Informe de Benchmarking de las Microfinanzas en Guatemala 2009

Informe de Benchmarking de las Microfinanzas en Guatemala 2009

Introduccin
El grupo de Instituciones Microfinancieras (IMF) de Guatemala (GTM) que participaron en este reporte de tendencia revel que la industria Guatemalteca continu con los altos crecimientos en escala de aos anteriores, distinguindose del resto de pases de Centroamrica (RCA). A la vez, GTM mostr que el principal producto estuvo enfocado en la microempresa, mediante amplio uso de metodologas grupales y de alta profundizacin. De igual manera, sobresali el modesto pero sostenido crecimiento en sus niveles de autosuficiencia en el perodo 2006-2008, mientras RCA tendi a la baja. Sin embargo, los incrementos en los niveles de la morosidad fue un aspecto generalizado en todo el istmo centroamericano, no siendo Guatemala la excepcin.

Caracterizacin del Mercado

Las IMF de Guatemala mostraron la mayor concentracin en crdito microempresa de Centroamrica, aunque tambin se observ una cierta inclinacin por financiar crditos comerciales en 2008. En el perodo 2006-2008, las IMF de Guatemala reportantes mostraron un alto nfasis en los crditos microempresa, representando ms del 80% de los USD 114 millones de cartera registrada por las instituciones en el ltimo ao. Por su parte, si bien en el resto de Centroamrica (RCA) tambin predomin el crdito a microempresa Variacin en Concentracin de Cartera por Tipos de Crdito (50% de la cartera total agregada) se 100% observ mayor diversificacin de productos, mostrando el crdito 75% comercial una alta concentracin de la cartera, cerca de 32% en 2008. 50%
25% No obstante, aunque en Guatemala la mayor participacin se encontr en 0% crditos microempresa, se empez a 2006 2007 2008 2006 2007 2008 observar en 2008 cierta tendencia por Guatemala RCA crecer hacia otros productos. En este sentido, la cartera comercial creci 19 Hipotecario Consumo Comercial Microempresa veces hasta alcanzar USD 4.5 millones, seguido por el crdito de consumo, el cual creci un 65% hasta finalizar en USD 13.6 millones de cartera reportada en este informe. De igual manera, en RCA el crdito comercial mostr el mayor crecimiento, cerca de 20% en cartera respecto 2007.

Industria con los Mayores Crecimientos

De los pases de Centroamrica, Guatemala fue el nico que logr mantener los vigorosos crecimientos de cartera de aos pasados, manteniendo una alta profundizacin del crdito. Mientras los de pases de Centroamrica sin Guatemala mostraron un crecimiento mediano de 16.8% en escala entre 2007 y 2008, GTM consigui en 2008 sostener los altos crecimientos pasados, siendo esta variacin cercana a 40% respecto a 2007. Este mayor crecimiento permiti a las instituciones guatemaltecas acortar las diferencias en tamao con RCA, resultando en una relacin de 1.12 veces la cartera de RCA respecto a la de GTM (en 2006 la relacin era de 1.69 veces).

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En cuanto a los prestatarios atendidos, ambos grupos (GTM y RCA) mostraron crecimientos alrededor de 10% en 2008, variacin por debajo de lo mostrado por el resto de pases latinoamericanos (LAC No CA), en donde las instituciones lograron crecimientos cercanos a 26%. As, GTM mostr un alcance mediano de 12 mil prestatarios por institucin, siendo las metodologas grupales un factor importante en estos resultados (80% de los prestatarios atendidos1).

Variacin en el Nmero de Prestatarios y Cartera Bruta

Nmero de Prestatarios 20,000 Cartera Bruta (US$ Millones) 15

16,000
12,000

12
9

8,000
4,000 0 2006
GTM (Prestatarios) RCA (Prestatarios) GTM (Cartera)

6
3 0 2007 2008
LAC No CA (Prestatarios) RCA (Cartera) LAC No CA (Cartera)

Un aspecto a notar de la industria guatemalteca fue que pese a los altos crecimientos de cartera, el saldo promedio de crdito por prestatario tendi a disminuir, mostrando una mayor profundizacin de mercado al comparar el saldo contra el PNB per Cpita del pas. En 2008 el saldo promedio por prestatario finaliz en USD 500 (18.8% del PNB per Cpita), mientras en RCA el indicador creci hasta USD 896 por prestatario (55.5% del PNB per Cpita de los dems pases). En estos resultados influyeron las metodologas grupales mencionadas anteriormente, y el mayor nfasis a crditos microempresa de menores montos.

Financiamiento del Sector

La principal fuente de financiamiento de las IMF la constituy la banca local, pero el patrimonio de las instituciones continu representando una porcin importante de los activos. A diferencia del resto de pases de Centroamrica, las instituciones microfinancieras de Guatemala mostraron un mayor acceso a fondos proveniente de la banca local. Al finalizar el 2008, de las 10 principales fuentes de financiamiento de GTM, la banca local del pas represent ms del 66% del total de adeudados. En cambio, en RCA la principal fuente provino de inversionistas internacionales (49%). La preferencia de GTM por financiamiento en moneda local2 ofrecida por la banca nacional limit en cierto aspecto el acceso a fondos en la industria guatemalteca, reflejndose en los menores niveles e incrementos del indicador de apalancamiento frente a RCA (razn deuda / capital de 1.4 veces vs 2.9 veces en 2008 respectivamente).

1 2

Revista Microfinanzas en Centroamrica No 10. Red Centroamericana de Microfinanzas, REDCAMIF. Entrevista realizada al Lic. Daniel Ruz, Director Ejecutivo de la Red de Instituciones de Microfinanzas de Guatemala, REDIMIF.
2

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Lo anterior se constat con la mayor participacin del patrimonio de las instituciones en el financiamiento de los activos totales, indicador que se ubic en 42.6% en GTM, mientras en RCA dicha participacin tendi a una baja constante, finalizando en 25.7% por institucin.

Moderado incremento en Autosuficiencia

Guatemala fue uno de los pocos pases que mostraron crecimientos en sus niveles rentabilidad, incidiendo los menores gastos operacionales. A diferencia de RCA, las instituciones de Guatemala mostraron incrementos en el indicador mediano de autosuficiencia financiera, pasando de cubrir sus gastos totales en un 94% en 2006 hasta un 107% en 2008, generando utilidades en la mayora de instituciones. Lo anterior facilit que el Retorno sobre Activos (ROA) mediano de las instituciones finalizara en 0.6%, contra 0.5% mostrado en RCA. Uno de los principales factores en el incremento de la rentabilidad de GTM estuvo relacionado a la notoria disminucin de sus gastos operacionales, los que se ubicaron en 16.7% de los activos totales, acercndose a sus pares de los dems pases latinoamericanos sin incluir Centroamrica (LAC No CA). En 2008, las diferencias entre ambos grupos se acort a 1.4 pp, despus de que en aos anteriores se haba observado diferencias superiores a 5 pp. Ello respondi a que algunas instituciones lograron incrementar su eficiencia, sobre todo mediante un trabajo ms efectivo del personal, colocaciones acertadas y mayores niveles de recuperacin del crdito3. No obstante, se mostraron incrementos en los dems componentes del gasto total. El Gastos por Provisin sigui siendo un punto en comn en las IMF latinoamericanas, siendo ms acentuado en los pases de Centroamrica. Tanto en el grupo GTM como en RCA, el gasto por provisin aument en 0.7 pp en 2008, finalizando ambos indicadores en 2.6% y 2.3% respectivamente. De esta forma, el deterioro de la cartera y la consecuente necesidad de constitucin de reservas para crditos vencidos fue aspecto que limit la rentabilidad de las instituciones del istmo. De igual manera, el Gasto Financiero aument en GTM, inclusive en proporciones superiores al resto de pases latinoamericanos. Mientras en 2006 dicho gasto represent cerca de 5.6% de los activos promedios, en 2008 subi a 8.4%, situndose por primera vez cercano a lo mostrados por RCA (8.3%). Un factor que influy en dicho incremento fue el sostenido crecimiento de las instituciones, el cual fue financiado en una parte importante mediante adeudos con la banca local, y por tanto, sensible a cualquier incremento de tasas en el mercado4.
Descomposicin anual del Retorno sobre Activos
40%

30%

20%

10%

0% 2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008

GTM
Razn de Gastos Operacionales

RCA

LAC No CA
Razn de Provisin para Incobrables

Razn del Gasto Financiero

Razn del Ingreso Financiero

Aumento de Cartera en Riesgo y notoria disminucin de su Cobertura

A la par de las IMF de CA, GTM mostr aumento en la cartera afectada, pero mayores limitaciones para mantener la cobertura de riesgo.

3 4

dem. Al cierre de Diciembre 2008, segn publicaciones del Banco de Guatemala, la tasa activa ponderada del sistema bancario Guatemalteco en moneda nacional subi a 13.9%, mientras en los 3 aos anteriores oscil alrededor de 12.6%.
3

Informe de Benchmarking de las Microfinanzas en Guatemala 2009

El comportamiento de la morosidad en GTM fue imagen de lo sucedido en los dems pases de Centroamrica. Entre 2006-2007, ambos grupos tendieron a reducir la proporcin de cartera en riesgo mayor a 30 das hasta 3.4% de la cartera total, siendo ste unos de los grandes avances del istmo en aos anteriores, pues no slo se logr dicha reduccin, sino que se alcanz indicadores similares al de LAC No CA (3.5%). Pero, en 2008 los indicadores generales de riesgo crediticio en Centroamrica variaron significativamente. La Cartera en Riesgo mayor a 30 das increment hasta un valor cercano de 5.4% en GTM y RCA, mientras LAC No CA mostr una relativa estabilidad. Los incrementos en el gasto por provisin no fueron suficientes para soportar el rpido incremento de la morosidad, resultando en una disminucin de la cobertura de riesgo mediana de GTM, la cual pas de 91% a 53% entre 2006 y 2008.
Variacin en la Calidad de Cartera
CeR > 30 Das

Cobertura de Riesgo 120.0% 100.0% 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 0.0%

2006
GTM (Cobertura) LAC No CA (Cobertura) RCA (Riesgo)

6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0%

2007 2008
RCA (Cobertura) GTM (Riesgo) LAC No CA (Riesgo)

Por otra parte, aunque los niveles de castigo de cartera medianos en GTM aumentaron de forma similar a RCA, se observ mayores resultados en cuanto a la recuperacin de prstamos que haban sido considerados como irrecuperables (prstamos saneados). Ello se constat en tanto los prstamos castigados netos de recuperaciones5 mostraron menores valores que la Razn de Prstamos Castigados propiamente (1.7% vs 2.5% en 2008).

Conclusiones
An con los posibles efectos de la crisis internacional que coincidieron en 2008, Guatemala mostr avances en la mayora de sus indicadores de desempeo, a diferencia de otros pases, como Nicaragua y Honduras, los cuales presentaron ciertas inestabilidades locales que pudieron afectar directamente su desempeo. Esto demostr el peso significativo de un ambiente pas en el desarrollo de sus economas y sus diversos agentes econmicos. No obstante, el tema de riesgo crediticio se mantuvo como punto en comn entre todos los pases del istmo. La cartera en riesgo de las IMF de Guatemala creci de igual manera que la del resto de pases de Centroamrica, resultando en mayores gastos para constituir reservas (limitacin de las utilidades) y an as, se experiment un rpido deterioro de los niveles de cobertura de riesgo en 2008. Relacionado a lo anterior, un aspecto coincidente en la mayora de pases fue que el rpido crecimiento de aos anteriores pudo relajar los criterios de evaluacin y seguimiento de las colocaciones, reflejndose en el crecimiento de la morosidad. De esta manera, queda para Guatemala vigilar de cerca los altos crecimiento mostrados en 2008 y sus posibles efectos en el corto plazo. Informacin preliminar de la Red Centroamericana de Microfinanzas (REDCAMIF) revel que a Octubre 2009 el indicador de cartera en riesgo mayor a 30 das de algunas instituciones podra ms que duplicarse de lo mostrado en este informe, reafirmando la necesidad de un mayor seguimiento en las colocaciones. Diciembre 2009 Angel Salgado B. Analista de Desempeo para Centroamrica Unidad Analtica REDCAMIF-MIX Redcamif_analista@cablenet.com.ni
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Ratio de Tasa de Prstamos Incobrables

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Indicadores Claves del Sector Microfinanciero en Guatemala 2008

