DEFINICIN, ALCANCE Y ELECCIN DE POLTICA CONTABLE La NIIF para las PYMES define instrumento financiero como aquel contrato

del que surgen: Un activo financiero en una empresa, y Un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra.

Por ejemplo, si la empresa A vende a crdito a la empresa B, por un lado, se genera un derecho de crdito en A (Cliente) y una obligacin de pago en B (proveedor). Es por lo que la empresa contabilizar un activo o un pasivo financiero slo cuando se convierta en una parte del contrato. Los instrumentos financieros en los que se basa nuestra exposicin, denominados instrumentos financieros bsicos, se describen en la Seccin 11, dado que los expuestos en la seccin 12 son instrumentos financieros de mayor complejidad y menos frecuentes en la vida normal de la PYME, aunque el elaborador de las cuentas anuales deber asegurarse previamente que no tienen transacciones de este tipo. La entidad deber optar por aplicar las secciones 11 y 12 o la (engorrosa) NIC 39, siendo lo normal la adopcin de la primera opcin. CULES SON LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS BSICOS Los instrumentos financieros bsicos son: El efectivo. Los instrumentos de deuda que cumplan (cuentas de clientes, proveedores, prstamos, obligaciones adquiridas o emitidas, etc.) las condiciones expuestas en el prximo apartado. Hay que prestar atencin al aspecto terminolgico y no confundir instrumentos de deuda con los valores representativos de deuda del PGC Normal y PGC PYMES (que bsicamente son obligaciones y bonos adquiridos). Un compromiso de recibir un prstamo, bajo determinadas condiciones. Una inversin en acciones preferentes no convertibles y acciones preferentes u ordinarias sin opcin de venta. CONDICIONES QUE DEBEN REUNIR LOS INSTRUMENTOS DE DEUDA A continuacin, la NIIF PYMES se centra en las condiciones que debern reunir los instrumentos de deuda para contabilizarse de acuerdo con la Seccin 11, y que se muestran a Continuacin: Los rendimientos del tenedor son una cantidad fija, o bien un tipo de inters fi jo a lo largo de la vida del instrumento, un tipo de inters variable (por ejemplo, el EURIBOR o el LIBOR), o bien una combinacin de tipos fijos y variables (por ejemplo, EURIBOR+0,5%). El contrato no tenga clusulas que den lugar a que el tenedor pueda perder el importe principal o los intereses.

Que las clusulas del contrato que permitan al deudor pagar anticipadamente un instrumento de deuda o permitan que al acreedor devolverlo al deudor antes del vencimiento no estn condicionadas a acontecimientos futuros. Que no exista una retribucin condicional ni clusulas de reembolso, exceptuando las mencionadas en los puntos 1 y 3. CRITERIOS DE VALORACIN El Cuadro 1 recoge un esquema resumen de los criterios valorativos en funcin del tipo de instrumentos financieros y del momento de la medicin, y que a continuacin vamos a Explicar. Medicin inicial al reconocer inicialmente un activo financiero o un pasivo Financiero, la empresa lo medir: Al precio de la transaccin, que incluir los costos de transaccin (por ejemplo, comisiones bancarias) excepto en la medicin inicial de los activos y pasivos financieros que se miden al valor razonable con cambios en el resultado, salvo. En caso de tratarse de una transaccin de nanciacin en relacin con la venta de bienes o servicios, si el pago se aplaza ms all de los pactos trminos comerciales o se financia a un tipo de inters que no es una tasa de mercado, en cuyo caso la entidad medir el activo financiero o pasivo financiero al valor presente de los pagos futuros descontados (valor actual en el PGC NORMAL y PGC PYMES) a un tipo de inters de mercado para un instrumento de deuda similar. ANLISIS Y CASOS PRCTICOS DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS BSICOS EN LAS NIIF PARA PYMES Clase de instrumento financiero Medicin inicial Medicin posterior Instrumento de deuda corriente Precio de la transaccin (incluyendo costos de transaccin) Importe no descontado del efectivo En transacciones de financiacin, a Valor presente Valor presente Instrumento de deuda no corriente Precio de la transaccin (incluyendo costos de transaccin). Costo amortizado en transacciones de financiacin, a Valor presente Valor presente Compromisos para recibir un prstamo precio de la transaccin (incluyendo costos de transaccin), costo menos deterioro inversiones en acciones preferentes Casos en que su valor razonable se puede medir fiablemente precio de la transaccin (sin incluir costos de transaccin) Valor razonable con cambio en el resultado del ejercicio Casos en que su valor razonable no se puede medir fiablemente precio de la transaccin (incluyendo costos de transaccin) Costo menos deterioro. Criterios de valoracin de los instrumentos financieros bsicos en las NIIF para las PYMES Medicin posterior al cierre del ejercicio, la entidad deber valorar los instrumentos financieros, sin deducir los costos de transaccin en que pudiera incurrir en la venta u otro tipo de disposicin, de la siguiente forma:

 Los instrumentos de deuda se medirn al costo amortizado utilizando el mtodo del tipo de inters efectivo (que no difiere del propuesto en el PGC de 2007). La excepcin la encontramos en el punto 2 que viene a continuacin (ver supuesto 3). Los instrumentos de deuda corrientes (activos o pasivos corrientes) se medirn al importe no descontado del efectivo u otra contraprestacin que se espera pagar o recibir; pero si el acuerdo constituye una transaccin de financiacin, se valorar al valor presente de los pagos futuros descontados a una tasa de inters de mercado (ver supuestos 1 y 2). Los compromisos para recibir un prstamo se medirn al costo (que podra ser cero) menos el deterioro del valor. Las inversiones en acciones preferentes no convertibles y acciones ordinarias o preferentes sin opcin de venta se medirn: o Generalmente, si las acciones cotizan en bolsa o su valor razonable se puede medir de otra forma con fiabilidad, la inversin se medir al valor razonable con cambio en resultados (ver supuesto 6). o En caso de no poder medirse fiablemente, se medirn al costo menos el deterioro de valor (ver supuesto 5). Para los instrumentos de deuda, los compromisos de recibir un prstamo e inversiones en acciones cuyo valor razonable no pueda ser medido de forma fiable, la empresa deber evaluar el deterioro del valor, e incluso, su incobrabilidad. A simple vista, podemos observar la evidente simplificacin en las categoras valorativas si comparamos con el PGC Normal, si bien s que se asemejan ms al PGC PYMES. Los cambios de valoracin por valor razonable o deterioro se imputan a resultados y nunca a patrimonio neto. Supuesto 1. Medicin inicial y posterior de instrumentos de deuda (clientes). El 1 octubre de 2009, la empresa ZZZ ha vendido a crdito por importe de 1.000 . El vencimiento de dicho crdito comercial es inferior a 1 ao. Medicin inicial (01.10.09): es el precio de la transaccin. 1.000 Clientes a Venta de mercaderas 1.000, Medicin posterior (31 de diciembre de 2009): es al importe no descontado del efectivo que se espera recibir, es decir, 1.000 (siempre que no haya deterioro). Contablemente, no tenemos que hacer nada. Supuesto 2. Medicin inicial y posterior de instrumentos de deuda (clientes a largo plazo). Tomando los datos del Supuesto 1, suponer que el cobro se producir el 1 de enero de 2012. El tipo de inters de mercado es el 5%. Medicin inicial (octubre de 2009): es a valor presente de los pagos futuros descontados. VP = 1.000 / (1+0,05)^27/12 = 896,03 , 896,03 Clientes a largo plazo a Venta de mercaderas 896,03, Medicin posterior (31 de diciembre de 2009): tambin es a valor presente de los pagos futuros descontados. VP = 1.000 / (1+0,05)^24/12 = 907,03 Entre la medicin posterior y la inicial la diferencia es: 907,03 896,03 = 11,00 11,00 Clientes a Ingresos financieros 11,00 Supuesto 3. Medicin inicial y posterior de instrumentos

