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1. INDICE 2. DEDICATORIA 3. INTRODUCCION 4. INTERESES Y TIPOS DE INTERESES 5. TASAS Y TIPOS DE TASAS 6. SIMBOLOGIA 7. BIBLIOGRAFIA

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DEDICATORIA
La presente monografa est dedicada a los emprendedores que da a da buscan la forma de crecer su negocio utilizando las diversas formas de financiamiento y cumpliendo sus obligaciones con nuestro Per.

INTRODUCCION
El presente tema de clases de inters y sus tasas respectivas tienen por objeto dentro de la pericia contable, conocer su aplicacin en el campo judicial, laboral y comercial. Los intereses van a significar la compensacin por el uso de un crdito y en su relacin al peritaje, los peritos se encargaran de que tales intereses se vayan a liquidar conforme a los mtodos que la normatividad peruana dicte. Para el mayor conocimiento sobre el clculo de los intereses se va consultar la normatividad peruana y formulas de la matemtica financiera, lo cual nos conducir a conocer cmo nace el inters como costo por el prstamo de un capital hasta el impacto legal que intervienen en los campos donde la pericia contable trabaja.

INTERESES Y TIPOS DE INTERESES

CONCEPTO DE INTERES Es el monto de dinero ganado en una inversin o el dinero que se debe en un prstamo. Cuando los bancos u otras instituciones financieras le dan crdito, por ejemplo cuando le prestan dinero para comprar una casa o un carro, le cobran inters o un porcentaje del monto del dinero solicitado, simplemente por usar el dinero de ellos. CAPITALIZACION DE INTERESES Tambin llamada en doctrina, anatocismo, entendindose por tal el hecho de que los intereses vencido y no pagado se agreguen al capital con la finalidad de que generen a su vez nuevos intereses (inters de intereses). No se trata de una acumulacin de intereses (adicin de un inters sobre otro) sino de una incorporacin al capital de los intereses, los mismos que aaden a dicho capital (perdiendo la condicin de intereses) para formar un nuevo capital (capital inicial + intereses = nuevo capital). TIPOS DE INTERES: Numerosos criterios pretenden clasificar los intereses: segn su fuente u origen, segn la funcin econmica que estn destinados a cumplir, segn la forma de percepcin, segn el mecanismo de percepcin, segn el tipo de tasa, entre otros. Los principales son los siguientes: A) INTERESES SEGN SE CALCULEN EN FORMA DIRECTA O CAPITALIZADA A.1) INTERES SIMPLE El inters simple, es pagado sobre el capital inicial que permanece invariable. En consecuencia, el inters obtenido en cada intervalo unitario de tiempo es el mismo. Es decir, la retribucin econmica causada y pagada no es reinvertida, por cuanto, el monto del inters es calculado sobre la misma base. La frmula de la capitalizacin simple permite calcular el equivalente de un capital en un momento posterior. Generalmente, el inters simple es utilizado en el corto plazo (perodos menores de 1 ao). Al calcularse el inters simple sobre el importe inicial es indiferente la frecuencia en la que stos son cobrados o pagados. El inters simple, no capitaliza los intereses Su frmula est dada por: IS = CI x i x t Donde: IS: Es el inters Simple CI: Es el Capital Inicial i: Es la tasa de inters expresada en tanto por uno t: Es el tiempo expresado en aos.
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EJEMPLO PRCTICO: El Sr. Pacheco solicita un prstamo por la cantidad de S/. 10,000 a una financiera. En el contrato de prstamo se acuerda una tasa de inters simple por el 2% mensual. El prstamo se pagara en un ao. SOLUCION CI: S/. 10,000 i: 2% mensual t: 12 meses equivalente a un ao IS = 10,000 x 2% x 12 = S/. 2,400 El inters por el capital prestado que pagara el Sr. Pacheco ser de S/. 2,400, siendo asi el total del monto a pagar dentro de un ao: S/. 12,400

