All ETF

- MANUAL Lyxor ETFs -
- QU SON? -
Puede contratar los Lyxor ETFs a travs de su intermediario financiero habitual.
Caractersticas de los Lyxor ETFs

ETF viene del ingls Exchange Traded Fund, o Fondo Cotizado en Bolsa. Se trata de fondos de inversin de gestin pasiva: replican el comportamiento de un ndice de referencia o benchmark. Las comisiones de gestin son muy reducidas. Los inversores pueden contratar los Lyxor ETFs en la Bolsa como si de acciones se tratasen, en tiempo real.. El proceso de liquidacin de los Lyxor ETFs es igual al de las acciones (D+3). La liquidez est garantizada por entidades conocidas como Especialistas, independientes de la sociedad gestora. Socit Gnrale es la entidad Especialista para todos los Lyxor ETFs. No existe comisin ni de suscripcin ni de rescate, al comprarse y venderse las participaciones de los Lyxor ETFs directamente en Bolsa. Los Lyxor ETFs pueden distribuir dividendos.
Un poco de historia
Los ETFs nacieron en Estados Unidos a principios de los aos 90. En una primera etapa, los ETFs eran negociados por inversores profesionales en las bolsas americanas, pero progresivamente los fueron utilizando todo tipo de inversores. El primer ETF emitido en Estados Unidos fue el SPY (spider) en 1993, que replica la evolucin del ndice S&P 500. Se trata del ETF ms liquido del mundo con un volumen diario superior a los 27.000 millones de dlares de contratacin. La industria europea es ms reciente. Los ETFs llegaron a Europa en el ao 2000, y en 2001, Lyxor Asset Management comenz su actividad en ETFs con la emisin del Lyxor ETF Cac 40. Sin embargo, el mercado de ETFs en Europa ha crecido rpidamente y hoy se puede hablar de ms de 30 Sociedades Gestoras con ms de 800 ETFs que tienen ms de 135.000 millones de euros en activos bajo gestin. En la actualidad, particulares y profesionales invierten en ms de 1.850 ETFs en todo el mundo, con un volumen gestionado superior a los 940.000 millones de dlares, y un volumen de 74.000 millones de dlares al da. La industria de los ETFs se ha desarrollado tanto que ya es posible invertir en ETFs que replican: ndices de renta variable, renta fija o materias primas; ndices construidos de acuerdo a criterios fundamentales; ndices inversos que posibilitan la inversin a la baja; ndices apalancados tanto al alza como a la baja; ndices sectoriales y temticos, etc... Los ETFs son instrumentos eficientes y baratos, que permiten obtener una exposicin rpida al mercado, y que cada da cuentan con una mayor aceptacin por todo tipo de inversores.
2001 Lyxor ETF CAC 40, primer ETF en Euronext) Aos 80 Se empiezan a negociar productos financieros sobre cestas de acciones 1987 IPS (Index Participation Shares) cotizadas en la Amex 1989 Lanzamiento de TIPS 1999 - QQQ (Toronto Index Participation Primeros ETFs en Hong Shares) en Canada Kong y Canada 1993 Cotizacin de los SPDRs en Amex 1998 - OPALS 2000 Lanzamiento de los primeros ETFs europeos (Alemania, Reino Unido, Suiza) 2006 Lyxor ETF Ibex 35 Introduccin de los Lyxor el ETFs en el mercado espaol Lyxor ETF Short Strategy Europe, 1er ETF inverso (bajista) cotizado en Espaa Lyxor ETF Euro Corporate Bond Lyxor ETF Ibex 35 inverso
1980
1987
1989
1993
1998
1999
2000
2001
2006
-1-
2008
2009
- Lyxor ETFs EL REFLEJO DE LOS GRANDES NDICES -
Los Lyxor ETFs son IICs (Instituciones de Inversin Colectiva) cotizadas en el mercado continuo que cumplen las directivas europeas UCITs III.
Responden a un objetivo de gestin bsico

Replicar la evolucin de un ndice burstil reconocido, de renta fija, etc; al mismo tiempo que ofrecen una exposicin instantnea a una cesta de acciones, bonos o materias primas, a travs de un nico producto de inversin que cotiza ininterrumpidamente durante la sesin burstil.
1000
2000 1800 N de ETFs 1600
Activos bajo gestin Miles de Millones USD
800
1400
600
1200
1000
400
800
600
200
400
200
0 1993 Activos bajo gestin Miles de Millones USD ETFs $0.8 3 1994 $1.1 3 1995 $2.3 4 1996 $5.3 21 1997 $8.2 21 1998 $17.6 31 1999 $39.6 33 2000 $74.3 92 2001 $104.8 202 2002 $141.6 280 2003 $212.0 282 2004 $309.8 336 2005 $412.1 461 2006 $565.6 714 2007 $796.7 1171 2008 2009
$710.9 $1032.3 1592 1939
Source: ETFs research and implementation strategy team, barclays global investors, bloomberg
-2-
- SOCIEDAD GESTORA Lyxor Asset Management, filial 100% del Grupo Socit Gnrale, es una de las principales gestoras de ETFs en Europa, con una cuota de mercado superior al 20% y ms de 30.000 millones de euros en activos bajo gestin a Noviembre de 2009.
Lyxor Asset Management se cre en 1.998 dentro del departamento de Derivados de Renta Variable de Socit Gnrale. Comenz su actividad en ETFs en Europa en el ao 2.001. Hoy por hoy cuenta con ms de 300 profesionales especialistas en tres reas de negocio: Fondos estructurados - Lyxor AM ofrece soluciones a medida de las necesidades de cada uno de sus clientes, mediante fondos que utilizan opciones para participar de la evolucin de un activo. Gestin alternativa - Lyxor AM ofrece un amplio rango de hedge funds y fondos de hedge funds a travs de su plataforma de cuentas gestionadas. ETFs y gestin pasiva tradicional - Lyxor AM gestiona el ETF ms grande de Europa, el Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 con ms de 5.000 millones de euros en activos bajo gestin. Lyxor AM tiene ms de 140 cotizados en las bolsas europeas, es n 1 en contratacin en Euronext y la Bolsa italiana.
Gestin Estructurada 31,5% 25,4 MM EUR
Activos bajo gestin

a Noviembre de 2009 (Miles de Millones de EUR)
Gestin Alternativa 26,9% 18,4 MM EUR
ETFs y Gestin Pasiva Tradicional 45,7% 36,8 MM EUR
80
70
60
50
40
30 Miles de millones de EUR
20
Gestin Alternativa Fondos Estructurados ETFs y Gestin Pasiva Tradicional
10
0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
-3-
- V E N TA J A S D E L O S L y x o r E T F s -
EFICIENCIA
Los Lyxor ETFs son un producto Eficiente porque cumplen su objetivo bsico de replicar la evolucin de un ndice o benchmark con el mnimo tracking error. Ejemplo: Si el ndice DJ Euro Stoxx 50 se aprecia un +3%, el Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 se apreciar un +3% aproximadamente.
Nota: Los ETFs que reparten dividendos se pueden apreciar ms que su ndice de referencia.
Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50
ETF
Benchmark
TRANSPARENCIA Y RENTABILIDAD
Los Lyxor ETFs le permiten aprovechar, mediante una sola operacin, los movimientos de un ndice (es decir, los movimientos de todas las acciones o activos que componen el ndice), con el mismo coste de transaccin que supone negociar una accin espaola, y con independencia de cul sea la exposicin geogrfica del ndice. Su cotizacin se puede seguir fcilmente: para los ndices de acciones, los Lyxor ETFs representan una fraccin (normalmente 1/100) del nivel del ndice en euros, a la que se suman los dividendos repartidos por las acciones que componen el ndice de referencia, y se resta la comisin de gestin.
Paridad: Fraccin del ndice a la que equivale una participacin del ETF.
Valor liquidativo ETFs Renta Variable =
ndice + dividendos - comisiones paridad
-4-
DJ Euro Stoxx 50
FLEXIBILIDAD EN LA NEGOCIACIN
A diferencia de lo que sucede con un Fondo de Inversin tradicional, los Lyxor ETFs se negocian en la Bolsa de forma continua, igual que una accin. Por lo tanto, con los Lyxor ETFs puede aprovechar cualquier oportunidad de compra o de venta que se produzca en el ndice de referencia durante la sesin burstil, no teniendo que esperar a la publicacin del Valor Liquidativo. No existe una cantidad mnima de negociacin. Cada inversor decide el importe a invertir y el tiempo que tendr el ETF en cartera. El procedimiento para su contratacin es el mismo que el de una accin: identificar el Lyxor ETF por su nombre, cdigo de Bolsa o cdigo ISIN, y pasar la orden a travs de un intermediario financiero, bien por internet, o bien por telfono. Los Lyxor ETFs se negocian en bolsa con un horario similar al de las acciones, de 8.30h a 9:00h subasta de apertura (no es posible cruzar operaciones), de 9:00h a 17:35h mercado abierto.
Invierta en una cesta de acciones con un solo producto: los Lyxor ETFs
-5-
SENCILLEZ
Cada Lyxor ETF sigue paso a paso la evolucin del ndice burstil sobre el que est emitido. Los Lyxor ETFs se contratan en Bolsa a travs de un intermediario financiero con una cuenta de valores. La compra venta de ETFs es similar a la compra venta de acciones. Igual que sucede con las acciones, los ETFs tienen su propio libro de rdenes donde se pueden ver las posiciones de compra y venta de diferentes inversores.
Profundidad de Mercado del Lyxor ETF Ibex 35 Inverso
COSTES REDUCIDOS
A diferencia de lo que suele suceder con un fondo de inversin tradicional, Lyxor AM no aplica ningn coste ni de entrada ni de salida en la negociacin de los Lyxor ETFs en Bolsa. Las comisiones de gestin anuales son muy reducidas. La comisin del Lyxor ETF IBEX 35 es de 0.30% anual y se imputa directamente al Valor Liquidativo (Net Asset ValueNAV) del ETF. -6Al igual que sucede con la compra-venta de acciones, su intermediario le cobrar una comisin de corretaje y unos derechos de custodia por la negociacin y depositara de los Lyxor ETFs.
Fuente: Bolsa de Madrid
LIQUIDEZ
Los Lyxor ETFs estn sujetos a estrictas normas que garantizan su liquidez. Una o varias entidades financieras se comprometen a estar presentes en mercado a lo largo de la sesin burstil, siendo supervisadas por la Bolsa, con una horquilla o diferencial de precios reducida y una cantidad mnima prefijada. Estas entidades son independientes de la sociedad gestora. En el caso de los Lyxor ETFs, Socit Gnrale Sucursal en Espaa es el creador de mercado, pudiendo existir otros. De esta forma, en todo momento durante la sesin burstil encontrar precios de compra y de venta con horquillas muy reducidas para todos los Lyxor ETFs, y podr negociar con total seguridad sumas importantes de hasta varios millones de euros. A diferencia de las acciones, el volumen contratado en un ETF no es relevante, ya que con independencia de que haya un alto o bajo volumen contratado, el creador de mercado va a mantener un volumen y precio de compra/venta que evolucionar acorde al movimiento del ndice de referencia, permitiendo a los inversores gestionar los ETFs de forma activa.
Volumen medio a la compra, a la venta y horquilla media
Horquilla media IBEX 35 = 0,087%
HORQUILLA % 0,01 0,04 0,06 0,07 0,07 0,09 0,09 0,10 EFECTIVO COMPRA 14.212.956 205.784 280.667 917.952 153.001 68.962 244.77 1.326.937 EFECTIVO VENTA 15.126.702 217.189 327.559 967.294 154.818 72.392 240.311 1.324.561
VALOR Lyxor ETF Euro Cash Telefnica Banco Santander Lyxor ETF Ibex 35 BBVA Repsol Iberdrola Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50
Datos Octubre 2009. Fuente: Bolsa de Madrid
Ejemplo: Entre 0.05% y 0.10% para el Lyxor ETF IBEX 35 en condiciones normales de mercado, con un mximo de 0.25%.
-7-
Los Lyxor ETFs le permiten aprovechar los movimientos del mercado de acciones en el corto, medio y largo plazo.
Diversificar su cartera con la gestin de varios activos puede resultar costoso en tiempo y comisiones (por intermediacin, derechos de custodia). Los Lyxor ETFs constituyen una herramienta perfecta para todo aquel que quiera constituir, diversificar y mantener su ahorro a largo plazo y a un bajo coste. Permiten aprovechar el crecimiento a medio/largo plazo de un mercado o de un sector econmico sin correr el riesgo de seleccionar solamente algunos valores representativos, y de esta forma seguir la evolucin de los mercados de acciones, sin limitacin de tiempo.
Los ETFs de Renta Variable incluyen el riesgo de precios directamente ligado al ndice que replican, y de divisa en aquellos cuyo benchmark cotice en una divisa distinta al Euro. Puede diversificar su riesgo sobre un ndice al igual que lo hara con instrumentos financieros a plazo, pero con interesantes ventajas. Los inversores pueden negociar ETFs a partir de un importe reducido (precio de una participacin) y con una liquidez ptima, sin los inconvenientes que supone la liquidacin diaria de prdidas y ganancias, o la necesidad de rolar su posicin a fin de mes, como sucede en la inversin con futuros, sin tener que abrir cuentas especiales para la contratacin, etc.
ETFS
CESTA DE ACTIVOS QUE REPLICAN EL NDICE
FUTUROS SOBRE NDICES
CERTIFICADOS SOBRE NDICES
FONDOS REFERENCIADOS A NDICES
COTIZACIN EN BOLSA LIQUIDEZ VENCIMIENTO BAJISTA COMISIN DE SUSCRIPCIN / RESCATE
En contnuo Muy lquido Sin fecha de vencimiento S Canon de bolsa y comisin de intermediacin
En contnuo Muy lquido Sin fecha de vencimiento S Canon de bolsa y comisin de intermediacin
En contnuo Muy lquido Duracin determinada S Canon de bolsa y comisin de intermediacin
En contnuo Muy lquido Duracin determinada No Canon de bolsa y comisin de intermediacin Alrededor
Diario (al valor lliquidativo) No cotizan en bolsa Sin fecha de vencimiento No Comisin de suscripcin y rescate Comisin de gestin elevada, hasta 225 bps Generalmente, no
COMISIN DE GESTIN PAGO DE DIVIDENDOS
40 bps de media S
No S
No No, incluido en el precio
de 50 bps No
-8-
- BASE TERICA -
En 1960, dos jvenes llamados William Sharpe y Harry Markowitz cambiaran para siempre los mtodos de valoracin para modelos de inversin.
Fueron ellos quienes desarrollaron la base de lo que hoy se llama la Modern Portfolio Theory, el modelo CAPM (Capital Asset Pricing Portfolio Model), las Fronteras Eficientes y un largo etc, que al cabo de los aos les valdra para recibir el Nobel de Economa y crear escuela con algunos de los ms renombrados economistas del siglo. Establecieron que el retorno de cualquier cartera se puede dividir en dos componentes, adems del indicado por el tipo de inters libre de riesgo: el conocido por Beta, que representa la exposicin sistemtica al mercado de la cartera; y el Alpha, que muestra la exposicion especfica a activos individuales. Beta y Alpha son independientes. La teora moderna de carteras de Markowitz y la Hiptesis del mercado eficiente, dice que: la diversificacin reduce el riesgo del retorno de las carteras y que es difcil batir de manera sistemtica a los ndices de referencia en situaciones de eficiencia, ya que toda la informacin novedosa queda inmediatamente integrada en el precio de las acciones.
La BETA
El ALPHA
Mide la sensibilidad al mercado Mxima Liquidez Exposicin rpida (in & out) Transparencia y simplicidad Costes bajos/eficientes Valoracin justa Desintermediacin Acceso a cualquier mercado
Mide el retorno con independencia del mercado Creacin de valor, menor riesgo Habilidad del gestor/menor transparencia iliquidity premiun Marco ejecuciones/liquidaciones Parmetros de arbitraje y volatilidad Descorrelacin Complejidad
-9-
- GESTIONAR SU CARTERA La forma ms eficiente de gestionar su cartera.

