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Verso : 1

ndice

Dados da Empresa
Composio do Capital 1

DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo Balano Patrimonial Passivo Demonstrao do Resultado Demonstrao do Resultado Abrangente Demonstrao do Fluxo de Caixa Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido DMPL - 01/01/2013 30/09/2013 DMPL - 01/01/2012 30/09/2012 Demonstrao do Valor Adicionado 8 9 10 2 3 4 5 6

DFs Consolidadas
Balano Patrimonial Ativo Balano Patrimonial Passivo Demonstrao do Resultado Demonstrao do Resultado Abrangente Demonstrao do Fluxo de Caixa Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido DMPL - 01/01/2013 30/09/2013 DMPL - 01/01/2012 30/09/2012 Demonstrao do Valor Adicionado Comentrio do Desempenho Notas Explicativas Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes 18 19 20 21 40 93 11 12 14 15 16

Pareceres e Declaraes
Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva 99

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Dados da Empresa / Composio do Capital

Nmero de Aes (Unidades)
Do Capital Integralizado Ordinrias Preferenciais Total Em Tesouraria Ordinrias Preferenciais Total 2.526.656 24.060.356 26.587.012 505.260.684 508.525.506 1.013.786.190

Trimestre Atual 30/09/2013

PGINA: 1 de 100

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DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo (Reais Mil)

Cdigo da Conta 1 1.01 1.01.01 1.01.02 1.01.02.01 1.01.03 1.01.03.01 1.01.04 1.01.08 1.01.08.01 1.01.08.03 Descrio da Conta Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicaes Financeiras Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo Contas a Receber Clientes Estoques Outros Ativos Circulantes Ativos No-Correntes a Venda Outros Trimestre Atual 30/09/2013 29.075.603 5.383.677 459.011 1.126 1.126 1.126 1.200.334 1.200.334 3.201.057 522.149 132.826 132.826 389.323 162.814 67.778 8.514 0 150.217 23.691.926 1.902.437 22.300 22.300 1.234.265 1.234.265 68.652 577.220 398.536 290 6.707 100.922 59.405 11.360 8.289.622 8.289.622 146.089 7.362.476 781.057 13.351.880 11.878.979 1.472.901 147.987 Exerccio Anterior 31/12/2012 29.667.154 5.829.216 1.251.103 9.137 9.137 9.137 949.368 949.368 2.985.220 634.388 0 0 634.388 369.678 129.936 5.120 22.440 107.214 23.837.938 1.935.331 23.176 23.176 1.058.842 1.058.842 69.862 783.451 391.956 290 8.020 281.356 70.063 31.766 7.780.318 7.780.318 143.040 6.938.944 698.334 13.974.626 12.478.158 1.496.468 147.663

1.01.02.01.03 Ttulos e Valores Mobilirios

1.01.08.01.01 Ativos Disponveis para Venda 1.01.08.03.01 Impostos a Recuperar 1.01.08.03.02 Dividendos a Receber 1.01.08.03.03 Adiantamentos a Fornecedores 1.01.08.03.04 Instrumentos Financeiros 1.01.08.03.05 Outros 1.02 1.02.01 1.02.01.03 1.02.01.06 1.02.01.08 1.02.01.09 Ativo No Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Contas a Receber Tributos Diferidos Crditos com Partes Relacionadas Outros Ativos No Circulantes

1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

1.02.01.09.03 Depsitos Judiciais 1.02.01.09.04 Depsitos para Incentivos Fiscais 1.02.01.09.05 Imveis Venda 1.02.01.09.06 Instrumentos Financeiros 1.02.01.09.07 Impostos a Recuperar 1.02.01.09.08 Outros 1.02.02 1.02.02.01 Investimentos Participaes Societrias

1.02.02.01.01 Participaes em Coligadas 1.02.02.01.02 Participaes em Controladas 1.02.02.01.03 Participaes em Controladas em Conjunto 1.02.03 1.02.03.01 1.02.03.03 1.02.04 Imobilizado Imobilizado em Operao Imobilizado em Andamento Intangvel

PGINA: 2 de 100

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DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo (Reais Mil)

Cdigo da Conta 2 2.01 2.01.01 2.01.02 2.01.03 2.01.04 2.01.04.01 2.01.04.02 2.01.05 2.01.05.01 2.01.05.02 Descrio da Conta Passivo Total Passivo Circulante Obrigaes Sociais e Trabalhistas Fornecedores Obrigaes Fiscais Emprstimos e Financiamentos Emprstimos e Financiamentos Debntures Outras Obrigaes Passivos com Partes Relacionadas Outros Trimestre Atual 30/09/2013 29.075.603 4.400.037 220.213 1.883.724 129.894 1.200.699 1.185.253 15.446 965.507 719.552 245.955 606 157.108 24.732 44.875 18.634 8.075.038 6.314.735 5.316.972 997.763 98.461 46.503 51.958 32.426 3.555 15.977 1.661.842 240.032 1.421.810 0 1.421.810 16.600.528 12.150.000 307.841 3.871.383 699.587 3.171.796 -106.698 378.002 871.258 -672.298 182.173 0 -3.131 0 Exerccio Anterior 31/12/2012 29.667.154 4.690.077 185.127 1.833.050 76.082 1.551.357 1.293.693 257.664 1.044.461 794.316 250.145 915 165.209 31.107 42.209 10.705 8.368.648 6.563.581 6.563.581 0 140.763 41.444 99.319 30.737 15.056 53.526 1.664.304 246.075 1.418.229 21.417 1.396.812 16.608.429 12.150.000 219.684 3.871.384 699.587 3.171.797 0 367.361 871.258 -592.487 194.530 -104 -121.597 15.761

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 2.01.05.02.04 Contas a Pagar 2.01.05.02.05 Tributos Parcelados 2.01.05.02.06 Instrumentos Financeiros 2.01.05.02.07 Adiantamento de Clientes 2.02 2.02.01 2.02.01.01 2.02.01.02 2.02.02 2.02.02.01 2.02.02.02 Passivo No Circulante Emprstimos e Financiamentos Emprstimos e Financiamentos Debntures Outras Obrigaes Passivos com Partes Relacionadas Outros

2.02.02.02.03 Tributos Parcelados 2.02.02.02.04 Instrumentos Financeiros 2.02.02.02.05 Demais contas a pagar 2.02.04 2.02.04.01 2.02.04.02 Provises Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis Outras Provises

2.02.04.02.03 Provises para Passivos Ambientais e de Desativao 2.02.04.02.04 Provises para benefcios de aposentadoria 2.03 2.03.01 2.03.02 2.03.04 2.03.04.01 2.03.04.10 2.03.05 2.03.06 2.03.06.01 2.03.06.02 2.03.06.03 2.03.06.04 2.03.06.05 2.03.06.06 Patrimnio Lquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Lucros Reserva Legal Para Investimentos e Capital de Giro Lucros/Prejuzos Acumulados Ajustes de Avaliao Patrimonial Resultado em Transao de Capital Perda (ganho) Atuarial com Benefcios de Aposentadoria Ajuste Imobilizado (IAS 29) Ajustes Acumulados de Converso Reserva de Hedge de Fluxo de Caixa Outros

PGINA: 3 de 100

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DFs Individuais / Demonstrao do Resultado (Reais Mil)

Cdigo da Conta 3.01 3.02 3.03 3.04 3.04.01 3.04.02 3.04.04 3.04.05 3.04.06 3.04.06.01 3.04.06.02 3.04.06.03 3.05 3.06 3.07 3.08 3.08.01 3.08.02 3.09 3.11 3.99 3.99.01 3.99.01.01 3.99.01.02 3.99.02 3.99.02.01 3.99.02.02 Descrio da Conta Trimestre Atual 01/07/2013 30/09/2013 2.951.935 -2.718.815 233.120 16.595 -29.290 -92.019 79.459 -90.720 149.165 157.656 0 -8.491 249.715 -148.750 100.965 -30.425 0 -30.425 70.540 70.540 Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/09/2013 8.513.302 -8.117.218 396.084 97.329 -113.665 -290.010 227.969 -212.263 485.298 505.845 0 -20.547 493.413 -824.933 -331.520 188.970 0 188.970 -142.550 -142.550 Igual Trimestre do Exerccio Anterior 01/07/2012 30/09/2012 2.920.071 -3.021.614 -101.543 -27.416 -42.429 -78.329 57.033 -119.907 156.216 149.602 6.614 0 -128.959 -158.360 -287.319 144.068 0 144.068 -143.251 -143.251 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/09/2012 8.514.140 -8.676.200 -162.060 149.405 -114.031 -187.494 183.135 -202.352 470.147 440.202 29.945 0 -12.655 -670.702 -683.357 367.545 -54 367.599 -315.812 -315.812

Receita de Venda de Bens e/ou Servios Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalncia Patrimonial Em Coligadas e Controladas Passivo a Descoberto Lucro no Realizado em Operaes com Controladas e Coligadas Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Lquido das Operaes Continuadas Lucro/Prejuzo do Perodo Lucro por Ao - (Reais / Ao) Lucro Bsico por Ao ON PN Lucro Diludo por Ao ON PN

0,08000 0,08000

-0,14000 -0,14000

-0,15000 -0,14000

-0,32000 -0,32000

0,08000 0,08000

-0,14000 -0,14000

-0,15000 -0,14000

0,32000 0,32000

PGINA: 4 de 100

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DFs Individuais / Demonstrao do Resultado Abrangente (Reais Mil)

Cdigo da Conta 4.01 4.02 4.02.01 4.02.02 4.02.03 4.03 Descrio da Conta Trimestre Atual 01/07/2013 30/09/2013 70.540 -8.877 -12.007 0 3.130 61.663 Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/09/2013 -142.550 38.759 -79.811 104 118.466 -103.791 Igual Trimestre do Exerccio Anterior 01/07/2012 30/09/2012 -143.251 -23.747 -41.621 49 17.825 -166.998 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/09/2012 -315.812 -104.297 -95.898 808 -9.207 -420.109

Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ganho (perda) Atuarial com Benefcios de Aposentadoria Variao Cambial de Subsidiria no Exterior e Outras Movimentaes Hedge de Fluxo de caixa na Controladora Resultado Abrangente do Perodo

PGINA: 5 de 100

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DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto (Reais Mil)

Cdigo da Conta 6.01 6.01.01 6.01.01.01 6.01.01.02 6.01.01.03 6.01.01.04 6.01.01.05 6.01.01.07 6.01.01.08 6.01.01.09 6.01.01.10 6.01.01.11 6.01.02 6.01.02.01 6.01.02.02 6.01.02.03 6.01.02.04 6.01.02.05 6.01.02.06 6.01.02.07 6.01.02.08 6.01.02.09 6.01.02.10 6.01.02.11 6.01.02.12 6.01.02.13 6.01.03 6.01.03.01 6.01.03.02 6.02 6.02.01 6.02.02 6.02.03 6.02.04 6.02.05 6.02.06 6.03 6.03.01 6.03.02 6.03.03 6.03.04 6.03.05 6.04 6.05 6.05.01 Descrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/09/2013 37.675 746.930 -142.550 687.381 181.580 686.116 -32.888 -485.298 7.151 -188.970 2.674 31.734 -272.434 8.011 -260.781 -229.667 217.522 1.210 -23.110 114.016 50.674 7.929 -69.705 53.812 -127.662 -14.683 -436.821 -436.821 0 -189.926 33.404 -354.513 -42.212 178.294 0 -4.899 -624.764 1.322.935 -1.910.623 -11.885 -25.181 -10 -15.077 -792.092 1.251.103 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/09/2012 1.581.051 134.332 -315.812 462.350 180.579 618.852 -2.986 -470.147 2.934 -367.599 89.279 -63.118 1.785.676 106.930 -322.504 856.198 283.896 -26.953 37.567 20.985 546.211 3.888 361.897 4.489 -124.100 37.172 -338.957 -338.903 -54 -671.461 3.486 -788.524 -44.167 161.279 -3.535 0 -817.018 277.076 -955.142 -23.615 -33.789 -81.548 10.342 102.914 363.586

Caixa Lquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operaes Lucro (Prejuzo) Liquido do Exerccio Encargos e Variaes Monetrias/Cambiais, Lquidas Despesas de Juros Depreciao e Amortizao Resultado na Venda de Imobilizado Resultado Equivalencia Patrimonial Plano de Outorga de Opo de Aes Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Constituio (Reverso) de Provises Perdas (Ganhos) Atuariais Variaes nos Ativos e Passivos Ttulos e Valores Mobilirios Clientes Estoques Impostos a Recuperar Valores a Receber de Empresas Ligadas Depsitos Judiciais Outros (Acrscimos) Decrscimos de Ativos Fornecedores, Empreiteiros e Fretes Adiantamentos de Clientes Valores a Pagar a Sociedades Ligadas Tributos a Recolher Pagamento Passivo Atuarial Outros Acrscimos (Decrscimos) Passivos Outros Juros Pagos Imposto de Renda e Contribuio Social Pagos Caixa Lquido Atividades de Investimento Valor Recebido pela Alienao de Imobilizado Compras de Imobilizado Compras de Ativos Intangveis Dividendos Recebidos Valor Pago Pela Aquisio de Subsidirias Compra de software Caixa Lquido Atividades de Financiamento Ingressos de Emprstimos, Financiamentos e Debntures Pagamento de emprstimos e Financiamentos Pagamento de Tributos Parcelados Liquidao de Operaes de Swap Dividendos e Juros s/Capital Prprio Pagos Variao Cambial s/ Caixa e Equivalentes Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes

PGINA: 6 de 100

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DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto (Reais Mil)

Cdigo da Conta 6.05.02 Descrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/09/2013 459.011 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/09/2012 466.500

Saldo Final de Caixa e Equivalentes

PGINA: 7 de 100

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DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2013 30/09/2013 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.03 5.04.08 5.04.09 5.04.10 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.06 5.05.02.07 5.05.02.08 5.06 5.06.01 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 12.150.000 12.150.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12.150.000 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 219.685 219.685 88.156 7.151 0 0 81.005 0 0 0 0 0 0 0 0 307.841 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 20.091 1.069 299 18.723 0 -142.550 -142.550 0 0 0 0 15.761 15.761 -106.698 Outros Resultados Abrangentes 367.361 367.361 -12.357 0 0 -12.357 0 38.759 0 38.759 -79.811 104 118.466 -15.761 -15.761 378.002 Patrimnio Lquido

Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Opes Outorgadas Reconhecidas Dividendos Prescritos Realizao do Ajuste do IAS 29 no Ativo Imobilizado Alteraes nas Participaes Societrias que no Resultaram em Perda ou Aquisio de Controle Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Perda Atuarial com Benefcios de Aposentadoria Variao Cambial de Coligada no Exterior e Outras Movimentaes Hedge de Fluxo de Caixa na Controladora Mutaes Internas do Patrimnio Lquido Constituio de Reservas Saldos Finais

3.871.383 3.871.383 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.871.383

16.608.429 16.608.429 95.890 8.220 299 6.366 81.005 -103.791 -142.550 38.759 -79.811 104 118.466 0 0 16.600.528

PGINA: 8 de 100

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Verso : 1

DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2012 30/09/2012 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.03 5.04.07 5.04.08 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.06 5.05.02.07 5.05.02.08 5.05.02.09 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 12.150.000 12.150.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12.150.000 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 2.274 2.274 2.934 2.934 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5.208 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 2.450 1.541 0 909 -302.644 -315.812 13.168 13.168 0 0 0 -300.194 Outros Resultados Abrangentes 614.476 614.476 0 0 0 0 -117.465 0 -117.465 -13.168 -9.207 -95.898 808 497.011 Patrimnio Lquido

Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Opes Outorgadas Reconhecidas Juros sobre Capital Prprio Dividendos prescritos Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Realizao do Ajuste do IAS 29 no Ativo Imobilizado Hedge de Fluxo de Caixa na Controladora Perda (ganho) com Benefcios de Aposentadoria Variao Cambial de Coligada no Exterior e Outras Movimentaes Saldos Finais

4.517.043 4.517.043 -26.221 0 -26.221 0 0 0 0 0 0 0 0 4.490.822

17.283.793 17.283.793 -20.837 4.475 -26.221 909 -420.109 -315.812 -104.297 0 -9.207 -95.898 808 16.842.847

PGINA: 9 de 100

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DFs Individuais / Demonstrao do Valor Adicionado (Reais Mil)

Cdigo da Conta 7.01 7.01.01 7.01.02 7.01.04 7.02 7.02.01 7.02.02 7.03 7.04 7.04.01 7.05 7.06 7.06.01 7.06.02 7.06.03 7.06.03.01 7.07 7.08 7.08.01 7.08.01.01 7.08.01.02 7.08.01.03 7.08.02 7.08.02.01 7.08.02.02 7.08.02.03 7.08.03 7.08.03.01 7.08.03.03 Descrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/09/2013 11.440.916 11.372.189 78.117 -9.390 -8.867.484 -8.448.791 -418.693 2.573.432 -686.116 -686.116 1.887.316 590.451 485.298 136.887 -31.734 -31.734 2.477.767 2.477.767 712.957 571.649 90.059 51.249 945.540 382.075 520.698 42.767 961.820 656.475 305.345 89.133 216.212 -142.550 -142.550 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/09/2012 11.240.537 11.220.318 23.736 -3.517 -10.194.949 -9.698.961 -495.988 1.045.588 -618.852 -618.852 426.736 674.355 470.147 141.090 63.118 63.118 1.101.091 1.101.091 818.715 690.525 67.495 60.695 -213.604 75.554 -316.956 27.798 811.792 447.022 364.770 359.943 4.827 -315.812 -315.812

Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios Outras Receitas Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenes Depreciao, Amortizao e Exausto Valor Adicionado Lquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferncia Resultado de Equivalncia Patrimonial Receitas Financeiras Outros Ganhos (Perdas) Atuariais Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuio do Valor Adicionado Pessoal Remunerao Direta Benefcios F.G.T.S. Impostos, Taxas e Contribuies Federais Estaduais Municipais Remunerao de Capitais de Terceiros Juros Outras

7.08.03.03.01 Variaes Cambiais Lquidas 7.08.03.03.02 Outras 7.08.04 7.08.04.03 Remunerao de Capitais Prprios Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo

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DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Ativo (Reais Mil)

Cdigo da Conta 1 1.01 1.01.01 1.01.02 1.01.02.01 1.01.03 1.01.03.01 1.01.04 1.01.08 1.01.08.01 1.01.08.03 Descrio da Conta Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicaes Financeiras Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo Contas a Receber Clientes Estoques Outros Ativos Circulantes Ativos No-Correntes a Venda Outros Trimestre Atual 30/09/2013 32.025.448 10.436.995 2.302.788 1.686.913 1.686.913 1.686.913 1.756.348 1.756.348 3.902.708 788.238 250.721 250.721 537.517 295.127 14.595 17.010 171.687 39.098 21.588.453 2.413.390 1.697.479 1.697.479 20.451 695.460 424.186 105.652 115.427 50.195 1.290.488 1.290.488 478.905 811.583 15.492.114 13.202.328 2.289.786 2.392.461 Exerccio Anterior 31/12/2012 32.605.145 10.706.114 3.123.318 1.537.558 1.537.558 1.537.558 1.568.105 1.568.105 3.767.984 709.149 0 0 709.149 485.093 12.134 33.178 128.651 50.093 21.899.031 2.450.695 1.513.879 1.513.879 19.636 917.180 430.531 286.508 131.583 68.558 1.182.052 1.182.052 453.062 728.990 15.852.506 13.651.283 2.201.223 2.413.778

1.01.02.01.03 Ttulos e Valores Mobilirios

1.01.08.01.01 Ativos Disponveis para Venda 1.01.08.03.01 Impostos a Recuperar 1.01.08.03.02 Dividendos a Receber 1.01.08.03.03 Adiantamentos a Fornecedores 1.01.08.03.04 Outras Contas a Receber 1.01.08.03.05 Instrumentos Financeiros 1.02 1.02.01 1.02.01.06 1.02.01.08 1.02.01.09 Ativo No Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Tributos Diferidos Crditos com Partes Relacionadas Outros Ativos No Circulantes

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

1.02.01.09.04 Depsitos Judiciais 1.02.01.09.05 Instrumentos Financeiros 1.02.01.09.06 Impostos a Recuperar 1.02.01.09.07 Outros 1.02.02 1.02.02.01 Investimentos Participaes Societrias

1.02.02.01.01 Participaes em Coligadas 1.02.02.01.04 Outras Participaes Societrias 1.02.03 1.02.03.01 1.02.03.03 1.02.04 Imobilizado Imobilizado em Operao Imobilizado em Andamento Intangvel

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DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo (Reais Mil)

Cdigo da Conta 2 2.01 2.01.01 2.01.02 2.01.03 2.01.04 2.01.04.01 2.01.04.02 2.01.05 2.01.05.01 2.01.05.02 Descrio da Conta Passivo Total Passivo Circulante Obrigaes Sociais e Trabalhistas Fornecedores Obrigaes Fiscais Emprstimos e Financiamentos Emprstimos e Financiamentos Debntures Outras Obrigaes Passivos com Partes Relacionadas Outros Trimestre Atual 30/09/2013 32.025.448 5.121.401 318.850 2.445.170 176.937 1.260.584 1.245.138 15.446 814.360 133.417 680.943 2.788 25.766 44.875 167.054 259.453 181.007 105.500 105.500 105.500 8.193.489 6.169.692 5.171.929 997.763 230.027 230.027 42.848 120.002 64.219 2.958 1.793.770 296.949 1.496.821 75.011 1.421.810 18.710.558 12.150.000 307.841 3.871.383 699.587 3.171.796 -106.698 378.002 871.258 -672.298 Exerccio Anterior 31/12/2012 32.605.145 5.401.055 279.233 2.280.432 198.029 1.658.487 1.400.823 257.664 984.874 204.920 779.954 26.635 32.103 42.209 279.297 227.703 172.007 0 0 0 8.691.017 6.339.267 6.339.267 0 597.977 597.977 41.483 323.790 227.704 5.000 1.753.773 279.258 1.474.515 77.703 1.396.812 18.513.073 12.150.000 219.684 3.871.384 699.587 3.171.797 0 367.361 871.258 -592.487

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 2.01.05.02.04 Tributos Parcelados 2.01.05.02.05 Instrumentos Financeiros 2.01.05.02.06 Adiantamentos de Clientes 2.01.05.02.07 Contas a Pagar por Aquisio de Investimentos 2.01.05.02.08 Contas a Pagar 2.01.07 2.01.07.01 2.02 2.02.01 2.02.01.01 2.02.01.02 2.02.02 2.02.02.02 Passivos sobre Ativos No-Correntes a Venda e Descontinuados Passivos sobre Ativos No-Correntes a Venda Passivo No Circulante Emprstimos e Financiamentos Emprstimos e Financiamentos Debntures Outras Obrigaes Outros

2.01.07.01.01 Passivos sobre Ativos Disponveis para Venda

2.02.02.02.03 Tributos Parcelados 2.02.02.02.04 Instrumentos Financeiros 2.02.02.02.05 Contas a Pagar por Aquisio de Investimentos 2.02.02.02.06 Outros 2.02.04 2.02.04.01 2.02.04.02 Provises Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis Outras Provises

2.02.04.02.03 Provises para Passivos Ambientais e de Desativao 2.02.04.02.04 Provises para benefcios de aposentadoria 2.03 2.03.01 2.03.02 2.03.04 2.03.04.01 2.03.04.10 2.03.05 2.03.06 2.03.06.01 2.03.06.02 Patrimnio Lquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Lucros Reserva Legal Para Investimentos e Capital de Giro Lucros/Prejuzos Acumulados Ajustes de Avaliao Patrimonial Resultado em Transao de Capital Perda (ganho) Atuarial com Benefcios de Aposentadoria

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DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo (Reais Mil)

Cdigo da Conta 2.03.06.03 2.03.06.04 2.03.06.05 2.03.06.06 2.03.09 Descrio da Conta Ajuste Imobilizado (IAS 29) Ajustes Acumulados de Converso Reserva de Hedge de Fluxo de Caixa Outros Participao dos Acionistas No Controladores Trimestre Atual 30/09/2013 182.173 0 -3.131 0 2.110.030 Exerccio Anterior 31/12/2012 194.530 -104 -121.597 15.761 1.904.644

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DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado (Reais Mil)

Cdigo da Conta 3.01 3.02 3.03 3.04 3.04.01 3.04.02 3.04.04 3.04.05 3.04.06 3.05 3.06 3.07 3.08 3.08.01 3.08.02 3.09 3.11 3.11.01 3.11.02 3.99 3.99.01 3.99.01.01 3.99.01.02 3.99.02 3.99.02.01 3.99.02.02 Descrio da Conta Trimestre Atual 01/07/2013 30/09/2013 3.197.724 -2.742.261 455.463 -181.048 -71.005 -136.018 82.790 -104.890 48.075 274.415 -117.566 156.849 -42.241 -19.825 -22.416 114.608 114.608 70.540 44.068 Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/09/2013 9.636.874 -8.598.009 1.038.865 -560.572 -252.765 -424.790 234.593 -244.001 126.391 478.293 -630.027 -151.734 121.523 -86.226 207.749 -30.211 -30.211 -142.550 112.339 Igual Trimestre do Exerccio Anterior 01/07/2012 30/09/2012 3.389.734 -3.298.976 90.758 -217.891 -96.871 -124.358 63.779 -124.604 64.163 -127.133 -116.420 -243.553 118.702 -30.957 149.659 -124.851 -124.851 -143.251 18.400 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/09/2012 9.503.464 -9.141.668 361.796 -526.082 -273.996 -343.505 201.511 -230.701 120.609 -164.286 -383.223 -547.509 299.346 -116.450 415.796 -248.163 -248.163 -315.812 67.649

Receita de Venda de Bens e/ou Servios Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalncia Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Lquido das Operaes Continuadas Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo Atribudo a Scios da Empresa Controladora Atribudo a Scios No Controladores Lucro por Ao - (Reais / Ao) Lucro Bsico por Ao ON PN Lucro Diludo por Ao ON PN

0,08000 0,08000

-0,14000 -0,14000

-0,15000 -0,14000

-0,32000 -0,32000

0,08000 0,08000

-0,14000 -0,14000

-0,15000 -0,14000

-0,32000 -0,32000

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DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado Abrangente (Reais Mil)