De deuda (crditos a empresas vinculadas a largo plazo). Contabilidad en la empresa prestamista. Con fecha 1 de enero de 2009, la empresa ZZZ ha concedido un crdito a la empresa del grupo YYY, cuyas condiciones son las siguientes: o o o o o Capital: 90.000 Comisin de apertura: 1.000 Pagos: 5 pagos anuales. Tipo de inters nominal: 6% Tipo de inters efectivo: 6,4121%

El cuadro de amortizacin del prstamo es el siguiente: Fecha Pago Capital Intereses Saldo Vivo 01/01/2009 0,00 0,00 0,00 90.000,00 31/12/2009 21.365,68 15.965,68 5.400,00 74.034,32 31/12/2010 21.365,68 16.923,62 4.442,06 57.110,71 31/12/2011 21.365,68 17.939,03 3.426,64 39.171,67 31/12/2012 21.365,68 19.015,38 2.350,30 20.156,30 31/12/2013 21.365,68 20.156,30 1.209,38 0,00 Sin embargo, el cuadro de amortizacin a efectos de contabilidad, considerando el tipo de inters efectivo, es el siguiente: Fecha Pago Capital Intereses Saldo Vivo 01/01/2009 0,00 0,00 0,00 89.000,00 31/12/2009 21.365,68 15.658,93 5.706,74 73.341,07 31/12/2010 21.365,68 16.662,99 4.702,68 56.678,07 31/12/2011 21.365,68 17.731,44 3.634,24 38.946,63 31/12/2012 21.365,68 18.868,39 2.497,29 20.078,24 31/12/2013 21.365,68 20.078,24 1.287,43 0,00 Se pide calcular la medicin inicial y la medicin posterior a 31 de diciembre de 2009. 1. Medicin inicial (01/01/09). Es el precio de la transaccin menos los costos de transaccin (puesto que son ingresos a favor de ZZZ): 90.000 1.000 = 89.000 73.341,07 Crditos a l/p a empresas del grupo 15.658,93 Crditos a c/p a empresas del grupo a Tesorera 89.000,00 2. Medicin posterior (31/12/09). Se realiza a costo amortizado: Medicin inicial 89.000,00 Amortizacin primera cuota -15.658,93 Costo amortizado 31/12/09 73.341,07 Al contabilizar el cobro: 21.365,68 Tesorera a Crditos a c/p a empresa del grupo 15.658,93 a Ingresos financieros 5.706,74. Para los instrumentos de deuda, los compromisos de recibir un prstamo e inversiones en acciones cuyo valor razonable no pueda ser medido de forma fiable, la empresa

