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Telefnica del Per S.A.A.
y Subsidiarias Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 junto con el dictamen de los auditores independientes
Telefnica del Per S.A.A. y Subsidiarias
Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido Dictamen de los auditores independientes Estados financieros consolidados Balance general consolidado Estado consolidado de ganancias y prdidas Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto Estado consolidado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros consolidados
Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurdicas de Lima y Callao
Miembro de Ernst & Young Global
Dictamen de los auditores independientes

A los seores Accionistas y Directores de Telefnica del Per S.A.A. Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Telefnica del Per S.A.A. y Subsidiarias, que comprenden el balance general consolidado al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, y los correspondientes estados consolidados de ganancias y prdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, as como el resumen de polticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros Consolidados La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per, y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparacin de estados financieros consolidados que estn libres de errores materiales, ya sea por fraude o error. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros consolidados basada en nuestras auditoras. Nuestras auditoras fueron realizadas de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en el Per. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos ticos y que planifiquemos y realicemos la auditora para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados no contienen manifestaciones errneas de importancia relativa. Una auditora comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluacin del riesgo de que los estados financieros consolidados contengan representaciones errneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluacin de riesgo, el auditor toma en consideracin el control interno relevante de la Compaa para la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros consolidados a fin de disear procedimientos de auditora de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la Compaa. Una auditora tambin comprende la evaluacin de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros consolidados. Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido, es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.
Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurdicas de Lima y Callao
Miembro de Ernst & Young Global
Dictamen de los auditores independientes (continuacin)

Opinin En nuestra opinin, los estados financieros consolidados antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera consolidada de Telefnica del Per S.A.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, los resultados consolidados de sus operaciones y sus flujos de efectivo consolidados por los aos terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per.
Lima, Per 14 de febrero de 2011
Refrendado por:
Carlos Valdivia C.P.C.C. Matrcula No.27255
Balance general consolidado

Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009
Nota
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
Nota
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
Activo Activo corriente Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales, neto Otras cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar, neto Existencias, neto Gastos contratados por anticipado Total activo corriente 4 5 15(d) 6 7 8 566,050 1,072,563 4,139 153,822 436,488 84,296 __________ 2,317,358 377,966 1,191,517 208,348 288,190 135,147 __________ 2,201,168
Pasivo y patrimonio neto Pasivo corriente Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores por pagar Otras cuentas por pagar Provisiones Total pasivo corriente Obligaciones financieras Pasivo por impuesto a la renta diferido Otras cuentas por pagar Ingresos diferidos, neto Total pasivo no corriente 12 16 14 14(b) 14 14 248,916 401,120 751,932 _________ 4,119,681 3,091,265 131,953 66,482 147,303 __________ 3,437,003 __________ 7,556,684 __________ 17(a) y (c) 17(b) y (c) 17(d) 17(e) y (f) 17(g) 2,878,643 83,403 230,791 (8,746) 373,326 __________ 3,557,417 158 __________ 3,557,575 __________ 11,114,259 ___________ 346,258 360,261 547,874 __________ 3,465,731 3,536,616 332,806 97,270 152,686 __________ 4,119,378 __________ 7,585,109 __________ 2,878,643 83,403 149,626 (12,643) 451,617 __________ 3,550,646 99 __________ 3,550,745 __________ 11,135,854 ___________ 12 13 1,075,139 1,642,574 783,214 1,428,124
Inversiones financieras, neto Otras cuentas por cobrar Inmuebles, planta y equipo, neto Activos intangibles, neto Crdito mercantil, neto Otros activos Total activo no corriente 6 9 10 11 8
1,393 311,248 5,341,203 1,841,450 1,224,379 77,228 __________ 8,796,901 __________
1,393 281,814 5,387,013 1,974,564 1,224,379 65,523 __________ 8,934,686 __________
Total pasivo Patrimonio neto Capital social Capital adicional Reserva legal Otras reservas Resultados acumulados
Inters minoritario Total patrimonio neto
Total activo
11,114,259 ___________
11,135,854 ___________
Total pasivo y patrimonio neto
Las notas a los estados financieros consolidados son parte adjunta del balance general consolidado.
Estado consolidado de ganancias y prdidas

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y de 2009 Nota Ingresos operativos Telefona mvil Servicios de telefona fija local Internet Servicio de televisin por suscripcin Telefona pblica y rural Datos y tecnologa de la informacin Venta de equipos mviles Servicio de interconexin y circuitos Larga distancia Otros 2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
2,282,706 1,275,372 914,455 538,195 481,788 428,882 421,297 366,267 210,189 477,093 __________ 7,396,244
2,012,725 1,397,017 852,468 508,348 454,455 369,724 401,717 358,231 263,532 656,023 __________ 7,274,240 (2,828,164) (652,719) (1,017,574) (370,386) (816,990) (87,408) 42,579 __________ 1, 543,578 88,321 (307,658) (70,035) (310) __________ 1,253,896 629,745 (187,552) _________ 811,703 _________ 811,650 53 _________ 0.242453
Gastos operativos Generales y administrativos Personal Depreciacin Amortizacin Existencias Servicios de gestin administrativa y gastos compartidos Otros ingresos, neto Utilidad operativa Otros ingresos (gastos) Ingresos financieros Gastos financieros Prdida por instrumentos financieros derivados Participacin en los resultados de asociadas bajo el mtodo de participacin patrimonial Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta Corriente Diferido Utilidad neta Atribuible a: Accionistas de Telefnica del Per S.A.A. Inters minoritario Utilidad neta por accin bsica y diluida atribuible a los accionistas de Telefnica del Per S.A.A. Promedio ponderado de acciones en circulacin ajustado por la divisin de acciones (en miles de unidades) atribuible a los accionistas de Telefnica del Per S.A.A.
18 19 9 10 7 20
(3,003,863) (705,787) (989,305) (269,840) (780,239) (66,863) 149,184 __________ 1,729,531
21 21
50,453 (340,520) (42,071) 574 __________ 1,397,967
16 16
650,921 (109,887) _________ 856,933 _________ 856,874 59 _________
22(b)
0.255993
22(a)
3,347,259
3,347,659
Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado consolidado.
Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y de 2009
Atribuible a los accionistas de Telefnica del Per S.A.A. ____________________________________________________________________________________________ Capital Capital Reserva Resultados social adicional legal Otras reservas acumulados
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Total
S/.(000)
Inters minoritario
S/.(000)
Total
S/.(000)
Saldos al 1 de enero de 2009 Constitucin de reserva legal, nota 17 (d) Acciones de tesorera, nota 17 (b) y (c) Valorizacin de derivados de cobertura, nota 17 (f) Distribucin de dividendos pagados, nota 17 (e) y (g) Efecto por acciones en tesorera y derivados de cobertura en Telefnica Mviles S.A., nota 17 (b) Utilidad neta Saldos al 31 de diciembre de 2009
2,880,019 (1,376) __________ 2,878,643
253,516 (4,227) (165,886) __________ 83,403
101,912 47,714 __________ 149,626
292,159 (38,148) (249,407) (17,247) __________ (12,643)
427,795 (47,714) 479 (740,593) 811,650 __________ 451,617
3,955,401 (5,124) (38,148) (990,000) (183,133) 811,650 __________ 3,550,646
28,903 (28,857) 53 __________ 99
3,984,304 (5,124) (38,148) (990,000) (211,990) 811,703 __________ 3,550,745
Constitucin de reserva legal, nota 17 (d) Valorizacin de derivados de cobertura, nota 17 (f) Distribucin de dividendos, nota 17(g) Utilidad neta Saldos al 31 de diciembre de 2010
__________ 2,878,643 __________
__________ 83,403 __________
81,165 __________ 230,791 __________
3,897 __________ (8,746) __________
(81,165) (854,000) 856,874 __________ 373,326 __________|
3,897 (854,000) 856,874 __________ 3,557,417 __________
59 __________ 158 __________
3,897 (854,000) 856,933 __________ 3,557,575 __________
Estado consolidado de flujos de efectivo

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y de 2009
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
Actividades de operacin Cobranzas a clientes y otros Otros cobros de efectivo relativos a la actividad Menos: Pagos a proveedores de bienes y servicios Pago de remuneraciones y beneficios sociales Pago de tributos Pagos por intereses Otros pagos de efectivo relativos a la actividad Efectivo y equivalentes de efectivo provenientes de las actividades de operacin Actividades de inversin Venta de subsidiarias y otras unidades de negocio Venta de inmuebles, planta y equipo Cobro por prstamos e intereses a vinculada Dividendos recibidos Compras de inmuebles, planta, equipo y activos intangibles Prstamo otorgado a vinculada Efectivo y equivalentes de efectivo utilizados en las actividades de inversin Actividades de financiamiento Emisin y aceptacin de obligaciones financieras Aumento de sobregiros bancarios Dividendos pagados a accionistas de la matriz, neto de retenciones Amortizacin o pago de obligaciones financieras Recompra de acciones propias Pago de sobregiros bancarios Otros pagos de efectivo relativos a la actividad Efectivo y equivalentes de efectivo utilizados en las actividades de financiamiento Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo Saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio (954,727) ___________ 188,084 377,966 ___________ 566,050 ___________ (1,153,835) ___________ 89,911 288,055 ___________ 377,966 ___________ (1,005,159) ___________ 580,539 12,899 (800,904) (720,065) (12,799) (14,397) ___________ (1,129,207) ___________ 774,546 117,864 (945,818) (774,168) (199,842) (126,387) (30) ___________ 18,975 299,722 (1,319,856) (4,000) ___________ 143,161 20,818 9,000 1,704 (1,302,890) (1,000) ___________ 2,147,970 ___________ 2,372,953 ___________ (3,434,486) (772,196) (1,787,369) (273,993) (31,613) ___________ (3,571,703) (643,180) (1,405,656) (267,786) (2,364) ___________ 8,391,510 56,117 8,209,636 54,006
Saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al finalizar el ejercicio
Estado consolidado de flujos de efectivo (continuacin)
Nota
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
Conciliacin de la utilidad neta con el efectivo y equivalentes de efectivo provenientes de las actividades de operacin Utilidad neta Ms (menos) - Partidas que no representan ingresos o desembolsos de efectivo Depreciacin y amortizacin Deterioro por desvalorizacin Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos Estimacin para cuentas de cobranza dudosa Dotacin (reversin) por deterioro de existencias Provisiones diversas Prdida por instrumentos financieros derivados Utilidad en venta de inmuebles, planta y equipo e inversiones Participacin en los resultados de asociadas, neta de dividendos recibidos en efectivo Cargos y abonos por cambios netos en cuentas de activo y pasivo corriente: Aumento en cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar a vinculadas y otras cuentas por cobrar Disminucin (aumento) en existencias Disminucin en gastos contratados por anticipado Aumento en cuentas por pagar comerciales Aumento en otras cuentas por pagar Efectivo y equivalentes de efectivo provenientes de las actividades de operacin (167,344) (125,484) 39,146 425,048 (112,758) __________ (450,604) 132,043 171,817 39,002 225,931 __________ (574) 310 20(c) (235,567) (8,366) 16(a) 18(a) 18 (220,616) 277,240 (22,814) 133,544 42,071 (257,404) 167,108 55,518 27,557 70,035 9 y 10 1,259,145 1,387,960 343 856,933 811,703
2,147,970 __________
2,372,953 __________
Notas a los estados financieros

Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009
1.
Operaciones Telefnica del Per S.A.A. (en adelante la Compaa) es una empresa de telecomunicaciones, subsidiaria de Telefnica, S.A. (empresa constituida en Espaa), que brinda en todo el Per los servicios de telefona fija local, telefona de uso pblico, transmisin de datos y tecnologa de la informacin, servicios portadores de larga distancia nacional e internacional, internet y servicios de televisin por suscripcin. La Compaa es uno de los principales operadores de telecomunicaciones en el Per y sus actividades se encuentran supervisadas por el Organismo Supervisor de Inversin Privada en Telecomunicaciones OSIPTEL y por el Ministerio de Transportes y Comunicaciones MTC. La direccin fiscal registrada de la Compaa es Av. Arequipa 1155, Lima, Per. Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2009, fueron aprobados en la Junta General de Accionistas realizada el 22 de marzo de 2010. Los estados financieros consolidados del ejercicio 2010 han sido aprobados por el Directorio de la Compaa el 14 de febrero de 2011 y sern presentados para su aprobacin para la Junta General de Accionistas que se efectuara dentro de los plazos establecidos por ley. En opinin de la Gerencia, dichos estados financieros sern aprobados sin modificaciones.
Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)
A continuacin se indican las actividades de las principales subsidiarias de la Compaa, las cuales estn domiciliadas en el territorio nacional, as como los datos financieros ms relevantes al 31 de diciembre de 2010 y de 2009:
Porcentaje de Subsidiaria Actividad econmica participacin _____________________________ 2010 2009 % % Total activo _____________________________ 2010 2009 S/.(000) S/.(000) Total pasivo ____________________________ 2010 2009 S/.(000) S/.(000) Patrimonio neto ____________________________ 2010 2009 S/.(000) S/.(000) Utilidad neta ____________________________ 2010 2009 S/.(000) S/.(000)
Telefnica Mviles S.A.
Prestacin de servicios de telefona mvil, troncalizado, busca personas, servicios mviles por satlite. 99.99 99.99 3,384,293 3,142,638 2,465,678 2,234,449 918,615 908,189 703,852 661,082
Telefnica Multimedia S.A.C.
Prestacin de servicios de televisin por suscripcin. 99.99 99.99 408,270 366,357 204,837 180,682 203,433 185,675 17,759 39,873
Telefnica Servicios Comerciales S.A.C.
Prestacin de servicios administrativos vinculados a las telecomunicaciones. 99.90 99.90 89,069 75,395 44,662 34,648 44,407 40,747 16,660 16,391
Servicios Globales de Telecomunicaciones S.A.C.
Comercializacin de servicios de telefona pblica a tiendas, bodegas y establecimientos similares. 99.90 99.90 32,144 59,318 33,119 70,528 (975) (11,210) 10,235 3,732
Star Global Com S.A.C.
Prestacin de servicios de televisin por suscripcin e internet. 99.99 99.99 14,891 13,655 6,446 6,384 8,445 7,271 8,174 5,460
Telefnica Servicios Digitales S.A.C. (*)
Prestacin de servicios de conversin y procesamiento de imgenes documentarias, as como consultora electrnica de imgenes convertidas y almacenadas. 99.99 5,998 3,704 2,294 2,632
(*)
En diciembre de 2010, la Compaa vendi la integridad de sus acciones en Telefnica Servicios Digitales S.A.C. por un valor de S/10,021,000, el cual fue determinado sobre la base de una valorizacin efectuada por consultores independientes, ver nota 9(h).
2.
Contratos de concesin y tarifas 2.1 (a) Contratos de concesin Telefnica del Per S.A.A. La Compaa tiene suscritos con el Estado Peruano, representado por el Ministerio de Transportes y Comunicaciones (MTC), Contratos de Concesin para la prestacin de los siguientes servicios: (i) Servicios portador y telefnico local en el departamento de Lima y en la Provincia Constitucional del Callao y (ii) Servicios portador y telefnico local y de larga distancia nacional e internacional en la Repblica del Per. Dichos contratos, cuya naturaleza es la de Contratos-Ley, fueron aprobados por el Decreto Supremo N11-94-TCC del 13 de mayo de 1994 y fueron modificados posteriormente por el Decreto Supremo N21-98-MTC del 4 de agosto de 1998 y por las Resoluciones Ministeriales N272-99-MTC/15.03, N157-2001-MTC/15.03, N140-2009-MTC/03 y N527-2009-MTC/03. Teniendo en cuenta las modificaciones antes mencionadas, los Contratos de Concesin establecen lo siguiente: Los servicios otorgados en concesin a la Compaa son los de telefona fija local, telefona pblica, servicio portador local, servicio portador de larga distancia nacional e internacional, tlex y telegrafa. El plazo de vigencia de las concesiones otorgadas es de veinte (20) aos. Dicho plazo puede ser renovado gradualmente por el MTC a solicitud de la Compaa, por perodos de hasta cinco (5) aos adicionales al plazo de concesin por cada renovacin. La renovacin de las concesiones puede ser solicitada por la Compaa al MTC transcurrido cada perodo de cinco (5) aos, contados a partir de la fecha de entrada en vigencia de los Contratos de Concesin, siempre que el total de los perodos renovados no exceda de veinte (20) aos. Mediante Resolucin Ministerial N272-99-MTC/15.03 del 23 de junio de 1999, el Estado Peruano otorg a la Compaa la primera renovacin gradual del plazo de la concesin por un perodo adicional de cinco (5) aos, lo que ampli el trmino de la concesin hasta el ao 2019. De conformidad con los Contratos de Concesin, la Compaa present al MTC una solicitud para la segunda renovacin gradual del plazo por cinco aos adicionales, logrando que dicha solicitud fuera aceptada mediante Resolucin Ministerial N140-2009MTC/03 del 18 de febrero de 2009, la cual otorga a la Compaa la segunda renovacin gradual del plazo de la concesin por un perodo de cuatro aos y tres meses, ampliando el trmino de la concesin hasta el 26 de setiembre de 2023. De la misma manera, mediante Resolucin Ministerial N527-2009-MTC/03 del 23 de julio de 2009, el Estado Peruano otorg a la Compaa la tercera renovacin gradual del plazo de la concesin por un perodo de cuatro aos y dos meses, ampliando la concesin hasta el 26 de noviembre de 2027.
Los servicios de telefona fija local y los servicios portadores de larga distancia nacional e internacional se encuentran sujetos a un rgimen de tarifas tope.
La Compaa se encuentra en la obligacin de celebrar contratos para interconectarse con otras compaas prestadoras de servicios portadores y servicios finales, as como empresas portadoras de servicios de telecomunicaciones. Los contratos resultantes deben ser sometidos a la aprobacin de OSIPTEL.
La Compaa est obligada a cumplir, entre otras, metas de calidad y expansin en relacin con los servicios de telefona fija local y de larga distancia nacional e internacional. A la fecha de preparacin de los estados financieros, el Estado Peruano haba reconocido que todas las metas asignadas a la Compaa haban sido cumplidas satisfactoriamente.
(b)
Telefnica Mviles S.A. Telefnica Mviles (en adelante Mviles) es titular de las concesiones y autorizaciones otorgadas originalmente a Telefnica Mviles S.A.C. (TEM) y a Comunicaciones Mviles del Per S.A. (CMP). En la actualidad, Mviles cuenta con concesin para prestar el servicio de telefona mvil en el mbito nacional. Asimismo, es titular de concesiones para la prestacin del servicio de portador local, larga distancia nacional y larga distancia internacional, telefona fija en la modalidad de abonados y para la prestacin de servicios pblicos de telecomunicaciones. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 Mviles mantiene los siguientes contratos de concesin de telefona mvil:
Entidad original TEM Ubicacin Lima Provincias CMP Lima Provincias Plazo 20 aos 20 aos 20 aos 20 aos Inicio 1991 1992 1991 1998 Vencimiento 2011 2012 2011 2018
Los contratos de concesin pueden ser renovados a solicitud de Mviles, previa evaluacin y aprobacin del Ministerio de Transportes y Comunicaciones - MTC. Mviles ha dado inicio a los procedimientos de renovacin de los contratos de concesin de Lima, los cuales se encuentran en trmite ante el Ministerio de Transportes y Comunicaciones. Los contratos de concesin establecen, entre otros, los siguientes aspectos:
(a)
La obligacin de celebrar contratos para interconectarse con otras compaas prestadoras de servicios pblicos mviles, con aprobacin de OSIPTEL.
(b)
Una serie de obligaciones para los servicios concedidos relacionadas con la calidad del servicio y el cumplimiento con el plan de cobertura. Asimismo, de conformidad con la Resolucin Viceministerial No.160-2005-MTC/03, de fecha 7 de abril de 2005, Mviles asumi los siguientes compromisos que ha venido cumpliendo satisfactoriamente en los plazos fijados: Devolucin de la Banda B recibiendo a cambio la Banda de 25 Mhz correspondiente a la Banda de 1900 Mhz. Operar observando las normas de libre y leal competencia por lo que no puede ser objeto de dos sanciones por infraccin de las normas de libre competencia que cuente con resolucin judicial consentida o ejecutoria en un mismo ao. Ampliacin de la cobertura del servicio de telefona mvil a 2,000 localidades sin utilizar los recursos del Fondo de Inversin en Telecomunicaciones (FITEL). Implementacin de la portabilidad numrica, la que tuvo lugar en enero de 2010. Continuar prestando el servicio de telefona fija local en su red mvil, en tanto est vigente la concesin. Asimismo, contina prestando el servicio de telefona mvil, en la modalidad de telfonos pblicos. Informar al MTC, de acuerdo con el cronograma de devolucin y migracin, sobre la infraestructura que no va a utilizar. En diciembre de 2010, PROINVERSION otorg a Mviles la buena pro en el concurso pblico para el desarrollo del Proyecto Integracin de las reas Rurales y Lugares de Preferente Inters Social a la red del Servicio Mvil Selva, a ejecutarse en 199 localidades. A travs del desarrollo del referido proyecto, Mviles continuar con su proceso de expansin en la Selva del pas, brindando el acceso a servicios de telecomunicaciones a ms clientes. El respectivo contrato se firmar en febrero 2011.
2.2
Tarifas Telefnica del Per S.A.A. Las tarifas del servicio de telefona fija local y de larga distancia se ajustan trimestralmente en base a canastas de servicios de acuerdo con una frmula de tarifas tope (price caps) establecida sobre la base de la combinacin de la inflacin y de un factor de productividad. De acuerdo con los Contratos de Concesin, el valor del factor de productividad debe revisarse cada tres aos. En julio de 2007, el OSIPTEL concluy la revisin del valor del factor de productividad que se aplic por el periodo 2007 2010. Como resultado de dicha revisin, el organismo regulador fij dicho factor en -6.42 por ciento anual para el cargo nico de instalacin, renta mensual y llamadas locales y de larga distancia. Posteriormente en julio de 2010, el OSIPTEL anunci que el valor de factor de productividad que se aplicar para el perodo 2010 2013 ser de 5.98 por ciento anual. Por otro lado, producto de la negociacin realizada en diciembre de 2006 con el Estado Peruano, la Compaa redujo, a partir de 2007, la renta mensual en varios planes tarifarios y se comprometi a una nueva expansin de los servicios de telecomunicaciones. Estas reducciones tarifarias vienen siendo tomadas en cuenta al aplicar los ajustes trimestrales que corresponden al perodo 2007 2010. Asimismo, con fecha 24 de enero de 2008, OSIPTEL emiti la Resolucin de Presidencia N0082008 PD / OSIPTEL que fija en S/.0.50 las tarifas tope del servicio de llamadas desde telfonos pblicos de Telefnica del Per S.A.A. a redes de telefona mvil, de comunicaciones personales y troncalizado. Por los mencionados S/.0.50 se tiene derecho a 42 segundos en llamadas a mviles de larga distancia 43 segundos en llamadas a mviles locales. Posteriormente, mediante Resolucin de Consejo Directivo N077-2009 CD / OSIPTEL de fecha 30 de diciembre de 2009, se fij que desde el 3 de febrero de 2010, los S/.0.50 sealados otorgan derecho a 45 segundos en llamadas a mviles de larga distancia 50 segundos en llamadas a mviles locales. Con la entrada en vigencia del rea Virtual Mvil a partir del 4 de setiembre de 2010 se han eliminado todas las llamadas de Larga Distancia Nacional con destino mvil incluyendo los originados por los Telfonos de Uso Pblico por lo que solo se aplican tarifas locales. Del mismo modo, la normativa vigente seala que se deben de efectuar Ajustes No-peridicos de las tarifas para las llamadas desde telfonos pblicos de Telefnica del Per S.A.A. a redes de telefona mvil de comunicaciones personales y troncalizado cada vez que se produzcan cambios en los valores vigentes para alguno de los cargos de interconexin que la componen; es as que con fecha 25 de noviembre de 2010 y como consecuencia de la implantacin del rea Virtual Mvil, OSIPTEL emiti la Resolucin del Consejo Directivo N154-2010-CD/OSIPTEL mediante la cual resuelve establecer una tarifa de S/. 0.50 por cada 55 segundos de comunicacin para este tipo de llamadas, dados los cambios en el valor del Cargo Mvil y los Cargos Diferenciados.
3.
Principales principios y prcticas contables Los principios y prcticas contables ms importantes que han sido aplicados en el registro de las operaciones y la preparacin de los estados financieros adjuntos son los siguientes: (a) Bases para la preparacin y cambios contables Los estados financieros consolidados se presentan de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per, los cuales comprenden las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), oficializadas a travs de resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC). A la fecha de los estados financieros, el CNC ha oficializado la aplicacin obligatoria de las NIIF de la 1 a la 8, de las NIC de la 1 a la 41, de las SIC de la 7 a la 32 y de las CINIIF de la 1 a la 19. En el Per se permite utilizar tambin el mtodo de participacin patrimonial para registrar en los estados financieros separados (no consolidados) las inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos. En la reunin del Consejo de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (CINIIF) efectuada en noviembre de 2010, se concluy que la participacin a los trabajadores en las utilidades debe ser registrado de acuerdo con la NIC 19 Beneficios a los empleados y no con la NIC 12 Impuesto a las Ganancias. En consecuencia, una entidad slo est obligada a reconocer un pasivo cuando el empleado ha prestado servicios; por lo tanto, bajo est consideracin no debiera calcularse participacin a los trabajadores diferida por las diferencias temporales; por cuanto, estos corresponderan a futuros servicios que no deben ser considerados como obligaciones o derechos bajo la NIC 19. En Per la prctica seguida fue la de calcular y registrar la participacin de los trabajadores diferida en los estados financieros. La Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV) emiti el oficio circular N 298-2010-EF/94.06.3 a travs del cual establece que las empresas debern aplicar obligatoriamente lo antes expuesto a partir del ao 2011 y de manera opcional durante el ao 2010, tratndose como un cambio de poltica contable y reestructurando el ejercicio comparativo segn la NIC 8. La Compaa y sus Subsidiarias han decidido aplicar la NIC 19 y modificar sus estados financieros a partir de 2010, con abono a resultados del ejercicio debido a que la cifra no es material para los estados financieros consolidados tomados en su conjunto. El importe ajustado correspondi a un ingreso ascendente a S/.46,259,000; este importe se muestra dentro del rubro Gastos de Personal del estado consolidado de ganancias y prdidas. Ver principio contable en prrafo (q) siguiente. Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados a partir de los registros de contabilidad de la Compaa y sus Subsidiarias, sobre la base del coste histrico, excepto por los instrumentos financieros derivados medidos a valor razonable. Los estados financieros consolidados adjuntos se presentan en nuevos soles, su moneda funcional y de presentacin.
En la preparacin y presentacin de los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Gerencia de la Compaa ha observado el cumplimiento del marco normativo indicado anteriormente. (b) Combinaciones de negocios entre entidades bajo control comn Las combinaciones de negocios entre entidades bajo control comn en las que no se puede demostrar la existencia de sustancia econmica, son registradas por el mtodo de unificacin de intereses. De acuerdo con el mtodo de unificacin de intereses, las partidas de los estados financieros de las compaas que se fusionan, tanto en el perodo en el que ocurre la fusin como en los otros perodos presentados en forma comparativa, se incluyen en los estados financieros de la compaa que es la que contina, como si hubieran estado fusionadas desde el comienzo del perodo ms antiguo que se presenta. Debido a que una unificacin de intereses origina una sola entidad fusionada, sta debe adoptar polticas contables uniformes. Por lo tanto, la entidad fusionada reconoce los activos, pasivos y patrimonio de las empresas fusionantes a sus valores contables, ajustados por los conceptos necesarios para uniformizar las polticas contables y aplicarlas a todos los perodos presentados. En este proceso no se reconoce ningn crdito mercantil. Asimismo, los efectos de todas las transacciones entre las empresas que se fusionan, se eliminan al preparar los estados financieros de la entidad fusionada. Las combinaciones de negocios entre entidades bajo control comn, en las que se puede demostrar la existencia de sustancia econmica, son registradas bajo el mtodo de la compra. En este proceso se reconoce, en la fecha de adquisicin, un crdito mercantil, el cual representa el pago realizado como anticipo de beneficios econmicos futuros de los activos que no hayan podido ser identificados individualmente ni reconocidos por separado. (c) Uso de estimaciones contables La preparacin de los estados financieros consolidados requiere que la Gerencia efecte estimados que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, de ingresos y gastos y la divulgacin de hechos de importancia en las notas a los estados financieros consolidados. Los estimados y juicios realizados son continuamente revisados y se basan en la experiencia histrica y otros factores, incluyendo la evaluacin de eventos futuros que se consideran razonables en las circunstancias. En opinin de la Gerencia, estas estimaciones se efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparacin de los estados financieros consolidados; sin embargo, los resultados finales podrn diferir de las estimaciones incluidas en los estados financieros consolidados. La Gerencia de la Compaa no espera que las variaciones, si hubiera, tengan un efecto material sobre los estados financieros consolidados. Los estados financieros consolidados adjuntos son preparados usando polticas contables uniformes para transacciones y eventos similares.
Las estimaciones ms significativas en relacin con los estados financieros consolidados adjuntos se refieren a la estimacin para cuentas de cobranza dudosa, la estimacin para deterioro de existencias, la depreciacin de inmuebles, planta y equipo, la amortizacin de activos intangibles, la estimacin para deterioro de activos, los activos y pasivos diferidos por impuesto a la renta, la estimacin de los ingresos devengados y la provisin para contingencias. Cualquier diferencia de las estimaciones en los resultados reales posteriores es registrada en los resultados del ao en que ocurre. (d) Principios de consolidacin Subsidiarias son todas las entidades sobre las cuales la Compaa tiene el poder de gobernar las polticas financieras y operativas, sobre las cuales se tiene el control y se detallan en la nota 1. Las Subsidiarias son totalmente consolidadas desde la fecha en que se transfiri el control efectivo de las mismas a la Compaa y dejan de ser consolidadas desde la fecha en que el control cesa. Los estados financieros consolidados incluyen los activos, pasivos, ingresos y gastos de la Compaa y sus Subsidiarias. Las transacciones entre las compaas, tanto los saldos como las ganancias o prdidas no realizadas, son eliminadas. Cuando ha sido necesario, las polticas contables de las Subsidiarias han sido modificadas para hacerlas consistentes con las polticas utilizadas por la Compaa. El inters minoritario resultante del proceso de consolidacin se presenta en forma separada en el estado consolidado de ganancias y prdidas y como parte del patrimonio neto en el balance general consolidado, separado del patrimonio neto atribuible a los accionistas de la Compaa. (e) Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medicin posterior Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de activos dentro del plazo generalmente establecido por la regulacin o condiciones de mercado son registradas en la fecha de negociacin de la operacin; es decir, la fecha en que la Compaa y sus Subsidiarias se comprometen a comprar o vender el activo. Los derivados son reconocidos en la fecha de negociacin de la transaccin. La clasificacin de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de la finalidad para la que los instrumentos financieros fueron adquiridos y sus caractersticas. Todos los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable ms los costos incrementales relacionados a la transaccin que sean atribuidos directamente a la compra o emisin del instrumento, excepto en el caso de los activos o pasivos financieros llevados a valor razonable con efecto en resultados. Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se presenta en el balance general consolidado, cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente. A la fecha de los estados financieros, la Compaa y sus Subsidiarias clasifican sus instrumentos financieros en las siguientes categoras definidas en la NIC 39: (i) activos y pasivos financieros al valor razonable con efecto en resultados, (ii) prstamos y cuentas por cobrar, (iii) pasivos financieros, (iv) activos financieros disponibles para la venta e (v) inversiones mantenidas hasta
