste adicio-
nal, es otra de las funciones que de-
sarrollan los profesionales en selec-
cin, siempre que exista una clara
verificacin de la inadecuacin del
candidato ya incorporado.
Vase tambin: "Bsqueda y seleccin de directi-
vos".
HECHO CONTABLE
Accounting event
I. CONCEPTO II. EJEMPLOS
I. CONCEPTO
Un hecho contable es todo hecho
econmico susceptible de contabiliza-
cin, o registro contable.
A su vez se entiende por hecho eco-
nmico cualquier operacin que afecte a
la empresa desde el punto de vista eco-
nmico o financiero, en definitiva que
modifique su situacin patrimonial. Los
hechos econmicos deben tener cons-
tancia escrita para que la informacin
quede registrada y estar acompaados
de un documento que los acredite y jus-
tifique adecuado a su naturaleza (factura,
escritura, recibo, letra de cambio etc.).
Un hecho econmico se convierte en he-
cho contable cuando se formula el co-
rrespondiente asiento. Si el hecho eco-
nmico no afecta al patrimonio cualitati-
va o cuantitativamente no ser recogido
por la contabilidad y por tanto no se rea-
liza asiento contable.
Un asiento contable o un apunte
contable es una anotacin en el Libro
Diario, de conformidad con los princi-
pios de la partida doble, para registrar un
hecho econmico que afecte a la empre-
sa y susceptible de representacin conta-
ble.
La partida doble es un sistema de re-
gistro contable por medio del cual en el
activo se representan los bienes y dere-
chos controlados por la empresa y en el
patrimonio neto y pasivo las fuentes de
financiacin propia y ajena respectiva-
mente que se han aplicado en la adquisi-
cin del activo.
Las fuentes de financiacin son el
origen de la empresa y el activo la aplica-
cin de ese origen, de las fuentes de fi-
nanciacin.
Por tanto en todo hecho econmico
y en su contabilizacin debemos distin-
guir:
a) Un origen o financiacin que se re-
gistra en el haber.
b) Un destino o fin que se registra en el
debe.
Todos los asientos se realizan en or-
den cronolgico.
5593 CISS
HECHO ECONMICO
II. EJEMPLOS
La empresa, adquiere un ordenador
por valor de 6.000 t (IVA 16%). Pagando
el 50% al contado y aceptando letra a 6
meses por el resto.
Partidas Debe Haber
(217) Equipos para proceso informacin
(472) Hacienda publica IVA soportado
6.000
960
(525) Efectos a pagar a corto plazo
(572) Banco instituciones de crdito c/ vista euros
3.480
3.480
La unidad econmica recibe factura
de la ltima campaa de publicidad con-
tratada por importe de 3.000 euros de-
jando pendiente el pago de su importe.
(IVA 16%)
Partidas Debe Haber
(627) Publicidad propaganda y RP
(472) Hacienda publica IVA soportado
3.000
480
(410) Acreedores por prestacin de servicios 3.480
La firma factura por el alquiler de
unos locales comerciales 600 euros que
quedan pendientes de cobro. (IVA 16%).
Partidas Debe Haber
(440) Deudores 696
(752) Ingresos por arrendamientos
(477) Hacienda publica IVA repercutido
600
96
M. MERCEDES RUIZ DE PALACIOS VILLAVERDE
Vase tambin: "Asiento contable" y "Partida do-
ble".
HECHO ECONMICO
Vase: "Hecho contable".
Taxable event
5594 CISS
I. CONCEPTO II. DELIMITACIN
DEL HECHO IMPONIBLE: SUPUESTOS
HECHO IMPONIBLE
DE SUJECIN, NO SUJECIN
Y EXENCIN
HECHO IMPONIBLE
I. CONCEPTO
El hecho imponible es un elemento
del tributo que se define como la cir-
cunstancia o presupuesto de hecho (de
naturaleza jurdica o econmica), fijado
por la ley para configurar cada tributo,
cuya realizacin origina el nacimiento de
la obligacin tributaria principal; es decir,
el pago del tributo. Por ejemplo, la ob-
tencin de renta es el hecho imponible
en el Impuesto sobre la Renta de las Per-
sonas Fsicas (en adelante IRPF).
Este elemento concreta la capacidad
econmica del contribuyente, y cuando
el supuesto que realiza este sujeto coin-
cide con el hecho imponible fijado por la
ley, surge la obligacin de pagar la deuda
tributaria.
El hecho imponible diferencia a los
distintos tributos, siendo diferente en ca-
da caso, de modo que si dos tributos tu-
viesen hechos imponibles idnticos po-
dra ser inconstitucional.
II. DELIMITACIN DEL HECHO
IMPONIBLE: SUPUESTOS DE
SUJECIN, NO SUJECIN Y
EXENCIN
El hecho imponible se delimita por la
ley de cada tributo de una forma positiva
y negativa mediante los supuestos de no
sujecin y sujecin, respectivamente.
La delimitacin positiva o supuestos
de sujecin, se articula mediante una re-
lacin detallada de casos u operaciones
sujetas en las que se genera el hecho im-
ponible. Por ejemplo en la delimitacin
del hecho imponible del IRPF, la ley de
este impuesto especifica que ste est
constituido por la obtencin de las si-
guientes rentas o rendimientos: rentas
del trabajo, del capital, de actividades
econmicas, ganancias patrimoniales e
imputaciones de renta. Por tanto, todas
las categoras de rentas anteriores perci-
bidas por una persona fsica estn sujetas
al IRPF.
Por el contrario, en la delimitacin
negativa o supuestos de no sujecin se
recogen aquellos supuestos u operacio-
nes en las que no se incurre o no se ge-
nera el hecho imponible y, por lo tanto,
no se genera la obligacin tributaria. La
ley de cada tributo enumera todos los ca-
sos de no sujecin para completar o acla-
rar la definicin del hecho imponible.
Por ejemplo, y siguiendo con el caso del
IRPF, los ingresos percibidos a travs de
herencias y donaciones no forman parte
del hecho imponible del IRPF y, por tan-
to, no estn sujetos a este impuesto.
Los supuestos de no sujecin no de-
ben confundirse con los supuestos de
exencin. Las exenciones son aquellos
casos o supuestos sujetos en los que a
pesar de generarse el hecho imponible,
la ley de cada tributo establece que no
existe obligacin de pagar el tributo por
razones de carcter econmico, social,
etc... Un ejemplo de operacin exenta en
el Impuesto sobre el Valor aadido (en
adelante IVA) son las actividades educati-
vas o sanitarias. Se trata de una presta-
cin de servicio, y por tanto una opera-
cin sujeta en el IVA, pero por razones
de poltica social se considera que no de-
ben ser gravadas por este impuesto.
Las exenciones pueden clasificarse
en totales o parciales. En las exenciones
totales, se impide totalmente el naci-
miento de la deuda tributaria. En las par-
ciales, la norma del tributo no impide el
nacimiento de la obligacin tributaria
aunque genera una reduccin de la carga
tributaria mediante la aplicacin de re-
ducciones, deducciones, tipos impositi-
vos reducidos, etc...As, en este ltimo
caso, se practicar la liquidacin del tri-
buto con la reduccin de la carga tributa-
ria correspondiente a la misma.
5595 CISS
HECHOS POSTERIORES
Por otro lado, las exenciones pueden
ser calificadas como subjetivas, cuando
se exime a un sujeto pasivo (por ejem-
plo, en el Impuesto sobre Bienes Inmue-
bles en adelante IBI estn exentos
los bienes de las iglesias); y objetivas,
cuando la exencin recae sobre un bien
u objeto (por ejemplo, en el IRPF los in-
gresos correspondientes a premios de
sorteos de la lotera nacional estn exen-
tos).
Segn lo expuesto anteriormente,
podra pensarse que una operacin o su-
puesto no sujeto equivale a una exen-
cin, ya que en ambos casos no se paga
el tributo. Sin embargo, la equivalencia
anterior no puede aceptarse por los si-
guientes motivos:
En primer lugar, en un supuesto de
no sujecin no se incurre en el he-
cho imponible, mientras que en una
exencin s.
En segundo lugar, en el caso de no
sujecin, no existe obligacin de pa-
gar la cuota tributaria, ni otro tipo de
requerimiento informativo. En el ca-
so de la exencin s pueden existir
obligaciones informativas.
En tercer lugar, en un supuesto de
no sujecin existe bastante probabili-
dad de que la operacin no sujeta
forme parte del hecho imponible de
otro tributo. Sin embargo, una exen-
cin, que forma parte de la delimita-
cin del hecho imponible de un de-
terminado tributo, no debera formar
parte del hecho imponible de otro
tributo.
NURIA RUEDA LPEZ
Vase tambin: "Base imponible"; "Contribuyente"
e "Impuesto".
HECHOS
POSTERIORES
Later facts
I. CONCEPTO II. HECHOS POSTERIORES EN
CONTABILIDAD 1. Hechos posteriores que
pongan de manifiesto condiciones que ya
existan en la fecha de cierre del ejercicio 2.
Hechos posteriores que pongan de manifiesto
condiciones que no existan en la fecha de cierre
del ejercicio III. HECHOS POSTERIORES EN
hasta la fecha del informe de auditora 2.
Hechos descubiertos con posterioridad a la
fecha del informe de auditora
I. CONCEPTO
Los hechos posteriores son aconteci-
mientos o transacciones, ya sean favora-
do con posterioridad al cierre del ejerci-
cio contable, pero antes de la fecha de
emisin del informe de auditoria. Estos
hechos pueden afectar sustancialmente
las cifras de las cuentas anuales y son de
inters para cualquier usuario de los es-
tados financieros. En ciertos casos pue-
den requerir ser incorporados a los mis-
mos y en otros ser mencionados en la
Memoria.
Dado que los hechos posteriores
pueden afectar a la contabilidad y a la au-
ditoria, se proceder a analizar los mis-
mos desde estos dos puntos de vista.
II. HECHOS POSTERIORES EN
CONTABILIDAD
El Plan General de Contabilidad en la
norma de registro y valoracin n 23, dis-
tingue dos tipos:
Hechos posteriores que pongan de
manifiesto condiciones que ya exis-
tan en la fecha de cierre del ejerci-
cio.
5596 CISS
AUDITORA 1. Hechos posteriores ocurridos
bles o desfavorables, que se han produci-
HECHOS POSTERIORES
Hechos posteriores que pongan de
manifiesto condiciones que no exis-
tan en la fecha de cierre del ejerci-
cio.
1. Hechos posteriores que pongan de
manifiesto condiciones que ya existan
en la fecha de cierre del ejercicio
Son eventos que proporcionan una
evidencia adicional con respecto a condi-
ciones que ya existan a la fecha de cierre
de las cuentas y que, por suponer dife-
rencias con las estimaciones de los admi-
nistradores inherentes al proceso de for-
mulacin de las cuentas anuales original-
mente realizadas, deberan implicar una
modificacin de las mismas. Estos he-
chos motivarn un ajuste en las cuentas
anuales en funcin de su naturaleza, as
como informacin en la memoria o am-
bas cosas.
Ejemplos de este tipo de hechos que
significan una modificacin de los esta-
dos financieros:
Resolucin de un litigio judicial, pos-
terior a la fecha de cierre del ejerci-
cio.
Descubrimiento de fraudes o errores
que afectan a las cuentas anuales.
Recopilar informacin, despus de la
fecha de balance, que revele el dete-
rioro del valor de un activo.
2. Hechos posteriores que pongan de
manifiesto condiciones que no exis-
tan en la fecha de cierre del ejercicio
Al tratarse de condiciones que no
existan a la fecha de cierre del ejercicio,
no deberan suponer una modificacin
de las cuentas, pero que por su impor-
tancia, tienen que ser comunicadas al
destinatario de las cuentas anuales para
evitar una interpretacin errnea o in-
completa de las mismas. Este tipo de he-
chos motivar que se deba incluir en la
memoria informacin respecto a la natu-
raleza y una estimacin de su efecto o la
imposibilidad de realizar dicha estima-
cin.
Un ejemplo de este tipo de hechos
sera la prdida de valor de una inversin
como consecuencia de la cada del mer-
cado ocurrida entre la fecha de cierre y la
fecha de la formulacin de las cuentas
anuales. La bajada de precios de merca-
do no est relacionada, normalmente,
con las condiciones de las inversiones
que realiza la empresa. En este caso no
se precisar un ajuste, pero si la cada es
importante se podra informar en la me-
moria.
En el apartado 22 de la Memoria, el
Plan General de Contabilidad exige que
se de informacin sobre los hechos pos-
teriores al cierre del ejercicio.
III. HECHOS POSTERIORES EN
AUDITORIA
Las Normas Tcnicas de Auditora,
publicadas por Resolucin del Instituto
de Contabilidad y Auditora de Cuentas
(ICAC) de 19 de enero de 1991, en su
apartado 3.3, contemplan la posibilidad
de que puedan producirse hechos con
posterioridad a la fecha de cierre, pero
antes de la fecha de emisin del informe,
que tengan, o pudieran tener, un efecto
significativo sobre las cuentas anuales y
que, en consecuencia, precisen en cier-
tos casos ser incorporados a stas, me-
diante la modificacin de sus distintos
estados, y en otros nicamente ser men-
cionados en la Memoria, previendo la ac-
tuacin del auditor en dichas situacio-
nes. Asimismo, en el apartado 3.4 de las
citadas Normas Tcnicas se recoge la ac-
tuacin del auditor en los casos en que
se produzcan "hechos posteriores" entre
la fecha de emisin del informe y antes
de su entrega.
Con posterioridad, y en desarrollo de
dichos apartados, se public la Norma
5597 CISS
HECHOS POSTERIORES
Tcnica de Auditora sobre "hechos pos-
teriores", mediante la Resolucin de 16
de diciembre de 1992. Sin embargo, es-
tas Normas no contemplaban la actua-
cin del auditor en los casos en los que
se produjeran "hechos posteriores" a la
fecha de entrega del informe, que, por el
contrario, s est recogida en las Normas
Internacionales de Auditora (IFAC).
Finalmente, la Resolucin de 26 de
febrero de 2003, del ICAC, publica la
Norma Tcnica de Auditora sobre "he-
chos posteriores", donde se establecen
los procedimientos que ha de realizar el
auditor en el caso de que se produzcan
hechos significativos que pudieran afec-
tar a los estados contables. La citada re-
solucin determina el efecto si la entidad
auditada se niega a incluir los hechos
posteriores y delimita la responsabilidad
del auditor en relacin con estos hechos.
Segn el momento en que se pro-
duzcan, en auditora se pueden distin-
guir los siguientes:
Hechos posteriores ocurridos hasta
la fecha del informe de auditoria.
Hechos descubiertos con posteriori-
dad a la fecha del informe de audito-
ra:
Hechos descubiertos despus de
la fecha del informe pero antes
de su entrega.
Hechos descubiertos despus de
la entrega del informe.
1. Hechos posteriores ocurridos hasta
la fecha del informe de auditora
Este tipo de hechos son los contem-
plados en contabilidad, es decir, los que
necesitan un ajuste en las cuentas anua-
les y los que requieren un desglose ade-
cuado en la memoria. Si los Administra-
dores no modifican las cuentas anuales,
como consecuencia de un hecho poste-
rior significativo, el informe deber in-
cluir una opinin con salvedad, o en su
caso desfavorable, por incumplimiento
de los principios y normas contables ge-
neralmente aceptados, en el primer caso,
o por presentacin incompleta en el se-
gundo.
2. Hechos descubiertos con posteriori-
dad a la fecha del informe de auditora
Si los acontecimientos han sucedido
con posterioridad a la fecha del informe,
y dado que esta fecha marca que el audi-
tor ha completado los procedimientos
para formarse una opinin sobre las
cuentas anuales, no tiene obligacin al-
guna de extender los procedimientos pa-
ra identificar hechos que pudieran haber
acaecido con posterioridad a la fecha del
informe. En cualquier caso la responsabi-
lidad de informar al auditor de estos he-
chos recae en el rgano de administra-
cin. No obstante, segn su considera-
cin se pueden originar dos tipos de he-
chos:
a) Hechos descubiertos despus de la fe-
cha del informe pero antes de su entre-
ga
Si los Administradores modificasen
las cuentas anuales, el auditor tiene la
opcin de emitir el informe con la fecha
del hecho posterior, en cuyo caso deber
ampliar hasta ella el periodo de realiza-
cin de los procedimientos o emitir su
informe con doble fecha, incorporando
este prrafo:
"X (da) del XX (mes) de 20..., a ex-
cepcin de la nota X de la memoria cu-
ya fecha es el Y (da) de YY (mes) de
20...".
Si por el contrario los Administrado-
res se negaran a modificar sus cuentas
anuales, deber incluir una salvedad en
su informe de auditora. En el caso de
5598 CISS
HEDGE FUND
que usara doble fecha utilizar una re-
daccin similar a la siguiente:
"X (da) del XX (mes) de 20... a ex-
cepcin del prrafo a) (referencia al
prrafo explicativo intermedio) cuya fe-
cha es el Y (da) de YY (mes) de 20...".
b) Hechos descubiertos despus de la
entrega del informe
En el caso de que el auditor tuviese
conocimiento de alguna informacin sig-
nificativa y fiable que suponga una modi-
ficacin en el contenido del informe, en-
tre la fecha de entrega del mismo y la de
aprobacin por parte de la Junta General
de Accionistas u rgano equivalente, el
auditor deber considerar si las cuentas
anuales necesitan ser corregidas y discu-
tir la situacin con la direccin de la enti-
dad, por si es necesario subsanar alguna
situacin.
Como en el caso anterior los Admi-
nistradores pueden reformular o no las
cuentas anuales. En el primer caso, el au-
ditor obtendr informacin de las medi-
das adoptadas por la entidad auditada
para informar de esta situacin a los re-
ceptores del anterior informe. En el se-
gundo caso, si los Administradores no re-
formularan las cuentas anuales, el audi-
tor deber comunicar a la entidad audita-
da que tomar las acciones que estime
oportunas para evitar que los usuarios
confen o puedan seguir confiando en el
informe. En esta situacin, deber valo-
rar la posibilidad de comunicar dicha si-
tuacin a los registros pblicos pertinen-
tes.
PILAR YUBERO HERMOSA
Vase tambin: "Informe de auditora".
HEDGE FUND
I. CONCEPTO II. HISTORIA III. OTRAS
DENOMINACIONES IV. CLASIFICACIN
I. CONCEPTO
Un hedge fund (o fondo de cobertu-
ra en su traduccin literal al castellano)
es un tipo de fondo de inversin que se
caracteriza porque dispone de un alto
grado de libertad en la gestin de su pa-
trimonio. Esta libertad se puede utilizar
igualmente para realizar estrategias de
cobertura de riesgos o para lo contrario,
incrementando la exposicin al riesgo
con el objetivo de maximizar la rentabili-
dad esperada. Pueden invertir en una
amplia variedad de mercados y de pro-
ductos con diferentes niveles de apalan-
camiento. Por ello, un hedge fund no es
necesariamente un fondo de inversin
ms arriesgado que uno de otra tipolo-
ga, aunque s que es cierto que general-
mente lo son.
Existen muchas definiciones de fon-
do de cobertura, y no hay ninguna uni-
versalmente aceptada. Es muy complejo
describir en pocas palabras lo que es un
hedge fund, ya que nos estamos refirien-
do a una serie de vehculos de inversin
muy heterogneos y con caractersticas
muy diversas.
Forthergill y Coke los definen como
"todas las formas de fondo de inversin,
empresas y sociedades que usan deriva-
dos para invertir direccionalmente y/o
estn autorizados para tomar posiciones
cortas y/o usar un significativo apalanca-
miento a travs del prstamo".
Los hedge fund son sociedades priva-
das libres de operar en una variedad de
mercados y de utilizar inversiones y es-
trategias, con una exposicin variable de
posiciones largas y cortas y grados de
apalancamiento.
Lo ms destacable de las definiciones
que se pueden hacer de este tipo de in-
versiones es, en primer lugar, que un
hedge fund es un vehculo para invertir,
una institucin de inversin colectiva,
5599 CISS
HEDGE FUND
aunque puede tomar diferentes formas
jurdicas (sociedad, fondo de inversin u
otras).
La segunda caracterstica, muy im-
portante, es la libertad de operar. Los
hedge funds no suelen tener ms limita-
ciones que las de su propio reglamento.
Esto les permite, entre otras muchas co-
sas, utilizar de forma masiva instrumen-
tos derivados y tomar posiciones cortas
mediante prstamo de ttulos (consiste
en la venta de un activo no posedo por
el inversor, pero prestado a travs de un
intermediario y ms tarde recomprado
para pagar el prstamo. El beneficio se
obtiene si la venta inicial se realiza a un
mayor precio que el precio de recompra.
Con una posicin corta el inversor obtie-
ne mayor beneficio si el precio del activo
disminuye).
Las posiciones cortas tambin se
pueden tomar mediante derivados; por
ejemplo, vendiendo futuros de un deter-
minado ttulo. El problema que encuen-
tran los hedge funds es que no todos los
activos cotizados tienen futuros u otro ti-
po de derivados con el que poder tomar
posiciones cortas, por lo que en muchas
ocasiones necesitan el prstamo de ttu-
los.
Las caractersticas de los hedge funds
se pueden resumir en el siguiente cua-
dro.
Caractersticas de los Hedge Funds
1. Heterogeneidad, tanto en estrategias como en objetivos.
2. Un gran nmero de fondos est domiciliado en parasos fiscales.
3. Uso de apalancamiento.
4. Posibilidad de tomar posiciones largas y cortas.
5. Objetivo de rentabilidad absoluta, no vinculado a ningn ndice.
6. Tratan de aprovechar las ineficiencias del mercado.
7. Sistema de comisiones fijo ms variable (ligado a la rentabilidad del hedge fund).
8. Poca correlacin con otros activos. Bsqueda de alfa.
9. Suelen tener poca liquidez.
10. En ocasiones, tienen falta de transparencia.
Fuente: Elaboracin propia
II. HISTORIA
Los hedge fund no son algo reciente.
El primer fondo de gestin alternativa, el
Jones Hedge Fund, se cre en 1949 por
el doctor en sociologa y periodista finan-
ciero Alfred Winslow Jones. El Jones
Hedge Fund dio nombre a lo que hoy se
conoce como hedge fund.
El primer hedge fund tomaba posi-
ciones largas y cortas en acciones y bo-
nos, para aumentar las rentabilidades y
reducir la exposicin neta en el mercado.
El fondo compraba activos (posicin lar-
ga) que pensaba podan revalorizarse, al
tiempo que se cubra frente a cadas de
mercado vendiendo al descubierto acti-
vos (posicin corta) que prevean podan
caer. El fondo usaba apalancamiento. El
modelo de Jones se basaba en la premisa
5600 CISS
HEDGE FUND
de que la rentabilidad depende ms de la
seleccin de valores que de la direccin
del mercado. l crea que durante una
subida del mercado la buena seleccin
de acciones identificara los activos que
subiran ms que el mercado y aquellos
que lo haran menos y, por tanto, suscep-
tibles de ser vendidos en descubierto. Al
mismo tiempo, Jones crea que en un
mercado bajista era posible identificar
aquellos ttulos que cayesen menos que
la media y los que cayesen ms.
El fondo de Jones fue todo un xito,
tanto en rentabilidad como en el recono-
cimiento recibido de la comunidad finan-
ciera. Jones logr batir a los mejores fon-
dos de inversin tradicionales y su estra-
tegia fue imitada. Jones fue el modelo a
seguir para la naciente industria de hed-
ge funds.
A partir de los aos sesenta del siglo
XX comienza a desarrollarse la industria
de los hedge funds, pero a causa del mer-
cado alcista de aquella dcada, muchos
de los nuevos hedge funds olvidaron las
posiciones cortas para centrarse en posi-
ciones largas apalancadas, las cuales, en
mercados que suben, producen rentabili-
dades enormes. Los llamados fondos de
cobertura eran de hecho fondos nica-
mente de posiciones largas y apalancadas
y totalmente expuestos al mercado. En
1968 existan en torno a 200 fondos de
cobertura.
No obstante, no fue hasta bien entra-
da la dcada de los noventa cuando los
fondos de cobertura tuvieron realmente
su despegue. En esta dcada los inverso-
res institucionales, como, por ejemplo,
las compaas de seguros, los fondos de
pensiones o diversas fundaciones, co-
menzaron a invertir en estos fondos, ya
que en la dcada anterior dichos produc-
tos eran utilizados casi exclusivamente
para las grandes fortunas. La falta de re-
gulacin haba alejado hasta entonces a
los inversores institucionales de este tipo
de inversiones.
Tres fueron las causas que, segn
Forthergill y Coke, motivaron el creci-
miento del sector. La primera fue el fuer-
te crecimiento de personas con grandes
patrimonios; este tipo de cliente incre-
ment su patrimonio, entre otras razo-
nes por el enorme incremento del precio
de las acciones, y al tiempo estos clientes
se volvieron ms sofisticados. La segunda
causa fue el aumento de evidencias em-
pricas y acadmicas de que los fondos
de cobertura pueden ofrecer atractivas
combinaciones de rentabilidad y riesgo,
adems de una baja correlacin con
otros tipos de activos, fundamentalmen-
te acciones y bonos. La ltima causa fue
el acrecentamiento de la respetabilidad y
aceptacin de las inversiones alternativas
en general, incluidos los hedge funds y el
capital riesgo (private equity), adems de
su reconocimiento como una nueva cla-
se de activos.
III. OTRAS DENOMINACIONES
Una vez que se han definido los fon-
dos de cobertura, debemos hacer un
anlisis sobre la terminologa que ha de
utilizarse para referirnos a este tipo de
inversiones. Fondo de cobertura es la
traduccin literal del trmino ingls hed-
ge fund, palabra que es utilizada, tanto
en estudios acadmicos como en prensa
econmica, habitualmente en el idioma
original, sin buscar una traduccin en es-
paol. En este libro se utilizar indistinta-
mente la traduccin espaola de fondo
de cobertura o el trmino anglosajn,
ampliamente utilizado, de hedge fund.
El verbo ingls "to hedge" se refiere a
proteger un activo contra movimientos
adversos de precios, es decir, cubrir. En
el primer fondo de cobertura, llamado
Jones Hedge Fund, se haca referencia a
dicho verbo.
5601 CISS
HEDGE FUND
Precisamente los hedge funds se de-
nominan as porque originariamente
buscaban preservar el capital mediante
coberturas, aunque actualmente no to-
dos los gestores llevan a cabo este tipo
de estrategias. Muchos fondos no estn
realmente protegidos de todas las varia-
ciones de los mercados financieros. Gran
parte de los fondos de cobertura tienen
exposicin a los tipos de inters, tipos de
cambios o mercados de renta variable.
Algunos autores, cuando hablan de
fondos de cobertura (hedge funds) pre-
fieren referirse a fondos de gestin alter-
nativa, pero esto conlleva el problema de
que por gestin alternativa, como se ana-
liz en anteriores captulos, tambin se
entiende otras inversiones como el pri-
vate equity, que es la toma de una parti-
cipacin en compaas no cotizadas, en
las cuales se ha detectado un potencial
de revalorizacin importante. Adems
del private equity, tambin se considera
gestin alternativa a la inversin en mate-
rias primas o en inmuebles. En este cap-
tulo, la nica clase de gestin alternativa
que se va a tratar se refiere a hedge
funds.
Diversos economistas, especialmente
aquellos poco familiarizados con los fon-
dos de cobertura, cuando hablan de ellos
los denominan "fondos de alto riesgo" o
"fondos especulativos"; creemos que es-
tas dos definiciones son incorrectas y
conducen al error. Como veremos ms
adelante, existen muchos tipos de fon-
dos de cobertura, la mayora de ellos no
son, ni mucho menos, de alto riesgo, ni
se dedican a especular; muy al contrario,
muchos de estos fondos son vistos por
los inversores como productos a largo
plazo.
A pesar de que el trmino hedge
fund est, en muchas ocasiones, asocia-
do con fondos especulativos apalanca-
dos, el grado de apalancamiento emplea-
do y de riesgo asumido por los hedge
funds puede variar significativamente.
Otra denominacin que en ocasiones
se utiliza es la de "fondos bi-direcciona-
les". Esto hace referencia a que los fon-
dos de cobertura, a diferencia de la ges-
tin tradicional, pueden tomar posicio-
nes largas y posiciones cortas, es decir,
pueden ganar si el mercado sube o si el
mercado baja. La palabra "fondo bi-direc-
cional" nos parece adecuada por cuanto
refleja parte de la estrategia de estos pro-
ductos. En cualquier caso, esta denomi-
nacin es muy poco usada.
Habitualmente, a los fondos de co-
bertura tambin se les nombra algunas
veces como "fondos de rentabilidad ab-
soluta", ya que buscan obtener rendi-
mientos independientemente de la evo-
lucin de los mercados de valores.
Por ltimo, en Espaa a los fondos
de cobertura tambin se les conoce co-
mo Instituciones de Inversin Colectiva
de Inversin Libre (IICIL), ya que es el
nombre con que los denomina el regula-
dor espaol (Comisin Nacional del Mer-
cado de Valores).
IV. CLASIFICACIN
A continuacin describiremos los dis-
tintos tipos de estrategias que utilizan los
hedge funds. Asimismo, estas estrategias
sirven para clasificar a dichos fondos. Las
estrategias son muy variadas y en cons-
tante evolucin, por lo que en ocasiones
es difcil clasificarlas de forma clara, pro-
piciando que cada autor lo haga de for-
ma diferente. Adems, el sector es cada
vez ms grande y complejo, dando lugar
a un gran nmero de hedge funds que
utilizan estrategias casi nicas para obte-
ner rendimientos, lo que hace que agru-
par a los fondos de cobertura en diferen-
tes estrategias sea an ms complicado.
La siguiente clasificacin es de elabo-
racin propia, partiendo de la de Inei-
5602 CISS
HEDGE FUND
chen y de la de los ndices de hedge
funds de Standard & Poor's (S&P).
A continuacin se explican cada una
de estas estrategias.
Arbitraje de convertibles: Se busca la
identificacin de bonos convertibles in-
fravalorados. Los bonos convertibles son
un hbrido entre renta fija y renta varia-
ble. Son un tipo de bono que concede a
su poseedor la opcin de canjearlos en
acciones de la sociedad a un precio prefi-
jado; a cambio, el cupn que paga es in-
ferior a los tipos de mercado.
Valorar un convertible no es sencillo,
por ello se producen ineficiencias en los
mercados. Los arbitrajistas buscan identi-
ficar bonos convertibles infravalorados.
Las posiciones de arbitraje se efectan
normalmente mediante la compra de un
bono convertible (posicin larga) y la
venta en descubierto de la accin del
emisor del convertible (posicin corta),
de esta forma se elimina el riesgo de
mercado.
Renta variable-neutral al mercado:
Esta estrategia trata de obtener benefi-
cios explotando ineficiencias del merca-
do y con una exposicin muy pequea o
nula al mercado (beta prxima a cero).
La operativa consiste en tomar posicio-
nes largas y posiciones cortas en diferen-
tes acciones de forma simultnea y en la
misma proporcin, para, de esta forma,
aprovechar los "precios relativos". Mu-
chos gestores aplican anlisis estadstico
a las series histricas de datos para iden-
tificar posibles beneficios.
Arbitraje de renta fija: Los gestores
buscan ineficiencias en los mercados de
renta fija. Dichas ineficiencias suelen ser
distorsiones temporales causadas por
preferencias de los inversores, shocks
exgenos de demanda u oferta, o razo-
nes estructurales en los mercados de
renta fija. Los fondos de cobertura apro-
vechan estas anomalas que se producen
para obtener beneficios.
Los arbitrajistas de renta fija actan
en numerosos mercados de esta clase de
activos, tales como los de deuda sobera-
na, deuda corporativa o titulizaciones hi-
potecarias.
Arbitraje de riesgo: Tambin se le co-
noce como arbitraje de fusiones. Consis-
te en tomar posiciones cortas y largas de
dos compaas inmersas en una fusin o
una adquisicin. Cuando se anuncia una
operacin de fusin o adquisicin entre
5603 CISS
HEDGE FUND
dos empresas, se comunica una relacin
de canje entre las acciones de dichas em-
presas. Los fondos de cobertura intentan
explotar las ineficiencias derivadas de la
relacin de la cotizacin de ambas com-
paas. El riesgo es que la operacin de
fusin o adquisicin finalmente no se
realice.
Los gestores de esta estrategia anali-
zan la posibilidad de que la operacin
corporativa se cierre, a qu precio defini-
tivo (muchas veces ste se conoce), y la
fecha en que ocurrir. Si la fusin o ad-
quisicin ocurre en un sector regulado
(como habitualmente est el sector ban-
cario o el energtico), el marco regulato-
rio supone un riesgo, pues por temas de
competencia se puede rechazar una ope-
racin.
Ttulos infravalorados: Consiste en la
compra (en algunos casos tambin se to-
man posiciones cortas) de deuda o ac-
ciones de compaas que tienen dificul-
tades financieras (en muchos casos las
empresas estn cerca de la quiebra), o se
encuentran inmersas en situaciones de
reorganizacin.
Muchos fondos de cobertura que uti-
lizan esta estrategia se centran en com-
prar ttulos de renta fija emitidos por
compaas en quiebra o cerca de ella. En
estos casos, el gestor del fondo de cober-
tura analiza si el negocio de la empresa
emisora tiene valor, cmo se puede rees-
tructurar la deuda, o si los problemas vie-
nen por un exceso de apalancamiento
que puede ser rectificado. Adems, los
aspectos legales son muy importantes.
Fondos macro: Segn Callejn, "su
manera de operar se basa en la identifica-
cin, mediante el anlisis de los funda-
mentos macroeconmicos y financieros
de una serie de pases, de aquellas eco-
nomas que presentan unas variables ma-
croeconmicas muy alejadas de sus valo-
res sostenibles, por lo que las variaciones
que se produzcan en los precios de los
activos financieros (y en las rentabilida-
des asociadas) sern grandes cuando
realmente ocurran."
Los fondos macro intentan anticipar-
se a cambios en los precios de los activos
y no a ganar dinero intentando encontrar
ineficiencias; esto lo demuestra el hecho
de que la mayora de este tipo de fondos
operan normalmente en mercados muy
lquidos, donde las ineficiencias de mer-
cado son menores.
Futuros gestionados: Toman posicio-
nes largas o cortas en diferentes futuros
financieros, tratando con ello de capturar
las tendencias que se producen en los
mercados de futuros. Intentan explotar
una ineficiencia del mercado, la de que
los precios de los activos no son total-
mente aleatorios, sino que existen ten-
dencias, las cuales se pueden detectar
mediante modelos matemticos.
Mercados emergentes: Esta estrate-
gia se centra en inversiones en mercados
emergentes, donde la informacin es
menos transparente y, por tanto, existen
ms ineficiencias. Esta estrategia se basa,
fundamentalmente, en tomar posiciones
largas, ya que en muchas ocasiones no se
pueden hacer coberturas eficientes. En
los mercados emergentes, debido a su
poco desarrollo, es ms difcil tomar po-
siciones cortas, por lo que los fondos de
cobertura se centran en comprar activos
que consideran infravalorados. Este tipo
de fondos tienen una exposicin alta al
mercado.
Renta Variable posiciones largas/
cortas: Es la estrategia ms antigua. El
primer fondo de cobertura, el Jones
Hedge Fund, utilizaba renta variable
posiciones largas/cortas, como ya se dijo
anteriormente. La estrategia consiste en
tomar posiciones largas y cortas en ttu-
los de renta variable. Los hedge funds de
este tipo son oportunistas, pueden ni-
5604 CISS
HEDGE FUND
camente tomar posiciones largas o, por
el contrario, apostar por posiciones lar-
gas y cortas, pero no necesariamente el
volumen de unas tiene que compensar el
de otras (no son neutrales al mercado).
Si el gestor es optimista respecto a la
evolucin del mercado, estar funda-
mentalmente con posiciones largas, y si
es pesimista con cortas.
EVA ROPERO MORIONES
RAFAEL HURTADO COLL
Vase tambin: "Crdito al mercado"; "Derivados";
"Fondo de inversin libre"; "Fondos de Inversin";
"Gestin alternativa"; "ndice de Hedge Funds" e
"Institucin de inversin colectiva".
LO ESENCIAL SOBRE
HEDGE FUND
Libros
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HEDGING
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www.marhedge.com/ Web con in-
formacin sobre el sector de los
hedge funds.
www.aima.org/ Web de una asocia-
cin de gestin alternativa.
HEDGING
Estrategia de inversin que consiste
en combinar las diferentes alternativas
inversoras: en acciones, opciones, com-
pra y venta de posiciones a largo plazo,
etc., con el fin de cubrirse de los riesgos
derivados de las fluctuaciones de pre-
cios.
Un hedge portfolio es una cartera
realizada con una combinacin de inver-
siones a largo y a corto plazo, de manera
que haga desaparecer el riesgo inherente
a la inversin.
Tambin se llama as a la operacin
tpica de cobertura de los mercados de
derivados, por medio de la cual se fija el
precio de un stock de una materia prima
cotizada en dichos mercados (o en gene-
ral, de cualquier activo) mediante un
contrato de derivados (futuros, forward,
opciones), cubrindose as de la posible
variacin de precio en el plazo a que se
hubiera concertado la operacin.
Existe una diversidad de operacio-
nes, pero todas ellas se encontrarn en
uno de los dos grupos siguientes: Bu-
ying hedge (hedge de compra), Selling
hedge (hedge de venta).
Vase tambin: "Cobertura de riesgos financieros"
y "Derivados".
HERENCIA
Inheritance
Por herencia se entiende el acto jur-
dico mediante el cual la persona que fa-
llece transfiere su patrimonio, esto es,
sus bienes, derechos y obligaciones a
otra u otras personas, que se denominan
herederos. As, se entiende por heredero
la persona fsica o jurdica que por dispo-
sicin testamentaria o por disposicin le-
gal tiene derecho a una parte o al total
de los bienes que conforman la herencia,
ocupando la posicin del causante a ttu-
lo universal, esto es, en todo o en una
parte alcuota del total del patrimonio.
Cuando el testador decide dar unos bien-
es concretos a un heredero, ste recibe
el nombre de legado y el heredero sera
un legatario.
En realidad la sucesin hereditaria va
ms all de la mera sucesin en la titula-
ridad del total o de una parte de los bien-
es que conforman un patrimonio. Al he-
redero la ley le atribuye diversas faculta-
des, entre ellas:
1. Aceptar o renunciar a la herencia, o
aceptarla a beneficio de inventario.
2. Disponer por actos "inter vivos" o
"mortis causa" de la misma, an an-
tes de haber entrado en su posesin.
3. Legitimidad para impugnar el testa-
mento, oponerse al mismo y cuantas
acciones judiciales considere necesa-
rias para defender sus derechos.
4. Representar al causante en sus rela-
ciones jurdicas, en su honor y en
sus derechos expectantes que surjan
tras su fallecimiento.
Desde el punto de vista fiscal enten-
demos como herencia o masa hereditaria
al conjunto de bienes, derechos y obliga-
ciones que se traspasan. Este conjunto
5606 CISS
HERENCIA YACENTE
de bienes y derechos en ocasiones recibe
el nombre de caudal hereditario (cau-
dal relicto). Este caudal se relaciona en
el inventario de bienes con su correspon-
diente pasivo, dando lugar al concepto
de patrimonio neto.
La herencia como acto jurdico cons-
tituye el hecho imponible del Impuesto
sobre Sucesiones y Donaciones. En cuan-
to que supone un ingreso extraordinario
para el heredero o legatario que incre-
menta su capacidad de pago, tradicional-
mente se ha venido sometiendo a tribu-
tacin por medio de los impuestos suce-
sorios, si bien existen casos donde la
porcin hereditaria se integra en la base
imponible del Impuesto sobre la renta.
Existen, fundamentalmente, dos modali-
dades de gravamen sobre las sucesiones,
aquellas que someten a tributacin la
porcin hereditaria que obtiene el here-
dero y aquella otra, menos frecuente,
que grava la masa hereditaria antes de su
reparto y que est vigente en el Reino
Unido.
Vase tambin: "Efecto renta"; "Recaudacin tribu-
taria" y "Tarifa ad valorem".
HERENCIA YACENTE
Heritable mass
Mediante el trmino herencia yacen-
te se hace referencia a aquella situacin
en la que los herederos no han entrado
an en posesin de la misma. En todas
las sucesiones hereditarias existe un
tiempo en el que la herencia est yacen-
te, es decir, el perodo que va entre la
apertura de la sucesin mortis causa y la
aceptacin de la herencia por el herede-
ro, situacin en la que el patrimonio su-
En el momento en el que la herencia
se encuentra yacente el patrimonio del
causante, integrado por relaciones jurdi-
cas activas y pasivas que no se extinguen
con la muerte del causante, mantiene su
autonoma y cohesin mientras se deter-
mina el heredero llamado a la posicin
jurdica del causante. El objetivo con el
que se establece est situacin transitoria
es la de dar continuidad al patrimonio
hereditario mientras se determina quien
es su titular. El sujeto no puede perma-
necer indeterminado indefinidamente, la
indeterminacin slo ha de ser transito-
ria porque en otro caso equivaldra a ine-
xistencia de sujeto, y la resolucin lgica
de esta transmisin es que exista, al me-
nos en expectativa, un sujeto al que el
ordenamiento tutela y al que dispensa su
proteccin.
La herencia yacente no tiene perso-
nalidad jurdica ni constituye un sujeto
de derecho, aunque las relaciones jurdi-
cas que surgen de ese patrimonio pen-
diente de adjudicacin se han de mante-
ner vivas mientras el heredero no haya
aceptado la herencia y debidamente re-
presentadas por aquellos sujetos desig-
nados a tal efecto. En este sentido el haz
de derechos y obligaciones que constitu-
yen dicho patrimonio integrar la obliga-
cin fiscal de aquellos tributos que se ha-
yan devengado si bien el Impuesto sobre
Sucesiones y Donaciones no ser exigi-
ble hasta que no se acepte la herencia y
se produzca la efectiva transmisin que
constituye el hecho imponible de dicho
tributo.
Vase tambin: "Hecho imponible"; "Impuesto so-
bre Sucesiones y Donaciones"; "Titularidad de
bienes" y "Transferencia mortis causa".
5607 CISS
cesorio carece de titular provisoriamente.
HERRICK PAYOFF INDEX
HERRICK PAYOFF
INDEX
I. CONCEPTO II. INTERPRETACIN III.
CONSTRUCCIN IV. INCONVENIENTES
I. CONCEPTO
El Herrick Payoff Index (o ndice de
flujo de dinero de Herrick), es un oscila-
dor creado por John Herrick que goz
de gran profusin a principios de los
aos ochenta cuando fue incluido en el
software Computrac y posteriormente
en la revista Technical Anlisis of Stocks
and Commodities de Marzo de 1988. Se
trata de un indicador para el mercado de
futuros y materias primas que mide la
cantidad de dinero que entra o sale de
un contrato segn la posicin abierta (u
Open Interest).
II. INTERPRETACIN
Cuando el indicador supera al alza la
lnea 0, el activo es alcista ya que supone
que entra dinero en el contrato. Si el in-
dicador corta a la baja la lnea 0 implica
que sale dinero del contrato, por lo que
la tendencia es bajista.
Por otra parte, el indicador tambin
puede utilizarse para detectar divergen-
cias: si el ndice sube cuando los precios
bajan o si el ndice baja cuando los pre-
cios suben para determinar cambios en
la direccin de los precios.
El indicador tambin es vlido como
complemento a otros osciladores de acu-
mulacin / distribucin.
III. CONSTRUCCIN
La versatilidad del clculo de este in-
dicador permite combinar diferentes da-
tos diarios, eso s, manteniendo como
dato base, la posicin abierta del contra-
to. As, dependiendo del estudio realiza-
do, pueden incluirse precios medios, cie-
rres, volumen o mximos y mnimos de
cada sesin.
Es necesario tener en cuenta asimis-
mo, que el indicador no produce resulta-
dos hasta pasadas las tres primeras sema-
nas a partir del primer da de clculo.
En la forma general, el Herrick Pa-
yoff Index, se calcula de la siguiente for-
ma:
HPI = [Ky + (K1 Ky)] *S/100.000
De donde:
HPI: Herrick Payoff Index.
Ky: el valor del HPI de la sesin ante-
rior.
S: es el factor de suavizacin del indi-
cador (Smoothing) que, por defecto,
se asigna el valor 0,1.
K1: resulta de la siguiente expresin:
[(M My)* C *V] * [1 [(2*I)/ G]],
de donde:
M: Precio medio de la sesin, es
decir, (Mximo + Mnimo) / 2.
My: Precio medio de la sesin
anterior.
M My: Si M < My entonces el
signo es positivo. Si M < My en-
tonces el signo es negativo.
C: The value of a one cent mov
(el valor por cntimo de dlar):
En general 100 por defecto.
V: Volumen de negociacin de
los contratos en la sesin.
I: Valor absoluto de la posicin
abierta de la sesin menos la po-
sicin abierta de la sesin prece-
dente.
5608 CISS
5609 CISS
5610 CISS
HETEROCEDASTICIDAD
G: la mnima de la posicin
abierta entre las sesiones de hoy
y la precedente, en precio.
IV. INCONVENIENTES
La necesidad de la posicin abierta
hace inviable este indicador en aquellos
mercados que no cuenten con datos de
diversas posiciones, no slo las de cierre,
para determinar el factor G de la expre-
sin comentada. Ello supone una ingen-
te tarea tanto manual como monetaria
para hacerse con la informacin requeri-
da. Por ello, obtener este oscilador tal
cual resulta oneroso.
Por otra parte, es necesario suavizar
las oscilaciones del ndice ya que est en
un mercado altamente especulativo con
elevada volatilidad. De entre las diversas
propuestas priman aquellas tendentes a
suavizar la interpretacin del indicador
con una media mvil. Sin embargo, cuan-
to mayor es el perodo seleccionado ms
suavidad le dota al indicador. Es decir,
una media de 2 sesiones dota de menor
suavidad a la volatilidad del oscilador que
una de 70 sesiones, de manera que en
determinadas zonas temporales, se dis-
torsionan los resultados.
El uso de filtros monetarios median-
te la variacin del multiplicador de la fr-
mula (en concreto, el money flow), es
otra posibilidad, de manera que el cam-
bio de un centavo de dlar suponga un
valor de 100 en el mercado de materias
primas o de 50 en mercados menos vol-
tiles como la plata, segn las indicacio-
nes de su creador Herrick. Sin embargo,
los efectos son similares a los de una me-
dia mvil y se trata de utilizar una mone-
da que no es operativa sino es a travs
del tipo de cambio para otros mercados,
pudiendo distorsionar los resultados ya
que se incluyen depreciaciones y aprecia-
ciones.
JOS RAMN SNCHEZ GALN
Vase tambin: "Lnea de acumulacin/distribu-
cin".
I. CONCEPTO II. CAUSAS DE LA
HETEROCEDASTICIDAD III. CONSECUENCIAS
DE LA HETEROCEDASTICIDAD IV. FORMAS DE
DETECTAR LA HETEROCEDASTICIDAD 1.
Mtodo grfico 2. Contrastes de
condicional autorregresiva
I. CONCEPTO
La palabra heterocedasticidad surge
de la unin de dos palabras: "hetero" (di-
ferente) y "cedasticidad" (dispersin), es
decir, varianza diferente.
II. CAUSAS DE LA
HETEROCEDASTICIDAD
En el modelo de regresin lineal,
(Y=X+u), uno de los supuestos que se
estable, para poder estimar el modelo
por mnimos cuadrados ordinarios, y as,
obtener estimaciones eficientes de los
parmetros, es que las perturbaciones
del modelo tienen que ser homocedsti-
cas, es decir, su varianza se mantiene
constante para todas las observaciones
de la muestra, E(u
2
) = o
2
. Sin embargo,
si este supuesto deja de cumplirse en-
tonces el termino de error tiene hetero-
cedasticidad, E(u
2
) = o
2
i
, i=1,...,N.
Entre los motivos que pueden hacer
que la varianza de las perturbaciones no
se mantenga constantes podemos desta-
car los siguientes:
a) Por ejemplo, si se plantea un modelo
de gasto en funcin del nivel de ren-
ta, que pueden tener diferentes fami-
5611 CISS
Heterocedasticity
HETEROCEDASTICIDAD
heterocedasticidad 3. Heterocedasticidad
HETEROCEDASTICIDAD
lias, empresas, pases, etc. es muy
posible que el nivel de gasto tenga
una mayor dispersin en aquellos
que tengan un nivel de renta mayor.
b) Si para el modelo planteado, los da-
tos con los que se trabaja son pro-
medios de diferentes grupos, enton-
ces, las varianzas son inversamente
proporcionales al nmero de indivi-
duos de cada grupo.
c) En los modelos de aprendizaje sobre
errores, la heterocedasticidad puede
surgir si a medida que transcurre el
tiempo, y se aprende, la varianza de
los errores cometidos es cada vez
menor.
d) La existencia de outliers o valores
atpicos (valores excesivamente gran-
des o pequeos respecto del resto
de valores de la muestra) sobre to-
do, en muestras pequeas, hace que
la inclusin o no de estos valores al-
tere sustancialmente los resultados
de la estimacin.
e) La existencia de asimetra en las va-
riables explicativas del modelo hace
que se produzca heterocedasticidad
si existe, por ejemplo, una mayor
concentracin de recursos en unos
entes que en otros.
f) La mala especificacin de un modelo
debida, por ejemplo, a la omisin de
una variable relevante en el modelo,
puede hacer que la varianza del tr-
mino de error no se mantenga cons-
tante.
g) Si los datos con los que se trabaja en
el modelo no estn correctamente
transformados, por ejemplo no se
toman las diferencias adecuadas o se
trabaja con variables que no estn en
logaritmos cuando tienen que tener
esta transformacin, entonces tam-
bin puede dar lugar a la existencia
de heterocedasticidad.
La existencia de heterocedasticidad
suele ser ms comn cuando se trabaja
con datos de corte transversal que cuan-
do se trabaja con datos de series tempo-
rales.
III. CONSECUENCIAS DE LA
HETEROCEDASTICIDAD
Si las perturbaciones de un modelo
de regresin lineal tienen heterocedasti-
cidad, entonces el estimador de mnimos
cuadrados ordinarios (MCO) sigue sien-
do lineal e insesgado, pero deja de ser
eficiente, ya que no es el estimador de
mnima varianza.
Por lo tanto, para estimar el modelo
de forma correcta en presencia de hete-
rocedasticidad no se puede utilizar el es-
timador MCO. El estimador correcto es
el que obtiene utilizando mnimos cua-
drados generalizados (MCG). El estima-
dor MCG es lineal, insesgado y eficiente.
IV. FORMAS DE DETECTAR LA
HETEROCEDASTICIDAD
Para detectar la heterocedasticidad,
bsicamente, se pueden utilizar dos m-
todos: uno informal, basado en la repre-
sentacin grfica de los residuos frente
alguna de las variables del modelo y otro
formal que consiste en la realizacin de
diferentes tipos de contrastes.
1. Mtodo grfico
Cuando no se tiene inicialmente nin-
gn tipo de informacin sobre cual pue-
de ser la forma de la heterocedasticidad,
lo que se suele hacer en la prctica es es-
timar primero el modelo bajo el supues-
to de que no existe heterocedasticidad y,
posteriormente, obtener los residuos y
realizar un grfico de los residuos al cua-
drado frente a la variable estimada o
frente a las variables explicativas del mo-
delo. As, si no existe ningn patrn sis-
temtico entre las variables entonces po-
5612 CISS
HETEROCEDASTICIDAD
siblemente no habr heterocedasticidad
en los datos y, por el contrario, si existe
un patrn definido puede ayudar a deter-
minar cual es el tipo de heterocedastici-
dad.
En el grfico anterior, se puede apre-
ciar que las figuras A, B y C muestran pa-
trones definidos. Por ejemplo, la figura A
indica una relacin cuadrtica entre en
cuadrado de los residuos y la variable X;
en la figura B, se comprueba que la dis-
persin aumenta a medida que las varia-
ble toman valores mayores y, la figura C
sugiere una relacin lineal entre los resi-
duos y la variable X
i
. En la figura D, no
existe un patrn sistemtico entre las dos
variables.
2. Contrastes de heterocedasticidad
Existen diversos contrastes de hete-
rocedasticidad. Cada uno de estos con-
trastes plantea como hiptesis nula la au-
sencia de heterocedasticidad pero, se di-
ferencian entre s en la forma de plantear
la hiptesis alternativa. Algunos plantean
como hiptesis alternativa la forma fun-
cional de la heterocedasticidad y otros
no. Algunos de los contrastes de hetero-
cedasticidad ms utilizados se muestran
a continuacin:
Contraste de Golfeld y Quandt
(1965). Este contraste supone que la va-
rianza de las perturbaciones est relacio-
nada, normalmente, con alguna de las va-
riables explicativas del modelo. Bajo el
supuesto de que dicha dependencia sea,
por ejemplo, positiva (los menores/ma-
yores valores de la varianza se producen
cuando los valores de la variable son me-
nores/mayores), el contraste se desarro-
lla del siguiente modo:
a) Se ordenan de menor a mayor los va-
lores de la variable.
b) Se omiten p observaciones centrales.
5613 CISS
HETEROCEDASTICIDAD
c) Se estima dos modelos: uno para las
primeras
observaciones y otro
para las ltimas observaciones.
Se obtienen las sumas residuales de
las dos regresiones (SR1 y SR2).
d) Bajo el supuesto de homocedastici-
dad y Normalidad del trmino de
error entonces el cociente:
sigue una distribucin F con un n-
mero de grado de libertad del numera-
dor y denominador iguales a -k.
Donde N es el nmero total de datos y k
el nmero de variables explicativas del
modelo.
Ejemplo. Para datos trimestrales de
consumo (Y) y renta (X) en el periodo
comprendido entre 1969 y 2008. Elimi-
nando las observaciones centrales se ob-
tienen las siguientes estimaciones, don-
de los valores entre parntesis son las
desviaciones tpicas estimadas.
Regresin para las primeras 60 obser-
vaciones:
Regresin para las ltimas 60 obser-
vaciones:
Con estos resultados se obtiene que:
El valor crtico para la F con 58 gra-
dos de libertad para el numerador y 58
para el denominador, al nivel de signifi-
cacin del 5% es, aproximadamente, 1.5.
Como el valor estimado de es mayor
que el valor crtico entonces se puede
concluir diciendo que hay heterocedasti-
cidad en la varianza del trmino de error.
Este contraste depende del nmero
de datos que se omitan y de la identifica-
cin correcta de la variable que servir
como referencia para ordenar las varia-
bles y detectar la heterocedasticidad. Pa-
ra solventar este problema se puede utili-
zar el siguiente contraste.
Contraste de Breush-Pagan-Godfrey.
En una regresin se supone que la
varianza del trmino de error depende
de un vector de p variables Z, del si-
guiente modo:
o
2

i
= f(
0
+
1
Z
1i
+ ... +
p
Z
pi
)
Si todos los parmetros de la combi-
nacin lineal, excepto el trmino inde-
pendiente son estadsticamente nulos,
Para realizar este contraste se realizan los
siguientes pasos:
a) Se estima el modelo de regresin li-
neal por mnimos cuadrados ordina-
rios y se obtienen los residuos.
b) Se normalizan los residuos al cuadra-
do del siguiente modo:
, don-
5614 CISS
entonces no habra heterocedasticidad.
HETEROCEDASTICIDAD
de es la estimacin mximo vero-
smil de la varianza del trmino de
error bajo el supuesto de homoce-
c) Se estima una regresin de los resi-
duos normalizados sobre una cons-
d) Obtener la suma explicada de la re-
gresin (SE). Bajo la hiptesis nula
de homocedasticidad y Normalidad
del trmino de error, el cociente
sigue una distribucin x
2
p
.
Ejemplo, con los mismos datos tri-
mestrales del ejemplo anterior se obtie-
ne el siguiente modelo estimado:
Se normalizan los residuos. Los resul-
tados de la regresin de los residuos so-
bre una constante y la variable explicativa
son:
Entonces,
y como el
valor crtico de la
2
1
es 3.84, se rechaza
la hiptesis nula, lo que evidencia la exis-
tencia de heterocedasticidad.
Contraste de White (1980). A diferen-
cia de los contraste anteriores este con-
traste no se basa en el supuesto de Nor-
malidad y tampoco necesita especificar
cual es la forma funcional de la heteroce-
dasticidad. Para realizar este contraste es
necesario llevar a cabo los siguientes pa-
sos:
a) Obtener los residuos del modelo es-
timado del modelo por mnimos
cuadrados ordinarios ignorando la
posible heterocedasticidad.
b) Realizar una regresin de los resi-
duos anteriores sobre una constante,
las variables explicativas del modelo
original, sus cuadrados y sus produc-
tos cruzados de segundo orden
c) Obtener el coeficiente de determina-
cin (R
2
) de esta regresin y calcular
el producto NR
2
, donde N es el n-
mero de datos. Este producto sigue
una distribucin
2

p-1
, donde p es
el nmero de variables explicativas
utilizadas en el apartado b).
Ejemplo de contraste de White para
los datos de consumo y renta trimestra-
les utilizados en los dos contrastes ante-
riores, donde en primer lugar se estima
el modelo:
Se obtienen los residuos y se hace
una regresin del cuadrado de los resi-
duos sobre una constante, la renta y su
cuadrado obteniendo:
As, NR
2
= 6.36 y el valor crtico de la
2
2
5.99, por lo tanto se rechaza la hi-
ptesis nula de ausencia de heterocedas-
ticidad.
Es importante destacar, que las con-
clusiones a las que se puede llegar al uti-
lizar distintos contrastes de heterocedas-
ticidad en un mismo modelo pueden ser
5615 CISS
tante y las p variables explicativas.
dasticidad.
HETEROCEDASTICIDAD CONDICIONAL
diferentes, ya que cada uno de ellos plan-
tea una hiptesis alternativa diferente.
Junto con los contrastes anteriores
hay otro tipo de contrastes como pue-
den ser: el contraste de Glesjer, el con-
traste de Harvey, el contraste de Spear-
man, el de Koenker y Bassest, etc.
3. Heterocedasticidad condicional au-
torregresiva
Un aspecto importante en finanzas
ha sido medir la respuesta de los agentes
econmicos respecto de la incertidum-
bre, si para ello se utilizan datos de series
temporales, en los que se supone que la
varianza es constante, entonces la res-
puesta de los agentes no estar bien
identificada. Es necesario, utilizar la va-
rianza condicional mejor que la varianza
no condicional, como una medida de la
incertidumbre.
As, los modelos de heteroscedastici-
dad condicional autorregresiva (modelos
ARCH) han sido propuesto como una al-
ternativa a los modelos ARIMA de series
temporales, ya que al analizar los datos
que proceden de este tipo de modelos,
las perturbaciones son menos estables
de lo que normalmente se supone. Por
ello Engle (1982) propuso los modelos
ARCH, para recoger los cambios que se
producan en la varianza de una variable
aleatoria y as obtener unas mejores pre-
dicciones, utilizando no slo la informa-
cin disponible en el periodo presente,
sino tambin la proporcionada por su pa-
sado ms reciente.
Un tipo de variable en la que la va-
rianza condicional no se mantiene cons-
tante son, por ejemplo, los rendimientos
financieros diarios. En este tipo de varia-
bles se observa un agrupamiento de la
volatilidad, es decir, se produce una al-
ternancia entre periodos de alta volatili-
dad seguidos de otros periodos en los
que la volatilidad es menor. un modelo
de regresin adecuado para modelizar el
comportamiento de este tipo de varia-
bles podra ser:
Y
t
= X
t
+ u
t
o
2

t
= u
0
+ u
1
u
2
t-1
donde u
t
sigue una distribucin Nor-
mal con media cero y varianza o
2
t
. En
este caso la varianza de las perturbacio-
nes no se mantiene constante sino que
cambia con los valores pasados del tr-
mino de error.
Vase tambin: "Anlisis de regresin"; "Inferencia
estadstica" y "Mnimos cuadrados".
Vase: "Heterocedasticidad".
Hydrocarbons
I. NORMATIVA Y MBITO DE APLICACIN II.
PLANIFICACIN III. REPARTO COMPETENCIAL
TERRITORIAL IV. RGIMEN JURDICO DE LAS
ACTIVIDADES V. LAS AUTORIZACIONES DE
EXPLORACIN VI. LOS PERMISOS DE
INVESTIGACIN VII. LA CONCESIN DE
EXPLOTACIN
I. NORMATIVA Y MBITO DE
APLICACIN
La regulacin de los hidrocarburos
en nuestro pas se contiene en la Ley
34/1998, de 7 de octubre, del sector de
hidrocarburos, que conforme declara en
su Exposicin de Motivos tiene por obje-
to renovar, integrar y homogeneizar la
5616 CISS
HIDROCARBUROS
CONDICIONAL
HETEROCEDASTICIDAD
MARA DEL CARMEN GARCA CENTENO
HIDROCARBUROS
distinta normativa vigente sobre la mate-
ria existente. Se pretende hacer una re-
gulacin vertical de estas materias pri-
mas, desde su obtencin en sus yaci-
mientos, hasta su consumo por el merca-
do, estableciendo un equilibrio entre la
libre iniciativa empresarial y la salvaguar-
da de los intereses generales, sin olvidar
la proteccin medioambiental. Para esos
fines se recurre a la tcnica de la planifi-
cacin, vinculando la regulacin del sec-
tor de los hidrocarburos con el de la
energa elctrica, si bien se admite que
sta ltima tiene un carcter esencial con
peculiaridades propias, en tanto que el
de los hidrocarburos tiene una especial
importancia para la vida econmica del
pas, de donde se pretende justificar la
intervencin de los poderes pblicos en
pro de la seguridad y continuidad de los
servicios del petrleo y del gas.
En cuanto a la regulacin que se con-
tiene en la Ley, se establece en su artcu-
lo 1 que tiene por objeto regular el "rgi-
men jurdico de las actividades relati-
vas a los hidrocarburos lquidos y ga-
seosos", establecindose en el artculo 2
la declaracin expresa de la naturaleza de
dominio pblico estatal de los yacimien-
tos y almacenamientos subterrneos de
hidrocarburos existentes en todo el terri-
torio nacional y en el subsuelo y fondos
del mar territorial, hasta donde se extien-
de la soberana espaola.
Desde el punto de vista subjetivo, se
establece la regla general de que el ejer-
cicio de estas actividades es libre y slo
se condiciona, en cuanto a las personas
jurdicas domiciliadas en el extranjero,
que se ajusten a la normativa sobre inver-
siones extranjeras y se sometan a las le-
yes y tribunales espaoles (artculo 30).
En cuanto a los operadores, la Ley distin-
gue entre operadores al por mayor y al
por menor.
Son operadores al por mayor, res-
pecto de los hidrocarburos lquidos, "los
titulares de refineras, sus filiales mayo-
ritariamente participadas y aquellos su-
jetos que obtengan la autorizacin de
actividad", por haber acreditado su ca-
pacidad legal, tcnica y econmico-finan-
ciera y garanticen el cumplimiento de
mantenimiento de existencias mnimas
de seguridad que se imponen en la Ley,
obteniendo la correspondiente autoriza-
cin e inscribindose en un Registro es-
pecial de operadores jurdicos al por ma-
yor, dependiente del Ministerio de In-
dustria y Energa. En el caso de gases li-
cuados, tendrn la consideracin de ope-
radores al por mayor, los que obtengan
la correspondiente autorizacin que sean
sociedad mercantil, acrediten capacidad
legal, tcnica y econmico-financiera pa-
ra la realizacin de las actividades y ten-
gan instalaciones con condiciones tcni-
cas y de seguridad, conforme a las exi-
gencias normativas y contar con un servi-
cio de asistencia tcnica permanente de
sus instalaciones y de las de sus usuarios.
La venta al por menor de hidrocarbu-
ros lquidos podr ser ejercida por cual-
quier persona fsica o jurdica. En el caso
de venta al por menor de gases licuados,
se distingue entre la venta a granel o en-
vasados. En el caso de venta a granel se
requiere la preceptiva autorizacin, para
cuya obtencin se exige estar constituida
en sociedad mercantil, acreditar capaci-
dad legal, tcnica y econmico-financiera
para desarrollar la actividad de comercia-
lizacin con seguridad. Por lo que se re-
fiere a la actividad de comercializacin
de gases licuados del petrleo envasados
a consumidores y usuarios finales se pue-
de desarrollar por cualquier persona li-
bremente.
II. PLANIFICACIN
Al igual que ocurre en el sector elc-
trico, se abandona en el de los hidrocar-
buros la consideracin de servicio pbli-
co con la exclusin de la intervencin di-
5617 CISS
HIDROCARBUROS
recta de los poderes pblicos, justificn-
dose la intervencin estatal por la indu-
dable relevancia para el inters general,
pero partiendo de que la actividad se de-
sarrollara bajo los principios de "objetivi-
dad, transparencia y libre competen-
cia" (artculo 1.3) , reconocindose que
las actividades son de libre iniciativa em-
presarial, si bien se garantiza el suminis-
tro de productos petrolferos y de gas
por canalizacin a los consumidores,
dentro de todo el territorio nacional,
considerndose como "actividades de
inters econmico general". Como es-
tructura orgnica de relevancia especial
en todo el sector energtico, la Ley confi-
gura la Comisin Nacional de la Energa,
a la que se atribuye la finalidad de la in-
tervencin en el sector.
En cuanto a la tcnica de la gestin
del sector, se establece el instrumento
de la planificacin que, conforme se de-
clara en el artculo 4 de la Ley, tiene ca-
rcter meramente indicativo, si bien se
acenta esa potestad en determinadas
esferas del sector. La inclusin en la pla-
nificacin, es presupuesto para el reco-
nocimiento de las instalaciones de gas
natural. Dicha planificacin ser realizada
por el Gobierno, con participacin de las
Comunidades Autnomas y presentada
en el Congreso de los Diputados.
Entre las materias que deben incluir
la planificacin del sector se incluyen las
de la demanda de los productos deriva-
dos del petrleo y gas natural, los abaste-
cimientos, las previsiones de transportes
y almacenamiento, definicin de las zo-
nas de gasificacin prioritarias as como
las referencias a la proteccin medioam-
biental en las instalaciones. La utilizacin
de la tcnica especial de la planificacin
sectorial obliga a la coordinacin de los
respectivos planes con los vinculados a
otras actividades administrativas; por ello
se dispone en el artculo 5 de la Ley que
sta planificacin de instalaciones de
transportes de gas, almacenamiento de
reservas estratgicas y el emplazamiento
de instalaciones de productos petrolfe-
ros al por menor, debern tenerse en
cuenta en los planes de ordenacin urba-
nstica y de infraestructuras viarias, facili-
tando la obtencin de terrenos para las
instalaciones gassticas y petrolferas. En
este sentido y con el fin de no excluir la
posibilidad de este tipo de instalaciones
en el planeamiento urbanstico, se proh-
be en el precepto la posibilidad de esta-
blecer en los planes de ordenacin urba-
na restricciones generales y que no estn
motivadas.
Consecuencia de esa superposicin
de instrumentos de planificacin, es que
el otorgamiento de las licencias y autori-
zaciones que se imponen en esta norma-
tiva sobre hidrocarburos, no excluyen la
necesidad de obtener las restantes licen-
cias y autorizaciones que exijan las con-
cretas normativas concurrentes en la ac-
tividad a desarrollar.
III. REPARTO COMPETENCIAL
TERRITORIAL
Como en todas estas materias de in-
dudable relevancia social, la Ley determi-
na el reparto competencial entre las Co-
munidades Autnomas y el Estado, habi-
da cuenta de los ttulos competenciales
que se ven afectados por el sector de los
hidrocarburos, en el artculo 149 de la
Constitucin, en concreto, el rgimen
minero y energtico, las infraestructuras
de transportes de energa, segn afecten
o no a ms de una Comunidad Autno-
ma; partiendo de la Jurisprudencia del
Tribunal Constitucional (Sentencias
24/1985, de 21 de febrero y 197/1996, de
28 de noviembre) sobre la consideracin
del mercado de los hidrocarburos como
una unidad, sin perjuicio de dar interven-
cin a las Comunidades Autnomas en el
mbito de la distribucin de los hidrocar-
buros y de participacin en la gestin es-
5618 CISS
HIDROCARBUROS
tatal sobre la planificacin y ordenacin
del sector.
Es competencia del Gobierno la pla-
nificacin general y la aprobacin de la
normativa bsica, as como el estableci-
miento de calidad y seguridad del sumi-
nistro. Por lo que se refiere a las compe-
tencias de la Administracin General del
Estado, se extiende a las autorizaciones
referidas a todo el proceso del sector,
cuando afecten a ms de una Comunidad
Autnoma, as como las potestades de
inspeccin de las instalaciones y la san-
cionadora por incumplimiento de las exi-
gencias impuestas. Por lo que se refiere a
las Comunidades Autnomas, su compe-
tencia se refiere a las autorizaciones que
afecten a un mbito territorial que no ex-
ceda del territorio de la respectiva Co-
munidad Autnoma, con ejercicio de las
potestades de inspeccin y sancin en
esas instalaciones, as como la aproba-
cin de la normativa de desarrollo de la
legislacin bsica.
Dentro de ese reparto competencial,
se establecen las competencias de la Co-
misin Nacional de al Energa, que la
propia Ley regula con la finalidad de ga-
rantizar la ausencia de discriminacin y
un funcionamiento eficaz del mercado.
IV. RGIMEN JURDICO DE LAS
ACTIVIDADES
La Ley sujeta a la exigencia de autori-
zaciones, permisos y concesiones las ac-
tividades a desarrollar por las empresas,
debiendo entenderse incluidas en dichas
autorizaciones la de las obras necesarias
para la construccin y utilizacin de las
instalaciones necesarias para desarrollar
dichas actividades; pudiendo ser transmi-
tidas si los adquirentes renen esas con-
diciones y se autoriza por la Administra-
cin. Con el fin de quedar garantizados
los daos que pudieran ocasionarse con
esas actividades, no exentas de acentua-
do riesgo, se impone la obligacin de
que, antes de iniciarse las actividades, las
empresas debern tener suscritos segu-
ros de responsabilidad civil para respon-
der de los daos a personas y bienes en
el desarrollo de esas actividades (artculo
9); ello sin perjuicio de informar al rga-
no competente de las caractersticas de
las actividades, instalaciones y medios
(artculo 12). Con el fin de garantizar el
cumplimiento de la normativa, se atribu-
ye tanto al Ministerio de Industria y Ener-
ga, como al rgano competente de las
Comunidades Autnomas, la potestad de
inspeccin de los trabajos y actividades
desarrolladas.
Las autorizaciones, permisos y con-
cesiones se otorgarn conforme a la nor-
mativa aplicable y estarn viciados de nu-
lidad cuando contravengan esa normati-
va o se concedan superponindose a
otras otorgadas con anterioridad (artcu-
lo 33). El procedimiento para el otorga-
miento de las autorizaciones permisos y
concesiones ser el establecido con ca-
rcter general en la Ley 30/1992, de 26 de
noviembre, de Rgimen Jurdico de las
Administraciones Pblicas y del Procedi-
miento Administrativo Comn, si bien el
artculo 35 de la Ley establece una norma
especfica para el supuesto de suspen-
sin del procedimiento, al establecer que
si se paraliza por culpa del solicitante, se
le requerir para que en el plazo de tres
meses inste su continuacin o se produ-
cir la caducidad en otro caso, y si no se
atendiera el requerimiento, se proceder
a la caducidad del expediente y se perde-
r, caso de haberse ya constituido o en el
caso de prorrogas, la fianza constituida.
Si la suspensin es sin culpa del interesa-
do, se proceder a la prorroga de la auto-
rizacin, licencia o concesin por el
tiempo en que dure la suspensin y no
ser exigible al titular tasa alguna ni man-
tenimiento de las inversiones previstas.
En cuanto a la extincin, se produce
cuando concurra alguno de los siguien-
5619 CISS
HIDROCARBUROS
tes supuestos: "a) Incumplimiento de
las condiciones de su otorgamiento. b)
Caducidad al vencimiento de sus pla-
zos. c) Renuncia total o parcialmente
del titular, una vez cumplidas las con-
diciones en que fueron otorgados. d)
Disolucin o la liquidacin de la em-
presa titular. e) Cualesquiera otras cau-
sas establecidas por las leyes" (artculo
34). La extincin lleva consigo la devolu-
cin de las finazas constituidas, salvo que
proceda la ejecucin de las mismas, para
atender los incumplimientos que pudie-
ran haberse producido. Cuando se pro-
duzca la extincin por transcurso del pla-
zo, el titular tiene derecho preferente pa-
ra la nueva adquisicin, en el caso de
existir igualdad de condiciones.
V. LAS AUTORIZACIONES DE
EXPLORACIN
Son las que facultan a su titular a la
realizacin de trabajos de exploracin en
reas libres, entendiendo por tales aque-
llas zonas geogrficas sobre las que no
exista permiso de investigacin o una
concesin de explotacin vigente (artcu-
lo 9.1). Estas autorizaciones, a realizar en
terrenos superficiales terrestres, se po-
drn efectuar libremente en todo el terri-
torio nacional, si bien ser necesaria la
autorizacin expedida por el Ministerio
de Industria y Energa o por el rgano
competente de la Comunidad Autno-
ma, cuando afecte exclusivamente a su
territorio, siempre que se acredite por el
solicitante capacidad legal, tcnica y fi-
nanciera y se aporte un programa de ex-
ploracin, con indicacin de las medidas
medioambientales e indicacin del lugar
donde se llevar a cabo. Estas autoriza-
ciones no generan derecho alguno y no
se pueden adquirir con carcter de mo-
nopolio.
VI. LOS PERMISOS DE
INVESTIGACIN
Son aquellas autorizaciones que fa-
cultan a su titular "investigar, en exclusi-
va, en la superficie otorgada la existen-
cia de hidrocarburos y de almacena-
mientos subterrneos para los mismos,
en las condiciones establecidas en la
normativa vigente y en el plan de inves-
tigacin previamente aprobado." La ti-
tularidad del permiso de investigacin
genera, a su vez, el derecho de obtener
la concesin de explotacin en exclusiva.
En cuanto a su otorgamiento, es compe-
tencia del Gobierno o del rgano compe-
tente de las Comunidades Autnomas,
cuando afecte slo a su territorio. Dicha
autorizacin se concede por un periodo
de seis aos, que podr ser prorrogado
excepcionalmente a instancias del solici-
tante, por un periodo de tres aos ms,
si bien con una reduccin de la superfi-
cie de un 50 por 100, siendo las superfi-
cies que pueden afectar a estos permisos
de, como mximo 100.000 hectreas y un
mnimo de 10.000 hectreas, delimitadas
por coordenadas geogrficas. En cuanto
a la superficie a que se refiere el permiso,
puede ser concurrente con el otorga-
miento de la existencia de derechos mi-
neros y debern establecerse las condi-
ciones de actividades que permitan la
compatibilidad de ambos derechos.
El procedimiento se inicia por solici-
tud del interesado al Ministerio de Indus-
tria y Energa, u rgano competente de la
Comunidad Autnoma, en donde se lle-
var un Registro especial de solicitudes
de permisos de investigacin, en el que
se har constar la hora y fecha de la pre-
sentacin de la solicitud y la identidad
del solicitante. Con la solicitud se deber
presentar la documentacin acreditativa
de tener las condiciones legales, tcnicas
y econmico-financieras del solicitante,
la superficie a que se refiere la solicitud,
el plan previsto y la constitucin de la
fianza correspondiente. Aportada la do-
cumentacin, se denegar la solicitud si
el solicitante no rene las condiciones
exigidas, en otro caso, se proceder a la
publicacin en el Boletn Oficial del Esta-
5620 CISS
HIGIENE LABORAL, ORDEN Y LIMPIEZA
do o de la Comunidad Autnoma corres-
pondiente, con el fin de que los interesa-
dos puedan oponerse a la concesin del
permiso. A la vista de las alegaciones
efectuadas se proceder al otorgamiento
del permiso por Real Decreto o resolu-
cin correspondiente de la Comunidad
Autnoma, debiendo motivarse expresa-
mente el rechazo de las oposiciones que
se hubieren efectuado por terceros inte-
resados. La resolucin determinar los
trabajos mnimos a realizar por el intere-
sado, con indicacin de las labores de
proteccin medioambiental.
El titular del permiso de investiga-
cin est obligado a desarrollar los pro-
gramas de trabajo y las inversiones en los
plazos establecidos, debiendo presentar
anualmente los planes de labores, que se
podrn modificar por circunstancias es-
peciales y a peticin del titular del permi-
so. En el caso de descubrirse hidrocarbu-
ros por el titular del permiso, est obliga-
do a informar al Ministerio, en todo caso,
y de haberse concedido el permiso por la
Administracin Autonmica, tambin al
rgano competente autonmico, pu-
diendo utilizar el titular del permiso los
hidrocarburos descubiertos a los efectos
de la investigacin.
VII. LA CONCESIN DE
EXPLOTACIN
Mediante esta concesin se "faculta
a su titular para realizar el aprovecha-
miento de los recursos descubiertos,
bien por extraccin de los hidrocarbu-
ros, bien por la utilizacin de las es-
tructuras como almacenamiento subte-
rrneo de cualquier tipo de aqullos,
as como proseguir los trabajos de in-
vestigacin en el rea otorgada". Como
consecuencia lgica de dicha explota-
cin, se autoriza la venta de los hidrocar-
buros extrados y su almacenamiento
subterrneo en el subsuelo del rea otor-
gada, sea de propiedad del titular o de
tercero, pudiendo otorgase una conce-
sin por periodo de treinta aos prorro-
gables por dos periodos sucesivos de
diez aos. En cuanto a las reas del per-
miso, deber determinarse expresamen-
te y se adaptar a las dimensiones mni-
mas que sean necesarias para su protec-
cin.
El procedimiento se inicia por solici-
tud del interesado, presentada en el Mi-
nisterio de Industria y Energa, acompa-
ando memoria tcnica de la situacin,
extensin y datos tcnicos de la conce-
sin; el plan general de explotacin y
programa de inversiones con estudio de
impacto ambiental; plan de desmantela-
miento y abandono de las instalaciones y
la constitucin de la fianza correspon-
diente. La concesin se hace por Real
Decreto del Gobierno, previa audiencia
de la correspondiente Comunidad Aut-
noma, en el que se fijarn las bases de la
explotacin, la exigencia de un seguro de
responsabilidad civil para responder de
los daos que se ocasionaren y las previ-
siones econmicas de desmantelamien-
to. Anualmente deber presentarse un
plan anual de labores. Cuando proceda la
anulacin o extincin de un permiso de
explotacin se proceder al desmantela-
miento de las instalaciones y revertirn al
Estado el permiso y las instalaciones per-
manentes existentes.
WENCESLAO FRANCISCO OLEA GODOY
HIFO
Vase: "Mtodos de valoracin de existencias".
HIGIENE LABORAL,
ORDEN Y LIMPIEZA
Labour hygiene, order and cleanliness
5621 CISS
Los programas de seguridad e higie-
ne es una de las actividades que se nece-
sita para asegurar la disponibilidad de las
habilidades y aptitudes de la fuerza de
trabajo. Estos programas son muy impor-
tantes para mantener las condiciones fsi-
cas y psicolgicas del personal.
La higiene y la seguridad del trabajo
son dos actividades ntimamente relacio-
nadas, orientadas a garantizar condicio-
nes personales y materiales de trabajo ca-
paces de mantener nivel de salud de los
empleados.
Desde el punto de vista de la admi-
nistracin de recursos humanos, la salud
y la seguridad de los empleados es una
de las principales bases para conservar
una fuerza laboral adecuada.
Para que las organizaciones alcancen
sus objetivos deben de llevar a cabo un
plan de higiene adecuado, con objetivos
de prevencin definidos, condiciones de
trabajo ptimas, un plan de seguridad
del trabajo dependiendo de sus necesi-
dades.
As, la higiene en el trabajo son un
conjunto de normas y procedimientos
que traten de conservar la proteccin f-
sica y mental del trabajador, protegin-
dolo de los riesgos de salud por las ta-
reas del cargo de su actividad y el am-
biente fsico donde las realiza. Estas me-
didas son necesarias para evitar que el
empleado enferme o se ausente de ma-
nera provisional o definitiva del trabajo.
Contenido que debe cubrir general-
mente un plan de higiene del trabajo:
-
cos, puesto de enfermera y de pri-
meros auxilios, dependiendo del ta-
mao de la empresa.
- Servicios mdicos adecuados que in-
cluyan ciertas facilidades como:
a) Exmenes mdicos de admisin.
b) Cuidados relativos a lesiones
personales provocadas por inco-
modidades profesionales.
c) Primeros auxilios.
d) Eliminacin y control de reas
insalubres.
e) Registros mdicos adecuados.
f) Supervisin de la higiene y sa-
lud.
g) Relaciones ticas y de coopera-
cin con la familia del empleado
enfermo.
h) Utilizacin de hospitales de bue-
na categora.
i) Exmenes mdicos peridicos
de revisin y chequeo.
- Prevencin de riesgos para la salud:
a) Riesgos qumicos. Por ejemplo:
Intoxicaciones, dermatosis in-
dustriales.
b) Riesgos fsicos. Por ejemplo: Rui-
dos, temperaturas extremas, ra-
diaciones...
c) Riesgos biolgicos. Por ejemplo:
Microorganismos patgenos,
agentes biolgicos...
- Servicios adicionales que incluyan:
a) Programas informativos para me-
jorar los hbitos de vida y que
expliquen asuntos de higiene y
salud.
b) Supervisores, mdicos de em-
presas.
c) Enfermeros y dems especialis-
tas, que podrn dar informacio-
nes en el curso de su trabajo re-
gular.
d) Programa regular de convenios o
colaboracin con entidades loca-
5622 CISS
Un plan organizado: servicios mdi-
les para la prestacin de servi-
cios de radiografas, recreativos,
conferencias, pelculas...
Los objetivos que se buscan con la
higiene del trabajo son:
- Eliminar las causas de las enfermeda-
des profesionales.
- Reducir los efectos perjudiciales pro-
vocados por el trabajo en personas
enfermas o portadoras de defectos
fsicos.
- Prevenir el empeoramiento de enfer-
medades y lesiones.
- Aumentar la productividad mediante
el control del ambiente del trabajo.
Estos objetivos podemos lograrlos:
- Educando a los miembros de la em-
presa, indicando los peligros existen-
tes y enseando cmo evitarlos.
- Manteniendo un estado de alerta
constante ante los riesgos existentes
en la empresa.
Higiene en el Trabajo es el rgano cient-
fico tcnico especializado de la Adminis-
tracin General del Estado cuya misin
es el anlisis y estudio de las condiciones
de seguridad y salud en el trabajo, as co-
mo la promocin y apoyo a la mejora de
las mismas. Para ello establecer la coo-
peracin necesaria con los rganos de
las Comunidades Autnomas con com-
petencias en esta materia.
El Instituto, en cumplimiento de esta
misin, tendr las siguientes funciones,
de acuerdo con el artculo 8.1 de la Ley
de Prevencin de Riesgos Laborales:
- Asesoramiento tcnico en la elabora-
cin de la normativa legal y en el de-
sarrollo de la normalizacin, tanto a
nivel nacional como internacional.
- Promocin y, en su caso, realizacin
de actividades de formacin, infor-
macin, investigacin, estudio y di-
vulgacin en materia de prevencin
de riesgos laborales, con la adecuada
coordinacin y colaboracin, en su
caso, con los rganos tcnicos en
materia preventiva de la Comunida-
des Autnomas en el ejercicio de sus
funciones en esta materia.
- Apoyo tcnico y colaboracin con la
Inspeccin de Trabajo y Seguridad
Social en el cumplimiento de su fun-
cin de vigilancia y control, prevista
en el artculo 9 de la presente Ley,
en el mbito de las Administraciones
pblicas.
- Colaboracin con organismos inter-
nacionales y desarrollo de programas
de cooperacin internacional en este
mbito, facilitando la participacin
de las Comunidades Autnomas.
- Cualesquiera otras que sean necesa-
rias para el cumplimiento de sus fi-
nes y le sean encomendadas en el
mbito de sus competencias, de
acuerdo con la Comisin Nacional
de Seguridad y Salud en el Trabajo
regulada en el artculo 13 de esta
Ley, con la colaboracin, en su caso,
de los rganos tcnicos de las Comu-
nidades Autnomas con competen-
cias en la materia.
Higiene en el Trabajo, velar por la coor-
dinacin, apoyar el intercambio de in-
formacin y las experiencias entre las dis-
tintas Administraciones pblicas y fo-
mentar y prestar apoyo a la realizacin
de actividades de promocin de la segu-
ridad y de la salud por las Comunidades
Autnomas.
Asimismo, prestar, de acuerdo con
las Administraciones competentes, apo-
5623 CISS
HIPERINFLACIN
yo tcnico especializado en materia de
certificacin, ensayo y acreditacin.
El artculo 40.2 de la Constitucin Es-
paola encomienda a los poderes pbli-
cos, como uno de los principios rectores
de la poltica social y econmica, velar
por la seguridad e higiene en el trabajo.
RAQUEL LOZANO PRIETO
HIPERINFLACIN
Hyperinflation
I. CONCEPTO II. CAUSAS Y REMEDIOS III.
EFECTOS 1. La distorsin en los mecanismos de
asignacin de recursos y erosin de la eficiencia
del mercado 2. La reduccin de los saldos
monetarios 3. Distorsin de la produccin como
consecuencia del tiempo dedicado a deshacerse
del efectivo 4. Reduccin drstica de la
capacidad del Gobierno para recaudar impuestos
IV. ALGUNOS EJEMPLOS RELEVANTES DE
HIPERINFLACIN
I. CONCEPTO
Se denomina hiperinflacin a aquella
inflacin que resulta extraordinariamente
alta durante un largo perodo de tiempo.
De acuerdo con el estudio clsico de Ca-
gan (1956), una hiperinflacin comienza
en el mes en el que la tasa de inflacin
supera el 50 por ciento. En todo caso,
debe tenerse en cuenta que la califica-
cin de un proceso inflacionario es casi
siempre una cuestin relativa que es tri-
butaria, entre otras cuestiones, de la tra-
yectoria histrica de inflacin que acredi-
te el pas objeto de estudio.
II.
CAUSAS Y REMEDIOS
Los episodios inflacionarios suelen
surgir de contextos socioeconmicos ca-
racterizados por una combinacin de go-
biernos dbiles, desorden y descontento
social, lo que explica, al mismo tiempo,
que sean de corta duracin.
La causa ltima de la hiperinflacin
(como la de la inflacin), se encuentra
bien en un aumento sbito de la canti-
dad de dinero en circulacin, bien en un
aumento de la velocidad del dinero, o
una combinacin de ambas.
El aumento de la cantidad de dinero
en circulacin da lugar al denominado
"modelo monetario de la hiperinflacin",
e implica producir moneda para hacer
frente a unos gastos inabordables (mu-
chas veces como resultado de una polti-
ca fiscal muy laxa, y otras, debido a cir-
cunstancias extraordinarias), a travs de
la utilizacin del sistema fiscal. La intro-
duccin de ms cantidad de dinero en
circulacin supone una subida de pre-
cios para cubrir la cada esperada del va-
lor del dinero, que a su vez es respondi-
da por la autoridad monetaria con una
impresin de dinero todava mayor, en
una espiral que se retroalimenta.
Por su parte, el aumento de la veloci-
dad del dinero como causa de la hiperin-
flacin implica la existencia de falta de
confianza acerca de la solvencia de la au-
toridad emisora de dinero, lo que explica
que la gente opte por gastar a conservar
efectivo, que pierde rpidamente su va-
lor.
Existe un alto consenso acerca de c-
mo se puede atajar la hiperinflacin. La
clave est en practicar el ajuste fiscal, es-
to es, disear una poltica fiscal basada
en la contencin presupuestaria que no
recurra a la expansin monetaria y se
acompae de una autoridad monetaria
que resista la monetizacin del presu-
puesto gubernamental y que otorgue
credibilidad. Frecuentemente el final de
la hiperinflacin significa tambin intro-
ducir una nueva moneda con objeto de
restaurar la confianza perdida.
5624 CISS
HIPERINFLACIN
III. EFECTOS
Los efectos perniciosos de la hiperin-
flacin son fciles de imaginar, y tienen
que ver con:
1. La distorsin en los mecanismos de
asignacin de recursos y erosin de la
eficiencia del mercado
Es un efecto que aparece con la pre-
sencia de cualquier tipo de inflacin, pe-
ro que se agrava en gran medida cuando
acontece una hiperinflacin. Si los pre-
cios se mueven tan a menudo, dejan de
ser indicadores fiables de la oferta y la
demanda de los bienes y servicios.
2. La reduccin de los saldos moneta-
rios
Tasas de inflacin tan sumamente al-
tas explican la aparicin de incentivos pa-
ra reducir al mximo las tenencias de
efectivo, lo que explica la aparicin de
los denominados costes en suela de za-
patos. Estos costes, que son especficos
de las hiperinflaciones (de hecho, en las
inflaciones moderadas tienen un impacto
residual), se originan porque la reduc-
cin de esos saldos implica acudir ms a
menudo al banco, generndose costes
de desplazamiento.
3. Distorsin de la produccin como
consecuencia del tiempo dedicado a
deshacerse del efectivo
En las hiperinflaciones ms intensas
los trabajadores cobran con mayor fre-
cuencia (puede que incluso ms de una
vez al da), y se apresuran a gastarlo o a
cambiarlo por otra cosa lo antes posible.
4. Reduccin drstica de la capacidad
del Gobierno para recaudar impuestos
Este efecto se produce como conse-
cuencia de que la deuda tributaria se ex-
presa en trminos nominales y no reales,
lo que explica que los contribuyentes
tengan incentivos para posponer al mxi-
mo el pago de su deuda. Con hiperinfla-
cin, el valor de la deuda tributaria es
menor cuanto ms tiempo pase. La con-
secuencia de todo ello es que la recauda-
cin del Gobierno disminuye de manera
ostensible durante la vigencia de estos
episodios, lo que, a la postre, tiene un
impacto muy grave sobre la capacidad de
sostenimiento de las finanzas del Estado.
A este fenmeno se le designa como el
efecto Olivera-Tanzi, y puede devenir un
crculo vicioso, dado que un descenso de
la recaudacin implicara un aumento del
dficit pblico, que a su vez provoca un
incremento todava mayor de la inflacin
que vuelve a retroalimentar el proceso.
IV. ALGUNOS EJEMPLOS
RELEVANTES DE
HIPERINFLACIN
Son varios los episodios de hiperin-
flacin que jalonan la historia econmica
reciente de algunos pases. El caso ms
estudiado es el de la Alemania de Entre-
guerras, que aconteci durante la Rep-
blica de Weimar. El germen del episodio
debe encontrarse en las fuertes indemni-
zaciones a las que tuvo que hacer frente
Alemania para resarcir a las potencias
vencedoras tras la Primera Guerra Mun-
dial. Ante la imposibilidad de obtener
esos recursos por va fiscal, se recurri a
la impresin de papel moneda sin ningu-
na contencin, hasta tal punto que desde
enero de 1922 hasta noviembre de 1923
la inflacin acumulada alcanz el billn
por ciento. Es conocida la ancdota de
que en algunos restaurantes se permita
el pago antes de comer porque despus
los precios ya haban subido.
Otro episodio paradigmtico de hi-
perinflacin es el que aconteci en
Hungra entre julio de 1945 y julio de
1946. Durante ese perodo, Hungra so-
port la hiperinflacin ms alta jams re-
5625 CISS
HIPERMERCADO
gistrada, y tuvo su origen en las compen-
saciones de guerra exigidas por el rgi-
men sovitico tras la finalizacin de la Se-
gunda Guerra Mundial. Desde el 31 de
julio de 1945 al mismo da de 1946, el
coste de la vida se encareci en 10.600
cuatrillones (si se toma como base un n-
dice de precios de 1 un ao antes), con
un promedio de inflacin diario en la se-
mana ltima del 158.496%. Ante esa si-
tuacin, el Gobierno hngaro reaccion
y aprob un Plan de Estabilizacin que,
entre otras medidas supuso sacar de la
circulacin la moneda, el peng e intro-
ducir una nueva moneda, el florn, una
reforma integral del sistema tributario,
una reprogramacin de las deudas o el
establecimiento de una frontera fsica de-
finida. Los efectos del Plan fueron inme-
diatos: en los dos aos posteriores la in-
flacin se mantuvo en torno a un 8,5%
anual, lo que sirvi para conocer este
proceso de estabilizacin como "el mila-
gro de la moneda hngara".
Otra hiperinflacin de gran alcance
es la que aconteci entre 1992 y 1994 en
la antigua Yugoslavia, tanto por su dura-
cin como por su nivel mximo mensual
de 314 millones en enero de 1994. El epi-
sodio de hiperinflacin ms reciente es
el desarrollado en Zimbaue que, si bien
se fragu a principios de la dcada de
2000 a raz de la confiscacin de las tie-
rras agrcolas propiedad de la minora
blanca y la negativa al pago de las deudas
contradas con el FMI, ha conocido su
episodio ms lgido entre el ao 2008 y
principios de 2009. Se calcula que, en no-
viembre de 2008, la tasa de inflacin
anual era de 89.700 trillones por ciento,
duplicndose los precios prcticamente
cada da. En enero de 2009 se lanz el bi-
llete de 100 billones de dlares zim-
bauenses, pero en abril se abandon la
impresin de la moneda nacional para
sustituirla por rands sudafricanos y dla-
res estadounidenses, que se han conver-
tido en las monedas aceptadas para el
cambio.
DAVID GAGO SALDAA
HIPERMERCADO
Hypermarket
I. CONCEPTO II. ORIGEN Y EVOLUCIN III.
CARACTERSTICAS DEL FORMATO COMERCIAL
I. CONCEPTO
Con este trmino se designa una ti-
pologa o formato de establecimiento co-
mercial de venta detallista en rgimen de
autoservicio con un horario prolongado
y un servicio a los clientes relativamente
reducido, con una superficie de venta
igual o superior a los 2.500 metros cua-
drados (se engloba dentro del concepto
legal de gran superficie comercial), don-
de se ofrecen una gran variedad de pro-
ductos de alimentacin, productos del
hogar y bazar, y artculos de vestido y cal-
zado. Suelen ubicarse en la periferia de
las grandes ciudades cerca de las vas de
gran trnsito circulatorio y su poltica de
ventas se basa en la tcnica del descuen-
to con precios y mrgenes reducidos, en
la alta rotacin de sus existencias y en la
utilizacin continua de promociones y
ofertas apoyadas en el empleo intensivo
de tcnicas de merchandising.
II. ORIGEN Y EVOLUCIN
La frmula comercial que tipifica el
hipermercado tiene su origen en 1963 en
Francia y aunque en la dcada de los se-
tenta las principales empresas de hiper-
mercados francesas tenan en su pas de
origen un mercado con una capacidad
de crecimiento sostenido, vieron en Es-
paa muy buenas oportunidades para
asentar sus actividades. As, en 1973 se
inaugur en la localidad barcelonesa de
5626 CISS
HIPERMERCADO
Prat de Llobregat el primer hipermerca-
do que se abri en Espaa, con una su-
perficie de venta cercana a los 11.000
metros cuadrados, con capital mayorita-
riamente francs (grupo Carrefour).
Desde este punto de partida en aos
sucesivos y hasta nuestros das la apertu-
ra de hipermercados ha ido creciendo
hasta llegar a un nmero superior a los
cuatrocientos hipermercados (412 segn
datos de Anuario Nielsen 2009).
El tamao medio del formato en Es-
paa supera los 8.000 m2 y supera la me-
dia europea. El lder en Espaa es el gru-
po Carrefour, liderazgo que se apoya
tambin en el formato de descuento de
la mano de Dia.
No obstante, se considera que este
formato ha entrado desde 1998 en una
fase de saturacin, ralentizndose el n-
mero de aperturas (algo tambin debido
a las restricciones legales para aperturas
de grandes superficies) y perdiendo pro-
gresivamente cuota de mercado frente al
formato lder en gran consumo, el super-
mercado. No obstante, los datos del
mencionado Anuario Nielsen ponen de
manifiesto que los supermercados se han
convertido en los principales puntos de
venta del pas al captar el 80,8% de la ali-
mentacin envasada, frente al 20,9% de
los hipermercados (que bajaron un 0,6%
sus ventas respecto a 2007) y el 8,4% de
las tiendas tradicionales.
III. CARACTERSTICAS DEL
FORMATO COMERCIAL
Para profundizar en algunas de las
caractersticas formuladas en la defini-
cin y a modo de resumen, se debe alu-
dir a los siguientes elementos como ras-
gos del hipermercado:
1. Gama de productos comercializados:
trabaja siempre con tres lneas bsi-
cas de productos: la alimentacin
y droguera-perfumera (que cubre el
60% de las referencias); hogar y
bazar; calzado y textil. La tenden-
cia en este sentido es otorgar cada
vez mayor espacio a las secciones de
no alimentacin para poder hacer
frente a las grandes superficies espe-
cializadas.
2. Localizacin: periferia de las grandes
ciudades, aunque primando la proxi-
midad a vas de trfico intenso de ve-
hculos. Tambin en los ltimos aos
se incrementan las localizaciones
prximas a centros urbanos y cen-
tros comerciales.
3. Tcnicas de venta: Rgimen de auto-
servicio, con pago al contado en las
cajas de salida. Uso intensivo en mer-
chandising y en PLV (Publicidad en
el Lugar de Ventas). Precios altos y
bajos (estrategia hi-lo), con agresivas
promociones en precios (productos
"gancho")
4. Poltica de compras: elevado porcen-
taje de adquisicin directa en origen
suprimiendo las actividades tradicio-
nales del mayorista independiente.
Estrategias de liderazgo en el canal,
basado en el poder de negociacin y
poder de mercado.
5. Poltica de ventas: mrgenes muy
ajustados en lo que se refiere a pro-
ductos de alimentacin, lo que supo-
ne una minimizacin de costes y una
gran rotacin de existencias para po-
der ser competitivo, actuando esta
poltica de precios como gancho pa-
ra que los consumidores vayan al es-
tablecimiento y compren, adems,
otros productos con mrgenes ms
altos en las secciones de no alimen-
tacin, lo cul equilibra el margen
global buscado y fomenta la forma-
cin de una clientela fiel y asidua.
Utilizacin constante de promocio-
nes y ofertas.
5627 CISS
HIPOTECA
6. Servicios prestados: amplios horarios
de apertura y una estrategia cada vez
ms intensiva en servicios (horarios,
parking, envo a domicilio, servicio
de atencin al cliente, tnel de lava-
do y taller de reparacin de autom-
viles, etc.), que le proporcionan ca-
rcter distintivo.
Vase tambin: "Merchandising" y "Minorista".
HIPOTECA
Mortgage
I. CONCEPTO II. OTROS ASPECTOS 1. El
prstamo hipotecario. Ventajas e
inconvenientes. 2. Intervinientes en la hipoteca
3. Formalizacin y otras notas 4. Obligaciones
de las partes 5. Procedimiento de ejecucin III.
TIPOS DE HIPOTECAS 1. Hipoteca abierta 2.
Hipoteca ampliable 3. Hipoteca expresa 4.
Hipoteca flotante 5. Hipoteca inversa 6.
Hipoteca mobiliaria 7. Hipoteca naval 8.
Hipoteca subprime 9. Hipoteca tcita
I. CONCEPTO
La hipoteca es un derecho real por el
cual un bien, normalmente inmueble, se
afecta en garanta del cumplimiento de
una determinada obligacin, de modo
que si sta resulta impagada, el acreedor
puede vender el bien y cobrar su deuda
con el producto de dicha venta.
Es la anterior una primera aproxima-
cin al concepto de hipoteca, que con-
viene precisar:
a) La hipoteca es un derecho real de
garanta, es decir, que "sigue al bien"
sobre el que se constituye con inde-
pendencia de que sea transmitido a
un tercero. Al tratarse de una garan-
ta, adems, debe existir una obliga-
cin principal cuyo cumplimiento se
persigue asegurar.
b) Es caracterstica esencial de la hipo-
teca el que el bien permanece en po-
sesin del deudor (o de la persona a
la que lo haya transmitido); a dife-
rencia de la prenda, que en la mayor
parte de los casos desplaza la pose-
sin del bien, en el caso de la hipote-
ca ello no es as.
El ejemplo ms claro es el de la per-
sona que solicita un prstamo para
comprar una casa e hipoteca la mis-
ma como garanta del prstamo: la
casa contina en posesin del com-
prador, que normalmente la habr
adquirido para vivir en ella.
c) En la mayor parte de los casos, el
bien hipotecado es un inmueble
(aunque como luego se indicar, re-
sulta tambin posible la hipoteca de
bienes muebles).
d) El beneficiario de la hipoteca no
puede, ante un incumplimiento, ven-
der directamente el bien hipotecado,
sino promover mediante el corres-
pondiente juicio su subasta.
II. OTROS ASPECTOS
1. El prstamo hipotecario. Ventajas e
inconvenientes.
En Espaa la hipoteca est ntima-
mente ligada al concepto de prstamo
hipotecario para adquisicin de vivienda;
mediante esta operacin, el cliente de
una Entidad Financiera que desea adqui-
rir un inmueble solicita a dicha Entidad
dinero para financiar su compra y, a cam-
bio, constituye hipoteca sobre la vivienda
en garanta del cumplimiento del contra-
to de prstamo.
Las ventajas e inconvenientes de la
hipoteca aparecen con claridad en la
operacin anterior y pueden extrapolar-
se a la hipoteca en general:
a) Ventajas:
5628 CISS
HIPOTECA
Para el deudor, le permite acce-
der a una financiacin que en
otros casos difcilmente podra
conseguir por su elevado impor-
te; dicha financiacin es adems
a largo plazo.
Asimismo y para el deudor, no
supone una desposesin de la
cosa hipotecada, de la que podr
seguir disfrutando e incluso po-
dr enajenarla a un tercero.
Para el beneficiario de la hipote-
ca, sta constituye un derecho
real que de alguna manera "sepa-
ra" del patrimonio universal de
su deudor este bien, que siem-
pre estar afecto al cumplimien-
to de la obligacin garantizada.
Tambin para el beneficiario y al
menos hasta el inicio de la crisis
de las hipotecas subprime, el va-
lor de los inmuebles o bienes hi-
potecados aseguraba a los bene-
ficiarios el cobro de su deuda en
caso de impago. Dicho de otro
modo y con carcter general, an-
te el impago de la obligacin ga-
rantizada, el importe que se po-
da obtener con la subasta del
bien cubra en gran parte de los
casos la deuda.
La hipoteca, en el caso de con-
curso de acreedores, tiene la
consideracin de crdito privile-
giado.
El procedimiento ejecutivo a se-
guir en el caso de impago es un
procedimiento rpido, al menos
ms gil que los procedimientos
judiciales ordinarios.
b) Desventajas:
Para el deudor, el hecho de que
sea a largo plazo puede conver-
tirse tambin en un inconve-
niente, puesto que existen nu-
merosas vicisitudes que pueden
afectar a su capacidad econmi-
ca a lo largo de los aos (y en
consecuencia a la suerte del bien
hipotecado si contina forman-
do parte de su patrimonio).
Para el beneficiario el hecho de
que, bajo determinadas situacio-
nes como las de crisis, el valor
del bien hipotecado pueda bajar
de forma considerable y en con-
secuencia al ser subastado no
encontrar postores u obtener un
precio escaso por la venta, que
no cubra ntegramente la deuda.
2. Intervinientes en la hipoteca
Pueden intervenir los siguientes suje-
tos:
a) El deudor:
Es quien debe cumplir la obligacin
principal que se trata de garantizar
con la hipoteca.
El deudor ser adems el hipotecan-
te cuando el bien hipotecado le per-
tenezca en propiedad.
b) Hipotecante no deudor:
No siempre existe, sino slo cuando
el bien hipotecado no pertenece al
deudor. Nada impide, obviamente,
constituir hipoteca en garanta de
obligaciones de un tercero.
c) El acreedor:
Aqul frente al que debe cumplirse
la obligacin principal y que por lo
tanto es el beneficiario de la garanta
hipotecaria.
3. Formalizacin y otras notas
La hipoteca en el derecho espaol es
una institucin regulada, muy formal y
ello implica que deben darse una serie
5629 CISS
HIPOTECA
de caractersticas importantes a la hora
de poder constituir la misma:
a) El hipotecante, sea o no el deudor,
debe tener la propiedad del bien hi-
potecado; es decir, por el carcter
real de la hipoteca nadie puede hi-
potecar lo que no es suyo.
b) La inscripcin en el Registro de la
Propiedad de una hipoteca inmobi-
liaria es constitutiva: En otras pala-
bras, para que exista hipoteca sta
debe estar inscrita en el Registro de
la Propiedad y mientras no lo est, la
hipoteca no existe.
Como consecuencia de lo anterior,
las hipotecas inmobiliarias deben
formalizarse en escritura pblica.
c) Por el carcter extremadamente for-
mal de la hipoteca, existen determi-
nados requisitos que la legislacin
establece y que deben constar en el
documento por el que se formaliza
la misma (por ejemplo, se debe fijar
un valor de tasacin del bien a efec-
tos de subasta; es preciso determinar
una cifra de responsabilidad hipote-
caria, etc.).
4. Obligaciones de las partes
La hipoteca es una garanta, como ya
se ha sealado, destinada a asegurar el
cumplimiento de una obligacin princi-
pal. Como tal garanta, impone ms obli-
gaciones al garante que al beneficiario,
pero la ms relevante ser la de conser-
var la cosa hipotecada en condiciones
que no reduzcan su valor, puesto que
con lo obtenido por la subasta del in-
mueble se intentar resarcir el acreedor
de lo que se le debe.
Por ello, cualquier acto que disminu-
ya el valor del bien hipotecado tiene es-
pecial relevancia en la garanta.
5. Procedimiento de ejecucin
En el caso de impago por parte del
deudor, la hipoteca se ejecutar siguien-
do un procedimiento judicial especial
(procedimiento hipotecario) que tiene
mayores ventajas que los procedimientos
ordinarios.
III. TIPOS DE HIPOTECAS
La hipoteca tiene una largusima tra-
dicin en la economa y en el derecho
espaol y ello favorece el que hayan exis-
tido mltiples tipos o variedades de hi-
potecas, pudiendo destacar:
1. Hipoteca abierta
En realidad se trata de una lnea de
crdito garantizada con una hipoteca. Al
amparo de dicha lnea, que tendr un l-
mite mximo, el deudor podr solicitar
sub-prstamos o sub-crditos (operacio-
nes independientes al amparo de la l-
nea) estando todas ellas cubiertas por la
garanta hipotecaria.
2. Hipoteca ampliable
Aqulla en la que el deudor puede
solicitar la ampliacin de la cantidad ini-
cialmente concedida por la Entidad Fi-
nanciera o el plazo de devolucin del im-
porte que sta le ha prestado.
3. Hipoteca expresa
Es la que consta en una escritura p-
blica que accede al Registro de la Propie-
dad. En el derecho espaol, como se ha
sealado, la hipoteca inmobiliaria es
esencialmente expresa, puesto que su ac-
ceso al Registro tiene carcter constituti-
vo.
4. Hipoteca flotante
Se denomina as a la que garantiza
una serie de obligaciones, ya sean pre-
sentes o futuras, que no se encuentran
5630 CISS
HIPOTECA
totalmente determinadas. Por ejemplo, si
una Entidad Financiera garantizase con
hipoteca todas las operaciones futuras
que su cliente hiciese con la Entidad, ha-
bra de hablarse de hipoteca flotante.
Este tipo de hipoteca resulta muy
discutida desde el punto de vista jurdico
y la doctrina no es pacfica sobre su val
i-
dez y requisitos; en todo caso, la Ley
41/2007, de 7 de diciembre, por la que se
modifica la Ley 2/1981, de 25 de marzo,
de Regulacin del Mercado Hipotecario y
otras normas del sistema hipotecario y fi-
nanciero, de regulacin de las hipotecas
inversas y el seguro de dependencia y
por la que se establece determinada nor-
ma tributaria (en adelante, Ley 41/2007),
contempla la misma.
5. Hipoteca inversa
Regulada tambin por la Ley 41/2007,
este tipo de hipoteca lo que posibilita es
que propietarios de casas con una edad
avanzada o con cierto grado de depen-
dencia hipotequen las mismas, de mane-
ra que:
Con la periodicidad pactada reciban
una renta a cambio de haber hipote-
cado dicho bien y mientras tanto
puedan continuar viviendo en el mis-
mo. Podran incluso recibir la renta
en un nico plazo.
A su fallecimiento, sus herederos
tendrn la posibilidad de cancelar el
prstamo hipotecario o, caso contra-
rio, la Entidad Financiera podr eje-
cutar la hipoteca.
6. Hipoteca mobiliaria
Es aqulla que recae sobre un mue-
ble y que en consecuencia se regula por
una norma distinta a la hipoteca inmobi-
liaria; en concreto, este tipo de hipotecas
se encuentran sometidas a lo previsto en
la Ley de Hipoteca Mobiliaria y Prenda
sin Desplazamiento.
7. Hipoteca naval
La constituida sobre un buque mer-
cante y de conformidad con las particula-
ridades previstas en la Ley de Hipoteca
Naval.
8. Hipoteca subprime
Las hipotecas subprime son opera-
ciones hipotecarias que se conceden en
Estados Unidos y que se caracterizan por
dos elementos:
Se conceden a personas con una ca-
pacidad de pago escasa, es decir, se
trata de hipotecas en las que existe
un riesgo de impago superior a la
media.
En este sentido es ya conocida la ex-
presin "ninja" (no income, no job,
no assets) en relacin a los deudores
de estos prstamos hipotecarios que
poseen ingresos y bienes inferiores a
la media y empleos de dudosa esta-
bilidad.
Para compensar ese alto riesgo de

impago, el tipo de inters de las
mencionadas hipotecas es superior a
la media (al que se aplicara a un
deudor con nivel de riesgo medio o
bajo).
9. Hipoteca tcita
La doctrina denomina hipoteca tcita
a aqulla que no se documenta de forma
expresa en un contrato, sino
que se pre-
sume de la voluntad
de los contrayentes.
GUILLERMO BARRAL VARELA
5631 CISS
HIPOTECA (FISCALIDAD)
LO ESENCIAL SOBRE
HIPOTECA
Documentacin
Ley 2/2009, de 31 de marzo, por la
que se regula la contratacin con los
consumidores de prstamos o crdi-
tos hipotecarios y de servicios de in-
termediacin para la celebracin de
contratos de prstamo o crdito.
Ley 41/2007, de 7 de diciembre, por
la que se modifica la Ley 2/1981, de
25 de marzo, de Regulacin del Mer-
cado Hipotecario y otras normas del
sistema hipotecario y financiero, de
regulacin de las hipotecas inversas
y el seguro de dependencia y por la
que se establece determinada norma
tributaria.
Ley 2/1981, de 25 de marzo, de Re-
gulacin del Mercado Hipotecario.
Ley de 16 de diciembre de 1954 sobre
hipoteca mobiliaria y prenda sin des-
plazamiento de posesin.
Decreto de 14 de febrero de 1947 por
el que se aprueba el Reglamento Hi-
potecario.
Ley Hipotecaria, Texto Refundido se-
gn Decreto de 8 de febrero de
1946.
Ley de 21 de agosto de 1893, de Hi-
poteca Naval.
Libros
CARRASCO PERERA, NGEL y OTROS. Tra-
tado de los Derechos de Garanta (To-
mo I). Aranzadi, 2008.
NIETO CAROL, UBALDO y OTROS. Trata-
do de garantas en la Contratacin
Mercantil. Civitas, 1996.
ROCA SASTRE, LUIS y RAMN MARA. De-
recho Hipotecario. Bosch, 1998.
Webgrafa
www.ahe.es/ Web de la Asociacin
Hipotecaria Espaola.
www.notariado.org/ Web del Conse-
jo General del Notariado.
www.notariosyregistradores.com/
Web relacionada con distintos as-
pectos jurdicos en la que constan
artculos de notarios y registradores
sobre materias diversas.
HIPOTECA
(FISCALIDAD)
Mortgage (Taxation)
I. IMPUESTO SOBRE TRANSMISIONES
PATRIMONIALES Y ACTOS JURDICOS
DOCUMENTADOS (ITPAJD) 1. Impuesto sobre
Transmisiones Patrimoniales 2. Actos Jurdicos
Documentados II. OTROS IMPUESTOS 1.
Impuesto sobre el Patrimonio 2. Impuesto sobre
el Valor Aadido 3. Impuesto sobre la Renta de
las Personas Fsicas
I. IMPUESTO SOBRE
TRANSMISIONES
PATRIMONIALES Y ACTOS
JURDICOS DOCUMENTADOS
(ITPAJD)
1. Impuesto sobre Transmisiones Pa-
trimoniales
Se considera hecho imponible del IT-
PAJD, en su modalidad de transmisiones
patrimoniales, la constitucin de dere-
chos reales de garanta, esto es, la consti-
tucin de hipoteca, prenda y anticresis.
El sujeto pasivo es la persona a favor de
quien se realice el acto. La base imponi-
ble se valora:
Por el importe del capital garantiza-
do, que incluye: principal, intereses,
indemnizaciones, penas por incum-
plimiento u otro concepto anlogo.
Si no consta expresamente el capital
garantizado, ser el importe del prin-
cipal ms tres aos de intereses.
5632 CISS
HIPOTECA (FISCALIDAD)
Existen dos casos en los que no se
produce liquidacin del derecho real de
hipoteca, prenda o anticresis, y son:
Cuando el derecho se constituya en
garanta de un prstamo, el impues-
to se liquidar slo por el concepto
prstamo, no liquidndose la consti-
tucin del derecho.
Cuando se trate de hipotecas consti-
tuidas para garantizar el precio apla-
zado en las transmisiones empresa-
riales de bienes inmuebles (que es-
tn sujetas a IVA) sobre los mismos
bienes transmitidos.
El tipo de gravamen se fija en un 1%.
2. Actos Jurdicos Documentados
Se considera hecho imponible de IT-
PAJD, en su modalidad AJD documento
notarial la constitucin de derechos rea-
les de garanta cuando se realice por su-
jetos pasivos del IVA, no existiendo posi-
bilidad de renuncia al IVA.
Estaran exentas en este impuesto la
escritura que documente la subrogacin
en prstamo hipotecario, as como las es-
crituras pblicas de novacin modificati-
va de prstamos hipotecarios pactados
de comn acuerdo entre acreedor y deu-
dor, siempre que el acreedor sea una en-
tidad financiera (legalmente reconocida
como tal) y la modificacin se refiera a
las condiciones del tipo de inters (tanto
para el ordinario como para el de demo-
ra) inicialmente pactado o vigente.
La base imponible est constituida
por el importe de la obligacin o capital,
incluyendo intereses, indemnizaciones y
otras cantidades incluidas en la garanta.
Cuando no conste expresamente esa
cantidad se tomar como base el capital
y tres aos de intereses.
En cuanto a la cuota tributaria, el gra-
vamen se articula en dos modalidades:
Gravamen fijo de 0,30 euros por plie-
go o de 0,15 por folio, a eleccin del
notario.
Gravamen variable al tipo del 0,50%,
salvo que la Comunidad Autnoma
tenga establecido otro tipo distinto.
Estn exentas del gravamen gradual
de AJD, documento notarial las primeras
copias de escrituras notariales que docu-
menten la cancelacin de hipotecas.
II. OTROS IMPUESTOS
1. Impuesto sobre el Patrimonio
La base imponible en el Impuesto so-
bre Patrimonio es el patrimonio neto del
sujeto pasivo, definido como la diferen-
cia entre el valor de los bienes y dere-
chos no exentos del impuesto cuya titu-
laridad corresponda al mismo y las car-
gas y gravmenes de naturaleza real,
cuando disminuyan el valor de los res-
pectivos bienes o derechos, y las deudas
u obligaciones personales de las que de-
ba responder el sujeto pasivo.
No obstante, si bien son deducibles
las cargas y gravmenes de naturaleza
real que recaen sobre los bienes y las
deudas de carcter personal, la normati-
va del impuesto establece algunas nor-
mas cautelares que pretenden evitar la
duplicidad en la deduccin de la deuda.
En este sentido, no son deducibles las hi-
potecas que garanticen el precio aplaza-
do en la adquisicin de un bien, sin per-
juicio de que s lo sea el precio aplazado
o deuda garantizada.
2. Impuesto sobre el Valor Aadido
A efectos de este impuesto, la presta-
cin de fianzas, avales, cauciones y de-
ms garantas reales o personales se en-
cuentran exentas, concretamente con
exencin limitada. La exencin se extien-
de a la transmisin de garantas, as co-
mo la gestin de garantas de prstamos
5633 CISS
HIPTESIS
o crditos efectuada por quienes conce-
dieron los prstamos o crdito, o las pro-
pias garantas, pero no a la realizacin
por terceros.
Igualmente, tienen exencin limitada
los servicios de intervencin prestados
por fedatarios pblicos en las operacio-
nes exentas anteriores y en las operacio-
nes de igual naturaleza no realizadas en
el ejercicio de actividades empresariales
o profesionales. El alcance de la exen-
cin es el siguiente:
Entre los fedatarios pblicos se com-
prenden los Registradores de la Pro-
piedad y los Registradores Mercanti-
les.
Los servicios de intervencin com-
prenden la constitucin, modifica-
cin y extincin de las garantas rea-
les anteriormente apuntadas.
3. Impuesto sobre la Renta de las Per-
sonas Fsicas
Actualmente es aplicable, cuando
proceda, en la cuota ntegra del Impues-
to sobre la Renta de las Personas Fsicas
una deduccin por adquisicin o rehabi-
litacin de vivienda habitual. Dentro de
las cuantas que se incluyen en la base de
la citada deduccin (que seran todas las
cantidades satisfechas en el ejercicio in-
cluidos los gastos que han corrido a car-
go del adquirente) se encuentra, cuando
el contribuyente adquiera o rehabilite su
vivienda mediante financiacin ajena
(prstamo hipotecario), las cantidades
destinadas a la amortizacin de su deuda
(principal ms intereses) satisfechas du-
rante el ejercicio. Para un anlisis del me-
canismo de aplicacin de esta deduc-
cin.
CARMEN CALDERN PATIER
Vase tambin: "Exencin plena y limitada"; "Im-
puesto sobre el Patrimonio"; "Impuesto sobre el
Valor Aadido"; "Impuesto sobre la Renta de las
Personas Fsicas"; "Impuesto sobre Transmisiones
Patrimoniales y Actos Jurdicos Documentados" y
"Vivienda habitual".
HIPTESIS
Hypothesis
I. CONCEPTO II. ELABORACIN DE HIPTESIS
III. CONTRASTE DE HIPTESIS
I. CONCEPTO
Podemos definir la hiptesis como
proposicin que establece relaciones en-
tre los hechos, o bien un intento de ex-
plicacin o una respuesta "provisional" a
un problema de investigacin. Su princi-
pal funcin consiste en delimitar el pro-
blema que se va a investigar segn algu-
nos elementos tales como el tiempo, el
lugar, las caractersticas de los sujetos,
etc.
Llegar a comprobar o rechazar la hi-
ptesis que se ha elaborado previamen-
te, confrontando su enunciado terico
con los hechos empricos, es el objetivo
primordial de todo estudio que pretenda
explicar algn campo de la realidad.
Las hiptesis son el punto de enlace
entre la teora y la observacin. Cuando
la hiptesis de investigacin ha sido bien
elaborada, y en ella se observa claramen-
te la relacin o vnculo entre dos o ms
variables, es factible que el investigador
pueda:
Elaborar el objetivo que desea alcan-
zar en el desarrollo de la investiga-
cin.
Realizar el diseo de investigacin
acorde con el problema planteado.
Seleccionar el mtodo, los instru-
mentos y las tcnicas de investiga-
cin para la resolucin del problema.
5634 CISS
HIPTESIS
II. ELABORACIN DE HIPTESIS
Los trminos que se empleen deben
ser claros y concretos para poder definir-
los de manera operacional, a fin de que
cualquier investigador que quiera repli-
car la investigacin pueda hacerlo. Una
hiptesis sin referencia emprica consti-
tuye un juicio de valor. Si una hiptesis
no puede ser sometida a verificacin em-
prica, desde el punto de vista cientfico
no tiene validez. Las hiptesis deben ser
objetivas y no llevar juicio de valor. Ade-
ms las hiptesis deben ser especficas,
no slo en cuanto al problema, sino a los
indicadores que se van a emplear para
medir las variables que estamos estudian-
do.
Las hiptesis deben estar relaciona-
das con los recursos y las tcnicas dispo-
nibles. Esto quiere decir que cuando el
investigador formule su hiptesis debe
saber si los recursos que posee son ade-
cuados para la comprobacin de la mis-
ma. La hiptesis debe estar directamente
relacionada con el marco terico de la in-
vestigacin y derivarse de l. Las hipte-
sis deben ser producto de la observacin
objetiva y su comprobacin estar al al-
cance del investigador.
La elaboracin de hiptesis resulta
una tarea ardua, de difcil elaboracin, di-
ficultad que generalmente proviene de
circunstancias tales como:
Un planteamiento poco claro del
problema a investigar.
Falta de conocimientos o ausencia
de claridad en el marco terico.
Falta de aptitud para la utilizacin l-
gica del marco terico.
Desconocimiento de las tcnicas
adecuadas de investigacin para re-
dactar hiptesis en debida forma.
El uso y formulacin correcta de las
hiptesis le permiten al investigador po-
ner a prueba aspectos de la realidad, dis-
minuyendo la distorsin que pudieran
producir sus propios deseos o gustos.
Pueden ser sometidas a prueba y demos-
trarse como probablemente correctas o
incorrectas sin que interfieran los valores
o creencias del individuo.
III. CONTRASTE DE HIPTESIS
Una hiptesis estadstica sobre un
parmetro es una conjetura sobre los va-
lores concretos que pueda tomar. El es-
tablecimiento de una hiptesis sobre un
parmetro supone dividir su espacio pa-
ramtrico en dos partes: una integrada
por el conjunto de valores que cumplen
la hiptesis y otra integrada por el con-
junto de valores que no la cumplen, los
dos conjuntos formados son disjuntos
por definicin y su unin da lugar al es-
pacio paramtrico.
A la hiptesis que deseamos contra-
star la denominamos hiptesis nula y, a
la otra, hiptesis alternativa. La asigna-
cin del trmino nula o alternativa a una
u otra hiptesis es arbitraria, aunque tra-
dicionalmente, se denomina nula la hi-
ptesis que implica el valor existente del
parmetro, o la que suponemos ms es-
table.
Un contraste de hiptesis no es ms
que una regla de decisin mediante la
cual optamos por una u otra hiptesis, a
la luz de la informacin obtenida de una
muestra, ms o menos numerosa, extra-
da de la poblacin objeto de anlisis.
La solucin dada al problema de con-
trastacin puede llevarnos a las siguien-
tes situaciones, donde se acertar o fra-
casar en la decisin elegida.
5635 CISS
HIPTESIS
Decisin
Aceptar H
0
Rechazar H
0
Hiptesis
cierta
H
0
Correcta Errnea
H
1
Errnea Correcta
Si la hiptesis nula es cierta y se
acepta la decisin es correcta.
Si la hiptesis nula es cierta y se re-
chaza la decisin es errnea, y a este
error se le denomina error de Tipo I.
Si la hiptesis alternativa es cierta y
se acepta la decisin es correcta.
Si la hiptesis alternativa es cierta y
se rechaza la decisin es errnea,
error denominado de Tipo II.
La probabilidad de cometer error de
Tipo I se llama nivel de significacin y se
designa por ?. La probabilidad de come-
ter error del Tipo II no tiene nombre
particular y se representa por . Si bien
utilizndose preferentemente su comple-
mentario a la unidad, obtenemos la po-
tencia del contraste que es la probabili-
dad de rechazar la hiptesis nula siendo
falsa.
Es preciso establecer alguna clase de
control sobre las probabilidades de los
dos errores a fin de minimizar alguna de
ellas, debido a que la potencia del con-
traste y el nivel de significacin no son
independientes, es decir, no se pueden
fijar arbitrariamente por separado.
El lema de Neyman-Pearon aborda
una posible solucin a este problema de
disminucin de error; por medio de este
lema se obtiene la regin crtica ms po-
tente dado un determinado nivel de sig-
nificacin, es decir el contraste ms po-
tente de entre todos los posibles contras-
tes del mismo tamao.
Mediante la teora de Neyman-Pear-
son se da solucin a la construccin de
contrastes de hiptesis ptimos, donde
la regin crtica utilizada proporciona la
mayor probabilidad de rechazar la hip-
tesis nula cuando esta es falsa, para un
nivel de significacin fijado. Ahora bien,
para dar respuesta a situaciones donde
no se consigue la formacin de una re-
gin crtica ptima, puede recurrirse al
criterio propuesto por Fisher que condu-
ce a los llamados contrastes de significa-
cin. Los contrastes de significacin no
son, por lo general, uniformemente ms
potentes aunque, en algunos casos, pue-
dan coincidir con los test ptimos que
determina el teorema de Neyman-Pear-
son.
Una clase de contrastes de significa-
cin de especial inters en economa son
los llamados contrastes de la razn de ve-
rosimilitud, donde la discrepancia se ba-
sa en la comparacin por cociente de la
funcin de verosimilitud en la hiptesis
nula y la funcin de verosimilitud en el
punto mximo. Otros contrastes alterna-
tivos al de razn de verosimilitud son: el
test de Wald y el test de multiplicadores
de Lagrange con numerosas aplicaciones
en el campo de la economa.
Existen diversos contrastes param-
tricos (son los de mayor aplicacin),
donde las hiptesis viene referidas a los
valores que se asignaban a un parmetro
o conjunto de parmetros definitorio de
una distribucin especfica de probabili-
dad. La aparicin de tcnicas no param-
tricas, donde el conjunto de hiptesis de
partida se reduce, son un uso alternativo
en muchos casos a las tcnicas param-
tricas. Las tcnicas no paramtricas de
mayor uso son: Test X
2
, test G
2
de la ra-
zn de verosimilitud, test de Kolmogo-
rov-Smirnov, test de rachas para el con-
5636 CISS
HIPTESIS DEL AHORRO PERSONAL
traste de aleatoriedad, y el test de Willco-
xon, entre otros.
JOS MONDJAR JIMNEZ
HIPTESIS DEL
Personal savings hypothesis
El ahorro (S) es la parte del ingreso
(Y) que no se asigna al consumo (C), de
ah que a nivel macroeconmico, o sea
agregado, el ahorro sea igual al ingreso
menos el consumo (S = Y C).
El ahorro de un pas (nacional) pue-
de descomponerse en ahorro pblico y
ahorro privado. A su vez el ahorro priva-
do es el ahorro realizado por los particu-
lares, este ahorro se puede dividir en
ahorro empresarial y en ahorro personal.
El empresarial son retenciones no repar-
tidas entre los accionistas de una empre-
sa y el personal es el que realizan las fa-
milias. Por su parte, el ahorro pblico se
da cuando el monto de ingresos excede
los gastos pblicos.
El ahorro puede ser tratado desde un
punto de vista terico que pueda expli-
car satisfactoriamente su comportamien-
to. Las corrientes de pensamiento ms
importantes que abordan este tema, ex-
plicadas brevemente, son las siguientes.
La economa clsica considera que el
ahorro depende de dos variables:
El ingreso, con el que guarda una re-
lacin positiva, es decir, que cuando
aumenta el ingreso tambin lo har
el ahorro;
La tasa de inters, con la que tiene
tambin una relacin positiva, pues
al aumentar la tasa el agente tendr
incentivos para obtener esa tasa de
inters, la cual es un premio por no
consumir.
Para la escuela Keynesiana el ahorro
es el residuo del consumo y la tasa de in-
ters es una recompensa por no atesorar
la totalidad del ahorro, es un premio por
renunciar a la liquidez, de forma que pa-
ra esta escuela el ahorro no se relaciona
funcionalmente con la tasa de inters.
Existe por otro lado la teora del in-
ptesis del ciclo vital, ambas fueron con-
cebidas para explicar el comportamiento
del consumo pero a partir de ah es posi-
ble inferir su punto de vista sobre el aho-
rro. Para la teora del ingreso permanen-
te (Friedman, 1957) el consumo no es
funcin del ingreso corriente como antes
lo haba planteado Keynes, sino del in-
greso permanente, este ingreso perma-
nente es definido como un promedio en-
tre el ingreso presente y el ingreso futu-
ro, con lo que los agentes pretenden te-
ner consumos estables. Si cambia el in-
greso el consumo lo har si dicho movi-
miento en el ingreso es percibido por los
agentes como permanente, pues si los
agentes lo perciben como transitorio el
consumo no variar. A partir de aqu se
puede deducir como se ve el ahorro en
esta teora: en la medida en que el ingre-
so corriente sea ms alto que el prome-
dio, los agentes tendern a ahorrar la di-
ferencia y a medida que el ingreso co-
rriente sea ms bajo que el promedio los
agentes tendern a desahorrar, financin-
dose con deuda. (Sachs, 1994)
La hiptesis del ciclo vital (Modiglia-
ni, 1963) afirma que los agentes planifi-
can su consumo a largo plazo con el fin
de asignar el consumo de la mejor mane-
ra posible para mantener estable ese
consumo. Segn esta visin los agentes
ahorran durante las pocas de altos in-
gresos para desahorrar en la de bajos in-
5637 CISS
AHORRO PERSONAL
greso permanente y otra que se llama hi-
HISTRESIS
gresos, de forma tal que logran un nivel
de consumo estable en todos los perio-
dos.
Vase tambin: "Ahorro".
HISTRESIS
Hysteresis
I. CONCEPTO II. LA HISTRESIS DE LA NAIRU
III. MECANISMOS QUE PUEDEN PROVOCAR LA
HISTRESIS 1. Descapitalizacin de los parados
de larga duracin 2. Escasez de capital IV.
IMPLICACIONES PARA LA POLTICA
ECONMICA
I. CONCEPTO
El trmino histresis significa literal-
mente "lo que va detrs", y su utilizacin
es frecuente en biologa y fsica para refe-
rirse a aquellos fenmenos en los que el
estado de un material depende de su his-
toria previa. En economa se aplica tam-
bin en diversos campos para indicar
que la posicin de equilibrio de un siste-
ma en un momento del tiempo depende
de dnde se haya encontrado en los pe-
riodos anteriores y de los shocks que ha-
ya experimentado. El concepto ms habi-
tual al que se aplica esta idea es el de la
NAIRU, o tasa de paro no aceleradora de
la inflacin.
II. LA HISTRESIS DE LA NAIRU
Esta tasa de paro es, en principio, la
nica que garantiza la estabilidad de la
inflacin. Si la tasa de paro se reduce por
debajo de este umbral, la inflacin co-
menzar a elevarse, mientras que tasas
de paro mayores iran asociadas con ta-
sas de inflacin decrecientes.
En su versin ms actual (neokeyne-
siana) la aceleracin de la inflacin es el
resultado de la incompatibilidad entre las
pretensiones salariales de los trabajado-
res -que dependen negativamente de la
tasa de paro- y el salario real que las em-
presas estn dispuestas a pagar -que de-
pende del margen de beneficios y de la
productividad del trabajo-. La NAIRU es
la tasa de paro que hace que ambos sala-
rios sean iguales.
En principio, los factores que deter-
minan la NAIRU estn relacionados ex-
clusivamente con factores institucionales
y por el lado de la oferta de la economa.
Por ejemplo, estos factores seran el po-
der sindical y las instituciones relaciona-
das con la negociacin salarial, la legisla-
cin sobre costes de despido, formas de
contratacin y prestaciones por desem-
pleo, el grado de competencia en los
mercados de bienes o el nivel de produc-
tividad media del trabajo. Dicho de otra
forma, la demanda agregada y la evolu-
cin pasada de la tasa de paro no debe-
ran jugar ningn papel en la determina-
cin de esta tasa de paro de equilibrio.
La histresis se produce cuando esto
no se cumple, es decir, cuando la NAIRU
de un periodo depende en alguna medi-
da de la tasa de paro de la que parte la
economa. Por ejemplo, si la tasa de paro
se incrementa durante algunos periodos,
la NAIRU tambin podra hacerlo en caso
de que hubiera histresis.
La histresis puede ser parcial cuan-
do esta dependencia entre la NAIRU y la
tasa de paro efectiva es slo temporal.
Existe una NAIRU a largo plazo (U*
LP
) ha-
cia la que la economa tiende a aproxi-
marse, pero despus de cualquier pertur-
bacin de demanda que incremente la
tasa de paro, ser necesario mantener
tambin una tasa de paro mayor durante
algunos periodos posteriores para que la
inflacin no se acelere. Es decir, la NAI-
RU a corto plazo (U*
CP
) se habr eleva-
do.
5638 CISS
HISTRESIS
Formalmente, se expresara de la si-
guiente forma, siendo u un coeficiente
positivo y menor que 1, que mide el gra-
do de histresis -mayor cuanto ms se
aproxime a uno-:
U*
CP, t
, t = (1-u) x U*
LP
+ u x U
t-1
Si la histresis es total, en la econo-
ma no existe una NAIRU a largo plazo,
sino que sta es siempre igual a la tasa de
paro del periodo anterior, y cualquier
perturbacin altera su valor de forma
permanente. Dicho de otra forma, lo que
provoca la aceleracin de la inflacin no
es el nivel de desempleo, sino su varia-
cin.
Haciendo u=1 podemos expresar
formalmente tambin este caso:
U*
t
= U
t-1
III. MECANISMOS QUE PUEDEN
PROVOCAR LA HISTRESIS
Para justificar la aparicin de histre-
sis se han propuesto distintos mecanis-
mos. A continuacin se resumen los dos
ms importantes:
1. Descapitalizacin de los parados de
larga duracin
De acuerdo con esta idea, la histre-
sis se produce como consecuencia de los
efectos negativos que se producen sobre
el capital humano de los trabajadores
despus de un proceso de desempleo
prolongado.
Cuando el paro aumenta, los trabaja-
dores que inicialmente quedan desem-
pleados ejercen un efecto reductor sobre
los salarios, y por tanto sobre la presin
inflacionista de la economa. Ahora bien,
si esta situacin se hace duradera, las
empresas dejarn de considerar seleccio-
nables a estos trabajadores parados, ya
que sus caractersticas no son equivalen-
tes a las de los trabajadores actualmente
empleados. Es decir, cesar esta presin
a la baja sobre los salarios y la presin in-
flacionista se mantendr constante, inclu-
so con un paro ms elevado. Es decir, ha
tenido lugar el proceso de histresis y la
NAIRU es mayor.
2. Escasez de capital
En este caso la histresis se produce
como consecuencia de la reduccin del
ritmo de inversin que tiene lugar cuan-
do el nivel de actividad disminuye. Si es-
ta cada es tambin prolongada en el
tiempo, la reduccin de la inversin har
que el stock de capital no crezca, y cual-
quier intento posterior de devolver la de-
manda agregada al nivel anterior se en-
frentar a un problema de falta de capaci-
dad productiva. La consecuencia de esta
escasez de capital podra ser un aumento
de los mrgenes de beneficios y, en con-
secuencia, que la aceleracin de la infla-
cin se produzca con tasas de paro ms
bajas que antes de la perturbacin.
IV. IMPLICACIONES PARA LA
POLTICA ECONMICA
El problema de la histresis se rela-
ciona con frecuencia con las polticas de
demanda agregada ejecutadas por los go-
biernos, desde dos puntos de vista.
En primer lugar, la teora aceleracio-
nista de la inflacin, que se extendi des-
de los aos 70 del siglo XX a partir de las
ideas de Milton Friedman y Edmund
Phelps, predice que es posible reducir la
inflacin mediante polticas de demanda
restrictivas sin costes permanentes en
trminos de inflacin. Efectivamente,
una poltica monetaria restrictiva podra
situar durante algunos periodos la tasa
de paro por encima de la NAIRU, pero a
medida que la inflacin se fuese redu-
ciendo tambin lo haran las expectativas
de crecimiento de los precios. Por ello, la
economa podra volver a estabilizarse en
5639 CISS
HISTOGRAMA
su tasa de paro inicial (la NAIRU) con
una tasa de inflacin menor.
Durante los aos 80, muchos gobier-
nos llevaron a cabo polticas de este tipo,
pero en los pases europeos el resultado
fue que la reduccin de la inflacin daba
lugar a un aumento permanente -y no
temporal- en la tasa de paro. Es decir, la
NAIRU se elev. Este hecho es el origen
de las teoras de la histresis, que venan
a poner de manifiesto que polticas res-
trictivas prolongadas para reducir la infla-
cin tendran costes en trminos de em-
pleo ms persistentes que lo inicialmen-
te pensado, o inclusos permanentes. Co-
mo alternativa, se propona la utilizacin
de polticas de rentas u otras polticas es-
tructurales para reducir la inflacin, en
lugar de someter a la economa a un pe-
riodo de bajo crecimiento y desempleo
elevado.
El segundo argumento que liga las
polticas de demanda con el problema de
la histresis est relacionado con la nece-
sidad de actuar rpidamente mediante
las polticas expansivas adecuadas cuan-
do se produce un shock contractivo de la
demanda. Dado que los mecanismos de
autorregulacin del mercado (modera-
cin salarial y de precios) pueden actuar
con demasiada lentitud, se generara un
paro y una cada de la actividad suficien-
temente prolongados para provocar la
actuacin de cualquiera de los dos meca-
nismos de la histresis. Los gobiernos
deberan combatir activamente la rece-
sin antes de que estos efectos tengan
lugar.
Finalmente, otra lectura importante
desde el punto de vista de la poltica eco-
nmica es adoptar las polticas activas de
empleo necesarias para evitar la exclu-
sin del mercado de trabajo de determi-
nados grupos de trabajadores y luchar
contra el paro de larga duracin. En caso
contrario, a las dificultades para integrar-
se en el mercado de trabajo a las que ya
se enfrentan estos grupos habra que
aadir que el aumento de la NAIRU dara
lugar a la aparicin de tensiones inflacio-
nistas mayores si crece la demanda agre-
gada.
JORGE UX GONZLEZ
Vase tambin: "Tasa de paro no aceleradora de la
inflacin (NAIRU)".
HISTOGRAMA
Histogram
En estadstica, la representacin gr-
fica de una distribucin de frecuencia es-
t asociada a la naturaleza del carcter de
los elementos de la poblacin en estu-
dio.
El histograma se utiliza para el anli-
sis de datos de carcter cuantitativo y
continuos, o discretos pero agrupados
en intervalos.
Se trata de un diagrama mediante la
construccin de rectngulos sobre cada
intervalo de la variable, cuyas reas resul-
tan proporcionales a las frecuencias co-
rrespondientes a dichos intervalos.
1. Construccin, sobre un sistema de
coordenadas cartesiano:
- Eje de abscisas (OX): Intervalos de la
variable.
- Eje de Ordenadas (OY): Las frecuen-
cias, bien absolutos, relativas, acu-
muladas absolutas o acumuladas re-
lativas, en el caso de intervalos con
amplitud constante; y de densidades,
en el caso de que los intervalos ten-
gan distintas amplitudes.
Se levantan los rectngulos, que ten-
drn por bases, las amplitudes de los in-
tervalos en los que se distribuya la varia-
5640 CISS
HISTOGRAMA
ble; y por alturas las frecuencias elegidas,
o densidades, segn el caso, correspon-
dientes a esos valores.
2. Interpretacin, por casos:
a) Intervalos con amplitud constante:
Segn representemos en el eje de or-
denadas frecuencias absolutas o relativa,
el rea de los rectngulos construidos se-
r igual a la frecuencia absoluta o relati-
va, y, puesto que en este caso todos los
rectngulos tienen la misma base (ampli-
tud constante de los intervalos), la altura
de los mismo ser proporcional a la fre-
cuencia absoluta o relativa sealas, sir-
viendo de medida de las mismas.
Adems, la suma de todas las reas
ser igual a la frecuencia total, en el caso
de frecuencias absolutas, y a 1 en el caso
de frecuencias relativas.
Ejemplo 1:
Dado la siguiente distribucin de fre-
cuencias, relativa al capital ahorrado du-
rante un ao, por una muestra de 100 fa-
milias:
Intervalos de capital
(Euros)
Frecuencia absoluta
(n
i
)
Frecuencia relativa
(f
i
)
[500, 1000) 20 0,20
[1000, 1500) 15 0,15
[1500, 2000) 6 0,06
[2000, 2500) 42 0,42
[2500, 3000) 7 0,07
[3000, 3500) 2 0,02
[3500, 4000) 6 0,06
[4000, 4500) 0 0
[4500, 5000] 2 0,02
TOTAL 100 1
5641 CISS
HISTOGRAMA
b) Intervalos de amplitud variable:
Si consideramos el caso en el que la
variable est distribuida en intervalos de
amplitud variable, la base de los rectn-
gulos no es constante, y, por lo tanto, la
altura ya no es proporcional a la frecuen-
cia ni nos servira de medida de la mis-
ma.
Para que la proporcionalidad del rea
de los rectngulos a la frecuencia se siga
sentaremos la densidad de la frecuencia
i-sima (d
i
) correspondiente a cada inter-
valo i, definida como:
donde:
i
a = amplitud del intervalo i. Diferen-
del intervalo i.
Ejemplo 2:
Continuando con el ejemplo ante-
rior, pero ahora distribuiremos a las fa-
milias segn lo que ahorran en intervalos
5642 CISS
n= frecuencia absoluta del intervalo i
.
manteniendo, ahora en el eje OY repre-
i
c
ia entre el extremo superior e infer
ior
HISTOGRAMA
de amplitud desigual, segn la tabla si-
guiente:
Intervalos de ca-
pital (euros)
Amplitud del In-
tervalo (a
i
)
Densidad de fre-
cuencia (d
i
)
Frecuencia abso-
luta (n
i
)
Frecuencia relati-
va (f
i
)
[500, 750) 250 0,100 25 0,250
[750, 1250) 500 0,036 18 0,180
[1250, 2000) 750 0,012 9 0,090
[2000, 2500) 500 0,056 28 0,280
[2500, 5000) 2500 0,008 20 0,200
c) Existe otra variacin, se trata de
utilizar frecuencias acumuladas en el eje
de ordenadas, de esta forma el rea de
los rectngulos es igual a la frecuencia
acumulada correspondiente, ya sea abso-
luta o relativa.
Adems, en cuanto a la representa-
cin grfica, tambin se suele utilizar el
llamado polgono de frecuencias acumu-
ladas, se trata dibujar la lnea poligonal
que una los puntos medios de la base su-
perior del rectngulo. Mide la frecuencia
para las que la variable ha tomado valo-
res menores o iguales a la abscisa corres-
pondiente.
Ejemplo 3:
Con los datos del ejemplo 1, calcula-
mos las frecuencias acumuladas, absolu-
tas y relativas, y as obtenemos:
(euros)
Frecuencia ab-
soluta (n
i
)
Frecuencia re-
lativa (f
i
)
Frecuencia abso-
luta acumulada
(N
i
)
Frecuencia relativa
acumuladas (F
i
)
[500, 1000) 20 0,2 20 0,2
[1000, 1500) 15 0,15 35 0,35
5643 CISS
HISTOGRAMA
(euros)
Frecuencia ab-
soluta (n
i
)
Frecuencia re-
lativa (f
i
)
Frecuencia abso-
luta acumulada
(N
i
)
Frecuencia relativa
acumuladas (F
i
)
[1500, 2000) 6 0,06 41 0,41
[2000, 2500) 42 0,42 83 0,83
[2500, 3000) 7 0,07 90 0,9
[3000, 3500) 2 0,02 92 0,92
[3500, 4000) 6 0,06 98 0,98
[4000, 4500) 0 0 98 0,98
[4500, 5000] 2 0,02 100 1
El Polgono de frecuencias es:
5644 CISS
HISTORIAL DE CRDITO
JOS MONDJAR JIMNEZ
Credit report
El historial o informe de crdito de
una persona es la informacin de los lti-
mos aos acerca de las finanzas del cita-
do individuo, donde se recoge los datos
de los prstamos o crditos solicitados,
la puntualidad a la hora de devolverlos,
los problemas concursales, si existen, los
impagos y, en definitiva, todos los datos
que puedan servir a una entidad de cr-
dito o, en general a cualquier persona o
entidad que est estudiando la conce-
sin de cierta cantidad de dinero, a la ho-
ra de evaluar el riesgo de dicha accin.
Existen registros y empresas especia-
lizadas en gestionar esos registros y co-
mercializarlos.
5645 CISS
DE CRDITO
HISTORIAL
HOJAS DE APRECIO
HOJAS DE APRECIO
Valuation report
I. CONCEPTO II. CONTENIDO III. EFECTOS,
EN ESPECIAL, LA VINCULACIN AL
CONTENIDO
I. CONCEPTO
En las expropiaciones forzosas (vase
"Expropiacin forzosa"), una vez firme
el acuerdo por el que se declara la nece-
sidad de ocupacin de bienes o adquisi-
cin de derechos expropiables, ha de fi-
jarse el justiprecio, bien por mutuo
acuerdo o bien, subsidiariamente, por el
Jurado Provincial de Expropiacin.
El procedimiento de fijacin contra-
dictoria del justiprecio por el Jurado de
Expropiacin se inicia transcurridos
quince das desde la citacin para el con-
venio voluntario sin que el mismo se ha-
ya alcanzado y se tramita por la Adminis-
tracin expropiante, no por el beneficia-
rio. Previo requerimiento por la autori-
dad administrativa correspondiente, el
expropiado, en el plazo de veinte das,
presenta su hoja de aprecio. A la vista de
su contenido, el beneficiario ha de mani-
festar si la acepta, en cuyo caso se enten-
der determinado definitivamente el jus-
tiprecio, o si la rechaza, debiendo formu-
lar su propia hoja de aprecio, que se no-
tificar al propietario para que, a su vez,
al modo de una rplica, ratifique o modi-
fique a la baja su pretensin, justificando
su posicin e impugnando la contraria. Si
el expropiado rechaza la hoja de aprecio
del beneficiario, queda formalizada la dis-
cordia pasando el expediente al Jurado
de Expropiacin Forzosa.
En este sentido, las hojas de aprecio
son los documentos en los que, en el se-
no de un procedimiento expropiatorio,
el expropiado y el beneficiario de la ex-
propiacin hacen constar la valoracin
econmica de los bienes y de los dere-
chos expropiados y las razones que justi-
fican tales valoraciones.
Para el Tribunal Supremo las hojas
de aprecio son declaraciones de volun-
tad dirigidas a la otra parte mediante las
cuales se fija, de modo concreto, el pre-
cio estimado justo para el bien que, res-
pectivamente, pierden y adquieren.
Por otro lado, las infracciones proce-
dimentales que puedan haberse cometi-
do han de ser evaluadas con arreglo al
criterio de la indefensin, pues en algu-
nos casos darn lugar a la nulidad del ex-
pediente, cual sucede cuando no se acre-
dita el traslado al expropiado de la hoja
de aprecio del beneficiario, y en otros la
vulneracin carecer de efectos, como
cuando se omite el requerimiento previo
al expropiado sustituyndolo por el tras-
lado al mismo de la hoja de aprecio del
beneficiario.
II. CONTENIDO
En cuanto al contenido, las hojas de
aprecio no tienen que limitarse a consig-
nar la valoracin del objeto expropiado,
sino que pueden acompaarse de las ale-
gaciones que se consideren pertinentes.
Ahora bien, la valoracin, segn la
Ley de Expropiacin Forzosa de 16 de di-
ciembre de 1954, ha de ser "forzosamen-
te motivada y podr estar avalada por
la firma de un perito", lo que no impide
que a la hoja de aprecio se acompaen
los dictmenes periciales que se estimen
convenientes; de hecho, en la prctica es
rara la hoja de aprecio a la que no se ad-
juntan los informes de los peritos en los
que se basa la apreciacin.
III. EFECTOS, EN ESPECIAL, LA
VINCULACIN AL CONTENIDO
Las hojas de aprecio aparecen as co-
mo los documentos en los que se forma-
5646 CISS
HOMBRO-CABEZA-HOMBRO
lizan las posiciones de las partes, hacien-
do constar la valoracin de los bienes y
derechos expropiados que formula quien
va a ser despojado y quien va a resarcir
por ese despojo.
Las declaraciones obrantes en las ho-
ras de aprecia son vinculantes para las
partes, para el propio Jurado de Expro-
piacin y para los Tribunales de lo con-
tencioso-administrativo, que deben mo-
verse en los lmites que aquellas hojas
marcan, tanto cuantitativamente como
con respecto a los conceptos indemniza-
bles que en ellas se recogen, de manera
que los interesados no pueden preten-
der en lo sucesivo un justiprecio supe-
rior -en el caso del expropiado- o inferior
-en el caso del beneficiario-. Para la juris-
prudencia, la eficacia vinculante de las
hojas de aprecio se extiende objetiva-
mente al quantum indemnizatorio en
ellas consignado, a la extensin superfi-
cial que se declara objeto de la expropia-
cin, a los conceptos indemnizables, a la
calificacin del bien expropiado y de la
operacin expropiatoria, as como a la
atribucin a las diversas fincas expropia-
das de precios unitario o diferentes.
Tal inalterabilidad se refiere slo a la
valoracin global, no estando impedido
que puedan variarse los conceptos y, es-
pecialmente, los argumentos utilizados;
en este sentido, la propia Ley de Expro-
piacin autoriza al Jurado a aplicar "los
criterios estimativos que juzgue ms
adecuados". Adems, nicamente afecta
a la evaluacin contenida en las hojas de
aprecio, no a la que cabe haber formula-
do con anterioridad al comienzo del ex-
pediente de justiprecio o en el trmite
de avenencia previo al intercambio de las
hojas de aprecio.
En la hiptesis de que una de las par-
tes presente su hoja de aprecio y la otra
no lo haga, o la aporte tardamente, ni el
Jurado de Expropiacin ni los Tribunales
de los contencioso-administrativo estn
vinculados por la valoracin contenida
en la vlidamente presentada; en aque-
llos casos se producir, a lo sumo, la pr-
dida del derecho a formular la hoja de
aprecio o la caducidad de la extempor-
neamente formulada, pero no implica la
estimacin tctica de la efectuada por el
otro sujeto, aunque esta circunstancia
reste posibilidades a una ulterior impug-
nacin. Lo mismo vale de cara al Jurado
de Expropiacin si quien omite la hoja
de aprecio es el expropiado, estando ha-
bilitados estos rganos para proceder a
la valoracin con los datos obrantes en el
expediente, cuando los estimen suficien-
tes (Sentencia del Tribunal Supremo, Sa-
la 3, Seccin 2, de 26 de febrero de
1990).
Finalmente advertir de que la mera
formulacin de las hojas de aprecio por
el expropiado y por el beneficiario no fa-
culta al primero para reclamar el importe
hasta el lmite en el que exista conformi-
dad, que slo procede cuando el Jurado
ha determinado el justiprecio.
JOS LUIS GIL IBEZ
Vase tambin: "Expropiacin forzosa".
HOLDING
Vase: "Empresa matriz".
HOLGURA
Vase: "Mtodo del camino crtico".
HOMBRO-CABEZA-
HOMBRO
Shoulder-head-shoulder
5647 CISS
I. CONCEPTO II. EL HOMBRO-CABEZA-
HOMBRO III. EL HOMBRO-CABEZA-HOMBRO
INVERTIDO IV. OTRAS FORMACIONES DE
I. CONCEPTO
La formacin "charlista" de Hombro-
Cabeza-Hombro es una pauta grafica,
normalmente, de cambio de tendencia
en los mercados financieros o en los va-
lores cotizados, si bien, el no cumpli-
miento de las caractersticas de su consti-
tucin puede hacer perder esta condi-
cin y tratarse de una formacin de con-
tinuacin de tendencia. Por tanto, gene-
ralmente, estas formaciones se puede
construir tanto en los cambios de ten-
dencia alcista a bajista (Hombro-Cabeza-
Hombro) como en los cambio de ten-
dencia de bajista a alcista (Hombro-Cabe-
za-Hombros invertido).
II. EL HOMBRO-CABEZA-HOMBRO
La formacin de un hombro-cabeza-
hombro o techo de cabeza y hombros es
una figura grfica que se suele manifestar
al final de una tendencia alcista y puede
implicar un cambio de tendencia de al-
cista a bajista. En esta pauta, los precios
forman tres techos o mximos, de los
cuales el mximo central se encuentra
ms alto que los otros dos; y stos, los
extremos, alcanzan un nivel mximo si-
milar. El primer mximo es el hombro iz-
quierdo, el segundo, ms alto, equivale a
la cabeza y el tercero conforma el hom-
bro derecho.
El hombro-cabeza-hombro, para su
configuracin, atiende a los siguientes
pasos o fases:
1. Las caractersticas iniciales en la for-
macin de un hombro-cabeza-hom-
bro, concretamente del primer hom-
bro y la cabeza, son prcticamente si-
milares en su evolucin a una ten-
dencia alcista en la cual podemos
encontrar dos mximos consecuti-
vos-. Por tanto, esta formacin grfi-
ca resulta difcil de identificar inicial-
mente, hasta que no se complete la
formacin de la cabeza o se inicie la
formacin del segundo hombro.
2. Como en las tendencias alcistas, el
volumen es elevado en el primer
hombro cuando los precios suben y
disminuye en el retroceso o correc-
cin de la cotizacin. Sin embargo, el
volumen negociado en la subida de
la formacin del siguiente mximo
(la cabeza) es alto aunque menor
que en la subida anterior (en la for-
5648 CISS
macin del primer hombro). Lograr
detectar esta situacin permite intuir
la primera seal de debilidad en la
tendencia, es decir, no hay suficiente
demanda o compradores que acom-
paen una subida mayor de los pre-
cios y, por tanto, aunque se ha alcan-
zado un nuevo mximo, los precios
podran iniciar en breve el descenso.
Sin embargo, puede que el volumen
de la cabeza sea igual o mayor que el
volumen del hombro derecho, anu-
lndose de esta forma la primera se-
al de aviso de debilidad en la ten-
dencia alcista.
3. Una vez alcanzado un mximo ms
alto (cabeza) se produce la correc-
cin con disminucin del volumen,
cayendo la cotizacin hasta el nivel
de soporte marcado, no por la lnea
de tendencia alcista (que implicara
soportes ascendentes), sino por el
mnimo anterior o soporte del pri-
mer hombro. Esta situacin puede
advertir de la segunda seal de debi-
lidad en la evolucin de las cotizacio-
nes, es decir, la ruptura de la lnea
de tendencia alcista.
4. Desde este nivel de soporte (base de
la cabeza) los precios se dirigen de
nuevo al alza, pero no alcanzan el ni-
vel de resistencia anterior (techo de
la cabeza), sino que se quedan a un
nivel similar que el techo o mximo
del primer hombro. Este ascenso de
los precios, debe desarrollarse con
un volumen muy reducido, al igual
que el siguiente movimiento descen-
dente en el que los precios caen has-
ta el nivel de soporte, que se en-
cuentra en la base de la cabeza. Se
ha formado as el segundo hombro.
5. En este momento se puede detectar
una nueva seal de debilidad, esto
es, un cambio de tendencia del alza a
la baja, al poder dibujar una lnea de
tendencia bajista uniendo los dos te-
chos o resistencias descendentes, el
techo o mximo de la cabeza y el m-
ximo inferior del segundo hombro.
6. La confirmacin de la formacin de
una figura de este tipo slo se pro-
duce cuando los precios rompen a la
baja el nivel de soporte, trazado con
la base o niveles mnimos de la cabe-
za, tambin denominado lnea de
cuello, normalmente horizontal aun-
que puede presentar cierta inclina-
cin hacia arriba. En este momento
se confirma la tendencia bajista al
producirse soportes descendentes.
Una vez producida la ruptura, es
conveniente dejar un cierto margen
de cada para evitar seales falsas (un
porcentaje del precio (3%), un pero-
do de tiempo u otra modalidad de
filtro que consideremos). Esta ruptu-
ra de la figura genera una seal de
venta y puede ir acompaada de un
incremento de volumen.
7. En ocasiones, la confirmacin del
cambio de la tendencia consiste en
observar el siguiente movimiento al
alza de los precios tras la ruptura. Si
stos no consiguen superar la lnea
de cuello o sta acta como nivel de
resistencia o los precios marcan un
nivel de resistencia ms bajo que el
mximo anterior (segundo hombro)
tenemos la confirmacin de que se
ha producido el cambio de tenden-
cia. A este movimiento de vuelta una
vez formada la pauta se le denomina
pull-back. Si bien, en ocasiones, es-
tas vueltas no se producen o son m-
nimas, circunstancia que puede ocu-
rrir cuando los precios bajan con vo-
lumen una vez producida la ruptura,
manifestando un mercado muy bajis-
ta en el que el retroceso no ser sus-
tancial o no existir; por tanto, ante
una ruptura con poco volumen posi-
blemente se produzca el pull back.
8. Una vez formada la figura, los pre-
cios pueden caer, al menos, hasta un
5649 CISS
determinado nivel. Este nivel se cal-
cula proyectando la distancia desde
la lnea de cuello o base de la cabeza
hasta el mximo de la misma hacia
abajo. En este anlisis del objetivo de
cada de los precios pueden tenerse
en consideracin otras herramientas
de anlisis grfico o tcnico.
Una vez completada la figura de
hombro-cabeza-hombros tendr tanta
mayor proyeccin o implicacin, cuanto
mayor tiempo necesite para su forma-
cin y cuanto mayor sea el movimiento o
amplitud de los precios.
Realmente resulta complicado obser-
var un grfico de este tipo cumpliendo
plenamente lo expuesto, si bien, como
alternativa al seguimiento de este proce-
so se puede observar el cambio de direc-
cin de los precios con el anlisis de ten-
dencias, aspectos sobre los que subyace
la formacin de un hombro-cabeza-hom-
bro.
III. EL HOMBRO-CABEZA-HOMBRO
INVERTIDO
El hombro-cabeza-hombro invertido
es una formacin grfica que se manifies-
ta en los suelos de mercado y puede im-
plicar un cambio de tendencia de bajista
a alcista. En esta figura, los precios for-
man tres suelos o mnimos, donde el m-
nimo central se encuentra ms bajo que
los otros dos; y stos, los extremos, al-
canzan un nivel mnimo similar. El pri-
mer mnimo es el hombro izquierdo, el
segundo, ms bajo, equivale a la cabeza y
el tercero conforma el hombro derecho.
La evolucin de los precios es equivalen-
te al hombro-cabeza-hombro pero de
forma invertida.
Concretamente, la formacin de un
hombro-cabeza-hombro invertido atien-
de a la siguiente evolucin:
1. Las caractersticas iniciales del hom-
bro-cabeza-hombro invertido y, en
concreto, del primer hombro y la ca-
beza son prcticamente similares en
su evolucin a una tendencia bajista
y, por tanto, al igual que en el hom-
bro-cabeza-hombro es difcil de iden-
tificar inicialmente hasta la completa
finalizacin de la formacin de la ca-
beza o el inicio del segundo hombro.
2. El volumen es reducido en el primer
hombro tanto durante el ascenso co-
mo en el descenso pero ms elevado
y creciente a medida que los precios
se acercan en la zona de precios m-
nimos (se ha formado el primer
5650 CISS
hombro). Una vez alcanzado un m-
nimo ms bajo (cabeza), con un vo-
lumen negociado menor que en la
cada anterior, se produce la reac-
cin al alza hasta el nivel de resisten-
cia marcado por el mximo anterior
o resistencia del primer hombro, su-
perando al alza la lnea de resistencia
bajista. Este ascenso de los precios
se produce ya con un incremento
del volumen de negocio. En este
momento se produce la primera se-
al de un posible cambio de tenden-
cia, al producirse la ruptura de la
tendencia bajista.
3. Desde este nivel de resistencia (base
de la cabeza invertida) los precios
vuelven a la baja, pero no alcanzan el
nivel de soporte anterior (mnimo de
la cabeza invertida), sino que alcan-
zan un nivel similar al mnimo del
primer hombro. Esta bajada de los
precios se debe realizar con reduci-
do volumen y en el siguiente movi-
miento ascendente, en el que los
precios suben hasta el nivel de resis-
tencia que se encuentra en la base
de la cabeza invertida tambin llama-
da lnea de cuello (es una lnea de
resistencia, generalmente horizontal,
que se dibuja con los niveles mxi-
mos de la cabeza invertida), el volu-
men debe seguir incrementndose.
Se ha formado el segundo hombro.
En este momento se puede detectar
la segunda seal de fortaleza, esto
es, un cambio de tendencia de bajis-
ta a alcista, al poder dibujar una ten-
dencia alcista uniendo los dos mni-
mos o soportes, el mnimo de la ca-
beza invertida y el mnimo del se-
gundo hombro, respectivamente.
4. La confirmacin de que se ha forma-
do esta figura slo se produce cuan-
do los precios rompen al alza el nivel
de resistencia dibujado con la base
de la cabeza invertida o lnea de cue-
llo. En este momento se confirma la
tendencia alcista al tener soportes y
resistencias ascendentes Es conve-
niente dejar un cierto margen a la
ruptura para evitar seales falsas. Es-
ta ruptura de la figura debe ir acom-
paada de un incremento fuerte del
volumen, en cuyo caso se produce la
seal de compra. En su defecto, pue-
de tratarse de una seal falsa.
5. Los precios, una vez rota al alza la l-
nea de cuello, normalmente suelen
volver a sta, actuando como lnea
de soporte, en cuyo caso es la ltima
seal que nos confirma que se ha
producido el cambio de tendencia al
alza (pull-back).
6. Una vez formada esta figura los pre-
cios pueden subir, al menos, hasta
un determinado nivel definido por la
distancia desde la lnea de cuello
hasta el mnimo de la cabeza, pro-
yectada hacia arriba desde la lnea de
cuello.
Por ultimo, destacar que cuanto ms
amplia sea la formacin grfica mayor se-
r la posible repercusin de la pauta.
Igualmente, hay que tener en cuenta que
al resultar difcil de observar un grfico
de este tipo, se puede realizar el anlisis
de tendencias, as como de los soportes
y resistencias.
IV. OTRAS FORMACIONES DE
En ocasiones se forman figuras com-
plejas de hombro-cabeza-hombro que
consisten en formaciones particulares en
las que aparecen dos o ms cabezas o
mltiples hombros o se trata de pautas
de hombro-cabeza-hombro inclinados.
Los ms habituales son los formados por
dos hombros izquierdos, una cabeza y
dos hombros derechos, o bien dos cabe-
zas con hombros izquierdos y derechos,
as como hombros-cabeza-hombros cuya
5651 CISS
HOMBRO-CABEZA-HOMBRO INVERTIDO
cabeza representa un hombro-cabeza-
hombro. Generalmente, estos casos sue-
len tener un patrn simtrico.
En todos estos casos, el anlisis de
los precios y sus caractersticas as como
del volumen (sobre todo en lo que res-
pecta al lado derecho de la pauta) es
equivalente a lo explicado anteriormen-
te. En todo caso se puede realizar el an-
lisis con la identificacin de los soportes,
las resistencias y las tendencias.
Incluso, en ocasiones, estas forma-
ciones actan como formaciones de con-
tinuacin de tendencia. Habida cuenta,
que como se manifest anteriormente,
una formacin de hombro-cabeza-hom-
bro no est completada hasta que no sea
rota al alza o a la baja la lnea de cuello y,
por tanto, hasta ese momento, no identi-
ficar un cambio de tendencia. Por ello,
si se observa un hombro-cabeza-hom-
bros invertido en un techo de mercado o
un hombro-cabeza-hombros en un suelo
de mercado, no tienen porqu implicar
un cambio de tendencia a la baja o al al-
za, respectivamente; sino que el propio
hombro-cabeza-hombro invertido es un
figura alcista que si se produce en una
tendencia alcista puede tratarse entonces
de una formacin de continuacin de
tendencia, e, igualmente, en el caso de
un hombro-cabeza-hombro que se pro-
duzca en una tendencia bajista puede
tratarse de una formacin de continua-
cin de tendencia.
Vase tambin: "Anlisis tcnico"; "Cambio de ten-
dencia"; "Chart"; "Continuacin de tendencia";
"Resistencia"; "Soporte" y "Tendencia".
HOMBRO-CABEZA-
HOMBRO INVERTIDO
Vase: "Hombro-cabeza-hombro".
HOMOGENEIZACIN
DE EMISIONES
Homogenization of issues
I. CONCEPTO II. HOMOGENEIZACIN
TEMPORAL III. HOMOGENEIZACIN POR
RAZN DEL EMISOR
I. CONCEPTO
Las emisiones de renta fija tienen di-
ferentes caractersticas y son emitidas
por diferentes emisores. A la hora de
comparar estas emisiones, es preciso rea-
lizar una homogeneizacin previa, que
las haga comparables, tanto a efectos de
inversin como de financiacin.
II. HOMOGENEIZACIN TEMPORAL
Cuando una empresa decide emitir
bonos u obligaciones, suele recibir dis-
tintas ofertas de los bancos de inversin,
a diferentes plazos y con diferentes con-
diciones. Desde el momento en que no
todas las inversiones tienen el mismo ho-
rizonte temporal, no pueden ser compa-
rables en trminos de tasa interna de
rentabilidad (TIR), porque no es lo mis-
mo invertir a 5 aos que a 7 aos, dado
que la estructura temporal de los tipos
de inters es diferente a dichos plazos
(el benchmark tpico es el bono del Esta-
do a cada uno de los plazos, y obviamen-
te cotiza de manera diferente, habida
cuenta del coste de oportunidad del di-
nero en el plazo diferencial).
Adems, en renta fija, las caractersti-
cas diferenciales de las emisiones, sobre
todo en trminos de amortizacin, hacen
que sea preciso tener mucho cuidado
con el plazo de la emisin. No se puede
comparar una emisin que se amortiza
por reduccin de nominal, que una emi-
sin que se amortiza por sorteo, que una
emisin que tiene vencimiento nico y
5652 CISS
HOMOGENEIZACIN DE EMISIONES
cierto. Por supuesto, si entramos en te-
mas de productos derivados sobre renta
fija, la casustica sera interminable.
La solucin al problema anterior-
mente descrito es realizar una homoge-
neizacin temporal de todas las emisio-
nes, poniendo precio al dinero en los pe-
rodos que originan la diferencia entre
las inversiones objeto de comparacin.
Normalmente, el perodo de inicio
de la emisin coincide, ya que si estamos
comparando varias ofertas de financia-
cin, es porque vamos a invertir en una
fecha concreta, y no sabemos en cul de
ellas. Por tanto, lo que suele variar es el
momento de finalizacin de las diferen-
tes emisiones. La forma de realizar la ho-
mogeneizacin se basa en considerar
que todas las ofertas de financiacin se
realizan al plazo ms largo, realizando los
clculos necesarios para obtener la renta-
bilidad equivalente de todas ellas en los
perodos que median entre el vencimien-
to real de las ofertas y el vencimiento
ms largo de ellas.
Para lograr este propsito, es preciso
calcular los tipos de inters a plazo que
se encuentran comprendidos entre los
citados plazos ms corto y ms largo, y la
figura financiera adecuada para obtener
los denominados tipos implcitos, es el
forward rate agreeement (FRA).
Una vez que se consiguen obtener
estos tipos, debemos llevar todas las emi-
siones hasta el mximo plazo de todas
ellas, y a continuacin calcular el TIR ho-
mogneo. Evidentemente, la empresa
elegir de entre todas ellas aquella que
tiene el mnimo TIR (si estudiramos el
tema desde el punto de vista de un inver-
sor, elegira lgicamente la inversin que
tuviera el mximo TIR). Elegida una de
las ofertas, las dems deben ser olvida-
das, y adems debemos olvidarnos de los
clculos previos para la homogeneiza-
cin, puesto que no tienen ningn valor,
salvo el de permitir tomar la decisin
adecuada en el momento adecuado.
Ejemplo: Una empresa ha decidido
realizar una emisin de bonos a cinco
aos. Solicita ofertas a dos bancos, que le
ofrecen las siguientes condiciones:
- Oferta 1: 5.000 m. a 5 aos al 4% de
inters nominal anual, pagadero por
semestres, con precio de emisin del
102% y amortizacin por partes igua-
les por reduccin de nominal al fina-
lizar el 4 y 5 ao, con prima de
amortizacin del 5%. Comisin de
colocacin "flat" del 0,35%.
- Oferta 2: 5.000 m. a 4 aos, al 4,70%
de cupn anual, con precio de emi-
sin del 98,5% y amortizacin nica
al finalizar el 4 ao. Comisin de co-
locacin "flat" del 0,50%.
La Deuda Pblica cotiza al 3,75% a 4
aos y al 3,90% a cinco aos, y queremos
saber cul de las ofertas debe aceptar la
empresa y cul sera el coste financiero
de la emisin.
El TIR o coste financiero sera:
5653 CISS
No obstante, es preciso hacer este
coste comparable con el de la otra oferta,
homogeneizando el plazo a cinco aos
(el hecho de que el plazo final sea cinco
aos no significa que se haya invertido la
totalidad del principal a cinco aos, ya
que en el cuarto ao se ha amortizado la
mitad).
Para ello, tendramos que obtener el
valor del dinero al pasar del ao 4 al ao
5. En suma, tendramos que calcular el
FRA 4/5.
Este precio se correspondera con el
equivalente financiero entre la Deuda P-
blica de 4 aos y la de 5 aos:
Por tanto, la devolucin del 50% del
principal al finalizar el 4 ao, junto con
la prima de amortizacin, podra ser refi-
nanciada a dicho precio, originando un
flujo de:
52,5 (1 + 0,045021718) =
54,8636402
que permitira el traslado del flujo
inicial al flujo final:
5654 CISS
En lo que respecta a la segunda ofer-
ta:
El TIR o coste financiero sera:
De nuevo, para homogeneizar, debe-
remos de trasladar la amortizacin del
principal al 5 ao, reinvirtiendo al tipo
FRA 4/5:
100 (1 + 0,045021718) =
104,5021718
Por tanto, elegira la primera oferta.
El coste financiero del emprstito se-
ra del 4,6564738%.
III. HOMOGENEIZACIN POR
RAZN DEL EMISOR
El TIR no el nico obstculo que te-
nemos a la hora de comparar emisiones
de renta fija, puesto que el tipo de inte-
rs de una inversin es un dato muy rele-
vante para la toma de decisiones, pero
no el nico. Estamos acostumbrados a
invertir en productos "sin riesgo", esto
es, en Deuda Pblica, o bonos emitidos
por Comunidades Autnomas o grandes
empresas del tipo de Telefnica, Repsol
o Iberdrola. En estos productos, es habi-
tual que lo que se denomina riesgo de
crdito o contraparte, no tenga mucha
importancia, puesto que en principio,
nadie ve en quiebra a esas empresas o al
Estado Espaol o a sus Comunidades u
Organismos Autnomos.
Sin embargo, no debemos olvidar
que el Estado Espaol quebr muchas
veces en el siglo XIX, y sus ttulos de ren-
ta fija dejaron de tener valor, que en Es-
paa en la dcada de los noventa quebra-
ron las empresas Intra, Cartemar y Pape-
lera Espaola, y sus obligaciones (que co-
tizaban en Bolsa) dejaron de tener valor,
integrndose en la masa de acreedores,
para finalmente anularse porque no ha-
ba patrimonio para respaldar ni el pago
del principal ni los intereses.
5655 CISS
La crisis argentina de principios de si-
glo nos ha demostrado que un pas pue-
de quebrar, y los valores por l emitidos,
dejan de tener valor, o bien pasan a te-
ner un valor muy pequeo, al tener que
aceptar los propietarios un canje por
nuevos ttulos a largo plazo y con una
quita muy significativa (por ejemplo, del
90%).
Todo ello lleva a la necesidad de eva-
luar a los emisores, y ponerle precio al
riesgo, es decir, aadir al tipo de inters
del dinero sin riesgo a un plazo conside-
rado (tipos de la Deuda Pblica), un tipo
de inters que evale el riesgo de crdi-
to, y sumarlos para poner "en valor" esta
inversin.
Las agencias de rating proporcionan
una clasificacin con letras y nmeros de
los pases y de las empresas que emiten
valores. De ese rating bsico, se pueden
hacer grupos de pases y de valores que
sean homogneos. El mercado se encar-
ga de ponerle precio a cada grupo, de
manera que puede haber diferencias de
cuarto de punto o de medio punto en el
tipo de inters de esos grupos, e incluso
para "grupos de alto riesgo", el mercado
no acepta emisiones a medio y largo pla-
zo, y slo pueden emitir letras o como
mucho bonos a dos o tres aos.
Encuadrado el emisor en su grupo
de riesgo, es preciso distinguir entre los
diferentes valores que puede emitir. Ha-
bitualmente, suele haber tres escalones
de riesgo de crdito, en funcin de la
gradacin que tenga la deuda que se
emite por parte de una empresa, ya sean
obligaciones simples, obligaciones subor-
dinadas y acciones preferentes (por
ejemplo, A1, A2 y A3 para el mismo emi-
sor), aunque en los ltimos aos se ha
producido una curiosa mezcla de emisio-
nes entre acciones preferentes y obliga-
ciones subordinadas perpetuas, que al fi-
nal hace difcil distinguir si unas u otras
tienen ms o menos riesgo, por lo que
los tres escalones se suelen reducir a
dos.
Para llegar al tipo de inters final de
las obligaciones, hay que aadir un tercer
componente, que es la prima de iliqui-
dez. En un mercado como el espaol, no
es habitual distinguir entre valores por
este concepto, por que todos, salvo la
Deuda Pblica son ilquidos. Antes de la
crisis de 2008, sola haber entre diez y
veinte puntos bsicos de diferencia entre
el Tesoro Pblico y las Comunidades Au-
tnomas, y entre veinticinco y cincuenta
puntos bsicos de diferencia entre el Te-
soro Pblico y las grandes empresas. En
el ao 2009 los diferenciales son muy va-
riables y es difcil saber cuando van a
centrarse los mercados financieros.
En otros pases donde hay un gran
nmero de emisores, como ocurre en
Estados Unidos, no es lo mismo comprar
valores de IBM, que valores del Hospital
de Cincinnati, sobre todo por que al mar-
gen del riesgo de crdito que puede su-
poner el segundo emisor, es muy posible
que la emisin sea muy "corta", en el sen-
tido de que se hayan emitido muy pocos
valores, que se habrn colocado entre
muy pocos inversores. Ello implica la
prctica imposibilidad de venta de los t-
tulos en el caso de que se precise el di-
nero.
En otros casos, la iliquidez es relati-
va, por que puede haber creadores de
mercado, pero estos creadores "abren la
horquilla de precios", de tal forma que la
prima de iliquidez implcita no puede
realmente asumirse por parte de un in-
versor racional. Es habitual que haya dos-
cientos puntos bsicos de diferencia en-
tre oferta y demanda en la cotizacin de
preferentes, o en algunas emisiones "ol-
vidadas" en Bolsa. Hay profesionales que
se dedican a localizar estas emisiones,
poner un precio de compra (que es el
nico que hay), y esperar a que llegue al-
guna orden de un cliente a travs de un
5656 CISS
HONORARIOS DEL AUDITOR
banco. Los bancos no entran en si el pre-
cio es bueno o malo. Cuando les llega
una orden "por lo mejor", directamente
la envan a su sociedad o agencia de valo-
res para que la ejecute, y sta recibe la
orden y la casa con la posicin contraria
que haya en ese momento en el merca-
do. Si la orden es de comprar al 3% TIR,
directamente venden y le envan el lqui-
do al Banco. De ah, la importancia de
poner lmite siempre a las ventas de ren-
ta fija en el mercado secundario.
Podemos, por tanto, decir que el
precio de la renta fija tiene tres compo-
nentes:
- Nivel actual de la Deuda Pblica al
plazo de la renta fija objeto de anli-
sis
- Prima de riesgo por la categora del
emisor
- Prima de iliquidez por las caracters-
ticas de la emisin y del mercado en
el que cotice
La suma de las tres componentes nos
dar el precio "terico" de la renta fija.
Luego, ser el mercado el que se encar-
gue de decir si ese precio es adecuado o
no.
En los ltimos aos, han surgido es-
pecialistas en productos emergentes y en
emisiones denominadas high yields. En
el primer caso, estamos hablando nor-
malmente de riesgos soberanos de pa-
ses con bajo rating, por ejemplo, Deuda
boliviana, Bradys venezolanos o bonos
rumanos. En el segundo caso, nos esta-
mos refiriendo al nuevo bautizo de lo
que se denomin en la dcada de los
ochenta, "bonos basura" o junk bonds,
bonos de alta rentabilidad emitidos por
empresas de dudosa solidez financiera,
para financiar un rpido desarrollo. No
es fcil saber si son ms inseguros los pri-
meros que los segundos, porque una
empresa puede desaparecer, pero un es-
tado soberano no.
Hay que tener en cuenta que en el
mercado de high yields el ndice de si-
niestralidad es bastante grande. Sin em-
bargo, hay fondos especializados que a
base de rotar carteras de bonos al 13% o
al 15%, consiguen que la media de las
empresas que sobreviven compense a la
media de las que caen, y al final sacan
una rentabilidad adecuada.
Por otro lado, los riesgos de pases
emergentes, dependen de economas
subdesarrolladas, a las que cualquier
evento internacional puede desarbolar, y
muchas veces, los ttulos estn emitidos
en moneda local, que se devala dos o
tres veces en un par de meses, y aunque
tericamente, la deuda se pague, resulta
que el inversor extranjero recibe un ter-
cio de lo que invirti, por los problemas
del riesgo de cambio. Adems, en estos
pases el riesgo de la divisa es tan alto,
que ningn broker quiere cubrirlo con
un seguro de cambio o con opciones so-
bre divisas, por lo que el que quiere in-
vertir en un pas emergente, sabe que
tiene que hacerlo con todas sus conse-
cuencias, y asumir este componente de
riesgo, que sera el cuarto sumando para
la obtencin del precio final de este tipo
de productos de renta fija.
MIGUEL CRDOBA BUENO
Vase tambin: "Acuerdo sobre tipos de inters fu-
turos (FRA)"; "Equivalencia financiera"; "Renta fi-
ja" y "Tasa Interna de Retorno o Rentabilidad
(TIR)".
Auditors fees
I. CONCEPTO II. HONORARIOS Y
COMISIONES EN LAS NORMAS TCNICAS DE
5657 CISS
DEL AUDITOR
HONORARIOS
CARCTER GENERAL III. EL INCUMPLIMIENTO
DEL PAGO DE HONORARIOS POR LA ENTIDAD
AUDITADA Y SUS CONSECUENCIAS IV.
OBLIGACIN DE PUBLICAR INFORMACIN
SOBRE LOS HONORARIOS FACTURADOS POR
AUDITORA DE CUENTAS Y POR OTROS
SERVICIOS PRESTADOS EN ESPAA V. LOS
HONORARIOS EN LA VIII DIRECTIVA
COMUNITARIA
I. CONCEPTO
Es la remuneracin que recibe el au-
ditor de cuentas por la realizacin de sus
funciones.
En la Seccin octava "Verificacin de
las cuentas anuales", del Captulo VII "De
las cuentas anuales", del Texto Refundi-
do de la Ley de Sociedades Annimas, se
trata la temtica de la remuneracin en el
artculo 207, as denominado, en los si-
guientes trminos:
- "La remuneracin de los auditores
de cuentas o los criterios para su
clculo se fijarn, en todo caso, an-
tes de que comiencen el desempeo
de sus funciones y para todo el pe-
riodo en que deban desempearlas.
- Por el ejercicio de dicha funcin no
podrn percibir ninguna otra re-
muneracin o ventaja de la socie-
dad auditada".
Desarrollando lo establecido en el
Reglamento de la Ley de Auditora de
Cuentas, las Normas Tcnicas de carcter
general que afectan a las condiciones
que debe reunir el auditor y a su com-
portamiento en el desarrollo de la activi-
dad de su prestacin de servicios, se re-
fieren entre otras cuestiones a la regula-
cin de principios que deben observarse
respecto de remuneraciones.
Por su parte, en las Normas Tcnicas
sobre ejecucin del trabajo se establece
que debe acordarse por escrito, para to-
do el periodo de nombramiento, en el
contrato o carta de encargo, el objetivo,
alcance del trabajo y los honorarios o los
criterios para su clculo.
II. HONORARIOS Y COMISIONES
EN LAS NORMAS TCNICAS DE
CARCTER GENERAL
El enunciado de la sexta Norma Tc-
nica de carcter general es: "Los honora-
rios profesionales han de ser un justo
precio del trabajo realizado para el
cliente".
Se reproduce a continuacin, literal-
mente, lo contenido en los epgrafes
1.7.2, 1.7.3 y 1.7.4:
- "Los honorarios profesionales esta-
rn basados en tarifas horarias y
debern tener en cuenta los conoci-
mientos y habilidad requeridos y el
nivel de formacin terica y prcti-
ca para el ejercicio de la profesin".
- "La Corporacin profesional esta-
blecer tarifas de referencia para
que puedan ser tomadas en consi-
deracin en aquellos supuestos en
que el nombramiento se realice por
el Registrador Mercantil o el Juez".
- "No se permite el pago de comisio-
nes a terceros por obtener trabajos
profesionales. Se entiende por comi-
siones los pagos en efectivo, la pres-
tacin de servicios gratuitos, los re-
galos o cualquier tipo de remunera-
cin incluyendo la participacin
en los honorarios de personas que
no hubieran tomado parte de for-
ma real y efectiva en el trabajo".
III. EL INCUMPLIMIENTO DEL PAGO
DE HONORARIOS POR LA
ENTIDAD AUDITADA Y SUS
CONSECUENCIAS
El pago de estos honorarios se confi-
gura como una de las principales obliga-
5658 CISS
ciones contractuales a la que debe hacer
frente la entidad auditada.
Si el cliente del auditor incumple sus
obligaciones contractuales, no cabe obli-
gar al auditor a que realice su trabajo.
Aunque no existe una regulacin expresa
en la legislacin especfica de la auditora
de cuentas, al acudir al Cdigo Civil, para
relaciones contractuales, se entiende que
el auditor va a poder renunciar a su nom-
bramiento como auditor de cuentas. No
obstante deber comunicar la renuncia,
de manera fehaciente, a los administra-
dores de la sociedad, con la finalidad de
instar a stos para que realicen la cance-
lacin de su inscripcin como auditor de
cuentas de la sociedad en el Registro
Mercantil. Lo anterior aparece recogido
en la Consulta 5 (BOICAC 12, de marzo
de 1993), sobre la actuacin que debe se-
guir un auditor de cuentas ante la falta
de pago de sus honorarios por parte de
la entidad auditada. Igualmente debe co-
municar a los administradores la emisin
de un informe de auditora "con los re-
sultados de los trabajos realizados has-
ta dicho momento, poniendo de mani-
fiesto las diferentes limitaciones a que
d lugar el incumplimiento del contrato
por parte de la entidad auditada".
Posteriormente el Instituto de Conta-
bilidad y Auditora de Cuentas, en la
Consulta 2 (BOICAC 48, de diciembre de
2001), sobre la posibilidad de que un au-
ditor con nombramiento en vigor en una
entidad pueda renunciar a continuar un
trabajo de auditora contratado en firme,
al surgir fuertes discrepancias en el desa-
rrollo del trabajo de auditora con los ad-
ministradores, y ante una situacin de
falta de colaboracin e incumplimientos
en el pago de honorarios, considera nue-
vamente que no sera aplicable la infrac-
cin prevista en el apartado 16.2.a) de la
Ley de Auditora, que establece como in-
fraccin grave "el incumplimiento de la
obligacin de realizar una auditora
de cuentas contratada en firme". Es de-
cir, que en una situacin de este tipo se
estima que se produce un incumplimien-
to contractual de gran relevancia por par-
te de la entidad auditada, lo que no aca-
rreara una infraccin de la normativa de
auditora de cuentas.
La actuacin del auditor depender
de las circunstancias concretas que con-
curran en cada caso, pero lo razonable
en cualquier caso, pasa por conservar la
documentacin de esta causa que justifi-
ca la renuncia.
Asimismo se recomienda poner en
conocimiento del rgano de representa-
cin de la entidad la circunstancia acon-
tecida, en este supuesto la falta de la re-
cepcin de los honorarios que le impi-
den seguir con el trabajo de auditora, y
la conveniencia de que su nombramiento
fuese revocado por la junta general de
accionistas.
Se entiende que concurre justa causa
que motiva la revocacin, aunque sta
debe hacerse por la junta general o por
el juez de primera instancia, nunca a ini-
ciativa del propio auditor mediante su re-
cunstancia en la normativa que trata la
posible revocacin del auditor nombrado
por la junta general de accionistas o por
el registrador mercantil, en los artculos
204 y 206 del Texto Refundido de la Ley
de Sociedades Annimas.
En cualquier caso la revocacin debe
ser comunicada por los auditores, en un
plazo de quince das, al Instituto de Con-
tabilidad y Auditora de Cuentas, confor-
me a lo previsto en el artculo 40.2 del
Reglamento de la Ley de Auditora.
IV. OBLIGACIN DE PUBLICAR
INFORMACIN SOBRE LOS
HONORARIOS FACTURADOS
POR AUDITORA DE CUENTAS Y
5659 CISS
nuncia, por no estar prevista esta cir-
POR OTROS SERVICIOS
PRESTADOS EN ESPAA
Esta circunstancia se ha producido
cronolgicamente desde las cuentas
anuales referidas al ejercicio econmico
cerrado a 31 de diciembre de 2002, para
el caso de Espaa, a raz de la publica-
cin de la conocida como Ley Financiera
(Ley 44/ 2002, de Medidas de Reforma
del Sistema Financiero) que trata la te-
mtica de la "Transparencia en la remu-
neracin de auditores".
El Instituto de Contabilidad y Audito-
ra de Cuentas (ICAC), desde el 24/11/02,
ha recibido anualmente la comunicacin
de las horas y honorarios que los audito-
res de cuentas han facturado a cada
cliente, distinguiendo las correspondien-
tes a auditora de cuentas y otros servi-
cios prestados. Al calificarse como pbli-
co el importe de los honorarios, la con-
secuencia inmediata es la prescripcin
de informar especficamente de los mis-
mos en la memoria de las cuentas anua-
les. Esto implica que es el cliente de au-
ditora quien ha venido recogiendo los
datos, desglosando las cantidades abona-
das a auditores de cuentas, a cualquier
sociedad del mismo grupo de sociedades
a que perteneciese el auditor de cuentas
y a cualquier otra sociedad con la que el
auditor est vinculado por propiedad co-
mn, gestin o control.
Se entiende que la obligacin de pu-
blicar la informacin sobre honorarios de
servicios que no consisten en la auditora
de las cuentas anuales y que podran per-
judicar la necesaria objetividad en los tra-
bajos propiamente de auditora viene
motivada porque la legislacin espaola
no slo propugna la independencia de
los auditores de cuentas, en el ejercicio
de su funcin, de las empresas o entida-
des auditadas, sino que tambin debern
parecer independientes.
Esta medida se engloba dentro de las
que persiguen resolver los conflictos de
inters en las actividades propias de la
auditora de cuentas, operando como ga-
rante de transparencia en las relaciones
de auditor y cliente.
Por consiguiente en la Memoria de
las cuentas anuales se ha venido reco-
giendo informacin sobre cantidades fac-
turadas por auditora de cuentas y otros
servicios prestados a las sociedades.
Se cita cronolgicamente, como con-
tinuacin de este nuevo requerimiento:
- La Circular 1/2004, de 17 de marzo,
donde la Comisin Nacional del Mer-
cado de Valores, al detallar el conte-
nido y estructura del informe anual
de gobierno corporativo, incluy
tambin la declaracin sobre el im-
porte de los honorarios computados
por otros trabajos realizados por la
firma de auditora y el "porcentaje
que supone sobre los honorarios
facturados a la sociedad y/o su gru-
po". Toda vez que este porcentaje, si
fuera indebidamente elevado sobre
el total de los ingresos anuales del
auditor, considerando la media de
los ltimos cinco aos, se considera-
ra una circunstancia que llevara a
suponer que el auditor no goza de la
suficiente independencia (Artculo.
8.2 de la Ley de Auditora de Cuen-
tas, modificada por la Ley Financie-
ra).
- El Cdigo Unificado de Buen Gobier-
no que figura como Anexo I del In-
forme de 19 de mayo de 2006 del
Grupo Especial de Trabajo sobre
Buen Gobierno de las Sociedades
Cotizadas, donde se dice que corres-
ponde al Comit de auditora, para
asegurar la independencia del audi-
tor externo, asegurarse que la socie-
dad y el auditor respetan los lmites
a la concentracin del negocio del
auditor y, en general, las dems nor-
mas establecidas para asegurar la in-
5660 CISS
dependencia (dentro de la Reco-
mendacin nmero 50). Las socieda-
des cotizadas manifestaron su cum-
plimiento en el primer semestre de
2008, cuando presentaron su infor-
me anual de gobierno corporativo
relativo al ejercicio 2007.
No se ha cuantificado qu se entien-
de por un porcentaje indebidamente
elevado o estos lmites aludidos.
- Desde la entrada en vigor del Plan
General de Contabilidad de 2007,
prcticamente existe coincidencia
con la informacin que se requiere
que aparezca desglosada sobre ho-
norarios y la que segn la VIII Direc-
tiva comunitaria debe divulgarse en
la Memoria. Se enfatiza que est to-
dava pendiente la transposicin de
esta Directiva, en la armonizacin de
diferentes requisitos de auditora le-
gal (adopcin de los textos de las
disposiciones de Derecho interno
que deben dar cumplimiento a lo es-
tablecido en dicha Directiva).
Acudiendo a la tercera parte del Plan
General de Contabilidad, es en el mode-
lo normal sobre el contenido de la Me-
moria, en el punto 24.3. "Otra informa-
cin", donde se especifica que "se inclui-
r informacin sobre el importe desglo-
sado por conceptos de los honorarios
por auditora de cuentas y otros servi-
cios prestados por los auditores de
cuentas; en particular, se detallar el
total de los honorarios cargados por
otros servicios de verificacin, as como
el total de los honorarios cargados por
servicios de asesoramiento fiscal. El
mismo desglose de informacin se dar
de los honorarios correspondientes a
cualquier empresa del mismo grupo a
que perteneciese el auditor de cuentas,
o a cualquier otra empresa con la que
el auditor est vinculado por control,
propiedad comn o gestin".
Se pasa a exponer lo relativo a esta
temtica en la VIII Directiva, incluyendo
un apartado especfico sobre divulgacin
de honorarios.
V. LOS HONORARIOS EN LA VIII
DIRECTIVA COMUNITARIA
Directiva 2006/43/CE del Parlamento
Europeo y del Consejo de 17 de mayo de
2006, relativa a la auditora legal de las
cuentas anuales y de las cuentas consoli-
dadas, por la que se modifican las Direc-
tivas 78/660/CEE y 83/349/CEE del Conse-
jo y se deroga la Directiva 84/253/CEE del
Consejo.
Para cualquier auditora legal no pue-
den verse influidos por la prestacin de
servicios adicionales, ni sujetos a ningn
tipo de contingencias (se entiende, por
ejemplo, variaciones en el resultado o
imprevistos).
Los honorarios deben ser los adecua-
dos para permitir una calidad de audito-
ra apropiada, que es un bien jurdico a
proteger. Siguiendo esta premisa una es-
tructura poco paritaria entre servicios de
auditora y los que no lo son podra per-
judicar la necesaria objetividad en los tra-
bajos propiamente de auditora.
Por lo que respecta a la divulgacin
de informacin pblica, se aade un
punto relativo a la inclusin en la Memo-
ria de informacin sobre honorarios co-
rrespondientes al ejercicio econmico
que hayan sido facturados por la audito-
ra legal de las cuentas anuales (en cuen-
tas individuales o podra disponerse por
los Estados miembros proporcionar la in-
formacin en notas a cuentas consolida-
das) o de las cuentas consolidadas. Y por
servicios distintos al de auditora figura-
rn separadamente:
- Total de honorarios cargados por
otros servicios de verificacin
5661 CISS
HORARIO DE TRABAJO
servicios de asesoramiento fiscal
otros servicios distintos a los de au-
ditora
Se entiende, como ha quedado ex-
puesto de forma reiterada, que esta me-
dida opera como garante de transparen-
cia en las relaciones de auditor y cliente.
LUS MARTNEZ LAGUNA
Vase tambin: "Carta de encargo"; "tica profe-
sional del auditor" e "Independencia profesional".
Timetable work
I. CRITERIOS GENERALES II. DESCANSO EN
HORARIO CONTINUADO III. EL CALENDARIO
LABORAL IV. CONTROL DEL SISTEMA
HORARIO V. HORARIO DE TRABAJO Y
CONCILIACIN FAMILAR VI. JORNADAS
ESPECIALES
I. CRITERIOS GENERALES
El horario de trabajo define uno de
los parmetros fundamentales de la pres-
tacin laboral cual es el tiempo de traba-
jo.
La prestacin de servicios puede ha-
cerse por resultado. Por ejemplo, los
destajos, o, lo que es ms habitual, por
tiempo. A travs del horario se fijar con
precisin los tiempos en los que se va a
llevar a cabo las tareas que constituyen el
objeto del mismo.
El Estatuto de los Trabajadores en su
artculo 34 fija como regla general que la
jornada de trabajo ser la que se pacte en
los convenios colectivos o contratos de
trabajo con un lmite legal que se con-
vierte en mnimo de derecho necesario
que es que la jornada en cualquier caso,
nunca podr superar las cuarenta horas
semanales en cmputo anual. En definiti-
va, tanto el contrato de trabajo como el
Convenio Colectivo pueden establecer
una jornada diferente pero siempre de-
ber ser inferior a las cuarenta horas. Por
otro lado los descansos diarios y semana-
les no pueden se inferiores a doce horas
y a da y medio respectivamente.
Los que se acaban de sealar son los
lmites de los horarios, que tienen que
adaptarse necesariamente a estas especi-
ficidades, de tal manera que, la distribu-
cin horaria deber permitir que entre la
finalizacin de un da de trabajo y el si-
guiente transcurran al menos doce horas
y que semanalmente se disfrute de da y
medio de descanso ininterrumpido y to-
do ello sin superar las cuarenta horas se-
manales en cmputo anual, o el nmero
de horas que resulte de la aplicacin del
Convenio Colectivo.
El horario no tiene por qu ser el
mismo durante todos los das de presta-
cin de servicios pudiendo mediante
convenio colectivo, o, en su defecto, por
acuerdo entre la empresa y los represen-
tantes de los trabajadores, establecer una
distribucin irregular de la jornada a lo
largo del ao. El artculo 34 del Estatuto
de los Trabajadores establece un nuevo
lmite a la jornada diaria y es que sta no
podr ser superior a nueve horas diarias,
salvo que por convenio colectivo o, en su
defecto, acuerdo entre la empresa y los
representantes de los trabajadores, se es-
tablezca otra distribucin del tiempo de
trabajo diario, respetando, nuevamente
el descanso entre jornadas. Este lmite se
reduce en el caso de trabajadores de me-
nos de dieciocho aos que no podrn
realizar ms de ocho horas diarias de tra-
bajo efectivo, incluyendo, en su caso, el
tiempo dedicado a la formacin y, si tra-
bajasen para varios empleadores, las ho-
ras realizadas con cada uno de ellos.
5662 CISS
DE TRABAJO
HORARIO
HORARIO DE TRABAJO
Partiendo por tanto de que mediante
el horario se distribuye la jornada diaria
de prestacin de servicios, los horarios
pueden ser:
1. Fijos: La hora de entrada y salida es
la misma debiendo el trabajador per-
manecer en su puesto en la hora fija-
da como de comienzo y no abando-
narlo, salvo para los descansos por
"bocadillo", hasta la hora fijada como
de finalizacin.
2. Flexibles: Tambin tendr el carcter
de horario flexible aquel en el que se
fijen un horario fijo de obligado
cumplimiento que ocupe una parte
de la jornada, consistiendo la flexibi-
lidad o bien en la hora de entrada o
en la de salida.
3. Turnos: En este tipo de horarios, el
trabajador tiene un horario fijo pero
lo que cambia es el momento del da
en el que se realiza: maana, tarde o
noche.
4. Libre: El trabajador debe cumplir
unas horas de trabajo determinadas,
pero las horas de entrada y salida no
son fijas. Son los casos de los trabaja-
dores que desarrollan su trabajo en
la calle tales como, representantes,
visitadores mdicos. En estos casos,
y dada la dificultad prctica de com-
putar el nmero de horas efectua-
das, se acostumbra a seguir un siste-
ma de control de rendimiento, ya
sea por ventas, nmero de clientes
visitados,...
Con carcter general, la modificacin
del horario de trabajo o del rgimen de
trabajo a turnos se considera modifica-
cin sustancial de las condiciones de tra-
bajo, siendo preciso que, para su modifi-
cacin existan probadas razones econ-
micas, tcnicas, organizativas o de pro-
duccin, y se siga el procedimiento que
se establece en el artculo 41 del Estatuto
de los Trabajadores.
No se considerarn modificaciones
sustanciales aquellos cambios que no
afecten al ncleo del contrato, pense-
mos, por ejemplo, en una variacin en la
entrada o salida de un cuarto de hora.
Tampoco lo ser cuando el cambio est
previsto en el Convenio Colectivo o
cuando tenga una duracin mnima
(Sentencia del Tribunal Superior de Justi-
cia de Andaluca de 16 de septiembre
2004).
II. DESCANSO EN HORARIO
CONTINUADO
Fijado ya el lmite en nmero de ho-
ras, nuevamente el horario tiene que
contemplar que, cuando la jornada diaria
continuada supere las seis horas es preci-
so establecer un tiempo de descanso de
duracin no inferior a quince minutos.
En el caso de los trabajadores menores
de dieciocho aos, el perodo de descan-
so tendr una duracin mnima de trein-
ta minutos, y deber establecerse siem-
pre que la duracin de la jornada diaria
continuada exceda de cuatro horas y me-
dia.
Este perodo de descanso se conside-
rar tiempo de trabajo efectivo cuando
as est establecido o se fije por convenio
colectivo o contrato de trabajo. Este
tiempo es el conocido como "tiempo de
bocadillo". Como ha sealado el Tribu-
nal Supremo en la Sentencia de 1 marzo
de 2005, el tiempo de descanso en jorna-
da continuada es un mnimo de derecho
necesario, es decir, se puede mejorar al
trabajador extendiendo su duracin, pe-
ro no puede reducirse, por eso se consi-
dera que el Convenio que manifiesta
otorgar el derecho y obliga que se per-
manezca en el puesto de trabajo para
atender a los clientes, no respeta el tiem-
po de descanso.
El propio Tribunal Supremo matiza
en la Sentencia de 30 de abril de 2004
5663 CISS
HORARIO DE TRABAJO
que, an cuando se trata de un mnimo
de derecho necesario, es relativo y no
absoluto, pudindose compensar econ-
micamente e incluso pactar una renuncia
a cambio de un rgimen de trabajo ms
beneficioso.
En los casos en los que no est esta-
blecido que este tiempo de descanso se
considere como tiempo de trabajo efecti-
vo, el trabajador puede ausentarse del
centro de trabajo o salir del mismo para
fumar (Sentencia del Tribunal Superior
de Justicia de Catalua de 5 de junio de
2007) pues el trabajador, al no estar suje-
to a ninguna de las obligaciones que co-
mo tal le impone la legislacin laboral,
tiene, en principio, libertad para invertir
dicho tiempo de descanso, que no nece-
sariamente ha de ser para tomarse un
bocadillo, del modo que estime conve-
niente, no existiendo disposicin legal al-
guna que le prohba abandonar las insta-
laciones de la empresa, disponiendo du-
rante este perodo de libertad de movi-
miento, amparada por el derecho a la li-
bertad individual que reconoce a toda
persona el artculo 17.1 de la Constitu-
cin.
III. EL CALENDARIO LABORAL
Corresponde a la empresa elaborar
con carcter anual un calendario de tra-
bajo que se expondr en el centro de tra-
bajo en lugar visible.
Es la empresa la que, inicialmente, fi-
ja el horario de trabajo. Se contrata a una
persona con un horario concreto, pero
su modificacin, como luego se ver, no
podr hacerse de forma unilateral. Esta
restriccin no es sino consecuencia de la
naturaleza bilateral del contrato de traba-
jo: dos partes convienen una prestacin
de servicios a cambio de un salario en
condiciones concretas, por tanto, el cam-
bio de cualquiera de estas condiciones
tiene que basarse en el acuerdo de las
mismas partes salvo en los casos de cau-
sas econmicas, organizativas o de pro-
duccin.
No cabe duda de que corresponde a
la empresa realizar el calendario y que
para ello deber respetar todos y cada
uno de los lmites que indica el Estatuto
de los Trabajadores (mximo de 40 ho-
ras, jornadas diarias mximas de nueve,
descansos diarios, y semanales, fiestas y
perodos de vacaciones) o que vengan
impuestas por el Convenio colectivo in-
cluyendo tambin el conjunto de condi-
ciones que vengan rigiendo la jornada
como resultado de acuerdos entre las
partes o de una voluntad unilateral de la
empresa cuando en este ltimo caso se
haya incorporado el acervo contractual
de los trabajadores (Sentencia del Tribu-
nal Supremo de 15 de junio de 2005).
En alguno casos, el Convenio Colec-
tivo exige que el calendario se elabore
previa negociacin con los representan-
tes de los trabajadores. La ausencia de
este trmite implica la nulidad del calen-
dario, ahora bien, el requisito de nego-
ciacin no implica que necesariamente
se tenga que llegar a un acuerdo y ello
no puede eximir al empresario, ante el
fracaso en dicha negociacin, de su obli-
gacin de elaborar el calendario, calenda-
rio que podr ser impugnado va judicial
si se entiende que no cumple con las
previsiones legales y /o convencionales.
La extralimitacin del empresario en la
confeccin del calendario podr estimar-
se como constitutiva de una modifica-
cin sustancial de las condiciones de tra-
bajo y, por tanto, para su imposicin, el
empresario deber seguir los trmites
previstos en el artculo 41 del Estatuto de
los Trabajadores.
IV. CONTROL DEL SISTEMA
HORARIO
El empresario, como facultad inhe-
rente a su poder de organizacin tiene el
5664 CISS
HORARIOS COMERCIALES
control del cumplimiento del horario
por parte de los trabajadores. Como con-
secuencia de este control puede ejercitar
su potestad sancionadora en caso de in-
cumplimientos, sanciones que podrn
abarcar desde simples amonestaciones
hasta extinciones del contrato cuando
sean reiterados e injustificados los in-
cumplimientos.
El ejercicio efectivo de esta potestad
puede tener consecuencias desde el mo-
mento en el que la permisividad en el in-
cumplimiento del horario resta gravedad
al incumplimiento por parte del trabaja-
dor, y obliga a que la conducta incumpli-
dora no sea considerada grave y culpable
a los efectos del despido o de cualquier
otra medida disciplinaria.
No existe ninguna previsin legal en
relacin con el medio que pueda em-
plearse para dicho control siempre que
respete la intimidad de los trabajadores.
As podrn emplearse relojes con tarjeta
de fichaje, programa incorporado al sis-
tema informtico de la empresa, sistema
de control por firmas, o un simple infor-
me del superior jerrquico sobre asisten-
cia y horarios.
Teniendo en cuenta que el tiempo
de trabajo se computar de modo que
tanto al comienzo como al final de la jor-
nada diaria el trabajador se encuentre en
su puesto de trabajo (artculo 37 del Es-
tatuto de los Trabajadores) los sistemas
de control debern tener en cuenta esta
circunstancia.
No obstante lo anterior, nuevamente
existen supuestos que constituyen ex-
cepciones a este principio general como
puede ser considerar como parte de la
jornada el tiempo empleado en el trans-
porte desde el domicilio, o el empleado
desde que se entra en el centro de traba-
jo hasta que se llega al concreto puesto
(por ejemplo, en el trabajo en las minas),
e incluso el utilizado en cambiarse de ro-
pa al inicio y a la finalizacin de la jorna-
da.
V. HORARIO DE TRABAJO Y
CONCILIACIN FAMILAR
El trabajador tendr derecho a adap-
tar la duracin y distribucin de la jorna-
da de trabajo para hacer efectivo su dere-
cho a la conciliacin de la vida personal,
familiar y laboral en los trminos que se
establezcan en la negociacin colectiva o
en el acuerdo a que llegue con el empre-
sario respetando, en su caso, lo previsto
en aqulla.
Este derecho est regulado en exten-
so en el artculo 37 del Estatuto de los
Trabajadores.
VI. JORNADAS ESPECIALES
Se indica en el artculo 34.7 que el
Gobierno, a propuesta del Ministro de
Trabajo y Seguridad Social y previa con-
sulta a las Organizaciones Sindicales y
Empresariales ms representativas, po-
dr establecer ampliaciones o limitacio-
nes en la ordenacin y duracin de la jor-
nada de trabajo y de los descansos, para
aquellos sectores y trabajos que por sus
peculiaridades as lo requieran.
Son sectores caractersticos los que
se indican en el Real Decreto 1561/1995
de 21 de septiembre de Jornadas espe-
ciales de trabajo.
NGELA MOSTAJO VEIGA
HORARIOS
COMERCIALES
Trading hours / Business opening times /
Business opening hours
5665 CISS
I. CONCEPTO II. DISTRIBUCIN DE
COMPETENCIAS III. LA REGULACIN ESTATAL
BSICA IV. LEGISLACIN AUTONMICA
I. CONCEPTO
El comercio minorista es objeto de
regulacin por parte del Derecho admi-
nistrativo. La expresin "horarios comer-
ciales" hace referencia en este contexto a
la regulacin referida a los condicionan-
tes sobre horarios de apertura y cierre,
posibilidades de apertura del comercio
en domingos y festivos, el nmero de
horas semanales, regmenes especiales y
limitaciones concretas que se imponen a
los comerciantes en el uso de las compe-
tencias de ordenacin del sector que tie-
nen los Poderes Pblicos.
En primer lugar, el establecimiento
de los horarios comerciales ha sido y
contina hoy siendo un aspecto de espe-
cial sensibilidad en la regulacin del ejer-
cicio de la actividad de comercio mino-
rista. Se enfrentan, de un lado, los parti-
darios de la libertad de cada comerciante
para determinar estas cuestiones, en el
marco de la libre competencia que con-
lleva la economa de mercado. De otro,
los intereses de los pequeos y media-
nos comerciantes que, en el marco de
una libertad absoluta de horarios, se en-
cuentran en una situacin de desventaja
competencial frente a los grandes esta-
blecimientos comerciales que cuentan
con mayor margen de beneficio y em-
pleados con los que cubrir un horario
ms extenso.
Muestra de ello es la propia evolu-
cin que ha experimentado la normativa
estatal bsica al respecto. As, la Ley Or-
gnica 2/1996, de 15 de enero comple-
mentaria de la Ley de Ordenacin del
Comercio Minorista, estableci en su ar-
tculo 2 el principio de la libertad de cada
comerciante para determinar, sin limita-
cin alguna en toda Espaa, el horario
de apertura y cierre de sus estableci-
mientos comerciales, as como los das
festivos o no y el nmero de horas sema-
nales en los que desarrollar su actividad,
dentro de las reglas establecidas en la
propia Ley.
Pero la mencionada Ley Orgnica se-
alaba que el principio de libertad de ho-
rarios no poda ser de aplicacin inme-
diata por los efectos que este rgimen
podra tener sobre el sector y, por ello,
estableci un rgimen transitorio, que
no podra ser revisado antes del 1 de
enero del ao 2001. Se reconoci la ple-
na libertad para determinados tipos de
establecimientos, y, para aquellos que no
disfrutaban de esta libertad se fij una
apertura autorizada, como mnimo, de
ocho domingos o festivos y una libertad
de apertura que no poda restringirse a
menos de 72 horas semanales. Estos dos
lmites podan ser ampliados, pero no re-
ducidos por tanto, por las Comunidades
Autnomas.
El rgimen transitorio fue ampliado
durante 4 aos ms por el Real Decreto-
Ley 6/2000, de 23 de junio de Medidas
Urgentes de Intensificacin de la Compe-
tencia en Mercados de Bienes y Servi-
cios. Al tiempo se estableci una nueva
regulacin que increment gradualmen-
te el nmero de domingos y festivos de
apertura autorizada hasta llegar a doce
para el ao 2004. La discusin sobre la li-
bertad de horarios o la eventual aplica-
cin de un rgimen de libertad de hora-
rios se aplaz del 1 de enero de 2001 al 1
de enero de 2005 en que finalizaba el r-
gimen transitorio.
Las reglas establecidas en el Real De-
creto-Ley 6/2000 han marcado una prcti-
ca de doce aperturas en festivos que se
consider por muchos, y tambin por la
Ley 1/2004 de Horarios Comerciales, un
marco de referencia adecuado para la
nueva regulacin.
Como respuesta a la necesidad de
disponer de una norma antes de 1 de
5666 CISS
enero de 2005, que dote de un nuevo
marco legal sobre el rgimen de horarios
comerciales se dicto la vigente Ley
1/2004 de Horarios Comerciales que en
el uso de las competencias del Estado
para establecer la legislacin bsica al
respecto, pretende fijar un marco estatal
de carcter estable.
II. DISTRIBUCIN DE