Los Lyxor ETFs simplifican la gestin de su cartera. Usted define el plazo de su inversin.
ficiente
ransparente
lexible
- 10 -
- Lyxor ETFs COMO GENERACIN BETA -
Los Lyxor ETFs son un excelente vehculo para instrumentalizar la simple y pura exposicin al riesgo de mercado, la Beta de una cartera. Pero bien seleccionados, pueden aadir Alpha a sus carteras.
Efectivamente, existen numerosos vehculos susceptibles de dicha efectividad pero haciendo balance entre coste, variedad de subyacentes, facilidad en su ejecucin y transparencia; probablemente los Lyxor ETFs se posicionen en primer lugar. Qu los hace tan eficientes?
Exposicin rpida
Exposicin rpida: los Lyxor ETFs no estn sujetos como otros vehculos a contratarse en D+1. Su contratacin es automtica en el momento que se da la orden, lo que los hace especialmente atractivos cuando se desea entrar o salir de mercado rpidamente.
Transparencia y simplicidad
el comprador de un Lyxor ETF siempre sabe lo que est comprando, ya que la cartera del ndice es pblica en todo momento, con lo que no hay lugar a sorpresas.
Sin embargo, Lyxor Asset Management ha dado un paso ms y ha lanzado ETFs sobre estilos de gestin, dividendos, tramos de curva de renta fija, apalancados, bajistas, sectoriales... con comisiones de gestin muy reducidas. Y no slo eso, sino que Lyxor Asset Management ha conseguido lanzar ETFs que se consideraban propiedad exclusiva de una gestin ms sofisticada, sobre ndices de: materias primas (commodities), estrategias con opciones y hasta de Capital Riesgo.
Acceso a cualquier mercado

la variedad de subyacentes existentes que hay a travs de los Lyxor ETFs es impresionante; casi cada mercado que usted imagine va a ser accesible gracias a los ETFs. Al ETF siempre se le ha relacionado con instrumentos de pura exposicin a mercado, que identificamos con la diversificacin geogrfica: USA, Europa, Asia, Japn, Emergentes
Mxima liquidez
la liquidez de los Lyxor ETFs es idntica a la de las acciones que componen los ndices pero, algunos de ellos tienen adems, tienen unas horquillas tan ajustadas, que los convierten en la actualidad en uno de los activos cotizados en bolsa espaola con mejor liquidez (fuente: Sociedad de Bolsas), ms incluso que las acciones ms lquidas de nuestro mercado.
Costes bajos
la comisin de gestin de estos productos es hasta 6 veces ms baja que la de otros similares.
Valoracin justa
es el comprador de los Lyxor ETFs el que decide en qu momento y a qu precio sale o entra del producto. El precio del ETF se conoce en todo momento.
- 11 -
- E S T R AT E G I A S C O N L O S L y x o r E T F s -
Asignacin estratgica de activos (Strategic Allocation) Los Lyxor ETFs pueden formar parte del ncleo de la cartera para aquellos gestores o inversores que realicen una inversin Core-Satellite (ncleo-satlite). Se trata de un instrumento idneo para construir el ncleo estratgico de una cartera (Core) y replicar la evolucin del benchmark con la mxima eficiencia y a un coste reducido. Con los Lyxor ETFs, el gestor consigue una exposicin directa a mercado (Beta) de una forma rpida y con unos niveles de liquidez muy altos. Tambin puede introducir descorrelacin (Alpha) con ETFs ms exticos. Asignacin tctica de activos (Tactical Allocation) La Eficiencia de la gestin del ncleo estratgico de la cartera a travs de los Lyxor ETFs redunda en una mayor eficiencia en la gestin de la tctica (Satellite) con otros productos de inversin, ya que el gestor dispone de ms tiempo de estudio para buscar valores descorrelacionados del benchmark y reducir el riesgo de la cartera mediante una mayor diversificacin. Sin embargo, la tctica
ejecutada mediante stock picking tambin puede llevarse a cabo con los Lyxor ETFs. En este caso hablaramos de sector picking, estilo picking, o pas picking. Inversin temporal de los flujos de efecto (Liquidity Management y Cash Equitization) Los Lyxor ETFs son una alternativca adecuada para inversiones de liquidez en el corto plazo gracias a un ptimo mecanismo de entrada/salida del mercado y un mnimo tracking error durante la transicin de una cartera a otra. Gestin de riesgo de volatilidad Indexacin perfecta en momentos de alta volatilidad Reduccin de la volatilidad va diversificacin de los ndices Posibilidad de invertir en el mercado monetario
EJEMPLO DE ESTRATEGIA CORE-SATELLITE

ESTRATEGIAS CORE
(Estrategia que busca Beta) Los ndices del mercado constituyen la base de la cartera, a travs de ETFs Alcanza los objetivos fijados por el inversor Reduce los costes de gestin Limita el riesgo de tracking error entre el benchmark y la cartera
ESTRATEGIAS SATELLITE (Estrategia que buscan Alpha)

Inversin concreta en determinados mercados o sectores, descorrelacionados con la parte del ncleo Diversificacin entre diferentes clases de activos Utilizacin de otros ETFs Inversin no referenciada a ningn ndice en particular o con un elevado tracking error
ETF Materias Primas ETF Alternativos ETF Mercados Emegentes ETF Sector y Estilo ETF Mercado de dinero
CORE ETF
Satellites
ETF Renta fija
- 12 -
Imagen 1
Imagen 2
Imagen 3
- Lyxor ETFs EN INTERNET -
Coincidiendo con el lanzamiento de los Lyxor ETFs en Espaa en Octubre de 2.006, Lyxor Asset Management cre la pgina web espaola, www.lyxoretf.es, como lugar de referencia en internet para consultar toda la informacin relativa a los Lyxor ETFs.
La pgina web espaola est relacionada con el resto de pginas a nivel europeo desde www.lyxortef.com, manteniendo una estructura comn que simplifica la navegacin para ofrecer un servicio de informacin rpido y eficiente. En la pgina de inicio (Imagen 1) se pueden distinguir dos columnas de informacin a la derecha e izquierda y una parte central. En la columna de la izquierda estn los mens de acceso a la gama de Lyxor ETFs clasificados segn distintos criterios. As podemos ver toda la Gama de los Lyxor ETFs o buscar directamente los Lyxor ETFs de Renta Variable por Pas/Zona, los Lyxor ETFs de Renta Variable Estilo, etc Tambin tenemos un buscador rpido y un texto mvil que ofrece informacin sobre los Activos bajo gestin de todos los Lyxor ETFs existentes. En la columna de la derecha estn los accesos a la parte de formacin sobre Lyxor ETFs, los Folletos de los Lyxor ETFs registrados en la CNMV y las Fichas. Estas ltimas se actualizan cada mes y ofrecen una informacin muy til sobre el ndice de referencia (composicin sectorial, compaas ms importantes, evolucin, etc).
En la parte central se encuentra la informacin ms actual sobre los cursos de formacin, el pago de dividendos, los anlisis macroeconmicos, AlterEco+ la revista de Productos Cotizados de Socit Gnrale, etc. En la ficha de cada Lyxor ETF (Imagen 2) puede seguir las cotizaciones de mercado, los niveles mximo/mnimo/de apertura, el valor liquidativo del Lyxor ETF, la composicin de la cesta perfecta, la rentabilidad a distintos plazos, etc Una informacin completa e imprescindible para el inversor. El men Sobre Lyxor ETFs (Imagen 3) le conduce a toda la parte de formacin necesaria para conocer a la perfeccin el funcionamiento de los Lyxor ETFs. En cualquier caso, no olvide que Lyxor Asset Management realiza cursos de formacin presenciales y gratuitos en diferentes ciudades de la geografa espaola, consulte el calendario en la pgina web www.lyxoretf.es o en el telfono 900 900 009. Estamos a su disposicin.
- 13 -
- P R E G U N TA S Y R E S P U E S TA S -
Cmo identificar los Lyxor ETFs en las Bolsas Espaolas?

Los Lyxor ETFs cotizan en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia. Al igual que otros valores mobiliarios, los Lyxor ETFs se identifican por un cdigo de Bolsa (LYXIB, para el Lyxor ETF IBEX 35) y por un cdigo ISIN que encontrarn en la ficha descriptiva correspondiente a cada anexo del folleto registrado en CNMV. Tambin los podrn encontrar en la pgina web de Lyxor AM, www.lyxoretf.es Para ms informacin al respecto puede llamar al telfono gratuito 900 900 009 o enviar un email a info@lyxoretf.es.
Cmo se fijan los dividendos de los Lyxor ETFs?

Los Lyxor ETFs sobre ndices de acciones pueden distribuir los dividendos. Lyxor Asset Management podr distribuir la totalidad o parte de la diferencia positiva respecto al ndice de referencia o benchmark, en forma de entrega de dividendos, una o dos veces al ao: a aquellos partcipes del Lyxor ETF que lo sean al cierre del da laborable anterior (para la bolsa espaola) a que los dividendos dejen de formar parte del Valor Liquidativo del Lyxor ETF.
Cul es el regimen fiscal para las plusvalas de los Lyxor ETFs en Espaa?
El tratamiento fiscal de los Lyxor ETFs cotizados en Espaa es el mismo que el de las acciones, variaciones patrimoniales que tributan al 18% con independencia del plazo temporal. Por lo tanto, a diferencia de los fondos de inversin tradicionales, a los ETFs no se les aplica retencin, y tampoco estn sujetos al rgimen de diferimiento fiscal previsto en el artculo 95.1a) 2 de la ley del IRPF. Los dividendos entregados por los Lyxor ETFs se consideran rendimientos de capital mobiliario, no estando exentos de tributacin los primerso 1.500 euros recibidos.
Cmo negociar los Lyxor ETFs?

Los Lyxor ETFs se negocian en Bolsa igual que las acciones. De este modo, el inversor puede pasar la orden de compra-venta del Lyxor ETF indicando a su intermediario (Bankinter, Self Bank, Inversis Banco, Renta4, Openbank...) el cdigo de Bolsa o el cdigo ISIN, el nmero de ttulos y el precio deseado. La cuenta de valores que utiliza para la negociacin de acciones es la misma que para contratar los Lyxor ETFs. Como en otro tipo de inversin en los mercados de Renta Variable, es aconsejable utilizar rdenes a precio limitado.
- 14 -
Qu comisiones hay que pagar por contratar los Lyxor ETFs?

