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Colaborao: Rosana Akemi Murakami Agnaldo Calvi Benvenho Carlos Eduardo Cardoso Mrio Lucas Gonalves Esteves Frederico Correia Lima Coelho
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1 APRESENTAO
O IBAPE Instituto Brasileiro de Avaliaes e Percias de Engenharia, Entidade Federativa Nacional, instituio sem fins lucrativos, congrega entidades atuantes nas reas de Engenharia de Avaliaes e Percias de Engenharia em diversas Unidades da Federao. Dentre seus objetivos destacam-se aes visando o aprimoramento, divulgao e transmisso do conhecimento tcnico. filiado s mais importantes entidades internacionais dedicadas ao segmento de avaliaes: UPAV1 Unio Pan-americana de Associaes de Avaliao e o IVSC2Conselho Internacional de Normas de Avaliao, organismos voltados para a difuso do conhecimento tcnico e normalizao nos mbitos continental e global. O presente Estudo foi elaborado com o intuito de disponibilizar engenheiro avaliador ferramentas de trabalho que traduzam a realidade do mercado quanto a depreciao de bens mveis e que conceitualmente estejam alinhadas ao Estudo de Vidas teis de Mquinas e Equipamentos publicado pelo IBAPE-SP. Desenvolvido pelos Engos. Marcos Augusto da Silva e Osrio A. Gatto, ps-graduados em Avaliaes e Percias de Engenharia e filiados ao IBAPE-SP, estes Novos Conceitos contam com a colaborao de Agnaldo Calvi Benvenho, Carlos Eduardo Cardoso, Mrio Lucas Gonalves Esteves, Frederico Correia Lima Coelho e Rosana Akemi Murakami; e com a reviso de Octavio Galvo Neto. Todos os estudos foram elaborados observando-se os comportamentos de mquinas e equipamentos usados e venda, o que propiciou a gerao de uma curva de depreciao que mede os valores de reposio de mercado para equipamentos em bom estado de conservao, uma vez que o equipamento ao ser colocado a venda usualmente recebe uma manuteno ou pequena reforma.
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2 OBJETIVO
O presente trabalho possui como objetivo principal apresentar um conceito de depreciao que esteja correlacionado ao Estudo de Vidas teis de Mquinas e Equipamentos, publicado pelo IBAPE-SP em setembro/2007 no Livro Engenharia de Avaliaes Editora PINI, e que se constitua de uma ferramenta de trabalho atualizada que melhor represente a realidade de mercado.
Preenche uma importante lacuna em razo da ausncia de referncias atualizadas quanto classificao de vidas teis de mquinas e equipamentos contemporneos publicao. As vidas contempladas neste estudo so representadas em anos e so vlidas para condies normais de uso e manuteno.
Para o desenvolvimento deste novo conceito de depreciao a metodologia utilizada foi a de inferir curvas de depreciaes, modeladas atravs de dados de mercado (bens novos e usados), a partir de uma amostragem de 850 mquinas e equipamentos, coletados em um perodo de 03 meses, condio que visou afastar a influncia de variaes de preos no tempo.
Um dos grandes mritos desta abordagem reside exatamente no fato de apoiar-se em constataes, visto que as curvas de depreciaes existentes so tericas e baseadas em modelos matemticos. Ressalte-se tambm que no objetivo dos autores criticar outros modelos, mas apenas oferecer uma nova alternativa. Novos conceitos de depreciao de mquinas e equipamentos foi demonstrado no COBREAP de 2009 em So Paulo e no Encontro de Avaliadores Pan-americano em Bogot, tendo sido recomendado como modelo para utilizao nas avaliaes.
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A seguir apresentamos um breve histrico das depreciaes comumente utilizadas nas avaliaes de mquinas, equipamentos e demais bens mveis.
Curvas de Depreciao mais utilizadas: Linha Reta Ross-Heidecke Cole Valor Decrescente ndice de Criticidade Curvas de Iowoa, R2,R3 , L0 , L2 Caires Dentre estas destacam-se,:
D= Vd x n onde : D = depreciao na data da avaliao Vd = valor deprecivel n = vida til x = idade do bem
O conceito da linha reta, que por definio linear, no pondera o estado de conservao, impe o ajustamento do valor residual e permitindo ainda que seja ajustado o valor da depreciao inicial.
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Mtodo Ross-Heidecke
A Curva de Ross, ajustada a partir da parbola de Kuentzle, pondera os estados de conservao de Heideck.
Como se observa na sua curva ilustrativa, no est contemplado o valor residual ao fim da vida til, que deve ser aplicado, conforme demonstrado no Estudo Valores de Venda do IBAPESP.
A curva de Ross-Heideck de uso corrente na avaliao de benfeitorias civis, no sendo usualmente considerada para mquinas e equipamentos.
