PLAN DE EMPRESA FASE 06.

ANLISIS FINANCIERO GENERALIDADES

OBJETIVO: Brindar a los aprendices informacin genrica sobre contabilidad y finanzas, de modo que puedan realizar una interpretacin bsica sobre los resultados obtenidos en el simulador financiero, como paso previo a su presentacin en feria empresarial.

GENERALIDADES PREVIAS ANTES DE APLICACIN DE ANALISIS FINANCIERO EN SIMULADOR

Por: Freddy Urrea Urrea Desarrollar un documento tcnico para aprendices de grados 11, es complejo, a la hora de hablar del anlisis financiero. Para poder comenzar tendramos que preguntarnos, Y qu es esto de financiero?. Dar una respuesta es complejo si primero no ofrecemos una explicacin bsica acerca de cmo funcionan las empresas, cmo se realiza el anlisis de su situacin econmica y qu herramientas se utilizan para verificar su estado. Voy a dar un breve recorrido, a sabiendas de que estamos sujetos a perfeccionamiento de mi propuesta conceptual. Las empresas como bien sabemos existen gracias a que una o varias personas se renen y las estructuran, para generar beneficios que surgen del usufructo que se genera por el mayor valor cobrado, sobre un producto o servicio que se ofrece, al cual se le llama utilidad; estos beneficios van dirigidos no solo hacia sus socios, sino que tambin representan bienestar para sus empleados y tributos para el estado, entre muchos otros beneficiarios. Una empresa es un ente que se comunica, y esta comunicacin se logra a travs de una serie de convenciones preestablecidas entre el empresario con sus proveedores, sus clientes, sus empleados y el estado. Una comunicacin bajo reglas especficas debe ser soportada por documentos que ratifiquen de manera clara y concreta todos los pasos que se siguen en la organizacin, bien sea de manera interna o externa, y por lo tanto, toda gestin que se realice en la que haya intercambio de mercancas, dinero, propiedades, entre otras, indica algo que llamamos transaccin comercial. Los documentos que utilizamos normalmente dentro del proceso de comunicacin entre la empresa y los entes mencionados, se llaman

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documentos comerciales, y estos despus de ser elaborados por las personas encargadas, pasan por la empresa hasta llegar al rea de contabilidad, para que all se registren en un programa (paquete contable) todos los movimientos generados. Por otra parte, esos movimientos generados tambin tienen un nombre segn el objetivo que cumplen dentro de la cadena de actividades desarrolladas por la empresa que pueden ser de ingreso (venta de mercancas, dineros o bienes que ingresen por movimientos distintos a las ventas llamados rentas) o de egreso (todos los movimientos que indican salida de recursos econmicos hacia otros con el fin de compensar el ingreso de materias primas o mercancas para el caso de comercializacin, pago de servicios suministrados por empleados, empresas o gobierno, compra de bienes para el funcionamiento de la empresa, entre otros). Como bien deca, la empresa indica un proceso de asociacin entre personas o entre empresas, o entre empresa y estado, entre muchas posibilidades, en el cual ambas partes entregan dinero o bienes, para que fruto de esa actividad se genere una utilidad. Para poder comprender este juego de acciones se da por necesidad una serie de agrupaciones conceptuales que permiten diferenciar los componentes de estos acuerdos (efectivo y bienes), los cuales se evidencian a travs de una especie de informes a los que se les llama Estados Financieros. Pero entonces, qu es lo financiero?. Para comprenderlo tenemos que remitirnos al concepto finanzas, el cual significa: rama de la economa que trata el tema relacionado con la obtencin y gestin del dinero, recursos o capital por parte de una persona o empresa. Las finanzas se refieren a la forma como se obtienen los recursos, a la forma como se gastan o consumen, a la forma como se invierten, pierden o rentabilizan. http://www.gerencie.com/concepto-de-finanzas.html O sea, que cuando hablamos de anlisis financiero estamos hablando de la gestin que realizamos para integrar todos los estudios previos en cifras, tanto de lo que se puede generar de ingreso y de egreso para establecer si existe o no una utilidad posible que haga viable nuestra propuesta de negocio. Para continuar, con lo de la agrupacin conceptual y la generacin de los informes para el anlisis, tendramos que afirmar que un estado financiero son informes que utilizan las instituciones para dar a conocer la situacin econmica y financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o