Al igual que sucede con otros productos burstiles, deber pagar las comisiones que le fija su intermediario financiero (corretaje y comisin de custodia). A diferencia de lo que sucede con las IIC tradicionales, Lyxor Asset Management, sociedad gestora de los Lyxor ETFs, no cobra ninguna comisin ni de suscripcin ni de reembolso cuando el Lyxor ETF se negocia en la Bolsa. Las comisiones de gestin se imputan prorrata temporis al valor liquidativo del fondo.
Los Lyxor ETFs son Instituciones de Inversin Colectiva (IIC) de derecho francs. Qu es una IIC?
Los Lyxor ETFs son valores mobiliarios con un doble matiz: tienen la forma jurdica de una IIC y puede negociarse en Bolsa al igual que una accin. Son IIC aquellas que tienen por objeto la captacin de fondos, bienes o derechos del pblico para gestionarlos e invertirlos en bienes, derechos, valores u otros instrumentos, financieros o no, siempre que el rendimiento del inversor se establezca en funcin de los resultados colectivos. Pueden tener la forma de Fondo de Inversin o de Sociedad de Inversin. Existen 2 tipos de IICs: Fondo de Inversin o Sociedad de Inversin. Los Lyxor ETFs que cotizan en Espaa son Fondos de Inversin. Jurdicamente los Fondos de Inversin son IIC configuradas como patrimonios separados sin personalidad jurdica, pertenecientes a una pluralidad de inversores, incluidos entre ellos otras IIC, cuya gestin y representacin corresponde a una sociedad gestora que ejerce las facultades de dominio sin ser propietaria del fondo, con el concurso de un depositario, y cuyo objeto es la captacin de fondos, bienes o derechos del pblico para gestionarlos e invertirlos en bienes, derechos, valores u otros instrumentos, financieros o no, siempre que el rendimiento del inversor se establezca en funcin de los resultados colectivos es una copropiedad de valores mobiliarios que emiten las partes.
Por qu el Lyxor ETF Dow Jones IA no evoluciona de igual forma que su ndice de referencia?
Porque a la hora de ver su evolucin hay que tener en cuenta el tipo de cambio. Las empresas del ndice Dow Jones IA cotizan en dlares mientras que el Lyxor ETF Dow Jones IA cotiza en euros. Para conocer la cotizacin de una participacin del Lyxor ETF Dow Jones IA, basta con dividir el ndice entre 100 y convertirlo a euros con el tipo de cambio actual (ex dividendos).
Ejemplo: Suponga que el ndice Dow Jones IA cotiza a 8.000 puntos. El precio del ETF se calculara de la siguiente manera; dividir el ndice entre 100 (la Paridad), resultando 8000/100=80 y convertir a Euros. El tipo de cambio est en 1.4 dlares por 1 euros. La cotizacin del Lyxor ETF Dow Jones IA ser aproximadamente 80/1.4=57.15 euros.
En referencia al objetivo principal del ETF,que consiste en replicar el comportamiento del ndice, y teniendo en cuenta el tipo de cambio, los dividendos y las comisiones de gestin, el Lyxor ETF tiene una correlacin cercana al 100% con el ndice desde su lanzamiento. La evolucin del tipo de cambio euro/dlar es por tanto un factor a tener en cuenta a la hora de invertir en el mercado americano y en general, en aquellos mercados fuera de la Zona Euro.
- 15 -
- P R E G U N TA S Y R E S P U E S TA S -
Cmo saber lo que vale un Lyxor ETFs?

Un Lyxor ETF sobre un ndice tiene un valor aproximado a una fraccin del ndice en cuestin. Para el Lyxor ETF IBEX 35, el valor de una participacin es aproximadamente 1/100 del valor del ndice IBEX 35. Por lo tanto, para una primera aproximacin del valor del Lyxor ETF IBEX 35, no hay ms que dividir por 100 el valor del ndice (sobre la base de que 1 punto es igual a 1 euro). Este valor puede diferir de la cotizacin del Lyxor ETF en la Bolsa, si el Lyxor ETF incluye en su precio un dividendo pendiente de repartir. Para conocer el valor de negociacin en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, puede utilizar diferentes medios: prensa econmica, internet, su intermediario financiero, o el telfono de informacin de Lyxor AM 900 900 009. El valor liquidativo de cada Lyxor ETF gestionado por Lyxor AM puede conocerlo a travs de la pgina web www.lyxoretf.es o en la pgina web de la Bolsa.
Cmo evoluciona la cotizacin de un Lyxor ETFs?

Existen varios factores que afectan al valor de un Lyxor ETF a lo largo del tiempo: La evolucin del ndice ajustada por la paridad. En el caso de los Lyxor ETFs sobre ndices de acciones, esta proporcin es en muchos casos de 1/100. La comisin de gestin se descuenta diariamente del valor liquidativo de cada participacin del Lyxor ETF. Los dividendos y todo tipo de rendimientos recibidos por el Lyxor ETF se aaden a los activos gestionados. Una vez al ao, el Lyxor ETF puede repartir un dividendo con el fin de recuperar su valor de origen, una fraccin del ndice (dos dividendos en el caso del Lyxor ETF Ibex 35).
Ejemplo: El 12 de Octubre de 2009, el Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 reparti un dividendo de 0,99 euros. El Lyxor ETF vuelve a valer la fraccin exacta del ndice, una vez reparte el importe del dividendo.
ETF
NDICE
- 16 -
Conozca la oferta de los Lyxor ETFs cotizados en la Bolsa espaola
Lyxor ETF
IBEX 35
DESCRIPCIN DEL NDICE
El Ibex 35 es el ndice que agrupa a las 35 compaas con mayor capitalizacin burstil del mercado espaol. La ponderacin de cada compaa en el ndice depende de su capitalizacin burstil y del capital circulante. Para conocer la metodologa del ndice puede visitar www.bolsamadrid.es
CARACTERSTICAS DEL Lyxor ETF IBEX 35 Indice Forma Legal IBEX 35 INDEX Fondo de inversin indexado. UCITS I & III armonizado 19 de enero de 2006 EUR 1 ETF 0,30% anual Semestral 114.52 EUR 43.60 Millones EUR
Primer da cotizacin Espaa Divisa Mnimo de negociacin Comisin de gestin Dividendos Valor liquidativo (30/10/09) Activos bajo gestin (30/10/09)
Cmo contratar los Lyxor ETFs?

Los Lyxor ETFs cotizan en la Bolsa. Al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan en el Mercado Continuo y ms concretamente, en el Segmento de contratacin de Fondos Cotizados del SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). La contratacin de los ETFs es igual a la de cualquier accin espaola, con una cuenta de valores y a travs de un intermediario financiero. Puede identificar al ETF utilizando cualquiera de los siguientes cdigos: Cdigo ISIN Cdigo Reuters Cdigo Bloomberg FR0010251744 LYXIB.MC LYXIB SM Cdigo Bolsa LYXIB
Folleto informativo del fondo registrado en la CNMV y disponible en www.lyxoretf.es
MANUAL Lyxor ETFs Octubre 2009
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF IBEX 35
DATOS DEL IBEX 35 ndice de referencia Exposicin Activos Nmero de componentes Divisa Bloomberg Reuters IBEX 35 INDEX Espaa Renta Variable 35 EUR IBEX .IBEX
IBEX 35
Junio 2006 / Octubre 2009
Rentabilidad Acumulada 1 ao 3 aos Desde el lanzamiento

Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
29.38% -16.76% -3.41%

Fuente: Bloomberg
COMPOSICIN SECTORIAL: Bancos Telecomunicacin Utilities Industrial Petrleoy Gas Servicios al Consumidor Recursos Bsicos Tecnolgico Medicina y salud 41.9% 23.0% 12.7% 9.4% 5.7% 4.6% 1.5% 0.7% 0.6%
PRINCIPALES COMPAAS: BANCO SANTANDER TELEFONICA BBVA IBERDROLA REPSOL Bancos Telecomunicacin Bancos Utilities Petrleo y Gas 23.0% 23.0% 11.7% 8.3% 5.7%
www.lyxoretf.es info@lyxoretf.es Tel. 900 900 009

Sociedad de Bolsas, propietaria del ndice IBEX 35 y titular registral de las correspondientes marcas asociadas al mismo, no patrocina, promueve ni hace valoracin alguna sobre la conveniencia de invertir en Lyxor ETF IBEX 35, ni emite ningn tipo de juicio en relacin con la informacin ofrecida por Lyxor AM o con la conveniencia o inters de invertir en el Lyxor ETF IBEX 35.
La composicin sectorial y principales compaas est actualizada a 30 de Octubre 2009. Fuente: Bloomberg
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF
DJ Euro Stoxx 50
El ndice Dow Jones Euro Stoxx 50 agrupa a las 50 compaas ms importantes de los pases de la Zona Euro. Las compaas que forman el ndice han sido seleccionadas mediante criterios de capitalizacin burstil, liquidez y representacin en su sector. El ndice trata de reflejar la estructura econmica de la Zona Euro. La metodologa completa del ndice se puede consultar en www.stoxx.com
CARACTERSTICAS DEL Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 Indice Forma Legal DJ Euro Stoxx 50 Fondo de inversin indexado. UCITS I & III armonizado 22 de noviembre de 2006 EUR 1 ETF 0,25% anual Anual 27.46 EUR 4711.85 Millones EUR

Los Lyxor ETFs cotizan en la Bolsa. Al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan en el Mercado Continuo y ms concretamente, en el Segmento de contratacin de Fondos Cotizados del SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). La contratacin de los ETFs es igual a la de cualquier accin espaola, con una cuenta de valores y a travs de un intermediario financiero. Puede identificar al ETF utilizando cualquiera de los siguientes cdigos: Cdigo ISIN Cdigo Reuters Cdigo Bloomberg FR0007054358 MSE.MC MSE SM Cdigo Bolsa MSE
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50
DATOS DEL DJ EURO STOXX 50 ndice de referencia Exposicin Activos Nmero de componentes Divisa Bloomberg Reuters DJ Euro Stoxx 50 Zona Euro Renta Variable 50 EUR SX5E .STOXX50E
DJ Euro Stoxx 50
Octubre 2004 / Octubre 2009
Rentabilidad Acumulada 1 ao 3 aos Desde el lanzamiento 9.08% -31.71% -34.03%

Fuente: Bloomberg
COMPOSICIN SECTORIAL: Finanzas Bienes de Consumo Utilities Telecomunicacin Petrleo y Gas Industrial Recursos Bsicos Tecnolgico Medicina y salud Servicios al Consumidor 31.7% 11.2% 11.1% 10.1% 9.8% 8.2% 7.6% 4.0% 3.6% 2.7%
PRINCIPALES COMPAAS: TOTAL FINA ELF BANCO SANTANDER TELEFONICA SANOFI - SYNTHELABO E.ON AG Petrleo y Gas Bancos Telecomunicacin Medicina y salud Utilities 6.1% 6.0% 5.2% 3.6% 3.5%
COMPOSICIN POR PASES: Francia Alemania Espaa Italia Pases Bajos Finlandia Blgica Luxemburgo Irlanda
La composicin sectorial, por pases y principales compaas est actualizada a 30 octubre 2009. Fuente: Bloomberg
35.1% 26.1% 16.9% 11.0% 5.1% 2.2% 1.5% 1.4% 0.8%

El Dow Jones Euro STOXX 50, Dow Jones y sus marcas son propiedad industrial de Stoxx Limited, Zurich, Suiza y/o Dow Jones & Company, Inc. una sociedad constituida segn las leyes de Delawarw, Nueva York, EE.UU. (los Licenciantes) que Lyxor Asset Management usa bajo licencia. El Lyxor ETF basado en estos ndices no est patrocinado, aprobado, vendido o promocionado de ninguna manera por los Licenciante y ninguno de los Licenciantes tendr responsabilidad alguna con respecto a ello.
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF
DJ EuroStoxx 50 Apalancado
El ndice Dow Jones Euro Stoxx 50 agrupa a las 50 compaas ms importantes de los pases de la Zona Euro. Las compaas que forman el ndice han sido seleccionadas mediante criterios de capitalizacin burstil, liquidez y representacin en su sector. El ndice DJ Euro Stoxx 50 Levereged multiplica x2 la evolucin del ndice Dow Jones Euro Stoxx 50. La metodologa completa de los ndices se puede consultar en www.stoxx.com
CARACTERSTICAS DEL Lyxor ETF DJ EuroStoxx 50 Apalancado ndice Forma Legal DJ Euro Stoxx 50 Leveraged Price Index Fondo de inversin indexado UCITS I & III armonizado 19 de Febrero 2008 EUR 1 ETF 0,40% anual Anual 15.62 EUR 195.48 Millones EUR

Los Lyxor ETFs cotizan en la Bolsa. Al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan en el Mercado Continuo y ms concretamente, en el Segmento de contratacin de Fondos Cotizados del SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). La contratacin de los ETFs es igual a la de cualquier accin espaola, con una cuenta de valores y a travs de un intermediario financiero. Puede identificar al ETF utilizando cualquiera de los siguientes cdigos: Cdigo ISIN Cdigo Reuters Cdigo Bloomberg FR0010468983 LYXLVE.MC LEV SM Cdigo Bolsa LEV
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF DJ EuroStoxx 50 Apalancado
DATOS DEL DJ EUROSTOXX 50 APALANCADO ndice de referencia Exposicin Activos Nmero de componentes Divisa Bloomberg Reuters R DJ Euro Stoxx 50 Leveraged Zona Euro Renta Variable 50 EUR SX5EL .SX5EL
DJ EuroStoxx 50 Apalancado
Julio 2007 / Octubre 2009
Rentabilidad Acumulada 1 ao 3 aos Desde el lanzamiento 3.70% -71.82%

Fuente: Bloomberg
COMPOSICIN SECTORIAL: Finanzas Bienes de Consumo 16.9%Utilities Telecomunicacin Petrleo y Gas Industrial Recursos Bsicos Tecnolgico Sanidad Servicios al Consumidor 31.7% 11.2% 11.1% 10.1% 9.8% 8.2% 7.6% 4.0% 3.6% 2.7%
PRINCIPALES COMPAAS: TOTAL FINA ELF BANCO SANTANDER TELEFONICA SANOFI - SYNTHELABO E.ON AG Petrleo y Gas Finanzas Telecomunicacin Sanidad Utilities 6.1% 6.0% 5.2% 3.6% 3.5%
COMPOSICIN POR PASES: Francia Alemania Espaa Italia Pases Bajos Finlandia Blgica Luxemburgo Irlanda
35.1% 26.1% 16.9% 11.0% 5.1% 2.2% 1.5% 1.4% 0.8%

