Que son las equivalencias financieras?

El principio de equidad financiera enuncia que "Para que exista equidad financiera entre dos series de valores, debe cumplirse que la suma de valores actuales de las componentes de la primera serie, sea igual a la suma de los valores actuales de las componentes de la segunda serie, efectuados con el mismo rgimen y a la misma tasa de actualizacin" El objetivo de esta forma de operar es que cuando se deba efectuar una refinanciacin de una deuda actual "serie Vigente A", y se estipule su reemplazo por una nueva serie de documentos o valores "Serie equivalente B", debemos: a) determinar el valor actual el momento de la refinanciacin de cada uno de los valores de la serie vigente A, utilizando el procedimiento o rgimen de clculo de valor actual deseado. b) sumar dichos valores actuales lo que determina un valor total actual (V) c) determinar el valor actual al momento de la refinanciacin de cada uno de los valores de la serie equivalente B. d) sumar dichos valores actuales, lo que determina un valor total actual (V') e) igualar dichos valores actuales totales: V=V' f) armada la ecuacin, despejar de ella la incgnita, que puede ser el valor nominal de un nuevo documento, dado su tiempo, o bien, el tiempo de vencimiento de un nuevo documento, conocido o prefijado su nominal.

Que es la tasas de inters?

La tasa de inters (o tipo de inters) es el pago estipulado, por encima del valor depositado, que un [[inversionista]] debe recibir, por unidad de tiempo determinando, del [[deudor]], a raz de haber utilizado su dinero durante ese tiempo. Con frecuencia se le llama "el precio del dinero" en el [[mercado financiero]], ya que refleja cunto paga un [[deudor]] a un [[acreedor]] por usar su dinero durante un periodo. En trminos generales, a nivel individual, la tasa de inters (expresada en porcentajes) representa un balance entre el riesgo y la posible ganancia (oportunidad) de la utilizacin de una suma de dinero en una situacin y tiempo determinado. En este sentido, la tasa de inters es el precio del dinero, el cual se debe pagar/cobrar por tomarlo prestado/cederlo en prstamo en una situacin determinada. Por ejemplo, si las tasas de inters fueran la mismas tanto para depsitos en bonos del Estado, cuentas bancarias a largo plazo e inversiones en un nuevo tipo de industria, nadie invertira en acciones o depositara en un banco. Tanto la industria como el banco pueden ir a la bancarrota, un pas no. Por otra parte, el riesgo de la inversin en una empresa determinada es mayor que el riesgo de un banco. Sigue entonces que la tasa de inters ser menor para bonos del Estado que para depsitos a largo plazo en un banco privado, la que a su vez ser menor que los posibles intereses ganados en una inversin industrial. La tasa de inters se define como aquel precio que se paga por el uso del dinero, durante un determinado perodo de tiempo. Dicho precio se refiere a un porcentaje de la operacin de dinero

que se realiza. En el caso de que se trate de un depsito, entonces la tasa de inters se referir al pago que recibe la institucin o persona por prestar dicho dinero a otra persona o empresa. Las tasas de inters no pueden ser cualquier monto que se decida imponer, sino que se trata de un monto que el Banco Central de cada pas fija a los dems bancos, los que, a su vez, las fijan la quienes, por ejemplo, les solicitan un crdito. De este modo, un buen ejemplo sera lo que sucede de manera genrica, donde la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras fija una tasa de inters mxima convencional para los crditos. Este monto es el mximo posible que puede llegar a tomarse como tasa de inters para todas las instituciones que la cobren, y en caso de superar dicho monto, habr una sancin dictada por la ley de dicho pas. Existen varios tipos de tasa de inters y distintos valores son aplicados segn quin la cobre. Es debido a lo anterior, que a la hora de pedir un prstamo o un crdito, es responsabilidad del consumidor o prestatario, investigar en torno a todas las opciones que el mercado financiero le ofrece, ya que obtener un servicio de un banco o una institucin financiera, que cobre altas tasas de inters podra elevar sus deudas de una forma muy significativa. De este modo, y como ya se ha mencionado, cada vez que se quiera realizar un gran proyecto, lo mejor ser asesorarse por gente experta en el tema, y as evitar sobrepagar los crditos solicitados o verse agobiado por deudas que provienen, en su mayora, de las altas tasas de inters que no fueron consideradas en un principio, y que elevan las cuotas mensuales en gran medida.