deber evaluar el deterioro del valor. Anlisis y casos prcticos de los instrumentos financieros bsicos en las NIIF para pymes Resta por efectuar el traspaso del largo al corto plazo: 16.662,99 Crditos a c/p a empresas del grupo a Crditos a l/p a empresas del grupo 16.662,99 Deterioro al igual que en el PGC Normal y PGC PYMES, nicamente reconoceremos deterioro en los instrumentos financieros medidos al costo o al costo amortizado. La evaluacin del deterioro se realizar al cierre del ejercicio, y la prdida de valor o su reversin se contabilizarn contra el resultado del ejercicio. El deterioro se puede registrar en cuentas correctoras o directamente contra el instrumento financiero. Los hechos o circunstancias que nos indicaran la existencia de deterioro, segn la NIIF PYMES, son las siguientes: que existan dificultades financieras significativas en el emisor o del obligado; que haya infracciones en el cumplimiento de los contratos; que el acreedor, por razones econmicas o legales por dificultades financieras del deudor; que sea probable que el deudor entre en quiebra o en otra forma de reorganizacin financiera; que los datos observables que indican que ha habido una clara disminucin en los flujos futuros estimados de efectivo; y finalmente, que se hayan producido cambios significativos con efecto adverso en el entorno tecnolgico, de mercado, econmico o legal del emisor de la deuda. En caso de reversibilidad del deterioro (que tambin se contabilizar en el resultado del ejercicio), hay que prestar especial cuidado en que la reversin no suponga un importe en libros del activo financiero que exceda al importe en libros anterior al reconocimiento de la prdida por deterioro. En cuanto a la forma (individual o conjunta) de evaluar el deterioro, la NIIF PYMES establece dos opciones: Evaluar de forma individual todos los instrumentos de patrimonio y otros activos financieros que sean significativos individualmente. Evaluar de forma conjunta aquellos otros activos financieros que tengan caractersticas de riesgo similares y no sean significativos individualmente. La forma de medir el deterioro (Cuadro 2) depender del instrumento en cuestin: Para un instrumento medido al costo amortizado, la prdida por deterioro es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados utilizando la tasa de inters efectivo original del activo. Si este instrumento financiero tiene una tasa de inters variable, la tasa de descuento para medir cualquier prdida por deterioro del valor ser la tasa de inters efectiva actual, determinada segn el contrato (Supuesto 4). Para un instrumento medido al costo, la prdida por deterioro es la diferencia entre el importe en libros del activo y la mejor estimacin del importe que la entidad recibira por el activo si se vendiese al cierre del ejercicio (cantidad que en el PGC NORMAL y PGC PYMES se denomina importe recuperable y cuyo proceso de clculo es un poco ms complejo que el propuesto en la NIIF PYMES). (Ver Supuesto 5).

EJEMPLO 1 Clculo del deterioro en los instrumentos financieros bsicos Instrumento financiero Clculo del deterioro Instrumentos a costo amortizado Importe en libros Valor Presente de flujos de efectivos estimados Instrumentos medido a costo Importe en libros Mejor estimacin del importe de venta al cierre del ejercicio Supuesto 4. Clculo del deterioro en instrumentos de deuda. Contabilidad en la empresa prestamista. Tomando como base los datos del Supuesto 3, realizar la medicin posterior en dicha fecha, suponiendo que ZZZ slo va a poder recuperar 20.000 en un pago nico a 31 de diciembre de 2012. Deterioro Costo amortizado Valor presente de flujos de efectivo 73.341,07 20.000 / (1+0,064121)^3 = 56.743,02 El valor presente se actualiza al tipo de inters efectivo. Para reconocer el deterioro podemos hacerlo de dos formas. Una de ellas es a travs de cuenta correctora, tal y como se hace actualmente con el PGC NORMAL y PGC PYMES: 56.743,02 Prdidas por deterioro de crditos (gasto) a Deterioro de valor de crditos (Cuenta correctora que minora el activo) 56.743,02 La otra es contabilizar el gasto directamente contra las cuentas del crdito 56.743,02 Prdidas por deterioro de crditos (gasto) a Crditos a c/p a empresas del grupo 16.662,99 a Crditos a l/p a empresas del grupo 40.080,03 Contabilidad n 219 marzo 2010 Supuesto 5. Clculo del deterioro en acciones que no pueden ser valoradas a valor razonable de forma fiable. La empresa RRR adquiri en 2009 el 1% de las acciones de la empresa FFF, que no cotiza en bolsa. El detalle numrico de la operacin es el siguiente. El precio total ascendi a 45.000 . Se pide calcular y contabilizar el deterioro, suponiendo que al cierre del ejercicio 2009, la mejor estimacin del importe que la entidad recibira por las acciones proviene del valor presente de los ujos de efectivo futuros. La empresa prev obtener los siguientes dividendos los tres prximos aos: Ao Importe 2010 500 2011 600 2012 700 Por la enajenacin de las acciones en 2012, estima que obtendra unos 40.000 . Por el valor presente de los ujos es: VP = 500 (1 + 0,05) + 600 (1 + 0,05)2 + 40.700 (1 + 0,05)3 = 36.178,60 El deterioro calculado ser: tanto,