El Lyxor ETF Leveraged DJ EuroStoxx 50 no est patrocinado, vendido o promocionado de ninguna manera por STOXX Limited, Dow Jones and Company (denominados Los Licenciantes). Los Licenciantes no conceden ninguna garanta o compromiso, implcito o explcito, sobre los resultados conseguidos por el uso del ndice DJ Euro Stoxx 50 Leveraged y/o relativo al nivel al que deba estar dicho ndice en un momento dado. El ndice est calculado por o en nombre de STOXX Limited. Los Licenciantes no sern responsables de cualquier error que afecte al ndice y no estarn obligados a informar a nadie de un posible error que afecte al ndice.
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF
Short Strategy Europe
El ndice SGI Europe Short Strategy replica el resultado inverso del ndice DJ Stoxx 600 (ndice de referencia) con una estrategia que combina el posicionamiento bajista (venta en corto de acciones del ndice de referencia y reinversin del 100% de los dividendos repartidos) e instrumentos del mercado monetario (Eonia). La metodologa del ndice estas disponible en www.sgindex.com
CARACTERSTICAS DEL Lyxor ETF Short Strategy Europe ndice Forma Legal SGI Europe Short Strategy Fondo de inversin indexado UCITS I & III armonizado 27 de Noviembre 2008 EUR 1 ETF 0,40% anual Capitalizados 90.30 EUR 29.27 Millones EUR

Los Lyxor ETFs cotizan en la Bolsa. Al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan en el Mercado Continuo y ms concretamente, en el Segmento de contratacin de Fondos Cotizados del SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). La contratacin de los ETFs es igual a la de cualquier accin espaola, con una cuenta de valores y a travs de un intermediario financiero. Puede identificar al ETF utilizando cualquiera de los siguientes cdigos: Cdigo ISIN Cdigo Reuters Cdigo Bloomberg FR0010589101 SHSE.MC SHE SM Cdigo Bolsa SHE
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF Short Strategy Europe
DATOS DEL SHORT STRATEGY EUROPE ndice de referencia Exposicin Activos Nmero de componentes Divisa Bloomberg Reuters R SGI Europe Short Strategy Europa Renta Variable 600 EUR SHORT6 .SHORT6
Short Strategy Europe

Rentabilidad Acumulada 1 ao 3 aos Desde el lanzamiento -19.01% 9.89%

Fuente: Bloomberg
COMPOSICIN SECTORIAL: Bancos Petrleo y Gas Sanidad Bienes y Serv. Indust Alimentacin Telecomunicaciones Utilities Seguros Recursos Bsicos Cuidado Personal Qumicas Cliente Final Tecnologa Construccin COMPOSICIN POR PASES: Reino Unido Francia Suiza Alemania Espaa Pases Bajos Italia Finlandia
PRINCIPALES COMPAAS: 17.2% 10.0% 9.3% 8.1% 7.3% 6.8% 6.3% 5.6% 4.6% 4.5% 3.6% 3.2% 3.0% 2.7% HSBC Holding Plc BP Plc Nestle Sa-Reg Total Sa Banco Santander SA Bancos Petrleo y Gas Alimentacin Petrleo y Gas Bancos 2.82% 2.63% 2.53% 1.99% 1.94%
30.1% 16.0% 12.2% 11.7% 6.9% 5.8% 5.5% 1.9%

El Lyxor ETF Short Strategy Europe no est patrocinado, distribuido o promocionado de ninguna manera por Socit Gnrale Index (El "Licenciante"). El Licenciante no concede ninguna garanta o compromiso, implcito o explcito, sobre los resultados conseguidos por el uso del ndice y/o relativo al nivel al que deba estar dicho ndice en un momento dado. El ndice est calculado por o ennombre del Licenciante. El Licenciante no ser responsables de cualquier error que afecte al ndice y no estar obligado a informar a nadie de un posible error que afecte al ndice.
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF
Nasdaq 100
El ndice NASDAQ-100 agrupa a las 100 mayores compaas domsticas e internacionales y no financieras cotizadas en el NASDAQ Stock Market basado en la capitalizacin burstil. La metodologa completa del ndice se puede consultar en www.nasdaq.com
CARACTERSTICAS DEL Lyxor ETF Nasdaq 100 Indice Forma Legal Nasdaq 100 Fondo de inversin indexado. UCITS I & III armonizado 7 de diciembre de 2007 EUR 1 ETF 0,30% anual No 4.52 EUR 170.02 Millones EUR

Los Lyxor ETFs cotizan en la Bolsa. Al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan en el Mercado Continuo y ms concretamente, en el Segmento de contratacin de Fondos Cotizados del SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). La contratacin de los ETFs es igual a la de cualquier accin espaola, con una cuenta de valores y a travs de un intermediario financiero. Puede identificar al ETF utilizando cualquiera de los siguientes cdigos: Cdigo ISIN Cdigo Reuters Cdigo Bloomberg FR0007063177 USTE.MC UST SM Cdigo Bolsa UST
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF Nasdaq 100
DATOS DEL NASDAQ 100 ndice de referencia Exposicin Activos Nmero de componentes Divisa Bloomberg Reuters Nasdaq 100 EEUU Renta Variable 100 USD NDX .NDX
Nasdaq 100
Rentabilidad Acumulada 1 ao 3 aos Desde el lanzamiento 24.98% -3.51% 3.83%

Fuente: Bloomberg
COMPOSICIN SECTORIAL: Tecnolgico Servicios al Consumidor Sanidad Industrial Bienes de Consumo Telecomunicacin Recursos Bsicos 58.5% 15.8% 15.3% 7.3% 1.8% 0.7% 0.6%
PRINCIPALES COMPAAS: APPLE COMPUTERS INC MICROSOFT CORP QUALCOM INC GOOGLE INC-CL A CISCO SYSTEM INC Tecnolgico Tecnolgico Tecnolgico Tecnolgico Tecnolgico 15.7% 5.7% 5.5% 5.2% 3.1%

Nasdaq 100 es una marca registrada por The Nasdaq Stock Market, Inc, que ha sido objeto de una licencia de utilizacin en beneficio de Lyxor AM. The Nasdaq Stock Market, Inc no ha validado la legalidad o la pertinencia del producto, el Lyxor ETF Nasdaq 100. El producto no ha sido emitido, patrocinado, avalado, vendido o promovido por The Nasdaq Stock Market, Inc. The Nasdaq Stock Market, Inc no garantiza el producto y no puede comprometer su responsabilidad en atencin al producto.
La composicin sectorial y principales compaas est actualizada a 30 octubre 2009. Fuente: Bloomberg
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF
Dow Jones IA
El ndice Dow Jones Industrial Average agrupa a las 30 compaas estadounidenses ms importantes. Se calcula como la media matemtica del valor de las 30 compaas que lo componen. La metodologa del ndice se puede consultar en www.dowjones.com
CARACTERSTICAS DEL Lyxor ETF Dow Jones IA Indice Forma Legal Dow Jones Industrial Average Fondo de inversin indexado. UCITS I & III armonizado 7 de diciembre de 2007 EUR 1 ETF 0,50% anual Anual 65.93 EUR 365.65 Millones EUR

Los Lyxor ETFs cotizan en la Bolsa. Al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan en el Mercado Continuo y ms concretamente, en el Segmento de contratacin de Fondos Cotizados del SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). La contratacin de los ETFs es igual a la de cualquier accin espaola, con una cuenta de valores y a travs de un intermediario financiero. Puede identificar al ETF utilizando cualquiera de los siguientes cdigos: Cdigo ISIN Cdigo Reuters Cdigo Bloomberg FR0007056841 DJE.MC DJE SM Cdigo Bolsa DJE
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF Dow Jones IA
DATOS DEL DOW JONES IA ndice de referencia Exposicin Activos Nmero de componentes Divisa Bloomberg Reuters Dow Jones Industrial Average EEUU Renta Variable 30 USD INDU .DJI
Dow Jones IA
Noviembre 2004 / Octubre 2009

Fuente: Bloomberg
COMPOSICIN SECTORIAL: Industrial Tecnolgico Servicios al Consumidor Petrleoy Gas Bancos Bienes de consumo Sanidad Telecomunicaciones Recursos Bsicos Otros 19.6% 18.5% 12.5% 11.5% 11.0% 10.8% 5.9% 4.3% 3.4% 2.4%
PRINCIPALES COMPAAS: IBM CHEVRON CROP 3M CO EXXON MOBIL CORP. UNITED TECHNOL. CORP Tecnolgico Petrleo y Gas Industrial Petrleo y Gas Industrial 9.40% 6.00% 5.70% 5.60% 4.80%

El Dow Jones, Dow Jones Euro STOXX 50 y sus marcas son propiedad industrial de Stoxx Limited, Zurich, Suiza y/o Dow Jones & Company, Inc. una sociedad constituida segn las leyes de Delawarw, Nueva York, EE.UU. (los Licenciantes) que Lyxor Asset Management usa bajo licencia. El Lyxor ETF basado en estos ndices no est patrocinado, aprobado, vendido o promocionado de ninguna manera por los Licenciante y ninguno de los Licenciantes tendr responsabilidad alguna con respecto a ello.
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF
Japn (TOPIX)
El ndice TOPIX se compone del conjunto de compaas japonesas que cotizan en la Primera Seccin del Tokyo Stock Exchange. Las Compaas se ponderan por capitalizacin burstil. El TOPIX es por lo tanto un ndice muy representativo de la economa japonesa, ya que est compuesto por las Sociedades Japonesas ms importantes. La metodologa completa del ndice est disponible en www.tse.or.jp/english.
CARACTERSTICAS DEL Lyxor ETF Japn (TOPIX) ndice Forma Legal TOPIX INDEX Fondo de inversin indexado UCITS I & III armonizado 19 de Febrero 2008 EUR 1 ETF 0,50% anual Anual 67.66 EUR 354.71 Millones EUR
Primer da cotizacin Espaa Divisa Mnimo de negociacin Comisin de gestin Dividendos Valor liquidativo (30/10/09) Activos Bajo Gestin (30/10/09)

Los Lyxor ETFs cotizan en la Bolsa. Al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan en el Mercado Continuo y ms concretamente, en el Segmento de contratacin de Fondos Cotizados del SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). La contratacin de los ETFs es igual a la de cualquier accin espaola, con una cuenta de valores y a travs de un intermediario financiero. Puede identificar al ETF utilizando cualquiera de los siguientes cdigos: Cdigo ISIN Cdigo Reuters Cdigo Bloomberg FR0010245514 JPN.MC JPN SM Cdigo Bolsa JPN
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF Japn (TOPIX)
DATOS DEL JAPN (TOPIX) ndice de referencia Exposicin Activos Nmero de componentes Divisa Bloomberg Reuters TOPIX INDEX Japn Renta Variable 1687 JPY TPX .TOPX
Japn (TOPIX)
Noviembre 2005 / Octubre 2009

Fuente: Bloomberg
COMPOSICIN SECTORIAL: Bienes de Consumo Industrial Finanzas Servicios al Consumidor Recursos Bsicos Tecnolgico Sanidad Utilities Telecomunicaciones Petrleo y Gas Otros 22.9% 20.7% 16.6% 9.5% 8.3% 6.3% 5.7% 5.1% 3.8% 1.2% 0.0%
PRINCIPALES COMPAAS: TOYOTA MOTOR CORP Bienes de Consumo 4.3% 2.6% 2.1% 1.9% 1.5%

El Lyxor ETF Japan (TOPIX) no est patrocinado, vendido o promocionado de ninguna manera por Tokyo Stock Exchange, inc. Tokyo Stock Exchange, inc no concede ninguna garanta o compromiso, implcito o explcito, sobre los resultados conseguidos por el uso del ndice y/o relativo al nivel al que deba estar dicho ndice en un momento dado. El ndice est calculado por o en nombre de Tokyo Stock Exchange, inc. Tokyo Stock Exchange, inc no ser responsables de cualquier error que afecte al ndice y no estarn obligados a informar a nadie de un posible error que afecte al ndice.
MITSUBISHI TOKYO FIN. GR. Finanzas HONDA CANON INC Bienes de Consumo Tecnologa
SUMITOMO MITSUI FIN. GR. Finanzas
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF
China Enterprise (HSCEI)
HSI Services Limited calcula y publica el ndice HSCEI. El ndice est formado por los prncipales valores Chinos denominados "H-shares". Este tipo de acciones estn registradas en la Repblica Popular de China y designadas por parte del Gobierno Chino para su cotizacin en el mercado de Hong Kong. Este ndice, por lo tanto, refleja la economa China, dado que nicamente se pueden incluir compaas de la Repblica Popular de China. La metodologa completa del ndice se puede consultar en www.hsi.com.hk
CARACTERSTICAS DEL Lyxor ETF China Enterprise (HSCEI) Indice Forma Legal HANG SENG CEI Fondo de inversin indexado UCITS I & III armonizado 30 de Octubre 2007 EUR 1 ETF 0,65% anual Anual 112.17 EUR 748.73 Millones EUR

Los Lyxor ETFs cotizan en la Bolsa. Al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan en el Mercado Continuo y ms concretamente, en el Segmento de contratacin de Fondos Cotizados del SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). La contratacin de los ETFs es igual a la de cualquier accin espaola, con una cuenta de valores y a travs de un intermediario financiero. Puede identificar al ETF utilizando cualquiera de los siguientes cdigos: Cdigo ISIN Cdigo Reuters Cdigo Bloomberg FR0010204081 ASIL.MC ASI SM Cdigo Bolsa ASI
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF China Enterprise (HSCEI)
DATOS DEL CHINA ENTERPRISE (HSCEI) ndice de referencia Exposicin Activos Nmero de componentes Divisa Bloomberg Reuters Hang Seng China Enterprise Index (HSCEI) China Renta Variable 44 HKD HSCEI .HSCE
China Enterprise (HSCEI)

