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Universidade Tuiuti do Paran - UTP Curso: Engenharia Mecnica 7 Perodo Disciplina: Engenharia Econmica FORMAS DE REMUNERAO DO CAPITAL O capital imobilizado por um perodo de tempo pode ser remunerado de diversas formas. A mais comum a de se estabelecer uma taxa, por unidade de tempo, sobre o capital imobilizado. Daqui resultam duas variantes para a remunerao do capital, quais sejam: Juros Simples e Juros Compostos. JUROS SIMPLES Quando o regime de juros simples, a remunerao pelo capital inicial aplicado (tambm chamado de Principal) diretamente proporcional ao seu valor e ao tempo de aplicao. O fator de proporcionalidade a taxa de juros. TAXA DE JUROS O juro determinado atravs de um coeficiente referido a um dado intervalo de tempo. Tal coeficiente corresponde remunerao da unidade de capital empregado por um prazo igual quele da taxa. Forma percentual da taxa de juro Neste caso, a taxa diz-se aplicada a centos do capital, ou seja, ao que se obtm aps dividir-se o capital por 100 (cem) Exemplo: qual o juro que rende um capital de $1.000,00 aplicado por 1 ano taxa de juros de 10% ao ano? 1000,00 x10 x1 Juro = 100 Juro = 10,00 x 10 x 1 = $100,00 Ento, de $100,00 o total de juros que a aplicao rende em 1 ano. Forma Unitria Agora a taxa refere-se unidade do capital, ou seja, estamos calculando o que rende a aplicao de uma unidade de capital no intervalo de tempo referido pela taxa. Se tivermos uma taxa de 0,12 ao ano, ento a aplicao de $1,00 por um ano gera um juro de $0,12 Exemplo: O exemplo anterior, com a taxa na forma unitria (0,10 aa) Juro = $1000,00 x 0,10 x 1 = Juro = $100,00 Para transformar a forma percentual em unitria basta dividir-se a taxa expressa na forma percentual por 100. Forma percentual 12 % aa 6 % as 1 % am Transformao 12 100 6 100 1 100 Forma Unitria 0,12 aa 0,06 as 0,01 am

De modo anlogo, para transformar a taxa de juros da forma unitria para a forma percentual, basta que se multiplique a taxa de juros unitria por 100. DIAGRAMA DE CAPITAL NO TEMPO Os problemas financeiros dependem basicamente do fluxo (entradas e sadas) de dinheiro no tempo. Este fluxo mais conhecido na prtica como Fluxo de Caixa e pode ser representado do seguinte modo: 500 0 1 2 3 4 400 5 400 6 Entradas ( + ) Sadas ( - ) 1000 300

Esta representao muito til para situaes em que necessrio visualizar-se o que est ocorrendo quando temos entradas e sadas de capital no tempo. As convenes empregadas so as seguintes: - A reta horizontal um escala de tempo, com a progresso de tempo dando-se da esquerda para a direita. Os perodos de tempo aparecem representados em intervalos contguos, de modo que cada nmero representa os perodos acumulados. Podemos tambm utilizar a reta sem a escala, mas indicando o nmero de perodos envolvidos. As flechas significam entradas ou sadas de dinheiro. Assim, uma flecha para baixo significa uma sada ou aplicao de dinheiro ( ou um valor negativo) e uma flecha para cima significa uma entrada ou recebimento de dinheiro ( ou um valor positivo). Para que a conveno ficasse completa, o tamanho da flecha deveria representar proporcionalmente o valor do capital que est entrando ou saindo.

CLCULO DO JURO Quando o regime de juros simples, a remunerao pelo capital inicial aplicado (tambm chamado de Principal) diretamente proporcional ao seu valor e ao tempo de aplicao. O fator de proporcionalidade a taxa de juros. Exemplo: Suponha-se que se tome emprestada a quantia de $1000 pelo prazo de 2 anos e taxa de 10%aa. Qual ser o valor a ser pago como juro? Capital inicial ( C ) = Principal ( P ) = $1000 Taxa de juro ( i ) = 10%aa Nmero de perodos ( n ) = 2 anos Primeiro juro = $1000 x 0,10 x 1 = $100,00 Segundo juro = $1000 x 0,10 x 1 = $100,00 O juro total igual a Jurototal = J1 + J2 = 100,00 + 100,00 = $200,00 Pode-se tambm: J=Cin J = 1000 x 0,1 x 2 = $200,00 J = C.i.n a frmula bsica para o clculo de juro em um regime simples de capitalizao. Um fator importante diz respeito ao fato de que o prazo de aplicao ( n ) deve estar expresso, nas frmulas, na mesma unidade de tempo a que se refere a taxa ( i ) considerada.

MONTANTE Define-se como montante de um capital, aplicado taxa i e pelo prazo de n perodos, como sendo a soma do juro mais o capital inicial. Sendo P o principal, aplicado por n perodos e taxa de juros i, temos o montante M como sendo M = P.(1 + i.n) TAXA PROPORCIONAL Considerando-se duas taxas de juros arbitrrias i 1 e i2, relacionadas respectivamente aos perodos n1 e n2, referidos unidade comum de tempo das taxas. Estas taxas se dizem proporcionais se houver a igualdade de quociente das taxas com o quociente dos respectivos perodos, ou seja:

i1 n1 = i2 n2
Como em uma proporo, o produto dos meios igual ao produto dos extremos. Logo: i1.n2 = i2..n1 Exemplo: Verificar se as taxas de 5% ao trimestre e de20% ao ano so proporcionais. i1 = 5% a.t. = 0,05 a.t. i2 = 20% a.a. = 0,20 a.a. n1 = 3 meses n2 = 12 meses

i1 n1 0,05 3 = = 0,20 12 i2 n2
que so grandezas proporcionais, porque o produto dos meios igual ao produto dos extremos. Logo as taxas so proporcionais. TAXA EQUIVALENTE Duas taxas se dizem equivalentes se, aplicando um mesmo capital s duas taxas e pelo mesmo intervalo de tempo, ambas produzirem o mesmo juro. evidente que, no regime de juros simples, as taxas de juros proporcionais so igualmente equivalentes. , portanto, indiferente falar que duas taxas de juros so proporcionais ou que so equivalentes. TEMPO EXATO E TEMPO APROXIMADO Na contagem do nmero de dias entre duas datas, as duas modalidades usuais so: Tempo exato e tempo aproximado. Tempo Exato: Nesta contagem considera-se o nmero de dias do calendrio. Ex.: Janeiro = 31 dias, Fevereiro = 28 ou 29 dias, Maro = 31 dias.

Tempo Aproximado: Nesta contagem, considera-se o ano comercial, em que todos os meses indistintamente tm 30 dias, inclusive o ms de Fevereiro. Para o caso de aplicaes, conta-se a quantidade de passagens de um dia para o outro, isto , a quantidade de dias que a aplicao dormiu na mo do tomador. PERODOS NO-INTEIROS J foi visto que o juro e o principal se supem devidos apenas no final do prazo de aplicao. Entretanto, podem ocorrer situaes em que o prazo de aplicao ( n ) no um nmero de perodos a que se refere a taxa dada, sendo necessrio considerarem-se fraes de perodos para que no se cometa erro no valor final. Podem-se obter solues atravs de duas etapas: 1 - Calcula-se o juro correspondente parte inteira de perodos. 2 - Calcula-se a taxa proporcional frao de perodo que resta e o juro correspondente. O juro total ser igual soma do juro referente parte inteira de perodos com o juro da parte fracionria. O montante ser a soma do principal com o juro. Exemplo: Qual o juro e qual o montante de um capital de $1000 que aplicado taxa de juros simples de 12% ao semestre, pelo prazo de 5 anos e 9 meses? Soluo: Em 5 anos existem 10 semestre Em 9 meses existem 1 semestre e 3 meses Logo em 5 anos e 9 meses 11 semestre e 3 meses Clculo do juro: 1 etapa: J1 = 1000 x 0,12 x 11 = $1320,00 2 etapa: clculo do juro proporcional ao trimestre im =

i 0,12 = = 0,06at m 2

Portanto, J2 = 1000 x 0,06 x 1 = $60,00 Logo o total de juros : J = J1 + J2 = 1320 + 60 = $1380,00 Observe-se que a soluo se obtm mais rapidamente se se lembrar que 3 meses igual a 0,5 semestres. Assim 5 anos e 9 meses equivale a 11,5 semestres J = 1000 x 0,12 x 11,5 = $1380 Montante: M=C+J M = 1000 + 1380 = $2380,00 JURO COMERCIAL(OU ORDINRIO), EXATO E BANCRIO H trs modalidades bsicas de clculo dos juros simples. Elas diferem entre si pela forma de considerar o tempo (exato ou aproximado) e a base anual de dias.

No juro comercial ou ordinrio, considerado tempo aproximado, e a base anual de 360 dias. No juro bancrio (pela regra dos banqueiros) considerado tempo exato (calendrio), e a base anual de 360 dias. No juro exato, considerado tempo exato(ano calendrio), mas a base anual de 366 dias para o ano bissexto e 365 para no bissexto. JURO COMERCIAL (ou Ordinrio)

Jc =
JURO EXATO

Cin Cit = 360 360

Je =

Cin Cit Cit = ou 365 365 366

Exemplo: Qual o juro exato de um capital de $10.000 que aplicado por 40 dias e taxa de 36%a.a.

Je =

Cin 10000 x0,36 x 40 = $394,52 Je = 365 365

JURO BANCRIO(pela regra dos banqueiros)

Jb =

Cin 360

Observe que no numerador considera-se o tempo exato, diferentemente do denominador, em que o tempo aproximado. VALOR NOMINAL E VALOR ATUAL VALOR NOMINAL quanto vale um compromisso na data do seu vencimento. Se aps o vencimento o compromisso no for saldado, entende-se que o mesmo continuar tendo seu valor nominal, acrescido de juros e de eventuais multas por atraso. 20.000 ( Valor Nominal)

12 (meses)

O valor nominal da aplicao igual a $20.000,00 no ms 12. VALOR ATUAL o valor que um compromisso tem em uma data que antecede ao seu vencimento. Para calcular o valor atual necessrio especificar o valor nominal, a data de clculo e a taxa de juros a ser utilizada na operao.

O clculo do valor atual, pressupe que j se tenha um compromisso que vence numa data futura.

20.000 ( valor nominal )

12

VALOR FUTURO Corresponde ao valor do ttulo em qualquer data posterior que estamos considerando no momento. o mesmo que o Montante, quando a data considerada for a do vencimento da aplicao. TAXA MDIA, TEMPO MDIO E CAPITAL MDIO Cada uma das trs mdias, a da taxa, a do tempo e a do capital obtida por meio do clculo da mdia ponderada, em que os outros dois elementos do clculo representam pesos. Por exemplo: No clculo da taxa mdia, o capital e o tampo so pesos, no clculo do tempo mdio, a taxa e o capital so pesos. Exemplo: Utilizando os dados abaixo, em que os capitais, colocados s respectivas taxas, durante os tempos especificados, rendem juros totais de $357,00, calcular a taxa nica (taxa mdia) que permita aos capitais, nos tempos especificados, renderem os mesmo juros totais. Capital $1000,00 $500,00 $2300,00 Taxa mensal 4,5% 2% 3% Tempo(em meses) 2 6 3 Soma Juros $90,00 $60,00 $207,00 $357,00

Clculo da Taxa mdia 1000,00 * 0,045 * 2 + 500,00 * 0,02 * 6 + 2300,00 * 0,03 * 3 = 0,03 = 3% Taxa mdia = 1000,00 * 2 + 500,00 * 6 + 2300,00 * 3 Verificao: Calculemos os juros utilizando a taxa mdia encontrada. Capital $1000,00 $500,00 $2300,00 Taxa mensal 3% 3% 3% Tempo(em meses) 2 6 3 Soma Juros $60,00 $90,00 $207,00 $357,00

Exerccios: 1) Calcular a taxa de juros trimestral proporcional s seguintes taxas: a) 24%aa b) 36% ab c) 6% as

Resp.: a) 6%at b) 54%at c) 3%at 2) Determinar a taxa de juros anual proporcional, dadas as seguintes taxas: d) 3%at e) 27%aq f) 5%am Resp.: a) 12%aa b) 81%aa c) 60%aa 3) Calcular o juro simples referente a um capital de $1000,00 aplicado conforme hipteses a seguir: Taxa de juro Prazo 15%aa 1 ano 17% aa 4 anos 21%aa 5 meses 26,8%aa 30 meses 30,8%aa 5anos e meio 38%aa 4 anos e 8 meses Resp.: a) $150,00 b) $680,00 c) $87,50 d) $670,00 e) $1694,00 f) $1773,33 4) Que montante receber um aplicador que tenha investido $5000,00, se as hipteses de taxas de aplicao e respectivos prazos forem: Taxa de juro Prazo 18%aa 6 meses 31,8% aa 2 anos e 7 meses 42%aa 4anos e 3 meses Resp.: a)$5450,00 b)$9107,50 c)$13925,00 5) Qual a taxa de juros anual cobrada em cada um dos casos abaixo, se uma pessoa aplicou o capital de $1000,00 e recebeu: Montante Prazo $1420,00 2 anos $1150,00 10 meses $1350,00 1 ano e 9 meses Resp.: a) 21%aa b) 18%aa c) 20%aa 6) Quanto tempo deve ficar aplicado um capital para que as hipteses abaixo sejam verdadeiras? Capital Inicial Montante Taxa de Juros $800,00 $832,00 16%aa $1200,00 $2366,00 22%aa Resp.: a)0,25 anos b)4,41668 anos 7) Quanto tempo deve permanecer aplicado um capital para que o juro seja igual a 5 vezes o capital, se a

taxa de juros for de25%aa? Resp.:20 anos 8) Em quanto tempo o montante produzido por um capital de $1920,00 aplicado a 25%aa se igual ao montante de um capital de $2400,00 aplicado a 15aa? Admitir que ambos sejam investidos na mesma data. Resp.: 4 anos 9) Se um capital de $2000,00 rendeu $840,00 de juros em 2 anos, qual a taxa de juros equivalente trimestral? Resp.:5,25%at 10) Uma pessoa aplicou $1500,00 no mercado financeiro e aps 5 anos recebeu o montante de $3000,00. Que taxa equivalente semestral recebeu? Resp.:10%as 11) A quantia de $1500,00 foi aplicada taxa de juros de 42% aa pelo prazo de 100 dias. Qual ser o juro desta aplicao se for considerado: a) juro comercial? b) juro exato Resp.: a)$175,00 b)$172,60 12) Um capital de $2500,00 foi aplicado taxa de 25%aa em 12 de fevereiro de 19X5. Se o resgate foi efetuado em 3 de maio de 19X5, qual ser o juro comercial recebido pelo aplicador? Resp.:$138,89 13) Um capital de $5000,00 rendeu $625,00 de juro. Sabendo-se que a taxa de juro contratada foi de 30%aa e que a aplicao foi feita dia 18 de maro de 19X6, pergunta-se qual foi a data de vencimento, se: a) considerou-se juro comercial; b) considerou-se juro exato Resp.: a) 150 dias b) 152 dias 14) Qual o valor nominal de uma Nota Promissria de$7575,76, assinada hoje com vencimento daqui a 10 meses, se a taxa de aplicao for de 38,4% aa? Resp.:$10000,00 15) O valor de uma Nota Promissria de $4770,00. Qual seu valor atual 3 meses antes do vencimento, considerando-se a taxa de juros de 24%aa? Resp.:$4500,00 16) Certa pessoa aplicou $10000,00 taxa de 29%aa pelo prazo de 9 meses. Dois meses antes da data de vencimento, esta pessoa props a transferncia da aplicao a um amigo. Quanto dever ser pago pelo ttulo, se a taxa de juros de mercado for de 32%aa na ocasio da transferncia? Resp.:$11558,54 17) Calcular os juros e o montante de $4.000,00 aplicados taxa de 3%am durante 4 meses Resp.: $4480,00 18) A que taxa o capital de $1500,00 produz, em cinco meses, juros de $187,50? Resp.: 2,5%am 19) Durante quanto tempo a importncia de $2000,00 deve ficar aplicada taxa de 0,05%ad, para produzir juros de $40,00? Resp.: 40 dias 20) Que capital devo aplicar para obter, em 60 dias, taxa diria de 0,15%, juros de $207,00? Resp.: $2300,00 21) Em quanto tempo um capital colocado taxa de 40% aa rende juros simples iguais a seu valor?

Resp.: 2,5 anos 22) O preo vista de determinado televisor $800,00. Entretanto, em dois pagamentos, com entrada, na ocasio de $200,00, e outro em 60 dias, o preo sobe para $824,00. Qual a taxa cobrada no parcelamento? Resp.: 0,02 ou 2%am 23) Qual a opo de aplicao a juros simples mais vantajosa: aplicar um capital a 5%am ou aplicar, durante o mesmo tempo, 1/4 desse capital a 45% aa e o restante a 6,5%am? Resp.: A segunda opo, que representa uma taxa de 69,75%aa 24) O capital de $3450,00, aplicado em 10 de janeiro de 1996, taxa de 5% am, para render $480,74 de juros simples exatos, at que data dever permanecer aplicado? Resp.: 4 de abril de 1996 (85 dias) 25) Calcular o juros simples (pela regra dos banqueiros) do capital de $755,00 aplicado taxa de 4,5%am, de 8 de janeiro a 25 de maro de 1997? Resp.: $86,07 26) O capital de $7600,00, aplicado em 6 de janeiro de 1992, taxa de 22,5%aa, para render $570,00 de juros simples ordinrios, at que data dever permanecer aplicado? Resp.: 6 de maio de 1992 (120 dias) 27) Calcular os juros simples exatos, ordinrios e pela regra dos banqueiros, para um capital de $4500,00 colocado taxa de 30%as(ao semestre), no perodo de 10 de janeiro a 10 de abril de 1996? Resp.: juros exatos = 671,31 Juros ordinrios = 675,00 Juros bancrios = 682,50 28) Foram aplicados, na mesma data, os seguintes capitais: $570,00 a 4% am, em dois meses, $4500,00 a 3,5%am em 3 meses e $520,00 a 3%am em 60 dias. Objetivando estabelecer vencimento nico para as 3 aplicaes, calcular o tempo mdio, ou seja, em quantos dias esses capitais colocados s respectivas taxas rendero os mesmos juros totais. Resp.: 84 dias aproximadamente 29) Puseram-se a render juros trs capitais a saber: $2660,00 a 4,5%am, em 45 dias, $1200,00 a 5%am em 60 dias, e $1250,00 a 3,5%am em 3 meses. Calcular a taxa mdia. Resp.: 4,25%am aproximadamente. 30) Coloquei certa quantia a juros simples taxa de 2%am. Aps dois anos obtive um montante de $7400,00. Qual foi a quantia aplicada? Resp.: $5000,00