40.000 36.178,60 = 3.821,40 Al igual que en el Supuesto 4, podemos contabilizar el deterioro a travs de cuenta correctora: 3.821,40 Prdidas por deterioro instrumentos de patrimonio (gasto) a Deterioro de valor instrumentos de patrimonio (cuenta correctora que minora el activo) 3.821,40 O contabilizar el gasto directamente contra las cuentas de las acciones: 3.821,40 Prdidas por deterioro instrumentos de patrimonio (gasto) a Inversiones financieras en instrumentos de patrimonio 3.821,40 El criterio del valor razonable. Las inversiones en acciones preferentes no convertibles y acciones ordinarias o preferentes sin opcin de venta se valorarn a valor razonable. Este valor se determinar siguiendo una jerarqua parecida, pero no similar a la establecida en el PGC Normal y PGC PYMES: En primer lugar, consideraremos como mejor evidencia del valor razonable el precio cotizado para un activo idntico en un mercado activo, esto es, el precio comprador actual (ver supuesto 6). En caso de no disponer de precio cotizado, utilizaremos el precio de una transaccin reciente para un activo idntico suministra evidencia del valor razonable. En caso de no ser sta una buena estimacin y la entidad puede demostrarlo, se deber ajustar dicho precio. En este sentido, la NIIF para PYMES no indica un procedimiento que nos ayude a su determinacin. En caso de fallar las dos alternativas anteriores, una entidad estimar el valor razonable, utilizando una tcnica de valoracin. En caso de no disponer de una medida fiable del valor razonable bajo ninguno de los tres puntos anteriores: Por un lado su importe en libros en la ltima fecha en que se midi el activo con fiabilidad pasar a ser su nuevo costo. La entidad medir el activo al costo menos deterioro de valor hasta que una medida fiable del valor razonable se encuentre disponible (ver supuesto 5). Supuesto 6. Medicin inicial y posterior de la compra de acciones con valor razonable able. La empresa RRR ha adquirido acciones de un banco que cotiza en bolsa. El detalle numrico de la operacin es el siguiente: Fecha: 30/10/09 Nmero de acciones: 10.000 Valor unitario: 30 / accin Comisin bancaria de gestin de compra: 250

Al cierre del ejercicio 2009, el valor de cotizacin de las acciones disminuye hasta 22 por accin. Se pide calcular la medicin inicial y posterior (a 31/12/09) y efectuar los asientos contables oportunos. Anlisis y casos prcticos de los instrumentos financieros bsicos en las NIIF para pymes pd

1. Medicin inicial (30/10/09): 10.000 acciones * 30 /accin = 300.000 . No se incluyen los costos de transaccin, de acuerdo con la NIIF PYMES. 300.000 Inversiones financieras en instrumentos de patrimonio 250 Comisiones bancarias (gasto) a Tesorera 300.250 2. Medicin posterior (31/12/09): Al disminuir la cotizacin, se tiene que reconocer una prdida por: 10.000 acciones * (22 30) = 80.000 De modo que, al cierre del ejercicio, las acciones valen: 10.000 acciones * 22 / accin = 220.000 El asiento contable a realizar ser: 80.000 Prdidas de inversiones financieras en instrumentos de patrimonio (gasto) a Inversiones financieras en instrumentos de patrimonio 80.000 De forma anloga, si la cotizacin hubiera sido superior a 30 , se habran contabilizado beneficios. BAJA EN CUENTAS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Baja de activos financieros se producir la baja cuando se acontezca alguna de las siguientes situaciones: 1. Hayan expirado o se hayan liquidado los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero. 2. Se hayan transferido de forma sustancial todos los riesgos y ventajas relacionados con dichos activos. Aunque se hayan preservado algunos riesgos y beneficios, se ha traspasado el control a un tercero, quien tiene la capacidad prctica de vender el activo de forma ntegra y unilateral a otro tercero no relacionado y es capaz de ejercer esa capacidad unilateralmente y sin necesidad de imponer restricciones adicionales sobre la transferencia. En el caso de que una transferencia no propicie la baja debido la preservacin de riesgos y beneficios, la entidad deber seguir manteniendo el activo ntegro y reconocer un pasivo financiero por la percepcin recibida (por ejemplo, la deuda por efectos descontados), si bien no debern necearse tales activos y pasivos. Baja de pasivos financieros: 1. Slo se producir la baja cuando se produzca la extincin del pasivo financiero por pago, cancelacin o expiracin. 2. En el caso de intercambio de instrumentos financieros, se contabilizar la operacin como una rescisin del pasivo financiero inicial y el registro de uno nuevo, y de igual forma se operar en caso de modificaciones sustanciales de la naturaleza de un pasivo financiero anteriormente contabilizado. Se contabilizarn en el resultado la diferencia entre el pasivo cancelado y el importe pagado.

