PROTOCOLO E JUSTIFICAO DE INCORPORAO DA NORMUS EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAES LTDA. PELA FIBRIA CELULOSE S.A.

Pelo presente instrumento particular e na melhor forma de direito, DE UM LADO: 1. FIBRIA CELULOSE S.A., companhia aberta, com sede na cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Alameda Santos, 1.357, 6 andar, CEP 01419908, inscrita no Registro de Empresas sob o NIRE 35.300.022.807 e no CNPJ/MF sob o n. 60.643.228/0001-21 (doravante designada FIBRIA ou INCORPORADORA), neste ato representada por seus Diretores, Srs. Marcelo Strufaldi Castelli, brasileiro, casado, engenheiro mecnico, portador da Cdula de Identidade RG n. 11.778.104-6, expedida pela SSP/SP, inscrito no CPF/MF sob o n. 057.846.538-81 e Guilherme Perboyre Cavalcanti, brasileiro, casado, economista, portador da Cdula de Identidade RG n. 04834163-0, expedida pelo IFP-RJ, inscrito no CPF/MF sob o n. 010.981.437-10, ambos residentes e domiciliados na Cidade e Estado de So Paulo, com endereo comercial na Alameda Santos, 1357, 6. andar, CEP 01419-908. E, DE OUTRO LADO: 2. NORMUS EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAES LTDA., sociedade empresria limitada, com sede na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Alameda Santos, 1.357, 8 andar, CEP 01419-908, inscrita no Registro de Empresas sob o NIRE 35.217.309.380 e no CNPJ/MF sob o n. 04.872.122/0001-29 (doravante designada NORMUS ou INCORPORADA), neste ato representada por seus Diretores, Srs. Marcelo Strufaldi Castelli, brasileiro, casado, engenheiro mecnico, portador da Cdula de Identidade RG n. 11.778.104-6, expedida pela SSP/SP, inscrito no CPF/MF sob o n. 057.846.538-81 e Guilherme Perboyre Cavalcanti, brasileiro, casado, economista, portador da Cdula de Identidade RG n. 04834163-0, expedida pelo IFP-RJ, inscrito no CPF/MF sob o n. 010.981.437-10, ambos residentes e domiciliados na Cidade e Estado de So Paulo, com endereo comercial na Alameda Santos, 1357, 8. andar, CEP 01419-908.

CONSIDERANDO QUE: (i) a FIBRIA diretamente titular da totalidade do capital social da NORMUS; e (ii) a incorporao da NORMUS pela FIBRIA resultar na simplificao da estrutura societria e na consequente reduo de custos e despesas administrativas, proporcionando benefcios para os acionistas; -- firmam o presente PROTOCOLO E JUSTIFICAO DE INCORPORAO DA NORMUS EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAES LTDA. pela FIBRIA CELULOSE S.A. ("Protocolo e Justificao"), nos termos da Lei n. 6.404, de 15 de dezembro de 1976 ("Lei das Sociedades por Aes"), da Lei n 10.406, de 10 de janeiro de 2002, bem como da Instruo CVM n. 319/99 ("ICVM 319"), para consubstanciarem os termos e condies da pretendida incorporao, a saber: Motivos e finalidade da Incorporao 1. A Diretoria da FIBRIA, aps estudos conjuntos com a administrao da NORMUS, visando simplificar a estrutura societria e a reduo de custos e despesas administrativas, deliberou elaborar, a fim de submeter apreciao da Assembleia Geral, o presente Protocolo e Justificao. 2. A Diretoria julga ser conveniente, por razes de ordem administrativa e econmica, a incorporao da NORMUS pela FIBRIA. Com a operao proposta, a NORMUS ser extinta por incorporao, passando a FIBRIA a ser sucessora da mesma para todos os fins de direito. 3. A incorporao proposta propiciar a reduo de custos e despesas administrativas. Condies da Incorporao 5. Considerando que a FIBRIA detm diretamente a totalidade do capital social da NORMUS, a incorporao se dar sem aumento de capital na FIBRIA, e esta no apresentar as avaliaes previstas no artigo 264 da Lei n 6.404/76, tendo em vista a inexistncia de acionistas minoritrios no mbito da NORMUS, no havendo, consequentemente relao de troca de aes. A Diretoria da INCORPORADORA deliberou propor a incorporao da NORMUS, e contratou, ad referendum da Assembleia Geral, empresa especializada

responsvel pela avaliao da INCORPORADA com base no critrio de patrimnio lquido contbil e pela elaborao do laudo de avaliao, conforme previsto no item 11 abaixo. 6. A FIBRIA realizar a incorporao da NORMUS sucedendo-a a ttulo universal, na forma da lei. Assim, o patrimnio lquido da NORMUS passar a integrar diretamente o patrimnio da INCORPORADORA. Os saldos das contas credoras e devedoras, que constituem o ativo e o passivo da INCORPORADA, indicados no Anexo I, passaro para os livros contbeis da INCORPORADORA, para as correspondentes contas, fazendo-se as necessrias adaptaes. 7. Todas as quotas representativas do capital social da NORMUS sero extintas, com base no artigo 226, 1, da Lei das Sociedades por Aes, extinguindo-se a INCORPORADA de pleno direito. 8. Considerando que a INCORPORADORA detm todas as quotas representativas do capital social da NORMUS, no se verifica a hiptese de direito de retirada a ser observado. 9. Os termos e condies da incorporao da NORMUS pela FIBRIA devero ser objeto de Parecer do Conselho Fiscal da FIBRIA, em atendimento ao artigo 163, inciso III, da Lei das Sociedades por Aes. Avaliao do patrimnio lquido da INCORPORADA 10. A avaliao do acervo lquido da NORMUS foi realizada, na forma da lei, pela empresa especializada PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes (PwC), estabelecida Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Avenida Francisco Matarazzo, n 1.400, Torre Torino, gua Branca, inscrita no CNPJ/MF sob o n 61.562.112/0001-20, e registrada no Conselho Regional de Contabilidade do Estado de So Paulo sob o n 2SP000160/O-5, devidamente representada pelo scio Carlos Eduardo Guaran Mendona, brasileiro, casado, contador, portador da Cdula de Identidade RG n 06.752.188-0, inscrito no CPF/MF sob o n 401.371.636-49 e no Conselho Regional de Contabilidade do Estado de So Paulo sob o n 1SP196994/O-2, residente e domiciliado na cidade de So Paulo, Estado de So Paulo com endereo comercial na Avenida Francisco Matarazzo, no 1.400, Torre Torino, gua Branca, previamente contratada pela administrao da FIBRIA, ad referendum da Assembleia Geral, que atribuiu ao acervo lquido da NORMUS o valor contbil de R$ 1.349.762.114,82 (um bilho, trezentos e quarenta e nove

milhes, setecentos e sessenta e dois mil, cento e quatorze reais e oitenta e dois centavos), conforme Laudo de Avaliao anexado ao presente sob a forma de Anexo I. 11. A incorporao processar-se- pelo valor do acervo lquido da INCORPORADA, apurado por laudo de avaliao, com base no Balano Patrimonial levantado em 31 de agosto de 2013, conforme os valores contbeis existentes nos livros da INCORPORADA, naquela mesma data. Ausncia de aumento do capital social da INCORPORADORA 12. Como a totalidade do capital social da INCORPORADA detida pela INCORPORADORA, o valor das contas de patrimnio lquido da INCORPORADA dever corresponder exatamente ao valor da conta ativa do investimento mantido pela INCORPORADORA. Desta forma, a incorporao no acarretar aumento do capital social da INCORPORADORA, permanecendo inalterado o caput do artigo 5 do Estatuto Social da FIBRIA. 13. Como consequncia da incorporao, operar-se-, na contabilidade da INCORPORADORA, a substituio do ativo da INCORPORADORA representado por sua conta de investimento referente participao no capital social da INCORPORADA pelos elementos ativos e passivos integrantes do patrimnio lquido desta. Variaes Patrimoniais 14. Eventuais variaes patrimoniais que se verificarem aps a data do encerramento do Balano Patrimonial, levantado em 31 de agosto de 2013, no sero computadas na avaliao, concordando, FIBRIA e NORMUS, que as mesmas sero consideradas resultado da INCORPORADORA. Disposies gerais 15. A incorporao proposta neste Protocolo e Justificao ser submetida deliberao pela Assembleia Geral da FIBRIA e pela Scia da NORMUS. 16. A administrao da INCORPORADORA promover a divulgao, nos endereos mencionados no item 23 abaixo, do laudo de avaliao do patrimnio lquido de NORMUS, a valor contbil.

17. A empresa especializada j declarou que: (i) no possui interesse, direto ou indireto, em qualquer das sociedades ou na incorporao; (ii) inexistem situaes que possam ser consideradas como conflito ou comunho de interesses, atual ou potencial, entre ela, as sociedades e seus acionistas controladores; e (iii) os controladores da FIBRIA e os administradores das sociedades no direcionaram, limitaram, dificultaram ou praticaram qualquer ato que tenha ou possa ter comprometido o acesso, a utilizao ou o conhecimento de informaes, bem como de documentos relevantes para os trabalhos da empresa especializada. 18. Competir administrao da INCORPORADORA praticar todos os atos necessrios implementao da incorporao, correndo por sua conta todos os custos oriundos de tal implementao. 19. A administrao da INCORPORADORA ficar encarregada, ainda, da guarda dos arquivos e documentos contbeis e fiscais da INCORPORADA aps a incorporao, nos termos da lei. 20. O custo a ser incorrido com a efetivao do processo de incorporao previsto no presente Protocolo e Justificao est estimado em R$94.000,00 (noventa e quatro mil reais), j includas as despesas com publicaes, auditores, avaliadores, advogados e demais profissionais tcnicos a serem contratados para assessoria na operao. 21. O atual estabelecimento-sede da NORMUS, localizado na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Alameda Santos, 1.357, 8 andar, CEP 01419-001, inscrito CNPJ/MF sob o n. 04.872.122/0001-29, ser extinto. 22. irretratvel. O presente instrumento celebrado em carter irrevogvel e

23. Todos os documentos mencionados no presente Protocolo e Justificao estaro disponveis na sede social da FIBRIA, na cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Alameda Santos, 1.357, 6 andar, e em seu endereo eletrnico (www.fibria.com.br); alm dos endereos eletrnicos da Comisso de Valores Mobilirios - CVM (www.cvm.gov.br) e da BM&FBovespa Bolsa de Mercadorias e Futuros S.A. (www.bovespa.com.br).

E, POR ESTAREM ASSIM JUSTAS E CONTRATADAS, as partes firmam o presente instrumento em 6 (seis) vias de igual teor e forma, na presena de duas testemunhas. So Paulo, 12 de setembro de 2013.

FIBRIA CELULOSE S.A.

______________________________ Marcelo Strufaldi Castelli

______________________________ Guilherme Perboyre Cavalcanti

NORMUS EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAES LTDA.

______________________________ Marcelo Strufaldi Castelli

______________________________ Guilherme Perboyre Cavalcanti

Testemunhas 1. _________________________ Nome: RG.: CPF/MF:

2. _________________________ Nome: RG.: CPF/MF: