INFORME SECTORIAL PETRLEO Aos 1991/2010

Contenido Introduccin .................................................................................................................................................. 2 Consideraciones generales .......................................................................................................................... 2 Anlisis de la estructura econmica de la actividad ...................................................................................... 3 Composicin de la cadena petrolera en Argentina ....................................................................................... 4 Actividad exploratoria .................................................................................................................................... 6 Anlisis del upstream petrolero ..................................................................................................................... 9 Reservas y produccin de petrleo .......................................................................................................... 9 Importaciones y exportaciones de petrleo ............................................................................................ ! "recio del crudo #$I y de los crudos argentinos ................................................................................... % Retenciones y precios ............................................................................................................................ & Anlisis del do'stream ............................................................................................................................... 9 Industria de re(inacin ............................................................................................................................ 9 Comercio de com)usti)les ..................................................................................................................... 2% "recios de los com)usti)les ................................................................................................................... 33 Conclusiones .............................................................................................................................................. 3!

Introdu

i!n

*n este In(orme se presentan un con+unto de indicadores relacionados con el comple+o ,idrocar)ur-(ero tomando como )ase la in(ormacin disponi)le en la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos /."*yC0 de la "rovincia del 1eu2u3n. "artiendo de la importancia del sector en la "rovincia4 el o)+etivo del tra)a+o es anali5ar la evolucin y las interrelaciones entre las distintas actividades 2ue con(orman la cadena ,idrocar)ur-(era provincial en t3rminos del valor agregado generado4 la dinmica de empleo y salarios y el impacto en los recursos corrientes de la "rovincia. "ara ello se anali5a en primera instancia4 en el marco del contexto nacional y regional4 las cadenas de petrleo y gas natural en (orma integral4 atendiendo a las distintas actividades 2ue con(orman el upstream /exploracin y produccin0 y el downstream /re(inacin4 transporte4 distri)ucin y comerciali5acin4 seg6n el caso04 incluy3ndose por lo tanto4 las otras ramas de actividad del C7A1A* directamente vinculadas a la extraccin de ,idrocar)uros. *n esta primera etapa se estudian las actividades vinculadas espec-(icamente al upstream y do'nstream de petrleo4 a)ordndose en una etapa posterior las particularidades de la cadena gas-(era y el impacto del comple+o ,idrocar)ur-(ero en la econom-a provincial. *l desarrollo conceptual y legal de las cadenas ,idrocar)ur-(eras slo se incluye en este in(orme con el (in de introducir al lector en las comple+idades de las actividades 2ue a)arca este 8ector. "osteriormente se proceder a reali5ar una actuali5acin teniendo en cuenta slo las varia)les determinantes del desempe9o del mismo. *l estudio a)arca el periodo 99 :2; ;4 partiendo del a9o en 2ue comen5aron a implementarse las pol-ticas econmicas y energ3ticas 2ue reestructuraron el sector y determinaron el desempe9o del mismo. .ado 2ue se ,an presentado di(icultades en la in(ormacin estad-stica a anali5ar4 en cuanto a la disponi)ilidad de series continuas 2ue a)ar2uen per-odos prolongados4 as- como di(erencias entre los datos de las diversas (uentes4 se ,a limitado la pro(undidad del estudio de ciertos tpicos a (in de mantener la con(ia)ilidad de las conclusiones. *sto ,a o)ligado a mantener per-odos distintos de anlisis en las di(erentes varia)les estudiadas4 as- como a ela)orar series de datos pu)licados con discontinuidad en el tiempo y en su desagregacin.

7a pu)licacin se ,a ,ec,o posi)le gracias al valioso aporte de organismos p6)licos y privados 2ue )rindan los datos necesarios para la ela)oracin del con+unto de las series econmicas provinciales disponi)les en la ."*yC. *n este caso especialmente se utili5aron estad-sticas provenientes de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin /8*0 y de la .ireccin "rovincial de <idrocar)uros /."<0.

Consider" iones #ener"$es 7a econom-a neu2uina con(igura una estructura productiva intensiva en la explotacin de minas y canteras a partir de dos grandes procesos= la importante inversin del *stado 1acional desde 9 & llev a dos grandes descu)rimientos= "uesto <ernnde5 / 96%0 y 7oma de la 7ata / 9%&0> y por otro lado4 la desregulacin y privati5acin del sector energ3tico en los a9os 9;. *ste cam)io estructural4 al li)erar la exportacin de los remanentes de la demanda del mercado interno4 consolid la composicin del "roducto ?ruto @eogr(ico )asado en las actividades extractivas. *l anlisis comien5a en la d3cada del noventa4 a partir del programa de re(ormas enmarcadas en la promulgacin de la 7ey 1A 23.696:&9 de Re(orma del *stado 1acional y 2ue involucra entre otros4 a la reestructuracin del sector energ3tico. *ste contexto legal encuadrado dentro del Bconsenso de #as,ingtonC4 2

esgrim-a como o)+etivos restaurar los e2uili)rios macroeconmicos4 sanear las (inan5as p6)licas4 controlar las presiones in(lacionarias4 privati5ar las empresas p6)licas y (acilitar el acceso a los mercados internacionales de capitales. .e este modo4 el contexto macroeconmico de los mercados energ3ticos se caracteri5 por un cam)io trascendental en el rol del *stado4 2ue a)andona sus (unciones empresariales4 centrando su atencin en las de regulacin y control. A partir de all-4 se a)re la entrada a la participacin de actores privados4 introduciendo mecanismos de mercado en las industrias energ3ticas y desregulando los mercados energ3ticos comerciali5a)les. .e)ido a las caracter-sticas particulares de estas cadenas se esta)lecieron distinciones entre los mercados potencialmente competitivos4 como es el caso de los ,idrocar)uros4 de a2uellos 2ue por sus caracter-sticas naturales eran t-picos monopolios4 como el transporte y distri)ucin de gas por redes4 y por esa ra5n de)-an ser regulados /Do5ul+4 2;;20. Eno de los aspectos ms relevantes de esta trans(ormacin4 anali5ada por Do5ul+ y 7ugones /2;;%04 es Bel enorme grado de concentracin de la propiedad 2ue esta operacin implic en toda la regin y en el propio pa-sC en la 2ue F"G (orma parte de un grupo de 2% empresas directamente vinculadas4 con signi(icativa participacin en las actividades de extraccin4 re(inacin4 transporte y comerciali5acin de ,idrocar)uros y sus derivados4 as- como en la generacin t3rmica. A su ve54 desde el punto de vista operativo4 las concesionarias de rea y operadoras su)contrataron la mayor parte del tra)a+o4 generando una constelacin de pe2ue9as y medianas empresas4 muc,as de ellas (ormadas a partir de los ex empleados de la ex estatal F"G. .e esta (orma4 +unto con los cam)ios introducidos en la organi5acin de los mercados energ3ticos se produ+eron pro(undas trans(ormaciones en las relaciones de tra)a+o4 2ue se articularon con la trans(ormacin del modo de apropiacin de los recursos cam)iando radicalmente el escenario previo.

An%$isis de $" estru tur" e on!&i " de $" " ti'id"d Antes de comen5ar con el anlisis de la evolucin de la exploracin y extraccin de petrleo4 se reali5arn algunas aclaraciones respecto de las actividades relevantes en esta etapa y 2ue son comunes tam)i3n al upstream del gas natural. Como se mencion anteriormente dic,as actividades son a)ordadas en el C7A1A* en las aperturas Bextraccin de petrleo crudo y gas naturalC y Bactividades de servicios relacionadas con la extraccin de petrleo y gasC. 7a primera englo)a la extraccin de cual2uier ,idrocar)uro4 el drena+e y la separacin de (racciones de ,idrocar)uros l-2uidos en yacimientos4 la desul(uracin del gas y extraccin de gas licuado de petrleo /@7"0 en yacimiento y las operaciones de per(oracin4 terminacin y e2uipamiento de po5os reali5ados (or $" (ro(i" e&(res" (etro$er". 7as actividades de servicios relacionadas con la extraccin de petrleo y gas incluyen los servicios de los yacimientos prestados (or uent" de ter eros= el inicio de la per(oracin4 la per(oracin dirigida4 la per(oracin repetida4 la construccin Bin situC4 la cementacin de los tu)os de encamisado de los po5os de )om)eo4 la reparacin y el desmantelamiento de torres de per(oracin4 el )om)eo de los po5os4 el cegamiento y la clausura de los po5os4 etc. *n la siguiente (igura se representa la trama ,idrocar)ur-(era de 1eu2u3n4 situacin 2ue es com6n en el resto de las provincias petroleras. .e acuerdo con un estudio reali5ado por el Instituto de *conom-a *nerg3tica de Gundacin ?ariloc,e /2;;!0 Bel n6cleo est con(ormado principalmente por empresas 2ue operan en el upstream de la industria de los ,idrocar)uros. 8us proveedores principales4 las empresas de servicios petroleros4 constituyen el primer anillo de la trama. 8on multinacionales 2ue despla5an su actividad +unto a los operadores. $am)i3n existen proveedores menores4 cuya caracter-stica es 2ue no tienen capacidad de despla5ar (cilmente su locali5acin. 8on empresas surgidas para proveer de necesidades espec-(icas al n6cleo y al primer anillo de la tramaC. Fi#ur" 1) Re(resent" i!n de $" tr"&" *idro "r+ur,-er" de Neu.u/n 3