A.2) INTERES COMPUESTO Inters compuesto es el que se obtiene cuando al capital se le suman peridicamente los intereses producidos. As al final de cada periodo el capital que se tiene es el capital anterior ms los intereses producidos por ese capital durante dicho periodo. El inters compuesto es mayor que el inters simple. Esto se debe a que el primero gana intereses por s mismo, en tanto que el segundo no. La frmula de la capitalizacin compuesta permite calcular el equivalente de un capital en un momento posterior. Generalmente, el inters compuesto es utilizado a largo plazo (perodos mayores de 1 ao). El inters compuesto capitaliza los intereses. Su frmula est dada por: IC = CI x ( ( 1 + i ) 1 ) Donde: IC: Es el inters Compuesta CI: Es el Capital Inicial i: Es la tasa de inters compuesta : Es el tiempo expresado en aos. EJEMPLO PRCTICO: El Sr. Pacheco solicita un prstamo por la cantidad de S/. 10,000 a una financiera. En el contrato de prstamo se acuerda una tasa de inters compuesto por el 2% mensual. El prstamo se pagara en un ao.

SOLUCION CI: S/. 10,000 i: 2% mensual : 12 meses equivalente a un ao IC = 10,000 x ( (1 + 2% ) - 1) = S/. 2,682.42 El inters por el capital prestado que pagara el Sr. Pacheco ser de S/. 2,682.42, siendo asi el total del monto a pagar dentro de un ao: S/. 12,682.42 B) INTERESES SEGN LA FUNCION ECONOMICA QUE DESEMPEEN Los intereses pueden ser compensatorios o moratorios. Esto significa que hay que distinguir en una lnea temporal dos momentos: desde que se contrae la obligacin hasta que el deudor es constituido en mora (inters compensatorio), y a partir de ese momento hasta que se produce el pago (inters moratorio) B.1) INTERES COMPENSATORIO El inters compensatorio o corriente se concepta como la contraprestacin del prestatario al prestamista. El inters es compensatorio (segn el artculo 1242 del Cdigo civil) cuando constituye la contraprestacin por el uso del dinero o de cualquier otro bien. Y en caso que no se haya convenido el inters moratorio, el deudor slo est obligado a pagar por causa de mora el inters compensatorio pactado y, en su defecto, el inters legal (segn el artculo 1246 del Cdigo Civil) La denominacin de `compensatorios es histrica pero quiz no exprese con claridad la funcin de esta categora de intereses, que hemos conceptualizado como la ganancia del capital. En este sentido, la denominacin ms correcta sera `intereses lucrativos, porque compensar es igualar en opuesto sentido el efecto de una cosa con el de otra, y tambin dar alguna cosa o hacer un beneficio en resarcimiento del dao, perjuicio o disgusto que se ha causado. (...) Esta categora de intereses tiene por funcin otorgar un beneficio, un lucro al capital invertido o transferido. Los crditos se pagarn en la misma moneda que el capital o suma principal. EJEMPLO PRCTICO: El Sr. Bernal, Gerente General de una empresa dedicada a la venta de televisores, emiti una letra de cambio el 10/10/2010 a favor de la Sra. Barzola, con vencimiento el 10/02/2011 por el monto de S/ 10,000. La Sra. Barzola realizo el pago al da de vencimiento y deber adicionar los intereses compensatorios equivalentes a la tasa promedio de mercado. Se pact una tasa de inters del 4% anual.