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Mtodo de Cole Tambm conhecido como mtodo da srie, estabelece a depreciao emprica em cada perodo como sendo igual ao produto da depreciao total pelos elementos da srie (sendo N o nmero de perodos, geralmente anual):
N 1 2 3 ... N N 1 1 2 3 ... N
N2 1 2 3 ... N
1 1 2 3 ... N
A base fixa igual ao valor da depreciao total Dt = Vn - Vr O valor de cada depreciao peridica obtido multiplicando-se cada elemento da srie pela depreciao total (Dt). Depreciao no perodo:
2( Vo Vr ) n ( n 1)
Dp
onde: Dp = fator ou parcela de depreciao anual Vo = valor de aquisio novo Vr = valor residual (variando de 5% a 20% aproximadamente de Vo) n = vida til em anos Depreciao acumulada:
Da
x ( 2n x ) D p 2
Da = depreciao acumulada no perodo x= idade atual Valor do bem no estado (V) dado pela diferena entre o valor novo (Vn) pelo valor depreciado acumulado (Da): Vx = Vo - Da
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Verifica-se que neste mtodo a depreciao nos primeiros perodos maior que a dos ltimos, refletindo a realidade prtica.
Criticidade O ndice de Criticidade representa o percentual que deve ser aplicado em manuteno, de modo a permitir o funcionamento de uma instalao com NDICES DE DISPONIBILIDADE COMPATVEIS COM O EMPREENDIMENTO. A Depreciao fsica ser calculada com os valores de criticidade (corrigida ou no) por meio do modelo:
(*) Os valores dos ndices de Criticidade podero ser corrigidos em funo de dados disponveis da manuteno praticada
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Hlio de Caires
O critrio de depreciao usado no trabalho concebido por Hlio Roberto Caires, largamente utilizado, considera que a depreciao uma funo dependente de idade (t), prticas de manuteno (), regime de trabalho (t), vida til esperada () de acordo com a frmula:
(,) = 0,853081710 e
Fator de trabalho: tem a funo de levar em conta as condies de carga de trabalho do equipamento tais como: regime contnuo, intermitente, constantes acionamentos e paradas, rotao alta e/ou baixa, sub ou super utilizao em relao s condies de projeto, temperaturas e ambiente corrosivo, etc.). Este item pontuado de acordo com a tabela a seguir:
Fator de Trabalho (
Nulo Leve Normal Pesado Extremo 0 5 10 15 20
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Prticas de Manuteno ()
Inexistente Deficiente Normal Rigorosa Perfeita 0 5 10 15 20
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A partir da expertise acumulada pelo desenvolvimento de inmeros trabalhos na rea de Avaliaes Patrimoniais, a Mercatto Assessoria e Avaliaes adotou a Curva Lo para o desenvolvimento dos seus trabalhos, realizando um ajuste para permitir uma depreciao inicial, que claramente observada no mercado, e a utiliza com bons resultados h mais de 10 anos, reproduzidas aqui como exemplo, as curvas de depreciao para 10 e 25 anos.
Estas curvas mostraram-se aderentes ao mercado, pois continham depreciaes iniciais e sobrevidas associadas no mesmo modelo.
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4 DEPRECIAO PROPOSTA
Desenvolvimento
A ideia de elaborar um Novo Conceito de Depreciaes teve como origem e base as seguintes premissas: Vincular modelos de depreciao com o Estudo de Vidas teis atualizado, validado e publicado (IBAPE SP); A partir das vidas teis e dos equipamentos cotados no mercado de usados, verifica-se o percentual de perda em relao ao valor do mesmo bem na condio de novo.
Foram realizadas pesquisas abrangendo amostras no mercado de mquinas e equipamentos novos e usados, totalizando 850 bens, contendo os seguintes tipos:
Mquinas e Equipamentos Agrcolas Mquinas Operatrizes Equipamentos de Movimentao e Transporte Injetoras Plsticas Impressoras Grficas Veculos
Os bens em oferta, que constituram a amostra do trabalho, em sua maioria apresentavam bom estado de conservao e foram agrupados em suas respectivas vidas teis (10,15, 20 anos),onde foram analisadas as relaes entre os valores dos bens novos e usados a venda, gerando os seguintes modelos:
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1,00
0,80 Depreciao 0,60 0,40 0,20 0,00 1 3 5 7
10 anos
9 11 13 15 17 19 21 23 25 Idade (anos)
1,00
0,80 Depreciao 0,60 0,40 0,20 0,00
15 anos
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 Idade (anos)
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20 anos
1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 Idade (anos)
Estas curvas foram consolidadas em um modelo que relaciona a idade transcorrida em funo da vida til do bem (i/v).Desta forma, podem ser usadas para qualquer vida til prevista sem necessidade de extrapolao.
Como comparao e validao do modelo proposto, apresenta-se a seguir o trabalho desenvolvido pelo Eng Mrio Lucas Gonalves Esteves (Engenheiro Mecnico pela Pontifcia Universidade Catlica de Minas Gerais), denominado DETERMINAO DA VIDA TIL TOTAL E VALOR RESIDUAL DE UM BEM UTILIZANDO A REGRESSO LINEAR.
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A partir de uma ampla pesquisa contemplando uma amostra de 304 (trezentos e quatro) mquinas motoniveladoras Caterpillar modelo 140 foi obtida a seguinte curva.
R$750.000,00 R$700.000,00 R$650.000,00 R$600.000,00 R$550.000,00 R$500.000,00 R$450.000,00 R$400.000,00 R$350.000,00 R$300.000,00 R$250.000,00 R$200.000,00 R$150.000,00 R$100.000,00 R$50.000,00 R$-
Aps a regresso, adotando-se o modelo mais aderente, a curva resultante foi a seguinte:
R$640.000,00 R$620.000,00 R$600.000,00 R$580.000,00 R$560.000,00 R$540.000,00 R$520.000,00 R$500.000,00 R$480.000,00 R$460.000,00 R$440.000,00 R$420.000,00 R$400.000,00 R$380.000,00 R$360.000,00 R$340.000,00 R$320.000,00 R$300.000,00 R$280.000,00 R$260.000,00 R$240.000,00 R$220.000,00 R$200.000,00 R$180.000,00 R$160.000,00 R$140.000,00 R$120.000,00 R$100.000,00 R$80.000,00 R$60.000,00 R$40.000,00 R$20.000,00 R$-
Neste trabalho estima-se que para uma vida til de 20 anos o Valor Residual de cerca de 20%. Se for considerada uma vida til de 15 anos, o resultado ser de30%. A forma da depreciao inicial mais acentuada e os valores residuais apontados mostram-se aderentes ao presente Estudo.
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Ano 2009 2008 2008 2008 2007 2006 2006 2005 2005 2004 2002 2002 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1991 1989 1986 1984 1980 1975
5 CONCLUSES
Apresenta-se a seguir a curva consolidada (relao idade transcorrida / vida til), que ora proposta para uso em casos de equipamentos em bom estado de conservao ou submetidos a pequenas reformas;
i/v
0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60 0,65 0,70 0,75 0,80 0,85 0,90 0,95 1,00 1,05 1,10 1,15 1,20 1,25 1,30 1,35 1,40 1,45 1,50 1,55 1,60 1,65 1,70 1,75 1,80 1,85 1,90 1,95 2,00
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0,95 0,91 0,87 0,83 0,79 0,76 0,72 0,68 0,65 0,62 0,58 0,55 0,52 0,49 0,47 0,44 0,41 0,39 0,36 0,34 0,32 0,29 0,27 0,26 0,24 0,22 0,20 0,19 0,17 0,16 0,15 0,14 0,13 0,12 0,11 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10
Curva Consolidada
1,00 0,90 0,80 0,70
Depreciao
0,60
0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00
0,00 0,15 0,30 0,45 0,60 0,75 0,90 1,05 1,20 1,35 1,50 1,65 1,80 1,95
Relao i/v
Ainda, a partir dos estudos realizados, para mquinas e equipamentos em estado de conservao regular, sugere-se a considerao da curva de abaixo reproduzida:
Depreciao Estado Regular
i/v
0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60 0,65 0,70 0,75 0,80 0,85 0,90 0,95 1,00 1,05 1,10 1,15 1,20 1,25 1,30 1,35 1,40 1,45 1,50 1,55 1,60 1,65 1,70 1,75 1,80 1,85 1,90 1,95 2,00
0,95 0,89 0,82 0,76 0,71 0,67 0,63 0,59 0,55 0,52 0,49 0,45 0,42 0,39 0,37 0,35 0,32 0,29 0,26 0,24 0,22 0,20 0,18 0,16 0,14 0,12 0,11 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10
Curva Consolidada
1,00 0,90
0,80
0,70
Depreciao
0,60 0,50
0,40
0,30 0,20 0,10 0,00
0,00 0,15 0,30 0,45 0,60 0,75 0,90 1,05 1,20 1,35 1,50 1,65 1,80 1,95
Relao i/v
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Observaes finais Os modelos apresentados representam curvas de depreciao que se aproximam dos modelos de Caires, desde que ponderados os estados de conservao e uso; Contemplam o conceito de sobrevida das curvas de Iwoa; J consideram os valores residuais e depreciao inicial; Valem apenas para equipamentos em uso, com estados de conservao entre bom e regular; No so recomendados para bens retrofitados; No so recomendados para bens sujeitos ambientes agressivos; No so recomendveis para situaes em que o bem se encontre em estado de conservao/uso considerado ruim ou com manutenes precrias. Nestes casos deve ser considerada uma significativa reduo da relao i/v e adotados outros modelos que apresentem curvas que depreciem de forma mais acelerada.
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