su vencimiento, segn sea apropiado. La Gerencia determina la clasificacin de sus instrumentos financieros en el momento del reconocimiento inicial. Los aspectos ms relevantes de cada categora se describen a continuacin: (i) Activos y pasivos financieros al valor razonable con efecto en resultados Incluye los instrumentos financieros derivados de negociacin que son reconocidos en el balance general consolidado a su valor razonable. Los valores razonables son obtenidos en base a los tipos de cambio y las tasas de inters del mercado. Todos los derivados son considerados como activos cuando el valor razonable es positivo y como pasivos cuando el valor razonable es negativo. Las ganancias y prdidas por los cambios en el valor razonable son registradas en el estado consolidado de ganancias y prdidas en el rubro de Ingresos financieros o Gastos financieros, segn corresponda. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compaa y sus Subsidiarias no mantienen activos y pasivos al valor razonable con efectos en resultados. (ii) Prstamos y cuentas por cobrar La Compaa y sus Subsidiarias mantienen en esta categora: efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar, la cuales son expresadas al valor de la transaccin, netas de su estimacin para cuentas de cobranza dudosa cuando es aplicable. El efectivo y equivalentes de efectivo mantenidos en bancos estn sujetos a un riesgo no significativo de cambios en su valor. Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados cuyos cobros son fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo, por los que la entidad no tiene intencin de venderlos inmediatamente o en un futuro prximo y que no tienen riesgos de recuperacin diferentes a su deterioro crediticio. Despus de su reconocimiento inicial, las cuentas por cobrar son llevadas al costo amortizado usando el mtodo de tasa de inters efectiva, menos la estimacin por deterioro. Las prdidas originadas por el deterioro son reconocidas en el estado consolidado de ganancias y prdidas. La estimacin para cuentas de cobranza dudosa se establece si existe evidencia objetiva de que la Compaa y sus Subsidiarias no podrn recuperar los montos de las deudas de acuerdo con los trminos originales de la venta. Para tal efecto, la Gerencia de la Compaa y sus Subsidiarias han determinado, sobre la base de experiencia histrica, que las deudas vencidas con una antigedad mayor a 4 meses desde la fecha de facturacin son sujetas de estimacin por recuperabilidad. Asimismo, para aquellas cuentas significativas individualmente, la Compaa y sus Subsidiarias realizan evaluaciones especficas para determinar si existe evidencia objetiva de la prdida en el valor de las cuentas por cobrar. La estimacin para cuentas de cobranza dudosa se registra con cargo a resultados del ejercicio en que se determine su necesidad. En opinin de la Gerencia de la Compaa y sus Subsidiarias, este procedimiento permite estimar razonablemente la prdida por cuentas de cobranza dudosa, considerando las caractersticas de los clientes en el Per y los criterios
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establecidos por la NIC 39 con la finalidad de cubrir adecuadamente el riesgo de prdida en las cuentas por cobrar segn las condiciones del mercado donde operan la Compaa y sus Subsidiarias. (iii) Pasivos financieros Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, los pasivos financieros incluyen, cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar y obligaciones financieras. Los pasivos financieros se reconocen cuando la Compaa y sus Subsidiarias son parte de los acuerdos contractuales del instrumento. Despus del reconocimiento inicial, los pasivos financieros son posteriormente medidos al costo amortizado usando el mtodo de la tasa de inters efectiva. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima en la emisin y los costos que son parte integral de la tasa efectiva de inters. Los pasivos financieros son clasificados como obligaciones a corto plazo a menos que la Compaa y sus Subsidiarias tengan el derecho irrevocable para diferir el acuerdo de las obligaciones por ms de doce meses despus de la fecha del balance general consolidado. Los costos de financiamiento se reconocen segn el criterio del devengado, incluyendo las comisiones relacionadas con la adquisicin del financiamiento. (iv) Activos financieros disponibles para la venta Los activos financieros disponibles para la venta son aquellos activos financieros no derivados que se designan como disponibles para la venta o que no han sido clasificados en ninguna de las otras categoras. Despus de su reconocimiento inicial, estos activos son medidos a su valor razonable, reconociendo los cambios en dicho valor en el estado consolidado de cambios en el patrimonio neto. La ganancia o prdida acumulada previamente registrada en el patrimonio es reconocida en el estado consolidado de ganancias y prdidas cuando se dispone del activo financiero. En el caso que no se pueda determinar un valor razonable por falta de un mercado activo y/o de informacin relevante para su determinacin, estos activos financieros se presentan al costo. (v) Inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento Los activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables se clasifican como mantenidos hasta su vencimiento cuando la Compaa y sus Subsidiarias tienen la intencin y capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Despus de su reconocimiento inicial, la Compaa y sus Subsidiarias miden las inversiones mantenidas hasta su vencimiento al costo amortizado usando el mtodo de inters efectivo. Las ganancias y prdidas son reconocidas en el estado consolidado de ganancias y prdidas cuando se dispone de la inversin o sta ha perdido valor, as como mediante su amortizacin. La Compaa y sus Subsidiarias no tienen inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento al 31 de diciembre de 2010 y de 2009.
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(f)
Operaciones en moneda extranjera La Compaa y sus Subsidiarias han determinado que su moneda funcional y de presentacin es el Nuevo Sol. Las operaciones en moneda extranjera se registran aplicando a dichos montos los tipos de cambio del da de la transaccin. Las diferencias en cambio que se generan entre el tipo de cambio de liquidacin de las transacciones o de cierre del balance general consolidado y el tipo de cambio con el que fueron inicialmente registradas las operaciones, son reconocidas en el estado consolidado de ganancias y prdidas, en los rubros ingresos y gastos financieros en el perodo en que se generan; con excepcin de aquellas diferencias en cambio de operaciones en moneda extranjera con coberturas de flujo de efectivo, las cuales son directamente registradas en el patrimonio hasta la disposicin de las mismas, momento en el cual se reconoce en el estado consolidado de ganancias y prdidas.
(g)
Instrumentos financieros derivados Los instrumentos financieros derivados, de acuerdo con las reglas de la NIC 39, se clasifican en negociables y de cobertura. Los aspectos ms relevantes de cada categora se describen a continuacin: Negociables Las transacciones con instrumentos financieros derivados que mantiene la Compaa y sus Subsidiarias bajo la modalidad de forwards de moneda, no califican como coberturas segn las reglas especficas de la NIC 39, y por lo tanto son tratados como derivados para negociacin, por lo que en su reconocimiento inicial y posterior son medidos a su valor razonable y reconocidos como activos cuando dicho valor es positivo y como pasivos cuando es negativo, registrndose cualquier ganancia o prdida por el cambio en dicho valor en el estado consolidado ganancias y prdidas. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, la Compaa y su Subsidiarias no mantienen transacciones con instrumentos derivados negociables. Cobertura Los instrumentos derivados de cobertura son utilizados para administrar la exposicin de la Compaa y sus Subsidiarias a tasas de inters y moneda extranjera. La contabilidad de cobertura, segn la NIC 39, se aplica con el objeto de gestionar riesgos particulares para las transacciones que cumplen con los criterios especficos para ello. La Compaa y sus Subsidiarias utilizan instrumentos financieros derivados (forwards de tipo de cambio y swaps de moneda), para administrar su exposicin al riesgo asociado a las fluctuaciones de la moneda extranjera. Con el objeto de gestionar el riesgo particular mencionado, la Compaa y sus Subsidiarias aplican la contabilidad de cobertura para las transacciones que cumplen con los requisitos para ello. Los instrumentos financieros derivados son reconocidos al valor razonable de mercado en la fecha en la que son firmados y ajustados subsecuentemente, y son registrados como activo cuando su valor es positivo, y como un pasivo cuando el valor sea negativo.
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Al inicio de la relacin de cobertura, la Compaa y sus Subsidiarias disean y documentan formalmente la relacin entre el tem coberturado y el instrumento de cobertura, que incluye la naturaleza del riesgo, el objetivo y la estrategia para llevar a cabo la cobertura, y el mtodo empleado para evaluar la efectividad de la relacin de cobertura (derivado hipottico). Asimismo, al comienzo de la relacin de cobertura, se realiza una evaluacin formal para asegurar que el instrumento de cobertura sea altamente efectivo en compensar el riesgo designado en el tem coberturado. Las coberturas son formalmente evaluadas al cierre de cada balance general consolidado, y son consideradas como altamente efectivas si se espera que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo, atribuidos al riesgo cubierto durante el perodo por el cual la cobertura es designada, comprendan un rango de 80 por ciento a 125 por ciento. Dichos cambios en el valor razonable de mercado son calculados sobre la base de las tasas de los tipos de cambio actuales para contratos similares. La parte efectiva de los cambios en el valor razonable de los instrumentos de cobertura se reconoce directamente en el patrimonio, y la parte que no sea efectiva se reconoce inmediatamente en el estado consolidado de ganancias y prdidas. Los montos que se registren en el patrimonio, se transfieren al estado de resultados cuando se reconoce u ocurre un ingreso o gasto por el instrumento financiero de cobertura. Si el tem a coberturar es un activo o pasivo no financiero, los montos que se registren en el patrimonio sern incorporados al costo del activo o pasivo no financiero. Cualquier ganancia o prdida resultante de los cambios en el valor razonable de mercado de los instrumentos financieros derivados durante el ao, que no califiquen como cobertura, son registrados directamente en el estado consolidado de ganancias y prdidas. Si se espera que la transaccin pronosticada o el compromiso ya no ocurran, los montos antes reconocidos en el patrimonio son transferidos al estado de resultados. Si los instrumentos de cobertura expiran o son vendidos, terminados o ejercidos sin ser reubicados, o si su designacin como cobertura es revocada, dichos montos previamente reconocidos permanecern en el patrimonio hasta que la transaccin pronosticada o el compromiso ocurra. (h) Baja de activos y pasivos financieros Activos financieros: Un activo financiero (o, cuando sea aplicable una parte de un activo financiero o una parte de un grupo de activos financieros similares) es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de efectivo del activo han terminado; o (ii) la Compaa y sus Subsidiarias han transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligacin de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso (pass through); y (iii) la Compaa y sus Subsidiarias han transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, si han transferido su control.
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Pasivos financieros: Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligacin de pago se termina, se cancela o expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma importante, dicho reemplazo o modificacin se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, reconocindose la diferencia entre ambos en los resultados del periodo. (i) Existencias Las existencias se presentan al costo o al valor neto de realizacin, el menor, y se presentan netas de su respectiva desvalorizacin. Las existencias corresponden principalmente a equipos terminales y estn valuados al costo promedio. Los equipos terminales son registrados en los resultados cuando son entregados en venta a los clientes finales (activacin de seal) y se presentan en el rubro Existencias del estado consolidado de ganancias y prdidas. El costo se determina siguiendo el mtodo del costo promedio, excepto en el caso de las existencias por recibir, los cuales se presentan al costo especfico de adquisicin. La estimacin por deterioro es determinada en funcin a un anlisis efectuado sobre las condiciones y la rotacin de las existencias. En el caso de los equipos terminales averiados y aquellos que no tienen movimiento en el ltimo ao, la estimacin equivale a sus saldos en libros. La estimacin se registra con cargo a resultados del ejercicio en el cual se determina la necesidad de la misma. (j) Inversiones financieras Las inversiones financieras con terceros se registran al costo, menos la estimacin para las prdidas en su valor que se estime sean permanentes. (k) Inmuebles, planta y equipo El rubro inmuebles, planta y equipo se presenta al costo, neto de la depreciacin acumulada y la prdida acumulada por deterioro en el valor de estos activos, ver prrafo (r). El costo inicial de los inmuebles, planta y equipo comprende su precio de adquisicin, incluyendo aranceles e impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo directamente atribuible para ubicar y dejar activo en condiciones de funcionamiento; y el valor presente de los desembolsos que se esperan sean necesarios para cancelar cualquier costo de desmantelamiento y retiro de equipamiento o de rehabilitacin del emplazamiento fsico donde se sienta, cuando constituyen obligaciones incurridas bajo determinadas condiciones.
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La depreciacin se calcula siguiendo el mtodo de lnea recta utilizando las siguientes vidas tiles estimadas:
Aos Edificios y otras construcciones Planta telefnica Equipos Vehculos Muebles y enseres 13, 15, 33 y 40 4 a 20 4, 5 y 10 5 10
La vida til y el mtodo de depreciacin se revisan peridicamente para asegurar que sean consistentes con el patrn previsto de beneficios econmicos de las partidas de inmuebles, planta y equipo. Los desembolsos incurridos despus que un activo fijo ha sido puesto en uso se capitalizan como costo adicional de este activo cuando es probable que tales desembolsos resultarn en beneficios econmicos futuros superiores al rendimiento normal evaluado originalmente para dicho activo. Los desembolsos para mantenimiento y reparaciones se reconocen como gasto del ejercicio en que son incurridos. Los costos de beneficios a los empleados que se relacionan directamente con la construccin de la planta telefnica son capitalizados como parte del costo de los activos, a travs del registro de un menor gasto en el estado consolidado de ganancias y prdidas, en el rubro Gastos de personal. Las obras en curso se registran al costo, que incluye el costo de con struccin, planta y equipo y otros costos directos; as como el costo de los materiales importantes directamente identificables con activos especficos. Las obras en curso no se deprecian hasta que los activos respectivos se terminen y estn disponibles para su uso. (l) Arrendamiento financiero La determinacin de si un contrato es o contiene un arrendamiento se basa en la sustancia del contrato, es decir, si el cumplimiento del contrato depende del uso de un activo especfico o si el contrato otorga un derecho para usar el activo. Los arrendamientos financieros, que efectiva y substancialmente transfieren a la Compaa y sus Subsidiarias todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los bienes arrendados, son capitalizados al valor presente de los pagos mnimos de arrendamiento al inicio del perodo de arrendamiento y son presentados como inmuebles, maquinaria y equipo. Los pagos de arrendamiento son distribuidos entre cargos financieros y reduccin del pasivo por arrendamiento, de tal manera que una tasa de inters constante pueda ser obtenida para el saldo remanente del pasivo. Los costos financieros son registrados directamente en los resultados de las operaciones. Los activos arrendados capitalizados son depreciados de la forma que se explica en el literal (k) anterior.
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La ganancia, si hubiere, en las transacciones financieras bajo contrato de leaseback, es diferida y se aplica a resultados, en los perodos de vigencia de los contratos. Los arrendamientos en los que el arrendador retiene efectiva y sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los bienes arrendados son clasificados como arrendamientos operativos. Los pagos de arrendamiento operativo son reconocidos como gastos en el estado consolidado de ganancias y prdidas en base al mtodo de lnea recta a lo largo de la duracin del contrato. (m) Activos intangibles y concesiones Los activos intangibles se registran inicialmente al costo. Un activo se reconoce como intangible si es probable que los beneficios econmicos futuros atribuibles que genere fluirn a la Compaa y sus Subsidiarias y su costo puede ser medido confiablemente. Despus del reconocimiento inicial, los activos intangibles se miden al costo menos la amortizacin acumulada y cualquier prdida acumulada por deterioro, ver prrafo (r). Los activos intangibles se amortizan bajo el mtodo de lnea recta, sobre la base de las siguientes vidas tiles estimadas:
Descripcin Aos
Software Relaciones con clientes y otros
3y5 4a7
El perodo y el mtodo de amortizacin se revisan peridicamente. La concesin administrativa se determin por la diferencia entre el costo de adquisicin de las acciones de Telefnica del Per S.A.A. sobre el valor razonable de los respectivos activos netos adquiridos por el Grupo Telefnica en el ao 1994, y se presenta al costo menos su amortizacin acumulada. Este activo fue registrado originalmente por Telefnica Per Holding S.A.C. y se incorpor a la Compaa a travs de la fusin realizada en el ao 2006. Las Concesiones son amortizadas bajo el mtodo de lnea recta en el periodo coincidente con el plazo de las concesiones otorgadas para la prestacin de servicios, ver nota 2.1. (n) Crdito mercantil Representa el exceso del costo de adquisicin de empresas sobre la participacin de Telefnica del Per S.A.A. en el valor razonable de los respectivos activos netos adquiridos. El crdito mercantil se presenta al costo menos las prdidas acumuladas por deterioro permanentes en su valor, ver prrafo (r); stas ltimas se determinan sobre la base de pruebas de desvalorizacin (impairment) efectuadas por la Compaa y sus Subsidiarias durante el ltimo trimestre de cada ejercicio, para determinar si el valor en libros es totalmente recuperable. (o) Provisiones Se reconoce una provisin slo cuando la Compaa y sus Subsidiarias tienen una obligacin presente (legal o implcita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para cancelar la obligacin y se puede estimar razonablemente su importe. Las
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provisiones se revisan cada perodo y se ajustan para reflejar la mejor estimacin que se tenga a la fecha del balance general consolidado. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisin es el valor presente de los desembolsos que se espera incurrir para cancelarla. Las contingencias posibles no se reconocen en los estados financieros consolidados. Estas se revelan en notas a los estados financieros consolidados, excepto que la posibilidad de que se desembolse un flujo econmico sea remota. Una obligacin implcita se reconoce como consecuencia de una reestructuracin, slo cuando se tiene un plan formal y detallado para proceder a la misma. Este plan debe identificar, al menos, las actividades empresariales, o la parte de las mismas implicadas; las principales ubicaciones afectadas; la ubicacin, funcin y nmero aproximado de los empleados que sern indemnizados; los desembolsos que se llevarn a cabo; y las fechas en las que el plan ser implementado. Adicionalmente a lo detallado en el plan, debe haberse producido una expectativa vlida entre los afectados, ya sea por haber comenzado a implementar el plan o por haber anunciado sus principales caractersticas a los mismos. (p) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos Los ingresos por servicios de telefona son reconocidos en el perodo en que se brinda el servicio, medidos principalmente por los minutos de trfico procesados y las tarifas fijadas con los clientes. Los ingresos por venta de bienes (equipos terminales), son reconocidos cuando la seal de los equipos es activada y se transfieren al cliente final. En el caso de ingresos por venta de multielementos (equipos terminales ms servicios), los ingresos se asignan en funcin al valor razonable de los componentes entregados. Los servicios de telefona fija local, larga distancia nacional e internacional y telefona mvil, y la respectiva porcin de ingresos de transmisin de datos, tecnologa de la informacin y televisin por suscripcin, se registran en funcin a un sistema de facturacin cclico. Los servicios no facturados desde el da de cierre de la facturacin hasta el ltimo da del mes se incluyen en la facturacin cclica siguiente, registrndose la correspondiente estimacin de ingreso por dicho concepto. Los otros ingresos, costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del momento en que se realizan, y se registran en los perodos con los cuales se relacionan. (q) Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores corrientes El activo o pasivo por impuesto a la renta corriente es medido como el importe esperado que sea recuperado de o pagado a las autoridades tributarias. El impuesto a la renta es calculado sobre la base de los estados financieros individuales de la Compaa y cada una de sus Subsidiarias. De acuerdo con las normas legales, la participacin de los trabajadores es calculada sobre la misma base que la usada para calcular el impuesto a la renta corriente. La tasa de impuesto a la renta y
