Melhores Do Brasil - Revista Brasil Econômico

DATA JUNHO de 2012
ano 1
NMERO 1
PREO R$ 19,90
A elite das empresas brasileiras

O ranking das 500 maiores companhias do pas por receita lquida As campes de desempenho em 21 setores da economia A anlise dos grandes nmeros do universo empresarial nacional
APRESENTAO
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O todo e as partes da economia brasileira A

para fazer a integrao das partes que formam o conjunto mais virtuoso da economia que surge a primeira edio do anurio Melhores do Brasil
economia brasileira pode e deve ser analisada pelo seu conjunto que se reflete nos indicadores gerais, como o PIB, a taxa de juros, o volume de investimento e a balana comercial. Cada um deles imprescindvel para que tenhamos uma viso panormica do ambiente e para que, no final das contas, possamos acompanhar a evoluo do pas na comparao com as outras economias. Os nmeros gerais, no entanto, nem sempre refletem a realidade do ambiente empresarial. Por mais positivos que se mostrem, eles no revelam as dificuldades enfrentadas pelas organizaes nem os obstculos que os acionistas, os gestores e os empregados das empresas precisam superar para construir bons resultados. Em outras palavras, o fato de a economia como um todo ir bem no significa que todas as empresas estejam com as velas enfunadas. O inverso tambm verdadeiro: mesmo quando os nmeros globais esto ruins, algumas empresas lucram e registram ndices de crescimento que parecem contrariar as dificuldades sua volta. justamente para fazer a juno das partes que formam o conjunto mais pujante da economia que o Brasil Econmico lana a primeira edio do anurio Melhores do Brasil. Trata-se de uma avaliao do desempenho das principais companhias do pas no ano de 2011 e a primeira publicao do gnero a chegar ao mercado este ano. Feito com base em critrios de avaliao definidos pela direo do jornal em conjunto com a empresa de consultoria financeira austin, que processou os nmeros referentes ao desempenho das empresas e produziu as tabelas publicadas nesta edio, o anurio pretende se firmar como uma fonte de consulta sobre a vida empresarial brasileira. Os nmeros que constam das prximas pginas mostram que as empresas privadas mais modernas, de um modo geral, apresentam desempenhos muito superiores ao conjunto da economia. Tambm possvel perceber pelos indicadores de desempenho o impacto que a apreciao do cmbio e a concorrncia desleal produziram nos nmeros da indstria. Outra percepo que salta aos olhos a de que, numa realidade tributria mais sensata, as empresas seriam mais slidas e lucrativas e poderiam abrir muito mais postos de trabalho do que oferecem atualmente.
MELHORES DO BRASIL
MURILLO CONSTANTINO
NDICE
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Presidente do Conselho de Administrao Maria Alexandra Mascarenhas Vasconcelos
PEDRO LOBO/BLOOMBERG
Diretor-Presidente Jos Mascarenhas Diretor Executivo Ricardo Galuppo
Publisher Ricardo Galuppo Diretor de Redao Joaquim Castanheira Diretor Comercial Marcelo Leite Editores Executivos Adriana Teixeira, Gabriel Sales, Jiane Carvalho redacao@brasileconomico.com.br
Petrobras: no topo das 500 maiores empresas do Brasil ANLISE METODOLOGIA RANKING 1 a 50 51 a 100 101 a 150 151 a 200 201 a 250 251 a 300 301 a 350 351 a 400 401 a 450 451 a 500 AGRONEGCIOS E ALIMENTOS BANCOS BEBIDAS E FUMO COMRCIO CONSTRUO E ENGENHARIA ELETRNICO E TECNOLOGIA ENERGIA ELTRICA FARMACUTICO, HIGIENE E LIMPEZA INDSTRIA DE TRANSPORTE MQUINAS E EQUIPAMENTOS METALURGIA E SIDERURGIA MINERAO PAPEL E CELULOSE PETRLEO E GS QUMICA E PETROQUMICA SADE SERVIOS DE TRANSPORTES E LOGSTICA SERVIOS ESPECIALIZADOS SERVIOS PBLICOS TELECOMUNICAES TXTIL, CONFECO E CALADOS 6 MELHORES DO BRASIL 10 14 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 32 36 40 44 48 52 56 60 64 68 72 75 78 82 86 89 92 96 99 104
Projeto grco e edio grca BETTO VAZ Reportagem ANA PAULA MACHADO, ANA PAULA RIBEIRO, CAROLINA PEREIRA, CHRYSTIANE SILVA, CINTIA ESTEVES, RICA POLO, RICA RIBEIRO, FLVIA FURLAN, GABRIEL FERREIRA, GIULIA CAMILLO, GUSTAVO MACHADO, JULIANA GARON, JULIANA RIBEIRO, MARCELO RIBEIRO, MARLIA ALMEIDA, MICHELE LOUREIRO, NATLIA FLACH, PRISCILLA ARROYO, RAFAEL PALMEIRAS, REGIANE DE OLIVEIRA, RUY BARATA NETO, SIMONE CAVALCANTI E VANESSA CORREIA Checagem e reviso CLARA YWATA Anlise econmica PEDRO SILVA Edio de imagens CARLA ROMERO Foto da capa MURILLO CONSTANTINO Diagramao LUMA EGEA Infogrcos ALEX SILVA Tratamento de imagem HENRIQUE PEIXOTO E LUIZ CARLOS COSTA
BRASIL ECONMICO uma publicao da Empresa Jornalstica Econmico S.A. Redao Avenida das Naes Unidas, 11.633 8 andar - Brooklin, So Paulo (SP) CEP 04578-901 - Fone (11)3320-2000 Sede Rua Joaquim Palhares, 40 - Torre Sul 7 andar - Cidade Nova, Rio de Janeiro (RJ) CEP 20260-080 Fones (21) 2222-8701 e (21) 2222-8707
UM PAS QUE CRESCE NOS IMPULSIONA A CRESCER CADA VEZ MAIS.

A Odebrecht investe e presta servios nos setores de Infraestrutura, Engenharia Industrial, Realizaes Imobilirias, Transportes e Logstica, Engenharia Ambiental, Energia, leo e Gs, Qumica e Petroqumica, Etanol e Acar, Construo Naval e Defesa e Tecnologia. Uma Organizao de origem brasileira com mais de 30 anos de presena internacional, que exporta bens e servios para mais de 60 pases das Amricas, frica, sia, Oriente Mdio e Europa.
Somente em , geramos MIL EMPREGOS Exportamos MILHO DE TONELADAS de resinas termoplsticas e J so
245.640
diretos e indiretos
1,3
2.471
Atingimos a marca de qualicadas pelo programa Acreditar, sendo que foram qualicadas no Brasil
30 25
MIL PESSOAS
de petroqumicos bsicos para mais de pases, gerando

US$
609
MIL TONELADAS
EMPRESAS BRASILEIRAS fornecendo bens e servios para nossas obras no exterior e crescendo junto conosco Por meio da exportao de bens e servios de engenharia e construo, geramos
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6,5
BILHES
MIL DELAS
Com o acar, foram

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gerados por
MAIS DE
82,8
1,28
BILHO
MILHES
em divisas para o Brasil, com
exportadas
151 MIL TONELADAS
51.930 TENS EXPORTADOS
Anlise
Um retrato fiel do cenrio corporativo U

A primeira edio do ranking Melhores do Brasil revela, em toda sua extenso, as conquistas, os desafios e o vigor do universo empresarial do pas
MELHORES DO BRASIL 10
m retrato sem retoques da economia brasileira no geral e do universo corporativo, em particular. Assim podem ser lidos os resultados da primeira edio do anurio Melhores do Brasil, lanado pelo Brasil Econmico, com informaes colhidas e compiladas pela Austin. Essa fotografia revela uma economia em crescimento e pujana do setor produtivo do pas, mesmo quando a atividade industrial mostra sinais de arrefecimento, como ocorre atualmente. Os nmeros comprovam a fora das companhias bra-
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biente econmico do pas, o que exige investimentos sileiras. Em 2011, a receita lquida das 500 maiores empermanentes. Embora atue em um setor cuja projeo de presas do pas somou R$ 1,67 trilho, uma variao posicrescimento seja de apenas 2%, a Facchini, fabricante de tiva de 27,53% em relao ao resultado do ano anterior. O implementos rodovirios, vai desembolsar R$ 40 mifaturamento dessa tropa de elite do capitalismo brasileiro lhes na construo de uma nova fbrica em Rondons no supera o PIB de 17 pases no mundo. Grandes ecopolis (MT). Vamos para o centro de produo de gros nomias como Holanda, Argentina e frica do Sul produno pas. E, com isso, vamos brigar mais zem menos riquezas anualmente do que fortemente nesse segmento, diz Euclides esse time de 500 empresas. Juntas, corFacchini Filho, acionista e diretor comerresponderam a mais de 40% do PIB brasicial da empresa. O agronegcio, alis, se leiro em 2011. Somente, as 10 primeiras Em 2011, a receita mantm como um dos principais motores do ranking geral responderam pelo equilquida das 500 da expanso econmica do pas. A Cargill, valente a 30% do Produto Interno. Alm um gigante da rea de comercializao e do tamanho, as 500 maiores se destacam maiores empresas processamento de gros, comemorou um pela rentabilidade obtida em suas operado pas somou R$ 1,67 crescimento de 30% na receita lquida em es. O lucro lquido total atingiu R$ 175,8 bilhes em 2011, ou seja, um retorno sutrilho, uma variao 2011, que atingiu mais de R$ 18 bilhes. O desempenho do agronegcio brasileiperior a 10% sobre a receita lquida. positiva de 27,5% em ro compensa, em parte, as dificuldades O que esses resultados demonstram a constante busca das empresas por novas relao ao resultado enfrentadas por outros setores da economia, sobretudo a indstria. Com o mercaoportunidades de negcios e sua capacido ano anterior do interno andando de lado, as organizadade de adaptao s mudanas no am-
MELHORES DO BRASIL
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Anlise
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da receita lquida total das 500 maiores empresas. No caso es industriais buscam oportunidades fora das fronteiras do lucro lquido, a participao dos dois gigantes mais nacionais. A Weg, campe no setor Mquinas e Equiparelevante ainda, de 40%. A Vale lucrou R$ 37,8 bilhes no mentos, tem um plano desenhado para atender essa neano passado, maior resultado registrado entre as empresas cessidade. At 2020, a empresa pretende colher receitas de do pas. H duas formas de se avaliar a presena hegemR$ 20 bilhes de suas operaes internacionais, tanto por nica de Petrobras e Vale nesse universo. Por um lado, com intermdio de exportaes como nas unidades localizadas tal peso, as companhias adquirem enorme em outros pases. Atualmente, a Weg mancapacidade de investimento e puxam uma tm 12 unidades no exterior, em mercados extensa cadeia de fornecedores e de investo distintos como Estados Unidos e ndia. timento. Entre 2011 e 2016, a estatal de peBoa parte da presena internacional vem O lucro lquido trleo e gs vai aplicar US$ 236,5 bilhes de aquisies. Cerca de um tero do cressomado das 500 em suas operaes. Em contrapartida, a cimento previsto para este ano ser resultado de compras recentes, afirma Harry maiores empresas do concentrao em Vale e Petrobras cria uma dependncia excessiva em relao a elas. Schmelzer, presidente da Weg. No ano passado, fizemos trs aquisies, nos Esta- Brasil no ano passado Para mudar esse cenrio, fundamental criar as condies para que outros grandes dos Unidos, na ustria e na Argentina. atingiu R$ 175,8 grupos empresariais adquiram relevncia Outra forte contribuio para o crescibilhes, um retorno semelhante da Vale e da Petrobras, de mento das companhias brasileiras vem de dois dos principais atores do cenrio emsuperior a 10% sobre forma que o universo corporativo brasileiro mantenha o vigor demonstrado nesta presarial: Petrobras e Vale. Juntas, as duas a receita lquida primeira edio das Melhores do Brasil. organizaes respondem por quase 20%
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MELHORES DO BRASIL
METODOLOGIA
A eleio das campes

Os critrios e indicadores utilizados para medir o desempenho das empresas e dos bancos que compem os rankings do anurio Melhores do Brasil SETOR NO FINANCEIRO
Para chegar s empresas com melhor desempenho econmico-financeiro no ano, foi utilizada a seguinte metodologia: A base principal dos rankings composta pelas 500 maiores empresas do Brasil classificadas pelas receitas operacionais lquidas. As informaes contbeis so das empresas controladoras, e no do grupo consolidado, e foram obtidas nos balanos enviados pelas prprias corporaes ou publicados em mdia impressa ou digital. Essas empresas so divididas em setores de acordo com a classificao da Receita Federal do Brasil. Dentro de cada setor, foram atribudos conceitos de acordo com o nmero de empresas que os compem. Por exemplo: o setor de comrcio tem 60 empresas entre as 500. Assim, o resultado mximo que uma empresa de comrcio poderia ter seria 960 pontos 6 critrios tm peso 2 e os outros 4 tm peso 1. Utilizando-se o mesmo clculo, um setor com apenas 10 empresas teria como nota mxima 160 pontos. O nmero mnimo de empresas para cada setor 10. No caso de no existir 10 empresas de um mesmo setor entre as 500 maiores, as que faltarem foram buscadas numa base mais ampla com aproximadamente 1.000 empresas. Assim, pode haver casos de empresas que figuram no ranking do setor e no aparecem entre as 500. H casos, tambm, de empresas que encaminharam seus balanos aps o fechamento dos rankings. Desta forma, pode haver empresas que figuram entre as 500 mas que no entraram no ranking de seu setor.
Receita lquida
Total das vendas deduzindo-se as devolues, descontos incondicionais e impostos incidentes sobre o faturamento. A evoluo da receita operacional lquida a sua variao porcentual no ano em relao ao ano anterior.
Liquidez corrente
Obtida atravs da diviso do ativo circulante pelo passivo circulante. Indica a situao financeira da empresa. expressa em ndice.
Endividamento oneroso
Dvidas que incluem emprstimos, descontos de duplicatas, debntures em relao ao patrimnio lquido da empresa. Expressa em porcentagem.
Lucro lquido
o resultado do exerccio depois de deduzido o imposto de renda. prejuzo quando apresenta-se na forma negativa. A evoluo do lucro a porcentagem de variao de 2010 para 2011.
Rentabilidade da atividade
Resultado da diviso do lucro lquido pelo patrimnio lquido, a rentabilidade do patrimnio indica a lucratividade obtida com recursos prprios. Representa, em porcentagem, a remunerao do capital. Expressa em porcentagem.
Ebitda
Sigla, em ingls, de Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization, que em portugus traduzido por lucro antes de juros, impostos, depreciao e amortizao. expresso em reais e indica a capacidade de gerao de caixa da empresa. A variao a porcentagem de crescimento ou queda em relao ao ano de 2010.
Ebitda / Receita lquida

Mede a capacidade de gerao de caixa em relao receita lquida. Expressa em porcentagem.
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MELHORES DO BRASIL
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SETOR FINANCEIRO
A relao que d origem ao ranking dos 10 melhores bancos composta pelas instituies que atuam no segmento de varejo classificadas em ordem decrescente com base nos ativos das empresas. As informaes contbeis so das empresas controladoras, e no do grupo consolidado, e so retiradas dos balanos enviados pelas prprias corporaes ou publicados em mdia impressa ou digital. A cada uma das instituies, que compem a base principal, foram atribudos conceitos de acordo com o total de empresas. Assim, uma empresa que atingisse o maior grau possvel em todos os critrios obteria o total mximo de 182 pontos.
Evoluo do ativo total

o crescimento porcentual do ativo de 2011 sobre o de 2010.
Evoluo do patrimnio lquido

o crescimento porcentual do PL de 2011 sobre o de 2010.
Evoluo da carteira de crdito

a variao porcentual do total de operaes de crdito de 2011 em relao s operaes realizadas no ano anterior.
Evoluo da receita de crdito

a soma das receitas com crdito e as receitas com leasing de 2011 sobre o mesmo resultado de 2010.
Pontuao
Crescimento Atravs da evoluo das contas de maior relevncia no balano patrimonial das instituies (carteira de crdito, ativo total, patrimnio lquido, receita de crdito e receita de servios), nos perodos de dezembro/2010 e dezembro/2011, organizamos o Ranking de forma decrescente, pontuando de acordo com a posio de cada banco. Os pontos dessa categoria tm peso 1. Desempenho Atravs de indicadores de desempenho avaliando solidez, rentabilidade e custo, organizamos o ranking em ordem crescente (custo operacional e eficincia) e decrescente (liquidez imediata e rentabilidade do PL), pontuando de acordo com a posio de cada banco. Os pontos dessa categoria tm peso 2.
Evoluo da receita com servios

Total das receitas com servios de 2011 em relao ao mesmo total obtido no ano anterior.
Rentabilidade do patrimnio lquido

Resultado da diviso do lucro lquido pelo patrimnio lquido, a rentabilidade do patrimnio indica a lucratividade obtida com recursos prprios. Representa, em porcentagem, a remunerao do capital.
Liquidez imediata
Resulta da soma de itens disponibilidades, aplicaes interfinanceiras de liquidez e ttulos e valores mobilirios dividida pelo resultado dos depsitos totais mais captaes no mercado aberto.
Eficincia
Despesas com pessoal mais despesas administrativas em relao soma do resultado da intermediao financeira mais receitas com servios.
Custo operacional
Despesas com pessoal mais despesas administrativas sobre o ativo total.
Campinas retoma a sua vocao.
A melhor logstica
Aeroporto de Viracopos
Projeto do Trem de Alta Velocidade
Saneamento de prime
Bons negcios exigem expertise e boa estrutura.
Quem investe sabe o que tudo isso representa.
eiro mundo
Mo de obra qualificada
Polo tecnolgico
AS 500 MAIORES
EMPRESA SETOR
RANKING
1 a 50
RECEITA LQUIDA LUCRO LQUIDO EVOLUO* 2011 2011 Receita Lquida (R$ milhes) (R$ milhes) (%)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50
1
Petrobras BR Vale Ipiranga Razen Combustveis 1 2 Volkswagen 2 Walmart 2 Fiat Nestl 2 Vivo Bunge Cargill Braskem General Motors 2 Po de Acar TIM Celular Atacado 2 3 Telefnica / Vivo Nova Casa Bahia Ambev Carrefour 2 3 ArcelorMittal Brasil ECT JBS Sadia BRF TNL / Oi Unilever 2 CSN Claro Usiminas Embratel Sabesp AES Eletropaulo Copersucar - Coop 1 Cemig D Embraer Odebrecht Rede Globo Gerdau Aos Longos Renault ALE Oi S/A VRG - Gol/Varig Razen Energia 1 2 Volvo do Brasil 2 Samarco Furnas Itaipu Binacional 2 Refap
Petrleo e Gs Petrleo e Gs Minerao Petrleo e Gs Petrleo e Gs Indstria de Transporte Comrcio Indstria de Transporte Agronegcios e Alimentos Telecomunicaes Agronegcios e Alimentos Agronegcios e Alimentos Qumica e Petroqumica Indstria de Transporte Comrcio Telecomunicaes Comrcio Telecomunicaes Comrcio Bebidas e Fumo Comrcio Metalurgia e Siderurgia Servios Pblicos Agronegcios e Alimentos Agronegcios e Alimentos Agronegcios e Alimentos Telecomunicaes Outras Atividades Industriais Metalurgia e Siderurgia Telecomunicaes Metalurgia e Siderurgia Telecomunicaes Servios Pblicos Energia Eltrica Agronegcios e Alimentos Energia Eltrica Indstria de Transporte Construo e Engenharia Comunicao Metalurgia e Siderurgia Indstria de Transporte Petrleo e Gs Telecomunicaes Servios de Transporte e Logstica Agronegcios e Alimentos Indstria de Transporte Minerao Energia Eltrica Energia Eltrica Qumica e Petroqumica
183.821 71.243 66.083 42.115 35.096 30.000 23.400 21.496 20.600 19.365 18.802 18.582 18.205 18.073 17.744 16.282 15.000 14.869 14.372 13.824 13.800 13.321 13.214 13.061 12.515 12.487 12.337 12.100 10.755 10.728 10.518 10.424 9.927 9.836 9.318 8.510 8.467 8.393 8.095 7.961 7.849 7.837 7.479 7.259 7.248 7.118 7.059 7.049 6.851 6.720
33.101 1.267 37.814 668 - - - 1.396 - 3.020 58 223 -525 - 718 1.364 - 4.355 179 8.641 - -181 883 -76 727 1.367 129 - 3.706 -330 233 201 1.223 1.572 2.345 720 156 906 2.188 357 215 10 1.006 -518 - - 2.914 260 1.471 -481
17,47 13,07 28,60 15,98 4,90 4,01 19,63 29,43 30,24 6,14 14,39 18,48 1,97 122,13 8,49 -1,34 8,93 10,96 13,42 14,25 -7,73 2,90 4,20 -7,94 3,19 7,55 1,43 19,56 22,85 4,13 46,01 7,92 1,20 28,02 12,48 -10,68 4,00 13,44 13,23 9,30 19,16 -27,20
Balano com o ano contbil, diferente de dez/2011 2 Informao Corporativa/Mdia 3 Estimativa * Variao em 2011 ante 2010
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MELHORES DO BRASIL
RANKING
EMPRESA SETOR
51 a 100
51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100
1
Louis Dreyfus Light Sesa Nextel Brasil 2 Lojas Americanas Natura Whirlpool LG Brasil 2 Basf CPFL Paulista Coamo Souza Cruz Makro Copel DIS Votoran Magazine Luiza Chesf Gerdau Aominas Coelba Transpetro Bosh 2 Suzano Papel e Celulose Fertilizantes Heringer CNH PepsiCo Brasil 2 Paranapanema Nokia do Brasil 2 Ponto Frio Marfrig Camargo Corra Bunge Fertilizantes Andrade Gutierrez Bayer Copersucar 1 Eletronorte Spal Coca-Cola TAG Comgs Cielo Celesc Distribuio Pfizer 2 Weg Equipamentos Cemig GT B2W Klabin Fibria Elektro Tractebel Energia Infraero NET Servios Minerva
Agronegcios e Alimentos Energia Eltrica Telecomunicaes Comrcio Farmacutico, Higiene e Limpeza Eletrnico e Tecnologia Eletrnico e Tecnologia Qumica e Petroqumica Energia Eltrica Agronegcios e Alimentos Bebidas e Fumo Comrcio Energia Eltrica Construo e Engenharia Comrcio Energia Eltrica Metalurgia e Siderurgia Energia Eltrica Servios de Transporte e Logstica Mquinas e Equipamentos Papel e Celulose Qumica e Petroqumica Indstria de Transporte Agronegcios e Alimentos Metalurgia e Siderurgia Eletrnico e Tecnologia Comrcio Agronegcios e Alimentos Construo e Engenharia Qumica e Petroqumica Construo e Engenharia Qumica e Petroqumica Agronegcios e Alimentos Energia Eltrica Bebidas e Fumo Servios de Transporte e Logstica Petrleo e Gs Servios Especializados Energia Eltrica Farmacutico, Higiene e Limpeza Mquinas e Equipamentos Energia Eltrica Comrcio Papel e Celulose Papel e Celulose Energia Eltrica Energia Eltrica Servios Especializados Comunicao Agronegcios e Alimentos
6.641 6.507 6.378 6.048 5.849 5.818 5.815 5.601 5.595 5.550 5.523 5.500 5.490 5.286 5.136 5.118 5.045 4.967 4.925 4.800 4.752 4.704 4.695 4.690 4.689 4.623 4.533 4.454 4.428 4.354 4.338 4.293 4.240 4.206 4.168 4.108 4.103 4.051 4.032 4.000 3.914 3.892 3.848 3.784 3.653 3.564 3.540 3.531 3.480 3.470
142 216 - 319 831 369 - 333 613 369 1.602 -4 536 888 12 1.554 -81 750 629 - 30 64 160 - -48 - 90 -746 24 -135 396 98 103 58 401 388 236 1.810 287 - 502 1.269 -100 183 -873 492 1.448 148 373 45
23,19 6,72 30,00 13,15 6,07 2,68 7,83 4,38 25,34 2,96 4,69 11,15 148,86 22,46 -0,62 16,01 13,04 15,74 11,95 33,58 3,00 31,06 -0,55 14,20 -9,84 35,47 1,91 18,00 15,29 12,28 12,53 143,66 0,18 1,47 3,67 13,00 13,34 1,17 -0,08 -2,94 5,80 12,70 21,42 78,77 8,14
AS 500 MAIORES
EMPRESA SETOR
RANKING
101 a 150
101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150
1
Electrolux Sotreq DuPont Ampla CMBB Copasa MG Cedae Comercial Gerdau Lojas Renner Casas Pernambucanas Hypermarcas Cotia Trading Cesp Armazns Martins Ambev Brasil Celpe Zaffari 2 Vale Fertilizantes Ultragaz MRS Logstica Duratex Alunorte Farmcia Pague Menos Liquigs Redecard Yara Brasil Profarma C.Vale CBA CMB Coelce Eletrobras Aperam South America OAS Procter & Gamble CPFL Piratininga Drogaria So Paulo Dow Brasil Namisa Alcoa Lojas Riachuelo Celpa EDP Bandeirante MRV Engenharia V & M do Brasil Primo Schincariol Raia Drogasil CEG RGE Atento Brasil
Eletrnico e Tecnologia Comrcio Qumica e Petroqumica Energia Eltrica Metalurgia e Siderurgia Servios Pblicos Servios Pblicos Comrcio Comrcio Comrcio Farmacutico, Higiene e Limpeza Comrcio Energia Eltrica Comrcio Bebidas e Fumo Energia Eltrica Comrcio Qumica e Petroqumica Petrleo e Gs Servios de Transporte e Logstica Outras Atividades Industriais Minerao Comrcio Petrleo e Gs Servios Especializados Qumica e Petroqumica Comrcio Agronegcios e Alimentos Metalurgia e Siderurgia Servios Especializados Energia Eltrica Energia Eltrica Metalurgia e Siderurgia Construo e Engenharia Farmacutico, Higiene e Limpeza Energia Eltrica Comrcio Qumica e Petroqumica Minerao Metalurgia e Siderurgia Comrcio Energia Eltrica Energia Eltrica Construo e Engenharia Metalurgia e Siderurgia Bebidas e Fumo Comrcio Petrleo e Gs Energia Eltrica Servios Especializados
3.365 3.358 3.344 3.312 3.310 3.211 3.167 3.144 3.106 3.090 3.055 2.994 2.958 2.957 2.940 2.914 2.910 2.905 2.877 2.862 2.829 2.828 2.783 2.776 2.773 2.756 2.735 2.681 2.667 2.638 2.627 2.607 2.588 2.569 2.539 2.524 2.507 2.499 2.487 2.458 2.447 2.434 2.411 2.400 2.391 2.341 2.319 2.304 2.279 2.245
141 201 369 210 1.233 470 22 60 337 154 -55 84 109 27 909 283 - 350 55 521 374 -65 109 106 1.404 78 29 51 -241 503 471 3.733 -164 151 -282 308 36 -677 2.073 -124 136 -391 223 760 597 -157 69 252 241 122
8,79 29,25 20,40 5,00 14,01 -0,49 2,43 -3,74 13,91 5,90 5,85 69,66 1,80 1,13 -28,20 1,89 107,16 2,15 27,38 7,46 6,70 28,40 3,39 5,89 51,65 4,17 16,24 3,46 25,85 -7,81 30,99 -5,47 -12,69 7,81 3,60 26,90 13,35 39,17 29,25 11,74 15,29 6,70 39,14 4,66 45,65 15,64 1,79 7,26 6,78
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151 a 200
151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200
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Droga Raia Editora Abril Marcopolo Localiza FGC Tupy Cisa Trading CPDC Galvo Engenharia Hospital So Paulo Copel-Ger Ericsson CEEE Distribuio AES Sul CTEEP Cemat Iochpe-Maxion Marisa Roche Caramuru Alimentos Novartis Lojas Cem Gerdau S/A Drogarias Pacheco Braskem Petroqumica Cemar Alpargatas Metal Leve AES Tiet Positivo BM&FBovespa Spaipa Coca-Cola Randon Granol Eletronuclear Cocamar M. Dias Branco Bianchini Sanepar LDC Bioenergia 1 So Luiz DPaschoal Solues Usiminas Americel (Claro) Sonda JSL EMS Amazonas Energia Corsan CPFL Comercializao
Comrcio Editorial e Grfico Indstria de Transporte Servios de Transporte e Logstica Servios Especializados Metalurgia e Siderurgia Comrcio Comrcio Construo e Engenharia Sade Energia Eltrica Telecomunicaes Energia Eltrica Energia Eltrica Energia Eltrica Energia Eltrica Indstria de Transporte Comrcio Farmacutico, Higiene e Limpeza Agronegcios e Alimentos Farmacutico, Higiene e Limpeza Comrcio Metalurgia e Siderurgia Comrcio Qumica e Petroqumica Energia Eltrica Txtil, Confeco e Calados Indstria de Transporte Energia Eltrica Eletrnico e Tecnologia Servios Especializados Bebidas e Fumo Indstria de Transporte Agronegcios e Alimentos Energia Eltrica Agronegcios e Alimentos Agronegcios e Alimentos Agronegcios e Alimentos Servios Pblicos Agronegcios e Alimentos Sade Comrcio Metalurgia e Siderurgia Telecomunicaes Comrcio Servios de Transporte e Logstica Farmacutico, Higiene e Limpeza Energia Eltrica Servios Pblicos Energia Eltrica
2.228 2.217 2.203 2.193 2.165 2.138 2.130 2.126 2.106 2.050 2.039 2.033 2.029 2.028 2.026 2.010 1.999 1.991 1.987 1.984 1.965 1.964 1.949 1.945 1.934 1.912 1.891 1.879 1.879 1.874 1.873 1.862 1.851 1.838 1.815 1.811 1.781 1.743 1.742 1.721 1.719 1.705 1.684 1.664 1.664 1.644 1.637 1.612 1.559 1.558
34 268 342 292 4.555 203 63 -3 2 55 599 64 -203 246 915 147 223 177 113 16 147 191 2.006 46 50 248 307 189 845 -68 1.048 174 269 55 307 35 363 32 249 -279 89 16 -37 25 2 57 354 -625 231 156
24,20 10,15 11,43 17,27 16,14 16,39 53,32 63,53 -6,04 21,36 18,44 37,01 11,36 8,68 16,75 2,72 15,64 17,01 -1,80 10,95 4,15 20,29 11,08 2,20 8,87 14,61 23,15 7,55 -19,51 0,08 15,26 14,30 8,54 8,51 32,06 19,73 28,51 17,71 5,70 20,67 2,03 -13,91 0,26 16,45 0,53 34,92 6,04 -1,15 -6,08
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Dasa Magneti Marelli Embasa Itautec EDP Escelsa Metr SP Autoban Confab Serasa Grendene Livraria Saraiva Serpro CPTM Clamo Umsa Cenibra Prosegur Engevix Tangara Foods Doux Frangosul Columbia Trading Atlas Schindler Garoto Ciminas Hering Dimed Supermix Enersul CEB Distribuio Arosuco Eurofarma Hispanobrs Tenda Atacadista 2 Votorantim Metais Zinco Vonpar Coca-Cola Votorantim Metais Mendes Jnior Multiplus Vigor J. Macedo MMIC Kinross UTC Engenharia Tivit NovaDutra All Malha Norte Magnesita Arcom Construcap Cosern
Sade Indstria de Transporte Servios Pblicos Eletrnico e Tecnologia Energia Eltrica Servios de Transporte e Logstica Servios Especializados Metalurgia e Siderurgia Servios Especializados Txtil, Confeco e Calados Comrcio Servios Especializados Servios de Transporte e Logstica Comrcio Mquinas e Equipamentos Papel e Celulose Servios de Transporte e Logstica Construo e Engenharia Comrcio Agronegcios e Alimentos Comrcio Construo e Engenharia Agronegcios e Alimentos Construo e Engenharia Txtil, Confeco e Calados Comrcio Construo e Engenharia Energia Eltrica Energia Eltrica Bebidas e Fumo Farmacutico, Higiene e Limpeza Minerao Comrcio Minerao Bebidas e Fumo Minerao Construo e Engenharia Servios Especializados Agronegcios e Alimentos Agronegcios e Alimentos Minerao Minerao Construo e Engenharia Servios Especializados Servios Especializados Servios de Transporte e Logstica Construo e Engenharia Comrcio Construo e Engenharia Energia Eltrica
1.538 1.529 1.528 1.521 1.518 1.499 1.487 1.481 1.479 1.463 1.442 1.439 1.425 1.422 1.419 1.417 1.414 1.403 1.401 1.398 1.398 1.380 1.375 1.355 1.351 1.342 1.341 1.335 1.328 1.322 1.319 1.304 1.300 1.269 1.262 1.256 1.249 1.247 1.237 1.226 1.208 1.197 1.193 1.183 1.180 1.178 1.169 1.167 1.155 1.150
145 52 72 44 104 -25 496 253 396 305 8 -176 -217 325 71 197 94 80 26 4 16 240 108 37 297 37 57 152 -3 1.119 7 96 - -32 70 -124 20 274 -8 31 73 379 71 -23 191 350 98 75 132 232
13,17 5,71 17,43 -1,71 0,97 12,60 -8,13 67,76 23,69 -12,23 20,46 5,22 8,01 28,77 -1,98 -7,80 35,55 9,99 71,78 -3,90 63,09 12,54 17,23 2,63 33,42 13,01 14,14 15,35 10,73 24,00 13,13 11,81 5,50 -1,63 9,27 -13,41 165,37 19,09 3,93 7,34 14,07 -15,51 11,06 14,09 7,84 -7,11 -1,02 -21,29 -0,10
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Alusa Engenharia ArcelorMittal Tubaro Algar Agro Amsted Maxion Distribuidora Automotiva Gerdau Aos Especiais Yoki Bahiags Odebrecht Servios Clarian Digibrs Trip Ceg Rio Totvs ALL Malha Sul Brookfield SP Camil 1 Innova Tegma FCA Gafisa Santher Ach Fleury Jacto Semp Toshiba Minerao Usiminas Energisa Paraba Calados Beira Rio Duke Energy Paranapanema Leader Magazine Vicunha Caesb Teksid Tortuga Aliana de Energia Sifco Allied Advanced Gran Sapore Enertrade Louis Dreyfus Commodities Guararapes Egesa Videolar Usina Colombo Eisa Sada Dataprev LBR Lcteos Spani Atacadista 2
Construo e Engenharia Metalurgia e Siderurgia Agronegcios e Alimentos Indstria de Transporte Comrcio Metalurgia e Siderurgia Agronegcios e Alimentos Petrleo e Gs Construo e Engenharia Qumica e Petroqumica Eletrnico e Tecnologia Servios de Transporte e Logstica Petrleo e Gs Servios Especializados Servios de Transporte e Logstica Construo e Engenharia Agronegcios e Alimentos Qumica e Petroqumica Servios de Transporte e Logstica Servios de Transporte e Logstica Construo e Engenharia Papel e Celulose Farmacutico, Higiene e Limpeza Sade Mquinas e Equipamentos Eletrnico e Tecnologia Minerao Energia Eltrica Txtil, Confeco e Calados Energia Eltrica Comrcio Txtil, Confeco e Calados Servios Pblicos Indstria de Transporte Farmacutico, Higiene e Limpeza Energia Eltrica Indstria de Transporte Comrcio Servios Especializados Energia Eltrica Bebidas e Fumo Txtil, Confeco e Calados Construo e Engenharia Outras Atividades Industriais Agronegcios e Alimentos Comrcio Servios de Transporte e Logstica Servios Especializados Agronegcios e Alimentos Comrcio
1.118 1.113 1.112 1.111 1.105 1.082 1.081 1.078 1.077 1.076 1.069 1.065 1.055 1.051 1.045 1.045 1.045 1.031 1.030 1.010 1.009 1.001 989 980 980 976 967 960 959 958 958 952 946 941 938 937 933 931 928 922 911 904 890 886 884 883 881 875 873 862
65 -45 26 41 34 108 77 148 -177 67 55 -89 90 169 -99 9 74 69 97 -175 -945 -44 381 101 113 -21 609 123 82 281 47 80 5 -16 82 495 -1 53 14 24 -2 364 29 14 151 -3 41 149 -306 -
30,73 -8,67 25,41 89,65 -6,88 -0,58 17,36 9,26 276,93 -1,47 39,24 48,14 -13,08 17,46 1,41 52,95 18,61 16,16 11,79 4,07 -18,18 16,30 9,88 14,84 23,77 -20,34 133,52 9,02 23,54 11,10 24,20 5,58 9,37 13,60 24,13 17,38 26,57 34,32 20,90 24,32 47,10 11,78 -14,84 11,45 4,51 58,65 14,20 41,34 25,93 77,70
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Oleoplan CNO Brasil CPM Braxis Termomecnica Solvay Indupa Veracel Eletrosul Bombril Fujioka Vipal Nexans Santa Marcelina Coteminas Gasmig Unicafe Oxiteno ALL Paulista Telemont Cagece Telecom Net Elekeiroz Facchini ViaOeste Pesa CSD Ecovias quantiQ Alcatel-Lucent Schincariol RJ CEEE-GT Ceal Arauco do Brasil CTBC Telecom Celtins UOL MBR Ceron TBG Josapar Tavex Cetip CS Brasil Nrdica Veculos Servopa Estado Schulz Iesa Carbocloro Tracbel Comau
Agronegcios e Alimentos Construo e Engenharia Servios Especializados Metalurgia e Siderurgia Qumica e Petroqumica Papel e Celulose Energia Eltrica Farmacutico, Higiene e Limpeza Comrcio Outras Atividades Industriais Eletrnico e Tecnologia Sade Txtil, Confeco e Calados Petrleo e Gs Comrcio Qumica e Petroqumica Servios de Transporte e Logstica Construo e Engenharia Servios Pblicos Servios Especializados Qumica e Petroqumica Indstria de Transporte Servios Especializados Comrcio Comrcio Servios Especializados Comrcio Eletrnico e Tecnologia Bebidas e Fumo Energia Eltrica Energia Eltrica Outras Atividades Industriais Telecomunicaes Energia Eltrica Servios Especializados Minerao Energia Eltrica Servios de Transporte e Logstica Agronegcios e Alimentos Txtil, Confeco e Calados Servios Especializados Servios de Transporte e Logstica Comrcio Comrcio Editorial e Grfico Mquinas e Equipamentos Construo e Engenharia Qumica e Petroqumica Comrcio Mquinas e Equipamentos
860 859 857 856 852 848 845 841 837 836 833 831 830 829 818 808 807 786 777 777 777 775 775 774 773 772 772 770 764 762 753 752 745 745 742 741 734 728 719 715 712 709 704 703 701 700 697 691 689 689
55 45 -89 108 -13 -35 103 -19 16 5 9 -1 -152 124 34 109 102 54 46 7 15 87 194 21 -4 243 37 -99 -19 104 -45 -10 138 39 284 357 -129 116 19 28 221 69 53 12 39 49 38 86 28 -66
23,68 90,54 8,19 -3,78 12,36 8,92 6,34 6,44 13,18 11,79 17,65 0,00 -25,29 45,10 51,24 7,11 14,00 32,88 -0,52 21,63 -8,68 16,36 9,98 9,05 139,45 12,29 46,07 7,43 15,56 3,25 6,63 -1,75 0,81 28,28 7,70 143,86 14,93 0,82 7,23 6,28 110,97 140,99 37,52 5,28 20,67 18,00 4,21 12,19 4,78 20,20
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Crown Embalagens CTA Continental Total Fleet ArcelorMittal Gonvarri BTG Pactual Energia Mills Sodexo Fidelity Selmi BSBIOS Galvani Eucatex Ticket Gonalves & Tortola WHB Fundio SLC Agrcola Deten Energisa Sergipe Tecban Construtora Barbosa Mello A.Telecom Iharabras Ferbasa Milenia TIC BHZ Bebidas Ipiranga Coca-Cola Codesp Arezzo Brastemp Ctrens Coniexpress TNT Mercrio Stemac Multiplan Via Engenharia Frigelar Ceva CET CBSS - Alelo Valid Unidas Rent a Car Beneficncia Portuguesa Romi Tecsis Tuper Produqumica Santos Brasil Pamplona Manguinhos Rumo Logstica 2
Metalurgia e Siderurgia Bebidas e Fumo Servios de Transporte e Logstica Metalurgia e Siderurgia Energia Eltrica Construo e Engenharia Servios Especializados Servios Especializados Agronegcios e Alimentos Petrleo e Gs Qumica e Petroqumica Outras Atividades Industriais Servios Especializados Agronegcios e Alimentos Indstria de Transporte Agronegcios e Alimentos Qumica e Petroqumica Energia Eltrica Servios Especializados Construo e Engenharia Servios Especializados Qumica e Petroqumica Metalurgia e Siderurgia Qumica e Petroqumica Eletrnico e Tecnologia Bebidas e Fumo Servios Especializados Comrcio Eletrnico e Tecnologia Servios Especializados Agronegcios e Alimentos Servios de Transporte e Logstica Eletrnico e Tecnologia Construo e Engenharia Construo e Engenharia Comrcio Servios de Transporte e Logstica Servios Especializados Servios Especializados Servios Especializados Servios de Transporte e Logstica Sade Mquinas e Equipamentos Outras Atividades Industriais Metalurgia e Siderurgia Qumica e Petroqumica Servios Especializados Agronegcios e Alimentos Petrleo e Gs Servios de Transporte e Logstica
683 682 680 679 678 678 675 675 669 669 666 666 661 659 658 657 653 652 651 647 647 647 642 637 632 631 626 623 618 615 614 613 611 608 608 604 603 601 598 593 593 592 591 588 587 586 583 578 572 572
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30,03 -0,24 17,66 -4,55 16,04 23,22 11,27 43,41 25,99 41,07 29,58 16,95 24,73 81,02 18,44 15,73 15,83 14,69 35,08 33,56 8,55 29,87 -4,56 -4,46 109,94 8,93 3,70 17,94 -16,67 3096,69 12,56 5,18 7,13 12,14 4,60 28,38 19,58 32,56 18,17 -15,62 20,88 -5,17 39,72 10,00 37,98 -12,18 23,87 66,37 27,68
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Hospital N.S. da Conceio Concremat Serveng Civilsan V-Agro Ecovix - Engevix Eletrosom Saint-Gobain Cacique Caf CPFL CVC Embar Terra Tesa Rota das Bandeiras CGTEE Eletrobras Lder Txi Areo Portobello Vix Logstica Accor Brasil Petrobahia ETE Drogaria Catarinense Casan Constran Termopernambuco Petrobras Biocombustvel MetrRio SC Gs Tramontina Cutelaria Frigol (em recuperao) Carbel - Volkswagen Fidens Mili S/A Rima Arroz Brejeiro Cimento Itamb Lorenzetti Andritz Hydro Inepar Medabil Editora Saraiva Tom Engenharia Florena - Fiat Berneck Toniolo Autopista Rgis Bittencourt Hortigil Fras-Le Netshoes Sanasa Log-In
Sade Construo e Engenharia Construo e Engenharia Qumica e Petroqumica Indstria de Transporte Comrcio Outras Atividades Industriais Agronegcios e Alimentos Energia Eltrica Servios Especializados Agronegcios e Alimentos Servios Especializados Papel e Celulose Servios Especializados Energia Eltrica Servios de Transporte e Logstica Construo e Engenharia Servios de Transporte e Logstica Servios Especializados Petrleo e Gs Energia Eltrica Comrcio Servios Pblicos Construo e Engenharia Energia Eltrica Petrleo e Gs Servios de Transporte e Logstica Petrleo e Gs Metalurgia e Siderurgia Agronegcios e Alimentos Comrcio Construo e Engenharia Papel e Celulose Metalurgia e Siderurgia Agronegcios e Alimentos Construo e Engenharia Eletrnico e Tecnologia Mquinas e Equipamentos Mquinas e Equipamentos Editorial e Grfico Construo e Engenharia Comrcio Outras Atividades Industriais Construo e Engenharia Servios Especializados Comrcio Indstria de Transporte Comrcio Servios Pblicos Servios de Transporte e Logstica
572 569 569 568 565 565 563 563 559 556 555 555 554 552 550 549 548 548 548 545 542 542 539 539 536 535 534 528 525 523 518 517 517 516 510 509 508 508 505 501 499 495 493 492 490 487 487 480 478 476
-257 29 32 -187 34 2 30 -10 706 110 -2 37 -25 68 17 -16 24 34 55 2 7 9 8 57 92 -208 -82 44 54 2 9 19 25 23 0 203 81 -6 31 65 41 -5 66 28 54 7 44 -40 54 -78
7,60 12,18 -34,67 43,78 457,62 12,14 14,69 30,04 -0,72 24,03 2,65 -10,37 119,30 -16,80 4,37 9,05 13,85 1,18 17,58 12,91 -5,16 26,81 10,25 -2,34 -5,70 12,03 12,00 16,54 14,15 -0,50 2,90 4,42 16,85 23,66 5,83 20,39 14,55 20,95 24,26 20,67 38,19 -12,98 -6,17 7,74 43,71 19,81 3,73 87,01 3,66 0,91
26
MELHORES DO BRASIL
RANKING
EMPRESA SETOR
451 a 500
451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500
1
Terracap Intersmart Restoque Incoplast-SC Star One Prodesp Editora Globo Eternit Proquigel Comil Petrocoque NC Energia Mackenzie Celulose Irani APC INB Brasal Duraflora Cesan Telefnica Data Bauche Brasil Atakado Atakarejo 2 Cremer Jussara Leo Engenharia Rodonorte Arcadis Logos Borlem Unilider Eliane BIC Frisa Rede Lajeado Teleperformance Tower Energisa M. Gerais FTD Kepler Weber Industrial CBC Paranasa Bardella Takata Brasil Metalfrio Intelbras Endesa Cachoeira B. Braun Cia Providncia Itabira Colinas Triunfo S/A
Construo e Engenharia Comrcio Comrcio Outras Atividades Industriais Telecomunicaes Servios Especializados Editorial e Grfico Construo e Engenharia Qumica e Petroqumica Indstria de Transporte Petrleo e Gs Energia Eltrica Servios Especializados Papel e Celulose Servios Especializados Minerao Bebidas e Fumo Agronegcios e Alimentos Servios Pblicos Telecomunicaes Comrcio Comrcio Farmacutico, Higiene e Limpeza Agronegcios e Alimentos Construo e Engenharia Servios Especializados Servios Especializados Indstria de Transporte Comrcio Construo e Engenharia Outras Atividades Industriais Agronegcios e Alimentos Energia Eltrica Servios Especializados Indstria de Transporte Energia Eltrica Editorial e Grfico Mquinas e Equipamentos Mquinas e Equipamentos Construo e Engenharia Mquinas e Equipamentos Indstria de Transporte Eletrnico e Tecnologia Eletrnico e Tecnologia Energia Eltrica Farmacutico, Higiene e Limpeza Outras Atividades Industriais Construo e Engenharia Servios Especializados Construo e Engenharia
474 472 471 467 466 466 466 465 464 463 463 458 455 452 450 448 442 442 441 441 441 440 440 439 437 436 434 432 431 430 428 427 427 426 425 425 425 422 421 421 419 415 413 410 410 409 409 408 408 405
101 13 38 -7 149 2 4 97 -5 20 40 6 37 9 45 -27 36 131 32 -126 1 - 19 29 16 157 45 63 5 -10 162 7 176 11 -2 35 44 34 7 10 35 29 7 18 359 19 29 1 79 182
-13,22 12,15 34,18 2,77 -4,09 0,06 7,81 9,61 22,34 36,90 62,92 -10,24 7,29 8,07 9,04 39,31 9,70 89,69 8,18 8,13 9,27 30,00 19,81 28,70 39,29 5,88 34,01 5,21 83,14 5,39 15,46 3,94 10,34 36,73 1,29 7,28 23,44 15,31 -5,47 305,45 -28,11 1,50 -9,29 -17,50 9,78 5,78 2,82 11,13 15,41 24,89
Agronegcios e alimentos
Cargill se destaca pela farta colheita O

Empresa apresenta receita de R$ 18,6 bilhes e conta com portflio extenso de gros e industrializados
Texto RIca polo
clima favorvel para as lavouras brasileiras no ano passado impactou o caixa de uma das maiores empresas agrcolas do mundo: a americana Cargill. Quando a safra brasileira de gros superou nveis histricos, em 2011, a operao da companhia no Brasil boa parte concentrada na comercializao, no processamento e exportao de gros se beneficiou significativamente. Alcanou receita lquida de R$ 18,6 bilhes, superando o resultado de 2010 em cerca de 30%. Alm disso, o salto de mais de 200% na margem
YASUYOSHI CHIBA/AFP
A comercializao de gros no Brasil dever render R$ 212,7 bilhes na safra 2011/12, a segunda maior cifra desde 1997 28 MELHORES DO BRASIL
Alessandro Shinoda/Folhapress
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Oferta de itens prontos no refrigerados tem sido reforada, j que um dos objetivos da Cargill para fortalecer atuao no pas aproximar-se cada vez mais do varejo
Marcelo Martins Presidente da Cargill
Ebitda de um ano para o outro (ver tabela na pg. 30) levou a companhia a se destacar entre as maiores empresas do segmento de agronegcios e alimentos no anurio Melhores do Brasil. A Cargill, que acaba de anunciar troca de comando na filial brasileira, trabalha em parceria com produtores rurais em quase todos os estados. A atividade no ramo agrcola est baseada na venda de gros e subprodutos de soja, milho, acar, lcool e algodo. Por meio da unidade de negcios Cargill Foods, a empresa tambm atende varejo e food service com marcas fortes, caso do leo Liza e do molho de tomate Pomarola. O portflio de itens de consumo no refrigerados tem sido reforado, visto que a companhia quer fortalecer atuao junto ao varejo, segundo Marcelo Martins, atual presidente da subsidiria. Luiz Pretti, que vai substituir Martins em agosto, tem a tarefa de prosseguir com a tarefa. No que diz respeito ao brao agrcola, a safra brasileira de gros no vai assistir a um novo recorde produtivo em 2012, mas o horizonte no turvo, na opinio de especialistas. Por
mais de um motivo. Um deles a alta de preos de produtos afetados pelo clima desfavorvel dos ltimos meses a soja, significativa para a Cargill, um bom exemplo. Segundo levantamento mais recente da Companhia Nacional de Abastecimento (Conab), de junho, a safra 2011/12 do gro sofreu perda de 8,96 milhes de toneladas em comparao a anterior e a produo nacional dever alcanar a marca de 66 milhes de toneladas. Com estoques internacionais reduAS CAMPES
EMPRESA COLOCAO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Cargill Coamo M. Dias Branco Bazan Bunge Sadia Duraflora Duratex SLC Agrcola Camil PONTUAO 438 403 395 383 371 365 364 357 352 350
zidos de soja e a quebra no Brasil, haver uma disputa pelo gro e a tendncia de alta das cotaes, que j esto em nveis muito bons, diz Aedson Pereira, analista da consultoria especializada Informa Economics FNP. O bushel da soja (equivalente a cerca de 27 kg, negociado na Bolsa de Chicago) vale cerca de US$ 14, ante o patamar de US$ 9 visto num espao de um ou dois anos. O milho, por sua vez, vive momento contrrio. A tendncia de baixa nos preos vem da maior oferta, que resulta do avano da rea plantada e do fato de que as lavouras no foram to prejudicadas pelo mau tempo. Mesmo assim, a saca ainda est acima de nveis histricos e negociada a cerca de R$ 24 no Paran, um dos principais estados produtores. Uma das grandes vantagens da Cargill nesse cenrio que depende tanto do humor do clima a diversidade de suas atividades. Alm de comercializar produtos distintos do campo, a companhia pode jogar com a transformao de alguns deles em busca de maior margem. Ou seja: se o preo do milho ou da soja estiverem em queda, por
Agronegcios e alimentos
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E talvez a exportaexemplo, a empresa poder optar por peram crescer como o seja o nico item ampliar a venda de derivados dos gros em 2011, mas no ve- Mesmo se houver a sofrer algum aba como os processados que compem em o futuro com peslo, mas ainda assim as raes animais. O leque de opes simismo. A crise do reflexo da crise depende muito dos maior do que o da Coamo, por exem- euro pode trazer al- externa, as indstrias mercados que deplo, que depende muito da venda da gum impacto no semandam os produgundo semestre, so- no devem pr o p no soja em gro, comenta Pereira. tos. O Brasil ainda O mesmo levantamento da Co- bretudo para as ex- freio. Dois importantes um grande fornecenab mostra que a safra total de portadoras, mas o dor mundial na rea gros 2011/12 chegar marca de mercado interno no pilares, aumento de alimentcia. Mes161 milhes de toneladas, nmero deve sentir tanto, diz renda e da populao, mo que o Brasil seja praticamente estvel em compara- Denis Ribeiro, diretor uma plataforma de o ao visto em 2010/11. Estvel da Abia, entidade que seguem bom ritmo exportaes de proconsiderando-se queda de 1% nas representa o setor. Se dutos agrcolas para previses de volume. A comercia- houver impacto, o lizao dos produtos dever render segmento poder rever suas estimati- a Cargill, a companhia mostra siR$ 212,7 bilhes ou o valor bruto vas de crescimento de vendas reais nais de que no vai desacelerar. da produo, que a soma das dos 5,5% para 5%. Quanto ao fatura- Tanto que pretende ter uma nova principais lavouras do pas, infor- mento em 2012, ainda cedo para es- fbrica de derivados de milho no ma a Abag, entidade do setor. Tra- timar, garante Ribeiro. No ano passa- sul do pas e, para isso, dever deta-se de reduo de 2,5% ante o do, essas indstrias faturaram R$ 384 sembolsar US$ 200 milhes. Fora alimentos, a companhia cobilhes no Brasil. valor visto no ano pasMesmo se houver mercializa servios. Um dos ramos, sado, mas, ainda asreflexos da crise ex- inclusive, est na rea financeira, de sim, a segunda meterna, as compa- onde vem o novo presidente Luiz lhor cifra desde 1997, A safra de gros no nhias no devem Pretti. At ento, o executivo era o quando esse dado covai assistir a um novo pr o p no freio em tesoureiro da Cargill para a regio da meou a ser apurado. investimentos, acre- Amrica Latina, j que liderou o geAlm da vantagem recorde produtivo em dita o diretor da Abia. renciamento da tesouraria da emprede optar pela venda dos derivados de gros, 2012. Mas o horizonte Isso porque cresci- sa e de suas coligadas. Tambm ocumento da renda, po- pou a presidncia do Banco Cargill, vale lembrar que a no turvo para pulao e exporta- cuja estratgia importante para a Cargill tem mais cartas es so os pilares companhia por ser provedor finanna manga com os in- quem atua no setor. para essa deciso. ceiro de parceiros produtores agrcodustrializados. Para Baixa de oferta traz Renda e populao las. Marcelo Martins deixa o cargo este ano, as indstrias seguem crescentes. para assumir a Cargill Foods Mxico. de alimentos no es- alta de cotaes
AS MELHORES DO SETOR
EMPRESA RECEITA LQUIDA LIQUIDEZ EBITDA 2010 2011 Evoluo CORRENTE (R$ milhes) (R$ milhes) (R$ milhes) (%) ENDIVIDAMENTO ONEROSO
(%) (%)
RENTABILIDADE DA ATIVIDADE
(%)
1 Cargill 2 Coamo 3 M. Dias Branco 4 Bazan 5 Bunge 6 Sadia 7 Duraflora 8 Duratex 9 SLC Agrcola 10 Usina Colombo
18.582 5.550 1.781 405 18.802 12.515 442 2.829 657 884
336 273 322 88 709 1.321 352 696 112 234
1.079 373 340 121 20 1.214 391 611 207 249
221,36 36,34 5,39 38,41 -97,13 -8,10 11,15 -12,23 85,47 6,59
185,95 202,81 138,73 230,68 186,28 120,38 152,06 163,40 146,10 241,57
35,27 51,65 12,71 13,80 0,07 38,43 21,89 44,01 23,51 79,28
77,55 38,60 20,27 51,44 4,71 24,67 13,23 13,17 11,06 32,19
30 MELHORES DO BRASIL
BANCOS
Busca por eficincia d liderana ao Bradesco E

Setor bancrio possui ativos de R$ 5,1 trilhes, sendo mais de R$ 2 trilhes em operaes de crdito
Texto ana paula ribeiro
m cinco anos, o estoque de operaes de crdito no Brasil quase triplicou, ultrapassando a marca dos R$ 2 trilhes ao final de 2011, e o nmero de clientes que possuem algum relacionamento com instituies financeiras aumentou em mais de 70 milhes, totalizando 243,6 milhes de cadastros ativos de pessoas fsicas e jurdicas. Para alcanar esse feito, os bancos tiveram que fazer investimentos, buscar eficincia e, ao mesmo tempo, entregar aos acionistas a rentabilidade esperada e manter a solidez do sistema.
antonio milena/brasil econmico
Brasil chegou ao final de 2011 com 21.278 agncias bancrias espalhadas pelo pas, sendo 1.495 inaugurados no ano 32 MELHORES DO BRASIL
Igo Estrela/Brasil Econmico
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hora de nos posicionarmos corretamente, pois a economia est mudando de patamar rapidamente. um momento instigante, que desperta nosso esprito empreendedor
Luiz Carlos Trabuco Cappi Presidente do Bradesco
Nessa corrida, o Bradesco foi a instituio que apresentou a maior evoluo em 2011 e atingiu 134 pontos, apenas quatro acima do segundo colocado, o Ita Unibanco. O que mais favoreceu o banco com sede em Osasco foi o seu desempenho no indicador de eficincia, que mede a relao entre despesas e receitas e, quanto menor, melhor. No ano passado, o ndice de eficincia do Bradesco foi de 43%, o que significa dizer que a instituio gastou R$ 43 para cada R$ 100 em receitas. O presidente da instituio, Luiz Carlos Trabuco Cappi, afirma que a estratgia foi investir na ampliao da escala e na capacidade de atendimento. Conseguimos gerar crescimento nas taxas de retorno das operaes comerciais, com novos clientes e mais volume de crdito, acrescenta. Apesar do crescimento, o executivo explica que o banco continua atento ao cenrio externo. Essa preocupao permanente, mas agora est acentuada. Trabuco acredita que 2012 ser um ano de mudanas tanto para tomado-
res de crdito quanto para investidores, uma vez que os juros esto em queda e a taxa de cmbio mudou de patamar. o momento de ampliarmos ainda mais a aposta no Brasil, concentrando esforos em presena ampliada nesse novo mercado. a hora de nos posicionarmos corretamente, pois a economia est mudando de patamar muito rapidamente, defende. O Bradesco, assim como as demais instituies que fazem parte de Melhores do Brasil, um retrato de um
AS CAMPES
INSTITUIO COLOCAO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Bradesco* Itau Unibanco* Caixa* Banco do Brasil* Banpara Banrisul* Banese* Santander* HSBC Bank Brasil* BMB* PONTUAO 134 130 128 125 115 107 106 89 85 76
*consolidado, em R$ milhes
setor em forte expanso e que funciona como um catalisador para o desempenho da atividade econmica em cinco anos, o PIB do Brasil cresceu 22,9%. No entanto, para manter a capacidade de contribuir para a acelerao do crescimento, o setor bancrio tem uma srie de desafios pela frente. O mais imediato domar a inadimplncia e evitar que os gastos das provises com devedores duvidosos afetem novamente os resultados das instituies financeiras, o que ocorreu em quase todos os bancos nos ltimos trimestres. Na avaliao da diretora snior da rea de instituies financeiras da Fitch, Maria Rita Gonalves, o maior risco seria uma acelerao nos ndices que medem os atrasos acima do esperado, o que poderia levar a uma ruptura. O que no pode ocorrer uma subida da inadimplncia em um ritmo acima do que ocorreu em 2009 e levar as instituies a refazerem os modelos de proviso e de colcho, mas no acreditamos que isso possa acontecer, diz. Em agosto de 2009, os atrasos acima de 90 dias no sistema financeiro nacio-
BANCOS
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es dos pases atinA sada, nesse canal equivaliam a 5,85% do crdito no gidos geram o temor pas, uma elevao de 1,8 ponto per- so, seria alcanar um Bancos brasileiros de uma repetio do centual em 12 meses, chegando ao melhor resultado opeque aconteceu em maior ndice de inadimplncia j regis- racional por meio de tambm tero que 2008, aps a queda trado na srie do Banco Central iniciada uma combinao en- aprender a trabalhar do Lehman Brothers. em 2000. J em abril de 2012, ltimo tre um crescimento O setor financeiro dado disponvel at o fechamento desta menor das despesas em ambiente de taxas o mais sensvel a edio, o ndice estava em 5,85%, uma em relao s receitas. de juros menores, uma piora na zona do Se no melhorar a alta de 1,6 ponto em 12 meses. euro porque remete Maria Rita refora que o cenrio de eficincia, a rentabili- sem que isso reduza ruptura no est no radar da Fitch e que dade vai ser menor. significativamente as a um empoamento de liquidez como no Esses ajustes de o mais determinante para o resultado passado. Isso ainda das instituies em 2012 ser o custo do controle de inadim- margens financeiras no aconteceu, mas crdito, ou seja, o quanto os bancos te- plncia e busca de o sinal amarelo est ro de perda efetiva e gastaro com pro- melhores resultados operacionais se do em meio a uma si- aceso, diz o analista do Lopes & Filho vises, que reduzem o resultado. Mas olhando em um cenrio um tuao de crise na Europa e desacele- Consultoria, Joo Augusto Salles. O analista lembra que em 2008, pouco mais longo, o analista da Gold- rao da economia mundial. Para o seman Sachs Carlos Macedo acredita que tor bancrio, o risco que a situao quando a averso ao risco atingiu nveis a reduo nas margens pode ter efeito externa aumente o custo financeiro, ou elevados e a liquidez ficou concentrada, maior sobre o resultado dos bancos seja, captaes de recursos mais caras. o governo precisou agir e estimular os A questo de cont- bancos pblicos a irrigarem a economia no futuro. Os bangio existe para qual- com crdito. Isso pode acontecer novacos vo sentir reduquer sistema banc- mente em caso de uma piora externa. o nas margens derio. Para o brasileiro, Mas j no ser to relevante quanto vido queda na Selic, No curto prazo, pode ser mais im- foi aps o Lehman Brothers. e isso deve ficar mais Ainda assim, a expectativa que os portante porque j evidente medida o maior desafio para est em desacelera- bancos pblicos tenham em 2012 um que formos migrando instituies lidar o e a crise externa crescimento do crdito em ritmo mais para um ambiente de pode retardar uma acelerado do que os privados. No consojuros mais baixos, com o aumento da retomada, explica lidado, a expectativa de analistas do sediz, ressaltando que o inadimplncia e evitar tor financeiro que os emprstimos no Maria Rita, da Fitch. impacto maior porUma piora ainda Brasil tenham um incremento entre 15% que uma mudana que os gastos com estrutural, e no c- provises contra calote maior no continente e 17%, pouco abaixo dos 19% de 2011, europeu e seus efei- mas muito abaixo dos mais de 30% alclica, como no caso afetem os resultados tos sobre as institui- canados em meados dos anos 2000. da inadimplncia.
EMPRESA PATRIMNIO LQUIDO LIQUIDEZ RECEITA DE CRDITO** 2010 2011 Evoluo IMEDIATA (R$ milhes) (R$ milhes) (R$ milhes) (%) EFICINCIA
(%) (%)
RENTABILIDADE DO PL
(%)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
BRADESCO* ITA UNIBANCO* CAIXA* BANCO DO BRASIL* BANPARA BANRISUL* BANESE* SANTANDER* HSBC BANK BRASIL* BMB*
55.582 71.347 19.561 57.972 373 4.400 229 65.579 8.797 704
39.859 51.748 19.574 54.766 338 3.513 258 28.742 9.043 1.258
47.781 59.103 27.967 64.247 430 4.293 369 39.939 11.001 1.645
19,87 14,21 42,88 17,31 26,97 22,21 43,11 38,96 21,66 30,77
111,82 112,73 37,22 49,82 20,22 36,54 28,11 50,51 69,15 94,38
53,1 50,3 70,4 59,0 57,5 53,5 60,3 61,2 86,0 88,8
19,8 20,5 26,5 20,9 33,5 20,6 39,8 5,4 12,7 11,4
* Consolidado ** Receita de Operaes de Crdito + Receita de Operaes de Arrendamento Mercantil
34
MELHORES DO BRASIL
Bebidas e Fumo
Produtos premium reforam os lucros A

Arosuco, empresa da Ambev, a melhor no setor de bebidas e Souza Cruz garante a liderana no segmento de fumo
Texto cntia esteves
Arosuco a empresa campe no segmento de Bebidas e Fumo do anurio Melhores do Brasil. Localizada em Manaus, a companhia pertence a Ambev e sua atividade principal a produo de concentrados do refrigerante Guaran Antarctica para todas as fbricas do grupo. A empresa tambm produz bebidas para o abastecimento da regio Norte do pas, entre elas, as cervejas Skol, Antarctica e Brahma, alm dos refrigerantes Pepsi, Pepsi Twist, Sukita, Bar, Guaran Antarctica, Soda e Tnica. Com vendas exclusivas para a prpria Ambev, a Arosuco atingiu
Luis Enrique Ascui/Bloomberg
A partir de outubro, o governo federal aumentar as alquotas de impostos para cerveja, refrigerante e gua 36 MELHORES DO BRASIL
Rodrigo Capote
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Receber esse prmio uma honra, pois um reconhecimento ao trabalho de todos os nossos funcionrios. Nossa gente sonha alto e trabalha focada em alcanar nossos objetivos. Agradeo o empenho de todos
Alberto Silva Principal executivo da Arosuco
uma receita lquida de R$ 1,3 bilho em 2011. Receber este prmio uma honra, pois um reconhecimento ao trabalho de todos os nossos funcionrios. Nossa gente sonha alto e trabalha focada em alcanar nossos objetivos. Agradeo o empenho de todos, afirma Alberto Silva, diretor de verticalizadas da Ambev e principal executivo da Arosuco. As vendas de cervejas no mercado interno representam 58% da receita lquida consolidada da Ambev em 2011. Este segmento apresenta grande potencial para os prximos anos, seja em volume ou preo. No Brasil, o consumo da bebida ainda baixo, chega a 60 litros por pessoa. Para se ter uma ideia, alguns pases da Europa registram 90 litros por habitante. O Brasil pode atingir este patamar daqui a seis ou oito anos, segundo estimativas da Fator Corretora. Em termos de preo, a estratgia tem sido investir no mercado de cervejas premium, j que elas representam um caminho para se alcanar margens de lucro mais atrativas. Em 2011, o segmento teve dificuldades para manter o alto ritmo de vendas verificado em
2010, ano de Copa do Mundo. E foi justamente a melhoria do sortimento aliado a preos mais altos que compensaram o declnio no volume de vendas. As novidades apresentadas ao consumidor vo do processo de fabricao da bebida s mudanas nas embalagens. Mas a imagem do produto ainda a principal arma das companhias. O que temos visto muito mais marketing do que produto, diz Renato Prado, analista da Fator Corretora. Recentemente, o grupo Petrpolis, dono das
AS CAMPES
EMPRESA COLOCAO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Arosuco Souza Cruz Ambev Ambev Brasil Dixer Spaipa Coca-Cola CTA Continental Brasal Vonpar Beb. Ipiranga Coca-Cola PONTUAO 132 118 106 105 101 98 63 59 54 45
marcas Itaipava e Crystal, iniciou uma nova campanha para cada uma de suas cervejas. Somente nos dois primeiros meses sero desembolsados R$ 30 milhes. Os dois produtos no apresentaram novidades, a mudana aconteceu apenas nos slogans. Atualmente a Ambev detm participao de 70% no faturamento total do segmento de cerveja registrado no pas, que chegou a R$ 20 bilhes em 2011. Schincariol, Petrpolis e Heineken ficam com cerca de 10% deste total cada uma. Para ampliar esta participao, a sada das empresas o crescimento orgnico. No existe mais espao para consolidao. A expanso tem que ser atravs da conquista de novos pontos de venda, afirma Prado. A mais recente aquisio ocorreu em agosto do ano passado, quando a japonesa Kirin comprou o controle da Schincariol. Em outubro deste ano, entra em vigor a Lei 7.741/12 do governo federal, que aumentar as alquotas de IPI e PIS/Cofins para as chamadas bebidas frias, ou seja, cerveja, refrigerante e gua. A medida representar alta de 27% no total de impostos na cadeia de
Bebidas e Fumo
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rente de pequena quesalarial e queda na tada no volume e auxa de desemprego. A Existe espao para mento no preo mdio opo do consumidor de venda. Para o segpor produtos de me- elevao das margens mento de exportao lhor qualidade ocorre de lucro do segmento de tabaco, a expectarapidamente em reativa de crescimento o melhora destas de cigarros nos de 19% na receita lvariveis macroeco- prximos cinco anos. quida, que em 2010 nmicas, diz Prado. foi de R$ 1,06 bilho. Em 2011, a receita Mas isso depende, O segmento tem lquida de cigarro no principalmente, da alguns desafios pela mercado nacional foi frente, como a proibide aproximadamente estabilidade econmica Cigarros o feita pela Agncia O segundo lugar na categoria denomina- R$ 8 bilhes. No perNacional de Vigilncia da Bebidas e Fumo ficou com a Souza odo, a Souza Cruz reCruz. Assim como no mercado de cerve- gistrou faturamento de R$ 5,5 bilhes. Sanitria (Anvisa) ao uso de aditivos para jas, o segmento de cigarros tambm Deste total, cerca de 80% refere-se dar sabor aos cigarros. A grande preoprecisa investir em produtos de maior venda de cigarro e o restante prove- cupao que esta medida afetar a cavalor agregado para continuar crescendo. niente da exportao de folha de taba- deia produtiva do tabaco e deixar espaExatamente como acontece nos demais co. Portanto, considerando-se apenas o o para o crescimento do mercado ilegal mercados externos, o setor de fumo no cigarro comercializado no mercado in- de cigarros, diz Carlos Galant, diretor terno, a Souza Cruz executivo da Associao Brasileira da InBrasil possui potencial detm uma participa- dstria do Fumo (Abifumo). A resoluo de aumento de volume o de 60% no volu- entrar em vigor dentro de 15 meses. de vendas limitado ao Outra preocupao para o segmenme de vendas, seguicrescimento popula- Em 2011, o setor teve da pela Philip Morris, to a Conferncia das Partes (COP5), cional, afirma Prado. com 20%. O restante que ser realizada em novembro, na Para o analista, ain- problemas para manter do mercado ocupa- Coreia do Sul. Nela acontecer a Conda existe espao para o ritmo de vendas de do por empresas pe- veno Quadro para o Controle do elevao das margens Tabaco, promovida pela Organizao quenas. de lucro nos prximos 2010, ano da Copa. A Para 2012, a expec- Mundial de Sade (OMS), da qual o cinco anos. No en- melhoria do sortimento tativa da Fator Corre- Brasil signatrio. No evento sero tanto, esta perspectora de crescimento discutidas medidas como a limitao tiva depende da es- e preos mais altos tabilidade econmi- compensaram o declnio de 14,7% na receita l- da rea de plantao de tabaco e o imquida para o segmen- pedimento ao acesso de crdito rural ca, da continuidade to de cigarro, decor- por parte dos produtores de tabaco. de aumento de massa no volume de vendas produo de cerveja. No entanto, o que ser visto no mercado depender da atitude da Ambev. Ela pode postergar o aumento para ganhar participao de mercado, j que seus concorrentes devem ser mais impactados, diz Renato Prado. O fato que, mesmo com o imposto maior, o segmento deve apresentar crescimento no faturamento, o qual deve chegar a 12%, segundo a Fator Corretora.
(%) (%)
(%)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Arosuco Souza Cruz Ambev Ambev Brasil Dixer Spaipa Coca-Cola CTA Continental Brasal Vonpar Bebidas Ipiranga Coca-Cola
1.322 5.523 13.824 2.940 256 1.862 682 442 1.262 631
793 1.925 5.274 1.267 81 270 71 63 263 75
1.064 2.351 5.413 1.168 62 251 132 41 133 57
34,17 22,12 2,65 -7,80 -23,22 -6,97 85,98 -34,28 -49,40 -24,01
162,14 149,44 61,23 98,36 320,67 189,48 145,09 149,57 141,21 95,69
- 9,85 13,42 - - 17,50 174,59 34,66 41,59 43,23
55,54 138,51 18,23 123,16 4,55 44,11 47,73 71,50 27,18 61,65
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MELHORES DO BRASIL
comrcio
Lojas Cem lucra na contramo do mercado V

Empresas mdias resistem, adotando estratgia que a Casas Bahia tinha h dez anos
Texto Regiane de Oliveira
rios fatores costumam ser citados pelas varejistas para justificar seu bom desempenho nos ltimos cinco anos. Ascenso da classe C, bancarizao do varejo, queda da taxa de juros, ampliao do crdito para o consumidor, dinheiro farto no mercado financeiro, incentivos do governo, fuses e aquisies para suportar o crescimento. A nova cartilha do varejo prega que quem seguir este movimento no s vai sobreviver s intempries, mas conseguir crescer com uma margem de lucro aceitvel, fruto, principalmente, do ganho de escala.
Mauricio Piffer/Bloomberg
Varejo mantm crescimento, mas sem a euforia de 2010, uma vez que o consumidor j satisfez muito de sua demanda reprimida 40 MELHORES DO BRASIL
Thiago Bernardes/Agncia Isto
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O mercado mudou, mas preferimos no mudar nossa estratgia. Mesmo maiores, Magazine Luiza, Ponto Frio e Casas Bahia no conseguiram ter o nosso lucro
Domingos Alves
Supervisor-geral da Lojas Cem
Foi assim que grandes grupos tornaram-se gigantes, como mostra a conturbada fuso entre Casas Bahia e Ponto Frio (do Grupo Po de Acar), que teve como reao a associao da Insinuante com a Ricardo Eletro, dando origem Mquina de Vendas. O Magazine Luiza tambm no ficou atrs e iniciou um plano agressivo de aquisies, como a Lojas Maia e Ba da Felicidade, para manter-se competitivo. Redes mdias nunca foram to caras e to procuradas. A Mquina de Vendas comprou a Salfer, do Sul do Brasil, em abril. O BTG Pactual adquiriu 40% da carioca de vesturio Leader, em maio. A Drogaria So Paulo se fundiu ao Pacheco, a fim de enfrentar a concorrncia com as supermercadistas e tambm com a enxurrada de recursos dos fundos de investimentos, que tornaram grandes redes at ento sem expresso. Um exemplo so as vrias farmcias compradas pela Brazil Pharma, do BTG. Este cenrio s uma pequena amostra da velocidade com que as varejistas tentam se adaptar aos novos tempos. Mas sempre h quem prefira assistir a todo esse embate na plateia,
como um expectador, dono de suas prprias regras de como tocar um negcio. o caso da Lojas Cem, que ainda usa as mesmas estratgias de vendas e gesto que a Casas Bahia adotava h dez anos. O comportamento do mercado mudou, mas ns preferimos no mudar nossa estratgia de trabalho, afirma Domingos Alves, supervisorgeral da Lojas Cem, rede que pertence famlia Dalla Vecchia. Na cartilha de Alves, que tem 26 anos de varejo, ir na contramo do mercado praxe.
AS CAMPES
EMPRESA COLOCAO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Lojas Cem Spal Coca-Cola Arezzo Lojas Renner Nrdica Veculos Sotreq quantiQ Clamo (O Boticrio) Tupy Natura PONTUAO 698 695 639 634 631 617 615 605 604 593
Palavras da moda como desmobilizao de ativos, com a venda de imveis prprios para diminuir as despesas e focar os recursos na gerao de receita, no entram em seu vocabulrio. Todos os prdios de nossas 200 lojas so prprios, afirma Alves. Bancarizao da carteira de crdito, tendncia que tomou conta do varejo desde a dcada de 90, nem em sonho. No dependemos de banco para financiamento prprio ou de nossos clientes. Trabalhamos com o velho carn, em parcelas de at 20 vezes e juros mdios de 4,95%, diz o executivo. Quanto possibilidade de aquisio ou fuso com outra rede para alavancar o crescimento, ele categrico: Procuramos ter um crescimento orgnico, sustentvel. No faz sentido uma associao para trocar lucro. Todas as fuses que tivemos at agora no mercado foi por estratgia de sobrevivncia das empresas. O que no nosso caso. Alves afirma que, mesmo maiores, Magazine Luiza, Ponto Frio e Casas Bahia no conseguiram ter o lucro da Lojas Cem. E, sem nenhuma modstia, exibe orgulhoso o balano com os R$ 191 milhes em lucro que a controladora (hol-
comrcio
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aumentou muito a ding que agrega todas as empresas do de 10 lojas e mudangrupo) alcanou no ano passado, fruto de a de layout de 20 preciso que o governo inadimplncia. Por isso, o crdito para um faturamento de R$ 1,9 bilho. Como pontos de venda. continue apostando veculos est mais comparao, a controladora do Magazine Luiza apresentou um lucro de R$ 12 mi- Mercado em desonerao fiscal. conservador, mesmo com os incentivos do lhes no ano passado. J a holding do A meta da Lojas Cem governo para auPonto Frio teve um lucro de R$ 90 mi- chegar a um fatura- Alm de carros, mentar as vendas. lhes e Casas Bahia, R$ 179 milhes. mento de R$ 3 bilhes vesturio, materiais De acordo com daNo caso da Lojas Cem, a operao neste ano. E, assim dos da Federao do enxuta e altamente rentvel garantiu a como outras redes de construo e Comrcio de So Paumelhor colocao no ranking do anu- de varejo, a empresa mveis so candidatos lo (Fecomercio), o serio Melhores do Brasil, do jornal Brasil aposta na ampliao tor deve crescer 5% Econmico. Temos 70% de nossas de renda para segurar a receber a iseno em vendas neste ano. vendas ainda pelo carn e uma inadim- as vendas. Mas no Isso considerando plncia menor que a da mdia do mer- conte com a euforia cado, de 5%, conta o executivo. de 2010 e 2011, alerta Marcel Solimeo, uma expectativa otimista. No pior dos Segundo Alves, como a empresa in- economista chefe da Associao Co- cenrios, ficaremos em 3% de cresciveste pouco em mdia, o boca a boca mercial de So Paulo. Solimeo explica mento, diz Altamiro Carvalho, assesque faz as vendas acontecerem. A pu- que o consumidor j satisfez muito de sor econmico da Fecomercio. Para blicidade induz o cliente a ir at a loja, sua necessidade reprimida de compras, ele, preciso, no entanto, que o govermas agora ele pesquisa antes. Nem e o ritmo de entrada de novos clientes, no continue apostando em desonerasempre vence o preascendentes da classe o fiscal, mas no sempre dos mesmos setores. Vesturio seria um tio, s vezes o atenD, est mais lento. dimento que conta, Mesmo assim, com mo candidato para receber iseno e diz o executivo. E para A operao a expectativa de redu- enfrentar a concorrncia desleal com conseguir preo, a o nos juros, h um os importados, lembra, ressaltando rede, sempre que conservadora, enxuta potencial de alarga- que material para construo e mveis possvel, opta pelo e altamente rentvel mento de parcelas, o tambm poderiam ter algum tipo de pagamento vista que pode dar um novo estmulo. Por enquanto, a inflao no da Lojas Cem garantiu flego para as com- parece ser problema. A inflao cresna indstria. Neste ano a Lo- a melhor colocao pras. Mas nada do g- ceu menos do que esperado, com exjas Cem vai invesnero compre seu pri- ceo de alimentos, onde a indstria tir R$ 100 milhes no ranking do anurio meiro carro em 60 aproveitou o bom momento de vendas para expandir o cen- Melhores do Brasil, meses, sem entrada, do incio do ano para recompor martro de distribuio, brinca. Isso levou a gens, diz Luis Goes, scio-snior da alm da inaugurao do Brasil Econmico um desequilbrio e GS&MD Gouva de Souza.
(%) (%)
(%)
1 Lojas Cem 2 Spal Coca-Cola 3 Arezzo 4 Lojas Renner 5 Nrdica Veculos 6 Sotreq 7 quantiQ 8 Clamo (O Boticrio) 9 Tupy 10 Natura
1.964 4.168 623 3.106 704 3.358 772 1.422 2.138 5.849
227 611 82 480 49 250 22 319 212 1.083
290 597 105 659 71 304 62 400 320 1.211
27,86 -2,40 27,91 37,24 45,91 21,59 182,33 25,25 50,83 11,81
376,84 243,20 483,28 150,83 221,85 141,79 191,47 172,94 251,83 131,36
0,00 0,69 10,03 34,53 0,41 92,83 0,28 0,22 163,84 73,50
42,88 41,90 38,61 88,37 50,68 88,04 52,68 407,46 27,70 157,58
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MELHORES DO BRASIL
ELA AINDA NEM APRENDEU O QUE . MAS J COLHE OS SEUS FRUTOS.
IBOVESPA
Construo e Engenharia
nimo nacional dobra receita da Odebrecht A

Construtora se dedicou a obras para eventos esportivos que o pas sediar nos prximos quatro anos
Texto Juliana Garon
construtora Norberto Odebrecht, campe no segmento Construo e Engenharia do anurio Melhores do Brasil, soube aproveitar a onda de crescimento vigoroso vivida pelo pas nos ltimos anos, enquanto os negcios resfriavam no exterior. De 2009 a 2011, a companhia, que tem sede no Rio de Janeiro, consolida os resultados das operaes de engenharia e construo, incluindo os braos de energia, engenharia industrial e infraestrutura, com crescimento entre 30% e 40% ao ano nas atividades operadas no Brasil. A receita gerada em territrio nacional
Daniel Marenco/Folhapress
Os projetos de infraestrutura continuaro, em 2012, a exercer uma demanda importante sobre o setor de construo civil 44 MELHORES DO BRASIL
DIVULGAO
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Estamos vendo as obras para a Olimpada do Rio tomando forma. So linhas de metr, avenidas e rodovias, sem falar no Maracan, que vo mudar a cara da cidade
Benedicto Junior Presidente da Odebrecht Infraestrutura
praticamente dobrou: foi de R$ 5,7 bilhes para R$ 9,9 bilhes no trinio encerrado em dezembro. Nas atividades realizadas alm das fronteiras nacionais, por outro lado, a arrecadao caiu de R$ 13 bilhes para R$ 12 bilhes. A operao nacional sustenta o grupo, diz Benedicto Junior, presidente da Odebrecht Infraestrutura. Temos 40 canteiros de obras no exterior e 40 aqui. Para dar conta da expanso interna e gerenciar a contrao externa, o grupo vem repatriando engenheiros a falta de profissionais qualificados para ser cabea de obra est provocando gargalos em praticamente todas as empresas do setor. Alm disso, a Norberto Odebrecht est redobrando o empenho em formao de pessoas. Para acompanhar a demanda, a companhia mais que dobrou seu contingente de colaboradores funcionrios e terceiros. Foi de 87 mil para 175 mil, dos quais 116 mil esto no Brasil. No exterior, a empresa cortou quase 10 mil pessoas. De olho na formao de pessoal, componente essencial da cultura corporativa da Norberto Odebrecht, a cpula tratou de aumentar o nmero
de trainees e estagirios, que so futuras lideranas. Eram 1.200 em 2009 e chegaram a 1.750 em dezembro do ano passado. O movimento continua e, em maio deste ano, o nmero j alcanava 1.800. uma curva significativa, tendo em vista que se trata de nvel universitrio, afirma o executivo. Com a capacidade de mo de obra no limite, a construtora enfrentou problemas em 2011. Foram muitas greves, conta Benedicto Junior. As camadas mais baixas fazem presso para ter
AS CAMPES
EMPRESA COLOCAO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Odebrecht MRV Engenharia Triunfo S/A Cimento Itamb Odebrecht Brasil Multiplan Andrade Gutierrez Atlas Schindler Votoran Via Engenharia PONTUAO 535 490 483 465 445 435 432 431 412 406
acesso a ganho salarial maior. Para ele, o ideal seria que o setor fosse desonerado, pois sofre uma srie de descontos, das contribuies, que no geram lucro para o empreendedor nem benefcio para os trabalhadores. Neutralizando esses fatores, seria possvel obter ganho salarial sem atrito entre capital e mo de obra. Trata-se de um tema a ser abordado com cautela. Em 2012, as presses inflacionrias nos custos de mo de obra, assim como de insumos, sero desafios para todo o setor de construo e engenharia, aponta a analista Ana Rayes, da Lopes Filho. Com o aumento de 14% sobre o salrio mnimo, no incio do ano, julgamos que dentro dos custos a mo de obra continuar tendo um peso significativo, de 45% a 50% no total de custos, o que deve resultar numa reduo nas margens, afirma ela. Adicionalmente, com a economia favorvel e consequente baixa taxa de desemprego, o setor vai continuar disputando mo de obra com outros setores, como o de teleatendimento. Isso eleva os custos das
Construo e Engenharia
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2011 em R$ 53 biobras e impacta negativamente nos Perspectivas cronogramas dos empreendimen- E, no bastasse o pas- Em 2012, os riscos para lhes, deve fechar este ano em R$ 66 bitos, dada a dificuldade em reter pes- sado recente brilhanlhes. A companhia soal. A questo dos atrasos, aponta, te, o setor como um o setor so a inflao projeta crescimento pode se tornar crtica por conta da todo e a Norberto de mo de obra e de at 6% para as redemora na aprovao dos projetos, Odebrecht tm, dianceitas neste ano. O que podem ocorrer especialmente te de si, perspectivas a dificuldade para avano desproporquando dependem do aval das pre- animadoras, ainda reter funcionrios cional ao incremento feituras, pois neste ano h muita que com crescimento dana das cadeiras. menos exuberante. nos nveis operacionais, no tamanho das equipes e do portflio de Menos lucrativo, porm mais de- Os projetos de infra- que concorrem com projetos porque a Normandante, foi o brao de negcios ferro- estrutura continuaberto Odebrecht anvirios. A Norberto Odebrecht mergu- ro, em 2012, a exer- outros setores tecipou em um ano o lhou nas obras de duplicao da Estrada cer demanda imporprazo de entrega de de Ferro Carajs, da Vale, e de constru- tante sobre o setor de o da Ferrovia Transnordestina para a construo civil, mas no creio em ace- trs estdios Arena Fonte Nova (em CSN. Alm disso, a companhia est en- lerao significativa, como ocorreu em Salvador), Arena Pernambuco (em So volvida nas obras dos metrs de So anos anteriores, diz Paulo Godoy, pre- Loureno da Mata, a 19 km do Recife) e Paulo, Porto Alegre e Rio de Janeiro. sidente da Associao Brasileira da In- Maracan (Rio) para a Copa das ConSo projetos de grande impacto para a fraestrutura e Indstrias de Base (Ab- federaes, que acontecer em 2013. sociedade, destaca Benedicto Junior, dib). No setor privado, h espao para Estamos usando mais mo de obra testemunha do quanto aumentar os investi- com a mesma receita, conta Junior. Quanto ao financiamento dos projeas obras relacionadas mentos, mas a aceleaos eventos esportivos rao depender da tos, a construtora tampouco enfrenta que o Brasil sediar Para atender a oferta de projetos problemas. A Norberto Odebrecht tem nos prximos anos esou seja, a realizao bom rating em todas agncias de avato levando dinamis- demanda interna, dar de leiles de con- liao e, conta o presidente, encontra mo e empolgao para conta do ritmo das cesso , da pers- parceria do BNDES, principalmente, e os escritrios e canpectiva de cresci- tambm dos bancos privados para obteiros da construtora. obras e ajustar as mento econmico ter recursos de longo prazo. Ainda asEstamos vendo as operaes no exterior, e da segurana jur- sim, Benedicto Junior avalia que a relao poderia ser melhor com as instituiobras para a Olimpadica do mercado. da do Rio tomarem a construtora passou a No caso especfico es financeiras. Ainda dependemos forma, diz o executi- repatriar engenheiros da Norberto Odebre- umbilicalmente do BNDES, pois, no vo. Elas vo mudar a cht, a carteira de pro- Brasil, a banca privada no est come outros especialistas jetos, que terminou prometida com o crescimento do pas. cara da cidade.
(%) (%)
(%)
1 Odebrecht 2 MRV Engenharia 3 Triunfo S/A 4 Cimento Itamb 5 Odebrecht Brasil 6 Multiplan 7 Andrade Gutierrez 8 Atlas Schindler 9 Votoran 10 Via Engenharia
8.393 2.400 405 509 859 608 4.338 1.380 5.286 608
479 308 74 196 32 317 473 277 2.403 60
839 525 221 232 50 432 482 327 1.103 74
75,38 70,18 197,82 18,16 55,89 36,29 1,98 17,97 -54,09 22,15
292,88 224,45 192,97 243,40 381,30 221,52 227,58 102,90 170,82 534,41
1,42 64,63 16,42 31,81 0,00 28,11 17,90 0,00 136,71 2,66
34,80 18,28 42,17 44,25 18,25 18,12 35,16 196,63 34,51 30,19
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MELHORES DO BRASIL
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Eletrnico e Tecnologia
Lorenzetti inova para agradar a emergentes O

Desde mquina de lavar at torneira, diferentes produtos se beneficiam da ascenso do brasileiro
Texto Carolina Pereira
crescimento da economia brasileira desacelerou em 2011, mas o setor de eletrnicos e tecnologia no viu sinais de crise no pas. S o mercado de eletroeletrnicos faturou R$ 81,9 bilhes no ano passado, um aumento de 14,1% se comparado a 2010, segundo pesquisa da consultoria GfK. Neste cenrio, produtos como ar-condicionado e itens de fotografia, que no faziam parte da lista de compras de muitos consumidores do pas, foram os que obtiveram os maiores ndices de crescimento nas vendas, reflexo do aumento do poder de consumo
JOHANNES EISELE/AFP
Produtos como ar-condicionado e itens de fotografia cresceram e entraram para a lista de compras do brasileiro em 2011 48 MELHORES DO BRASIL
Rodrigo Capote/Folhapress
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Quando todo mundo parou de investir, por conta da crise, colocamos o p no acelerador e focamos em produtos para as classes que esto ascendendo
Eduardo Coli Vice-presidente da Lorenzetti
principalmente das classes C e D. O motivo simples: prestaes que cabem no bolso dos consumidores de baixa renda. Lourival Kiula, presidente da Associao Nacional de Fabricantes de Produtos Eletrnicos, explica que os preos tm cado e, com isso, a classe C comea a ter acesso a produtos como as mquinas de lavar roupa, por exemplo. Em 2011 foram vendidos 3,7 milhes de unidades.Em 2008, o nmero era de 2,6 milhes. Como apenas 49% dos brasileiros possuem lavadora, a expectativa de crescimento grande, explica. Neste ano, o crescimento continua. Segundo Eber Celoto de Souza, gerente de negcios da GfK, entre o primeiro quadrimestre de 2011 e o de 2012 as lavadoras tiveram aumento de 18% nas vendas, lembrando que a partir de dezembro houve queda no Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI). Fatores como este fizeram duas empresas voltadas para a fabricao de produtos de linha branca figurarem no ranking de Eletrnico e Tecnologia do anurio Melhores do Brasil: Whirlpool e Electrolux.
E o reflexo da ascenso da classe C no para por a. Outros segmentos da rea de tecnologia tm sentido o aumento do interesse dos brasileiros de baixa renda, como o caso de PCs, por exemplo. Atualmente existem 99 milhes de computadores em uso no Brasil, de acordo com o levantamento feito pelo Centro de Tecnologia de Informao Aplicada da Fundao Getulio Vargas (FGV), o que significa que nmero dobrou em quatro anos e alcanou a marca de um computador para cada dois habitantes.
AS CAMPES
EMPRESA COLOCAO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Lorenzetti Furukawa Digibrs Whirlpool Itautec TIC BHZ Electrolux Stemac Intelbras Metalfrio PONTUAO 126 108 104 93 91 86 85 67 62 58
A expectativa que entre 2016 e 2018 o pas chegue a ter um PC para cada habitante, e o nmero total de computadores alcance 200 milhes de unidades. Hoje, o Brasil j figura entre os trs maiores mercados globais de PCs, e estes fatores esto impulsionando os negcios de fabricantes nacionais, como a Digibrs e a Itautec, que tambm aparecem no ranking das dez melhores do setor de Eletrnico e Tecnologia, em terceiro e quinto lugar, respectivamente. E o primeiro lugar tambm ficou por conta de uma companhia que vem surfando na onda do crescimento da classe C: a Lorenzetti. A fabricante injetou, apenas neste ano, R$ 25 milhes na marca Fortti, que tem em seu portflio itens como torneiras e filtros feitos em plstico de engenharia. Estes produtos custam menos da metade do preo dos itens convencionais, que so fabricados em metal, e sero responsveis por metade do investimento total previsto para 2012. O investimento inclui o desenvolvimento de novos produtos e ampliao da produo dessa linha, que foi lana-
Eletrnico e Tecnologia
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rea para uma possda em 2010 e conta atualmente com 70 Diversificao vel aquisio. itens. O objetivo ir ao encontro de an- A diversificao do Mais exigente, a classe Coli no abre qual seios do pblico de baixa renda, que, portflio de produtos seria o valor da prosegundo pesquisas feitas pela Lorenzet- tambm tem sido ou- C quer no s preo vvel compra, mas ti, quer produtos que sejam acessveis tro trunfo do cresci- baixo, mas tambm diz que a empresa no financeiramente, mas que, ao mesmo mento da Lorenzetti. tem problemas em tempo, tambm valorizem o design. H cerca de sete anos design. Empresas conseguir capital para Quando todo mundo parou de in- a companhia vem se- que apostam nesta investir. Temos dvivestir, por conta da crise, colocamos o guindo a estratgia de da zero, diz, aponp no acelerador e focamos em produ- ampliar a atuao pa- combinao tm tando um dos fatores tos para as classes que esto ascenden- ra alm dos chuveiros conseguido se que levaram a empredo, diz Eduardo Coli, vice-presidente eltricos e duchas pasa a garantir a prida Lorenzetti. Para ele, o foco na classe ra deixar de ser de- destacar no mercado meira colocao no C tem sido uma das principais razes pendente de um s ranking. Mesmo sem do crescimento da empresa. segmento. Desde enColi diz que a chave para conseguir to, entrou em mercados como o de a compra, a expectativa da empresa atingir este pblico est nos investi- metais sanitrios, purificadores e filtros aumentar a receita em cerca de 20% e mentos em tecnologia e inovao, que e, desde maro, iluminao, com a chegar a R$ 750 milhes. O ndice bem acima do crescimento possibilitam a criao de produtos co- venda de lmpadas fluorescentes, bamo os da linha Fortti. H quinze anos a tendo de frente com gigantes multina- esperado pelo mercado de materiais de construo, que deve crescer 4%, seempresa mantm um centro prprio de cionais como GE, Osram e Philips. pesquisa e desenvolCom essa estrat- gundo a Associao Nacional dos Covimento, que hoje congia, a empresa saltou merciantes de Material de Construo ta com cerca de 40 de um faturamento de (Anamaco). As vendas do setor cresceprofissionais. Naque- O menor ndice de R$ 105 milhes em ram 2,5% em maio no comparativo com la poca, a indstria 2002 para cerca de o ms de abril, que tinha registrado forte automobilstica suga- endividamento entre R$ 650 milhes em queda de vendas sobre maro (-8,5%). va todo mundo, tive- as dez empresas 2011. E, se depender A Lorenzetti garante que, para a empremos que instituir sado apetite da Loren- sa, o cenrio diferente. Atualmente, as duchas, chuveiros lrios acima da mdia do ranking ajudou a zetti para novos nedo mercado para man- Lorenzetti a conquistar gcios, a diversifica- e torneiras da Lorenzetti esto preter os profissionais na o no para por a. sentes em 76% das lojas de pequeno e empresa, explica Co- o primeiro lugar na Segundo Coli, a com- mdio porte do Brasil e 96% dos li, que tambm j foi categoria Eletrnico panhia est procura grandes varejistas, percentuais sudiretor de recursos hude uma companhia periores aos das concorrentes, tame Tecnologia manos da Lorenzetti. nacional da mesma bm de acordo com a Anamaco.
(%) (%)
(%)
1 Lorenzetti 2 Furukawa 3 Digibrs 4 Whirlpool 5 Itautec 6 TIC BHZ 7 Electrolux 8 Stemac 9 Intelbras 10 Metalfrio
508 372 1.069 5.818 1.521 632 3.365 611 410 413
101 72 54 846 40 62 152 78 41 56
120 66 71 344 57 52 107 66 52 39
18,44 -7,61 31,50 -59,34 40,69 -16,82 -29,46 -16,07 27,62 -30,18
324,65 310,14 191,85 96,05 217,69 134,95 96,97 121,70 154,18 228,14
1,01 11,53 83,90 4,95 41,01 14,34 25,40 165,81 97,85 88,02
39,01 47,35 58,50 68,50 30,59 24,22 107,36 62,16 65,35 6,20
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Energia Eltrica
AES Eletropaulo deixa para trs apages A

Empresa investir R$ 840 milhes em 2012 para aumentar preveno e correo de falhas no fornecimento
Texto Ruy Barata Neto
Andr penner
mxima o que no mata, fortalece poderia estar no rol de lemas da AES Eletropaulo, distribuidora de energia eltrica que opera na capital paulista e em mais 23 municpios do estado. Campe do anurio Melhores do Brasil, a companhia demonstra ter sado ainda mais slida dos prejuzos, causados em julho do ano passado, por um ciclone que deixou So Paulo s escuras. O episdio quase leva perda da concesso dos servios de energia, que detm desde 1998, mas tambm serviu como um verdadeiro choque de realidade: as
A Aneel estuda modelo de renovao de concesses no segmento de energia com foco em qualidade na prestao de servio 52 MELHORES DO BRASIL
Dado Galdieri/Bloomberg
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Se pensarmos de maneira lgica e objetiva, interessante pensar na qualidade como critrio de renovao da concesso, mas essas regras precisam ser claras
Britaldo Soares Presidente da AES Eletropaulo
mudanas climticas deixaram de ser uma tese de fico cientfica para se tornar o grande desafio a ser enfrentado pelo segmento de distribuio. bvio que um episdio daqueles deixou um aprendizado e nos fez pensar em medidas de preveno que hoje nos deixam mais preparados para enfrentar eventos extremos como aquele, disse ao Brasil Econmico o presidente da AES Eletropaulo, Britaldo Soares. Trata-se de um desafio que o segmento de distribuio vem sentindo desde a virada de 2009 para 2010 e que est aumentando continuamente. Segundo o presidente, desde os acidentes do ano passado, a empresa j conseguiu recuperar posies nos indicadores que medem a frequncia e a durao das interrupes no consumo de energia eltrica, balizadores que demarcam a qualidade de servios prestados por uma distribuidora. No primeiro quadrimestre de 2012, reduzimos a durao das interrupes em 19%, saindo de 4,15 horas para 3,35 horas. E, na frequncia, samos de 2,2 vezes em mdia para 1,76 vez, uma diminuio de 20%. A Eletropaulo tem
hoje o quarto melhor resultado em frequncia de interrupo e em durao est em quinto, diz, citando nmeros da Associao Brasileira dos Distribuidores de Energia Eltrica (Abradee). As aes de reforo nas operaes de preveno a abalos climticos no podiam ser outras que no investimentos em tecnologia e em automao. At o final deste ano, a Eletropaulo pretende investir R$ 840 milhes, o dobro do volume de cinco anos atrs, e alcanado aps um impulso aplicado em meados
AS CAMPES
EMPRESA COLOCAO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 AES Eletropaulo CPFL Tractebel Energia Endesa Cachoeira CTEEP Cemig D AES Tiet Copel-Ger Copel DIS BTG Pactual Energia PONTUAO 523 522 516 510 504 475 467 455 454 442
do ano passado, como parte do plano especfico de atuao da empresa contra os prejuzos causados pelo ciclone. Os investimentos exigidos neste perodo somaram R$ 242 milhes. Os focos de investimentos so variados. Um dos exemplos est em um plano de instalao de religadores automticos de energia, que a empresa j adotava desde 2010, mas que foi impulsionado em 2011, fazendo com que mais da metade dos 3 mil aparelhos previstos tenha sido implantada na rea de concesso da companhia at aqui. Segundo Britaldo, a ltima leva de 1,4 mil religadores deve ser instalada at o final de 2012. Em caso de problemas pequenos e pontuais, como queda de galhos de rvore na rede de energia, a empresa capaz de fazer o religamento automtico da energia em questo de segundos. O modelo torna mais seletivo o deslocamento de eletricistas at o local da interrupo de energia, um trabalho que feito apenas em situaes mais graves. Apenas na rea de concesso da Eletropaulo, a rede eltrica soma extenso de cerca de 45 mil quilmetros de linhas. Trata-
Energia Eltrica
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se de um universo grande e difcil de ser operado sem a ajuda da tecnologia. O novo flego de investimentos da AES Eletropaulo se deve reorganizao das finanas entre 2005 e 2007. Segundo o presidente da companhia, no perodo houve uma reduo do endividamento em cerca de 40%, o que significou uma queda de R$ 5 bilhes para R$ 3 bilhes, nvel que possui hoje. O saneamento das contas veio junto com o bom momento vivido pelo mercado financeiro, ainda inerte crise financeira que viria a partir de 2008. Ns efetivamente aproveitamos as oportunidades daquele mercado para tomar as medidas que reposicionassem a Eletropaulo em termos de estrutura de capital, afirma.
Smart grid
A sade financeira da Eletropaulo deve permitir o cumprimento do plano de negcios de 2012 a 2016, no qual esto previstos investimentos na ordem de R$ 3,5 bilhes na rede eltrica. Os recursos j serviro para preparar a empresa para um novo salto tecnolgico vislumbrado com a adoo de redes inteligentes no Brasil, o
de concesso da comchamado smart grid. panhia. o uso de O modelo, que em li- A sade financeira tecnologia para menhas gerais significa lhorar toda a parte de adicionar tecnologia da Eletropaulo deve de informao ao sis- permitir o cumprimento atendimento ao cliente, diz Britaldo. tema eltrico do pas, est em estudo pela do plano de negcios Agncia Nacional de de 2012 a 2016. Esto Concesses Energia Eltrica (AnePor enquanto, a renoel), responsvel por previstos investimentos vao das concesses elaborar o regramento de R$ 3,5 bilhes do setor eltrico, que necessrio para viaexpiram em 2015, no bilizar investimentos na rede eltrica atinge a AES, cujo prade empresas. zo de contrato de opeSegundo Britaldo rao do servio de Soares, a AES comea a tatear inova- distribuio dura at 2028. Mas o presies que devero ser mais comuns no dente da companhia est acompafuturo. Um exemplo disso est na tec- nhando de perto o assunto, preocupado nologia de leitura e emisso de faturas em conhecer as regras que sero adotade energia eltrica na casa do cliente. A das e que, no futuro, tambm cabero empresa tem investido em aparelhos empresa. A Aneel estuda modelo de reque fazem a medio novaco de concesses no segmento de do consumo de ener- energia de acordo com o critrio de quagia do cliente e, se- lidade na prestao de servio. Isso siggundos depois, gera nifica que as empresas com melhor saDesde os acidentes automaticamente a de financeira e com os melhores ndices do ano passado, a conta de luz que de qualidade podero estender contratos companhia j conseguiu deixada ao consumi- em vencimento para um novo perodo. dor. O sistema come- Se pensarmos de maneira lgica e obrecuperar posies nos ou a ser usado no jetiva, interessante pensar na qualidaindicadores que medem bairro do Tucuruvi, de como critrio de renovao da conem So Paulo, e at o cesso, mas essas regras precisam ser frequncia e durao final do ano deve es- definidas com clareza, diz. Enquanto tar disponvel para isso, a empresa procura fazer a sua parte de interrupes no mais de 6 milhes de e evitar que novos ciclones causem os consumo de energia consumidores na rea mesmos prejuzos enfrentados em 2011.
(%) (%)
(%)
1 AES Eletropaulo 2 CPFL 3 Tractebel Energia 4 Endesa Cachoeira 5 CTEEP 6 Cemig D 7 AES Tiet 8 Copel-Ger 9 Copel DIS 10 BTG Pactual Energia
9.836 559 3.540 410 2.026 8.510 1.879 2.039 5.490 678
2.413 437 2.239 288 1.120 1.177 1.322 887 542 44
2.848 834 2.334 335 1.296 1.613 1.299 947 646 72
18,03 90,62 4,24 16,48 15,68 37,07 -1,69 6,79 19,11 63,27
117,20 243,39 98,35 388,28 129,49 112,61 124,17 98,60 125,89 329,82
62,25 70,21 21,34 - 41,96 133,15 46,08 8,65 19,81 -
102,84 15,86 36,55 25,38 31,67 71,36 70,02 18,57 24,96 42,45
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MELHORES DO BRASIL
Txtil, Confeco e Calados
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mento e em 19% a Nos quatro meses, as ta da SLW Corretora, Cau Pinheiro. quantidade em calEm seguida no ranking esto a Gua- exportaes somaram Indstria de calados ados importados em rarapes Confeces, com 149 pontos, e US$ 368,6 milhes, comparao com 2010. a Alpargatas, com 138 pontos, esta l- uma queda de 18% faturou US$ 1,3 bilho Os importadores troutima reconhecida pela atuao no ra- em relao ao quadri- em 2011, queda de xeram 34 milhes mo de calados, segmento que tam- mestre do ano passade pares e pagaram bm tem sofrido com a competitivida- do. J o volume de pa- 13% diante de 2010. US$ 427,7 milhes. de de itens asiticos e, ainda, com o res exportados caiu No acumulado de Os principais fornedesaquecimento do mercado domsti- 1,3% na comparao janeiro a abril, o saldo cedores foram o Vietco, por causa da crise externa, e a va- dos dois perodos. De acordo com da balana comercial n e a China, que emlorizao do real perante o dlar. pataram com 30,7% Dados da Abicalados Associao Heitor Klein, diretor de participao sobre Brasileira da Indstria de Calados) executivo da Abical- de US$ 214,4 milhes o total. J de janeiro a (Abicalados) mostram que em 2009 ados, a recente desabril, a importao de as exportaes de calados somavam valorizao do real peUS$ 1,8 bilho, enquanto neste ano di- rante o dlar, com a divisa americana calados prontos subiu de 15% sobre ficilmente ser alcanada a marca de no patamar de R$ 2, representa uma igual perodo de 2011. O Brasil importou US$ 1 bilho. Para se ter uma ideia, em melhora para a indstria, mas no US$ 146 milhes ou 15 milhes de pares. O que a indstria tem enfatizado 2011 foram exportados 113 milhes suficiente para fazer com que se repide pares, uma queda de 21% sobre o tam os bons resultados dos anos an- com o governo a importncia de se ano anterior. Com isso, o faturamen- teriores. A taxa de cmbio satisfatria olhar para a questo tributria. Mespara os empresrios mo sem as isenes reivindicadas, foto foi reduzido em ram produzidos, no ano passado, 819 do setor de R$ 2,25. 13% na comparao Enquanto a com- milhes de pares, cujo valor de procom o ano anterior, petitividade externa duo chegou a R$ 21,8 bilhes e com para US$ 1,3 bilho. Indstria txtil e de se torna cada vez investimento de R$ 521,2 milhes. No acumulado de A importncia do setor aparece tammais difcil, o mercajaneiro a abril, o saldo confeces faturou do interno tambm bm no nmero de empregos. Estudo da balana comercial US$ 67,3 bilhes se mostra desafiador. do IEMI apontou que 3,3% dos trabado segmento de calaEle cresceu nos l- lhadores alocados na produo indusdos foi de US$ 214,4 em 2011, avano de timos dois anos e trial, em 2011, eram do setor de calamilhes, no entanto, o 11,2% ante 2010. O meio e, agora, che- dos. Os empregos diretos somaram desempenho foi mais gou ao esgotamen- 335,5 mil postos de trabalho. Contudo, fraco do que o mesmo pas o 4 maior perodo do ano passa- produtor de vesturio, to, pondera Klein. este saldo foi 3,2% menor em relao a Em 2011, o Brasil ele- 2010, quando a indstria caladista do, quando se obteve vou em 40% o paga- empregou 348 mil trabalhadores. US$ 30,28 milhes. mas exporta s 1%
(%) (%)
(%)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Hering Guararapes Alpargatas Calados Beira Rio Grendene Le Lis Blanc Vicunha Cia Providencia Santo Antonio Textil Tavex
1.351 904 1.891 959 1.463 471 952 409 403 715
277 211 264 135 320 74 159 69 13 73
393 246 306 132 217 100 144 62 40 101
41,49 16,90 16,01 -2,20 -32,20 35,71 -9,18 -10,35 206,41 37,12
284,11 479,56 330,93 335,90 792,92 210,73 178,57 347,07 118,07 81,66
4,91 0,13 8,24 4,16 6,11 95,31 60,27 29,82 84,16 275,73
62,09 9,94 27,87 56,95 13,48 94,20 20,12 13,07 35,42 45,78
Fernando Moraes/Folhapress
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A Cia. Hering continuar apostando no seu potencial de crescimento orgnico, explorando o potencial de nossas marcas combinado com um modelo de negcios que gera alto retorno sobre o capital investido
Fbio Hering Presidente da Hering
Em 2011, de acordo com dados da Associao Brasileira da Indstria Txtil e de Confeces (Abit), o faturamento da cadeia txtil que produz tecidos, fios e armarinhos , e de confeces produtora de vesturios e acessrios foi de US$ 67,3 bilhes, um avano de 11,2% frente a 2010. O aumento, no entanto, foi conquistado em meio a dificuldades para esta indstria no Brasil, que vem perdendo competitividade. O pas o quarto maior produtor mundial de vesturio, mas exporta menos de 1% da produo. Os nmeros mostram que, em 2011, as exportaes foram de US$ 1,42 bilho, queda em relao aos US$ 1,44 bilho do ano anterior. Isso significa que o Brasil est perdendo mercado externo, o que difcil de recuperar, ainda mais tendo como competidor a China, que produz uma em cada duas peas de roupa do mundo. J as importaes subiram de US$ 4,97 bilhes para US$ 6,17 bilhes no perodo. O Brasil est sofrendo com um fenmeno mundial que o alto nvel de competitividade dos produtores asiticos, diz Alberto Serrentino, scio snior da GS&MD Gouva de Souza.
Esta indstria presencia ainda a disparada do preo das commodities, entre elas o polister e o algodo, que representam 80% do preo final. S no caso do algodo, houve picos no ano passado em que o valor chegou a subir 300%. Neste ano, a alta est mais moderada, em 10%. Isso sem falar no chamado Custo Brasil, que leva em considerao preo de energia eltrica, peso de impostos e problemas de logstica e que elevado. Custos altos em meio a um cenrio de competio acirrada s no
AS CAMPES
EMPRESA COLOCAO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Hering Guararapes Alpargatas Calados Beira Rio Grendene Le Lis Blanc Vicunha Cia Providncia Santo Antnio Txtil Tavex PONTUAO 161 149 138 124 123 104 90 84 76 71
mercado interno, so 25 mil produtores locais prejudicam o repasse de preos, penalizando a indstria. Isso afetou os balanos de 2011 e, em 2012, o repasse vai ser tambm difcil, diz Marcelo Prado, diretor do Instituto de Estudos e Marketing Industrial (Iemi). Enquanto a indstria penalizada, o varejo tem um melhor desempenho, calcado na evoluo do mercado interno. De acordo com dados do Iemi, em 2011, a movimentao no varejo chegou a R$ 149,9 bilhes, um aumento de 8,7% em relao a 2010. Este ano, a previso de alta de 6,8%. No toa, quem est frente no ranking das empresas com melhor desempenho no setor em 2011 a Hering, com 161 pontos. A empresa passou por um processo de reestruturao que levou ao reposicionamento da marca, o que fez apresentar bons resultados em 2011. O indicador Ebitda (lucro antes de impostos, juros, depreciaes e amortizaes) cresceu 41,5% no ano passado, para R$ 393 milhes. O cenrio positivo, mesmo com a economia crescendo em ritmo inferior, e a empresa tem espao para crescer, diz o analis-
Txtil, Confeco e Calados
Hering reposiciona marca e se destaca O

Empresa passou por reestruturao e venceu a competitividade externa, cada vez mais acirrada
Texto flvia furlan e natlia flach
motor do setor txtil, de confeces e calados no Brasil o consumo interno, uma vez que a indstria e o varejo ainda esto mais focados na oferta de produtos para os prprios brasileiros. Isso significa que uma economia aquecida, com queda no desemprego, aumento da renda e, ainda, maior facilidade na obteno de crdito, acaba por beneficiar este mercado no pas. No entanto, ele se torna frgil quando o real desvalorizado, os juros so elevados e as crises externas se tornam mais graves.
Raul ARBOLEDA/AFP
Setor reduz exportaes e ainda bombardeado por importados com preos muito mais competitivos 104 MELHORES DO BRASIL
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lhes, mirando eventos internacionais natura. As emprede 15% nos servios sas buscam maior Base de clientes que sero recebidos pelo pas. de dados. Com a tendncia de maior cresci- margem em termos Em 2011, a telefonia mento dos servios de dados, e menor de receita, aponta deve continuar a mvel e a fixa contireceita com servio de voz na telefonia Helena Rocha, ge- crescer. Expectativa nuaram concentranfixa e mvel, cujo nmero de linhas ce- rente de auditoria de do queixas de consu de que 50% lular j supera o tamanho da populao telecom da PwC. midores. Verificou-se Mesmo em um ce- da populao do pas, a soluo para continuar geevoluo das reclamarando caixa para investimentos em tec- nrio econmico ades de 8,7% no ano. nologia diversificar servios. A apro- verso, o setor deve brasileira tenha Apenas em dezembro vao da Lei 12.485, que permite que as continuar crescendo acesso internet foram registradas pela concessionrias de telefonia utilizem at 2017, sustentado Anatel 84.158 queixas suas redes para fornecer servios de TV pelo aumento da ba- mvel at 2016 sobre telefonia mvel, paga, promete dar novo flego ao setor. se de clientes. e 45.252 reclamaes A disponibilidade Isso porque o Brasil tem penetrao sobre telefonia fixa. ainda baixa de TV por assinatura quan- cada vez maior de redes 3G no pas Apesar do desenvolvimento verido comparado com outros pases de- ampliou o acesso banda larga m- ficado em infraestrutura, o setor de senvolvidos e vizinhos da Amrica La- vel. Em 2011, o crescimento de assi- telecomunicaes brasileiro ainda tina. A regulamentao deve baratear naturas na telefonia mvel foi de no se livrou da imagem de um dos 16,2%, e somou 242,2 milhes. Na mais caros do mundo, mesmo com a o servio, aponta Pasquini. Mirando as oportunidades abertas telefonia fixa, o aumento foi de 14%, queda dos preos de ligaes obserpara 64,7 milhes. A vadas nos ltimos anos, conforme pela regulamentao, expanso foi maior aponta Tude, da Teleco. Enquanto o a Telefnica concluiu nos servios de TV preo mdio do minuto falado no o processo de aquipor assinatura, que celular encerrou 2009 a R$ 0,29, sio da TVA, assim Com menor receita tiveram crescimen- iniciou este ano a R$ 0,20. como a Embratel, que to de 23,4%, atinj havia adquirido a de servios de voz, Helena Rocha, da PwC, cita a alta gindo 12,7 milhes carga tributria e a dificuldade geogrNET. O objetivo a empresas devem de assinaturas. A fica do pas. H medidas de desoneraconvergncia de serprojeo da PwC o pendentes. Alguns estados ainda vios. Dessa forma, diversificar para que 50% da popula- no regulamentaram a iseno de tariconseguem oferecer continuar crescendo o brasileira acesse fas para produtos de banda larga popuaos consumidores os a internet atravs de lar. A iseno do ICMS, que corresponchamados combos, e fazer frente a celulares em 2016, o de a 30% do preo do produto, seria pacotes que incluem investimentos em que significa um uma medida importante para estimular telefonia fixa, banda crescimento anual o consumo de aparelhos celulares. larga e TV por assi- novas tecnologias
(%) (%)
(%)
1 Vivo 2 TIM Celular 3 Telefnica / Vivo 4 NET Servios 5 Star One 6 Embratel 7 Oi (Telemar Norte Leste S/A) 8 Oi (Oi S/A) 9 CTBC Telecom 10 Americel
19.365 16.282 14.869 3.480 466 10.424 12.337 7.479 745 1.664
5.189 4.123 5.426 572 410 2.826 3.494 2.907 201 218
6.829 4.600 4.456 1.000 378 2.623 2.827 1.931 203 116
31,60 11,55 -17,88 74,84 -7,82 -7,20 -19,08 -33,56 0,54 -46,88
103,01 122,19 74,64 84,78 46,47 84,67 181,46 125,60 74,22 83,28
36,11 29,38 7,03 38,80 - 34,01 125,09 83,30 105,56 -
63,07 30,15 7,34 21,97 38,44 16,72 12,27 24,97 42,30 10,09
Telecomunicaes
Henrique Manreza
Em 2011, conclumos importantes etapas do processo de integrao entre os negcios fixos e mveis. Com a maior cobertura e melhor qualidade, temos o objetivo de permanecer na liderana do mercado em 2012
Antnio Carlos Valente Presidente do grupo Telefnica no Brasil
pe do anurio Melhores do Brasil no setor de Telecomunicaes. A companhia tambm encerrou o ano como lder em market share em nmero de acessos em telefonia mvel, com fatia de 29,5% do mercado. Para Eduardo Tude, presidente da consultoria Teleco, a Vivo que vem apresentando crescimento mais slido. O grupo mexicano Amrica Mvil, que controla a Claro, vem apresentando Ebitda mais baixo, enquanto a Oi foi prejudicada pelas dvidas. Para o presidente da Telefnica, Antnio Carlos Valente, o ano passado foi marcado pela integrao. Em 2011, conclumos importantes etapas do processo de integrao entre os negcios fixos e mveis. O maior reconhecimento disso vem dos 90 milhes de clientes, para os quais temos lanado produtos e servios inovadores com uma cobertura sem similar no mercado, levando o 3G a 2.832 municpios, mais do que a soma das cidades atendidas pelas demais operadoras, comenta. Oferecemos a melhor qualidade, como atesta nossa liderana no ranking de qualidade de telefonia mvel da Anatel.
No ano, a TIM passou a ser a segunda maior operadora de telefonia mvel em nmero de acessos, enquanto a Claro caiu para a terceira posio, segundo dados da agncia reguladora do setor, a Anatel. Todas as prestadoras, com exceo da TIM, que optou por uma estratgia clara de planos massificados, perderam parcelas de participao no mercado. Incorporada pela Telesp em 2011, a Vivo unificou servios da Telefnica sob sua marca, integrando telefonia fixa e
AS CAMPES
EMPRESA COLOCAO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Vivo TIM Celular Telefnica/Vivo NET Servios Star One Embratel TNL/Oi Oi S/A CTBC Telecom Americel PONTUAO 123 118 116 91 78 77 75 74 67 62
mvel, e continua agressiva em sua estratgia de expanso. A operadora pagou R$ 1,05 bilho por um dos principais lotes no leilo das faixas de frequncia da quarta gerao de tecnologia mvel (4G), de 20 mega-hertz (MHz), promovido pela Anatel. Outro lote, do mesmo tamanho, foi obtido pela Claro. Oi e TIM ficaram com faixas de 10 MHz. As quatro operadoras iro atuar na nova frequncia a partir de 2,5 giga-hertz (GHz) e ter cobertura nacional 4G. Mas o caminho at que todos os municpios com mais de 100 mil habitantes tenham este tipo de cobertura at o dia 31 de dezembro de 2016, conforme previsto no cronograma do edital, passa por investimentos da ordem de R$ 4 bilhes por ano na tecnologia, principalmente em novas antenas, conforme estimativa da Anatel. Como consequncia, a conexo de quarta gerao deve, ao menos inicialmente, ser restrita a usurios de alta renda. As empresas tero que rentabilizar os investimentos no custo dos planos, diz Renato Pasquini, consultor de Telecom da Frost & Sullivan. At 2014, a Vivo tem plano de investir R$ 24,3 bi-
Telecomunicaes
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O plano da Vivo investir R$ 24 bilhes E

Leilo das faixas de frequncia e entrada das empresas no mercado de TV paga do flego ao setor
Texto Marlia Almeida
ntre as principais operadoras de telefonia e TV por assinatura do pas, a Vivo foi o destaque operacional de 2011. A companhia terminou o ano com a maior receita lquida do setor, de R$ 19,3 bilhes, e tambm com maior Ebitda, de R$ 6,8 bilhes, um aumento de 31,60% em comparao com 2010, em um ano onde outras operadoras viram seu lucro antes de juros, impostos e amortizaes encolherem. A rentabilidade apresentada pela empresa tambm foi a maior do setor, de 63,07%, critrios que a colocaram como camSTUART WESTMORLAND/FOLHAPRESS
Crescimento das teles deve desacelerar. Segundo a PwC, expectativa para os prximos anos de avano de 8% ao ano MELHORES DO BRASIL 99
SERVIOS PBLICOS
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transportes pblicos um dos exem- Isso faz toda a difeempresas de saneaplos citados, j que os investimentos rena, quando se trata A Sabesp, que ficou mento, o que mostra diretos nos cinco primeiros meses deste de investimentos para que o segmento est ano recuaram para R$ 2,9 bilhes, con- melhorias dos servi- com a terceira buscando melhoras. A tra R$ 4,9 bilhes do mesmo perodo de os, acrescenta. segunda colocada, a posio no ranking, Para Trajano Qui2011. Essa queda nos investimentos Companhia de Saneavai afetar diretamente o desenvolvi- nhes, presidente da prev investimentos mento do Paran (Samento das estradas, rodovias, toda a Associao Nacional que totalizaro nepar), projeta invesparte de logstica e infraestrutura do dos Especialistas em timentos de cerca de Pblicas cerca de R$ 8,6 pas, argumenta o presidente da orga- Polticas R$ 2 bilhes em todo o nizao no governamental Contas (Anesp), falar sobre bilhes para o estado at 2014. evoluo dos servios Abertas, Gil Castelo Branco. Criada em 23 de O gestor da ONG Transparncia Mu- pblicos uma tarefa ciclo 2009-2013 janeiro de 1963, a Sanicipal, Franois Bremaeker, tambm de difcil traquejo, j nepar atende 345 dos diz ser difcil apontar quais so os seto- que h de se conside399 municpios do res pblicos mais eficientes, uma vez rar que sua qualidade varia de estado Paran e 289 distritos ou localidades que os municpios maiores esto sobre- para estado, municpio e regio. Uma de menor porte no estado, alm de carregados. Isso acontece pelo fato de vez que o governo uma organizao Porto Unio, em Santa Catarina. Nas eles terem de ampliar a oferta para muito grande e se movimenta em rit- regies em que atua, a empresa forneatender a populao de regies menos mos diferenciados, alguns setores aca- ce gua tratada a 9,5 milhes de pesfavorecidas. Deveria ter uma compen- bam se sobressaindo, enquanto outros soas e, com sistema de esgotamento ficam estagnados, sanitrio, a 6 milhes de pessoas. sao financeira de argumenta, citando repasse de custos dos A Companhia de Saneamento Bsicomo exemplo os co do Estado de So Paulo (Sabesp), municpios pequenos servios de sanea- que ficou com a terceira posio no para os de maior esca- Os investimentos mento bsico, em que ranking, informa que seus investimenla, argumenta. o acesso mais fcil a tos totalizaro cerca de R$ 8,6 bilhes A discrepncia que dos Correios em populaes de regies para o ciclo 2009-2013. Responsvel h entre o montante infraestrutura e mais desenvolvidas. de recursos investidos pelo fornecimento de gua, coleta e Entretanto, dentro tratamento de esgotos de 363 munice a demanda gerada automao somaram do setor pblico, de- pios do estado, a Sabesp pode ser conoutro agravante apon- R$ 120 milhes de pois da Empresa Bra- siderada como uma das maiores comtado por Bremaeker. sileira de Correios e panhias de saneamento do mundo. Enquanto os recur- janeiro a maio, devendo Telgrafos, destaca- Atende 27,1 milhes de pessoas, quase sos sobem 10% ao chegar a R$ 450 ram-se no ranking da duas vezes a populao da Blgica. ano, a demanda chega Austin basicamente Colaborou Cristina Ribeiro de Carvalho a 30%, exemplifica. milhes em 2012
(%) (%)
(%)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
ECT Sanepar Sabesp Corsan Copasa MG Sanasa Cesan Embasa Cagece Cetesb
13.214 1.742 9.927 1.559 3.211 478 441 1.528 777 336
1.423 456 3.292 342 1.274 99 136 386 89 34
1.178 590 3.127 389 1.061 125 122 11 122 16
-17,22 29,26 -5,02 13,77 -16,76 26,67 -10,40 -97,22 36,76 -52,39
104,72 85,13 93,64 94,31 84,16 131,12 99,96 119,43 90,48 81,06
1,19 41,08 79,87 36,32 62,42 78,77 18,45 12,15 30,01 -
71,33 38,15 31,19 54,62 25,14 44,98 13,75 7,41 14,34 24,64
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MELHORES DO BRASIL
divulgao
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Procuramos olhar para a frente, fazer ajustes de processos e colocar os Correios em linha com as melhores prticas de governana
Wagner Pinheiro Presidente dos Correios
31,19% da Companhia de Saneamento de So Paulo (Sabesp). Nossa rentabilidade compatvel com a indstria postal mundial, ressalta o presidente dos Correios, Wagner Pinheiro. Pinheiro, entretanto, quer mais. Segundo ele, est em curso um programa de revitalizao da atuao e das operaes com um plano de metas que visa melhorar os resultados com a racionalizao dos custos e a melhoria de receitas da companhia. Procuramos olhar para a frente, fazer ajustes de processos e colocar os Correios em linha com as melhores prticas de governana para que eventuais equvocos de gesto no prejudiquem a empresa. com esse foco que o executivo quer que a empresa consiga chegar a 2020 sendo mais competitiva no mercado concorrencial de encomendas de objetos e comrcio eletrnico. Com isso, ser possvel galgar maior participao no mercado de entregas de encomendas, mesmo que em um ambiente a que classificou como extremamente disputado. Hoje, a concorrncia ferrenha com empresas nacionais grandes e pequenas de lo-
gstica, como de companhias areas, alm das estrangeiras DHL e Fedex. Essa empreitada tambm envolve a acelerao dos investimentos em infraestrutura e automao, que, entre janeiro e maio, somaram R$ 120 milhes. No total de 2012, esses investimentos devem chegar a R$ 450 milhes, o que significa cerca de 15% do seu patrimnio de R$ 3 bilhes. Caso todo o plano de investimento se concretize neste ano, para 2013 a inteno elevar a cifra para a casa dos R$ 500 milhes. EstaAS CAMPES
EMPRESA COLOCAO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 ECT Sanepar Sabesp Corsan Copasa MG Sanasa Cesan Embasa Cagece Cetesb PONTUAO 130 119 117 109 102 95 94 92 85 62
mos investindo em centros de logstica, no aumento da produtividade e, por consequncia, no das empresas que atuam no Brasil.
comrcio exterior
Pinheiro afirma que est nos planos j para o ano que vem a internacionalizao dos Correios com a instalao de escritrios em pases que so representativos para o comrcio exterior brasileiro, como os do Mercosul e da Unio Europeia, alm de Estados Unidos e Japo. Para isso, estudos para a avaliao dos melhores mercados esto em andamento e sendo feitos juntamente com o Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior (MDIC) e com a Agncia Brasileira de Promoo de Exportaes e Investimentos (Apex-Brasil). Transporte de encomendas de dentro para fora. O objetivo ser uma empresa que facilite o comrcio exterior brasileiro, ressalta Pinheiro. Apesar dos esforos do governo para melhorar os servios pblicos, especialistas apontam que ainda h um longo caminho a percorrer para que o setor atinja de fato a eficincia. A rea de
SERVIOS PBLICOS
Correios focam na internacionalizao C

Esto na mira da empresa pases do Mercosul e da Unio Europeia, alm dos Estados Unidos e Japo
Texto Simone Cavalcanti
om 117 mil empregados, a Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos (ECT) entrega 35 milhes de objetos todos os dias ou ainda 9 bilhes a cada ano aos mais diversos destinos brasileiros. Com nmeros dessa dimenso, detm atualmente 30% do mercado de entrega de encomendas no Brasil e uma rentabilidade de fazer inveja a outras que prestam servios pblicos. Em 2011, de acordo com o ranking elaborado pela Austin Rating, esse percentual foi de 71,33%, ante 38,15% da segunda colocada, a Companhia de Saneamento do Paran (Sanepar) e
Lula Marques/Folhapress
Os Correios entregam 35 milhes de objetos todos os dias e detm atualmente 30% do mercado de envio de encomendas no pas 96 MELHORES DO BRASIL
Servios especializados
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do carto no Brasil plica que o pr-pago gera economia carto uma opo cresceu bastante. Rede tempo e custo de transporte para as para o gerenciamento Segundo estudo gistramos 703,642 miempresas. Ele cita como um exemplo do uso de combustlhes de cartes no para o uso do carto no setor varejista. vel e de manuteno da Abecs, a primeiro trimestre, Nos casos em que o consumidor recla- de veculos leves e pe- expectativa do setor diz Claudio Yamaguti, ma ao fabricante sobre a falta de um sados. Agora, a compresidente da Abecs. produto ou at de problemas com ele, o panhia se prepara pa- de cartes de crdito A Ticket tambm fabricante pode, ao invs de enviar ra atuar no setor de alcanar os est presente nesse uma caixa com os produtos reclama- fretes, com um carto segmento fornecendo dos, enviar um carto pr-pago, car- pr-pago, o que, se- R$ 805,4 bilhes cartes para prograregado com o valor correspondente gundo a companhia, em faturamento mas de fidelidade coem compras que o fabricante quer vai facilitar o transporte de cargas e o at o fim deste ano mo o Multiplus, que conceder ao consumidor. rene em um s lugar Outro produto que deve ser dispo- trabalho de motorisos pontos que os nibilizado em breve o carto-frete. tas em todo o pas. clientes cadastrados adquirem ao fazer Segundo o executivo, o uso desse tipo compras em diversos estabelecimentos de carto pouco ou quase nada de- crdito e fidelidade senvolvido no mercado brasileiro. A Estudo da Associao Brasileira das credenciados e que podem ser trocados recente portaria do governo federal Empresas de Cartes de Crdito (Abecs) por descontos em lojas ou passagens que determina a regulamentao do mostra que, em 2011, as operadoras re- areas. Outro cliente da Ticket a rede frete acabou abrindo espao para que a gistraram crescimento de 24% em de postos Ipiranga, que conta com o Ticket desenvolvesse seu faturamento e programa de fidelidade Quilmetros de e apostasse nesse noalcanaram a marca Vantagens, que concede pontos aos vo produto. de R$ 670 bilhes. S consumidores que abastecem o carro e Alm do tradicio- Em 2011, o grupo no primeiro trimestre compram produtos nos postos. Para Stan Braz, diretor executivo da nal Ticket Refeio, deste ano o lucro descarro-chefe das ope- Endered, dono da sas empresas chegou Associao Brasileira de Relacionamenraes em solo brasi- Ticket, registrou a R$ 178,5 bilhes, to com o Cliente (Abrarec), programas leiro, a empresa tamvalor 23% superior ao de fidelidade so as novas apostas das bm atua no setor de 13,9 bilhes em consolidado no mes- empresas. Ele explica que, depois de transportes, com o volume de emisso em mo perodo do ano atrair os clientes para a primeira comseu Ticket Car, que passado. At o final pra, o comrcio e o setor de servios esexiste desde os anos cartes e vouchers, de 2012, a estimativa to em um segundo momento, o de fi90, e tem cerca de 300 sendo mais de 55% do setor alcanar os delizar o cliente. Com o crescimento mil veculos geridos R$ 805,4 bilhes em do mercado consumidor, bons preos j em 6 mil empresas. O em pases emergentes faturamento. O uso no bastam para manter o cliente.
(%) (%)
(%)
1 Ticket 2 Cielo 3 Cetip 4 Multiplus 5 PMV 6 Fidelity 7 Totvs 8 Redecard 9 Sodexo 10 UOL
661 4.051 712 1.247 505 675 1.051 2.773 675 742
273 2.564 143 130 25 37 280 1.642 286 126
359 2.357 489 310 441 110 309 1.623 339 152
31,26 -8,07 242,06 138,15 1652,45 198,82 10,39 -1,19 18,57 21,30
128,60 118,47 114,05 107,08 114,49 130,96 171,23 104,18 105,18 107,51
0,00 10,70 99,89 0,00 0,00 0,00 44,22 150,27 0,00 18,41
110,43 183,95 60,32 143,70 4139,11 25,17 95,13 125,73 40,84 18,49
Rodrigo Capote
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Queremos que os donos de consultrios, sales de beleza e outros tipos de comrcio aceitem os cartes da Ticket de seus clientes e concedam os benefcios a seus funcionrios
Oswaldo Melantonio Filho Presidente da Ticket do Brasil
Quando se trata do pagamento de refeies, a Ticket conhece muito bem o assunto. A maior operadora de cartes de benefcios no Brasil tem cerca de 4,2 milhes de plsticos em operao e sagrou-se a campe no setor de servios especializados do anurio Melhores do Brasil, disputando o ranking com sua concorrente direta, a Sodexo, alm de companhias de cartes de crdito como a Cielo e dos programas de fidelidade como o Multiplus e o Fidelity. A Ticket se transformou em um dos negcios mais rentveis da Endered no mundo. Atuando em 39 pases, o grupo nasceu h dois anos, resultado de uma ciso entre o grupo francs Accor, dono dos hotis Formule 1, Sofitel e Ibis, que decidiu se separar do setor de services do grupo. Atualmente, a Endered tem 57 mil empresas como clientes no Brasil e quer crescer entre 6% e 14% nos prximos anos. Em todo o mundo, so 36,2 milhes de usurios de seus produtos e 580 mil clientes entre empresas privadas e do setor pblico. Em 2011, o grupo registrou 13,9 bilhes em volume de emisso em cartes e vouchers, sendo mais
de 55% em pases emergentes. No Brasil, foram R$ 10,1 bilhes em volume de negcio, graas no s a clientes de peso como as agncias dos Correios, mas tambm por causa do crescimento da aquisio de cartes por parte das pequenas e micro empresas. Em um momento em que a crise econmica compromete o mercado na Europa, Oswaldo Melantonio Filho, presidente da Ticket do Brasil, explica que as eventuais redues no nmero de usurios nos pases daAS CAMPES
EMPRESA COLOCAO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Ticket Cielo Cetip Multiplus PMV Fidelity Totvs Redecard Sodexo UOL PONTUAO 442 435 432 410 409 394 391 388 387 383
quele continente so compensadas pelo crescimento no nmero de clientes no Brasil e nos demais pases da Amrica do Sul. Melantonio Filho revela que no Brasil mensalmente so cerca de 4 mil novas empresas que solicitam adquirir algum tipo de carto, seja para refeio, alimentao, transporte ou manuteno, mas a companhia quer mais. Para isso, aposta em duas frentes, o setor de cartes pr-pagos e na maior fidelizao de micro e pequenas empresas. Queremos que os donos de consultrios, de sales de beleza e outros tipos de comrcio aceitem os cartes da Ticket de seus clientes e tambm concedam os benefcios aos seus funcionrios, explica. Por isso, a empresa estuda a implantao de uma incubadora para o desenvolvimento de novos produtos. Um deles o de cartes pr-pagos, j em desenvolvimento e que a companhia estuda a possibilidade de lanar produtos. A justificativa para apostar nesse setor est no fato de a disponibilidade de cartes desse tipo no mercado brasileiro ser rara. Melantonio ex-
Servios especializados
Ticket tem fome e busca mais negcios B

Empresa do segmento de cartes de benefcios investe em novos produtos e planeja crescer at 14% neste ano
Texto juliana ribeiro
asta dar uma olhada no movimento de shoppings centers de todo o Brasil para constatar: o brasileiro est consumindo mais. No o boom da classe C ou o crescimento do poder aquisitivo, mas sim o melhor acesso ao crdito que vem levando consumidores de vrias faixas etrias a comprar novos produtos. Em comum, muitos desses clientes tm a forma de pagamento: o carto. Seja na hora de adquirir uma roupa ou uma refeio, o dinheiro de plstico est entre os mais usados nos estabelecimentos brasileiros.
Marcela Beltrao
As operadoras de cartes registraram alta de 24% no faturamento e alcanaram a marca de R$ 670 bilhes, em 2011 92 MELHORES DO BRASIL
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cresceu e se prepaCNT afirma que 90% vem ser contratadas apenas em 2013. rou para aproveitar Em 2011, os dados da ABCR mostram das exportaes e im- Apesar dos gargalos, as oportunidades que que o faturamento total do segmento portaes brasileiras, surgem com a descocresceu quase 20%, a R$ 12,9 bilhes, em volume, so fei- a previso de melhora apoiado num fluxo de 1,5 trilho de ve- tas por navios. Co- da economia brasileira berta de novas reservas de petrleo no culos pelos trechos pedagiados. Porm, mo o Brasil est gapas, afirma o precomo o crescimento do trfego pro- nhando participao a partir do segundo sidente da empresa, porcional ao avano do PIB, Duarte es- no comrcio inter- semestre de 2012 Sergio Machado. tima que em 2012 a expanso deve ser nacional, os portos A Transpetro entm sido pressiona- refora as opinies menor, em torno de 2%. cerrou 2011 com lucro Por sua vez, o segmento ferrovirio dos, constituindo no- positivas para o setor antes de juros, imtem ganhado espao e encerrou 2011 vos gargalos. postos, depreciao e J o modal duto- nos prximos anos com 20,7% da movimentao total e amortizao (Ebitda) 164,8 bilhes de TKUs transportados. virio composto por de R$ 1,2 bilho auSegundo a ANTT, a carga composta oleodutos, minerodupor matrias-primas, como gros, mi- tos e gasodutos e tem ganhado impor- mento de 15% na comparao com nrio de ferro, adubos e fertilizantes, tncia por ser uma das formas mais 2010. A rentabilidade da atividade da carvo mineral e derivados de petrleo. econmicas de transporte para grandes empresa ficou em 51,43%. Segundo Machado, a companhia viA agncia informa que o segmento tem volumes, segundo a ANTT. na interao desses dois segmentos sa o renascimento da indstria naval, melhor eficincia energtica e maior segurana em relao ao rodovirio, que a maior empresa do setor atua. Com especialmente com a consolidao do 56 navios, 48 termi- Programa de Modernizao e Expanso com menor ndice de nais de armazena- da Frota (Promef), com investimentos acidentes e roubos. mento e mais de 14 de R$ 10,8 bilhes. Alm disso, com a Acompanhando mil quilmetros de criao do Setor de Acompanhamento os dados da CNT, em A falta de recursos dutos, a Transpetro da Produo, a empresa ir enfatizar o seguida aparecem os foi eleita a melhor ganho de produtividade, para se tornar segmentos aquavi- apontada como um prestadora de servi- mundialmente competitiva. rio, dutovirio e a- dos maiores problemas Apesar dos problemas apontados, a os de transporte e reo, com participalogstica no anurio melhora das expectativas para a ecoes de 13,6%, 4,2% para o segmento de nomia e a perspectiva de novos invesMelhores do Brasil. e 0,4% no total trans- transporte e logstica. A primeira colo- timentos em infraestrutura geram uma portado em 2011, que cao motivo de percepo positiva em relao ao futuatingiu 794,9 bilhes Em 2011, o Ministrio de TKUs. dos Transportes aplicou grande satisfao. Em ro do setor. A tendncia continuar seus 14 anos de exis- crescendo em linha com o PIB e evoluir Em relao motncia, a Transpetro para o transporte multimodal. dalidade aquaviria, a R$ 15 bilhes no setor
(%) (%)
(%)
1 Transpetro 2 TAG 3 MRS Logstica 4 Localiza 5 All Malha Norte 6 Total Fleet 7 CS Brasil 8 Prosegur 9 Sada 10 ALL Paulista
4.925 4.108 2.862 2.193 1.178 680 709 1.414 881 807
1.033 1.077 808 399 506 256 42 167 52 219
1.188 3.189 1.186 468 626 342 99 203 65 303
15,00 196,19 46,70 17,28 23,82 33,67 134,46 22,06 24,75 37,98
135,42 107,07 93,66 140,70 89,53 124,59 379,88 138,35 160,39 97,73
24,66 151,68 100,47 145,80 173,27 98,02 16,99 3,05 3,41 288,35
51,43 34,98 48,49 38,09 47,54 53,64 24,02 54,46 65,78 78,98
Servios de Transporte e Logstica
Carlo Wrede/Agncia O dia
Estamos satisfeitos. Em seus 14 anos, a Transpetro cresceu e se preparou para aproveitar as chances ligadas descoberta de novas reservas de petrleo no Brasil
Sergio Machado Presidente da Transpetro
econmica do pas e as perspectivas positivas para o segmento de petrleo e gs, com as descobertas no pr-sal. O transporte de cargas est diretamente associado ao melhor desempenho da economia, comenta o presidente da Associao Brasileira de Logstica e Transporte de Carga (ABTC), Newton Gibson. H uma correlao muito forte entre a variao do PIB [Produto Interno Bruto] e o crescimento do setor, acrescenta. Por outro lado, o baixo nvel de investimento prejudica o segmento. Em 2011, o Ministrio dos Transportes investiu R$ 14,97 bilhes no setor, valor 9% menor do que em 2010. Esse comportamento conflitante com a atual estratgia do pas de crescimento e desenvolvimento. A reduo do volume de investimentos preocupante e pode ter como consequncia o agravamento do gargalo logstico, critica a Confederao Nacional do Transporte (CNT), em relatrio. Em sua definio, o segmento envolve diferentes tipos de servios de transporte de carga ou passageiros: rodovirio, ferrovirio, aquavirio, aerovirio e
dutovirio. Conforme dados da CNT referentes a maro de 2012, o transporte rodovirio oferecido por 206,24 mil empresas, o ferrovirio por oito, o aquavirio por 244 e o areo por 22. A predominncia do segmento rodovirio no est apenas no nmero de participantes. Esta modalidade a principal forma de movimentao da produo nacional, responsvel por 61,1% da carga transportada em 2011. As estatsticas da CNT mostram que foram movimentados 485,6 bilhes
AS CAMPES
EMPRESA COLOCAO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Transpetro TAG MRS Logstica Localiza All Malha Norte Total Fleet CS Brasil Prosegur Sada ALL Paulista PONTUAO 162 158 157 152 145 144 141 138 129 124
de toneladas por quilmetro til (TKUs) pelas rodovias do pas nos 12 meses encerrados em dezembro. H 1,6 milho de quilmetros de rodovias no pas, sendo que 1,34 milho no so pavimentados. Utilizar uma malha rodoviria limitada com cerca de 60% em estado ruim um dos desafios apontados por Gibson em relao ao desenvolvimento do setor de transporte no pas. As concesses so apontadas como uma forma de reduzir esse problema. Em estudo realizado em 2011, a CNT mostrou que 86,9% da malha concedida tem estado geral timo ou bom. No caso da gesto pblica, essa proporo cai para 33,8%. Atualmente, h 14 concesses rodovirias no Brasil. A expectativa de que sejam licitadas a BR 101 e a Participao Pblico-Privada da Transolmpica no Rio de Janeiro ainda neste ano, de acordo com o diretor-presidente da Associao Brasileira das Concessionrias Rodovirias (ABCR), Moacyr Duarte. Outros dois trechos a BR 040 de Juiz de Fora at Braslia e a BR 116 tm projetos em estudo, mas de-
Servios de Transporte e Logstica
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Transpetro e o setor crescem com o Brasil R

Impulsionada pelas descobertas de leo e gs, Transpetro foi eleita a melhor empresa do segmento
Texto Giulia Camillo
eflexo das virtudes da atividade brasileira, o setor de servios de transporte e logstica tambm testemunha das principais fragilidades da economia nacional. Sua importncia est principalmente no escoamento da produo do pas tanto para o consumo interno quanto para a exportao. No entanto, os gargalos da infraestrutura elevam os custos e impedem um maior desenvolvimento do segmento. Do lado positivo, o setor registrou anos de crescimento significativo, seguindo a forte expanso da atividade
Thelma Vidales
Modalidade rodoviria tem maior fatia em termos de volume transportado, mas cerca de 90% das exportaes dependem de navios MELHORES DO BRASIL 89
SADE
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res a apostarem na cobrar contas mais sade. Hoje, os funcaras. um poten- Em 2010, dos de private equity cial gerador de conso grandes consoliflito, diz Bruno So- foram 26 fuses dadores, diz Suslik. bral, diretor de De- e aquisies; em Alm disso, o envesenvolvimento Se2011, esse nmero lhecimento da poputorial da ANS. Hospitais X operadoras lao brasileira tamDe acordo com So- caiu pela metade. Um dos maiores entraves do setor a bm direciona expecmanuteno do crescimento sustent- bral, a ANS estuda um tativas positivas tanto vel com controle de custos. O que o modelo para a nego- as empresas em relao s operamercado busca o equilbrio entre o ciao. Uma alter- esto absorvendo doras de planos de custo das operadoras de sade e dos nativa seria pagasade quanto para as hospitais. Com o avano da tecnologia, mento de pacotes de as compras companhias de meo valor das internaes aumentou em procedimentos. Para dicina diagnstica. O decorrncia de procedimentos mais que essa proposta seja avanados, como cirurgia por vdeo ou viabilizada, foi criado um grupo de segmento de diagnsticos consideratomografia, por exemplo. No pos- trabalho com representantes de ambos do essencial para o crescimento sustensvel repassar todo esse custo para os os lados para escolher 20 procedimen- tvel do setor. No longo prazo, o objeusurios. A questo tem de ser resolvi- tos que fariam parte desses pacotes. A tivo a preveno, pois possibilita reda entre a fonte pagadora e os presta- previso que no ano que vem alguns duo de custos para todos os players do mercado, diz Gasparian. pilotos j sejam implantados. dores de servio, explica Gasparian. O principal risco para o setor seria a Para os prximos O impasse gera dianos, a tendncia piora no cenrio econmico mundial, vergncias que a agnpositiva. Apenas 25% com possvel reflexo na economia docia reguladora, a ANS, tenta contornar na ba- Nos ltimos sete anos, dos brasileiros pos- mstica. Caso haja essa turbulncia, as suem um plano de classes emergentes, parcela da populase de resolues norsade privado. O o que o foco das empresas de sade, mativas. Um dos maio- houve crescimento crescimento da eco- seriam as primeiras a serem afetadas. res problemas so as de 50% no nmero nomia e, como con- No entanto, no curto prazo o cenrio divergncias de pagasequncia, a ascenso positivo, de acordo com Brabosa, da mento pelo servio. de beneficirios dos das classes sociais de- Coinvalores. Para este ano, estamos A operadora paga por planos privados em vem contribuir para a confiantes de que o setor possa conticada servio indiviexpanso do setor. nuar crescendo de forma consistente, dualmente. Isso causa todo o pas, mas ainda Sempre vai haver com as empresas ganhando escala, problemas, pois in- existe muito espao demanda, e isso in- tanto organicamente quanto atravs de centiva o hospital a centiva os investido- aquisies seletivas, diz. usar mais materiais e para expanso jeo que esse nmero diminua de maneira significativa nos prximos anos com mais alianas, diz Marco Aurlio Barbosa, analista-chefe da corretora Coinvalores.
(%) (%)
(%)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
So Luiz - Anlia Franco Hospital So Paulo Fleury Dasa Hosp. Prof Edmundo Vasconcelos Beneficncia Portuguesa FFM Hospital Nove De Julho Hospital Santa Joana Hospital Samaritano
1.719 2.050 980 1.538 229 592 366 314 250 250
195 85 201 360 6 - 13 33 32 110
256 450 175 324 8 - 34 37 25 14
31,29 428,21 -13,13 -10,08 47,67 - 151,85 12,57 -19,58 -87,11
453,78 138,37 233,47 133,33 279,96 590,28 38,49 113,04 185,14 156,33
198,06 49,29 35,94 40,05 0,00 0,48 0,00 22,74 46,81 39,38
68,10 1504,18 21,86 21,47 20,57 52,43 981,40 83,65 56,84 65,17
murillo constantino
>>>
Nossa prioridade a integrao dos hospitais adquiridos. nisso que estamos focados agora. Estamos sempre atentos s oportunidades do mercado, mas no d para prever outra negociao
Rodrigo Gavina Diretor-geral da Rede DOr So Luiz
marca de 50% no nmero de beneficirios foi reflexo da contratao de planos corporativos. Estes so responsveis pela fatia de 77% de todos os planos privados do pas. Diante deste cenrio, as maiores operadoras buscaram adquirir o controle de operaes menores para aumentar a participao no mercado. J os hospitais e laboratrios expandiram a capacidade de atendimento para arcar com a nova demanda. A taxa mdia de ocupao dos leitos dos principais hospitais particulares do Brasil est em 85%, que o limite. Somente em 2011, as operadoras de sade solicitaram 6,2 milhes de internaes e 253 milhes de consultas. Assim, o setor se desenvolveu por via de fuses e aquisies. A rede de diagnsticos Dasa foi a primeira empresa a fazer um importante negcio de fuso quando, h dez anos, adquiriu o laboratrio Delboni Auriemo. Essa tendncia se acentuou nos ltimos trs anos, com importantes transaes das operadoras e tambm dos hospitais. A Amil alcanou a liderana do mercado com a compra da Medial Sade, por R$ 612,5 milhes, em meados de 2009. A Rede DOr So Luiz,
uma das maiores do segmento hospitalar, tambm ganha musculatura com as aquisies. Com apetite elevado, a rede, que tem o BTG Pactual como scio, possui 27 hospitais. A unidade So Luiz Anlia Franco, inclusive, ocupa o primeiro lugar do segmento no ranking da Austing Rating. A agncia de classificao de risco e crdito avaliou as principais empresas dos 20 setores mais importantes da economia para o anurio Melhores do Brasil. Considerando todos os negcios do
AS CAMPES
EMPRESA COLOCAO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 So Luiz - Anlia Franco Hospital So Paulo Fleury Dasa Prof Edmundo Vasconcelos Beneficncia Portuguesa FFM Hospital Nove de Julho Hospital Santa Joana Hospital Samaritano PONTUAO 124 121 118 114 101 97 96 87 74 72
setor, em 2009 ocorreram 24 fuses e aquisies; em 2010 o nmero bateu a marca dos 26. Mas no ano passado houve uma desacelerao da tendncia, com apenas 13 negociaes. Isso aconteceu porque as empresas esto absorvendo as compras, realizando sinergias e reorganizando sua gesto. Somente a Rede DOr So Luiz continua mostrando apetite, diz Carlos Suslik, especialista em servios de sade e diretor da consultoria PwC Brasil. A Rede DOr responde ao aumento da demanda por leitos nos hospitais e, de acordo com a consultora de sade da Ernst & Young Terco, Adriana Gasparian, a aquisio de novas unidades a melhor sada para suprir essa necessidade. Uma reforma invivel na maioria dos casos, pois um hospital no comporta obras em pleno funcionamento e a construo de uma nova unidade demoraria um longo perodo, diz. De maneira geral, o mercado ainda bastante pulverizado, hoje existem cerca de 1.187 operadoras mdicohospitalares, das quais 333 possuem 90% do total de beneficirios. A pro-
SADE
So Luiz chega ao topo na gesto da Rede DOr O

Planos corporativos puxam crescimento do setor; empresas consolidam suas aquisies de olho no mercado
Texto Priscilla Arroyo
setor de sade est em plena expanso, refletindo a baixa taxa de desemprego, o aumento da formalizao e da renda. A lgica simples: a entrada de 50 milhes de pessoas nas classes A,B e C nos ltimos sete anos foi essencial para alavancar os negcios em todos os segmentos da sade. O nmero de beneficirios dos planos privados passou de 31,7 milhes em 2003 para 47,6 milhes em 2011, de acordo com dados da Agncia Nacional de Sade Suplementar (ANS). O crescimento que nos ltimos sete anos ultrapassou a
Nick White/Folha press
Para os prximos anos, a perspectiva continua positiva, pois apenas 25% dos brasileiros possuem um plano de sade privado 86 MELHORES DO BRASIL
Qumica e Petroqumica
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Segundo o presiAinda encontramos um cenrio ceram 29,8% se comdente executivo da onde no existe uma expanso de ter- parado a 2010. Com o aumento da Abiquim, o cresciAtenta a esse cereno na mesma proporo que voc mento do setor est precisa para atender demanda. Isso nrio, a Vale desti- participao dos sempre vinculado ao vai requerer mais produtividade na nou em 2011 um produtos importados desenvolvimento ecoagricultura e uma mobilizao maior aporte de US$ 1,347 nmico nacional. Esbilho para a diviso no setor, o dficit do de fertilizantes, pondera Downey. tabelecemos que o Atualmente, o pas importa 70% de fertilizantes, que segmento deve passar mercado qumico e dos fertilizantes que utiliza e atinge ficou atrs apenas petroqumico brasi90% na importao de potssio. Para do setor de minerais de US$ 26,5 bilhes leiro crescer 25% a tentar mudar essa situao, a Vale e a ferrosos e metais b- em 2011 para US$ 30 mais que o PIB do pas Petrobras j se uniram. Em abril, as sicos. O investimenem 2012, pondera. empresas renovaram por mais 30 to pretende suprir a bilhes em 2012 Para Figueiredo, a anos o contrato de arrendamento de demanda nacional, tendncia que o ativos e direitos minerrios de pots- que atualmente apresegmento continue avanando, porm sio na mina de Taquari-Vassouras, lo- senta expanso de 5,7% ao ano. E tudo indica que o cenrio segue as importaes continuaro sendo rescalizada no estado de Sergipe. O projeto, ainda em fase de detalha- positivo. Dados da Associao Na- ponsveis por atender uma parcela da mento de engenharia, aguarda aprova- cional para Difuso de Adubos (An- demanda interna. Acredito que o do do conselho de administrao da da) mostram que a produo de fer- ficit da indstria qumica deve chegar mineradora. De acordo com a empre- tilizantes cresceu 4,8% (R$ 2,9 bi- a US$ 30 bilhes neste ano. E para tentar reverter essa situao lhes) no primeiro sa, quando entrar em quadrimestre deste so necessrios incentivos do goveroperao, ser a maior ano, quando com- no. Figueiredo destaca o Plano Brasil unidade de extrao parado com o mes- Maior, que deve gerar nmeros otide potssio do Brasil. Vinculado ao mo perodo do ano mistas no futuro. Fundado em 2011, o O pas, que possui um dos maiores mer- crescimento econmico anterior. Por sua vez, projeto cria um conselho para discutir as importaes, em o futuro da indstria. cados de fertilizantes do Brasil, o mercado Esses grupos elaboraro relatrios, volume, caram pado mundo, registrou entre janeiro e de- qumico e petroqumico ra R$ 4,2 bilhes visando atribuir competitividade ao ,uma desacelerao setor. Atravs dos nmeros, os consezembro do ano pas- nacional deve avanar de 25,6%. J as en- lhos vo atribuir metas, visando ultrasado alta de 15% nas tregas ao consumi- passar os obstculos e tornando o setor vendas de fertilizan- 25% a mais que o dor final passaram mais competitivo. As mudanas detes para consumido- PIB do pas em 2012, para R$ 6,8 bilhes, vem gerar frutos nos prximos quatro res finais, enquanto anos, conclui Figueiredo. com alta de 8,3%. as importaes cres- aponta a Abiquim
(%) (%)
(%)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Vale Fertilizantes BIC Basf Bayer Deten Iharabras Innova Braskem Petroqumica Yara Brasil Saint-Gobain
2.905 428 5.601 4.293 653 647 1.031 1.934 2.756 563
363 137 102 169 94 68 144 100 1.347 90
660 181 780 314 89 118 119 147 121 83
81,88 32,51 665,55 85,90 -5,10 73,83 -17,48 47,05 -91,05 -7,95
147,58 383,24 124,47 171,87 299,42 175,18 185,71 193,88 142,32 177,68
4,23 0,43 20,14 12,56 4,25 88,25 30,16 17,34 1,57 0,00
8,72 45,97 45,97 44,75 32,15 55,64 16,21 13,31 20,60 32,38
84
MELHORES DO BRASIL
Rich Press/Bloomberg
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Ainda encontramos um cenrio onde no existe expanso de terreno na mesma proporo necessria para atender demanda. Isso requer mais produtividade na agricultura e mobilizao maior de fertilizantes
Roger Downey Diretor da Vale Fertilizantes
atendida pelos produtos importados, explica Fernando Figueiredo, presidente executivo da Associao Brasileira da Indstria Qumica (Abiquim). Para se ter uma ideia, no perodo as exportaes atingiram US$ 15,8 bilhes, enquanto as importaes somaram US$ 42,3 bilhes. O resultado um dficit comercial no patamar de US$ 26,5 bilhes no ano passado. A participao dos produtos importados em relao ao consumo nacional avanou para 33,3% em 2011. Os produtos importados realizaram um tero da cobertura da demanda interna por produtos qumicos ou petroqumicos no ano passado. Esse um dado preocupante, alerta Figueiredo. Na qumica, o custo das matriasprimas maior. No Brasil, o gs natural trs vezes mais caro que nos Estados Unidos. J a energia exige o dobro do investimento se comparado aos gastos dos americanos, acrescenta. Resultado disso uma queda de 3,8% na produo interna em 2011. Do total faturado no ano, o segmento de produtos qumicos de uso industrial contribuiu com praticamente
50%, somando US$ 76,2 bilhes, enquanto os farmaqumicos totalizaram US$ 25,3 bilhes. J fertilizantes representaram 10,66%, o equivalente a US$ 16,9 bilhes. Dentro desse setor chama a ateno a Vale Fertilizantes , vencedora do anurio Melhores do Brasil, que em 2011 representou cerca de 5,9% (US$ 3,5 bilhes) da receita operacional da mineradora, um avano ante os 4% vistos no ano anterior. Fundada em 2010 a partir da aquisiAS CAMPES
EMPRESA COLOCAO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Vale Fertilizantes BIC Basf Bayer Deten Iharabras Innova Braskem Petroqumica Yara Brasil Saint-Gobain PONTUAO 302 289 261 251 235 232 231 217 215 214
o da Fosfertil e das operaes de nutrientes da Bunge no Brasil, a inteno da empresas segundo Roger Downey, diretor executivo de fertilizantes e carvo, aumentar a representao da rea dentro da companhia. Para isso, o executivo conta com um plano de investimento de US$ 15 bilhes at 2020, que ser utilizado em expanso e abertura de unidades. Apresentamos um resultado estvel na receita, nesse que um mercado em franco crescimento. Nossa operao est voltada para o que vai acontecer no futuro, onde voc vai ter, por exemplo, a China alimentando mais pessoas e de forma melhor. Um integrante do governo chins j falou em dobrar o valor de protena na alimentao do pas, destaca Downey. Com operao no Brasil, Peru, Argentina, Moambique e Canad, o objetivo do novo diretor (que assumiu o cargo no dia 2 de maio no lugar de Eduardo de Salles Bartolomeo) passar para 10 milhes de toneladas a produo de cloreto de potssio, que se encontra atualmente abaixo de 1 milho de toneladas.
Qumica e Petroqumica
Vale Fertilizantes vai investir US$ 15 bi A

Importaes avanaram 33,3% em 2011. De olho nesse dado, a empresa planeja novas unidades para suprir demanda local
Texto Marcelo Ribeiro e Rafael Palmeiras
o superar obstculos como impostos e custos com infraestrutura, o setor de qumica e petroqumica enfrenta um grande desafio: tornar o produto nacional mais competitivo. Mesmo tendo registrado um crescimento de 23,4% no faturamento em 2011 (US$ 158,5 bilhes), a indstria ainda no conseguiu suprir a demanda interna ento abastecida pelas importaes. Poderia ter sido um ano excelente. Apenas em 2011, houve um crescimento de 10% deste mercado no cenrio brasileiro. Essa elevao, porm, foi praticamente toda
Norm Betts/Bloomberg
Por meio do Plano Brasil Maior, empresas do setor trabalham para ganhar competitividade no mercado mundial 82 MELHORES DO BRASIL
Acreditamos que o gerenciamento de informao fundamental para a efetividade dos servios de Sade e o controlo dos seus custos. Os profissionais de sade e os pacientes devem poder acessar informao e aos servios num conceito any time anywhere any place. Da mesma forma, a nossa admirao e preocupao pelo trabalho dos profissionais leva-nos a desenvolver solues inteligentes e completas que o auxiliem no dia a dia, a cuidar de todos ns.
pronto-atendimento
ateno primria
hospitalar
homecare
privados
Petrleo e Gs
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mentos por parte das Petrleo, Gs e Biocombustveis (IBP), de petrleo no pas. empresas j est com de junho deste ano, mostra que O ltimo leilo acon- O ano de 2011 foi de seus horizontes estacom a queda dos preos observada teceu em 2008, e o belecidos, diz o didesde o primeiro trimestre de 2012, diretor-superinten- comemorao para retor da Onip. ainda que pases em desenvolvi- dente da Onip, Eloi a Petrobras, com O novo plano de mento tenham capacidade de ex- Fernandez Y Ferpanso, haver a necessidade de se nandez, alerta que o descobertas de jazidas, negcios aprovado pela Petrobras, que prerever as metas de crescimento. O setor continua com implantao de novos v investimentos de setor vem se destacando tambm a demanda aqueciUS$ 236,5 bilhes at em participao no Produto Interno da, tanto por parte projetos e avano de 2016, no se altera sigBruto (PIB), que passou de 3% na da Petrobras quanto infraestrutura para nificativamente em redcada de 90 para 12% em 2010, de outros operadores. E que necess- escoamento e produo lao ao plano antetambm segundo dados do IBP. rior, na avaliao do Levantamento da Organizao Na- rio alimentar a cadiretor da Onip, aincional da Indstria do Petrleo (Onip) deia produtiva com da que o valor apresentado seja 5,25% aponta que o petrleo continuar novas descobertas. A grande expectativa do setor que superior ao do perodo 2011/2015. tendo papel central na matriz enerCom o novo plano, a Petrobras redugtica global, ainda que se reconhe- aconteam as rodadas de licitao de am importantes desafios da inds- blocos de explorao. Isso porque se ziu as estimativas de produo de petrtria na rea ambiental. Do ponto de no h atividade exploratria o hori- leo e gs para 3,3 milhes de barris de vista setorial, o estudo diz que, sendo zonte comea a se encurtar. O funda- leo equivalente por dia em 2016. Antes, mental para alimen- a meta era de 3,99 milhes de barris at um recurso finito, tar todo o processo 2015. Na rea de refino, tambm houve preciso buscar consprodutivo trabalhar recuo de US$ 65,5 bilhes em investitantemente a producom continuidade mentos, contra US$ 70,6 bilhes previso em novas reas, Novo plano dos leiles, com pre- tos para o ltimo plano de negcios. para se contrapor s Estudos de instituies como o Banvisibilidade e com a reservas que so dia- de negcios da oferta de reas atrati- co Nacional de Desenvolvimento Ecoriamente consumi- empresa prev vas. isso que ali- nmico e Social (BNDES) mostram que das. Da a necessimenta o setor e, para so boas as perspectivas para o mercado dade de ampliar o investimentos de ns, hoje, mais im- de leo e gs no Brasil. De acordo com ciclo de explorao US$ 236,5 bilhes portante que a crise um relatrio publicado pelo banco, dee, para esse caminho internacional. Preci- nominado Perspectivas de Investiexistir, necessrio para o perodo samos gerar desco- mento na Indstria: 2012-2015, os inque sejam realiza- que vai do ano bertas porque todo o vestimentos nesse setor estaro mantidas novas rodadas de esforo de investidos no perodo e ficaro acima do PIB. blocos de explorao de 2012 a 2016
(%) (%)
(%)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Petrobras Bahiags CEG Repsol Gasmig Manati Ceg Rio Compagas Comgs SC Gs
183.821 1.078 2.304 320 829 289 1.055 274 4.103 528
45.940 200 501 - 115 300 140 67 1.182 142
43.082 200 528 251 179 193 133 56 718 91
-6,22 -0,23 5,33 - 54,98 -35,49 -4,98 -17,04 -39,28 -36,45
172,20 251,82 60,43 120,17 98,27 149,39 93,36 121,79 58,84 71,85
16,65 - 57,15 - 29,49 20,08 25,14 0,02 153,83 4,93
15,00 46,53 89,91 1,31 22,54 31,07 73,14 28,67 79,45 49,02
Douglas Engle/Bloomberg
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Ns existimos para produzir petrleo, para refinar, para atender a questes ambientais, para ter resultados positivos, para poder continuar existindo
Maria da Graa Foster Presidente da Petrobras
trobras somou R$ 33,3 bilhes. Por rea de negcio, o maior resultado veio do segmento de explorao e produo, com R$ 40 bilhes, um aumento de 37% em relao a 2010, influenciado pela elevao dos preos de venda ou transferncia do petrleo nacional. Na avaliao da Petrobras, 2011 foi um ano de comemorao para a empresa, com descobertas de jazidas, implantao de novos projetos, avano da infraestrutura para escoamento de gs e aumento na sua produo, inclusive no pr-sal, com a consolidao das atividades exploratrias. No ano passado, foram perfurados 123 poos exploratrios, dos quais 76 em terra e 47 no mar, sendo que 17 tiveram como objetivo o pr-sal. O ndice de sucesso exploratrio foi de 59%. Em setembro do ano passado, entrou em operao o gasoduto que liga o Campo de Lula plataforma de Mexilho, para o escoamento do gs natural das plataformas destinadas ao desenvolvimento da primeira fase do pr-sal da Bacia de Santos. Tambm foi iniciada a instalao do gasoduto Sul-Norte Capixaba, que vai ampliar a infraestrutura de
escoamento de gs natural, garantindo a expanso da produo na regio do Parque das Baleias, no litoral Sul do Esprito Santo. No setor do gs natural, a Petrobras consolidou tambm a estrutura de transporte e gerao termeltrica. Agora, prepara-se para garantir o escoamento e a monetizao do gs natural do pr-sal. Para isso, est investindo tambm em um novo terminal de GNL (gs natural liquefeito) e em fbricas de fertilizantes que usaro o gs como insumo para a produo de ureia e amnia.
AS CAMPES
EMPRESA COLOCAO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Petrobras Bahiags CEG Repsol Gasmig Manati Ceg Rio Compagas Comgs SC Gs PONTUAO 118 113 100 93 89 86 82 74 63 62
Alta demanda por investimentos

O setor de petrleo e gs no Brasil continua sendo um dos que mais demandam investimentos e atraem investidores, apesar do cenrio internacional instvel e seus reflexos na economia local. Somente os investimentos da Petrobras previstos para o perodo de 2012 a 2016 chegaro a US$ 236,5 bilhes. A rea tambm dever gerar mais empregos um acrscimo de aproximadamente mais 200 mil postos de trabalho at 2014. Em entrevista ao Brasil Econmico, a presidente da companhia, Maria da Graa Foster, afirmou que a Petrobras uma empresa que investe. E no tem como. Ns existimos para produzir o petrleo, para refinar, para atender a questes ambientais, para ter resultados positivos, para poder continuar existindo. No entanto, na avaliao do Instituto Brasileiro de Petrleo (IBP), o agravamento da crise na Zona do Euro e os estoques de petrleo em pases desenvolvidos, entre outros movimentos no mercado internacional, comprometem projees futuras de crescimento em pases como o Brasil. Relatrio do Instituto Brasileiro de
Petrleo e Gs
Petrobras quer ser uma gigante da energia C

Fundada em 1953, a empresa uma das mais lucrativas do Brasil e tem 1 milho de acionistas
Texto ERICA RIBEIRO
ampe no segmento de petrleo e gs do anurio Melhores do Brasil, a Petrobras lder no mercado brasileiro e est presente em 27 pases. Uma das suas metas, at 2020, ser uma das cinco maiores empresas integradas de energia do mundo, tendo como pilares desse desenvolvimento a rentabilidade, a responsabilidade social e ambiental e o crescimento integrado. Fundada em 1953, a empresa de capital aberto, sob controle do governo, com mais de 1 milho de acionistas, uma das mais lucrativas do Brasil. No ano passado, o lucro da PeAGNCIA PETROBRAS/Bloomberg
Foram perfurados 123 poos exploratrios em 2011, dos quais 76 em terra e 47 no mar, sendo 17 ligados ao pr-sal 78 MELHORES DO BRASIL
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papel e celulose tem operaes e o desenvolvimento de so- vulgao dos resultapotencial de expanlues inovadoras. Reconhecimentos dos trimestrais, Ma- A unidade no Maranho so no mdio/longo como este valorizam o trabalho de ciel contou que a SER prazo se fatores logsnossas equipes e nos do mais energia fabricar 3 milhes de ter capacidade ticos, regulatrios e para seguir participando globalmente toneladas de pellets, anual de 1,5 milho relacionados pesna oferta de produtos de base florestal sendo que 2 milhes quisa e desenvolvirenovvel, celulose e papel, destaca de toneladas a partir de toneladas de mento forem aprimoAntonio Maciel Neto, presidente da de 2014 e o restante celulose de mercado rados. Os custos loem 2015. O negcio Suzano Papel e Celulose. gsticos tm um imA companhia quer investir R$ 3,5 visto como promissor e gerao excedente pacto alto sobre os bilhes este ano e mais R$ 2,2 bilhes pela companhia, j de energia de custos de produo e em 2013, sendo a fbrica de celulose no que a demanda por distribuio. Um plaMaranho um dos seus principais pro- alternativas de gera- 100 megawatts no estratgico de dejetos. Quando concluda, a unidade o de energia limpa senvolvimento de diter capacidade anual de 1,5 milho de tende a crescer. E h toneladas de celulose e gerao exce- espao para atuar no segmento de pellet versos modais logsticos e porturios dente de energia de 100 megawatts. Ao de madeira, pois o maior produtor fundamental para a manuteno da final do primeiro trimestre deste ano, a mundial do item fabrica hoje 600 mil competitividade do setor de celulose e papel brasileiro, lembra Heloisa. Suzano havia atingido 30% do avano toneladas por ano, segundo Maciel. Quanto aos fatores regulatrios, a liApesar dos projetos em andamento, fsico geral da obra e concludo a terraplenagem. O startup est previsto para o endividamento das duas principais mitao da compra de terras por escompanhias brasilei- trangeiros tem afugentado novos ino final de 2013. ras do setor, Suzano e vestimentos importantes para o cresciOutro projeto em Fibria, preocupa. O mento econmico do Brasil, lembra a andamento a Suzagrande impacto do especialista. Distinguir e propiciar inno Energia Renovvel A demanda mundial endividamento ele- vestimentos de longo prazo na inds(SER). A nova empresa aposta em energia de celulose cresce entre vado nos investi- tria florestal, entre as normas relativas mentos previstos. Isso limitao de compra de terras por eslimpa, com a comer- 1% e 1,5% ao ano, impacta a deciso de trangeiros, de extrema relevncia. cializao de pellets Por fim, viabilizar a pesquisa e o deter um parceiro nos pequenos pedaos o que representa a de madeira prensada, necessidade de 1 milho projetos, ou mesmo senvolvimento da indstria, quebrando de se desfazer de ati- paradigmas relacionados ao plantio de com menos de 10% de vos no estratgicos, organismos geneticamente modificaumidade e alto poder de toneladas/ano, dos, uma questo-chave para garantir pondera Moreno. de gerar energia a ou uma fbrica de A despeito do ce- vantagens competitivas. E devem ser partir de sua queima. nrio atual, o setor de implementadas hoje, diz Heloisa. Na ocasio da di- celulose ao ano
(%) (%)
(%)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Suzano Papel e Celulose Cenibra Brasilgrfica Klabin Fernandez S/A Celulose Irani Canoinhas Penha Iguau Celulose Inpa
4.752 1.417 286 3.784 149 452 183 331 260 289
1.484 535 5 801 18 85 1 14 42 32
1.295 384 18 815 17 77 5 1 40 41
-12,72 -28,26 235,53 1,76 -0,60 -9,60 271,50 -91,89 -4,53 29,27
174,90 101,40 158,98 201,25 185,56 114,57 77,39 121,01 77,28 144,91
76,43 60,23 28,34 106,84 13,08 84,44 85,12 64,87 15,39 180,37
8,45 30,66 48,06 15,59 29,53 15,42 239,22 45,23 9,13 81,15
Papel e Celulose
Murillo Constantino
Faz parte da misso da Suzano Papel e Celulose a busca contnua da excelncia e da sustentabilidade em suas operaes e o desenvolvimento de solues inovadoras
Antonio Maciel Neto Presidente da Suzano Papel e Celulose
camente estvel entre 2010 e 2011, o preo do insumo se recuperou e atingiu o patamar de US$ 800 a tonelada no mercado europeu recentemente. Entre o final de 2011 e fevereiro passado, a cotao ficou ao redor de US$ 730 por tonelada. Acredito que o preo da tonelada da commodity deve ser mantido ao redor de US$ 780 at o final do ano, diz Marcelo Moreno, diretor da rea de celulose e papel da consultoria Pyry. O aumento da oferta e, consequentemente, o menor risco de eventuais desarranjos na relao entre produo e demanda devem ser observadas a partir da entrada em funcionamento de trs novas fbricas de celulose, previstas para serem concludas at o final do ano que vem. Esses projetos, quando concludos, devem causar oversupply, ou seja, quando h excesso de oferta em detrimento da demanda, destaca Victor Penna, analista do BB Investimentos. As inauguraes programadas para o perodo so a fbrica da Eldorado, entre novembro e dezembro deste ano, e as unidades da Suzano, no Maranho, e da parceria Arauco-Stora Enso, no Uruguai, em 2013.
Esses projetos devem suprir, primordialmente, a demanda por celulose vinda da China e de outros pases emergentes. A Europa, que at ento era o principal destino das exportaes de celulose, tem dividido a ateno com a China. provvel que, em um prazo de dois anos, essa relao fique muito prxima, acredita Moreno. Para exemplificar esse cenrio, o Brasil enviou 46,8% da sua produo de celulose no ano passado Europa e 26,7% China. No primeiro quadrimestre deste ano, a reAS CAMPES
EMPRESA COLOCAO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Suzano Papel e Celulose Cenibra Brasilgrfica Klabin Fernandez S/A Celulose Irani Canoinhas Penha Iguau Celulose Inpa PONTUAO 106 101 100 99 95 78 77 76 75 74
lao foi de 47,1% e 29,9%, respectivamente, segundo dados da Associao Brasileira de Celulose e Papel (Bracelpa). Aliado a esse ambiente, algumas empresas brasileiras do segmento so beneficiadas pela valorizao do dlar no mercado domstico, uma vez que, por serem exportadoras, suas receitas so convertidas em real. O avano do dlar tem diversos impactos favorveis ou desfavorveis dependendo do player, importador ou exportador, e em funo do peso das importaes e exportaes em seus custos e receitas, explica Heloisa Drea, diretora executiva da consultoria Forestry Products Marketing. Nos ltimos 12 meses, a moeda americana subiu 28%. nesse contexto que a Suzano Papel e Celulose se destaca. A companhia ficou frente no ranking das empresas com melhor desempenho no segmento em 2011, com 106 pontos, seguida pela Celulose Nipo Brasileira (Cenibra), com 101, e pela Brasilgrfica, com 100 pontos. Faz parte da misso da Suzano Papel e Celulose a busca contnua da excelncia e da sustentabilidade em suas
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MELHORES DO BRASIL
Papel e Celulose
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Suzano ganha fora com novos projetos A

Companhia investir R$ 3,5 bilhes este ano e R$ 2,2 bilhes em 2013; entre os planos est a fbrica de celulose no Maranho
Texto Vanessa Correia
s incertezas quanto aos rumos da economia mundial, principalmente europeia, levaram os preos da indstria de papel e celulose a registrar forte queda ao longo de 2011. Esse cenrio, contudo, apresentou melhora nos ltimos meses e as perspectivas de negcio do setor para 2012 so distintas daquelas vistas no ano passado. A demanda mundial de celulose cresce entre 1% e 1,5% ao ano, o que representa a necessidade de 1 milho de toneladas/ano, ou a construo de uma fbrica de celulose no mesmo perodo. Mas, como a produo manteve-se pratiRich Press/Bloomberg
Produo das empresas do setor de papel e celulose manteve-se estvel em 2011 e preos chegaram este ano a US$ 800 a tonelada MELHORES DO BRASIL 75
MINERAO
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pela Companhia SideA empresa tambm investe pesado minerao so feitos rrgica Nacional (CSN), em tecnologia para garantir o cresci- para o longo prazo, sia a regio que detm 60% do mento sustentvel do negcio. H um porque eles incluem a capital, e por sete grupo de especialistas que trabalha construo de estra- que mais compra empresas asiticas, para identificar tendncias e desenvol- da, ferrovias e portos. minrio de ferro Itochu, JFE, Nippon Os problemas que ver novas tecnologias de explorao e Steel, Posco, Sumitoproduo de minrios. O investimento afligem a Vale tam- produzido pela Vale, mo Metal, Kobe Steel, em pesquisas em desenvolvimento de- bm atingem as de- respondendo Nisshin. Essas parceve ficar em US$ 2,4 bilhes. No ano mais empresas do serias, muitas vezes, so passado, foi investido US$ 1,5 bilho tor. No ranking das por 63,1% das feitas para minimizar em responsabilidade social corporati- maiores empresas mi- exportaes da os custos de produva, sendo US$ 1 bilho em proteo e neradoras do pas, a o. Para compensar conscientizao ambiental e US$ 500 segunda colocao fi- companhia em 2011 os altos custos de procou com a Minerao milhes em projetos sociais. duo, as empresas Mesmo com avano tecnolgico e Usiminas, que uma uma participao consolidada no mer- joint venture entre a Usiminas e o grupo precisam produzir em larga escala, diz cado internacional, a Vale no escapa japons Sumitomo Corporation. A Gielson Coutinho, da consultoria SRK. A estimativa para o ano que a proda insegurana que assombra os em- companhia foi criada em 2010, justapresrios: o risco de uma desacelerao mente para atender necessidade de duo brasileira de minrio de ferro econmica na sia. Das exportaes de compra de minrio de ferro dos asi- aumente 9,4%, atingindo 510 milhes minrio de ferro feitas pela empresa, ticos. A empresa responsvel pelo de toneladas. Os investimentos previstransporte ferrovirio tos para a minerao nacional tambm 63% vo para os pae porturio de sua devem avanar nos prximos quatro ses asiticos. O PIB produo. A maior anos. Entre 2012 e 2016, analistas estiper capita da China rea de explorao mam que devem ser desembolsados ainda apenas 17% No ano passado, est em Serra Azul, US$ 75 bilhes em novos projetos no do PIB americano, Minas Gerais, onde pas. No ano passado, os investimentos portanto existe um os embarques foram estimados em US$ 68,5 bilhes h quatro minas. grande espao de cres- de minrio de ferro Outra importante para os quatro anos seguintes, termicimento. Continuaempresa do segmento nados em 2015. Mas esses valores pomos confiantes no fu- feitos pela Vale tambm uma joint dem ser revistos e ficar bem menoturo da China, diz atingiram um recorde venture, que ficou res. As empresas aguardam, para os Murilo Ferreira, direcom a terceira colo- prximos meses, a implantao de tor-presidente da Va- histrico, chegando cao no ranking das um marco regulatrio, que pode alle. Os investimentos a 300 milhes maiores mineradoras. terar as regras dos negcios e gerar para ampliar e escoar A Namisa formada incerteza no mercado. a produo na rea de de toneladas
(%) (%)
(%)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Vale Minerao Usiminas Namisa MBR Samarco Nibrasco Kinross Hispanobrs MMIC Serra Grande
66.083 967 2.487 741 7.059 252 1.197 1.304 1.208 339
31.968 270 262 324 3.673 268 571 231 705 146
44.240 587 294 531 4.111 276 603 145 724 81
38,39 117,05 12,03 63,81 11,93 2,74 5,57 -37,31 2,71 -44,50
180,78 492,62 95,52 11,09 73,52 572,51 92,06 166,93 58,74 70,14
13,58 0,52 0,08 0,00 170,21 0,00 3,01 0,00 93,31 5,41
31,45 13,76 2,64 5,13 242,78 29,84 25,43 19,31 91,85 122,60
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MELHORES DO BRASIL
Rich Press/Bloomberg
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Todo processo produtivo da Vale constitudo pelo trip da sustentabilidade, conciliando gesto responsvel nas questes econmicas, ambientais, culturais e sociais de maneira integrada
Murilo Ferreira Diretor- presidente da Vale
nrio de ferro e nquel. Com bons resultados financeiros, a empresa ocupa o primeiro lugar na classificao das maiores empresas de minerao. No ano passado, o lucro lquido da Vale ficou em R$ 37,8 bilhes, o maior entre todas as companhias nacionais, e a empresa atingiu recorde histrico no embarque de minrio de ferro, com 300 milhes de toneladas. A maior operao da companhia fica em Carajs, no Par, uma das regies brasileiras mais ricas em minrio de ferro. O insumo extrado no Par possui teor de ferro de 67%, qualidade superior do resto do mundo e que se constitui em um diferencial competitivo para a empresa. Se, por um lado, o pas tem um solo propcio explorao de minerais, por outro, falta infraestrutura e logstica adequadas para escoar a produo. Para suprir essas deficincias, a Vale desenvolveu um sistema de produo de minrio de ferro que integra as minas a cu aberto, com ferrovias, terminais martimos e instalaes porturias. S assim, possvel ser competitivo no mercado internacional, diz Gielson Coutinho, diretor executivo da
SRK Consultoria, especializada em minerao, em Minas Gerais. A Estrada de Ferro de Carajs (EFC) transporta o minrio at o terminal martimo de Ponta da Madeira, no Maranho, de onde ele embarcado para exportao. A Vale tambm possui uma usina de pelotizao em So Lus, no Maranho, que processa material proveniente de Carajs. Enquanto muitos empresrios reclamam do alto custo de produo, principalmente da energia eltrica, a mineradora achou uma soluAS CAMPES
EMPRESA COLOCAO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Vale Minerao Usiminas Namisa MBR Samarco Nibrasco Kinross Hispanobrs MMIC Serra Grande PONTUAO 123 104 99 96 95 94 87 73 58 50
o inusitada para a questo. A maior parte do consumo de energia suprida pelas hidreltricas que foram construdas pela prpria empresa, como Igarapava, Porto Estrela, Funil, Candonga, Aimors, Capim Branco I eII.
Parcerias logsticas
Atualmente, um dos maiores entraves expanso das indstrias mineradoras no pas a ausncia de infraestrutura eficiente para escoar a produo. Extrair at que simples, porque as empresas j desenvolveram tecnologia suficiente, mas escoar a produo ainda muito complicado, diz Liliam Yoshikawa, advogada especializada em minerao do escritrio Machado Meyer Sendacz pice, em So Paulo. Desde 2005, a produo de minrio de ferro quase duplicou, mas no houve ampliao da capacidade de escoamento. Para mitigar os riscos de prejuzo, a Vale se associou a empresas de logstica, como a Amrica Latina Logstica (ALL), que opera em transportes rodovirios e ferrovirios, e com a MRS Logstica, que controla e opera a malha sudeste da rede ferroviria federal.
MINERAO
Vale avana com maior uso de minrio de ferro Q

A maior mineradora do pas consolidou sua participao no mercado internacional vendendo produtos para a China
Texto Chrystiane Silva
uanto mais intenso for o crescimento mundial, melhor para a Vale. A empresa uma das maiores produtora de minrio de ferro do mundo e exporta boa parte de sua produo para os pases asiticos. Capitaneados pela China, os asiticos se transformaram na locomotiva de crescimento mundial. O consumo de minrio triplicou nos ltimos cinco anos porque ele usado nas grandes construes, na fabricao de automveis, eletrodomsticos, parafusos, chapas e arames. Nos ltimos anos, a Vale reforou sua estratgia de negcios para aumentar a produo de miagncia vale
Carajs, no Par, a maior rea de extrao de minrios do pas e a que tem a relevante concentrao de minerais 72 MELHORES DO BRASIL
Metalurgia e Siderurgia
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a ser positivo e ser aria uma reduo nos preos do ferro preo do minrio de maior no final do ano, e do ao. Embora o panorama possa ferro tem grande im- As fuses no setor mas existem estoques apresentar-se como obscuro, existe pacto nas decises das elevados no setor. Eles uma srie de eventos no Brasil que companhias. A mi- superaram os US$ 50 precisam diminuir paajudam o desenvolvimento do setor, nerao concorre com bilhes em 2011 no ra que se volte a auavalia Jos Othon de Almeida, scio a siderurgia. Apesar da mentar a produo de lder da Deloitte para o atendimento perda de 14% do preo mundo. No primeiro entre 2011 e 2012, eles trimestre de 2012, ao no pas, afirma. s indstrias manufatureiras. Segundo a consulO primeiro argumento que funda- ainda esto elevados toria econmica LCA, menta o otimismo do setor a acelera- quando comparados a comercializao de o consumo de aos o do ritmo das obras da Copa do com 2009, por exem- empresas movimentou longos, utilizados peMundo e do Programa de Acelerao plo. A minerao tem la construo civil, do Crescimento (PAC). O outro o ajudado o balano de US$ 18 bilhes aumentou em 6% no marco regulatrio da minerao, que diversas empresas e primeiro quadrimesdeve elevar o custo de produo de mi- elas esto apostando nrio de ferro, ao menos para o merca- na rentabilidade da commodity, co- tre de 2012, ante igual perodo de 2011. J o consumo de aos planos, do interno, o que pode desestimular as menta Frana. utilizados pela indstria, sofreu queda companhias a investir na explorao de 1% na mesma base de comparao. da commodity e voltar suas atenes Produo para a expertise das companhias. De acordo com o Instituto Ao Brasil, As projees para o final do ano aponNo ltimo ano, estava mais lucrativo nos primeiros quatro meses de 2012, a tam para crescimento do consumo de trabalhar na mineraproduo de ao cres- aos longos de 4%, enquanto que o de o do que na siderurceu apenas 0,4% na plano ficar em 3%. A perspectiva gia, porm, com os escomparao com igual para a demanda industrial substantmulos que o governo Blindada por setores perodo do ano ante- cialmente melhor do que foi observatem criado para incenrior. Segundo Castro do em 2011, quando caiu 12%. As perspectivas melhoram ainda tivar a construo civil estratgicos, os Alves, a situao pode e setores que deman- acionistas da Confab melhorar no segundo mais com uma definio da crise eudam ao, at mesmo os semestre deste ano. ropeia. Apesar dos prejuzos que popapis das compa- conseguiram bons Existe uma defasa- dem causar um final trgico para a nhias j tiveram um rendimentos com gem entre os estmulos zona do euro, com a sada da Grcia desempenho melhor do governo para in- do grupo, um novo ponto de partida que no ltimo, co- a venda integral vestimentos em infra- ser criado para a indstria global. menta Almeida. estrutura e o impacto Com isso, a LCA, prev um bom fim da companhia pela Wemerson Frana, na produo das com- de ano para o setor, com uma alta de da LCA, explica que o italiana Tenaris panhias. O efeito tende 4% na produo.
(%) (%)
(%)
1 TenarisConfab 2 V & M do Brasil 3 CSN 4 Gerdau Aos Especiais 5 CMBB 6 Termomecnica 7 Tramontina 8 Gerdau Aos Longos 9 Crown Embalagens 10 Ferbasa
1.481 2.391 10.755 1.082 3.310 856 525 7.961 683 642
145 351 3.934 291 1.946 176 91 1.813 115 156
292 593 3.363 240 2.132 130 95 999 171 85
101,36 68,82 -14,52 -17,51 9,59 -26,19 4,27 -44,89 47,95 -45,55
335,82 125,73 120,89 435,71 113,39 809,44 377,51 268,47 72,98 585,55
6,12 9,85 292,21 4,11 134,86 7,87 62,41 14,24 86,50 1,27
24,24 20,25 39,59 14,55 161,46 17,19 42,73 15,75 73,61 11,20
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MELHORES DO BRASIL
divulgao
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Damos valor real aos nossos clientes ao redesenhar a cadeia de fornecimento, minimizar riscos, diminuir custos, aumentar a flexibilidade e reduzir o tempo de resposta ao mercado
Tlio Csar do Couto Chipoletti Diretor-presidente da TenarisConfab
do racionalizar os custos de produo. Em todo o mundo, as fuses somaram mais de US$ 50 bilhes em 2011. Somente no primeiro trimestre de 2012, a movimentao relacionada comercializao de companhias, neste mercado altamente globalizao, j somam US$ 18 bilhes. A vencedora do anurio Melhores do Brasil na rea, a TenarisConfab Industrial, passou tambm pelo processo. Blindada pelos setores da construo civil e de leo & gs, os acionistas da Confab conseguiram bons rendimentos com a venda da companhia para a italiana Tenaris. O processo de unificao das operaes das companhias se deu em um momento em que a brasileira registrava um salto do Ebitda e de liquidez ao final de 2011, o que a credenciou como a melhor do setor. Em 2011, a compra foi finalizada pela Tenaris, que cancelou o registro de companhia com capital aberto da Confab. A aposta mostrou-se acertada. A maior liberdade para a tomada de decises permitiu a rpida integrao entre a subsidiria e sua nova controladora.
Damos valor real aos nossos clientes ao redesenhar a cadeia de fornecimento, minimizar riscos, diminuir custos, aumentar a flexibilidade e reduzir o tempo de resposta ao mercado, afirma Tlio Csar do Couto Chipoletti, diretor-presidente da TenarisConfab. Segundo Wemerson Frana, economista da consultoria LCA, a proximidade com os setores de oleo & gs e de construo civil fundamentaram resultados melhores do que outras metalrgicas e
AS CAMPES
EMPRESA COLOCAO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 TenarisConfab V & M do Brasil CSN Gerdau Aos Especiais CMBB Termomecnica Tramontina Gerdau Aos Longos Crown Embalagens Ferbasa PONTUAO 176 161 158 148 147 125 123 122 119 116
siderrgicas dependentes da indstria manufatureira. O segmento de fundio sofreu menos, principalmente por no trabalhar com a indstria automotiva. Os investimentos em explorao de petrleo tambm seguem altos, o que d flego para o faturamento destas companhias, comenta o economista. Segundo William Castro Alves, analista de siderurgia da XP Investimentos, a racionalizao da produo permitiu que a necessidade de reduo de preos no afetasse o resultado operacional da companhia. Como ferro e ao so praticamente commodities, as empresas brasileiras tiveram de reduzir drasticamente o prmio sobre o custo de produo para competir com os artigos estrangeiros. Ela conseguiu contornar essa situao sem perder market share, reduzindo os custos de produo, explica Castro. De acordo com a consultoria Deloitte, para 2012, as empresas tm um novo problema com a desacelerao tambm da China. Diferentemente da maior parte de 2011, este ano anuncia uma queda dos preos de minrio de ferro, o que, consequentemente, for-
Metalurgia e Siderurgia
Confab surfa em meio consolidao F

Com atuao em reas aquecidas, a companhia dobrou o Ebitda e melhorou sua liquidez em 2011
Texto Gustavo Machado
uso e Aquisio. As duas palavras foram as mais ouvidas durante os ltimos cinco anos por qualquer executivo ou analista ligado ao segmento de metalurgia e siderurgia. As operaes dominaram as notcias do setor e tambm foram responsveis por manter ambos os segmentos aquecidos durante uma poca em que o mundo est em crise. A situao de baixa demanda global criou um ambiente favorvel s compras. Empresas maiores compraram pequenas metalrgicas e siderrgicas buscanAndrey Rudakov/Bloomberg
Empresas ligadas construo civil e a leo & gs devem ter ano melhor do que as que atuam junto indstria 68 MELHORES DO BRASIL
Mquinas e Equipamentos
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quinas e equipamenj foi muito maior. Agora estamos fo- meiro de 2012. J a tos, as peas importacando tambm em automao, ener- retrao mundial foi Setor de mquinas e das podem chegar a gia e tintas, diz o presidente, ressal- de 2%. A crise na Eu30% do total utilizatando a fabricao de equipamentos ropa e a desacelera- equipamentos deve do na montagem do para projetos de energia elica e solar. o da China foram encerrar o ano com item. Para a Abimaq, Alm disso, a Weg est fornecendo citados como os prindficit de US$ 19 bi, um dlar ideal para equipamentos para rea de transporte cipais motivos. a rea seria entre A OMC j havia alta de 6,1% em eltrico, como os trlebus. R$ 2,30 e R$ 2,40. As estratgias da Weg tm blindado a alertado que 2012 reAs projees do companhia do problema que aflige o gistraria um freio relao a 2011, setor de mquinas segmento de mquinas e equipamen- brusco nas exporta- quando o montante e equipamentos no tos: o aumento das importaes em de- es mundiais. Ao fiso animadoras e o corrncia da falta de competitividade. nal do ano, a expan- foi de US$ 17,9 bi segmento aguarda um Segundo Schmelzer, o cmbio no pata- so no deve ser de pacote de incentivos mar dos R$ 2 positivo e a presena in- mais de 3,7%, bem ternacional equilibra a balana comer- abaixo da mdia dos ltimos 20 anos. do governo. O setor espera um dficit cial da empresa. Precisamos fazer al- No primeiro trimestre de 2012, a ex- de US$ 19 bilhes na balana comercial guns ajustes nas margens de exporta- panso do comrcio foi de 5%, em em 2012. Em janeiro de 2012 o dficit o, mas estamos conseguindo encer- comparao ao mesmo perodo de 2011. da balana comercial foi de US$ 1,5 biPara a Associao Brasileira de M- lho, e praticamente j se igualou ao rar o balano com nmeros positivos. Os problemas com a balana comer- quinas e Equipamentos (Abimaq), o dficit ocorrido em todo o ano de 2005. Em 2011, o valor ficou negativo em cmbio o grande vicial no so exclusivilo, e o ponto de equi- US$ 17,9 bilhes e foi 13,6% superior dade da indstria de lbrio do dlar tem ao resultado de 2010. O principal fator mquinas. As exporque ser levado em para explicar a cifra foi o elevado votaes brasileiras fo- A empresa prev considerao, con- lume de importaes de bens de capiram as que mais desaforme as caractersti- tal, que somaram US$ 29,8 bilhes. As celeraram entre as investimentos de cas de cada ramo da exportaes alcanaram US$ 11,9 bimaiores economias do R$ 300 milhes indstria. O clculo lhes no ano passado, mas, segundo a mundo em 2012. Dadeve levar em conta Abimaq, importante observar que dos da Organizao para este ano. fatores como os cus- esse crescimento se concentrou, prinMundial do Comrcio O montante ser tos do setor e o per- cipalmente, nos setores de logstica, (OMC) apontam que centual de compo- construo civil, infraestrutura e inas vendas nacionais destinado para caram 17% em valo- ampliao de fbricas nentes importados dstria de base, segmentos que realiutilizados na produ- zam um grande volume de transaes res entre o ltimo trio. No caso das m- entre companhias. mestre de 2011 e o pri- e aquisies
(%) (%)
(%)
1 Weg Equipamentos 2 Jacto 3 Usiminas Mecnica 4 Brastemp 5 Schulz 6 Bardella 7 Medabil 8 Forjas Taurus 9 Romi 10 CBC
3.914 980 1.419 618 700 419 505 391 591 421
619 126 109 126 106 - - 66 101 58
660 159 111 59 111 41 6 29 22 23
6,65 26,30 1,98 -52,97 4,95 - - -56,17 -77,99 -60,23
204,35 213,48 228,67 231,50 171,74 165,88 91,45 114,74 165,30 89,57
107,08 23,04 2,63 - 135,02 16,03 133,70 118,88 146,19 198,78
28,98 30,39 22,87 12,07 42,54 7,71 23,42 25,89 13,62 53,16
Dominik Obertreis
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Apesar de atuao na sia ainda ser um embrio, estamos satisfeitos com o desempenho e agora voltamos a ateno para a regio do Oriente Mdio
Harry Schmelzer Jnior Presidente da Weg
o radar para a compra de novas empresas est sempre ligado. No ano passado fizemos trs aquisies (nos Estados Unidos, ustria e Argentina) e pretendemos ampliar esse nmero neste ano, revela. Cerca de um tero do crescimento previsto para este ano ser resultado das aquisies recentes, calcula o executivo. Para este ano, a empresa prev investimentos de R$ 300 milhes. O montante ser destinado basicamente para ampliao de fbricas e compra de novas empresas. No primeiro trimestre, R$ 58,7 milhes j foram empregados e, no ms passado, a companhia divulgou aporte de R$ 29,4 milhes para a construo de uma nova fbrica na Argentina. Apesar da origem brasileira, a Weg uma empresa cada vez mais internacional. Atualmente h 12 fbricas fora do pas, localizadas na Argentina, no Mxico, nos Estados Unidos, Portugal, ndia, frica do Sul, ustria e China. Apesar da nossa atuao na sia ainda ser um embrio, estamos muito satisfeitos com o desempenho. Apostamos nos mercados emergentes, mas tam-
bm fazemos questo de ampliar a presena nos pases com economia consolidada, revela Schmelzer. O executivo tem planos de ampliar a presena fora das fronteiras brasileiras, e o Oriente Mdio uma localidade que desperta interesse. No trato como uma prioridade, mas uma regio onde j realizamos vendas e seria interessante haver uma instalao para acelerar o volume de negcios, diz. O plano intitulado de Weg2020 por Schmelzer, que prev uma receiAS CAMPES
EMPRESA COLOCAO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Weg Equipamentos Jacto Usiminas Mecnica Brastemp Schulz Bardella Medabil Forjas Taurus Romi CBC PONTUAO 136 129 113 105 102 76 68 60 56 35
ta de R$ 20 bilhes em 2020, conta com o aumento da participao das unidades do exterior no montante total. Em 2011, a receita vinda de fora do pas representou 38% do volume arrecadado. Em 2020 essa fatia deve representar a metade, ou seja, R$ 10 bilhes, contabiliza. Mesmo com o foco direcionado para fora do pas, Schmelzer garante que o Brasil no est esquecido. O plano mais recente por aqui a fbrica de Linhares, no Esprito Santo, que vai demandar um investimento gradativo de R$ 230 milhes. Desde o fim do ano passado, a unidade est produzindo motores para linha branca e j emprega 1,1 mil colaboradores. At o fim do ano as obras estaro finalizadas e a unidade estar operando com capacidade total para reforar nossa participao nesse segmento to relevante para a economia nacional e que recebe tantos incentivos do governo, revela o presidente. A participao no segmento de linha branca uma das apostas da Weg para diversificar o portflio. Atualmente, a parte de motores representa 50% dos nossos negcios, mas o ndice
Mquinas e Equipamentos
Weg amplia fronteiras para faturar R$ 20 bi U

Para crescer 17% ao ano, companhia aposta em novas aquisies, variao de portflio e internacionalizao
Texto Michele loureiro
m faturamento de R$ 6,1 bilhes em 2011, crescimento mdio de 17% ao ano e um plano de internacionalizao, que deve levar a empresa a uma receita de R$ 20 bilhes em 2020, renderam Weg o prmio de melhor companhia brasileira do segmento de Mquinas e Equipamentos no anurio Melhores do Brasil. A estratgia da companhia catarinense de 51 anos embasada no aumento da participao dos negcios no exterior, na diversificao de portflio e em aquisies. Segundo o presidente da Weg, Harry Schmelzer Jnior,
Norm Betts/Bloomberg
Indstria de mquinas finalizou 2011 com crescimento de 9,2% ante 2010 e faturamento de R$ 81,2 bilhes 64 MELHORES DO BRASIL
Indstria de Transporte
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trao de 28,1% de jaNeste ano, a empresa deve investir vea, Cledorvino Belineiro a maio ante cerca de R$ 80 milhes. Hoje, vive- ni. No final de maio, o Neste ano, as vendas mesmo perodo de mos numa situao de espera. Caso as governo reduziu a al2011. Mas, em relao vendas reajam a tempo, ao longo do quota do IPI para car- de implementos s vendas entre abril e ano os aportes sero equivalentes aos ros produzidos aqui, rodovirios devem maio de 2012, o recuo de 2011. Se isso no acontecer, nosso mas e isso s ir se refoi de 2,1%. Isso mosfletir nas vendas a chegar a 190 mil plano aplicar R$ 40 milhes. tra uma leve recupeSe em implementos a confiana im- partir de junho. unidades. Volume rao do setor com a No entanto, histopera, o mesmo no acontece com as venda maior de camimontadoras de veculos instaladas no ricamente, de acordo semelhante ao de 2011, nhes com a nova tecpas. Os prximos meses sero decisivos com os nmeros da quando o mercado nologia de emisses, a para a indstria automotiva. As empre- Anfavea, o ms com Euro V. Em maio, fosas tero que vender em mdia 330 mil maior volume de ven- bateu recorde ram vendidos 10,88 veculos por ms para o mercado ser se- das e que supera 330 mil unidades, ante melhante ao que foi no ano passado, mil carros dezemquando foram comercializados 3,66 mi- bro. Em 2010, no ltimo ms do ano, as 11,11 mil em abril. J no acumulado do lhes de unidades. Pelos nmeros da As- montadoras comercializaram 381,6 mil ano, foram comercializados 59,62 mil. Ainda temos um estoque alto no sociao Nacional dos Fabricantes de unidades e em dezembro de 2011, 348,4 Veculos Automotores (Anfavea), veri- mil veculos. Nos outros meses as ven- segmento de caminhes, em torno de 60 dias. Isso poder acarretar uma pafica-se que at maio foi vendido 1,36 das no chegam a 300 mil unidades. Apesar dos nmeros, a Anfavea ain- rada de produo nessas montadoras. milho de carros, quando, no mesmo da no revisou a pre- Alguma empresa poder adotar plano perodo do ano pasviso de mercado pa- de demisses voluntrias ou frias cosado, o mercado chera este ano. As mon- letivas, diz Belini. As principais mongou a 1,43 milho, tadoras estimam que tadoras de caminhes j adotaram uma queda de 4,8%. A Facchini tem nove as vendas de veculos medidas para diminuir os estoques e, Recuperar a quedevem crescer entre at julho, algumas fbricas devero da em sete meses fbricas no pas e 4% e 5%. Estamos suspender as suas atividades. complicado. Com as produz cerca de 3 mil Para o consultor da indstria autootimistas. O que nos medidas de incentipreocupa o setor de mobilstica e ex-presidente da Ford, vo, como a iseno unidades/ms. Os do IPI (Imposto sobre investimentos foram de caminhes, que est Luiz Carlos Mello, as montadoras posofrendo mais com a dem ser mais otimistas. O mercado j Produtos Industriaretrao da economia estava se recuperando. H uma delizados), conseguire- R$ 80 milhes no ano manda natural reprimida e isso que brasileira. mos dar uma respi- passado, aplicados no A venda de cami- vai garantir o crescimento este ano em rada at agosto, diz nhes, alis, teve retorno de 5%, diz Mello. o presidente da Anfa- aumento da produo
(%) (%)
(%)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Facchini Ecovix Engevix Marcopolo Metal Leve Borlem Randon Iochpe-Maxion Autometal Fiat Renault
775 565 2.203 1.879 432 1.851 1.999 405 21.496 7.849
113 13 215 215 68 159 265 63 2.684 287
141 99 256 329 80 175 333 67 2.350 385
24,76 679,83 18,76 52,99 18,73 10,21 25,56 7,01 -12,45 34,07
210,99 277,56 178,95 136,82 155,28 221,65 132,08 164,70 107,74 154,84
16,45 362,05 71,94 45,92 - 59,54 60,71 56,91 124,62 101,12
56,13 165,90 28,40 27,10 45,47 17,59 40,05 7,79 152,47 34,44
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MELHORES DO BRASIL
francine vidoti
>>>
O trabalho de uma equipe de profissionais muito dedicados com foco muito forte para o nosso segmento que nos leva a obter resultados como esse
Jos Carlos Vidoti Diretor de vendas e exportao da Facchini
De janeiro a maio, as empresas de implementos rodovirios produziram 6,3% a menos que o total fabricado no mesmo perodo do ano passado: 68,87 mil unidades. Essa a quarta queda consecutiva do mercado este ano. Como o segmento trabalha com estoque praticamente zero, por serem produtos classificados como bens de capital e produzidos a maior parte das vezes sob encomenda, o reflexo nas vendas direto. Podemos ter um ano igual ao anterior ou no, estima o presidente da Associao Nacional dos Fabricantes de Implementos Rodovirios (Anfir), Alcides Braga. Numa viso otimista, a estimativa da associao que neste ano as vendas de implementos alcancem cerca de 190 mil unidades, o mesmo volume de 2011. Acreditamos que, com as melhores condies de financiamento, os transportadores tero mais estmulo para renovar suas frotas de caminho e de implementos. isso que vai acelerar o mercado este ano, diz Braga. Em maio, o governo federal reduziu as taxas do Finame PSI de 7,7% ao ano para 5,5%. O benefcio, no entanto, tem data para acabar: 31 de agosto deste ano.
Dentro desse cenrio, a Facchini, uma das maiores fabricantes de implementos rodovirios do pas, aposta na reduo da alquota para melhorar as vendas no mercado interno. A companhia, que a campe na categoria Indstria de Transporte do anurio Melhores do Brasil, teve no ano passado uma receita lquida de R$ 775 milhes, um crescimento de 16,86%. O lucro foi de R$ 87 milhes em 2011. A empresa tem nove fbricas no pas e produz cerca de 3
AS CAMPES
EMPRESA COLOCAO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Facchini Ecovix - Engevix Marcopolo Metal Leve Borlem Randon Iochpe-Maxion Autometal Fiat Renault PONTUAO 194 180 172 171 169 164 163 149 148 139
mil equipamentos por ms. A Facchini hoje tem cerca de 14% de participao nas vendas de semirreboques no pas, mas espera aumentar a fatia com a atuao mais forte em equipamentos destinados ao transporte de gros. A empresa vai inaugurar uma fbrica de 250 metros quadrados de rea na cidade de Rondonpolis (MT) dedicada produo desse tipo de implemento rodovirio. Vamos para o centro da produo de gros no pas. E, com isso, vamos brigar mais fortemente nesse segmento, diz o diretor comercial da empresa, Euclides Facchini Filho. Segundo ele, a nova unidade vai consumir investimentos da ordem de R$ 40 milhes e deve entrar em operao em quatro anos. As obras j comearam e, segundo Facchini Filho, at o final deste ano a primeira fase do projeto comea a rodar. Agora vamos produzir entre 20 e 50 semirreboques por ms. Quando a fbrica estiver realmente pronta, a capacidade ser entre 100 e 150 equipamentos mensais, afirma o executivo.
Indstria de Transporte
Facchini aposta nos incentivos do governo S

Iseno do IPI e melhores taxas do Finame fazem fabricantes recuperarem vendas e a esperana de crescimento de mercado
Texto ana paula machado
e h caminhes nas estradas, a economia brasileira vai bem, o contrrio tambm vlido. Essa mxima propagada pelos transportadores brasileiros pode se confirmar este ano. Com a projeo de crescimento em torno de 2%, a indstria de transporte no pas deu uma freada na produo. Prova disso, a queda nas vendas de caminhes prevista pelas montadoras em torno de 15%. A reboque da situao esto as fabricantes de implementos rodovirios, que devem, no melhor dos cenrios, repetir os nmeros de venda de carrocerias do ano passado.
Divulgao
Setor espera prorrogao dos incentivos do governo para acelerar vendas e entrar em 2013 pronto para o crescimento da produo 60 MELHORES DO BRASIL
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FarmacuticO, Higiene e Limpeza
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A incluso de cada ateno de algumas das gigantes, diz rem abocanhar boa Michael Waterhouse, analista da Mor- parte do nosso mer- O crescimento do setor vez mais gente na economia, que faz ningstar, baseado em Chicago. Como cado e recuperar o esexemplo, ele cita os acordos recentes pao perdido, afir- farmacutico brasileiro os genricos serem a grande fora propulenvolvendo multinacionais como Sa- ma. Apesar disso, o tem chamado a sora do mercado farnofi, Pfizer e Watson com os laborat- analista no cr que a macutico, tambm rios locais Medley, Teuto e Moksha8, EMS seja um alvo fcil ateno de gigantes atua sobre outros serespectivamente. Em comum, as em- para as gigantes in- internacionais. Alguns tores dependentes de presas brasileiras que se associaram ternacionais. Por ser investimentos pesacom as multinacionais tm o fato de se- uma empresa fami- deles j se associaram dos em pesquisa e derem tradicionais na produo de medi- liar, ela funciona em ou compraram senvolvimento, como uma dinmica difecamentos genricos e similares. os de higiene e limA atrao especfica pelos laborat- rente dos outros labo- empresas brasileiras peza, agrupados no rios de genricos est relacionada ao ratrios, diz Nogueiranking do anurio. potencial de crescimento que o setor ra. Alm disso, de Assim como a indstria farmacutiainda apresenta. A venda de genricos interesse do governo manter uma representa cerca de um quinto do mer- empresa nacional entre as grandes ca, as fabricantes de produtos de higiene e de limpeza tm resultados muito cado geral. Na Europa, esse ndice che- do setor. A EMS quer manter o crescimento sensveis incluso das classes C e D, o ga a ser o dobro, diz Nogueira, da Lafis. Com a manuteno da melhoria da ren- e no s no Brasil.Estamos no cami- que levou as empresas, sobretudo as da das classes mais baixas, os genricos, nho certo, mas no somos o maior gru- multinacionais, a investirem em lanapo (quando somados, mentos constantes. O consumidor por serem mais baraos faturamentos de tem comprado produtos mais variados, tos que os remdios de Medley e Sanofi su- aumentando seu gasto mdio com esse marca, tendem a estar peram o da EMS). Te- tipo de item, afirma Maria Eugnia cada vez mais prxi- Fundado em 1964, mos a misso de ser Saldanha, presidente da Associao mos dos ndices de at 2013. Quero ser a Brasileira das Indstrias de Produtos de participao obtidos a EMS comeou a no mercado europeu. ganhar ares de gigante primeira multinacio- Limpeza e Afins. Apesar de ser um setor nal farmacutica bra- mais pulverizado, com a presena de Para Nogueira, essa sileira, afirmou Car- cerca de 3 mil companhias, os produtos tendncia deve gerar na ltima dcada, los Sanchez, em uma de limpeza tambm tm recebido forte ainda muitos movi- com os genricos. rara entrevista con- ateno das multinacionais. Princimentos de aquisio cedida no ano pas- palmente as linhas que demandam ou associao entre os Hoje, a empresa sado. Hoje, o labora- mais investimentos em tecnologia filaboratrios nacionais dobra de tamanho trio exporta para cam concentradas nas mos dessas gie os estrangeiros. As gantes, diz Maria Eugnia. mais de 40 pases. multinacionais que- a cada trs anos
(%) (%)
(%)
1 EMS 2 Ach 3 Apsen 4 Teuto Brasileiro 5 Roche 6 Tortuga 7 Novartis 8 Unio Qumica 9 Eurofarma 10 Anhembi
1.637 989 292 379 1.987 938 1.965 394 1.319 219
325 266 110 43 343 75 279 50 280 24
592 307 111 95 159 156 276 71 186 22
82,04 15,47 0,97 121,99 -53,56 108,85 -1,36 42,33 -33,69 -7,48
224,87 178,16 263,30 179,52 235,65 154,20 148,72 375,96 89,91 113,49
31,24 17,88 3,72 64,84 - 19,63 51,16 73,18 94,96 17,14
190,46 33,18 68,51 39,21 43,79 51,29 86,23 42,08 61,61 56,01
58
MELHORES DO BRASIL
PEDRO DIAS
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Estamos no caminho certo, mas no somos o maior grupo farmacutico. Temos a misso de ser at 2013. Quero ser a primeira multinacional farmacutica brasileira
Carlos Sanchez Presidente da EMS
tis, no so brasileiras. Tanto a lista da IMS como a do Brasil Econmico so encabeadas pela EMS, comandada pelo empresrio Carlos Sanchez. O fato de uma empresa fabricante de medicamentos genricos ser a lder do setor um bom retrato do momento atual vivido pelo mercado. Enquanto o setor farmacutico cresceu 18% no ltimo ano, o de genricos teve um aumento de 41%, afirma Bruno Svio Nogueira, analista do setor farmacutico da Lafis. Segundo o analista, a consolidao da EMS na primeira posio do setor tem a ver com a credibilidade conquistada pela empresa. Em medicamentos genricos, o primeiro passo fazer o consumidor confiar no laboratrio, diz. Fundado em 1964, o laboratrio comeou a ganhar ares de gigante na ltima dcada, justamente com o advento dos genricos. Nos ltimos anos, a empresa tem crescido acima do setor e dobrado de tamanho a cada trs anos. Em 2011, o faturamento chegou a R$ 4,7 bilhes, um crescimento de 38%. Boa parte desse ndice e da liderana da EMS no setor farmacutico se deve ao
fato de a companhia ter sido a primeira a produzir os medicamentos genricos no Brasil, em 2000. Segundo a empresa, o pioneirismo na fabricao dos genricos e a conquista da liderana do setor so resultados de seus constantes investimentos em inovao. Destinamos 6% do nosso faturamento anual pesquisa e desenvolvimento, diz a empresa. Para o futuro, a EMS aposta em um segmento ainda muito novo no Brasil, o de medicamentos biossimilares.
AS CAMPES
EMPRESA COLOCAO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 EMS Ach Apsen Teuto Brasileiro Roche Tortuga Novartis Unio Qumica Eurofarma Anhembi PONTUAO 123 110 108 93 91 90 83 82 57 45
Para isso, ela se uniu a trs concorrentes brasileiros Ach, Hypermarcas e Unio Qumica para, atravs da joint venture BioNovis, investir na pesquisa e desenvolvimento desse tipo de medicamento. A aliana entre os quatro laboratrios nacionais uma reao presena das multinacionais, que tm demonstrado apetite por realizar negcios no Brasil. Esse maior interesse vindo de fora consequncia direta do crescimento acelerado do mercado brasileiro de medicamentos. Hoje, o Brasil o oitavo maior mercado do mundo em faturamento, mas tem ganhado posies com bastante velocidade. Em 2010, ramos o dcimo mercado, mas, em apenas um ano, ultrapassamos Reino Unido e Canad. Em breve devemos tomar posies da Espanha e da Itlia tambm, afirma Jorge Raimundo, presidente do conselho consultivo da Associao das Indstrias Farmacuticas de Pesquisa (Interfarma). Atenta a esse movimento, as maiores empresas do setor em todo o mundo tm procurado intensificar sua presena por aqui. O Brasil tem chamado a
FarmacuticO, Higiene e Limpeza
EMS lidera laboratrios de olho em mltis N

Bom desempenho dos genricos fez empresas brasileiras chegarem ao topo do ranking e atrai a cobia de estrangeiros
Texto Gabriel ferreira
o faz muito tempo, a presena de uma empresa 100% brasileira no topo de qualquer ranking relacionado indstria farmacutica seria considerada utopia. Hoje o quadro bem diferente. Segundo a IMS Health, consultoria especializada no setor, das cinco empresas com mais vendas no segmento, quatro so brasileiras. A nica estrangeira a francesa Sanofi-Aventis. A situao se repete no ranking dos setores Farmacutico, Higiene e Limpeza, do anurio Melhores do Brasil. Das 10 companhias listadas, apenas duas, as suas Roche e NovarRenato Stockler/Folhapress
Com crescimento anual de 18%, indstria farmacutica brasileira ganhou duas posies e se tornou a oitava maior do mundo 56 MELHORES DO BRASIL

Melhores Do Brasil - Revista Brasil Econômico

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DATA JUNHO de 2012

A elite das empresas brasileiras

O todo e as partes da economia brasileira A

Diretor-Presidente Jos Mascarenhas Diretor Executivo Ricardo Galuppo

UM PAS QUE CRESCE NOS IMPULSIONA A CRESCER CADA VEZ MAIS.

de petroqumicos bsicos para mais de pases, gerando

Com o acar, foram

em divisas para o Brasil, com

151 MIL TONELADAS

51.930 TENS EXPORTADOS

Um retrato fiel do cenrio corporativo U

A eleio das campes

Ebitda / Receita lquida

Evoluo do ativo total

Evoluo do patrimnio lquido

Evoluo da carteira de crdito

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Rentabilidade do patrimnio lquido

Campinas retoma a sua vocao.

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Cargill se destaca pela farta colheita O

336 273 322 88 709 1.321 352 696 112 234

1.079 373 340 121 20 1.214 391 611 207 249

Busca por eficincia d liderana ao Bradesco E

Igo Estrela/Brasil Econmico

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Produtos premium reforam os lucros A

793 1.925 5.274 1.267 81 270 71 63 263 75

1.064 2.351 5.413 1.168 62 251 132 41 133 57

- 9,85 13,42 - - 17,50 174,59 34,66 41,59 43,23

Lojas Cem lucra na contramo do mercado V

Thiago Bernardes/Agncia Isto

227 611 82 480 49 250 22 319 212 1.083

290 597 105 659 71 304 62 400 320 1.211

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nimo nacional dobra receita da Odebrecht A

479 308 74 196 32 317 473 277 2.403 60

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2.413 437 2.239 288 1.120 1.177 1.322 887 542 44

2.848 834 2.334 335 1.296 1.613 1.299 947 646 72

62,25 70,21 21,34 - 41,96 133,15 46,08 8,65 19,81 -

Txtil, Confeco e Calados

277 211 264 135 320 74 159 69 13 73

393 246 306 132 217 100 144 62 40 101

106 MELHORES DO BRASIL

MELHORES DO BRASIL 105

Txtil, Confeco e Calados

Hering reposiciona marca e se destaca O

36,11 29,38 7,03 38,80 - 34,01 125,09 83,30 105,56 -

MELHORES DO BRASIL 101