Rentabilidad Acumulada 1 ao 3 aos Desde el lanzamiento 120.67% 72.42% 147.40%

Fuente: Bloomberg
COMPOSICIN SECTORIAL: Finanzas Petrleoygas Recursos Bsicos Industrial Telecomunicaciones Bienes de consumo Utilities Servicios al Consumido Tecnologa 63.2% 11.4% 11.1% 9.7% 1.7% 1.4% 1.0% 0.3% 0.3%
PRINCIPALES COMPAAS: China Construction Bank IND & CO. BK OF CHINA - H Bank of China Ltd CHINA LIFE INSUR. CO-H PETROCHINA CO LTD Finanzas Finanzas Finanzas Finanzas Petrleo y gas 15.5% 13.5% 12.0% 9.4% 7.0%

El Lyxor ETF China Enterprise (HSCEI) no est patrocinado, vendido o promocionado de ninguna manera por HSI Services Limited. El ndice Hang Seng China Enterprise est calculado y publicado por HSI Services Limited en consonancia con una licencia de Hang Seng Data Services Limited. El nombre del ndice Hang Seng Enterprise (HSCEI) es propiedad de Hang Seng Data Services Limited. HSI Services Limited y Hang Seng Data Services Limited ETF China Enterprise (HSCEI) han autorizado el uso del ndice Hang Seng China Enterprise (HSCEI) por parte de Lyxor Asset Management para el Lyxor ETF China Enterprise (HSCEI) ("el Producto"). Sin embargo, ni HSI Services Limited ni Hang Seng Data Services Limited ofrecen ninguna garanta, declaracin o certificado a ningn broker sobre el Producto.
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF
MSCI India
Los valores del ndice MSCI India representan el 85% del freefloat ajustado sobre la capitalizacin burstil del pas, reflejando de forma precisa la diversidad econmica del mercado.Para conocer la metodologa del ndice puede visitar www.mscibarra.com
CARACTERSTICAS DEL Lyxor ETF MSCI India Indice Forma Legal MSCI India Fondo de inversin indexado UCITS I & III armonizado 30 de Octubre 2007 EUR 1 ETF 0,85% anual Anual 9.22 EUR 721.31 Millones EUR

Los Lyxor ETFs cotizan en la Bolsa. Al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan en el Mercado Continuo y ms concretamente, en el Segmento de contratacin de Fondos Cotizados del SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). La contratacin de los ETFs es igual a la de cualquier accin espaola, con una cuenta de valores y a travs de un intermediario financiero. Puede identificar al ETF utilizando cualquiera de los siguientes cdigos: Cdigo ISIN Cdigo Reuters Cdigo Bloomberg FR0010361683 LINR.MC INR SM Cdigo Bolsa INR
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF MSCI India
DATOS DEL MSCI INDIA ndice de referencia Exposicin Activos Nmero de componentes Divisa Bloomberg Reuters MSCI India India Renta Variable 60 INR MXIN .MSCIIN
MSCI India
Rentabilidad Acumulada 1 ao 3 aos Desde el lanzamiento 80.88% 19.50%

Fuente: Bloomberg
COMPOSICIN SECTORIAL: Finanzas Energa Tecnologa Materiales Industrial Utilities Consumo bsico Consumo discrecional Sanidad Telecomunicaciones 25.5% 16.8% 15.9% 10.9% 9.0% 6.6% 5.9% 4.6% 3.6% 1.4%
PRINCIPALES COMPAAS: RELIANCE IND. LTD/MUMBAI Energa INFOSYS TECHNOLOGIES ICICI BANK LIMITED HOUSING DEVELOP. FIN. HDFC BANK LIMITED Tecnologa Finanzas Finanzas Finanzas 12.7% 10.1% 6.2% 5.6% 4.5%

Morgan Stanley Capital International Inc (MSCI) propietaria del ndice MSCI India y titular registral de las correspondientes marcas asociadas al mismo, no patrocina, promueve ni hace valoracin alguna sobre la conveniencia de invertir en Lyxor ETF MSCI India ni emite ningn tipo de juicio en relacin con la informacin ofrecida por Lyxor AM o con la conveniencia o inters de invertir en el Lyxor ETF MSCI India.
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF
Brasil (Ibovespa)
La finalidad bsica del Ibovespa es la de ser un indicador de la rentabilidad del mercado. Para ello, su composicin se aproxima lo mximo posible a la configuracin real de las operaciones en el mercado de capitales BOVESPA (Bolse de Valores de Sao Paulo). Las acciones que lo forman representan ms del 80% del nmero de operaciones financieras realizadas en BOVESPA y aproximadamente el 70% de la capitalizacin burstil de las compaas del BOVESPA. La metodologa de construccin completa para el ndice est disponible en www.bovespa.com.br
CARACTERSTICAS DEL Lyxor ETF Brasil (Ibovespa) Indice Forma Legal Ibovespa Fondo de inversin indexado UCITS I & III armonizado 21 de Mayo 2008 EUR 1 ETF 0,65% anual Capitalizados 23.31 EUR 432.45 Millones EUR

Los Lyxor ETFs cotizan en la Bolsa. Al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan en el Mercado Continuo y ms concretamente, en el Segmento de contratacin de Fondos Cotizados del SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). La contratacin de los ETFs es igual a la de cualquier accin espaola, con una cuenta de valores y a travs de un intermediario financiero. Puede identificar al ETF utilizando cualquiera de los siguientes cdigos: Cdigo ISIN Cdigo Reuters Cdigo Bloomberg FR0010408799 BRAS.MC BRAS SM Cdigo Bolsa BRAS
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF Brasil (Ibovespa)
DATOS DEL BRASIL (IBOVESPA) ndice de referencia Exposicin Activos Nmero de componentes Divisa Bloomberg Reuters Ibovespa Brasil Renta Variable 63 BRL IBOV .BVSP
Brasil (Ibovespa)
Enero 2007 / Octubre 2009

Fuente: Bloomberg
COMPOSICIN SECTORIAL: Recursos Bsicos Finanzas Petrleoygas Utilities Bienes de consumo Servicios al Consumidor Telecomunicaciones Industrial 31.8% 21.8% 18.8% 7.4% 7.2% 5.1% 4.1% 3.3%
PRINCIPALES COMPAAS: PET. BRA. S/A PETROBRAS CIA VALE DO RIO D-P A ITAU BANCO BM&F BOVESPA SA BANCO BRADESCO Petrleo y gas Recursos Bsicos Finanzas Finanzas Finanzas 15.5% 13.5% 5.4% 4.0% 4.0%

El Lyxor ETF Brasil (Ibovespa) no est patrocinado, vendido o promocionado de ninguna manera por Bolsa de Valores de Sao Paulo (denominado El Licenciante). El Licenciante no concede ninguna garanta o compromiso, implcito o explcito, sobre los resultados conseguidos por el uso del ndice Ibovespa y/o relativo al nivel al que deba estar dicho ndice en un momento dado. El ndice est calculado por o en nombre de Bolsa de Valores de Sao Paulo. El Licenciante no ser responsable de cualquier error que afecte al ndice y no estar obligado a informar a nadie de un posible error que afecte al ndice.
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF
Europa del Este (CECE EUR)
El ndice CECE est compuesto por compaas seleccionadas y negociadas en Europa del Este, y lo calcula la Vienna Stock Exchange (Wiener Brse AG). Actualmente engloba los ndices locales de 3 pases: el ndice de Hungra (Hungarian Traded Index), el ndice Checo (Czech Traded Index) y el ndice de Polonia (Polish Traded Index). La mayora de las compaas del CECE desarrollar su actividad en un ambiente internacional. La metodologa completa del ndice se puede consultar en www.wienerborse.a
CARACTERSTICAS DEL Lyxor ETF Europa del Este (CECE EUR) Indice Forma Legal CECE INDEX EUR Fondo de Inversin sometido al derecho francs UCITs I y III 7 de diciembre de 2007 EUR 1 ETF 0,50% anual Anual 17.46 EUR 275.28 Millones EUR

Los Lyxor ETFs cotizan en la Bolsa. Al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan en el Mercado Continuo y ms concretamente, en el Segmento de contratacin de Fondos Cotizados del SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). La contratacin de los ETFs es igual a la de cualquier accin espaola, con una cuenta de valores y a travs de un intermediario financiero. Puede identificar al ETF utilizando cualquiera de los siguientes cdigos: Cdigo ISIN Cdigo Reuters Cdigo Bloomberg FR0010204073 LYEE.MC CEC SM Cdigo Bolsa CEC
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF Europa del Este (CECE EUR)
DATOS DEL EUROPA DEL ESTE (CECE EUR) ndice de referencia Exposicin Activos Nmero de componentes Divisa Bloomberg Reuters CECE INDEX EUR Europa del Este Renta Variable 29 EUR CECEEUR .CECEEUR
Europa del Este (CECE EUR)


Fuente: Bloomberg
COMPOSICIN SECTORIAL: Bancos Telecomunicaciones Petrleo y Gas Recursos Bsicos Utilities Sanidad Media Tecnologa Consumo personal Construccin Servicios Financieros 46.2% 14.2% 12.4% 9.0% 7.8% 5.1% 2.0% 1.7% 0.6% 0.6% 0.5%
PRINCIPALES COMPAAS: PKO BANK POLSKI SA BANK PEKAO SA ERSTE GROUP BANK AG CEZ ASCESKE ENER. ZAVODY AS F KGHM POLSKA MIEDZ Bancos Bancos Utilities Utilities Recursos Bsicos 11.03% 10.05% 9.43% 7.80% 7.27%
COMPOSICIN POR PASES: Polonia Repblica Checa Hungra 50.9% 32.8% 16.3%

CECE EUR (ndice compuesto por CECE en EUR) es calculado, desarrollado y publicado en tiempo real por la Bolsa de Viena. El nombre completo del ndice y sus abreviaciones estn protegidos como marca registrada bajo los derechos de la propiedad intelectual. La descripcin, reglamentacin y composicin del mismo est disponible en la pgina web de la Bolsa de Viena www.indices.cc.
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF
MSCI EM Latam
Los valores del ndice MSCI Latam representan el 85% del freefloat ajustado sobre la capitalizacin burstil de Latino Amrica, reflejando de forma precisa la diversidad econmica del rea de mercado.Para conocer la metodologa del ndice puede visitar www.mscibarra.com
CARACTERSTICAS DEL Lyxor ETF MSCI EM Latam Indice Forma Legal MSCI LATIN AMERICA Fondo de inversin indexado UCITS I & III armonizado 30 de Octubre 2007 EUR 1 ETF 0,65% anual Anual 25.4 EUR 198.71 Millones EUR

Los Lyxor ETFs cotizan en la Bolsa. Al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan en el Mercado Continuo y ms concretamente, en el Segmento de contratacin de Fondos Cotizados del SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). La contratacin de los ETFs es igual a la de cualquier accin espaola, con una cuenta de valores y a travs de un intermediario financiero. Puede identificar al ETF utilizando cualquiera de los siguientes cdigos: Cdigo ISIN Cdigo Reuters Cdigo Bloomberg FR0010410266 LTML.MC LTM SM Cdigo Bolsa LTM
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF MSCI EM Latam
DATOS DEL MSCI EM LATAM ndice de referencia Exposicin Activos Nmero de componentes Divisa Bloomberg Reuters R MSCI LATIN AMERICA Amrica Latina Renta Variable 115 USD MXLA .MSCILA
MSCI EM Latam

Fuente: Bloomberg
COMPOSICIN SECTORIAL: Materiales Energa Finanzas Telecomunicaciones Consumo bsico Utilities Consumo discrecional Industrial Tecnologa Otros 26.3% 19.8% 18.6% 10.5% 9.8% 5.8% 3.9% 3.4% 1.6% 0.2%
PRINCIPALES COMPAAS: PETR. BRA. S/APETROBRAS PR PETR. BRA. S/A PETROBRAS CIA VALE DO RIO D-P A AMERICA MOVIL SA DE C.V ITAU UNIBANCO HOLDING SA Energa Energa Materiales Telecomunicaciones Finanzas 9.2% 7.7% 7.0% 6.1% 5.8%
COMPOSICIN POR PASES: Brasil Mxico Chile Colombia Per Otros 70.2% 18.5% 5.8% 2.7% 1.6% 1.2%
Morgan Stanley Capital International Inc (MSCI) propietaria del ndice MSCI Latam y titular registral de las correspondientes marcas asociadas al mismo, no patrocina, promueve ni hace valoracin alguna sobre la conveniencia de invertir en Lyxor ETF MSCI Latam ni emite ningn tipo de juicio en relacin con la informacin ofrecida por Lyxor AM o con la conveniencia o inters de invertir en el Lyxor ETF MSCI Latam.
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF
MSCI Emerging Markets
Los valores del ndice MSCI Emerging Markets representan el 85% del free-float ajustado sobre la capitalizacin burstil de los Mercados Emergentes, reflejando de forma precisa la diversidad econmica del rea de mercado. Para conocer la metodologa del ndice puede visitar www.mscibarra.com
CARACTERSTICAS DEL Lyxor ETF MSCI Emerging Markets Indice Forma Legal MSCI Emerging Markets Fondo de inversin indexado UCITS I & III armonizado 30 de Octubre 2007 EUR 1 ETF 0,65% anual Anual 6.21 EUR 378.56 Millones EUR

Los Lyxor ETFs cotizan en la Bolsa. Al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan en el Mercado Continuo y ms concretamente, en el Segmento de contratacin de Fondos Cotizados del SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). La contratacin de los ETFs es igual a la de cualquier accin espaola, con una cuenta de valores y a travs de un intermediario financiero. Puede identificar al ETF utilizando cualquiera de los siguientes cdigos: Cdigo ISIN Cdigo Reuters Cdigo Bloomberg FR0010429068 LEML.MC LEM SM Cdigo Bolsa LEM
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF MSCI Emerging Markets
DATOS DEL MSCI EMERGING MARKETS ndice de referencia Exposicin Activos Nmero de componentes Divisa Bloomberg Reuters MSCI Emerging Markets Pases Emergentes Renta Variable 753 USD MXEF .MSCIEF
MSCI Emerging Markets