Pri&er n0 $eo de (ro'eedores N0 $eo entr"$ Hultinacionales 2ue despla5an sus )ases de operacin en Iperadores del upstream. (uncin de las actividades *mpresas multinacionales extractivas de las empresas del 2ue de(inen montos de n6cleo4 seg6n las estrategias de inversin y locali5acin de locali5acin de las mismas. actividades en (uncin de 8ector de alta especiali5acin sus estrategias a escala. tecnolgica desarrollada en el exterior /importadores de tecnolog-a incorporada en los )ienes de capital utili5ados y desincorporada en ciertos servicios espec-(icos0. Se#undo n0 $eo de (ro'eedores 8us actividades dependen del nivel de actividad del n6cleo central y del primer anillo de proveedores. $ienen escasa o nula capacidad de despla5amiento y su ciclo de vida se ,alla determinado por el de los yacimientos locali5ados en su m)ito geogr(ico. *n general es un sector de )a+a especiali5acin tecnolgica.

Fuente) *studio de la trama de la industria de los ,idrocar)uros en la "rovincia del 1eu2u3n4 Gundacin ?ariloc,e:Instituto de *conom-a *nerg3tica G?:I.** /2;;!0.

8i se anali5a la participacin de los distintos actores del n6cleo central tanto en la produccin de ,idrocar)uros como en el valor de la produccin con+unta de los mismos a nivel nacional se o)serva una (uerte concentracin en la industria con un l-der ,egemnico= RepsolJF"G. 8i se aplica el -ndice de concentracin <er(inda,lJ<irsc,man /I<<0 a los datos de participacin en el valor de la produccin se o)tiene un valor de 2.;964; en el a9o 994 y de .!%44% en 2; ;. *n la "rovincia la concentracin es a6n ms alta pasando de un valor de 3.&%44; en 994 a 2. ;449 en 2; ;. 8i )ien la participacin de F"G luego de las re(ormas disminuy y oscila desde 994 ,asta la actualidad entre un 3!K y un 42K del valor de la produccin de ,idrocar)uros nacional4 estas ci(ras ocultan el ,ec,o de 2ue F"G mantiene una importante participacin por asociacin en otras reas /Do5ul+4 2;;2 "g. 32 y 330. 8i se tuviera en cuenta esto el I<< ser-a mayor.

Co&(osi i!n de $" "den" (etro$er" en Ar#entin" "ara una me+or comprensin de la cadena petrolera4 se muestra a continuacin una representacin simpli(icada de la misma4 a partir de la exploracin y extraccin de ,idrocar)uros /actividades 2ue se incluyen en el conocido upstream0 y el comercio internacional de crudo ,asta las etapas de re(inacin4 transporte4 distri)ucin y comerciali5acin 2ue permiten la llegada como derivados /na(tas4 gasoil4 (ueloil4 etc.0 al consumidor (inal.

Fi#ur" 2) Re(resent" i!n si&($i-i "d" de $" "den" (etro$er" en Ar#entin"

*l Lndice <er(inda,lJ<irsc,man /I<<0 suma la participacin porcentual al cuadrado de cada una de las !; empresas ms grandes 2ue operan en la o(erta o la demanda de un mercado /o de todas si son menos de !;0. 8e entiende 2ue un con+unto de empresas es competitivo si el I<< es in(erior a .;;;4 moderadamente competitivo si se encuentra entre .;;; y .&;; y concentrado si est por encima de .&;; /"ereyra y $riun(o4 9990. *l mayor valor 2ue puede tomar el -ndice es ;.;;;4 si existe una sola empresa con el ;;K de las operaciones y el menor puede ser in(erior a ;;4 en el caso en el 2ue existan ms de ;; empresas con menos del K de participacin cada una /Casanova4 2;;20.

1 $o "$i2" i!n de du tos 1 re-iner,"s7 Ao 2010

Reservas *xportacin *xportacin

*xploracin *xtraccin

$ransporte

Re(inacin

$ransporte y almacenamiento de derivados

.istri)ucin y comerciali5acin

Consumidor (inal

Importacin

Importacin

Itras cadenas energ3ticas /Centrales el3ctricas0

Epstream

.o'nstream

Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a In(ormacin de la Gundacin ?ariloc,e.

*n el esla)n de (rodu i!n de ,idrocar)uros4 al ser el crudo un )ien comerciali5a)le4 el mercado interno estar-a expuesto a la competencia externa4 visuali5ada dentro del es2uema en las importaciones. .e este modo4 a pesar de las altas inversiones 2ue caracteri5an a las actividades del upstream y a la presencia de pocas empresas4 los actores de este esla)n ver-an limitado su mane+o de precios por la incursin importadora. "or el contrario4 el mercado de los ser'i ios de tr"ns(orte (or o$eodu to 4 por las caracter-sticas intr-nsecas del servicio4 es un monopolio natural sin competencia externa y4 por ello4 su+eto a regulacin /"istonesi4 2;; 0. 8iguiendo con el proceso4 la actividad de re-in" i!n se caracteri5a por la presencia de un n6mero reducido de empresas4 algunas de las cuales desarrolla actividades a lo largo de toda la cadena. *n cuanto al mercado de com)usti)les4 los canales de distri+u i!n 1 o&er i"$i2" i!n /)anderas de las estaciones de servicios e instalaciones de almacenamiento0 se encuentran (uertemente controlados por los actores presentes aguas arri)a4 lo cual limita las posi)ilidades de competencia potencial de las importaciones. 7a distri+u i!n territori"$ de las cuencas productivas en la Rep6)lica Argentina es la siguiente= Austr"$ /"rovincia de $ierra del Guego4 5ona sur de la "rovincia de 8anta Cru5 y Cuenca Harina04 3o$-o S"n 4or#e /parte norte de la "rovincia de 8anta Cru5 y "rovincia de C,u)ut04 Cu1"n" /5ona norte de la "rovincia de Hendo5a04 Noroeste /a)arca parcialmente las "rovincias de 8alta4 Mu+uy y Gormosa0 y A ti'id"d e5($or"tori" Neu.uin" /"rovincias de 1eu2u3n4 R-o Fi#ur" 6) Reser'"s de (etr!$eo 1 e5tr" i!n (or uen " 1egro y sur de la "rovincia de Hendo5a0. *n el mapa a continuacin se identi(ican adems de las distintas cuencas productivas4 la locali5acin de los principales ductos y re(iner-as.

Not") 7os datos de produccin corresponden al a9o 2; Fuente) ; y los Hecon4 de Comple+o "etrleo y @as. 2; reserva al a9o 2;;9.

*l proceso productivo presenta una primer etapa4 la exploracin4 en la 2ue se )usca u)icar dentro de la cuenca sedimentaria las rocas madre 2ue puedan ,a)er generado vol6menes considera)les de ,idrocar)uros4 las rocas permea)les donde pudieran ,a)erse alo+ado dic,os (luidos y las BtrampasC 2ue ,agan posi)le la existencia de una acumulacin econmicamente explota)le4 es decir4 un yacimiento. *sta tarea comprende relevamientos cartogr(icos4 topogr(icos y geolgicos4 incluyendo la per(oracin con (ines de anlisis. "ara evaluar la evolucin de la actividad exploratoria se utili5an las estad-sticas de per(oracin4 dado 2ue es el principal componente de la misma. 8eg6n su destino4 los po5os se pueden clasi(icar en= A'"n2"d"= $ienen por o)+eto extender el rea pro)ada de un yacimiento. E5($or" i!n= 8on los u)icados dentro de reas reservadas a la exploracin4 tienen por (inalidad descu)rir ,idrocar)uros. E5($ot" i!n= 8on a2uellos 2ue tienen por o)+eto la extraccin de ,idrocar)uros de un yacimiento. Ser'i io= $ienen por (inalidad coadyuvar a la exploracin o explotacin de yacimientos4 e incluyen los Bpo5os de aguaC4 los Bpo5os de inyeccin de aguaC4 BgasC y otros (luidos.

*l n6mero de (o2os e5($or"torios ,a tenido una tendencia de (ranco decrecimiento en los 6ltimos 2; a9os. *n el per-odo 99;: 999 se redu+o respecto de la d3cada anterior4 pasando en promedio de 6 a &3 2 /"istonesi4 2;; 0. *n el segundo 2uin2uenio de los a9os N9; se produ+o una signi(icativa reduccin4 de ms del &;K4 desde el valor mximo alcan5ado en el a9o 99! ,asta el momento de la venta total de F"G a la espa9ola R*"8I7 / 9990. A lo largo de la d3cada siguiente se produ+o una reactivacin 2ue lleg a su mximo en el 2;;94 empu+ada por las crecientes necesidades energ3ticas del pa-s. 8i )ien tanto la per(oracin de po5os de e5($or" i!n4 como de "'"n2"d" ex,i)en una tendencia decreciente a partir del a9o 9944 la disminucin ,a sido ms acentuada en los primeros a9os. *sta relacin evidencia 2ue se explor principalmente en reas productivas en detrimento de la exploracin de (rontera4 de mayor riesgo geolgico.

3r%-i o 17 Po2os (er-or"dos de e5($or" i!n 1 "'"n2"d" Tot"$ P",s Aos 1996/2010

Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la .ireccin "rovincial de <idrocar)uros y Com)usti)les y de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

*n cuanto al escenario provincial4 ca)e se9alar 2ue4 a pesar de 2ue 1eu2u3n representa un gran porcenta+e de la produccin de petrleo y gas del pa-s4 esto no se re(le+a de igual modo en la per(oracin de po5os de exploracin4 en la 2ue mantiene una participacin media del 3;K del total4 explicando as- la ca-da de las reservas y la relacin produccin : reservas expresada en a9os. 7a recuperacin antes mencionada a nivel nacional no tuvo correlato en la "rovincia4 en la cual se produ+o una ca-da del !44!K en los a9os 2;;%:2;;9 2ue no alcan5a a ser compensada por el leve repunte del 6ltimo a9o de la serie anali5ada.

2 7a disminucin de las inversiones en po5os exploratorios puede atri)uirse en parte a la incorporacin de los cam)ios tecnolgicos en la (ase de prospeccin. Adems de la in(luencia de la ca-da en los precios internacionales del crudo so)re las actividades exploratorias4 el (actor de mayor preponderancia parece ,a)er sido el desv-o de inversiones 2ue se origin de la apertura petrolera en otros pa-ses de Am3rica 7atina 2ue presentan menor riesgo minero 2ue Argentina.

3r%-i o 27 Po2os (er-or"dos de e5($or" i!n Pro'in i" de$ Neu.u/n 1 resto de$ P",s
.ireccin "rovincial de <idrocar)uros y Com)usti)les y de la de la 1acin.

en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a

Aos 1996/2010

Fuente)*la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos lade "rovincia del 1eu2u3n4

*n el marco de la crisis energ3tica y (rente a los reclamos empresarios de mayores precios para los ,idrocar)uros4 a mediados de 2;;& el go)ierno nacional apro) los programas B"etrleo "lusC y BRe(ino "lusC 3 con el o)+etivo principal de Bsatis(acer las necesidades de ,idrocar)uros del pa-s con el producido de sus yacimientos4 manteniendo reservas 2ue aseguren esa (inalidadC. *n particular4 estos programas )uscan incentivar inversiones en exploracin y la puesta en produccin de petrleo y gas Bno convencionalesC /8,ale gas y s,ale oil Jarenas compactasJ y tig,t gas Oarcillas con gas04 recursos 2ue estar-an presentes en importantes cantidades en el territorio provincial. .ic,os programas retri)uyen con Certi(icados de Cr3dito Giscal trans(eri)les aplica)les al pago de derec,os de exportacin de las mercader-as a las *mpresas "roductoras 2ue cumplan el incremento de la produccin o de reservas. *n el mismo sentido el programa @as "lus excluye los vol6menes de gas destinados al mercado interno resultantes de es(uer5os exploratorios de los precios estipulados en el BAcuerdo con los 4productores de @as 1atural 2;;%:2; C4 por lo 2ue dic,os precios oscilan entre los 44! y los %4! EP8:HH?$E valor cercano al 2ue se importa el (luido desde ?olivia. Al anali5ar las inversiones del sector se visuali5a una tendencia creciente de las mismas4 2ue si )ien registraron un descenso ,acia 2;;94 producto de la crisis (inanciera internacional4 se recuperaron en el siguiente a9o. *l siguiente gr(ico muestra la evolucin de las inversiones ,idrocar)ur-(eras en la "rovincia=

3 .ecreto 2; 4:2;;& 4 Resolucin 24:2;;& y modi(icatorias.

&

3r%-i o 67 In'ersiones en e5($or" i!n 1 e5($ot" i!n Pro'in i" de$ Neu.u/n Aos 2008/2010

Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

An%$isis de$ u(stre"& (etro$ero

Reser'"s 1 (rodu i!n de (etr!$eo

8e entiende por reser'"s de (etr!$eo 1 #"s de un yacimiento al volumen de ,idrocar)uros 2ue ser posi)le extraer del mismo4 en condiciones renta)les4 a lo largo de su vida 6til. "ara determinarlas lo primero 2ue se de)e sa)er es cunto petrleo y:o gas contiene el yacimiento4 lo 2ue se conoce como el Qpetrleo original in situQ. Rste es el volumen total 2ue se estima existe en un yacimiento4 mientras 2ue las reservas estn constituidas por el volumen 2ue se recupera econmicamente de esos ,idrocar)uros!. .e acuerdo al grado de certe5a 2ue se tenga so)re la existencia del yacimiento y su volumen comercialmente recupera)le4 las reservas pueden ser agrupadas en= compro)adas o pro)adas4 pro)a)les y posi)les. A continuacin se de(inen las mismas en los t3rminos de la Resolucin 1A 324:2;;6. 7as reser'"s o&(ro+"d"s o (ro+"d"s son a2uellas 2ue de acuerdo al anlisis de datos geolgicos y de ingenier-a4 pueden ser estimadas con ra5ona)le certe5a so)re la )ase de ser comercialmente recupera)les de reservorios conocidos4 a partir de una (ec,a dada. 7as reser'"s no o&(ro+"d"s son a2uellas )asadas en datos geolgicos y de ingenier-a disponi)les4 similares a los usados en la estimacin de las reservas compro)adas4 pero las mayores incertidum)res t3cnicas4 contractuales4
! Instituto Argentino del "etrleo y del @as /IA"@04 /2;;204 *l A?C del "etrleo y del @as.

econmicas o de regulacin4 ,acen 2ue estas reservas no sean clasi(icadas como compro)adas. Rstas se clasi(ican a su ve5 en reservas pro)a)les /son menos ciertas 2ue las compro)adas pero es ms pro)a)le 2ue sean producidas a 2ue no lo sean0 y posi)les /son menos (acti)les de ser comercialmente recupera)les 2ue las pro)a)les0. 8e consideran re ursos a a2uellos ,idrocar)uros 2ue si )ien pueden ser recuperados y utili5ados )a+o las condiciones tecnolgicas existentes4 al momento del anlisis no existe via)ilidad econmica o comercial de la explotacin4 considerndose por lo tanto no recupera)les. *n el (uturo4 3stos pueden volverse recupera)les si las circunstancias econmicas y:o comerciales cam)ian4 o si se producen desarrollos tecnolgicos apropiados4 o son ad2uiridos datos adicionales. *n los 6ltimos a9os se o)serva una disminucin continua de las reservas y de la produccin de petrleo como consecuencia de la madure5 de los yacimientos y de la (alta de inversin en exploracin.

3r%-i o 97 Reser'"s o&(ro+"d"s de (etr!$eo (or "o Neu.u/n: Cuen " Neu.uin" 1 P",s Aos 1991/2010

Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia u2u3n4 del 1e en )ase a datos de la .ireccin "rovincial de <idrocar)uros y Com)usti)les y de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

*n el periodo 999:2; ; las reser'"s compro)adas del pa-s se redu+eron un %4%K. 7a mayor ca-da se registr en la Cuenca 1oroeste /&;42K04 seguida por la Cuenca 1eu2uina /!642K0 y por la Austral /!343K0 6. 7a disminucin de las reservas en la "rovincia del 1eu2u3n (ue ms marcada 2ue la de la Cuenca 1eu2uina /en el periodo considerado registr una tasa media anual del J943K (rente al J%42K de la Cuenca04 pasando la participacin de la "rovincia del 6449K en 999 al !;4&K en 2; ;. A nivel nacional4 la (rodu i!n de petrleo ,a declinado a9o tras a9o en el periodo 999:2; ;4 pasando de producir 4&44 millones de m3 en el a9o 999 a 3%4% millones de m 3 en el a9o 2; ;. *n el 6ltimo a9o disminuy un 34&K. 7a principal causa de la retraccin en el sector se atri)uye a la (alta de inversin.
6 Guente= Instituto Argentino de la *nerg-a B@eneral HosconiC /IA*0 e Instituto Argentino del "etrleo y del @as /IA"@0.

