Administracin de Portafolio

Schlumberger Information Solutions

Mayo 2011

La Planificacin Corportiva en la Industria de Petrleo y Gas es similar a . . .

Planificacin Corporativa - Funciones

Desarrollar y mantener un plan de negocios a largo plazo Evaluar las nuevas oportunidades de inversi n Dar soporte al proceso de toma de decisiones estrat!gicas "alta gerencia y directivos# Dar soporte a los e$uipos de involucrados en el proceso presupuestario y financiero Mantener una visi n actualizada del ambiente de negocios e%terno e interno

Planificacin Corporativa - Retos

'aptar las implicaciones de la incertidumbre sobre el negocio "ya $ue la industria del aceite y gas mane(a montos de inversi n muy fuertes# Identificar oportunidades $ue permitan me(orar el desempe)o de la compa)*a y su crecimiento +uiar a los tomadores de decisiones estrat!gicas para cumplir con los ob(etivos y metas establecidos El n,mero de oportunidades y datos relacionados a los an-lisis de toma de decisiones es bastante grande y necesita ser administrado

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Planificacin Corporativa - Retos

/a estandarizaci n de datos cr*ticos para la planeaci n del negocio es dif*cil de mantenerse en toda la empresa0 Se deben definir los est-ndares y garantizar la integridad de los datos Mantener consistencia en las suposiciones y datos $ue soportan la estrategia1 el plan de negocios1 el presupuesto y los procesos operacionales es una tarea complicada 2isualizar resultados indeseables y su impacto potencial en el futuro "an-lisis de riesgo#

Planificacin Corporativa - Proceso

Inicia al nivel m-s alto de una corporaci n /a visi n gu*a la estrategia del portafolio y es luego traducida a metas y ob(etivos estrat!gicos

Planificacin Corporativa - Proceso

+enerar un an-lisis econ mico consistente para un con(unto de oportunidades sobre diferentes activos Definir decisiones estrat!gicas1 probar la e%istencia de una soluci n1 generar portafolios posibles1 caracterizando y analizando los activos 'omparar alternativas +enerar un plan corporativo para la aprobaci n de la +erencia

5n-lisis Econ mico

Definir Estrategias

6robar 'omparar 7actibilidad 5lternativas

6lan 'orporativo

Teora de Portafolios
9arry Mar:o;itz < 6remio =obel de Econom*a 1>.2 Selecci n de 6ortafolios eficientes +r-fico de 7rontera Eficiente

Teora de Portafolios
/a 'orporaci n debe elegir entre un grupo de proyectos disponibles e implementar con ellos un plan a futuro 6ueden e%istir varias opciones $ue cumplan con los ob(etivos deseados1 pero s lo algunas de ellas lo hacen de manera eficiente Evaluar las distintas combinaciones1 ordenarlas por un cierto criterio y decidirse por la $ue me(or desempe)o tenga

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Definiendo el Riesgo del Portafolio

El ?iesgo del 6ortafolio es medido por@ /a diferencia promedio entre el valor esperado del portafolio y el valor de los portafolios cuyo valor esta por deba(o del esperado Desviaci n SemiAEst-ndar de la distribuci n resultante del portafolio El riesgo del portafolio puede ser calculado utilizando el m!todo de Monte 'arlo en cada portafolio@ /as medidas de riesgo de los proyectos =B pueden ser sumadas para obtener el riesgo del portafolio Cn aspecto cr*tico en el riesgo del portafolio es c mo los proyectos son combinados para reducir el riesgo combinado /as t!cnicas de 7rontera Eficiente1 son dise)adas para ayudar a la gente a entender c mo los proyectos pueden ser combinados para minimizar el riesgo total de las corporaciones0
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Reto de la Teora de Portafolios

6or e(emplo1 una organizacin con una moderada base de 200 proyectos posibles, podr evaluar ms portafolios que la cantidad de tomos de hidrgeno que existen en el Sol !0 " Esta tremenda cantidad de posibles combinaciones es conocida como el espacio de b#squeda y recorrerlo por completo para obtener conclusiones simplemente no es posible0 Es necesario utilizar herramientas $ue permitan hacerlo de manera m-s eficiente0
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Qu es la erencia Din!mica de Portafolios"

Es un enfo$ue de planificaci n $ue continuamente busca alinear las selecciones de inversi n con los ob(etivos corporativos000 0006ara mantener una combinaci n ptima de opciones de inversi n "portafolio# con una alta confianza de alcanzar los ob(etivos corporativos y obtener un balance eficiente entre valor y riesgo000

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Flu#o de Tra$a#o de la erencia Din!mica de Portafolios

Metas y restricciones "+oals#
< ?estringen el valor de una m!trica del portafolio0 6or e(emplo@ 'uotas de producci n1 presupuesto disponible1 n,mero de e$uipos1 etc0

?eglas de =egocio "?ules#

< Definen c mo se pueden manipular o mover los proyectos dentro de los portafolios0 6or e(emplo@ movimiento en el tiempo1 dependencias1 inclisionesDe%clusiones y Eproyectos tipoF

Bb(etivos "Bb(ectives#
< Especifican los indicadores econ micos a ser ma%imizados o minimizados

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