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el porcentaje de participacin aplicable a la Compaa y sus Subsidiarias es de 30 y 10 por ciento, respectivamente. Impuesto a la renta diferido El impuesto a la renta diferido refleja los efectos de las diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuestos que se esperan aplicar a la renta imponible en los aos en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medicin de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que la Compaa y sus Subsidiarias esperan recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos a la fecha del balance general consolidado. El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales se anulan. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la fecha del balance general consolidado, la Compaa y sus Subsidiarias evalan los activos diferidos no reconocidos, as como el saldo contable de los reconocidos. (r) Deterioro de activos de larga duracin El valor neto en libros de los inmuebles, planta y equipo, activos intangibles, concesiones y crdito mercantil es revisado para determinar si no existe un deterioro, cuando se presentan acontecimientos o cambios econmicos que indiquen que dicho valor pueda no ser recuperable, y anualmente para el crdito mercantil. Cuando el valor del activo en libros excede su valor recuperable, se reconoce una prdida por deterioro en el estado consolidado de ganancias y prdidas. El valor recuperable de un activo se define como el mayor importe entre el precio de venta neto y su valor en uso. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposicin al final de su vida til. Al determinar el valor en uso, los flujos futuros de efectivo se descuentan a su valor presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja la evaluacin de las condiciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos especficos del activo. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo. Las prdidas por deterioro previamente reconocidas son reversadas slo si se ha producido un cambio en los estimados usados para determinar el importe recuperable del activo desde la fecha en que se reconoci por ltima vez la prdida por deterioro. Si este es el caso, el valor en libros del activo es aumentado a su importe recuperable. Dicho importe aumentado no puede exceder el valor en libros que se habra determinado, neto de la depreciacin, si no se hubiera reconocido una prdida por deterioro para el activo en aos anteriores. Dicha reversin es reconocida en resultados del ejercicio. Luego de efectuada la reversin, el cargo por depreciacin es ajustado en periodos futuros distribuyendo el valor en libros del activo a lo largo de su vida til remanente.
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(s)
Efectivo y equivalentes de efectivo Para fines del estado consolidado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo corresponden a caja, cuentas corrientes y depsitos con menos de tres meses de vencimiento desde la fecha de adquisicin, todas ellas registradas en el balance general consolidado. Dichas cuentas no estn sujetas a un riesgo significativo de cambios en su valor.
(t)
Utilidad por accin La utilidad por accin, bsica y diluida, ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado de las acciones comunes en circulacin a la fecha del balance general consolidado. La Compaa y sus Subsidiarias no tienen instrumentos financieros que produzcan efectos dilutivos, por lo que la utilidad por accin bsica y diluida es la misma.
(u)
Segmentos de negocio Un segmento de negocio es un grupo de activos y operaciones que proveen bienes o servicios, y que est sujeto a riesgos y retornos significativos distintos a los riesgos y retornos de otros segmentos de negocios. Un segmento geogrfico se caracteriza por proveer bienes o servicios dentro de un ambiente econmico particular que est sujeto a riesgos y retornos diferentes de aquellos segmentos que operan en otros ambientes econmicos. Para propsitos de gestin, la Compaa y sus Subsidiarias estn organizadas en seis unidades de negocio (telefona fija, telefona mvil, larga distancia, televisin por suscripcin, suministro de equipos y otros servicios). Dichas divisiones son la base sobre la que la Compaa y sus Subsidiarias reportan su informacin primaria de segmentos. La informacin financiera en los segmentos de negocio se presenta en la nota 24.
(v)
Subvenciones gubernamentales Las subvenciones gubernamentales son financiamientos no reembolsables procedentes del sector pblico en forma de transferencias de recursos, a cambio del cumplimiento futuro o pasado de ciertas condiciones relativas a las actividades de operacin con impacto social. Las subvenciones gubernamentales se reconocen cuando existe una seguridad razonable de que la Compaa y sus Subsidiarias cumplirn las condiciones para su disfrute y recibir las subvenciones. Estas subvenciones se registran como ingresos de los periodos necesarios para relacionarlos con los costos a los que van destinadas, de una forma sistemtica. La parte pendiente de imputar a resultados se mantiene como un pasivo en el r ubro ingresos diferidos hasta su imputacin a resultados. En el caso de los bienes adquiridos como parte del proyecto respectivo, stos forman parte del activo fijo de la Compaa y sus Subsidiarias y se deprecian de manera consistente con la poltica establecida para los otros activos similares.
(w)
Nuevos pronunciamientos contables El Consejo Normativo de Contabilidad, mediante la Resolucin N044-2010- EF-94 del 23 de agosto del ao 2010, oficializ la vigencia a partir del 1 de enero del 2011, de la versin del ao 2009 de las NIC, NIIF, CINIIF y SIC y de las modificaciones a mayo de 2010 de las NIC, NIIF y CINIIF emitidas a nivel internacional, y que internacionalmente son de aplicacin a partir del 1 de enero de 2009, con la posibilidad de ser adoptadas de manera anticipada, sujeta a las
19
condiciones previstas para cada modificacin y a las provisiones transitorias relacionadas a la primera adopcin de las NIIF, con excepcin de las siguientes normas: NIIF 9 Instrumentos Financieros que modifica el tratamiento y clasificacin de los activos financieros establecidos en la NIC 39 Instrumentos Financieros: Medicin y Valuacin, que es obligatoria a nivel internacional para perodos que comienzan a partir o despus del 1 de enero de 2013. CINIIF 18 Transferencias de activos de clientes, vigente a nivel internacional para perodos que comienzan a partir o despus del 1 de julio de 2009. CONASEV, mediante Resolucin N102-2010-EF/94.01.1 oficializ la aplicacin plena de las Normas internacionales de Informacin Financiera (NIIF) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) vigentes internacionalmente para todas las personas jurdicas que se encuentren bajo el mbito de su Supervisin, segn el siguiente cronograma: (i) Para las sociedades emisoras de valores inscritos en el Registro Pblico del Mercado de Valores, las empresas clasificadoras de riesgo y dems personas jurdicas bajo supervisin de CONASEV distintos a los comprendidos en el punto (ii), en la informacin auditada anual al 31 de diciembre de 2011. (ii) Para las bolsas de valores, instituciones de compensacin y liquidacin de valores, los agentes de intermediacin, las sociedades administradoras de fondos mutuos de inversiones en valores, los fondos de inversin, las sociedades administradoras de fondos de inversin, las sociedades titulizadoras y las empresas administradoras de fondos colectivos, en la informacin auditada anual al 31 de diciembre de 2012. Esta aplicacin deber comprender la utilizacin de la NIIF 1 Aplicacin por primera vez de las NIIF. A la fecha de este informe, la Gerencia de la Compaa y sus Subsidiarias se encuentra en proceso de revisin de la aplicacin de estas normas y de dicha resolucin. (x) Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2009 Ciertas cifras de los estados financieros consolidados del ao 2009 han sido reclasificadas para hacerlas comparables con las del presente ejercicio, debido a mejoras introducidas en la determinacin de cifras para el ao 2010. Estas reclasificaciones se detallan a continuacin: (i) (ii) (iii) Del rubro Participacin de trabajadores al rubro Gastos de personal por S/.161,894,000. Del rubro Otras cuentas por pagar a Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores por pagar por S/.346,258,000. Del rubro Gastos contratados por anticipado a Otras cuentas por cobrar, neto por S/.37,095,000.
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4.
Efectivo y equivalentes de efectivo (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2010 S/.(000) Fondos fijos Cuentas corrientes y de ahorro (b) Depsitos a plazo (c) Fondo fideicometido (d) 508 51,231 463,587 50,724 _________ 2009 S/.(000) 415 55,520 272,964 49,067 _________
566,050 _________
377,966 _________
(b)
Las cuentas corrientes y de ahorro se mantienen en bancos locales y del exterior y estn denominadas en nuevos soles y dlares estadounidenses. Las cuentas de ahorro son remuneradas a tasas vigentes en el mercado respectivo.
(c)
Los depsitos a plazo tienen vencimientos originales menores a 90 das y pueden ser renovados a su vencimiento. Al 31 de diciembre de 2010, comprenden depsitos mantenidos en el BBVA Banco Continental por S/.331,700,000 y US$ 3,000,000, en el Scotiabank Per por S/.115,500,000 y Banco de Crdito del Per por S/.7,900,000 y US$22,000 (BBVA Banco Continental por S/.153,650,000 y US$2,800,000, en el Banco de Crdito del Per por S/.31,500,000 y en el Scotiabank Per por S/.77,660,000 y US$600,000 al 31 de diciembre de 2009). Los depsitos a plazo son remunerados a tasas vigentes del mercado.
(d)
Comprende los fondos del patrimonio fideicometido administrado por La Fiduciaria S.A. (con intervencin del Banco de Crdito del Per), el cual consolida los derechos de cobro y los flujos dinerarios de tal forma que la Compaa pueda realizar una mejor gestin y atencin de los pagos directos que sean necesarios para la operacin normal de sus negocios. Los fondos que conforman el patrimonio fideicometido provienen de las cuentas mantenidas en el Banco de Crdito del Per denominadas: (i) desembolsos BCP, donde se reciben los financiamientos provenientes del Banco de Crdito del Per, (ii) recolectoras convalidacin, donde se reciben los pagos de los clientes cedidos al patrimonio fideicometido y (iii) cuentas pagadoras, donde se efectan los pagos a los proveedores. Los fondos de las cuentas pagadoras tambin pueden ser utilizados para adquirir inversiones elegibles (instrumentos financieros, transacciones derivadas o de cambio) o pueden ser mantenidos en efectivo.
(e)
No existen restricciones sobre los saldos de efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de diciembre de 2010 y de 2009.
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5.
Cuentas por cobrar comerciales, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2010 S/.(000) Telefona fija y pblica Abonados de telefona mvil Datos y tecnologa de la informacin Televisin por suscripcin Distribuidores, agencias y grandes superficies Interconexin Corresponsalas del exterior Relacionadas, nota 15 (c) Otros 1,553,448 344,357 270,446 261,610 170,282 161,554 50,076 40,620 98,648 ___________ 2,951,041 Menos Estimacin para cuentas de cobranza dudosa (d) (1,878,478) ___________ 2009 S/.(000) 1,544,422 229,057 262,852 239,185 209,198 154,797 31,535 41,006 87,244 ___________ 2,799,296 (1,607,779) ___________
1,072,563 ___________
1,191,517 ___________
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(b)
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el anticuamiento del saldo de cuentas por cobrar comerciales es como sigue:
2010 _____________________________________________________________ No Deteriorado S/.(000) No vencido 574,928 Deteriorado S/.(000) Total S/.(000) 574,928 2009 ____________________________________________________________ No Deteriorado S/.(000) 743,621 Deteriorado S/.(000) Total S/.(000) 743,621
Vencido - Hasta 1 mes - De 1 a 3 meses - De 3 a 6 meses - De 6 a 12 meses - Ms de 12 meses 179,235 318,400 __________ 1,072,563 __________ 195,625 169,175 1,513,678 __________ 1,878,478 __________ 179,235 318,400 195,625 169,175 1,513,678 __________ 2,951,041 __________ 164,429 283,467 __________ 1,191,517 __________ 56,895 148,384 1,402,500 __________ 1,607,779 __________ 164,429 283,467 56,895 148,384 1,402,500 __________ 2,799,296 __________
(c)
Las cuentas por cobrar comerciales netas tienen vencimiento corriente y generan intereses despus de su vencimiento. Los conceptos de telefona fija y pblica, televisin por suscripcin, distribuidores, agencias y grandes superficies son facturados en nuevos soles, mientras que las cuentas por cobrar por abonados de telefona mvil, datos y tecnologa de la informacin, interconexin y corresponsalas del exterior se facturan en dlares estadounidenses. Las otras cuentas por cobrar se facturan principalmente en dlares estadounidenses. Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa y sus Subsidiarias tienen aproximadamente 2,327,000 lneas de telefona fija y telefona pblica en servicio (2,373,000 al 31 de diciembre de 2009), y 2,200,000 lneas de telefona mvil postpago (1,232,000 al 31 de diciembre de 2009). Asimismo, al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, la Compaa y sus Subsidiarias cuentan con aproximadamente 849,000 y 767,000 clientes de banda ancha (Speedy y Cablenet) en servicio y con aproximadamente 691,000 y 686,000 clientes de televisin por suscripcin, respectivamente.
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(d)
El movimiento de la estimacin para cuentas de cobranza dudosa por los aos 2010 y 2009 es como sigue:
2010 S/.(000) Saldo inicial Dotacin del ejercicio, nota 18 (a) y (b) Depuracin de listado operativo Baja de sociedades Ganancia por diferencia en cambio 1,607,779 281,810 (328) (10,783) __________ 2009 S/.(000) 1,541,114 167,612 (63,587) (5,625) (31,735) __________
Saldo final
1,878,478 __________
1,607,779 __________
En opinin de la Gerencia, la estimacin para cuentas de cobranza dudosa es suficiente para cubrir el riesgo de crdito de estas cuentas a la fecha del balance general consolidado.
6.
Otras cuentas por cobrar, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2010 S/.(000) Reclamos a terceros (b) Cuentas por cobrar por ejecuciones coactivas (c) Proyecto BAS (d) Apoyos comerciales de proveedores (e) Proyectos de desarrollo (f) Anticipos otorgados a proveedores Prstamos al personal, nota 15 (e) Crdito por contribuciones y tasas pagadas Crdito fiscal por impuesto general a las ventas Otros Total Menos Porcin no corriente (b) y (d) Porcin corriente Menos Estimacin para cuentas de cobranza dudosa Otras cuentas por cobrar, neto (154,486) _________ 153,822 _________ (177,685) _________ 208,348 _________ 270,084 148,597 56,060 34,020 21,265 19,646 12,555 11,407 45,922 _________ 619,556 311,248 _________ 308,308 2009 S/.(000) 228,384 172,065 98,753 59,630 20,076 9,726 37,095 42,118 _________ 667,847 281,814 _________ 386,033
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(b)
Los reclamos a terceros corresponden principalmente a entregas en efectivo por Telefnica Mviles S.A. a la Administracin Tributaria por aproximadamente S/.264,548,000 (S/.224,980,000 al 31 de diciembre de 2009), que en opinin de la Gerencia de Telefnica Mviles S.A. y de sus asesores legales, sern recuperados cuando se resuelvan principalmente los reclamos interpuestos por Telefnica Mviles S.A. en relacin a las acotaciones recibidas por la revisin del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas de los aos 2000 a 2003, ver nota 23.
(c)
Las cuentas por cobrar por ejecuciones coactivas corresponden, principalmente, a embargos sin sentencia judicial efectuados por diversas municipalidades a nivel nacional que reclaman el pago de licencias y multas por la instalacin de planta externa sin autorizacin municipal. En la mayor parte de estos procedimientos administrativos se iniciaron procesos de cobranza coactiva a la Compaa antes de que exista un pronunciamiento judicial firme y definitivo. Los asesores legales internos de la Compaa estiman que estos casos han sido iniciados ilegalmente, vulnerando el derecho de defensa de la Compaa, o sin sustento legal alguno. En este sentido, diversas instancias judiciales han declarado ilegales algunas de las cobranzas coactivas efectuadas. La Gerencia contina con la interposicin de las acciones legales y estima que los embargos efectuados sern declarados ilegales. En todos aquellos casos en los que se obtiene resultados judiciales favorables definitivos, la Compaa inicia las acciones legales necesarias correspondientes para recuperar lo cobrado ilegalmente por los municipios. Asimismo, sobre la base de un estudio de cobrabilidad efectuado por la Gerencia, se constituyen las provisiones respectivas.
(d)
Las cuentas por cobrar por Proyecto BAS, corresponden al contrato suscrito el 27 de febrero de 2009 entre la Compaa y el Estado Peruano (representado por el Fondo de Inversiones en Telecomunicaciones FITEL), debido a que se cuenta con la seguridad razonable de cumplir con todas las obligaciones asumidas en dicho contrato, para el financiamiento no reembolsable del Proyecto Banda Ancha para localidades Aisladas (BAS). La obligacin que tiene la Compaa es de utilizar dicho financiamiento por su cuenta y riesgo para el diseo, adquisicin de equipos, instalacin, puesta en servicio, operacin y mantenimiento del sistema que permitir prestar los servicios pblicos de telecomunicaciones en localidades beneficiarias, cumpliendo las condiciones previstas en las especificaciones tcnicas presentadas en el Contrato de financiamiento. Dicho contrato tendr una vigencia igual a la suma de los plazos del perodo de inversin (hasta por un plazo mximo de 19 meses) ms el periodo de operacin (48 meses). Este ltimo plazo, no podr ser, en ningn caso, menor a 48 meses. Al trmino del plazo de vigencia del contrato, la Compaa deber continuar con sus obligaciones como operador de telecomunicaciones estipulada en su respectivo contrato de concesin.
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Asimismo, mediante dicho contrato, se asigna a la Compaa a ttulo de financiamiento no reembolsable, siempre que se cumplan las condiciones establecidas en el contrato, el monto de US$48,849,000 financiados con recursos de FITEL, quien desembolsar la totalidad del financiamiento adjudicado, incluyendo un financiamiento adicional (en el caso de que FITEL requiera la ampliacin del nmero de localidades hasta por un 3% adicional del nmero de localidades beneficiarias), mediante desembolsos que sern pagados directamente a la Compaa, siguiendo las siguientes disposiciones: Un primer desembolso por adelanto en la fecha de suscripcin, por un importe equivalente al 30% del financiamiento adjudicado, el mismo que se realiz contra presentacin de Carta Fianza de adelanto por un importe equivalente a US$14,655,000. Este importe fue recibido por la Compaa en febrero de 2009. Un segundo desembolso por el importe de US$14,655,000 equivalente al 30% del financiamiento adjudicado, el cual ser efectuado a los 10 das hbiles de la finalizacin de las instalaciones. La fecha de la finalizacin de las instalaciones no podr exceder el vencimiento de 19 meses desde la fecha de la suscripcin del contrato. En diciembre de 2010 la Compaa recibi US$14,229,000 quedando un saldo pendiente de US$425,000 el cual ser cobrado en el 2011. Finalmente, ocho desembolsos semestrales, cada uno de ellos equivalente al 5% del saldo del financiamiento adjudicado, luego de que FITEL enve a la Compaa un Informe de Supervisin donde conste el levantamiento de las observaciones mayores. De acuerdo con la prctica contable de la Compaa, descrita en la nota 3(v), tanto el desembolso recibido como los pagos pendientes de recibir se presentan como ingresos diferidos en el balance general consolidado, ver nota 14(b). Al 31 de diciembre de 2010, el saldo por cobrar reconocido por la Compaa, se presenta en el balance general consolidado como corto y largo plazo, por S/.14,910,000 y S/.41,150,000 respectivamente. Al 31 de diciembre de 2009, el saldo ascenda a S/.49,376,000 y S/.49,377,000 respectivamente. (e) El saldo de apoyos comerciales corresponde a bonificaciones en efectivo como apoyo a la gestin de la Compaa y sus Subsidiarias, obtenidos de los proveedores del exterior, que sern cobrados en el primer trimestre del ao siguiente. (f) El saldo de proyectos de desarrollo, incluye principalmente el acuerdo suscrito en setiembre de 2010 por Mviles con una entidad financiera local para realizar transacciones comerciales destinadas a otorgar un programa de beneficios a los clientes. (g) Las otras cuentas por cobrar estn denominadas en moneda nacional y extranjera, no generan intereses y principalmente son de vencimiento corriente.
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7.
Existencias, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2010 S/.(000) Equipos terminales Materiales y suministros Tarjetas SIM Repuestos tarjeta de red En trnsito 342,038 129,985 4,951 7,575 8,024 _________ 492,573 Estimacin por deterioro de existencias (c) (56,085) _________ 436,488 _________ 2009 S/.(000) 246,826 94,401 7,513 7,297 7,244 _________ 363,281 (75,091) _________ 288,190 _________
(b)
El costo de los inventarios vendidos en el ejercicio 2010 fue de aproximadamente S/.780,239,000 (S/.816,990,000 en el ejercicio 2009) y se presenta en el rubro Existencias en el estado consolidado de ganancias y prdidas.
(c)
El movimiento de la estimacin por deterioro de existencias por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y de 2009 es como sigue:
2010 S/.(000) Saldo inicial Mas (menos) Dotacin del ejercicio, nota 18(b) Recupero, nota 18 (b) Otros (22,814) 3,808 _________ 55,518 _________ 75,091 2009 S/.(000) 19,573
Saldo final
56,085 _________
75,091 _________
En opinin de la Gerencia, el saldo de la estimacin por deterioro de existencias, cubre adecuadamente el riesgo estimado de prdida por este concepto al 31 de diciembre de 2010 y de 2009.
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8.
Gastos contratados por anticipado (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2010 S/.(000) Pagos anticipados por derecho de acceso (b) Retenciones de impuesto a la renta de no domiciliados Costo de equipos pendientes de activacin (c) Publicidad pagada por anticipado Seguros pagados por anticipado Otros Total Menos - Porcin no corriente (b) 90,466 31,854 6,414 2,143 2,041 28,606 _________ 161,524 77,228 _________ 2009 S/.(000) 78,761 26,316 58,328 6,861 2,078 28,326 _________ 200,670 65,523 _________
Porcin corriente
84,296 _________
135,147 _________
(b)
Incluye los derechos de acceso de transmisin submarina internacional, el derecho del negocio de alquiler de circuitos para transmisin de larga distancia y el derecho de usufructo de la fibra ptica.
(c)
El costo de los equipos terminales pendientes de activacin neto, corresponde tanto al costo de terminales como al ingreso, diferidos en las ventas bajo concesin, hasta que la seal de los respectivos equipos terminales sea activada al momento de su venta a un cliente final, segn se explica en las notas 3 (i) y (p).
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9.
Inmuebles, planta y equipo, neto (a) A continuacin se detalla el movimiento y la composicin del rubro al 31 de diciembre de 2010 y de 2009:
Obras en curso y unidades por recibir (g) S/.(000)
Terrenos S/.(000) Costo Saldos iniciales Adiciones Transferencias Transferencia a intangibles, nota 10 (a) Retiros y ventas (e) Baja de Subsidiarias (h) Otros Saldos finales 160,806 1 (13,756) _________ 147,051 _________
Edificios y otras construcciones S/.(000)
Planta telefnica S/.(000)
Equipo S/.(000)
Vehculos S/.(000)
Muebles y enseres S/.(000)
Total 2010 S/.(000)
Total 2009 S/.(000)
1,316,083 31 71,631 (89,729) (80) _________ 1,297,936 _________
16,947,584 16,840 763,965 (75,288) (420) (17) ___________ 17,652,664 ___________
956,548 69 35,427 (54,423) (2,279) 20 _________ 935,362 _________
126,804 (1,258) _________ 125,546 _________
95,104 2 846 (165) (190) (7) _________ 95,590 _________
647,115 1,109,258 (871,870) (136,313) (8) (103) _________ 748,079 _________
20,250,044 1,126,200 (136,313) (234,619) (2,977) (107) ___________ 21,002,228 ___________
20,116,506 1,150,317 (82,176) (771,628) (164,495) 1,520 ___________ 20,250,044 ___________
Depreciacin acumulada y prdida por deterioro Saldos iniciales Depreciacin del ao Retiros y ventas (e) Baja de Subsidiarias (h) Otros Saldos finales _________ _________ 606,509 63,873 (63,990) (22) (7) _________ 606,363 _________ 13,189,767 877,901 (72,042) (399) 7 ___________ 13,995,234 ___________ 856,939 43,976 (51,585) (1,711) (112) _________ 847,507 _________ 126,678 46 (1,258) _________ 125,466 _________ 83,138 3,509 (165) (139) 112 _________ 86,455 _________ _________ _________ 14,863,031 989,305 (189,040) (2,271) ___________ 15,661,025 ___________ 14,702,046 1,017,574 (759,176) (97,756) 343 ___________ 14,863,031 ___________
Total valor neto en libros
147,051 _________
691,573 _________
3,657,430 ___________
87,855 _________
80 _________
9,135 _________
748,079 _________
5,341,203 ___________
5,387,013 ___________
29
(b)
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el costo de los activos totalmente depreciados que se mantienen en uso asciende a aproximadamente S/.11,265,826,000 y S/.10,293,854,000 respectivamente.
(c)
Al 31 de diciembre de 2010, el saldo neto de inmuebles, planta y equipo, incluye activos revaluados en 1992, cuyo costo y depreciacin acumulada ascienden aproximadamente a S/.428,890,000 y S/.363,685,000, respectivamente (S/.438,363,000 y S/.360,812,000, respectivamente, al 31 de diciembre de 2009).
(d)
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, ningn activo se encuentra otorgado en garanta de transacciones con terceros, excepto por un inmueble adquirido a travs de un contrato vigente de arrendamiento financiero cuyo valor en libros neto de depreciacin acumulada es de aproximadamente S/.35,586,000 y S/.73,529,000 respectivamente, ver nota 12. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el rubro planta telefnica incluye activos que se encuentran en garanta a travs de un contrato de retroarrendamiento financiero por un valor neto de aproximadamente S/.35,281,000 y S/.42,750,000 respectivamente, ver nota 12.2.
(e)
En el ao 2010, la Compaa y sus Subsidiarias dieron de baja principalmente activos totalmente depreciados de equipos para proceso de informacin con un costo neto de S/.2,838,000, instalaciones tcnicas con un costo de S/.3,246,000, muebles y enseres con un costo de S/.165,000, vendieron inmuebles con un costo neto de S/.39,495,000, vendieron torres con un costo neto de S/.14,599,000 y vendieron vehculos totalmente depreciados con un costo de S/.1,258,000, (en el ao 2009, la Compaa y sus Subsidiarias dieron de baja principalmente inmuebles y planta telefnica con un costo neto de S/.6,654,000, vendieron inmuebles con un costo neto de S/.5,491,000 y vendieron vehculos totalmente depreciados con un costo de S/.576,000). En opinin de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el valor recuperable de los inmuebles, planta y equipos es mayor a su valor en libros, por lo que no es necesario constituir ninguna estimacin adicional a las ya existentes por este concepto a la fecha del balance general consolidado.
(f)
En el 2010, la Compaa firm un contrato marco de compra venta de torres, mediante el cual transfiri la propiedad de las mismas a un tercero por un importe de S/.197,952,000, de los cuales registr un ingreso diferido por un importe ascendente a S/.10,117,000, de acuerdo con las condiciones del contrato . Asimismo, simultneamente se firmo contratos de concesin de usos y usufructo, de esta manera la Compaa tiene el derecho de usar y disfrutar parcialmente de los espacios en dichas torres.
30
(g)
Las obras en curso estn conformadas, principalmente, por construccin de planta telefnica y de transmisin de datos, as como proyectos para la ampliacin de cobertura y mejora en la calidad de recepcin de la seal de telefona mvil y la implementacin de la red UMTS. Asimismo, al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, incluye materiales por S/.67,561,000 y S/.62,858,000, respectivamente, ver nota 3 (k).
(h)
Tal como se indica en la nota 1, el 21 de diciembre de 2010, la Compaa vendi la integridad de su acciones en Telefnica Servicios Digitales S.A.C. Asimismo, en 2010 se hizo efectiva la liquidacin de la Subsidiaria Telefnica Servicios Integrados S.A.C. El valor en libros de los inmuebles, planta y equipo y activos intangibles de ambas Subsidiarias ascendi a S/.706,000 y S/.138,000, respectivamente. Por otro lado, en el ao 2009, la Compaa vendi la integridad de sus acciones en Media Networks Latin America S.A.C. a Telefnica Internacional S.A., no generndose ninguna utilidad o prdida para la Compaa. El valor en libros de los inmuebles planta y equipo y activos intangibles transferidos ascendi a S/.66,739,000 y S/.2,087,000, respectivamente.
31
10.
Activos Intangibles, neto (a) A continuacin se presenta el movimiento y la composicin del rubro activos intangibles al 31 de diciembre de 2010 y de 2009:
Relaciones con clientes y otros (d) S/.(000) 367,980 _________ 367,980 _________ Total 2010 S/.(000) 7,905,611 552 136,313 (1,630) (4,002) __________ 8,036,844 __________ Total 2009 S/.(000) 7,832,136 80 82,176 (9,167) (4,780) 5,166 __________ 7,905,611 __________
Concesiones S/.(000) Costo Saldos iniciales Adiciones Transferencia de obras en curso y otros, nota 9 (a) Retiros y ventas Baja de Subsidiarias, nota 9 (h) Otros Saldos finales 6,500,496 __________ 6,500,496 __________
Software (c) S/.(000) 1,037,135 552 136,313 (1,630) (4,002) __________ 1,168,368 __________
Amortizacin acumulada Saldos iniciales Amortizacin del ao Retiros y ventas Baja de Subsidiarias, nota 9 (h) Otros Saldos finales 4,896,203 94,779 __________ 4,990,982 __________ 846,838 104,834 (1,629) (3,864) __________ 946,179 __________ 188,006 70,227 _________ 258,233 _________ 5,931,047 269,840 (1,629) (3,864) __________ 6,195,394 __________ 5,572,789 370,386 (9,142) (2,693) (293) __________ 5,931,047 __________
Total valor neto en libros
1,509,514 __________
222,189 __________
109,747 _________
1,841,450 __________
1,974,564 __________
32
(b)
Las Concesiones corresponden principalmente a los siguientes conceptos: El exceso del costo de adquisicin de las acciones de Telefnica del Per S.A.A., sobre el valor razonable de los respectivos activos netos adquiridos por el Grupo Telefnica en el ao 1994, cuyo saldo neto de amortizacin al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 es de S/.1,390,438,000 y S/.1,426,102,000, respectivamente. El mayor valor razonable de las concesiones de Telefnica Mviles S.A., que se determin como parte del proceso de valorizacin efectuado por una entidad independiente, sobre el mayor valor pagado en la adquisicin del 17.44 por ciento de las acciones de Telefnica Mviles Per Holding S.A.A. en diciembre de 2007. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, dicho mayor valor de las concesiones ascenda a un valor neto de amortizacin de S/.72,450,000 y S/.120,749,000, respectivamente. Los montos pagados por Telefnica Mviles S.A. por la concesin que perteneca a Empresa Difusora Radio Tele S.A.C. y por la Banda de 25 Mhz. correspondiente a la Banda de 1,900 Mhz., cuyos costos netos de amortizacin al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, ascienden a S/.46,627,000 y S/.57,442,000, respectivamente. Durante el primer trimestre de 2010, la Compaa ha revisado la vida til de la concesin administrativa, adecuando las mismas al nuevo periodo de concesin, ver notas 2.1 (a) y 3 (m).
(c)
El software incluye las aplicaciones financieras y contables basadas en SAP, as como las licencias de software de las plataformas que soportan los sistemas comerciales.
(d)
El rubro relaciones con clientes corresponde a los contratos comerciales con los clientes prepago y post-pago de Telefnica Mviles S.A., as como los contratos comerciales con los clientes del negocio de datos y tecnologa de la informacin provenientes de Telefnica Empresas Per S.A.A. Estos activos intangibles fueron identificados como parte del proceso de valorizacin de los respectivos crditos mercantiles, ver nota 11.
11.
Crdito mercantil, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2010 S/.(000) 2009 S/.(000)
Telefnica Mviles Per Holding S.A.A. Telefnica Empresas Per S.A.A. Star Global Com S.A.C. Telefnica Multimedia S.A.C.
1,100,034 90,783 24,223 9,339 __________
1,100,034 90,783 24,223 9,339 __________
Total valor en libros
1,224,379 __________
1,224,379 __________
33
(b)
El crdito mercantil representa el exceso del costo de adquisicin del 17.44 por ciento de acciones de Telefnica Mviles Per Holding S.A.A. y del ntegro de Telefnica Empresas Per S.A.A., as como de las Subsidiarias Star Global Com S.A.C. y Telefnica Multimedia S.A.C., sobre la participacin de la Compaa en el valor razonable de los respectivos activos netos adquiridos.
(c)
Al 31 de diciembre de 2010, la Gerencia ha realizado proyecciones de los resultados esperados para los prximos aos, segn la poltica descrita en la nota 3 (n). Sobre la base de dicha informacin, la Gerencia ha estimado que los valores recuperables de sus activos intangibles y crdito mercantil son mayores a sus valores en libros; por lo que no es necesario constituir ninguna prdida por deterioro para estos activos a la fecha del balance general consolidado.
12.
Obligaciones financieras A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2010 S/.(000) Bonos (12.1) Deuda a largo plazo (12.2) Papeles comerciales (12.3) Deuda con entidades bancarias Sobregiros bancarios Total Menos Porcin corriente 2,762,744 1,403,560 100 __________ 4,166,404 1,075,139 __________ 2009 S/.(000) 2,685,902 1,590,241 28,663 15,024 __________ 4,319,830 783,214 __________
Porcin no corriente
3,091,265 __________
3,536,616 __________
34
12.1 Bonos (a) Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, las siguientes emisiones de bonos se mantienen vigentes:
Emisin y/o serie 1ra. A 4ta. A 7ma. C 8va. A 8va. B 9na. A 9na. B 10ma. A 10ma. B 12da. A 14ta. A 14ta. B 14ta. C 16ta. A 16ta. B 19na. A 19na. B 19na. C 36ta. A 36ta. B 37ma. A 40ma. A 40ma. B 41ra. A 42da. A 42da. B 42da. C 45ta. A 1ra. A 1ra. B 3ra. A 5ta. A 22da. A 25da A 25da B 31ra A 33ra A No aplicable 2da. A 2da. B 2da. C 3era. A 3era. B 8va. A 16ta. A 18ta. A 18ta. B 3ra A 9na A 9na B 11ra A Fecha de vencimiento Noviembre, 2010 Octubre, 2012 Abril, 2010 Julio, 2010 Noviembre, 2010 Agosto, 2011 Diciembre, 2011 Julio, 2012 Noviembre, 2012 Noviembre, 2019 Noviembre, 2010 Marzo, 2011 Abril, 2011 Marzo, 2012 Abril, 2013 Julio, 2027 Abril, 2028 Julio, 2028 Octubre, 2017 Marzo, 2018 Mayo, 2028 Mayo, 2011 Junio, 2011 Febrero, 2012 Marzo, 2013 Mayo, 2013 Junio, 2013 Abril, 2016 Setiembre, 2011 Octubre, 2011 Octubre, 2012 Junio, 2013 Octubre,2021 Abril, 2012 Abril, 2012 Junio, 2016 Agosto, 2017 Abril, 2016 Febrero, 2011 Junio, 2011 Julio, 2011 Febrero, 2013 Marzo, 2013 Setiembre, 2010 Enero, 2013 Setiembre, 2014 Octubre, 2014 Junio, 2013 Setiembre, 2016 Octubre, 2016 Junio, 2017 Monto autorizado (000) S/70,000 S/180,000 S/100,000 (**) S/150,000 (**) S/180,000 (**) S/120,000 S/150,000 (**) (**) S/150,000 (**) S/150,000 (**) (**) S/200,000 (**) S/200,000 S/200,000 (**) S/200,000 S/200,000 (**) (**) US$50,000 S/200,000 S/200,000 S/200,000 S/200,000 S/200,000 S/200,000 (**) S/200,000 S/200,000 US$250,000 S/125,000 (**) (**) S/125,000 (**) S/120,000 S/120,000 S/120,000 (**) S/200,000 S/200,000 (**) S/200,000 Monto utilizado (000) S/50,000 S/80,000 S/18,500 S/29,720 S/52,065 S/57,140 S/89,285 S/29,685 S/52,000 S/60,000 S/50,000 S/34,040 S/45,000 S/100,665 S/30,000 S/60,000 S/49,000 S/20,000 S/150,000 S/50,000 S/48,000 S/30,000 S/15,700 S/16,675 S/25,000 S/20,500 S/14,300 U$ 25,000 S/30,000 S/25,000 S/30,000 S/21,000 S/60,000 S/20,000 S/12,225 S/23,325 S/60,000 S/754,050 S/50,000 S/25,000 S/45,000 S/35,000 S/20,000 S/47,000 S/23,130 S/40,000 S/61,740 S/26,000 S/60,000 S/50,000 S/70,000
Programa Telefnica del Peru S.A.A. Tercer (*) Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto (*) Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto (*) Cuarto (*) Cuarto (*) Cuarto (*) Cuarto (*) Cuarto (*) Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Quinto Quinto Quinto Quinto Quinto(*) Quinto Quinto Quinto Quinto Senior Notes Telefnica Mviles S.A. Primer Primer Primer Primer Primer Primer Primer Primer Primer Segundo Segundo Segundo Segundo Derivados financieros, neto Total Menos Porcin corriente Porcin no corriente
2010 S/.(000) 81,110 58,712 89,650 30,817 52,374 65,939 34,696 45,633 102,460 30,382 68,057 52,672 21,398 166,258 54,588 51,288 30,202 15,745 17,172 25,466 20,615 14,345 62,533 30,301 25,163 30,241 21,039 61,796 20,152 12,309 23,371 61,401 763,438 51,323 25,153 46,530 35,901 20,452 23,940 40,647 62,609 26,071 61,193 50,622 70,267 6,713
2009 S/.(000) 59,561 81,092 18,718 30,780 52,566 58,690 89,619 30,805 52,367 64,503 50,338 34,677 45,613 102,420 30,375 66,578 51,524 20,934 162,631 53,397 50,172 30,180 15,735 17,182 25,456 20,606 14,340 64,348 30,297 25,152 30,233 21,028 60,450 762,675 51,319 25,143 46,503 35,904 20,445 47,888 23,938 40,642 62,599 6,479
_________ _________
_________
2,762,744 483,247
2,685,902 292,004 _________ 2,393,898 __________
2,279,497 __________
(*) Tasa de inters anual con valor de actualizacin constante. (**) El monto autorizado es nico para las series (A, B C) de una misma emisin
35
(b)
Los bonos en nuevos soles vigentes al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 devengan una tasa anual de inters promedio ponderada de 7.00 por ciento y 6.99 por ciento, respectivamente. Por su parte, el spread promedio ponderado de los bonos VAC vigentes al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 es de 3.47 por ciento y 3.63 por ciento, respectivamente. Finalmente, los bonos en dlares vigentes al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 devengan una tasa anual de inters promedio ponderada de 6.69 por ciento.
(c)
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, los bonos emitidos segn sus condiciones contractuales tienen los siguientes vencimientos:
2010 ____________________________________ Ao de vencimiento Intereses S/.(000) 35,052 ________ 35,052 ________ Principal S/.(000) 448,195 343,025 342,146 354,443 1,239,883 __________ 2,727,692 __________ Total S/.(000) 483,247 343,025 342,146 354,443 1,239,883 _________ 2,762,744 _________ 2009 ____________________________________ Intereses S/.(000) 33,553 98 39 3 ________ 33,693 ________ Principal S/.(000) 258,451 447,859 310,664 315,886 1,319,349 __________ 2,652,209 _________ Total S/.(000) 292,004 447,957 310,664 315,925 1,319,352 _________ 2,685,902 _________
2010 2011 2012 2013 2014 2015 en adelante Total
(d)
De conformidad con el artculo 19 del Texto nico Ordenado de la Ley del Impuesto a la Renta, aprobado por Decreto Supremo N 179-2004-EF y modificado por el Decreto Legislativo N 972 y Ley N 29308, los intereses provenientes de valores mobiliarios estuvieron exonerados del impuesto a la renta hasta el 31 de diciembre de 2009. La exoneracin no opera en el caso de que el adquiriente de los bonos sea una entidad bancaria o financiera nacional. Adicionalmente, conforme a las normas citadas, los intereses y ganancias de capital provenientes de bonos emitidos hasta el 10 de marzo de 2007 estarn inafectos al impuesto a la renta a partir del 1 de enero de 2010; mientras que los intereses y ganancias de capital provenientes de bonos emitidos a partir del 11 de marzo de 2007 estarn afectos al impuesto a la renta a partir del 1 de enero de 2010.
(e)
Los recursos captados mediante la emisin de bonos en Telefnica del Per S.A.A. por oferta pblica se utilizan para financiar capital de trabajo, reestructuracin de pasivos, realizar inversiones o usos alternativos que la Compaa considera conveniente. Por estos bonos no se han otorgado garantas.
(f)
El monto autorizado para la emisin de bonos en Telefnica del Per S.A.A. es de hasta US$1,200,000,000 en circulacin o su equivalente en moneda nacional, segn la aprobacin de la Junta General de Accionistas de la Compaa del 25 de marzo de 2008, vigente por 3 aos contados a partir de esa fecha. Asimismo, el principal de la emisin de valores (bonos y papeles comerciales), no puede exceder en conjunto de US$1,500,000,000 o su equivalente en moneda nacional.
36
(g)
En agosto de 2005, el Directorio de Telefnica del Per S.A.A. autoriz la emisin en el mercado internacional de bonos hasta por el equivalente a US$250,000,000, para ser colocados en uno o varios tramos, considerando al efecto el plazo y los lmites econmicos establecidos por la Junta Obligatoria Anual de Accionistas de marzo de 2004. Al respecto, en octubre del ao 2005, la Compaa concret la emisin privada internacional de bonos (Senior Notes) con vencimiento en abril de 2016 y por un importe de S/.754,050,000 (aproximadamente US$224,922,000 a dicha fecha), a un precio de emisin a la par y una tasa de inters anual nominal fija de 8 por ciento.
(h)
Conforme al acuerdo de emisin de bonos mencionados en el prrafo (f), mediante Resolucin de CONASEV N 039-2006 EF/94.11 de fecha 12 de abril de 2006 se inscribi en el Registro Pblico de Mercado de Valores el Cuarto Programa de Bonos de Telefnica del Per S.A.A. por un importe de circulacin equivalente a US$450,000,000. Dicho programa fue renovado en el Registro Pblico de Mercado de Valores el 12 de abril de 2008 y se dispuso el registro del 2do. prospecto marco informativo.
(i)
Conforme al acuerdo de emisin de bonos mencionados en el prrafo (f), mediante Resolucin de CONASEV N 2008031021 de fecha 22 de octubre de 2008, se inscribi en el Registro Pblico de Mercado de Valores el Quinto Programa de Bonos de Telefnica del Per S.A.A. por un importe de circulacin equivalente a US$450,000,000. Dicho programa est dirigido a exclusivamente inversionistas acreditados.
(j)
En Junta General de Accionistas de Telefnica Mviles S.A. del 27 de enero de 2010 se aprob modificar el acuerdo de emisin de obligaciones adoptado mediante Junta General de Accionistas de fecha 25 de julio de 2005, a fin de extender por cinco (5) aos adicionales el plazo conferido para la emisin de bonos (hasta el 25 de marzo de 2015). En ese plazo la Compaa podr emitir bonos hasta por un monto de US$350,000,000 en circulacin; asimismo, dentro del mismo plazo podr emitir instrumentos de corto plazo hasta por un monto de US$150,000,000 en circulacin. En adicin, en sesin de Directorio del 29 de setiembre de 2006, se autoriz la realizacin de una oferta privada no masiva a travs de pagars denominadas Pagars de Telefnica Mviles hasta por un importe equivalente a US$350,000,000 en circulacin.
37