7a produccin de crudo en la cuenca neu2uina registra un marcado descenso. 8u participacin en el total pa-s pas del !;44K en el a9o 999 al 434;K en el a9o 2; ;4 en contraposicin la participacin de la cuenca del @ol(o 8an Morge pas del 2944K al 4244K. .e esta (orma el escenario 2ue en(renta el pa-s no slo es de menor disponi)ilidad de petrleo4 sino de crudo liviano% en la medida en 2ue se vuelve ms signi(icativa la produccin del crudo medio:pesado& del @ol(o 8an Morge respecto del crudo liviano Hedanito en la cuenca neu2uina.

3r%-i o 87 Produ i!n de (etr!$eo (or "o 1 uen " (rodu ti'" Aos 1999/2010

Not") Incluye gasolinas y condensados y consumo en yacimiento. Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

3r%-i o ;7 P"rti i(" i!n de "d" uen " (rodu ti'" en e$ tot"$ de $" (rodu Aos 1999<2010

i!n de (etr!$eo

% 8eg6n la densidad4 los crudos pueden ser clasi(icados en= liviano4 medio4 pesado y extra pesado. *l crudo liviano se caracteri5a por tener un A A"I mayor a 3 4 y una densidad /Dg:m30 menor a &%; /8ecretaria de *nerg-a de la 1acin0. 7os crudos medios tienen un AA"I de 2243J3 4 y una densidad /Dg:m30 entre 92;J&%;. 7os crudos pesados AA"I de ;4;2243 y una densidad /Dg:m30 entre .;;;J92; /8ecretaria de *nerg-a de la 1acin0.

&

Not") Incluye gasolinas y condensados y consumo en yacimiento. "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 de *nerg-a de la 1acin.

Fuente) *la)orado por la .ireccin en )ase a datos de la 8ecretar-a

*n los 6ltimos a9os la produccin en la "rovincia del 1eu2u3n ,a disminuido de manera importante4 pasando de &42 millones de m3 en el a9o 999 a &4& millones de m 3 en el a9o 2; ;. *n consecuencia ,a )a+ado su participacin en la cuenca neu2uina del %446K al !446K y en el total de la produccin nacional del 3%46K al 234!K en esos a9os. 3r%-i o =7 Produ i!n de Petr!$eo (or "o Neu.u/n: Cuen " Neu.uin" 1 P",s Aos 1999/2010

Not") Incluye gasolinas y condensados y consumo en yacimiento. Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

7a .ireccin "rovincial de <idrocar)uros de la "rovincia del 1eu2u3n4 reconoce la declinacin de la produccin en sus yacimientos ms importantes y maduros4 como el principal elemento 2ue explica la ca-da de la extraccin4 a pesar de los es(uer5os en nuevos po5os 2ue se ,an reali5ado en los 6ltimos a9os /.i 8)roiavacca0.

8e aprecia 2ue el es(uer5o reali5ado en t3rminos de per(oracin de po5os de explotacin entre los a9os 999 y 2; ; ,a sido importante4 dado 2ue se per(oraron en promedio alrededor de .;;; po5os:a9o4 con una disminucin en la produccin del 224 K. *sto estar-a re(le+ando una disminucin de la productividad media de los po5os 2ue se encuentran en explotacin. *l panorama en la "rovincia del 1eu2u3n no di(iere del nacional4 mientras 2ue los po5os de explotacin se incrementaron un !34%K en dic,o periodo4 la produccin de petrleo registr una ca-da del ! 4!K.

3r%-i o >7 Produ i!n de (etr!$eo 1 (o2os de e5($ot" i!n (or "o Pro'in i" de$ Neu.u/n Aos 1999/2010

Not") Incluye gasolinas y condensados y consumo en yacimiento. Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

3r%-i o 97 Produ

i!n de (etr!$eo 1 (o2os de e5($ot" i!n (or "o

Tot"$ P",s Aos 1999/2010

Not") Incluye gasolinas y condesados y consumo en yacimiento. Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

Actualmente4 las reservas compro)adas de petrleo en el pa-s garanti5an un ,ori5onte de produccin del orden de los ;46 a9os y en la "rovincia de !44 a9os. 3r%-i o 107 Reser'"s: (rodu i!n 1 re$" i!n reser'"s/(rodu Pro'in i" de$ Neu.u/n 7 Aos 199 1/2010 i!n de (etr!$eo (or "o

Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

I&(ort" iones 1 e5(ort" iones de (etr!$eo *l destino principal del incremento de la produccin de crudo registrada durante la d3cada del S9; (ue el mercado externo. 7as exportaciones crecieron a una $HA del 324 K en el periodo 994: 99&4 pasando de representar el 642K de la produccin de crudo en el a9o 994 al 4 44K en el a9o 9964 manteniendo una participacin de alrededor del 4;K en los 2 a9os siguientes. *l incremento de las exportaciones se dio en un contexto de li)re disponi)ilidad de los saldos exporta)les.

3r%-i o 117 I&(ort" iones 1 e5(ort" iones de (etr!$eo Tot"$ P",s Aos 1999/2010

Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a.

A partir del a9o 999 las exportaciones siguieron la tendencia declinante de la produccin4 acentundose la ca-da de las mismas a partir del a9o 2;;2 de)ido a la necesidad de garanti5ar el a)astecimiento del mercado interno en un contexto de demanda local creciente.

3r%-i o 127 E5(ort" iones 1 rudo (ro es"do Tot"$ (",s

Aos 1999/2010

Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

*n la "rovincia4 las exportaciones de crudo tam)i3n registraron un (uerte incremento en el periodo 994: 99&. *n el a9o 994 aumentaron un 2644;K respecto del a9o anterior y mantuvieron4 durante ese periodo anali5ado4 una participacin promedio del 3246K en el total de crudo extra-do. 3r%-i o 167 E5(ort" iones de (etr!$eo Pro'in i" de$ Neu.u/n Aos 1999/2010

Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

Pre io de$ rudo ?TI 1 de $os rudos "r#entinos

7os ,idrocar)uros constituyen un commodity en el mercado internacional4 esto es un producto 2ue dado su escaso nivel de di(erenciacin presenta una similitud en sus precios 2ue permite esta)lecer precios de re(erencia para los mismos. 8e toma como indicador en cada mercado el crudo comerciali5ado en determinada regin4 signi(icativo por sus niveles de produccin. *s as- 2ue se tiene el 1ort, 8ea ?rent /crudo del Har del 1orte04 la canasta de crudos de la I"*" y el #$I /#est $exas Intermediate0. *ste 6ltimo es la re(erencia para los crudos de produccin nacional> con descuentos o )oni(icaciones por calidad so)re la )ase del mayor o del menor contenido de a5u(re y del mayor o menor grado A"I&. *n el siguiente gr(ico se presenta la evolucin del precio del crudo neu2uino en EP8:)arril y en P:)arril y del #$I en EP8:)arril en el periodo 993:2; ;. $al como esta)a previsto en los decretos de desregulacin petrolera4 el precio del crudo sigui la tendencia del precio internacional de re(erencia ,asta el a9o 2;;24 a9o a partir del cual la salida de la converti)ilidad origin un importante incremento en el precio del crudo neu2uino expresado en pesos. *se mismo a9o comen5aron a aplicarse las retenciones a las exportaciones lo 2ue explica el divorcio entre el precio internacional y los precios locales expresados en dlares /ver gr(ico !0. A partir del a9o 2;;& en la determinacin del precio tam)i3n incidieron la aplicacin de la 7ey de A)astecimiento 1A 2;.6&;:%4 y disposiciones del "oder *+ecutivo tendientes a optimi5ar la utili5acin de la capacidad de re(inacin instalada con el (in de a)astecer la creciente demanda interna4 en un contexto donde la demanda super la produccin local de los derivados. A partir del a9o 2; ; se o)serva una tendencia creciente del precio del crudo neu2uino4 con un crecimiento del mismo en dlares del 446K respecto del 2;;9.

3r%-i o 197 Pre io de$ rudo neu.uino 1 de$ ?TI Aos 1996/2010

Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a y E8 *nergy In(ormation Administration.

Reten iones 1 (re ios

& 7a gravedad A"I /American "etroleum Institute0 es una medida de densidad 2ue descri)e cun pesado o liviano es el petrleo comparndolo con el agua.

Eno de los o)+etivos de las retenciones impuestas a la exportacin de petrleo era desvincular a la econom-a local de los incrementos 2ue experimentaron los precios internacionales del petrleo y sus derivados. *l ra5onamiento ser-a el siguiente= los derec,os de exportacin a(ectan la coti5acin interna del crudo y de los productos derivados del petrleo por2ue cuando el productor desea vender el crudo en el mercado interno4 su Bprecio de re(erenciaC es el precio internacional deducido el derec,o de exportacin4 por ello4 el precio interno es menor. *l sistema de retenciones a las exportaciones de crudo comen5 con el .ecreto 1A 3 ;:;2 2ue estipula)a una al-cuota del 2;K. *n el a9o 2;;4 se dict la Resolucin 1A 33%:;4 2ue (i+a)a una al-cuota del 2!K y posteriormente la Resolucin 1A !32:;4 2ue esta)lec-a un es2uema de retenciones mviles. Actualmente los derec,os de exportacin son determinados seg6n la Resolucin 1A 394:;%. A partir de la entrada en vigencia de la Resolucin 1A 394:2;;% el precio del petrleo en el mercado interno tiene como re(erencia el valor de corte estipulado. 7a misma esta)lece los derec,os de exportacin aplica)les a un con+unto de ,idrocar)uros4 (i+ando para su clculo los valores de re(erencia y de corte para cada uno de ellos. "ara el crudo en particular4 el valor de re(erencia es de 6;49; EP8:)arril y el valor de corte 42 EP88:)arril para el crudo *scalante9. .e esta (orma si el #est $exas Intermediate /#$I04 precio internacional de re(erencia en el mercado argentino4 es= mayor al valor de re(erencia= la al-cuota se calcula con la siguiente (rmula= .erec,o de *xportacin T U/"recio Internacional O Valor de Corte0 : Valor de CorteW x ;;. entre 6;49; y 4! EP8:)arril= el *stado retiene el 4!K. in(erior a los 4! EP8:)arril= la al-cuota a aplicar se de(inir mediante nueva Resolucin. .e acuerdo con la .isposicin 1A ; :2;;& de la 8u)secretar-a de Com)usti)les= Bse considera el valor de corte de 42 EP8:)arril como el precio piso e(ectivo so)re el cual se de)er aplicar en ms el a+uste por calidad positivo4 a los e(ectos del clculo para la li2uidacin de regal-as ,idrocar)ur-(erasC /art. 0. 7a Resolucin 1A & 3:2; ; rati(ica el valor de corte esta)lecido en la resolucin anteriormente mencionada. *n el gr(ico se o)serva la desvinculacin de los precios de los crudos argentinos ; vigentes en el mercado interno con el precio internacional de re(erencia4 como consecuencia de la aplicacin de la mencionada Resolucin. 3r%-i o 187 Pre ios internos de rudos "r#entinos 1 (re io de$ ?TI Aos 200;/2010

Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a y E8 *nergy In(orm ation Administration.

9 *l crudo *scalante4 corresponde a la "rovincia de C,u)ut. ; *l crudo *scalante tiene 234 ; AA"I4 mientras 2ue el crudo Hedanito4 correspondiente a la "rovincia del 1eu2u3n tiene 3242; AA"I4 por ello su precio tiene un a+uste positivo por calidad4 resultando un valor mayor para este.

&

8i )ien la misma tuvo un impacto importante so)re el precio interno del crudo ,asta el a9o 2;;94 en los 6ltimos a9os su e(ecto ,a sido limitado no slo so)re el valor de 3ste sino tam)i3n so)re el precio de los derivados4 como se anali5ar ms adelante.

An%$isis de$ do@stre"& Fi#ur" 9 Industri" de Re-in" i!n 7a industria de re(inacin trans(orma el petrleo en numerosos productos destilados4 incluyendo gas licuado de petrleo /@7"04 na(tas4 gasoil4 (ueloil4 Xerosene4 com)usti)le para aviacin4 lu)ricantes4 as(altos y productos )sicos para la industria petro2u-mica. 7a actividad se inicia con la recepcin y almacenamiento de crudo en la Re(iner-a4 siguen las operaciones de re(inacin propiamente dic,as y concluye con el almacenamiento de los productos derivados y el transporte de los mismos ,asta los di(erentes puntos de consumo.
Fuente) Introduccin a la *conom-a de la *nerg-a4 Gundacin ?ariloc,e.

7a re(inacin del petrleo contiene dos operaciones )sicas= cam)io (-sico o procesos de separacin y cam)io 2u-mico o procesos de conversin:trans(ormacin. $am)i3n ,ay una serie de operaciones 2ue con(iguran los procesos de aca)ado. 7a unidad de destilacin inicial o topping atmos(3rica4 tiene por (inalidad separar el petrleo crudo en un determinado n6mero de cortes clasi(icados seg6n las temperaturas de e)ullicin de los ,idrocar)uros. 1ing6n producto de la unidad de destilacin atmos(3rica admite ser considerado como producto terminado /a excepcin del residuo atmos(3rico 2ue es vendido como (uel pesado0. "or ello resulta necesario utili5ar los procesos de trans(ormacin y de separacin /procesos de conversin0 con la (inalidad de me+orar la calidad y eliminar el exceso de pesados con aumento de los gases y de la na(ta. As-4 las unidades de destilacin al vac-o4 aumentan los rendimientos en destilacin y se destinan para o)tener aceites lu)ricantes y as(altos. 7a re(ormacin catal-tica /re(orming0 aumenta el octano de las na(tas para automotores y aviones a ,3lice. 7os procesos de conversin t3rmica o)tienen productos ms livianos de las (racciones pesadas del petrleo. 7os procesos de aca)ado tienen por o)+eto modi(icar las caracter-sticas de los productos ela)orados en los procesos descriptos anteriormente4 a (in de o)tener productos (inales 2ue se a+usten a las especi(icaciones comerciales re2ueridas. *l pro)lema est dado por la eliminacin de los compuestos de a5u(re a trav3s de los siguientes tipos de procesos= tratamientos 2u-micos o tratamiento con ,idrgeno /3ste 6ltimo se emplea con mayor (recuencia0.

3r%-i o 1;7 Ati$i2" i!n de $" "(" id"d inst"$"d" en $" industri" re-in" i!n de (etr!$eo Tot"$ P",s 9

Aos 2002/2010

Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos del I1.*C.

7a capacidad de re(inacin ,a permanecido prcticamente constante en el periodo anali5ado4 excepto por la instalacin de algunas pe2ue9as destiler-as en el interior del pa-s y algunas plantas de conversin. 7as inversiones se concentraron en unidades tendientes a o)tener una mayor cantidad de derivados intermedios /,idrocra2ueo e ,idrotratamiento de diesel0 y a me+orar la calidad de las na(tas /re(orming catal-tico0. *n consecuencia4 para a)astecer el creciente consumo dom3stico de derivados experimentado en los 6ltimos a9os4 el sector de re(inacin local ,a incrementado la utili5acin de la capacidad4 encontrndose actualmente operando al mximo. Asimismo4 la industria de re(inacin en(renta un escenario con menor nivel de produccin de crudo4 en particular de crudos livianos4 y con condiciones adversas para a)astecerse en el mercado internacional. Como se mencion anteriormente4 el crudo liviano de la cuenca neu2uina ,a visto reducida su produccin en los 6ltimos a9os ganando participacin el crudo pesado de la Cuenca del @ol(o 8an Morge. *l gr(ico muestra la produccin de petrleo y el volumen procesado localmente4 poniendo de relieve la (alta de inversiones en re(inacin y la menor disponi)ilidad de crudo para procesar.

3r%-i o 1=7 Produ i!n de (etr!$eo 1 (etr!$eo (ro es"do Tot"$ (",s

2;

Aos 1999/2010

Not") *l volumen de produccin no incluye gasolinas ni condensados. *l volumen procesado no incluye otros productos procesados. Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

7a alimentacin con crudos cada ve5 ms pesados limita la capacidad de procesamiento y conversin a destilados medios. *n e(ecto4 3stos permiten producir mayor proporcin de com)usti)les pesados como (uel oil4 utili5ados en la generacin de electricidad4 mientras 2ue los livianos /especialmente los de la cuenca neu2uina0 son a2uellos cuya re(inacin produce ms destilados medios y na(tas. A6n cuando se ,an puesto en marc,a inversiones )a+o el programa Re(ino "lus / Reso$u i!n 1612/0>0 muc,as de estas o)ras estarn operativas entre los a9os 2; 2 y 2; 44 con lo cual4 ante el escenario descripto4 el crecimiento de la econom-a plantea4 por lo menos en el corto pla5o4 la necesidad de importar com)usti)les. *n el siguiente gr(ico se presenta la evolucin de los su+(rodu tos o+tenidos del proceso de re(inacin en el periodo 994:2; ; en el pa-s. *n el mismo se o)serva 2ue la produccin de na(tas se encuentra prcticamente constante en todo el periodo4 en tanto 2ue la produccin de gasoil y otros productos ex,i)en una tendencia creciente4 siendo ms marcada para estos 6ltimos. .entro de BotrosC se incluye (uel oil4 aeroXerosene4 na(ta virgen4 otros cortes livianos medios y pesados4 entre otros. .urante el periodo anali5ado estos representaron en promedio el 4!42K del total de su)productos o)tenidos. *n los 6ltimos ! a9os el (uel oil represent en promedio un 2243K y registr una produccin record de 449 millones de m 3 en 2;;&. *sto da cuenta de la mayor proporcin de pesados o)tenidos a partir de los crudos disponi)les para procesar.

3r%-i o 1>7 Su+(rodu tos o+tenidos de$ (ro eso de re-in" i!n Tot"$ P",s

Aos 1999/2010

Not") Itros incluye aeroXerosene4 (uel oil4 co2ue4 na(ta virgen4 otros cortes sin terminar y productos livianos4 medios y pesados4 etc. *xcluye gases de re(iner-a. Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

7a produccin de gasoil aumenta ,asta el a9o 999 y a partir de all- se mantiene en torno a los 2 millones de m3. 7a produccin de na(tas registra en ese a9o un pico de %49 millones de m 3 y luego comien5a a disminuir> y si )ien se recupera ,acia el a9o 2;;!4 no se logra alcan5ar los valores registrados en el segundo 2uin2uenio de la d3cada del noventa. Ca)e se9alar 2ue la ela)oracin de na(ta Com6n se encuentra en descenso4 aumentando en el mix de produccin la participacin de la na(ta 86per y a partir del a9o 2;; la participacin de la Eltra. .urante el a9o 2; ; se produ+eron aproximadamente &43 millones de m3 de com)usti)les l-2uidos4 24 millones de m3 de gasoil y 642 millones de m 3 de na(tas. *stos valores son un 4 K y 49K superiores respectivamente a los registrados en el a9o anterior.

3r%-i o 197 Produ i!n de N"-t"s (or "o se#0n "te#or," Tot"$ P",s

22

Aos 1999/2010

Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

3r%-i o 207 Produ i!n de 3"soi$ (or "o Tot"$ P",s Aos 1999/2010

Fuent e)*la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

E$ (ro es"&iento de rudo en $" Pro'in i" es muy )a+o en relacin al crudo extra-do en la misma4 lo cual re(le+a por un lado el escaso esla)onamiento aguas de)a+o y por otro la tendencia mundial a instalar las re(iner-as cerca de los centros de consumo. *l crudo procesado en la "rovincia represent entre un %4 K y un 23

944K del crudo extra-do ,asta el 2;; 4 a9o a partir del cual comien5a a aumentar sostenidamente ,asta alcan5ar un &43K en el a9o 2; ;. 8i )ien ,an entrado en operacin nuevas re(iner-as en la "rovincia ese incremento se explica principalmente por la signi(icativa disminucin de la produccin de crudo. *l a9o 2;;% registra el volumen mximo procesado por los re(inadores locales.

3r%-i o 217 Produ i!n de (etr!$eo 1 (etr!$eo (ro es"do Pro'in i" de$ Neu.u/n Aos 1999/2010

Not") *l volumen de produccin no incluye gasolinas ni condensados. *l volumen procesado no incluye otros productos procesados. Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

3r%-i o 227 Petr!$eo (ro es"do (or "o Pro'in i" de$ Neu.u/n
datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

del 1eu2u3n4 en )ase a

24

Aos 1999/2010

Fuente ) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia

.entro de los su+(rodu tos o+tenidos en las re(iner-as locali5adas en la "rovincia4 se o)serva un incremento importante de la produccin de otros productos /principalmente medios y pesados0 y un relativo estancamiento de la produccin de gasoil y na(tas entre los a9os 994 y 2; ;. 7a participacin de los primeros en el total de su)productos o)tenidos (ue en promedio del 6 4&K durante el periodo anali5ado. .entro de estos4 es destaca)le la participacin de otros cortes sin terminar Jlivianos4 medios y pesados /&249K promedio0J 2ue seg6n se entiende constituyen materias primas del mismo sector. 7a produccin de (uel oil tam)i3n ex,i)e tendencia creciente y4 al igual 2ue a nivel nacional4 registra en el a9o 2;;& un mximo de ;2.;9% m3. 3r%-i o 267 Su+(rodu tos o+tenidos de$ (ro eso de re-in" i!n Aos 1999/2010 Pro'in i" de$ Neu.u/n

Not") Itros incluye aeroXerosene4 (uel oil4 co2ue4 na(ta virgen4 otros cortes sin terminar y productos livianos4 medios y pesados4 etc. *xcluye gases de re(iner-a. Fuente)*la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

2!

7a (rodu i!n de n"-t"s en la "rovincia registra un pico en el a9o 99! de 22 .4 3 m 3 y luego comien5a a declinar> y si )ien se recupera ,acia el a9o 2;;%4 no se logran alcan5ar los valores registrados en los noventa. *n el mix de produccin la na(ta Com6n ,a reducido su participacin4 aumentando la de la 86per y partir del a9o 2;; la de la Eltra4 con lo cual la "rovincia no escapa a la tendencia nacional. *n cuanto a la e$"+or" i!n de #"soi$ se registra un r3cord en 2;;% de !;6.&4% m 34 con lo cual la produccin de com)usti)les total tam)i3n alcan5a el mximo valor en ese a9o. *n los 3 a9os siguientes cae consecutivamente la produccin de gasoil4 disminuyendo tam)i3n el total de com)usti)les producidos en la "rovincia. 3r%-i o 297 Produ i!n de N"-t"s (or "o se#0n "te#or," Pro'in i" de$ Neu.u/n Aos 1999/2010

Fuente) *la)orado por la .irecci n "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

3r%-i o 287 Produ i!n de 3"soi$ (or "o Pro'in i" de$ Neu.u/n Aos 1999/2010

Hiles de m3

Fuente) *la)orado por la .ireccin "rov incial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

Co&er io de o&+usti+$es

26

*l mercado mayorista /venta a granel0 est con(ormado por *mpresas "etroleras /venta directa04 .istri)uidores y Revendedores. 7as ventas tienen por destinatario a empresas de transporte4 agro4 industria4 usinas el3ctricas4 )ocas de consumo propio4 estaciones de servicios independientes /)lancas0. *l mercado minorista /venta por surtidor0 lo con(orman las estaciones de servicio y principalmente los consumidores (inales4 aun2ue pueden atender la demanda de los sectores mencionados arri)a. Actualmente se encuentran operativas ms de 4.&94 estaciones de servicio en el pa-s4 concentrando F"G4 8,ell4 *sso y "etro)rs aproximadamente el 6242K de las )ocas de expendio /en general las estaciones de servicio se identi(ican con la marca de las empresas re(inadoras0. 7a concentracin es a6n ms importante al anali5ar las ventas de derivados /1a(tas y @as Iil0. *stos 4 actores dominan ms del 9!4 K de las mismas4 concentrando F"G ms de la mitad de las ventas de na(tas y gasoil. F"G y "etro)ras estn integradas verticalmente /upstream y do'nstream0 y las re(iner-as 2ue no se encuentran integradas compran el crudo a las operadoras 2ue slo estn presentes en el upstream. .urante el a9o 2; ;4 el consumo de com)usti)les4 incluyendo el del propio sector4 totali5 aproximadamente 2;46 millones de m34 44 millones de m3 gasoil y 644 millones de m3 de na(tas. *stos valores son 94&K y 94;K superiores respectivamente a los registrados en el a9o anterior. 7as ventas de gasoil registraron un incremento del 2643K entre los a9os 2;;3 y 2; ;. <istricamente los principales consumidores de este com)usti)le ,an sido el sector agropecuario y el transporte4 sin em)argo4 las centrales el3ctricas ,an emergido a partir del a9o 2;;4 como otro de los principales actores en la demanda de gasoil de)ido a las restricciones en la o(erta de gas natural y al incremento de la capacidad instalada de generacin el3ctrica con energ-a t3rmica como respuesta a la crisis energ3tica /2 4 K entre los a9os 2;;! y 2; ;0.

3r%-i o 2;7

Bent"s de #"soi$ "$ &er "do interno Tot"$ (",s Aos 1999/2010

Not") Incluye ventas a empresas del sector. Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

2%

8eg6n los datos pu)licados por CAHH*8A /Compa9-a Administradora del Hercado Hayorista *l3ctrico 8A04 la demanda de gasoil para este destino en el a9o 2; ; alcan5 los 4% millones de m 34 el do)le del valor registrado en 2;;&. Adicionalmente4 en la generacin t3rmica se ,a recurrido a la importacin de (uel oil4 com)usti)le 2ue a su ve5 nuestro pa-s exporta.

*n cuanto a las na(tas4 se o)serva una (uerte recuperacin de las ventas al mercado interno a partir del a9o 2;;34 registrando un incremento en el periodo 2;;3:2; ; del % 43K aproximadamente. .urante todo el periodo anali5ado se o)serva en el mix de venta un retraimiento de la na(ta com6n y un aumento de la s6per4 y a partir del 2;; de la Eltra. *sto re(le+a la necesidad de com)usti)les de mayor calidad impuesta por las nuevas tendencias en materia am)iental y en la industria automotri5.

3r%-i o 2=7 Bent"s de n"-t"s (or ti(o "$ &er "do interno Tot"$ (",s Aos 1999/2010

Not") Incluye ventas a empresas del sector. Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

.e)ido a una pol-tica 2ue a)arat arti(icialmente el gasoil como una (orma de dar competitividad a los sectores productivos4 en nuestro pa-s se utili5a en mayor cantidad el gasoil 2ue las na(tas. *sto provoca un des)alance entre el mix de produccin y de demanda4 teni3ndose 2ue cu)rir los (altantes de gasoil con importaciones desde ,ace varios a9os. 8in em)argo4 a partir de 2;;& tam)i3n se incrementaron las importaciones de na(tas.

*n el siguiente gr(ico se puede o)servar el )alance entre o(erta y demanda local y la necesidad de recurrir al mercado internacional para completar el a)astecimiento interno.

3r%-i o 2>7 Produ

i!n 1 onsu&o de n"-t"s 1 #"soi$ 2&

Tot"$ P",s Aos 1999/2010

Not") Consumo= ventas de productos incluyendo las ventas a empresas. Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

8i )ien Argentina se caracteri5 por autoa)astecerse y destinar un remanente a la exportacin4 en los 6ltimos a9os ,a recurrido a importaciones crecientes de com)usti)les para a)astecer el mercado interno. 7as mismas se reali5an a precios internacionales y los com)usti)les se venden en el pa-s de acuerdo a los precios vigentes en el mercado interno. 3r%-i o 297 I&(ort" iones 1 e5(ort" iones de 3"soi$ Tot"$ (",s Aos 2009/2010

Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

3r%-i o 607 I&(ort" iones 1 e5(ort" iones de N"-t"s Tot"$ (",s 29

Hiles de m3

Aos 2009/2010

Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

*l escenario provincial en materia de com)usti)les no di(iere del descripto a nivel nacional. 7os vol6menes comerciali5ados de na(tas de distintos tipos y gas oil en sus distintos grados crecieron un 3449K en el per-odo 2;;3:2; ;. 7as ventas al mercado interno4 incluyendo las ventas a empresas del 8ector4 alcan5an un mximo en 2;;& /39%.%%3 m304 a9o a partir del cual comien5an a decrecer. *n el a9o 2; ; totali5aron 362.2 % m 34 un 444K mayor respecto del a9o anterior. 3r%-i o 617 Bent"s de #"soi$ "$ &er "do interno Pro'in i" de$ Neu.u/n Aos 1999/2010

Hiles de m3 Not") Incluye ventas a empresas del sector. Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

3;

*l consumo de com)usti)les en la "rovincia est -ntimamente ligado a las actividades vinculadas a la extraccin de ,idrocar)uros /sector 2ue representa alrededor del !;4;K del "?@ de la "rovincia0. *n e(ecto4 el %;4;K de las ventas internas tienen como destino otras actividades productivas4 destacndose el sector petrleo y gas tanto por su consumo directo como indirecto4 a trav3s del transporte de cargas cuya per(ormance depende signi(icativamente de este sector. 3r%-i o 627 Bent"s de n"-t"s (or ti(o "$ &er "do interno Pro'in i" de$ Neu.u/n Aos 1999/2010

Not") Incluye ventas a empresas del sector. Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

3r%-i o 667 Produ i!n 1 onsu&o de n"-t"s 1 #"soi$ Pro'in i" de$ Neu.u/n

Hedido en t3rmino de los destinos (inales de la o(erta de com)usti)le en la "rovincia /Hatri5 Insumo "roducto 2;;4 de la "rovincia del 1eu2u3n O HI"12n Y;4 ,ttp=::'''2.neu2uen.gov.ar:dgecyd:matri5.asp

Aos 1999/2010

Not") Incluye ventas a empresas del sector. Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

.el gr(ico anterior se desprende 2ue el tama9o del mercado provincial es reducido en relacin a la produccin local de com)usti)les4 exportndose el excedente al resto del pa-s y al exterior4 aun2ue en los 6ltimos a9os este destino se ,a reducido considera)lemente.

Pre ios de $os o&+usti+$es 7os precios de los com)usti)les en el per-odo )a+o anlisis4 medidos en pesos4 mostraron 4 per-odos con tendencias muy marcadas= ligeramente creciente desde el Y94 ,asta el 2;;24 a9o de la devaluacin> un 32

Hiles de m3

importante incremento del 2;; al 2;;34 producto del acomodamiento al precio del crudo. A partir de dic,o a9o los precios de los mismos se mantuvieron esta)les como consecuencia de los Bacuerdos de preciosC impulsados desde el go)ierno. *n e(ecto4 si )ien los precios estn (ormalmente desregulados desde la d3cada del noventa4 en los 6ltimos a9os ,a ,a)ido una (uerte intervencin del go)ierno so)re los mismos. A pesar de ello4 desde principios de 2;;& en adelante los incrementos se (ueron dando de manera sostenida.

3r%-i o 697 Pre ios de $os o&+usti+$es "$ (0+$i o Pro'in i" de$ Neu.u/n Aos 1999/2010

Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

Ca)e se9alar 2ue los precios de los com)usti)les tienen una importante participacin (iscal. *n e(ecto4 los tri)utos tienen una participacin del 4;K en gas oil y ms de un 4!K en na(tas /Gederacin de *mpresarios de Com)usti)les de la Rep6)lica Argentina4 G*CRA0. Al comparar los precios de estos productos a diciem)re del 2; ; y diciem)re del 2;;94 los incrementos registrados para la na(ta s6per y el gasoil son de un 643K y un 44 K respectivamente4 aumentos por de)a+o de la variacin del Lndice de "recios al Consumidor de 1eu2u3n /2646%K0. *n los siguientes gr(icos se presenta la evolucin en el mercado interno de los precios del crudo4 del gasoil y de la na(ta s6per4 expresados en dlares. *n la misma se o)serva 2ue el incremento acumulado dic2;;6:dic2; ; en los precios de la na(ta s6per y el gasoil /!346K y !943K respectivamente0 (ue muy superior al aumento registrado en el precio interno del crudo /3944K0. Con lo cual se veri(ica el e(ecto limitado 2ue tuvieron las retenciones mviles a las exportaciones de crudo so)re el precio de los derivados en el mercado interno.

3r%-i o 687 Pre ios de$ rudo en e$ &er "do interno 1 de $os o&+usti+$es "$ (0+$i o CACA

33

Enero 200=/Di ie&+re 2010

Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

Itro punto a resaltar es 2ue los precios de los com)usti)les en la "rovincia del 1eu2u3n4 al igual 2ue en otras provincias4 son ms altos 2ue en la Ciudad Autnoma de ?uenos Aires.

3r%-i o 6;7 Pre ios de $os o&+usti+$es "$ (0+$i o Pro'in i" de$ Neu.u/n 1 CACA Enero 200=/Di ie&+re 2010

Fuente) *la)orado por la .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 en )ase a datos de la 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin.

Con $usiones 34

*l tra)a+o ,a tratado de a)arcar4 en t3rminos generales4 todos los tpicos relacionados con las actividades del upstream y do'nstream de la cadena de petrleo tanto a nivel nacional como provincial para el per-odo 99 :2; ;. Como (uera mencionado en la Introduccin de este in(orme4 las di(icultades 2ue se (ueron presentando en el desarrollo del mismo en relacin a la (alta de continuidad de las series y a la (alta de consistencia de los datos provenientes de distintas (uentes de in(ormacin4 ,an incidido (uertemente en el grado de pro(undidad del anlisis de algunos indicadores claves para caracteri5ar el sector. 7a produccin de petrleo ,a declinado a9o tras a9o a nivel nacional a partir del mximo registrado en 99&. *n tanto la produccin en la cuenca 1eu2uina4 y en particular en la "rovincia4 registran un marcado descenso4 la produccin de crudo en la cuenca del @ol(o 8an Morge se ,a mantenido4 con lo 2ue la participacin de la misma en el total se increment signi(icativamente4 generando as- un escenario de menor disponi)ilidad de crudo para la re(inacin y con un porcenta+e mayor de crudos pesados. *n la "rovincia se se9ala como principal causa de la disminucin de la extraccin4 la declinacin de la produccin en sus yacimientos ms importantes y maduros4 a pesar del incremento de las per(oraciones de po5os de explotacin. 7a continua disminucin de las reservas compro)adas en las cuencas productivas y de la relacin reservas:produccin4 especialmente en la cuenca 1eu2uina y en la "rovincia4 ponen de mani(iesto la rpida valori5acin de las mismas por parte de los actores privados y la escasa inversin en exploracin reali5ada. 7a presencia de recursos Bno convencionalesC en la "rovincia es conocida desde ,ace tiempo por los re(erentes del 8ector. *l desempe9o de la actividad ,idrocar)ur-(era en los prximos a9os permitir evaluar la e(ectividad de los "rogramas B"etrleo "lusC y B@as "lusC para trans(ormar estos recursos en econmicamente explota)les4 contri)uyendo a revertir la declinacin de la produccin de los 6ltimos a9os. 7a capacidad de re(inacin nacional ,a permanecido prcticamente constante en el periodo anali5ado4 excepto por la instalacin de algunas pe2ue9as destiler-as y plantas de conversin en el interior del pa-s4 incluido 1eu2u3n. "or tal motivo4 el incremento sostenido de la demanda de com)usti)les a partir del a9o 2;;3 se ,a en(rentado con una o(erta local prcticamente estancada4 de)iendo recurrirse a importaciones crecientes para completar el a)astecimiento interno. *l procesamiento de crudo en la "rovincia es muy )a+o en relacin al crudo extra-do en la misma4 lo cual re(le+a por un lado el escaso esla)onamiento aguas de)a+o. A6n as-4 de)ido al reducido tama9o del mercado provincial4 se exporta un volumen considera)le al resto del pa-s y en menor medida al exterior4 destino 2ue se ,a reducido considera)lemente en los 6ltimos a9os. *ste tra)a+o contin6a con una segunda parte re(erida a las actividades 2ue componen la cadena gas-(era y su interrelacin con la generacin el3ctrica> y un estudio del comple+o ,idrocar)ur-(ero en su integracin con diversos aspectos de la econom-a provincial /"roducto ?ruto4 recaudacin (iscal4 empleo0. Con esto se pretende aportar al conocimiento de una actividad relevante para la Argentina4 y en la cual la "rovincia del 1eu2u3n tiene un peso gravitante. A su ve5 este sector contin6a siendo el de mayor relevancia dentro de la matri5 productiva provincial.

Ci+$io#r"-,"

3!

Altomonte4 <. y Rogat4 M.4 Polticas de precios de combustibles en Amrica del Sur y Mxico, implicancias econmicas y ambientales4 .ivisin de Recursos 1aturales e In(raestructura de la Comisin *conmica para Am3rica 7atina y el Cari)e /C*"A704 8erie Hanuales 1A 3!4 8antiago de C,ile4 2;;4. ?ouille4 .. <.4 Introduccin a la Economa de la Energa4 Gundacin ?ariloc,e4 2;;4. Caratori4 7.4 Evolucin de las reservas de idrocarburos en Argentina en la dcada de !"""4 Instituto Argentino de la *nerg-a B@eneral HosconiC4 2; ;. Caratori4 7.4 Evolucin de las reservas de idrocarburos en Argentina entre !"#" y !"## 4 Instituto Argentino de la *nerg-a B@eneral HosconiC4 2; . Compa9-a Administradora del Hercado *l3ctrico Hayorista /CAHH*8A04 In$ormes Anuales #%%&'!"#"( Comple+o "etrleo y @as4 8erie )Produccin *egional por +omple,os Productivos-4 8ecretar-a de "ol-tica *conmica4 8u)secretar-a de "rogramacin *conmica4 .ireccin 1acional de "rogramacin *conmica Regional4 Ictu)re 2; . Coria4 H. H.4 .eterminantes del consumo de combustibles l/uidos en la Argentina 4 Eniversidad Catlica Argentina4 Gacultad de Ciencias *conmicas y 8ociales4 2;;!. .epartamento $3cnico del Instituto Argentino de la *nerg-a B@eneral HosconiC4 An0lisis del Sector 1idrocarburos a travs de la evolucin de las *eservas +omprobadas 2Perodo #%345!""!6 O Versin "reliminar4 2;;3. .i 8)roiavacca4 1. 7+u0nto petrleo /ueda en Argentina8, IAE, *evista Proyecto Energtico, A9o 26 J 1A && J Har5o:A)ril 2; ;. .i 8)roiavacca4 1.4 Por/u Aumenta el Precio de la 9a$ta8 .ocumento de tra)a+o Gundacin ?ariloc,e4 8an Carlos de ?ariloc,e4 "rovincia de R-o 1egro4 Argentina4 2;;;. .ireccin "rovincial de *stad-stica y Censos de la "rovincia del 1eu2u3n4 Matri: Insumo Producto !""; de la Provincia del 9eu/un 5 MIP9/n <";( Gundacin GE1.AR4 .iagnstico sobre la produccin del Mercado Petrolero( +ontexto Internacional, 9acional y Provincial, Hendo5a4 2; ;. @aimaro4 M.4 +ombustibles= >n Mercado Saturado, Artculo publicado en la *evista .E?4 .iciem)re de 2;;&. Instituto de *conom-a *nerg3tica /G?:I.**04 Estudio de la trama de la industria de los idrocarburos en la Provincia del 9eu/un4 Gundacin ?ariloc,e4 2;;!. Instituto Argentino de la *nerg-a B@eneral HosconiC4 Anuarios !""@ y !""4( Instituto Argentino del "etrleo y del @as /IA"@04 El AA+ del Petrleo y del Bas4 2;;2. Instituto "etro2u-mico Argentino4 Anuarios Estadsticos !"#" y !"##, In$ormacin Estadstica de la Industria Petro/umica y Cumica de la Argentina( Do5ul+4 R.4 Aalance de la privati:acin de la industria petrolera en Argentina y su impacto sobre las inversiones y la competencia en los mercados de combustibles, 8erie Recursos 1aturales e In(raestructura4 1Z 464 C*"A74 8antiago de C,ile4 2;;2. Do5ul+4 R. y 7ugones4 @.4 Estudio de la trama de la industria de idrocarburos en la Provincia de 9eu/un . 8an Carlos de ?ariloc,e. Gundacin ?ariloc,e4 2;;%. 7andriscini4 @. y .omeet4 @.4 Acumulacin y regulacin en la 9orpatagonia, Gacultad de *conom-a y Administracin4 Eniversidad 1acional del Coma,ue. 7ugones4 H. y Rotondo4 8.4 Da trama de los idrocarburos en la Provincia de 9eu/un= su evolucin reciente y su impacto sobre el empleo, los salarios y la din0mica territorial( "royecto estudio de las tramas productivas en la Argentina4 Gundacin ?ariloc,e4 2;;&. 36

Hansilla4 .. y "errone4 @.4 Energa en Argentina, evolucin reciente, actualidad y Perspectivas, Centro de estudios *conmicos y Honitoreo de las "ol-ticas "6)licas /C*HI"04 2; ;. Hedinaceli Honrroy4 H.4 Metodologas para la determinacin de precios de los principales derivados del petrleo= Amrica del Sur 5 !""%, Irgani5acin 7atinoamericana de *nerg-a /I7A.*0. "istonessi4 <.4 .esempeEo de las industrias de la electricidad y gas natural despus de las re$ormas= el caso de Argentina( C*"A74 8antiago de C,ile4 2;; . "reiss4 I. y 7andriscini4 @.4 Da economa neu/uina en los albores del siglo FFI 4 Revista "il2uen [ 8eccin Ciencias 8ociales [ A9o \III [ 1A 44 2; . 8nc,e5JAlva)era4 G. y Vargas A.4 Da volatilidad de los precios del crudo y su impacto en Amrica Datina, 8erie Recursos 1aturales e In(raestructura4 1Z ;;4 .ivisin de Recursos 1aturales e In(raestructura de la Comisin *conmica para Am3rica 7atina y el Cari)e /C*"A704 8erie Hanuales 1A 3!4 8antiago de C,ile4 2;;!. 8ecretar-a de *nerg-a de la 1acin4 In$ormes del Sector Elctrico, #%34'!"#"( 8c,eim)erg4 8. /2;;%04 Experiencia reciente y desa$os para la generacin de renta petrolera )aguas arriba- en la Argentina, Comisin *conmica para Am3rica 7atina y el Cari)e /C*"A70.

3%

Impreso en la Direccin Provincial de Estadstica y Censos de la Provincia del Neuqun Septiembre de 2 !2

36