SOLUCION Procedemos a calcular el factor diario: Fd = 360 1+0.04 = 1.000108952 Calculo de das: 10/10/2010 - 10/02/2011 : 142 das Calculo del Factor Acumulado FA: ( 1.000108952 ) 142 = 1.015590626 Monto a pagar = 1.015590626 x 10,000 = 10,155.91 Calculo del Inters = 10,155.91 10,000 = 155.91 El Sr. Bernal tendr que pagar S/. 155.91 de inters compensatorio

B.2) INTERES MORATORIO Es moratorio (tambin denominado indistintamente por gran parte de la doctrina como inters indemnizatorio o punitorio) cuando tiene por finalidad indemnizar la mora en el pago. Dicho de otro modo, su funcin es resarcir al acreedor el dao producido por el incumplimiento o mal cumplimiento del deudor, es decir, debido al retraso culposo o doloso del deudor en el cumplimiento de su obligacin, previa constitucin en mora. Constituyen la forma de indemnizacin especfica que corresponde al retardo en el cumplimiento de las obligaciones pecuniarias. En el caso de haberse pactado la indemnizacin por dao ulterior (artculo 1324 del Cdigo civil), corresponde al acreedor demostrar haberlo sufrido, y de esta forma tendr derecho -adems de recibir los intereses moratorios correspondientes- al pago de una indemnizacin que va a cubrir la integridad de los daos y perjuicios ocasionados por efectos de dicha mora. No todos comparten la asimilacin del inters moratorio con la indemnizacin. Hay quienes parten de la concepcin de una doble naturaleza de los intereses en lo concerniente a la finalidad que pueden cumplir: si el fin es el lucro, el inters ser una ganancia, un rendimiento por el crdito otorgado; en cambio, si la finalidad es estabilizadora, vale decir, de conservacin del valor de la prestacin debida cuando se sobrepasa el trmino fijado para el cumplimiento de la prestacin pendiente, el inters significara una compensacin. "Nunca ser el inters una indemnizacin porque ambos conceptos son excluyentes: el inters por causa de mora tiene por objeto proteger al acreedor haciendo que la prestacin que reciba no disminuya su valor; en cambio, la indemnizacin tiene por objeto resarcir los daos y perjuicios, incorporndose los valores de lucro cesante y dao emergente, totalmente ajenos a la concepcin del inters." Franois Laurent establece la diferencia entre los intereses moratorios y la indemnizacin por daos y perjuicios, sealando que: La cuanta de los intereses moratorios se fija por acuerdo de partes o por la ley. La indemnizacin, por su parte, tiene una cuanta esencialmente variable, determinndose sta en razn del dao que pruebe el acreedor. En la indemnizacin existe una relacin entre la inejecucin de la obligacin y el dao que el acreedor prueba. As, el juez y la propia ley pueden determinar de forma ms certera el dao sufrido por el acreedor, sea por la inejecucin o por el retardo en la ejecucin de la obligacin debida. En las obligaciones de dar una suma de dinero, siendo ste un medio universal de cambio, no puede conocerse a ciencia cierta con qu inters contrajo el acreedor dicha obligacin, para posteriormente concluir en la prdida
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que le ha significado la mora del deudor. No hay relacin entre la inejecucin de la obligacin y la prdida que sta ocasiona al acreedor. EJEMPLO PRCTICO: El Sr. Izique, Gerente General de una empresa dedicada a la venta de computadoras - laptops, emiti una letra de cambio el 10/10/2010 a favor de la Sra. Pea, con vencimiento el 10/02/2011 por el monto de S/ 10,000. La Sra. Pea realizo el pago el 10 /03/2011 y deber adicionar solo los intereses moratorios equivalentes a la tasa promedio de mercado, porque los intereses compensatorios ya se calcularon. Se pact una tasa de inters del 10% anual para el inters compensatorio, pero no se acord la tasa del inters moratorio. SOLUCION Se utilizara el lmite del 15% del inters compensatorio para calcular el inters moratorio. Inters moratorio mximo: 1.5% anual Procedemos a calcular el factor diario: Fd = 360 1+0.015 = 1.000041358 Calculo de das: 10/02/2011 - 10/03/2011 : 28 das Calculo del Factor Acumulado FA: ( 1.000041358 ) 28 = 1.001158671 Monto a pagar = 1.001158671 x 10,000 = 10,011.59 Calculo del Inters = 10,011.59 10,000 = 11.59 El Sr. Izique tendr que pagar S/. 11.59 de inters moratorio.

