CRISIS NINJA

Antes la llamaba Crisis 2007-2008, pero como no s cunto va a durar, le he cambiado de nombre. 1. 2001. Explosin de la burbuja Internet. 2. La Reserva Federal de Estados Unidos baja en dos aos el precio del dinero del 6.5 % al 1 %. 3. Esto dopa un mercado que empezaba a despegar: el mercado inmobiliario. 4. En 10 aos, el precio real de las viviendas se multiplica por dos en Estados Unidos. 5. Durante aos, los tipos de inters vigentes en los mercados financieros internacionales han sido excepcionalmente bajos. 6. Esto ha hecho que los Bancos hayan visto que el negocio se les haca ms pequeo: Daban prstamos a un bajo inters Pagaban algo por los depsitos de los clientes (cero si el depsito est en cuenta corriente y, si adems, cobran Comisin de Mantenimiento, pagaban menos algo) Pero, con todo, el Margen de Intermediacin (a menos b) decreca 7. A alguien, entonces, en Amrica, se le ocurri que los Bancos tenan que hacer dos cosas: Dar prstamos ms arriesgados, por los que podran cobrar ms intereses 0Compensar el bajo Margen aumentando el nmero de operaciones (1000 x poco es ms que 100 x poco) 8. En cuanto a lo primero (crditos ms arriesgados), decidieron: A) Ofrecer hipotecas a un tipo de clientes, los ninja (no income, no job, no assets; o sea, personas sin ingresos fijos, sin empleo fijo, sin propiedades) B) Cobrarles ms intereses, porque haba ms riesgo C) Aprovechar el boom inmobiliario. D) Adems, llenos de entusiasmo, decidieron conceder crditos hipotecarios por un valor superior al valor de la casa que compraba el ninja, porque, con el citado boom inmobiliario, esa casa, en pocos meses, valdra ms que la cantidad dada en prstamo. E) A este tipo de hipotecas, les llamaron hipotecas subprime I. Se llaman hipotecas prime las que tienen poco riesgo de impago. En una escala de clasificacin entre 300 y 850 puntos, las hipotecas prime estn valoradas entre 850 puntos las mejores y 620 las menos buenas. II. Se llaman hipotecas subprime las que tienen ms riesgo de impago y estn valoradas entre 620 las menos buenas y 300, las malas. F) Adems, como la economa americana iba muy bien, el deudor hoy insolvente podra encontrar trabajo y pagar la deuda sin problemas. G) Este planteamiento fue bien durante algunos aos. En esos aos, los ninja iban pagando los plazos de la hipoteca y, adems, como les haban dado ms dinero del que vala su casa, se haban comprado un coche, haban hecho reformas en la casa y se haban ido de vacaciones con la familia. Todo ello, seguramente, a plazos, con el dinero de ms que haban cobrado y, en algn caso, con lo que les pagaban en algn empleo o chapuza que haban conseguido. Segn el Instituto de Estudios Superiores de la Empresa (IESE), el escudo fiscal es la estrategia para reducir los impuestos mediante desgravaciones fiscales. Esta definicin de escudo fiscal no debe confundirse con el trmino paraso fiscal, ya que ste hace referencia a un territorio con una baja (o nula) tributacin. Queda ms claro si acudimos a otras fuentes. Tal y como podemos comprobar en la pgina web www.iberfinanzas.com, la definicin de escudo fiscal es la siguiente: Es la propiedad asociada a aquellos gastos que disminuyen los impuestos a pagar. Un ejemplo puesto por IESE es el pago de los intereses de la deuda es un gasto desgravable, endeudarse puede servir de escudo fiscal.