Un Mercado financiero internacional Es el mercado al que acuden agentes de distintos pases a realizar sus operaciones de inversin, financiacin o compraventa

de activos financieros

Mercados de Divisas
Las funciones del Mercado de Divisas se pueden resumir de la siguiente manera:

Se ocupa de la transferencia de fondos o poder de compra de un pas y su respectiva divisa con respecto a otro, brindando la posibilidad de efectuar pagos denominados en unidades monetarias de otras naciones. El precio de una moneda en trminos de otra. Realiza una funcin de crdito, en el sentido de que gran cantidad de las transacciones internacionales se efectan empleando las facilidades de crdito que brinda el mercado cambiario. Esto es necesario, debido a que las mercancas requieren de cierto tiempo para ser trasladadas de un pas a otro, esa es la razn por la que se ha creado una serie de mecanismos como cartas de crdito, letras de cambio, entre otros. Tipos de Mercado de Divisas 1. Mercado de Cambio al Contado, se refiere al tipo de mercado donde el precio de una moneda es para entrega inmediata. El trmino entrega inmediata es relativo; para una moneda al contado es habitual comprar contra entrega a dos das. 2. Mercado A Plazo, donde se negocian obligaciones a plazo, fijndose normalmente el valor a 30, 60, 90 y 180 das. Se compra y vende la moneda para entrega futura, aunque en las monedas principales los bancos estn dispuestos en comprar o vender hasta a diez aos. Si se sabe lo que tiene que pagar o recibir en moneda extranjera en una fecha futura, puede asegurarse frente a prdidas comprando o vendiendo a plazo. Este valor suele variar algo con respecto al valor de contado, puesto que el mismo incluye el efecto de las distintas tasas nacionales de inters existentes y las expectativas relativas a la devaluacin o reevaluacin de las monedas.

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El Mercado de Derivados Financieros Dentro del mundo financiero, encontramos diversos instrumentos de inversin que denominamos derivados. Se define como derivado financiero o instrumento derivado a todos aquellos productos financieros cuyo valor se basa en el precio de otro activo. Es decir que los derivados financieros son instrumentos cuyo precio o valor no viene determinado de forma directa sino que dependen del precio de otro activo al cual denominamos activo subyacente. Este activo subyacente puede ser una accin, un ndice burstil, una materia prima, o cualquier otro tipo de activo financiero como son las divisas, los bonos y los tipos de inters.

La funcin principal del mercado de derivados es la de brindar instrumentos financieros de inversin y cobertura que posibiliten una adecuada gestin de riesgos.

Dentro de los activos subyacentes ms populares encontramos a las acciones de las bolsas de valores, a las divisas, a los ndices burstiles, a los valores de renta fija, a las materias primas, y a los tipos de inters.

Principales caractersticas de los derivados financieros Los derivados financieros cuentan con las siguientes caractersticas generales, a saber: a- Los derivados financieros requieren de una inversin inicial muy pequea en comparacin con otros tipos de contratos que presentan una respuesta parecida ante los cambios en las condiciones generales del mercado. Este fenmeno le permite al inversionista tener mayores ganancias as como prdidas ms elevadas si la operacin no se desarrolla como crea. b- El valor de los derivados cambia en respuesta a los cambios en la cotizacin del activo subyacente. Actualmente existen derivados sobre todo tipo de activos como divisas, commodities, acciones, ndices burstiles, metales preciosos, etc . c- Los derivados se pueden negociar tanto en mercados organizados como las bolsas de valores o en mercados no organizados o tambin denominados OTC. d- Como todo contrato, los derivados se liquidan en una fecha futura.

Clase de Derivados Financieros Podemos clasificar a los derivados financieros en base a distintos parmetros. Los ms comunes son los siguientes: 1- Derivados de acuerdo al tipo de contrato involucrado a- Opciones b- Forwards c- Contratos por Diferencia (CFDs) d- SWAPS 2- Derivados segn el lugar donde se contratan y negocian a- Derivados contratados en mercados organizados: En este caso los contratos son estandarizados sobre activos subyacentes que se hayan autorizado previamente. Adems tanto los precios en ejercicio como los vencimientos de los contratos son iguales para todos los participantes. Las operaciones son efectuadas en una bolsa o centro regulado y organizado como ser la Bolsa de Chicago en Estados Unidos, donde se negocian derivados y contratos de Futuros. b- Derivados contratados en mercados no organizados o Extraburstiles: Estos son derivados cuyos contratos y especificaciones son confeccionados a la medida de las partes intervinientes que contratan el instrumento derivado. En estos mercados no hay estandarizacin y las partes suelen fijar las condiciones que ms les favorezcan. 3- Derivados segn el activo subyacente involucrado a- Derivados financieros: Son aquellos contratos que emplean activos financieros como ser acciones, divisas, bonos, y tipos de inters. b- Derivados no financieros: En esta categora se incluyen a las materias primas o commodities como activos subyacentes que corren desde los commodities agrcolas como el maz y la soja, hasta el ganado, tambin los commodities energticos como el petrleo y gas, y los metales preciosos como el oro y platino. 4- Derivados segn la finalidad a- Derivados de cobertura: Estos derivados son utilizados como herramienta para la disminucin de riesgos. En este caso se coloca una posicin opuesta en un mercado de futuros en contra del activo subyacente del derivado. b- Derivados de arbitraje: Estos derivados son utilizados para tomar ventajas de la diferencia de precios entre dos o ms mercados. Por medio del arbitraje los participantes en el mercado pueden conseguir una ganancia prcticamente libre de riesgo. Las utilidades se generan debido a la diferencia de precios del mercado.

c- Derivados de negociacin: Estos derivados se negocian con el fin de obtener ganancias mediante la especulacin del precio del activo subyacente involucrado en el contrato.

Las opciones como derivados financieros Entre los diversos derivados financieros existentes se encuentran las opciones como ya comentamos al clasificar el tipo de contrato involucrado. Las opciones constituyen en la prctica un contrato por el cual tenemos la opcin, de comprar o vender un determinado activo subyacente en una fecha determinada, y a un precio ya establecido. As pues, tendremos opciones de compra, y opciones de venta denominadas call y put respectivamente.

En lneas generales, compraremos una opcin call cuando nuestra previsin sea de que el activo subyacente realizar un alza, y venderemos opciones put cuando consideramos que el valor del activo baje.

El valor de la cotizacin de la opcin se denomina prima de la opcin. Esta prima o precio de la opcin se divide en diversos componentes que influyen en el precio de la misma, y se deben tener presente por ejemplo el plazo que queda para el vencimiento de la opcin, el precio de ejecucin, el precio del activo subyacente, la volatilidad del mercado, los tipos de inters e incluso los dividendos en los casos en que el subyacente sea una accin cotizada, etc.

La forma en que cada uno de estos parmetros afecta a la prima de la opcin es variable y depende tambin, de forma principal, del tipo de opcin con la que estemos trabajando