12.2 Deuda a largo plazo (a) Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 la deuda a largo plazo comprende:
2010 _______________________________________ Fecha de vencimiento Moneda extranjera (000) Telefnica del Per S.A.A. Scotiabank Per Scotiabank Per Scotiabank Per Banco de Crdito del Per BBVA Banco Continental Pagar A de Telefnica del Per Scotiabank Per Banco de Crdito del Per Banco de Crdito del Per BBVA Banco Continental Banco de Crdito del Per BBVA Banco Continental BBVA Banco Continental Banco de Crdito del Per Pagar B de Telefnica del Per Banco Continental S.A. Leaseback BBVA Banco Continental Banco Europeo de Inversin (Luxemburgo) Banco de Crdito del Per Banco Interbank Pagar D de Telefnica del Per Banco Europeo de Inversin (Luxemburgo) Banco Europeo de Inversin (Luxemburgo) Nederlandes Investeringsbank Voor Ontwikkellingslanden (Holanda) Banco Europeo de Inversin (Luxemburgo) Diversos Telefnica Mviles S.A. Crdito Leasing S.A Banco de Crdito del Per Banco de Crdito del Per BBVA Banco Continental Banco de Crdito del Per BBVA Banco Continental BBVA Banco Continental Banco Europeo de Inversin ( Luxemburgo) Banco Europeo de Inversin (Luxemburgo) Telefnica Multimedia S.A.C Banco de Crdito del Per Banco de Crdito del Per Derivados financieros, neto Total Menos Porcin corriente Porcin no corriente S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ US$ S/ S/ S/ US$ US$ US$ Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Trimestral Al vencimiento Semestral Al vencimiento Trimestral Al vencimiento Semestral Semestral Semestral Semestral Enero, 2010 Enero, 2010 Marzo, 2010 Marzo, 2010 Junio, 2010 Julio, 2010 Enero, 2011 Enero, 2011 Mayo, 2011 Agosto, 2011 Octubre, 2011 Noviembre, 2011 Febrero, 2012 Febrero, 2012 Julio, 2012 Julio, 2012 Marzo, 2013 Setiembre, 2013 Setiembre, 2013 Febrero, 2014 Mayo, 2017 Octubre, 2017 Diciembre, 2017 Enero, 2018 Febrero, 2018 14,186 39,063 20,513 2,392 22,302 20,069 15,315 49,370 112,577 33,561 20,870 20,669 26,865 41,465 22,968 75,992 39,848 34,598 25,143 121,184 109,729 57,622 8,989 62,647 8 61,261 31,463 67,829 62,692 24,414 39,152 95,843 34,020 Equivalente en moneda nacional S/.(000)
2009 ________________________ Equivalente en moneda nacional S/.(000) 15,007 60,183 44,671 44,787 45,435 41,374 22,128 15,011 50,181 112,578 32,053 20,059 21,929 28,733 41,457 35,131 81,253 54,669 121,157 112,954 59,303 11,391 64,542 25 7,190 60,043 30,049 65,191 60,307 39,284 110,977 37,086
Acreedor
Moneda
Forma de pago
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ US$ US$
Mensual Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Semestral Semestral
Diciembre, 2010 Enero, 2011 Octubre, 2011 Noviembre, 2011 Noviembre, 2011 Abril, 2012 Mayo, 2013 Diciembre, 2018 Abril, 2019
34,120 12,111
S/ S/
Al vencimiento Al vencimiento
Febrero, 2012 Diciembre, 2012
15,514 25,033 46,850 _________ 1,403,560 591,792 _________ 811,768 _________
44,103 _________ 1,590,241 447,523 _________ 1,142,718 __________
38
(b)
La deuda de largo plazo en nuevos soles vigente al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 devenga una tasa anual de inters promedio ponderada de 4.90 por ciento y 5.79 por ciento, respectivamente. Las deudas en moneda extranjera vigentes al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 devengan una tasa anual de inters promedio ponderada de 1.45 por ciento y 1.65 por ciento, respectivamente.
(c)
La Compaa y sus Subsidiarias mantienen ciertas clusulas restrictivas por sus deudas a largo plazo, las cuales, en opinin de la Gerencia, se vienen cumpliendo al 31 de diciembre de 2010 y de 2009.
(d)
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, la deuda a largo plazo tiene los siguientes vencimientos:
2010 _____________________________________ Ao de vencimiento 2010 2011 2012 2013 2014 2015 en adelante Total Intereses S/.(000) 16,887 2,081 4,743 143 ________ 23,854 ________ Principal S/.(000) 574,905 224,609 216,621 77,070 286,501 _________ 1,379,706 _________ Total S/.(000) 591,792 226,690 221,364 77,213 286,501 __________ 1,403,560 __________ 2009 _____________________________________ Intereses S/.(000) 32,012 7,056 ________ 39,068 ________ Principal S/.(000) 415,511 595,429 132,434 66,964 51,092 289,743 _________ 1,551,173 _________ Total S/.(000) 447,523 602,485 132,434 66,964 51,092 289,743 _________ 1,590,241 _________
(e)
En sesin del 25 de mayo de 2005, el Directorio de la Compaa aprob la realizacin de una oferta privada no masiva de pagars, a travs de una o varias emisiones, hasta por el equivalente a US$400,000,000 en circulacin y deleg facultades en determinados funcionarios de la Compaa a fin de que establezcan las caractersticas de emisin respectivas.
12.3 Papeles comerciales (a) Al 31 de diciembre de 2009, la Compaa y sus Subsidiarias mantenan en circulacin las siguientes emisiones de papeles comerciales en circulacin por pagar:
Emisin y serie Telefnica Mviles S.A. (d) 4ta. C Instrumentos financieros derivados Mayo, 2010 US$ _________ _________ Composicin de la deuda Principal Intereses _________ _________ 28,599 64 _________ 28,663 _________ 28,748 (85) _________ 28,663 _________ Fecha de vencimiento Moneda de origen 2010 S/.(000) 2009 S/.(000)
39
(b)
Los papeles comerciales en dlares vigentes al 31 de diciembre de 2009, devengaron una tasa de anual de inters ponderada de 1.62 por ciento en promedio.
(c)
En Junta General de Accionistas del 25 de julio de 2005, se autoriz a la Compaa a emitir este tipo de instrumentos durante el plazo de 5 aos contados a partir de agosto de 2005. La Junta General de Accionistas del 27 de enero de 2010 extendi por cinco (5) aos adicionales dicho plazo (hasta el 25 de marzo de 2015).
(d)
Conforme al acuerdo de emisin de papeles comerciales mencionado en el prrafo anterior, mediante Resolucin de Gerencia General N 072-2006-EF/94.11 del ao 2006 se inscribi en el Registro Pblico de Mercado de Valores el programa de emisin de valores denominado Primer Programa de Papeles Comerciales Telefnica Mviles hasta por un monto mximo en circu lacin de US$ 150,000,000.
13.
Cuentas por pagar comerciales (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2010 S/.(000) Facturas por pagar - Proveedores nacionales Facturas por pagar - Proveedores del exterior Depsitos en garanta de contratistas Relacionadas, ver nota 15 (c) Devengo de obligaciones por facturar 518,770 206,089 5,996 175,394 736,325 _________ 2009 S/.(000) 598,342 145,079 5,913 155,688 523,102 __________
1,642,574 _________
1,428,124 __________
(b)
Las cuentas por pagar comerciales estn denominadas en nuevos soles, dlares estadounidenses y euros, tienen vencimientos corrientes, no generan intereses y no se han otorgado garantas.
40
14.
Otras cuentas por pagar y provisiones (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2010 S/.(000) Ingresos diferidos (b) Pasivos contingentes (c) Depsitos en garanta Tributos por pagar Remuneraciones, vacaciones y gratificaciones por pagar Dividendos y devoluciones por pagar a accionistas Programa de retiro Total 174,825 99,178 66,482 47,421 45,067 26,343 8,286 _________ 467,602 2009 S/.(000) 162,391 67,835 97,270 47,177 47,593 23,091 12,174 _________ 457,531
Menos Porcin no corriente Porcin corriente
66,482 _________ 401,120 _________
97,270 _________ 360,261 _________
Provisiones (d)
751,932 _________
547,874 _________
(b)
Al 31 de diciembre de 2010, los ingresos diferidos comprenden principalmente: (i) el saldo del anticipo recibido y el importe pendiente de recibir en relacin al contrato suscrito por Telefnica del Per S.A.A. con el Estado Peruano (Proyecto BAS), ver nota 6(d). Ambos importes en su conjunto ascienden aproximadamente a S/.109,311,000 al 31 de diciembre de 2010 (S/.136,549,000 al 31 de diciembre de 2009). El importe correspondiente a la porcin corriente de este saldo ascendente a S/.15,616,000 se presenta en el rubro Otras cuentas por pagar, mientras que la porcin no corriente ascendente a S/.93,695,000 se presenta en el rubro Ingresos diferidos, neto del balance general consolidado; y, (ii) la venta de tarjetas prepago, las cuales son reconocidas como ingreso segn el trfico consumido. Asimismo, incluyen S/.18,626,000 correspondientes al proyecto de desarrollo con una entidad financiera local, que se devengar a lo largo de la vigencia de dicho contrato, hasta el ao 2016 y S/.12,191,000 de subvenciones recibidas de entidades del sector pblico (S/.6,155,000 al 31 de diciembre de 2009) en virtud de los convenios suscritos con las mismas, nota 3(v).
(c)
Corresponde, principalmente, a la asignacin de activos netos identificados en la valorizacin efectuada por una entidad independiente sobre el mayor valor pagado en la adquisicin del 17.44 por ciento de las acciones de Telefnica Mviles Per Holding S.A.A. realizada en diciembre de 2007, de acuerdo con los criterios establecidos en la NIIF 3 Combinaciones de negocio.
41
(d)
Comprende, principalmente, provisiones diversas efectuadas por la Compaa y sus Subsidiarias de acuerdo con la prctica descrita en la nota 3(o), basada en sus mejores estimaciones del desembolso que sera requerido para liquidar obligaciones a la fecha del balance general consolidado. La Gerencia y sus asesores legales internos y externos consideran que las provisiones registradas son suficientes para cubrir los riesgos que afecten el negocio de la Compaa y sus Subsidiarias al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, tal como se describe en la nota 23.
15.
Transacciones con empresas vinculadas (a) Principales transacciones Durante los aos 2010 y 2009 las transacciones ms significativas efectuadas por la Compaa y sus Subsidiarias con empresas relacionadas fueron las siguientes:
2010 S/.(000) Gastos con matriz por: Honorario por uso de marca (b) Telefnica, S.A. (88,658) (66,574) 2009 S/.(000)
Transferencia de capacidad de gestin (b) Telefnica Internacional, S.A. (66,574) (13,648)
Centros de competencia Telefnica Internacional, S.A. (5,187) -
Gastos con otras vinculadas por: Gestin administrativa Servicios de call center y regulatorios Teleatento del Per S.A.C. Telefnica Gestin de Servicios Compartidos Per S.A.C. (144,788) (130,434) (140,990) (118,569)
Servicio de enlaces Internet y fibra ptica Telefnica International Wholesale Services Per S.A.C. (55,130) (88,102)
Servicios de sistemas y gestin Telefnica Global Technology S.A.U. (26,417) -
Servicio de recaudacin Telefnica Centros de Cobro S.A.C. (23,180) (22,764)
(b)
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, Telefnica del Per S.A.A. y Telefnica Internacional, S.A. (TISA) mantienen un contrato de transferencia de capacidad de gestin, en retribucin del cual TISA recibe un honorario que se determina en funcin a asesoras y consultoras a cargo de profesionales y tcnicos especializados designados por TISA que prestan sus servicios, sujetos a una tabla de honorarios. Durante el ao 2010, dicho contrato origin un honorario por transferencia de capacidad de gestin de aproximadamente S/.1,608,000 (aproximadamente S/.7,389,000 en el ao 2009).
42
Asimismo, durante el ao 2009, Telefnica Mviles celebro un contrato con Telefnica Internacional, S.A. (TISA) por los servicios que esta ltima brinda, en rgimen de exclusividad, como gerenciamiento y apoyo a su gestin, mediante el cual se fija un honorario anual que es determinado en base a los costes en los que TISA incurra como consecuencia de la prestacin de esos servicios y la aplicacin de un margen de beneficio en condiciones de mercado. Por otro lado, al 31 de diciembre de 2010, Telefnica del Per S.A.A y Telefnica, S.A. (TSA), mantienen un contrato por el cual esta ltima recibi en el ao 2010, un honorario mensual por uso de marca equivalente al 1.30 por ciento (1.00 por ciento en el ao 2009) sobre los respectivos ingresos mensuales, neto de operaciones intragrupo. Durante el ao 2010, dicho contrato origin un honorario de aproximadamente S/.42,845,000 (S/.34,356,000, durante el ao 2009). Asimismo, Telefnica Mviles S.A. y Telefnica, S.A. (TSA) mantienen desde el 1 de julio de 2008 un contrato por uso de marca, por el cual esta ltima recibe un honorario mensual equivalente al 1.3 por ciento y 1.0 por ciento, sobre los ingresos mensuales (neto de operaciones intragrupo) de los aos 2010 y 2009, respectivamente. (c) Como consecuencia de stas y otras transacciones menores, al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, Telefnica del Per S.A.A. mantena los siguientes saldos comerciales con empresas vinculadas:
2010 S/.(000) Cuentas por cobrar comerciales, neto Vinculadas: Media Networks Latin America S.A.C. Telefnica Centros de Cobro S.A.C. Telefnica Mviles Espaa, S.A. Telefnica Mviles El Salvador S.A. Telefnica Espaa, S.A. Telefnica Data USA Otros Total cuentas por cobrar comerciales, nota 5(a) 9,753 8,657 3,318 2,004 1,939 1,606 13,343 ________ 40,620 ________ 15,490 2,069 3,020 1,872 2,922 1,443 14,190 ________ 41,006 ________ 2009 S/.(000)
43
2010 S/.(000) Cuentas por pagar comerciales Matriz Telefnica, S.A. Telefnica Internacional, S.A. 28,317 18,297
2009 S/.(000)
25,466 15,291
Otras vinculadas Telefnica Gestin de Servicios Compartidos Per S.A.C. Telecomunicaoes de Sao Paulo S.A. Teleatento del Per S.A.C. Telefnica Investigacin y Desarrollo, S.A. Telefnica Global tecnology S.A,U Telefnica International Wholesale Services Espaa Telefnica Compras Electrnicas Telecom. Italia Sparke S.A.P. Telefnica Ingeniera de Seguridad Telefnica Data S.A. Terra Networks Per S.A. Telefnica Larga distancia Chile S.A. Telefnica International Wholesale Services USA Telefnica International Wholesale Services Per S.A.C. Otros Total cuentas por pagar comerciales, nota 13(a) 25,137 24,211 18,094 16,566 12,214 11,262 4,313 2,716 2,539 2,343 1,878 1,672 1,257 1,138 3,440 ________ 175,394 ________ 14,846 32,306 13,697 21,724 4,293 2,607 125 432 3,747 1,416 14,974 4,764 ________ 155,688 ________
(d)
Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa mantiene prestamos por cobrar a Terra Networks Per S.A. por S/.4,139,000.
(e)
Prstamos al personal La Compaa y sus Subsidiarias otorgan prstamos a sus empleados y funcionarios por plazos de hasta 24 meses. Las tasas de inters aplicadas generalmente estn por debajo de las tasas de inters existentes en el mercado; sin embargo, otros trminos de los prstamos son sustancialmente los mismos que los del mercado. El saldo de los prstamos a empleados fue de aproximadamente S/.12,555,000 y S/.9,726,000 al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, respectivamente, y se presentan en el rubro Otras cuentas por cobrar, neto del balance general consolidado, ver nota 6(a).
(f)
Remuneraciones al Directorio Los gastos por participaciones, remuneraciones y otros conceptos otorgados a los miembros de la Gerencia clave de la Compaa y sus Subsidiarias ascendieron a aproximadamente S/.39,678,000 y S/.34,603,000 por los aos 2010 y 2009, respectivamente, y se encuentran incluidos en el rubro Gastos de personal del estado consolidado de ganancias y prdidas.
44
16.
Situacin tributaria (a) A continuacin se detalla el movimiento del activo y pasivo diferido por impuesto a la renta:
Abono (cargo) al estado consolidado de ganancias y prdidas S/.(000) Abono (cargo) al estado consolidado de ganancias y prdidas (*) S/.(000)
Al 1 de enero de 2009 S/.(000) Activo diferido Estimacin para cuentas de cobranza dudosa Desvalorizacin de inversiones Provisin para contingencias diversas Deterioro de existencias y activo fijo REI (inversiones y terrenos) Programa de retiro Prdida tributaria arrastrable Costo de venta de planta Gastos de personal Otros Total activo diferido Pasivo diferido Depreciacin Amortizacin de licencias de software Concesin administrativa, nota 10 Arrendamiento financiero Capitalizacin de nmina por construccin de planta telefnica Revaluacin de activos Asignacin del precio pagado por subsidiaria Total pasivo diferido (8,591) (33,061) (165,685) _________ (1,028,127) _________ (178,161) (28,969) (597,579) (16,081) 57,420 41,718 176,954 34,630 4,454 28,791 9,050 48,703 13,451 74,432 _________ 489,603 _________
Abono (cargo) al balance general consolidado S/.(000)
Venta de Media Networks Latin America S.A.C., nota 9(h) S/.(000)
Al 31 de diciembre de 2009 S/.(000)
Abono (cargo) al balance general consolidado S/.(000)
Reclasificaciones S/.(000)
Al 31 de diciembre de 2010 S/.(000)
36,999 (12,261) (22,387) (7,355) (28,791) 4,132 1,272 5,394 23,720 _________ 723 _________
(49,975) 6,061 _________ (43,914) _________
(87) (1,446) (1,555) _________ (3,088) _________
94,332 29,457 154,567 27,275 4,454 11,736 18,845 102,658 _________ 443,324 _________
(16,549) (38,703) (22,898) (8,897) (843) (1,815) (273) 30,748 _________ (59,230) _________
(18,924) _________ (18,924) _________
545 (545) (748) (46) (48) _________ (842) _________
77,783 (9,246) 132,214 17,833 3,611 9,173 18,526 114,434 _________ 364,328 _________
124,961 28,969 45,275 257
(2,212) -
(55,412) (552,304) (15,824)
89,491 796 120,940 1,791
3 -
34,082 796 (431,364) (14,033)
8,591 4,367 44,261 _________ 256,681 _________ (2,472) _________ (2,472) _________ _________ (2,212) _________
(28,694) (123,896) _________ (776,130) _________
6,598 60,230 _________ 279,846 _________ _________ _________ _________ 3 _________
(22,096) (63,666) _________ (496,281) _________
(538,524) _________
257,404 _________
(46,386) _________
(5,300) _________
(332,806) _________
220,616 _________
(18,924) _________
(839) _________
(131,953) _________
(*) Incluye el efecto de la reversin del pasivo por participacin de los trabajadores diferida ascendente S/.46,386,000 segn se explica en la nota 3 (a).
45
(b)
A continuacin se presenta la reconciliacin de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria por los aos 2010 y 2009:
2010 ______________________________ S/.(000) % Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta segn tasa tributaria Impacto tributario de Provisiones diversas no deducibles Ajuste de la tasa del impuesto a la renta diferido Alquiler de locales para telefona pblica Estimacin de cobranza dudosa Otros, neto Gasto por impuesto a la renta 32,995 20,055 8,550 26,575 _________ 541,034 _________ 2 1 1 2 ________ 38 ________ 13,502 38,206 _________ 442,193 _________ 1 3 _________ 35 _________ 33,469 2 14,317 1 1,397,967 _________ 419,390 100 ________ 30 2009 ______________________________ S/.(000) % 1,253,896 _________ 376,168 100 _________ 30
(c)
Para propsito de la determinacin del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas, los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula imposicin, deben estar sustentados con documentacin e informacin sobre los mtodos de valoracin utilizados y los criterios considerados para su determinacin. Con base en el anlisis de las operaciones de la Compaa y sus Subsidiarias, la Gerencia y sus asesores legales opinan que como consecuencia de la aplicacin de estas normas, no surgirn contingencias de importancia para la Compaa y sus Subsidiarias al 31 de diciembre de 2010 y de 2009.
(d)
Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir los impuestos calculados por la Compaa y sus Subsidiarias. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta y del impuesto general a las ventas de la Compaa por los perodos 2006 a 2010, las de Telefnica Mviles Per Holding S.A.A. por los perodos 2006 a 2008, as como las de Telefnica Per Holding S.A.C. por el ao 2006, Telefnica Empresas Per S.A.A. por el ao 2006; y Telefnica Mviles S.A. por los aos 2006 a 2010, estn sujetas a fiscalizacin por parte de la Administracin Tributaria.
46
Asimismo, las declaraciones juradas del impuesto a la renta y del impuesto general a las ventas de las principales Subsidiarias estn sujetas fiscalizacin por parte de la Administracin tributaria. Estas subsidiarias son:
Perodo - Telefnica Multimedia S.A.C. - Telefnica Servicios Comerciales S.A.C. - Servicios Editoriales del Per S.A.C. - Telefnica Servicios Tcnicos S.A.C. - Telefnica Servicios Integrados S.A.C. - Servicios Globales de Telecomunicaciones S.A.C. - Telefnica Soluciones Globales Holding S.A.C. - Star Global Com S.A.C. 2006 a 2010 2006 a 2010 2006 a 2008 2006 a 2007 2006 a 2010 2006 a 2010 2006 a 2007 2006 a 2010
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarn o no pasivos adicionales. Cualquier eventual mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en que ste se determine. Sin embargo, en opinin de la Gerencia de la Compaa y sus Subsidiarias, cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2010 y de 2009.
(e)
De acuerdo con el Decreto Supremo 013-93-TCC, que aprueba el Texto nico Ordenado de la Ley de Telecomunicaciones, y su Reglamento, aprobado por el Decreto Supremo No. 027-2004-MTC, Telefnica del Per S.A.A. y sus Subsidiarias, en su calidad de concesionarios de servicios de telecomunicaciones, deben abonar los siguientes derechos y tasas:
Concepto
Beneficiario
Base de clculo
Derecho especial destinado al Fondo de Inversiones en Telecomunicaciones (FITEL)
OSIPTEL
1.0 Ingresos facturados y percibidos por servicios portadores y finales de telefona.
Aportes por servicios de supervisin
OSIPTEL
0.5 Ingresos facturados y percibidos por los diferentes servicios de telecomunicaciones.
Tasa de explotacin comercial del servicio
MTC
0.5 Servicios sujetos a concesin y/o autorizacin.
47
El importe registrado como gasto por estos conceptos asciende aproximadamente a S/.89,422,000 y S/.98,391,000 por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y de 2009, respectivamente, y estn incluidos en el rubro Gastos generales y administrativos del estado consolidado de ganancias y prdidas, ver nota 18. Asimismo, en el caso de Telefnica Mviles S.A. los citados dispositivos crean un canon anual por uso de espectro radioelctrico, el mismo que se determina aplicando distintos porcentajes a la UIT (Unidad Impositiva Tributaria) vigente al inicio del ao, segn el tipo de servicio brindado por Mviles. El importe registrado como gasto por este concepto asciende a aproximadamente S/.31,288,000 y S/.30,869,000 por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y de 2009, respectivamente, y se presentan en el rubro Gastos generales y administrativos del estado consolidado de ganancias y prdidas. 17. Patrimonio neto (a) Capital social Al 31 de diciembre de 2010 est representado por 3,347,258,949 acciones comunes a un valor nominal de S/.0.86 cada una, (3,349,296,192 acciones comunes a un valor nominal de S./0.86 cada una al 31 de diciembre de 2009). La estructura del capital social al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, est compuesta porcentualmente por las siguientes clases de acciones:
2010 % Clase B Telefnica Internacional, S.A. Latin America Cellular Holding B.V. Telefnica, S.A. Otros accionistas menores (*) Clase C 49.930 48.308 0.157 1.598 0.007 _________ 100.00 _________ 49.899 48.278 0.157 1.659 0.007 _________ 100.00 _________ 2009 %
(*)
Incluye en 2009 acciones en tesorera descritas en el prrafo (c)
Las acciones de clase B, eligen a tantos directores como se requiera a efectos de completar el nmero de integrantes fijado por la Junta General de Accionistas para cada mandato, considerando el director que, en su caso, corresponda designar a los accionistas de clase C. Por su parte, las acciones de clase C, que corresponden a los trabajadores de la Compaa, eligen a un (1) director, siempre que hubieran alcanzado una proporcin accionaria no menor al 3 por ciento del capital suscrito. Si no alcanzaran dicho porcentaje al momento de la eleccin, se elegir un director ms de la clase B, completando stos el nmero de integrantes del Directorio.
48
Los dividendos que se distribuyen a personas naturales domiciliadas y a accionistas no domiciliados, sean stas empresas o personas naturales, se encuentran gravados con una tasa de retencin del 4.1 por ciento por impuesto a la renta. Asimismo, no existen restricciones a la remesa de utilidades ni a la repatriacin de capitales. (b) Capital adicional Corresponde a la incorporacin producto de la fusin por absorcin de Telefnica Mviles Per Holding S.A.A. realizada el 31 de diciembre de 2008, as como al mayor valor pagado sobre el valor nominal en la adquisicin de las acciones propias y las realizadas por Telefnica Mviles S.A. en enero de 2009.
(c)
Acciones en tesorera Al 31 de diciembre de 2009, la Compaa mantena 2,037,213 acci ones de clase B adquiridas por un importe total de aproximadamente S/.6,267,000. En junio de 2010 dichas sumas fueron amortizadas. Al 31 de diciembre de 2009, el capital social y el capital adicional se mostraban, neto del valor en libros de esas acciones por S/.1,752,000 y S/.4,515,000, respectivamente.
(d)
Reserva legal Segn lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mnimo de 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio, deducido el impuesto a la renta, se transfiera a una reserva legal hasta que sta sea igual al 20 por ciento del capital. La reserva legal puede compensar prdidas o puede ser capitalizada, existiendo en ambos casos obligatoriedad de reponerla.
(e)
Reserva de libre disponibilidad En ejecucin de las facultades delegadas por la Junta General de Accionistas, el 19 de octubre de 2006 el Directorio de la Compaa aprob la creacin de una reserva de libre disposicin con cargo a los resultados acumulados al 31 de diciembre de 2005, por S/.249,407,000. Al 31 de diciembre de 2009, estas reservas fueron aplicadas contra los dividendos pagados, ver (g).
(f)
Reserva de valorizacin de derivados Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, la Compaa registr una prdida neta de reserva por derivados de S/.8,746,000 y S/.12,643,000, respectivamente, por cambios en el valor estimado de mercado de los instrumentos financieros derivados de cobertura de flujos de efectivo, de acuerdo con la poltica descrita en la nota 3(g). El importe correspondiente a los aos 2010 y 2009 fue una ganancia neta de S/.3,897,000 y una prdida neta de S/.55,395,000, respectivamente.
49
(g)
Resultados acumulados Funcionarios de la Compaa, en virtud de los acuerdos tomados en las Sesiones de Directorio del 1 de julio y 1 de diciembre de 2010, determinaron la distribucin de dividendos por S/.320,000,000 y S/.534,000,000, respectivamente. El primero con cargo a resultados acumulados y el segundo dividido por S/.50,452,000 con cargo a resultados acumulados y S/.483,548,000 a cuenta de resultados del ejercicio 2010, (en el 2009, en Sesiones de Directorio del 17 de junio y 18 de noviembre, determinaron con fecha 1 de julio y 1 de diciembre, respectivamente, la distribucin de dividendos por un total de S/.990,000,000, con cargo a resultados acumulados al 31 de diciembre de 2008 por S/.380,560,000, con cargo a reservas de libre disponibilidad por S/.249,407,000 y con cargo a los resultados del ejercicio 2009 por S/.360,033,000. Los dividendos fueron pagados durante el ao 2009).
18.
Gastos generales y administrativos (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2010 S/.(000) Servicios prestados por terceros (d) Estimacin para cuentas de cobranza dudosa y por deterioro de existencias, (b) y nota 5 (d) Tributos y cnones (c) Honorario por uso de marca y por transferencia de capacidad de gestin Cargas diversas de gestin Total 98,197 58,534 _________ 3,003,863 __________ 80,042 58,299 _________ 2,828,164 __________ 254,426 139,588 222,626 164,472 2,453,118 2009 S/.(000) 2,302,725
(b)
Por el ao 2010, incluye recuperos de estimacin para cuentas de cobranza dudosa por S/.294,000 correspondiente a cuentas por cobrar comerciales, as como a recuperos de estimacin por deterioro de existencias por S/.22,814,000 y extorno de estimacin de otras cuentas por cobrar por S/.4,276,000. Por el ao 2009, incluye recuperos de estimacin para cuentas de cobranza dudosa por S/.504,000 y dotacin por deterioro de existencias por S/.55,518,000.
(c)
El rubro tributos y cnones corresponde principalmente a los pagos OSIPTEL y al MTC.
50
(d)
Los servicios prestados por terceros incluyen lo siguiente:

2010 S/.(000) 2009 S/.(000)
Honorarios, comisiones y servicios Gastos de interconexin y corresponsalas Mantenimiento y reparacin Alquiler de seales de televisin Alquileres Publicidad Correos y telecomunicaciones Transporte y almacenamiento Otros
649,577 475,304 302,793 206,889 183,819 168,965 130,550 44,217 291,004 __________
664,355 468,908 282,107 191,833 135,519 151,952 150,149 40,218 217,684 __________
Total
2,453,118 __________
2,302,725 __________
19.
Gastos de personal A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2010 S/.(000) 2009 S/.(000)
Remuneraciones Seguridad y previsin social Compensacin por tiempo de servicios Otros gastos de personal
473,447 36,471 38,091 65,074 _________ 613,083
427,495 35,784 34,073 44,795 _________ 542,147
Participacin de los trabajadores corriente y diferida, nota 3 (a) Capitalizacin de nmina por construccin de planta telefnica 155,865 (63,161) _________ 161,894 (51,322) _________
Total
705,787 _________
652,719 _________
51
20.
Otros ingresos, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2010 S/.(000) 2009 S/.(000)
Ganancia por enajenacin de activos (c)
235,567 _________
8,366 _________
Otros ingresos Subvenciones gubernamentales, nota 14 (b) Reverso de provisiones diversas (b) Penalidad a proveedores Otros 26,635 597 19,929 _________ 47,161 _________ 9,832 35,225 7,979 8,734 _________ 61,770 _________
Otros gastos Provisiones diversas (b) Otros (118,178) (15,366) _________ (133,544) _________ Otros ingresos, neto 149,184 _________ (15,870) (11,687) _________ (27,557) _________ 42,579 _________
(b)
Las provisiones diversas corresponden aquellas efectuadas por la Compaa y sus Subsidiarias de acuerdo con la prctica descrita en la nota 3(o), sobre la base de sus mejores estimaciones del desembolso que sera requerido para liquidar obligaciones a la fecha del balance general consolidado. Asimismo en el 2010, la Compaa ha diseado un plan de eficiencia operacional, el cual se har efectivo en el 2011.
(c)
Durante el 2010, la Compaa inici un proceso de eficiencia operacional identificando ciertos activos no estratgicos para su gestin los cuales realiz. La ganancia generada en este proceso se detalla a continuacin:
2010 S/.(000) 2009 S/.(000)
Venta de torres , nota 9 (f) Venta de inmuebles Venta del negocio de Telemergencia Venta de Telefnica Servicios Digitales S.A.C., nota 9 (h) Otros
173,803 44,607 8,964 5,735 2,458 _________ 235,567 _________
7,392 974 _________ 8,366 _________
52
21.
Ingresos y gastos financieros A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2010 S/.(000) 2009 S/.(000)
Ingresos Ganancia por diferencia en cambio, neto Intereses sobre depsitos a plazo Intereses sobre cuentas por cobrar Otros 27,390 10,520 9,610 2,933 _________ 50,453 _________ 59,950 11,726 13,403 3,242 _________ 88,321 _________
Gastos Intereses de bonos y papeles comerciales Intereses de otras deudas Comisiones financieras Otros (185,589) (52,907) (8,905) (93,119) _________ (340,520) _________ (165,006) (97,091) (11,692) (33,869) _________ (307,658) _________
22.
Utilidad por accin (a) La utilidad por accin bsica y diluida es calculada dividiendo la utilidad neta del periodo correspondiente a los accionistas comunes, entre el promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulacin a la fecha del balance general consolidado.
Acciones en circulacin Saldo al 01 de enero de 2009 Recompra de acciones Saldo al 31 de diciembre de 2009 3,348,859,248 (1,600,299) ______________ 3,347,258,949 ______________
Das de vigencia durante el ao 360 90
Promedio ponderado de acciones 3,348,859,248 (1,200,224) ______________ 3,347,659,024 ______________
Saldo al 01 de enero de 2010
3,347,258,949 ______________
360
3,347,258,949 ______________
Saldo al 31 de diciembre de 2010
3,347,258,949 ______________
3,347,258,949 ______________
53
(b)
El clculo de la utilidad por accin bsica y diluida al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 se presenta a continuacin:
2010 _________________________________________________ Utilidad (numerador) S/. Nmero de acciones (denominador) Utilidad por accin S/. 2009 ________________________________________________ Utilidad (numerador) S/. Nmero de acciones (denominador) Utilidad por accin S/.
856,874,000 ____________
3,347,258,949 ______________
0.255993 ___________
811,650,000 ____________
3,347,659,024 ______________
0.242453 ___________
23.
Contingencias En el curso normal de sus operaciones, la Compaa y sus Subsidiarias han sido objeto de diversas reclamaciones de ndole tributario, legal (laborales y administrativos), regulatorio y aduanero, las cuales se registran y revelan de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per, ver nota 3(o). Como resultado de las fiscalizaciones de los ejercicios 1998 a 2005, la Compaa y sus Subsidiarias han sido notificadas por la SUNAT con diversas resoluciones por supuestas omisiones al Impuesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas y retenciones del Impuesto a la Renta de no domiciliados. En unos casos, la Compaa y sus Subsidiarias han interpuesto recursos por no encontrar las correspondientes resoluciones conformes a las normas legales vigentes en el Per y en otros ha procedido al pago de las reclamaciones recibidas. A la fecha, se han resuelto los expedientes vinculados con el Impuesto a la Renta del ejercicio 1999 y con las retenciones del Impuesto a la Renta de no domiciliados de los aos 1999 a 2004, agotando as la va administrativa. Cabe precisar que SUNAT ha acudido a las instancias judiciales respectivas por las retenciones del Impuesto a la Renta de no domiciliados correspondientes a los aos 1999, 2000 y 2001, las cuales se encuentran en trmite. Respecto del expediente relacionado con el Impuesto a la Renta de los aos 2000 y 2001 y sus respectivos pagos a cuenta, ste ya fue resuelto por el Tribunal Fiscal, agotando as la va administrativa, por lo que la Compaa y sus Subsidiarias interpondrn las acciones legales necesarias en las instancias judiciales respectivas. La Gerencia y sus asesores legales estiman que existen argumentos jurdicos para obtener un resultado favorable en los referidos procesos, en cuyo caso los mismos no tendrn un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Compaa. Asimismo, como resultado de las fiscalizaciones de los ejercicios 2000 a 2005 a Telefnica Mviles S.A.C y de los ejercicios 2002 a 2006 a Comunicaciones Mviles del Per S.A., Mviles ha sido notificada por la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria SUNAT con diversas resoluciones por supuestas omisiones al Impuesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas, retenciones del Impuesto a la Renta de no domiciliados y retenciones del Impuesto a la Renta de 5ta. categora. En unos casos, Mviles ha interpuesto recursos de reclamacin por no encontrar las correspondientes resoluciones conformes a las normas legales vigentes en el Per y en otros ha procedido al pago de las acotaciones recibidas.
54
El 30 de marzo, 6 y 20 de junio de 2007, la SUNAT emiti Resoluciones de Intendencia resolviendo los reclamos presentados por TEM por el ejercicio 2000. Del mismo modo, las Resoluciones de Intendencia resolviendo los reclamos presentados por TEM por los ejercicios 2001 a 2005 fueron notificadas por SUNAT el 22 de octubre de 2007, el 13 de febrero de 2008, el 26 de enero de 2009, el 28 de agosto de 2009 y el 4 de enero de 2011, respectivamente. Por no estar de acuerdo con lo resuelto por SUNAT, Mviles interpuso recursos de apelacin parcial que debern ser resueltos por el Tribunal Fiscal. Respecto de CMP, las Resoluciones de Intendencia resolviendo los reclamos presentados por los ejercicios 2002 a 2005 fueron notificadas por SUNAT el 31 de agosto de 2010, el 26 de octubre de 2010 y el 5 de enero de 2011, respectivamente. Por no estar de acuerdo con lo resuelto por SUNAT, Mviles interpuso recursos de apelacin total o parcial que debern ser resueltos por el Tribunal Fiscal. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, segn lo expuesto en la nota 3(o), la Compaa y sus Subsidiarias han registrado las provisiones necesarias, quedando como contingencias posibles un importe aproximado de S/.1,281,769,000 y S/.709,851,000, respectivamente. La Gerencia y sus asesores legales estiman que debido a que existen slidos argumentos jurdicos para obtener un resultado favorable, el resultado de los procesos no tendr un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Compaa y sus Subsidiarias. De la misma forma, la Compaa y sus Subsidiarias tienen diversas demandas legales (laborales y administrativos) regulatorios y aduaneros que son llevadas por sus asesores legales externos e internos. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, la Compaa y sus Subsidiarias han registrado las provisiones necesarias, quedando como contingencias posibles un importe de S/.916,068,000 y S/.965,477,000, respectivamente. La Gerencia y sus asesores legales estiman que debido a que existen slidos argumentos jurdicos para obtener un resultado favorable, el resultado de las demandas no tendr un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Compaa y sus Subsidiarias.
55
24.
Informacin sobre segmentos A continuacin se presenta informacin financiera relevante correspondiente a los segmentos de negocios al 31 de diciembre de 2010 y de 2009:
Suministros de equipos Otros servicios _______________________________ _______________________________ 2010 S/.(000) 2009 S/.(000) 2010 S/.(000) 2009 S/.(000)
Telefona fija _____________________________ 2010 S/.(000) 2009 S/.(000)
Telefona mvil _____________________________ 2010 S/.(000) 2009 S/.(000)
Larga distancia _____________________________ 2010 S/.(000) 2009 S/.(000)
Televisin por suscripcin _____________________________ 2010 S/.(000) 2009 S/.(000)
Total _____________________________ 2010 S/.(000) 2009 S/.(000)
Inversin en activos fijos Depreciacin acumulada Activos Intangibles y crdito mercantil, neto Amortizacin acumulada Total activos Total pasivos Ingresos operativos Gastos operativos Utilidad de operacin
9,943,585 (8,256,326)
9,718,758 (7,921,979)
3,643,302 (1,703,107)
3,282,729 (1,810,719)
479,562 (352,622)
512,894 (374,078)
649,800 (461,149)
595,961 (434,813)
247,124 (162,693)
224,149 (130,619)
6,038,855 (4,725,128)
5,915,553 (4,190,823)
21,002,228 (15,661,025)
20,250,044 (14,863,031)
3,130,692 (2,424,385) 2,950,517 2,190,331 1,352,576 (1,123,369) 229,207
3,114,762 (2,381,106) 3,676,427 2,321,764 1,631,534 (1,643,902) (12,368)
1,086,496 (746,385) 3,472,723 2,299,534 3,516,533 (2,285,407) 1,231,126
988,346 (354,719) 3,304,050 2,131,777 3,264,813 (2,106,120) 1,158,693
188,951 (146,323) 214,914 164,018 213,260 (148,353) 64,907
187,990 (143,710) 302,394 304,190 313,980 (383,011) (69,031)
8,529 (5,408) 348,405 115,528 538,195 (389,204) 148,991
7,732 (4,556) 300,803 106,189 508,348 (350,372) 157,976
191,699 304,899 212,608 (223,289) (10,681)
234,340 356,720 142,828 (164,210) (21,382)
4,846,555 (2,872,893) 3,936,001 2,482,375 1,563,072 (1,497,091) 65,981
4,831,160 (3,046,956) 3,317,840 2,364,469 1,412,737 (1,083,047) 329,690
9,261,223 (6,195,394) 11,114,259 7,556,684 7,396,244 (5,666,713) 1,729,531
9,129,990 (5,931,047) 11,135,854 7,585,109 7,274,240 (5,730,662) 1,543,578
La Compaa y sus Subsidiarias desarrollan la integridad de sus actividades slo en territorio peruano (Lima y provincias), por lo que sus activos y el resultado de sus operaciones se encuentran bajo las mismas condiciones econmicas, regulatorias, cambiarias y polticas; estando en consecuencia sometidos a los mismos riesgos y rendimientos. En este sentido, segn lo establece la NIIF 8 Segmentos de Operacin, el Per es la nica rea geogrfica de la Compaa y sus Subsidiarias para fines de revelacin en los estados financieros consolidados.
56
25.
Objetivos y polticas de gestin de riesgos financieros Por la naturaleza de sus actividades, la Compaa y sus Subsidiarias estn expuestas a riesgos de crdito, tasa de inters, liquidez y tipo de cambio, los cuales son manejados a travs de un proceso de identificacin, medicin y monitoreo continuo, con sujecin a los lmites de riesgo y otros controles. Este proceso de manejo de riesgo es crtico para la rentabilidad continua de la Compaa y sus Subsidiarias, cada persona dentro de la Compaa y sus Subsidiarias es responsable por las exposiciones de riesgo relacionadas con sus responsabilidades. El proceso independiente de control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios en el medio ambiente, tecnologa e industria. Estos son monitoreados a travs del proceso de planificacin estratgica de la Compaa y sus Subsidiarias. (a) Estructura de gestin de riesgos La estructura de gestin de riesgos tiene como base el Directorio y la Gerencia de la Compaa y sus Subsidiarias, que son los responsables de identificar y controlar los riesgos en coordinacin con otras reas como se explica a continuacin: (i) Directorio El Directorio es responsable del enfoque general para el manejo de riesgos. El Directorio proporciona los principios para el manejo de riesgos, as como las polticas elaboradas para reas especficas, como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de inters, riesgo de crdito y el uso de instrumentos financieros derivados. (ii) Finanzas El rea de Finanzas es responsable de administrar el flujo de fondos de la Compaa y sus Subsidiarias tomando en cuenta las polticas, procedimientos y lmites establecidos tanto por el Directorio y la Gerencia de la Compaa, incluyendo el seguimiento a dichos procedimientos para mejorar la administracin de riesgos de la Compaa y sus Subsidiarias. (iii) Auditora Interna El rea de auditora interna de la Compaa y sus Subsidiarias es responsable de supervisar el funcionamiento y fiabilidad de los sistemas de control interno y la informacin administrativa y contable, tambin es responsable de supervisar la informacin financiera y hechos significativos presentados por la Compaa y sus Subsidiarias. Los procesos de manejo de riesgos en la Compaa y sus Subsidiarias son monitoreados por Auditora Interna, que analiza tanto la adecuacin de los procedimientos como el cumplimiento de ellos. Auditora Interna discute los resultados de sus evaluaciones con la Gerencia General, e informa de sus hallazgos y recomendaciones al Directorio de la Compaa.
57
(b)
Mitigacin de riesgos Como parte del manejo total de riesgos, la Compaa y sus Subsidiarias evalan constantemente los diferentes escenarios e identifica diferentes estrategias para manejar las exposiciones resultantes de cambios en las tasas de inters, moneda extranjera, riesgo de capital y riesgos de crdito.
Riesgo de crdito El riesgo de crdito es el riesgo que una contraparte no cumpla con sus obligaciones estipuladas en un instrumento financiero o contrato, originando una prdida. La Compaa y sus Subsidiarias estn expuestas al riesgo de crdito por sus actividades operativas, principalmente por sus cuentas por cobrar, y por sus actividades financieras, incluyendo sus depsitos en bancos y transacciones con derivados y otros instrumentos financieros. La Compaa y sus Subsidiarias mantienen lmites de exposicin de sus colocaciones en los distintos bancos e instituciones financieras, de acuerdo con la categora de riesgo de las mismas. El riesgo crediticio es controlado a travs de la evaluacin y anlisis de las transacciones individuales, para lo cual se realiza una evaluacin sobre la base del anticuamiento de las cuentas por cobrar, la cual es utilizada para determinar la provisin requerida por incobrabilidad. Adicionalmente, se realizan suspensiones parciales y totales de los servicios a los usuarios que presentan cuentas por cobrar con una antigedad mayor a 4 meses desde la fecha de facturacin; y la Gerencia define los objetivos de morosidad. En consecuencia, en opinin de la Gerencia, no existen concentraciones significativas de riesgo crediticio al 31 de diciembre de 2010 y de 2009. Al 31 de diciembre de 2010, la Gerencia de la Compaa y sus Subsidiarias han estimado que el monto mximo de riesgo crediticio al que se encuentra expuesta la Compaa y sus Subsidiarias asciende aproximadamente a S/.1,481,573,000 (S/.1,582,926 al 31 de diciembre de 2009), la cual representa el valor en libros de los activos financieros, neto de garantas de alta liquidez. Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de sufrir prdidas en posiciones de balance, derivadas principalmente de movimientos en el tipo de cambio y en las tasas de inters. Los anlisis de sensibilidad en las secciones siguientes se refieren a las posiciones al 31 de diciembre de 2010 y de 2009.
58
Se han tomado los siguientes supuestos para los clculos de sensibilidad: Los impactos en el estado consolidado de resultados son el efecto de los cambios asumidos en el riesgo de mercado respectivo. Para ello, se toma como base los activos y pasivos financieros mantenidos al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, incluyendo el efecto de los derivados de cobertura. (i) Riesgo de tipo de cambio El rea de Finanzas es la responsable de identificar, medir, controlar e informar la exposicin al riesgo cambiario global de la Compaa y sus Subsidiarias. El riesgo cambiario surge cuando se presentan variaciones en el tipo de cambio y la Compaa y sus Subsidiarias presentan descalces entre sus posiciones activas y pasivas en las distintas monedas en las que opera, que son principalmente nuevos soles (moneda funcional) y dlares estadounidenses. La Gerencia monitorea este riesgo a travs del anlisis de las variables macro-econmicas del pas. Las operaciones en moneda extranjera se efectan a los tipos de cambio del mercado libre publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondo de Pensiones. Al 31 de diciembre de 2010, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones en dlares estadounidenses fueron de S/.2.808 por US$1 para la compra y S/.2.809 por US$1 para la venta (S/.2.888 por US$1 para la compra y S/.2.891 por US$1 para la venta al 31 de diciembre de 2009) y para las transacciones en Euros fueron S/.3.583 por 1 para la compra y S/.3.758 por 1 para la venta (S/.4.057 por 1 por la compra y S/.4.233 1 para la venta al 31 de diciembre de 2009), respectivamente. El resultado de mantener saldos en moneda extranjera para la Compaa y sus Subsidiarias en los aos 2010 y 2009 fue una ganancia neta de aproximadamente S/.27,390,000 y S/.59,950,000, respectivamente, las cuales se presentan en el rubro Ingr esos y gastos financieros del estado consolidado de ganancias y prdidas.
59
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, la Compaa y sus Subsidiarias tenan los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera:
Moneda de origen Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales, neto Otras cuentas por cobrar, neto Otras cuentas por cobrar, neto Total Pasivos Obligaciones financieras Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Otras cuentas por pagar Total Posicin de compra de derivados (valor de referencia) Posicin de compra de derivados (valor de referencia) Posicin pasiva, neta Euros 11,576 __________ (13,328) __________ __________ (29,686) __________ Dlar estadounidense 117,866 176,490 Dlar estadounidense Euros Dlar estadounidense Euros Dlar estadounidense Euros 164,569 3,203 159,682 12,917 27,110 1,082 __________ 368,563 __________ 184,236 3,949 151,933 19,084 38,611 __________ 397,813 __________ Dlar estadounidense Dlar estadounidense Dlar estadounidense Euros 13,056 172,290 32,772 7,675 __________ 225,793 __________ 7,531 123,225 41,152 19,729 __________ 191,637 __________ 2010 US$(000) 2009 US$(000)
El siguiente cuadro muestra el anlisis de sensibilidad de los dlares estadounidenses (la principal moneda distinta a la funcional en que la Compaa y sus Subsidiarias tienen una exposicin significativa), en sus activos y pasivos monetarios y sus flujos de caja estimados. El anlisis determina el efecto de una variacin razonablemente posible del tipo de cambio del dlar estadounidense, manteniendo las dems variables constantes en el estado consolidado de ganancias y prdidas antes del impuesto a la renta. Un monto negativo muestra una prdida potencial neta en el estado consolidado de ganancias y prdidas, mientras que un monto positivo refleja una ganancia potencial neta.
Cambio en tasas de cambio % Devaluacin Dlares Dlares 5 10 (1,872) (3,744) (4,291) (8,582) Efecto en resultados antes de impuestos y participaciones _______________________________________ 2010 S/.(000) 2009 S/.(000)
Anlisis de sensibilidad
Revaluacin Dlares Dlares 5 10 1,872 3,744 4,291 8,582
60
Riesgo de tasa de inters El riesgo de tasa de inters es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros de un instrumento financiero flucten por cambios en las tasas de inters del mercado. La Compaa y sus Subsidiarias administran su riesgo de tasa de inters basados en la experiencia de la Gerencia, balanceando las tasas de intereses activas y pasivas. La Gerencia considera que las fluctuaciones futuras en las tasas de inters no afectarn significativamente los resultados de operaciones futuras de la Compaa y sus Subsidiarias.
61
A continuacin se presenta informacin acerca de los instrumentos financieros con tasas de inters fija y variable:
2010 _______________________________________________________________________________ Tasa variable(*) S/.(000) Activos financieros Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales, neto Otras cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar, neto 566,050 1,072,563 4,139 177,688 566,050 1,072,563 4,139 177,688 1.83 Tasa fija S/.(000) Sin Inters S/.(000) Total S/.(000) Tasa de inters promedio al 31 de diciembre de 2010 %
Pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Obligaciones financieras 1,899,214 2,213,528 1,642,574 74,001 1,642,574 74,001 4,112,742 5.33
(*)
Se considera como variable los obligaciones a tasa con base variable y obligaciones con plazos menores a 12 meses
2009 _______________________________________________________________________________ Tasa variable(*) S/.(000) Tasa fija S/.(000) Sin Inters S/.(000) Total S/.(000) Tasa de inters promedio al 31 de diciembre de 2009 %
Activos financieros Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales, neto Otras cuentas por cobrar, neto 377,966 1,191,517 220,847 377,966 1,191,517 220,847 1.08
Pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Obligaciones financieras 1,384,364 2,076,688 1428,124 84,070 1,428,124 84,070 3,461,052 5.86
62
A continuacin se muestra la sensibilidad del estado consolidado de ganancias y prdidas por el posible efecto de los cambios en la tasa de inters en los gastos financieros por un ao, antes del impuesto a la renta, asumiendo que los pasivos financieros al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 se renovarn a su trmino y se mantendrn por lo que resta del ao siguiente:
Efecto en los resultados consolidados antes de impuesto y participaciones ___________________________________ 2010 S/.(000) + (-) 50 + (-) 100 + (-) 200 + (-) 6,666 + (-) 13,332 + (-) 26,663 2009 S/.(000) + (-) 6,376 + (-) 12,752 + (-) 25,503
Cambios en puntos bsicos
Las sensibilidades de las tasas de inters mostradas en el cuadro anterior son slo ilustrativas y se basan en escenarios simplificados. Las cifras representan el efecto de los movimientos proforma en el gasto financiero neto en base a los escenarios proyectados de la curva de rendimiento y el perfil de riesgos de tasa de inters que tiene actualmente la Compaa y sus Subsidiarias. Sin embargo, este efecto no incluye las acciones que seran tomadas por la Gerencia para mitigar el impacto de este riesgo en las tasas de inters. Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Compaa y sus Subsidiarias no puedan cumplir con sus obligaciones de pago relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reemplazar los fondos cuando sean retirados. La consecuencia sera el incumplimiento en el pago de sus obligaciones frente a terceros La liquidez se controla a travs del calce de los vencimientos de sus activos y pasivos, de la obtencin de lneas de crdito y/o manteniendo los excedentes de liquidez como inversiones, lo cual le permite a la Compaa y sus Subsidiarias desarrollar sus actividades normalmente. La administracin del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y disponibilidad de financiamiento, a travs de una adecuada cantidad de fuentes de crdito comprometidas y la capacidad de liquidar transacciones principalmente de endeudamiento. Al respecto, la Gerencia de la Compaa y sus Subsidiarias orienta sus esfuerzos a mantener fuentes de financiamiento a travs de la disponibilidad de lneas de crdito y la inscripcin de programas de bonos corporativos y papeles comerciales.
63
El siguiente cuadro muestra el vencimiento de las obligaciones contradas por la Compaa y sus Subsidiarias a la fecha del balance general consolidado y los importes a desembolsar a su vencimiento, en base a los pagos no descontados que se realizarn:
Al 31 de diciembre de 2010 ____________________________________________________________________________________________________________________________ A la vista S/.(000) Deudas de corto plazo Deudas a largo plazo: Amortizacin del capital Flujo por pago de intereses Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Total pasivos __________ __________ 173,673 30,487 1,642,574 74,001 __________ 1,940,839 __________ 753,579 183,020 __________ 986,506 __________ 1,831,848 552,050 __________ 2,383,898 __________ 1,226,239 202,205 __________ 1,428,444 __________ 3,985,339 967,762 1,642,574 74,001 __________ 6,739,687 __________ Menos de 3 meses S/.(000) 20,104 De 3 a 12 meses S/.(000) 49,907 De 1 a 5 aos S/.(000) Ms de 5 aos S/.(000) Total S/.(000) 70,011
Al 31 de diciembre de 2009 ____________________________________________________________________________________________________________________________ A la vista S/.(000) Deudas de corto plazo Deudas a largo plazo: Amortizacin del capital Flujo por pago de intereses Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Total pasivos __________ __________ 244,177 58,064 1,428,124 84,070 __________ 1,829,435 __________ 403,195 206,010 __________ 638,115 __________ 2,026,899 644,490 __________ 2,671,389 __________ 1,414,267 178,136 __________ 1,592,403 __________ 4,088,538 1,086,700 1,428,124 84,070 __________ 6,731,342 __________ Menos de 3 meses S/.(000) 15,000 De 3 a 12 meses S/.(000) 28,910 De 1 a 5 aos S/.(000) Ms de 5 aos S/.(000) Total S/.(000) 43,910
64
El cuadro anterior no incluye los derivados financieros de cobertura, debido a que la Gerencia considera que dichos contratos se liquidan efectivamente en una base neta; en consecuencia, a continuacin se presentan los flujos de los derivados de cobertura y la reconciliacin de los importes equivalentes a los valores contables de los flujos netos descontados generados por estos instrumentos:
Al 31 de diciembre de 2010 _______________________________________________________________________________________________________________________ A la vista S/.(000) Ingresos Egresos Efecto neto Flujos netos descontados __________ Menos 3 meses S/.(000) (105,107) 103,990 __________ (1,117) (2,641) De 3 a 12 meses S/.(000) 39,562 (47,027) __________ (7,465) (24,608) De 1 a 5 aos S/.(000) 222,775 (241,537) __________ (18,762) (34,602) Ms de 5 aos S/.(000) 178,404 (194,644) __________ (16,240) 7,954 Total S/.(000) 335,634 (379,218) __________ (43,585) (53,897)
Al 31 de diciembre de 2009 _______________________________________________________________________________________________________________________ A la vista S/.(000) Ingresos Egresos Efecto neto Flujos netos descontados __________ Menos 3 meses S/.(000) 195,685 (196,504) __________ (819) (2,820) De 3 a 12 meses S/.(000) 50,013 (52,013) __________ (2,190) (23,065) De 1 a 5 aos S/.(000) 236,491 (250,449) __________ (13,958) (35,315) Ms de 5 aos S/.(000) 237,244 (250,826) __________ (13,582) 10,554 Total S/.(000) 719,433 (749,433) __________ (30,549) (50,646)
65
Gestin de capital La Compaa y sus Subsidiarias administran de manera activa una base de capital para cubrir los riesgos inherentes en sus actividades. La adecuacin del capital de la Compaa y sus Subsidiarias es monitoreada usando, entre otras medidas, los ratios establecidos por la Gerencia. Los objetivos de la Compaa y sus Subsidiarias cuando gestionan su capital corresponden a un concepto ms amplio que el Patrimonio neto que se muestra en el balance general consolidado y comprende principalmente: (i) salvaguardar la capacidad de la Compaa y sus Subsidiarias para continuar operando de manera que contine brindando retornos a los accionistas y beneficios a los otros participantes; y (ii) mantener una fuerte base de capital para apoyar el desarrollo de sus actividades. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, no han existido cambios en las actividades y polticas de manejo de capital en la Compaa y sus Subsidiarias. 26. Valor razonable de los instrumentos financieros El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podra ser intercambiado o un pasivo liquidado entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transaccin corriente, bajo el supuesto de que la entidad es una empresa en marcha. Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado lquido y activo, su precio estipulado en el mercado en una transaccin real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o este no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se pueden utilizar el valor de mercado de otro instrumento, sustancialmente similar, el anlisis de flujos descontados u otras tcnicas aplicables; las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados. No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimacin de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier tcnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable no puede ser indicativo del valor neto de realizacin o de liquidacin de los instrumentos financieros. Los siguientes mtodos y supuestos fueron utilizados para estimar los valores razonables: (a) Instrumentos financieros cuyo valor razonable es similar al valor en libros Para los activos y pasivos financieros que son lquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), como efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por pagar y otros pasivos corrientes, se considera que el valor en libros es similar al valor razonable. La Compaa y Subsidiarias realizan algunas operaciones con instrumentos financieros derivados con entidades financieras con calificaciones crediticias de grado de inversin. Los instrumentos financieros derivados se valan de acuerdo a las tcnicas de valoracin de mercado, siendo los nicos productos que contrata forwards de moneda.
66
Notas a los estados financieros (continuacin)
(b)
Instrumentos financieros a tasa fija El valor razonable de los activos y pasivos financieros que se encuentran a tasas fija y a costo amortizado, se determina comparando las tasas de inters del mercado en el momento de su reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con instrumentos financieros similares. El valor razonable estimado de los depsitos que devengan intereses se determina mediante los flujos de caja descontados usando tasas de inters del mercado en la moneda que prevalece con vencimientos y riesgos de crdito similares. Sobre la base de lo mencionado anteriormente, a continuacin se establece una comparacin entre los valores en libros y los valores razonables de los instrumentos financieros de la Compaa y sus Subsidiarias presentados en el balance general consolidado. La tabla no incluye los valores razonables de los activos y pasivos no financieros:
2010 _______________________________ Valor en libros S./(000) Activos financieros Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales, neto Otras cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar, neto Pasivos financieros Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar 4,166,304 1,642,574 74,001 4,166,304 1,642,574 74,001 4,319,830 1,428,124 84,070 4,319,830 1,428,124 84,070 4,139 177,688 4,139 177,688 220,847 220,847 1,072,563 1,072,563 1,191,517 1,191,517 566,050 566,050 377,966 377,966 Valor razonable S/.(000) 2009 _______________________________ Valor en libros S/.(000) Valor razonable S/.(000)
67
Ernst & Young Assurance | Tax | Transactions | Advisory Acerca de Ernst & Young Ernst & Young es lder global en auditora, impuestos, transacciones y servicios de asesora. Cuenta con aproximadamente 500 profesionales en el Per como parte de sus 141,000 profesionales alrededor del mundo, quienes comparten los mismos valores y un firme compromiso con la calidad. Marcamos la diferencia ayudando a nuestra gente, clientes y comunidades a alcanzar su potencial. Puede encontrar informacin adicional sobre Ernst & Young en www.ey.com
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Telefnica del Per S.A.A.

Telefnica del Per S.A.A. y Subsidiarias

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurdicas de Lima y Callao

Miembro de Ernst & Young Global

Dictamen de los auditores independientes

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurdicas de Lima y Callao

Miembro de Ernst & Young Global

Dictamen de los auditores independientes (continuacin)

Lima, Per 14 de febrero de 2011

Carlos Valdivia C.P.C.C. Matrcula No.27255

Telefnica del Per S.A.A. y Subsidiarias

Balance general consolidado

1,393 311,248 5,341,203 1,841,450 1,224,379 77,228 __________ 8,796,901 __________

1,393 281,814 5,387,013 1,974,564 1,224,379 65,523 __________ 8,934,686 __________

Inters minoritario Total patrimonio neto

Total pasivo y patrimonio neto

Telefnica del Per S.A.A. y Subsidiarias

Estado consolidado de ganancias y prdidas

(3,003,863) (705,787) (989,305) (269,840) (780,239) (66,863) 149,184 __________ 1,729,531

50,453 (340,520) (42,071) 574 __________ 1,397,967

650,921 (109,887) _________ 856,933 _________ 856,874 59 _________

Telefnica del Per S.A.A. y Subsidiarias

Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto

2,880,019 (1,376) __________ 2,878,643

253,516 (4,227) (165,886) __________ 83,403

101,912 47,714 __________ 149,626

292,159 (38,148) (249,407) (17,247) __________ (12,643)

427,795 (47,714) 479 (740,593) 811,650 __________ 451,617

3,955,401 (5,124) (38,148) (990,000) (183,133) 811,650 __________ 3,550,646

28,903 (28,857) 53 __________ 99

3,984,304 (5,124) (38,148) (990,000) (211,990) 811,703 __________ 3,550,745

__________ 2,878,643 __________

__________ 83,403 __________

81,165 __________ 230,791 __________

3,897 __________ (8,746) __________

(81,165) (854,000) 856,874 __________ 373,326 __________|

3,897 (854,000) 856,874 __________ 3,557,417 __________

59 __________ 158 __________

3,897 (854,000) 856,933 __________ 3,557,575 __________

Telefnica del Per S.A.A. y Subsidiarias

Estado consolidado de flujos de efectivo

Saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al finalizar el ejercicio

Estado consolidado de flujos de efectivo (continuacin)

Telefnica del Per S.A.A. y Subsidiarias

Notas a los estados financieros

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Telefnica Mviles S.A.

Telefnica Multimedia S.A.C.

Telefnica Servicios Comerciales S.A.C.

Servicios Globales de Telecomunicaciones S.A.C.

Star Global Com S.A.C.

Telefnica Servicios Digitales S.A.C. (*)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

1,393 311,248 5,341,203 1,841,450 1,224,379 77,228 8,796,901

1,393 281,814 5,387,013 1,974,564 1,224,379 65,523 8,934,686

650,921 (109,887) _____ 856,933 _ 856,874 59 _____

2,878,643

83,403

81,165 230,791

3,897 (8,746)

(81,165) (854,000) 856,874 373,326 |

3,897 (854,000) 856,874 3,557,417

59 158

3,897 (854,000) 856,933 3,557,575

1,316,083 31 71,631 (89,729) (80) _ 1,297,936 _

16,947,584 16,840 763,965 (75,288) (420) (17) _ 17,652,664 _

956,548 69 35,427 (54,423) (2,279) 20 _ 935,362 _

126,804 (1,258) _ 125,546 _

95,104 2 846 (165) (190) (7) _ 95,590 _

647,115 1,109,258 (871,870) (136,313) (8) (103) _ 748,079 _

20,250,044 1,126,200 (136,313) (234,619) (2,977) (107) _ 21,002,228 _

20,116,506 1,150,317 (82,176) (771,628) (164,495) 1,520 _ 20,250,044 _

2,685,902 292,004 _ 2,393,898 __

15,514 25,033 46,850 _____ 1,403,560 591,792 _ 811,768 _____

44,103 _____ 1,590,241 447,523 _ 1,142,718 ______

66,482 _ 401,120 _

97,270 _ 360,261 _