Posibilidad y Probabilidad.

Comentarios Sobre los Procesos Dinmicos

Emilio A.M. Machado, Mara Anglica Carrizo

Creemos no existe en general una clara ergodicidad en problemas reales de gestin y economa. Los elementos bsicos del clculo de probabilidades, en particular la teora de correlacin imprescindible para el anlisis estadstico de procesos dinmicos, podran con algunos ajustes extenderse como una teora posibilstica al anlisis de la relacin entre valores para distintos ti en el discreto, que es el que interesa mayormente en el tratamiento del problema de gestin y economa. Formalmente las predicciones posibilsticas y probabilsticas, sta ltima como probabilidad subjetiva, pueden ser tratadas en forma semejante; se requiere en el caso de probabilidades la matriz de transferencias o correlaciones Para una mejor comprensin de las ideas bsicas y su importancia en gestin y economa de los procesos dinmicos posibilsticos, tratamos el comportamiento de las tasas pasivas en el mercado financiero. Tenemos dos tipos de situaciones bajo estudio: Anlisis de informacin primaria en la cual pretendemos ajustar una ley mediante criterios estadsticos y posterior estudio de los valores residuales. Situacin anloga a la anterior sujeta a un problema de prediccin como proceso dinmico con ley a definir. En el primer caso se encuentran las series temporales. El segundo presenta, como proceso dinmico funcin de un parmetro t, el carcter de integrador ms general.

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Para un ms claro anlisis del problema del estudio de series de tiempo y programacin dinmica conviene recordar la diferencia conceptual entre probabilidad y posibilidad (Machado, Carrizo, 2000). Los elementos bsicos del clculo de probabilidades, en particular la teora de correlacin imprescindible para el anlisis estadstico de procesos dinmicos, podran con algunos ajustes extenderse formalmente como una teora posibilstica. Tratando con valores medidos estamos dentro del clculo de probabilidades y si nos reducimos a las series de tiempo, los valores residuales una vez efectuado un ajuste, podran someterse a anlisis tratando de encontrar una ley residual de su comportamiento. Un primer anlisis ciertamente necesario de dichos valores residuales es medir la entropa de la informacin de ellos. En anlisis efectuados por nosotros en comodities sobre valores y variaciones, as como mercados de valores, hemos tenido altas entropas. Un anlisis considerando a los valores residuales como valores posibilsticos, que no lo son, nos permitira creemos, una decisin sobre valores imposibles de pertenecer al conjunto bajo estudio pero no mucho ms all.

Procesos dinmicos Dejamos de lado por lo dicho el anlisis de series temporales. Para la prediccin al tiempo t1 conociendo el valor al tiempo t0, pueden encararse ya sea los valores vt1 vt1 (vt1 vt0). En ambos casos es necesario para una correcta prediccin de la probabilidad estimar el espacio muestral a travs de una prediccin posibilstica consecuencia de una variable aleatoria al tiempo t 0, o dos a los tiempos t 0 y t -1, o ms. En la definicin del Espacio no es bsica la frecuencia sino que el espacio puede definirse en base a propiedades y con diciones diversas. Para una mejor comprensin de las ideas bsicas y su importancia en gestin y economa de los procesos dinmicos posibilsticos, analizaremos el comportamiento de las tasas pasivas en el mercado financiero. A un tiempo t0 (cierre de hoy) est definido un universo de valores de las tasas a D das; con respecto a cmo fueron y sern fijadas las mis mas, es un problema posibilstico .

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Para definir mejor el problema separemos las dos componentes del mismo: la oferta y la demanda. Oferta: Condicionada a demanda potencial del mercado, etc.; el ingreso al mercado en determinadas condiciones es un problema posibilstico. Demanda: Es una variable de distribucin medible o estimable en un universo definido con riesgo no, es decir un problema probabilstico. Consideremos ahora el anlisis integral de la situacin. Al cierre del tiempo t0 estamos en presencia de un conjunto de valores, las tasas ofrecidas en el mercado y las demandas registradas, lo que permite definir una variable aleatoria Dt0. Registros histricos nos proveen informacion de D t-1, Dt-2, Suponemos los ti a distancia constante; por ejemplo 7 das. La informacin existente al tiempo t0 , en un pronstico simple, conjuntamente con informacin o estimaciones subjetivas que hacen al mercado, nos permitir definir una variable posibilstica de tasas al tiempo t1. Si deseamos podemos realizar un anlisis de la tendencia mediante los valores histricos: Dt-1, Dt-2, De todas formas lo que tendremos es una variable posibilstica de tasas ofrecidas. Un proceso dinmico posibilstico implica la definicin de una matriz de posibilidades condicionadas, no de transferencias, en que el condicionante es una estructura cierta al tiempo t0 o un vector que puede generalizarse a una hipermatriz cuando se toman tiempos: t0, t-1, t-2, Las posibilidades condicionadas permiten definir un espacio probabilstico en el sentido indicado en Machado y Carrizo (2000): Pi/j posibilidad de presencia del valor i al tiempo t0, habiendo sucedido j al tiempo t -1 Pi/j k posibilidad de presencia del valor i al tiempo t0, habiendo sucedido j al tiempo t -1 y k al tiempo t -2

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Podemos definir para estas posibilidades un vector de posibilidad ajustado a criterios personales. Por ejemplo: Pimin = min Pi/j j Pimax = max Pi/j j

que definen las cotas posibilsticas en t1 para cada valor real al t0. En general podemos analizar distintas configuraciones posibilsticas para diversas situaciones y criterios personales. Para asignar posibilidades que definen el espacio o universo en el caso de las tasas; mayor tasa no basta para mayor posibilidad: depende del tipo de cartera tratada y de las garantas ofrecidas, entre otros factores. Creemos no existe en general una clara ergodicidad en problemas reales de gestin y economa. Valuacin de la bondad de los elementos de las matrices de posibilidad condicionadas, est de hecho en la valuacin asignada. Tomando como ejemplo el caso de ocupacin de Zadeh (1968) en l se tiene que la Posibilidad es la capacidad del auto en Zadeh, que es equivalente a las tasas ofrecidas. La ocupacin (de los asientos) es la demanda del mercado Hay un criterio bien claro en los procesos dinmicos posibilsticos, se pueden dar normas o criterios pero no mecanismos que definan el valor.

Bibliografa
Machado E.A., Carrizo M.A. (2000) Posibilidad y Probabilidad en Gestin y Economa. Anlisis Crtico, VII SIGEF Congress Proceedings, Chania, Grecia, pp. 151-158. Landro A.H., Gonzlez M.L. (1997), El problema de la prediccin en el mercado finan ciero. Impresos Centro. Landro A.H. (1999), Acerca de la Probabilidad , Editorial ECONOMIZARTE, Ediciones C.E.C.E. Lazzari L.L., Machado E.A., Prez R.H. (1996). El comportamiento borroso de las tasas de inters. Su anlisis a travs de los procesos borrosos, III SIGEF Congres Proceedings, Vol. II, Buenos Aires. Zadeh L.A. (1968), Possibility Theory and Soft Data Analysis, in Mathematical Fron tiers of the Social and Policy Sciences (L. Cobb and R.M. Thrall eds.), A.A.A.S. Selected Symposium, Vol 54, Boulder (CO), Westview Press, pp. 69-129.