Visin General de los impactos de IFRS en Chile

Visin General de los impactos de IFRS IFRS. Donde estamos hoy? en Chile
De qu estamos hablando?... Implicancias del cambio a IFRS. Dnde impacta? Impactos contables y financierosun vistazo a la realidad en las empresas Impactos tributarios? El camino hacia IFRS. Como enfrentar el reto

Como estamos avanzando, DONDE ESTAMOS HOY +100 paises requiren, permiten o estan convergiendo a IFRS
Top 10 Global Capital Markets US Japan UK France Canada Brazil Germany US GAAP Converging to IFRS IFRS IFRS Converging to IFRS Converging to IFRS IFRS

Paises convergiendo a IFRS. Paises que requieren o permiten IFRS Paises sin planes formales de adopcin

Hong Kong IFRS Spain IFRS

Switzerland IFRS or US GAAP Australia IFRS

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En Sudamrica !!!!..... Que esta ocurriendo??? + SEC & FPIs (100+ Sudamrica registrados)
COLOMBIA no hay regulaciones especificas

ECUADOR todas las compaias para el 2009 ADM 8199

PER Las principios contables peruanos estan bajo IFRS (1994), excepto por la IFRS 7, que entra en el 2009 BRASIL las compaas publicas y bancos para 2010 (comparativos 2009). Estan introduciendo los cambios por parte del regulador URUGUAY Los principios contables uruguayos estan bajo IFRS con ciertas excepciones ARGENTINA estan en proyecto la CNV y es probable 2011 comparativo con 2010 CHILE Las compaias publicas 2009 (2008 comparativos opcionales). Todas en el 2011
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El proceso en chile, segn la SVS

Todos

31.12.09

31.12.10

31.12.11

Compaas ms grandes

Otros emisores

Otras compaas

Full IFRS financial statements

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El proceso en Chile
IFRS transition timeline
Abril Aprobacin del plan Julio Septiembre Consideracin Presentacin de acciones de reconciliacin

01.01.08

31.12.08

31.12.09

Marzo 09 Primer EEF Bajo IFRS

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El proceso en Chile.
Comunicado de la SVS (agosto 2007)

1 En 08

31 Dic 08

31 Dic 09

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El proceso en Chile.
Oficio Circular de la SVS 427, 28.12.007

1 En 08

31 Dic 08

31 Dic 09

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El proceso en Chile.
Oficio Circular de la SVS 485, 19.11.008
A lternativas segnO ficioC ircular N 485 Trim estrales A nual O pcina(original): "Full" IFR S(cifras 2009 S ) com parativas con 2008, am bas bajoIFR "Full" IFR S : cifras 2009com parativas con P resentacinnorm al, full IFR S 2008, am bas bajoIFR S O pcin b: S loG A A Pchilenoactual (cifras 2009 com parativas con2008, am bas bajoC LG A A P) O pcinc (original): G A A Pchileno(cifras 2009 A lternativaP unto2, inc.d.: com parativas con 2008, am bas bajoC LG A A P ) G A APchileno(cifras 2009com parativas con G A A PC hileno com parativo e m s IFR Sproform adeunasolacolum na(2009) 2008, am bas bajoC LG A AP )m s IFR S IFR Sdeunasolacolum naen proform adeunasolacolum na(2009) carcter deproform a O pcin d: S loG A A Pchilenoactual (cifras 2009 com parativas con2008, am bas bajoC LG A A P) A lternativas segnO ficio C ircular N 427

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 IFRS. De qu estamos hablando?... Implicancias

del cambio a IFRS. Dnde impacta?

Impactos contables y financierosun vistazo a la

realidad en las empresas chilenas

Impactos tributarios? El camino hacia IFRS

IFRS - De qu estamos hablando?... Cambios relevantes ?... Rompiendo algunos paradigmas

Valores Justos Costo Histrico Por doquier

Reglas Claras

Principios

Local GAAP

IFRS

Transparencia Informacin
Ojos del hacia adentro management

Linealidad en resultados

Volatilidad

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Estado de Situacin Financiera Clasificado (Presentacin) Activos (Presentacin) Activos, Corriente (Presentacin) Activos Corrientes en Operacin, Corriente (Presentacin) Efectivo y Equivalentes al Efectivo Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Resultados Activos Financieros Disponibles para la Venta, Corriente Otros Activos Financieros, Corriente Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, Corriente Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente Inventarios Activos Biolgicos, Corriente Activos de Cobertura, Corriente Activos Afectados en Garanta Sujetos a Venta o a Nueva Garanta, Corriente Pagos Anticipados, Corriente Cuentas por cobrar por Impuestos Corrientes Otros Activos, Corriente Activos Corrientes en Operacin, Corriente, Total Activos No Corrientes y Grupos en Enajenacin Mantenidos para la Venta
Uso de Valor Justo requerido Uso de Valor Justo optativo o al reconocimiento
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Activos, No Corrientes (Presentacin) Activos Financieros Disponibles para la Venta, No Corriente Otros Activos Financieros, No Corriente Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, No Corriente Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin Otras Inversiones Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin Activos Intangibles, Neto Propiedades, Planta y Equipo, Neto Activos Biolgicos, No Corriente Propiedades de Inversin Activos por Impuestos Diferidos Activos Afectados en Garanta Sujetos a Venta o a Nueva Garanta, No Corriente Activos de Cobertura, no Corriente Pagos Anticipados, No Corriente Efectivo de Utilizacin Restringida o Afectados en Garanta Otros Activos, No Corriente Activos, No Corrientes, Total
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IFRS - De qu estamos hablando?... Cambios relevantes ?... Un cuerpo normativo de gran complejidad: Valores justos por doquier (instrumentos financieros, activos biolgicos, retasaciones tcnicas de activos fijos, pensiones, revelaciones, anlisis de riesgos, etc.) Bases contables diferentes Plataforma NO estable, dinmica