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periodo determinado. Esta informacin resulta til para los Administradores, gestores, reguladores y otros tipos de interesados como los accionistas, acreedores o propietarios. La mayora de estos informes constituyen el producto final de la contabilidad y son elaborados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados, normas contables o normas de informacin financiera. La contabilidad es llevada adelante por contadores pblicos que, en la mayora de los pases del mundo, deben registrarse en organismos de control pblicos o privados para poder ejercer la profesin. http://es.wikipedia.org/wiki/Estados_financieros En Colombia, el decreto 2649 de 1993, en su artculo 22, ha establecido claramente cules son los estados financieros bsicos: 1. El balance general. 2. El estado de resultados. 3. El estado de cambios en el patrimonio. 4. El estado de cambios en la situacin financiera, y 5. El estado de flujos de efectivo. http://www.gerencie.com/estados-financieros-basicos.html De los presentes bsicamente nos centraremos en el primero, el segundo y el quinto. 1. BALANCE GENERAL
Qu es el Balance General? Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que debe, de lo que le deben y de lo que realmente le pertenece a su propietario, a una fecha determinada.

http://www.gerencie.com/balancegeneral.html Para poderlo comprender debemos partir de sus componentes los cuales son: Activo, Pasivo y Patrimonio. Bsicamente lo que observamos en esta estructura es la respuesta a dos grupos de preguntas como no lo indica la nota de su definicin:

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Activo Responde a la pregunta: Qu tenemos nuestro y de otros?, Quines nos deben?

Pasivo Responde a la pregunta: Qu tenemos que no es nuestro, o sea, lo debemos? Patrimonio Qu es lo realmente nuestro?

Un ejemplo bsico puede ser: Juan tiene $100.000 en su bolsillo= Activo Juan debe de los $100.000 que tiene en su bolsillo, $20.000 a Pedro= Pasivo Juan tiene realmente $80.000= Patrimonio. As podramos decir que en trminos de ecuacin: Activo= Pasivo + Patrimonio y realizar otro tipo de conversiones que lleven a lo mismo. Dada esta ecuacin, la informacin que est en el lado izquierdo (Activos), debe ser equivalente a la sumatoria de las cuentas de Pasivo y Patrimonio. Adicionalmente, debemos comprender que este balance general, que es un informe detallado de nuestra situacin en un periodo especfico, se compone en su interior de cuentas las cuales toman el nombre segn el movimiento que se genere, as, si yo saco plata del banco donde tengo guardado el dinero, la cuenta se llama bancos, as sucesivamente. Igualmente, debemos comprender que la clasificacin de este balance, est orientado en su organizacin, por la fcil conversin a efectivo de las diversas cuentas, por ello, se habla de activo corriente y fijo, de pasivo a corto y a largo plazo. La siguiente es la clasificacin bsica que normalmente observamos. BALANCE GENERAL Activo ACTIVO CORRIENTE Caja Bancos Pasivo PASIVO CORRIENTE Obligaciones Financieras a Corto Plazo Cuentas por Pagar a Proveedores

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Cuentas por Cobrar (Clientes) Inventarios ACTIVOS FIJOS Terrenos Edificios Maquinaria y Equipos Muebles y Enseres

PASIVO DE LARGO PLAZO Obligaciones Financieras a Corto Plazo Patrimonio Aportes Sociales Utilidades

NOTA: Para el caso de los planes de empresa, este balance general, va a estar representado en su primera presentacin por los activos fijos dispuestos en la fase 04 (Estudio Tcnico), los cuales fueron planteados a partir del anlisis de la capacidad de produccin de la propuesta de negocio. Toda la informacin del plan de empresa se registrar en un simulador financiero donde se obtendrn los resultados de manera automtica. 2. ESTADO DE RESULTADOS Cuando la empresa tiene su estructura montada: planta diseada, ubicacin de mquinas, disposicin de mobiliario y sistema de distribucin fsica estructurado, obviamente con un grupo de clientes en proceso de captacin, se necesita empezar a gestionar el proceso de produccin y comercializacin, para ello, se deben tener claros los requerimientos del producto en lo concerniente a: Materias Primas: Hacen parte de los tipos de inventarios, los cuales pueden ser tambin de productos en proceso y terminados. Componentes primarios del producto que hacen parte de l una vez est terminado, diferente del empaque, las etiquetas y el sistema de almacenamiento. O sea, la materia prima es lo que hace al producto ser tal, bien sea por combinacin o mezcla. Hago la aclaracin, en una compra de calzado, la materia prima la constituye el cuero, el hilo, el caucho, no la bolsa en la que se empaque, ni la caja. Insumos:

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Son todos los componentes y elementos necesarios dentro del proceso de produccin que guardan relacin con el producto, pero no lo constituyen. Por ejemplo: Las bolsas que mencionbamos en el punto anterior, todo lo que el empleado use en el proceso de produccin que no se adhiera al producto intrnseco (producto como tal), dotaciones (guantes, gorros, tapabocas, botas entre otros), empaque, etiquetas, etc. Mano de Obra: Puede ser Directa o Indirecta La mano de obra directa la constituyen todos los empleados que elaboran el producto, mientras que la indirecta est relacionada con las personas que rodean el proceso de produccin pero que no lo ejecutan, por ejemplo: jefe de produccin, supervisores Venta (Ingreso) Es la relacin que se obtiene de sumar las facturas elaboradas por los vendedores o la empresa directamente sin incluir los impuestos, y teniendo en cuenta que los descuentos otorgados se trasladan a los costos o los gastos segn sea el caso.

Costo (Egreso) Es desde una perspectiva muy bsica la sumatoria de todos los egresos generados en el proceso de produccin. Para el caso de produccin indica la sumatoria del valor de la materia prima, la mano de obra directa, los insumos y la mano de obra indirecta. Sumados en su totalidad y divididos entre el nmero de unidades producidas nos indica el costo unitario. En el caso de comercializacin est relacionado con el valor de compra del producto terminado a vender. Gastos de Administracin (Egreso) Indica todos aquellos clculos que guardan relacin con servicios pblicos, empleados de servicios generales, gerente, secretaria, y todos aquellos que sean distantes del proceso de produccin. Gastos de Ventas (Egreso) Indica todos aquellos clculos que guardan relacin con gastos generados por atencin a clientes, descuentos, promociones, publicidad, pago a vendedores, comisiones, transporte y distribucin del producto, entre otros.

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Una vez se tienen identificados los componentes de cada uno de estos conceptos y sumados en su valor por ao, los datos se clasifican en lo que titulamos Estado de Resultados (De Prdidas y Ganancias). Este estado manifiesta de manera clara la actividad de comercializacin, produccin y administracin de la empresa para determinar de manera clara cunto se obtiene de utilidad despus de restarle a los ingresos (Ventas), los costos y gastos generados. El dato obtenido en utilidad o prdida va normalmente al balance general del periodo evaluado en el apartado patrimonio. Si se obtienen ganancias, el patrimonio aumenta y por ende se aumenta el activo o se disminuyen las deudas dependiendo de la gestin financiera realizada. Una presentacin convencional del estado de resultados puede ser:

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3. FLUJO DE CAJA O FLUJO DE FONDOS

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Hasta ahora hemos observado, que para poder hacer el anlisis financiero debemos concretar en el balance general como est representada nuestra inversin. Si tenemos claro en la fase 04, Estudio Tcnico, el valor de los activos y la disposicin de dinero para iniciar, ya tendremos el balance general. Por otro lado, si sabemos qu vamos a producir durante el ao 01, que materias primas, personal, insumos y gastos generamos, podremos establecer nuestro margen de utilidad. Pero queda una pregunta, Y cmo estaremos de dinero para poder afrontar nuestros movimientos financieros durante el ao, teniendo en cuenta el estado de resultados, el pago de financiacin generada por alguna entidad bancaria o una entidad de apoyo al emprendedor y al sistema de cobro que tengamos con nuestros clientes?. Habr dinero suficiente para soportar nuestra etapa inicial y los aos venideros?. La respuesta a estas preguntas la obtenemos a travs del flujo de caja, el cul es bsicamente: un informe financiero que presenta un detalle de los flujos de ingresos y egresos de dinero que tiene una empresa en un perodo dado. Algunos ejemplos de ingresos son los ingresos por venta, el cobro de deudas, alquileres, el cobro de prstamos, intereses, etc. Ejemplos de egresos o salidas de dinero, son el pago de facturas, pago de impuestos, pago de sueldos, prstamos, intereses, amortizaciones de deuda, servicios de agua o luz, etc. La diferencia entre los ingresos y los egresos se conoce como saldo o flujo neto, por lo tanto constituye un importante indicador de la liquidez de la empresa. Si el saldo es positivo significa que los ingresos del perodo fueron mayores a los egresos (o gastos); si es negativo significa que los egresos fueron mayores a los ingresos. El flujo de caja se caracteriza por dar cuenta de lo que efectivamente ingresa y egresa del negocio, como los ingresos por ventas o el pago de cuentas (egresos). En el Flujo de Caja no se utilizan trminos como ganancias o prdidas, dado que no se relaciona con el Estado de Resultados. Sin embargo, la importancia del Flujo de Caja es que nos permite conocer en forma rpida la liquidez de la empresa, entregndonos una informacin clave que nos ayuda a tomar decisiones tales como: Cunto podemos comprar de mercadera? Podemos comprar al contado o es necesario solicitar crdito?, Debemos cobrar al contado o es posible otorgar crdito?