Como se calcual el inters simple y compuesto?

Es el inters o beneficio que se obtiene de una inversin financiera o de capital cuando los intereses producidos durante cada periodo de tiempo que dura la inversin se deben nicamente al capital inicial, ya que los beneficios o intereses se retiran al vencimiento de cada uno de los periodos. Los periodos de tiempo pueden ser aos, trimestres, meses, semanas, das, o cualquier duracin. Su frmula est dada por:

Despejado las variables capital, tasa de inters y periodos temporales se obtiene:

Donde:

es el inters simple obtenido del capital es el capital invertido es la tasa de inters asociada a cada periodo temporal expresada en tanto por uno (v.g., 0,04 = 4%) es el nmero de periodos temporales

El concepto de inters tiene que ver con el precio del dinero. Si alguien pide un prstamo debe pagar un cierto inters por ese dinero. Y si alguien deposita dinero en un banco, el banco debe pagar un cierto inters por ese dinero. Componentes del prstamo o depsito a inters En un negocio de prstamo o depsito a inters aparecen: El capital, que es el monto de dinero inicial, prestado o depositado. La tasa, que es la cantidad de dinero que se paga o se cobra por cada 100 en concepto de inters; tambin llamada tanto por ciento. El tiempo, durante el cual el dinero se encuentra prestado o depositado y genera intereses. El inters, que es la cantidad de dinero cobrado o pagado por el uso del capital durante todo el tiempo. El inters, como precio por el uso del dinero, se puede presentar como inters simple o como inters compuesto. El inters simple El inters simple se calcula y se paga sobre un capital inicial que permanece invariable. El inters obtenido en cada intervalo unitario de tiempo es el mismo. Dicho inters no se reinvierte y cada vez se calcula sobre la misma base. En relacin a un prstamo o un depsito mantenido durante un plazo a una misma tasa de inters simple, los clculos de cualquier de esos elementos se realizan mediante una regla de tres simple. Es decir, si conocemos tres de estos cuatro elementos podemos calcular el cuarto: El inters (I) que produce un capital es directamente proporcional al capital inicial (C), al tiempo (t), y a la tasa de inters (i):

esto se presenta bajo la frmula: I=Cit donde i est expresado en tanto por uno y t est expresado en aos, meses o das.

Tanto por uno es lo mismo que

Entonces, la frmula para el clculo del inters simple queda:

si la tasa anual se aplica por aos.

si la tasa anual se aplica por meses

si la tasa anual se aplica por das Recordemos que cuando se habla de una tasa de 6 por ciento (o cualquier porcentaje), sin ms datos, se subentiende que es anual. Ahora, si la tasa o porcentaje se expresa por mes o por das, t debe expresarse en la misma unidad de tiempo. Veamos algunos ejercicios: Ejercicio N 1 Calcular a cunto asciende el inters simple producido por un capital de 25.000 pesos invertido durante 4 aos a una tasa del 6 % anual. Resolucin: Aplicamos la frmula

pues la tasa se aplica por aos. Que es igual a I = C i t En la cual se ha de expresar el 6 % en tanto por uno, y se obtiene 0,06 I = 25.000 0,06 4 = 6.000

Respuesta A una tasa de inters simple de 6% anual, al cabo de 4 aos los $ 25.000 han ganado $ 6.000 en intereses.