SOBRE EL INTERES CONVENCIONAL En nuestro sistema, las categoras ms tpicas de intereses subsumen los dos criterios clasificatorios antes esbozados: convencional compensatorio, convencional moratorio, legal compensatorio y legal moratorio. 1) El inters convencional compensatorio se pacta (o, como mencionamos, puede provenir de voluntad unilateral) y puede tener la finalidad de compensar, equilibrar, restablecer el equilibrio patrimonial, o lucrar. Este tipo de inters proporciona al acreedor una contraprestacin, un lucro, una retribucin, un beneficio, ganancia o una compensacin por el uso de un capital que le pertenece. Se devenga cuando se haya pactado expresamente, salvo en el contrato de mutuo, donde los intereses se presumen. 2) El inters convencional moratorio (llamado tambin inters convencional indemnizatorio o punitorio), tiene por finalidad indemnizar la mora en el pago, resarcir al acreedor del dao producido por el incumplimiento o por el mal cumplimiento del deudor. Cumple la funcin econmica de reparar el retraso o mora en la ejecucin de una obligacin. Para que exista y se devengue el inters convencional o voluntario moratorio se requieren tres condiciones:

1. Que exista pacto expreso, o estipulacin unilateral. 2. Que exista incumplimiento o mora. 3. Que se haya constituido en mora al deudor, salvo pacto de mora automtica. El inters legal nace como consecuencia de la voluntad del legislador, lo que equivale a decir que la obligacin de pagar intereses se encuentra ajena a la voluntad de las partes. Ser compensatorio o moratorio dependiendo de la funcin que desempee (si la finalidad es retributiva, ser compensatorio; si su funcin es indemnizar el retraso o la mora en el cumplimiento de la obligacin, ser moratorio). El inters legal no debe ser confundido con el inters convencional de tasa legal. Aqu las partes han acordado que va a haber pago de intereses (inters voluntario o convencional), pero no han fijado la tasa de inters que se va a pagar. En este punto, el legislador suple el vaco u omisin de las partes estableciendo que cuando deba pagarse inters sin haberse fijado la tasa, el deudor deber abonar el inters legal. La combinacin de estos cuatro tipos de inters (convencional o voluntario, legal, compensatorio y moratorio) arroja como resultado los tipos de inters que se pueden dar en una legislacin, sea sta civil, financiera, administrativa o tributaria, entre otras. En la legislacin civil se puede encontrar tanto el inters convencional como el legal. En la legislacin financiera tambin se puede encontrar ambos tipos de inters, pero con la peculiaridad que en economas como la peruana, en la que las tasas de inters aplicables para adeudos dentro del sistema financiero se encuentran liberalizadas (y como consecuencia de ello el precio del inters se fija por la oferta y la demanda), no se da una `convencin en estricto entre un sujeto deudor y un sujeto acreedor, sino que el precio se rige por la oferta y la demanda, que engloba a un grupo de sujetos ofertantes de dinero y a un grupo de sujetos demandantes de dinero.