COMPETENCIAS
La regulacin estatal en materia de
horarios comerciales se dicta con base
en el ttulo competencial para el estable-
cimiento de las bases de la ordenacin
de la actividad econmica atribuido en el
artculo 149.1.13 de la Constitucin. Sin
embargo la regulacin estatal sobre hora-
rios comerciales se conecta tambin con
el ttulo competencial en materia de de-
fensa de la competencia, como ha reco-
nocido el Tribunal Constitucional.
Las Comunidades Autnomas pue-
den proceder al desarrollo de dicha nor-
mativa legal bsica como por lo dems
prev expresamente la Ley 1/2004 de Ho-
rarios Comerciales. La generalidad de las
Comunidades Autnomas cuentan con
leyes propias de ordenacin del comer-
cio minorista en sus respectivos mbitos
territoriales. stas precisan el marco nor-
mativo estatal, que deja un margen de
maniobra a las Comunidades Autnomas
para que en su desarrollo concreten la
medida en la que se aplica el principio
de libertad de fijacin de horarios. En su-
ma, la Ley estatal bsica 1/2004 de Hora-
rios Comerciales, permite que cada Co-
munidad Autnoma adece su rgimen
de horarios a las caractersticas y al mo-
delo de comercio de cada una de ellas.
III. LA REGULACIN ESTATAL
BSICA
La ley reconoce su inclinacin a favor
del principio de libertad en la fijacin de
horarios en el mismo artculo 1, pues
efecta una proclamacin de plena liber-
tad de cada comerciante para determinar
el horario de apertura y cierre de sus es-
tablecimientos comerciales de venta y
distribucin de mercancas, as como los
das festivos de apertura y el nmero de
horas diarias o semanales en los que
ejercer su actividad. Sin embargo, ello
se acompaa de una precisin que cir-
cunscribe el ejercicio de dicha libertad
dentro del marco definido por la misma
ley y por el que, en su caso, desarrollen
las Comunidades Autnomas. En efecto,
del anlisis complementario de las regu-
laciones se desprende que la libertad no
es absoluta sino que ello depende del ti-
po de comercio y tambin de la regula-
cin autonmica concreta.
Como ya hemos dicho, corresponde-
r a las Comunidades Autnomas, en el
ejercicio de sus competencias, la regula-
cin de los horarios para la apertura y
cierre de los locales comerciales, en sus
respectivos mbitos territoriales. Pero
deber respetar el marco de la libre y leal
competencia y lo dispuesto en la Ley
1/2004 de Horarios Comerciales al res-
pecto.
El legislador estatal ha optado por es-
tablecer un rgimen de mnimos que las
Comunidades Autnomas pueden am-
pliar. En concreto, el horario global en
que los comercios podrn desarrollar su
actividad durante el conjunto de das la-
borables de la semana no podr restrin-
girse por las Comunidades Autnomas a
menos de 72 horas. Pero a sensu contra-
rio, el lmite si puede ampliarse por la
normativa autonmica.
El horario de apertura y cierre dentro
de los das laborables de la semana ser
libremente decidido por cada comercian-
te, respetando siempre el lmite mximo
del horario global que, en su caso, se es-
tablezca por la Comunidad Autnoma.
En el caso en que las Comunidades Aut-
5667 CISS
nomas decidan no ejercitar esta opcin
se entender que los comerciantes dis-
ponen de plena libertad para determinar
las horas de apertura de sus estableci-
mientos.
La ley faculta expresamente a las Co-
munidades Autnomas que as lo consi-
deren para establecer en su normativa
aquellas obligaciones de informacin al
pblico en materia de horarios comercia-
les que mejoren el conocimiento del r-
gimen de horarios por parte de los con-
sumidores.
El nmero mnimo de domingos y
das festivos en los que los comercios po-
drn permanecer abiertos al pblico es
de doce. Las Comunidades Autnomas
pueden modificar dicho nmero en aten-
cin a sus necesidades comerciales, in-
crementndolo o reducindolo, sin que
en ningn caso se pueda limitar por de-
bajo de ocho el nmero mnimo de do-
mingos y festivos de apertura autorizada.
Ocho era, como se recordar el nmero
mnimo autorizado por el rgimen transi-
torio introducido en la Ley Orgnica
2/1996, de 15 de enero complementaria
de la Ley de Ordenacin del Comercio
Minorista.
La determinacin del horario corres-
pondiente a cada domingo o da festivo
de cada actividad autorizada, es libre pa-
ra cada comerciante sin que pueda ser li-
mitado por las Comunidades Autnomas
a menos de 12 horas. En el caso en que
las Comunidades Autnomas decidan no
ejercitar esta opcin se entender que
los comerciantes disponen de plena li-
bertad para determinar las horas de aper-
tura de sus establecimientos.
La determinacin de los domingos o
das festivos en los que podrn permane-
cer abiertos al pblico los comercios,
con el mnimo anual corresponde a cada
Comunidad Autnoma para su respecti-
vo mbito territorial.
Para la determinacin de los domin-
gos y festivos mnimos, las Comunidades
Autnomas debern atender de forma
prioritaria al atractivo comercial de di-
chos das para los consumidores.
Determinados tipos de estableci-
mientos cuentan con un rgimen espe-
cial de horarios. As ocurre con aquellos
establecimientos cuyo amplio horario de
apertura se considera de mayor utilidad
para el consumidor. Se trata de los esta-
blecimientos dedicados principalmente a
la venta de pastelera y repostera, pan,
platos preparados, prensa, combustibles
y carburantes, floristeras y plantas y las
denominadas tiendas de conveniencia,
as como las instaladas en puntos fronte-
rizos, en estaciones y medios de trans-
porte terrestre, martimo y areo y en zo-
nas de gran afluencia turstica. Todos es-
tos, tienen plena libertad para determi-
nar los das y horas en que permanece-
rn abiertos al pblico en todo el territo-
rio nacional.
Tambin ocurre lo mismo con los es-
tablecimientos de venta de reducida di-
mensin que sean distintos de los ante-
riores y dispongan de una superficie til
para la exposicin y venta al pblico infe-
rior a 300 metros cuadrados. Quedan ex-
cluidos los pertenecientes a empresas o
grupos de distribucin que no tengan la
consideracin de pequea y mediana
empresa segn la legislacin vigente o
que operen bajo el mismo nombre co-
mercial de dichos grupos o empresas. La
libertad completa en todo el territorio
nacional en cuanto a la determinacin de
los das y horas en que permanecern
abiertos al pblico, se atribuye slo res-
pecto de los pequeos y medianos em-
presarios.
No obstante, las Comunidades Aut-
nomas podrn en funcin de sus necesi-
dades comerciales, incrementar o redu-
cir la superficie de venta de los estableci-
mientos que gozan de dicha libertad de
5668 CISS
fijacin de horarios comerciales. Tam-
bin pueden limitarlos cuando as lo esti-
men, a un determinado tipo de producto
o productos, sin que en ningn caso esta
limitacin pueda establecerse por debajo
de los 150 metros cuadrados.
Cabe aclarar que la ley entiende por
tiendas de conveniencia aquellas que,
con una superficie til para la exposicin
y venta al pblico no superior a 500 me-
tros cuadrados, permanezcan abiertas al
pblico al menos dieciocho horas al da y
distribuyan su oferta, en forma similar,
entre libros, peridicos y revistas, artcu-
los de alimentacin, discos, vdeos, ju-
guetes, regalos y artculos varios.
Por otro lado, tambin pueden co-
rresponder al Ayuntamiento competen-
cias al respecto. As ocurre en el caso de
que la Comunidad Autnoma dicte las
normas necesarias para que los Ayunta-
mientos puedan acordar, por razones de
orden pblico, el cierre, de manera sin-
gularizada, de establecimientos que ven-
dan bebidas alcohlicas.
IV. LEGISLACIN AUTONMICA
Al analizar la legislacin autonmica
aplicable en materia de horarios comer-
ciales, encontramos que existen Comuni-
dades Autnomas, como ocurre con el
Pas Vasco, que aplican la regulacin de
horarios autonmica exclusivamente a
los grandes establecimientos. Opta en
concreto por fijar el nmero mximo de
domingos y festivos en los que podrn
desarrollar su actividad comercial en 8
das anuales. El nmero mximo de ho-
ras de apertura en domingo o festivo es
de 12 horas. El horario comercial en el
que podrn desarrollar su actividad du-
rante el conjunto de das laborables no
podr superar las 72 horas semanales.
En Madrid, la Ley 16/1999 del comer-
cio interior fija tambin limitaciones en
el rgimen general, dentro del marco
normativo estatal bsico. Este texto ha si-
do reformado a travs de la Ley 1/2008,
de 26 de junio, de modernizacin del co-
mercio de la Comunidad de Madrid, que
"con el fin de avanzar en la moderniza-
cin del sector y con el objetivo de con-
seguir una mayor competitividad y ge-
neracin de empleo", reconoce el princi-
pio de libertad empresarial para determi-
nar el horario de apertura y cierre de los
negocios comerciales en das laborables
y festivos, y elimina las limitaciones hora-
rias mximas que se establecan para el
ejercicio de la actividad comercial, tanto
con carcter semanal como diario.
En otras muchas Comunidades Aut-
nomas como Catalua, Valencia, Galicia,
Andaluca, Castilla-La Mancha tambin se
habilitan en el rgimen general un mxi-
mo de ocho domingos y festivos en los
que los establecimientos podrn perma-
necer abiertos al pblico en el ejercicio
comercial.
De otro lado, tambin es mayoritaria
la opcin de que los comercios puedan
desarrollar su actividad en los das labo-
rables de la semana, como mximo, du-
rante setenta y dos horas.
En Comunidades como Catalua,
Castilla-La Mancha o Galicia, el horario
en que los establecimientos comerciales
de rgimen general podrn desarrollar
su actividad, es como mximo, durante
doce horas al da y de setenta y dos ho-
ras a la semana. Adems en el rgimen
general (salvas las excepciones) se con-
creta la franja horaria en que se desarro-
llar la actividad comercial en la que se
excluyen las horas nocturnas.
En Castilla-Len, destaca que el hora-
rio global en el que los comercios po-
drn desarrollar su actividad durante el
conjunto de los das laborables de la se-
mana, ser libremente fijado por el titu-
lar de cada establecimiento, sin perjuicio
de los derechos reconocidos a los traba-
5669 CISS
HORAS EXTRAORDINARIAS
jadores en la normativa laboral, no pu-
diendo exceder de noventa horas sema-
nales, con la nica excepcin de las se-
manas que incluyan alguno de los festi-
vos expresamente autorizados para la
apertura, en las cuales se aadirn las ho-
ras correspondientes a tal jornada.
BRBARA COSCULLUELA MARTNEZ
HORAS
EXTRAORDINARIAS
Overtime
I. CONCEPTO II. VOLUNTARIEDAD EN SU
REALIZACIN III. RETRIBUCIN IV. LMITES
V. CONTROL Y PRUEBA
I. CONCEPTO
El artculo 35 del Estatuto de los Tra-
bajadores seala que Tendrn la consi-
deracin de horas extraordinarias
aquellas horas de trabajo que se reali-
cen sobre la duracin mxima de la
jornada ordinaria de trabajo, fijada de
acuerdo con el artculo anterior. Es de-
cir aquellas horas que superen la deter-
minada en el convenio Colectivo y en
pacto individual. Tambin debern tener-
se en cuenta las especialidades fijadas
por la Ley para las jornadas especiales, y,
con carcter general las cuarenta horas
semanales en cmputo anual.
A la hora de considerar la existencia
de horas extraordinarias ser fundamen-
tal determinar con carcter previo cual es
la jornada que corresponde a cada con-
creto caso. No puede olvidarse que exis-
ten jornadas de trabajo distribuidas irre-
gularmente y que, superando las cuaren-
ta horas semanales, sin embargo, no lo
hacen en cmputo anual.
Otra consecuencia de la definicin
que se ofrece en el Estatuto es que las
horas extraordinarias son horas de traba-
jo efectivo, no son horas de presencia ni
horas a disposicin de la empresa. En
ambos casos el pago de las mismas tiene
un tratamiento diferente atendiendo a su
distinta naturaleza. As el Tribunal Supre-
mo en Sentencia de 20 de febrero de
2007 define como tiempo de trabajo
efectivo, a los efectos de las horas ex-
traordinarias en la actividad de transpor-
te por carretera "aquel en el que el tra-
bajador se encuentre a disposicin del
empresario y en el ejercicio de su activi-
dad, realizando las funciones propias
de la conduccin del vehculo o medio
de transporte u otros trabajos durante
el tiempo de circulacin de los mismos,
o trabajos auxiliares que se efecten en
relacin con el vehculo o medio de
transporte, sus pasajeros o su carga",
mientras que el tiempo de presencia se
define como "aquel en el que el trabaja-
dor se encuentre a disposicin del em-
presario sin prestar trabajo efectivo, por
razones de espera, expectativas, servi-
cios de guardia, viajes sin servicio, ave-
ras, comidas en ruta u otras similares".
Concluye el Alto Tribunal que el tiempo
de trabajo efectivo es el que est limitado
por la jornada mxima legal y por los l-
mites establecidos para las horas extraor-
dinarias, que, sin embargo, no rigen para
el tiempo de presencia.
La situacin de disponibilidad, en la
que el trabajador tan slo est localizable
y a disposicin de la empresa mediante
un busca o telfono mvil no implica ne-
cesariamente, que se lleve a efecto un
trabajo, por lo tanto no constituye jorna-
da laboral y no puede, ser calificada ni
como tiempo de trabajo ni como horas
extraordinarias (Sentencia del Tribunal
Supremo de 11 julio 1990). Cuestin di-
ferente es si, mientras se est en esa si-
tuacin de disponibilidad, el trabajador
es llamado. Ese trabajo, si supera la jor-
nada, s tiene la consideracin de hora
extra y como tal debe abonarse.
5670 CISS
Existen supuestos en los que el co-
bro del complemento de disponibilidad
s se ha entendido que retribuye la reali-
zacin de una jornada superior a la fijada
en Convenio Colectivo. Este es el caso
del complemento de disponibilidad en
Radio Televisin Espaola en los casos
en los que la jornada ordinaria puede ex-
ceder de 35 horas semanales- jornada or-
dinaria segn Convenio-, siempre y cuan-
do el exceso no rebase las 40 en total.
Como puede apreciarse se mantiene el
lmite general establecido en el Estatuto
de los Trabajadores (Sentencia del Tribu-
nal Superior de Justicia de Madrid de 2
de febrero de 2005).
No ser compensable la retribucin
debida por hora extra con el comple-
mento de disponibilidad puesto que con
este se retribuye, no el trabajo, sino el
hecho de permanecer a expensas de la
llamada de la empresa.
El hecho de que la hora extra tenga
que ser de trabajo efectivo tambin ex-
cluye de su definicin los tiempos de
descanso dentro del centro de trabajo,
salvo que por convenio o por pacto indi-
vidual se entienda como de tiempo de
trabajo efectivo.
No se entiende que sean horas ex-
traordinarias:
- El tiempo empleado en el cambio de
ropa para vestir el uniforme de traba-
jo (Sentencia del Tribunal Superior
de Justicia de Andaluca/Mlaga de
23 de enero de 2003).
- Realizacin de una jornada flexible
compensada con una mayor retribu-
cin (Sentencia del Tribunal Supe-
rior de Justicia de Murcia de 29 de
abril de 2002).
- Horas invertidas en las realizaciones
de cursos (Sentencia del Tribunal
Superior de Justicia de Madrid de 20
febrero de 1995).
II. VOLUNTARIEDAD EN SU
REALIZACIN
El artculo 35 en su nmero 4 seala
expresamente que: La prestacin de tra-
bajo en horas extraordinarias ser vo-
luntaria, salvo que su realizacin se
haya pactado en convenio colectivo o
contrato individual de trabajo, dentro
de los lmites del apartado 2 de este art-
culo (80 horas anuales con carcter ge-
neral).
Esta voluntariedad tiene importantes
consecuencias dentro del mbito disci-
plinario puesto que no ser posible im-
poner al trabajador su realizacin ni en-
tender que su negativa implica un incum-
plimiento del contrato de trabajo grave y
culpable. El Tribunal Superior de Justicia
de Madrid en Sentencia de 27 de marzo
de 2006 ha sealado la negativa del traba-
jador a realizar unas horas extraordina-
rias no puede considerarse una resisten-
cia terminante, persistente y reiterada al
cumplimiento de una orden precisa ema-
nada de la empresa en el ejercicio de re-
gular de sus facultades directivas puesto
que la prestacin de trabajo en horas ex-
traordinarias es voluntaria, salvo pacto
expreso contenido en el Convenio Colec-
tivo o en el contrato de trabajo.
A sensu contrario, en aquellos casos
en los que s existe un pacto para su rea-
lizacin, el incumplimiento de la orden
empresarial s supone desobediencia y
puede constituir causa para el despido.
En este sentido se pronuncia el Tribunal
Superior de Justicia de la Comunidad Va-
lenciana en Sentencia de 4 de octubre de
2006.
Como contrapunto al principio gene-
ral de voluntariedad en la realizacin de
las horas extras, el artculo 35 del Estatu-
to indica en su punto 3 un supuesto es-
pecial en el que las horas extras tiene el
carcter de obligatorias y que adems no
5671 CISS
se tiene en cuenta a la hora de fijar el
mximo legal que se examinar ms ade-
lante. Se trata de las horas trabajadas pa-
ra prevenir o reparar siniestros y otros
daos extraordinarios y urgentes, sin
perjuicio de su compensacin como ho-
ras extraordinarias. Son horas que obe-
decen a la finalidad de proteger a las per-
sonas, a lo bienes o para evitar males ma-
yores pero no se fundamentan en la am-
pliacin de los beneficios del empresa-
rio, por ello, nunca podrn implicar la
realizacin de trabajos que constituyen la
actividad normal de la empresa o que ya
hayan sido programadas.
Los problemas que pueden surgir co-
mo consecuencia de la aplicacin de este
precepto provienen fundamentalmente
de qu se entiende por siniestros o da-
os extraordinarios y urgentes. Salvo que
est definido en Convenio o que exista
pacto con la representacin de los traba-
jadores, se incluiran en todo caso los su-
puesto de fuerza mayor, estos es, suce-
sos que no hubieran podido preverse, o
que, previstos, fueran inevitables. El Tri-
bunal Superior de Justicia de Madrid en
Sentencia de 23 de mayo de 1993 dene-
g la procedencia de las horas extraordi-
narias como obligatorias en el supuesto
de un hotel que entenda que la ocupa-
cin de una habitacin varias veces en el
mismo da era un acontecimiento impre-
visible.
En la cotizacin adicional por horas
extraordinarias motivadas por fuerza ma-
yor se aplicar el tipo especial de cotiza-
cin previsto al efecto en la Ley de Presu-
puestos Generales del Estado para cada
ejercicio (artculo 24 del Real Decreto
2064/1995, de 22 diciembre).
III. RETRIBUCIN
El artculo 35 establece un sistema
optativo en Convenio o pacto individual
de retribucin. As se podr:
1. Compensarlas econmicamente en
la cuanta que se fije en Convenio o
pacto individual, cuanta que nunca
podr ser superior al valor de la hora
ordinaria.
2. Compensarlas por tiempos equiva-
lentes de descanso retribuido
Para el caso de que no exista pacto,
se entender que las horas extraordina-
rias realizadas debern ser compensadas
mediante descanso dentro de los cuatro
meses siguientes a su realizacin.
En el supuesto de compensacin, y a
la hora de computar el tiempo mximo
anual, no se computarn las horas ex-
traordinarias.
Si se opta por la compensacin eco-
nmica, podr establecerse en Convenio
una cuanta superior, pero nunca infe-
rior.
La retribucin de las horas extraordi-
narias no es compensable ni absorbible
con otras remuneraciones distintas. La
suma que retribuye las horas extraordi-
narias es un concepto salarial indepen-
diente que responde a la finalidad de re-
munerar el tiempo trabajado que excede
del que es propio de la jornada ordinaria
de trabajo, y no guarda homogeneidad
alguna con las restantes percepciones de
los trabajadores; y por ello no es posible
compensar ni absorber la sumas percibi-
das por horas extra con ningn otro con-
cepto salarial diferente (Sentencia del
Tribunal Supremo de 6 de marzo de
2007).
Cuando se trate de una jornada irre-
gular y cuyo lmite se fije en convenio en
cmputo anual, slo podr saberse si
existe el derecho a percibir horas extras
una vez finalizado el ao de referencia.
Esta cuestin tiene especial trascenden-
cia a los efectos de la aplicacin del insti-
tuto de la prescripcin regulado en el ar-
5672 CISS
tculo 59 del Estatuto de lo Trabajadores
puesto que, slo en el momento a partir
del cual se pudo reclamar, normalmente
el 31 de diciembre de cada ao, comen-
zar a correr el ao que se otorga al tra-
bajador para formular su reclamacin. En
los casos en los que el contrato finaliza
antes del final del ao natural, se tendr
que establecer la parte proporcional de
jornada ordinaria, y el cmputo de la
prescripcin se iniciar en la fecha del
cese.
La suma percibida en concepto de
horas extraordinarias se computa a los
efectos del clculo de la indemnizacin
por despido.
IV. LMITES
La posibilidad de realizar horas extras
se encuentra limitada en cuanto a su n-
mero con carcter anual, as el mismo no
podr ser superior a ochenta al ao, sal-
vo lo previsto en el apartado 3 del artcu-
lo 35 (horas trabajadas para prevenir o
reparar siniestros y otros daos extraor-
dinarios y urgentes segn se ha visto ms
arriba).
Este nmero se ve reducido en dos
casos:
1. supuestos en los que se ha pactado
una jornada anual inferior a la jorna-
da general de la empresa.
2. supuestos en los que el contrato fi-
naliza con anterioridad a la finaliza-
cin del ao.
En estos casos el nmero de horas
extraordinarias se reducir en la misma
proporcin que exista entre tales jorna-
das.
Es posible, y de hecho es habitual,
que el nmero de horas realizadas exce-
dan el tope mximo de ochenta horas,
en lo que se puede calificar como de "ho-
ras extras ilegales". En estos casos, el em-
presario no puede ampararse en esta ile-
galidad para denegar el pago. Es eviden-
te que si se benefici del trabajo realiza-
do durante los tiempos de exceso, debe
retribuirlos como si fuesen horas legales.
Pero no slo la lgica impone esta solu-
cin, sino tambin el texto del Estatuto.
En el artculo 9.2 se prev que, si el con-
trato de trabajo fuese nulo, ello no es
obstculo para que el trabajador pueda
exigir el pago del trabajo que hubiese
realizado.
En relacin con las horas que supe-
ren el lmite de ochenta en un ao, el
Tribunal Supremo, en Sentencia de 25
septiembre 1998, ha sealado que las
mismas deben ser tenidas en cuenta a la
hora de determinar el salario regulador
en los casos de invalidez permanente de-
rivada de Accidente de Trabajo, no as
cuando sta deriva de contingencia co-
mn.
Tambin sern computables las ho-
ras que superen el lmite a los efectos de
determinar la responsabilidad subsidiaria
del Fondo de Garanta Salarial (Sentencia
del Tribunal Supremo de 29 noviembre
2006).
El Gobierno, atendiendo a razones
de poltica de empleo, puede suprimir o
reducir el nmero mximo de horas ex-
traordinarias por tiempo determinado,
con carcter general o para ciertas ramas
de actividad o mbitos territoriales, para
incrementar las oportunidades de colo-
cacin de los trabajadores en paro forzo-
so.
V. CONTROL Y PRUEBA
A efectos del cmputo de horas ex-
traordinarias la jornada de cada trabaja-
dor se registrar da a da y se totalizar
en el perodo fijado para el abono de las
retribuciones, entregando copia del resu-
men al trabajador en el recibo correspon-
diente. Tambin es obligatoria la entrega
5673 CISS
HORQUILLA
de una comunicacin mensual a los re-
presentantes de los Trabajadores.
En los casos en los que existan dis-
crepancias sobre la realizacin efectiva
de las horas extras es preciso acreditar
hora por hora y da por da su realizacin
sin que sea posible presumirlas.
Esta exigencia impone al trabajador
que en su demanda se contenga un rela-
to pormenorizado de los das y horarios
en los que se han llevado a efecto ade-
ms de corresponderle a l la carga de la
prueba.
En los casos en los que el exceso de
jornada suponga la realizacin de un ho-
rario habitual, bastar con acreditar ste
para poder obtener el reconocimiento.
Los medios de prueba sern tan va-
riados como el derecho permite, si bien
son especialmente eficaces los registros
de fichajes del trabajador o, en el caso de
los trabajadores de la actividad de trans-
porte, los discos tacgrafos.
En este ltimo caso, los discos de ta-
cgrafo no acreditan por s mismos la
realizacin de horas extraordinarias,
puesto que reflejan las horas en que el
vehculo ha estado en marcha y veloci-
dad alcanzada, entendindose como im-
prescindible, una lectura especializada
para determinar los concretos datos en
cuanto al tiempo durante el cul ha esta-
do en marcha el motor, lo que exige una
adecuada prueba pericial.
NGELA MOSTAJO VEIGA
HORQUILLA
Bid-offer spread
Los mercados financieros, como
cualquier mercado, funcionan en rgi-
men de oferta y demanda. Se denomina
horquilla al diferencial de cotizacin que
existe entre la demanda y la oferta de un
determinado producto o activo financie-
ro, ndice de referencia, tipo de inters o
tipo de cambio.
El mercado interbancario suele tener
horquillas muy cerradas, en el sentido de
que la diferencia entre la oferta y la de-
manda de dinero se corresponde con
unos escasos puntos bsicos (0,01% de
inters). Por ejemplo, la cotizacin del
Euribor a tres meses puede tener como
horquilla (1,35; 1,39), es decir que si se
ofrece dinero, el que lo toma lo pagar al
1,35% y si se demanda dinero, el que lo
presta lo cobrar al 1,39%.
El mercado de tipos de cambio tam-
bin suele tener horquillas cerradas para
las divisas fuertes. Por ejemplo en el caso
del euro-dlar podra ser (1,395; 1,399).
Sin embargo, cuando se trabaja con divi-
sas de pases subdesarrollados, las hor-
quillas pueden ser muy amplias, del esti-
lo de (4,50; 5,25). En ambos casos, el
planteamiento es similar al de los tipos
de inters, es decir, si ofrecemos divisas,
nos darn un cambio bajo y si demanda-
mos divisas nos darn el cambio alto.
En el caso de las acciones, si se trata
de blue chips (los grandes valores de la
bolsa, con un elevado volumen de nego-
ciacin), es muy normal que la horquilla
est tan cerrada que slo hay un cntimo
de diferencia entre oferta y demanda.
Por ejemplo, en Banco Santander, puede
estar (8,41; 8,42), y en general en estos
valores es raro que haya diferencias de
ms de cuatro o cinco cntimos de euro.
Sin embargo, en los denominados "chi-
charros", la horquilla suele ser muy am-
plia, y est acompaada de un escaso vo-
lumen de negociacin. No es raro que un
valor pequeo cotice a (12,50; 12,90) por
ejemplo, o incluso ms. Ni tampoco es
extrao que slo haya 50 ttulos en oferta
y otros tantos en demanda, y que si se
5674 CISS
HOSHIN-KANRI
quieren comprar 1.000 acciones, el lti-
mo precio que figure en pantalla est un
20% por encima de la horquilla de cotiza-
ciones.
En el caso de la renta fija, sencilla-
mente no cotiza, es decir, las operacio-
nes se hacen por telfono y luego se "pa-
san" por el mercado para cumplir con la
legislacin. Cuando se ven horquillas en
las pantallas estn muy abiertas y fuera
de precio de mercado, incluso varios
puntos porcentuales de abertura. La
Deuda del Estado suele estar algo ms
cerrada, pero los fuertes volmenes de
contratacin de este producto y los po-
cos participantes (gestoras de deuda) ha-
cen que la horquilla deje de tener el mis-
mo significado que en otros mercados
antes comentados.
MIGUEL CRDOBA BUENO
HOSHIN-KANRI
I. CONCEPTO 1. A nivel estratgico 2. A nivel
operativo II. FASES DEL HOSHIN-KANRI
I. CONCEPTO
Modelo de gestin de origen japons
basado en la planificacin cclica. Hoshin
significa poltica, plan, Kanri significa or-
ganizar, gestionar. Suele tener dos nive-
les de aplicacin, que constituyen la base
de su filosofa empresarial:
1. A nivel estratgico
Se planifican una serie de objetivos
estratgicos clave a alcanzar en el medio-
largo plazo (2-5 aos), a los que se les
suele llamar "objetivos de vanguardia".
Ejemplos de estos objetivos pueden ser
el lanzamiento de una nueva gama de
productos, abordar un nuevo mercado,
alcanzar un nivel de costes o calidad de-
terminado...
2. A nivel operativo
Son los denominados "fundamentos
del negocio". Al igual que el da a da no
debe empaar la necesidad de una plani-
ficacin a largo plazo, los objetivos de
vanguardia no deben apartarnos de la
realidad cotidiana, y es, en las decisiones
operativas, en donde esos objetivos de
vanguardia empiezan a hacerse realidad.
Son obvias las relaciones de este sis-
tema de gestin con el TQM (veas Di-
reccin de la calidad total), y especial-
mente con el Ciclo de Deming (veas
"Ciclo de Deming"). De hecho el proceso
Hoshin-Kanri, que fue empezado a utili-
zar en los aos 60 por compaas como
Bridgestone, Toyota, Komatsu o Matsu-
sihita, fue influenciado fuertemente por
la gerencia por objetivos de Peter Dru-
cker, el modelo divisional de General
Motors, las investigaciones de Juran, y,
muy especialmente, por los trabajos de
Deming y su proceso planificar-hacer-ve-
rificar-corregir.
II. FASES DEL HOSHIN-KANRI
Desde 1981, ao en el que se celebr
en Japn el primer congreso centrado en
la tcnica, el avance en la conceptualiza-
cin terica de la misma ha sido impor-
tante, especialmente tras su llegada con
fuerza a EE.UU. en esa misma dcada. Es,
por ello, que no es sencillo hablar de una
nica manera de implementar Hoshin-
Kanri, auque s podemos presentar unas
fases tpicas que resaltan su filosofa de
fondo:
1. Clarificar los valores bsicos de la
compaa, su filosofa empresarial,
su visin, que se debe traducir en
objetivos a largo plazo; algunos auto-
res consideran que estos objetivos
de vanguardia a largo plazo, que sue-
len mantenerse unos cinco aos, dan
a esta tcnica una rigidez poco prc-
tica en entornos turbulentos
5675 CISS
HUECOS
2. Establecimiento por parte del pice
estratgico del plan anual Hoshin,
coherente con la visin y objetivos
de vanguardia, y basado en una revi-
sin del plan Hoshin del ao ante-
rior; este plan anual es una operativi-
zacin de los objetivos de vanguar-
dia, tras haber identificado qu re-
cursos y capacidades clave son nece-
sario desarrollar para alcanzar los
mismos
3. Este plan se desarrolla en cascada
"hacia abajo" por la lnea media y el
ncleo de operaciones a travs de
los cuadros anuales de planificacin,
que a su vez pueden influir "hacia
arriba" en la fijacin de objetivos y la
operativizacin de los mismos
4. La crtica constructiva y la discusin
en cada unidad de los planes son la
base del proceso de formulacin e
implementacin; es por ello que el
Hoshin-Kanri no tiene sentido en or-
ganizaciones que no hayan hecho un
esfuerzo importante en conseguir
una implicacin de sus miembros en
los procesos de mejora constante,
tanto a nivel de formulacin como a
nivel de implementacin; esta es una
de las ventajas fundamentales que se
le atribuyen al Hoshin-Kanri frente a
otras tcnicas de gestin ms "imper-
sonales", tales como la reingeniera
de procesos
5. Revisin peridica (mensual-anual)
de todo el proceso; este control
constante por parte de los cuadros
de planificacin, con reajustes que
permitan alcanzar los objetivos a cor-
to-medio plazo, es el secreto del xi-
to a la hora de alcanzar los objetivos
de vanguardia
JOAQUN CAMPS TORRES
Vase tambin: "Ciclo de Deming" y "Direccin de
la calidad total".
LO ESENCIAL SOBRE
HOSHIN-KANRI
Libro
YOJI AKAO, Hoshin-Kanri , Productivity
Press, New York, 1991.
HUECOS
Gaps
Los huecos son reas del grfico en
los que no se produce ninguna negocia-
cin o intercambio de ttulos. General-
mente, se observan en grficos diarios y
suelen producirse por la ruptura de for-
maciones "chartistas" o ante noticias o
hechos relevantes, operaciones corpora-
tivas, as como por rumores que produ-
cen movimientos bruscos en las cotiza-
ciones. Tambin se observan huecos co-
mo consecuencia de la baja liquidez de
determinados valores.
En una tendencia al alza se produce
un hueco cuando el precio mnimo de
un perodo es superior al precio mximo
del perodo anterior. Estos huecos nos
informan de una tendencia fuerte en el
valor o mercado, especialmente cuando
el volumen de negociacin es elevado,
aspecto habitual en las tendencias alcis-
tas.
En una tendencia a la baja se produ-
ce un hueco cuando el precio mximo
de una sesin es inferior al precio mni-
mo de la sesin anterior. En estos casos,
nos advierten de la debilidad en el valor
o en el mercado, y en los cuales el volu-
men de negocio no es una caracterstica
imprescindible.
Una vez descritas estas pautas grfi-
cas, podemos establecer tres tipos de
huecos, que se suelen producir en los va-
lores o activos cotizados, segn sea la
5676 CISS
5677 CISS
HUECOS
5678 CISS
HUECOS
HUECOS
causa de su origen y que proporcionan
informacin sobre la evolucin de los
precios:
a) Huecos de ruptura: se producen
cuando se completa una tendencia o
formacin grfica, sea al alza o a la
baja, es decir, se produce la ruptura
de la tendencia, del soporte o resis-
tencia o bien de una pauta grfica
(doble techo, tringulo, etc.). Estos
Huecos dan mayor importancia a la
ruptura y siempre debe ir apoyados
por un incremento del volumen de
negocio, especialmente, en las rup-
turas al alza.
b) Huecos de continuacin, fuga o es-
cape: se producen durante el movi-
miento al alza o a la baja. Puede for-
marse uno o varios huecos durante
el movimiento, manifestando la for-
taleza de una tendencia al alza y la
debilidad de una tendencia bajista.
c) Huecos de agotamiento, stos se
producen al final de una tendencia al
alza o a la baja. Realmente es com-
plejo diferenciar un hueco de conti-
nuacin con un hueco de agota-
miento, por ello, para su anlisis uti-
lizaremos otras herramientas que
nos permitan diferenciarlo. En este
sentido, un hueco de agotamiento se
puede producir cuando ya se han
producido dos o tres huecos de con-
tinuacin, cuando los precios estn a
punto de alcanzar resistencias fuer-
tes, o bien cuando la tendencia se
acelera o es muy vertical, o cuando
en niveles altos de la cotizacin el
hueco se produce con un importan-
te volumen de negociacin; as co-
mo cuando se detecte debilidad en
la tendencia, sea alcista o bajista; o
bien cuando estos huecos "se cie-
rren", es decir, los precios se muevan
das despus por el hueco.
Sin embargo, por otro lado, existen
otros huecos que no tienen ninguna im-
plicacin tcnica como los anteriores pe-
ro que suelen aparecer como consecuen-
cia de muy diversas circunstancias que
concurren en los valores cotizados. Estos
casos son los que se exponen a continua-
cin:
a) Reducida liquidez: la escasa liquidez
de un valor provoca que las fluctua-
ciones de la cotizacin sean ms
bruscas y no se negocie a todos los
precios; es decir, estos huecos se
suelen producir por la existencia de
amplias horquillas entre los precios
de oferta y demanda de ttulos (bid/
ask); o bien debido a que para ven-
der o comprar un determinado n-
mero de ttulos, en un determinado
da, haya que fijar precios bajos o al-
tos para lograr la negociacin de los
mismos.
b) Pago de dividendos y devolucin de
aportaciones: las cotizaciones de los
valores descuentan inmediatamente
el pago del dividendo y las reduccio-
nes del valor nominal con devolu-
cin de aportaciones, de tal forma
que el da que se abonan, el merca-
do descuenta el valor del dividendo
o de la devolucin en los precios, de
forma que se puede producir un
hueco correspondiente al importe
del dividendo o devolucin. Poste-
riormente, el precio en el mercado
podr seguir subiendo o bajando, in-
cluso cerrar ese hueco. En numero-
sas ocasiones no se aprecia este pa-
go por parte de la empresa en la co-
tizacin como consecuencia de la re-
ducida cantidad abonada, en valores
absolutos, en comparacin con el
precio de las acciones.
c) Ampliaciones de capital (con pago,
liberada o parcialmente liberada)
con derecho de suscripcin prefe-
rente: las cotizaciones de los valores
tambin descuentan el da que co-
mienza la ampliacin de capital, el
5679 CISS
HUELGA
valor terico del derecho de suscrip-
cin, debido a que la accin antigua
se divide entre la accin ex-cupn y
el derecho. Una vez cotizados por
separado la accin y los derechos
pueden evolucionar al alza o a la baja
segn est la situacin del valor o
mercado en ese momento.
d) Operaciones corporativas tales como
Ofertas Publicas de Adquisicin
(OPAs), Ofertas Pblicas de Exclu-
sin (OPEs) y Ofertas Publicas de
Canje. En el momento que se formu-
la una oferta pblica de adquisicin
de acciones a un precio superior al
de mercado, ste descontar inme-
diatamente el nuevo precio (salvo
por circunstancias particulares de la
operacin, tales como en una OPA
dirigida a un porcentaje pequeo de
las acciones, ante una OPA que se es-
time que no tendr xito, etc.), pro-
ducindose en estos casos un hueco
desde la cotizacin ltima y el nuevo
precio ofertado en la operacin.
e) Noticias o hechos relevantes: en oca-
siones se producen noticias que su-
ponen una nueva situacin en la em-
presa y, por tanto, en los grficos se
pueden producir huecos al alza o a
la baja segn la trascendencia de la
noticia.
Vase tambin: "Ampliacin de capital"; "Anlisis
tcnico"; "Cambio de tendencia"; "Chart"; "Conti-
nuacin de tendencia"; "Liquidez en Bolsa"; "Ofer-
ta pblica de adquisicin de acciones" y "Tenden-
cia".
HUELGA
To go on strike
I. CONCEPTO Y SIGNIFICADO II.
MODALIDADES III. TITULARIDAD DEL
DERECHO IV. CARACTERSTICAS BSICAS V.
CONTENIDO Y GARANTAS DE SU EJERCICIO
VI. PROCEDIMIENTO VII. LMITES VIII.
FINALIZACIN
I. CONCEPTO Y SIGNIFICADO
La huelga es la manifestacin extre-
ma del conflicto colectivo de trabajo que
implica la cesacin en la actividad laboral
como medida de protesta en orden a la
defensa y promocin de los intereses
propios de los trabajadores. Esta cesa-
cin temporal del trabajo, concertada co-
lectivamente, puede perseguir objetivos
concretos que difieren de un caso a otro
y puede organizarse y materializarse de
formas muy diversas. En un sentido ms
amplio e impropio, la huelga puede su-
poner no una cesacin en el trabajo sino
una perturbacin ms o menos intensa y
soportable tendente a obstaculizar el
proceso de produccin con el fin lcito y
comn de conseguir mejoras econmi-
cas y, en general, de las condiciones de
trabajo (tiempo de trabajo, descansos,
seguridad laboral, etc.).
La huelga es un derecho fundamen-
tal (artculo 28 de la Constitucin) y, co-
mo tal, goza de la proteccin mxima
que otorgan las normas sustantivas y pro-
cesales que pretender garantizar la efica-
cia de su contenido esencial. Adems de
la Constitucin, el Real Decreto-Ley
17/1977 establece su rgimen jurdico b-
sico, en el sentido y con el alcance inter-
pretativo dado por la importante Senten-
cia del Tribunal Constitucional 11/1981,
de 8 de abril.
II. MODALIDADES
La extraordinaria variedad de los ti-
pos de huelga dificulta enormemente la
tarea de ordenacin o sistematizacin.
En todo caso, atendiendo a sus fines y a
su forma de ejercicio, pueden sealarse
las siguientes:
5680 CISS
HUELGA
En funcin de su sujecin o no a la
legalidad vigente, la huelga puede
ser lcita o ilcita.
Por razn de los sujetos que la ejerci-
tan, la huelga puede ser de trabaja-
dores asalariados, de funcionarios
pblicos y, cuando se consolide el
rgimen del trabajo autnomo (Ley
20/2007), de trabajadores autno-
mos dependientes (la huelga se de-
nomina cesacin temporal de la acti-
vidad)
Por razn de los sujetos colectivos
que las convocan, puede ser sindical
o no sindical o espontnea.
Atendiendo a los fines, la huelga
puede ser poltica-no profesional o
laboral-profesional.
Por razn del procedimiento, cabe
hablar de huelga estratgica o neu-
rlgica, slo ejercida por trabajado-
res que ocupan puestos claves en el
proceso productivo (pilotos de l-
neas areas, por ejemplo), de huelga
articulada, cuya finalidad es causar el
mximo dao a la empresa con un
mnimo sacrificio para los trabajado-
res. Las huelgas sorpresa se desarro-
llan sin haber cumplido con el deber
de preaviso mnimo. La huelga pue-
de ser con o sin ocupacin de loca-
les.
Segn se ejerza por todos o slo una
parte de los trabajadores, la huelga
puede ser total o parcial
Por su duracin, la huelga es tempo-
ral o indefinida.
III. TITULARIDAD DEL DERECHO
Suele afirmarse que el derecho de
huelga es individual pero de ejercicio co-
lectivo. La dimensin individual conlleva
el derecho del trabajador a decidir si se-
cunda o no una huelga ya declarada, as
como el derecho de abandonar la huel-
ga. La dimensin colectiva supone que la
huelga ha de ser convocada y gestionada
por un sujeto colectivo representativo de
los trabajadores (Comits de empresa,
sindicatos) y no por stos individualmen-
te.
Segn la Sentencia del Tribunal
Constitucional 11/1981, el derecho de
huelga se reconoce a quienes prestan sus
servicios por cuenta ajena en rgimen la-
boral, con independencia de si la rela-
cin es comn o especial o si se ejerce
en el sector privado o pblico. En conse-
cuencia, no puede ser ejercitado por
quienes no son trabajadores por cuenta
ajena (autnomos, profesionales, etc.) o
se sitan por completo fuera del mbito
de las relaciones laborales formalizadas
(estudiantes, becarios, jubilados, desem-
pleados, etc.). Los trabajadores extranje-
ros, aunque no cuenten con la precepti-
va autorizacin para trabajar, tambin
son titulares de este derecho fundamen-
tal, segn la Sentencia del Tribunal Cons-
titucional 259/2007, de 19 de diciembre.
No obstante lo anterior, a ciertos
grupos de trabajadores (personal civil no
funcionario dependiente de estableci-
mientos militares, personal contratado
por empresas de seguridad, penados en
instituciones penitenciarias) se les apli-
can reglas limitativas de este derecho.
En cuanto a los funcionarios pbli-
cos, el artculo 28.2 de la Constitucin no
les reconoce el derecho de huelga, pero
implcitamente se ha entendido que su
ejercicio puede justificarse en los artcu-
los 7 (sindicatos) y 28.1 (libertad sindi-
cal) de la Constitucin. Actualmente, el
Estatuto Bsico del Empleo Pblico reco-
noce expresamente este derecho al sea-
lar que los empleados pblicos tienen el
derecho individual al ejercicio de la huel-
ga, con la garanta del mantenimiento de
los servicios esenciales de la comunidad.
Quedan excluidos del ejercicio del dere-
cho de huelga los funcionarios militares,
5681 CISS
HUELGA
los funcionarios de polica, los jueces,
magistrados y fiscales. El personal estatu-
tario al servicio de instituciones sanitarias
de la Seguridad Social tiene derecho a la
huelga, por efecto de la aplicacin suple-
toria a dicho colectivo de la legislacin
funcionarial general.
IV. CARACTERSTICAS BSICAS
Al ser un derecho fundamental, la
huelga goza de una proteccin mxima.
Su tutela puede solicitarse a travs de un
procedimiento preferente y sumario ante
los tribunales ordinarios (artculo 53.2 de
la Constitucin) y, en su caso, mediante
el recurso de amparo ante el Tribunal
Constitucional.
Como todos los derechos constitu-
cionales, el derecho de huelga no es re-
nunciable en abstracto, aunque cabe la
renuncia temporal a su ejercicio en con-
venio colectivo sin que tal renuncia re-
sulte contraria a la Constitucin (Senten-
cia del Tribunal Constitucional 11/1981).
El derecho de huelga, como los de-
ms derechos fundamentales, no es ab-
soluto o ilimitado y "admite y precisa
una regulacin legal" (Sentencia del Tri-
bunal Constitucional 332/1994, de 19 de
diciembre), cual es, en tanto se apruebe
una Ley Orgnica de Huelga, el citado
Real Decreto-Ley 17/1977.
V. CONTENIDO Y GARANTAS DE
SU EJERCICIO
El contenido esencial del derecho de
huelga comprende la cesacin del traba-
jo, en cualquiera de sus manifestaciones
o modalidades, sin que la empresa pueda
imponer sanciones por tal motivo. Co-
rresponde a los titulares del derecho de
huelga establecer la causa y la finalidad
reivindicativa que se persigue (Senten-
cias del Tribunal Constitucional 11/1981
y 123/1992). Adems de la convocatoria y
de la fijacin de los objetivos reivindicati-
vos, el reconocimiento del derecho de
huelga supone permitir la difusin de la
informacin sobre el conflicto, la celebra-
cin de reuniones en el centro de traba-
jo, la facultad de informar y expresar li-
bremente las reivindicaciones de los tra-
bajadores, la negociacin y, finalmente,
la decisin de dar por terminada la huel-
ga.
En el plano de las garantas, la huelga
ha de ser tutelada por los Tribunales or-
dinarios mediante un proceso preferente
y sumario. Agotada la va jurisdiccional
ordinaria, cabe interponer recurso de
amparo ante el Tribunal Constitucional.
Desde la perspectiva del derecho
sustantivo, impedir o limitar el ejercicio
legtimo del derecho de huelga constitu-
ye un delito (artculo 315 del Cdigo Pe-
nal) con pena de prisin de seis meses a
tres aos y multa de seis a doce meses.
En el caso de que tal impedimento o li-
mitacin se realice por un funcionario
pblico, ste podr ser sancionado con
pena de inhabilitacin especial para em-
pleo o cargo pblico por tiempo de uno
a cuatro aos la autoridad (artculo 542
del Cdigo Penal).
Las ausencias debidas a huelga legal
no se computan como faltas de trabajo a
los efectos de poder justificar un despido
objetivo del trabajador [artculo 52 d) del
Estatuto de los Trabajadores]. Por otro
lado, el empresario no puede sancionar
disciplinariamente a los trabajadores por
el hecho de convocar o secundar una
huelga (artculo 6.1 del Real Decreto-Ley
17/1977); en tal caso el despido ser de-
clarado nulo. Tampoco puede advertir
sobre la ilegalidad de la huelga y de la
adopcin de posibles medidas disciplina-
rias en el supuesto de secundarla ya que
sta conducta lesiona el derecho de
huelga por su carcter intimidatorio y
coactivo (Sentencia del Tribunal Supre-
mo de 23 de diciembre de 2003). Cosa
distinta es que puedan ser sancionados,
5682 CISS
HUELGA
incluso con el despido, comportamien-
tos singularmente graves ocurridos du-
rante el desarrollo de una huelga, como
pueden ser el incumplimiento de los ser-
vicios mnimos fijados por la autoridad
gubernativa, o de los servicios de seguri-
dad y mantenimiento, o la destruccin
de bienes de la empresa, las agresiones
al empresario o a trabajadores no huel-
guistas, o la participacin destacada en
una huelga ilegal (artculo 16 del Real
Decreto-Ley 17/1977).
Asimismo, el empresario no puede
sustituir a los trabajadores huelguistas
por trabajadores que no estuvieran vin-
culados a la empresa en el momento de
comunicarse la huelga -ni tampoco acu-
dir a los servicios de una empresa de tra-
bajo temporal- salvo incumplimiento de
la obligacin de atender los servicios de
mantenimiento y seguridad, o de los ser-
vicios mnimos en huelgas en servicios
esenciales para la comunidad (artculo
6.5 del Real Decreto-Ley 17/1977). En fin,
la Ley de Infracciones y Sanciones en el
Orden Social tipifica como infraccin ad-
ministrativa muy grave los actos del em-
presario lesivos del derecho de huelga
de los trabajadores consistentes en la
sustitucin de los trabajadores en huelga
por otros no vinculados al centro de tra-
bajo al tiempo de su ejercicio, salvo en
los casos justificados por el ordenamien-
to.
VI. PROCEDIMIENTO
La declaracin de la huelga exige un
acuerdo expreso que puede ir precedido
de unos actos de preparacin que tienen
por fin definir y coordinar la accin y que
puede ser adoptado por los representan-
tes de los trabajadores, ya sean organiza-
ciones sindicales con implantacin en el
mbito de la huelga o el comit de em-
presa, o por los trabajadores directamen-
te. El acuerdo de huelga se comunicar
al empresario y a la autoridad laboral
competente (estatal o autonmica) para
asegurar la publicidad de la misma y la
garanta de los intereses pblicos afecta-
dos. Cuando la huelga afecte a empresas
encargadas de la prestacin de servicios
pblicos, sean pblicas o privadas, la
huelga habr de tener la publicidad nece-
saria para que los usuarios del servicio
puedan tener conocimiento de la misma
(artculos 3 y 4 del Real Decreto-Ley
17/1977). En el escrito se harn constar
los objetivos de la huelga, las negociacio-
nes previas, fecha de comienzo de la
huelga y composicin del comit de
huelga.
La comunicacin debe ser preavisada
con una antelacin mnima de cinco das
naturales, a fin de evitar el "carcter sor-
presivo" de la huelga, permitiendo a los
empresarios adoptar las medidas necesa-
rias para combatir sus efectos, y al tiem-
po, permitir o facilitar la negociacin que
la evite. Aunque la Ley nada dice, es ob-
vio que la huelga podr desconvocarse
antes de que llegue la fecha fijada para su
comienzo.
El rgano encargado de gestionar la
huelga es el llamado comit de huelga,
integrado por un mximo de 12 trabaja-
dores afectados por el conflicto. Este co-
mit habr de participar en cuantas ac-
tuaciones sindicales, administrativas o ju-
diciales se realicen para la solucin del
conflicto, negociar para llegar a un acuer-
do desde el preaviso de huelga y durante
su desarrollo y garantizar durante la
huelga la prestacin de los servicios ne-
cesarios para la seguridad de las perso-
nas y de las cosas, mantenimiento de los
locales, maquinarias, instalaciones, mate-
rias primas y cualquier otra atencin que
fuese precisa para la ulterior reanudacin
de las tareas de la empresa. El comit de
huelga habr de garantizar durante la
misma la prestacin de los servicios ne-
cesarios para la seguridad de las perso-
nas y de las cosas, mantenimiento de los
5683 CISS
HUELGA
locales, maquinaria, instalaciones, mate-
rias primas y cualquier otra atencin que
fuese precisa para la ulterior reanudacin
de las tareas de la empresa. Corresponde
al empresario la designacin de los traba-
jadores que deben efectuar dichos servi-
cios.
VII. LMITES
El lmite principal al derecho de
huelga viene impuesto por la propia
Constitucin: la ley que regule el ejerci-
cio de este derecho establecer las ga-
rantas precisas para asegurar el manteni-
miento de los servicios esenciales de la
comunidad (artculo 28.2). La esenciali-
dad es caracterstica que ha de concluir-
se, no en atencin a la titularidad pblica
o privada del servicio, sino a travs del
carcter del bien satisfecho; y no en aten-
cin a la actividad desempeada, sino en
atencin a los resultados producidos,
con lo que, no existe ningn tipo de acti-
vidad productiva que, per se pueda ser
considerada como esencial. A ttulo de
ejemplo, se han considerado esenciales
el transporte areo, los transportes ferro-
viario y urbano e interurbano, los servi-
cios sanitarios, hospitalarios y asistencia-
les, los de suministro de electricidad,
abastecimiento y saneamiento de agua y
recogida y tratamiento de residuos sli-
dos, los de enseanza, la radiodifusin y
la televisin, las llamadas a servicios de
emergencia, o la seguridad privada.
Una vez determinado el carcter
esencial del servicio, a l se aplican unos
servicios mnimos que son en principio
fijados por la autoridad gubernativa pero
que son susceptibles de delegacin, lo
cual plantea importantes problemas y
dudas de constitucionalidad.
VIII. FINALIZACIN
La huelga puede finalizar de tres mo-
dos posibles:
a) Por desistimiento basado en cual-
quier causa: consecucin de las rei-
vindicaciones, agotamiento de su ca-
pacidad de resistencia, o plantea-
miento de un conflicto colectivo. El
Real Decreto-Ley 17/1977 prev que
en cualquier momento los trabajado-
res pueden dar por terminada la
huelga. El desistimiento es un acto
de voluntad del comit de huelga u
rgano que la haya promovido que
pone fin a huelga.
b) Por acuerdo o pacto entre las partes
en conflicto. Durante la huelga y des-
de el preaviso, el comit de huelga y
el empresario estn obligados a ne-
gociar para llegar a un acuerdo. El
pacto que ponga trmino a la huelga
tendr la eficacia de un convenio co-
lectivo, estatutario o extraestatutario,
dependiendo de la legitimacin que
ostenten los representantes de los
trabajadores que lo negocien y de
que se hayan observado o no los res-
tantes requisitos formales y procedi-
mentales del Ttulo III del Estatuto
de los Trabajadores. La eficacia del
acuerdo queda limitada a aquellas
cuestiones y materias que hayan sido
objeto del pacto y estn comprendi-
das en el acuerdo transaccional que
pone fin a la huelga, sin que pueda
extenderse a consecuencias jurdicas
que pudieran tambin derivarse de
la huelga pero sobre las que no se ha
llegado a pacto alguno.
c) En fin, la huelga puede concluir con
un arbitraje obligatorio acordado por
el Gobierno a propuesta del Ministe-
rio de Trabajo en atencin a la dura-
cin o las consecuencias de la huel-
ga, las posiciones de las partes y el
perjuicio grave de la economa na-
cional. La continuacin de la huelga
tras el laudo arbitral la convierte en
5684 CISS
HUELGA
ilegal, y los huelguistas pueden ser
sancionados.
RODRIGO MARTN JIMNEZ
LO ESENCIAL SOBRE
HUELGA
Legislacin
Constitucin Espaola (Constitucin
Espaola de 27 de diciembre de
1978), artculos 28.2 y 37.2.
Cdigo Penal (Ley Orgnica
10/1995, de 23 de noviembre), art-
culos 315 y 318.
Normativa sobre relaciones de traba-
jo (Real Decreto-Ley 17/1977, de 4
de marzo).
Ley Orgnica de Libertad Sindical (Ley
Orgnica 11/1985, de 2 de agosto),
artculo 2.2 d)
Ley Orgnica sobre derechos y liber-
tades de los extranjeros en Espaa y
su integracin social (Ley Orgnica
4/2000, de 11 de enero), artculo
Ley del Estatuto de los Trabajadores
(Real Decreto Legislativo 1/1995, de
24 de marzo), artculo 52 d).
Ley sobre Infracciones y Sanciones en
el Orden Social (Real Decreto Legis-
lativo 5/2000, de 4 de agosto), art-
culo 8.10.
Ley de Procedimiento Laboral (Real
Decreto Legislativo 2/1995, de 7 de
abril), artculos 151 a 160.
III Acuerdo sobre Solucin Extrajudi-
cial de Conflictos Laborales, ASEC III
(Resolucin de la Direccin General
de Trabajo de 12 de enero de 2005),
artculo 17.
Jurisprudencia
Para calificar una huelga como abusi-
va no basta con que origine un dao a
la empresa, sino que es preciso que el
dao sea grave y haya sido buscado
por los huelguistas. Sentencia del
Tribunal Constitucional n 72/1982,
de 2 de diciembre de 1982, recurso
n. 5/1982, LA LEY 7398-JF/0000.
El cierre patronal, a diferencia del de-
recho de huelga, no es un derecho
fundamental, sino un remedio conce-
dido por La Ley al empresario al que
slo puede acudir excepcionalmente.
Sentencia del Tribunal Superior de
Justicia de Castilla y Len de 14 de
julio de 2006, recurso n.
1249/2006, LA LEY 114680/2006.
Los das de huelga legal no deben ser
considerados como ausencias a los
efectos del nivel de absentismo ni, por
tanto, tenidas en cuenta a la hora de
efectuar el clculo del devengo del
plus voluntario establecido en el con-
venio colectivo. Sentencia del Tribu-
nal Superior de Justicia de Madrid de
26 de abril de 2006, recurso n.
1812/2006, LA LEY 80527/2006.
Requisitos para calificar una huelga
como excesiva. Sentencia del Tribu-
nal Superior de Justicia del Pas Vas-
co de 16 de noviembre de 2004, re-
curso n. 2124/2004, LA LEY
11452/2005.
Libros
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ponsabilidad civil por los daos oca-
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5686 CISS
I+D
Vase: "Investigacin y desarrollo".
I+D (FISCALIDAD)
Vase: "Investigacin y desarrollo (fiscalidad)".
I+D+I
Vase: "Investigacin y desarrollo".
IAE
Vase: "Impuesto sobre Actividades Econmicas".
IAS
Vase: "Normas Internacionales de Contabilidad
(NIC)".
IASB
Vase: "Comit de normas internacionales de con-
tabilidad (IASB)".
IBERCLEAR
Desde el 1 de abril de 2003, las ope-
raciones de liquidacin y compensacin
se realizan slo a travs Iberclear parte
integrante de Bolsas y Mercados Espa-
oles (BME)-, como depositaria central
de los valores admitidos a cotizacin en
las Bolsas de Valores espaolas, en el
mercado de Deuda Pblica en Anotacio-
nes, en AIAF Mercado de Renta Fija y en
el Mercado de Valores Latinoamericanos
en Euros, y por medio de un sistema de
anotaciones en cuenta. Iberclear, por
tanto, es resultado de la fusin del ante-
rior Servicio de Compensacin y Liquida-
cin de Valores (SCLV) que se puso en
funcionamiento en 1992 y de la Central
de Anotaciones del Mercado de Deuda
Pblica.
El proceso de inversin finaliza con
la entrega y recepcin (apunte mediante
anotacin en cuenta) de los valores y del
efectivo resultante. Antiguamente, el
proceso de compensacin resultaba ex-
cesivamente complicado; entre otros
motivos, porque difera al existir dos ti-
pos distintos de acciones: "al portador" y
"nominativas"; o porque la liquidacin
mediante entrega fsica presentaba el in-
conveniente de movilizar con la lenti-
tud que ello acarreaba ingentes vol-
menes de ttulos representados fsica-
mente por papel.
Iberclear tambin desempea funcio-
nes de supervisin, direccin y adminis-
tracin de las entidades adheridas e im-
plicadas en la compensacin y liquida-
cin, acta como rgano consultivo de la
Comisin Nacional del Mercado de Valo-
res y cuenta con un servicio de reclama-
ciones.
5687 CISS
IBEX 35
La liquidacin se realiza en tres das
hbiles desde la fecha de contratacin,
de acuerdo con el siguiente proceso:
Desglose: en el plazo de un da la
bolsa solicita a los miembros del
mercado la identificacin del orde-
nante final y de la entidad adherida
que liquidar la operacin.
Confirmacin: en el plazo de dos
das el Servicio de Compensacin y
Liquidacin solicita a la entidad ad-
herida la aceptacin o rechazo de las
operaciones a liquidar.
Justificacin: el Servicio de Compen-
sacin y Liquidacin requiere a las
entidades adheridas, en el plazo de
tres das desde la fecha de contrata-
cin, la presentacin de las referen-
cias de registro del valor que cubren
las ventas realizadas.
Estado de liquidacin: en el plazo de
tres das desde la fecha de contrata-
cin el Servicio de Compensacin y
Liquidacin requiere a las entidades
adheridas informacin de los valores
e importes a liquidar y compensar.
Liquidacin: el da tercero se produ-
ce el traspaso de dinero y de valores
entre el Servicio de Compensacin y
Liquidacin y los participantes en el
mercado. En este proceso tambin
interviene el Banco de Espaa.
Recompra: el da sptimo tras la fe-
cha de contratacin el Servicio de
Compensacin y Liquidacin solicita
a los miembros del mercado la com-
pra de valores correspondientes a
ventas no justificadas, por cuenta de
la entidad adherida.
Vase tambin: "Bolsa y mercados espaoles".
IBEX 35
Es un ndice ponderado que incluye
a las 35 sociedades con mayor capitaliza-
cin (precio por nmero de acciones) y
liquidez negociadas en el mercado cont-
nuo o cotizados en el Sistema de Interco-
nexin Burstil Espaol (SIBE). Tiene co-
mo valor base 3.000 al cierre de mercado
del da 29 de diciembre de 1989. Sobre
este ndice se negocian contratos de fu-
turos y opciones en el Mercado Espaol
de Futuros Financieros (MEFF).
A partir del de 13 de noviembre de
2000 se estableci un nuevo rgimen pa-
ra establecer la ponderacin de los valo-
res que componen el IBEX-35 con el fin
de replicar ms eficientemente la evolu-
cin del mercado.
A partir de este momento el capital
que se pondera en el IBEX-35 es en fun-
cin del capital flotante o free float (re-
sultado de reducir del capital total el ca-
pital cautivo, entendindose por este las
participaciones directas iguales o supe-
riores al 3% de capital y las participacio-
nes directas de los miembros del Conse-
jo de Administracin de la sociedad en
cuestin) de la siguiente forma:
PONDERACIN SEGN CAPITAL FLOTANTE DE LOS VALORES EN EL IBEX-35
TRAMO DE CAPITAL FLOTANTE CAPITAL QUE PONDERA
Menor o igual al 10% 10%
Entre el 10-20% 20%
Entre el 20-30% 40%
5688 CISS
IBEX 35
PONDERACIN SEGN CAPITAL FLOTANTE DE LOS VALORES EN EL IBEX-35
Entre el 30-40% 60%
Entre el 40-50% 80%
Mayor al 50% 100%
Fuente: Normas tcnicas para la composicin y clculo del los ndices de la Sociedad de
Bolsas (marzo 2007), p. 8, en www.sbolsas.es
La modificacin en los tramos de ca-
pital flotante se podr realizar semestral-
mente en las revisiones ordinarias del
Comit Asesor Tcnico y, excepcional-
mente, en las revisiones extraordinarias
del mismo.
La frmula de clculo del IBEX-35 es
la siguiente:
Siendo:
t = Momento del clculo del ndice.
Cap = Capitalizacin de la empresa
incluida en el ndice (N de acciones x
Precio de las acciones) en el momento
(t).
LCap = Suma de la Capitalizacin de
todas las empresas del IBEX-35.
J = Cantidad utilizada para ajustar el
valor del ndice por operaciones financie-
ras. Representa la capitalizacin de ajuste
para evitar que el valor del IBEX-35 se
vea alterado por dichas operaciones. El
valor del componente J de ajuste refleja-
r la diferencia de capitalizacin del ndi-
ce antes y despus del ajuste.
Los ajustes en el ndice IBEX-35 se
realizan por los siguientes motivos:
- ampliaciones de capital, con efectos
el da de incorporacin de las nuevas
acciones al Sistema de Interconexin
Burstil.
- reduccin de capital por amortiza-
cin de acciones, con efectos el da
que efectivamente sean excluidas de
cotizacin.
- reduccin del nominal con devolu-
cin a los accionistas, con efectos el
da que se realice la devolucin.
- desdoblamiento y agrupacin de ac-
ciones, con efectos el da de realiza-
cin.
- en los casos de fusiones puras o por
absorcin si nicamente la sociedad
que realiza la absorcin est incluida
en el ndice se ajustar como si se
tratara de una ampliacin de capital.
En el caso de que sea la absorbida la
que est en el ndice se modificar la
capitalizacin de la empresa o saldr
del mismo en el caso de no cumplir
los requisitos establecidos. En el ca-
so de que las dos sociedades estn
incluidas en el ndice ste se ajustar
atendiendo a los criterios expuestos
anteriormente para cada empresa,
absorbente y absorbida.
Sin embargo, el ndice no se ajusta
por dividendos, ni por la emisin de ins-
trumentos financieros convertibles o
canjeables, aunque s se incluyen las ac-
5689 CISS
IBEX 35
ciones convertidas o canjeadas en el mo-
mento de recomposicin del ndice.
La composicin del ndice es modifi-
cada cada seis meses naturales por el Co-
mit Asesor Tcnico, que decide si efec-
ta cambios en el mismo, qu valores
son los que se incorporan y cules salen
del ndice. Para realizar esta funcin el
Comit Asesor Tcnico atender durante
el llamado perodo de control -plazo
comprendido por los seis meses conta-
dos a partir del mes anterior al semestre
natural- a factores de liquidez tales como
los siguientes:
- el volumen negociado en el mercado
principal.
- la calidad del volumen de contrata-
cin, atendiendo al volumen nego-
ciado, caractersticas y cuanta de las
operaciones, calidad de las horqui-
llas, rotacin de acciones y otros cri-
terios de liquidez establecidos por el
Comit.
- las suspensiones de negociacin que
pudieran haberse producido.
De cualquier forma el ndice podr
ser modificado en otros momentos co-
mo consecuencia de operaciones de fu-
sin, exclusin de cotizacin, Ofertas Pu-
blicas de Adquisicin u otras operaciones
que reduzcan significativamente la liqui-
dez de un valor, etc.
EMPRESAS PERTENECIENTES AL NDICE IBEX-35 EN 2009
Valor Ajuste Free-
Float
Acciones Cierre t Capitalizacin t % Pondera-
cin
TELEFNICA 100% 4.704.996.485 15,80 74338944463 23,09
SANTANDER 100% 8.155.605.723 8,25 67283747215 20,90
BBVA 100% 3.747.969.121 8,84 33150786875 10,30
IBERDROLA 100% 5.252.323.716 5,31 27889838932 8,66
REPSOL YPF 100% 1.220.863.463 15,15 18502185782 5,75
INDITEX 60% 373.998.240 33,49 12525201058 3,89
ACS 80% 251.731.675 34,60 8709915955 2,70
ABERTIS 80% 563.076.406 13,34 7511439256 2,33
B.POPULAR 100% 1.235.740.551 5,78 7148759088 2,22
B. SABADELL 100% 1.200.000.000 4,21 5058000000 1,57
GAS NATURAL 40% 358.220.822 12,08 4327307530 1,34
RED ELECTRICA 100% 135.270.000 31,59 4273179300 1,33
CRITERIA 40% 1.345.155.935 3,15 4243966975 1,32
ACCIONA 80% 50.840.000 82,50 4194300000 1,30
BANKINTER 100% 473.447.732 8,22 3894107596 1,21
ENAGAS 100% 238.734.260 13,18 3146517547 0,98
ARCELOR MIT-
TAL
10% 144.882.635 21,50 3114976653 0,97
5690 CISS
IBEX 35
EMPRESAS PERTENECIENTES AL NDICE IBEX-35 EN 2009
Valor Ajuste Free-
Float
Acciones Cierre t Capitalizacin t % Pondera-
cin
GAMESA 100% 243.299.904 12,44 3026650806 0,94
GRIFOLS 100% 213.064.899 12,65 2695270972 0,84
IBERDROLA RE-
NOVABLES
20% 844.812.980 3,16 2669609017 0,83
G. FERROVIAL 80% 112.211.794 22,88 2567405847 0,80
ACERINOX 80% 203.440.000 12,36 2514518400 0,78
INDRA 100% 164.132.539 15,32 2514510497 0,78
MAPFRE 40% 1.145.364.142 2,12 2429317345 0,75
FCC 60% 76.381.978 27,32 2086755639 0,65
BOLSAS Y MER-
CADOS ESPA-
OLES
100% 83.615.558 20,52 1715791250 0,53
CINTRA 60% 341.116.983 4,49 1531615254 0,48
TCNICAS REU-
NIDAS
80% 44.716.800 32,60 1457767680 0,45
IBERIA 100% 953.103.008 1,47 1402014525 0,44
SACYR VA-
LLEHERMOSO
40% 121.986.948 10,82 1319898777 0,41
ABENGOA 80% 72.375.744 15,32 1109158277 0,34
BANESTO 20% 137.477.360 7,38 1014582917 0,32
ENDESA 5% 52.937.606 16,92 895704294 0,28
OBR.H.LAIN 80% 66.493.962 13,37 889356742 0,28
TELECINCO 60% 147.985.114 5,73 847954703 0,26
Fuente: www.sbolsas.es
Adems del IBEX-35 existen otros n-
dices Ibex:
- IBEX Medium Cap: es un ndice for-
mado por 20 empresas de mediana
capitalizacin cotizadas en el merca-
do continuo.
- IBEX Small Cap: es un ndice forma-
do por 30 empresas de pequea ca-
pitalizacin cotizadas en el mercado
continuo.
- IBEX TOP Dividendo: es un ndice
formado por 25 valores del segmen-
to de Contratacin General y perte-
necientes al IBEX-35, IBEX Medium
Cap e IBEX Small Cap tengan mayor
rentabilidad por dividendos durante
el perodo de control, teniendo en
cuenta que este ndice se revisa
5691 CISS
IBEX MEDIUM CAP
anualmente. La ponderacin mxima
permitida a un valor en el ndice es
del 10%.
- IBEX TOP Dividendo rentabilidad: es
el ndice IBEX Top Dividendo ajusta-
do por dividendos y otras retribucio-
nes asimilables.
- IBEX-35 con dividendos: es el ndice
IBEX-35, incluyendo el ajuste del pa-
go de dividendos y otras retribucio-
nes asimilables al dividendo.
- IBEX-35 inverso: es el ndice IBEX-35
con dividendos, si bien este lo repli-
ca de forma inversa.
- IBEX-35 de compra: es el ndice
IBEX-35, que toma como precio para
el clculo del mismo el precio de la
mejor propuesta de compra.
- IBEX-35 de venta: es el ndice
IBEX-35, que toma como precio para
el clculo del mismo el precio de la
mejor propuesta de venta.
- FTSE4Good Ibex: es un ndice for-
mado por compaas presentes en
los indices FTSE Spain All Cap e
IBEX-35 que cumplan con criterios
de responsabilidad social corporativa
definidos por EIRIS (Ethical Invest-
ment Research Service). El peso rela-
tivo de una compaa en el ndice es-
t limitado al 10%.
Vase tambin: "ndice burstil"; "Latibex" y "Mer-
cado continuo".
IBEX MEDIUM CAP
El ndice burstil IBEX Medium Cap
es un ndice de empresas de mediana ca-
pitalizacin cotizadas en el mercado con-
tinuo espaol. Concretamente es un n-
dice ponderado por capitalizacin y ajus-
tado por capital flotante que integra a los
20 primeros empresas de la clasificacin
de valores que, negocindose en el mer-
cado general y no integrantes en el ndi-
ce IBEX-35, tienen un capital flotante su-
perior al 15% y una rotacin anualizada
sobre el capital flotante real superior al
15%. La rotacin anualizada sobre el ca-
pital flotante es el cociente entre el volu-
men de contratacin en euros del pero-
do de control multiplicado por dos y la
capitalizacin flotante de la compaa al
cierre del perodo de control.
Este ndice se ha construido con ba-
se 3000 a 29 de diciembre de 1989, conti-
nuando, a partir de julio de 2005, el anti-
guo IBEX Complementario.
La composicin del ndice, al igual
que en el Ibex-35, podr ser modificada
semestralmente con carcter ordinario, y
de forma efectiva en los meses de julio y
enero, y con carcter extraordinaria
cuando proceda por circunstancias que
afecten a la capitalizacin y liquidez de
los valores.
Los valores susceptibles de ser incor-
porados en el ndice deben contar con
un capital flotante superior al 15% del ca-
pital total de la compaa.
5692 CISS
IBEX SMALL CAP
PONDERACIN DE LOS VALORES DEL IBEX-35
Entre el 10-20% 20%
Entre el 20-30% 40%
Entre el 30-40% 60%
Entre el 40-50% 80%
Mayor al 50% 100%
Bolsas (marzo 2007), p. 8, en http://www.sbolsas.es
Vase tambin: "IBEX 35"; "ndice burstil" y "Mer-
cado continuo".
IBEX SMALL CAP
El ndice burstil IBEX Small Cap: es
un ndice de empresas de pequea capi-
talizacin cotizadas en el mercado conti-
nuo espaol. Concretamente es un ndi-
ce ponderado por capitalizacin y ajusta-
do por capital flotante que integra a los
30 valores siguientes a los 20 pertene-
cientes al IBEX Mdium Cap de la clasifi-
cacin de valores que, negocindose en
el mercado general y no integrantes en el
ndice IBEX-35, tienen un capital flotante
superior al 15% y una rotacin anualiza-
da sobre el capital flotante real superior
al 15%. La rotacin anualizada sobre el
capital flotante es el cociente entre el vo-
lumen de contratacin en euros del pe-
rodo de control multiplicado por dos y
la capitalizacin flotante de la compaa
al cierre del perodo de control. Este n-
dice se ha construido con base 3000 a 29
de diciembre de 1989.
La composicin del ndice, al igual
que en los ndices Ibex-35 e Ibex m-
dium Cap, podr ser modificada semes-
tralmente con carcter ordinario, y de
forma efectiva en los meses de julio y
enero, y con carcter extraordinaria
cuando proceda por circunstancias que
afecten a la capitalizacin y liquidez de
los valores.
Los valores susceptibles de ser incor-
porados en el ndice deben contar con
un capital flotante superior al 15% del ca-
pital total de la compaa.
PONDERACIN DE LOS VALORES DEL IBEX-SMALL CAP
Entre el 10-20% 20%
Entre el 20-30% 40%
Entre el 30-40% 60%
Entre el 40-50% 80%
5693 CISS
IBI
PONDERACIN DE LOS VALORES DEL IBEX-SMALL CAP
Mayor al 50% 100%
Bolsas (marzo 2007), p. 8, en http://www.sbolsas.es
Vase tambin: "IBEX 35"; "ndice burstil" y "Mer-
cado continuo".
IBI
Vase: "Impuesto sobre Bienes Inmuebles".
IBOVESPA
El ndice Ibovespa es el indicador
ms importante del mercado de acciones
de Brasil. Su importancia viene explicada
por el hecho de que el ndice refleja el
comportamiento de los principales valo-
res negociados en la Bolsa de Valores de
Sao Paolo. Este ndice se caracteriza por
no haber sufrido ninguna modificacin
metodolgica desde su puesta en mar-
cha en el ao 1968.
Este ndice burstil representa el va-
lor actual de una cartera terica de accio-
nes constituida con un valor base de 100
puntos el 2 de enero de 1968. Por tanto,
el Ibovespa refleja tanto las variaciones
de los precios de las acciones, como la
repercusin de la distribucin de los ren-
dimientos. Su finalidad principal, es la de
servir como indicador medio del com-
portamiento del mercado.
Entre las empresas que forman parte
de este ndice burstil se encuentran al-
gunas como: Aracruz Celulosa, Banco
Bradesco, Braskem, Bradespar, Electro-
bras, Petrobrs, Usiminas, etc.
Las caractersticas principales del n-
dice son las siguientes:
En cuanto a su liquidez, las acciones
integrantes en el ndice burstil re-
presentan ms del 80% del volumen
de contratacin realizado en el mer-
cado de valores de Sao Paulo.
En trminos de capitalizacin burs-
til, las empresas emisoras de las ac-
ciones que integren la cartera terica
de este ndice son responsables del
70% de la capitalizacin burstil de
todas las empresas con acciones ne-
gociadas en la Bolsa de Sao Paulo.
La Bolsa de Sao Paulo calcula su ndi-
ce en tiempo real, teniendo en cuen-
ta las ltimas cotizaciones realizadas
en el mercado; y es, por tanto, res-
ponsable del clculo, gestin, mante-
nimiento y difusin del Ibovespa.
En cuanto a los criterios para la in-
corporacin de empresas en el ndice, las
empresas debern cumplir los siguientes
criterios:
Volumen superior al 0,1% del total
negociado.
Haber sido negociada en ms del
80% del total de las sesiones bursti-
les.
5694 CISS
IDENTIDAD DE LA EMPRESA
ICAC
Vase: "Instituto de contabilidad y auditoria de
cuentas (ICAC)".
ICEX
Vase: "Instituto de Comercio Exterior (ICEX)".
ICIO
Vase: "Impuesto sobre Construcciones, Instala-
ciones y Obras".
ICJCE
Vase: "Organizaciones profesionales de audito-
ra".
IDENTIDAD
COMERCIAL
Commercial identity
En un mercado organizado de deri-
vados, se denomina as al cdigo otorga-
do por un intermediario o miembro del
mercado a cada cliente a efectos de la
realizacin de transacciones, dado que
los clientes no pueden operar directa-
mente en el mercado sino a travs de los
miembros del mismo.
La estructura de la codificacin suele
ser establecida por los rganos rectores
de cada mercado en funcin de las tcni-
cas de liquidacin y operacin en el mis-
mo.
Company identity
Con anterioridad a la realizacin del
diagnstico estratgico, es importante
establecer cul es la identidad de la em-
presa, determinando un conjunto de va-
riables que son claves para su definicin.
Estas variables son las siguientes:
1) Edad o antigedad de la empresa: se
trata de determinar cul es la anti-
gedad de la empresa (dado que s-
ta puede ser o puede convertirse en
una ventaja competitiva), especifi-
cando cules fueron los motivos de
su nacimiento u origen (por qu se
constituy la empresa) y cul ha sido
su evolucin histrica, con los acon-
tecimientos ms significativos por
los que ha pasado. Tambin es im-
portante describir la filosofa de los
socios fundadores y la evolucin que
ha seguido a lo largo del tiempo di-
cha filosofa.
2) Tamao o dimensin de la empresa:
tambin es importante clasificar la
empresa desde el punto de vista de
su tamao (segn diferentes varia-
bles), con el objeto de identificar sus
ventajas e inconvenientes y tambin
para saber a qu tipo de ayudas se
puede acceder (por ejemplo).
3) mbito o campo de actividad: la defi-
nicin de los diferentes negocios o
actividades a las que se dedica la em-
presa es tambin una variable signifi-
cativa, dado que, de esta manera, po-
demos identificar cules son los sec-
tores o industrias en los cuales va-
mos a competir y, por tanto, podre-
mos obtener informacin sobre ellos
para facilitar la actuacin de la em-
presa en stos. En este caso habr
5695 CISS
DE LA EMPRESA
IDENTIDAD
IDENTIDAD DE LA TAREA
que especificar las caractersticas de
los productos o servicios, de los
clientes con los que se trabaja y de
las tecnologas que se utilizan.
4) Tipo de propiedad de la empresa: en
este caso, hemos de determinar cul
es la procedencia del capital social
de la empresa (privada, pblica, mix-
ta) y cules son las relaciones entre
sus propietarios (empresas familia-
res, cooperativas de trabajo asocia-
do, cooperativas de consumidores y
usuarios, etc.). Conocer las relacio-
nes de poder dentro de la empresa
en funcin del capital (accionistas
mayoritarios, existencia de socios
trabajadores, existencia de socios
consumidores, etc.) es una variable
relevante en el anlisis estratgico de
la empresa.
5) mbito geogrfico de la empresa: ha-
br que conocer tambin cul es el
mercado geogrfico en el que com-
pite la empresa, considerando la
existencia de diferentes niveles en
funcin de menor a mayor compleji-
dad: mercados locales, mercados co-
marcales, mercados provinciales,
mercados regionales, mercados na-
cionales y mercados internacionales.
El conocimiento de los mercados es
tambin una variable estratgica rele-
vante.
6) Forma jurdica de la empresa: por l-
timo, conocer cul es la forma jurdi-
ca que ha adoptado la empresa (au-
tnomo, sociedad civil, sociedad
mercantil en sus mltiples formas)
es importante para determinar las li-
mitaciones y condiciones legales
dentro de las cuales se ha de mover.
La legislacin es un factor estratgico
a estudiar por parte de la empresa:
nmero mnimo de socios, capital
social mnimo, obligaciones fiscales y
contables, estructura y funciones de
los rganos de gestin, entre otros,
son aspectos que hay que conside-
rar.
El anlisis de estos seis elementos o
variables y su interrelacin nos va a servir
para determinar la identidad de la em-
presa.
Vase tambin: "Diagnstico estratgico".
Task identity
Esta dimensin del puesto de trabajo
hace referencia a la capacidad que tiene
el trabajador de ver o comprender su tra-
bajo como parte de un todo, como parte
de toda una secuencia con un principio y
un fin visibles. Produce una experiencia
ms significativa realizar por entero un
producto o prestar por entero un servi-
cio, que parte del mismo. Lo que realice
un individuo debe ser una parte del tra-
bajo con la suficiente entidad como para
que pueda percibir que ha logrado algo
como consecuencia de su realizacin.
Vemoslo con un ejemplo.
En una lnea de produccin de guita-
rras en serie el trabajador situado en el
puesto, cuya funcin es exclusivamente
realizar un agujero circular a una chapa
de madera tras otra (chapa que an no
tiene la ms mnima apariencia de guita-
rra), ese trabajador, como decamos, ten-
dr mucha menos identidad, su puesto
no tendr ninguna globalidad en compa-
racin con el artesano tradicional que fa-
brica una guitarra desde el principio has-
ta el final. El artesano puede ver cmo,
fruto de su trabajo, se consigue un obje-
to con una utilidad clara. El trabajador de
la cadena slo percibe que, fruto de su
5696 CISS
DE LA TAREA
IDENTIDAD
IDENTIFICACIN DE RIESGOS LABORALES
trabajo, una chapa de madera se convier-
te en una chapa de madera con un aguje-
ro.
JOAQUN CAMPS TORRES
Vase tambin: "Parmetros de diseo organizati-
vo".
IDENTIFICACIN DE
RIESGOS LABORALES
Health and safety risk identification
Partiendo de la definicin que la Or-
ganizacin Mundial de la Salud dio en
1946, segn la cual "Salud es un estado
de bienestar fsico, mental y social, y no
meramente la ausencia de daos y enfer-
medades", tenemos que decir que el ries-
go laboral es todo aquel aspecto del tra-
bajo que tiene la potencialidad de causar
un dao o un quebranto de la salud.
Cmo evitar ese dao? Mediante la
Seguridad, que consiste en establecer
unas condiciones de trabajo que exclu-
yan la influencia en los trabajadores de
los factores de riesgo.
El riesgo laboral es la posibilidad de
que un trabajador sufra un determinado
dao derivado del trabajo.
En el ordenamiento jurdico espaol,
es la Ley 31/1995, de 8 de noviembre de
Prevencin de Riesgos Laborales (LPRL)
la que establece las condiciones bsicas
para promover la seguridad y salud de
los trabajadores mediante la identifica-
cin, evaluacin y control de peligros y
riesgos asociados a un proceso producti-
vo, adems de fomentar el desarrollo de
actividades y medidas que sean necesa-
rias para prevenir los riesgos derivados
del trabajo (Art. 2)
De conformidad con lo establecido
por el artculo 4 de la LPRL, se entender
por prevencin, el conjunto de activida-
des o medidas adoptadas o previstas en
todas las fases de actividad de la empresa
con el fin de evitar o disminuir los ries-
gos derivados del trabajo.
El empresario deber desarrollar una
accin permanente de seguimiento de la
actividad preventiva con el fin de perfec-
cionar de manera continua las activida-
des de identificacin, evaluacin y con-
trol de los riesgos que no se hayan podi-
do evitar y los niveles de proteccin exis-
tentes. Asimismo, dispondr lo necesario
para que las medidas de prevencin se
adapten continuamente a las modifica-
ciones que puedan experimentar las cir-
cunstancias que incidan en la realizacin
del trabajo.
La evaluacin de riesgos laborales es
un proceso destinado a identificar y loca-
lizar las posibles amenazas para la seguri-
dad y salud de los trabajadores e indicar
una magnitud que permita priorizar su
correccin.
Los mtodos ms sencillos y comu-
nes valoran los riesgos en funcin de sus
consecuencias y la probabilidad de que
se materialicen. Basndose en este crite-
rio general se han propuesto distintas
metodologas que, generalmente, divi-
den las consecuencias y la probabilidad
en tres o ms niveles. Una vez definidos
estos niveles se utiliza una matriz que los
relaciona para determinar la magnitud
del riesgo.
Este proceso es altamente subjetivo.
Por ello, se han desarrollado gran nme-
ro de variantes que intentan hacerlo ms
objetivo. Es comn el uso de listas de
chequeo y el anlisis del histrico de ac-
cidentes para concretar las consecuen-
cias as como de los ndices de accidenta-
bilidad para aproximar la probabilidad
Los siniestros laborales pueden de-
berse a:
5697 CISS
IDENTIFICACIN DE RIESGOS LABORALES
Condiciones medioambientales del
centro de trabajo.
Condiciones fsicas del trabajo.
Condiciones del puesto de trabajo
Condiciones derivadas del sistema
organizativo del trabajo.
Cada riesgo laboral lleva conexo un
plan preventivo para evitarlo o paliar su
gravedad. Un siniestro puede ocasionar-
se por ignorancia de los riesgos que se
corren, por una actuacin negligente
producida al no tomar las precauciones
necesarias para ejecutar una tarea o por
una actitud temeraria de rechazar los
riesgos que existen.
La OIT pone especial atencin en de-
sarrollar y aplicar una cultura de seguri-
dad y salud preventiva en el lugar de tra-
bajo.
Clasificacin de los riesgos:
Riesgos fsicos: Son los derivados de
la accin de agentes fsicos que cau-
san efectos traumticos.
Riesgos Qumicos: Probabilidades de
daos por manipulacin o exposi-
cin a agentes qumicos, de uso fre-
cuente en reas de investigacin, de
diagnstico, o con desinfectantes y
esterilizantes en el ambiente hospita-
lario.
Riesgos Biolgicos: Es el derivado de
la exposicin a los agentes biolgi-
cos. Puede ser ocupacional o no, se-
gn la relacin que guarde con el
trabajo.
Riesgos Psicofisiolgicos: Causados
por factores humanos, pueden ser
organizativos o sociolgicos, todos
ellos inherentes al ser humano.
Metodologa para la Identificacin,
Evaluacin y Gestin de los Riesgos que
afectan la seguridad y salud de los traba-
jadores:
La evaluacin de los riesgos en los
centros laborales, instalaciones y puesto
de trabajo se realiza de acuerdo con las
caractersticas particulares de cada lugar,
con la participacin de los trabajadores
en los lugares que necesiten hacer una
evaluacin inicial del riesgo o proceder a
la actualizacin de la existente.
Este procedimiento puede servir pa-
ra cumplir de forma rpida, sencilla y efi-
caz con la obligacin de las entidades de
poseer un diagnstico del nivel de segu-
ridad existente en sus instalaciones y es-
tablecer una poltica de prevencin, ba-
sado en el mejoramiento continuo de las
condiciones de trabajo.
La evaluacin deber realizarse consi-
derando la informacin sobre la organi-
zacin, las caractersticas y complejidad
del trabajo, los materiales utilizados, los
equipos existentes y el estado de salud
de los trabajadores, valorando los riesgos
en funcin de criterios objetivos que
brinden confianza sobre los resultados a
alcanzar.
Cuando exista una "normativa" espe-
cfica que debe aplicarse, el procedimien-
to deber ajustarse a las condiciones que
la misma establece y podr adecuarse a
normas o guas, cuando exija la realiza-
cin de mediciones, anlisis, ensayos o
cuando criterios complejos de evalua-
cin deban utilizarse.
Evaluaciones establecidas por legisla-
ciones vigentes:
En numerosas ocasiones la evalua-
cin, exposicin y control de algunos de
los riesgos presentes en las instalaciones
o puestos, pueden ser reguladas por do-
cumentos legales o procedimientos de
organismos o de la propia entidad, de-
5698 CISS
ILUSIN FISCAL
bindose asegurar que se cumple con los
requisitos establecidos.
Evaluaciones impuestas por legisla-
cin sobre prevencin de riesgos:
Algunas normas que regulan aspec-
tos de prevencin de riesgos laborales y
definen procedimientos para su evalua-
cin y control, por ejemplo las normas
de ruido y vibraciones.
Evaluacin de los riesgos para los
que no existen procedimientos o normas
especficas:
ten en el pas una legislacin especfica
que limite la exposicin de los trabajado-
res a sus efectos. Sin embargo existen
normas o guas tcnicas, de organizacio-
nes de reconocido prestigio internacio-
nal, que establecen los procedimientos
de evaluacin e incluso, en ocasiones,
los niveles mximos de exposicin reco-
mendados. Por ejemplo valores lmites
permisibles respecto a contaminantes
qumicos, publicados por asociaciones
tcnicas o institutos de investigaciones
aplicadas.
RAQUEL LOZANO PRIETO
IDENTIFICACIN
FISCAL
Vase: "Cdigo de Identificacin Fiscal" y "Nme-
ro de Identificacin Fiscal".
care Puviani, quien elabora la "Teora de
la Ilusin Fiscal", en la que existen diver-
sas argumentaciones para justificar la
oportunidad de establecer o mantener
los tributos.
Puviani mantiene la idea de que el di-
seo del sistema tributario se realiza con
la intencin consciente o inconsciente
de minimizar los costes de su implanta-
cin. As, el Estado realiza un diseo del
sistema impositivo de forma que queden
los ms oculto posible a los ciudadanos
las cargas que supone la imposicin y se
amplifique los beneficios que stos perci-
ben como consecuencia del gastos pbli-
co, el cual podra tener una finalidad apa-
rente de acuerdo con las preferencias de
los ciudadanos, si bien su autntico obje-
tivo es beneficiar a un grupo por encima
de los dems. De este modo se pretende
que exista una "ilusin fiscal" que anule
en el mayor grado posible la reaccin de
los contribuyentes ante las medidas fisca-
les que puedan afectarles. De hecho, al-
gunos seguidores de Puviani consideran
que la "ilusin fiscal" ms que un instru-
5699 CISS
Existen riesgos para los que no exis
-
destacados se encuentra el italiano Amil-
IFRS
Vase: "Normas Internacionales de Contabilidad
(NIC)".
IGIC
Vase: "Impuesto General Indirecto Canario".
IGTE
Vase: "Impuesto General sobre el Trfico de Em-
presas".
ILUSIN FISCAL
Fiscal illusion
Partiendo de la teora sociolgica de
Wilfredo Pareto se desarrolla la sociolo-
ga financiera, entre cuyos contenidos se
encuentra la comprensin global del fe-
nmeno fiscal. Entre los autores ms
ILUSIN MONETARIA
mento para continuar en el poder, es al-
go indispensable en el sistema capitalista
para alcanzar un grado suficiente de
cohesin social.
De este modo se llevan a cabo un
conjunto de mecanismos como la im-
plantacin de las retenciones en las fuen-
tes de renta, la ocultacin de las relacio-
nes entre lo recaudado y su distinto ori-
gen, relacionar el pago de tributos con la
utilizacin de servicios pblicos, la multi-
plicidad impositiva o la existencia de di-
versas jurisdicciones fiscales, todos ellos
con la finalidad de conseguir un contexto
de falta de una percepcin clara de la
realidad financiera. As, el ciudadano cree
soportar una carga tributaria menor que
la real, mientras que, aparentemente, los
ricos asumen mayores cargas de las que
soportan. En definitiva, el diseo del sis-
tema fiscal responde a la intencin de
ocultar el verdadero origen de los ingre-
sos pblicos y a presentar como necesi-
dades pblicas las de las clases que os-
tentan el poder.
Vase tambin: "Recaudacin tributaria"; "Reper-
cusin tributaria" y "Retenciones tributarias".
ILUSIN MONETARIA
Money illusion
I. CONCEPTO II. LA NEUTRALIDAD DEL
DINERO Y LA ILUSIN MONETARIA III. LA
INFLACIN Y LA ILUSIN MONETARIA
I. CONCEPTO
El trmino ilusin monetaria hace re-
ferencia a los cambios en el comporta-
miento de los agentes econmicos pro-
vocados por alteraciones de determina-
das variables econmicas en trminos
monetarios o nominales, sin tener en
cuenta las posibles alteraciones que ha-
yan podido tener lugar en trminos rea-
les. Se produce generalmente cuando los
agentes econmicos no tienen en cuenta
adecuadamente los efectos de la infla-
cin sobre sus rentas.
As cuando tiene lugar un aumento
del salario de un agente econmico, ste
puede tener la sensacin de que es ms
rico, cuando en realidad puede estar dis-
minuyendo su capacidad de compra si
los precios han aumentado ms de lo
que lo ha hecho su salario. Si tiene esa
sensacin errnea y esto provoca un
cambio en su comportamiento, por
ejemplo decide consumir ms, se dice
que sufre ilusin monetaria.
II. LA NEUTRALIDAD DEL DINERO Y
LA ILUSIN MONETARIA
La doctrina sobre la neutralidad del
dinero considera que las unidades em-
pleadas para medir precio de los bienes
(es decir la moneda), no afectan a los va-
lores reales de los bienes. La razn reside
en que los valores reales de los bienes y
servicios, son valores relativos, expresa-
dos en trminos de la moneda utilizada
en la economa. Como tal la moneda, al
ser una unidad de cuenta, no tiene un
efecto sobre el valor de los bienes y ser-
vicios que se intercambian en ella. Si se
cambiara la moneda, y por tanto la uni-
dad de cuenta en la que se encuentran
expresados los valores del resto de bien-
es, todos ellos cambiarn en la misma
proporcin, no vindose alterado su va-
lor real. Por ejemplo si se decidiera cam-
biar la moneda de la economa por una
nueva moneda cuyo valor fuera su dci-
ma parte, todos los precios de los bienes
se veran reducidos tambin en una dci-
ma parte, al verse expresados en trmi-
nos de la nueva unidad de cuenta. De es-
ta manera el ingreso real no variara. El
agente econmico tendra acceso a la
misma cantidad de bienes que antes del
5700 CISS
ILUSIN MONETARIA
cambio por la misma cantidad de dinero.
El cambio afectara slo en trminos no-
minales o monetarios, no en trminos
reales. En principio esto es lo que debe-
ra haber ocurrido con el cambio de la
peseta al euro. Si un bien costaba 1.000
pesetas, al cambiar a la nueva moneda
habra que dividir dicho precio por 1,16,
es decir, el nuevo precio sera de 6 eu-
ros. Al cambiar todos los precios, incluso
mi salario, mi capacidad de compra no se
vera afectada, tendra el mismo salario,
expresado en otros trminos (euros), y
diferentes precios, pero podra seguir
comprando la misma cantidad de bienes
que antes del cambio. Se producira ilu-
sin monetaria si los agentes econmi-
cos pensaran que disponen de ms dine-
ro, pues los precios ya no son 1.000 sino
6, cuando en realidad su capacidad de
compra no ha variado.
El problema con el cambio de la pe-
seta al euro es que se aprovech la con-
versin para redondear los precios, y es-
tos aumentaron en trminos reales (al
cambio un caf costaba ms caro que
cuando se utilizaban las pesetas).
III.
LA INFLACIN Y LA ILUSIN
MONETARIA
Todas las variables econmicas se
pueden expresar tanto en trminos no-
minales, esto es, sin tener en cuenta las
variaciones en los niveles generales de
precios a lo largo del tiempo, como en
trminos reales, donde s se han descon-
tado los efectos de la inflacin.
Cuando un agente econmico no tie-
ne en cuenta los efectos del crecimiento
del nivel general de precios, este hecho
puede afectar a sus decisiones econmi-
cas, y esto es lo que se denomina ilusin
monetaria. De esta manera si a un indivi-
duo le aumentan un salario un 20%, en
trminos nominales ganar ms dinero.
Este hecho puede hacer que decida au-
mentar su gasto para consumir ms. Sin
embargo, su salario en trminos reales
puede haberse visto reducido en el caso
de que los precios en la economa hayan
aumentado ms de lo que le aument el
salario nominal (por ejemplo un 25%).
En trminos reales su salario sera infe-
rior, y por tanto tendra una menor capa-
cidad de compra. Al no considerar los
cambios en lo niveles generales de pre-
cios dicho agente econmico tendra ilu-
sin monetaria, lo que le llevara a tomar
decisiones econmicas inadecuadas.
De igual manera la ilusin monetaria
se puede producir en sentido contrario.
Si el agente econmico slo tiene en
cuenta el comportamiento del nivel ge-
neral de precios, puede alterar sus deci-
siones. Un aumento de la inflacin del
20% puede provocar que el agente eco-
nmico ahorre ms, al considerar que es
ms pobre, y que dispone de menos di-
nero. Sin embargo, sufrir de ilusin mo-
netaria en el caso de que no haya tenido
en cuenta que sus ingresos monetarios
han crecido en la misma cuanta (un
20%), por lo que en principio su conduc-
ta no debiera verse alterada, porque en
trminos reales su capacidad de compra
no se habr visto alterada.
Por tanto la ilusin monetaria tiene
lugar cuando el agente econmico nica-
mente atiende a los aspectos nominales
de la economa y no a los reales.
Existe una importante controversia
en la actualidad sobre si existe o no la
neutralidad del dinero y por tanto la ilu-
sin monetaria. Parce ser que en el corto
plazo los agentes econmicos pueden
verse afectados por la ilusin monetaria.
Sin embargo a largo plazo tendran lugar
los ajustes necesario de manera que las
decisiones de los individuos no se veran
5701 CISS
IMAGEN DE MARCA
afectadas por cambios nominales en los
precios.
PEDRO FERNNDEZ SNCHEZ
IMAGEN DE MARCA
Brand image
Siguiendo a Ortega, "la imagen de
marca es la representacin mental de un
conjunto de ideas, creencias e impresio-
nes, reales o psicolgicas, que el consu-
midor considera que tiene una determi-
nada marca para satisfacer sus deseos y
necesidades". Es la forma que en la que
el pblico interpreta el conjunto de sea-
les que recibe sobre la marca indepen-
dientemente de donde procedan (la pu-
blicidad, sus grupos de pertenencia;
etc.).
ISABEL CARRERO BOSCH
Vase tambin: "Atributos del producto" y "Mar-
ca".
IMAGEN FIEL
True and fair view
Referido generalmente a las cuentas
anuales o estados contables, la "imagen
fiel" (del ingls true and fair view) es
una aspiracin o meta ideal que se refie-
re a la necesaria correccin y fiabilidad
de la informacin contenida en los esta-
dos contables. De este principio deben
derivarse, en su caso, todas las dems
normas e interpretaciones.
Posiblemente uno de los problemas
que existe para delimitar claramente el
concepto de imagen fiel es que se trata
de un trmino filosfico, importado de la
cultura anglosajona, con una carga de
significado que va ms all de las simples
palabras.
En ingls la palabra true significa ver-
dadero, verdico; mientras que fair pue-
de traducirse por justo, imparcial, equita-
tivo, honesto, claro. La expresin true
and fair view fue utilizada por primera
vez en el derecho positivo de Gran Bre-
taa por la Companies Act en 1948 (con
anterioridad haban sido utilizadas ya ex-
presiones similares).
Como el proceso de clculo del be-
neficio empresarial y la consiguiente fija-
cin del valor del neto patrimonial com-
porta la utilizacin de unas reglas de con-
tabilidad y de unos principios o criterios
de valoracin no necesariamente unvo-
cos, tanto el beneficio como el neto pa-
trimonial resultantes pueden ser diferen-
tes segn que se utilicen unas u otras
reglas y principios. De ah que por fiabili-
dad no debe entenderse la exigencia de
una exactitud matemtica o de una vera-
cidad absoluta, sino simplemente una
aproximacin razonable a esa veracidad
extrema; y por correccin, no slo la co-
rreccin formal, sino la adecuacin o co-
rrespondencia de los datos y cifras conta-
bles con la realidad patrimonial y los re-
sultados de la empresa o sociedad. La re-
presentatividad o imagen fiel de las cuen-
tas anuales slo puede ser certificada por
un auditor externo o experto contable
con titulacin adecuada cuando dichos
estados contables han sido confecciona-
dos de conformidad con las normas o
principios de contabilidad generalmente
aceptados.
De la lectura de la primera parte del
nuevo Plan se desprende que la imagen
fiel del patrimonio, de la situacin finan-
ciera y de los resultados de la empresa
contina siendo el corolario de la aplica-
cin sistemtica y regular de las normas
contables. Para reforzar esta exigencia,
en el prtico del Derecho Mercantil Con-
table se alzan los principios que deben
5702 CISS
IMITACIN
guiar al Gobierno en su desarrollo regla-
mentario y a los sujetos contables en la
aplicacin que han de hacer de las nor-
mas. El fondo econmico y jurdico de
las operaciones constituye la piedra an-
gular que sustenta el tratamiento conta-
ble de todas las transacciones, de tal
suerte que su contabilizacin responda y
muestre la sustancia econmica y no s-
lo la forma jurdica utilizada para instru-
mentarlas. El Marco Conceptual sigue re-
servando un lugar relevante a los princi-
pios, que no pierden su condicin de co-
lumna vertebral del cuerpo normativo
contable, profundizando en la consisten-
cia terica del modelo en su conjunto.
En el Marco conceptual de la conta-
bilidad, apartado 1 "Cuentas anuales.
Imagen fiel", se afirma que "las cuentas
anuales deben redactarse con claridad,
de forma que la informacin suminis-
trada sea comprensible y til para los
usuarios al tomar sus decisiones econ-
micas, debiendo mostrar la imagen fiel
del patrimonio, de la situacin finan-
ciera y de los resultados de la empresa,
de conformidad con las disposiciones
legales."
La aplicacin sistemtica y regular de
los requisitos, principios y criterios con-
tables incluidos dentro del Marco Con-
ceptual deber conducir a que las cuen-
tas anuales muestren la imagen fiel del
patrimonio, de la situacin financiera y
de los resultados de la empresa. A tal
efecto, en la contabilizacin de las opera-
ciones se atender a su realidad econ-
mica y no slo a su forma jurdica.
Cuando se considere que el cumpli-
miento de los requisitos, principios y cri-
terios contables incluidos en el Plan Ge-
neral de Contabilidad no sea suficiente
para mostrar la mencionada imagen fiel,
se suministrarn en la memoria las infor-
maciones complementarias precisas para
alcanzar este objetivo.
En aquellos casos excepcionales en
los que dicho cumplimiento fuera in-
compatible con la imagen fiel que deben
proporcionar las cuentas anuales, se con-
siderar improcedente dicha aplicacin.
En tales casos, en la memoria se motivar
suficientemente esta circunstancia y se
explicar su influencia sobre el patrimo-
nio, la situacin financiera y los resulta-
dos de la empresa.
El sujeto contable que informa como
persona jurdica individual, en el marco
del Plan General de Contabilidad, lo har
con independencia del grupo de empre-
sas al que pueda pertenecer, sin perjui-
cio de las normas particulares recogidas
en la segunda parte del Plan y de los des-
gloses informativos que deban incorpo-
rarse en las cuentas anuales.
La expresin "imagen fiel", contenida
en nuestro ordenamiento jurdico, debe
interpretarse en el sentido de satisfac-
cin de los objetivos de la informacin fi-
nanciera, cumplimiento de las caracters-
ticas cualitativas que se imponen a la
misma y seguimiento de las hiptesis b-
sicas que rigen su confeccin. Por ello se
considera que la consecucin de la ima-
gen fiel es el corolario de la aplicacin
del Marco Conceptual.
La "imagen fiel" se acepta, pues, co-
mo sinnimo de exactitud, objetividad y
verdad, de preeminencia del fondo sobre
la forma o de informacin til para los
distintos usuarios.
RAQUEL MARTN MATEOS
IMITACIN
Imitation
Comnmente se considera a una imi-
tacin como una copia o replica sin nin-
gn grado de novedad o alteracin de un
5703 CISS
IMITACIN
producto, proceso o servicio que ya ha
sido introducido por una empresa a nivel
regional, local o mundial y que es copia-
do por un tercero.
Algunos tericos afirman que toda
innovacin conlleva un cierto grado de
imitacin y que toda imitacin conlleva
un cierto nivel de innovacin. En este
sentido, no todas las imitaciones pueden
considerarse negativas o ilegitimas en s
mismas, si bien una apropiacin indebi-
da y una explotacin comercial sin con-
sentimiento de un producto o proceso
por una imitacin son desde todo punto
de vista improcedentes, al tratar de imi-
tar una tecnologa, producto o proceso,
se va mas all de la simple copia y se de-
sarrolla en cierto grado un proceso de in-
novacin, que surge como consecuencia
del esfuerzo de adaptacin a las necesi-
dades particulares del medio en el cual
se pretende introducir la imitacin.
El poder de la imitacin en el proce-
so de difusin de las innovaciones y su
posterior beneficio econmico para el in-
ventor o innovador ha sido reconocido
por mltiples empresas, las cuales licen-
cian sus patentes de invencin ya que la
venta de estas licencias les permite perci-
bir recursos econmicos ms significati-
vos, que los que recibiran si estos fueran
los nicos que explotaran comercialmen-
te la innovacin.
De esta forma la imitacin de pro-
ductos o procesos no es enteramente ne-
gativa, la imitacin juega un papel impor-
tante en el proceso de difusin de las in-
novaciones y tecnologas. El proceso de
imitacin es considerado como uno de
los factores que determinan que tan rpi-
damente el uso de una nueva tecnologa
se disemina de una empresa a otra, con-
siderando que una innovacin no logra
su total impacto econmico hasta que el
proceso de imitacin est bien avanzado,
de esta manera el estudio de la tasa de
imitacin es de gran importancia en la
comprensin de la difusin de las inno-
vaciones.
A travs de la historia el proceso de
imitacin ha demostrado ser un buen
punto de partida para el proceso de in-
novacin, de mejora de las tecnologas,
productos o procesos imitados, as como
de las condiciones tecnolgicas y econ-
micas de una nacin menos desarrollada.
Ejemplos como el de Japn, Corea y Chi-
na son ms que ilustrativos de esta situa-
cin, donde partiendo de una estrategia
de imitacin ordenada y al tratar de res-
ponder a las necesidades particulares del
entorno; geografa, estructura de merca-
do, condiciones sociales, entre otras, a
las cuales se pretendan adaptar estas
imitaciones, se lograron mejoras sustan-
tivas en muchas de las tecnologas imita-
das, generando nuevas innovaciones in-
crementales o radicales, que permitieron
a estos pases lograr grandes tasas de cre-
cimiento y desarrollo econmico y si-
tuarles en el liderazgo mundial de distin-
tos sectores.
Otra poderosa razn para considerar
a las imitaciones como positivas es la ve-
locidad y amplitud del progreso cientfi-
co y tecnolgico, motivos por los cuales
ningn economa se encuentra en capa-
cidad de ir a la delantera de todos los
campos de la ciencia y la tecnologa y
que para evitar grandes rezagos debe re-
currir a estrategias de imitacin ordena-
das que le permitan apropiarse, adaptar y
explotar innovaciones y conocimientos
cientficos y tecnolgicos desarrollados
por terceros.
Vase tambin: "Difusin de las innovaciones" e
"Innovacin".
5704 CISS
IMPERIALISMO
IMPACTO
PUBLICITARIO
Advertising impact
Es una variable para la evaluacin de
un plan de medios o de una campaa de
publicidad ya difundida en los medios.
Se produce un impacto o contacto
publicitario cada una de las veces que el
mensaje publicitario llega a los rganos
sensoriales de un individuo (receptor) y
se inician los procesos cognitivos, afecti-
vos y conativos en el mismo ante los est-
mulos recibidos.
MARA REQUENA LAVIA
IMPAGO DE LETRAS
Vase: "Letra de cambio (contabilidad)".
IMPERIALISMO
Imperialism
Desde la Edad Antigua se tiene cono-
cimiento de lucha entre pueblos. En al-
gunos casos, la superioridad de unos so-
bre los otros hizo que aquellos obtuvie-
ran un control enorme, que se acrecent
en el tiempo configurando lo que se de-
nomina un Imperio, es decir, el someti-
miento de varios pueblos al dominio de
uno, que lo controla con total predomi-
nio y teniendo escaso valor las considera-
ciones de los pueblos sometidos. Ejem-
plo de esta idea es el Imperio Egipcio, el
Imperio Persa y el que tuvo mayor im-
pacto: el Imperio Romano. El imperio su-
pone, en principio, un abuso y someti-
miento que incluso impuso la esclavitud
a los pueblos vencidos, se impone la cul-
tura del pueblo vencedor, tanto su idio-
ma, leyes, costumbres y cultura. La eco-
noma de los pueblos sometidos est al
servicio del pueblo vencedor.
Sin embargo, la humanidad admira
profundamente los logros del Imperio
Romano, su capacidad de desarrollo de
una civilizacin basada en la ley, un siste-
ma impositivo que permiti la construc-
cin de infinidad de infraestructuras, la
paz dentro del Imperio, etc.; por todo
ello ha sido referente para otros estados
a lo largo de la Historia. As, en la Edad
Moderna los castellanos y aragoneses
configuran un nuevo estado "las Espa-
as", creando un nuevo imperio, incluso
mayor que el romano en extensin. Prc-
ticamente al mismo tiempo, Portugal
construy su imperio, seguido por Ho-
landa, Francia e Inglaterra. Este proceso
de expansin imperialista de los estados
europeos sufrir un retroceso en los ini-
cios de la Edad Contempornea cuando
se produce la descolonizacin en el con-
tinente americano, obteniendo la inde-
pendencia los Estados Unidos frente a
los ingleses, seguida por la lucha de los
otros pueblos americanos que estaban
bajo el dominio espaol o portugus.
Despus de este retroceso se produ-
ce otro momento de crecimiento impe-
rial a finales del siglo XIX, que incluso se
denomina la Era del Imperialismo que
va de 1871 a 1919, etapa en que hubo li-
teralmente una carrera para conquistar
principalmente toda frica. Pese a la pr-
dida de los Estados Unidos, los britnicos
en los inicios del siglo XX controlaban
una enorme extensin de tierra en Asia y
en frica. Francia, tambin tena grandes
extensiones de territorios en ambos con-
tinentes, Rusia en Asa, as como Holan-
da tambin en Asia, los belgas en frica o
los alemanes que llegaron tarde a la
expansin imperialista europea tam-
bin en frica.
Esta intensificacin de la presencia
europea en el resto del mundo viene
5705 CISS
IMPLANTACIN DEL LINEAL
propiciada, en parte, por la necesidad de
asegurar las materias primas, para garan-
tizar el desarrollo industrial en sus res-
pectivos pases. Todava en ese periodo
se consideraba ms beneficioso el con-
trol directo de esos pases para asegurar
el suministro de la materia prima.
La Segunda Guerra Mundial supuso
el fin de la hegemona mundial de los es-
tados europeos y con ello el fin de sus
imperios en las dos siguientes dcadas.
De todos modos, eso no implica que el
imperialismo desaparezca en la historia,
pues surgen nuevas formas de predomi-
nio en el terreno ideolgico, econmico,
cultural, etc. As, los Estados Unidos al
concluir la Segunda Guerra Mundial se
situ en una posicin tan preponderante
en la economa mundial que ya se habl
del imperialismo americano. La Unin
Sovitica, otro pas reforzado por la Se-
gunda Guerra Mundial, crear su "impe-
rio" con los pases de Centroeuropa que
estaban bajo su control, estos pases fue-
ron: Polonia, Checoslovaquia, Hungra,
Rumania, Bulgaria y el territorio alemn
controlado por los soviticos, denomina-
do Repblica Democrtica Alemana.
Al derrumbarse el sistema comunista
a finales de los ochenta, el imperio sovi-
tico cay, y por este motivo, perdura tan
solo la posicin predominante de los Es-
tados Unidos. Esta situacin tan privile-
giada se traduce en un papel predomi-
nante en relacin con el resto de los pa-
ses desde un amplio abanico de realida-
des. En el plano econmico con una ele-
vada presencia en el mundo de las em-
presas americanas, en el cultural con el
ingls como idioma internacional comn
y en el militar con el mayor ejrcito del
mundo que tiene bases militares en mu-
chos pases del mundo.
Adems, prcticamente en todos los
lugares donde hay conflictos o son sus-
ceptibles de tensin social y poltica es-
tn las tropas americanas. Como respues-
ta a esta situacin tan privilegiada los eu-
ropeos crean, en parte, la Unin Europea
En Asia, primero Japn, y posterior-
mente otros pases, como China, India,
Corea del Sur, etc. se acercan con su ex-
pansin econmica a la posicin de com-
petidores de la hegemona de los Esta-
dos Unidos.
LEONARDO CARUANA DE LAS CAGIGAS
Shelf line implementation
I. CONCEPTO Y TIPOS II. REGLAS DE
IMPLANTACIN
I. CONCEPTO Y TIPOS
La implantacin del lineal es la forma
en que los productos se disponen a lo
largo de la superficie de venta, teniendo
en cuenta la naturaleza de los mismos,
los elementos estructurales del local y
los criterios comerciales.
La implantacin del lineal se puede
realizar de varias formas:
a) Implantacin por productos. Se rea-
liza en base a la naturaleza de los
productos y una serie de caractersti-
cas determinantes en el mbito co-
mercial: productos de atraccin, pro-
ductos de compra racional o por im-
pulso, la complementariedad de los
productos, manipulacin de los pro-
ductos, conservacin de los produc-
tos o productos de riesgo.
b) Implantacin por secciones. El res-
ponsable comercial del estableci-
miento debe determinar el espacio
destinado a cada seccin, su orienta-
cin y relacin entre s. No existe
una norma genrica que defina la
5706 CISS
DEL LINEAL
IMPLANTACIN
distribucin ideal de las secciones,
pero debemos tener en cuenta los si-
guientes criterios:
El cliente debe realizar la com-
pra con satisfaccin y comodi-
dad
La sala de ventas debe rentabili-
zar al mximo todos los espa-
cios, y ninguna seccin debe
perjudicar a otra
La distribucin local debe hacer-
se con perspectiva de futuro
La distribucin de los productos
debe respetar la naturaleza y
complementariedad de los mis-
mos
c) Implantacin por lineales. Los crite-
rios de presentacin de los produc-
tos en el lineal se puede realizar de
dos formas bsicas:
Por tipo de implantacin: verti-
cal, horizontal y mixta.
En la "implantacin vertical" los
diferentes productos de la mis-
ma familia o subfamilia se colo-
can en todos los niveles del li-
neal, en forma vertical. Tiene la
ventaja de que todos los produc-
tos tienen la misma posibilidad
de ser vistos, se puede distribuir
las diferentes marcas de un mis-
mo producto en los distintos ni-
veles del lineal, resultando ser
una presentacin ms atractiva
para el consumidor al participar
en el concepto de "orden" y
"sentido de circulacin" (al clien-
te no le gusta realizar maniobras
con el carrito hacia atrs). La
desventaja de la implantacin
vertical es que obliga a disponer
de grandes espacios en el lineal,
de lo contrario, se reduce el n-
mero de facings de productos y
aumenta el nmero de espacios
muertos en el lineal.
La "implantacin horizontal" dis-
pone los productos de la misma
familia o subfamilia en un solo
nivel del lineal. Se utiliza espe-
cialmente cuando tenemos pro-
blemas de espacio. Las ventajas
de este tipo de implantacin
son: permite adecuar los pro-
ductos segn el valor de los dife-
rentes niveles, se visualiza du-
rante ms tiempo los productos
al tener mayor nmero de fa-
cings y, se aprovecha mejor el
espacio. Las desventajas son: los
productos ubicados en el nivel
inferior son menos visibles; es
una presentacin montona y
poco atractiva para el consumi-
dor; mayor dificultad en la locali-
zacin de un producto porque la
cabeza del cliente sigue un movi-
miento horizontal. Esta implan-
tacin puede ser interesante si,
en el nivel inferior del lineal se
colocan "jaulas para productos a
granel" y, en el nivel superior se
disponen "productos para su ex-
posicin".
En la "implantacin mixta" se
combinan las dos implantacio-
nes anteriores. Surge de la falta
de espacio en la sala de venta.
Puede ser: vertical por subfami-
lias y horizontal por marcas; ver-
tical por fabricante y horizontal
por familias o, vertical por marca
y horizontal por formatos. El cri-
terio ms utilizado es el de im-
plantar las familias en vertical y
la marca, el fabricante, el forma-
to y el color, de forma horizon-
tal.
Por formas de implantacin es-
tratgica: cruzada o complemen-
5707 CISS
taria, en red o malla y en forma
vrac.
La "implantacin cruzada o com-
plementaria" trata de presentar
juntos, productos que pertene-
cen a distintas secciones pero,
atienden necesidades iguales o
complementarias del consumi-
dor. Se presentan juntas para
animar la venta por impulso de
forma que, cuando el consumi-
dor busca un producto concre-
to, encontrar a su lado, otro
complementario que no tena
previsto adquirir. Ejemplo: im-
plantar dentro de la familia de vi-
nos, las copas de vino y los saca-
corchos que pertenecen a dife-
rentes familias.
En la "implantacin en red o ma-
lla" se implantan estratgicamen-
te los productos en funcin de
su notoriedad o rotacin, con el
fin de "conducir" el sentido de
circulacin de los clientes hacia
las zonas ms fras o extremos
del lineal, para localizar los pro-
ductos de ms venta, "oblign-
doles" a revisar la totalidad del
surtido que tiene esa familia. Por
ejemplo, en la familia de corpo-
rales, se sitan las subfamilias de
mayor rotacin en los extremos;
en primer lugar y, aprovechando
el sentido de la circulacin de
los clientes, se implantan "los
desodorantes" subfamilia de alta
rotacin, de esta forma, el con-
sumidor se dirigir hasta el final
de la gndola para buscar, segu-
ramente, la subfamilia "gel de ba-
o", lder en ventas, pasando ne-
cesariamente por las subfamilias
de media y baja rotacin. Con
esta presentacin se ha conse-
guido que el consumidor se ten-
ga que pasear por todo el surti-
do de la familia de corporales,
viendo todas las subfamilias y
motivando la compra por impul-
so.
La "implantacin en forma vrac"
consiste en presentar productos
de una misma familia o de distin-
ta familia pero complementarios,
de forma desordenada y masifi-
cada. Se suelen presentar sobre
contenedores, al montn en
grandes cantidades, con el obje-
tivo de inducir al cliente una
oportunidad de compra o de
ganga. Por ejemplo: una exposi-
cin de cepillos bucales y dent-
fricos, una exposicin de tres re-
ferencias de camisetas de mujer,
etc.
II. REGLAS DE IMPLANTACIN
Para el buen desarrollo de las ventas
es necesario que la implantacin de cual-
quier forma de producto, persiga los si-
guientes objetivos:
El lineal debe parecer armonioso y
equilibrado, induce al cliente a dete-
nerse, mirar, tocar y llevarse el pro-
ducto
El lineal tiene que ser claro y legible,
se debe leer y comprender como un
libro
La implantacin debe facilitar la loca-
lizacin rpida de los productos al
cliente
La implantacin debe despertar el in-
ters por comprar, hay que colocar
en primer lugar los artculos gancho
porque su posicionamiento es estra-
tgico para calentar el lineal
En el lineal cualquier producto debe
ser accesible al consumidor, inde-
pendientemente de su edad, estatu-
ra, etc.
5708 CISS
IMPLANTACIN DEL SISTEMA DE INFORMACIN
Para lograr estos objetivos hay que
seguir unas reglas bsicas que sirven para
cualquier producto:
Buscar el equilibrio entre su ubica-
cin en el lineal y el nmero de fa-
cings ptimos
En la implantacin los productos de
mayor embalaje deben colocarse ne-
cesariamente en la parte inferior;
cunto ms subamos de nivel, los
embalajes sern cada vez ms peque-
os
La informacin. El balizaje debe ser
claro y destacar: la naturaleza del
producto, el precio, el tamao y sus
caractersticas tcnicas
La limpieza. El hipermercado a nivel
general (pasillos, lineales y baldas),
debe estar limpio para potenciar la
imagen de marca del establecimien-
to e impulsar la compra por impulso
Para facilitar la compra a los clientes
hay que reunir, siempre que sea po-
sible, los productos que sean com-
plementarios. Al presentarlo junto a
la familia permite, por sugestin,
multiplicar las ventas. La bsqueda
de la complementariedad requiere
imaginacin.
El tipo de implantacin se debe reali-
zar en funcin de los criterios de
compra del consumidor. Para cual-
quier tipo de compra o bsqueda de
satisfaccin de una necesidad, el
consumidor se rige por un conjunto
de criterios, todos importantes, que
surgen en un determinado orden en
el acto de compra. Se trata aqu de
averiguar "el orden de aparicin de
cada uno de los criterios en la reali-
zacin del acto de compra". Por
ejemplo, en la "familia de pilas" la su-
cesin de criterios que sigue el clien-
te a la hora de comprar es: el forma-
to de las pilas (R16, R14, R20 y 9 V);
la calidad de la pila (normal, alcalina,
etc.); el precio (vinculado directa-
mente con la calidad) y, la marca (en
el mercado de las pilas se invierte
mucho en publicidad y, sta afecta a
la decisin de compra). En la implan-
tacin habitual de la familia de pilas
es prioritario la marca y, de hecho, la
implantacin es vertical por marcas y
horizontal por formatos. Si se tiene
en cuenta el orden de aparicin de
los criterios del consumidor en el ac-
to de compra, la prioridad es el for-
mato, luego la calidad, el precio y,
por ltimo, la marca. La implanta-
cin ptima para el cliente debe ser
vertical por formato y, horizontal por
calidad, y luego por marca
Vase tambin: "Gestin del espacio del lineal" y
"Gestin del surtido".
Information system introduction
La implantacin del sistema de infor-
macin no es una tarea sencilla de llevar
mas u obstculos, es fundamental que se
haga de la mejor manera posible, es de-
cir, siguiendo una serie de fases con su-
mo cuidado. Estas fases son:
1. Primera fase: es necesario evaluar
qu recursos de hardware, software
y servicios de sistemas de informa-
cin se necesitan para poder proce-
der a su adquisicin en funcin de
las distintas propuestas que nos faci-
liten y de las necesidades a cubrir
por parte de la empresa.
5709 CISS
tando minimizar al mximo los proble-
DE INFORMACIN
IMPLANTACIN
a cabo. Para que se pueda realizar, inten-
DEL SISTEMA
IMPLANTACIN DEL SISTEMA DE INFORMACIN
2. Segunda fase: en algunas ocasiones
es necesario realizar modificaciones
al software adquirido para adecuarlo
a nuestra organizacin o, en otros
casos, desarrollar paquetes de soft-
ware de forma interna en la empre-
sa.
3. Tercera fase: habr que convertir to-
dos los datos de que se dispone al
formato del nuevo sistema de infor-
macin.
4. Cuarta fase: se debe formar al perso-
nal en el funcionamiento del nuevo
sistema, as como dar informacin a
nuestros clientes, proveedores, etc.
sobre la utilizacin del mismo, en ca-
so de que ellos sean parte activa del
mismo.
5. Quinta fase: realizacin de pruebas o
ensayos sobre cmo funciona para
que en el caso de que surjan fallos o
problemas se puedan subsanar lo an-
tes posible.
6. Sexta fase: comunicar por escrito las
caractersticas del sistema as como
un dossier sobre el funcionamiento
del mismo.
7. Sptima fase: convertir el sistema ac-
tual al nuevo, lo que se puede reali-
zar de diversas formas:
a) Conversin en paralelo: ambos
sistemas trabajan a la vez hasta
que se decide utilizar solamente
el nuevo sistema de informa-
cin. Acogindose a esta conver-
sin se pueden ir viendo errores
y solucionndolos sin que afecte
al funcionamiento general de la
organizacin. Es el mtodo ms
seguro, aunque lgicamente los
costes son muy elevados puesto
que se est funcionando con dos
sistemas de forma paralela.
b) Conversin piloto: el nuevo sis-
tema comienza a utilizarse en un
rea concreta y cuando se com-
prueba que funciona correcta-
mente se implanta en toda la
empresa.
c) Conversin por etapas: es muy
similar al caso anterior, si bien la
implantacin se realiza en varios
departamentos o reas a la vez.
d) Conversin directa: entre la utili-
zacin del sistema antiguo y la
implantacin del nuevo no se
producen etapas transitorias, si-
no que se realiza de forma com-
pleta de "un da para otro". Este
tipo resulta nicamente aconse-
jable en empresas pequeas da-
do el volumen de transacciones
y de departamentos que posee.
Una vez que el sistema ha sido im-
plantado y comienza a utilizarse, es im-
portante la labor de mantenimiento y
control del mismo. Este mantenimiento
ser necesario para:
- Solucionar problemas que puedan
surgir en la implantacin y en el uso
diario.
- Realizar modificaciones y mejoras se-
gn vayan apareciendo nuevas nece-
sidades en la empresa.
Asimismo, resulta primordial estudiar
los cambios que se pueden llegar a pro-
ducir en la estructura organizativa de la
empresa y cambios desde el punto de
vista cuantitativo:
a) Cambios tcnicos: en la mayora de
las ocasiones la implantacin de un
sistema de informacin (ya sea la pri-
mera vez que se lleva a cabo un pro-
yecto de semejante envergadura o se
trate de una modificacin de un sis-
tema existente) va a provocar cam-
bios o renovaciones en las instalacio-
nes, en los equipos y en la asigna-
cin del personal, entre otros. Asi-
5710 CISS
IMPLEMENTACIN ESTRATGICA
mismo, una vez implantado pueden
producirse perturbaciones en la ob-
tencin de la informacin, proble-
mas de incompatibilidad con progra-
mas o sistemas existentes en la em-
presa, as como problemas derivados
de una falta de estudio e informa-
cin en relacin a las necesidades
que deba cubrir dicho sistema.
b) Cambios organizativos: estos proble-
mas suelen venir derivados del re-
chazo que supone, por regla general,
un cambio en cualquier organiza-
cin. Este rechazo suele surgir nor-
malmente por el miedo a lo desco-
nocido.
NURIA VILLAR FERNNDEZ
IMPLEMENTACIN
ESTRATGICA
Strategic implementation
I. CONCEPTO II. PROCESO III. RELACIN
CON LA FORMULACIN ESTRATGICA
I. CONCEPTO
Una de las dos fases del proceso de
la Direccin Estratgica cuya finalidad es
ejecutar o poner en marcha la estrategia
que va a seguir la empresa durante los
prximos aos.
La implementacin estratgica es la
fase posterior a la de formulacin estra-
tgica, en la cual se procede a disear la
estrategia que se va a ejecutar.
II. PROCESO
La implementacin estratgica se es-
tructura en tres fases o etapas diferentes:
a) Planificacin: determinar las accio-
nes concretas que necesita realizar la
empresa para ejecutar su estrategia
en forma de planes, programas y
presupuestos.
b) Organizacin: disear la estructura
organizativa de la empresa, a travs
de la cual se disponen los recursos y
capacidades que posee y que son ne-
cesarios para ejecutar la estrategia.
c) Control estratgico: comprobar pe-
ridicamente que los resultados que
se estn obteniendo con la ejecucin
de la estrategia coinciden o no con
los objetivos formulados.
5711 CISS
IMPORTACIONES
III. RELACIN CON LA
FORMULACIN ESTRATGICA
Implementacin estratgica y formu-
lacin estratgica estn conectadas a tra-
vs del proceso de la Direccin Estratgi-
ca. Los puntos de conexin entre ambas
fases son los siguientes:
a) En el diseo de objetivos, en la for-
mulacin se disean la misin y los
objetivos generales y en la imple-
mentacin se disean los objetivos
funcionales u operativos.
b) Las estrategias (acciones a largo pla-
zo), que se disean en la formula-
cin, se concretan en planes y pro-
gramas (acciones a corto plazo) en la
implementacin.
c) En la estrategia diseada (en la fase
de formulacin), para su ejecucin,
se han de asignar los recursos y ca-
pacidades necesarios (en la imple-
mentacin).
Vase tambin: "Direccin Estratgica" y "Formu-
lacin estratgica".
IMPORTACIONES
Imports
I. CONCEPTO II. DETERMINANTES DE LAS
IMPORTACIONES III. LAS IMPORTACIONES Y
LA DEMANDA AGREGADA IV. LAS
IMPORTACIONES EN ESPAA
I. CONCEPTO
Las importaciones son los bienes y
servicios producidos en el exterior y que
son demandados por los residentes en el
pas.
Otra forma alternativa de acercarnos
al concepto de importaciones, aunque
con el mismo significado, es considerar
las importaciones cmo la parte de la de-
manda nacional que es demanda de
bienes extranjeros.
II. DETERMINANTES DE LAS
IMPORTACIONES
Desde un punto de vista macroeco-
nmico los determinantes de las impor-
taciones son:
5712 CISS
IMPORTACIONES
a) La renta interior (Y). Un aumento en
la renta interior provoca un aumento
de la demanda nacional de todos los
bienes, tanto extranjeros como inte-
riores. Por tanto, un aumento de la
renta interior provoca un aumento
de las importaciones.
b) El tipo de cambio real (R). Cunto
ms apreciada en trminos reales es-
t una moneda o lo que es igual
cunto ms alto es el precio de los
bienes interiores expresado en tr-
minos de bienes extranjeros o lo
que es lo mismo, cuntos ms bara-
tos son los bienes extranjeros en re-
lacin con los bienes interiores-, ma-
yor es la demanda nacional de bien-
es extranjeros y, por tanto, mayor se-
r el volumen de importaciones.
Por lo tanto, podramos expresar las
importaciones (M) de la forma siguiente:
M = M (Y, R)
Y si desagregamos el tipo de cambio
real en sus determinantes tendramos,
que las importaciones dependen de:
M = M (Y, E, p, p*)
(+, +, +, )
a) La renta interior (Y). Un aumento de
la renta interior, Y (o lo que es lo
mismo de la produccin interior),
provoca un aumento de las importa-
ciones. Este efecto positivo de la ren-
ta en las importaciones se recoge
por medio del signo positivo situado
debajo de Y en la ecuacin anterior.
b) El tipo de cambio nominal (E). Una
apreciacin nominal o lo que es lo
mismo un aumento en el tipo de
cambio (si ste ha sido definido co-
mo nmero de unidades de moneda
extranjera a pagar por una unidad
monetaria nacional) provoca un au-
mento de las importaciones. Este
efecto positivo del tipo de cambio
nominal sobre las importaciones se
recoge mediante el signo positivo si-
tuado debajo de E en la ecuacin an-
terior.
c) Los precios de los bienes y servicios
nacionales, p. Un aumento del pre-
cio de los bienes y servicios naciona-
les provoca un aumento de las im-
portaciones. Este efecto positivo del
precio de los bienes y servicios na-
cionales sobre las importaciones se
recoge mediante el signo positivo si-
tuado debajo de p en la ecuacin an-
terior.
d) Los precios de los bienes y servicios
extranjeros, p*. Un aumento del pre-
cio de los bienes y servicios extranje-
ros provoca una reduccin de las im-
portaciones. Este efecto negativo del
precio de los bienes y servicios ex-
tranjeros sobre las importaciones se
recoge mediante el signo negativo si-
tuado debajo de p* en la ecuacin
anterior.
III. LAS IMPORTACIONES Y LA
DEMANDA AGREGADA
En una economa cerrada la deman-
da nacional de bienes y la demanda de
bienes interiores, es decir, de bienes fa-
bricados en el pas es exactamente la
misma. Toda la demanda de bienes y ser-
vicios de los agentes econmicos nacio-
nales ya sean economas domsticas,
empresas o las administraciones pblicas
es satisfecha con bienes y servicios de
produccin nacional.
En una economa abierta, sin embar-
go, parte de la demanda de bienes y ser-
vicios nacionales es cubierta con bienes y
servicios producidos en el extranjero.
Por ello debemos restar las importacio-
nes de la demanda nacional para deter-
minar la demanda de bienes interiores:
Z C + I + G + X M
5713 CISS
IMPOSICIN
dnde Z representa la demanda de
bienes interiores; C, el consumo; I, la in-
versin; G, el gasto pblico; X, las expor-
taciones y M, las importaciones.
IV. LAS IMPORTACIONES EN
ESPAA
En las ltimas dcadas y, en particu-
lar, tras la Adhesin en 1986 de Espaa a
la Comunidad Econmica Europea, una
parte creciente de la demanda nacional
es cubierta con importaciones. As, tal y
como se puede comprobar en el Cuadro
1, las importaciones de bienes y servicios
han pasado de representar el 17,7% del
PIB en 1986 al 32,2% en 2008.
Importaciones de bienes y servicios en Espaa (% del PIB)
1986 2008
Importaciones de Bienes 15,4 25,5
Importaciones de Servicios 2,3 6,7
Importaciones de Bienes y Servicios 17,7 32,2
Fuente: Elaboracin propia a partir de Banco de Espaa
JESS PAL GUTIRREZ
Vase tambin: "Economa abierta".
IMPOSICIN
Vase: "Impuesto".
Fixed term deposit
Es el contrato en virtud del cual una
persona fsica o jurdica deposita o ingre-
dad Financiera, quedando dicha suma in-
disponible hasta una fecha de vencimien-
to previamente pactada y percibiendo
por ello el cliente intereses a su favor.
Las cuentas a plazo tienen gran tradi-
cin en la banca espaola y se conocen
comnmente con el nombre de imposi-
ciones a plazo fijo, depsitos a plazo o
cuentas a plazo.
En realidad la imposicin a plazo es
una especie de prstamo que el cliente
le hace a la Entidad Financiera y que sta
le devolver en la fecha pactada, abonn-
dole adems unos intereses que pueden
liquidarse al vencimiento de la operacin
o peridicamente.
GUILLERMO BARRAL VARELA
Vase tambin: "Cuenta a plazo" y "Depsito".
IMPUESTO
Tax
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS III.
CLASIFICACIN DE LOS IMPUESTOS
I. CONCEPTO
Un impuesto se define como un tri-
buto exigido coactivamente por las Ad-
ministraciones Pblicas (en adelante
5714 CISS
A PLAZO FIJO (IPF)
sa cierta cantidad de dinero en una Enti-
IMPOSICIN
IMPUESTO
AAPP), que debe ser satisfecho por el
contribuyente sin recibir a cambio nin-
gn tipo de contraprestacin directa y
aprobado por una ley. Por tanto, los tri-
butos se exigen para gravar una manifes-
tacin de la capacidad de pago del con-
tribuyente, como es el caso de poseer un
elemento patrimonial en el Impuesto so-
bre Bienes Inmuebles (en adelante IBI);
transmisin de bienes en el Impuesto so-
bre Transmisiones Patrimoniales y Actos
Jurdicos Documentados (en adelante IT-
PAJD) e Impuesto sobre el Valor Aadido
(en adelante IVA); y la percepcin de
renta en el Impuesto sobre la Renta de
las Personas Fsicas (en adelante IRPF) y
el Impuesto sobre Sociedades (en ade-
lante IS).
Alternativamente, la Ley General Tri-
butaria (en adelante LGT) en su artculo
2 define los impuestos como tributos
exigidos sin contraprestacin cuyo he-
cho imponible est constituido por ne-
gocios, actos o hechos que ponen de ma-
nifiesto la capacidad econmica del
contribuyente.
II. CARACTERSTICAS
Cualquiera que sea la definicin em-
pleada, pueden diferenciarse las siguien-
tes caractersticas de los impuestos:
a) Como todo tributo se exige coactiva-
mente por el sector pblico, de mo-
do que los contribuyentes estn obli-
gados a pagarlos. Otros ingresos
coactivos son, por ejemplo, las tasas
y las contribuciones especiales.
b) Consisten en transferencias econ-
micas (o tambin denominadas ope-
raciones unilaterales) del sector pri-
vado al sector pblico, en las que no
tiene por qu existir una relacin di-
recta entre la cuanta pagada y las
prestaciones o servicios pblicos re-
cibidos por el contribuyente. Gene-
ralmente ocurre todo lo contrario; es
decir, los contribuyentes que pagan
un mayor importe de impuestos son
tambin los que menos prestaciones
pblicas perciben y los que menor
uso realizan de los servicios pbli-
cos.
Por tanto, a diferencia del resto de
los tributos (tasas y contribuciones
especiales), el impuesto se caracteri-
za porque carece de contrapresta-
cin.
c) Deben ser aprobados por el Parla-
mento a travs de una ley. De este
modo los ciudadanos estn obliga-
dos a dar cumplimiento a la ley que
aprueba cada impuesto. Mediante la
publicacin de dicha ley en el Bole-
tn Oficial del Estado (en adelante
BOE) se le da publicidad a toda la so-
ciedad. En consecuencia, la aplica-
cin de los impuestos, como ocurre
con todos los tributos, se rige por el
principio fundamental de legalidad,
lo que implica que debe estar autori-
zada por una norma con rango de
ley.
d) Los impuestos son la principal fuen-
te de recursos del sector pblico y,
por tanto, el instrumento ms im-
portante de la financiacin del gasto
pblico.
- Las AAPP (o sector pblico en senti-
do estricto) son las acreedoras de los
impuestos; es decir, son las entida-
des que tienen derecho a percibir los
impuestos (o sujetos activos). Por
otro lado, el deudor es el individuo o
persona jurdica que debe efectuar el
pago del impuesto (o sujeto pasivo
contribuyente).
El conjunto de los impuestos que re-
cauda un pas permite financiar, junto
con el resto de los ingresos pblicos, el
gasto pblico necesario para producir y
proveer los servicios pblicos. La presin
fiscal precisamente mide la importancia
5715 CISS
IMPUESTO
cuantitativa que tienen los impuestos so-
bre el total de la produccin de un pas
(o tambin denominado producto inte-
rior bruto).
III. CLASIFICACIN DE LOS
IMPUESTOS
Existe una gran diversidad de crite-
rios para clasificar los impuestos. A conti-
nuacin se clasifican los impuestos aten-
diendo a un conjunto de criterios com-
plementarios entre s (y no excluyentes):
1. Segn un criterio recaudatorio o
administrativo, los impuestos tradicional-
mente se han diferenciado en dos clases:
a) Directos: stos se caracterizan por-
que existe una relacin directa y pe-
ridica entre la Administracin Tri-
butaria y el contribuyente en la re-
caudacin de los impuestos; es de-
cir, no existen intermediarios, como
puede ser el caso del sustituto del
contribuyente.
En segundo lugar, generalmente gra-
van la obtencin de renta o la pose-
sin de patrimonio.
En tercer lugar, estos impuestos son
difcilmente trasladables a otros suje-
tos; es decir, el sujeto pasivo contri-
buyente y sustituto coinciden en la
misma persona en la mayora de los
casos.
En la parcela presupuestaria pblica,
debe tenerse presente que este tipo
de impuestos se recogen en el cap-
tulo I de la clasificacin econmica
del presupuesto de ingresos. Entre
ellos destacan el IRPF (que grava la
renta obtenida por las personas fsi-
cas), el IS (que grava la renta de las
personas jurdicas) y el Impuesto so-
bre Sucesiones y Donaciones (en
adelante ISD, que grava la riqueza o
patrimonio que adquieren los indivi-
duos, bien sea por herencia -sucesio-
nes- o por donacin).
b) Indirectos: A diferencia de los ante-
riores se caracterizan porque existe
una relacin indirecta, o prctica-
mente inexistente, entre el contribu-
yente y la Administracin Tributaria.
Por tanto, stos no se exigen directa-
mente de las personas que deben so-
portar el impuesto, sino a travs de
terceros y no suelen tener un carc-
ter peridico o recurrente.
En segundo lugar, suelen gravar la
utilizacin o consumo de la renta as
como determinadas transmisiones
patrimoniales que no se desarrollan
dentro del trfico mercantil (por
ejemplo, compraventa de una vivien-
da de segunda mano entre dos parti-
culares), operaciones societarias
(por ejemplo, constitucin de una
sociedad) y determinados documen-
tos notariales (escritura inscribible
en un Registro); entre otros concep-
tos.
En tercer lugar, son impuestos fcil-
mente trasladables a otros sujetos
econmicos, por lo que el sujeto pa-
sivo contribuyente no coincide con
el sustituto.
Esta categora de impuestos se deta-
lla en el captulo II del presupuesto
de ingresos del sector pblico, entre
los que figuran el IVA (impuesto ge-
neral que grava el consumo), ITPAJD
(grava las transmisiones de bienes y
derechos que se realizan fuera del
mbito empresarial) e Impuestos Es-
peciales (en adelante IIEE, que gra-
van el consumo de determinados
bienes como es el caso del alcohol y
el tabaco, entre otros).
2. Segn el sujeto pasivo, los impues-
tos se dividen en:
a) Personales: Gravan la renta total o
conjunto patrimonial cuya titularidad
5716 CISS
IMPUESTO
est referida a una persona fsica o
jurdica, y se adaptan a la capacidad
de pago personal del contribuyente
al tener en cuenta las circunstancias
personales o especficas de los suje-
tos pasivos. Tambin reciben el
nombre de impuestos subjetivos.
Ejemplo: IRPF, IS e ISD. En el caso
del IRPF, este impuesto al gravar la
renta que perciben los individuos
contempla la aplicacin de deduccio-
nes en funcin, entre otras circuns-
tancias, del nmero de descendien-
tes y el grado de discapacidad, en su
caso, del contribuyente.
Teniendo en cuenta el criterio de
clasificacin anterior, puede afirmar-
se que los impuestos personales son
impuestos directos, pero no todos
los impuestos directos son persona-
les.
b) Reales: El gravamen recae sobre ob-
jetos o actividades sin tener en cuen-
ta las circunstancias personales o es-
pecficas de los contribuyentes. Tam-
bin reciben el nombre de impues-
tos objetivos. Ejemplo: IVA e IBI.
En este caso, los impuestos indirec-
tos son siempre reales.
3. Segn el ndice de la capacidad de
pago que se considere como medida de
la base imponible debe distinguirse entre
impuestos que gravan la:
a) Renta generada: Son componentes
de la renta generada, por ejemplo,
los rendimientos del trabajo, del ca-
pital, las variaciones patrimoniales
etc ..., que grava el IRPF.
b) Renta acumulada o riqueza: Los im-
puestos que gravan la renta acumula-
da pueden recaer sobre la mera po-
sesin o titularidad de dicha riqueza
(por ejemplo, IBI) o sobre la trans-
misin de la misma (ISD e ITPAJD).
En este apartado debe recordarse
que el gobierno espaol, respecto al
Impuesto sobre el Patrimonio, un
impuesto general que tradicional-
mente ha gravado la posesin de pa-
trimonio, ha establecido una bonifi-
cacin estatal del 100 por ciento de
la cuota del impuesto a partir del 1
de enero de 2008 y se ha eliminado
la obligacin de declarar. Esta medi-
da ha afectado tanto a los residentes
como a los no residentes.
c) Renta gastada o consumo: En este
caso los impuestos se clasifican a su
vez en tres grupos:
- Impuestos sobre el gasto perso-
nal: Gravan el consumo tenien-
do en cuenta las circunstancias
personales de los contribuyen-
tes. En Espaa no existe ninguna
figura impositiva de esta catego-
ra.
- Impuestos generales sobre el
consumo: Recaen sobre todos
los actos de consumo sin tener
en cuenta las circunstancias per-
sonales de los consumidores.
Por ejemplo, el IVA.
- Impuesto sobre consumos espe-
cficos: Gravan slo determina-
dos actos de consumo. Por
ejemplo, los IIEE, entre los que
se encuentran el Impuesto sobre
las Labores del Tabaco, Impues-
to sobre Hidrocarburos e Im-
puesto especial sobre el Alcohol
y bebidas derivadas.
4. Segn el tipo impositivo los im-
puestos pueden ser:
a) Ad valorem: El tipo impositivo se es-
tablece como un porcentaje a aplicar
sobre una base imponible dineraria
(o base liquidable, si existen reduc-
ciones). Segn si el porcentaje es fijo
o variable se puede diferenciar entre:
5717 CISS
IMPUESTO
- Impuesto proporcional: El por-
centaje aplicado es constante pa-
ra cualquier valor de la base.
Ejemplo: IS e IVA.
Por tanto, estos impuestos se ca-
racterizan porque el tipo medio
de gravamen es constante (y,
por tanto coincide con el tipo
marginal); es decir, ante un au-
mento de la base liquidable, la
cuota impositiva aumenta en la
misma proporcin.
Es importante matizar que un
impuesto con tipo impositivo fi-
jo es distinto de un impuesto de
suma fija. En el primero, el tipo
impositivo es constante (y no la
cuota) y en el segundo, el im-
porte a pagar (y no el tipo impo-
sitivo) por el contribuyente es
constante, independientemente
del valor de la base liquidable.
- Impuesto progresivo: El porcen-
taje aplicado es variable -por lo
que es necesario aplicar una tari-
fa (o conjunto de tipos)-, de mo-
do que el tipo impositivo medio
crece al aumentar la base liqui-
dable. Es decir, ante un aumento
de la base liquidable, la cuota
impositiva aumenta en una pro-
porcin mayor. Ejemplo: IRPF.
- Impuesto regresivo: Al ser el ti-
po variable, tambin se aplica
una tarifa, pero en este caso al
aumentarla base liquidable el ti-
po impositivo medio disminuye.
Es decir, ante un aumento de la
base liquidable, la cuota imposi-
tiva aumenta en una proporcin
menor. En el sistema impositivo
espaol no existen impuestos re-
gresivos respecto a su propia ba-
se liquidable.
b) Ad quantum o unitarios: Se caracte-
rizan porque se paga una cuanta fija
por unidad fsica de base liquidable.
Ejemplo: Impuesto sobre Hidrocar-
buros, Impuesto sobre las Labores
del Tabaco e Impuesto sobre Vehcu-
los de Traccin Mecnica -en adelan-
te IVTM- (en este ltimo caso, la cuo-
ta a pagar viene expresada directa-
mente en funcin de la potencia del
vehculo).
En la tabla siguiente se recoge de for-
ma esquemtica ejemplos de las princi-
pales categoras de impuestos que se de-
rivan de las clasificaciones anteriores.
Clasificacin de los Impuestos en el Sistema Fiscal Espaol
Criterio Categora de Impuesto Ejemplo
Recaudatorio o adminis-
trativo
Directos IRPF, IS, ISD, IAE, IBI, IVTM
Indirectos ITPAJD, IVA, Impuestos Espe-
ciales (Labores del Tabaco,
Hidrocarburos, Alcohol y be-
bidas alcohlicas)
Sujeto pasivo Personales IRPF, IS, ISD
Reales ITPAJD, IVA, Impuestos Espe-
ciales (Labores del Tabaco,
Hidrocarburos, Alcohol y be-
bidas alcohlicas)
5718 CISS
IMPUESTO ADICIONAL SOBRE SUCURSALES
Criterio Categora de Impuesto Ejemplo
ndice de capacidad de
pago (base imponible)
Renta generada IRPF, IS, IAE
Renta acumulada o riqueza (propie-
dad o transmisin)
IBI, ISD, ITPAJD
Renta gastada o consumo IVA, Impuestos Especiales
(Labores del Tabaco, Hidro-
carburos, Alcohol y bebidas
alcohlicas
Tipo impositivo Ad valorem Proporcionales
Progresivos
Regresivos
Ad quantum o unitarios Impuestos Especiales (Labo-
res del Tabaco, Hidrocarbu-
ros, Alcohol y bebidas alcoh-
licas)
NURIA RUEDA LPEZ
Vase tambin: "Base imponible"; "Contribuyente";
"Hecho imponible"; "Presin fiscal"; "Tipo imposi-
tivo"; "Tipo marginal"; "Tipo medio de gravamen"
y "Tributo".
IMPUESTO
Branch profits tax
I. CONCEPTO 1. El impuesto adicional sobre
residentes II. TRIBUTACIN DE LAS RENTAS
Sujecin al Impuesto sobre la renta de no
residentes 2. Tributacin de las rentas del
establecimiento permanente III. LA
IMPOSICIN COMPLEMENTARIA SOBRE LAS
RENTAS TRANSFERIDAS AL EXTRANJERO 1.
mbito de aplicacin y lmites del derecho
comunitario y convenido 2. Base de clculo del
gravamen adicional
I. CONCEPTO
1. El impuesto adicional sobre sucursa-
les
El impuesto adicional sobre sucursa-
les es un gravamen complementario al
gravamen general del Impuesto sobre la
Renta de No Residentes, al que estn su-
jetas las sucursales de entidades no resi-
dentes, que tiene por objeto gravar las
rentas obtenidas por las sucursales cuan-
do stas son transferidas al extranjero.
2. Las sucursales de entidades no resi-
dentes
Desde la ptica mercantil, las sucur-
sales son entidades que no tienen perso-
nalidad jurdica.
Desde la ptica fiscal, las sucursales
de entidades no residentes, que operan
en un territorio, constituyen una modali-
dad de Establecimiento Permanente a
efectos de tributacin.
En Espaa, la norma fiscal interna
atribuye expresamente a las sucursales
de entidades no residentes la condicin
5719 CISS
DEL ESTABLECIMIENTO PERMANENTE (EP) 1.
SOBRE SUCURSALES
sucursales 2. Las sucursales de entidades no
ADICIONAL
de Establecimiento Permanente. El art-
culo 13.1 a) de la Ley del Impuesto sobre
la Renta de No Residentes (IRNR) esta-
blece una definicin amplia del Estableci-
miento Permanente en territorio espaol
y aade una enumeracin ejemplificativa
de algunos supuestos, entre los que in-
cluye a las sucursales:
"Se entender que una persona fsi-
ca o entidad opera mediante estableci-
miento permanente en territorio espa-
ol cuando por cualquier ttulo dispon-
ga en ste, de forma continuada o habi-
tual, de instalaciones o lugares de tra-
bajo de cualquier ndole, en los que
realice toda o parte de su actividad, o
acte en l por medio de un agente au-
torizado para contratar, en nombre y
por cuenta del contribuyente, que ejer-
za con habitualidad dichos poderes".
"En particular, se entender que
constituyen establecimiento permanen-
te las sedes de direccin, las sucursales,
las oficinas, las fbricas, los talleres, los
almacenes, tiendas u otros estableci-
mientos, las minas, los pozos de petr-
leo o de gas, las canteras, las explota-
ciones agrcolas, forestales o pecuarias
o cualquier otro lugar de exploracin o
de extraccin de recursos naturales, y
las obras de construccin, instalacin o
montaje cuya duracin exceda de seis
meses"
Para una mejor comprensin del im-
puesto adicional sobre sucursales, es
preciso realizar algunas consideraciones
sobre la tributacin de las rentas de los
Establecimientos Permanentes de entida-
des no residentes situados en el territo-
rio (II) y, en particular, sobre la tributa-
cin de las rentas transferidas al extranje-
ro por dichos Establecimientos Perma-
nentes en el mbito de la OCDE de la
Unin Europea y del IRNR (III).
II. TRIBUTACIN DE LAS RENTAS
DEL ESTABLECIMIENTO
PERMANENTE (EP)
1. Sujecin al Impuesto sobre la renta
de no residentes
Los Establecimientos Permanentes
de entidades no residentes, que operan
en territorio espaol, no son sujetos pa-
sivos del Impuesto sobre Sociedades: ca-
recen de personalidad jurdica y no tie-
nen la condicin de residentes a efectos
fiscales. Son sujetos pasivos del Impues-
to sobre la Renta de No Residentes
(IRNR).
Como establece el artculo 12 del
Texto Refundido de la Ley del Impuesto
sobre la Renta de No Residentes, aproba-
do por el Real Decreto Legislativo
5/2004, de 5 de marzo (IRNR), "Constitu-
ye el Hecho Imponible la obtencin de
rentas, dinerarias o en especie, en terri-
torio espaol por los contribuyentes de
este impuesto, conforme a lo establecido
en el artculo siguiente".
La realizacin del Hecho Imponible
se produce cuando se cumplen el ele-
mento subjetivo y objetivo que confor-
man su contenido:
Que sea contribuyente de acuerdo
con el artculo 5 del Impuesto sobre
la Renta de No Residentes (IRNR).
En particular, las personas fsicas y
entidades no residentes en territorio
espaol.
Que obtenga rentas en territorio es-
paol de acuerdo a los criterios de
sujecin que establece el artculo 13
de la misma Ley. En particular, se en-
tendern obtenidas en territorio es-
paol las rentas de actividades eco-
nmicas del no residente que opera
en Espaa mediante Establecimiento
Permanente.
5720 CISS
Son contribuyentes del Impuesto so-
bre la Renta de No Residentes (IRNR),
entre otros, las personas fsicas y entida-
des no residentes en territorio espaol.
La condicin de no residente se determi-
na por la exclusin de la condicin de re-
sidente establecida en los artculos 9 y
8.1 de la Ley 35/2006, de 28 de noviem-
bre del Impuesto sobre la Renta de las
Personas Fsicas y del Texto Refundido
de la Ley del Impuesto sobre Sociedades,
aprobado por el Real Decreto Legislativo
4/2004, de 5 de marzo, respectivamente.
Adems, el artculo 13 del Impuesto
sobre la Renta de No Residentes recoge
los diferentes criterios de sujecin que
determinan que una determinada renta
se entienda "obtenida en territorio espa-
ol" y por tanto sujeta al Impuesto.
En particular, cuando se trata de
"rentas de actividades o explotaciones
econmicas" distingue entre las obteni-
das por un no residente que acta me-
diante Establecimiento Permanente (EP)
y las obtenidas por un no residente que
acta sin mediacin de Establecimiento
Permanente (EP):
En el primer caso, la existencia de un
Establecimiento Permanente en te-
rritorio espaol que obtiene rentas
de actividades econmicas constitu-
ye el criterio de sujecin de las ren-
tas del no residente al Impuesto so-
bre la Renta de No Residentes (ver
art. 13.1 a) IRNR)
En el segundo caso, cuando se acta
sin mediacin de Establecimiento
Permanente, las rentas de activida-
des econmicas se entendern obte-
nidas en territorio espaol atendien-
do a otros criterios de sujecin de
las rentas del no residente: la reali-
zacin de las actividades en el terri-
torio, la utilizacin en el territorio
cuando se trate de prestaciones de
servicios o la actuacin personal en
territorio espaol cuando se trate de
rentas de artistas y deportistas y se
trate de rentas que, deriven directa o
indirectamente, de dichas actuacio-
nes. Todo ello sin perjuicio de las es-
pecialidades y limitaciones que esta-
blece la Ley del Impuesto (ver art.
13.1 b) IRNR)
Estas dos formas de entender obteni-
da la renta en territorio espaol determi-
nan, como establece el artculo 15 del
Impuesto, dos formas de sujecin al Im-
puesto:
Obtencin de rentas mediante Esta-
blecimiento Permanente (EP): Suje-
cin al Impuesto por la totalidad de
la renta imputable al Estableci-
miento Permanente situado en el
territorio, cualquiera que sea el lu-
gar de su obtencin.
Obtencin de renta sin mediacin de
Establecimiento Permanente (EP):
sujecin al Impuesto de forma sepa-
rada por cada devengo total o par-
cial de renta sometida a gravamen,
sin que sea posible la compensa-
cin.
Estas dos formas de sujecin dan lu-
gar a dos regmenes de tributacin total-
mente distintos en la determinacin de
la base imponible y del tipo de gravamen
aplicable a la misma. Veamos la tributa-
cin del Establecimiento Permanente en
el Impuesto sobre la Renta de No Resi-
dentes.
2. Tributacin de las rentas del esta-
blecimiento permanente
Por lo que respecta a la tributacin
del Establecimiento Permanente (EP)
por el Impuesto sobre la Renta de No Re-
sidentes (IRNR):
La renta imputable al Establecimien-
to Permanente est compuesta por
los siguientes conceptos: rendimien-
5721 CISS
tos de actividades o explotaciones
econmicas desarrolladas por el Es-
tablecimiento; los rendimientos, as
como las ganancias y prdidas patri-
moniales, derivados de elementos
patrimoniales afectos al estableci-
miento permanente. (ver artculo 16
de la Ley del Impuesto)
Cuando un contribuyente disponga
de diversos centros de actividad en
territorio espaol, se considerar
que stos constituyen establecimien-
tos permanentes distintos, y se gra-
varn en consecuencia separadamen-
te, cuando sus actividades sean clara-
mente diferenciables y, adems, la
gestin se lleve de manera separada.
(ver artculo 17 de la Ley del Impues-
to)
La Base Imponible del establecimien-
to permanente puede determinarse
de conformidad con tres regmenes:
uno general (artculo 18.1 del Im-
puesto) y dos especficos para los ca-
sos en que el Establecimiento Per-
manente no cierra el ciclo mercantil
(ver artculo 18.3 del Impuesto) o,
aquellos en que se trata de una acti-
vidad temporal en Espaa (obras de
instalacin, construccin o montaje
que excedan de 6 meses. Ver artculo
18.4 del Impuesto)
La Base Imponible correspondiente a
los Establecimientos Permanentes, de
acuerdo al rgimen general, se corres-
ponde con la Base Imponible de las enti-
dades residentes regulada en el Impues-
to sobre Sociedades. Todo ello, sin per-
juicios de algunas particularidades que
establece expresamente el artculo 18.1
de la Ley del Impuesto sobre la Renta de
No Residentes.
En cuanto a la Deuda Tributaria, el
IRNR regula DOS GRAVMENES sobre
las rentas obtenidas por los EP:
Gravamen general sobre la base im-
ponible al mismo tipo de gravamen
que las entidades residentes. Desde
el ao 2008 el tipo general es del
30%.
Gravamen adicional sobre las rentas
del Establecimiento Permanente que
son objeto de transferencia al extran-
jero. Como se observa en el apartado
siguiente, dedicado a este gravamen,
la norma espaola interna establece
un tipo del 18%, sin perjuicio de que
la aplicacin del derecho comunita-
rio o de un convenio para evitar la
doble imposicin determinen otra
cosa.
III. LA IMPOSICIN
COMPLEMENTARIA SOBRE LAS
RENTAS TRANSFERIDAS AL
EXTRANJERO
1. mbito de aplicacin y lmites del
derecho comunitario y convenido
En Espaa, el gravamen adicional, de
las rentas transferidas por los Estableci-
mientos Permanentes que radican en el
territorio, no se aplicar en los siguientes
casos:
a) Establecimiento de Entidad con resi-
dencia fiscal en otro Estado Miembro
de la UE, salvo que se trate de un te-
rritorio calificado de Paraso Fiscal.
b) Establecimiento de Entidad residen-
te fiscal en un Estado que haya sus-
crito con Espaa un convenio para
evitar la doble imposicin, en el que
no se establezca expresamente otra
cosa, siempre que exista un trata-
miento recproco.
2. Base de clculo del gravamen adi-
cional
En el Impuesto sobre la Renta de No
Residentes espaol, se regula, de forma
adicional al gravamen general que sopor-
tan los Establecimientos Permanentes,
una imposicin complementaria, al tipo
5722 CISS
IMPUESTO ANTICIPADO
del 18%, sobre las cuantas transferidas
con cargo a las rentas del Establecimien-
to Permanente, entre las que se incluyen
determinados pagos a la casa central, o a
otros Establecimientos permanentes de
sta, (cnones, intereses y comisiones
abonados en contraprestacin de servi-
cios de asistencia tcnica o por el uso o
la cesin de bienes o derechos) que no
constituyen gastos deducibles en la de-
terminacin de la base imponible.
No obstante, sern deducibles los in-
tereses abonados por los Establecimien-
tos Permanentes de Bancos extranjeros a
su casa central, o a otros establecimien-
tos permanentes, para la realizacin de
su actividad.
Vase tambin: "Impuesto Complementario sobre
Rentas de Establecimientos Permanentes".
IMPUESTO
ANTICIPADO
Prepaid tax
I. INTRODUCCIN II. TIPOS DE DIFERENCIAS
1. Por su origen 2. Por su efecto (reversibilidad)
III. DIFERENCIAS TEMPORALES POSITIVAS 1.
Excesos de amortizacin 2. Excesos de prdidas
por deterioro 3. Excesos de provisiones y
contingencias 4. Gastos contabilizados antes del
devengo fiscal 5. Ingresos contabilizados
despus del devengo fiscal
I. INTRODUCCIN
El concepto de impuesto anticipado
se da propiamente en el marco del Im-
puesto sobre Sociedades (en adelante,
IS), como consecuencia de las diferen-
cias existentes entre la normativa tributa-
ria y la mercantil-contable, a la hora de
determinar el resultado del ejercicio y el
importe de la renta empresarial o base
imponible.
En efecto, la base imponible del IS se
determina a partir del resultado conta-
ble, calculado conforme a la normativa
mercantil (Cdigo de Comercio, Ley de
Sociedades Annimas o de Responsabili-
dad Limitada, Plan General de Contabili-
dad, etc.), corrigindolo mediante la apli-
cacin de las normas contenidas en la
Ley del Impuesto, segn el artculo 10 de
la Ley del IS (LIS, Texto Refundido apro-
bado por el Real Decreto Legislativo
4/2003, de 5 de marzo).
Es decir, que la normativa tributaria
acepta el beneficio contable como punto
de partida para obtener la base imponi-
ble, definida como el importe de la renta
del ejercicio. Y slo cuando hay diferen-
cias entre una y otra es preciso practicar
ajustes fiscales o extracontables a dicho
resultado.
Estas diferencias tienen un reflejo
contable especfico a la hora de calcular y
contabilizar el gasto por impuesto sobre
beneficios (IS), segn la Norma de Regis-
tro y Valoracin 13 contenida en la Se-
gunda Parte del Plan General de Contabi-
lidad (aprobado por el real Decreto
1514/2007, de 16 de noviembre), que dis-
tingue entre impuesto corriente (cuota
del IS del ejercicio y de los anteriores) e
impuesto diferido, y aqu entran en jue-
go las diferencias entre el resultado con-
table y base imponible.
II. TIPOS DE DIFERENCIAS
Podemos clasificar las diferencias en-
tre el resultado contable y la base impo-
nible atendiendo a su origen y a sus efec-
tos temporales.
1. Por su origen
Las diferencias pueden proceder de
diferentes criterios en relacin con las
normas de:
Calificacin: un gasto o ingreso
contable no tiene la consideracin
5723 CISS
IMPUESTO ANTICIPADO
de gasto o ingreso fiscal (o vicever-
sa). Ejemplo, el propio Impuesto so-
bre Sociedades, que no es deducible
fiscalmente, siendo gasto contable
del ejercicio.
Valoracin: coincide la calificacin
contable y fiscal de la partida de in-
greso o de gasto, pero no su impor-
te. Ejemplo, la correccin de la infla-
cin en caso de beneficios extraordi-
narios procedentes de operaciones
inmobiliarias, de la que resulta un
menor ingreso fiscal que contable.
Imputacin temporal: en este caso
no hay diferencias de calificacin de
la partida de ingreso o gasto, ni tam-
poco de valoracin, sino que es el
momento de cmputo o imputacin
temporal el que es distinto en la nor-
ma fiscal respecto de la contable.
Ejemplo, los ingresos derivados de
una operacin con precio aplazado,
o el gasto anticipado por la aplica-
cin del incentivo de la libertad de
amortizacin.
2. Por su efecto (reversibilidad)
Atendiendo a la posibilidad de recu-
peracin de la diferencia, el Plan General
de Contabilidad (PGC) las clasifica en
permanentes y temporarias (Norma de
Registro y Valoracin 13, del Impuesto
sobre Sociedades).
a) Diferencias permanentes
Son aquellas que no revierten a la ba-
se imponible en ejercicios futuros. Proce-
den de un distinto criterio de califica-
cin, y eso no puede cambiar. A su vez,
las diferencias permanentes pueden ser
Positivas: pueden ser ingresos fisca-
les que no tienen la misma conside-
racin desde el punto de vista conta-
ble y suponen siempre un ajuste po-
sitivo; por ejemplo, en las imputacio-
nes de renta en la transparencia fis-
cal internacional del artculo 107 LIS.
O bien, gastos contables que no
constituyen gasto fiscalmente dedu-
cible, como los derivados de la con-
tabilizacin del IS, artculo 14.1.b)
LIS.
Negativas: suponen un ajuste negati-
vo al resultado contable para obte-
ner la base imponible, y pueden de-
rivar de la diferente calificacin de
un ingreso o de un gasto; en el pri-
mer supuesto, la norma contable
considera ingreso una partida que
fiscalmente no lo es, como en la co-
rreccin monetaria de las rentas po-
sitivas obtenidas en la transmisin de
elementos patrimoniales de activo fi-
jo inmobiliario (beneficios extraordi-
narios, artculo 15.9 LIS), o en la
exencin fiscal de los dividendos y
plusvalas de entidades no residentes
que se habrn contabilizado como
ingreso del ejercicio, del artculo 21
LIS.
b) Diferencias temporarias
Son aqullas que se recuperan en el
tiempo, revirtiendo a la base imponible
de perodos impositivos posteriores. Es-
tas diferencias pueden tener su origen,
segn el apartado 2.1 de la Norma de Re-
gistro y Valoracin 13 del PGC, en:
Diferencias temporales: aqullas
que surgen de la aplicacin de dife-
rentes criterios de imputacin tem-
poral para determinar la bese impo-
nible y el resultado contable. A su
vez, las diferencias temporales pue-
den ser: 1) positivas, que dan lugar a
una anticipacin del impuesto; y 2)
negativas, que provocan un diferi-
miento.
Diferencias valorativas: las que se
producen por la imputacin de in-
gresos/gastos directamente en el pa-
trimonio neto, que no se computan
en la base imponible; en las combi-
5724 CISS
IMPUESTO ANTICIPADO
naciones de negocios (operaciones
de reestructuracin), cuando se re-
gistran los elementos patrimoniales
por un valor contable que difiera del
fiscal; o en el reconocimiento inicial
de un elemento que no proceda de
una combinacin de negocios, si su
valor contable difiere del fiscal.
III. DIFERENCIAS TEMPORALES
POSITIVAS
Son diferencias temporales positivas
aqullas que provocan en el ao en que
se producen un efecto de anticipacin
del impuesto sobre beneficios, ya que
implican un ajuste positivo al resultado
contable, bien porque la norma fiscal
permite deducir un menor importe de
gasto que el contabilizado, o bien por-
que fiscalmente hay que computar ma-
yor importe de ingreso que el contabili-
zado.
Contable Fiscal Ajuste
+100 +130 +30
-100 -80 +20
La existencia de un impuesto antici-
pado se puede dar por diversas causas:
excesos de amortizacin, excesos de pr-
didas por deterioro, excesos de provisio-
nes, gastos contabilizados antes del de-
vengo fiscal e ingresos contabilizados
despus del devengo fiscal.
1. Excesos de amortizacin
Se produce un exceso de amortiza-
cin cuando se amortiza a mayor ritmo
contable que fiscalmente (artculo 11
LIS); es decir, que el coeficiente de
amortizacin fiscal es inferior al aplicado
contablemente. Como la diferencia es
temporal, revierte a la base imponible
cuando el elemento est contablemente
amortizado en su totalidad, siendo el
ajuste de signo contrario en los siguien-
tes ejercicios.
Ejemplo: sea un elemento de valor
amortizable 1000, que se amortiza en 5
aos y el coeficiente fiscal mximo es
10%:
Aos Contable Fiscal Ajuste
1 a 5 -200 -100 +100
6 a 10 0 -100 -100
2. Excesos de prdidas por deterioro
Se trata de los supuestos en que no
se puede deducir fiscalmente la prdida
por deterioro contabilizada, por no cum-
plir los requisitos exigidos por el artculo
12 de la LIS. Ejemplo: una deuda de un
cliente por importe de 5.200 euros, ven-
cida tres meses antes del cierre del ejer-
cicio (0). No es deducible fiscalmente en
el ejercicio, por no haber transcurrido
seis meses, sino en el siguiente (1).
Ao Contable Fiscal Ajuste
0 -5.200 0 +5.200
5725 CISS
IMPUESTO ANTICIPADO
1 0 -5.200 -5.200
3. Excesos de provisiones y contingen-
cias
Integran este bloque las provisiones
no deducibles segn el artculo 13 LIS.
Por ejemplo, los gastos relativos a las re-
tribuciones a largo plazo al personal que
contablemente hay que dotar como pasi-
vo, o los gastos de personal que se co-
rrespondan con pagos basados en instru-
mentos de patrimonio usados como fr-
mula de retribucin de los empleados,
que fiscalmente sern deducibles en el
perodo impositivo en que se abonen las
prestaciones o se entreguen dichos ins-
trumentos (artculos 13.1.b) y f) y 19.5
LIS).
As, una dotacin a un fondo interno
de pensiones en el ao 1 por importe de
10.000, que se abonar como prestacin
en el ao 8 provoca un anticipo de im-
puesto en el ao de la dotacin (1).
1 -10.000 0 +10.000
8 0 -10.000 -10.000
4. Gastos contabilizados antes del de-
vengo fiscal
Una contabilizacin errnea permite
anticipar fiscalmente un gasto o diferir
un ingreso con respecto al devengo fis-
cal, pero no a la inversa (artculo 19.3
LIS. El gasto contabilizado antes del de-
vengo no es deducible fiscalmente, por
lo que obliga a realizar un ajuste que re-
vertir a la base en el perodo impositivo
del devengo.
Contabilizacin -100 0 +100
Devengo 0 -100 -100
5. Ingresos contabilizados despus del
devengo fiscal
Es el mismo caso anterior, pero rela-
tivo a los ingresos: en caso de contabili-
zacin errnea de un ingreso se permite
su anticipacin al devengo fiscal, pero no
su imputacin diferida (artculo 19.3
LIS).
Devengo 0 +300 +300
Contabilizacin +300 0 -300
5726 CISS
IMPUESTO CEDIDO
Vase tambin: "Deduccin por doble imposicin
internacional"; "Impuesto diferido"; "Imputacin
(fiscalidad)" y "Transparencia fiscal".
IMPUESTO
AUTONMICO
Local tax
Los impuestos autonmicos constitu-
yen un tipo de los denominados "tribu-
tos propios" que las Comunidades Aut-
nomas pueden establecer para su aplica-
cin en sus respectivos territorios de
acuerdo con el marco y las condiciones
que establece la Ley Orgnica de Finan-
ciacin de las Comunidades Autnomas
(LOFCA).
Si bien la existencia de tributos pro-
pios constituye una de las manifestacio-
nes ms genuinas de la autonoma finan-
ciera de los entes subcentrales lo cierto
es que los requerimientos que la LOFCA
establece as como las restricciones basa-
das en razones de tcnica impositiva es-
tablecidas por la teora del federalismo
fiscal limitan sobremanera las posibilida-
des de actuacin de los entes autonmi-
cos. En concreto para el establecimiento
de impuestos autonmicos se requiere:
a) Evitar supuestos de doble imposi-
cin ya que no pueden recae sobre
hechos imponibles gravados por el
Estado.
b) La imposibilidad de la exportacin
fiscal, de modo que no puedan esta-
blecerse impuestos que graven ren-
dimientos ni bienes situados fuera
del territorio de la Comunidad Aut-
noma.
c) Preservar la unidad del mercado in-
terior, prohibiendo aquellos tributos
que supongan un obstculo efectivo
a la libre circulacin de mercancas o
factores productivos.
No obstante, si que existe la posibili-
dad de establecer tributos sobre materias
reservadas a la Hacienda Locales, si bien
no es una tcnica muy utilizada puesto
que deber compensarse a las Haciendas
Locales por la prdida de ingresos sufri-
da.
La implantacin de impuestos auto-
nmicos comenz en 1981 con el canon
de saneamiento de aguas de Catalua, al
que sigui el impuesto sobre tierras in-
frautilizadas creado en Andaluca. Con
posterioridad ha habido un desarrollo
con nuevos impuestos que se han cen-
trado, fundamentalmente, en cuatro
campos de imposicin distintos:
a) El juego del bingo y de los juegos de
azar.
b) Explotaciones agrarias deficiente-
mente aprovechadas y de explotacio-
nes cinegticas.
c) Impuestos sobre recursos hidruli-
cos y de saneamiento de aguas.
d) Impuesto con fines medioambienta-
les.
Por ltimo, hay que destacar que la
recaudacin que proporcionan estos im-
puestos creados por las Comunidades
Autnomas ha sido inferior a la que han
proporcionado los impuestos cedidos.
MIGUEL ANGEL BARBERN LAHUERTA
Vase tambin: "Impuesto cedido" y "Recaudacin
tributaria".
IMPUESTO CEDIDO
Tax assignment
5727 CISS
IMPUESTO COMPLEMENTARIO SOBRE RENTAS DE ...
Con la expresin de impuestos cedi-
dos hacemos referencia a aquel conjunto
de impuestos que se han trasvasado del
sistema fiscal estatal hacia la Hacienda de
las Comunidades Autonmicas de rgi-
men comn. Esta cesin de tributos se
produjo como consecuencia de la nueva
organizacin territorial en Espaa a partir
de la Constitucin de 1978, que produjo
una notable descentralizacin del gasto
pblico lo que exigi al tiempo la cesin
de recursos financieros y de una parte
importante de la capacidad fiscal de la
Hacienda central has las Haciendas auto-
nmicas.
El contenido concreto de la cesin
de tributos para cada comunidad parte
de la LOFCA, donde se regulan los aspec-
tos generales de la cesin, delimitando el
campo de los impuestos susceptibles de
cesin del resto de los denominados "im-
puestos estatales" que deben considerar-
se no cedibles. No obstante, posterior-
mente el planteamiento se ha relajado y
se ha procedido a ceder parte de sus ren-
dimientos y se han otorgado competen-
cias en la determinacin de algunos ele-
mentos del tributo aplicables a sus por-
centajes de cesin.
Los tributos que se consideran como
cedidos en su integridad han sido el ex-
tinto Impuesto sobre el Patrimonio, el
Impuesto sobre Sucesiones y Donacio-
nes, el Impuesto sobre Transmisiones
Patrimoniales y Actos Jurdicos Docu-
mentados y las denominadas tasas sobre
el juego.
Vase tambin: "Hacienda de las Comunidades Au-
tnomas"; "Impuesto autonmico"; "Recaudacin
tributaria" y "Reforma fiscal".
IMPUESTO
COMPLEMENTARIO
SOBRE RENTAS DE
ESTABLECIMIENTOS
PERMANENTES
Vase: "Impuesto Adicional sobre Sucursales".
IMPUESTO
DEVENGADO
Tax due / Tax incurred
I. CONCEPTO II. CLASES DE IMPUESTOS
SEGN SU DEVENGO 1. Impuestos con devengo
instantneo 2. Impuestos con devengo peridico
III. DEVENGO Y EXIGIBILIDAD 1. Deuda lquida
2. Pagos anticipados
I. CONCEPTO
El devengo de un impuesto es el mo-
mento en el que se entiende realizado el
hecho imponible definido por la ley y en
el que, precisamente por ello, se produ-
ce el nacimiento de la obligacin tributa-
ria principal (artculo 21.1 de la Ley
58/2003, de 17 de diciembre, General
Tributaria o LGT). Recordemos que la
realizacin del hecho imponible origina
el nacimiento de la obligacin tributaria
principal de pago de la cuota tributaria,
segn el artculo 20 de la LGT.
La fecha del devengo determina las
circunstancias relevantes para la configu-
racin de la obligacin tributaria, salvo
que por ley se disponga otra cosa. Esta
precisin lleva a la determinacin de la
ley aplicable, sobre todo cuando se pro-
duce una modificacin, que ser la vigen-
te al tiempo del devengo.
5728 CISS
IMPUESTO DEVENGADO
El devengo debe ser fijado en todo
caso por una ley [artculo 8.a) de la Ley
58/2003], no puede dejarse a regulacin
por va reglamentaria, ya que es un ele-
mento esencial del impuesto (aspecto
temporal del hecho imponible) y en
nuestro Derecho rige la llamada reserva
de ley tributaria para el establecimiento
de los tributos y la regulacin de los ele-
mentos esenciales que los configuran.
II. CLASES DE IMPUESTOS SEGN
SU DEVENGO
Esta clasificacin atiende a la forma
de produccin del hecho imponible en
el tiempo, en funcin de si se agota en
una operacin o hecho determinado o,
por el contrario, su realizacin se prolon-
ga a lo largo del tiempo: en el primer ca-
so hablamos de impuestos instantneos
y en el segundo de impuestos peridi-
cos.
1. Impuestos con devengo instantneo
Son aquellos cuyo hecho imponible
se realiza de modo instantneo, en un
momento concreto: por ejemplo, la ven-
ta de un inmueble por un particular, gra-
vada por el Impuesto sobre Transmisio-
nes Patrimoniales Onerosas, la presta-
cin de un servicio por un profesional,
gravada por el Impuesto sobre el Valor
Aadido (IVA), la matriculacin de un ve-
hculo, gravada por el Impuesto Especial
sobre Determinados Medios de Trans-
porte, o la adquisicin de una herencia
por personas fsicas, sujeta al Impuesto
sobre Sucesiones y Donaciones.
En estos supuestos la Ley tributaria
define exactamente el instante en que se
entiende realizado el hecho imponible:
as, en la venta de un bien sujeta al IVA el
impuesto se devenga en el momento en
que se pone dicho bien a disposicin del
adquirente (artculo 75.Uno.1 de la Ley
37/1992, de 28 de diciembre, del IVA);
pero si el objeto de la operacin es un
inmueble hay que acudir al rgimen jur-
dico comn de la compraventa, segn el
cual sta se perfecciona por la entrega
(traditio), y se materializa en el acto de
la entrega de llaves. En ese momento se
devengar el IVA correspondiente a la
operacin.
2. Impuestos con devengo peridico
Son aquellos tributos cuyo hecho im-
ponible se realiza de forma continuada
en el tiempo, como ocurre con los im-
puestos personales sobre la renta global
de las personas fsicas (el IRPF) o jurdi-
cas (el Impuesto sobre Sociedades), en
los que el hecho imponible definido co-
mo la "obtencin de renta" se prolonga a
lo largo de muchos aos: durante la vida
laboral de una persona fsica y hasta su
fallecimiento, o desde que una sociedad
se constituye hasta que se disuelve o ex-
tingue.
En estos casos el legislador ha tenido
que acudir a la ficcin de entender frac-
cionada la produccin del hecho imponi-
ble en perodos impositivos, lapsos tem-
porales que suelen coincidir con el ao
natural (o el ejercicio econmico de la
entidad), ya que la Hacienda Pblica ne-
cesita captar recursos de forma regular
para que las instituciones territoriales
puedan atender los gastos que derivan
del cumplimiento de las funciones que
son de su competencia.
Por cada perodo impositivo surge
una deuda tributaria autnoma de las
restantes. El devengo suele fijarse al ini-
cio (como ocurre en los impuestos mu-
nicipales) o al final de dicho perodo (co-
mo en el IRPF, o el Impuesto sobre So-
ciedades).
Cuestin distinta es la obligacin de
liquidacin peridica que se exige a los
sujetos pasivos de determinados impues-
tos, como el IVA o los Impuestos Espe-
ciales (trimestral o mensual, segn los
5729 CISS
IMPUESTO DEVENGADO
casos), con el fin de evitar la excesiva car-
ga fiscal de cumplimiento que tendran
que soportar las empresas si tuvieran
que liquidar el impuesto correspondien-
te a cada operacin realizada. Sin embar-
go, esta forma de gestin peridica no
priva a los impuestos instantneos de tal
carcter.
Retomando la cuestin de la ley apli-
cable, ya vimos que en principio era la vi-
gente en la fecha del devengo; esto es
claro en un impuesto instantneo, pero
en un tributo peridico que se devenga
al final del perodo impositivo pueden
plantearse situaciones conflictivas por la
modificacin de la normativa reguladora
efectuada a lo largo del perodo y, por
tanto, antes de que se produzca el de-
vengo legal del impuesto. Los tribunales
han venido admitiendo con ciertos lmi-
tes esas modificaciones que afectan a si-
tuaciones de hecho y a obligaciones que
todava no se han consolidado, sin que
por ello se califique la norma de retroac-
tiva. No obstante, lo ms acorde con el
principio de seguridad jurdica es que
cualquier modificacin de este tipo se
aplique a los perodos impositivos inicia-
dos a partir de la fecha en que se produz-
ca el cambio normativo.
III. DEVENGO Y EXIGIBILIDAD
La Ley General Tributaria dispone
que "La Ley propia de cada tributo po-
dr establecer la exigibilidad de la cuo-
ta o cantidad a ingresar, o de parte de
la misma, en un momento distinto al
del devengo del tributo" (artculo 21.2).
Este precepto plantea la cuestin de
la relacin entre devengo y exigibilidad, y
ms concretamente, entre exigibilidad de
la cuota y nacimiento de la obligacin tri-
butaria o devengo del impuesto. Para
ello debemos distinguir dos situaciones
o momentos diferentes: el de la liquida-
cin de la deuda y el de los pagos antici-
pados a cuenta.
1. Deuda lquida
Una deuda tributaria slo es exigible
si est liquidada por la Administracin o
autoliquidada por el sujeto pasivo, esto
es, si est cuantificado su importe. Por
ello la normativa de cada tributo estable-
ce el perodo de liquidacin y pago, con
posterioridad al devengo. Por tanto, esa
exigibilidad en un momento diferente al
del devengo no desvirta el concepto de
ste.
2. Pagos anticipados
Las leyes tributarias que regulan los
impuestos sobre la renta establecen la
obligacin de efectuar pagos anticipados
a cuenta del futuro impuesto, es decir,
de un impuesto que todava no se ha de-
vengado: el IRPF, el Impuesto sobre So-
ciedades y el Impuesto sobre la Renta de
No residentes, cuando stos operen a
travs de un establecimiento permanen-
te.
Los pagos anticipados son: pagos
fraccionados, retenciones e ingresos a
cuenta. La obligacin afecta tanto a quie-
nes son sujetos pasivos, a cuenta de su
propio impuesto personal -pagos fraccio-
nados de empresarios y profesionales-,
como a quienes no lo son, pero abonan
rentas sujetas a dichos impuestos -em-
presarios y entidades obligados a retener
o a efectuar ingresos a cuenta del im-
puesto del perceptor de rentas dinerarias
o en especie, respectivamente-.
La obligacin tributaria de realizar
pagos a cuenta tiene carcter autnomo
de la obligacin tributaria principal (art-
culo 23.1 de la LGT): su presupuesto de
hecho es diferente y su incumplimiento
lleva aparejada su propia sancin (artcu-
lo 191 LGT); por otro lado, su importe es
deducible de la cuota tributaria a la hora
de liquidar el impuesto definitivo, y la
propia LGT califica estos pagos a cuenta
como deuda tributaria, junto a la que re-
5730 CISS
IMPUESTO DIFERIDO
sulta de la obligacin principal (artculo
58.1 LGT).
En definitiva, tampoco la exigibilidad
de estos pagos anticipados al devengo
del impuesto modifica el propio concep-
to de devengo como el momento en que
se entiende realizado el hecho imponi-
ble.
M PILAR BONET SNCHEZ
Vase tambin: "Devengo (fiscalidad y economa
pblica)"; "Hecho imponible"; "Impuesto anticipa-
do" e "Impuesto diferido".
IMPUESTO DIFERIDO
Deferred tax
I. INTRODUCCIN II. DIFERENCIAS
TEMPORALES NEGATIVAS III. OPERACIONES
QUE GENERAN UN IMPUESTO DIFERIDO 1.
Operaciones a plazos o con pago aplazado 2.
Correcciones de valor por amortizaciones 3.
Operaciones de leasing (arrendamiento
financiero)
I. INTRODUCCIN
La base imponible del Impuesto so-
bre Sociedades (IS) est constituida por
el importe de la renta del ejercicio, des-
pus de compensar las prdidas de aos
anteriores. Por regla general (estimacin
directa, ingresos menos gastos) se deter-
mina corrigiendo el resultado contable
mediante ajustes fiscales o extraconta-
bles; es decir, se toma el resultado conta-
ble de una empresa -correctamente de-
terminado de acuerdo con la normativa
mercantil-contable aplicable- y se ajusta
en positivo o en negativo cuando la nor-
mativa fiscal establezca alguna diferencia
respecto de la normativa contable en re-
ferencia a la misma operacin o al mismo
elemento de una cuenta resultados.
La normativa mercantil-contable es el
Cdigo de Comercio, el Plan General de
Contabilidad (PGC, aprobado por el Real
Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre)
y la dems normas que sean de aplica-
cin en funcin de la forma jurdica de la
empresa (sociedad annima, limitada,
cooperativa, etc.)
La normativa fiscal es la Ley del Im-
puesto sobre Sociedades -LIS-, aprobada
por el Texto Refundido aprobado por el
Real Decreto Legislativo 4/2003, de 5 de
marzo.
El diferimiento de un impuesto, en
este caso, del Impuesto sobre Socieda-
des, se produce cuando como conse-
cuencia de las diferencias normativas en-
tre los dos mbitos mencionados se pro-
duce una diferencia temporal de carcter
negativo (sobre las distintas diferencias
entre el resultado contable y la base im-
ponible).
II. DIFERENCIAS TEMPORALES
NEGATIVAS
El PGC de 2007, en la Norma de Re-
gistro y Valoracin 13 relativa a los Im-
puestos sobre Sociedades, llama diferen-
cias temporarias a "aqullas derivadas
de la diferente valoracin, contable y fis-
cal, atribuida a los activos, pasivos y de-
terminados instrumentos de patrimonio
propio de la empresa, en la medida en
que tengan incidencia en la carga fis-
cal futura".
Pueden ser imponibles (mayor canti-
dad a pagar o menor cantidad a devolver
por impuesto en ejercicios futuros) o de-
ducibles (menor cantidad a pagar o ma-
yor cantidad a devolver por impuesto en
ejercicios futuros).
Cuando esas diferencias temporarias
derivan de la utilizacin de criterios de
imputacin temporal distintos entre la
norma contable y la fiscal se denominan
diferencias temporales, que pueden ser
positivas (anticipacin de impuestos) o
5731 CISS
IMPUESTO DIFERIDO
negativas. Estas ltimas son las que pro-
vocan un diferimiento del impuesto, un
impuesto diferido o retraso en el pago
del impuesto.
III. OPERACIONES QUE GENERAN
UN IMPUESTO DIFERIDO
1. Operaciones a plazos o con pago
aplazado
Se consideran operaciones a plazos o
con precio aplazado aquellas ventas y
ejecuciones de obra cuyo precio se perci-
ba en todo o en parte mediante varias
entregas o pagos sucesivos, o en un solo
pago, siempre que entre la entrega y el
vencimiento del ltimo o nico pago ha-
ya transcurrido ms de un ao (artculo
19.4 LIS).
En este tipo de operaciones la norma
general es la imputacin de las rentas
(ingresos y gastos) proporcionalmente a
la produccin del cobro del precio, aun-
que tambin se puede aplicar el criterio
del devengo. El criterio de imputacin
fiscal ha de ser el mismo para los ingre-
sos y los gastos relacionados, siendo in-
diferente la forma de imputacin conta-
ble de los mismos.
En caso de endoso, descuento o co-
bro anticipado de los importes aplazados
se entender obtenida en ese momento
la renta pendiente de imputacin.
Ejemplo: una venta de 15.000 t que
se cobra por terceras partes, en el ao de
la venta y los dos siguientes.
1 +15.000 +5.000 -10.000
2 0 +5.000 +5.000
3 0 +5.000 +5.000
Si en el ao 2 se produjera el cobro
anticipado, descuento o endoso:
1 +15.000 +5.000 -10.000
2 0 +10.000 +10.000
2. Correcciones de valor por amortiza-
ciones
Hay diferimiento del impuesto cuan-
do se permite amortizar fiscalmente a
mayor ritmo que contablemente. As
ocurre en los siguientes incentivos pre-
vistos para las PYMES:
- Libertad de amortizacin, con o sin
creacin de empleo (artculos 109 y
110 LIS).
- Amortizacin acelerada, al doble
del ritmo previsto en tablas para acti-
vos materiales o inmobiliarios, o al
150 por 100, para elementos del in-
movilizado intangible (artculo 111
LIS).
- Amortizacin de los elementos que
sean objeto de reinversin, al triple
del coeficiente mximo (artculo 113
LIS).
5732 CISS
IMPUESTO ESPECIAL SOBRE ALCOHOL Y BEBIDAS DERIVADAS
En otros casos el incentivo de la li-
bertad de amortizacin se prev para
empresas en rgimen general, como el
inmovilizado de activos afectos a I+D, o
de sociedades laborales, o para ciertos
regmenes especiales, como los activos
mineros, etc. (artculo 11.2 LIS).
En cualquier caso, para que pueda
deducirse mayor gasto fiscal que el con-
tabilizado es preciso que una norma ex-
cepte el requisito general de contabili-
zacin del gasto, impuesto por el artculo
19.3 LIS, como se hace genricamente en
dicho precepto para los supuestos de li-
bertad de amortizacin. De otro modo
hay que decirlo expresamente, como en
los preceptos que regulan la amortiza-
cin.
El diferimiento se refleja mediante
ajustes negativos al resultado contable
cuando se aplica la amortizacin libre o
acelerada. A partir del momento en que
el elemento est fiscalmente amortizado
en su totalidad, las diferencias revierten a
la base imponible mediante ajustes de
signo contrario.
Por ejemplo, una maquinaria adquiri-
da por 60.000 t en el ao 1 que se amor-
tiza contablemente al 10%, dndose las
condiciones para aplicar la libertad de
amortizacin en el primer ao:
1 -6.000 -60.000 -54.000
2 al 10 -6.000 0 +6.000
3. Operaciones de leasing (arrenda-
miento financiero)
En los contratos de arrendamiento fi-
nanciero es deducible la parte de las cuo-
tas satisfechas que corresponda a la recu-
peracin del coste del bien, salvo que los
activos no sean amortizables, con el lmi-
te del doble del coeficiente mximo que
tenga el elemento en las tablas oficiales
de amortizacin, o del triple para PYMES
(artculo 115.6 LIS). La deduccin de es-
tas cantidades no se condiciona a su con-
tabilizacin en prdidas y ganancias.
El funcionamiento de los ajustes es el
mismo que hemos visto para la amortiza-
cin.
Vase tambin: "Amortizacin acelerada"; "Arren-
damiento financiero (fiscalidad)"; "Fiscalidad de
las PYMES"; "Gastos deducibles (Fiscalidad)"; "Im-
putacin (fiscalidad)" y "Libertad de amortiza-
cin".
IMPUESTO DIRECTO
Vase: "Impuesto".
IMPUESTO ESPECIAL
SOBRE ALCOHOL Y
BEBIDAS DERIVADAS
Alcohol and derived drinks special tax
I. INTRODUCCIN 1. Concepto 2. Disposiciones
comunes a los IIEE de fabricacin y a los IIEE
sobre el alcohol y bebidas alcohlicas 3.
Especialidades del Impuesto II. MBITO
OBJETIVO III. BASE IMPONIBLE Y TIPO
IMPOSITIVO 1. Base imponible 2. Tipo
impositivo IV. RGIMEN DE DESTILACIN
ARTESANAL Y RGIMEN DE COSECHERO 1.
Rgimen de destilacin artesanal 2. Rgimen de
cosechero
5733 CISS
I. INTRODUCCIN
1. Concepto
El impuesto especial sobre alcohol y
bebidas derivadas es un impuesto indi-
recto que recae sobre el consumo de es-
tos productos, gravando, en fase nica, la
fabricacin e importacin de estas bebi-
das. Es un impuesto especial de fabrica-
cin.
2. Disposiciones comunes a los IIEE de
fabricacin y a los IIEE sobre el alcohol
y bebidas alcohlicas
Vase, a este respecto, lo establecido
en los correspondientes epgrafes de la
voz "Impuesto especial sobre la Cerve-
za".
3. Especialidades del Impuesto
a) Devengo
Respecto del alcohol recibido en r-
gimen suspensivo en las fbricas de pro-
ductos intermedios y utilizado en la fabri-
cacin de productos con denominacin
de origen Moriles-Montilla, Tarragona,
Priorato y Terra Alta, al que se adiciona
alcohol que no aumente en ms del 1 %
vol. el grado alcohlico volumtrico ad-
quirido, el devengo se producir en el
momento de salida de fbrica de dichos
productos intermedios, sin que pueda
continuarse el rgimen suspensivo me-
diante su introduccin en otra fbrica o
depsito fiscal interno.
b) Exenciones
Se establecen unos supuestos adicio-
nales de exencin, respecto de los exis-
tentes con carcter general, que respon-
den a la idea de exonerar de tributacin
el alcohol que no sea objeto de consumo
humano por ingestin. Son supuestos de
exencin que se refieren al alcohol des-
naturalizado y al alcohol destinado a fi-
nes cientficos o medicinales.
c) Devoluciones
Adems de los supuestos de devolu-
cin establecidos con carcter general,
est prevista la devolucin cuando se uti-
lice el "alcohol en procesos de fabrica-
cin en los que no sea posible la utiliza-
cin de alcohol desnaturalizado y siem-
pre que el alcohol no se incorpore al
producto resultante del proceso".
d) Documentos de circulacin
Las bebidas derivadas que circulen,
fuera del rgimen suspensivo, con desti-
no dentro del mbito territorial interno
que no sea una planta embotelladora,
debern llevar una precinta de circula-
cin u otra marca fiscal adherida a los ta-
pones o cierres de las botellas, de forma
que stas no puedan ser abiertas sin
romper las precintas. Las precintas son
proporcionadas por la Fbrica Nacional
de Moneda y Timbre.
e) Gestin. Infracciones
Se establece la prohibicin de utilizar
determinados aparatos para la fabrica-
cin de alcohol.
Supuestos sancionables
Puesta en funcionamiento de los aparatos de produccin de alcohol con incumplimiento de
los trmites reglamentarios o una vez expirado el plazo de trabajo declarado
Rotura de precintos que posibilite el funcionamiento los aparatos productores de alcohol o su
extraccin de depsitos precintados
5734 CISS
Diferencia en ms de primeras materia autorizadas en las fbricas
Falta de marcas fiscales o de reconocimiento, superior al 0,5 por 1.000 de las usadas
La regeneracin de alcoholes total o parcialmente desnaturalizados
II. MBITO OBJETIVO
Son tres los productos que integran
el mbito objetivo de este impuesto:
1. Los productos con un grado alcoh-
lico volumtrico adquirido superior
al 1,2 % vol., con cdigos NC 2207 y
2208, incluso cuando se integren en
un producto con un cdigo NC dis-
tinto del 22.
2. Los productos con cdigos NC 2204,
2205 y 2206 con un grado alcohlico
volumtrico adquirido superior al 22
% vol.
3. El alcohol que incluye productos s-
lidos u otros productos vegetales en
solucin.
III. BASE IMPONIBLE Y TIPO
IMPOSITIVO
1. Base imponible
Constituye la base imponible de este
impuesto el volumen de alcohol puro, a
la temperatura de 20C, expresado en
hectolitros, contenido en los productos.
2. Tipo impositivo
El tipo impositivo, con carcter gene-
ral, es de 830,25 euros por hectolitro de
alcohol puro.
IV. RGIMEN DE DESTILACIN
ARTESANAL Y RGIMEN DE
COSECHERO
1. Rgimen de destilacin artesanal
Se trata de un rgimen simplificado
de imposicin al que pueden acogerse
los destiladores artesanales.
Destilador artesanal es el que fabrica
bebidas directas de forma no continuada,
mediante alambiques o aparatos simila-
res, siempre que su produccin anual no
exceda de 10 hectolitros de alcohol pu-
ro.
Tarifa primera
Hecho im-
ponible
Capacidad de utilizacin de los aparatos de destilacin
Devengo Momento de solicitud a la Administracin tributaria de autorizacin para desti-
lar
Sujeto pasi-
vo
Destilador artesanal
Base impo-
nible
Se expresar en hectolitros de alcohol puro N. de litros de capacidad de la cal-
dera del aparato de destilacin x 0,016 x grado alcohlico volumtrico adquiri-
do de la primera materia que se va a destilar x n. de das para los que se solicita
la autorizacin
5735 CISS
Tarifa primera
Tipo de gra-
vamen
El tipo es de 726,54 euros por hectolitro de alcohol puro En Canarias, el tipo es
de 565,66 euros por hectolitro de alcohol puro
Tarifa segunda
Hecho im-
ponible
Fabricacin de bebidas derivadas por destilacin directa intermitente, en canti-
dad que exceda de la que constituya base imponible de su tarifa primera
Devengo Momento de fabricacin de las bebidas
Sujeto pasi-
vo
Destilador artesanal
Base impo-
nible
N. de hectolitros de alcohol puro que exceda de la base imponible de la tarifa
primera
Tipo de gra-
vamen
El tipo es de 726,54 euros por hectolitro de alcohol puro En Canarias, el tipo es
de 565,66 euros por hectolitro de alcohol puro
La posibilidad de establecer tipos im-
positivos inferiores, incluso de los mni-
mos, deriva de una autorizacin de la Di-
rectiva comunitaria.
En el caso de que los destiladores ar-
tesanales destinen los productos por
ellos elaborados a otras fbricas de pro-
ductos derivados, tienen derecho a la de-
volucin del impuesto satisfecho.
Asimismo, est previsto un rgimen
de infracciones y sanciones para el caso
de incumplimiento de utilizacin de pri-
meras materias con una graduacin al-
cohlica superior a la declarada en la so-
licitud de autorizacin para destilar.
2. Rgimen de cosechero
Cosechero es la persona fsica que
elabora el vino y es propietario a su vez
de las uvas a partir de cuyos orujos se
obtiene el producto.
Se establece la aplicacin de un tipo
impositivo reducido respecto de las bebi-
das elaboradas por destilacin artesanal,
que se destinen al consumo de los cose-
cheros, con el lmite de 16 litros de al-
cohol por cosechero y ao. Este tipo es
de 195,98 euros por hectolitro de al-
cohol puro, en la Pennsula y Baleares; y
de 151,86 euros en Canarias.
M. CONSUELO FUSTER ASENCIO
Vase tambin: "Armonizacin fiscal"; "Impuesto
especial sobre la cerveza"; "Impuestos especiales
de fabricacin" y "Rgimen suspensivo".
LO ESENCIAL SOBRE
IMPUESTO ESPECIAL
SOBRE ALCOHOL Y
BEBIDAS DERIVADAS
Documentacin
Ley 38/1992, de 28 de diciembre de
Impuestos Especiales.
Real Decreto 1165/1995, de 7 de ju-
lio, por el que se aprueba el Regla-
mento de los Impuestos Especiales.
5736 CISS
IMPUESTO ESPECIAL SOBRE BIENES INMUEBLES DE ...
Artculos de opinin
sobre el Alcohol y Bebidas Derivadas y

su aplicacin a los elaboradores de
de Contabilidad y Tributacin: Co-
1992, pgs. 35 a 58.
GIL IBEZ, J. L., El tipo de gravamen en
el Impuesto Especial sobre el Alcohol
Webgrafa
www.aeat.es/ (web de la Agencia Es-
tatal de Administracin Tributaria).
IMPUESTO ESPECIAL
RESIDENTES
companies tax
I. CONCEPTO. EXENCIONES 1. Concepto 2.
Exenciones II. BASE IMPONIBLE. TIPO DE
GRAVAMEN. DEDUCIBILIDAD DEL GRAVAMEN.
PRORRATEO. DEVENGO Y DECLARACIN 1.
Base imponible 2. Tipo de gravamen 3.
Deducibilidad del gravamen 4. Prorrateo de la
cuota 5. Devengo y declaracin
I. CONCEPTO. EXENCIONES
1. Concepto
El Gravamen especial sobre bienes
inmuebles de entidades no residentes
grava a las entidades no residentes que
sean propietarias o posean en Espaa,
por cualquier ttulo, bienes inmuebles o
derechos reales de goce o disfrute sobre
stos.
El establecimiento de este impuesto
responde a la proliferacin de una serie
de inversiones (fundamentalmente bien-
es inmuebles, mediante time-sharing o
multipropiedad) que por estar en manos
de extranjeros o por estar centralizadas
desde sociedades constituidas en para-
sos fiscales, resulta muy difcil controlar
los rendimientos (plusvalas y tenencia
de inmuebles) derivados de tales inver-
siones, a travs de la transmisin de las
acciones de la sociedad tenedora de los
mismos. Su justificacin se halla, por tan-
to, en la intencin de penalizar a este ti-
po de sociedades exigindoles un im-
puesto directo sobre el valor de sus in-
ductas fraudulentas.
Su regulacin la encontramos en los
arts. 40 a 45, del RDLg 5/2004, de 5 de
marzo, por el que se aprueba el Texto
Refundido de la Ley del Impuesto sobre
la Renta de no Residentes.
2. Exenciones
Este impuesto no ser exigible a los
Estados e instituciones pblicas extranje-
ras y los organismos internacionales; a
las entidades que tengan derecho a apli-
car un convenio para evitar la doble im-
posicin internacional, con clusula de
intercambio de informacin; a las entida-
des que lleven a cabo en Espaa explota-
ciones econmicas diferenciables de la
simple tenencia o arrendamiento del in-
mueble; a las sociedades que coticen en
mercados secundarios de valores; y a las
entidades sin nimo de lucro de carcter
benfico o cultural, reconocidas as por
un Estado con el que Espaa tenga con-
venio con clusula de intercambio de in-
formacin, siempre que los inmuebles se
utilicen en el ejercicio de las actividades
que constituyan su objeto.
II. BASE IMPONIBLE. TIPO DE
GRAVAMEN. DEDUCIBILIDAD
5737 CISS
FERNNDEZ VILA, F., Impuesto especial
mistelas y vinos especiales , Revista
y Bebidas Derivadas , Tribuna Fiscal,
mentarios, casos prcticos, n. 106,
muebles, en atencin a las posibles con-
n. 44, 1994, pgs. 49 a 62.
DE ENTIDADES NO
SOBRE BIENES
Properties belonging to non-residents
INMUEBLES
IMPUESTO ESPECIAL SOBRE DETERMINADOS MEDIOS DE ...
DEL GRAVAMEN. PRORRATEO.
DEVENGO Y DECLARACIN
1. Base imponible
por el valor catastral de los bienes in-
muebles. De no existir valor catastral se
usa el valor determinado conforme a las
normas del Impuesto sobre el Patrimo-
nio.
2. Tipo de gravamen
El tipo de gravamen es del 3 por 100.
3. Deducibilidad del gravamen
Este gravamen tiene la consideracin
de gasto deducible (al igual que el IBI)
para la determinacin de la base imponi-
ble del impuesto sobre Sociedades.
4. Prorrateo de la cuota
Para aquellos casos en que la entidad
participe en la titularidad de los inmue-
bles junto con otra/s persona/s, el im-
puesto slo se exigir por la parte del va-
lor de los bienes o derechos que corres-
ponda proporcionalmente a su participa-
cin.
Asimismo, cuando las condiciones de
residencia para gozar de exencin exigi-
bles a los socios, partcipes o beneficia-
rios de la entidad no residente se cum-
plan parcialmente, la cuota se reducir
en la proporcin correspondiente.
5. Devengo y declaracin
El impuesto se devenga el 31 de di-
ciembre de cada ao; y debe presentarse
la declaracin y correspondiente ingreso
en el mes de enero siguiente al devengo.
Vase tambin: "No residente".
LO ESENCIAL SOBRE
IMPUESTO ESPECIAL
SOBRE BIENES
INMUEBLES DE
ENTIDADES NO
RESIDENTES
Documentacin
RDLg 5/2004, de 5 de marzo, por el
que se aprueba el Texto Refundido
de la Ley del Impuesto sobre la Ren-
ta de no Residentes, arts. 40 a 45.
Artculos de opinin
MORENO FERNNDEZ, J. I., El impuesto
especial sobre bienes inmuebles de
Derecho Financiero y de Hacienda
Pblica, vol. 42, n. 220, 1992, pgs.
765 a 822.
RODRGUEZ MONTAS, M. DEL P., La tri-
butacin de los rendimientos inmobi-
liarios obtenidos por no residentes: El
impuesto especial sobre bienes in-
muebles de entidades no residentes ,
Carta Tributaria, Monografas, n. 19,
2002, pgs. 1 a 15.
Webgrafa
IMPUESTO ESPECIAL
SOBRE
DETERMINADOS
Special tax on certain means of trans-
port
I. CONCEPTO Y CARACTERSTICAS II.
EXENCIONES Y MECNICA DE
5738 CISS
entidades no residentes , Revista de
DE TRANSPORTE
MEDIOS
IMPUESTO ESPECIAL SOBRE DETERMINADOS MEDIOS DE ...
FUNCIONAMIENTO 1. Exenciones 2. Mecnica
de funcionamiento
I. CONCEPTO Y CARACTERSTICAS
El Impuesto Especial sobre Determi-
nados Medios de Transporte (IMT) es un
tributo estatal, de naturaleza indirecta
que grava, en fase nica, la matriculacin
de determinados medios de transporte.
Se aplica en todo el territorio espa-
ol sin perjuicio de las particularidades
establecidas para este impuesto en Pas
Vasco y Navarra.
El hecho imponible lo constituye:
- La primera matriculacin definitiva
en Espaa de vehculos automviles,
ya sean nuevos o usados, accionados
a motor para circular por vas y terre-
nos pblicos. Se excepta: vehculos
destinados a transporte de mercan-
cas, los destinados al transporte co-
lectivo de viajeros (cuando excedan
de nueve plazas), los de exclusiva
aplicacin industrial, comercial, agra-
ria, clnica o cientfica, los de dos o
tres ruedas cuya cilindrada sea igual
o inferior a 250 centmetros cbicos,
los coches de minusvlidos, ambu-
lancias y los destinados a ser utiliza-
dos por las Fuerzas Armadas, por los
Cuerpos y Fuerzas de Seguridad del
Estado en funciones de defensa, vigi-
lancia y seguridad.
de embarcaciones y buques de re-
creo o de deportes nuticos, nuevos
o usados, de ms de 7,5 metros de
eslora mxima.
de aeronaves y avionetas, nuevas o
usadas.
- La circulacin o utilizacin en Espa-
a de vehculos automviles, embar-
caciones, buques y aeronaves, cuan-
do habiendo sido adquiridas por re-
sidentes en Espaa, no se hubiese
solicitado su matriculacin definitiva
dentro del plazo del mes siguiente al
de su adquisicin.
II. EXENCIONES Y MECNICA DE
FUNCIONAMIENTO
1. Exenciones
Estn exentas del impuesto la prime-
ra matriculacin definitiva de los siguien-
tes medios de transporte:
- Los taxis, autotaxis o autoturismos.
- Los vehculos automviles matricula-
dos para afectarlos exclusivamente al
ejercicio de la actividad de ensean-
za de conductores, mediante contra-
prestacin o de actividades de alqui-
ler.
- Los vehculos automviles matricula-
dos a nombre de minusvlidos para
su uso exclusivo, con una serie de
requisitos.
- Los vehculos de matriculacin en r-
gimen de matrcula diplomtica, con
ciertos requisitos.
- Las embarcaciones y buques de re-
creo o deportes nuticos cuya eslora
mxima no exceda de 15 metros, ma-
triculados para afectarlos exclusiva-
mente a actividades de alquiler.
- Las embarcaciones que slo puedan
ser impulsadas a remo o pala, as co-
mo los veleros de categora olmpica.
- Las aeronaves matriculadas por las
Administraciones Pblicas, o a nom-
bre de empresas de navegacin a-
rea, o para ser cedidas en arrenda-
miento exclusivamente a empresas
de navegacin area.
- Las aeronaves matriculadas a nom-
bre de escuelas, reconocidas oficial-
mente, y destinadas exclusivamente
5739 CISS
IMPUESTO ESPECIAL SOBRE EL CARBN
a la educacin y formacin aeronu-
tica de pilotos o a su reciclaje profe-
sional.
- Los medios de transporte que se ma-
triculen como consecuencia del tras-
lado de la residencia habitual de su
titular desde el extranjero al territo-
rio espaol, bajo ciertos requisitos.
2. Mecnica de funcionamiento
El sujeto pasivo son las personas o
entidades a cuyo nombre se realice la
primera matriculacin definitiva del me-
dio de transporte.
La base imponible del impuesto de-
pender de si el medio de transporte es
nuevo o usado. Si el medio de transporte
es nuevo, ser el importe de la adquisi-
cin tomado como base imponible en el
IVA o impuesto equivalente. Si el medio
de transporte es usado, ser el precio de
mercado a la fecha de devengo del im-
puesto.
La cantidad a pagar, ser el resultado
de aplicar a la base imponible el tipo de
gravamen que ser:
- En Pennsula y Baleares: 7% (cilin-
drada inferior a 1.600 cm3 de gasoli-
na, o cilindrada inferior a 2.000 cm3
en diesel) o del 12% para el resto.
- Canarias: el 6% o el 11% segn las ca-
ractersticas sealadas anteriormen-
te.
- Ceuta y Melilla: 0%
Los sujetos pasivos, titulares de un
turismo usado, podrn practicarse una
deduccin en la cuota del impuesto, exi-
gible con ocasin de la primera matricu-
lacin definitiva de un vehculo autom-
vil de turismo nuevo a su nombre, cuyo
importe en ningn caso exceder del de
la propia cuota, y ser de 480,81 euros,
siempre que se cumplan las siguientes
condiciones:
- El vehculo deber tener en el mo-
mento en que sea aplicable la deduc-
cin, una antigedad igual o supe-
rior a diez aos, contada desde la fe-
cha en que hubiera sido objeto de su
primera matriculacin definitiva.
- Haber sido dado de baja definitiva
para desguace y no haber transcurri-
do ms de seis meses desde dicha
baja hasta la matriculacin del veh-
culo automvil de turismo nuevo.
- La cilindrada del automvil de turis-
mo nuevo debe ser inferior a 2.500
cc.
Este impuesto se devengar en el
momento en el que el sujeto pasivo pre-
senta la solicitud de la primera matricula-
cin definitiva del medio de transporte.
CARMEN CALDERN PATIER
Vase tambin: "Impuesto sobre el Valor Aadido"
e "Impuestos especiales".
IMPUESTO ESPECIAL
SOBRE EL CARBN
Coal tax
I. CONCEPTO II. REGULACIN, ORIGEN Y
FINES DEL IMPUESTO III. ESTRUCTURA
Situaciones sujetas al impuesto 2. Sujetos
pasivos del impuesto 3. Cuantificacin 4.
Obligaciones formales
I. CONCEPTO
El Impuesto sobre el Carbn es un
impuesto especial (vase Impuesto espe-
cial) que grava, a travs de la tcnica de
la repercusin legal, el consumo de car-
bn, en tanto que manifestacin, por
una parte, de la produccin de costes so-
ciales, y, por la otra, del gasto de una
renta.
5740 CISS
JURDICA DEL IMPUESTO SOBRE EL CARBN 1.
El Impuesto tiene potencialidad para
configurarse como un tributo ambiental,
al gravar una situacin contaminante:
consumo de carbn, aunque dicha califi-
cacin se supedita a la materializacin de
dicha finalidad ambiental en su estructu-
ra jurdica, de acuerdo con las exigencias
del principio "quien contamina, paga".
II. REGULACIN, ORIGEN Y FINES
DEL IMPUESTO
El Impuesto sobre el Carbn se regu-
la en el Ttulo III de la Ley 38/1992, de 28
de diciembre, de Impuestos Especiales;
concretamente en los artculos 75 a 88;
en el Ttulo III del Real Decreto
1165/1995, de 7 de julio, por el que se
aprueba el Reglamento de Impuestos Es-
peciales; concretamente en los artculos
138 a 140; y en la Orden del Ministerio
de Economa y Hacienda, EHA/
3947/2006, de 21 de diciembre, por la
que se aprueban los modelos, plazos, re-
quisitos y condiciones de presentacin e
ingreso de las declaraciones exigidas pa-
ra la aplicacin de este Impuesto.
Este impuesto se estableci, por pri-
mera vez en Espaa, a finales de 2005,
mediante la adicin del Ttulo III de la
Ley 38/1992 por parte de la Ley 22/2005,
de 18 de noviembre, por la que se incor-
pora al ordenamiento jurdico espaol
diversas directivas comunitarias, entre las
que se encuentra la Directiva 2003/96/
CE, del Consejo, de 27 de octubre de
2003 por la que se reestructura el rgi-
men comunitario de imposicin de los
productos energticos y de la electrici-
dad; que exiga la creacin formal de un
nuevo Impuesto Especial sobre el Car-
bn.
Como tal, es un impuesto armoniza-
do (vase Armonizacin fiscal), que
coadyuva a la configuracin de la Unin
europea como un mercado interior (es-
pacio sin fronteras interiores), donde las
mercancas circulan libremente, al elimi-
narse los ajustes fiscales en fronteras, pa-
ra as evitar las distorsiones a la compe-
tencia; haciendo posible que los impues-
tos se recauden por los Estados donde se
produzca el consumo.
Las razones que explican su estable-
cimiento tardo no son, evidentemente,
ambientales, ya que se trata de un pro-
ducto energtico cuyo consumo ocasio-
na graves perjuicios al medio, sino de na-
turaleza socio-econmicas; concretamen-
te, la existencia de una minera nacional
escasamente rentable y competitiva, so-
porte de la economa en importantes zo-
nas geogrficas, han desaconsejado his-
tricamente el establecimiento de medi-
das jurdicas que empeoren la situacin
econmica del sector.
Su establecimiento obedece a las
pretendidas finalidades de, por un lado,
imputar los costes sociales generados
por su consumo a su provocador, y, por
el otro, desincentivar dicho consumo
contaminante, en aras de incentivar las
fuentes de energa renovables.
III. ESTRUCTURA JURDICA DEL
1. Situaciones sujetas al impuesto
El impuesto sujeta -obliga- al cumpli-
miento de las obligaciones materiales -
pago, por ejemplo- y formales -presenta-
cin de declaracin-liquidacin, por
ejemplo-, que nazcan en cada caso con-
creto, a aquellas situaciones en las que se
produce la puesta a consumo de carbn
en todo el territorio espaol, excepto en
la Comunidad Autnoma de Canarias y
en las Ciudades de Ceuta y Melilla. En-
tendindose por "puesta a consumo" tan-
to la primera venta o entrega de carbn
efectuada en el mbito territorial tras la
produccin o extraccin, importacin o
adquisicin intracomunitaria de carbn,
incluida la operacin de reventa del car-
5741 CISS
IMPUESTO SOBRE EL CARBN
bn realizada por un empresario, en el
mbito territorial de aplicacin del im-
puesto, tras adquirirlo para su reventa,
operacin que est exenta de gravamen;
como el "autoconsumo de carbn", en-
tendido como la utilizacin o consumo
del carbn realizado por los productores
o extractores, importadores, adquirentes
intracomunitarios o empresarios. Igual-
mente, se presumir que el carbn se ha
puesto a consumo cuando los sujetos pa-
sivos no justifiquen el destino dado al
carbn producido, importado o adquiri-
do. En este marco, tienen la considera-
cin de carbn los siguientes productos:
hullas, lignitos, coques y semicoques de
hulla o lignito, brea y coque de brea, co-
que de petrleo, betn de petrleo y be-
tunes y asfaltos naturales.
El Impuesto nacer -se devengar- en
el momento en el que se produzca la
puesta del carbn a disposicin de los
adquirentes, en los supuestos de primera
venta o entrega realizada en el mbito te-
rritorial de aplicacin del Impuesto; en el
momento en el que se produzca el auto-
consumo, en los supuestos de autocon-
sumo; en el momento en el que se verifi-
que la no justificacin del destino del
carbn, en los supuestos de aplicacin
de la presuncin; y, en su caso, en el mo-
mento en que los empresarios adquiren-
tes destinen el carbn a su consumo en
el mbito territorial de aplicacin del Im-
puesto, en aquellos supuestos en los que
inicialmente estuviera previsto enviarlo
fuera del mbito territorial de aplicacin
del impuesto.
Ahora bien, no existe la obligacin de
pagar el Impuesto, al calificarse de ope-
raciones no sujetas, en aquellos supues-
tos de ventas o entregas de carbn que
impliquen su envo directo por el pro-
ductor o extractor, importador o adqui-
rente intracomunitario a un destino fue-
ra del mbito territorial de aplicacin del
impuesto; debiendo acreditar el empre-
sario remitente, si el envo tiene como
destino el mbito territorial comunitario,
la condicin de empresa registrada en el
Estado miembro del receptor del carbn,
as como su recepcin por el destinata-
rio; mientras que si el envo tiene como
destino un lugar fuera del mbito territo-
rial comunitario, incluidas Canarias, Ceu-
ta y Melilla, el empresario remitente de-
ber acreditar la exportacin del carbn
mediante la correspondiente documen-
tacin aduanera o, en su caso, su envo a
Canarias. En la misma lnea, no existe la
obligacin de pagar el Impuesto en aque-
llas operaciones de autoconsumo de car-
bn efectuadas por sus productores o
extractores en el marco de la realizacin
de las actividades que le son propias
dentro de sus instalaciones de produc-
cin o extraccin.
Por otro lado, tampoco existe la obli-
gacin de pagar el Impuesto, al calificar-
se de situacin exenta, en las primeras
ventas o entregas de carbn efectuadas
"en alta"; esto es, a empresarios que lo
revendan en el mbito territorial de apli-
cacin del impuesto o que lo destinen
fuera del mbito territorial de aplicacin
del impuesto. Aunque si el carbn acaba-
se siendo destinado a consumo en el m-
bito territorial de aplicacin del impues-
to, existir la obligacin de pagar el Im-
puesto, considerndose realizada la pri-
mera venta o entrega en el momento en
que se efecte la aplicacin del carbn a
ese destino. Consecuentemente, si un
empresario, que ha pagado el Impuesto,
enva el carbn posteriormente a un des-
tino fuera del mbito territorial de aplica-
cin del impuesto, tiene derecho a la de-
volucin del mismo, en tanto que opera-
cin no sujeta; siempre que acredite el
envo y presente el ejemplar para el inte-
resado de la correspondiente declaracin
liquidacin del mismo o las facturas en
las que se acredite la repercusin de las
cuotas del Impuesto, cuando el empresa-
rio no tenga la condicin de sujeto pasi-
vo o responsable.
5742 CISS
Tambin estarn exentas las puestas
a consumo de carbn que se destinen a
la produccin de energa elctrica y co-
generacin de electricidad y calor; a la
reduccin qumica y procesos electrolti-
cos y metalrgicos; a procesos mineral-
gicos; a su consumo como combustible
en el mbito domstico y residencial, lo
cual se presumir cuando el carbn sea
objeto de venta o entrega a consumido-
res finales no industriales; as como para
cualquier uso que no suponga combus-
tin.
En definitiva, el legislador, de acuer-
do con la previsin comunitaria, estable-
ce un importante nmero de supuestos
de no sujecin y de exencin, en funcin
del destino del carbn, que materializan
su voluntad de no gravar con carcter
efectivo el consumo de carbn en Espa-
a.
2. Sujetos pasivos del impuesto
La condicin de contribuyente se
atribuye a los productores o extractores,
importadores o adquirentes intracomu-
nitarios de carbn, y a los empresarios
revendedores, que realicen la primera
venta o entrega o las operaciones de au-
toconsumo, en el mbito territorial de
aplicacin del impuesto. En los supues-
tos de ventas o entregas de carbn desti-
nadas fuera del mbito territorial de apli-
cacin del Impuesto, que acaben siendo
destinadas al consumo en el mbito terri-
torial de aplicacin del impuesto, sern
contribuyentes los empresarios adqui-
rentes de carbn que lo destinen a su
consumo en el mbito territorial de apli-
cacin del impuesto.
El contribuyente estar obligado a re-
percutir el importe del Impuesto deven-
gado sobre el adquirente del carbn, y
ste quedar obligado a soportarlo. De
acuerdo con lo cual, se introduce en el
precio del carbn el importe del Impues-
to, imputando al consumidor, que ser el
que en buena lgica soporte econmica-
mente dicho importe, con los costes so-
ciales que dicho consumo acarrea. A tra-
vs de la tcnica de la repercusin legal
se pretende internalizar en el precio del
carbn los costes sociales que su consu-
mo ocasiona; aunque, como hemos vis-
to, este Impuesto no se materializa en un
gravamen efectivo.
La repercusin de las cuotas deven-
gadas se recogen en factura o documen-
to equivalente de forma separada; mien-
tras que cuando se apliquen situaciones
de no sujecin o exencin, se debe hacer
constar su justificacin normativa.
3. Cuantificacin
La base imponible del Impuesto esta
constituida por el valor calorfico bruto
del carbn puesto al consumo. Dicho
poder energtico se expresa en gigaju-
lios (GJ). Esta precisa configuracin jur-
dica de la base imponible se acomoda a
las exigencias del principio "quien conta-
mina, paga", ya que est constituida no
por una magnitud fsica, ajena a los cos-
tes sociales ambientales provocados por
su consumo, como podran ser los kilo-
gramos de carbn puestos al consumo,
sino por una magnitud, gigajulios, expre-
siva del valor calorfico bruto del carbn
puesto al consumo y reveladora, por ex-
tensin, tanto de la aptitud de dicho pro-
ducto para producir costes sociales am-
bientales -emisiones-, como de la canti-
dad de energa puesta al consumo. En
consonancia con el principio que infor-
ma su configuracin, su determinacin
se efecta en rgimen de estimacin di-
recta. Sobre dicha base imponible se
aplica el tipo de gravamen especfico de
0,15 t/Gj.
Ciertamente, la estructura cuantitati-
va de Impuesto refleja el compromiso
del legislador con la articulacin de un
tributo ambiental, encaminado a exigir a
los consumidores una contribucin a los
5743 CISS
IMPUESTO ESPECIAL SOBRE EL VINO Y BEBIDAS ...
gastos pblicos, dentro de las exigencias
del principio de capacidad econmica -
gasto de renta-, de acuerdo con su pro-
vocacin de costes sociales tanto en for-
ma de emisiones, como de gasto energ-
tico; aunque dicho compromiso quede
desvirtuado completamente por la no
materializacin del Impuesto en grava-
men efectivo por el consumo de carbn
en el mbito territorial de aplicacin del
Impuesto.
4. Obligaciones formales
Los contribuyentes tienen la obliga-
cin de presentar trimestralmente, den-
tro de los veinte das naturales siguientes
a la finalizacin del trimestre, y de forma
telemtica, una autoliquidacin del Im-
puesto devengado y, en su caso, pagarlo.
Obligacin que no ser exigible cuando
en el trimestre no exista obligacin de
pagar.
Adems estn obligados a presentar,
dentro de los veinte das siguientes a la
finalizacin del ao a la que va referida,
tambin de forma telemtica, una decla-
racin resumen anual de las operaciones
realizadas con carbn.
Corresponde al Ministerio de Econo-
ma y Hacienda el establecimiento de de
los modelos, plazos, requisitos y condi-
ciones para la presentacin de las decla-
raciones citadas.
CRISTBAL BORRERO MORO
Vase tambin: "Impuesto especial sobre alcohol y
bebidas derivadas"; "Impuesto especial sobre de-
terminados medios de transporte"; "Impuesto Es-
pecial sobre el Vino y Bebidas Fermentadas"; "Im-
puesto especial sobre la cerveza"; "Impuesto es-
pecial sobre las labores del tabaco"; "Impuesto
sobre hidrocarburos"; "Impuesto sobre la electri-
cidad" e "Impuestos especiales".
LO ESENCIAL SOBRE
IMPUESTO ESPECIAL
SOBRE EL CARBN
Documentacin
Ley 38/1992, de 28 de diciembre, de
Directiva 2003/96/CE, del Consejo,
se reestructura el rgimen comuni-
tario de imposicin de los productos
energticos y de la electricidad.
Real decreto 1165/1995, de 7 de ju-
lio, de aprobacin del Reglamento de
Impuestos especiales.
Orden EHA/3947/2006, de 21 de di-
ciembre, por la que se aprueban los
modelos, plazos, requisitos y condi-
ciones de las declaraciones del Im-
puesto sobre el Carbn.
Artculos de opinin
pags. 5 a 11.
la Directiva sobre fiscalidad de los