Ejercicio N 2 Calcular el inters simple producido por 30.000 pesos durante 90 das a una tasa de inters anual del 5 %. Resolucin: Aplicamos la frmula

pues la tasa se aplica por das. Que es igual a I = C i t En la cual se ha de expresar el 5 % en tanto por uno, y se obtiene 0,05

Respuesta El inters simple producido al cabo de 90 das es de 369,86 pesos

Ejercicio N 3 Al cabo de un ao, un banco ha ingresado en una cuenta de ahorro, en concepto de intereses, 970 pesos. La tasa de inters de una cuenta de ahorro es del 2 %. Cul es el saldo medio (capital) de dicha cuenta en ese ao? Resolucin: Aplicamos la frmula

pues la tasa se aplica por aos. Que es igual a I = C i t

En la cual se ha de expresar el 2 % en tanto por uno, y se obtiene 0,02 Ntese que aqu conocemos el inters y desconocemos el capital. Reemplazamos los valores:

Despejamos C:

Respuesta El saldo medio (capital) anual de dicha cuenta fue de 48.500 pesos.

Ejercicio N 4 Por un prstamo de 20.000 pesos se paga al cabo de un ao 22.400 pesos. Cul es la tasa de inters cobrada? Resolucin: Como conocemos el capital inicial y el capital final (sumados los intereses) podemos calcular el monto de los intereses, haciendo la resta. 22.400 20.000 = 2.400 pesos son los intereses cobrados Aplicamos la frmula

pues la tasa se aplica por aos. Que es igual a I = C i t

Despejamos i:

Recordemos que i es la tasa expresada en tanto por uno por cien para obtener la tasa en tanto por ciento: 0,12 100 = 12 Respuesta La tasa de inters anual es del 12 %.

, por lo cual debemos multiplicar

Ejercicio N 5 Un capital de 300.000 pesos invertido a una tasa de inters del 8 % durante un cierto tiempo, ha supuesto unos intereses de 12.000 pesos. Cunto tiempo ha estado invertido? Resolucin: Se subentiende que la tasa es 8 % anual, pero no sabemos el tiempo durante el cual ha estado invertido el capital. Podemos usar la frmula

suponiendo que la tasa (anual) se ha aplicado por ao: Reemplazamos los valores:

Calculamos t

Respuesta El tiempo durante el cual el capital ha estado invertido es de 0,5 ao (medio ao); es decir, 6 meses.

Tambin pudimos calcular pensando en que la tasa anual de 8 % se aplic durante algunos meses:

Reemplazamos los valores:

Calculamos

Ahora despejamos t

Respuesta El tiempo durante el cual el capital ha estado invertido es 6 meses

Inters compuesto
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El inters compuesto representa la acumulacin de intereses devengados por un capital inicial (CI) o principal a una tasa de inters (r) durante (n) periodos de imposicin de modo que los intereses que se obtienen al final de cada perodo de inversin no se retiran sino que se reinvierten o aaden al capital inicial, es decir, se capitalizan.

ndice

1 Clculo del inters compuesto 2 Obtencin de los elementos de la frmula de inters compuesto 3 Vase tambin 4 Enlaces externos

Clculo del inters compuesto

Para un perodo de tiempo determinado, el capital final (CF) se calcula con base a la frmula

Ahora, capitalizando el valor obtenido en un segundo perodo

Repitiendo esto para un tercer perodo

y generalizando a n perodos, se obtiene la frmula de inters compuesto:

donde:
es el capital final en el prximo perodo es el capital inicial es la tasa de inters expresada en tanto por uno (v.g., 4 % = 0,04) es el nmero de perodos

Obtencin de los elementos de la frmula de inters compuesto

De la ecuacin del inters compuesto, para n perodos, se puede obtener el capital inicial, sabiendo el capital final, el inters y el nmero de perodos:

El clculo del nmero de perodos se puede realizar despejando n en la frmula, de la cual se obtiene:

El clculo del inters, se obtiene despejando de la siguiente manera:

que tambin puede escribirse:

El inters compuesto representa el costo del dinero, beneficio o utilidad de un capital inicial (C) o principal a una tasa de inters (i) durante un perodo (t), en el cual los intereses que se obtienen al final de cada perodo de inversin no se retiran sino que se reinvierten o aaden al capital inicial; es decir, se capitalizan, produciendo un capital final (Cf). Para un perodo determinado sera Capital final (Cf) = capital inicial (C) ms los intereses. Veamos si podemos generalizarlo con un ejemplo: Hagamos clculos para saber el monto final de un depsito inicial de $ 1.000.000, a 5 aos plazo con un inters compuesto de 10 % (como no se especifica, se subentiende que es 10 % anual).
Ao