C) INTERESES SEGN SU FUENTE U ORIGEN DE CREACION Los intereses pueden ser convencionales (o voluntarios), o legales. C.1) INTERES CONVENCIONAL Tambin llamado voluntario, surge de la voluntad de las partes, pudiendo provenir de un contrato o convencin; es consecuencia de la autonoma de la voluntad. Si bien en nuestro medio es ms difundido el adjetivo "convencionales", resulta ms apropiado denominarlos "voluntarios", pues cabe que provengan de un acto de ltima voluntad, es decir, pueden ser establecidos por acto unilateral, abarcando el vocablo "voluntarios" ambas categoras. No obstante, debido a que nuestra legislacin sobre la materia emplea el trmino convencionales" para referirse a este tipo de intereses, lo mantendremos, a fin de evitar confusiones. El inters convencional compensatorio o moratorio es mencionado en el Art. 1243 del Cdigo Civil, que menciona que este tipo de inters es fijado por el Banco Central de Reserva del Per. Cualquier exceso sobre la tasa mxima da lugar a la devolucin o a la imputacin al capital, a voluntad del deudor. C.2) INTERES LEGAL Por su parte, es el consagrado por la ley, nace por imperio de sta y sin la voluntad de las partes. La ley fija la obligacin del deudor de pagar intereses.
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La tasa de inters legal es fijada por el Banco Central de Reserva del Per sobre la base de las tasas pasivas de mercado promedio para operaciones en moneda nacional (TIPMN) y extranjera (TIPMEX) segn el Art. 1244 del Cdigo Civil, as mismo si no se fija la tasa de inters cuando deba pagarse este ltimo, el deudor debe abonar el inters legal respectivo segn el Art. 1245 del Cdigo Civil. Si la obligacin por deuda se tratara de ttulos y valores el inters ser igual a la renta que devenguen o, a falta de ella, al inters legal. En este ltimo caso, se determina el valor de los ttulos de acuerdo con su cotizacin en la bolsa o, en su defecto, por el que tengan en la plaza el da siguiente al de su vencimiento conforme al Art. 1248 del Cdigo Civil. Personas que acepten un pago indebido, si ha procedido de mala fe, deber abonar los intereses legales cuando se trate de capitales o los frutos percibidos o que ha debido percibir cuando el bien recibido los produjera, desde la fecha del pago indebido segn Art. 1269 del Cdigo Civil. La tasa de inters legal en moneda extranjera se expresa en trminos efectivos anuales y es publicada diariamente por la Superintendencia de Banca y Seguros. D) INTERESES SEGN LA FORMA DE PERCEPCION DEL INTERES Existen tres formas de pago del inters (esto es ms usual en el Crdito Comercial): - Inters Vencido - Inters Adelantado - Inters FLAT Aunque se cobre la misma tasa de inters en los tres casos, en trminos reales el deudor paga montos diferentes. D.1) INTERES VENCIDO Los intereses se liquidan al tiempo de la amortizacin del capital; en el supuesto de vencimientos sucesivos o prstamos en cuotas, conjuntamente con estas ltimas. Esta forma de pago resulta la ms beneficiosa para el deudor, debido a que el l recibir la cantidad ntegra o el ntegro del capital en el perodo inicial, y slo al final del primer perodo se calculan los intereses. D.2) INTERES ADELANTADO La liquidacin y percepcin de los intereses se realiza en forma adelantada. Aunque aparentemente se cobra la misma tasa de inters, en realidad el deudor termina pagando un inters mayor que en el inters vencido, pues al momento de la entrega del dinero o capital se cobra el inters, lo que significa que el dinero entregado es una cantidad menor. Hay una entrega de capital ficta, debido a que en una misma operacin se entrega al deudor el capital prestado y en forma simultnea el deudor cancela la primera cuota del inters. Esto implica que en trminos reales el deudor percibe una cantidad real inferior. Por ello es que la forma de pago del inters -vencida o adelantada- resulta determinante para calcular efectivamente cul es la tasa de inters realmente pagada. D.3) INTERES FLAT Normalmente es el ms oneroso. Constituye un inters plano (flat): no toma en cuenta el saldo, por cuanto la referencia es el total de lo adeudado inicialmente; por ende, el monto por concepto de inters a cobrar en cada etapa es el mismo. Aqu no caben amortizaciones conforme vencen las cuotas o periodos

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E) INTERESES SEGN LOS TIPOS DE OPERACIONES REALIZADAS E.1) TASA DE INTERES ACTIVA Precio que cobra una persona o institucin crediticia por el dinero que presta. E.2) TASA DE INTERES PASIVA Precio que el depositario tiene que pagar por el dinero que recibe en calidad de depsito.

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TASA DE INTERES Y TIPOS

CONCEPTO DE TASA DE INTERES Es la valoracin del costo que implica la posesin de dinero producto de un crdito. Beneficio que causa una operacin, en cierto plazo, y que se expresa porcentualmente respecto al capital que lo produce. Es el precio que se paga por el uso de fondos prestables. Es un ndice que se expresa en forma de porcentaje y se usa para estimar el costo de un crdito o la rentabilidad de los ahorros. El inters es el costo del dinero y su clculo se fundamenta en: 1. El capital inicial prestado o ahorrado, que financieramente se denomina valor presente (p). 2. El periodo o fraccin de tiempo (t). 3. La Tasa de inters que es un porcentaje (i). El costo del dinero puede establecerse por das por semana por aos, etc.; Siendo lo ms usual que el dinero se preste a una tasa de inters anual.

TIPOS DE TASA DE INTERES Las principales tasas de inters son las siguientes: TASA NOMINAL Se conoce como tasa de inters nominal o tasa nominal al inters que capitaliza ms de una vez al ao. Se trata de un valor de referencia utilizado en las operaciones financieras que suele ser fijado por las autoridades para regular los prstamos y depsitos. La tasa nominal es igual a la tasa de inters por perodo multiplicada por el nmero de perodos. Pese a que se encuentra enmarcada en un cierto perodo de tiempo, la tasa nominal contempla varios pagos de intereses en dicho plazo. Por ejemplo: la tasa nominal suele expresarse en base anual. Los contratos, de todas formas, pueden especificar que el inters se calcular varias veces durante el ao (ya sea de manera mensual, trimestral o semestral, entre otras). El ao, por lo tanto, puede dividirse en doce meses, cuatro trimestres o dos semestres. Si la tasa de inters es del 2% por trimestre, es posible hablar de una tasa nominal anual del 8% (ya que el ao tiene cuatro trimestres). Un concepto ntimamente ligado a la tasa nominal es el de rentabilidad; se trata del margen de ganancia que puede devolver una inversin. Si se tiene en cuenta el tiempo que transcurre para obtener dichos beneficios, entonces se utiliza la expresin ganancia en el tiempo.