Indicadores Benchmarking de Guatemala
Indicador Nmero de Prestatarios Prestamos Vigentes Cartera Bruta (USD) Saldo Prom. por Prestatario (USD) Saldo Prom. Prest. / PNB per Cpita Total de Activo Razn Deuda/Capital ROA Rendimiento Nominal de Cartera Eficiencia* CER > 30 das 2008 12,163 12,163 6,689,222 500 18.8% 7,879,869 1.4 0.6% 32.8% 21.8% 5.4% Tendencia
100%

Guatemala - Estructura de Cartera y Nmero de Prstamos

Variacin en el Retorno sobre Activos
3.0%
Hipotecario Consumo Comercial Microempresa

75%

50%

25%

0%

2006

2007
Cartera

2008

2006

2007
Nmero de Prstamos

2008

*Mediada por la Razn de Gastos Operacionales/Cartera Bruta

Las 5 IMF con Mayor Rentabilidad en Guatemala

Posicin IMF Retorno sobre Activos (ROA) Retorno sobre Patrimonio (ROE)
2.0%

1 2 3 4 5

FINCA - GTM FAFIDESS FUNDEA CDRO CRYSOL

6.3% 5.3% 5.3% 5.1% 4.7%

14.7% 7.8% 10.7% 18.2%

1.0%

0.0%

-1.0%

-2.0%

10.5%

2006
GTM

2007
RCA

2008
LAC No CA

Las 5 IMF con mayor Apalancamiento en Guatemala

Posicin IMF Razn Deuda / Capital Razn Patrimonio/ Activos
4.0

Variacin en la Razn Deuda / Capital

3.0

1 2 3 4 5

AYNLA ASDIR Gnesis Empresarial FUNDESPE FONDESOL

4.6 4.2 3.9 3.9 3.3

18.0% 19.2% 20.6% 20.6% 23.1%

2.0

1.0

0.0
2006
GTM

2007
RCA LAC No CA

2008

Las 5 IMF con Mayor Profundizacin de Mercado en Guatemala

Posicin IMF Saldo Prom. por Prest. /PNB per Cpita
100.0%

Variacin en Profundizacinde Mercado

Saldo Promedio por Prestatarios (USD)