productos energticos al Derecho es-
ductos energticos , Carta Tributaria,

IMPUESTO ESPECIAL
FERMENTADAS
Wine and fermented drinks special tax
5744 CISS
de 27 de octubre de 2003, por la que
LVAREZ ARROYO, R.: El Impuesto Espe-
Unin Europea, nm. 268/2007,
fas, nm. 4/2006, pags. 11 y 13.
cial sobre el Carbn. Noticias de la
munitario de la tributacin de los pro-
paol
Monografas, nm. 13/2004, pag. 22.
, Carta Tributaria, Monogra-
ESCOBAR LASALA, J. J.: El nuevo marco co-
ESCOBAR LASALA, J. J.: La transposicin de
Y BEBIDAS
SOBRE EL VINO
OBJETIVO III. BASE IMPONIBLE Y TIPOS
IMPOSITIVOS 1. Base imponible 2. Tipo
impositivo
I. INTRODUCCIN
1. Concepto
El impuesto especial sobre el vino y
bebidas fermentadas es un impuesto in-
directo que recae sobre el consumo del
vino y bebidas fermentadas, gravando, en
fase nica, la fabricacin e importacin
de estas bebidas. Es un Impuesto espe-
cial de fabricacin.
za".
a) mbito territorial
Este impuesto no se exige en las Islas
Canarias.
b) Devengo
Presenta una especialidad respecto
de los criterios generales del devengo.
As, en el supuesto del vino recibido en
rgimen suspensivo en las fbricas de
productos intermedios y utilizado en la
fabricacin de productos con denomina-
cin de origen de Moriles-Montilla, Ta-
rragona, Priorato y Terra Alta, cuando se
les adicione alcohol y su grado alcohli-
co volumtrico adquirido no aumente en
ms del 1 % vol., el devengo se produce
cuando los productos intermedios salen
de fbrica, sin que pueda continuarse el
rgimen suspensivo mediante su intro-
duccin en otras fbricas o depsitos fis-
cales internos.
Se consideran fbricas a efectos de
este impuesto las bodegas elaboradoras
de vino y bebidas fermentadas y los alma-
cenes auxiliares situados dentro de la
misma provincia, donde no se realicen
operaciones de fabricacin.
c) Circulacin
Se consideran tambin albaranes de
circulacin, los documentos referidos en
el art. 3.2.b) del Reglamento (CEE)
2238/93 de la Comisin, de 26 de julio,
referido a los documentos que acompa-
an el transporte de productos vitivinco-
las y a los registros que se llevan en este
sector.
No se precisa documento de circula-
cin para las expediciones de vinos y be-
bidas fermentadas, puestas en circula-
cin por detallistas, que no superen los
90 litros.
La circulacin entre las fbricas y los
almacenes auxiliares se amparar en do-
cumentos internos.
II. MBITO OBJETIVO
Para determinar el mbito objetivo se
hace uso de los cdigos de la Nomencla-
tura Combinada (NC) establecida por el
Reglamento (CEE) n. 2658/87, de 23 de
julio de 1987. As, estn incluidos en el
mbito objetivo de este impuesto el vino
tranquilo y el espumoso, las bebidas fer-
mentadas tranquilas y las espumosas.
5745 CISS
Producto Cdigos NC Requisitos
Vinos tranquilos 2204 y 2205, excepto
los vinos espumosos
Que tengan un grado alcohlico volumtrico
adquirido superior al 1,2 % vol. e inferior o
igual al 18 % vol., siempre que el alcohol
contenido en el producto acabado proceda
en su totalidad de fermentacin, y si el grado
alcohlico es superior a 15 %, siempre que
se hayan obtenido sin aumento artificial de
su graduacin
Vinos espumosos 2204.10, 2204.21.10,
2204.29.10 y 2205
Que respondan a un formato de envasado,
botella y tapn en forma de champin, con
ataduras o ligaduras, o que, como conse-
cuencia del anhdrido carbnico disuelto
tengan una sobrepresin superior a 3 bares;
y que el grado alcohlico sea superior al 1,2
%, e inferior o igual al 15 %, procediendo el
alcohol contenido en el producto en su tota-
lidad de fermentacin
Bebidas fermentadas
tranquilas
2204, 2205, excepto
los productos califi-
cados como vinos
tranquilos o espu-
mosos, y 2206, ex-
cepto las bebidas fer-
mentadas espumo-
sas y los productos
incluidos en la Cer-
veza
Que tengan un grado alcohlico superior al
1,2 % e igual o inferior a 15 % Si el grado al-
cohlico es superior a 5,5 % el alcohol con-
tenido en el producto debe proceder en su
totalidad de fermentacin (1)
Bebidas fermentadas es-
pumosas
2206.00.91; y
2204.10, 2204.21.10,
2204.29.10 y 2205,
que no sean vinos
tranquilos o espu-
mosos
Que respondan a un formato de envasado,
botella y tapn en forma de champin, con
ataduras o ligaduras, o que, como conse-
cuencia del anhdrido carbnico disuelto
tengan una sobrepresin superior a 3 bares;
y que el grado alcohlico sea superior al 1,2
%, e inferior o igual al 15 % Si el grado al-
cohlico es superior a 8,5 % el alcohol con-
tenido en el producto debe proceder en su
totalidad de fermentacin(1)
(1) A estos efectos no se tiene en cuenta el alcohol que pueden contener los aromatizantes,
extractos o esencias que sean utilizados en la elaboracin de las bebidas con fines distintos a
los de aumentar el grado alcohlico volumtrico adquirido. Ello suceder cuando, como con-
secuencia de la utilizacin de estas sustancias, el grado no aumente ms de 0,5 % y el grado de
la bebida resultante no exceda del 14 %.
5746 CISS
IMPUESTO ESPECIAL SOBRE LA CERVEZA
III. BASE IMPONIBLE Y TIPOS
IMPOSITIVOS
1. Base imponible
por el volumen de los productos expre-
sado en hectolitros de producto acabado
a la temperatura de 20C.
2. Tipo impositivo
El tipo impositivo para los productos
objeto de este impuesto es de 0 euros
por hectolitro. El proceso armonizador
comunitario deriv en que diversos Esta-
dos miembros se vieron obligados a in-
troducir este impuesto. Sin embargo, an-
te la presin ejercida por Espaa e Italia
en el marco comunitario, la Directiva ar-
monizadora de tipos impositivos en el in-
terior de la Unin permiti que los Esta-
dos miembros establecieran, en una fase
inicial, a su eleccin, un tipo de 0 euros
por hectolitro para estos productos.
Se trata de productos para los que se
establece la sujecin al Impuesto espe-
cial, y aunque no tributen, ello no supo-
ne la exoneracin de las obligaciones for-
males anejas al mismo. As, entre otras, la
llevanza de contabilidad especfica, ins-
cripcin en el registro territorial, presen-
tacin trimestral de un resumen del mo-
vimiento habido en el establecimiento
ante la oficina gestora y la expedicin de
documentacin que permita la libre cir-
culacin de estos productos dentro del
mbito comunitario. Precisamente, su in-
clusin entre los IIEE permite a sus pro-
ductores el sistema de circulacin intra-
comunitario, sin el cual no sera posible
su envo a los dems Estados miembros.
Tambin establece la Directiva que
los tipos impositivos han de ser los mis-
mos para el mismo tipo de productos;
esto es para vinos tranquilos y bebidas
fermentadas tranquilas, y para vinos es-
pumosos y bebidas fermentadas espu-
mosas.
LO ESENCIAL SOBRE
IMPUESTO ESPECIAL
SOBRE EL VINO Y
BEBIDAS FERMENTADAS
Documentacin
Webgrafa
IMPUESTO ESPECIAL
SOBRE LA CERVEZA
Beer special tax
I. INTRODUCCIN 1. Concepto 2.
Consideraciones preliminares 3. Disposiciones
comunes a los IIEE de fabricacin 4.
Disposiciones comunes a los IIEE sobre el
alcohol y bebidas alcohlicas II. MBITO
IMPOSITIVOS 1. Base imponible 2. Tipos
impositivos
I. INTRODUCCIN
1. Concepto
El Impuesto especial sobre la cerveza
es un impuesto especial de fabricacin.
Los impuestos especiales de fabricacin
5747 CISS
son impuestos indirectos que gravan
consumos especficos, constituyendo
junto con el IVA las figuras bsicas de la
imposicin indirecta. El Impuesto sobre
la cerveza recae sobre el consumo de es-
te producto, gravando, en fase nica, la
fabricacin e importacin de esta bebida.
2. Consideraciones preliminares
La justificacin de los impuestos es-
peciales de fabricacin es, adems de re-
caudatoria (los costes sociales generados
por el consumo de estos productos, no
incorporados a los precios privados, de-
ben ser asumidos por los consumidores
de los mismos), extrafiscal (desincentivar
el consumo en atencin a fines sanita-
rios, de proteccin del medio ambiente,
energticos, etc.).
Se trata de impuestos armonizados
en el mbito de la Unin Europea. La fi-
nalidad es la construccin del mercado
interior, garantizando la libertad de cir-
culacin de mercancas sin que se some-
tan a controles como consecuencia del
cruce de fronteras internas, superando,
as, el modelo de ajustes fiscales en las
fronteras.
Impuestos especiales (IIEE) de fabricacin:
Impuesto sobre hidrocarburos
Impuestos especiales sobre el al-
cohol y bebidas alcohlicas
Impuesto sobre la Cerveza
Impuesto sobre el Vino y Bebidas Fermentadas
Impuesto sobre Productos Intermedios
Impuesto sobre el Alcohol y Bebidas Derivadas
Impuesto sobre las labores del tabaco
Impuesto sobre la Electricidad
Tratndose del Impuesto sobre la
Cerveza dicha armonizacin deriva de las
Directivas 92/83/CEE del Consejo, relati-
va a la armonizacin de las estructuras de
los impuestos especiales sobre las bebi-
das alcohlicas y el alcohol; y la Directiva
92/84/CEE del Consejo, relativa a la apro-
ximacin de los tipos impositivos de los
impuestos especiales sobre el alcohol y
las bebidas alcohlicas. La estructura b-
sica de estos impuestos debe ser la mis-
ma, adaptndose las legislaciones inter-
nas a las Directivas comunitarias; y res-
pecto de los tipos impositivos, se esta-
blecen en la Directiva unos tipos mni-
mos para cada uno de los productos en
el mbito de la Unin Europea, que se-
rn revisados peridicamente. El Informe
de la Comisin al Consejo, al Parlamento
Europeo y al Comit Econmico y Social
Europeo, de 26 de mayo de 2004, sobre
los tipos del impuesto especial aplicables
al alcohol y a las bebidas alcohlicas,
concluye que es necesaria una mayor
convergencia entre los tipos de estos im-
puestos aplicados en los distintos Esta-
dos miembros, con el fin de reducir las
distorsiones de la competencia y el frau-
de. Si bien no formula ninguna propues-
ta ante la dificultad de hallar el consenso
entre los Estados miembros.
Su regulacin, a nivel interno, la en-
contramos en la Ley 38/1992, de 28 de di-
ciembre, de Impuestos Especiales y en el
Real Decreto 1165/1995, de 7 de julio,
por el que se aprueba el Reglamento de
los Impuestos Especiales.
Se trata de un impuesto exigible en
todo el territorio espaol, excepto en
5748 CISS
Ceuta y Melilla. Tambin es exigible en
las Islas Canarias, como impuesto propia-
mente espaol, con el mismo tipo que
en la Pennsula y Baleares, por la intro-
duccin en el territorio insular de los
productos comprendidos en el mbito
objetivo del impuesto, procedentes de
otros Estados miembros de la Comuni-
dad Econmica Europea. Devengndose
en el momento de la entrada en el archi-
pilago, salvo que los productos se desti-
nen directamente a una fbrica o depsi-
to fiscal, en cuyo caso la introduccin se
efectuar en rgimen suspensivo (arts.
23 de la LIIEE y 57 del RIIEE). Asimismo,
se incluyen los IIEE en los conciertos
econmicos del Pas Vasco y Navarra.
Un porcentaje de la recaudacin de
estos IIEE sobre el alcohol y las bebidas
alcohlicas est cedido a las CCAA.
fabricacin
a) Definiciones
Fbrica: establecimiento en el que,
mediando la preceptiva autorizacin, se
pueden extraer, fabricar, transformar, al-
macenar, recibir y expedir, en rgimen
suspensivo, los productos objeto de es-
tos impuestos.
Depsito fiscal: establecimiento o
red de oleoductos o gasoductos, debida-
mente autorizado para almacenar, reci-
bir, expedir y transformar, en rgimen
suspensivo, los productos.
Depsito de recepcin: lugar debida-
mente autorizado para recibir habitual-
mente, en rgimen suspensivo, produc-
tos procedentes de otros Estados miem-
bros.
Operador registrado: el que es titular
de un depsito de recepcin.
Operador no registrado: persona au-
torizada ocasionalmente para recibir pro-
ductos procedentes de otros Estados
miembros.
Cdigos NC: cdigos de la Nomen-
clatura Combinada (NC) establecida por
el Reglamento (CEE) n. 2658/87, de 23
de julio de 1987.
Se entiende por rgimen suspensivo
"el rgimen fiscal aplicable a la fabrica-
cin, transformacin, tenencia y circu-
lacin de productos objeto de los im-
puestos especiales de fabricacin en el
que, habindose realizado el hecho im-
ponible, no se ha producido el devengo
y, en consecuencia, no es exigible el im-
puesto".
b) Hecho imponible
El hecho imponible lo constituye la
fabricacin e importacin de los produc-
tos objeto de los impuestos especiales
dentro del mbito territorial comunita-
rio. La fabricacin se realizar en fbricas
en rgimen suspensivo. Podrn efectuar-
se dentro de los depsitos fiscales opera-
ciones de desnaturalizacin o de adicin
de trazadores o marcadores y las de
transformacin que se determinen regla-
mentariamente.
c) Devengo y sujetos pasivos
El devengo de los IIEE de fabricacin
se produce cuando los productos se po-
nen a consumo. Mientras los productos
permanecen en las fbricas o depsitos
fiscales se encuentran en rgimen sus-
pensivo; esto es, el impuesto no se ha
devengado. Con ello se evitan los costes
financieros derivados del desfase tempo-
ral entre la realizacin del hecho imponi-
ble y el momento en que los productos
se sacan al mercado.
5749 CISS
Supuestos Devengo Sujetos Pasivos Rgimen suspensivo
Fabricacin Salida de fbrica o
depsito fiscal o en
el momento de au-
toconsumo
Depositarios au-
torizados
Destino a otras fbricas, depsi-
tos fiscales o a la exportacin.
Destino a la fabricacin de pro-
ductos no objeto de IIEE de fa-
bricacin con destino a la expor-
tacin.
Importacin Nacimiento de la
deuda aduanera de
importacin
Obligados al pa-
go de la deuda
aduanera
Destino a una fbrica o depsito
fiscal
Importaciones vin-
culadas a los reg-
menes aduaneros
suspensivos
Momento de la ulti-
macin de dichos
regmenes dentro
del mbito territorial
interno (1)
Obligados al pa-
go de la deuda
aduanera
Introducciones en
zonas y depsitos
francos
Salida de dichas
reas con destino al
resto del territorio
aduanero comunita-
rio comprendido en
el mbito territorial
interno o en el mo-
mento del autocon-
sumo
Obligados al pa-
go de la deuda
aduanera
Destino a otras fbricas, depsi-
tos fiscales o a la exportacin
Expediciones con
destino a un ope-
rador registrado
Momento de la re-
cepcin por ste en
el lugar de destino
Operador regis-
trado
Circulacin intracomunitaria
Expediciones con
destino a un ope-
rador no registra-
do
Momento de la re-
cepcin por ste en
el lugar de destino
Operador no re-
gistrado
Circulacin intracomunitaria
Ventas a distancia Entrega al destinata-
rio
Vendedor a dis-
tancia (2)
Expedicin con
destino a un re-
ceptor autorizado
Momento de la re-
cepcin por ste en
el lugar de destino
Receptor autori-
zado
(1) Excepcin: que los productos se vinculen a otro de estos regmenes, se introduzcan en
zonas o depsitos francos, o se reexporten fuera del territorio aduanero de la Comunidad. (2)
En las ventas a distancia, entre Estados miembros distintos, la sujecin se produce en el Esta-
do miembro de destino. En consecuencia, se origina el derecho a la devolucin del IE abona-
do previamente en el Estado miembro de origen.
5750 CISS
Con carcter general, cuando no se
puedan entregar al destinatario los pro-
ductos, por causas ajenas al depositario
autorizado expedidor, a los productos se
les va a permitir la entrada de nuevo en
fbricas y depsitos fiscales, siempre que
se cumplan las condiciones que se esta-
blecen reglamentariamente, considern-
dose que no se ha producido el devengo
con ocasin de la salida.
d) No sujecin y exenciones
Si mientras los productos objeto de
los IIEE de fabricacin estn en rgimen
suspensivo se producen prdidas, duran-
te los procesos de fabricacin, transfor-
macin, almacenamiento y transporte, o
por caso fortuito o fuerza mayor, las mis-
mas no estarn sujetas si no superan de-
terminados lmites establecidos regla-
mentariamente.
Asimismo, se establecen una serie de
exenciones, en las que a pesar de haber-
se realizado el hecho imponible, el im-
puesto no resulta exigible: fabricacin e
importacin de productos con destino a
ser entregados en el marco de relaciones
diplomticas o consulares, a organizacio-
nes internacionales, a las Fuerzas Arma-
das, al consumo en el marco de un
acuerdo celebrado con terceros pases u
organizaciones internacionales, y al avi-
tuallamiento de determinados buques y
aeronaves.
e) Devoluciones
Se prev un mecanismo de devolu-
ciones del impuesto abonado en Espaa,
cuando los productos se destinan a la ex-
portacin; cuando se introducen en un
depsito fiscal para ser enviados a otro
Estado miembro; cuando se entreguen a
receptores autorizados domiciliados en
otro Estado miembro; y cuando se en-
ven o transporten a personas domicilia-
das en otro Estado miembro, en el mbi-
to del sistema de circulacin intracomu-
nitaria de ventas a distancia.
f) Repercusin
Se trata de impuestos que pretenden
gravar el consumo y ello se consigue me-
diante el mecanismo de la repercusin.
Los sujetos pasivos deben repercutir las
cuotas devengadas sobre los adquirentes
de los productos, quienes vienen obliga-
dos a soportarlas. Se consigue, as, trasla-
dar la carga tributaria al consumidor.
g) Gestin
Los sujetos pasivos estn obligados a
presentar declaraciones, realizar autoli-
quidaciones, efectuar los correspondien-
tes ingresos y prestar garantas para ase-
gurar el cumplimiento de sus obligacio-
nes tributarias.
h) Documentos de circulacin
Los productos objeto de los IIEE de
fabricacin circulan con unos documen-
tos especficos que van a amparar la cir-
culacin de los mismos. Estos documen-
tos son, en su caso, los documentos de
acompaamiento, administrativos o co-
merciales; los documentos simplificados
de acompaamiento, administrativos o
comerciales; las marcas fiscales; los alba-
ranes de circulacin y los documentos
aduaneros.
i) Infracciones
En materia de infracciones y sancio-
nes es de aplicacin lo dispuesto en la
Ley General Tributaria y una serie de dis-
posiciones generales y especficas de ca-
da uno de los IIEE de fabricacin.
5751 CISS
La fabricacin e importacin de productos objeto de los IIEE de fabricacin con incumpli-
miento de lo establecido en la normativa aplicable
La circulacin y tenencia de productos objeto de los IIEE de fabricacin con fines comerciales
sin los documentos que acrediten haber satisfecho el impuesto en Espaa o encontrarse en
rgimen suspensivo, al amparo de una exencin o de un sistema de circulacin con impuesto
devengado
La tenencia con fines comerciales de labores del tabaco sin marcas fiscales o de reconocimien-
to
4. Disposiciones comunes a los IIEE so-
bre el alcohol y bebidas alcohlicas
a) Definiciones
Alcohol: viene referido al alcohol et-
lico o etanol, cdigos NC 2207 y 2208.
Alcohol desnaturalizado: el que con-
tiene sustancias desnaturalizantes que lo
hacen impropio para ser ingerido.
Bebida analcohlica: la que su grado
alcohlico volumtrico adquirido es infe-
rior o igual a 1,2 % vol.
Grado alcohlico volumtrico adqui-
rido: el nmero de volmenes de alcohol
puro contenidos en 100 volmenes del
producto a 20C.
b) Exenciones
Adems de las exenciones estableci-
das con carcter general para todos los
impuestos de fabricacin, se establecen
unas exenciones adicionales para los im-
puestos especiales sobre el alcohol y be-
bidas alcohlicas. As, estarn exentas la
fabricacin e importacin de alcohol y de
bebidas alcohlicas que se destinen a la
produccin de vinagre (producto clasifi-
cado en el cdigo NC 2209); las importa-
ciones efectuadas por viajeros proceden-
tes de terceros pases dentro de unos l-
mites; y los envos entre particulares des-
de terceros pases con sujecin a unos l-
mites cuantitativos.
Desde 1 de enero de 1993 no estn
exentas las adquisiciones por un viajero
de productos en un Estado miembro pa-
ra trasladarlos l mismo a otro Estado
miembro (tributarn en el pas de ori-
gen), y tampoco en el caso de pequeos
envos (tributan en el pas de destino y
originan el derecho a la devolucin del
impuesto especial abonado en origen).
c) Devoluciones
Adems, en el caso de los Impuestos
especiales sobre el Alcohol y Bebidas Al-
cohlicas, se establecen como supuestos
de devolucin: cuando los productos se
utilicen como aromatizantes para la ela-
boracin de productos alimenticios y be-
bidas analcohlicas; cuando se utilicen
para la produccin de elementos relle-
nos u otros, con unos lmites; y cuando
sean objeto de devolucin a fbrica o de-
psito fiscal, o destruidos bajo control de
la Administracin cuando hayan dejado
de ser aptas para el consumo humano.
II. MBITO OBJETIVO
Para determinar el mbito objetivo se
hace uso de los cdigos de la Nomencla-
tura Combinada (NC) establecida por el
Reglamento (CEE) n. 2658/87, de 23 de
julio de 1987. As, estn incluidos en el
5752 CISS
mbito objetivo de este impuesto la Cer-
veza (producto clasificado en el cdigo
NC 2203) y los productos constituidos
por mezclas de cerveza con bebidas anal-
cohlicas (clasificadas en el cdigo NC
2206), siempre que su grado alcohlico
volumtrico sea superior a 0,5 %vol.
Las Notas Explicativas del Sistema Ar-
monizado sobre el cdigo NC 2203 defi-
nen la cerveza como "aquella bebida al-
cohlica que se obtiene por fermenta-
cin de un mosto preparado con malta
de cebada o de trigo, que se ha hervido
con agua y, generalmente, con lpulo.
Para la preparacin del mosto pueden
utilizarse tambin algunas cantidades
de cereales sin maltear (por ejemplo
maz y arroz). La adicin del lpulo de-
sarrolla los principios amargos y aro-
mticos y permite una mejor conserva-
cin del producto. A veces se aromatiza
con cerezas u otros productos durante
la fermentacin. Suelen aadirse a la
cerveza azcares, colorantes, dixido
de carbono u otras sustancias. Segn
los procedimientos de fermentacin em-
pleados, se puede obtener cerveza de
baja fermentacin, a baja temperatura,
y cerveza de fermentacin alta, que se
obtiene a temperatura ms elevada. La
cerveza puede ser clara u oscura, dulce
o amarga, ligera o fuerte; se presenta
corrientemente en barriles, en botellas
o en latas hermticamente cerradas".
Se utilizan los cdigos NC a fin de ga-
rantizar que el mbito objetivo de los
IIEE de fabricacin sea el mismo en toda
la Unin Europea.
IMPOSITIVOS
1. Base imponible
La base imponible es el volumen de
productos objeto del impuesto, expresa-
do en hectolitros de producto acabado a
temperatura de 20C.
2. Tipos impositivos
Los tipos impositivos aplicables des-
de el 17 de septiembre de 2005 son:
5753 CISS
IMPUESTO ESPECIAL SOBRE LAS LABORES DEL TABACO
Epgrafes Tipo impositivo
Productos con un grado alcohlico volumtrico adquirido
no superior a 1,2 por 100 vol.
0 euros por hectolitro
Productos con un grado alcohlico adquirido superior a 1,2
por 100 vol. y no superior a 2,8 por 100 vol.
2,75 euros por hectolitro
Productos con un grado alcohlico volumtrico adquirido
superior a 2,8 por 100 vol. y con un grado Plato inferior a 11
(1)
Productos con un grado Plato no inferior a 11 y no superior
a 15
Productos con un grado Plato superior a 15 y no superior a
19
Productos con un grado Plato superior a 19 0,91 euros por hectolitro y por
grado Plato
(1) Grado Plato: "gramos de extracto seco primitivo del mosto original de la cerveza conte-
nido en 100 gramos de dicho mosto a la temperatura de 20 Grad. C.".
La tributacin 0 del primer tramo se
justifica porque el grado alcohlico volu-
mtrico adquirido comprendido entre
0,5 y 1,2 por 100, se corresponde con
una bebida analcohlica. La Directiva
92/83/CEE permite que los Estados
miembros puedan aplicar tipos inferiores
al tipo mnimo a la cerveza cuyo grado al-
cohlico volumtrico no supere el 2,8
por 100.
Vase tambin: "Armonizacin fiscal"; "Impuestos
especiales de fabricacin" y "Rgimen suspensi-
vo".
LO ESENCIAL SOBRE
IMPUESTO ESPECIAL
SOBRE LA CERVEZA
Documentacin
Libro
GONZLEZ, M., LPEZ ESPADAFOR, C. M.,
Ley 38/1992, de 28 de diciembre, de
impuestos especiales , Editoriales de
Derecho Reunidas. Edersa, 2001.
Webgrafa
IMPUESTO ESPECIAL
SOBRE LAS LABORES
DEL TABACO
Tobacco labour special tax
comunes a los IIEE de fabricacin 3.
5754 CISS
impositivos IV. INFRACCIONES Y SANCIONES
I. INTRODUCCIN
1. Concepto
El impuesto especial sobre las labo-
res del tabaco es un impuesto indirecto
que recae sobre el consumo del tabaco,
gravando, en fase nica, la fabricacin e
importacin de este producto. Es un im-
puesto especial de fabricacin.
Se trata de un impuesto de naturale-
za extrafiscal, que pretende desincentivar
el consumo en atencin a polticas sani-
tarias. As se explica que en las cajetillas
ms consumidas, ms de las tres cuartas
partes del precio final lo constituyan im-
puestos, IVA incluido; e incluso el esta-
blecimiento de un tipo mnimo para los
productos ms consumidos.
La armonizacin comunitaria en este
impuesto deriva de la Directiva 95/59/CE
del Consejo, de 27 de noviembre de
1995, relativa a los impuestos distintos
de los impuestos sobre el volumen de
negocios que gravan el consumo de las
labores del tabaco. Esta Directiva fija los
principios y las normas de armonizacin
de las estructuras de los IIEE a que de-
ben sujetarse las labores del tabaco. Esta
Directiva ha sido modificada por la Di-
rectiva 1999/81/CE, permitiendo a los Es-
tados miembros cierta flexibilidad para
adaptar este impuesto si vara el precio al
por menor de los cigarrillos. Tambin ha
sido modificada por la Directiva 2002/10/
CE, cuya finalidad es conseguir una ma-
yor armonizacin entre los Estados
miembros, lo que contribuir a una re-
duccin del fraude.
La armonizacin de los tipos imposi-
tivos viene establecida por las Directivas
92/79/CEE del Consejo, de 19 de octubre
de 1992, relativa a la aproximacin de los
IIEE sobre los cigarrillos, y la Directiva
92/80/CEE del Consejo, de 19 de octubre
de 1992, referente a la aproximacin de
los Impuestos sobre el tabaco elaborado.
Su regulacin, a nivel interno, la en-
contramos en la Ley 38/1992, de 28 de di-
ciembre, de Impuestos Especiales y en el
Real Decreto 1165/1995, de 7 de julio,
por el que se aprueba el Reglamento de
los Impuestos Especiales.
Se trata de un impuesto exigible en
todo el territorio espaol, excepto en Ca-
narias y Ceuta y Melilla.
fabricacin
voz"Impuesto especial sobre la Cerve-
za" .
a) Supuestos de no sujecin
No est sujeta al impuesto la fabrica-
cin e importacin de labores del tabaco
que se destruya, bajo control de la Admi-
nistracin en el interior de las fbricas o
depsitos fiscales.
b) Exenciones
Estn exentas la fabricacin e impor-
tacin de las labores del tabaco cuyo des-
tino sea su desnaturalizacin en fbricas
y depsitos fiscales para usos industriales
o agrcolas, as como la realizacin de
anlisis desde esos emplazamientos.
Igualmente, estn exentas las impor-
taciones de labores del tabaco conduci-
das por los viajeros mayores de 17 aos
desde pases terceros y los envos entre
particulares desde un pas tercero, den-
tro de unos lmites cuantitativos.
5755 CISS
c) Devoluciones
Se prev la devolucin de la cuota
abonada por este impuesto en el supues-
to de destruccin de las labores del taba-
co bajo control de la Administracin y en
el caso de devolucin de las mismas a f-
brica para su reciclado.
d) Gestin
La recepcin de las labores del taba-
co desde otros Estados miembros se res-
tringe a una serie de operadores que re-
nan las condiciones previstas en la nor-
mativa de distribucin.
Hay que sealar que en esta materia
la gestin est principalmente regulada
en la Ley 13/1998, de 4 de mayo, de Or-
denacin del Mercado de Tabacos y Nor-
mativa Tributaria, y por el RD 1199/1999,
de 9 de julio que la desarrolla. El merca-
do del tabaco se ha liberalizado, ya no es
monopolio estatal, si bien se mantiene el
monopolio estatal para el comercio al
por menor de labores del tabaco a travs
de la Red de Expendeduras de Tabaco y
Timbre.
e) Documentos de circulacin
Los cigarrillos que circulen fuera del
rgimen suspensivo, con destino dentro
del mbito territorial interno, que no sea
una planta de envasado, debern llevar
una precinta de circulacin u otra marca
fiscal adherida al empaque de forma que
ste no pueda ser abierto antes de que el
consumidor haga uso del mismo, situn-
dose, en su caso, por debajo de la envol-
tura transparente. Las precintas son pro-
porcionadas por la Fbrica Nacional de
Moneda y Timbre.
II. MBITO OBJETIVO
Se consideran labores del tabaco: los
cigarros y los cigarritos, los cigarrillos, la
picadura para liar y el resto de tabacos
para fumar.
Una nota comn aparece en estos
productos, y es que los que constituyen
el mbito objetivo de este impuesto, son
todos productos preparados para ser fu-
mados; en consecuencia, se excluye de
su mbito objetivo el tabaco sin elaborar,
los desperdicios de tabaco, el tabaco pa-
ra mascar y el rap.
La propia normativa acota y define
cada uno de estos conceptos.
IMPOSITIVOS
1. Base imponible
para los tipos proporcionales por el valor
de las labores. ste viene referido a su
precio mximo de venta al pblico, en
expendeduras de tabaco y timbre, inclui-
dos todos los impuestos (IVA y otros re-
lacionados con materias aduaneras o con
territorios de regmenes especiales).
Los fabricantes e importadores de las
labores del tabaco comunicarn al De-
partamento de Aduanas e Impuestos Es-
peciales, antes de su puesta en el merca-
do, los precios mximos de venta al p-
blico que ellos establezcan y, en su caso,
las sucesivas modificaciones.
Para el caso de que las labores de ta-
baco sean distribuidas por Tabacalera
SA , los precios de venta al pblico son
aprobados por el Comisionado del Mer-
cado de Tabacos.
En el caso de tipos especficos, la ba-
se imponible est constituida por el n-
mero de unidades.
5756 CISS
IMPUESTO ESPECIAL SOBRE PRODUCTOS INTERMEDIOS
Productos Tipos impositivos (1) Tipo nico (3)
Cigarros y cigarritos 14,50%
Cigarrillos (2) 57% 91,3 euros por cada 1.000 cigarrillos
10,2 euros por cada 1.000
cigarrillos
Picadura para liar (2) 41,50% 50 euros por kilogramo
6 euros por kilogramo
Las dems labores del ta-
baco
26%
(1) Actualizados por RDLey 8/2009, de 12 de junio.
(2) Para los cigarrillos y la picadura para liar la cuota es la resultante de aplicar los dos tipos, el
proporcional y el especfico.
(3) Se establece que ser de aplicacin el tipo nico para el caso de que la suma de las cuotas
que resultaran de la aplicacin de los tipos "ad valorem" y especfico fuera inferior a la cuanta
del tipo nico establecido. Con ello, se establece un tipo mnimo para estos productos, que
actualmente son los de mayor consumo en el mercado.
IV. INFRACCIONES Y SANCIONES
Se sanciona la tenencia de labores
del tabaco con fines comerciales que no
ostenten la preceptiva marca fiscal o de
reconocimiento.
LO ESENCIAL SOBRE
IMPUESTO ESPECIAL
SOBRE LAS LABORES
DEL TABACO
Documentacin
Webgrafa
IMPUESTO ESPECIAL
SOBRE PRODUCTOS
INTERMEDIOS
Intermediate products special tax
impositivos
5757 CISS
IMPUESTO ESPECIAL SOBRE PRODUCTOS INTERMEDIOS
I. INTRODUCCIN
1. Concepto
El impuesto especial sobre produc-
tos intermedios es un impuesto indirecto
que recae sobre el consumo de los cita-
dos productos, gravando, en fase nica,
la fabricacin e importacin de los pro-
ductos intermedios. Es un Impuesto es-
pecial de fabricacin.
Productos intermedios son las bebi-
das alcohlicas en las que parte o todo el
alcohol contenido en ellas no ha sido ob-
tenido por ningn proceso de fermenta-
cin.
za".
a)
No sujecin
Adems de los supuestos de no suje-
cin establecidos con carcter general,
no est sujeta a este impuesto la fabrica-
cin de productos intermedios con de-
nominacin de origen Moriles-Montilla,
Tarragona, Priorato y Terra Alta, cuando
la adicin de alcohol no suponga incre-
mentar el grado alcohlico volumtrico
adquirido en ms del 1 % vol., siempre
que la fabricacin se sujete a determina-
das pautas de control.
La razn de este supuesto de no su-
jecin es la presin ejercida por Espaa
para excluir del mbito objetivo de los
productos intermedios estos productos.
Con anterioridad a 1 de enero de 1993 su
tributacin era mnima, ya que sta se es-
tableca en funcin del volumen de al-
cohol aadido; y el volumen de alcohol
aadido es mnimo o nulo. La tributacin
en este impuesto se produce con inde-
pendencia del volumen de alcohol aadi-
do, lo cual es enormemente perjudicial
para estos productos. De ah, su no suje-
cin.
b) Infracciones y sanciones
Infracciones tributarias graves Sanciones
Diferencia en ms en relacin con el grado al-
cohlico volumtrico adquirido del vino o las
bebidas fermentadas en existencias en una f-
brica de productos intermedios o utilizados
en la misma
Multa del 100 % de la cuota que corresponde-
ra a la diferencia expresada en hectolitros de
alcohol puro, aplicando el tipo de gravamen
previsto para el Impuesto sobre el Alcohol y
Bebidas Derivadas
Diferencia en menos en relacin con el grado
alcohlico volumtrico adquirido de los pro-
ductos intermedios
ra a la diferencia expresada en hectolitros de
alcohol puro, aplicando el tipo de gravamen
previsto para el Impuesto sobre el Alcohol y
Bebidas Derivadas
Diferencia en ms en primeras materias, dis-
tintas del alcohol y las bebidas derivadas, en
fbricas de productos intermedios
ra a los productos intermedios a cuya elabora-
cin fuesen a destinarse las primeras materias.
Se establece la presuncin iuris tantum de
5758 CISS
IMPUESTO GENERAL INDIRECTO CANARIO
Infracciones tributarias graves Sanciones
que los productos intermedios a que se desti-
naban tendran un grado superior al 15 % vol.
II. MBITO OBJETIVO
Son productos intermedios los pro-
ductos con un grado alcohlico volum-
trico adquirido superior a 1,2 % vol., e in-
ferior o igual a 22 % vol., cdigos NC
2204, 2205 y 2206, no comprendidos en
el mbito objetivo del Impuesto sobre la
Cerveza o del Impuesto sobre el Vino y
Bebidas Fermentadas.
IMPOSITIVOS
1. Base imponible
por el volumen de los productos expre-
sado en hectolitros de producto acabado
a la temperatura de 20C.
Con independencia de la proporcin
de alcohol aadida, la tributacin de es-
tos productos es la misma, salvo que ha-
ciendo uso de la autorizacin establecida
por la Directiva comunitaria se atienda a
una graduacin inferior o superior al 15
% vol.
As, en Espaa, se establecen dos ti-
pos impositivos. Uno de 33,32 euros por
hectolitro, aplicable a productos inter-
medios con un grado alcohlico volum-
trico adquirido igual o inferior al 15 %
vol.; y otro de 55,53 euros por hectolitro,
aplicable al resto de productos interme-
dios.
LO ESENCIAL SOBRE
IMPUESTO ESPECIAL
SOBRE PRODUCTOS
INTERMEDIOS
Documentacin
Webgrafa
IMPUESTO
ESPECFICO
Vase: "Impuestos especiales".
IMPUESTO GENERAL
INDIRECTO CANARIO
Canary general indirect tax
I. CONCEPTO II. HECHO IMPONIBLE,
EXENCIONES Y SUJETO PASIVO 1. Hecho
imponible y supuestos de no sujecin 2.
Incompatibilidad con el Impuesto sobre
Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurdicos
Documentados 3. Exenciones 4. Sujeto pasivo
III. BASE IMPONIBLE EN LAS ENTREGAS DE
BIENES Y EN LAS PRESTACIONES DE SERVICIOS
IV. BASE IMPONIBLE EN LAS IMPORTACIONES
V. DEVENGO Y REPERCUSIN DEL IMPUESTO
1. Devengo 2. Repercusin y rectificacin VI.
TIPOS DE GRAVAMEN VII. DEDUCCIONES
5759 CISS
VIII. REGMENES ESPECIALES IX. ESQUEMA DE
I. CONCEPTO
El Impuesto General Indirecto Cana-
rio (IGIC) es un tributo estatal de natura-
leza indirecta sobre el consumo que gra-
va las entregas de bienes y prestaciones
de servicios efectuadas por empresarios
y profesionales, as como las importacio-
nes. Su mbito espacial lo constituye el
territorio de las Islas Canarias, incluyen-
do el mar territorial (12 millas nuticas) y
el espacio areo correspondiente. Crea-
do por la Ley 20/1991, de 7 de junio, de
modificacin de los aspectos fiscales del
Rgimen Econmico Fiscal de Canarias
(LIGIC), su desarrollo normativo se en-
cuentra en el Libro Primero de la indica-
da Ley y se complementa con el Real De-
creto 2538/1994, de 29 de diciembre, por
el que se dictan normas de desarrollo re-
lativas al Impuesto General Indirecto Ca-
nario y al Arbitrio sobre la produccin e
importacin en las Islas Canarias, crea-
dos por la Ley 20/1991, de 7 de junio (RI-
GIC).
II. HECHO IMPONIBLE,
EXENCIONES Y SUJETO PASIVO
1. Hecho imponible y supuestos de no
sujecin
Constituyen el hecho imponible del
impuesto:
Las entregas de bienes y las presta-
ciones de servicios efectuadas por
empresarios o profesionales a ttulo
oneroso (con contraprestacin) con
carcter habitual u ocasional.
Las importaciones de bienes, cual-
quiera que sea el fin a que se desti-
nen los bienes importados o la con-
dicin del importador, esto es, sea o
no empresario o profesional.
No estn sujetas al impuesto las si-
guientes transmisiones de bienes y dere-
chos:
La transmisin de la totalidad del pa-
trimonio empresarial o profesional a
favor de un solo adquirente si ste
contina la actividad.
La transmisin de la totalidad del pa-
trimonio empresarial, en el caso de
que sea de aplicacin el rgimen es-
pecial de las fusiones, escisiones,
aportaciones de activos, canje de va-
lores y cambio de domicilio social de
una Sociedad Europea o una Socie-
dad Cooperativa Europea de un Esta-
do miembro a otro de la Unin Euro-
pea regulado en los artculos 83 y ss.
del Real Decreto Legislativo
4/2004, de 5 de marzo, por el que se
aprueba el texto refundido de la Ley
del Impuesto sobre Sociedades
(LIS).
La transmisin "mortis causa" de la
totalidad o parte del patrimonio em-
presarial o profesional del fallecido
en favor de uno o varios adquirentes
(herederos o legatarios) que conti-
nen la actividad.
Las entregas de dinero a ttulo de
contraprestacin o pago.
Los servicios de personas fsicas en
rgimen de dependencia laboral o
administrativa.
El autoconsumo de bienes o de ser-
vicios si no existe derecho a deducir
el IGIC soportado.
Las entregas de bienes y las presta-
ciones de servicios realizadas sin
contraprestacin, salvo en los casos
de vinculacin del artculo 23.3 de la
LIGIC.
Las entregas de bienes y prestacio-
nes de servicios realizadas por entes
pblicos sin contraprestacin o me-
5760 CISS
LIQUIDACIN
diante contraprestacin de naturale-
za tributaria.
Las concesiones administrativas, sal-
vo aquellas que tengan por objeto la
cesin de inmuebles o de instalacio-
nes en puertos y aeropuertos.
2. Incompatibilidad con el Impuesto
sobre Transmisiones Patrimoniales y
Actos Jurdicos Documentados
Los actos, negocios y/o contratos su-
jetos a IGIC no quedarn sujetos al Im-
puesto sobre Transmisiones Patrimonia-
les, concepto "transmisiones onerosas".
Existen, no obstante, dos excepciones a
esta regla general de incompatibilidad
entre ambos impuestos:
Entregas y arrendamientos de in-
muebles, constitucin o transmisin
de derechos reales de goce o disfru-
te sobre los mismos exentos de
IGIC, salvo renuncia a la exencin y,
por tanto, sometimiento a IGIC.
Transmisiones de valores de socieda-
des cuyo patrimonio est integrado
principalmente por inmuebles a los
que les sea de aplicacin lo dispues-
to por el artculo 108.2 de la Ley
24/1988, de 28 de julio, del Mercado
de Valores.
3. Exenciones
Se distinguen tres tipos de exencio-
nes en el impuesto: Exenciones en ope-
raciones interiores (exenciones limita-
das), exenciones en las exportaciones de
bienes y operaciones asimiladas (exen-
ciones plenas), y, exenciones en las im-
portaciones de bienes.
Quedan exentas del Impuesto por
exencin limitada las siguientes opera-
ciones:
Los servicios pblicos postales. La
exencin no se extiende a las teleco-
municaciones ni a los transportes de
pasajeros.
Los servicios de hospitalizacin y
asistencia sanitaria realizadas por en-
tidades de Derecho pblico o por
entidades o establecimientos priva-
dos en rgimen de precios autoriza-
dos. La exencin no se extiende a los
servicios veterinarios.
La asistencia a personas fsicas en el
ejercicio de profesiones mdicas y
sanitarias.
Las entregas de sangre y dems flui-
dos, tejidos y otros elementos del
cuerpo humano efectuadas para fi-
nes mdicos o de investigacin.
Los servicios de estomatlogos,
odontlogos y protsicos dentales,
as como la entrega, reparacin y co-
locacin, realizadas por los mismos,
de prtesis dentales y ortopedias
maxilares.
Los servicios prestados directamente
a sus miembros por uniones, agrupa-
ciones o entidades autnomas, in-
cluidas las Agrupaciones de Inters
Econmico, que ejerzan esencial-
mente una actividad exenta o no su-
jeta al impuesto.
nes de servicios que realice la Seguri-
dad Social.
La prestacin de servicios de asisten-
cia social efectuadas por entidades
de Derecho Pblico, o entidades o
establecimientos privados de carc-
ter social, en las siguientes reas:
- Proteccin de la infancia y de la
juventud.
- Asistencia a la tercera edad.
- Asistencia a minusvlidos fsicos
o mentales.
- Asistencia a minoras tnicas.
5761 CISS
- Asistencia a refugiados y asila-
dos.
- Asistencia a transentes.
- Asistencia a mujeres con cargas
familiares no compartidas.
- Accin social comunitaria y fami-
liar.
- Prevencin de la delincuencia y
reinsercin social.
- Asistencia a alcohlicos y toxic-
manos.
- Asistencia a ex-reclusos.
La educacin y enseanza en todos
los niveles y grados del sistema edu-
cativo, las escuelas de idiomas y la
formacin o el reciclaje profesional,
realizadas por centros docentes, as
como los servicios de alimentacin,
alojamiento o transporte accesorios
de los anteriores prestados directa-
mente por los mencionados centros,
con medios propios o ajenos.
Las clases particulares sobre materias
incluidas en los planes de estudios
de cualesquiera de los niveles y gra-
dos del sistema educativo.
Las cesiones de personal realizadas
por instituciones religiosas en activi-
dades de asistencia sanitaria, social y
educativa.
Los servicios prestados directamente
a sus miembros por organismos o
entidades legalmente reconocidos
que no tengan finalidad lucrativa, cu-
yos objetivos sean exclusivamente de
naturaleza poltica, sindical, religiosa,
patritica, filantrpica o cvica.
Los servicios relacionados con el de-
porte y prestados por entidades de
derecho pblico, federaciones de-
portivas, Comit Olmpico Espaol,
Comit Paralmpico Espaol y enti-
dades o establecimientos deportivos
privados de carcter social. La exen-
cin no se extiende a los espectcu-
los deportivos.
Los servicios de bibliotecas, museos,
representaciones teatrales, cinema-
togrficas y organizacin de exposi-
ciones efectuadas por entidades de
Derecho Pblico o por entidades o
establecimientos culturales de carc-
ter social.
El transporte en ambulancias o veh-
culos especialmente adaptados para
ello.
Las operaciones de seguro, reasegu-
ro y capitalizacin.
Las entregas de sellos y efectos tim-
brados de curso legal en Espaa por
importe no superior a su valor facial.
Las operaciones financieras, salvo la
gestin de cobro de efectos, el dep-
sito y la gestin de cartera de valo-
res.
Las loteras y apuestas del Estado y la
Organizacin Nacional de Ciegos y,
en su caso, de los rganos corres-
pondientes de la Comunidad Aut-
noma de Canarias.
Las entregas de terrenos rsticos y
no edificables. La exencin no se ex-
tiende a las entregas de los siguien-
tes terrenos que no tengan la condi-
cin de edificables:
- Las de terrenos urbanizados o
en curso de urbanizacin, reali-
zadas por el promotor de la ur-
banizacin.
- Las de terrenos en los que se ha-
llen enclavadas edificaciones en
curso de construccin o termi-
nadas, en las condiciones y con
los lmites que se determinen re-
glamentariamente.
Las entregas de terrenos que se reali-
cen como consecuencia de la aporta-
5762 CISS
cin inicial a las Juntas de Compen-
sacin, y las adjudicaciones de terre-
nos que se efecten a los propieta-
rios citados por las propias Juntas en
proporcin a sus aportaciones.
Las segundas y ulteriores entregas de
edificaciones, incluidos los terrenos
en que se encuentren enclavadas. La
exencin no se extiende a las entre-
gas:
- Efectuadas en el ejercicio de la
opcin de compra en contratos
de arrendamiento financiero.
- Para su inmediata rehabilitacin.
- Para su demolicin con carcter
previo a una promocin urbans-
tica.
El arrendamiento y la constitucin y/
o transmisin de derechos reales de
goce y disfrute de:
- Terrenos y construcciones agra-
rios salvo los dedicados a gana-
dera independiente.
- Viviendas, garajes anexos y mue-
bles arrendados conjuntamente.
No estarn exentos los arrenda-
mientos de:
- Terrenos para estacionamiento
de vehculos.
- Terrenos para depsito de mer-
cancas o para instalar una activi-
dad empresarial.
- Terrenos para exposiciones o
publicidad.
- Terrenos o viviendas con opcin
de compra cuya entrega estuvie-
se sujeta y no exenta del impues-
to.
- Apartamentos o viviendas amue-
bladas con los que se presten
servicios complementarios pro-
pios de la industria hotelera.
- Edificios o parte de los mismos
para ser subarrendados.
Entrega de bienes utilizados por el
transmitente exclusivamente en ope-
raciones exentas del impuesto, siem-
pre que no hubiese tenido derecho a
deducir total o parcialmente el im-
puesto soportado.
Transmisin de bienes cuya adquisi-
cin no permiti la deduccin del
impuesto soportado por no estar ta-
les bienes directamente relacionados
con la actividad del adquirente o por
encontrarse en alguno de los supu-
estos de exclusin del derecho a de-
ducir.
Entregas de pinturas o dibujos reali-
zados a mano y esculturas, grabados,
estampas, litografas originales efec-
tuadas por sus autores.
Entregas de bienes realizadas por co-
merciantes minoristas y por quienes
realizando una actividad comercial
no tengan la consideracin de mino-
ristas respecto a la parte de base im-
ponible que corresponda al margen
minorista.
A efectos de IGIC sern comercian-
tes minoristas quienes cumplan, acu-
muladamente, los siguientes requisi-
tos:
- No transformen. No considern-
dose transformacin las opera-
ciones de clasificacin y envasa-
do de productos, colocacin de
marcas y etiquetas, corte y pre-
paracin de los bienes entrega-
dos, y, manipulaciones regla-
mentariamente determinadas.
- Ms del 70% de sus entregas en
el ejercicio anterior fuesen a no
empresarios o profesionales o a
la Seguridad Social.
nes de servicios realizadas por suje-
5763 CISS
tos pasivos personas fsicas con volu-
men total de operaciones durante el
ao natural anterior inferior a 25.000
t.
Los servicios profesionales de artis-
tas plsticos, escritores, colaborado-
res literarios, grficos de peridicos y
revistas, compositores musicales, au-
tores, traductores y adaptadores.
Las entregas de materiales de recu-
peracin: desperdicios o desechos
de hierro, acero, papel, cartn, vi-
drio, etc.
nes de servicios realizados por el Es-
tado, La Comunidad Autnoma de
Canarias y las entidades locales cana-
rias.
Se encuentran exentas del impuesto,
con exencin plena, las siguientes expor-
taciones:
Las entregas de bienes expedidos
fuera del mbito de aplicacin del
impuesto.
Las entregas de bienes expedidos
fuera de Canarias por el adquirente
no establecido en el territorio de
aplicacin del impuesto, salvo los
bienes destinados al equipamiento o
avituallamiento de embarcaciones
deportivas, aviones de turismo o
cualquier medio de transporte de
uso privado. Se incluyen en este con-
cepto las entregas de bienes a viaje-
ros con residencia fuera de Canarias
siempre que los bienes salgan efecti-
vamente de Canarias y no constitu-
yan expedicin comercial.
Los trabajos sobre bienes muebles
adquiridos en Canarias o importados
para ser expedidos fuera de Cana-
rias.
Las entregas a organismos para su
exportacin fuera de Canarias en el
desarrollo de actividades humanita-
rias, caritativas o educativas.
Los servicios, incluido el transporte,
relacionados directamente con las
exportaciones de bienes.
La prestacin de servicios de inter-
mediacin por cuenta de terceros en
operaciones de exportacin.
Se asimilan a las exportaciones y, en
consecuencia, quedan exentas del im-
puesto con exencin plena, las siguien-
tes operaciones:
Las entregas, reparaciones, fletamen-

to y arrendamiento de buques y ae-
ronaves afectos a la navegacin inter-
nacional, salvamento, asistencia ma-
rtima o pesca costera as como bu-
ques de guerra, as como las entre-
gas, arrendamientos, reparacin y
conservacin de los objetos, inclui-
dos los equipos de pesca, incorpora-
dos a los citados buques y aerona-
ves. Se exceptan de la exencin los
buques y aeronaves deportivos o de
recreo.
El avituallamiento y los servicios

prestados a los buques y aeronaves
indicados anteriormente.
Las entregas y servicios realizados en

el marco de las relaciones diplomti-
cas y consulares o con organismos
internacionales.
Las entregas de oro al Banco de Es-

paa.
El transporte martimo o areo de

viajeros y sus equipajes procedentes
de, o con destino a, puerto o aero-
puerto situado fuera del mbito de
aplicacin del impuesto.
Quedan igualmente exentas del im-
puesto:
5764 CISS
Las entregas de bienes destinados al
trfico de perfeccionamiento activo
o a la importacin temporal.
Los servicios relacionados con las en-
tregas anteriores.
Estn exentas del impuesto las si-
guientes importaciones:
Importaciones cuya entrega interior
estuviese exenta:
- Sangre, plasma y dems fluidos
para fines mdicos.
- Buques, aeronaves y accesorios
para navegacin internacional,
buques de guerra y los destina-
dos exclusivamente al salvamen-
to, asistencia martima o pesca
costera, as como productos pa-
ra su avituallamiento.
- Billetes de banco de curso legal.
- Ttulos-valores.
- Pinturas y dibujos realizados a
mano, esculturas, grabados, es-
tampas y litografas que sean
obras originales importadas por
los autores.
- Oro importado por el Banco de
Espaa.
Bienes personales por cambio de re-
sidencia desde un Estado tercero.
Bienes personales destinados al
amueblamiento de una vivienda se-
cundaria.
Bienes personales por razn de ma-
trimonio y regalos que no excedan
de 350 t (regalos que provengan de
la UE) y 200 t (regalos de fuera de la
UE).
Bienes personales por causa de he-
rencia.
Bienes muebles de estudiantes. La
exencin es concedida una vez du-
rante cada ao escolar.
Bienes de escaso valor. Se entiende
por escaso valor cuando ste no ex-
ceda de 22 t.
Bienes en rgimen de viajeros.
Importaciones de pequeos envos
remitidos sin contraprestacin por
un particular residente en el resto de
la UE a otro particular residente en
Canarias.
Importaciones de bienes por trasla-
do de la sede social.
Animales de laboratorio y sustancias
destinadas a la investigacin.
Bienes destinados a organismos cari-
tativos y filantrpicos o en beneficio
de minusvlidos, vctimas de cats-
trofes, etc.
Importaciones de bienes efectuadas
en el marco de ciertas relaciones in-
ternacionales (condecoraciones, co-
pas, medallas, etc.).
Bienes con fines de promocin co-
mercial (muestras, impresos, etc.).
Bienes para ser objeto de anlisis o
ensayos.
Documentos de carcter turstico y
de entidades pblicas.
Objetos de coleccin y arte de carc-
ter educativo.
Carburantes y lubricantes contenidos
en los depsitos de los vehculos o
en contenedores con un lmite de
200 litros.
Atades, materiales y objetos para
cementerios.
Bienes importados en rgimen di-
plomtico o consular; destinados a
Organismos internacionales o a la
OTAN.
Reimportacin de bienes en el mis-
mo estado en que fueron exportados
5765 CISS
y tengan exencin de derechos de
importacin; servicios relacionados
con las importaciones exentas; y
bienes que se vinculen al rgimen de
depsito distinto del aduanero.
4. Sujeto pasivo
Con carcter general son sujetos pa-
sivos del impuesto las personas fsicas o
jurdicas que tengan la condicin de em-
presarios o profesionales y realicen las
entregas de bienes y prestaciones de ser-
vicios sujetos al impuesto.
Excepcionalmente sern sujetos pasi-
vos del impuesto los empresarios o pro-
fesionales para quienes se realicen las
operaciones sujetas:
Cuando las mismas se efecten por
personas o entidades no establecidas
en el territorio de aplicacin del im-
puesto.
Cuando las operaciones se realicen
por resolucin administrativa o judi-
cial.
Cuando consistan en entregas de
oro sin elaborar o productos semie-
laborados de oro de ley igual o supe-
rior a 325 milsimas.
Cuando se trate de desperdicios o
desechos de fundicin, de hierro o
acero, chatarra o lingotes de chatarra
de hierro o acero, desperdicios o de-
sechos de metales no frricos o sus
aleaciones, escorias, cenizas y resi-
duos de la industria (anexo III bis de
la Ley).
En las importaciones ser sujeto pasi-
vo quien las realice.
Las herencias yacentes, comunidades
de bienes y resto de entidades del artcu-
lo 35.4 de la Ley 58/2003, de 17 de di-
ciembre, General Tributaria (LGT), sern
sujetos pasivos cuando, teniendo la con-
sideracin de empresarios o profesiona-
les, realicen entregas de bienes y presta-
ciones de servicios sujetas al impuesto.
A efectos del impuesto son activida-
des empresariales o profesionales las que
impliquen la ordenacin por cuenta pro-
pia de factores de produccin materiales
y humanos, o uno slo de estos, con la fi-
nalidad de intervenir en la produccin o
distribucin de bienes o servicios. Se
considerarn en todo caso empresarios o
profesionales y, en consecuencia, sujetas
al impuesto, las entregas de bienes y las
prestaciones de servicios realizadas por:
Las sociedades mercantiles.
Quienes efecten las siguientes ope-
raciones:
- La realizacin de una o varias en-
tregas de bienes o prestaciones
de servicios que supongan la ex-
plotacin de un bien corporal o
incorporal con el fin de obtener
ingresos continuados en el tiem-
po, en particular, los arrendado-
res de bienes y quienes constitu-
yan, amplen o transmitan dere-
chos reales de goce o disfrute
sobre inmuebles.
- La urbanizacin de terrenos y la
promocin, construccin o reha-
bilitacin de edificaciones para
su venta, adjudicacin o cesin
por cualquier ttulo.
III. BASE IMPONIBLE EN LAS
ENTREGAS DE BIENES Y EN LAS
PRESTACIONES DE SERVICIOS
Para cuantificar la base imponible del
impuesto, la regla general de la LIGIC de-
termina que sta estar constituida por el
importe total de la contraprestacin
acordada por las partes intervinientes
que, en particular, incluir:
Las comisiones, los portes y el trans-
porte, los seguros y cualquier otro
5766 CISS
crdito derivado de la operacin sal-
vo los intereses por pagos aplazados
que correspondan a un perodo pos-
terior a la entrega de los bienes o a la
prestacin de los servicios.
Las subvenciones vinculadas directa-
mente al precio de las operaciones
sujetas.
Los tributos que recaigan sobre las
mismas operaciones, excepto el pro-
pio IGIC, el Arbitrio sobre Importa-
ciones y Entregas de Mercancas en
las Islas Canarias (AIEM) e Impuesto
especial sobre determinados medios
de transporte.
Las percepciones retenidas en los ca-
sos de resolucin de las operaciones
sujetas.
Los envases y los embalajes.
No se incluyen en la base imponible:
Las indemnizaciones que no consti-
tuyan contraprestacin.
Los descuentos y bonificaciones que
figuren separadamente en factura y
se concedan previa o simultnea-
mente al momento en que se realice
la operacin.
Los suplidos por cuenta del cliente.
Los gastos en puertos y aeropuertos,
seguros y fletes necesarios para el
transporte de mercancas entre islas.
Adicionalmente, se aplicarn las si-
guientes reglas especiales para determi-
nar la base imponible:
En caso de que la contraprestacin
de la operacin sujeta fuese no dine-
raria, la base imponible se calcular
por aplicacin de los precios de mer-
cado que seran convenidos entre
partes independientes.
Si en una misma operacin se pro-
dujese una entrega de bienes y/o
prestacin de servicios de diversa na-
turaleza por precio nico, la base im-
ponible correspondiente a cada bien
se determinar en proporcin al va-
lor de mercado de cada uno.
En caso de vinculacin entre las par-
tes intervinientes y si los precios
convenidos fuesen notoriamente in-
feriores a los normales de mercados,
o no existiese contraprestacin, la
base imponible se determinar apli-
cando precios de mercado entre par-
tes independientes.
En las transmisiones de bienes entre
comitente y comisionista, en un con-
trato de comisin de venta e intervi-
niendo el comisionista en nombre
propio, la base imponible ser igual
a la contraprestacin convenida me-
nos la comisin.
comitente y comisionista, en un con-
trato de comisin de compra en el
que el comisionista acta en nombre
propio, la base imponible ser igual
a la contraprestacin convenida mas
la comisin.
En las prestaciones de servicios en-
tre comitente y comisionista, cuando
se trate de un contrato de comisin
de venta en el que el comisionista in-
terviene en nombre propio, la base
imponible ser igual a la contrapres-
tacin convenida menos la comisin.
En las prestaciones de servicios en-
tre comitente y comisionista, cuando
el contrato sea una comisin de
compra y el comisionista medie en
nombre propio, la base imponible
ser el resultado de sumar la contra-
prestacin convenida y la comisin.
Cuando la contraprestacin se esti-
pule en moneda extranjera, para la
conversin a euros se utilizar el tipo
de cambio vendedor del da del de-
vengo del impuesto o, caso de no
5767 CISS
existir este, el tipo de cambio inme-
diato anterior.
IV. BASE IMPONIBLE EN LAS
IMPORTACIONES
La base imponible en las importacio-
nes ser el resultado de adicionar al valor
en aduana los siguientes conceptos:
Cualquier gravamen o tributo deven-
gado con motivo de la importacin,
salvo IGIC y AIEM.
Todos los gastos accesorios, comi-
siones, embalajes, transportes y se-
guros que se produzcan hasta el pri-
mer destino en Canarias.
A estos efectos se considera primer
destino el que figure en el documento
de transporte que acompae a las mer-
cancas importadas. En caso de que no
exista esta indicacin en los citados do-
cumentos, se considerar primer lugar
de destino aquel en que se produzca la
primera desagregacin o separacin del
cargamento.
Estos gastos no se aadirn al valor
en aduana cuando tengan por objeto
permitir el traslado de los bienes a la isla
de destino.
El valor en aduana es el valor de tran-
saccin de las mercancas a importar y,
se define, como el precio efectivamente
pagado o por pagar por las mercancas
cuando stas se venden para la exporta-
cin con destino al pas de importacin,
ajustado en la forma prevista y previo
cumplimiento de ciertas condiciones. Se
admiten los descuentos previos o simul-
tneos y se incluyen en l las posibles re-
visiones de precios. Cuando las soporte
el comprador y no estn incluidas en el
precio, deben adicionarse como ajustes
al valor de transaccin las siguientes par-
tidas, y slo stas:
Comisiones (excepto las de compra)
y corretajes.
Envases y embalajes.
Valor de los bienes y servicios sumi-
nistrados por el comprador y utiliza-
dos en la produccin o venta de las
mercancas a valorar (herramientas,
matrices, etc.).
Valor del producto de la reventa o
cesin de las mercancas importadas
que revierta al vendedor.
Gastos de transporte y seguro, carga
y manipulacin de las mercancas
hasta el lugar de introduccin de las
mismas en el territorio aduanero de
Canarias (lmite del mar territorial -
doce millas nuticas- o lmite del es-
pacio areo correspondiente).
V. DEVENGO Y REPERCUSIN DEL
IMPUESTO
1. Devengo
Las normas de devengo del IGIC son
las siguientes:
El impuesto se devenga en las entre-
gas de bienes cuando estos se ponen
a disposicin del adquirente. En los
casos de ventas a plazo con reserva
dominio o de arrendamiento con
clusula de transferencia de la pro-
piedad vinculante para ambas partes,
el impuesto se devenga en el mo-
mento en que los bienes se pongan
en posesin del adquirente.
En las prestaciones de servicios el
IGIC se devenga cuando se presten,
ejecuten o efecten las operaciones,
o se produzca la puesta a disposicin
de los bienes sobre los que recaigan
los servicios.
comitente y comisionista el devengo
del impuesto tiene lugar:
- En los contratos de comisin de
venta en los que el comisionista
5768 CISS
interviene por cuenta propia, en
el momento de la entrega de los
bienes por el comisionista al
comprador.
- En los contratos de comisin de
compra, intermediando el comi-
sionista por cuenta propia, el
IGIC se devenga en el momento
de la entrega de los bienes al co-
misionista por el vendedor.
En los arrendamientos y operaciones
de tracto sucesivo, en el momento
en que resulte exigible la contrapres-
tacin.
En los pagos anticipados, en el mo-
mento del cobro.
En las importaciones, en el momen-
to del devengo de los derechos de
importacin.
2. Repercusin y rectificacin
La repercusin del impuesto debe
ajustarse a las siguientes normas:
El sujeto pasivo repercutir ntegra-
mente el impuesto sobre el destina-
tario de la operacin gravada, que
queda obligado a soportar la reper-
cusin si sta se ajusta a Ley. Se en-
tender que al formular sus propues-
tas a la Administracin los sujetos pa-
sivos han incluido en el precio ofer-
tado el IGIC que corresponda que,
no obstante, debern repercutir co-
mo partida independiente sin que el
importe global contratado experi-
mente incremento.
La repercusin se llevar a cabo me-
diante factura o documento sustituti-
vo, consignando la cuota repercutida
separadamente de la base imponible
e indicando el tipo impositivo aplica-
do.
La repercusin se efectuar al tiem-
po de expedir y entregar la factura,
perdindose el derecho a la repercu-
sin si transcurre ms de un ao des-
de la fecha de devengo. El destinata-
rio de las operaciones gravadas no
est obligado a soportar la repercu-
sin antes del devengo.
Cuando la repercusin en la forma
indicada produzca perturbacin sus-
tancial en el desarrollo de la activi-
dad del sujeto pasivo, y previa solici-
tud, la Consejera de Economa y Ha-
cienda del Gobierno de Canarias po-
dr autorizar la repercusin dentro
del precio, quedando obligado el su-
jeto pasivo en este caso a hacer
constar en la factura o documento
sustitutivo la expresin "IGIC inclui-
do".
El repercutido podr exigir la expedi-
cin de factura ajustada a derecho si
acredita su condicin de empresario
o profesional y la deducibilidad del
IGIC soportado.
Por su parte, la rectificacin de las
cuotas repercutidas queda regulada en la
LIGIC de la siguiente manera:
Se debern rectificar las cuotas re-
percutidas cuando su importe se hu-
biese determinado incorrectamente
o se modifique la base imponible,
an en el caso de no haber repercu-
tido cuota alguna, siempre que se
hubiera expedido factura o docu-
mento sustitutivo. La rectificacin se
efectuar inmediatamente y siempre
que no hayan transcurrido ms de
cuatro aos desde el devengo del
impuesto.
No obstante, no proceder la rectifi-
cacin de las cuotas repercutidas:
- Cuando la rectificacin no est
motivada por una modificacin
de la base imponible, implique
un aumento de las cuotas inicial-
mente repercutidas y el destina-
5769 CISS
tario no acte como empresario
o profesional, salvo en los casos
de elevacin legal de los tipos
impositivos, en cuyo caso, pro-
ceder la rectificacin en el pla-
zo mximo de 1 mes desde la
entrada en vigor de la modifica-
cin normativa.
- Cuando sea la Administracin
tributaria la que determine la
existencia de cuotas impositivas
devengadas y no repercutidas
mayores que las declaradas y,
adems, se aprecie infraccin tri-
butaria.
Cuando la rectificacin de cuotas im-
plique un aumento de las inicialmen-
te repercutidas y no exista requeri-
miento previo, se presentar una de-
claracin rectificativa aplicndose los
recargos e intereses de demora del
artculo 27.2 de la LGT.
Cuando la rectificacin de cuotas im-
plique un aumento y se deba a una
modificacin de la base imponible o
a error fundado de derecho, la dife-
rencia se incluir en la declaracin
del perodo en que se deba practicar
la rectificacin.
Cuando la rectificacin determine
una minoracin de las cuotas inicial-
mente repercutidas se podr optar
por:
- Presentar una solicitud de devo-
lucin de ingresos indebidos.
- Regularizar en la declaracin del
perodo en que deba practicarse
la rectificacin, o en las posterio-
res, hasta el plazo mximo de un
ao, a computar desde el mo-
mento en que debi hacerse la
rectificacin.
VI. TIPOS DE GRAVAMEN
La LIGIC establece siete tipos imposi-
tivos; un tipo cero, un tipo reducido cu-
yo importe estar entre el 1 y el 3% (ac-
tualmente del 2%), un tipo general cuyo
importe estar entre el 3 y el 6% (hoy del
5%), dos tipos incrementados compren-
didos, el primero entre el 8 y el 11% (ac-
tualmente del 9%) y entre el 13 y el 15%
el segundo (13% actualmente).
Se establecen los siguientes tipos es-
peciales aplicables a las entregas e im-
portaciones de las labores del tabaco:
- Para labores de tabaco negro: 20%.
- Para labores de tabaco rubio y suce-
dneos del tabaco: 35%.
Las operaciones sometidas a tipo ce-
ro se relacionan en el artculo 27.1 de la
LIGIC. Por otra parte, en los anexos de la
LIGIC, se detallan las operaciones a las
que sern de aplicacin los restantes ti-
pos impositivos, de la siguiente manera:
- Anexo I: Operaciones a las que le
son de aplicacin el tipo reducido
del dos por ciento.
- Anexo I BIS: Operaciones a las que
se le aplica el tipo incrementado del
nueve por ciento.
- Anexo II: Operaciones a las que se
les aplica el tipo incrementado del
trece por ciento.
VII. DEDUCCIONES
Los sujetos pasivos podrn deducir
de las cuotas del IGIC devengadas como
consecuencia de sus entregas de bienes
y prestaciones de servicios que realicen
en las islas Canarias, las que, devengadas
en el mismo territorio, hayan soportado
por repercusin directa. Tambin ser
deducible el IGIC que se encuentra im-
plcito en la contraprestacin pagada a
los comerciantes minoristas (artculo
29.3 LIGIC) siempre que estos hayan he-
cho constar su condicin en la factura.
El derecho a la deduccin proceder
en la medida en que los bienes y servi-
5770 CISS
cios adquiridos se utilicen en la realiza-
cin de las siguientes operaciones:
Las siguientes operaciones efectua-
das en las islas Canarias:
- Entregas de bienes y prestacio-
nes de servicios sujetas y no
exentas de IGIC.
- Prestaciones de servicios cuyo
valor est incluido en la base im-
ponible de las importaciones.
- Entregas de bienes y prestacio-
nes de servicios exentos por
aplicacin de los artculos 11 y
12 de la LIGIC (exportaciones).
- Operaciones exentas relativas a
los regmenes suspensivos, Zo-
nas francas, depsitos francos y
depsitos aduaneros.
- Operaciones de seguro, reasegu-
ro, capitalizacin y servicios fi-
nancieros exentos por aplicacin
de los artculos 10.1.16 y 10.1.18
de la LIGIC.
- Servicios prestados por agencias
de viajes exentos por el artculo
54.3 de la LIGIC.
- Entregas gratuitas de muestras y
objetos publicitarios de escaso
valor y prestaciones de servicios
de demostracin a ttulo gratui-
to.
- Servicios de telecomunicaciones
y entregas de bienes de inver-
sin exentas por aplicacin de
los artculos 24 y 25 de la Ley
19/1994, de 6 de julio, de modifi-
cacin del Rgimen Econmico
y Fiscal de Canarias.
Operaciones realizadas fuera de las
islas Canarias que originaran dere-
cho a deduccin si se hubiesen reali-
zado en Canarias.
Podrn deducir los sujetos pasivos
que siendo empresarios o profesionales
hayan iniciado efectivamente la realiza-
cin habitual de sus operaciones. No
proceder la deduccin de cuotas no de-
vengadas con arreglo a derecho o en
cuanta superior a la que legalmente co-
rresponda.
No son deducibles las cuotas sopor-
tadas por las adquisiciones de bienes o
servicios no afectos, directa y exclusiva-
mente, a actividades empresariales o
profesionales del sujeto pasivo. A estos
efectos, no se entendern afectos directa
y exclusivamente a tales actividades, los
siguientes bienes y/o servicios:
Bienes destinados a dichas activida-
des y a otras de naturaleza no em-
presarial ni profesional, por perodos
alternativos o simultneamente.
Bienes que no figuren en la contabi-
lidad.
Bienes destinados a satisfacer necesi-
dades personales o particulares del
empresario o profesional, sus fami-
liares o su personal, salvo alojamien-
to gratuito para personal de vigilan-
cia.
Se exceptan los bienes o servicios
utilizados para necesidades privadas
de forma accesoria y notoriamente
irrelevante.
No sern deducibles las cuotas so-
portadas por:
La adquisicin, importacin, arren-
damiento, transformacin, repara-
cin, mantenimiento o utilizacin de
automviles de turismo y sus remol-
ques, motocicletas, aeronaves o em-
barcaciones deportivas o de recreo,
as como accesorios, recambios,
combustibles, carburantes y lubrifi-
cantes con destino a dichos vehcu-
los y los dems servicios referentes a
5771 CISS
los mismos. Esta no deducibilidad no
se aplica a los vehculos destinados
a:
- Transporte de mercancas.
- Transporte viajeros mediante
contraprestacin.
- Servicios de enseanza de con-
ductores o pilotos mediante
contraprestacin.
- Vehculos de pruebas, ensayos
demostracin o promocin ven-
tas.
- Vehculos de agentes comercia-
les independientes para despla-
zamientos profesionales.
- Vehculos para servicios de vigi-
lancia.
- Aquellos cuya utilizacin no d
lugar a la aplicacin de los art-
culos 26 y 27 de la Ley 18/1991
(retribucin en especie) y pue-
dan considerarse afectos a la ac-
tividad.
Cuotas soportadas en servicios de
desplazamiento, viaje, hostelera o
restauracin, salvo que el importe de
tales gastos fuese fiscalmente dedu-
cible en IRPF o IS.
Cuotas soportadas en importacin o
adquisicin de alimentos y bebidas,
espectculos, servicios recreativos,
salvo que exista contraprestacin.
Cuotas soportadas en la adquisicin,
arrendamiento o importacin de jo-
yas, alhajas, piedras preciosas y simi-
lares; pieles, tabaco manufacturado y
tapices.
Cuotas soportadas en bienes y servi-
cios destinados a atenciones a clien-
tes, asalariados o terceras personas.
No obstante, sern deducibles las
cuotas a las que se refieren los apartados
a) a e), ambos inclusive, cuando se trate
de:
Muestras gratuitas y objetos publici-
tarios de escaso valor.
Bienes de exclusiva aplicacin indus-
trial, comercial, agraria, clnica o
cientfica.
Bienes destinados exclusivamente a
ser objeto de entrega o cesin de
uso a ttulo oneroso.
Cuando el sujeto pasivo utilice simul-
tneamente los bienes y servicios adqui-
ridos para el desarrollo de actividades
empresariales o profesionales con y sin
derecho a deduccin, la cantidad de
IGIC soportado que podr deducirse se
calcular mediante la aplicacin de la
regla de prorrata.
La regla de prorrata consiste en de-
terminar un porcentaje de deducibilidad
que, multiplicado por el IGIC soportado,
nos permite calcular la cantidad de IGIC
deducible para el sujeto pasivo. Este por-
centaje de prorrata se obtiene multipli-
cando por cien el resultante de una frac-
cin en la que figuren:
En el numerador, el importe total de
las operaciones con derecho a de-
duccin.
En el denominador, el importe total
de las operaciones incluidas las que
no originen el derecho a deducir y
las subvenciones no vinculadas al
precio cuando no fueron integradas
en la base imponible.
Se excluirn del numerador y del de-
nominador:
Las operaciones realizadas desde es-
tablecimientos situados fuera de Ca-
narias.
El IGIC que haya gravado estas ope-
raciones.
5772 CISS
Las entregas de bienes de inversin
utilizados en la actividad.
Las operaciones inmobiliarias o fi-
nancieras que no constituyan activi-
dad habitual.
Las importaciones y adquisiciones de
bienes o servicios.
El porcentaje de prorrata as calcula-
do se redondear a la unidad superior.
VIII. REGMENES ESPECIALES
En el IGIC existen los siguientes reg-
menes especiales:
Rgimen especial simplificado (art-

culos 49 a 51 LIGIC).
Rgimen especial de los bienes usa-

dos (artculo 52 LIGIC).
Rgimen especial de objetos de arte,
antigedades y objetos de coleccin
(artculo 53 LIGIC).
Rgimen especial de las agencias de
viajes (artculo 54 LIGIC).
Rgimen especial de la agricultura y
ganadera (artculos 55 a 58 LIGIC)
Rgimen especial de comerciantes
minoristas (artculo 58 bis).
Rgimen especial aplicable a las ope-
raciones con oro de inversin (art-
culo 58 ter).
Rgimen especial del grupo de enti-
dades (artculo 58 quter).
IX.
5773 CISS
ESQUEMA DE LIQUIDACIN
IMPUESTO GENERAL SOBRE EL TRFICO DE EMPRESAS
Vase tambin: "Actos jurdicos documentados";
"Agrupacin de Inters Econmico (AIE)"; "Arren-
damiento financiero (fiscalidad)"; "Autoconsumo
(Impuesto sobre el Valor Aadido)"; "Base impo-
nible"; "Comunidad de bienes"; "Devengo (fiscali-
dad y economa pblica)"; "Entidades vinculadas";
"Exencin plena y limitada"; "Herencia"; "Heren-
cia yacente"; "Impuesto"; "Impuesto especial so-
bre determinados medios de transporte"; "Im-
puesto sobre Sociedades"; "Impuesto sobre Trans-
misiones Patrimoniales y Actos Jurdicos Docu-
mentados"; "Leasing financiero"; "Mtodos de
consolidacin"; "Operaciones vinculadas (fiscali-
dad)"; "Repercusin tributaria"; "Tipo de cambio"
y "Valoracin fiscal".
IMPUESTO GENERAL
SOBRE EL TRFICO
DE EMPRESAS
General business traffic tax
I. CONCEPTO II. HECHO IMPONIBLE Y SUJETO
PASIVO 1. Hecho imponible y supuestos de no
sujecin 2. Sujeto pasivo III. RGIMEN
TRANSITORIO IV. ESQUEMAS
COMPARATIVOS DE FUNCIONAMIENTO IGTE-
IVA/IGIC
5774 CISS
I. CONCEPTO
El Impuesto General sobre el Trfico
de Empresas (IGTE) era un tributo esta-
tal de naturaleza indirecta que gravaba
las ventas, obras, servicios, exportaciones
y dems contratos u operaciones tpicas
y habituales del trfico de todas las em-
presas, y de las explotaciones mercanti-
les, agrarias, forestales y ganaderas o
mixtas, as como las importaciones. Su
mbito espacial lo constitua todo el te-
rritorio espaol con especialidades reco-
nocidas por Ley para Canarias, Ceuta y
Melilla, lava y Navarra. El impuesto fue
creado mediante Decreto 3314/1966, de
29 de diciembre, por el que se aprob el
Texto Refundido del Impuesto General
sobre el Trfico de las Empresas (LIGTE)
y desarrollado, originalmente, por el De-
creto 3361/1971, de 23 de diciembre, por
el que se aprobaba el Reglamento del Im-
puesto General sobre el Trfico de las
Empresas (RIGTE). Este reglamento fue
posteriormente derogado por la entrada
en vigor del Real Decreto 2609/1981, de
19 de octubre, por el que se aprob el
Reglamento del Impuesto General sobre
el Trfico de las Empresas, norma que es-
tara en vigor hasta la derogacin parcial
del impuesto el 1 de enero de 1986 co-
mo consecuencia de la disposicin final
segunda a) de la Ley 30/1985, de 2 de
agosto, del Impuesto sobre el Valor Aa-
dido (LIVA). Esta fue la primera ley de
IVA espaola y su aprobacin y entrada
en vigor fue la culminacin de un proce-
so necesario para dar cumplimiento a
uno de los requisitos exigidos por la por
entonces Comunidad Econmica Euro-
pea. Adoptar el IVA comunitario como
impuesto indirecto empresarial era una
condicin "sine qua non" para poder fir-
mar el Tratado de Adhesin del Reino de
Espaa a la Comunidad Econmica Euro-
pea (CEE) y a la Comunidad Europea de
la Energa Atmica (EURATOM).
La derogacin del IGTE el 1 de enero
de 1986 fue parcial porque, a pesar de
derogarse a partir del 1 de enero de 1986
para todo el territorio peninsular y las Is-
las Baleares, el impuesto se seguira apli-
cando en Canarias, Ceuta y Melilla, man-
tenindose vigente en estos territorios
un Impuesto General sobre el Trfico de
las Empresas sustancialmente recortado
en cuanto al hecho imponible por aplica-
cin de lo preceptuado por el Real De-
creto Ley 6/1985, de 18 de Diciembre, de
adaptacin de la imposicin indirecta en
Canarias, Ceuta y Melilla.
El IGTE que quedara vigente en Ca-
narias, Ceuta y Melilla, tras su derogacin
para el resto del territorio nacional, se
aplicara exclusivamente a los actos, con-
tratos y operaciones especificadas en los
apartados c), d), e), e i) del artculo 3 de
la LIGTE. Estos apartados comprendan
los siguientes hechos imponibles:
Apartado c) Las ejecuciones de
obras, con o sin aportacin de mate-
riales, realizadas por quienes se dedi-
quen habitualmente y mediante con-
traprestacin, a sta actividad, cual-
quiera que sea la persona para la que
se lleve a cabo.
Apartado d) Los arrendamientos de
bienes, realizados por personas natu-
rales o jurdicas con carcter habitual
y mediante contraprestacin.
Apartado e) Los arrendamientos y
prestaciones de servicios realizados
por personas naturales o jurdicas
con carcter habitual y mediante
contraprestacin.
Apartado i) Las transmisiones de
bienes inmuebles realizadas por
quienes habitualmente se dediquen
a sta actividad mediante contrapres-
tacin.
En Canarias, el IGTE fue derogado a
partir de la entrada en vigor del Im-
puesto General Indirecto Canario
(IGIC) en aplicacin de lo dispuesto
5775 CISS
por la disposicin derogatoria 1 de la
Ley 20/1991, de 7 de junio, de modi-
ficacin de los aspectos fiscales del
Rgimen Econmico Fiscal de Cana-
rias.
En Ceuta y Melilla sera la Ley 8/1991,
de 25 de marzo, por la que se aprob el
Arbitrio sobre la produccin y la importa-
cin en las ciudades de Ceuta y Melilla, la
encargada de derogar el IGTE en dichos
territorios.
Al prologar la primigenia LIVA el le-
gislador apuntaba los motivos de la nece-
saria sustitucin del IGTE por el IVA, al
afirmar que: "La reforma de la imposi-
cin indirecta espaola viene exigida
no slo por imperativos de nuestra futu-
ra adhesin a la Comunidad Econmi-
ca Europea, sino tambin por razones
objetivas de indudable relevancia.
La figura central del sistema tribu-
tario indirecto espaol, el Impuesto Ge-
neral sobre el Trfico de las Empresas,
es un tributo en cascada que grava el
importe total de la contraprestacin en
las transacciones de bienes o servicios
que se realizan en cada una de las fa-
ses del proceso de produccin o distri-
bucin de los mismos. Al no poder efec-
tuarse las deducciones o compensacio-
nes de las cargas impositivas soporta-
das en las fases anteriores, su inciden-
cia sobre el consumidor final se incre-
menta a medida que aumenta el nme-
ro de transacciones del proceso produc-
tivo.
La acusada falta de neutralidad in-
terior del Impuesto General sobre el
Trfico de las Empresas constituye un
importante factor de interferencia en la
correcta asignacin de los recursos eco-
nmicos que impulsa a la utilizacin
de ciclos productivos cortos, y a la con-
centracin empresarial (...) al no ser
posible el conocimiento preciso de las
cargas tributarias soportadas por los
productos exportados, las compensacio-
nes a los exportadores se instrumentan
con frecuentes errores, que pueden oca-
sionar, segn los casos, una deficiente
compensacin a dichos exportadores, o
el establecimiento de eventuales y no
deseadas primas a la exportacin, con
el consiguiente riesgo de la posible exi-
gencia de derechos compensatorios a
las exportaciones espaolas.
Pese a su titulacin, el Impuesto Ge-
neral sobre el Trfico de las Empresas
carece de generalidad. Importantes sec-
tores productivos y fases muy relevantes
del proceso de produccin y distribu-
cin de bienes no estn gravadas por el
citado tributo.
(...) El Impuesto sobre el Valor Aa-
dido es un tributo neutral, tanto en el
contexto interno como en el internacio-
nal. Su incidencia sobre el consumidor
es siempre la misma, cualquiera que
sea la longitud y circunstancias de los
procesos de produccin o distribucin
de bienes y servicios.
La mecnica de funcionamiento del
Impuesto sobre el Valor Aadido permi-
te cuantificar exactamente la carga tri-
butaria soportada por cada producto
en cualquier fase de su proceso produc-
tivo.
El funcionamiento de los ajustes en
frontera no resulta, en absoluto, interfe-
rido por el IVA, que exonera en forma
plena las operaciones que tienen lugar
en el proceso exportador y sujeta a las
importaciones a los mismos tipos impo-
sitivos y les otorga los mismos beneficios
fiscales vigentes en el interior de cada
pas.
La absoluta neutralidad y transpa-
rencia del IVA, respecto del comercio
exterior, justifican su eleccin como tri-
buto de general aplicacin en la Comu-
nidad Econmica Europea para garan-
5776 CISS
tizar el juego limpio en las transaccio-
nes internacionales".
II. HECHO IMPONIBLE Y SUJETO
PASIVO
1. Hecho imponible y supuestos de no
sujecin
Estaban sujetas al Impuesto:
a) Las ventas y dems operaciones por
las que los fabricantes, industriales y
comerciantes mayoristas transmitan
o entreguen por precio, bienes, mer-
cancas o productos de su fabrica-
cin, industria o comercio, cualquie-
ra que sea la forma que adopten.
b) Las entregas de bienes, mercancas o
productos que los fabricantes, indus-
triales y comerciantes mayoristas
efecten en sus establecimientos
abiertos al pblico, para destinarlos
al comercio.
c) Las ejecuciones de obras, con o sin
aportacin de materiales, realizadas
por quienes se dediquen habitual-
mente y mediante contraprestacin,
a esta actividad, cualquiera que sea la
persona para la que se lleve a cabo.
d) Los arrendamientos de bienes, reali-
zados por personas naturales o jur-
dicas con carcter habitual y median-
te contraprestacin.
e) Los arrendamientos y prestaciones
de servicios realizados por personas
naturales o jurdicas con carcter ha-
bitual y mediante contraprestacin.
f) Las operaciones tpicas que sean ob-
jeto del trfico de las empresas en
cuanto no estn comprendidas en
los apartados precedentes.
g) Las ventas, transmisiones o entregas
por precio de productos naturales a
fabricantes, industriales o comercian-
tes mayoristas (letra suprimida pos-
teriormente por el artculo primero,
uno de la Ley 6/1979, de 25 de sep-
tiembre, sobre rgimen transitorio
de la imposicin indirecta).
h) Las importaciones de bienes, mer-
cancas o productos, sin perjuicio de
las especiales modalidades de su
exaccin.
i) Las transmisiones de bienes inmue-
bles realizadas por quienes habitual-
mente se dediquen a esta actividad
mediante contraprestacin.
j) La aplicacin que a su produccin o
comercio al por mayor realicen los
industriales, fabricantes o comercian-
tes mayoristas de los bienes, mercan-
cas o productos que sean objeto de
su actividad o comercio.
No estaban sujetas al impuesto:
a) Las ventas y dems transmisiones de
bienes inmuebles rsticos o de terre-
nos sin ordenacin.
b) Los arrendamientos de los bienes a
que se refiere el apartado anterior.
c) Las ejecuciones de obras cuando el
dueo de la misma sea el propio eje-
cutor, sin perjuicio de la tributacin
que proceda en el caso de venta, en-
trega o transmisin posterior.
d) Las ventas de bienes muebles o se-
movientes realizadas por comercian-
tes minoristas.
e) Las ventas, transmisiones o entregas
por precio realizadas por agriculto-
res, ganaderos o armadores de bu-
ques de pesca de los productos que
procedan directamente de sus culti-
vos, explotaciones o capturas, cuan-
do los enajenantes no hubiesen so-
metido a los citados productos a al-
gn proceso de transformacin. No
se considerar transformacin la rea-
lizacin de actos de mera conserva-
5777 CISS
cin de los bienes a que se refiere el
prrafo anterior.
f) Las exportaciones.
En ningn caso un mismo contrato,
acto u operacin poda quedar sujeto a
IGTE y al Impuesto sobre Transmisiones
Patrimoniales y AJD, por el concepto
transmisiones patrimoniales "inter-vi-
vos".
2. Sujeto pasivo
Eran sujetos pasivos del impuesto los
siguientes:
a) Los fabricantes, industriales y comer-
ciantes mayoristas que realizasen las
transmisiones o entregas a que se re-
fieren los apartados a), b), f) y j) de-
tallados anteriormente al enunciar
las operaciones sujetas.
b) Las personas fsicas o jurdicas que
ejecutasen las obras, arrendasen los
bienes, prestasen los servicios o rea-
lizasen las operaciones a que se re-
fieren los apartados c), d), e) y f) de
las operaciones sujetas.
c) Los fabricantes, industriales y comer-
ciantes mayoristas que adquiriesen
los productos naturales a que se re-
fiere el apartado g) de las operacio-
nes sujetas a gravamen.
d) Las personas naturales o jurdicas
que realizasen las importaciones o
exportaciones a que se refieren los
apartados h) e i) de las operaciones
sujetas al impuesto.
III. RGIMEN TRANSITORIO
Cuando la Ley 30/1985, de 2 de agos-
to, del Impuesto sobre el Valor Aadido,
entr en vigor derogando para pennsula
y Baleares el IGTE, regul, en su Ttulo
noveno (artculos 72 a 75 ambos inclusi-
ve) un rgimen transitorio para, entre
otros, el IGTE. La regulacin de ste rgi-
men transitorio del IGTE, a grandes ras-
gos, se concret en las siguientes faculta-
des que podan ejercitar los sujetos pasi-
vos, bajo determinadas circunstancias y
dentro de unos plazos concretos:
a) Los sujetos pasivos cuyo volumen de
operaciones realizadas durante el
ao inmediatamente anterior a la en-
trada en vigor del IVA hubiese exce-
dido de 50.000.000 de pesetas, po-
dra deducir en concepto de IGTE y
Recargo Provincial el 6 por 100 del
precio de adquisicin, Impuesto Ge-
neral sobre el Trfico de Empresas y
Recargo Provincial incluidos, de los
bienes corporales, o de sus elemen-
tos, que integrasen sus existencias a
1 de enero de 1986, siempre que su
adquisicin hubiere estado sujeta y
no exenta al IGTE.
b) Aquellos otros sujetos pasivos cuyo
volumen de operaciones no hubiese
excedido de 50.000.000 de pesetas,
podran deducir:
- La cuarta parte del importe total
de las cuotas del IGTE y Recargo
Provincial que hubiesen soporta-
do por repercusin en las adqui-
siciones de existencias efectua-
das durante el ao anterior a la
entrada en vigor del IVA. Tratn-
dose de comerciantes, la canti-
dad a deducir se reducira a la
sexta parte de tales cuotas.
- Si estos sujetos pasivos llevasen
contabilidad ajustada a lo dispu-
esto en el Cdigo de Comercio,
podran optar, alternativamente,
por efectuar las deducciones
previstas en la letra a) anterior.
c) Los sujetos pasivos podran deducir
la totalidad de las cuotas devengadas
por IGTE correspondientes a las im-
portaciones de los bienes que, ha-
biendo sido efectuadas por los suje-
tos pasivos, integrasen sus existen-
5778 CISS
cias en la fecha de entrada en vigor
del IVA, aunque tales bienes impor-
tados hubieren sido objeto de mani-
pulacin o incorporacin a otros
bienes.
d) Adems, los sujetos pasivos podran
deducir el 6 por 100 de la contra-
prestacin correspondiente a las ad-
quisiciones de bienes corporales cali-
ficados reglamentariamente como de
inversin, que hubiesen sido adquiri-
dos o importados durante el ao an-
terior a la entrada en vigor del Im-
puesto, y que estuviesen debidamen-
te inventariados a 31 de diciembre
de 1985, siempre que la adquisicin
de los mismos hubiera estado sujeta
y no exenta al IGTE.
IV. ESQUEMAS COMPARATIVOS DE
FUNCIONAMIENTO IGTE-IVA/
IGIC
Suponiendo un coste inicial de in-
puts de 100 unidades monetarias y un ti-
po de gravamen proporcional del cinco
por ciento (5%) en ambos impuestos
con el fin de poder establecer compara-
ciones, la mecnica de funcionamiento
de ambos impuestos sera:
5779 CISS
Del anlisis de estos esquemas se
pueden extraer, entre otras, las siguien-
tes conclusiones:
a) La recaudacin del IGTE es muy su-
perior a la del IVA/IGIC.
b) Los precios que pagan los destinata-
rios finales de las operaciones grava-
das son notoriamente ms elevados
tributando por IGTE que por IVA/
IGIC.
c) Se produce un efecto multiplicador
sobre las bases imponibles del IGTE
como consecuencia de no poder de-
ducir el impuesto soportado y adi-
cionarlo al coste de los inputs. Este
efecto se amplifica a medida que au-
menta el nmero de fases del proce-
so de produccin-distribucin.
d) En el IGTE a pesar de ser el porcen-
taje de margen constante (50%), la
cantidad absoluta de margen calcula-
do en cada fase aumenta progresiva-
mente, al calcularse ste sobre cos-
tes que incluyen el impuesto indirec-
to soportado y no deducido.
e) En el IVA/IGIC cada agente ingresa
una cantidad de impuesto igual al re-
sultado de aplicar el tipo impositivo
vigente sobre el valor aadido (mar-
gen) que adiciona al bien o servicio
gravado. Por el contrario, en el IGTE,
la cantidad de impuesto ingresada
slo depende del precio de venta del
bien o servicio.
f) Mientras que en el IVA/IGIC resulta
muy sencillo determinar la carga im-
positiva exacta que incorpora un pre-
cio (16,875 el precio final de venta)
en cualquier fase del proceso, en IG-
TE es prcticamente imposible cuan-
tificarla (vase que la carga tributaria
incorporada en el precio final
-19,5349- no coincide con la recauda-
cin del tributo). Esto impide hacer
restituciones exactas de impuestos a
los exportadores.
Vase tambin: "Actos jurdicos documentados";
"Arrendamiento financiero (fiscalidad)"; "Base
imponible"; "Comunidad Europea"; "Contrapres-
5780 CISS
IMPUESTO LOCAL
tacin"; "Cuenta de explotacin funcional";
"Cuenta de resultados funcional"; "Exaccin fis-
cal"; "Existencias"; "Exportaciones"; "Importacio-
nes"; "Impuesto"; "Impuesto General Indirecto
Canario"; "Impuesto sobre el Valor Aadido"; "In-
movilizado"; "Repercusin tributaria" y "Tabla in-
put-output".
IMPUESTO
INDIRECTO
Vase: "Impuesto".
IMPUESTO LOCAL
Local tax
I. CONCEPTO II. CLASIFICACIN DE LOS
IMPUESTOS LOCALES 1. Impuestos locales
obligatorios 2. Impuestos locales voluntarios 3.
Impuestos locales directos 4. Impuestos locales
IMPUESTOS LOCALES 1. Impuesto sobre
Actividades Econmicas 2. Impuesto sobre
bienes inmuebles 3. Impuesto sobre vehculos de
traccin mecnica 4. Impuesto sobre
construcciones, instalaciones y obras 5.
Impuestos sobre incremento de valor de los
terrenos de naturaleza urbana IV.
RECAUDACIN PROCEDENTE DE LOS
IMPUESTOS LOCALES EN LAS COMUNIDADES
AUTNOMAS
I. CONCEPTO
La Ley Reguladora de Haciendas Lo-
cales establece, entre los recursos de las
Entidades locales, los impuestos propios.
En este sentido, es el Estado el que
establece los impuestos, es decir, los he-
chos que pueden gravarse, al tiempo que
define los elementos esenciales de cada
uno de ellos (hecho imponible, exencio-
nes, sujetos pasivos, devengo, determi-
nacin de la base imponible, etc.). Es de-
cir, el Estado establece los aspectos fun-
damentales de los impuestos locales, sin
embargo, los Ayuntamientos tienen liber-
tad, a travs de las Ordenanzas Fiscales
para modificar algunos de sus elementos,
tales como los tipos impositivos aplica-
bles, los coeficientes de incremento y las
bonificaciones.
II. CLASIFICACIN DE LOS
IMPUESTOS LOCALES
Los impuestos locales pueden clasifi-
carse atendiendo a un doble criterio, por
un lado a su carcter voluntario u obliga-
torio y por otro a su naturaleza de im-
puesto directo o indirecto.
1. Impuestos locales obligatorios
Dentro de los impuestos locales obli-
gatorios, que deben cobrarse en todos
los Ayuntamientos, se incluyen:
El impuesto sobre actividades eco-
nmicas.
El impuesto sobre bienes inmuebles.
El impuesto sobre vehculos de trac-
cin mecnica.
2. Impuestos locales voluntarios
Dentro de los impuestos locales vo-
luntarios, y que por lo tanto los Ayunta-
mientos pueden exigir o no en su mbi-
to, se incluyen:
El impuesto sobre construcciones,
instalaciones y obras.
El impuesto sobre el incremento de
valor de los terrenos de naturaleza
urbana.
El impuesto sobre gastos suntuarios.
3. Impuestos locales directos
Dentro de los impuestos locales de
naturaleza directa, independientemente
de que tengan carcter voluntario u obli-
gatorio, se incluyen:
El impuesto sobre actividades eco-
nmicas.
5781 CISS
indirectos III. TIPOS IMPOSITIVOS EN LOS
IMPUESTO LOCAL
El impuesto sobre bienes inmuebles.
El impuesto sobre vehculos de trac-
cin mecnica.
El impuesto sobre el incremento de
valor de los terrenos de naturaleza
urbana.
El impuesto sobre gastos suntuarios.
4. Impuestos locales indirectos
El nico impuesto local de naturaleza
indirecta es el impuesto sobre construc-
ciones, instalaciones y obras.
III. TIPOS IMPOSITIVOS EN LOS
IMPUESTOS LOCALES
Los tipos de gravamen de los im-
puestos locales varan de unos Munici-
pios a otros, pues como ya se ha indica-
do, los Ayuntamientos pueden, a travs
de sus Ordenanzas fiscales, modificar al-
gunos de sus elementos.
A continuacin veremos con algo
ms de detalle los distintos impuestos y
ms en concreto los elementos de los
mismos que pueden modificar los Ayun-
tamientos.
1. Impuesto sobre Actividades Econ-
micas
En el caso del Impuesto sobre Activi-
dades Econmicas, el tipo de gravamen
se corrige mediante la aplicacin de un
coeficiente de ponderacin que se deter-
mina en funcin del importe neto de la
cifra de negocio del sujeto pasivo. Dicho
coeficiente de ponderacin vara entre el
1,29 y el 1,35.
IMPUESTO SOBRE ACTIVIDADES ECONMICAS
Importe neto de la cifra de negocio en t Coeficiente
Desde 1.000.000 hasta 5.000.000 1,29
Desde 5.000.001 hasta 10.000.000 1,30
Desde 10.000.001 hasta 50.000.000 1,32
Desde 50.000.001 hasta 100.000.000 1,33
Ms de 100.000.000 1,35
Sin cifra neta de negocio 1,31
Sobre el resultado, los Ayuntamien-
tos pueden establecer una escala de coe-
ficientes que pondere la situacin fsica
del local dentro de cada trmino munici-
pal, atendiendo a la categora de la calle
en que radique. Dicho coeficiente no
puede ser inferior a 0,4 ni superior a 3,8.
A continuacin se recogen los coefi-
cientes de ponderacin mximos y mni-
mos en funcin de las Comunidades Au-
tnomas y las provincias. Madrid es la
Comunidad con el mximo ms alto,
mientras Ceuta es la que presenta el m-
nimo ms bajo.
5782 CISS
IMPUESTO LOCAL
COEFICIENTES DE SITUACIN DEL IMPUESTO SOBRE ACTIVIDADES ECONMICAS EN
LAS DISTINTAS COMUNIDADES AUTNOMAS
Mximo Mnimo Mximo Mnimo
Andaluca 1,97 1,23 Aragn 2,07 0,90
Almera 2,14 1,82 Huesca 1,61 1,19
Cdiz 2,35 1,48 Teruel 1,22 0,99
Crdoba 2,08 1,11 Zaragoza 2,30 0,81
Granada 1,39 1,10 C. Valenciana 2,04 1,16
Huelva 1,65 1,05 Alicante 1,87 1,28
Jan 1,25 0,94 Castelln 1,33 1,10
Mlaga 2,09 0,98 Valencia 2,32 1,09
Sevilla 2,13 1,33 Asturias 2,35 1,74
Canarias 2,15 1,11 Asturias 2,35 1,74
Palmas, las 2,08 1,14 Cantabria 2,17 1,37
S. C. Tenerife 2,21 1,07 Cantabria 2,17 1,37
Castilla-Len 1,49 1,05 Castilla-Mancha 1,52 1,14
vila 1,04 10,01 Albacete 1,76 0,89
Burgos 1,74 1,47 Ciudad Real 1,89 1,49
Len 1,35 0,88 Cuenca 1,02 0,97
Palencia 1,54 1,08 Guadalajara 1,38 1,08
Salamanca 1,10 0,79 Toledo 1,28 1,10
Segovia 1,34 1,08 Catalua 3,05 1,72
Soria 1,17 1,03 Barcelona 3,30 1,82
Valladolid 2,01 1,20 Girona 2,31 1,55
Zamora 1,34 0,83 Lleida 2,20 1,48
Ceuta 1,20 0,50 Tarragona 2,45 1,28
Ceuta 1,20 0,50 Extremadura 1,66 1,02
Galicia 1,75 1,20 Badajoz 1,72 0,98
Corua, A 1,92 1,18 Cceres 1,57 1,07
Lugo 1,23 0,95 Illes Balears 2,37 1,43
Ourense 1,33 1,04 I. Balears 2,37 1,43
Pontevedra 1,90 1,38 Madrid 3,18 1,35
5783 CISS
IMPUESTO LOCAL
COEFICIENTES DE SITUACIN DEL IMPUESTO SOBRE ACTIVIDADES ECONMICAS EN
Mximo Mnimo Mximo Mnimo
Melilla 1,80 1,00 Madrid 3,18 1,35
Melilla 1,80 1,00 Murcia 2,01 1,37
Rioja 1,59 1,10 Murcia 2,01 1,37
Rioja, La 1,59 1,10 Total 2,29 1,31
Asimismo, los Ayuntamientos tienen
potestad para establecer bonificaciones
de carcter.
2. Impuesto sobre bienes inmuebles
En el caso del Impuesto sobre bienes
inmuebles, el Estado fija como tipo de
gravamen mnimo y supletorio el 0,4 por
ciento cuando se trata de bienes inmue-
bles urbanos y el 0,3 por ciento cuando
se gravan bienes rsticos. Por su parte el
tipo mximo en estos casos es el 1,10
por ciento y el 0,9 por ciento respectiva-
mente. Junto a los inmuebles urbanos y
los rsticos se establece un tipo de entre
el 0,4 por ciento y el 1,3 por ciento para
los inmuebles con caractersticas especia-
les. Adems, los Ayuntamientos podrn
incrementar los tipos anteriores aten-
diendo en las cantidades que al efecto se
autoricen, y las cules se recogen a conti-
nuacin.
IMPUESTO SOBRE BIENES INMUEBLES
Urbana Rstica B. Especiales
Tipo mnimo 0,4% 0,3% 0,4%
Tipo mximo 1,1% 0,9% 1,3%
Margen de aumento
Municipios que son capital de provincia o CC. AA. 0,07% 0,06%
Municipios con transporte pblico colectivo de su-
perficie
0,07% 0,05%
Municipios que prestan ms servicios de los obli-
gatorios
0,06% 0,06%
Municipios dnde los terrenos rsticos son ms
del 80% de la superficie
0,00% 0,15%
A continuacin se recogen los tipos
impositivos aplicados en cada Comuni-
dad y provincia, siendo Melilla la Comu-
nidad que ofrece tipos ms altos en el ca-
so de bienes de naturaleza urbana, Extre-
madura en el caso de bines de naturaleza
rstica y Madrid en los de naturaleza es-
pecial.
5784 CISS
IMPUESTO LOCAL
TIPOS IMPOSITIVOS EN PORCENTAJE DEL IMPUESTO SOBRE BIENES INMUEBLES EN
Urba-
nos
Rsti-
cos
Especia-
les
Urbanos Rsticos Especia-
les
Andaluca 0,7235 0,8166 0,95468 Aragn 0,6776 0,67416 1,07401
Almera 0,68101 0,71576 0,88558 Huesca 0,78701 0,66702 0,99458
Cdiz 0,91976 0,74710 0,93120 Teruel 0,60407 0,68909 0,68559
Crdoba 0,72114 1,04231 1,03265 Zaragoza 0,56593 0,67353 1,15270
Granada 0,57865 0,73635 0,95759 C. Valencia 0,8149 0,61660 0,78045
Huelva 0,83536 0,81179 0,85448 Alicante 0,78800 0,58785 0,69619
Jan 0,62123 0,83475 0,93456 Castelln 0,78066 0,67874 0,96289
Mlaga 0,74749 0,84648 1,00257 Valencia 0,84264 0,62336 0,80020
Sevilla 0,66763 0,80929 0,95430 Asturias 0,6699 0,71598 0,70505
Canarias 0,5834 0,4490 0,81839 Asturias 0,6699 0,71598 0,70505
Palmas, las 0,60047 0,44169 0,74434 Cantabria 0,58926 0,68565 0,62880
S. C. Tenerife 0,56533 0,45674 0,89683 Cantabria 0,58926 0,68565 0,62880
Castilla-Len 0,5812 0,6783 0,71209 Castilla-Man-
cha
0,60133 0,66420 0,84126
vila 0,53956 0,60095 0,71028 Albacete 0,58113 0,72970 0,74523
Burgos 0,50845 0,67844 0,69928 Ciudad Real 0,74642 0,72067 0,82365
Len 0,67239 0,62411 0,88467 Cuenca 0,54235 0,63267 0,95373
Palencia 0,51678 0,73174 0,66275 Guadalajara 0,55504 0,55762 0,97708
Salamanca 0,63664 0,54771 0,69316 Toledo 0,53372 0,62675 0,82943
Segovia 0,53107 0,69430 0,66650 Catalua 0,75346 0,71720 0,93316
Soria 0,49369 0,67986 0,62334 Barcelona 0,74127 0,72149 0,93101
Valladolid 0,58892 0,91185 0,60944 Girona 0,80425 0,75284 0,81890
Zamora 0,53709 0,43191 0,72751 Lleida 0,67559 0,70014 0,95773
Ceuta 0,5200 0,5200 0,5200 Tarragona 0,83455 0,66304 1,0413
Ceuta 0,52000 0,52000 0,52000 Extremadura 0,67405 0,81860 1,02100
Galicia 0,5322 0,4840 0,94786 Badajoz 0,70555 0,86659 1,03680
Corua, A 0,51023 0,53904 1,06099 Cceres 0,62210 0,73948 0,99494
Lugo 0,54386 0,44654 0,82001 Illes Balears 0,66087 0,57795 0,98840
Ourense 0,50432 0,67619 1,11925 I. Balears 0,66087 0,57795 0,98840
5785 CISS
IMPUESTO LOCAL
TIPOS IMPOSITIVOS EN PORCENTAJE DEL IMPUESTO SOBRE BIENES INMUEBLES EN
Urba-
nos
Rsti-
cos
Especia-
les
Urbanos Rsticos Especia-
les
Pontevedra 0,56413 0,36400 0,79962 Madrid 0,55094 0,64447 1,13155
Melilla 1,0000 0,8000 0,60000 Madrid 0,55094 0,64447 1,13155
Melilla 1,0000 0,8000 0,60000 Murcia 0,68228 0,63626 0,74241
Rioja 0,5863 0,7709 0,77092 Murcia 0,68228 0,63626 0,74241
Rioja, La 0,5863 0,7709 0,77092 Total 0,66934 0,67623 0,91536
Asimismo, se autoriza a los munici-
pios en los que entren en vigor valores
catastrales nuevos, a establecer durante
un periodo mximo de 6 aos un tipo de
gravamen reducido que no podr ser in-
ferior al 0,1 por ciento en el caso de
bienes inmuebles urbanos y al 0,075% en
el de bienes rsticos.
En el caso del impuesto sobre bienes
inmuebles los Ayuntamientos tienen asi-
mismo, libertad para fijar bonificaciones
voluntarias que deben recogerse en Or-
denanzas fiscales.
3. Impuesto sobre vehculos de trac-
cin mecnica
En el caso del Impuesto sobre veh-
culos de traccin mecnica, la tarifa mni-
ma, regulada por el artculo 95 del Real
Decreto Legislativo 2/2004, puede ser in-
crementada por los Ayuntamientos me-
diante la aplicacin de un coeficiente,
que en ningn caso podr ser superior a
2. El coeficiente podr ser igual o distin-
to para cada categora y clase de vehculo
(vase la tabla siguiente).
COEFICIENTES DE INCREMENTO EN EL IMPUESTO SOBRE VEHCULOS DE TRACCIN
MECNICA EN LAS DISTINTAS COMUNIDADES AUTNOMAS
Turismo Autobuses Camiones Tractores Remolques Otros
Andaluca 1,6606 1,06352 1,6294 1,6268 1,6219 1,7002
Aragn 1,7558 1,7388 1,7441 1,7362 1,7400 1,7727
Asturias 1,6928 1,6622 1,6588 1,5917 1,6459 1,7110
Illes Balears 1,7488 1,7182 1,7236 1,7109 1,7127 1,7373
Canarias 1,4428 1,4125 1,4123 1,4119 1,4129 1,4478
Cantabria 1,6253 1,6168 1,6181 1,6225 1,6225 1,7008
Castilla-Len 1,44711 1,4044 1,4135 1,3926 1,3963 1,4686
Castilla-Mancha 1,4797 1,4318 1,4315 1,4141 1,4158 1,5038
Catalua 1,9170 1,8980 1,9016 1,9017 1,9045 1,9243
Extremadura 1,3254 1,3145 1,3126 1,3085 1,3153 1,3847
Galicia 1,4214 1,3685 1,3704 1,3504 1,3696 1,4321
5786 CISS
IMPUESTO LOCAL
COEFICIENTES DE INCREMENTO EN EL IMPUESTO SOBRE VEHCULOS DE TRACCIN
MECNICA EN LAS DISTINTAS COMUNIDADES AUTNOMAS
Turismo Autobuses Camiones Tractores Remolques Otros
Madrid 1,7893 1,7440 1,7767 1,7420 1,7427 1,8025
Murcia 1,7479 1,6891 1,7047 1,6562 1,6920 1,8051
Rioja, La 1,5114 1,4982 1,5011 1,4912 1,4945 1,5158
C. Valenciana 1,6708 1,6122 1,6014 1,5872 1,5905 1,6962
Ceuta 1,8266 1,4533 1,4533 1,4533 1,4533 1,8269
Melilla 1,0000 1,1200 1,0000 1,0000 1,0000 1,0000
Total 1,6745 1,6386 1,6427 1,6283 1,6328 1,6966
Adems, en el caso del citado im-
puesto, las Ordenanzas fiscales podrn
establecer una bonificacin en funcin
del tipo de carburante o de las caracters-
ticas de los motores y su incidencia en el
medio ambiente, que podr ser de hasta
el 75 por ciento e incluso del 100 por
cien en el caso de vehculos histricos.
4. Impuesto sobre construcciones, ins-
talaciones y obras
En el caso del Impuesto sobre cons-
trucciones, instalaciones y obras, el Esta-
do establece slo el tipo de gravamen
mximo, siendo el Ayuntamiento quin
deber fijar su valor sin exceder nunca
del 4 por ciento.
Asimismo, los Ayuntamientos podrn
fijar bonificaciones siempre que se reco-
jan en una ordenanza fiscal que la regule.
5. Impuestos sobre incremento de va-
En el impuesto sobre incremento de
valor del terreno de naturaleza urbana es
el propio Ayuntamiento, quien podr fi-
jar el porcentaje anual aplicable para de-
terminar el incremento de valor del te-
rreno, aunque no podrn excederse en
ningn caso los lmites siguientes:
IMPUESTO SOBRE INCREMENTO DE VALOR DE LOS TERRENOS DE NATURALEZA URBA-
NA
Porcentajes anuales mximos para determinar el incremento de valor
De 1 a 5 aos Hasta 10 aos Hasta 15 aos Hasta 20 aos
3,7 3,5 3,2 3,0
Como se observa, el incremento de
valor de cada operacin gravada se deter-
mina con arreglo al porcentaje anual fija-
do por el Ayuntamiento y en funcin del
nmero de aos a lo largo de los cuales
se haya puesto de manifiesto dicho in-
cremento. As, el porcentaje a aplicar so-
bre el valor del terreno es el resultante
de multiplicar el porcentaje anual aplica-
ble a cada caso concreto por el nmero
de aos completos a lo largo de los cu-
les se haya puesto de manifiesto el incre-
mento de valor.
5787 CISS
lor de los terrenos de naturaleza urbana
IMPUESTO LOCAL
Los Ayuntamientos podrn fijar,
siempre que se recojan en las ordenan-
zas fiscales, bonificaciones de hasta el 95
por ciento sobre la venta de terrenos.
IV. RECAUDACIN PROCEDENTE DE
LOS IMPUESTOS LOCALES EN
LAS COMUNIDADES
AUTNOMAS
En relacin al nivel de recaudacin
que se obtiene del conjunto de los im-
puestos locales cabe destacar que es Ca-
talua la Comunidad Autnoma que ms
recaudacin obtuvo a travs de los im-
puestos locales en 2006. Adems, es el
IBI el impuesto que ms recaudacin
aporta a las diferentes Comunidades, se-
guido, a cierta distancia, del ICIO, con la
excepcin de las Comunidades de Cata-
lua, Extremadura y el Pas Vasco, en las
que el IVTM super el nivel recaudatorio
del ICIO.
RECAUDACIN POR IMPUESTO EN LAS COMUNIDADES AUTNOMAS (Ao 2006)
IBI IVTM IIVTNU IAE ICIO TOTAL
Andaluca 1.037.200 313.866 168.189 159.899 374.250 2.053.405
Aragn 181.232 55.293 34.625 37.372 68.132 376.653
Asturias 136.308 39.410 26.164 46.553 45.340 293.775
Illes Balears 180.297 42.112 31.831 22.647 62.411 339.298
Canarias 244.664 64.362 38.487 49.140 79.233 475.886
Cantabria 87.867 24.966 17.137 13.791 31.576 175.337
Castilla-
Len
312.258 99.354 48.548 49.733 109.706 619.598
Castilla-Man-
cha
236.608 78.733 28.921 34.251 149.869 528.382
Catalua 1.464.754 363.192 307.986 315.745 357.658 2.809.335
Extremadu-
ra
85.561 28.096 10.353 13.900 26.170 164.079
Galicia 271.595 98.827 29.466 65.607 104.303 569.798
Madrid 925.078 268.188 307.459 182.322 306.654 1.989.702
Murcia 162.133 66.053 30.588 32.589 78.337 369.701
Navarra 70.378 25.866 13.283 20.244 45.226 174.998
Pas Vasco 250.680 100.977 37.297 75.874 97.579 562.408
Rioja 38.836 12.852 7.826 8.349 17.146 85.009
C. Valencia-
na
878.240 207.860 115.716 118.203 288.493 1.608.511
Total 6.563.690 1.890.007 1.253.877 1.246.218 2.242.083 13.195.874
5788 CISS
IMPUESTO LOCAL
Por otro lado, y en general, el nivel
de recaudacin global ha ido creciendo
con el paso del tiempo, con la gran ex-
cepcin de Cantabria, Pas Vasco, Madrid
y Extremadura, Comunidades que si bien
presentan altibajos, muestran una cada
en el periodo 2000-2006. Este hecho po-
ne de manifiesto que los impuestos loca-
les han ido ganando peso en la financia-
cin de los municipios.
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Andaluca 25.339 36.115 27.189 26.495 38.869 44.640 41.955
Aragn 13 1.307 1.910 4.638 7.148 12.027 30.384
Asturias 9.940 18.904 23.308 9.303 20.992 25.380 26.387
Baleares 53.709 36.727 41.971 40.844 42.850 44.884 46.565
Canarias 236.662 259.573 225.498 252.059 253.496 257.182 260.150
Cantabria 1.150 1.190 1.066 1.495 0 NA 339
Castilla La
Mancha
3.743 7.143 3.775 19.079 15.063 15.662 18.985
Catalua 152.161 168.304 189.960 218.963 271.388 348.616 343.956
C. Valen-
ciana
104.818 112.186 22.012 129.263 135.217 134.506 148.741
Extrema-
dura
18.397 26.705 29.815 31.384 31.995 31.707 16.020
Galicia 25.589 25.458 29.160 29.984 37.807 50.365 52.402
Madrid 57.740 33.610 30.100 39.685 51.012 46.579 48.007
Murcia 2.915 2.993 3.643 27.398 33.067 37.093 38.519
Pas Vasco 7.060 6.890 7.076 6.893 6.838 6.986 6.422
La Rioja 2.507 2.528 4.902 4.610 7.503 6.698 6.459
* No se ofrecen datos sobre Castilla Len
Fuente: Direccin General de Coordinacin Financiera con las CC.AA (unidades en miles
de euros)
ANA CRISTINA MINGORANCE ARNIZ
Vase tambin: "Bonificaciones fiscales"; "Coefi-
ciente de ponderacin por cifra de negocios
(IAE)"; "Impuesto sobre Actividades Econmicas";
"Impuesto sobre Bienes Inmuebles"; "Impuesto
sobre construcciones, instalaciones y obras"; "Im-
puesto sobre el incremento de valor de los terre-
nos de naturaleza urbana"; "Impuesto sobre gas-
tos suntuarios"; "Impuesto sobre vehculos de
traccin mecnica"; "Instalaciones"; "Ordenanzas
fiscales" y "Tipo impositivo".
5789 CISS
(Recursos no financieros)
IMPUESTOS PROPIOS Y RECARGOS SOBRE TRIBUTOS ESTATALES
IMPUESTO MONOFSICO
LO ESENCIAL SOBRE
IMPUESTO LOCAL
Webgrafa
www.meh.es/(web del Ministerio de
Economa y Hacienda - Estadsticas).
www.ief.es/ (web del Instituto de Es-
tudios Fiscales - Estadsticas).
IMPUESTO
MONOFSICO
Single stage tax
I. CONCEPTO II. CLASIFICACIN DE LOS
IMPUESTOS MONOFSICOS 1. Impuesto
monofsico de fabricacin 2. Impuesto
monofsico sobre mayoristas 3. Impuesto
monofsico sobre minorista
I. CONCEPTO
Se habla de impuesto monofsico
cuando recae, exclusivamente, sobre una
de las fases del proceso de produccin y/
o distribucin.
En general, el concepto de impuesto
monofsico nace vinculado al de impues-
to sobre el volumen de ventas que son
impuestos que:
Son impuestos indirectos.
No tiene en cuenta las circunstancias
personales de quin consume los
productos gravados.
Aunque son varios los criterios que
pueden emplearse para clasificar los im-
puestos generales sobre las ventas, uno
de ellos los clasifica en funcin de la fase
del proceso productivo que grava. En es-
te sentido se pueden diferenciar:
Impuesto mltiple, plurifsico o en
cascada: que grava todas las fases del
proceso productivo, desde el inicio
con la fabricacin del producto, has-
ta que ste llega al consumidor final,
pasando por los mayoristas o mino-
ristas.
Impuesto monofsico o parcial: que
grava una nica etapa del proceso de
produccin y distribucin. En este
sentido cabe diferenciar tres tipos de
impuestos monofsicos en funcin
de la fase de produccin o distribu-
cin sobre la que recaiga.
- Impuesto sobre fabricantes
(cuando el impuesto recae sobre
la etapa de produccin)
- Impuesto sobre mayoristas
la etapa de venta al por mayor)
- Impuesto sobre minoristas
la etapa de venta al por menor)
Junto a los impuestos monofsicos
que gravan el consumo general y que se
dividen como acabamos de ver en tres,
nos encontramos con impuestos sobre
consumos especiales siempre de carcter
monofsico.
El cuadro siguiente recoge los dife-
rentes tipos de impuestos sobre las ven-
tas.
5790 CISS
IMPUESTO MONOFSICO
II. CLASIFICACIN DE LOS
IMPUESTOS MONOFSICOS
Como ya se ha indicado los impues-
tos monofsicos sobre el volumen de
ventas se clasifican, atendiendo a la fase
de produccin o distribucin que se gra-
ve, en impuesto sobre fabricantes, im-
puesto sobre mayoristas o impuesto so-
bre minoristas. A continuacin analizare-
mos cada uno de ellos, as como sus ven-
tajas e inconvenientes.
1. Impuesto monofsico de fabricacin
El impuesto monofsico de fabrica-
cin recae sobre la primera etapa del
proceso productivo.
Su aplicacin presenta una clara ven-
taja: su fcil recaudacin y gestin al ser
reducido el nmero de sujetos.
Junto a esta ventaja su utilizacin
presenta ciertos inconvenientes entre los
que deben destacarse:
Dificultad para acotar, dentro del to-
tal de las empresas del pas, cules
estn dedicadas exclusivamente a la
fabricacin y deben por tanto ser
gravadas, y cules no.
Necesidad de fijar tipos excesiva-
mente altos para poder obtener el
mismo nivel de recaudacin que se
obtendra con otros impuestos al ser
reducido el valor del producto sobre
el que se aplicaran aquellos.
El efecto piramidacin del impuesto
que tiende a aumentar el precio que
finalmente soporta el consumidor fi-
nal en mayor cuanta que la del im-
puesto recaudado. Veamos un ejem-
plo:
Supongamos un fabricante que ven-
de un artculo a una mayorista por
100 t y que el margen del mayorista
es del 20%. Hasta llegar al consumi-
dor final el artculo pasa por un mi-
norista con un margen comercial del
50% sobre los precios del mayorista.
Si se tiene en cuenta que el margen
comercial global es del 80%, el pre-
cio de venta final al consumidor de-
bera ser de 180 t. Ahora bien, si se
fija un impuesto monofsico sobre la
fabricacin del 10%, entonces el pre-
cio final del consumidor pasar a ser
5791 CISS
IMPUESTO MONOFSICO
de 198 t tal y como se refleja a conti-
nuacin, luego el aumento del pre-
cio final es de 18 t cuando el im-
puesto slo lo es de 10 t. Este efecto
es el que se llama piramidacin.
2. Impuesto monofsico sobre mayo-
ristas
Como su propio nombre indica este
impuesto grava la fase de comercio al
por mayor de los bienes. Su aplicacin
tambin presenta ventajas e inconve-
nientes a resear. Entre las primeras se
destacan:
El nmero de sujetos pasivos sigue
siendo todava reducido, especial-
mente cuando se compara con el im-
puesto plurifsico o el impuesto mo-
nofsico sobre el minorista, lo que
facilita su administracin.
El tipo impositivo se reduce frente al
que habra que tener en el caso de
un impuesto monofsico sobre la fa-
bricacin para mantener el nivel de
recaudacin debido a que la base im-
ponible en la fase mayorista es ma-
yor.
Se produce tambin el efecto pirami-
dacin, si bien ste es menor que el
que se produca con un impuesto
que grava la fase de fabricacin. Este
efecto piramidacin desincentiva los
procesos de integracin empresarial,
pues el precio final de venta del pro-
ducto al consumidor es mayor.
5792 CISS
Junto a estas ventajas, el impuesto
monofsico sobre los mayoristas presen-
ta tambin ciertos inconvenientes entre
los que se destacan:
Es difcil definir los sujetos pasivos a
los que se aplicara el impuesto.
La determinacin de la base imponi-
ble presenta dificultades, lo que ge-
nera problemas desde el punto de
vista de la equidad y la eficiencia del
impuesto.
3. Impuesto monofsico sobre mino-
rista
Tambin es posible acercar el im-
puesto lo mximo posible al consumidor
final, en cuyo nos encontramos ante un
impuesto monofsico sobre el minorista.
En este caso las ventajas se multiplican,
mientras se reducen los inconvenientes.
Como cualquier otro impuesto mo-
nofsico elimina los incentivos a la inte-
gracin, pero adems presenta las mis-
mas ventajas que el impuesto sobre los
mayoristas multiplicndose sus efectos.
A estas ventajas hay que sumar la de
la eliminacin total de los problemas de
evaluacin de la base, ya que el impuesto
recae sobre el precio final del bien que
es fcilmente identificable, y el problema
de la piramidacin.
Ahora bien, pese a estas ventajas,
existe un gran inconveniente, el elevado
nmero de sujetos pasivos, lo que difi-
culta la administracin del impuesto y su
recaudacin, aumentndose las posibili-
dades de fraude fiscal.
ANA CRISTINA MINGORANCE ARNIZ
Vase tambin: "Impuesto plurifsico" e "Impues-
tos especiales".
5793 CISS
IMPUESTO MONOFSICO
fraude fscal
impuesto monofsico
ENCICLOPEDIA de
ECONOMA,
FINANZAS y
NEGOCIOS
10
fra
imp
ENCICLOPEDIA de
ECONOMA,
FINANZAS y
NEGOCI OS
ENCICLOPEDIA de
ECONOMA,
FINANZAS y
NEGOCIOS
10
10
1 A (califcacin crediticia) anlisis de riesgos
2 anlisis de sensibilidad base de datos empresarial
3 base imponible ciclo burstil
4 ciclo contable contrato de descuento
5 contrato de distribucin cuenta de valores
6 cuenta deudora desviacin de comercio
7 desviacin en ingresos empleo
8 empleo a tiempo parcial estructura organizativa
hipertextual
9 estructura organizativa matricial fraption
10 fraude fscal impuesto monofsico
elaborada por:
9 788499 540955
3
6
5
2
K
1
3
1
7
1
ISBN: 978-84-9954-095-5

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fraude fscal

A la hora de obtener el equilibrio del

A la hora de obtener el equilibrio del

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Cambio en la relaciones proveedor-

tiva de la Empresa. Un enfoque de Lo-

( ): es la funcin objetivo li-

presa. Teora y Prctica de la gestin

lisation: what is happening to per-

Kogan Page. London, 2001 Eighth

manos. Un enfoque de Administra-

Gestin de tesorera con futuros fi-

los activos derivados el mercado al

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de tipos de inters a largo plazo . Edi-

Ediciones Pirmide. Madrid, 1995.

dos de futuros, segn un tratadista de

los instrumentos financieros deriva-

los instrumentos financieros deriva-

mercado de futuros de ctricos de Va-

mercado de futuros de ctricos de Va-

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Analistas Financieros. Madrid, 1993.

Costes Indirectos Generales no tie-

Benchmarks and the compensation of

investment strategies with investor

growth in actively managed mutual

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vior. Core Concepts. Thomson

cin. La gestin del riesgo de tipo de

cobertura de riesgos (V): los seguros

cobertura de riesgos (IX): generalida-

riesgo de cambio euro/dlar: alterna-

riesgo de cambio euro/dlar: alterna-

produccin y de operaciones , Edito-

ligente. El empleo de la informacin

arte y la prctica de la organizacin

que dichas averas suponen para la

Manual prctico del Sistema Integra-

mientas y tcnicas para la mejora de

DAVENPORT, THOMAS H. Innovacin de