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Podemos pagar las deudas en su fecha de vencimiento o debemos pedir un refinanciamiento? Podemos invertir el excedente de dinero en nuevas inversiones? http://www.degerencia.com/noticia/36092/el-flujo-de-caja-y-su-importancia-enla-toma-de-decisiones

4. INDICADORES FINANCIEROS Habiendo determinado como se va a mover el dinero que ingresa a la empresa en un perodo de cinco aos y la viabilidad de gestin, se procede a la aplicacin de indicadores financieros que permiten dar respuesta a varios interrogantes que favorecen la toma de decisiones. Un ejemplo de indicadores financieros puede ser:

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5. PUNTO DE EQUILIBRIO Dos elementos finales del Anlisis financiero, son: Punto de Equilibrio que para efectos prcticos puede modificar las condiciones de produccin pues su objetivo es determinar el nmero de unidades mnimas

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a producir en un periodo determinado, estableciendo un punto lmite en el que la empresa ni gana, ni pierde, y que est representado por la frmula: PE= PV*X= CFT + (cv*X) en la cual: PE= Punto de Equilibrio CFT= Costos Fijos Totales (Todos aquellos que no se modifican cuando la cantidad a producir vara) cv= Todos aquellos que se modifican con el aumento o disminucin de la produccin) X= Es la incgnita a despejar que indica el nmero de unidades a producir como mnimo 6. VALOR PRESENTE NETO Y TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) Estas son frmulas que normalmente se desarrollar a travs de calculadora financiera u hoja de clculo, pero que bsicamente indican: Valor Presente Neto: El valor presente neto es un indicador muy utilizado en la formulacin de proyectos, busca dar una pauta al formulador del proyecto sobre si la inversin realizada genera valor o por el contrario destruye riqueza. Ese cambio en el valor estimado puede ser positivo, negativo o continuar igual. Si es positivo significar que el valor de la empresa tendr un incremento equivalente al monto del Valor Presente Neto. Si es negativo quiere decir que la firma reducir su riqueza en el valor que arroje el VPN. Si el resultado del VPN es cero, la empresa no modificar el monto de su valor. Su resultado se debe interpretar as: a. Si el VPN es mayor a Cero, el proyecto es atractivo y aceptado. b. Si el VPN es igual a Cero, es indiferente realizar el proyecto u otro que presente una rentabilidad similar. c. Si el VPN es menor que Cero, se debe rechazar. Tasa Interna de Retorno (TIR)

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Es un indicador que permite calcular el rendimiento esperado del plan de empresa antes de iniciar cualquier inversin. Su resultado se debe interpretar as: a. Si es mayor que Cero, el proyecto analizado devuelve el capital invertido ms una ganancia adicional, el proyecto es rentable, pero se debe tener en cuenta que normalmente es evaluado contra otras posibilidades. b. Cuando es igual a Cero, el proyecto analizado solo est devolviendo el capital invertido, pero no genera ganancias. c. Cuando es menor que Cero, es el caso de rentabilidad negativa donde el proyecto en lugar de generar ganancias ocasionar prdidas. http://es.scribd.com/doc/86922345/Interpretacion-de-Result-a-Dos-de-VAN-TIRy-BC ACTIVIDADES: 1. Realizar la lectura del documento e investigar vocabulario desconocido. 2. Elaborar un ensayo sobre la importancia del anlisis financiero, mnimo de 60 renglones en el que identifiquen los diferentes componentes del mismo. 3. Organizar la informacin necesaria para el registro de la misma en el simulador financiero. Preferiblemente imprimir todas las tablas de planeacin de la produccin de la fase 04, soportando el nmero de unidades a producir en el ao 01, inventario de materias primas, insumos, activos y personal de produccin. Igualmente evaluar el nmero de empleados adicionales si son necesarios para los dems cargos propuestos en el organigrama Si los empleados de produccin van a cumplir con las dems funciones de los dems cargos no incluyan personas adicionales en la informacin base solicitada. 4. Traer porttil por grupo para la fecha acordada con su docente para el registro en el simulador financiero, adicionalmente traer calculadora.

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