Abril 2007 / Octubre 2009

Fuente: Bloomberg
COMPOSICIN SECTORIAL: Finanzas Energa Materiales Tecnologa Telecomunicaciones Industrial Consumo bsico Consumo discrecional Utilities Sanidad Otros 24.8% 15.4% 14.5% 12.9% 9.1% 6.7% 5.4% 5.4% 3.5% 2.1% 0.1%
PRINCIPALES COMPAAS: Samsung Electronics Co Ltd PET. BRA. S/A PETROBRAS China Mobile Ltd GAZPROM Petrobras - Petroleo Bras Tecnologa Energa Telecomunicaciones Energa Energa 2.3% 2.1% 2.0% 1.9% 1.8%
COMPOSICIN POR PASES: China Brasil Corea del Sur Taiwan India Sudfrica Rusia Mxico Malasia 18.4% 16.4% 12.8% 11.1% 7.2% 6.9% 6.5% 4.3% 2.8%
Morgan Stanley Capital International Inc (MSCI) propietaria del ndice MSCI Emerging Markets y titular registral de las correspondientes marcas asociadas al mismo, no patrocina, promueve ni hace valoracin alguna sobre la conveniencia de invertir en Lyxor ETF MSCI Emerging Markets ni emite ningn tipo de juicio en relacin con la informacin ofrecida por Lyxor AM o con la conveniencia o inters de invertir en el Lyxor ETF MSCI Emerging Markets.
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF
Rusia (DJ Rusindex Titans 10)
El ndice Dow Jones Rusindex Titans 10 mide la evolucin de los 10 valores rusos con mayor liquidez y capitalizacin burstil. Cada componente del ndice pondera en un 15% del total del free-float. La metodologa completa del ndice se puede consultar en www.djindexes.com.
CARACTERSTICAS DEL Lyxor ETF Rusia (DJ Rusindex Titans 10) Indice Forma Legal Dow Jones Rusindex Titans 10 Fondo de inversin indexado UCITS I & III armonizado 30 de Octubre 2007 EUR 1 ETF 0,65% anual Anual 23.48 EUR 381.68 Millones EUR

Los Lyxor ETFs cotizan en la Bolsa. Al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan en el Mercado Continuo y ms concretamente, en el Segmento de contratacin de Fondos Cotizados del SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). La contratacin de los ETFs es igual a la de cualquier accin espaola, con una cuenta de valores y a travs de un intermediario financiero. Puede identificar al ETF utilizando cualquiera de los siguientes cdigos: Cdigo ISIN Cdigo Reuters Cdigo Bloomberg FR0010326140 LRUSS.MC RUSS SM Cdigo Bolsa RUSS
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF Rusia (DJ Rusindex Titans 10)
DATOS DEL DJ RUSINDEX TITANS 10 ndice de referencia Exposicin Activos Nmero de componentes Divisa Bloomberg Reuters Dow Jones Rusindex Titans 10 Rusia Renta Variable 10 USD RU10D .RU10
Rusia (DJ Rusindex Titans 10)


Fuente: Bloomberg
PRINCIPALES COMPAAS: MMC NORILSK NICKEL Rosneft Oil Co OAO LUKOIL OIL CO GAZPROM SURGUTNEFTEGAZ-SP Petrleo y Gas Petrleo y Gas Petrleo y Gas Petrleo y Gas Petrleo y Gas 15.90% 15.30% 14.50% 14.10% 14.00%
COMPOSICIN SECTORIAL: Petrleo y Gas Bancos Recursos Bsicos 88.0% 8.8% 3.3%

El Lyxor ETF Russia (DJ Rusindex Titans 10) no est patrocinado, vendido o promocionado de ninguna manera por Dow Jones & Company, Inc. O sus filiales (denominados Los Licenciantes). Los Licenciantes no conceden ninguna garanta o compromiso, implcito o explcito, sobre los resultados conseguidos por el uso del ndice DJ Rusindex Titans 10 y/o relativo al nivel al que deba estar el ndice en un momento dado. El ndice est calculado por o en nombre de Dow Jones. Los Licenciantes no sern responsables de cualquier error que afecte al ndice y no estarn obligados a informar a nadie de un posible error que afecte al ndice.
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF
DJ Stoxx Select Dividend 30
Stoxx selecciona 30 valores europeos dentro del universo de los 600 que componen el ndice DJ Stoxx 600. Estas 30 compaas son las que ofrecen el ratio dividendo neto ms elevado de sus respectivos pases, y son seleccionadas entre aquellas compaas que han tenido un crecimiento no negativo de su dividendo por accin en los ltimos 5 aos. El peso de las compaas en el ndice se clcula en funcin de su ratio de dividendo. Como consecuencia de esto, la tasa de reparto de dividendo del ndice es particularmente elevada. La metodologa completa del ndice est disponible en www.stoxx.com
CARACTERSTICAS DEL Lyxor ETF DJ Stoxx Select Dividend 30 ndice Forma Legal DJ Stoxx Select Dividend 30 Fondo de inversin indexado UCITS I & III armonizado 19 de Febrero 2008 EUR 1 ETF 0,30% anual Anual 13.63 EUR 64.64 Millones EUR

Los Lyxor ETFs cotizan en la Bolsa. Al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan en el Mercado Continuo y ms concretamente, en el Segmento de contratacin de Fondos Cotizados del SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). La contratacin de los ETFs es igual a la de cualquier accin espaola, con una cuenta de valores y a travs de un intermediario financiero. Puede identificar al ETF utilizando cualquiera de los siguientes cdigos: Cdigo ISIN Cdigo Reuters Cdigo Bloomberg FR0010378604 SEL.MC SEL SM Cdigo Bolsa SEL
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF DJ Stoxx Select Dividend 30
DATOS DEL DJ STOXX SELECT DIVIDEND 30 ndice de referencia Exposicin Activos Nmero de componentes Divisa Bloomberg Reuters R DJ Stoxx Select Dividend 30 Europa Renta Variable 30 EUR SD3P .SD3P
DJ Stoxx Select Dividend 30


Fuente: Bloomberg
COMPOSICIN SECTORIAL: Finanzas Industrial Utilities Recursos Bsicos Telecomunicaciones Bienes de Consumo Petrleo y Gas 35.2% 35.1% 10.3% 8.1% 8.0% 2.1% 1.2%
PRINCIPALES COMPAAS: BANCO SANTANDER MAN E D & F GROUP PLC KONINKLIJKE BAM NBM NV VALLOUREC HELVETIA PATRIA HOLDING-REG Finanzas Finanzas Industrial Industrial Finanzas 8.2% 7.4% 6.8% 5.0% 4.7%
COMPOSICIN POR PASES: Reino Unido Pases Bajos Suiza Alemania Espaa Francia Finlandia Irlanda Suecia Dinamarca Italia Blgica Noruega
17.4% 13.3% 12.6% 11.8% 8.2% 7.0% 6.8% 5.3% 5.3% 4.6% 4.1% 2.5% 1.2%
El Lyxor ETF DJ Stoxx Select Dividend 30 no est patrocinado, vendido o promocionado de ninguna manera por Dow Jones y/o STOXX Limited (denominados Los Licenciantes). Dow Jones y/o STOXX Limited no conceden ninguna garanta o compromiso, implcito o explcito, sobre los resultados conseguidos por el uso del ndice y/o relativo al nivel al que deba estar dicho ndice en un momento dado. El ndice est calculado por o en nombre de Dow Jones y STOXX Limited. Dow Jones y/o STOXX Limited no sern responsables de cualquier error que afecte al ndice y no estarn obligados a informar a nadie de un posible error que afecte al ndice.
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF
MSCI EMU Growth
El ndice MSCI EMU Growth est formado por un conjunto de empresas que representan GROWTH (Crecimiento). Una compaa se denomina "GROWTH cuando tiene buenas perspectivas de altos beneficios y sus ratios financieros se sitan generalmente por encima de la media de sus sector de actividad. La construccin completa del ndice est disponible en www.mscibarra.com
CARACTERSTICAS DEL Lyxor ETF MSCI EMU Growth ndice Forma Legal MSCI EMU Growth Fondo de inversin indexado UCITS I & III armonizado 21 de Mayo 2008 EUR 1 ETF 0,40% anual Anual 65.86 EUR 44.66 Millones EUR

Los Lyxor ETFs cotizan en la Bolsa. Al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan en el Mercado Continuo y ms concretamente, en el Segmento de contratacin de Fondos Cotizados del SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). La contratacin de los ETFs es igual a la de cualquier accin espaola, con una cuenta de valores y a travs de un intermediario financiero. Puede identificar al ETF utilizando cualquiera de los siguientes cdigos: Cdigo ISIN Cdigo Reuters Cdigo Bloomberg FR0010168765 GWTH.MC GWT SM Cdigo Bolsa GWT
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF MSCI EMU Growth
DATOS DEL MSCI EMU GROWTH ndice de referencia Exposicin Activos Nmero de componentes Divisa Bloomberg Reuters R MSCI EMU Growth Zona Euro Renta Variable 149 EUR MXEM000G .MSCIEM000G
MSCI EMU Growth


Fuente: Bloomberg
COMPOSICIN SECTORIAL: Consumo bciso Consumo discrecional Telecomunicaciones Tecnologa Energa Sanidad Finanzas COMPOSICIN POR PASES: Francia Alemania Espaa Pases Bajos Italia Finlandia Blgica Grecia Portugal Luxemburgo Irlanda Austria Suiza Chipre
PRINCIPALES COMPAAS: 20.4% 14.4% 13.6% 9.2% 8.9% 8.5% 7.7% TELEFONICA TOTAL FINA ELF BAYER AG UNILEVER NV SAP AG Telecomunicaciones Energa Otros Consumo bsico Tecnologa 10.0% 7.0% 4.5% 4.2% 3.3%
29.9% 23.7% 15.9% 11.5% 4.4% 4.0% 3.8% 2.7% 1.4% 1.2% 0.7% 0.4% 0.2% 0.2%
Morgan Stanley Capital International Inc (MSCI) propietaria del ndice MSCI EMU Growth y titular registral de las correspondientes marcas asociadas al mismo, no patrocina, promueve ni hace valoracin alguna sobre la conveniencia de invertir en Lyxor ETF MSCI EMU Growth, ni emite ningn tipo de juicio en relacin con la informacin ofrecida por Lyxor AM o con la conveniencia o inters de invertir en el Lyxor ETF MSCI EMU Growth.
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF
MSCI EMU Small Cap
El ndice MSCI EMU Small Cap es un ndice de renta variable que representa las acciones ms liquidas de la Zona Euro, teniendo una capitalizacin burstil entre 200 y 1500 mil millones de dlares. El objetivo del ndice MSCI EMU Small Cap es representar, dentro del universo de acciones con esa capitalizacin, 40% del valor total de mercado para cada "Grupo Industrial", en cada pas miembro de la Zona Euro. La construccin completa del ndice est disponible en www.mscibarra.com
CARACTERSTICAS DEL Lyxor ETF MSCI EMU Small Cap Indice Forma Legal MSCI EMU Small Cap Fondo de inversin francs indexado UCITS I & III armonizado 30 de Octubre 2007 EUR 1 ETF 0,40% anual Anual 137.01 EUR 150.50 Millones EUR

Los Lyxor ETFs cotizan en la Bolsa. Al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan en el Mercado Continuo y ms concretamente, en el Segmento de contratacin de Fondos Cotizados del SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). La contratacin de los ETFs es igual a la de cualquier accin espaola, con una cuenta de valores y a travs de un intermediario financiero. Puede identificar al ETF utilizando cualquiera de los siguientes cdigos: Cdigo ISIN Cdigo Reuters Cdigo Bloomberg FR0010168773 MMSL.MC MMS SM Cdigo Bolsa MMS
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF MSCI EMU Small Cap
DATOS DEL MSCI EMU SMALL CAP ndice de referencia Exposicin Activos Nmero de componentes Divisa Bloomberg Reuters R MSCI EMU Small Cap Zona Euro Renta Variable 594 EUR MXEMSC .MSCIEM000S
MSCI EMU Small Cap

Rentabilidad Acumulada 1 ao 3 aos Desde el lanzamiento 35.52% -25.57% 0.77%

Fuente: Bloomberg
COMPOSICIN SECTORIAL: Industrial Finanzas Consumo discrecional Materiales Tecnologa Sanidad Consumo bsico Energa Utilities Telecomunicaciones COMPOSICIN POR PASES: Alemania Francia Italia Pases Bajos Espaa Blgica Finlandia Austria Irlanda Grecia Portugal Chipre Luxemburgo 20.1% 18.5% 12.0% 9.6% 7.6% 6.3% 6.3% 5.9% 5.3% 4.8% 1.9% 0.7% 0.3% 29.0%1 20.2% 13.4% 9.1% 8.7% 8.2% 5.7% 2.6% 1.8% 1.2%
PRINCIPALES COMPAAS: GEMAITO NV BILFINGER BERGER AG Tecnologa Industrial 1.0% 0.9% 0.8% 0.8% 0.8%
RHOEN KLINIKUM AG-VORZUGSART Sanidad
LANXESS (Private Company) BANK OF IRELAND
Materiales Finanzas

Morgan Stanley Capital International Inc (MSCI) propietaria del ndice MSCI EMU Small Cap y titular registral de las correspondientes marcas asociadas al mismo, no patrocina, promueve ni hace valoracin alguna sobre la conveniencia de invertir en Lyxor ETF MSCI EMU Small Cap, ni emite ningn tipo de juicio en relacin con la informacin ofrecida por Lyxor AM o con la conveniencia o inters de invertir en el Lyxor ETF MSCI EMU Small Cap.
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF
MSCI EMU Value
El ndice MSCI EMUValue est formado por un conjunto de empresas que representan VALUE (valor). Una compaa se denomina "VALUE cuando est infravalorada en relacin al valor de sus activos y en relacin al crecimiento de sus beneficios. La construccin completa del ndice est disponible en www.mscibarra.com
CARACTERSTICAS DEL Lyxor ETF MSCI EMU Value ndice Forma Legal MSCI EMU Value Fondo de inversin indexado UCITS I & III armonizado 21 de Mayo 2008 EUR 1 ETF 0,40%anual Anual 104.31 EUR 166.56 Millones EUR

Los Lyxor ETFs cotizan en la Bolsa. Al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan en el Mercado Continuo y ms concretamente, en el Segmento de contratacin de Fondos Cotizados del SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). La contratacin de los ETFs es igual a la de cualquier accin espaola, con una cuenta de valores y a travs de un intermediario financiero. Puede identificar al ETF utilizando cualquiera de los siguientes cdigos: Cdigo ISIN Cdigo Reuters Cdigo Bloomberg FR0010168781 VALUE.MC VALU SM Cdigo Bolsa VALU
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF MSCI EMU Value
DATOS DEL MSCI EMU VALUE ndice de referencia Exposicin Activos Nmero de componentes Divisa Bloomberg Reuters R Rentabilidad Acumulada 1 ao 3 aos Desde el lanzamiento 13.64% -38.46% -13.69%
MSCI EMU Value

MSCI EMU Value Zona Euro Renta Variable 175 EUR MXEM000V .MSCIM000V
Fuente: Bloomberg
COMPOSICIN SECTORIAL: Finanzas Utilities Industrial Materiales Energa Consumo discrecional Telecomunicaciones Sanidad Consumo bsico Tecnologa 38.5% 13.1% 12.2% 9.2% 7.4% 6.6% 6.0% 4.0% 1.6% 1.3%
PRINCIPALES COMPAAS: BANCO SANTANDER SANOFI - SYNTHELABO SIEMENS AG E.ON AG BNP PARIBAS Finanzas Sanidad Industrial Utilities Finanzas 6.4% 3.8% 3.6% 3.6% 3.4%
COMPOSICIN POR PASES: Francia Alemania Italia Espaa Pases Bajos Finlandia Blgica Grecia Luxemburgo Austria Irlanda 31.3% 23.9% 14.1% 13.4% 5.9% 3.1% 2.4% 1.5% 1.4% 1.3% 0.8%
Morgan Stanley Capital International Inc (MSCI) propietaria del ndice MSCI EMU Value y titular registral de las correspondientes marcas asociadas al mismo, no patrocina, promueve ni hace valoracin alguna sobre la conveniencia de invertir en Lyxor ETF MSCI EMU Value, ni emite ningn tipo de juicio en relacin con la informacin ofrecida por Lyxor AM o con la conveniencia o inters de invertir en el Lyxor ETF MSCI EMU Value.
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF
DJ Stoxx 600 Bancos
El Dow Jones STOXX 600 sectorial es un ndice derivado del Dow Jones STOXX 600, el cual agrupa a las 600 compaas europeas con mayor capitalizacin burstil. Los ndices sectoriales agrupan a las principales compaas europeas en cada uno de los 18 sectores que se definen en ICB (Industry Classification Benchmark). La metodologa completa del ndice se puede consultar en www.stoxx.com
CARACTERSTICAS DEL Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Bancos Indice Forma Legal DJ Stoxx 600 Banks Fondo de inversin indexado. UCITS I & III armonizado 21 de mayo de 2008 EUR 1 ETF 0,30% anual Anual 22.3 EUR 381.07 Millones EUR
Primer da cotizacin Espaa Divisa Mnimo de inversin Comisin de gestin Dividendos Valor liquidativo (30/10/09) Activos bajo gestin (30/10/09)

Los Lyxor ETFs cotizan en la Bolsa. Al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan en el Mercado Continuo y ms concretamente, en el Segmento de contratacin de Fondos Cotizados del SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). La contratacin de los ETFs es igual a la de cualquier accin espaola, con una cuenta de valores y a travs de un intermediario financiero. Puede identificar al ETF utilizando cualquiera de los siguientes cdigos: Cdigo ISIN Cdigo Reuters Cdigo Bloomberg FR0010345371 BNKS.MC BNK SM Cdigo Bolsa BNK
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Bancos
DATOS DEL DJ STOXX 600 BANCOS ndice de referencia Exposicin Activos Nmero de componentes Divisa Bloomberg Reuters DJ Stoxx 600 Banks Europa Renta Variable 54 EUR SX7P .SX7P
DJ Stoxx 600 Bancos

Agosto 2006 / Octubre 2009

Fuente: Bloomberg
COMPOSICIN POR PASES: Espaa Hong Kong Francia Italia Reino Unido Suiza Suecia Alemania Grecia Dinamarca Blgica Austria Portugal Noruega Irlanda Finlandia 18.7% 16.4% 12.8% 11.5% 11.4% 10.4% 5.1% 4.7% 3.6% 1.2% 1.1% 1.0% 0.8% 0.7% 0.4% 0.2%
PRINCIPALES COMPAAS: HSBC HOLDINGS PLC Total BANCO SANTANDER BNP PARIBAS BBVA UBS AG Bancos Bancos Bancos Bancos5 Bancos 16.4% 11.3% 6.4% .8% 5.1%

El Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Banks no est patrocinado, vendido o promocionado de ninguna manera por Dow Jones y/o STOXX Limited (denominados Los Licenciantes). Dow Jones y/o STOXX Limited no conceden ninguna garanta o compromiso, implcito o explcito, sobre los resultados conseguidos por el uso del ndice y/o relativo al nivel al que deba estar dicho ndice en un momento dado. El ndice est calculado por o en nombre de STOXX Limited. Los Licenciantes no sern responsables de cualquier error que afecte al ndice y no estarn obligados a informar a nadie de un posible error que afecte al ndice.
La composicin por pases y principales compaas est actualizada a 30 octubre 2009. Fuente: Bloomberg
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF
New Energy
Dow Jones calcula el ndice World Alternative Energy Index CW a partir de una seleccin de valores efectuada por SAM (Sustainable Asset Management, sociedad de gestin creada en 1995 y especializada en el desarrollo sostenible). Los valores se ponderan por capitalizacin burstil. Se establece un peso mximo de 10% con el fin de mantener una diversificacin eficaz en la composicin del ndice. La revisin de dicha composicin es semestral, y el rebalanceo trimestral. La metodologa completa del ndice est disponible en www.dowjonesindexes.com
CARACTERSTICAS DEL Lyxor ETF New Energy Indice Forma Legal World Alternative Energy Index CW Fondo de inversin indexado UCITS I & III armonizado 19 de Febrero 2008 EUR 1 ETF 0,60% anual Anual 20.74 EUR 84.99 Millones EUR
Primer da cotizacin Espaa Divisa Mnima Inversin Comisin de gestin Dividendos Valor liquidativo (30/10/09) Activos Bajo Gestin (30/10/09)

Los Lyxor ETFs cotizan en la Bolsa. Al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan en el Mercado Continuo y ms concretamente, en el Segmento de contratacin de Fondos Cotizados del SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). La contratacin de los ETFs es igual a la de cualquier accin espaola, con una cuenta de valores y a travs de un intermediario financiero. Puede identificar al ETF utilizando cualquiera de los siguientes cdigos: Cdigo ISIN Cdigo Reuters Cdigo Bloomberg FR0010524777 LYXNRJ.MC ENER SM Cdigo Bolsa ENER
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF New Energy
DATOS DEL NEW ENERGY ndice de referencia Exposicin Activos Nmero de componentes Divisa Bloomberg Reuters World Alternative Energy Index CW Mundial Renta Variable 20 EUR WAEXPC .WAEXPC
New Energy
Rentabilidad Acumulada 1ao 3 aos Desde el lanzamiento 6.10% -48.61%

Fuente: Bloomberg
COMPOSICIN SECTORIAL: Industrial Utilities Otros 46.7% 44.0% 9.3%
PRINCIPALES COMPAAS:
BYD Co. Ltd. Ballard Power Systems Inc Valence Technology Companhia Energetica de Minas Gerais Saft Groupe S.A. Industrial Industrial Industrial Utilities Industrial 6.90% 5.70% 5.60% 5.40% 5.40%
COMPOSICIN POR PASES: Estados Unidos Alemania Espaa Hon Kong Canada Brasil Francia Portugal Australia Dinamarca Austria Noruega Japn 28.8% 10.0% 9.0% 6.9% 6.8% 5.4% 5.3% 5.1% 4.9% 4.8% 4.6% 4.4% 4.3%
El Lyxor ETF New Energy no est patrocinado, vendido o promocionado de ninguna manera por Dow Jones ni por Sustainable Asset Management (denominados Los Licenciantes). Ni Dow Jones ni Sustainable Asset Management podrn ser designados responsables de la promocin o de la comercializacin del Lyxor ETF New Energy. Dow Jones calcula el ndice World Alternative Energy Index CW, de cuya construccin se encarga Sustainable Asset Management. Ni ni Sustainable Asset Dow Jones Management podrn ser designados responsables de cualquier prdida (sobre todo las relativas a la inversin) ligada parcial o totalmente al Lyxor ETF New Energy, a sub partes del ndice World Alternative Energy Index CW, o a algunas de sus marcas depositadas.
La composicin por pases y principales compaas est actualizada a 30 Octubre 2009. Fuente: Bloomberg
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF
World Water
El ndice World Water CW est calculado por Dow Jones a partir de una seleccin de compaas realizada por SAM Group (Sustainable Asset Management, compaa creada en 1995 y especializada en Desarrollo Sostenible). Las compaas que forman el ndice ponderan en funcin de su capitalizacin burstil pero para mantener una diversificacin eficaz, ninguna de ellas puede ponderar ms del 10%. El ndice se revisa cada 6 meses con un rebalanceado trimestral.
CARACTERSTICAS DEL Lyxor ETF World Water Indice Forma Legal WORLD WATER INDEX CW (EUR) Fondo de inversin indexado UCITS I & III armonizado 21 de Mayo 2008 EUR 1 ETF 0,60% anual Anual 13.21 EUR 50.86 Millones EUR

Los Lyxor ETFs cotizan en la Bolsa. Al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan en el Mercado Continuo y ms concretamente, en el Segmento de contratacin de Fondos Cotizados del SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). La contratacin de los ETFs es igual a la de cualquier accin espaola, con una cuenta de valores y a travs de un intermediario financiero. Puede identificar al ETF utilizando cualquiera de los siguientes cdigos: Cdigo ISIN Cdigo Reuters Cdigo Bloomberg FR0010527275 WATRS.MC WAT SM Cdigo Bolsa WAT
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF World Water
DATOS DEL WORLD WATER ndice de referencia Exposicin Activos Nmero de componentes Divisa Bloomberg Reuters WORLD WATER INDEX CW (EUR) Mundo Renta Variable 20 EUR WOWAXPC .WOWAXPC
World Water
Rentabilidad Acumulada 1 ao 3 aos Desde el lanzamiento -4.73% -34.41%

Fuente: Bloomberg
COMPOSICIN POR PASES: Estados Unidos Reino Unido Suiza Corea del Sur Brasil Finlandia Hong Kong Francia Japn 48.7% 18.9% 5.4% 5.4% 5.3% 5.3% 5.2% 4.6% 4.4%
PRINCIPALES COMPAAS: Nalco Holding Co Geberit AG Woongjin Coway Co Ltd Compaa de Saneamento Bsico Uponor Oyj Industrial Utilities Utilities Utilities Industrial 11.2% 9.6% 9.0% 8.2% 7.6%
COMPOSICIN SECTORIAL: Utilities Industrial Otros Bienes de Consumo 47.8% 27.4% 21.1% 3.7%

El Lyxor ETF World Water no est patrocinado, vendido o promocionado de ninguna manera por Dow Jones ni por Sustainable Asset Management (denominados Los Licenciantes). Ni Dow Jones ni Sustainable Asset Management podrn ser designados responsables de la promocin o de la comercializacin del Lyxor World Water. Dow Jones calcula el ndice World Water Index CW, de cuya construccin se encarga Sustainable Asset Management. Ni Dow Jones ni Sustainable Asset Management podrn ser designados responsables de cualquier prdida (sobre todo las relativas a la inversin) ligada parcial o totalmente al Lyxor ETF World Water, a sub partes del ndice World Water Index CW, o a algunas de sus marcas depositadas.
La composicin por pases y principales compaas est actualizada a 30 Octubre 2009. Fuente: Bloomberg
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF
Euro Cash
El ndice EuroMTS Eonia Investable, calculado todos los das a partir del EONIA refleja remuneracin a un da ofrecida por el mercado interbancario de la zona EURO, medida por el EONIA (" Euro Overnight index Average "), tasa calculada como la media ponderada de todas las transacciones de crdito a un da iniciadas dentro de la zona euro por un total de 57 bancos.
CARACTERSTICAS DEL Lyxor ETF Euro Cash Indice Forma Legal EUROMTS EONIA Investable Fondo de inversin indexado UCIT I & III armonizado 27 de Marzo de 2008 EUR 1 ETF 0,15% anual No 105.64 EUR 1479.02 Millones EUR

Los Lyxor ETFs cotizan en la Bolsa. Al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan en el Mercado Continuo y ms concretamente, en el Segmento de contratacin de Fondos Cotizados del SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). La contratacin de los ETFs es igual a la de cualquier accin espaola, con una cuenta de valores y a travs de un intermediario financiero. Puede identificar al ETF utilizando cualquiera de los siguientes cdigos: Cdigo ISIN Cdigo Reuters Cdigo Bloomberg FR0010510800 LYXEUC.MC CSH SM Cdigo Bolsa CSH
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF Euro Cash
DATOS DEL EURO CASH ndice de referencia Exposicin Activos Divisa Bloomberg Reuters EUROMTS EONIA Investable Europa Monetario EUR EMTSDEOI EMTSDEOI=
Rentabilidad Anual 2009 YTD 2008 2007 0.86% 4.02% 3.99%