Cdigo da Conta 4.01 4.02 4.02.01 4.02.02 4.02.03 4.03 4.03.01 4.03.02 Descrio da Conta Trimestre Atual 01/07/2013 30/09/2013 114.608 -8.877 -12.007 0 3.130 105.731 61.663 44.068 Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/09/2013 -30.211 38.759 -79.811 104 118.466 8.548 -103.791 112.339 Igual Trimestre do Exerccio Anterior 01/07/2012 30/09/2012 -124.851 -23.747 -41.622 49 17.826 -148.598 -166.998 18.400 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/09/2012 -248.163 -104.297 -95.898 808 -9.207 -352.460 -420.109 67.649

Lucro Lquido Consolidado do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ganho (Perda) Atuarial com Benefcios de Aposentadoria Variao Cambial de Coligada no Exterior e Outras Movimentaes Hedge Accounting Resultado Abrangente Consolidado do Perodo Atribudo a Scios da Empresa Controladora Atribudo a Scios No Controladores

PGINA: 15 de 100

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Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto (Reais Mil)

Cdigo da Conta 6.01 6.01.01 6.01.01.01 6.01.01.02 6.01.01.03 6.01.01.04 6.01.01.05 6.01.01.07 6.01.01.08 6.01.01.09 6.01.01.10 6.01.01.11 6.01.02 6.01.02.01 6.01.02.02 6.01.02.03 6.01.02.04 6.01.02.05 6.01.02.06 6.01.02.07 6.01.02.08 6.01.02.09 6.01.02.10 6.01.02.11 6.01.02.12 6.01.02.13 6.01.03 6.01.03.01 6.01.03.02 6.02 6.02.01 6.02.02 6.02.03 6.02.04 6.02.05 6.02.06 6.03 6.03.01 6.03.02 6.03.03 6.03.04 6.03.05 6.03.06 6.04 Descrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/09/2013 548.420 1.324.715 -30.211 641.333 208.765 780.397 -33.275 -126.391 7.151 -207.749 52.961 31.734 -183.112 -149.355 -198.058 -148.554 181.364 -12.838 -815 65.807 164.738 -71.503 -112.243 47.232 -127.662 178.775 -593.183 -463.391 -129.792 -816.375 -152.144 -665.521 35.207 -42.212 16.009 -7.714 -537.498 1.338.283 -2.024.260 -12.645 3.402 -63.250 220.972 -15.077 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/09/2012 2.035.774 561.613 -248.163 401.438 227.798 702.390 -3.148 -120.609 2.934 -415.796 77.887 -63.118 2.024.979 391.268 -417.564 789.208 168.783 28.827 -16.731 101.575 855.234 6.056 65.930 -5.015 -124.100 181.508 -550.818 -359.983 -190.835 -1.331.803 -140.615 -1.268.338 10.640 -48.330 114.840 0 -765.887 382.680 -1.012.849 -24.342 -17.297 -94.079 0 10.342

Caixa Lquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operaes Lucro (Prejuzo) Lquido do Exerccio Encargos e Var.Monet./Cambiais Despesas de Juros Depreciao e Amortizao Resultado na Venda de Imobilizado Resultado Equivalencia Patrimonial Plano de Outorga de Opo de Aes Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Constituio (Reverso) de Provises Perdas (Ganhos) Atuariais Variaes nos Ativos e Passivos Ttulos e Valores Mobilirios Contas a Receber de Clientes Nos Estoques Impostos Recuperar Depsitos Judiciais Contas a Receber de Empresas Ligadas Outros (Acrscimos) Decrscimos de Ativos Em fornecedores e Empreiteiros e Fretes Valores a Pagar a Sociedades Ligadas Adiantamentos de Clientes Tributos a Recolher Passivo Atuarial Pago Outros Acrscimos (Decrscimos) Passivos Outros Juros Pagos Imposto de Renda e Contribuio Social Pagos Caixa Lquido Atividades de Investimento Valor Recebido/ Pago pela Alienaao (aquisio) de Investimentos Compras de Imobilizado Valor Recebido pela Venda de Imobilizado Adies do Intangvel Dividendos Recebidos Compra de software Caixa Lquido Atividades de Financiamento Ingressos de Emprstimos, Financiamentos e Debntures Pagamento de emprstimos e Financiamentos Pagamento de Tributos Parcelados Liquidao de Operaes de Swap Dividendos e Juros s/Cap.Prprio Pagos Aporte de capital Variao Cambial s/ Caixa e Equivalentes

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DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto (Reais Mil)

Cdigo da Conta 6.05 6.05.01 6.05.02 Descrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/09/2013 -820.530 3.123.318 2.302.788 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/09/2012 -51.574 2.842.422 2.790.848

Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes

PGINA: 17 de 100

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DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2013 30/09/2013 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.01 5.04.03 5.04.06 5.04.08 5.04.09 5.04.10 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 12.150.000 12.150.000 0 0 0 0 0 0 0 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 219.685 219.685 88.156 0 7.151 0 0 0 81.005 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 20.091 0 1.069 0 299 18.723 0 Outros Resultados Abrangentes 367.361 367.361 -12.357 0 0 0 0 -12.357 0 Patrimnio Lquido Participao dos No Controladores 1.904.644 1.904.644 93.034 105.250 0 -46.933 0 0 34.717 Patrimnio Lquido Consolidado 18.513.073 18.513.073 188.924 105.250 8.220 -46.933 299 6.366 115.722 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Aumentos de Capital Opes Outorgadas Reconhecidas Dividendos Dividendos Prescritos Realizao do Ajuste do IAS 29 no Ativo Imobilizado Alteraes nas Participaes Societrias que no Resultaram em Perda ou Aquisio de Controle Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Perda Atuarial com Benefcios de Aposentadoria Variao Cambial de Coligada no Exterior e Outras Movimentaes Hedge de Fluxo de Caixa na Controladora Mutaes Internas do Patrimnio Lquido Constituio de Reservas Saldos Finais 3.871.383 3.871.383 0 0 0 0 0 0 0 16.608.429 16.608.429 95.890 0 8.220 0 299 6.366 81.005

5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.06 5.05.02.07 5.05.02.08 5.06 5.06.01 5.07

0 0 0 0 0 0 0 0 12.150.000

0 0 0 0 0 0 0 0 307.841

0 0 0 0 0 0 0 0 3.871.383

-142.550 -142.550 0 0 0 0 15.761 15.761 -106.698

38.759 0 38.759 -79.811 104 118.466 -15.761 -15.761 378.002

-103.791 -142.550 38.759 -79.811 104 118.466 0 0 16.600.528

112.339 112.339 0 0 0 0 13 13 2.110.030

8.548 -30.211 38.759 -79.811 104 118.466 13 13 18.710.558

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DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2012 30/09/2012 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.03 5.04.07 5.04.08 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.06 5.05.02.07 5.05.02.08 5.05.02.09 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 12.150.000 12.150.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12.150.000 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 2.274 2.274 2.934 2.934 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5.208 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 2.450 1.541 0 909 -302.644 -315.812 13.168 13.168 0 0 0 -300.194 Outros Resultados Abrangentes 614.476 614.476 0 0 0 0 -117.465 0 -117.465 -13.168 -9.207 -95.898 808 497.011 Patrimnio Lquido Participao dos No Controladores 1.730.412 1.730.412 0 0 0 0 67.649 67.649 0 0 0 0 0 1.798.061 Patrimnio Lquido Consolidado 19.014.205 19.014.205 -20.837 4.475 -26.221 909 -352.460 -248.163 -104.297 0 -9.207 -95.898 808 18.640.908 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Opes Outorgadas Reconhecidas Juros sobre Capital Prprio Dividendos Prescritos Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Realizao do Ajuste do IAS 29 no Ativo Imobilizado Hedge de Fluxo de Caixa na Controladora Perda (ganho) com Benefcios de Aposentadoria Variao Cambial de Coligada no Exterior e Outras Movimentaes Saldos Finais 4.517.043 4.517.043 -26.221 0 -26.221 0 0 0 0 0 0 0 0 4.490.822 17.283.793 17.283.793 -20.837 4.475 -26.221 909 -420.109 -315.812 -104.297 0 -9.207 -95.898 808 16.842.847

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DFs Consolidadas / Demonstrao do Valor Adicionado (Reais Mil)

Cdigo da Conta 7.01 7.01.01 7.01.02 7.01.04 7.02 7.02.01 7.02.02 7.02.03 7.03 7.04 7.04.01 7.05 7.06 7.06.01 7.06.02 7.06.03 7.06.03.01 7.07 7.08 7.08.01 7.08.01.01 7.08.01.02 7.08.01.03 7.08.02 7.08.02.01 7.08.02.02 7.08.02.03 7.08.03 7.08.03.01 7.08.03.03 Descrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/09/2013 12.826.197 12.758.158 79.730 -11.691 -9.675.690 -8.981.456 -698.570 4.336 3.150.507 -780.397 -780.397 2.370.110 336.564 126.391 241.907 -31.734 -31.734 2.706.674 2.706.674 1.360.128 1.158.556 126.822 74.750 504.823 323.852 125.915 55.056 871.934 754.717 117.217 135.537 -18.320 -30.211 -142.550 112.339 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/09/2012 12.462.842 12.442.666 24.864 -4.688 -11.009.411 -10.188.060 -821.351 0 1.453.431 -702.390 -702.390 751.041 494.749 120.609 311.022 63.118 63.118 1.245.790 1.245.790 1.420.390 1.305.684 23.859 90.847 -620.682 -45.475 -611.100 35.893 694.245 541.661 152.584 180.612 -28.028 -248.163 -315.812 67.649

Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios Outras Receitas Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Perda/Recuperao de Valores Ativos Valor Adicionado Bruto Retenes Depreciao, Amortizao e Exausto Valor Adicionado Lquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferncia Resultado de Equivalncia Patrimonial Receitas Financeiras Outros Ganhos e perdas atuariais Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuio do Valor Adicionado Pessoal Remunerao Direta Benefcios F.G.T.S. Impostos, Taxas e Contribuies Federais Estaduais Municipais Remunerao de Capitais de Terceiros Juros Outras

7.08.03.03.01 Variaes cambiais lquidas 7.08.03.03.02 Outras 7.08.04 7.08.04.03 7.08.04.04 Remunerao de Capitais Prprios Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo Part. No Controladores nos Lucros Retidos

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Comentrio do Desempenho

Informao Pblica - Belo Horizonte, 30 de outubro de 2013. A Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas (BM&FBOVESPA: USIM3, USIM5 e USIM6; OTC: USDMY e USNZY; Latibex: XUSIO e XUSI) divulga hoje os resultados do terceiro trimestre do exerccio de 2013 (3T13). As informaes operacionais e financeiras da Companhia, exceto quando indicado de outra forma, so apresentadas com base em nmeros consolidados e em Reais, em conformidade com o IFRS (International Financial Reporting Standards). As comparaes realizadas neste comunicado levam em considerao o segundo trimestre de 2013 (2T13), exceto quando especificado em contrrio.

Divulgao de Resultados do 3T13

No perodo, os principais destaques foram: O volume de vendas de ao no mercado interno manteve-se em alto patamar, atingindo 1,5 milho de toneladas; O volume de vendas de minrio de ferro foi de 1,8 milho de toneladas, 34% superior ao do 2T13, recorde histrico; A receita lquida consolidada foi de R$3,2 bilhes, estvel em relao do 2T13; O lucro bruto consolidado atingiu R$455,5 milhes, 21% superior ao do 2T13; O indicador dvida lquida/EBITDA atingiu 2,3 vezes; O EBITDA ajustado consolidado foi de R$537,6 milhes, superior ao do 2T13 em 22%; Os investimentos totalizaram R$237,9 milhes.
Principais Destaques R$ milhes - Consolidado Volume de Vendas Ao (mil t) Volume de Vendas Minrio (mil t) Receita Lquida CPV Lucro (Prejuzo) Bruto Lucro (Prejuzo) Lquido EBITDA (Instruo CVM 527) Margem de EBITDA (Instruo CVM 527) EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado Investimentos (Capex) Caixa 3T13 1.565 1.830 3.198 (2.742) 455 115 534 17% 538 17% 238 3.990 2T13 1.572 1.366 3.244 (2.868) 376 (22) 428 13% 441 14% 261 4.689 3T12 1.749 1.142 3.390 (3.299) 91 (125) 133 4% 150 4% 369 4.775 Var. 3T13/2T13 0% 34% -1% -4% 21% 25% + 4 p.p. 22% + 3 p.p. -9% -15% 9M13 4.728 4.542 9.637 (8.598) 1.039 (30) 1.259 13% 1.292 13% 673 3.990 9M12 5.149 4.369 9.503 (9.142) 362 (248) 538 6% 572 6% 1.280 4.689 Var. 9M13/9M12 -8% 4% 1% -6% 187% -88% 134% + 7 p.p. 126% + 7 p.p. -47% -15%

Dados de Mercado - 30/09/13

ndice
Resultados Consolidados Desempenho das Unidades de Negcios: - Minerao - Siderurgia - Transformao do Ao - Bens de Capital Destaques Eventos Subsequentes ao fechamento do Trimestre Mercado de Capitais Balano, DRE e Fluxo de Caixa

BM&FBOVESPA: USIM5 R$10,52/ao USIM3 R$10,55/ao EUA/OTC: USNZY US$4,70/ADR Latibex: XUSI 3,55/ao XUSIO 3,50/ao Resultados do 3T13

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Comentrio do Desempenho
Conjuntura Econmica

A economia mundial registrou crescimento de 2,5% no 1 semestre de 2013, segundo o Fundo Monetrio Internacional - FMI. A recuperao das economias avanadas e o menor crescimento dos emergentes esto entre as principais mudanas da dinmica do crescimento global destacadas tambm pelo FMI. A instituio reviu de 3,2% para 2,9% a expectativa de crescimento da economia global em 2013. Nos Estados Unidos, apesar dos impactos negativos do aperto fiscal e do impasse durante o 3T13 acerca do teto da dvida, a economia se mantm em ritmo consistente de recuperao. A expectativa do FMI de um crescimento do PIB de 1,6% para 2013, o que poder provocar a retirada dos estmulos monetrios pelo Federal Reserve, com impactos importantes nos fluxos internacionais de capital e nos mercados de cmbio. Na China, a transio para um ritmo de crescimento de 7,5%, percebido pelas autoridades chinesas como mais balanceado e sustentvel, foi confirmado com os dados do 2T13 e com os indicadores da produo industrial dos meses subsequentes. No Japo, as polticas que combinam fortes estmulos fiscais e monetrios sustentam um aumento da produo e tambm das exportaes japonesas, que levam ao FMI a projetar um crescimento da economia em 2,0% para 2013. Na Zona do Euro, os indicadores de confiana sugerem que a atividade se estabilize na regio e cresa nas principais economias do bloco, com destaque para Alemanha e Frana. O FMI reviu as projees de retrao do PIB da Zona do Euro em 2013 de 0,6% para 0,4%. O cenrio econmico na Amrica Latina permanece sem avanos significativos. As previses so de que a atividade permanea em ritmo moderado diante da fraca recuperao dos mercados das exportaes da regio e da moderao da demanda chinesa pelas commodities produzidas na Amrica Latina. Apesar disso, espera-se um crescimento mdio de 2,7% em 2013. No Brasil, a produo industrial teve desempenho fraco, recuando 2,4% em julho e mantendose estvel em agosto, frustrando as expectativas de uma recuperao consistente da atividade industrial. Os indicadores de confiana do consumidor e da indstria, entretanto, recuperaramse ao longo do 3T13, mas permanecem em patamares inferiores mdia de 2012 e do 1 semestre deste ano. Apesar do fraco crescimento da produo industrial no perodo de janeiro a agosto de 2013, o desempenho dos grandes setores consumidores de ao foi positivo, principalmente pela produo de bens de capital, que no ano acumula crescimento de 13,5%, produo de bens durveis em 2,3% e da indstria em geral em 1,6%. Segundo o FMI, a economia brasileira dever crescer 2,5% em 2013, em linha com a previso de bancos e consultorias no Relatrio Focus do Banco Central. Destaca-se durante o 3T13, a volatilidade no cmbio, por conta da sinalizao de provvel mudana na poltica monetria dos Estados Unidos. A deteriorao das contas externas do Brasil, o menor crescimento do PIB e as perspectivas de moderao dos preos das commodities brasileiras serviram para potencializar esses impactos na desvalorizao do Real frente ao Dlar, que no 3T13 apresentou uma taxa de cmbio mdia de R$2,29, superior taxa mdia no 2T13 de R$2,07, embora as taxas de cmbio ao final do 3T13 e 2T13 tenham ficado praticamente estveis.

Resultados do 3T13

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Comentrio do Desempenho Desempenho Econmico e Financeiro Comentrios dos Resultados Consolidados

Receita Lquida
A receita lquida do 3T13 ficou estvel em R$3,2 bilhes comparada do 2T13, tendo o mercado interno representado 94% da receita lquida total.

Distribuio da Receita Lquida

Mercado Interno Mercado Externo Total 3T13 94% 6% 100% 2T13 92% 8% 100% 3T12 79% 21% 100% 9M13 90% 10% 100% 9M12 80% 20% 100%

Custos dos Produtos Vendidos (CPV)

No 3T13, o CPV totalizou R$2,7 bilhes, uma queda de 4,4% em relao ao do 2T13, mesmo com o aumento do volume de vendas na Minerao. A margem bruta de 14,2% no 3T13 foi 2,6 pontos percentuais acima da apresentada no 2T13, que foi de 11,6%, conforme tabela abaixo:

Margem Bruta
3T13 14,2% 2T13 11,6% 3T12 2,7% 9M13 10,8% 9M12 3,8%

Despesas e Receitas Operacionais

No 3T13, as despesas com vendas foram 20,1% menores, principalmente decorrente da reduo das exportaes. As despesas gerais e administrativas foram inferiores em 7,2%, principalmente impactadas pela diminuio das despesas com pessoal, reflexo da readequao do quadro de funcionrios, e servios de terceiros. As despesas operacionais totalizaram no 3T13 R$229,1 milhes, contra R$234,2 milhes no 2T13, sobretudo devido s redues nas despesas com SG&A e ao impacto positivo da receita de R$30,0 milhes gerada por um acordo favorvel Usiminas, em razo de tarifas de energia referentes a perodos anteriores, parcialmente compensado pelo aumento de provises de contingncias em R$22,4 milhes. Assim, a margem operacional da Companhia apresentou o seguinte desempenho :

Margem Operacional
3T13 7,0% 2T13 4,4% 3T12 -5,7% 9M13 3,7% 9M12 -3,0%

Resultados do 3T13

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Comentrio do Desempenho
EBITDA Ajustado
O EBITDA Ajustado calculado a partir do lucro (prejuzo) lquido do exerccio, revertendo o lucro (prejuzo) das operaes descontinuadas, o imposto de renda e contribuio social, o resultado financeiro, depreciao, amortizao e exausto, e a participao no resultado de controladas, controladas em conjunto e coligadas. O EBITDA Ajustado considera a participao proporcional de 70% da Unigal e est na mesma base de comparao com os valores publicados no ano de 2012.
DEMONSTRATIVO DO EBITDA
Consolidado (R$ mil) Lucro lquido (prejuzo) do exerccio Imposto de renda / Contribuio social Resultado financeiro Depreciao e amortizao EBITDA - Instruo CVM - 527 Resultado da Equivalncia Patrimonial em Coligadas e Controladas EBITDA proporcional de controladas em conjunto EBITDA Ajustado 3T13 114.608 42.241 117.566 260.067 534.482 (48.075) 51.144 537.551 2T13 (22.124) (87.710) 276.311 261.847 428.324 (24.477) 37.425 441.272 9M13 (30.211) (121.523) 630.027 780.397 1.258.690 (126.391) 160.014 1.292.313 9M12 (248.163) (299.346) 383.223 702.390 538.104 (120.609) 154.200 571.695

O EBITDA Ajustado do 3T13 atingiu R$537,6 milhes, 21,8% superior ao do 2T13, que foi de R$441,3 milhes. A margem de EBITDA ajustada no 3T13 aumentou 3,2 pontos percentuais, atingindo 16,8%, principalmente em funo do melhor desempenho da Unidade de Siderurgia, com destaque para o aumento do volume de vendas no mercado interno, aumento do preo mdio de venda e reduo das despesas operacionais. O lucro bruto consolidado cresceu 21,1%. As margens de EBITDA esto indicadas abaixo:

Margem de EBITDA Ajustada

3T13 16,8% 2T13 13,6% 3T12 4,4% 9M13 13,4% 9M12 6,0%

Resultado Financeiro
O 3T13 apresentou despesas financeiras lquidas de R$117,6 milhes, contra R$276,3 milhes no 2T13. Este resultado pode ser atribudo, principalmente, menor desvalorizao do Real no perodo, de apenas 0,65%. As receitas e despesas financeiras cresceram em conseqncia de juros reais maiores (a variao do IPCA excluda dos juros nominais e contabilizada em efeitos monetrios).
Resultado Financeiro - Consolidado
R$ mil Efeitos Cambiais Valor de Mercado das Operaes de Swap Efeitos Monetrios Receitas Financeiras Despesas Financeiras RESULTADO FINANCEIRO 3T13 (4.426) 1.839 (14.011) 74.399 (175.367) 2T13 (185.756) 6.665 (16.175) 45.149 (126.194) 3T12 (7.677) 8.290 (24.032) 64.396 (157.397) Var. 3T13/2T13 -98% -72% -13% 65% 39% -57% 9M13 (146.552) 29.335 (73.754) 156.566 (595.622) 9M12 (195.843) 43.259 (70.594) 209.923 (369.968) Var. 9M13/9M12 -25% -32% 4% -25% 61% 64%

(117.566) (276.311) (116.420)

(630.027) (383.223)

Resultados do 3T13

PGINA: 24 de 100

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Verso : 1

Comentrio do Desempenho
Resultado da Equivalncia Patrimonial em Coligadas e Controladas
O resultado da equivalncia patrimonial em coligadas e controladas foi de R$48,1 milhes no 3T13, contra R$24,5 milhes, apresentando aumento de 96,4% quando comparado ao do 2T13, principalmente devido maior contribuio da Unigal no perodo.

Lucro (Prejuzo) Lquido

A Companhia apresentou lucro lquido de R$114,6 milhes no 3T13, contra prejuzo de R$22,1 milhes no 2T13, melhorando seu resultado na comparao entre os trimestres em R$136,7 milhes decorrente, principalmente, do aumento do lucro operacional causado pelo melhor desempenho da Siderurgia e da Minerao e de menores despesas financeiras lquidas, uma vez que a desvalorizao do Real foi de apenas 0,65%, se comparadas as taxas de cmbio ao final de cada trimestre.

Investimentos (CAPEX)
Os investimentos somaram R$237,9 milhes no 3T13, menor em 8,7% quando comparados aos do 2T13, em linha com a estratgia da Companhia de otimizao do CAPEX. Do total dos investimentos neste perodo, foram aplicados aproximadamente 72% na Unidade de Siderurgia, 24% na Minerao e 4% na Transformao do Ao.

Endividamento Financeiro
O endividamento total consolidado foi de R$7,5 bilhes em 30/09/13, contra R$8,0 bilhes em 30/06/13, representando 6% de queda, em funo, principalmente, da liquidao antecipada voluntria de dvidas no 3T13 de R$249,0 milhes, visando reduzir as despesas financeiras e melhorar o perfil de vencimentos do endividamento. A dvida lquida consolidada subiu 7,0% neste perodo, saindo de R$3,3 bilhes em 30/06/13 para R$3,5 bilhes em 30/09/13. Em 30/09/2013, a composio da dvida por prazo de vencimento era de 17,2% no curto prazo e 82,8% no longo prazo. A composio por moeda representava 60,1% em moeda nacional e 39,9% em moeda estrangeira. O indicador dvida lquida/EBITDA em 30/09/13 era de 2,3 vezes. A tabela a seguir demonstra os indexadores da dvida consolidada:

Emprstimos e Financiamentos por Indexador - Consolidado R$ mil Moeda Nacional TJLP CDI Outras Moeda Estrangeira (*) Endividamento Total Caixa e Aplicaes Endividamento Lquido 30-set-13 Curto Prazo 828.477 208.582 583.972 35.923 457.873 1.286.350 Longo Prazo 3.677.422 616.188 2.998.411 62.823 2.535.118 6.212.540 TOTAL 4.505.899 824.770 3.582.383 98.746 2.992.991 7.498.890 3.989.701 3.509.189 % 60% 40% 100% 30-jun-13 TOTAL 4.804.608 862.441 3.830.019 112.148 3.211.059 8.015.667 4.735.738 3.279.929 Var. set13/jun13 -6% -4% -6% -12% -7% -6% -16% 7%

(*) 99% do total de moedas estrangeiras so em US dlar

Resultados do 3T13

PGINA: 25 de 100

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Verso : 1

Comentrio do Desempenho
O grfico abaixo demonstra o perfil da dvida consolidada e a posio de caixa em milhes de reais em 30/09/13:
Perfil da Dvida - Consolidado 3.990

1.788

Durao da Dvida: R$: 45 meses US$: 44 meses

1.493 1.124 2.201

239

1.293 389
905

1.248 758 266

1.401

394
730
2014

1.100 735
2016

673 3 671
2019

982 301

82 158
Caixa 2013

28 2 26
a partir de 2020

2015

2017

2018

Moeda Local

Moeda Estrangeira

Desempenho das Unidades de Negcios

As transaes entre as Companhias so apuradas em preos e condies de mercado.
Usiminas - Unidades de Negcios Transformao do Ao
Solues Usiminas Automotiva Usiminas Participao na Metform e Codeme

Minerao
Minerao Usiminas

Siderurgia
Usina de Ipatinga Usina de Cubato Unigal

Bens de Capital
Usiminas Mecnica

Demonstrao de Resultado por Unidades de Negcios - Pro forma no auditado

R$ milhes Minerao
3T13 2T13 223 191 33 (90) 133 (24)

Siderurgia*
3T13 2.949 2.758 191 (2.672) 276 (135) 2T13 2.898 2.683 215 (2.707) 190 (141)

Transformao do Ao
3T13 667 662 5 (604) 63 (49) 2T13 639 634 5 (570) 68 (49)

Bens de Capital
3T13 246 246 0 (235) 10 (16) 2T13 265 265 0 (249) 16 (22)

Ajustes
3T13 (946) (946) 0 896 (50) 1 2T13 (780) (780) 0 749 (31) 1

Consolidado
3T13 3.198 3.003 196 (2.742) 456 (229) 2T13 3.244 2.992 252 (2.868) 376 (234)

Receita Lquida de Vendas Mercado Interno Mercado Externo Custo Produtos Vendidos Lucro Bruto (Despesas)/Receitas Operacionais Lucro (Prejuzo) Operacional antes das Despesas Financeiras EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajust.

283 283 0 (127) 156 (29)

126 139 49%

109 119 53%

141 376 13%

50 289 10%

14 28 4%

19 33 5%

(6) 0 0%

(6) 1 0%

(49) (6) -

(30) (1) -

227 538 17%

142 441 14%

* Consolida 70% do Resultado da Unigal

Resultados do 3T13

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Comentrio do Desempenho
R$ milhes Minerao
9M13 9M12 607 456 150 (234) 373 (132)

Demonstrao de Resultado por Unidades de Negcios - Pro forma no auditado

Siderurgia*
9M13 8.512 7.664 848 (7.970) 542 (409) 9M12 8.625 6.866 1.759 (8.581) 44 (330)

Transformao do Ao
9M13 1.852 1.835 18 (1.670) 182 (146) 9M12 1.570 1.544 26 (1.423) 146 (154)

Bens de Capital
9M13 770 770 0 (734) 36 (53) 9M12 761 759 2 (761) 0 (38)

Ajustes
9M13 (2.251) (2.251) 0 2.079 (172) 3 9M12 (2.059) (1.995) (64) 1.857 (202) 6

Consolidado
9M13 9.637 8.698 939 (8.598) 1.039 (687) 9M12 9.503 7.629 1.874 (9.142) 362 (647)

Receita Lquida de Vendas Mercado Interno Mercado Externo Custo Produtos Vendidos Lucro Bruto (Despesas) / Receitas Operacionais Lucro (Prejuzo) Operacional antes das Despesas Financeiras EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajust.

754 680 74 (303) 451 (83)

368 402 53%

241 267 44%

133 843 10%

(285) 358 4%

36 77 4%

(7) 31 2%

(17) 3 0%

(37) (19) -2%

(169) (33) -

(196) (66) -

352 1.292 13%

(285) 572 6%

* Consolida 70% do Resultado da Unigal

I) M I N E R A O

Minerao Usiminas - MUSA

A Minerao Usiminas est localizada na regio de Serra Azul / MG e detm ativos minerrios com reservas potencialmente lavrveis estimadas em 2,6 bilhes de toneladas e uma retrorea de 850 mil metros quadrados junto ao terminal porturio na regio de Itagua / RJ. A MUSA e a Usiminas detm ainda participao na MRS Logstica de 20% do capital votante e participa do seu grupo de controle. O capital social da MUSA composto por 70% da Usiminas e 30% da Sumitomo Corporation.

Desempenho Operacional e de Vendas

No 3T13, o volume de produo foi de 1,2 milho de toneladas, 25,1% abaixo do 2T13, em linha com a estratgia da Companhia de controle do seu capital de giro. O volume de vendas no 3T13 atingiu 1,8 milho de toneladas, recorde histrico, 33,9% acima do 2T13, em funo da maior demanda no mercado interno. O volume de minrio de ferro destinado s usinas de Ipatinga e Cubato foi de 1,0 milho de toneladas, 4,9% acima do 2T13. Os volumes de produo e vendas esto demonstrados no quadro a seguir:
Minrio de Ferro Mil toneladas

3T13 1.213 787 0 1.043 1.830

2T13 1.621 206 166 994 1.366

3T12 1.785 47 324 776 1.147

Var. 3T13/2T13 -25% 282% -100% 5% 34%

9M13 4.483 1.040 331 3.170 4.542

9M12

Produo Vendas - Para Terceiros - Mercado Interno Vendas - Exportao Vendas para a Usiminas Total de Vendas

Var. 9M13/9M1 2 5.156 -13% 429 845 3.109 4.383 142% -61% 2% 4%

Resultados do 3T13

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Comentrio do Desempenho
Comentrios dos Resultados da Unidade de Negcio Minerao
A receita lquida do segmento de Minerao registrada no 3T13 foi de R$282,5 milhes, apresentando um aumento de 26,6% quando comparada do 2T13, que foi de R$223,2 milhes, devido ao aumento no volume de vendas e ao efeito positivo da valorizao do dlar mdio no perodo. Entretanto, considerando o perodo base dos principais contratos para a formao do preo de venda da Minerao, houve queda do preo mdio de minrio de ferro nas suas vendas. No 3T13, o custo dos produtos vendidos CPV totalizou R$127,0 milhes, superior em 40,8% em relao ao do 2T13, principalmente devido ao maior volume de vendas. O lucro bruto foi de R$155,6 milhes no 3T13, contra R$133,0 milhes no 2T13, e a margem bruta foi de 55,1% contra 59,6% no trimestre anterior, resultado do aumento do CPV no compensado pelo aumento da receita lquida. As despesas operacionais no 3T13 foram de R$29,3 milhes, enquanto no 2T13 foram de R$23,9 milhes, representando um crescimento de 22,7% em funo do aumento de provises de contingncias. No 3T13, o EBITDA Ajustado foi de R$138,9 milhes, 16,0% superior ao do 2T13, que foi de R$119,7 milhes, correspondendo a uma margem de 49,2%.

Investimentos (CAPEX)
Os investimentos no 3T13 alcanaram R$56,1 milhes, 46,2% abaixo do investido no 2T13, que foi de R$104,2 milhes, principalmente gastos em funo da fase final do Projeto Friveis.

Aumento de Capital - Minerao Usiminas: Em 26/09/13, conforme Acordo de

Acionistas previamente assinado entre a Usiminas e o Grupo Sumitomo, foi concludo o aporte de capital na Minerao Usiminas. A Usiminas capitalizou o terreno de sua propriedade em Itagua RJ, no valor de R$245,6 milhes e as acionistas Serra Azul Iron Ore LLC e Sumitomo Corporation do Brasil S.A., empresas do Grupo Sumitomo Corporation, aportaram R$220,1 milhes (US$100,0 milhes), sendo destinados R$105,3 milhes para o capital social e R$115,7 milhes formao de reserva de capital da MUSA.

Participao na MRS Logstica

A Minerao Usiminas detm participao na MRS Logstica atravs de sua subsidiria UPL Usiminas Participaes e Logstica S.A. A MRS Logstica uma concessionria que controla, opera e monitora a Malha Sudeste da Rede Ferroviria Federal. A Empresa atua no mercado de transporte ferrovirio, interligando os Estados do Rio de Janeiro, Minas Gerais e So Paulo, e seu foco de atividades consiste em logstica integrada no transporte de cargas gerais, como minrio, produtos siderrgicos acabados, cimento, bauxita, produtos agrcolas, coque verde de petrleo e contineres. A MRS totalizou 42,9 milhes de toneladas transportadas no 3T13, apresentando um aumento de 10,2% em comparao ao do 2T13. Este aumento reflexo do maior volume transportado de minrio de ferro, carvo, coque e produtos agrcolas neste perodo.

Resultados do 3T13

PGINA: 28 de 100

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Comentrio do Desempenho II) SIDERURGIA

Siderurgia Mundial e Brasileira

Segundo o World Steel Association WSA, a produo mundial de ao bruto de 1,051 bilho de toneladas nos 8 primeiros meses de 2013 foi 2,3% maior que do mesmo perodo de 2012. O crescimento foi impulsionado pela produo da China que avanou 7,8% em 2013, enquanto na maioria dos pases houve queda na produo. Isso permitiu China ampliar a sua participao na produo mundial de ao bruto de 47% em 2012 para 50% neste ano. Em 2013, a China assumiu o posto de maior exportador de aos planos do mundo, superando o Japo. A conjuno de fatores que contribui para os fracos resultados da siderurgia mundial no d sinais que poder se modificar no curto prazo. A sinalizao de que o governo chins pretende reduzir o excesso de capacidade da produo de ao no pas ainda no foi vista. Sem impulsos significativos de aumento na demanda de ao, as condies de rentabilidade da siderurgia mundial devero continuar bastante pressionadas no curto e mdio prazos. A previso do WSA de que o consumo de aos alcance 1,475 bilho de toneladas, com crescimento de 3,1% em relao ao de 2012. Nas economias avanadas, a previso de um recuo de 1,7% no consumo e, nos emergentes, de crescimento de 4,9%, impulsionado, principalmente, pelo aumento de consumo chins de 6,0%. O mercado brasileiro de aos planos consumiu 4,0 milhes de toneladas no 3T13 representando um crescimento de 5% em relao ao do 2T13, devido ao aumento do consumo nos segmentos da Distribuio em 10%, Construo Civil em 9%, Linha Branca em 5% e Automotivo em 3%, sendo 85% do volume fornecido pelas usinas locais e 15% por importaes. Segundo dados do Instituto Nacional dos Distribuidores de Ao - INDA, as vendas da Distribuio tiveram bom desempenho no perodo, com crescimento de 10% na comparao com o 2T13 e de 13% em relao ao 3T12. Os estoques nos Distribuidores encontram-se em aproximadamente 1,1 milho de toneladas, equivalentes a um giro de 2,7 meses.

Produo - Usinas de Ipatinga e Cubato

No 3T13, a produo de ao bruto nas usinas de Ipatinga e de Cubato foi de 1,8 milho de toneladas, apresentando um aumento de 1,9% em relao do 2T13.

Produo (Ao Bruto) Mil toneladas Usina de Ipatinga Usina de Cubato Total 3T13 998 784 1.782 2T13 994 755 1.749 3T12 980 857 1.837 Var. 3T13/2T13 0% 4% 2% 9M13 2.929 2.264 5.193 9M12 2.883 2.471 5.354 Var. 9M13/9M12 2% -8% -3%

Vendas
As vendas totais no 3T13 mantiveram-se praticamente estveis em 1,6 milho de toneladas de ao, com aumento das vendas para o mercado interno em 1,8% na comparao com as registradas no 2T13, destacando-se o crescimento de vendas de laminados a frio em 7,6%. J o volume de exportaes no 3T13 recuou 22,4% em relao ao do 2T13, em linha com a estratgia da Companhia de priorizar sua participao no mercado interno. O mix de vendas registrado foi de 92,9% no mercado interno e 7,1% nas exportaes. Resultados do 3T13 9

PGINA: 29 de 100

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Comentrio do Desempenho
1.749

Vendas na Siderurgia (mil t)

1.731

1.591 23%

1.572 9%

1.565 7%

28%

30%

72%

70%

77%

91%

93%

3T12

4T12 Mercado Externo

1T13

2T13 Mercado Interno

3T13

Distribuio de Vendas por Produto

Mil toneladas Vendas Totais Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletrogalvanizados Galvaniz. Imerso a Quente Produtos Processados Placas Mercado Interno Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletrogalvanizados Galvaniz. Imerso a Quente Produtos Processados Placas Mercado Externo Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletrogalvanizados Galvaniz. Imerso a Quente Produtos Processados Placas 3T13 1.565 354 531 377 31 200 30 41 1.453 331 502 366 26 176 27 27 112 23 30 12 5 25 2 14 100% 23% 34% 24% 2% 13% 2% 3% 93% 21% 32% 23% 2% 11% 2% 2% 7% 1% 2% 1% 0% 2% 0% 1% 2T13 1.572 353 543 358 30 196 47 45 1.428 326 508 340 25 173 41 14 144 27 34 18 5 23 6 31 100% 22% 35% 23% 2% 12% 3% 3% 91% 21% 32% 22% 2% 11% 3% 1% 9% 2% 2% 1% 0% 1% 0% 2% 3T12 1.749 394 503 386 35 188 46 197 1.262 281 402 299 31 169 42 38 486 113 101 87 4 19 4 159 100% 23% 29% 22% 2% 11% 3% 11% 72% 16% 23% 17% 2% 10% 2% 2% 28% 6% 6% 5% 0% 1% 0% 9% Var. 3T13/2T13 0% 0% -2% 5% 3% 2% -36% -7% 2% 1% -1% 8% 3% 1% -33% 93% -22% -13% -13% -36% 5% 8% -60% -53% 9M13 4.728 981 1.647 1.095 93 594 112 206 4.108 895 1.441 1.003 78 526 99 66 620 86 206 92 14 68 13 140 100% 21% 35% 23% 2% 13% 2% 4% 87% 19% 30% 21% 2% 11% 2% 1% 13% 2% 4% 2% 0% 1% 0% 3% 9M12 5.149 1.156 1.508 1.103 111 506 122 643 3.835 877 1.281 910 95 452 114 107 1.314 279 228 193 16 54 8 536 100% 22% 29% 21% 2% 10% 2% 12% 74% 17% 25% 18% 2% 9% 2% 2% 26% 5% 4% 4% 0% 1% 0% 5% Var. 9M13/9M12 -8% -15% 9% -1% -17% 17% -8% -68% 7% 2% 13% 10% -18% 16% -14% -38% -53% -69% -9% -52% -9% 25% 72% -74%

Seguem abaixo os principais destinos das exportaes:

Exportao - Principais Mercados 3T13
Argentina China 3% 4% 4% 6% 7% 6% 35% Taiwan 25% 19% Argentina

Exportao - Principais Mercados 9M13

China
Taiwan Chile Cingapura 5% 4% 14% 9% 17% EUA

Chile
Cingapura EUA Mexico

Mexico 1% 7%
Coria do Sul

17%
19%

Coria do Sul

Outros

Outros

Resultados do 3T13

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PGINA: 30 de 100

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Verso : 1

Comentrio do Desempenho
Comentrios dos Resultados da Unidade de Negcio - Siderurgia
A Unidade de Siderurgia obteve no 3T13 uma receita lquida de R$2,9 bilhes, 1,8% superior do 2T13, principalmente devido ao aumento de preo mdio total em 2,3%. No 3T13, o Custo dos Produtos Vendido - CPV foi de R$2,7 bilhes, 1,3% inferior ao do 2T13. O CPV por tonelada recuou 0,8% na comparao com o trimestre anterior, principalmente em funo das iniciativas de reduo de custos e aumento da produtividade, compensado parcialmente pela desvalorizao cambial, que impactou os custos de carvo, coque e minrio de ferro, que so negociados em dlares. No 3T13, as despesas com vendas foram 29,4% inferiores s do 2T13, em funo do menor volume de exportao. As despesas gerais e administrativas foram inferiores em 5,3%, principalmente impactadas pela diminuio das despesas com pessoal, reflexo da readequao do quadro de funcionrios, e servios de terceiros. As despesas operacionais totais apuradas no 3T13 foram de R$135,3 milhes, contra R$140,5 milhes no 2T13, apresentando queda de 3,7%, principalmente decorrente da queda do SG&A e do impacto positivo da receita de R$30,0 milhes gerada por um acordo favorvel Usiminas, em razo de tarifas de energia referentes a perodos anteriores, parcialmente compensado pelo aumento de provises de contingncias em R$22,4 milhes. O EBITDA Ajustado foi de R$376,3 milhes no 3T13, 30,3% superior ao do 2T13, em funo, principalmente, do aumento de volume de vendas no mercado interno, melhores preos de venda e reduo das despesas operacionais.

Investimentos (CAPEX)
Os investimentos no 3T13 somaram R$172,3 milhes, principalmente em funo de capex com manuteno e atualizao tecnolgica das plantas, obras da nova Decapagem #3 em Cubato e reforma da Coqueria #2 em Ipatinga. A nova Decapagem visa agregar valor e contedo tecnolgico ao portflio dos produtos siderrgicos e entrou em fases de testes quente no final de agosto com previso de entrada em operao em novembro deste ano. J a reforma da Coqueria objetiva aumentar a produo prpria de coque e tem previso de entrada em operao no 4T14.

III)

TRANSFORMAO DO AO

Solues Usiminas - SU

A Solues Usiminas atua nos mercados de distribuio, servios e tubos de pequeno dimetro em todo o pas, oferecendo a seus clientes produtos de alto valor agregado. A Empresa tem capacidade de processar mais de 2 milhes de toneladas de ao por ano em suas 10 unidades industriais, estrategicamente distribudas nos Estados do Rio Grande do Sul, So Paulo, Minas Gerais, Esprito Santo, Bahia e Pernambuco. Atende diversos setores econmicos, tais como Automobilstico, Autopeas, Construo Civil, Distribuio, Eletroeletrnico, Mquinas e Equipamentos, Utilidades Domsticas, dentre outros. As vendas das unidades de negcios Distribuio, Servios/ Just In Time e Tubos de pequeno dimetro foram responsveis por respectivos 53%, 38% e 9% do volume total de vendas no acumulado de 2013. A receita lquida no 3T13 foi de R$575,0 milhes, 6,5% superior do 2T13, principalmente devido aos melhores preos mdios em 4,5% e ao maior volume de vendas em 2,0%.

Resultados do 3T13

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PGINA: 31 de 100

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Verso : 1

Comentrio do Desempenho
Automotiva Usiminas
A Automotiva Usiminas uma empresa do setor de autopeas no Brasil que produz peas e cabines pintadas em sua cor definitiva, do desenvolvimento da matria prima ao produto final, passando pelos processos de estamparia, soldagem, pintura e montagem. A receita lquida no 3T13 foi de R$85,4 milhes, 4,1% inferior do 2T13, principalmente devido ao menor volume de servios prestados. No 2T13, a empresa firmou com a Aethra Sistemas Automotivos S.A, pelo valor de R$210 milhes (enterprise value), a transferncia de 100% de suas aes, operao que est alinhada com a estratgia da Companhia de focar no seu core business, buscando maximizar seu posicionamento competitivo. Foi publicada em 23/10/13, no Dirio Oficial da Unio, a aprovao desta operao, sem restrio pelo CADE - Conselho Administrativo de Defesa Econmica. O fechamento da operao est condicionado ao cumprimento de determinadas condies precedentes referida aprovao.

Comentrios dos Resultados da Unidade de Negcio - Transformao do Ao

A receita lquida do 3T13 totalizou R$667,3 milhes, 4,5% superior do 2T13, devido aos melhores preos mdios em 4,5% e ao maior volume de vendas em 2,0% da Solues Usiminas. No 3T13, o custo dos produtos vendidos foi de R$604,1 milhes, superior em 5,9% quando comparado ao do 2T13, principalmente em funo do maior volume de vendas da Solues Usiminas. As despesas operacionais mantiveram-se estveis no 3T13. No 3T13, o EBITDA Ajustado totalizou R$27,6 milhes, 16,3% menor que o do 2T13. A margem de EBITDA Ajustada foi de 4,1%, registrando queda de 1,1 ponto percentual em relao ao trimestre anterior.

IV)
Usiminas Mecnica S.A.

B E N S DE C A P I T A L

A Usiminas Mecnica uma empresa do segmento de bens de capital que atua em diversos setores tais como Estruturas Metlicas, Naval e Offshore, leo e Gs, Equipamentos Industriais, Montagens Industriais e Fundio e Vages Ferrovirios.

Destaque
No 3T13, os principais contratos assinados foram: com a Vale, para a adequao da usina de Cau; com o consrcio Integra, para o fornecimento de componentes estruturais para os FPSOs P67 e P70; com a CSN, para a modernizao de um forno de desgaseificao RH; e com a Usiminas, para a Coqueria #2.

Comentrios dos Resultados da Unidade de Negcio - Bens de Capital

A receita lquida do 3T13 foi de R$245,5 milhes, 7,4% abaixo da verificada no 2T13, principalmente em funo da finalizao de projetos de vages, parcialmente compensada pelo incremento nas receitas oriundas do segmento de montagens e equipamentos. O lucro bruto no 3T13 foi de R$10,3 milhes, R$5,5 milhes inferior ao do 2T13, devido, principalmente, aos maiores custos com os projetos atuais em carteira. O EBITDA Ajustado no 3T13 foi de R$0,5 milho, contra R$0,8 milho no 2T13.

Resultados do 3T13

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PGINA: 32 de 100

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Verso : 1

Comentrio do Desempenho Destaques Consolidados

Trofu Transparncia: A Usiminas foi destacada como uma das empresas mais transparentes do Brasil, entre dez Companhias de capital aberto com faturamento acima de R$5 bilhes, recebendo o Trofu Transparncia ANEFAC 2013. A comisso julgadora avaliou as demonstraes financeiras de 2012, em quesitos essencialmente tcnicos como aderncia aos princpios contbeis, Parecer dos auditores externos, apresentao geral e divulgao de aspectos relevantes das empresas adicionalmente ao que exigido pela legislao. JAC Motors do Brasil: No dia 31/07/13, foi oficializada a parceria da Usiminas com a JAC Motors do Brasil, montadora de veculos chinesa, tornando-se a primeira fornecedora exclusiva de chapas de ao para o setor de estamparia da mesma, a partir de janeiro de 2015. A JAC Motors abriu suas portas no Brasil em 2011 com 50 concessionrias em todo o pas e um moderno centro de distribuio de peas. Localizada no Polo Industrial de Camaari, na Bahia, a nova planta contar com um investimento de cerca de R$900 milhes, com capacidade de produo de 100.000 veculos por ano, alm de gerar cerca de 3.500 empregos diretos e 10.000 indiretos. Prmio PINI: A Usiminas Mecnica foi eleita, pelo 8 ano consecutivo, a melhor fornecedora de Estruturas Metlicas do Brasil, recebendo o Prmio PINI, pelo empenho da Companhia em desenvolver e oferecer solues inovadoras para o mercado da construo civil. As vantagens do uso das estruturas metlicas so a versatilidade, dimenses exatas e peas mais leves e com maior mobilidade, tornando a construo mais simples, veloz e econmica. Homologao de Chapas Grossas para o mercado de leo e gs: Em 22/08/13, foi homologado pela Petrobrs o novo ao da Usiminas API X65 para requisitos cidos ( sour service) utilizado em tubulaes para explorao de campos petrolferos do pr-sal. Esse produto foi desenvolvido na Usiminas atravs de projeto de parceria com a Petrobrs e a TenarisConfab. As Chapas grossas desse ao apresentam certificao de contedo local de 99,2%.

Eventos Subsequentes ao fechamento do Trimestre

Antidumping: Foi aprovado em 02/10/13 o direito antidumping definitivo, por at 5 anos, s importaes de Chapas Grossas originrias da China, Ucrnia, Coria do Sul e frica do Sul, na forma de direitos especficos que variam de US$135,08 a US$261,79 por tonelada, dependendo da origem, atravs da Resoluo Camex n 77. Exclusividade de Fornecimento FIAT PE: A unidade de Suape da Solues Usiminas foi nomeada para ser o Centro de Servios exclusivo da nova fbrica da FIAT em Goiana (PE). A equipe pernambucana da Solues Usiminas ser responsvel pelo processamento de diferentes cortes de bobinas como rolos, chapas, blanks regulares e irregulares. Para atender demanda da FIAT, haver investimentos em mquinas, contratao de pessoas e certificao pela ISO/TS 16949 (mercado automotivo). A previso para o incio das operaes para a FIAT janeiro de 2015. Oferta pblica de compra de ttulos de dvida entre controladas: A Companhia informou aos seus acionistas e ao pblico em geral, que as suas empresas sediadas na Dinamarca iniciaram oferta pblica de compra de ttulos de dvida emitidos por Cosipa Commercial Ltd. e Usiminas Commercial Ltd. lanados em 2006 e 2008 e com vencimento em 2016 e 2018, respectivamente, observado o valor total de at US$400 milhes. A oferta Resultados do 3T13 13

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Verso : 1

Comentrio do Desempenho
pblica est sujeita a determinadas condies e ser direcionada exclusivamente para os detentores de tais ttulos e realizada no mercado de Nova Iorque, EUA, expirando em 11/11/2013. Aprovao pelo CADE da negociao da Automotiva Usiminas: Foi publicada em 23/10/13, no Dirio Oficial da Unio, a aprovao sem restrio pelo CADE - Conselho Administrativo de Defesa Econmica, da aquisio de 100% das aes da Automotiva Usiminas pela Aethra Sistemas Automotivos S.A.. O fechamento da operao est condicionado ao cumprimento de determinadas condies precedentes referida aprovao.

Mercado de Capitais

Desempenho na BM&FBOVESPA
A ao ordinria (USIM3) da Usiminas encerrou o 3T13 cotada a R$10,55 e a ao preferencial (USIM5) a R$10,52. A valorizao no trimestre da USIM3 foi de 37,9% e da USIM5 foi de 41,6%. No mesmo perodo, o Ibovespa registrou uma valorizao de 10,3%.

Resumo do Desempenho da Usiminas na BM&FBOVESPA (USIM5) 3T13

Nmero de Negcios Mdia Diria Quantidade Negociada - mil aes Mdia Diria Volume Financeiro - R$ milhes Mdia Diria Cotao Mxima Cotao Mnima Cotao Unitria Final Valor de Mercado - R$ milhes 941.702 14.488 546.249 8.404 5.021 77 10,96 6,55 10,52 10.665

2T13
795.843 12.632 435.811 6.918 4.021 64 11,39 7,43 7,43 7.532

Var. 3T13/2T13
18% 15% 25% 21% 25% 21% -4% -12% 42% 42%

3T12
939.208 14.908 696.660 11.058 5.991 95 12,96 5,57 10,12 10.260

Var. 3T13/3T12
0% -3% -22% -24% -16% -19% -15% 18% 4% 4%

Bolsas Estrangeiras
OTC Nova York A Usiminas tem American Depositary Receipts (ADRs) negociados no mercado de balco americano (denominado OTC - over-the-counter): o USDMY, com lastro nas aes ordinrias, e o USNZY, com lastro em aes preferenciais classe A. Em 30/09/13, o ADR USNZY, de maior liquidez, estava cotado a US$4,70 e apresentou uma valorizao no trimestre de 37,0%. Latibex Madri A Usiminas tem aes negociadas na LATIBEX Seo da Bolsa de Madrid: ao preferencial XUSI e ao ordinria XUSIO. Em 30/09/13, a ao XUSI encerrou cotada a 3,55, apresentando valorizao de 26,8%. A ao XUSIO encerrou cotada a 3,50, com valorizao de 22,4% no trimestre.

Resultados do 3T13

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Verso : 1

Comentrio do Desempenho
Para mais informaes:
GERNCIA GERAL DE RELAES COM INVESTIDORES

Cristina Morgan C. Drumond Leonardo Karam Rosa Diogo Dias Gonalves Renata Moura Terra

cristina.drumond@usiminas.com 31-3499-8772 leonardo.rosa@usiminas.com diogo.goncalves@usiminas.com renata.terra@usiminas.com

31-3499-8550 31-3499-8710 31-3499-8619

Imprensa favor entrar em contato atravs do e-mail imprensa@usiminas.com

Visite o site de Relaes com Investidores: www.usiminas.com/ri ou acesse pelo seu celular: m.usiminas.com/ri

3T13 Teleconferncia de Resultados - Data 30/10/2013

Em Portugus - Traduo Simultnea para Ingls
Horrio em Braslia: s 11:00h Telefone para conexo: Brasil: (11) 2104 8901 / 4688 6361 Horrio em Nova Iorque: s 09:00h Telefone para conexo: EUA: (1 786) 924 6977

Demais pases: (1 855) 281 6021 Audio replay disponvel pelo telefone (11) 4688 6312 Senha de acesso ao replay: 6467677# - ingls Senha de acesso ao replay: 2820861#- portugus O udio da teleconferncia ser transmitido ao vivo pela internet

Veja apresentao de slides no website: www.usiminas.com/ri

Declaraes contidas neste comunicado relativas s perspectivas dos negcios, projees de resultados operacionais e financeiros e referncias ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previses, baseadas nas expectativas da Administrao em relao ao seu desempenho futuro. Essas expectativas so altamente dependentes do comportamento do mercado, da situao econmica do Brasil, da indstria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanas.

Resultados do 3T13

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Verso : 1

Balano Patrimonial - Ativo - Consolidado | IFRS - R$ mil Comentrio do Desempenho Ativo Circulante Disponibilidades Contas a Receber Impostos a Recuperar Estoques Adiantamento de fornecedores Instrumentos financeiros Ativos No Correntes Venda Outros Ttulos e Valores a Receber No Circulante Realizvel a Longo Prazo Impostos Diferidos Depsitos Judiciais Valores a Receber de Empresas Ligadas Impostos a Recuperar Instrumentos Financeiros Outros Investimentos Imobilizado Intangvel Total do Ativo 30/set/13 10.436.995 3.989.701 1.756.348 295.127 3.902.708 17.010 39.098 250.721 186.282 21.588.453 2.413.390 1.697.479 424.186 20.451 115.427 105.652 50.195 1.290.488 15.492.114 2.392.461 32.025.448 30/jun/13 10.560.101 4.735.738 1.287.603 299.230 3.732.125 12.238 39.328 245.385 208.454 21.628.209 2.472.409 1.712.369 474.229 20.094 122.268 94.097 49.352 1.242.421 15.514.786 2.398.593 32.188.310

Balano Patrimonial - Passivo - Consolidado | IFRS - R$ mil 30/set/13 30/jun/13 Passivo Circulante Emprstimos e Financiamentos e Tributos Parcelados Fornecedores, Empreiteiros e Fretes Salrios e encargos sociais Tributos e impostos a recolher Valores a Pagar a Sociedades Ligadas Instrumentos Financeiros Passivos sobre Ativos No Correntes Venda Dividendos a Pagar Adiantamento de clientes Outros Exigvel a Longo Prazo Emprstimos e Financiamentos e Tributos Parcelados Passivo Atuarial Provises para Contingncias Instrumentos Financeiros Proviso para Recuperao Ambiental Outros Patrimnio Lquido Capital Social Reservas e Lucro Acumulados Participao dos Acionistas no Controladores Total do Passivo 5.121.401 1.286.350 2.445.170 318.850 176.937 133.417 44.875 105.500 2.788 167.054 440.460 8.193.489 6.212.540 1.421.810 296.949 120.002 75.011 67.177 18.710.558 12.150.000 4.450.528 2.110.030 32.025.448 5.245.901 1.516.271 2.322.020 303.422 167.593 191.686 44.893 104.541 611 167.091 427.773 8.528.736 6.499.396 1.435.740 279.777 111.300 73.466 129.057 18.413.673 12.150.000 4.303.057 1.960.616 32.188.310

Resultados do 3T13

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Verso : 1

Comentrio do Desempenho
Demonstrao do Resultado Trimestral - Consolidado | IFRS
R$ mil Receita Lquida de Vendas Mercado Interno Mercado Externo Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Margem Bruta (Despesas) Receitas Operacionais Vendas Gerais e Administrativas Outras (Despesas) Receitas
Reintegra Custo Lquido das Obrigaes Atuariais Provises para Contigncias Acordo Tarifa de Energia Outras (Despesas) Receitas Lquidas

3T13 3.197.724 3.002.073 195.651 (2.742.261) 455.463 14,2% (229.123) (71.005) (136.018) (22.100) 4.073 (10.578) (26.652) 30.000 (18.943) 226.340 7,0% (117.566) 124.212 (241.778) 48.075 156.849 (42.241) 114.608 3,5% 70.540 44.068 534.482 16,7% 537.551 16,8% 260.067

2T13 3.244.441 2.992.474 251.967 (2.868.206) 376.235 11,6% (234.235) (88.879) (146.600) 1.244 3.492 (5.677) (4.267) 7.696 142.000 4,4% (276.311) 282.212 (558.523) 24.477 (109.834) 87.710 (22.124) -0,6% (59.476) 37.352 428.324 13,2% 441.272 13,6% 261.847

3T12 3.389.734 2.683.024 706.710 (3.298.976) 90.758 2,7% (282.054) (96.871) (124.358) (60.825) 18.925 21.040 4.632 (105.422) (191.296) -5,7% (116.420) 101.445 (217.865) 64.163 (243.553) 118.702 (124.851) -3,7% (143.251) 18.400 132.654 3,9% 149.666 4,4% 259.787

Var. 3T13/2T13 -1% 0% -22% -4% 21% + 2,6 p.p. -2% -20% -7% 17% 86% 525% 59% + 2,6 p.p. -57% -56% -57% 96% + 4,1 p.p. 18% 25% + 3,5 p.p. 22% + 3,2 p.p. -1%

Lucro Operacional antes das Despesas Financeiras Margem Operacional (Despesas) Receitas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado de Equivalncia Patrimonial em Coligadas e Controladas Lucro (Prejuzo) Operacional Imposto de Renda / Contribuio Social Lucro (Prejuzo) Lquido do Exerccio Margem Lquida Atribuvel: Aos acionistas da companhia Participao dos no controladores EBITDA (Instruo CVM 527) Margem EBITDA EBITDA Ajustado (proporcional de controladas em conjunto) Margem EBITDA Ajustado Depreciao e amortizao

Demonstrao do Resultado Acumulado - Consolidado | IFRS

R$ mil Receita Lquida de Vendas Mercado Interno Mercado Externo Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Margem Bruta (Despesas) Receitas Operacionais Vendas Gerais e Administrativas Outras (Despesas) Receitas
Reintegra Custo Lquido das Obrigaes Atuariais Provises para Contigncias Acordo Tarifa de Energia Outras (Despesas) Receitas Lquidas

9M13 9.636.874 8.697.856 939.018 (8.598.009) 1.038.865 10,8% (686.963) (252.765) (424.790) (9.408) 20.843 (31.734) (44.985) 30.000 16.468 351.902 3,7% (630.027) 442.072 (1.072.099) 126.391 (151.734) 121.523 (30.211) -0,2% (142.550) 112.339 1.258.690 13,1% 1.292.313 13,4% 780.397

9M12 9.503.464 7.629.015 1.874.449 (9.141.668) 361.796 3,8% (646.691) (273.996) (343.505) (29.190) 53.606 63.118 (3.192) (142.722) (284.895) -3,0% (383.223) 485.446 (868.669) 120.609 (547.509) 299.346 (248.163) -2,6% (315.812) 67.649 538.104 5,7% 571.695 6,0% 702.390

Lucro Operacional antes das Despesas Financeiras Margem Operacional (Despesas) Receitas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado de Equivalncia Patrimonial em Coligadas e Controladas Lucro (Prejuzo) Operacional Imposto de Renda / Contribuio Social Lucro (Prejuzo) Lquido do Exerccio Margem Lquida Atribuvel: Aos acionistas da companhia Participao dos no controladores EBITDA (Instruo CVM 527) Margem EBITDA EBITDA Ajustado (proporcional de controladas em conjunto) Margem EBITDA Ajustado Depreciao e Amortizao

Var. 9M13/9M1 2 1% 14% -50% -6% 187% + 7,0 p.p. 6% -8% 24% -68% -61% 1309% + 6,6 p.p. 64% -9% 23% 5% -59% -88% + 2,4 p.p. -55% 66% 134% + 7,4 p.p. 126% + 7,4 p.p. 11%

Resultados do 3T13

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Comentrio do Desempenho
Fluxo de Caixa - Consolidado | IFRS R$ mil Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais Lucro Lquido do Exerccio Encargos e Var. Monetrias/Cambiais lquidas Despesas de Juros Depreciao e Amortizao Resultado na venda de imobilizado Participaes nos resultados de subsidirias Imposto de Renda e Contribuio Social diferidos Constituio (reverso) de Provises Ganhos e perdas atuariais Plano de Outorga de opo de aes Total (Acrscimo)/Decrscimo de Ativos Ttulos e Valores Imobilirios Contas a Receber de Clientes Estoques Impostos a Recuperar Depsitos Judiciais Valores a Receber de Empresas Ligadas Outros Total Acrscimo/(Decrscimo) de Passivos Fornecedores, Empreiteiros e Fretes Valores a Pagar a Sociedades Ligadas Adiantamentos de Clientes Tributos a Recolher Passivo Atuarial pago Outros Total Caixa Proveniente das atividades Operacionais Juros Pagos Imposto de Renda e Contribuio Social Caixa Lquido Proveniente das Atividades Operacionais Fluxos de caixa das Atividades de Investimentos Valor pago pela aquisio de investimentos Compras de imobilizado Valor recebido pela venda de imobilizado Compras / pagamentos de ativos intangveis Dividendos Recebidos Compras de Software Caixa Lquido Aplicado nas Atividades de Investimentos Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos Ingressos de Emprst., Financiam. e Debntures Pagamentos de Emprst., Financ. e Debnt. Aporte de Capital Pagamentos de tributos parcelados Liquidao de Operaes de Swap Dividendos e Juros sobre Capital Prprio Caixa Lquido Proveniente das (Aplicado nas) Atividades de Financiamentos Variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa Aumento (reduo) Lquido de Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e Equivalentes de Caixa no Incio do Exerccio Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Exerccio CONCILIAO COM A LINHA DE DISPONIBILIDADES NO BALANO Saldo inicial Caixa Saldo inicial de Ttulos e valores mobilirios Disponibilidades no incio do exerccio Aumento (reduo) lquido de caixa e equivalentes de caixa Aumento (reduo) lquido de ttulos Saldo final Caixa Saldo final de Ttulos Disponibilidades no final do exerccio 3T13 114.608 72.208 109.776 260.067 (1.066) (48.075) 22.416 (75.893) 10.578 2.282 466.901 26.178 (475.409) (119.470) 6.935 41.046 (357) 57.088 (463.989) 123.150 (58.269) (37) 13.027 (42.739) 48.784 83.916 86.828 (144.575) (19.499) (77.246) (55.044) (235.335) 1.323 (15.272) 13.057 (2.599) (293.870) 4.078 (543.505) 220.972 (2.380) (4.740) (25.212) (350.787) 2.044 (719.859) 3.022.647 2.302.788 3.022.647 1.713.091 4.735.738 (719.859) (26.178) 2.302.788 1.686.913 3.989.701 2T13 (22.124) 346.917 59.448 261.847 (1.063) (24.477) (92.315) 90.724 5.677 2.055 626.689 (160.928) 308.344 (82.466) 71.020 (37.917) (246) (14.746) 83.061 116.099 (18.818) (35.790) 42.622 (42.278) 85.347 147.182 856.932 (122.194) (11.142) 723.596 (49.143) (256.938) 32.416 (17.278) 1.781 (289.162) 20.916 (89.151) (2.535) (1.923) (37.473) (110.166) 11.323 335.591 2.687.056 3.022.647 2.687.056 1.552.163 4.239.219 335.591 160.928 3.022.647 1.713.091 4.735.738

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Comentrio do Desempenho
Fluxo de Caixa - Consolidado | IFRS R$ mil Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais Lucro Lquido do Exerccio Encargos e Var. Monetrias/Cambiais lquidas Despesas de Juros Depreciao e Amortizao Resultado na venda de imobilizado Participaes nos resultados de subsidirias Imposto de Renda e Contribuio Social diferidos Constituio (reverso) de Provises Ganhos e perdas atuariais Plano de Outorga de opo de aes Total (Acrscimo)/Decrscimo de Ativos Ttulos e Valores Imobilirios Contas a Receber de Clientes Estoques Impostos a Recuperar Depsitos Judiciais Valores a Receber de Empresas Ligadas Outros Total Acrscimo/(Decrscimo) de Passivos Fornecedores, Empreiteiros e Fretes Valores a Pagar a Sociedades Ligadas Adiantamentos de Clientes Tributos a Recolher Passivo Atuarial pago Outros Total Caixa Proveniente das atividades Operacionais Juros Pagos Imposto de Renda e Contribuio Social Caixa Lquido Proveniente das Atividades Operacionais Fluxos de caixa das Atividades de Investimentos Valor pago pela aquisio de investimentos Compras de imobilizado Valor recebido pela venda de imobilizado Compras / pagamentos de ativos intangveis Dividendos Recebidos Compras de Software Caixa Lquido Aplicado nas Atividades de Investimentos Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos Ingressos de Emprst., Financiam. e Debntures Pagamentos de Emprst., Financ. e Debnt. Aporte de Capital Pagamentos de tributos parcelados Liquidao de Operaes de Swap Dividendos e Juros sobre Capital Prprio Caixa Lquido Proveniente das (Aplicado nas) Atividades de Financiamentos Variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa Aumento (reduo) Lquido de Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e Equivalentes de Caixa no Incio do Exerccio Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Exerccio CONCILIAO COM A LINHA DE DISPONIBILIDADES NO BALANO Saldo inicial Caixa Saldo inicial de Ttulos e valores mobilirios Disponibilidades no incio do exerccio Aumento (reduo) lquido de caixa e equivalentes de caixa Aumento (reduo) lquido de ttulos Saldo final Caixa Saldo final de Ttulos Disponibilidades no final do exerccio 9M13 (30.211) 641.333 208.765 780.397 (33.275) (126.391) (207.749) 52.961 31.734 7.151 1.324.715 (149.355) (198.058) (148.554) 181.364 (12.838) (815) 65.807 (262.449) 164.738 (71.503) (112.243) 47.232 (127.662) 178.775 79.337 1.141.603 (463.391) (129.792) 548.420 (152.144) (665.521) 35.207 (42.212) 16.009 (7.714) (816.375) 1.338.283 (2.024.260) 220.972 (12.645) 3.402 (63.250) (537.498) (15.007) (820.530) 3.123.318 2.302.788 3.123.318 1.537.558 4.660.876 (820.530) 149.355 2.302.788 1.686.913 3.989.701 9M12 (248.163) 401.438 227.798 702.390 (3.148) (120.609) (415.796) 77.887 (63.118) 2.934 561.613 391.268 (417.564) 789.208 168.783 28.827 (16.731) 101.575 1.045.366 855.234 6.056 65.930 (5.015) (124.100) 181.508 979.613 2.586.592 (359.983) (190.835) 2.035.774 (140.615) (1.268.338) 10.640 (48.330) 114.840 (1.331.803) 382.680 (1.012.849) (24.342) (17.297) (94.079) (765.887) 10.342 (51.574) 2.842.422 2.790.848 2.842.422 2.289.383 5.131.805 (51.574) (391.268) 2.790.848 1.898.115 4.688.963

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Notas Explicativas

Contexto operacional A Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS (USIMINAS, Usiminas, Controladora ou Companhia), cuja sede est situada em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, tem por objetivo a explorao da indstria siderrgica e correlatas. A Companhia produz aos laminados planos nas Usinas Intendente Cmara e Jos Bonifcio de Andrada e Silva, localizadas em Ipatinga (Minas Gerais) e Cubato (So Paulo), respectivamente, destinados ao mercado interno e exportao. A Companhia, por meio de suas controladas, controladas em conjunto e coligadas (conjuntamente denominadas Empresas Usiminas), mantm centros de servios e de distribuio localizados em vrias regies do Pas, alm dos portos de Cubato em So Paulo e de Praia Mole no Esprito Santo, como pontos estratgicos para escoamento de sua produo. A Companhia listada na BM&FBOVESPA (USIM3, USIM5). Visando ampliao de seu ramo de atividade, a Companhia mantm participao, direta ou indireta, em empresas controladas, controladas em conjunto e coligadas, cujas atividades principais so descritas a seguir:

(a)

Empresas controladas Automotiva Usiminas S.A. (Automotiva Usiminas) Com sede em Pouso Alegre, Estado de Minas Gerais, dedica-se industrializao e comercializao de peas estampadas de ao. A Automotiva Usiminas encontra-se em processo de alienao conforme descrito na Nota 13. Cosipa Commercial Ltd. (Cosipa Commercial) Sediada nas Ilhas Cayman, foi constituda em abril de 2006, com o objetivo de otimizar a captao de recursos no mercado externo. Cosipa Overseas Ltd. (Cosipa Overseas) Sediada nas Ilhas Cayman, foi estabelecida em fevereiro de 1994, com o objetivo de otimizar as operaes de comrcio exterior da Companhia, visando facilitar as compras de matrias-primas importadas e a exportao de produtos siderrgicos, alm de ser via de captao de recursos no mercado internacional, para financiamento dos investimentos da Companhia.

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Notas Explicativas

Minerao Usiminas S.A. (Minerao Usiminas ou MUSA) - Com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, uma sociedade entre a Companhia (70%) e o Grupo Sumitomo (30%), cujo objeto principal a extrao e beneficiamento de minrio de ferro na forma de pellet feed, sinter feed e granulados. A maior parte de sua produo, que extrada das minas da regio de Serra Azul, no Quadriltero Ferrfero do Estado, destinada ao consumo das plantas siderrgicas da Companhia. A MUSA mantm participao de 50% na controlada em conjunto Modal Terminal de Granis Ltda. (Modal), com sede em Itana, Minas Gerais, cujo objetivo social a operao de terminais de cargas rodovirios e ferrovirios, armazenamento e manuseio de minrio e produtos siderrgicos e transporte rodovirio de cargas. Possui tambm participao de 22,22% na coligada Terminal de Cargas Sarzedo Ltda. (Terminal Sarzedo) com sede em Sarzedo, Minas Gerais, cujas atividades principais so de armazenamento de cargas, operao de terminal rodoferrovirio, depsito, alm de servios correlacionados. Adicionalmente, controla integralmente a Usiminas Participaes e Logstica S.A. (UPL) com sede em So Paulo, Capital, cujo objeto consiste, exclusivamente, na titularidade, de forma direta, das aes e outros valores mobilirios de emisso da MRS Logstica S.A.. Rios Unidos Logstica e Transporte de Ao Ltda. (Rios Unidos) Estabelecida em Guarulhos, Estado de So Paulo, tem como objetivo principal e a prestao de servios de transporte rodovirio de cargas. Solues em Ao Usiminas S.A. (Solues Usiminas) Com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, possui 14 unidades industriais, localizadas estrategicamente em todo o pas, cujo objeto principal a transformao de produtos siderrgicos, alm da atuao como centro de distribuio. A Solues Usiminas fornece ao mercado produtos diferenciados e de maior valor agregado, concentrando-se no atendimento a clientes de pequeno e mdio portes. uma sociedade formada pela Companhia (68,88%), Metal One (20%) e outros (11,12%). Usiminas Commercial Ltd. (Usiminas Commercial) Criada em 2006, possui o objetivo de captar recursos no exterior para a Companhia. Usiminas Europa A/S (Usiminas Europa) Criada em 2005, com sede em Copenhague, na Dinamarca, possui como objeto principal deter os investimentos nas controladas integrais Usiminas Galvanized Steel ApS (Usiminas Galvanized ) e Usiminas Eletrogalvanized Steel ApS (Usiminas Eletrogalvanized), cuja atividade principal fomentar o comrcio no exterior com clientes, respectivamente, de ao galvanizado e de ao eletrogalvanizado produzidos pela Companhia. Usiminas International Ltd. (Usiminas International) Com sede no Principado de Luxemburgo, foi criada em 2001, tem como propsito deter os investimentos da Companhia no exterior.

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Notas Explicativas

Usiminas Mecnica S.A. (Usiminas Mecnica) Com sede em Ipatinga, Estado de Minas Gerais, tem como atividade principal a fabricao de equipamentos e instalaes para os setores de produo do ao, petrleo, petroqumico, hidroeltrico, minerao, transporte ferrovirio, cimento, papel e celulose, recuperao de peas, rolos, cilindros da indstria pesada, estampagem e cortes em chapas para peas automotivas seriadas, caambas estacionrias e, ainda, de controle ambiental. (b) Empreendimentos controlados em conjunto Unigal Usiminas Ltda. (Unigal) Com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, uma joint venture criada em 1998 pela Companhia (70%) e pela Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (30%), com o objetivo de transformar bobinas laminadas a frio em bobinas galvanizadas por imerso a quente, principalmente para atender indstria automobilstica. A Unigal, cuja fbrica est localizada em Ipatinga, Minas Gerais, possui capacidade instalada para galvanizao de 1.030 mil toneladas de ao por ano (no revisada). Fasal Trading Brasil S.A. (Fasal Trading Brasil) - Criada em 30 de novembro de 2009, tem sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais. Tem como objeto social o comrcio de produtos siderrgicos e metalrgicos, a prestao de servios correlatos, bem como, a participao no capital social de outras sociedades, nacionais ou estrangeiras de atividades afins ou complementares sua. A Companhia detm participao de 50% do seu capital social. Usiroll Usiminas Court Tecnologia em Acabamento Superficial Ltda. (Usiroll) Com sede em Ipatinga, Estado de Minas Gerais, dedica-se prestao de servios, especialmente para retificao de cilindros e rolos. A Companhia detm participao de 50% do seu capital social. c) Investimentos em coligadas Codeme Engenharia S.A. (Codeme) Com sede em Betim, Estado de Minas Gerais, possui como atividade a fabricao e montagem das construes em ao, principalmente, prdios industriais, galpes comerciais e edifcios de andares mltiplos. A Codeme possui fbricas em Betim (Minas Gerais) e em Taubat (So Paulo). Metform S.A. (Metform) Com sede em Betim, Estado de Minas Gerais, tem como objeto a fabricao de telhas de ao, Steel Decks e acessrios galvanizados, com ou sem pintura. A Metform possui fbricas em Betim (Minas Gerais) e em Taubat (So Paulo). MRS Logstica S.A. (MRS) Com sede na cidade do Rio de Janeiro, a MRS presta servios de transporte ferrovirio e logstico na regio Sudeste do Brasil. A participao da Companhia na MRS representa um investimento estratgico para a otimizao do fornecimento de matrias-primas, transporte de produtos acabados e transporte de cargas de terceiros, relacionado principalmente operao dos terminais martimos da Companhia.

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Notas Explicativas

Informaes contbeis intermedirias A emisso e divulgao das informaes contbeis intermedirias contidas nesse Formulrio de Informaes Trimestrais (ITR) da Controladora e Consolidado foram aprovadas pelo Conselho de Administrao em reunio realizada em 29 de outubro de 2013.

Apresentao das informaes contbeis intermedirias e resumo das principais polticas contbeis As principais polticas contbeis aplicadas nessas informaes contbeis intermedirias so consistentes com as polticas descritas na Nota 3 das demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, arquivadas na CVM. Essas polticas foram adotadas de maneira uniforme em todos os perodos apresentados, exceo da adoo do IFRS 11, Acordos em Conjunto, conforme mencionados no item 3.2 a seguir. As informaes contbeis esto apresentadas em milhares de reais (R$ mil), exceto quando indicado de outra forma.

3.1 (a)

Base de preparao Informaes contbeis intermedirias individuais - Controladora As informaes contbeis intermedirias individuais da USIMINAS, aqui apresentadas sob o ttulo de Controladora, foram preparadas de acordo com o CPC 21 (R1), Demonstraes Intermedirias, de forma condizente com as normas estabelecidas pela CVM.

(b)

Informaes contbeis intermedirias consolidadas - Consolidado As Informaes contbeis intermedirias consolidadas, aqui apresentadas sob o ttulo de Consolidado, foram preparadas e esto sendo apresentadas de acordo com o CPC 21(R1), Demonstraes Intermedirias, e IAS 34 - Interin Financial Reporting, de forma condizente com as normas estabelecidas pela CVM. Essas informaes contbeis intermedirias devem ser lidas juntamente com as demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012.

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Notas Explicativas

3.2

Normas, alteraes e interpretaes de normas No perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2013, no foram emitidas novas normas, alteraes e interpretaes de normas alm daquelas divulgadas na Nota 3.24 das demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, bem como no ocorreram alteraes em relao aos impactos esperados e divulgados nas referidas demonstraes financeiras que possam afetar as informaes contbeis intermedirias do referido perodo. A Companhia adotou, a partir do exerccio de 2013, o IFRS 11 - "Acordos em Conjunto", emitido em maio de 2011, e includo como alterao ao texto do CPC 19(R2) - "Negcios em Conjunto". Desta forma, como o mtodo de consolidao proporcional no mais permitido, a Companhia deixou de consolidar proporcionalmente os empreendimentos controlados em conjunto Fasal Trading Brasil, Unigal e Usiroll, bem como a controlada Minerao Usiminas deixou de consolidar proporcionalmente o seu empreendimento controlado em conjunto Modal. Consequentemente, a partir de 1 de janeiro de 2013, as participaes na Fasal Trading Brasil (50%), Unigal (70%), Usiroll (50%) e Modal (50%) esto sendo contabilizadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial. Para fins de comparabilidade, os saldos consolidados de 31 de dezembro de 2012 e de 30 de setembro de 2012 foram ajustados considerando a referida mudana de prtica contbil conforme a seguir:

(a)

Balano patrimonial
31/12/2012 Saldos aps alteraes do CPC19 (R2)

Saldos originais publicados Ativo Circulante No circulante Realizvel a longo prazo Investimento Imobilizado Intangvel Total do ativo Passivo e patrimnio lquido Circulante No circulante Patrimnio lquido Total do passivo e patrimnio lquido

Alteraes do CPC 19 (R2)

10.780.645 21.993.574 2.444.744 453.062 16.653.120 2.442.648 32.774.219

(74.531) (94.543) 5.951 728.990 (800.614) (28.870) (169.074)

10.706.114 21.899.031 2.450.695 1.182.052 15.852.506 2.413.778 32.605.145

5.402.921 8.858.225 18.513.073 32.774.219

(1.866) (167.208) (169.074)

5.401.055 8.691.017 18.513.073 32.605.145

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Notas Explicativas

(b)

Demonstrao do resultado do perodo

30/09/2012 Saldos aps alteraes do CPC19 (R2) 9.503.464 (9.141.668) (646.691) (383.223) 120.609 299.346 (248.163)

Saldos originais publicados Receita lquida de vendas e servios Custo dos produtos e servios vendidos Receitas (despesas) operacionais Resultado financeiro Resultado de equivalncia patrimonial Proviso IR e CSLL Lucro lquido do perodo 9.501.270 (9.004.041) (652.372) (395.941) 45.634 257.287 (248.163)

Alteraes do CPC 19 (R2) 2.194 (137.627) 5.681 12.718 74.975 42.059 -

(c)

Demonstrao do fluxo de caixa

30/09/2012 Saldos aps alteraes do CPC19 (R2) 2.035.774

Saldos originais publicados Caixa lquido gerado pelas atividades operacionais Caixa lquido aplicado nas atividades de investimentos Caixa lquido gerado pelas (aplicados nas) atividades de financiamentos Variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa Aumento (reduo) lquidos de caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa no inicio do exerccio Caixa e equivalentes de caixa no final do exerccio 2.210.753

Alteraes do CPC 19 (R2) (174.979)

(1.446.863)

115.060

(1.331.803)

(798.991)

33.104

(765.887)

10.342

10.342

(24.759) 2.901.312

(26.815) (58.890)

(51.574) 2.842.422

2.876.553

(85.705)

2.790.848

PGINA: 45 de 100

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Verso : 1

Notas Explicativas

(d)

Demonstrao do valor adicionado

30/09/2012 Saldos aps alteraes do CPC19 (R2) 12.462.842 (11.009.411) (702.390) 494.749 1.245.790 1.420.390 (620.682) 694.245 (248.163) 1.245.790

Saldos originais publicados Receitas Insumos Depreciao Recebido em transferncia Valor adicionado a distribuir Pessoal e encargos Impostos Remunerao de capital de terceiros Remunerao de capital prprio Valor adicionado distribudo 12.457.952 (10.870.051) (726.838) 425.367 1.286.430 1.402.840 (580.803) 712.556 (248.163) 1.286.430

Alteraes do CPC 19 (R2) 4.890 (139.360) 24.448 69.382 (40.640) 17.550 (39.879) (18.311) (40.640)

PGINA: 46 de 100

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Verso : 1

Notas Explicativas

Gesto de risco financeiro Em 30 de setembro de 2013, no ocorreram alteraes significativas nas polticas e na gesto dos riscos financeiros em relao s divulgadas nas demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012. As informaes relacionadas ao: (a) fluxo de caixa dos instrumentos financeiros; (b) ativos e passivos vinculados variao cambial; (c) abertura dos emprstimos e financiamentos e debntures por moeda e por taxa de juros; (d) ndice de alavancagem financeira; (e) classificao e transferncia entre os nveis de hierarquia dos ativos e passivos mensurados pelo valor justo; e (f) valor justo dos emprstimos e financiamentos e dos demais ativos e passivos financeiros no sofreram alteraes relevantes em relao ao divulgado nas demonstraes financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2012 e, dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nas informaes contbeis intermedirias de 30 de setembro de 2013.

4.1

Quadro demonstrativo de anlise de sensibilidade Na elaborao da anlise de sensibilidade para os instrumentos financeiros derivativos, foram utilizadas cotaes do mercado financeiro, disponibilizadas por instituies financeiras e provedores de informaes financeiras (Broadcast, Bloomberg, BM&F). As referidas cotaes foram utilizadas no clculo dos valores futuros das operaes de swap para o cenrio considerado provvel pela Administrao. Adicionalmente, os Cenrios II e III foram calculados com deteriorao de 25% e 50%, respectivamente, na varivel de risco considerada provvel pela Administrao.

PGINA: 47 de 100

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Verso : 1

Notas Explicativas

(a)

Anlise de sensibilidade - risco cambial e de taxa de juros dos instrumentos financeiros derivativos Controladora
Ganho/(perda) 30/09/2013 Operao Swap de juros Swap de commodities Swap de juros Risco Alta do CDI Baixa do zinco Baixa da LIBOR Cenrio provvel I (556) (677) (8.677) Cenrio II (598) (5.007) (9.713) Cenrio III (804) (9.337) (10.750) Ganho/(perda) 31/12/2012 Operao Swap de juros Swap de juros Swap de commodities Swap de juros Risco Alta do CDI Baixa da LIBOR Baixa do zinco Alta do US$ Cenrio provvel I 15.723 (32.335) 640 2.953 Cenrio II 13.532 (34.227) (803) (79.955) Cenrio III 11.365 (36.119) (2.247) (162.862)

(i)

(ii)

Consolidado
Ganho/(perda) 30/09/2013 Operao Swap de juros Swap de commodities Swap juros Risco Alta do CDI Baixa do zinco Baixa da LIBOR Cenrio provvel I 384 (677) (8.677) Cenrio II 151 (5.007) (9.713) Cenrio III (253) (9.337) (10.750) Ganho/(perda) 31/12/2012 Operao Swap de juros Swap de juros Swap de commodities Swap de juros Risco Alta do CDI Baixa da LIBOR Baixa do zinco Alta do US$ Cenrio provvel I 14.863 (32.335) 640 2.953 Cenrio II 12.037 (34.227) (803) (79.955) Cenrio III 9.234 (36.119) (2.247) (162.862)

PGINA: 48 de 100

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Verso : 1

Notas Explicativas

(b)

Anlise de sensibilidade - risco cambial dos ativos e passivos em moeda estrangeira Os valores a seguir representam o saldo em reais dos ativos e dos passivos contratados em moeda estrangeira, em aberto no final do perodo. Os cenrios II e III foram calculados com deteriorao de 25% e 50%, respectivamente, sobre a varivel de risco considerada provvel pela Administrao. As moedas utilizadas na anlise de sensibilidade e os seus respectivos cenrios esto demonstrados a seguir:
30/09/2013 Cenrio Provvel I 2,2300 3,0181 0,0227

Moeda Dlar EUR JPY

Cenrio II 2,7875 3,7726 0,0284

Cenrio III 3,3450 4,5272 0,0340

(i)

Controladora
31/12/2012 30/09/2013 Cenrio provvel I 144.379 2.903 147.282 (706.337) (1.615.000) (21.792) (1.507.930) (72.319) (3.923.378) (3.776.096)

Operao Contas a receber de clientes Bancos Aplicaes financeiras Total Fornecedores Emprstimos e financiamentos vinculados ao US$ Emprstimos e financiamentos vinculados ao EUR Emprstimos e financiamentos vinculados ao JPY Contas a pagar por aquisio de investimentos Total Total lquido Efeito em relao ao Cenrio Provvel I

Moeda USD USD USD

Saldo 392.510 48.647 27.663 468.820

Saldo 144.379 2.903 147.282 (706.337) (1.615.000) (21.792) (1.507.930) (72.319) (3.923.378) (3.776.096)

Cenrio II 180.474 3.629 184.103 (882.921) (2.018.750) (27.240) (1.884.913) (90.399) (4.904.223) (4.720.120) (944.024)

Cenrio III 216.569 4.355 220.924 (1.059.506) (2.422.500) (32.688) (2.261.895) (108.479) (5.885.068) (5.664.144) (1.888.048)

USD USD EUR JPY USD

(741.560) (2.341.716) (29.541) (1.582.454) (98.909) (4.794.180) (4.325.360)

PGINA: 49 de 100

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Notas Explicativas

(ii)

Consolidado
31/12/2012 30/09/2013 Cenrio provvel I 137.753 31.345 1.756.883 1.925.981 (713.002) (2.969.114) (21.792) (2.085) (323.672) (4.029.665) (2.103.684)

Operao Contas a receber de clientes Bancos Aplicaes financeiras Total Fornecedores Emprstimos e financiamentos vinculados ao US$ Emprstimos e financiamentos vinculados ao EUR Emprstimos e financiamentos vinculados ao JPY Contas a pagar por aquisio de investimentos Total Total lquido Efeito em relao ao Cenrio Provvel I

Moeda USD USD USD

Saldo 452.114 58.440 1.643.190 2.153.744

Saldo 137.753 31.345 1.756.883 1.925.981 (713.002) (2.969.114) (21.792) (2.085) (323.672) (4.029.665) (2.103.684)

Cenrio II 223.724 39.181 2.196.104 2.459.009 (891.253) (3.711.393) (27.240) (2.606) (404.590) (5.037.082) (2.578.073) (525.922)

Cenrio III 268.469 47.018 2.635.325 2.950.812 (1.069.503) (4.453.671) (32.688) (3.128) (485.508) (6.044.498) (3.093.686) (1.051.841)

USD USD EUR JPY USD

(762.854) (3.621.388) (29.541) (2.852) (455.407) (4.872.042) (2.718.298)

Em 30 de setembro de 2013, mediante a exposio lquida passiva apresentada, a Companhia elaborou, conservadoramente, clculo para os cenrios de risco II e III considerando a desvalorizao do real frente as moedas estrangeiras. Em 30 de setembro de 2013, considerando a variao das moedas estrangeiras em 5% de valorizao frente ao real, o impacto no resultado dessa variao sobre os ativos e passivos contratados em moeda estrangeira representaria despesa de R$188.805 na Controladora e de R$105.184 no Consolidado. As exposies cambiais na Controladora e no Consolidado, anteriormente descritas, esto parcialmente compensadas pelos instrumentos financeiros derivativos apresentados na Nota 5.

Instrumentos financeiros derivativos As Empresas Usiminas participam em operaes de swap com o objetivo de proteger e gerenciar os riscos inerentes variao de moedas estrangeiras, taxas de juros, preos, entre outros. Essas operaes visam reduzir a exposio cambial e as alteraes bruscas em preos de commodities (principalmente alumnio, nquel, cobre e zinco). As Empresas Usiminas no contratam instrumentos financeiros com fins especulativos.

PGINA: 50 de 100

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Verso : 1

Notas Explicativas

As operaes de instrumentos financeiros derivativos podem ser sumariadas como segue: (a) Controladora
INDEXADOR Faixasde vencimento ms/ano Posioativa 30/09/2013 Posiopassiva VALORDEREFERNCIA(valorcontratadoNocional) 30/09/2013 Posioativa Posiopassiva 31/12/2012 Posioativa Posiopassiva VALORJUSTO(MERCADO)CONTBIL 30/09/2013 31/12/2012 Posiopassiva Resultadodo perodo 30/09/2013 Ganho(perda)

Posioativa Posiopassiva Posioativa

PROTEODETAXASDECMBIO(SWAP) CreditSuisse PrepagamentoCitibank(i) PrepagamentoHSBC BancodoBrasilS.A MERRILLYNCH ABNAMRO ABNAMRO Bradesco Votorantim CreditAgricole Hsbc 02/09a02/14 10/09a03/15 10/09a03/13 05/10a03/13 09/10a03/17 01/08a01/18 06/06a06/16 10/12a01/13 10/12a02/13 11/12a02/13 11/12A03/13 Libor+4%a.a Libor+1,35%a.a. Libor+1,10%a.a. Taxaprfixada11,48%a.a. Libor+0,83% Yen+4,1165%a.a. Yen+4,275%a.a Dlara2,0702 Dlara2,0800 Dlara2,0789 Dlara2,0857 100%CDI 4,23%a.a. 3,3375% 98%CDI 3,05%a.a. Dlar+7,34%a.a. Dlar+8,35%a.a. PTAXdeVenda PTAXdeVenda PTAXdeVenda PTAXdeVenda US$20.000 US$20.000 US$30.000 US$300.000 US$128.871 R$300.000 US$96.000 JPY42.952.000 JPY22.800.000 US$66.369 US$20.824 US$39.746 US$34.159 US$30.000 US$300.000 US$128.871 R$300.000 US$96.000 US$400.000 US$200.000 US$66.369 US$20.824 US$39.746 US$34.159 498 (889) 2.953 562.400 175.753 407.379 208.301 (215.803) 193.591 1.131.201 (1.107.003) 1.217.765 579.298 (542.448) 617.158 136.993 42.944 81.922 70.251 1.919.298 (1.866.143) 3.509.109 (3.156) (580.443) (176.950) (387.904) (204.104) (1.070.078) (510.708) (135.630) (42.747) (81.590) (69.903) (3.263.213) (1.851) (1.872) 377 (455) (146.354) (77.118) 1.079 2.165 4.131 3.686 (216.212)

US$96.000 JPY42.952.000 JPY22.800.000

US$96.000 US$400.000 US$200.000

Saldocontbil(posioativalquidaposiopassiva)

53.155 245.896 (216.212) Resultadocomoperaesliquidadas(ii) ResultadonoperodoResultadofinanceiro (216.212)

PROTEODEPREODEPRODUTOCOMMODITIES BRADESCOS.A.(ZINCO) ABCBRASILS.A.(ZINCO) BRADESCOS.A.(ZINCO) BRADESCOS.A.(ZINCO) ABCBRASILS.A.(ZINCO) ABCBRASILS.A.(ZINCO) BRADESCOS.A.(ZINCO) TOTAL Saldocontbil(posioativalquidaposiopassiva) 28/02/2013 01/02/2013 31/10/2013 29/11/2013 31/12/2013 31/01/2014 28/02/2014 Preomdio(Zn)xPtax Preomdio(Zn)xPtax Preomdio(Zn)xPtax Preomdio(Zn)xPtax Preomdio(Zn)xPtax Preomdio(Zn)xPtax Preomdio(Zn)xPtax PreoCompra(Zn)xPtax PreoCompra(Zn)xPtax PreoCompra(Zn)xPtax PreoCompra(Zn)xPtax PreoCompra(Zn)xPtax PreoCompra(Zn)xPtax PreoCompra(Zn)xPtax USD1.312 USD1.310 USD1.510 USD1.523 USD1.532 USD1.541 USD1.548 USD1.312 USD1.310 USD1.594 USD1.578 USD1.587 USD1.598 USD1.596 3.003 (2.681) 32 2.991 (2.678) (89) (186) (122) (123) (126) (106)

USD1.510 USD1.523 USD1.532 USD1.541 USD1.548

USD1.594 USD1.578 USD1.587 USD1.598 USD1.596

3.368 3.395 3.416 3.436 3.452

(3.554) (3.517) (3.539) (3.562) (3.558)

17.067 (17.730) 5.994 (5.359) (720) (663) 635 (720) Resultadocomoperaesliquidadas(ii) (2.288) ResultadonoperodoCustodosbense/ouserviosvendidos (3.008)

Saldocontbil(posioativalquidaposiopassiva)

52.492 246.531 (216.932) Resultadocomoperaesliquidadas(ii) (2.288) ResultadonototalcomInstrumentosfinanceiros (219.220)

(i) Operao liquidada antecipadamente em decorrncia da amortizao antecipada do contrato de pr-pagamento correspondente, conforme descrito na Nota 16. (ii) Operaes contratadas e liquidadas durante o perodo.

PGINA: 51 de 100

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Verso : 1

Notas Explicativas

(b)

Consolidado

INDEXADOR Faixasde vencimento ms/ano Posioativa 30/09/2013 Posiopassiva

VALORDEREFERNCIA(valorcontratadoNocional) 30/09/2013 Posioativa Posiopassiva 31/12/2012 Posioativa Posiopassiva

VALORJUSTO(MERCADO)CONTBIL 30/09/2013 31/12/2012 Posiopassiva

Resultadodo perodo 30/09/2013 Ganho(perda)

Posioativa Posiopassiva Posioativa

PROTEODETAXASDECMBIO(SWAP) CreditSuisse PrepagamentoCitibank(i) PrepagamentoHSBC BancodoBrasilS.A MERRILLYNCH ABNAMRO ABNAMRO Bradesco Votorantim CreditAgricole Hsbc ABNAMRO ABNAMRO ITAUBBA 02/09a02/14 10/09a03/15 10/09a03/13 05/10a03/13 09/10a03/17 01/08a01/18 06/06a06/16 10/12a01/13 10/12a02/13 11/12a02/13 11/12A03/13 06/06a06/16 01/08a01/18 06/11a06/14 Libor+4%a.a Libor+1,35%a.a. Libor+1,10%a.a. Taxaprfixada11,48%a.a. Libor+0,83% Yen+4,1165%a.a. Yen+4,275%a.a Dlara2,0702 Dlara2,0800 Dlara2,0789 Dlara2,0857 Dlar+8,25a.a. Dlar+7,25a.a. 3,7%a.a 100%CDI 4,23%a.a. 3,3375% 98%CDI 3,05%a.a. Dlar+7,34%a.a. Dlar+8,35%a.a. PTAXdeVenda PTAXdeVenda PTAXdeVenda PTAXdeVenda Yen+4,275%a.a. Yen+4,1165%a.a. 106,50%CDI US$20.000 US$20.000 US$30.000 US$300.000 US$128.871 R$300.000 US$96.000 JPY42.952.000 JPY22.800.000 US$66.369 US$20.824 US$39.746 US$34.159 US$200.000 US$400.000 US$24.000 US$30.000 US$300.000 US$128.871 R$300.000 US$96.000 US$400.000 US$200.000 US$66.369 US$20.824 US$39.746 US$34.159 JPY22.800.000 JPY42.952.000 US$24.000 498 (889) 2.953 562.400 175.753 407.379 208.301 (215.803) 193.591 1.131.201 (1.107.003) 1.217.765 579.298 (542.448) 617.158 136.993 42.944 81.922 70.251 547.751 (586.610) 517.346 1.130.328 (1.166.899) 1.101.834 17.016 (14.205) 23.172 3.614.393 (3.633.857) 5.151.461 (3.156) (580.443) (176.950) (387.904) (204.104) (1.070.078) (510.708) (135.630) (42.747) (81.590) (69.903) (627.699) (1.270.604) (19.978) (5.181.494) (1.851) (1.872) 377 (455) (146.354) (77.118) 1.079 2.165 4.131 3.686 78.214 154.061 2.256 18.319

US$96.000 JPY42.952.000 JPY22.800.000

US$96.000 US$400.000 US$200.000

US$200.000 US$400.000 US$7.554

JPY22.800.000 JPY42.952.000 US$7.554

Saldocontbil(posioativalquidaposiopassiva)

(19.464) (30.033) 18.319 Resultadocomoperaesliquidadas(ii) 1 ResultadonoperodoResultadofinanceiro 18.320

PROTEODEPREODEPRODUTOCOMMODITIES BRADESCOS.A.(ZINCO) ABCBRASILS.A.(ZINCO) BRADESCOS.A.(ZINCO) BRADESCOS.A.(ZINCO) ABCBRASILS.A.(ZINCO) ABCBRASILS.A.(ZINCO) BRADESCOS.A.(ZINCO) TOTAL Saldocontbil(posioativalquidaposiopassiva) 28/02/2013 01/02/2013 31/10/2013 29/11/2013 31/12/2013 31/01/2014 28/02/2014 Preomdio(Zn)xPtax Preomdio(Zn)xPtax Preomdio(Zn)xPtax Preomdio(Zn)xPtax Preomdio(Zn)xPtax Preomdio(Zn)xPtax Preomdio(Zn)xPtax PreoCompra(Zn)xPtax PreoCompra(Zn)xPtax PreoCompra(Zn)xPtax PreoCompra(Zn)xPtax PreoCompra(Zn)xPtax PreoCompra(Zn)xPtax PreoCompra(Zn)xPtax USD1.312 USD1.310 USD1.510 USD1.523 USD1.532 USD1.541 USD1.548 USD1.312 USD1.310 USD1.594 USD1.578 USD1.587 USD1.598 USD1.596 3.003 2.991 3.368 3.395 3.416 3.436 3.452 (3.554) (3.517) (3.539) (3.562) (3.558) (2.681) 32 (2.678) (89) (186) (122) (123) (126) (106) (5.359) (720)

USD1.510 USD1.523 USD1.532 USD1.541 USD1.548

USD1.594 USD1.578 USD1.587 USD1.598 USD1.596

17.067 (17.730) 5.994

(663) 635 (720) Resultadocomoperaesliquidadas(ii) (2.288) ResultadonoperodoCustodosbense/ouserviosvendidos (3.008)

Saldocontbil(posioativalquidaposiopassiva)

(20.127) (29.398) 17.599 Resultadocomoperaesliquidadas(ii) (2.287) ResultadonototalcomInstrumentosfinanceiros 15.312

(i) Operao liquidada antecipadamente em decorrncia da amortizao antecipada do contrato de pr-pagamento correspondente, conforme descrito na Nota 16. (ii) Operaes contratadas e liquidadas durante o perodo.

A apurao e a contabilizao do valor de mercado dos instrumentos financeiros derivativos (swaps) da Companhia so baseadas nos fluxos de caixa futuros considerando as condies contratuais, as quais so trazidas a valor presente com base nas curvas de mercado obtidas por meio de ndices fornecidos pela Bloomberg, BM&F e CETIP.

PGINA: 52 de 100

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Verso : 1

Notas Explicativas

Os saldos contbeis das operaes de instrumentos financeiros derivativos esto descritos a seguir:
Controladora 30/09/2013 Ativo circulante Ativo no circulante Passivo circulante Passivo no circulante 100.922 (44.875) (3.555) 52.492 31/12/2012 22.440 281.356 (42.209) (15.056) 246.531 30/09/2013 39.098 105.652 (44.875) (120.002) (20.127) Consolidado 31/12/2012 50.093 286.508 (42.209) (323.790) (29.398)

Controladora 30/09/2013 No custo dos bens e/ou servios vendidos Nas outras receitas (despesas) operacionais, lquidas No resultado financeiro (3.008) (216.212) (219.220) 30/09/2012 438 18.732 (4.827) 14.343 30/09/2013 (3.008) 18.320 15.312

Consolidado 30/09/2012 438 18.732 28.028 47.198

(c)

Atividades de hedge hedge de fluxo de caixa (hedge accounting) Em 1 de agosto de 2011, a Companhia designou algumas operaes de pr-pagamento de exportao como instrumento de proteo contra parte do risco cambial resultante das transaes futuras altamente provveis (exportaes) e resolveu descontinuar a contabilizao de hedge accounting dessas exportaes a partir de 1 de outubro de 2012. A seguir esto apresentadas as operaes de pr-pagamento de exportao designadas como instrumento de hedge:
Controladora e Consolidado Saldo do principal Valor nominal US$ mil Credit Suisse Sindicato (HSBC) 10.000 10.000 No passivo circulante No passivo no circulante Vencimento 2013 e 2014 2012 a 2015 30/09/2013 22.300 22.300 22.300 31/12/2012 61.305 732.476 793.781 438.954 354.827

PGINA: 53 de 100

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Verso : 1

Notas Explicativas

O reconhecimento do hedge accounting no patrimnio lquido pode ser demonstrado como segue:
Controladora e Consolidado 30/09/2013 Saldo inicial reconhecido no patrimnio lquido Valor revertido no perodo Saldo antes dos tributos sobre o lucro Tributos sobre o lucro diferidos (34%) Saldo final reconhecido no patrimnio lquido (184.238) 179.495 (4.743) 1.612 (3.131) 31/12/2012 (217.781) 33.543 (184.238) 62.641 (121.597)

Visando melhorar o perfil do seu endividamento, a Companhia liquidou, em 28 de maro de 2013, o valor de US$368.442 mil de operaes de pr-pagamento, dos quais US$245.000 mil referem-se a operaes cujos vencimentos originais se estendiam at 2015. Em decorrncia dessa liquidao a Companhia reconheceu como perda financeira o valor de R$174.752, que foi revertido do saldo acumulado de hedge accounting registrado no patrimnio lquido. Desse total, R$116.419 refere-se liquidao das operaes cujos vencimentos originais se estendiam at 2015. 6 Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa incluem os numerrios em espcie, depsitos bancrios, investimentos de curto prazo de alta liquidez, com vencimentos originais de trs meses ou menos, com risco insignificante de mudana de valor, conforme a seguir:
Controladora 31/12/2012 Valor justo por meio do resultado 1.146.932 1.146.932

30/09/2013 Valor justo Emprstimos por meio do resultado e recebveis Bancos conta movimento Bancos conta movimento exterior Certificados de depsitos bancrios CDBs e aplicaes compromissadas Aplicaes financeiras no exterior (Time Deposit) 77.900 2.903 80.803 378.208 378.208 Emprstimos Total e recebveis 77.900 2.903 378.208 459.011 27.861 48.647 27.663 104.171

Total 27.861 48.647 1.146.932 27.663 1.251.103

PGINA: 54 de 100

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Verso : 1

Notas Explicativas

30/09/2013 Valor justo Emprstimos por meio do resultado e recebveis Bancos conta movimento Bancos conta movimento exterior Certificados de depsitos bancrios CDBs Aplicaes financeiras no exterior (Time Deposit) 98.612 31.345 71.631 201.588 2.101.200 2.101.200 Emprstimos Total e recebveis 98.612 31.345 2.101.200 71.631 2.302.788 79.006 58.440 114.769 252.215 Valor justo por meio do resultado 2.871.103 2.871.103

Consolidado 31/12/2012

Total 79.006 58.440 2.871.103 114.769 3.123.318

As aplicaes financeiras em certificados de depsitos bancrios (CDBs) possuem liquidez imediata e rendimentos atrelados variao mdia de 102% do certificado de depsito interbancrio (CDI). O valor justo dos CDBs baseado nos percentuais do CDI. As taxas de CDI so obtidas na Central de Custdia e de Liquidao Financeira de Ttulos (CETIP). Em 30 de setembro de 2013, as Empresas Usiminas no possuem contas garantidas. 7 Ttulos e valores mobilirios Os ttulos e valores mobilirios incluem ativos financeiros com resgates acima de 90 dias da data original da aplicao e aplicaes no exterior que requerem procedimentos especficos para ingresso no Brasil, conforme a seguir:
Controladora Emprstimos e recebveis 30/09/2013 31/12/2012 Outros ttulos e valores mobilirios 1.126 1.126 9.137 9.137

Consolidado Emprstimos e recebveis 30/09/2013 31/12/2012 Aplicaes financeiras no exterior (Time Deposit) Outros ttulos e valores mobilirios

1.685.252 1.661 1.686.913

1.528.421 9.137 1.537.558

As aplicaes financeiras no exterior so remuneradas s taxas pr-fixadas mais variao cambial. Nenhum desses ativos financeiros est vencido ou impaired.

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Notas Explicativas

Contas a receber de clientes A composio do saldo de contas a receber de clientes no sofreu alteraes relevantes em relao ao divulgado nas demonstraes financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2012 e, dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nas informaes contbeis intermedirias de 30 de setembro de 2013.
Controladora 30/09/2013 Clientes no pas Clientes no exterior Proviso para crditos de liquidao duvidosa Contas a receber de clientes, lquidas Clientes a receber de partes relacionadas no pas Clientes a receber de partes relacionadas no exterior 964.775 95.233 (107.261) 952.747 198.441 49.146 247.587 1.200.334 31/12/2012 607.049 142.854 (98.382) 651.521 48.191 249.656 297.847 949.368 30/09/2013 1.659.893 129.833 (126.331) 1.663.395 85.033 7.920 92.953 1.756.348 Consolidado 31/12/2012 1.228.402 298.815 (116.786) 1.410.431 4.375 153.299 157.674 1.568.105

As contas a receber de clientes no possuem carter de financiamento e esto avaliadas e registradas inicialmente pelo valor justo. 9 Estoques
Controladora 30/09/2013 Produtos acabados Produtos em elaborao Matrias-primas Suprimentos e sobressalentes Importaes em andamento Outros 771.113 1.021.838 424.653 565.980 232.112 185.361 3.201.057 31/12/2012 799.618 953.396 511.677 603.674 35.654 81.201 2.985.220 30/09/2013 963.485 1.041.756 799.940 626.081 232.264 239.182 3.902.708 Consolidado 31/12/2012 1.017.748 999.910 875.478 699.048 42.150 133.650 3.767.984

Em 30 de setembro de 2013, a Companhia possua proviso para reduo a valor de mercado, obsolescncia e outros ajustes de itens de estoques no valor de R$28.221 (31 de dezembro de 2012 - R$42.052). No Consolidado, essa proviso totalizou R$32.920 (31 de dezembro de 2012 - R$45.328). A contrapartida da mencionada proviso foi registrada na rubrica Custo dos bens e/ou servios vendidos na Demonstrao do Resultado.

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Notas Explicativas

Em 30 de setembro de 2013, a reduo da referida proviso gerou um efeito positivo no custo dos bens e/ou servios vendidos no valor de R$13.831 (30 de setembro de 2012 despesa de R$31.945). No Consolidado, esse efeito totalizou uma receita de R$12.408 (30 de setembro de 2012 despesa de R$22.805). Em 30 de setembro de 2013, a Companhia possua estoques no montante de R$16.208 (31 de dezembro de 2012 - R$15.547) dados em garantia de processos judiciais.

10

Impostos a recuperar Os impostos a recuperar so compostos por crditos fiscais e antecipaes de impostos. A Companhia acompanha periodicamente a evoluo dos crditos acumulados de impostos, objetivando o seu aproveitamento no curto prazo. A sua composio a seguinte:
Controladora 30/09/2013 No circulante 47.695 11.710 59.405 31/12/2012 No circulante 276 1.270 56.807 11.710 70.063 Consolidado 30/09/2013 No circulante 147 678 102.737 11.865 115.427 31/12/2012 No circulante 572 2.637 116.509 11.865 131.583

Circulante IRRF CSLL PIS COFINS ICMS IPI Crdito Exportao Reintegra Outros 35.518 22 5.181 23.863 80.504 5.642 11.188 896 162.814

Circulante 6.093 776 24.124 111.409 185.747 2.680 37.626 1.223 369.678

Circulante IRRF CSLL PIS COFINS ICMS IPI Crdito Exportao Reintegra Outros 44.935 3.382 6.184 28.627 161.050 34.072 11.188 5.689 295.127

Circulante 15.006 4.269 33.652 105.330 252.908 29.835 37.626 6.467 485.093

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Notas Explicativas

11 (a)

Imposto de renda e contribuio social Tributos sobre o lucro O imposto de renda e a contribuio social sobre o lucro diferem do valor terico que seria obtido com o uso das alquotas nominais desses tributos, aplicveis ao lucro contbil antes da tributao, devido a ajustes determinados pela legislao fiscal brasileira, como segue:
Controladora 30/09/2013 Resultado antes dos tributos sobre o lucro Alquotas nominais Tributos sobre o lucro calculados s alquotas nominais Ajustes para apurao dos tributos sobre o lucro efetivos: Equivalncia patrimonial (25% e 9%) Juros sobre capital prprio (25% e 9%) Excluses (adies) permanentes (25% e 9%) Incentivo fiscal Lucro de controladas no exterior no tributvel Outros Imposto de renda e contribuio social apurados 171.986 (55.707) (40.040) 14 188.970 159.850 (16.531) (8.115) 367.545 42.973 23.005 (41.889) 917 46.950 (2.023) 121.523 41.007 (21.164) 3.029 88.733 1.588 299.346 (331.520) 34% 112.717 30/09/2012 (683.357) 34% 232.341 30/09/2013 (151.734) 34% 51.590 Consolidado 30/09/2012 (547.509) 34% 186.153

Corrente Diferido Imposto de renda e contribuio social no resultado

188.970 188.970

(54) 367.599 367.545

(86.226) 207.749 121.523

(116.450) 415.796 299.346

As diferenas entre as bases fiscais dos ativos e as dos passivos includos nos registros contbeis, preparados de acordo com o IFRS e o CPC, foram reconhecidas como diferenas temporrias para fins de contabilizao dos impostos diferidos em contrapartida da despesa (ou receita) no resultado. No h itens de imposto corrente apresentados no patrimnio lquido destas demonstraes financeiras.

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Notas Explicativas

(b)

Imposto de renda e contribuio social diferidos A movimentao do imposto de renda e da contribuio social diferidos lquidos no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2013 pode ser assim demonstrada:
Controladora Saldo em 31 de dezembro de 2012 Constituio (reverso) de diferido no resultado, lquido Constituio de diferido no resultado abrangente (passivo atuarial) Reverso de diferido no resultado abrangente (hedge accounting) Efeito IAS 29 Transferncia Automotiva Outros Saldo em 30 de setembro de 2013 1.058.842 188.970 (61.028) 41.115 6.366 1.234.265 Ativo Consolidado 1.513.879 207.749 (61.028) 41.115 6.366 (10.577) (25) 1.697.479

A composio do ativo e do passivo fiscal diferido pode ser assim demonstrada:

Controladora 30/09/2013 31/12/2012 30/09/2013 Consolidado 31/12/2012

Ativo diferido decorrente de prejuzos fiscais e base negativa de CSLL Ativo diferido decorrente de diferenas temporrias Passivo diferido decorrente de diferenas temporrias Saldo em 30 de setembro de 2013

889.611 737.055 (392.401) 1.234.265

886.014 688.028 (515.200) 1.058.842

969.995 1.142.805 (415.321) 1.697.479

966.114 1.122.190 (574.425) 1.513.879

O imposto de renda e a contribuio social diferidos de longo prazo possuem expectativa de realizao, de acordo com lucros tributveis futuros fundamentados por projees aprovadas pela Administrao da Companhia, e de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. Estas projees esto baseadas em premissas que refletem o ambiente econmico e operacional da Companhia. As projees esto sujeitas a fatores que podem apresentar variaes em relao aos dados reais.

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Notas Explicativas

Em 30 de setembro de 2013, a expectativa de realizao dos impostos :

Controladora 2013 2014 2015 2016 A partir de 2017 Ativo Passivo Ativo lquido 1.782 118.018 132.980 133.856 1.240.030 1.626.666 (392.401)

Consolidado 73.518 238.539 214.955 216.304 1.369.484 2.112.800 (415.321)

1.234.265

1.697.479

Como a base tributvel do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro lquido decorre no apenas do lucro que pode ser gerado, mas tambm da existncia de receitas no tributveis, despesas no dedutveis, incentivos fiscais e outras variveis, no existe correlao imediata entre o lucro lquido da Companhia e o resultado de imposto de renda e contribuio social. Portanto, a expectativa da utilizao dos crditos fiscais no deve ser tomada como nico indicativo de resultados futuros das Empresas Usiminas. Na anlise, foram incorporados expectativa de realizao de lucros tributveis futuros o prejuzo fiscal e as diferenas temporrias apuradas no perodo.

PGINA: 60 de 100

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Notas Explicativas

12

Depsitos judiciais A composio do saldo de depsitos judiciais no sofreu alteraes relevantes em relao ao divulgado nas demonstraes financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2012 e, dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nas informaes contbeis intermedirias de 30 de setembro de 2013. A movimentao dos depsitos judiciais no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2013 pode ser assim demonstrada:
Controladora Saldo em 31 de dezembro de 2012 antes de compensar as provises para contingncias Adies Juros/atualizaes Pagamentos Reverses Transferncia de saldo da Automotiva, conforme Nota 13 Outros Consolidado

714.991 18.872 25.804 (769) (20.796) (758) 737.344

792.146 69.281 28.459 (770) (84.130) (9.714) (1.114) 794.158

Depsitos vinculados a provises para Contingncias e tributos parcelados Saldo em 30 de setembro de 2013

(338.808) 398.536

(369.972) 424.186

Adicionalmente, em 30 de setembro de 2013, a Companhia possui bens mveis e imveis, fianas bancrias e seguros oferecidos como garantia em processos judiciais no montante de R$1.755.461. No consolidado esse montante totaliza R$2.085.686.

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Notas Explicativas

13 (a)

Investimentos Movimentao dos investimentos A movimentao dos investimentos no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2013 pode ser demonstrada conforme a seguir:

(i)

Controladora
Adies (Baixas) Equivalncia patrimonial Juros sobre capital prprio e dividendos Lucro no realizado nos estoques

31/12/2012 Controladas Automotiva Usiminas Cosipa Commercial Cosipa Overseas Minerao Usiminas Rios Unidos Solues Usiminas Usiminas Commercial Usiminas Europa Usiminas International Usiminas Mecnica UPL 118.970 21.263 19.021 3.623.069 9.459 765.555 24.857 1.588.086 34.667 552.926 51.278

Outros (i)

30/09/2013

272.947 -

16.464 6.616 (3.778) 245.752 (7.697) 12.215 15.809 138.664 (1.158) (12.013) 5.681

(675) (99.175) (9.802) (2.453)

(1.932) (19.085) 470 -

(132.827) (16) -

27.879 15.243 4.042.593 1.762 748.883 40.666 1.726.750 33.509 541.367 54.506

gio em controladas

129.793 6.938.944

272.947

416.555

(112.105)

(20.547)

(475) (133.318)

129.318 7.362.476

Controladas em conjunto Fasal Trading Brasil Unigal Usiroll 10.078 680.713 7.543 698.334 (87) 81.986 824 82.723 9.991 762.699 8.367 781.057

Coligadas Codeme Metform MRS 45.593 10.955 7.028 4.519 1.197 851 (2.704) (1.052) (275) 321 192 47.729 11.292 7.604

gio em coligadas

79.464 143.040 7.780.318

272.947

6.567 505.845

(4.031) (116.136)

(20.547)

513 (132.805)

79.464 146.089 8.289.622

(i) O valor de R$132.827 refere-se a transferncia do investimento na Automotiva Usiminas para Ativos disponveis para venda, conforme o item (b) a seguir.

PGINA: 62 de 100

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Verso : 1

Notas Explicativas

(ii)

Consolidado
Adies (baixas) Juros sobre Equivalncia capital prprio patrimonial e dividendos

31/12/2012

Outros

30/09/2013

Controladas em conjunto Fasal Trading Brasil Modal Unigal Usiroll 10.078 2.636 680.713 7.543 (87) 1.170 81.986 824 (1.300) 9.991 2.506 762.699 8.367

gio em controladas em conjunto

28.020

28.020

728.990

83.893

(1.300)

811.583

Coligadas Codeme Metform MRS Terminal Paraopeba Terminal Sarzedo Outros 45.593 10.955 287.047 3.262 2.916 881 (881) 4.519 1.197 34.763 2.059 (40) (2.704) (1.052) (11.225) (2.189) 2 321 192 47.729 11.292 310.585 881 2.251 2.878

gio em coligadas

103.289

103.289

453.062

42.498

(17.170)

515

478.905

Total

1.182.052

126.391

(18.470)

515

1.290.488

PGINA: 63 de 100

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Notas Explicativas

(b)

Alienao de empresa controlada Em 14 de junho de 2013, a Companhia firmou com a Aethra Sistemas Automotivos S.A. (Aethra) o Contrato de Compra e Venda de Aes (Contrato) por meio do qual pretende-se transferir Aethra a totalidade da sua participao acionria no capital social da Automotiva Usiminas S.A. (Automotiva), pelo valor de R$210.000 (Preo de Venda), a serem pagos vista na data do fechamento da operao de compra e venda, com base no balano de 31 de maro de 2013. O Preo de Venda poder ser ajustado caso sejam apuradas diferenas entre o balano de 31 de maro de 2013 e aquele que ser apurado na data do fechamento da operao de compra e venda. O fechamento da operao de compra e venda supramencionado est condicionado ao cumprimento de determinadas condies contratuais, dentre elas a aprovao pelo Conselho Administrativo de Defesa Econmica CADE. A alienao da Automotiva est alinhada com a estratgia da Companhia de priorizar, em seu portflio, os negcios associados diretamente s suas atividades principais, buscando maximizar seu posicionamento competitivo. Em atendimento ao CPC 31 - Ativo No Circulante Mantido para Venda e Operao Descontinuada - a Companhia apresentou, em 30 de setembro de 2013, o saldo do investimento na Automotiva como Ativos no-correntes venda no balano patrimonial da controladora. No consolidado, ativos e passivos relacionados Automotiva esto apresentados como Ativos no-correntes venda e Passivos sobre Ativos nocorrentes venda, respectivamente. A transao no foi considerada como operao descontinuada e, desta forma, est normalmente considerada na demonstrao do resultado consolidada.

(c)

Aumento de capital na MUSA Em 26 de setembro de 2013, foi concludo o aporte de capital na Minerao Usiminas S.A.. A Companhia capitalizou o terreno de sua propriedade em Itagua RJ, no valor de R$ 245.583, e as acionistas Serra Azul Iron Ore LLC e Sumitomo Corporation do Brasil S.A., empresas do Grupo Sumitomo Corporation, aportaram R$220.972, sendo destinados R$105.250 para o capital social e R$ 115.722 formao de reserva de capital da MUSA.

PGINA: 64 de 100

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Notas Explicativas

14

Imobilizado A composio do imobilizado no sofreu alteraes relevantes em relao ao divulgado nas demonstraes financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2012 e, dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nas informaes contbeis intermedirias de 30 de setembro de 2013. A movimentao do imobilizado no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2013 pode ser demonstrada conforme a seguir:
Controladora Saldos em 31 de dezembro de 2012 Adies Baixas Depreciao Juros e variao monetria/cambial capitalizados Transferncias para o intangvel Baixa de adiantamentos Transferncia de saldo da Automotiva, conforme Nota 13 Saldos em 30 de setembro de 2013 13.974.626 354.513 (197.676) (677.057) 6.280 (4.484) (104.322) 13.351.880 Consolidado 15.852.506 665.521 (7.147) (748.365) 9.031 (4.938) (117.490) (157.004) 15.492.114

Em 30 de setembro de 2013, as adies do imobilizado, no montante de R$ 665.521 referem-se, principalmente, Coqueria 2 (R$128.134), Decapagem n 3 (R$28.940), Laminador Chapas Grossas (R$73.126) e Projeto Friveis (R$186.083) da Minerao Usiminas. 15 Ativos intangveis A composio dos ativos intangveis, representada principalmente por direitos minerrios, no sofreu alteraes relevantes em relao ao divulgado nas demonstraes financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2012 e, dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nas informaes contbeis intermedirias de 30 de setembro de 2013. A movimentao dos ativos intangveis no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2013 pode ser demonstrada conforme a seguir:
Controladora Consolidado 2.413.778 7.714 (32.032) 4.938 (1.937) 2.392.461

Saldo em 31 de dezembro de 2012 Adies Amortizao Transferncias do imobilizado Transferncia de saldo da Automotiva, conforme Nota 13 Saldo em 30 de setembro de 2013

147.663 4.899 (9.059) 4.484 147.987

PGINA: 65 de 100

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Notas Explicativas

16 (a)

Emprstimos e financiamentos e debntures Emprstimos e financiamentos Em maro de 2013, visando melhorar o perfil do seu endividamento, a Companhia liquidou antecipadamente R$494.345 referentes a determinadas operaes de prpagamento de exportaes. Adicionalmente, em agosto de 2013, a Companhia liquidou antecipadamente R$249.000 referentes a emprstimos para aplicao em capital de giro. Exceto pela liquidao antecipada anteriormente mencionada, a composio dos emprstimos e financiamentos no sofreu outras alteraes relevantes em relao ao divulgado nas demonstraes financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2012 e, dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nas informaes contbeis intermedirias de 30 de setembro de 2013. A movimentao dos emprstimos e financiamentos est demonstrada a seguir:
Controladora Saldo em 31 de dezembro de 2012 Ingressos de emprstimos e financiamentos Encargos provisionados Variao monetria Variao cambial Amortizao de encargos Amortizao de principal Diferimento de comisses Transferncia de saldo da Automotiva, conforme Nota 13 Saldo em 30 de setembro de 2013 7.857.274 322.935 154.075 134.793 74.618 (386.303) (1.660.623) 5.456 6.502.225 Consolidado 7.740.090 338.283 181.260 136.372 258.804 (412.873) (1.774.260) 5.456 (56.065) 6.417.067

Passivo circulante Passivo no circulante

1.185.253 5.316.972

1.245.138 5.171.929

PGINA: 66 de 100

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Notas Explicativas

(b)

Vencimentos de longo prazo Os montantes registrados no passivo no circulante tm a seguinte composio, por ano de vencimento:
Controladora 30/09/2013 31/12/2012 30/09/2013 Consolidado 31/12/2012

2014 2015 2016 2017 2018 a 2023

67.397 1.276.254 1.558.412 733.566 1.681.343 5.316.972

1.500.682 1.349.316 1.551.161 608.226 1.554.196 6.563.581

70.158 1.285.536 1.485.137 740.314 1.590.784 5.171.929

1.526.989 1.366.644 1.441.145 636.110 1.368.379 6.339.267

(c)

Debntures Em 30 de janeiro de 2013, a Companhia efetuou a operao de debntures simples aprovada pelo Conselho de Administrao da Companhia, no conversveis em aes, de espcie quirografria, por meio de oferta pblica de valores mobilirios distribudas com esforos restritos, nos termos da Instruo CVM n 476/2009, no montante total de R$1.000.000, com prazo de vencimento de seis anos e taxa de 1% a.a. + 100% do CDI. Adicionalmente, em 1 de fevereiro de 2013, a Companhia amortizou R$250.000 referentes ltima parcela das debntures distribudas em 2008. A movimentao das debntures est demonstrada a seguir:
Controladora e Consolidado

Saldo em 31 de dezembro de 2012 Adio Encargos provisionados e outros Variao monetria Amortizao de encargos Amortizao de principal Saldo em 30 de setembro de 2013 Passivo circulante Psssivo no circulante

257.664 1.000.000 20.844 34.785 (50.084) (250.000) 1.013.209 15.446 997.763

PGINA: 67 de 100

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Notas Explicativas

(d) (i)

Outras informaes relevantes sobre emprstimos e financiamentos Clusulas contratuais restritivas Covenants Em 30 de setembro de 2013, a Companhia possui emprstimos e financiamentos com determinadas condies contratuais, que exigem o cumprimento de clusulas restritivas (covenants) com base em determinados ndices financeiros, conforme a seguir:

Consolidated Interest Coverage Ratio capacidade de pagamento dos juros dos emprstimos e financiamentos em relao ao Ebitda; Total Debt to Ebitda e Net Debt to Ebitda capacidade de pagamento da dvida em relao ao Ebitda; Total Capitalization Ratio relao entre o capital prprio e o capital de terceiros;

Os ndices descritos so calculados numa base consolidada da Companhia. O descumprimento dessas exigncias por parte da Companhia poderia gerar uma antecipao do vencimento das obrigaes registradas no passivo no circulante com credores nacionais e no exterior. No h ndices de medio obrigatria em 30 de setembro de 2013. (ii) Linha de crdito rotativo Em 25 de maro de 2013, a Administrao decidiu cancelar a linha de crdito rotativo Revolving Credit Facility, contratado em 28 de julho de 2011, no valor total de US$750 milhes e com perodo de vigncia de 5 anos.

PGINA: 68 de 100

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Notas Explicativas

17

Provises fiscais, previdencirias, trabalhistas e cveis Em 30 de setembro de 2013, as informaes relacionadas ao andamento dos processos, expectativas de xito e contingncias ativas, no sofreram alteraes relevantes em relao ao divulgado nas demonstraes financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2012. Dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nessas informaes contbeis intermedirias.

(a)

Provises fiscais, previdencirias, trabalhistas e cveis A composio das provises para contingncias pode ser assim demonstrada:
Controladora 30/09/2013 Contingncias ICMS / ISS IR e CSLL INSS Trabalhistas Cveis Outras 7.233 16.800 44.114 193.425 116.493 7.834 385.899 (16.800) (6.017) (112.102) (10.568) (380) (145.867) Depsitos judiciais Saldo lquido 7.233 38.097 81.323 105.925 7.454 240.032 Contingncias 16.503 43.194 170.712 136.013 9.748 376.170 Depsitos judiciais (16.503) (5.805) (97.734) (10.053) (130.095) 31/12/2012 Saldo lquido 37.389 72.978 125.960 9.748 246.075

Consolidado 30/09/2013 Contingncias ICMS / ISS IR e CSLL INSS PIS / COFINS Trabalhistas Cveis Outras 7.307 33.876 44.142 14.551 241.750 121.420 10.934 473.980 (26.701) (6.045) (14.089) (116.147) (10.568) (3.481) (177.031) Depsitos judiciais Saldo lquido 7.307 7.175 38.097 462 125.603 110.852 7.453 296.949 33.276 43.222 12.335 203.435 138.091 17.574 447.933 (26.405) (5.833) (11.873) (109.317) (10.060) (5.187) (168.675) 6.871 37.389 462 94.118 128.031 12.387 279.258 Contingncias Depsitos judiciais 31/12/2012 Saldo lquido

A Companhia possui ainda depsitos judiciais, registrados no ativo no circulante, para os quais no existem provises para contingncias relacionadas (Nota 12).

PGINA: 69 de 100

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Notas Explicativas

A movimentao das provises pode ser assim demonstrada:

Controladora Saldo em 31 de dezembro de 2012, antes da compensao de depsitos judiciais Adies Juros/atualizaes Amortizaes/baixas Reverses Transferncia de saldo da Automotiva, conforme Nota 13 Consolidado

376.170 44.293 31.214 (56.532) (9.246) -

447.933 76.985 33.933 (59.931) (13.168) (11.771)

385.899 (-) Compensao de depsitos judiciais (145.867)

473.981 (177.032)

Saldo em 30 de setembro de 2013

240.032

296.949

As provises foram constitudas para fazer face s perdas provveis em processos administrativos e judiciais relacionados a questes fiscais, trabalhistas e cveis, em valor julgado suficiente pela Administrao, segundo a avaliao e posio dos seus consultores jurdicos internos e externos. (b) Provises fiscais, previdencirias, trabalhistas e cveis possveis A controladora e suas controladas figuram como parte em processos, no provisionados, cuja expectativa da Administrao, baseada na opinio dos consultores jurdicos, de perda possvel no valor de R$3.942.887 em 30 de setembro de 2013 (31 de dezembro 2012 R$3.520.581). No perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2013, as Empresas Usiminas figuram como parte em novos processos, cuja expectativa da Administrao, baseada na opinio dos consultores jurdicos, de perda possvel, sendo os principais: R$177.255 de ICMS, R$7.169 de ISS, R$50.198 de processos trabalhistas, dentre outros processos.

PGINA: 70 de 100

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Notas Explicativas

18

Obrigaes de benefcios de aposentadoria Em 30 de setembro de 2013, no ocorreram alteraes na natureza e nas condies dos planos de benefcios de aposentadoria em relao ao descrito na Nota 26 das demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012. Os valores das despesas projetadas para o ano de 2013 foram ajustados conforme informaes atualizadas pela administradora do plano de benefcios. Os valores e as informaes das obrigaes de benefcios de aposentadoria esto demonstrados a seguir:
Controladora e Consolidado 30/09/2013 Obrigaes registradas no balano patrimonial com Benefcios de planos de aposentadoria Benefcios de sade ps-emprego 1.343.145 78.665 1.322.845 73.967 31/12/2012

1.421.810

1.396.812

Controladora e Consolidado 30/09/2013 30/09/2012 Receitas (despesas) reconhecidas na demonstrao do resultado com: Benefcios de planos de aposentadoria Benefcios de sade ps-emprego (27.036) (4.698) (31.734) 44.601 (2.523) 42.078

A movimentao dos ganhos e perdas atuariais reconhecidos em outros resultados abrangentes apresentada como segue:
Controladora e Consolidado (592.487) (72.388) (91.681) 84.258 (672.298)

Saldo acumulado em 31 de dezembro de 2012 Ganhos (perdas) atuariais reconhecidas diretamente em outros resultados abrangentes Ganhos (perdas) atuariais das dvidas contratadas reconhecidas diretamente em outros resultados abrangentes - CPC 33 e IFRIC 14 Reduo (aumento) no ativo (asset ceiling) nos outros resultados abrangentes - pargrafo 58 CPC 33 e IAS 19 Saldo acumulado em 30 de setembro de 2013

PGINA: 71 de 100

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Notas Explicativas

Movimentao das obrigaes de benefcios de aposentadoria O estudo atuarial, em consonncia com o CPC 33 (R1) e IAS 19, efetuado por aturio independente para a data base de 31 de dezembro de 2012, apresentou um passivo de R$1.396.812. O referido estudo atuarial ser revisado em 31 de dezembro de 2013. A movimentao das obrigaes dos benefcios de aposentadoria pode ser assim demonstrada:
Controladora e Consolidado Saldo em 31 de dezembro de 2012 Amortizao Valores reconhecidos no resultado Perdas atuariais reconhecidas diretamente em outros resultados abrangentes Saldo em 30 de setembro de 2013 1.396.812 (127.662) 31.734 120.926 1.421.810

19 (a)

Patrimnio lquido Capital social Em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, o capital social da Companhia, que totaliza R$12.150.000, composto por 1.013.786.190 aes e pode ser demonstrado conforme a seguir:
Ordinrias Em 31 de dezembro de 2012 Total de aes ex-tesouraria 502.734.030 484.379.356 85.794 987.199.180 Preferenciais Classe A Preferenciais Classe B Total

Em tesouraria

2.526.654

24.060.356

26.587.010

Total de aes

505.260.684

508.439.712

85.794

1.013.786.190

Converso de aes

190

(190)

Em 30 de setembro de 2013 Total de aes 505.260.684 508.439.902 85.604 1.013.786.190

Em tesouraria

2.526.656

24.060.356

26.587.012

Total de aes ex-tesouraria

502.734.028

484.379.546

85.604

987.199.178

PGINA: 72 de 100

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Notas Explicativas

Em 30 de setembro de 2013, no ocorreram alteraes na natureza e nas condies do capital social em relao ao descrito na Nota 27 (b) das demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012. Dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nessas informaes contbeis intermedirias. (b) Reservas Em 30 de setembro de 2013, no ocorreram alteraes na natureza e nas condies das reservas em relao ao descrito na Nota 27 (c) das demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012. Dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nessas informaes contbeis intermedirias. (c) Dividendos e juros sobre capital prprio A movimentao dos dividendos e dos juros sobre capital prprio a pagar est demonstrada a seguir:
Controladora Saldo em 31 de dezembro de 2012 Dividendos pagos Dividendos declarados Dividendos prescritos Saldo em 30 de setembro de 2013
915 (10) (299) 606

Consolidado
26.635 (63.250) 39.702 (299) 2.788

PGINA: 73 de 100

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Notas Explicativas

20

Informaes por segmento de negcios A Administrao definiu os segmentos operacionais das Empresas Usiminas com base nos relatrios utilizados para a tomada de decises estratgicas, revisados pelo Conselho de Administrao. O Conselho de Administrao efetua sua anlise do negcio, segmentando-o sob a perspectiva dos produtos comercializados. A receita gerada pelos segmentos operacionais reportados oriunda principalmente da fabricao e comercializao de produtos siderrgicos e servios relacionados. Conforme explicado na Nota 3.2 - Normas, alteraes e interpretaes de normas- a partir do exerccio de 2013, a Companhia deixou de consolidar proporcionalmente os empreendimentos controlados em conjunto Unigal, Fasal Trading Brasil e Usiroll na Controladora e a Modal na controlada Minerao Usiminas. A reconciliao com os saldos consolidados esto contemplados na coluna de Eliminaes e ajustes. Para fins de elaborao e apresentao das informaes por segmento de negcios, a Administrao decidiu manter a consolidao proporcional dos empreendimentos controlados em conjunto, conforme historicamente apresentado.

20.1

Informaes sobre lucro (prejuzo) operacional antes do resultado financeiro, ativos e passivos por segmento reportvel
30/09/2013 Minerao e logstica Receita Custo dos bens e/ou servios vendidos Lucro (prejuzo) bruto (Despesas)/receitas operacionais Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Outras (despesas) e receitas Lucro (prejuzo) operacional Ativos O total do ativo inclui: Investimentos em coligadas (exceto o gio) Adies ao ativo no circulante (exceto instrumentos financeiros e impostos diferidos ativos) Passivos circulante e no circulante 306.115 66.688 2.812 375.615 375.615 753.654 (302.708) 450.946 (82.516) (49.832) (36.385) 3.701 368.430 6.447.145 Siderurgia 8.511.991 (7.969.845) 542.146 (409.409) (114.295) (296.170) 1.056 132.737 29.181.007 Transformao do ao 1.852.122 (1.670.014) 182.108 (145.999) (74.802) (60.928) (10.269) 36.109 1.718.692 Bens de capital 770.013 (734.033) 35.980 (52.506) (12.137) (41.858) 1.489 (16.526) 969.518 Subtotal 11.887.780 (10.676.600) 1.211.180 (690.430) (251.066) (435.341) (4.023) 520.750 38.316.362 Eliminaes e ajustes (2.250.906) 2.078.591 (172.315) 3.467 (1.699) 10.551 (5.385) (168.848) (6.290.914) Total 9.636.874 (8.598.009) 1.038.865 (686.963) (252.765) (424.790) (9.408) 351.902 32.025.448

523.032

652.199

72.753

14.911

1.262.895

(519.498)

743.397

527.807

12.558.747

455.021

424.841

13.966.416

(651.526)

13.314.890

PGINA: 74 de 100

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Verso : 1

Notas Explicativas

30/09/2012 Minerao e logstica Receita Custo dos bens e/ou servios vendidos Lucro bruto (Despesas)/receitas operacionais Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Outras (despesas) e receitas Lucro (prejuzo) operacional 606.548 (233.936) 372.612 (131.502) (74.958) (43.401) (13.143) 241.110 Siderurgia 8.625.459 (8.581.010) 44.449 (329.569) (114.031) (195.188) (20.350) (285.120) Transformao do ao 1.569.523 (1.423.213) 146.310 (153.567) (71.154) (68.519) (13.894) (7.257) Bens de capital 760.859 (760.570) 289 (37.734) (12.612) (48.381) 23.259 (37.445) Subtotal 11.562.389 (10.998.729) 563.660 (652.372) (272.755) (355.489) (24.128) (88.712) Eliminaes e ajustes (2.058.925) 1.857.061 (201.864) 5.681 (1.241) 11.984 (5.062) (196.183) Total 9.503.464 (9.141.668) 361.796 (646.691) (273.996) (343.505) (29.190) (284.895)

As vendas entre os segmentos foram realizadas como vendas entre partes independentes. O faturamento pulverizado, e a Companhia e suas controladas no possuem clientes que representam individualmente mais de 10% do faturamento.

21

Despesas por natureza

Controladora 30/09/2013 Depreciao e amortizao Despesas de benefcios a empregados Plano de Outorga de Opo de Aes Matrias-primas e materiais de uso e consumo Custo de distribuio Servios de terceiros Receitas (despesas) com contingncias, lquidas Resultado na venda de imobilizado, intangvel e investimento Outras receitas (despesas) 32.887 (148.303) (8.505.187) Custo dos bens e/ou servios vendidos Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas (8.117.218) (113.665) (290.010) 15.706 (8.505.187) 2.986 (222.909) (8.996.942) (8.676.200) (114.031) (187.494) (19.217) (8.996.942) 33.275 (481.271) (9.284.972) (8.598.009) (252.765) (424.790) (9.408) (9.284.972) 3.148 (522.365) (9.788.359) (9.141.668) (273.996) (343.505) (29.190) (9.788.359) (686.116) (867.670) (8.220) (6.000.979) (50.363) (741.376) (35.047) 30/09/2012 (618.852) (884.074) (1.144) (6.172.066) (48.130) (933.012) (119.741) 30/09/2013 (780.397) (1.581.681) (8.220) (5.423.520) (135.445) (862.355) (45.358) Consolidado 30/09/2012 (702.390) (1.572.082) (1.144) (5.839.465) (150.232) (901.566) (102.263)

PGINA: 75 de 100

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Verso : 1

Notas Explicativas

Desde 1 de janeiro de 2013, a Administrao da Companhia decidiu transferir os gastos de algumas atividades de suporte (Tecnologia da Informao, Compras e Recursos Humanos) alocadas nas plantas de siderurgia, da rubrica Custo dos bens e/ou servios vendidos para Despesas gerais e administrativas, de forma a melhorar a administrao e controle destes gastos, tornando-os comparveis aos de outras empresas.

22

Resultado financeiro As receitas (despesas) financeiras podem ser assim sumariadas:

Controladora 30/09/2013 Receitas financeiras Juros de clientes Receita de aplicaes financeiras Efeitos monetrios Correo dos depsitos judiciais Juros sobre crditos fiscais Realizao do ajuste a valor presente de contas a receber de clientes Outras receitas financeiras 6.917 13.453 26.843 25.804 815 57.684 5.371 136.887 Despesas financeiras Juros sobre financiamentos e tributos parcelados Resultado das operaes de swap Efeitos monetrios Juros, comisses e despesas de mora IOF Juros sobre passivos contingentes Realizao do ajuste a valor presente de fornecedores Comisses s/ financiamentos e outros Realizao hedge accounting Cesso de crdito Outras despesas financeiras (173.925) (216.212) (148.258) (479) (1.116) (31.214) (45.501) (46.273) (179.496) (30.213) (872.687) Ganhos e perdas cambiais, lquidos (89.133) (824.933) (172.226) (4.827) (161.723) (10.614) (2.494) (23.825) (52.391) (16.657) (7.092) (451.849) (359.943) (670.702) (205.914) 18.320 (159.095) (2.641) (2.290) (33.933) (64.890) (46.286) (179.496) (28.975) (31.197) (736.397) (135.537) (630.027) (195.053) 28.028 (171.693) (15.043) (3.744) (25.943) (79.441) (16.657) (22.266) (11.821) (513.633) (180.612) (383.223) 8.964 7.848 15.724 28.927 5.919 66.149 7.559 141.090 10.386 53.887 85.341 27.146 850 57.828 6.469 241.907 14.037 92.014 101.099 29.451 5.991 66.149 2.281 311.022 30/09/2012 30/09/2013 Consolidado 30/09/2012

Os ganhos e perdas cambiais, lquidos, so decorrentes das seguintes operaes contratadas em moeda estrangeira: contas correntes, aplicaes financeiras, clientes, emprstimos e financiamentos, alm de fornecedores.

PGINA: 76 de 100

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Verso : 1

Notas Explicativas

A Companhia reavaliou a forma de interpretao e contabilizao dos juros e correo monetria dos contratos indexados por CDI e TJLP e, desde 2011 efetua a segregao do IPCA dos emprstimos e financiamentos e das aplicaes financeiras, cujo indexador contratado o CDI. Desta forma, a parcela referente ao IPCA segregada dos juros sobre emprstimos e financiamentos e do rendimento e aplicaes financeiras e includa na rubrica Efeitos monetrios.

23

Lucro (prejuzo) por ao Bsico e diludo O lucro (prejuzo) bsico e o diludo por ao so calculados mediante a diviso do lucro (prejuzo) atribuvel aos acionistas da Companhia, pela quantidade mdia ponderada de aes ordinrias e preferenciais em circulao, excluindo as aes ordinrias compradas pela Companhia e mantidas como aes em tesouraria. A Companhia no possui dvida conversvel em aes. O Plano de Outorga de Opo de Aes (Nota 25) no apresenta aes ordinrias e preferenciais potenciais para fins de diluio.
Controladora e Consolidado 30/09/2012 Ordinrias Preferenciais Total

Ordinrias Bsico e diludo Numerador bsico e diludo Lucro lquido (prejuzo) disponvel aos acionistas Denominador bsico e diludo Mdia ponderada de aes, excluindo aes em tesouraria Prejuzo por ao em R$ bsico e diludo

Preferenciais

30/09/2013 Total

(72.594)

(69.956)

(142.550)

(160.828)

(154.984)

(315.812)

502.734.030

484.465.150

987.199.180

502.734.030

484.465.150

987.199.180

(0,14)

(0,14)

(0,32)

(0,32)

PGINA: 77 de 100

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Verso : 1

Notas Explicativas

24

Transaes com partes relacionadas A posio acionria da Companhia apresenta a seguinte composio:
30/09/2013 Acionista Nippon Usiminas Co. Ltd. (Nippon Usiminas) (i) Ternium Investments S.A.R.L. (i) Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil Companhia Siderrgica Nacional (CSN) Previdncia Usiminas (i) Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (i) Confab Industrial S.A (Confab) (i) Prosid Investments S.C.A (Prosid)(i) Siderar S.A.I.C. (Siderar) (i) Mitsubishi Corporation do Brasil S/A (i) Metal One Corporation (i) Usiminas em tesouraria Demais acionistas Total Aes Ordinrias Quantidade 119.969.788 84.741.296 52.769.592 43.038.802 34.109.762 27.347.796 25.000.000 20.000.000 10.000.000 7.449.544 759.248 2.526.656 77.548.200 505.260.684 % 23,74 16,77 10,44 8,52 6,75 5,41 4,95 3,96 1,98 1,47 0,15 0,50 15,36 100,00 Aes Preferenciais Quantidade 2.830.832 6.748.050 79.793.800 307.926 24.060.356 394.784.542 508.525.506 % 0,56 1,33 15,69 0,06 4,73 77,63 100,00 Total Quantidade 122.800.620 84.741.296 59.517.642 122.832.602 34.109.762 27.655.722 25.000.000 20.000.000 10.000.000 7.449.544 759.248 26.587.012 472.332.742 1.013.786.190 % 12,11 8,36 5,87 12,12 3,36 2,73 2,47 1,97 0,99 0,73 0,07 2,62 46,60 100,00

31/12/2012 Acionista Aes Ordinrias Quantidade Nippon Usiminas Co. Ltd. (Nippon Usiminas) (i) Ternium Investments S.A.R.L. (i) Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil Companhia Siderrgica Nacional (CSN) Previdncia Usiminas (i) Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (i) Confab (i) Prosid (i) Siderar (i) Metal One Corporation (i) Mitsubishi Corporation do Brasil S.A. (i) Usiminas em tesouraria Demais acionistas Total 119.969.788 84.741.296 53.034.392 43.038.800 34.109.762 27.347.796 25.000.000 20.000.000 10.000.000 759.248 7.449.544 2.526.654 77.283.404 505.260.684 % 23,74 16,77 10,50 8,52 6,75 5,41 4,95 3,96 1,98 0,15 1,47 0,50 15,30 100,00 Aes Preferenciais Quantidade 2.830.832 6.695.350 79.793.800 307.926 24.060.356 394.837.242 508.525.506 % 0,56 1,32 15,69 0,06 4,73 77,64 100,00 Total Quantidade 122.800.620 84.741.296 59.729.742 122.832.600 34.109.762 27.655.722 25.000.000 20.000.000 10.000.000 759.248 7.449.544 26.587.010 472.120.646 1.013.786.190 % 12,11 8,36 5,89 12,12 3,36 2,73 2,47 1,97 0,99 0,07 0,73 2,63 46,57 100,00

(i) Acionistas controladores, por meio de acordo de acionistas.

Em 17 de janeiro de 2012, o Grupo Techint, NSC, Nippon Usiminas Co. Ltd. (NU), Metal One Corporation (Metal One), Mitsubishi Corporation do Brasil S.A. (Mitsubishi) e Previdncia Usiminas (nova denominao da Caixa dos Empregados da Usiminas) celebraram um Acordo de Acionistas Aditado e Consolidado da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS. O Novo Acordo de Acionistas dever reger as relaes entre partes de tal acordo na qualidade de acionistas e membros do grupo de controle da Usiminas at 6 de novembro de 2031.

PGINA: 78 de 100

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Verso : 1

Notas Explicativas

Os principais saldos e transaes com partes relacionadas so os seguintes: (a) Ativo circulante
Controladora 30/09/2013 Contas a receber de clientes Acionistas controladores Confab Mitsubishi Previdncia Usiminas Siderar Controladas Automotiva Usiminas Cosipa Overseas Minerao Usiminas Rios Unidos Solues Usiminas Usiminas Eletrogalvanized Usiminas Galvanized Usiminas Mecnica UPL Controladas em conjunto Fasal Trading Brasil Usiroll Coligadas Codeme Metform MRS Outras partes relacionadas Metal One Corporation Ternium Procurement Ternium Internacional Espaa 247.587 67.778 9 31.621 11 12.237 297.847 129.936 5 12.190 2.382 2.042 2.666 292 944 169 297 1.818 41 41 10.032 1.431 167.391 9.367 39.023 1.621 4.821 59.999 6.500 8.785 15.995 3.571 92.986 734 23.601 106.004 25.831 16.585 8.999 58.689 59.999 1.952 1.212 1.415 8.909 336 11.675 8 756 332 2.546 12.587 313 Dividendos a receber Contas a receber de clientes Dividendos a receber 31/12/2012

Outros

Outros

PGINA: 79 de 100

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Verso : 1

Notas Explicativas

Consolidado 30/09/2013 Contas a receber de clientes Dividendos a receber Contas a receber de clientes Dividendos a receber 31/12/2012

Outros

Outros

Acionistas controladores Confab Previdncia Usiminas Mitsubishi Siderar Acionistas no controladores Sumitomo Corporation do Brasil Controladas em conjunto Fasal Trading Brasil Unigal Usiroll Coligadas Codeme Metform MRS Terminal Sarzedo Outras partes relacionadas Metal One Corporation Ternium Internacional Ternium Internacional Espaa Ternium Mxico Ternium Procurement

11.675 8 7.920

332 -

2.546 14.212

384 313 -

2.833 41

41

2.382 2.042 66.047

2.666 11.929

881 -

944 169 675

12.134

4.348 -

92.953

14.595

9 1.222

691 41.288 42.821 54.287 157.674

12.134

5 5.050

As contas a receber de clientes classificadas como partes relacionadas so principalmente decorrentes de operaes de vendas e vencem em prazos no superiores a 30 dias. As contas a receber no tm garantias e esto sujeitas a juros. Em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, no foram constitudas provises para as contas a receber de partes relacionadas. As outras contas a receber de partes relacionadas referem-se basicamente a contas correntes.

PGINA: 80 de 100

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Verso : 1

Notas Explicativas

(b)

Ativo no circulante - crditos com partes relacionadas

30/09/2013 Acionistas controladores Previdncia Usiminas (i) Controladas Usiminas Mecnica (ii) Coligadas Usiroll (iii) 5.401 Controladora 31/12/2012 5.626 30/09/2013 5.401 Consolidado 31/12/2012 5.626

48.201

50.226

15.050 68.652

14.010 69.862

15.050 20.451

14.010 19.636

(i) Refere-se a dficit atuarial. (ii) Refere-se a dficit atuarial e venda de imobilizado. (iii) Refere-se a adiantamento por conta de servios a faturar.

(c)

Passivo circulante
Controladora 30/09/2013 Passivos com partes relacionadas Fornecedores Acionistas controladores Mitsubishi Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation Nippon Usiminas (i) Previdncia Usiminas (ii) Siderar 15.337 2 4.292 353 107.623 92.118 852 611 3.589 100.847 Outros Emprstimos e financiamentos Passivos com partes relacionadas Fornecedores Outros Emprstimos e financiamentos 31/12/2012

Controladas Automotiva Usiminas Cosipa Commercial Minerao Usiminas Rios Unidos Solues Usiminas Usiminas Commercial Usiminas Eletrogalvanized Usiminas Mecnica Controladas em conjunto Unigal Usiroll Coligadas Metform MRS 843 4 4.125 19.805 83.529 798 65.707 717 493 576.198 7.480 13.991 16.236 7.509 9.166 193 500.303 5.873 14.602 46.319 39.498 1.248 21.569 -

714.907

4.645

124.298

729.961

64.355

123.664

(i) Emprstimos em dlar norte-americano sobre os quais incidem encargos que variam de 0,83% a 2,35% ao ano + Libor. (ii) Refere-se a contribuies para o plano de aposentadoria.

PGINA: 81 de 100

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Verso : 1

Notas Explicativas

Consolidado 30/09/2013 Passivos com partes relacionadas Fornecedores Acionistas controladores Confab Mitsubishi Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation Nippon Usiminas (i) Previdncia Usiminas (ii) Siderar 505 15.337 2 505 446 4.292 107.623 92.118 32 852 695 3.589 100.847 Outros Emprstimos e financiamentos Passivos com partes relacionadas Fornecedores Outros 31/12/2012

Dividendos a pagar

Emprstimos e financiamentos

Acionistas no controladores Serra Azul Iron Ore LLC Sumitomo Corporation do Brasil 8 24.524 629 -

Controladas em conjunto Modal Unigal Usiroll 448 83.529 798 660 65.707 717 -

Coligadas Metform MRS Terminal Sarzedo 48 4.473 610 22.416 4 10.689 2.196 27.661 -

106.263

27.154

107.623

172.123

32.797

25.153

100.847

(i) Emprstimos em dlar norte-americano sobre os quais incidem encargos que variam de 0,83% a 2,35% ao ano + Libor. (ii) Refere-se a contribuies para o plano de aposentadoria.

Os passivos com partes relacionadas classificados como fornecedores so principalmente decorrentes de operaes de compra, os quais possuem vencimentos no superiores a 45 dias, alm de cesso de crdito com a Minerao Usiminas. Os passivos com partes relacionadas no esto sujeitos a juros.

PGINA: 82 de 100

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Notas Explicativas

(d)

Passivo no circulante
Controladora 30/09/2013 Passivos com partes relacionadas 31/12/2012 Passivos com partes relacionadas 30/09/2013 Emprstimos e financiamentos Consolidado 31/12/2012 Emprstimos e financiamentos

Emprstimos e financiamentos

Emprstimos e financiamentos

Acionistas controladores Nippon Usiminas (i) Controladas Cosipa Commercial (ii) Usiminas Commercial (iii) Usiminas Eletrogalvanized Usiminas Galvanized Usiminas International 517.104 974.151 16.055 29.850 598 540.816 1.018.821 14.321 26.624 499 237.277 315.700 237.277 315.700

1.728.532

46.503

1.875.337

41.444

237.277

315.700

(i) Emprstimos em dlar norte-americano sobre os quais incidem encargos que variam de 0,83% a 2,35% ao ano + Libor. (ii) Emprstimos em iene sobre os quais incidem encargos de 4,275% ao ano. (iii) Emprstimos em iene sobre os quais incidem encargos de 4,1165% ao ano.

PGINA: 83 de 100

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Verso : 1

Notas Explicativas

(e)

Vendas e compras
Controladora Vendas 30/09/2013 Acionistas controladores Confab Mitsubishi Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation Siderar Acionistas no controladores CSN Sumitomo Controladas Automotiva Usiminas Cosipa Overseas Minerao Usiminas Rios Unidos Solues Usiminas Usiminas Eletrogalvanized Usiminas Galvanized Usiminas Mecnica Controladas em conjunto Fasal Trading Brasil Modal Unigal Usiroll Coligadas Codeme Metform MRS Terminal Sarzedo Outras partes relacionadas Nippon Steel Engineering Metal One Corporation Ternium Internacional Ternium Internacional El Salvador Ternium Internacional Espaa Ternium Internacional S.A. Montevideo Ternium Internacional Nicaragua Ternium Internacional San Jose Ternium Procurement 6 272 88.451 309 181 1.994 2.650.327 622 65.211 82.776 2.971.069 1.411 35 1.483.917 16.118 1.650.816 6 272 88.451 309 181 1.994 529.322 622 110.537 5.206 463 170.260 763.031 1.411 35 703.981 16.118 907.199 28.995 16.848 361 35.006 15.541 173 313 88.827 3.535 335 156.109 29.477 16.848 30.114 35.029 15.541 2.022 405 229.652 12.927 3.535 1.003 283.568 12.794 692 39 498 387.201 6.923 746 359.390 7.756 1.852 39 5.194 2.432 387.201 6.923 2.084 359.390 7.756 69.734 74.484 1.858.120 82.055 127.307 63.304 61.571 255.755 2.943 1.376.376 145.001 318.365 219.843 6.291 828.121 34.495 18.668 78.698 5.998 594.751 42.317 19.874 222.936 48.321 121.332 1.272 29.997 64 48.321 235.456 1.758 391.084 265 27.538 4.605 791 166.669 5.961 235.456 1.758 391.118 27.000 27.538 4.605 791 166.669 5.961 30/09/2012 30/09/2013 Compras 30/09/2012 30/09/2013 Vendas 30/09/2012 30/09/2013 Consolidado Compras 30/09/2012

As operaes de vendas e compras entre partes relacionadas esto descritas no item (h).

PGINA: 84 de 100

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Verso : 1

Notas Explicativas

(f)

Resultado operacional e financeiro

30/09/2013 Acionistas controladores Confab Mitsubishi Nippon Usiminas Previdncia Usiminas Siderar (i) Acionistas no controladores CSN Controladas Automotiva Usiminas Cosipa Commercial Cosipa Overseas Minerao Usiminas Rios Unidos Solues Usiminas Usiminas Commercial Usiminas Europa Usiminas Eletrogalvanized Usiminas Galvanized Usiminas International Usiminas Mecnica Controladas em conjunto Fasal Trading Brasil (i) Modal Usiroll Coligadas Codeme (i) Metform (i) MRS Outras partes relacionadas Exiros (i) Ternium Investments Ternium Internacional Espaa Controladora 30/09/2012 30/09/2013 Consolidado 30/09/2012

4.598 (37.743) 435 (732)

1.537 (705) (90.612) 632 (21)

4.598 (37.743) 435 (732)

1.537 (705) (90.612) 632 (21)

(410)

(410)

142 5.371 (1.021) 7.161 429 (1.203) 10.983

7.976 6.291 (51) 4.674

(21) (61.437) 920 4.594 (1.964) (113.100) 8 (29.846) (16.760) 5.642

1.087

844

(423) (3) 1.332

1.087

844

(423) (3) 1.332

321 190 (507)

10.400 2.833 (217)

321 190 (1.182)

10.400 2.833 (217)

(4.194) (149) 362 5.264

(287.621)

(4.194) (149) 362 (36.163)

(75.657)

(i) Referem-se, substancialmente, a comisses sobre agenciamento de vendas.

O resultado financeiro com partes relacionadas refere-se substancialmente a encargos sobre emprstimos e financiamentos relacionados nos itens (c) e (d), anteriormente descritos.

PGINA: 85 de 100

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Notas Explicativas

(g)

Remunerao do pessoal-chave da Administrao A remunerao paga e a pagar ao pessoal-chave da Administrao, que inclui a Diretoria Executiva, o Conselho de Administrao e o Conselho Fiscal da Companhia, est demonstrada a seguir:
Controladora e Consolidado
30/09/2013 30/09/2012

Honorrios Encargos sociais Planos de aposentadoria Plano de Outorga de Opo de Aes (i)

19.927 4.362 101 3.162 27.552

20.090 4.690 227 1.144 26.151

(i) Corresponde ao custo do benefcio contabilizado no resultado do Plano de Opo de Aes, conforme descrito na Nota 25, referente parte destinada Diretoria Executiva. Em 30 de setembro de 2013 e de 2012, nenhuma opo foi exercida.

(h)

Natureza das operaes com partes relacionadas As principais operaes da Companhia com partes relacionadas podem ser assim resumidas: Venda de produtos para a Confab destinados produo de tubos de grande dimetro, alm de equipamentos industriais. Compra da Mitsubishi de equipamento para o laminador de tiras a quente de n 2 da usina de Cubato. Compra de servios da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, que inclui fornecimento de tecnologia industrial avanada, servios de assistncia tcnica e treinamento de empregados. Venda de produtos para a Siderar e pagamento de comisses sobre venda de produtos laminados no exterior. Venda de produtos para a Automotiva Usiminas para aplicao na estampagem de peas para a indstria automobilstica. Compra de minrio de ferro da Minerao Usiminas para utilizao nas Usinas de Ipatinga e Cubato. Operao de cesso de crdito com faturas da Minerao Usiminas relacionadas ao fornecimento de minrio de ferro. Compra da Rios Unidos de servios de transporte rodovirio de produtos siderrgicos e materiais diversos.

PGINA: 86 de 100

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Notas Explicativas

Venda de produtos para Solues Usiminas para transformao e distribuio. Adicionalmente, a Solues Usiminas presta servios tcnicos na rea de siderurgia a clientes das Empresas Usiminas. Venda de produtos para Usiminas Eletrogalvanized e Usiminas Galvanized, para fomentar o comrcio com clientes no exterior. Venda de produtos para a Usiminas Mecnica e compra de servios, como a industrializao de produtos siderrgicos e equipamentos. Compra da Unigal de servios de galvanizao por imerso a quente e de resfriamento para a produo de chapas e bobinas galvanizadas laminadas a quente. Compra da Usiroll de servios de texturizao e cromagem de cilindros utilizados nas laminaes. Compra de servios ferrovirios da MRS para o transporte de minrio de ferro. Compra da Modal e Terminal Sarzedo de servios de estocagem e carregamento de minrio. Venda de produtos para a Ternium Mxico, Ternium Procurement, Ternium Internacional, Ternium Internacional Espaa, Ternium Internacional El Salvador, Ternium Internacional S.A Montevideo, Ternium Internacional S.A. Nicaragua e Ternium Internacional San Jos. Pagamento de comisses para a Exiros pelo agenciamento de compras de matriasprimas. Compra de bobinas galvanizadas a quente da Metal One Corporation.

Adicionalmente, a controlada Minerao Usiminas realiza operaes de venda de minrio de ferro e de compra de servios porturios com a CSN. As demais transaes com partes relacionadas so substancialmente contratadas em condies de mercado, considerando preos e prazos.

PGINA: 87 de 100

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Notas Explicativas

25

Plano de outorga de opo de compra de aes A Companhia possui Plano de Opo de Compra de Aes de sua emisso. O referido plano administrado pelo Conselho de Administrao da Companhia, com a assessoria do Comit de Recursos Humanos, observadas as limitaes constantes do Plano. No ocorreram alteraes nas caractersticas e diretrizes do Plano em relao s descritas nas Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2012. Em 30 de setembro de 2013, o Plano possui 2 programas vigentes: Programa 2011, lanado em 03 de outubro de 2011 e Programa 2012, lanado em 28 de novembro de 2012.

(a)

Principais caractersticas dos programas Para os 2 programas de outorga de opo de aes preferenciais (USIM5) vigentes, foram outorgadas 6.166.414 opes bsicas e 485.900 opes bonificadas, totalizando 6.652.314 opes, concedidas aos participantes elegveis ao Plano da Companhia mediante Contrato de Outorga de Opo de Compra de Aes. As principais caractersticas dos Programas de 2011 e de 2012 podem ser resumidas conforme a seguir: prazo de carncia: 3 anos (33% aps o 1 ano, 33% aps o 2 ano e 33% aps o 3 ano); opo de destinao de at 50% da remunerao varivel para compra de aes da Usiminas. Em contrapartida, a Companhia concede a outorga das opes bonificadas; prazo mximo de exerccio das opes: 7 anos.

(b)

Valor justo das Opes O valor justo na data da outorga, bem como as principais premissas utilizadas de acordo com o modelo de precificao Black & Sholes foram as seguintes:
Programa 2011
1 ano Valor justo na data da outorga Preo da ao Preo de exerccio Volatilidade do preo da ao Carncia (3 anos) Estimativa de dividendos Taxa de retorno livre de risco Vigncia ajustada R$ 4,83 R$ 11,45 R$ 11,98 50,70% 33% aps 1 ano 2,94% 11,62% a.a. 4 anos 2 ano R$ 5,07 R$ 11,45 R$ 11,98 50,70% 33% aps 2 ano 2,94% 11,65% a.a. 4,5 anos 3 ano R$ 5,27 R$ 11,45 R$ 11,98 50,70% 33% aps 3 ano 2,94% 11,69% a.a. 5 anos

PGINA: 88 de 100

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Notas Explicativas

Programa 2012
1 ano Valor justo na data da outorga Preo da ao Preo de exerccio Volatilidade do preo da ao Carncia (3 anos) Estimativa de dividendos Taxa de retorno livre de risco Vigncia ajustada R$ 4,06 R$ 10,38 R$ 10,58 37,95% 33% aps 1 ano 0,63% 8,63% a.a. 4 anos 2 ano R$ 4,32 R$ 10,38 R$ 10,58 37,95% 33% aps 2 ano 0,63% 8,75% a.a. 4,5 anos 3 ano R$4,61 R$ 10,38 R$ 10,58 37,95% 33% aps 3 ano 0,63% 8,87% a.a. 5 anos

Para o Programa 2011, cuja outorga ocorreu em 03 de outubro de 2011, o preo de exerccio foi determinado com base na mdia ponderada da cotao diria do ms de setembro de 2011. Para o Programa 2012, cuja outorga ocorreu em 28 de novembro de 2012, o preo de exerccio foi determinado com base na mdia ponderada da cotao diria do ms de setembro de 2012. A volatilidade do preo da ao prevista baseada na volatilidade histrica ajustada dos 36 meses anteriores data da outorga. O valor justo das opes concedidas contabilizado como despesa ao longo do perodo de carncia. O nmero total de opes em aberto e o preo mdio de exerccio ponderado das opes esto demonstrados a seguir:
30/09/2013 Programa 2012 Mdia ponderada do preo de exerccio Opes em aberto no incio do perodo Opes outorgadas durante o perodo Opes canceladas durante o perodo R$ 10,58 3.660.561 (358.254) Programa 2011 R$ 11,98 1.604.880 (225.048) Programa 2012 R$ 10,58 3.660.561 31/12/2012 Programa 2011 R$ 11,98 2.991.753 (1.386.873)

Opes em aberto no final do perodo

3.302.307

1.379.832

3.660.561

1.604.880

Em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, nenhuma opo foi exercida. O impacto no resultado do Plano de Outorga de Opo de Aes anteriormente descrito totalizou uma despesa de R$8.220 em 30 de setembro de 2013 (30 de setembro de 2012 R$4.475), cujo montante foi contabilizado na demonstrao do resultado. Desse total, R$1.069 foram revertidos conta de Lucros (prejuzos) acumulados em decorrncia do cancelamento de opes e desta forma, o impacto no patrimnio lquido foi de R$7.151. As despesas do Plano previstas para o exerccio de 2013, considerando que todas as suas premissas contratuais se mantenham inalteradas, totalizam R$9.100.

PGINA: 89 de 100

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Notas Explicativas

26

Notas explicativas apresentadas nas demonstraes financeiras anuais que no esto apresentadas nessa informao contbil intermediria Conforme Ofcio-Circular CVM/SNC/SEP/N003/2011, a Companhia efetuou a abertura das notas explicativas consideradas relevantes no contexto do Pronunciamento Conceitual Bsico Estrutura Conceitual para a Elaborao e Apresentao das Demonstraes Contbeis. Todas as informaes cuja sua omisso ou distoro pudesse influenciar as decises econmicas dos usurios foram devidamente divulgadas nessas informaes contbeis intermedirias as quais devem ser lidas em conjunto com as Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2012. A seguir, indicamos a exata localizao das notas explicativas cujas informaes no foram repetidas nessas informaes contbeis intermedirias seja por redundncia ou por relevncia: Nota 04 Estimativas e julgamentos contbeis crticos; Nota 07 Instrumentos financeiros por categoria; Nota 08 Qualidade de crdito dos ativos financeiros; Nota 18 Impairment de ativos no financeiros; Nota 21 Debntures; Nota 22 Tributos a recolher; Nota 23 Tributos parcelados; Nota 25 Proviso para recuperao ambiental; Nota 29 Receita; Nota 31 Despesas com benefcios a empregados; Nota 32 Receitas (despesas) operacionais; Nota 35 Compromissos; Nota 38 Cobertura de seguros.

27 (a)

Demonstraes dos fluxos de caixa Informaes suplementares

Controladora 30/09/2013 Operaes de Investimentos sem efeito de caixa 272.947

Em 26 de setembro de 2013, conforme descrito na Nota 13 (c), a Companhia realizou aporte de capital na Minerao Usiminas S.A. por meio da transferncia do terreno localizado em Itagua RJ . O aumento nos investimentos da Companhia relacionados a essa transferncia, que no tiveram efeito de caixa, foi de R$191.942, alm de R$ 81.005 referente a alteraes nas participaes societrias que no resultam em perda ou aquisio de controle.

PGINA: 90 de 100

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Notas Explicativas

28 (a)

Eventos subsequentes Oferta pblica de compra de ttulos de dvida Em 1 de outubro de 2013, por meio de Comunicado ao Mercado, a Companhia informou aos seus acionistas e ao pblico em geral que as suas subsidirias sediadas na Dinamarca iniciaram oferta pblica de compra de ttulos de dvida emitidos por suas controladas Cosipa Commercial Ltd. e Usiminas Commercial Ltd. lanados em 2006 e 2008 e com vencimento em 2016 e 2018 (Notas), respectivamente, observado o valor total de at US$400 milhes. A oferta pblica est sujeita a determinadas condies e ser direcionada exclusivamente para os detentores de tais ttulos e realizada no mercado de Nova Iorque, Estados Unidos da Amrica, expirando em 11 de novembro de 2013.

(b)

Alienao de empresa controlada Em 23 de outubro de 2013, foi publicada no Dirio Oficial da Unio a aprovao pelo CADE, sem restries, da operao de alienao de 100% da participao acionria da Companhia na controlada Automotiva Usiminas para a Aethra, conforme apresentado na Nota 13 (b). O fechamento da operao est condicionado ao cumprimento de determinadas condies contratuais precedentes referida aprovao.

PGINA: 91 de 100

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Notas Explicativas

Conselho de Administrao
Paulo Penido Pinto Marques Presidente Alcides Jos Morgante Conselheiro Daniel Agustn Novegil Conselheiro Jos Oscar Costa de Andrade Conselheiro Eiji Hashimoto Conselheiro Roberto Caiuby Vidigal Conselheiro Alosio Macrio Ferreira de Souza Conselheiro Fumihiko Wada Conselheiro Marcelo Gasparino da Silva Conselheiro em Exerccio Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca Conselheira

Conselho Fiscal
Paulo Frank Coelho da Rocha Presidente Jnio Carlos Macedo Conselheiro Masato Ninomiya Conselheiro Lcio de Lima Pires Conselheiro Telma Suzana Mezia Conselheira

Diretoria Executiva
Julin Alberto Eguren Diretor-Presidente Marcelo Rodolfo Chara Diretor Vice-Presidente Industrial Ronald Seckelmann Diretor Vice-Presidente de Finanas e Relaes com Investidores Paolo Felice Bassetti Diretor Vice-Presidente de Subsidirias Rmel Erwin de Souza Diretor Vice-Presidente de Tecnologia e Qualidade Srgio Leite de Andrade Diretor Vice-Presidente Comercial Nobuhiro Yamamoto Diretor Vice-Presidente de Planejamento Corporativo

Marcos Aurlio Alves Gerente de Contabilidade Responsvel Tcnico CRC-MG 34.381/O

PGINA: 92 de 100

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Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

1 - Prticas de Governana Corporativa Diferenciadas Nvel 1

Em atendimento ao Regulamento de Prticas de Governana Corporativa Diferenciadas Nvel 1, demonstramos, a seguir, a posio acionria dos detentores de mais de 5% das aes da companhia, segregadas por espcie e classe, at o nvel de pessoa fsica. USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. USIMINAS - CNPJ 60.894.730/0001-05 AES EM UNIDADES DATA BASE : 30/09/2013
Aes Ordinrias Acionista Quantidade Companhia Siderrgica Nacional Nippon Usiminas Co., Ltd. Previdncia Usiminas Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation Ternium Investments S.A.R.L. Prosid Investments S.C.A. Confab Industrial S.A. Usiminas S.A. em Tesouraria Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil Outros Total 43.038.802 119.969.788 34.109.762 27.347.796 84.741.296 20.000.000 25.000.000 2.526.656 52.769.592 95.756.992 % 8,52 23,74 6,75 5,41 16,77 3,96 4,95 0,50 10,44 18,96 24.060.356 6.748.050 394.698.938 4,73 1,32 77,64 85.604 85.604 100 100 307.926 0,06 Quantidade 79.793.800 2.830.832 % 15,69 0,56 Quantidade % Quantidade 122.832.602 122.800.620 34.109.762 27.655.722 84.741.296 20.000.000 25.000.000 26.587.012 59.517.642 490.541.534 1.013.786.190 % 12,12 12,11 3,36 2,73 8,36 1,97 2,47 2,62 5,87 48,39 100,00 Aes Pref. "A" Aes Pref. "B" Total

505.260.684 100,00

508.439.902 100,00

PGINA: 93 de 100

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Verso : 1

Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

COMPANHIA SIDERRGICA NACIONAL CNPJ n 33.042.730/0001-04 AES EM UNIDADES DATA BASE : 30/09/2013
Aes Ordinrias Acionista Quantidade Rio Iaco Participaes S.A. Vicunha Siderurgia S.A. Outros Total 58.193.503 697.719.990 702.056.615 1.457.970.108 % 3,99 47,86 48,15 100 Quantidade % Quantidade 58.193.503 697.719.990 702.056.615 1.457.970.108 % 3,99 47,86 48,15 100 Aes Preferenciais Total

RIO IACO PARTICIPAES S.A CNPJ n 06.990.482/0001-50 AES EM UNIDADES DATA BASE : 30/09/2013
Aes Ordinrias Acionista Quantidade Rio Purus Participaes S.A. Outros Total 5.500.499 1 5.500.500 100 % 100 Quantidade % Quantidade 5.500.499 1 5.500.500 100 % 100 Aes Preferenciais Total

VICUNHA SIDERURGIA S.A. CNPJ n 02.871.007/0001-04 AES EM UNIDADES DATA BASE : 30/09/2013
Aes Ordinrias Acionista Quantidade Vicunha Aos S.A. Outros Total 580.634.272 6 580.634.278 100 468.298.605 100 % 100 Quantidade 468.298.605 % 100 Quantidade 1.048.932.877 6 1.048.932.883 100 % 100 Aes Preferenciais Total

RIO PURUS PARTICIPAES S.A. CNPJ n 60.078.060/0001-59 AES EM UNIDADES DATA BASE : 30/09/2013
Aes Ordinrias Acionista Quantidade Dorotha Steinbruch Outros Total 702.142.089 1.500 702.143.589 % 99,99 0,01 100 702.047.723 702.047.723 100 100 Quantidade % Quantidade 702.142.089 702.049.223 1.404.191.312 % 50,01 49,99 100 Aes Preferenciais Total

PGINA: 94 de 100

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Verso : 1

Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

VICUNHA AOS S.A. CNPJ n 04.213.131/0001-08 AES EM UNIDADES DATA BASE : 30/09/2013
Aes Ordinrias Acionista Quantidade Vicunha Steel S.A. Outros Total 223.982.562 100 223.982.562 % 100 110.521.137 110.521.137 100 100 Quantidade % Quantidade 223.982.562 110.521.137 334.503.699 % 66,96 33,04 100 Aes Preferenciais Total

VICUNHA STEEL S.A. CNPJ n 04.169.992/0001-36 AES EM UNIDADES DATA BASE : 30/09/2013
Aes Ordinrias Acionista Quantidade CFL Participaes S.A. Rio Purus Participaes S.A. Total 88.994.554 133.491.828 222.486.382 % 40 60 100 Quantidade % Quantidade 88.994.554 133.491.828 222.486.382 % 40 60 100 Aes Preferenciais Total

CFL PARTICIPAES S.A. CNPJ n 60.078.045/0001-00 AES EM UNIDADES DATA BASE : 30/09/2013
Aes Ordinrias Acionista Quantidade Clarice Steinbruch Fbio Steinbruch Leo Steinbruch Total 327.839.545 327.838.303 327.838.304 983.516.152 % 33,34 33,33 33,33 100 Quantidade % Quantidade 327.839.545 327.838.303 327.838.304 983.516.152 % 33,34 33,33 33,33 100 Aes Preferenciais Total

NIPPON USIMINAS CO., LTD. AES EM UNIDADES DATA BASE : 30/09/2013

Aes Ordinrias Acionista Quantidade Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation - NSSMC Total 300.914 300.914 % 100,00 100,00 Quantidade % Quantidade 300.914 300.914 % 100,00 100,00 Aes Preferenciais Total

NSSMC Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation uma companhia aberta, listada na Bolsa de Tokyo Japo. Sendo a empresa controladora do Grupo Nippon Steel & Sumitomo Metal, que tem como principal negcio a produo de ao, alm de atender aos setores de engenharia, construo, qumica, tecnologia de sistemas e outros, por meio de diversas outras subsidirias.

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Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

CONFAB INDUSTRIAL S.A. CNPJ 60.882.628/0001-90 AES EM UNIDADES DATA BASE : 30/09/2013
Aes Ordinrias Acionista Quantidade Siderca S.A.I.C.(1) Tenaris Investments S. rl. (2) Total 167.308.639 231.901.398 399.210.037 % 41,91 58,09 100,00 Quantidade % Quantidade 167.308.639 231.901.398 399.210.037 % 41,91 58,09 100,00 Aes Preferenciais Total

(1) Siderca S.A.I.C. uma sociedade por aes argentina, e tem como principais acionistas a Tenaris Investments S. rl., sociedade luxemburguesa, e a Tenaris Global Services S.A., sociedade uruguaia, ambas subsidirias integrais da Tenaris S.A., que possuem aproximadamente 97.49% e 2.50%, respectivamente, das aes de emisso de Siderca S.A.I.C. (2) Tenaris Investments S. rl. uma sociedade de responsabilidade limitada luxemburguesa que tem como acionista a Tenaris S.A., a qual possui 100.00% das suas aes. Tenaris S.A. uma companhia aberta, listada na Bolsa de Nova York (NYSE) Estados Unidos de Amrica, na Bolsa de Buenos Aires Argentina, na Bolsa de Milan (MTA) Itlia, e na Bolsa de Mxico Mxico. Tenaris S.A. a empresa controladora do Grupo Tenaris, que, atravs de diversas subsidirias, tem como principal negcio a produo e fornecimento de tubos de ao e a proviso de servios para a indstria energtica mundial, assim como para certas aplicaes industriais. Tenaris S.A. controlada por San Faustin S.A., sociedade por aes luxemburguesa (San Faustin), que detm, indiretamente atravs de sua subsidiria integral luxemburguesa Techint Holdings S. r.l., aproximadamente 60.5% das aes de emisso de Tenaris S.A. Rocca & Partners Stichting Administratiekantoor Aandelen San Faustin, uma fundao privada holandesa (RP STAK), possui aes de emisso de San Faustin em nmero suficiente para controlar a San Faustin. Nenhuma pessoa ou grupo de pessoas controla RP STAK.

PROSID INVESTMENTS S.C.A. CNPJ 14.759.342/0001-02 30/09/2013 Prosid Investments S.C.A. tem como principal acionista a Siderar S.A.I.C. com 99,99% de participao no capital social.

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Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

SIDERAR S.A.I.C. CNPJ 05.722.544/0001-80 30/09/2013 Siderar S.A.I.C. uma sociedade por aes argentina aberta, listada na Bolsa de Buenos Aires Argentina. Siderar S.A.I.C. tem como principais acionistas a Ternium Internacional Espaa, S.L.U., subsidiria integral espanhola de Ternium S.A., que possui aproximadamente 60,94% das aes de emisso da Siderar S.A.I.C., e Administracin Nacional de la Seguridad Social (ANSeS), ente do governo argentino, que detm aproximadamente 26,03% das aes de emisso da Siderar S.A.I.C. O controle da Ternium S.A. est detalhado abaixo.

TERNIUM INVESTMENTS S. R.L. CNPJ 12.659.927/ 0001-17 30/09/2013 Ternium Investments S. r.l. uma sociedade de responsabilidade limitada luxemburguesa e tem como nica scia a Ternium S.A. com 100% de participao no seu capital social. Ternium S.A. uma companhia aberta, listada na Bolsa de Nova York (NYSE) Estados Unidos de Amrica. Ternium S.A. a empresa controladora do Grupo Ternium, que, atravs de diversas subsidirias, tem como principal negcio a produo de aos planos e longos, com centros de produo localizados na Argentina, na Colmbia, nos Estados Unidos de Amrica, na Guatemala e no Mxico. Ternium S.A. controlada por San Faustin, que detm, indiretamente atravs de sua subsidiria integral luxemburguesa Techint Holdings S. r.l., aproximadamente 62% das aes de emisso de Ternium S.A. RP STAK possui aes de emisso de San Faustin em nmero suficiente para controlar a San Faustin. Nenhuma pessoa ou grupo de pessoas controla RP STAK.

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Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

Em atendimento ao Regulamento de Prticas de Governana Corporativa Diferenciadas Nvel 1, demonstramos, a seguir, a quantidade e as caractersticas dos valores mobilirios de emisso da Companhia que sejam de titularidade, direta ou indireta, do Acionista Controlador, Administradores, Membros do Conselho Fiscal e do Conselho de Administrao. Neste mesmo quadro, demonstramos as aes em circulao e sua porcentagem em relao ao total de aes emitidas.
Posio em 30/09/2013 Ordinrias Acionista Unidades % Preferenciais classe A Preferenciais classe B Unidades % Unidades % Total Unidades %

Controladores

329.377.434

65,19

3.138.758

0,62

332.516.192

32,8

Administradores Conselho de Administrao Diretoria 36 4 162.033 21.343 0,03 162.069 21.347 0,02

Conselho Fiscal

1.000

1.000

Aes em Tesouraria

2.526.656

0,5

24.060.356

4,73

26.587.012

2,62

Outros acionistas

173.355.554

34,31

481.057.412

94,62

85.604

100

654.498.570

64,56

Total

505.260.684

100

508.439.902

100

85.604

100 1.013.786.190

100

Aes em circulao

173.356.554

34,31

481.057.412

94,62

85.604

100

654.499.570

64,56

Posio em 30/09/2012 Ordinrias Acionista Unidades % Preferenciais classe A Preferenciais classe B Unidades % Unidades % Total Unidades %

Controladores

329.377.429

65,19

3.138.758

0,62

332.516.187

32,80

Administradores Conselho de Administrao Diretoria 8 2 162.003 9.247 0,03 162.011 9.249 0,02

Conselho Fiscal

100

100

Aes em Tesouraria

2.526.654

0,50

24.060.356

4,73

26.587.010

2,62

Outros acionistas

173.356.491

34,31

481.069.348

94,62

85.794

100

654.511.633

64,56

Total

505.260.684

100

508.439.712

100

85.794

100 1.013.786.190

100

Aes em circulao

173.356.591

34,31

481.069.348

94,62

85.794

100

654.511.733

64,53

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Pareceres e Declaraes / Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva

Relatrio sobre a reviso de informaes trimestrais ITR

Aos Acionistas, Conselho de Administrao e Administradores da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS Belo Horizonte - MG Introduo Revisamos as informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas, da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS (Companhia), contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais ITR, referente ao trimestre findo em 30 de setembro de 2013, que compreendem o balano patrimonial em 30 de setembro de 2013 e as respectivas demonstraes do resultado e do resultado abrangente para os perodos de trs e nove meses meses findos naquela data, e das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o perodo de nove meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas. A Administrao da Companhia responsvel pela elaborao das informaes contbeis intermedirias individuais de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21(R1) Demonstrao Intermediria e das informaes contbeis intermedirias consolidadas de acordo com o CPC 21(R1) e com a norma internacional IAS 34 Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board IASB, assim como pela apresentao dessas informaes de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade a de expressar uma concluso sobre essas informaes contbeis intermedirias com base em nossa reviso. Alcance da reviso Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de informaes intermedirias (NBC TR 2410 - Reviso de Informaes Intermedirias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaes intermedirias consiste na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis e na aplicao de procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu obter segurana de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, no expressamos uma opinio de auditoria. Concluso sobre as informaes intermedirias individuais Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis intermedirias individuais includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) aplicvel elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM. Concluso sobre as informaes intermedirias consolidadas Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis intermedirias consolidadas includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e o IAS 34 aplicveis elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM. Outros assuntos Demonstraes do valor adicionado Revisamos, tambm, as Demonstraes do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2013, preparadas sob a responsabilidade da Administrao da Companhia, cuja apresentao nas informaes intermedirias requerida de acordo com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios CVM aplicveis elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e considerada informao suplementar pelas IFRS, que no requerem a apresentao da DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de reviso descritos anteriormente e, com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que no foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informaes contbeis intermedirias individuais e consolidadas tomadas em conjunto.

Demonstraes contbeis de perodos anteriores examinadas e informaes contbeis intermedirias revisadas por outro auditor independente O exame do balano patrimonial, individual e consolidado, em 31 de dezembro de 2012 e a reviso das informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas, relativas ao perodo findo em 30 de setembro de 2012, preparados originalmente antes dos ajustes descritos na nota explicativa n 3.2, foram conduzidos sob a responsabilidade de outros auditores independentes, que emitiram

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relatrio de auditoria e relatrio de reviso sem modificaes, com data de 18 de fevereiro de 2013 e 30 de outubro de 2012, respectivamente. Como parte da nossa reviso das informaes contbeis intermedirias do perodo findo em 30 de setembro de 2013: (i) examinamos os ajustes nos valores correspondentes do balano patrimonial em 31 de dezembro de 2012, que em nossa opinio so apropriados e foram corretamente efetuados, em todos os aspectos relevantes; (ii) revisamos os ajustes nos valores correspondentes das informaes contbeis intermedirias de 2012 e no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que tais ajustes no foram efetuados, em todos os aspectos relevantes, de forma apropriada. No fomos contratados para auditar, revisar ou aplicar quaisquer outros procedimentos sobre as informaes referentes ao balano patrimonial em 31 de dezembro de 2012 e sobre as demais informaes contbeis intermedirias referentes ao perodo findo em 30 de setembro de 2012 e, portanto, no expressamos opinio ou qualquer forma de assegurao sobre ela tomada em conjunto. Belo Horizonte, 29 de outubro de 2013. ERNST & YOUNG TERCO Auditores Independentes S.S. CRC 2SP015199/O-6

Rogrio Xavier Magalhes Contador CRC-1MG080613/O-1

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