Casi 3.000 pginas en normas

Que genera, segn la experiencia, impacto relevante en los nmeros Con innumerables exigencias adicionales de revelacin y transparencia
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IFRS - De qu estamos hablando?... Cambios relevantes ?...

.y lo que es ms importante, con impactos

transversales a la organizacin Un 40% del cambio fue originado en los nmeros, pero en realidad el 60% del esfuerzo estuvo focalizado en adaptar la empresa, principalmente sus sistemas, procesos de negocio y la gente

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IFRS - De qu estamos hablando?... Cambios relevantes ?... Impactos en la organizacin

Remuneraciones Reportes gerenciales o de gestin Sistemas y Procesos Financiamiento/ Refinanciamiento Recursos para Implementacin Entrenamiento, capacitacin y educacin Cuentas o estados estatutarios bajo IFRS

Relaciones con inversionistas

Implementacin IFRS en 2009

Adquisiciones

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IFRS - De qu estamos hablando?... Cambios relevantes...

Resumen de algunas experiencias de compaas europeas
( mill.) Allianz Amadeus Beiersdorf BMW Interbrew Linde Metro Man Munich Re T-Online Volkswagen Resultado-Dif.% 33% 73% (4%) 18% (35%) (15%) (16%) 3% 96% (7%) 11% Patrimonio Dif.% 45% (21%) 12% 93% 4% 2% 8% 3% 158% 3% 113%
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IFRS - De qu estamos hablando?... Cambios relevantes... tambin en los nmeros

Resumen de algunas experiencias de compaas europeas
( mill.) Allianz Amadeus Beiersdorf BMW Interbrew Linde Metro Man Munich Re T-Online Volkswagen Resultado-Dif.% 33% 73% (4%) 18% (35%) (15%) (16%) 3% 96% (7%) 11% Patrimonio Dif.% 45% (21%) 12% 93% 4% 2% 8% 3% 158% 3% 113%
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IFRS. De qu estamos hablando?... Implicancias del cambio a IFRS. Dnde impacta? Impactos contables y financierosun vistazo a la realidad en las empresas chilenas Impactos tributarios? El camino hacia IFRS

Impactos contables y financierosun vistazo a la realidad en las empresas chilenas No estn preparadas para el cambio..!!!!!!!! Consideran que solo es un cambio en los nmeros ..!!!!!!!!!

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Instrumentos financieros Moneda Concesiones Activo fijo Clasificacin de leasings Funcional

LOS PRINCIPALES EFECTOS

Impuestos diferidos

Provisiones

Inversiones en propiedades Activos biolgicos

Combinaciones de negocios

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Los principales efectos

Moneda Funcional

Empresas en Chile Empresas en el exterior El BT 64 La conversin del capital Las alternativas con la diferencia por conversin segn moneda de presentacin

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Los principales efectos

Los principales cambios en el activo fijo

Posibilidad de retasaciones tcnicas: Beneficio patrimonial muy significativo Impacto en el costo /gasto de la depreciacin anual Impacto en el impuesto diferido Enfoque por componentes Determinacin de vidas tiles y mtodos de depreciacin Valores residuales Requiere gran esfuerzo de preparacin de sistemas y registros Software, desarrollo propio / licencias.
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Los principales efectos

Medicin de deterioro de activos de largo plazo.

El uso del concepto de Unidades generadoras de caja Flujos descontados con tasa WACC (Tasa de inters efectiva) Cambios en la contabilizacin e impactos en la estructura patrimonial. Trminos de arriendo retroarrendamientosfuerte impacto tributario Pensiones, Indemnizacin, beneficios por contratos colectivos a valor actuarial Beneficios por retiro Constructive obligation y obligaciones de equidad Obligacin por retiro de equipos (activos fijos) Temas ambientales. Eliminacin de Mayores valores de inversin con abono a patrimonio. Suspensin en amortizacin de goodwill
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Clasificacin de leasings. Modificaciones (sustancia sobre forma)

Provisiones

Combinaciones de negocio/ adquisicin de negocios:

Los principales efectos

Instrumentos financieros

Clasificacin de inversiones (ojo no solo derivados) Factoring y otras partidas off-balance sheet

Impuestos diferidos

Cuentas complementarias Resultados no realizados y ajustes de consolidacin Prdidas tributarias. Conversiones Impacto de la clasificacin

Otros temas:

Special Purposes Entities Joint Ventures Contratos onerosos Tratamiento inicial de los cambios. Potenciales impactos en resultados no distribuidos
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Los principales efectos

Otros activos

Activos biolgicos (NIC 41) Empresas constructoras (NIC 11) Concesiones privadas de servicios pblicos (IFRIC 12) Inversiones en propiedades (NIC 40) Activos y pasivos financieros

Revelaciones: Ser necesario revelar informacin del negocio que

normalmente somos reticentes a mostrar Informacin por segmentos Revelaciones extensas sobre polticas y transacciones Estrategia de administracin de riesgos Los resultados no operacionales Para compaas de seguros/entidades financieras...amplias revelaciones requeridas por IFRS 7
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Efectos importantes en Chile.