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TASA EFECTIVA La tasa efectiva, seala la tasa a la que efectivamente est colocado el capital. Como la capitalizacin del inters se produce una cierta cantidad de veces al ao, se obtiene una tasa efectiva mayor que la nominal. La tasa efectiva, por otra parte, incluye el pago de intereses, impuestos, comisiones y otros gastos vinculados a la operacin financiera. Si tenemos una tasa de inters del 2% mensual, podra decirse que la tasa nominal es del 6% por trimestre (2% mensual por tres meses). Dicha tasa, por lo tanto, no tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo. La tasa efectiva, en cambio, considera tambin la capitalizacin del dinero. TASA DE INTERES INTERBANCARIO Promedio ponderado de los prstamos no colateralizados entre las empresas bancarias, los cuales se otorgan en moneda nacional y extranjera. TASAS MAXIMAS Monto tope o parmetro al que deben ceirse las tasas fijadas por las partes (el BCR fija este tope en nuestro pas). TASA DE INTERES PROMEDIO DEL MERCADO Desde 1991, la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) calcula y publica diariamente la Tasa Activa de Mercado en Moneda Nacional (TAMN), la Tasa Activa de Mercado en Moneda Extranjera (TAMEX), la Tasa de Inters Pasiva Promedio en Moneda Nacional (TIPMN) y la Tasa de Inters Pasiva Promedio en Moneda Extranjera (TIPMEX). Asimismo, la SBS publica diariamente la Tasa de Inters Legal en moneda nacional y extranjera, las cuales son calculadas sobre la base de la TIPMN y la TIPMEX. Desde setiembre de 2002, la SBS elabora y publica las tasas de inters promedio de mercado basadas en las operaciones que las empresas bancarias han realizado en los ltimos 30 das tiles en moneda nacional (FTAMN y FTIPMN) y extranjera (FTAMEX y FTIPMEX) y las tasas promedio por tipo de crdito (comerciales, a microempresas, de consumo e hipotecario) y por tipo de depsito (ahorro, plazo y CTS). TASA ACTIVA DE MERCADO EN MONEDA NACIONAL TAMN Y TASA ACTIVA DE MERCADO EN MONEDA EXTRANJERA TAMEX Se calculan diariamente considerando el promedio ponderado geomtrico de las tasas Promedio sobre los saldos en moneda nacional y extranjera de sobregiros en cuenta corriente, avances en cuenta corriente, tarjetas de crdito, descuentos y prstamos hasta 360 das y prstamos hipotecarios. Se utiliza informacin de los ocho bancos con mayor saldo en cada moneda. TASA DE INTERES PASIVA PROMEDIO EN MONEDA NACIONAL TIPMN Y TASA DE INTERES PASIVA PROMEDIO EN MONEDA EXTRANJERA TIPMEX Se calculan diariamente considerando el promedio ponderado aritmtico de las tasas de las operaciones pasivas de todas las empresas bancarias y financieras. Se consideran los depsitos
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en cuenta corriente, depsitos de ahorro, certificados de depsitos, certificados bancarios, cuentas a plazo, depsitos CTS y depsitos en garanta. FTAMN Y FTAMEX Se calculan diariamente considerando el promedio ponderado aritmtico de las tasas de las operaciones activas realizadas en los ltimos 30 das tiles. Las ponderaciones corresponden a los montos desembolsados segn cada operacin. El clculo considera las operaciones de descuentos y prstamos comerciales mayores a 30 das, descuentos y prstamos a microempresas, prstamos de consumo, tarjetas de crdito para todos los tipos de crdito y crditos hipotecarios para vivienda de todas las empresas bancarias. FTIPMN Y FTIPMEX Se calculan diariamente considerando el promedio aritmtico de las operaciones pasivas realizadas en los ltimos 30 das tiles, ponderados por los montos recibidos segn cada operacin. El clculo considera las operaciones de depsitos de ahorro, certificados bancarios, certificados de depsitos, cuentas a plazo y depsitos en garanta de todas las empresas bancarias. TASA DE CAMBIO Es la determinacin del valor de una moneda extranjera en comparacin con la moneda nacional.

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SIMBOLOGIA
DICCIONARIO DE DATOS - TEM: Tasa Efectiva Mensual - TEB: Tasa Efectiva Bimensual - TET: Tasa Efectiva Trimestral - TES: Tasa Efectiva Semestral - TEA: Tasa Efectiva Anual - TNM: Tasa Nominal Mensual - TNB: Tasa Nominal Bimensual - TNT: Tasa Nominal Trimestral - TNA: Tasa Nominal Anual - H: Horizonte de tiempo de la operacin financiera - f: Periodo capitalizable, o periodo de la tasa efectiva de capitalizacin - j: Tasa Nominal, pudiendo ser, anual, semestral, etc. - M: Coeficiente de conversin de una tasa nominal a una tasa efectiva de acuerdo al periodo capitalizable de la tasa nominal - u.m.: Unidades Monetarias

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BIBLIOGRAFIA
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http://www.ahorrando.org/Templates/ah/Content.aspx?id=728
http://www.oas.org/juridico/PDFs/mesicic4_per_cod_civil.pdf

http://www.utp.edu.pe/imgcli/administer18.pdf
http://www.buenastareas.com/ensayos/Peritaje-e-Intereses/4481677.html http://dike.pucp.edu.pe/doctrina/civ_art28.PDF http://www.bcrp.gob.pe/docs/Transparencia/Normas-Legales/Circulares/2007/Circular-0212007-BCRP.pdf http://www.congreso.gob.pe/comisiones/2004/economia/curso/los_intereses.pdf Rgimen jurdico aplicable a los intereses - Nuri Rodrguez Olivera y Carlos Lpez Rodrguez

Libro Matemticas Financieras 4 Edicin - Alfredo Daz Mata Victor M. Aguilera Gmez Cdigo Civil Decreto Legislativo N 295

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