EJEMPLO 2 El 01 de enero de 2013, el Banco ABC le otorga a la empresa BCD un prstamo.

Nominal 50.000,00 Inters fijo 10% Inicio 01/01/2013 Vencimiento 31/12/2017 Cuota Anual 13.189,87 Clculo de la Cuota Anual

Nominal ((1-(1+i) -n) / i) Otros Datos: Comisin Apertura Comisin Estudio Cliente Comisin Broker (Agente)

50.000,00 ((1-(1+0.1) -5) / .10)

50.000,00 3,79078677

13189,874

1.000,00 50,00 70,00

Paso 1: Clculo de los Flujos de Caja de la Operacin para la Empresa BCD 01/01/2013 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 48.880,00 (13.189,87) (13.189,87) (13.189,87) (13.189,87) (13.189,87) Entrada Salida Salida Salida Salida Salida

Paso 2: Tasa de inters efectiva Para cuotas constantes, se despeja i (.10) de la siguiente frmula 48,880.00 = 13189.87 * (1 - (1 + .10) -5) / 0.10) = Paso 3: Determinacin del Costo Amortizado Costo Amortizado Al Inicio A 48.880,00 41.014,59 Costo Amortizado Al Final D= A+B-C 41.014,59 32.292,41 10,89% TE

Ao

Intereses (Gasto) B=A*TE 5.324,46 4.467,69

Flujo de Efectivo C 13.189,87 13.189,87

Abono Capital

2013 2014

7.865,41 8.722,18

2015 2016 2017

32.292,41 22.620,13 11.894,26

3.517,59 2.464,00 1.295,61

13.189,87 13.189,87 13.189,87 65.949,35

9.672,28 10.725,87 11.894,26 48.880,00

22.620,13 11.894,26 0,00

Paso 4: Contabilizacin 01/01/2013 Caja y Bancos Prstamos 48.880,00 31/12/2013 Intereses Gasto Prstamos Caja y Bancos 13.189,87 31/12/2014 Intereses Gasto Prstamos Caja y Bancos 13.189,87 31/12/2015 Intereses Gasto Prstamos Caja y Bancos 13.189,87 3.517,59 9.672,28 13.189,87 13.189,87 4.467,69 8.722,18 13.189,87 13.189,87 5.324,46 7.865,41 13.189,87 13.189,87

48.880,00 48.880,00 48.880,00

31/12/2016 Intereses Gasto Prstamos Caja y Bancos 13.189,87 31/12/2017 Intereses Gasto Prstamos Caja y Bancos 13.189,87 1.295,61 11.894,26 13.189,87 13.189,87 2.464,00 10.725,87 13.189,87 13.189,87

CONCLUSIONES No cabe duda de que para esta norma ha supuesto una mejora de cara a los profesionales que debern utilizar las NIIF PYMES en un futuro, dada la disminucin de su complejidad, lo que debe propiciar una rpida extensin de su adopcin y utilizacin en la mayor parte de los pases occidentales. Esta circunstancia se ha hecho ms patente en la regulacin de los instrumentos financieros, habiendo emitido unas normas, digamos ms razonables, tal y como demuestran las Secciones 11 y 12 de la NIIF PYMES y la nueva NIIF 9 de Instrumentos Financieros.