0 (inicio) 1 2 3 4 5

Depsito inicial $1.000.000 $1.100.000 $1.210.000 $1.331.000 $1.464.100 $1.610.510

Inters ($1.000.000 x 10% = ) $100.000 ($1.100.000 10% = ) $110.000 ($1.210.000 10% = ) $121.000 ($1.331.000 10% = ) $133.100 ($1.464.100 10% = ) $146.410

Saldo final $1.100.000 $1.210.000 $1.331.000 $1.464.100 $1.610.510

Paso a paso resulta fcil calcular el inters sobre el depsito inicial y sumarlo para que esa suma sea el nuevo depsito inicial al empezar el segundo ao, y as sucesivamente hasta llegar al monto final. Resulta simple, pero hay muchos clculos; para evitarlos usaremos una frmula de tipo general: En inversiones a inters compuesto, el capital final (Cf), que se obtiene a partir de un capital inicial (C), a una tasa de inters (i), en un tiempo (t), est dado por la frmula:

Recordemos que i se expresa en forma decimal ya que corresponde a . Y donde t corresponde al nmero de aos durante los cuales se mantiene el depsito o se paga una deuda. Como corolario a esta frmula: A partir de ella, puesto que el inters compuesto final (I) es la diferencia entre el capital final y el inicial, podramos calcular la tasa de inters (i):

Sacamos factor comn C:

Tambin podemos calcular la tasa de inters despejando en la frmula de Cf:

En los problemas de inters compuesto i y t deben expresarse en la misma unidad de tiempo efectuando las conversiones apropiadas cuando estas variables correspondan a diferentes perodos de tiempo. Periodos de inters compuesto El inters compuesto no se calcula siempre por ao, puede ser semestral, trimestral, al mes, al da, etc. Pero si no es anual debera informarse! As, si la frmula del inters compuesto se ha deducido para una tasa de inters anual durante t aos, todo sigue siendo vlido si los periodos de conversin son semestres, trimestres, das, etc., solo hay que convertir stos a aos.

Por ejemplo, si i se expresa en tasa anual y su aplicacin como inters compuesto se valida en forma mensual, en ese caso i debe dividirse por 12

. En seguida, la potencia t (el nmero de aos) debe multiplicarse por 12 para mantener la unidad mensual de tiempo (12 meses por el nmero de aos). Si los periodos de conversin son semestrales, i se divide por 2 ya que el ao tiene dos semestres (lo cual significa que los aos los hemos convertido a semestres), por lo mismo, luego habr que multiplicar la potencia t (el nmero de aos) por 2 (el nmero de semestres de un ao): Suponiendo una tasa anual de 10%, hacemos del siguiente modo: ser igual a

Si los periodos de conversin son trimestrales, i se divide por 4 ya que el ao tiene 4 trimestres (lo cual significa que los aos los hemos convertido a trimestres) por lo mismo, luego habr que multiplicar la potencia t (el nmero de aos) por 4 (el nmero de trimestres que hay en un ao). Del siguiente modo: ser igual a

En general, en todos los casos donde haya que convertir a semestres, trimestres, meses, o das se multiplica por n semestres, trimestres, meses o das el 100 de la frmula que es igual a

. La potencia t (en nmero de aos) se debe multiplicar por el mismo valor de n, en cada caso, as, suponiendo una tasa anual de 10%: ser igual a

Ver: PSU: Matemtica, Pregunta 35_2010 Ejercicios de prctica Ejercicio N 1 Averiguar en qu se convierte un capital de 1.200.000 pesos al cabo de 5 aos, y a una tasa de inters compuesto anual del 8 %. Resolucin: Aplicando la frmula Reemplazamos con los valores conocidos:

En tasa de inters compuesto Capital inicial Tiempo en aos (t) = 5

Respuesta: El capital final es de 1.763.194 pesos.

Ejercicio N 2 Un cierto capital invertido durante 7 aos a una tasa de inters compuesto anual del 10 % se ha convertido en 1.583.945 pesos. Calcular el capital inicial, sabiendo que los intereses se han pagado semestralmente.

Resolucin: Aplicando la frmula Reemplazamos con los valores conocidos: Capital final (Cf) = 1.583.945

En tasa de inters compuesto Tiempo en aos (t) = 7

Despejando C:

Respuesta: Redondeando la cifra resultante, el capital inicial fue de 800.000 pesos.

Ejercicio N 3 Calcular la tasa de inters compuesto anual que se ha aplicado a un capital de 1.500.000 pesos para que al cabo de 4 aos se haya convertido en 2.360.279 pesos. Resolucin: Aplicando la frmula Reemplazamos los valores conocidos: Capital inicial (C ) = 1.500.000 Capital final (Cf) = 2.360.279 Tiempo en aos (t) = 4

Reemplazamos con los valores conocidos:

Despejamos (1 + i)4

Redondeamos a 0,12 y multiplicamos por 100 (recuerda que i siempre se expresa como

0,12 100 = 12 % Respuesta: La tasa de inters compuesto anual ha sido de 12 %.

Ejercicio N 4 Digamos que pretendemos tener $2.000.000 dentro de 5 aos. Si el banco paga una tasa de 10% anual cunto necesitamos como capital inicial? Aplicando la frmula Reemplazamos con los valores conocidos: Capital final (Cf) = 2.000.000 Tasa de inters compuesto

Tiempo en aos (t) = 5 Reemplazamos con los valores conocidos:

Respuesta: Un capital inicial de $ 1.241.842,64 crecer hasta $ 2.000.000 si lo invertimos al 10% durante 5 aos.

Otro ejemplo En general, si conocemos el capital final o valor futuro y queremos conocer el capital inicial o valor presente: Como sabemos que si multiplicamos un valor presente ( C ) por (1 + i)t nos da el valor futuro o capital final(Cf), podemos dividir directamente el capital final (Cf) por la tasa de inters compuesta (1 + i)t para obtener el valor presente o actual. Veamos un caso: Cunto hay que invertir ahora para tener $10.000.000 dentro de 10 aos al 8% de inters? A partir de la frmula

Reemplazamos por los valores conocidos

Respuesta: Entonces, $ 4.631.989 invertidos al 8% durante 10 aos dan $10.000.000.

Anualidad
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Una anualidad es una sucesin de pagos, depsitos o retiros, generalmente iguales, que se realizan en perodos regulares de tiempo, con inters compuesto. El trmino anualidad no implica que las rentas tengan que ser anuales, sino que se da a cualquier secuencia de pagos, iguales en todos los casos, a intervalos regulares de tiempo, independientemente que tales pagos sean anuales, semestrales, trimestrales o mensuales. Cuando en un pas hay relativa estabilidad econmica, es frecuente que se efecten operaciones mercantiles a travs de pagos peridicos, sea a inters simple o compuesto, como en las anualidades. Cuando las cuotas que se entregan se destinan para formar un capital, reciben el nombre de imposiciones o fondos; y si son entregadas para cancelar una deuda, se llaman amortizaciones. Las anualidades nos son familiares en la vida diaria, como: las rentas, sueldos, pagos de seguro social, pagos a plazos y de hipotecas, primas de seguros de vida, pensiones, pagos para fondos de amortizacin, alquileres, jubilaciones y otros, aunque entre unas y otras existen distintas modalidades y muchas diferencias.

Sin embargo, el tipo de anualidad al que se hace referencia es el de anualidad de inversin, que incluye inters compuesto, ya que en otras clases de anualidad no se involucra el inters.
Elementos de una anualidad

En una anualidad intervienen los siguientes elementos:

Renta: Es el pago, depsito o retiro, que se hace peridicamente. Renta anual: Suma de los pagos hechos en un ao. Plazo: Es la duracin de la anualidad. El nmero de veces que se cobra o se paga la renta. Periodo de pago: Es el tiempo que transcurre entre un pago y otro.