Euro Cash

El Lyxor ETF Euro Cash no est patrocinado, vendido o promocionado de ninguna manera por EuroMTS Limited (denominados Los Licenciantes). EuroMTS Limited no se hace respondable de la promocin ni del marketing del Lyxor ETF Euro Cash, EuroMTS y los nombres de los ndices EuroMTS (EuroMTS IndexTM) y de EuroMTS (EuroMTS IndicesTM) son marcas registradas propiedad de EuroMTS Limited. Los ndices EuroMTS son calculados por EuroMTS, y distribuidos y publicados por MTSNext, una compaa que es propiedad conjunta de EuroMTS y de Euronext. Ni EuroMTS, ni Euronext, ni MTSNext podrn ser designados responsables de cualquier prdida (sobre todo las relativas a la inversin) ligada parcial o totalmente al Lyxor ETF Euro Cash, a sub-ndices, o a algunas de sus marcas depositadas.
Fuente: Bloomberg
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF
Euro Corporate Bond
El ndice Markit iBoxx Euro Liquid Corporates est compuesto por 40 bonos corporativos emitidos en Euros, por compaas multinacionales con alta calificacin crediticia. Todos los bonos tienen una calificacin crediticia media por encima de BBB-. El ndice Markit iBoxx Euro Liquid Corporates es un ndice "total return" que capitaliza los cupones que repartes los bonos que lo componen. El ndice se rebalancea cada tres meses. La metodologa completa del ndice est disponible www.indexco.com
CARACTERSTICAS DEL Lyxor ETF Euro Corporate Bond Indice Forma Legal Markit iBoxx EUR Liquid Corporates Fondo de inversin indexado UCIT I & III armonizado 3 de Junio de 2009 EUR 1 ETF 0,20% anual No 109.82 EUR 384.37 Millones EUR
Primer da cotizacin Espaa Divisa Mnimo de inversin Comisin de gestin Dividendos Valor Liquidativo (30/10/09) Activos bajo gestin (30/10/09)

Los Lyxor ETFs cotizan en la Bolsa. Al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan en el Mercado Continuo y ms concretamente, en el Segmento de contratacin de Fondos Cotizados del SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). La contratacin de los ETFs es igual a la de cualquier accin espaola, con una cuenta de valores y a travs de un intermediario financiero. Puede identificar al ETF utilizando cualquiera de los siguientes cdigos: Cdigo ISIN Cdigo Reuters Cdigo Bloomberg FR0010737544 CRP.MC CRP SM Cdigo Bolsa CRP
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF Euro Corporate Bond
DATOS DEL EURO CORPORATE BOND ndice de referencia Exposicin Activos Nmero de componentes Divisa Bloomberg Reuters R Markit iBoxx EUR Liquid Corporates Mundo Bonos Corporativos 40 EUR IB8A .IB8A
Euro Corporate Bond

Rentabilidad Acumulada 2009 YTD 2008 2007 2.03% -1,29%

Fuente: Bloomberg
COMPOSICIN SECTORIAL Financiero Bienes de Consumo Sanidad Telecomunicaciones Utilities Industrial Petrleo y Gas Servicios Consumidor 57.4% 13.0% 8.0% 9.2% 4.7% 1.9% 3.7% 2.1%
PRINCIPALES COMPAAS: Roche Holdings Inc Cooeperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenie Credit Suisse BNP Paribas Toyota Motor Credit Corp 6.54% 5.18% 3.78% 3.37% 3.12%
CARACTERSTICAS BONOS Coupon rate Yield Duracin (Aos) Vencimiento (Aos) 5.25% 4.66% 3.82 4.33

El ndice Markitt iBoxx EURO Liquid Corporates es propiedad de International Index Company Limited y ha sido objeto de una concesin de licencia a Lyxor Asset Management. El Lyxor ETF Euro Corporate Bond no est esponsorizado, aprobado, vendido o promovido por Index Company Limited. Index Company Limited (el "Licenciante") no concede garanta ni asume responsabilidad alguna, ya sea explcita o implcita, sobre los resultados obtenidos mediante el uso del Lyxor ETF Euro Corporate Bond.
La composicin sectorial, por pases y principales compaas est actualizada a 30 Octubre 2009. Fuente: Bloomberg
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF
Ibex 35 Inverso
El Ibex 35 Inverso replica los movimientos diarios del ndice Ibex 35 con Dividendos en sentido contrario, es decir, si en un sesin el ndice Ibex 35 con Dividendos tiene una rentabilidad negativa, el Ibex 35 Inverso, en esa misma sesin, tendr una rentabilidad positiva en una cuanta similar, si bien la frmula de clculo del Ibex 35 Inverso incorpora un elemento de inversin en renta fija libre de riesgo y otro asociado al coste del prstamo de ttulos, por lo que el comportamiento de este ndice no es perfectamente simtrico al del Ibex 35 con Dividendos. Para conocer la metodologa de estos ndices puede visitar www.bolsamadrid.es
CARACTERSTICAS DEL Lyxor ETF Ibex 35 Inverso Indice Forma Legal IBEX 35 INVERSO Index Fondo de inversin indexado UCITS I & III Armonizado 16 de Julio de 2009 EUR 1 ETF 0,40% anual Capitalizados 55.02 EUR 33.68 Millones EUR
Primer da cotizacin Espaa Divisa Mnimo de inversin Comisin de gestin Dividendos Valor Liquidativo (30/10/09) Activos bajo gestin (30/10/09)

Los Lyxor ETFs cotizan en la Bolsa. Al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan en el Mercado Continuo y ms concretamente, en el Segmento de contratacin de Fondos Cotizados del SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). La contratacin de los ETFs es igual a la de cualquier accin espaola, con una cuenta de valores y a travs de un intermediario financiero. Puede identificar al ETF utilizando cualquiera de los siguientes cdigos: Cdigo ISIN Cdigo Reuters Cdigo Bloomberg FR0010762492 INVEX.MC INVEX SM Cdigo Bolsa INVEX
www.lyxoretf.es
Lyxor ETF Ibex 35 Inverso
DATOS DEL IBEX 35 INVERSO ndice de referencia Exposicin Activos Nmero de componentes Divisa Bloomberg Reuters R IBEX 35 INDEX Espaa Renta Variable 35 EUR INVEX SM INVEX.MC
IBEX 35 INVERSO
Rentabilidad Acumulada 1 ao 3 aos Desde el lanzamiento -13.92%

Fuente: Bloomberg
COMPOSICIN SECTORIAL Bancos Telecomunicacin Utilities Construccin Industrial Servicios al consumidor Recursos Bsicos Tecnologa Sanidad 41.9% 23.0% 12.7% 9.4% 5.7% 4.6% 1.5% 0.7% 0.6%
PRINCIPALES COMPAAS: BANCO SANTANDER TELEFONICA BBVA IBERDROLA REPSOL Bancos Telecomunicacin Bancos Utilities Petrleo y Gas 22.99% 22.96% 11.74% 8.32% 5.69%

Sociedad de Bolsas, propietaria del ndice IBEX 35, ndice IBEX 35 Inverso, y titular registral de las correspondientes marcas asociadas al mismo, no patrocina, promueve ni hace valoracin alguna sobre la conveniencia de invertir en Lyxor ETF IBEX 35 Inverso, ni emite ningn tipo de juicio en relacin con la informacin ofrecida por Lyxor AM o con la conveniencia o inters de invertir en el Lyxor ETF IBEX 35 Inverso.
La composicin sectorial y principales compaas est actualizada a 30 Octubre 2009. Fuente: Bloomberg
www.lyxoretf.es
- DNDE ENCONTRAR INFORMACIN SOBRE LOS Lyxor ETFs? -
Cotizaciones
Conocer el Valor Liquidativo
En la pgina web de su intermediario financiero.
El Valor Liquidativo (Net Asset Value) de cada Lyxor ETF, as como la informacin relativa a
Los diferentes servicios de informacin burstil.
la cesta perfecta de acciones, se publica todos los das en:
La prensa econmica.
www.lyxoretf.es info@lyxoretf.es
www.lyxoretf.es Reuters y Bloomberg www.bolsamadrid.es
Reuters Bloomberg www.bolsamadrid.es
ALTERECO+ La revista de productos cotizados de Socit Gnrale. AlterEco+ es la revista gratuita de productos cotizados de Socit Gnrale en Espaa. En dicha publicacin encontrar informacin sobre los Lyxor ETFs as como informacin sobre otros productos cotizados que comercializa Socit Gnrale en Espaa, como los Warrants. Para cualquier informacin adicional sobre los Lyxor ETFs puede llamar al telfono gratuito 900 900 009.
Este documento se ha elaborado con carcter meramente informativo, de fuentes que se consideran fiables, y no constituye una oferta o la solicitud para que su destinatario presente una solicitud de compra de ninguno de los productos o servicios mencionados. No se concede garanta alguna respecto a la exhaustividad de esta informacin, ni respecto a las opiniones u otras consideraciones contenidas en la misma. Le recomendamos que antes de adoptar cualquier decisin de inversin consulte con su asesor financiero. Los vehculos de inversin relacionados en este documento estn inscritos en los registros oficiales de la CNMV. Esta publicacin no puede, ni en su totalidad ni en parte, ser reproducida, archivada ni introducida en ningn sistema de bsqueda, o transmitida de ninguna forma o por ningn medio, ya sea electrnico, mecnico, fotocopiado, grabado u otro, sin la autorizacin expresa y escrita del editor.
www.lyxoretf.es info@lyxoretf.es Tlf. 900 900 009

All ETF

Caricato da

Informazioni sul documento

Titolo originale

Copyright

Formati disponibili

Condividi questo documento

Condividi o incorpora il documento

Opzioni di condivisione

Hai trovato utile questo documento?

Questo contenuto è inappropriato?

Copyright:

Formati disponibili

All ETF

Caricato da

Copyright:

Formati disponibili

- MANUAL Lyxor ETFs -

Puede contratar los Lyxor ETFs a travs de su intermediario financiero habitual.

Caractersticas de los Lyxor ETFs

- Lyxor ETFs EL REFLEJO DE LOS GRANDES NDICES -

Responden a un objetivo de gestin bsico

2000 1800 N de ETFs 1600

Activos bajo gestin Miles de Millones USD

$710.9 $1032.3 1592 1939

Activos bajo gestin

Gestin Alternativa 26,9% 18,4 MM EUR

ETFs y Gestin Pasiva Tradicional 45,7% 36,8 MM EUR

30 Miles de millones de EUR

Gestin Alternativa Fondos Estructurados ETFs y Gestin Pasiva Tradicional

Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50

Valor liquidativo ETFs Renta Variable =

ndice + dividendos - comisiones paridad

Profundidad de Mercado del Lyxor ETF Ibex 35 Inverso

Fuente: Bolsa de Madrid

Datos Octubre 2009. Fuente: Bolsa de Madrid

CESTA DE ACTIVOS QUE REPLICAN EL NDICE

FUTUROS SOBRE NDICES

CERTIFICADOS SOBRE NDICES

FONDOS REFERENCIADOS A NDICES

COTIZACIN EN BOLSA LIQUIDEZ VENCIMIENTO BAJISTA COMISIN DE SUSCRIPCIN / RESCATE

En contnuo Muy lquido Duracin determinada S Canon de bolsa y comisin de intermediacin

COMISIN DE GESTIN PAGO DE DIVIDENDOS

No No, incluido en el precio

- GESTIONAR SU CARTERA La forma ms eficiente de gestionar su cartera.

- Lyxor ETFs COMO GENERACIN BETA -

Acceso a cualquier mercado

EJEMPLO DE ESTRATEGIA CORE-SATELLITE

ESTRATEGIAS SATELLITE (Estrategia que buscan Alpha)

- Lyxor ETFs EN INTERNET -

Cmo identificar los Lyxor ETFs en las Bolsas Espaolas?

Cmo se fijan los dividendos de los Lyxor ETFs?

Cmo negociar los Lyxor ETFs?

Qu comisiones hay que pagar por contratar los Lyxor ETFs?

Cmo saber lo que vale un Lyxor ETFs?

Cmo evoluciona la cotizacin de un Lyxor ETFs?

Conozca la oferta de los Lyxor ETFs cotizados en la Bolsa espaola

DESCRIPCIN DEL NDICE

Cmo contratar los Lyxor ETFs?

Folleto informativo del fondo registrado en la CNMV y disponible en www.lyxoretf.es

MANUAL Lyxor ETFs Octubre 2009

Lyxor ETF IBEX 35

Rentabilidad Acumulada 1 ao 3 aos Desde el lanzamiento

29.38% -16.76% -3.41%

www.lyxoretf.es info@lyxoretf.es Tel. 900 900 009

MANUAL Lyxor ETFs Octubre 2009

DESCRIPCIN DEL NDICE

Cmo contratar los Lyxor ETFs?

Folleto informativo del fondo registrado en la CNMV y disponible en www.lyxoretf.es

MANUAL Lyxor ETFs Octubre 2009

Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50

Rentabilidad Acumulada 1 ao 3 aos Desde el lanzamiento 9.08% -31.71% -34.03%

35.1% 26.1% 16.9% 11.0% 5.1% 2.2% 1.5% 1.4% 0.8%

www.lyxoretf.es info@lyxoretf.es Tel. 900 900 009

MANUAL Lyxor ETFs Octubre 2009

DESCRIPCIN DEL NDICE

Cmo contratar los Lyxor ETFs?

Folleto informativo del fondo registrado en la CNMV y disponible en www.lyxoretf.es

MANUAL Lyxor ETFs Octubre 2009

Lyxor ETF DJ EuroStoxx 50 Apalancado