80.0%

1 2 3 4 5

FIACG FAPE FINCA - GTM MUDE FONDESOL

7.0% 8.7% 9.3% 12.1% 12.9%

172 212 227 297 316

60.0%

40.0%

20.0%

0.0%
2006
GTM

2007
RCA

2008
LAC No CA

Indicadores Claves del Sector Microfinanciero en Guatemala 2008

Guatemala 2006 Caractersticas Institucionales Nmero de IMF Edad Total del Activo Nmero de Oficinas Nmero de Personal Estructura de Financiamiento Patrimonio / Activos Razn Deuda / Capital Depsitos / Cartera De Prstamos Depsitos / Total Del Activo Cartera de Prstamos / Total del Activo Indicadores de Escala Nmero de Prestatarios Porcentaje de Prestatarias (Mujeres) Nmero de Prstamos Vigentes Cartera Bruta Saldo Promedio de los Crditos Por Prestatario Saldo Prom. de los Cred. por Prest. / PNB per Cpita Saldo Promedio de los Crditos Vigentes Saldo Prom. de los Cred. Vigentes / PNB per Cpita Nmero de Ahorristas Voluntarios Ahorros Voluntarios Desempeo Financiero General Retorno Sobre Activos Retorno Sobre Patrimonio Autosuficiencia Operacional Autosuficiencia Financiera Ingresos Razn del Ingreso Financiero Margen de Ganancia Rendimiento Nominal sobre la Cartera Bruta Rendimiento Real sobre la Cartera Bruta Gastos Ratio del Gasto Total Razn del Gasto Financiero Razn de Provisin para Incobrables Razn de Gastos Operacionales Ratio del Gasto de Personal Ratio del Gasto Administrativo Ratio del Gasto de Ajustes Eficiencia Gastos Operacionales / Cartera Bruta Gastos de Personal / Cartera Bruta Salario Promedio / PNB Per Cpita Gasto por Prestatario Gasto por Prstamo Productividad Prestatarios por Personal Prstamos por Personal Prestatarios por Oficial de Crdito Prstamos por Oficial de Crdito Ahorristas Voluntarias por Personal Ratio de la Distribucin de Personal Riesgo y Liquidez Cartera a Riesgo mayor a 30 Das Cartera a Riesgo mayor a 90 Das Ratio de Prstamos Castigados Tasa de Prstamos Incobrables Ratio de Cobertura de Riesgo Activos Lquidos No Productivos 14 11 4,190,034 6 33 44.0% 1.3 0.0% 0.0% 84.0% 8,949 88.4% 8,949 2,970,499 425 16.3% 425 16.3% -1.1% -3.0% 110.2% 94.5% 30.2% -5.9% 33.9% 26.0% 28.1% 5.6% 1.0% 22.2% 9.7% 7.8% 3.5% 21.3% 11.7% 316.5% 109 109 132 132 269 269 52.4% 3.9% 2.3% 1.5% 0.5% 91.0% 7.5% 2007 14 12 5,769,174 7 40 43.8% 1.3 0.0% 0.0% 84.2% 11,136 87.5% 11,136 4,759,968 546 19.1% 546 19.1% 0.2% 1.0% 117.2% 102.8% 29.0% 2.7% 35.3% 27.3% 28.7% 6.2% 1.9% 23.4% 9.6% 8.8% 3.8% 21.1% 11.5% 294.3% 109 109 134 134 205 205 57.1% 3.4% 1.8% 1.8% 1.2% 73.6% 7.0% 2008 14 13 7,879,869 8 47 42.6% 1.4 0.0% 0.0% 83.4% 12,163 77.7% 12,163 6,689,222 500 18.8% 499 18.8% 0.6% 4.2% 118.8% 107.3% 27.6% 6.8% 32.8% 22.1% 27.0% 8.4% 2.6% 16.7% 9.0% 7.3% 3.1% 21.8% 12.5% 386.0% 108 107 126 126 281 281 46.2% 5.4% 2.9% 2.5% 1.7% 53.3% 9.7% 2006 49 13 6,397,200 8 90 34.1% 1.9 0.0% 0.0% 80.5% 9,430 64.0% 9,430 5,020,688 669 44.7% 637 47.6% 1.3% 4.3% 118.0% 105.9% 29.7% 3.9% 34.1% 23.2% 26.6% 8.4% 1.4% 16.2% 9.9% 6.8% 2.4% 22.5% 14.0% 513.2% 122 121 110 111 216 218 58.8% 3.5% 1.3% 1.5% 1.0% 77.4% 6.3% RCA 2007 49 14 7,904,995 9 96 30.8% 2.3 0.0% 0.0% 83.5% 9,287 65.2% 9,815 6,394,674 740 50.3% 709 54.1% 1.4% 7.4% 117.3% 108.0% 27.2% 4.8% 32.7% 22.3% 26.2% 8.4% 1.6% 14.4% 8.4% 6.4% 1.9% 20.1% 11.2% 575.6% 140 133 106 109 202 210 59.0% 3.4% 1.6% 1.5% 1.4% 89.7% 5.8% 2008 49 15 8,736,433 9 97 25.7% 2.9 0.0% 0.0% 82.6% 10,260 59.0% 10,793 7,469,354 896 55.5% 896 54.3% 0.5% 3.8% 111.8% 102.2% 28.0% 2.2% 34.1% 21.4% 28.3% 8.3% 2.3% 16.8% 8.4% 7.1% 2.2% 21.5% 11.1% 617.0% 156 149 99 107 259 275 40.0% 5.5% 3.3% 2.1% 2.0% 61.3% 10.2%