- Necesidad de asimilar la complejidad que implica el uso de valores justos y el factor de volatilidad que incorpora en las presentaciones financieras. - Valorizacin de activos biolgicos (plantaciones , ganadera, frutales y agricultura en general). - Valorizacin de las inversiones en empresas en el exterior. - Estudios actuariales para cuantificar beneficios al personal. - Requerimientos de exponer informacin por segmento de negocios. - Efectos en impuestos.
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Los impactos contables pueden ser el mal menor.

EL PROCESO DE CONVERGENCIA REQUIERE QUE LAS EMPRESAS AJUSTEN ASPECTOS TRANSVERSALES VALE DECIR, DEBEN HABER READECUACIONES DE SISTEMAS, DE PROCESOS Y PROCEDIMIENTOS AL INTERIOR DE LA COMPAIA PARA PODER GENERAR LA INFORMACION REQUERIDA PARA EL USUARIO

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Impactos contables y financierosun vistazo a la realidad en las empresas chilenas

Conclusin: Los impactos dependern de la complejidad de negocios y la industria. Ciertas industrias pueden mostrar volatilidad mayor a la observada en Europa, Australia, Brasil, Chile, etc. Los impactos a nivel de sistemas pueden ser extremadamente significativos. Refuerza la necesidad de anticiparse !!! Requiere de un esfuerzo metodolgicamente ordenado.

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IFRS. De qu estamos hablando?... Implicancias del cambio a IFRS. Dnde impacta? Impactos contables y financierosun vistazo a la realidad en las empresas chilenas Impactos tributarios? El camino hacia IFRS

Impactos tributarios?

Entidades perciben que es un cambio financiero.. No hay modificaciones a la Ley de Impuesto a la Renta que acojan las NIIFs. Se mantiene el esquema de determinacin de la RLI: El Resultado segn contabilidad financiera es ajustado de acuerdo con diferencias segn leyes tributarias. Agregados y deducciones. Tendremos entonces extensas Conciliaciones tributarias /contables..? Tendremos perdidas contables y ganancias tributarias? Se aceptar registrar el efecto de diferencias temporarias respecto de la norma tributaria. Impuesto diferido Efectos en la prctica Se multiplican significativamente los ajustes para llegar a la Base gravable Riesgos El concepto de realidad econmica Se evidencian situaciones no reveladas en el pasado que exponen mas a las empresas
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IFRS. De qu estamos hablando?... Implicancias del cambio a IFRS. Dnde impacta? Impactos contables y financierosun vistazo a la realidad en las empresas chilenas Impactos tributarios? El camino hacia IFRS

Como se debe enfrentar este proceso? Se deber establecer una Metodologa

Fase 1
Diagnostico Preliminar 2.1 Estableciendo El proyecto

Fase 2
2.2 Matriz de evaluacin diferencias conceptuales Issues y soluciones 2.3 Conversion Inicial

Fase 3

Integrar
El cambio

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HACIENDO LA TRANSICION

FINANZAS Y CONTABILIDAD Las polticas contables deben ser seleccionadas despus de una revisin detallada (especialmente al momento de la transicin) Cambios a los sistemas pueden ser necesarios para recolectar la informacin necesaria a divulgar: revelaciones por segmentos, anlisis de riesgo, liquidez, etc. Los manuales contables deben ser actualizados para incorporar los cambios en las polticas contables. Los reportes internos deben ser modificados: presupuestos, reportes internos.

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TESORERIA

Las personas a cargo de la Tesorera deben revisar sus polticas de manejo de riesgo, tasas de inters, moneda, plazos, coberturas. Los contratos deben ser revisados, renegociados para evitar faltas a los trminos.

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IT Y LOS SISTEMAS

Los sistemas contables deben ser modificados para incorporar los cambios a las IFRS: activos fijos, intangibles, cuentas a cobrar, pagar. Sistemas de ingresos, etc. Recoger informacin para divulgaciones

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Recursos Humanos

Los impactos en los cambios requieren capacitar a las personas. Como se va a cubrir los espacios y tiempos de las personas que van a liderar el proyecto. Tal vez especialistas se han incorporados para el proyecto

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Comunicacin

Debe haber una comunicacin amplia del proyecto. Dar el empowerment necesario al equipo Debe haber una comunicacin del proyecto y sus resultados a los directores, accionistas, inversionistas, acreedores, empleados.

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Visin General de los impactos de IFRS en Chile

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