Indicadores Claves del Sector Microfinanciero en Guatemala 2008

LAC No CA 2006 Caractersticas Institucionales Nmero de IMF Edad Total del Activo Nmero de Oficinas Nmero de Personal Estructura de Financiamiento Patrimonio / Activos Razn Deuda / Capital Depsitos / Cartera De Prstamos Depsitos / Total Del Activo Cartera de Prstamos / Total del Activo Indicadores de Escala Nmero de Prestatarios Porcentaje de Prestatarias (Mujeres) Nmero de Prstamos Vigentes Cartera Bruta Saldo Promedio de los Crditos Por Prestatario Saldo Prom. de los Cred. por Prest. / PNB per Cpita Saldo Promedio de los Crditos Vigentes Saldo Prom. de los Cred. Vigentes / PNB per Cpita Nmero de Ahorristas Voluntarios Ahorros Voluntarios Desempeo Financiero General Retorno Sobre Activos Retorno Sobre Patrimonio Autosuficiencia Operacional Autosuficiencia Financiera Ingresos Razn del Ingreso Financiero Margen de Ganancia Rendimiento Nominal sobre la Cartera Bruta Rendimiento Real sobre la Cartera Bruta Gastos Ratio del Gasto Total Razn del Gasto Financiero Razn de Provisin para Incobrables Razn de Gastos Operacionales Ratio del Gasto de Personal Ratio del Gasto Administrativo Ratio del Gasto de Ajustes Eficiencia Gastos Operacionales / Cartera Bruta Gastos de Personal / Cartera Bruta Salario Promedio / PNB Per Cpita Gasto por Prestatario Gasto por Prstamo Productividad Prestatarios por Personal Prstamos por Personal Prestatarios por Oficial de Crdito Prstamos por Oficial de Crdito Ahorristas Voluntarias por Personal Ratio de la Distribucin de Personal Riesgo y Liquidez Cartera a Riesgo mayor a 30 Das Cartera a Riesgo mayor a 90 Das Ratio de Prstamos Castigados Tasa de Prstamos Incobrables Ratio de Cobertura de Riesgo Activos Lquidos No Productivos 144 11 8,796,986 10 93 26.7% 2.7 0.0% 0.0% 78.3% 11,222 60.3% 11,630 7,069,407 760 26.4% 695 25.1% 2.6% 9.2% 115.2% 108.1% 28.0% 7.0% 35.6% 30.2% 25.9% 5.6% 2.0% 16.7% 9.1% 7.6% 0.6% 22.7% 12.6% 334.8% 157 147 130 135 250 270 51.8% 3.2% 1.8% 2.3% 1.6% 105.6% 8.0% 2007 144 12 13,788,064 11 124 25.3% 2.9 0.0% 0.0% 78.3% 14,032 61.2% 14,801 11,106,907 830 28.1% 770 25.9% 2.2% 10.3% 112.9% 108.5% 27.6% 7.3% 33.5% 29.4% 24.6% 5.8% 1.6% 15.1% 8.6% 6.7% 0.6% 21.3% 11.8% 344.0% 161 149 124 134 237 263 52.4% 3.5% 1.9% 2.3% 1.7% 83.8% 6.9% 2008 144 14 16,860,082 12 156 23.6% 3.1 0.0% 0.0% 80.0% 17,779 59.2% 18,455 12,524,878 792 23.5% 772 22.2% 1.5% 7.8% 112.2% 107.8% 27.9% 6.9% 33.7% 28.6% 26.2% 6.4% 2.0% 15.3% 8.9% 6.3% 0.6% 22.9% 12.9% 318.0% 170 164 126 132 274 308 44.5% 3.6% 2.1% 2.4% 1.8% 102.2% 11.2% 2006 207 12 7,313,913 8 90 28.1% 2.4 0.0% 0.0% 78.9% 10,631 60.8% 10,797 5,645 671 30.0% 637 29.2% 2.0% 7.5% 115.9% 110.0% 28.5% 8.8% 35.3% 27.3% 26.4% 6.3% 1.6% 16.5% 9.3% 7.5% 1.1% 22.7% 13.1% 349.0% 144 140 118 127 241 255 53.6% 3.4% 1.5% 1.9% 1.5% 107.7% 7.4% LAC 2007 207 13 10,141,111 10 106 27.2% 2.5 0.0% 0.0% 79.8% 12,912 61.6% 13,261 8,472 764 30.3% 717 30.7% 1.8% 8.2% 114.0% 110.5% 27.4% 9.2% 33.8% 26.7% 25.3% 6.4% 1.5% 14.9% 8.6% 6.7% 0.8% 20.7% 11.7% 357.5% 148 145 120 125 229 242 54.1% 3.4% 1.7% 2.0% 1.6% 96.0% 6.8% 2008 207 14 12,510,604 11 118 24.7% 2.9 0.0% 0.0% 80.6% 14,488 59.6% 14,743 10,154 806 25.5% 761 24.9% 1.3% 6.2% 112.3% 107.1% 27.9% 6.5% 33.8% 26.7% 26.4% 6.8% 2.0% 15.8% 8.7% 6.4% 1.1% 22.3% 12.5% 341.5% 164 155 116 122 273 293 43.8% 4.2% 2.4% 2.3% 1.9% 93.7% 10.9%

Informe de Benchmarking de las Microfinanzas en Guatemala 2009

IMF ms Transparentes de Centroamrica

Grupos Pares Guatemala (14 IMF) Definicin Instituciones Microfinancieras de Guatemala que reportaron informacin financiera por tres aos consecutivos, correspondiente al periodo 20062008 Instituciones Microfinancieras de Centroamrica a excepcin de Guatemala, que reportaron informacin financiera por tres aos consecutivos, correspondiente al periodo 20062008 Instituciones Participantes AGUDESA, ASDIR, Asociacin Raz, AYNLA, CDRO, CRYSOL, FAFIDESS, FAPE, FINCA GTM, FONDESOL, Fundacin MICROS, FUNDEA, FUNDESPE, Gnesis Empresarial

RCA (49 IMF)

ACORDE, ADRI, CREDIMUJER, FIDERPAC, FOMIC, Fundacin Mujer, FUNDECOCA, ACCOVI, AMC de R.L., Apoyo Integral, ASEI, ENLACE, FADEMYPE, Fundacin CAMPO, FUNSALDE, PADECOMSM, ADIM, AFODENIC, BANEX, CEPRODEL, Coop 20 de Abril, FDL, Financiera Fama, FINCA NIC, FODEM, FUDEMI, Fundacin Len 2000, Fundacin Nieborowski, FUNDENUSE, FUNDEPYME, FUNDESER, PRESTANIC, PRODESA, ProMujer NIC, ADICH, BanCovelo, FAMA OPDF, FINCA HND, FINSOL, FUNDAHMICRO, FUNED, HDH OPDF, ODEF Financiera, World Relief HND, Coop Juan XXIII, Microserfin, ProCaja ACME, Actuar Caldas, Actuar Tolima, ADOPEM, ADRA - PER, AgroCapital, ALSOL, AMA, AMEXTRA, APROS, Asociacin Arariwa, ASP Financiera, ATEMEXPA, Banco ADEMI, Banco da Familia, Banco Familiar, Banco Popular do Brasil, Banco Solidario, BancoEstado, BancoSol, BanGente, BCSC, CACMU, CAFASA, Caja Popular Mexicana, CAME, Caritas, CEADe, CEAPE - MA, CEPESIU, CMAC Arequipa, CMAC Cusco, CMAC Del Santa, CMAC Huancayo, CMAC Ica, CMAC Maynas, CMAC Paita, CMAC Sullana, CMAC Tacna, CMAC Trujillo, COAC Accin Rural, COAC Artesanos, COAC Chone, COAC Fondvida, COAC Jardn Azuayo, COAC Kullki Wasi, COAC Luz del Valle, COAC MCCH, COAC Mushuc Runa, COAC Sac Aiet, COAC San Jos, COAC Santa Anita, COCDEP, CODESARROLLO, CompartamosBanco, Conserva, Contactar, Coop Ftima, Coop. MEDA, COOPAC San Martn, COOPAC Santo Cristo, COOPROGRESO, CRAC Los Andes, Crece Safsa, CRECER, Credi F, CrediAmigo, CrediAvance, Credi-Capital, Credicoop, Crediscotia, Crezkamos Kapital, Despacho Amador, Diaconia, D-Miro, EcoFuturo FFP, EDAPROSPO, EDPYME Alternativa, EDPYME Confianza, EDPYME Crear Arequipa, EDPYME Efectiva, EDPYME Nueva Visin, EDPYME Proempresa, Emprender, Espacios Alternativos, Fassil FFP, FED, FIE FFP, FIE Gran Poder, FIELCO, FinAmrica, Financiera Edyficar, Financiera Independencia, FINCA - ECU, FINCA - HTI, FINCA - MEX, FINCA - PER, FinComn, FMM Bucaramanga, FMM Popayn, FMSD, FODEMI, FONCRESOL, FONDESURCO, Fonkoze, Forjadores de Negocios, Fortaleza FFP, FOVIDA, FRAC, FUNBODEM, Fundacin Alternativa, Fundacin Espoir, Fundacin Paraguaya, FUNDAMIC, FUNHAVI, ICC BluSol, IDEPRO, IDESI Lambayeque, IMPRO, INSOTEC, Interactuar, Interfisa Financiera, Manuela Ramos, MCN, MiBanco, MIDE, OLC, Oportunidad Microfinanzas, PRISMA , PRODEM FFP, ProMujer - BOL, ProMujer - MEX, ProMujer - PER, SemiSol, SOGESOL, SolFi, UCADE Ambato, UCADE Guaranda, UCADE Latacunga, UCADE Santo Domingo, Visin Banco, WWB Cali

LAC No CA (144 IMF)

Instituciones Microfinancieras de Latinoamrica a excepcin de Centroamrica, que reportaron informacin financiera por tres aos consecutivos, correspondiente al periodo 20062008

LAC (207)

Todas las Instituciones Microfinancieras de Latinoamrica, que reportaron informacin financiera por tres aos consecutivos, correspondiente al periodo 20062008

Unidad Analtica REDCAMIF MIX

La Unidad Analtica es el resultado del Convenio de Cooperacin Conjunta para la Transparencia de IMFs en Centroamrica entre la Red Centroamericana de Microfinanzas & Microfinance Information Exchange. Tiene como meta la promocin de la transparencia en instituciones de microfinanzas en Centroamrica. Esta iniciativa apoyar la meta al cumplir con los objetivos de:
Incrementar la disponibilidad de informacin estandarizada sobre el desempeo de IMFs en la regin. Promover la inversin en las instituciones microfinancieras en Centroamrica. Parametrizar el desempeo (benchmarking) de las instituciones regionales.

Red Centroamericana de Microfinanzas (REDCAMIF)

REDCAMIF es una organizacin sin fines de lucro cuya misin es consolidar la industria de las microfinanzas en Centroamrica, mediante la representacin gremial, promoviendo el fortalecimiento institucional de las redes y sus asociadas y generando las alianzas estratgicas que contribuyan a mejorar la calidad de vida de lo(a)s clientes de sus programas. Managua, Nicaragua. Telfono: (505) 2278-8621; Fax: (505) 2252-4005 E-mail: redcamif@cablenet.com.ni Web site: www.redcamif.org

Microfinance Information Exchange (MIX)

El Microfinance Information Exchange (MIX) es el proveedor lder de informacin de negocios y servicios de informacin para la industria de microfinanzas. Dedicado a fortalecer el sector de microfinanzas promoviendo la transparencia, MIX provee informacin financiera de desempeo detallado de instituciones de microfinanzas, inversionistas, redes y otros proveedores de servicios asociados a la industria. MIX realiza su trabajo a travs de una variedad de plataformas disponibles al pblico, incluyendo el MIX Market (www.mixmarket.org) y el MicroBanking Bulletin. MIX es una institucin sin fines de lucro fundada por el CGAP (the Consultative Group to Assist the Poor) y patrocinada por el CGAP, Citi Foundation, Deutsche Bank Americas Foundation, Omidyar Network, IFAD (International Fund for Agricultural Development), Bill & Melinda Gates Foundation y otros. MIX es una corporacin privada. Para ms informacin, visite www.themix.org o escribanos a info@themix.org.

Agradecimientos
El Programa de Transparencia y Benchmarking agradecen a las instituciones centroamericanas que reportaron voluntariamente informacin financiera para la elaboracin de los indicadores de desempeo de la industria, y a las redes locales de cada pas por el continuo compromiso en los temas de transparencia impulsados por la Red Centroamericana de Microfinanzas (REDCAMIF) y el Microfinance Information Exchange Inc. (MIX). Especial agradecimiento a la Red de Instituciones de Microfinanzas de Guatemala (REDIMIF).
Avenida Reforma, 10-00. Edificio Condominio Reforma, Oficina 4 A. Zona 9. Ciudad Guatemala, Guatemala. Telfonos: (502) 2361-3647 Correo electrnico: redimif@redimif.org Pgina Web: www.redimif.org

REDCAMIF y MIX agradecen por el apoyo brindado al Programa de Transparencia y Benchmarking en Centroamrica a las instituciones siguientes: