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O Justo Valor
I&D
Investigação & Desenvolvimento
Resumo
Quanto vale uma empresa? Que empresas são sustentáveis e quais as que
têm tendência a desaparecer no mercado? Para responder a estas perguntas
surge o conceito de Capital Intelectual que nos faz repensar nos modelos de
gestão praticados até então, originando uma nova forma de olhar as
organizações. Surge assim um novo paradigma para o século XXI. A
inteligência humana e os aspectos intelectuais estão finalmente a ser
reconhecidos e valorizados, não só pela área de recursos humanos mas
também pela contabilização no património das organizações.
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Activos Intangíveis – I&D na criação de valor
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I - INTRODUÇÃO
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membros, estando mesmo sujeita à definição de metas a atingir, impondo a
necessidade de informação para concretizar o esforço de comparação.
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sobre contrato.” (ponto 1), e não se aplica a: “a) às empresas cujo objecto seja
a investigação e desenvolvimento…”.
- A de investigação
- A de desenvolvimento,
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1.2 – Mensuração das Despesas de I&D
Após reconhecermos as I&D, seja como custo, seja como activo, a tarefa
seguinte á a determinação sua mensuração, referindo o POC que: “Os
registos contabilísticos devem basear-se em custos de aquisição ou de
produção, expressos quer em unidades monetárias nominais quer em
unidades monetárias constantes.” (ponto 4, alínea d), ou seja, aquando da
mensuração de um facto patrimonial deve ter-se como principio orientador o
custo histórico associado ao elemento integrante da posição financeira ou do
desempenho evidenciado nas demonstrações financeiras.
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se um “vazio” e, consequentemente, o utilizador da informação financeira
não tem qualquer hipótese de aferir o esforço em I&D desenvolvido pela
entidade.
A Interpretação Técnica 5 (IT 5), dado este vazio normativo, tem como
objectivo obrigar as entidades a divulgar o seu esforço em I&D, como aliás é
referenciado no documento: “A contabilização das “Despesas de Investigação
e Desenvolvimento “ encontra-se regulada na DC 7. Contudo, esta norma é
omissa na matéria de divulgação do esforço em investigação e
desenvolvimento (I&D) efectuado pelas entidades.
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QUADRO N.º 1 – Despesas de I&D
Gastos em I&D Ano N
Rubricas
Gastos com pessoal afectos a actividades de I&D X
Serviços usados em actividades de I&D X
… …
Amortizações X
Imóveis afectos a actividades em I&D X
Relativos a despesas capitalizadas na conta 432 X
… …
Total dos gastos ∑
2 - NOVO PARADIGMA
2.1 – Conceitos
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Estão, na verdade, a ocorrer mudanças significativas de paradigma.
Hoje em dia, estima-se que para uma organização a operar num mercado
competitivo, apenas um quarto das suas fontes de valor e riqueza se
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baseiam nos activos físicos tangíveis, sendo a maior parte da criação de
valor originada por bens de conhecimento, informação e tecnologia, ou seja,
em bens intangíveis, não mensuráveis pelas tradicionais ferramentas
financeiras.
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2.2
2.2 – Evolução do Conceito desde a Era da Industria à Era do Conhecimento
1
Thomas Elliot, Economista norte-americano.
2
Alvin Tofflrt, in The Third Wave; Escritor e futurista norte-americano, doutorado em Letras.
3
Thomas A. Stewart, Director de Marketing da Booz & Company, internacional empresa de consultoria.
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informação e capacidades tecnológicas. A necessidade de uma nova
linguagem e de ferramentas para a gestão do conhecimento dá origem a uma
série de expressões como capital humano, activos intangíveis ou Capital
Intelectual; este representa, já na actualidade, o valor mais importante para
fazer face ao desafio competitivo. (Lopez4 e Ibarra, 2000)
4
José Alvarez López e Filipe Blanco Ibarra.
5
Luca Bartolomeu de Pacioli, monge franciscano e célebre matemático italinao. É considerado o pai da
contabilidade e o mentor das Partidas Dobradas.
6
Michael F. Brennan, professor de Finanças UCLA Anderson.
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No entanto, perante as evoluções mais recentes dos organismos de
normalização contabilísticos internacionais, nomeadamente a Norma
Internacional de Contabilidade n.º 38 Intangible Assepts, publicada pelo
IASB, parece pouco provável que o avanço na adequação da informação
financeira das empresas ao crescente impacto dos activos intangíveis possa
produzir-se como de critérios geralmente aceites a nível internacional.
2.4 - O Capital
Capital Intelectual
Intelectual
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Leif Edvinsson7 (1997), define “ O Capital Intelectual é a posse de
conhecimento, experiência aplicada, tecnologia organizacional,
relacionamento com clientes e talentos profissionais que proporcionem às
organizações uma vantagem competitiva no mercado”.
O Capital Intelectual não é criado a partir de conjuntos discretos de capital
humano, estrutural e de cliente, mas, pelo contrário, pela interacção
existente entre eles. (Stewart, 1999)
CAPITAL
INTELECTUAL
RECURSOS ACTIVIDADES
INTANGÍVEIS INTANGÍVEIS
CRIAÇÃO DE VALOR
2.5
2.5 - Impacto do Capital Intelectual nas Demonstrações Financeiras
7
Leif Edvinson, Director de Capital Intelectual da Skandia AFS, Estocolmo, Suécia.
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que flúem benefícios económicos futuros para a empresa,
tansformando o seu valor num moving target;
algumas rubricas do Capital Intelectual são incluídas nas
demonstrações financeiras ainda que subavaliadas;
por último, algumas rubricas do Capital Intelectual como as
despesas de investigação (I&D) não são capitalizados, dada a
limitação das normas contabilísticas, e por isso são consideradas
como custos quando ocorrem.
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Energia
Capital
Gestão de
Materiais Capital Tangível
Actividades
Tangíveis
VALOR Activos
Tangíveis
Capital Intelectual
Gestão de
Actividades VALOR Activos Intangíveis
Intangíveis
Conhecimento
Imaginação
Talento
Valor da Empresa
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II - APLICAÇÃO PRÁTICA
Os atletas de futebol são cada vez mais importantes para o património dos
clubes. As altas cifras que envolvem a negociação de compra e venda dos
jogadores de futebol são sempre noticiadas pela imprensa.
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Entende-se ser possível o reconhecimento de todos os custos com a formação
dos atletas, numa conta de Activo Intangível em curso.
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QUADRO N.º 2 - Balanço em 31 de Dezembro 2008 e 30 de Junho 2008
ACTIVO 31.12.2008 30.06.2008
ACTIVOS NÃO CORRENTES
Imobilizações Corpóreas 3.068.511 2.941.279
Valor do plantel (Activos Intangíveis) 64.233.573 50.678.865
Imobilizações Incorpóreas 1.779.325 1.788.139
Investimentos disponíveis para venda 901.224 901.226
Diferenças de Consolidação 717.647 717.647
Clientes 14.818.355 13.659.745
Outros Activos não Correntes 15.415.744 14.963.937
Total dos activos não correntes 100.934.379 85.650.838
ACTIVOS CORRENTES
Existências 908.172 43.800
Clientes 53.083.707 56.660.539
Outros activos correntes 11.505.920 12.933.255
Caixa e equivalentes de caixa 2.825.518 3.518.379
Total dos activos correntes 68.323.317 73.155.973
TOTAL DO ACTIVO 169.257.696 158.806.811
CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO
CAPITAL PRÓPRIO
Capital social 75.000.000 75.000.000
Acções próprias -499 -499
Prémios de emissão de acções 259.675 259.675
Reserva Lega 20.013 20.013
Outras reservas 318.051 318.051
Resultados Acumulados -58.098.028 -66.063.620
Resultado líquido atribuível aos accionistas da Empresa-Mãe -1.386.689 7.964.449
Total Capital Próprio atribuível aos accionistas Empresa-Mãe 16.112.523 14.498.069
Interesses minoritários 268.431 206.219
TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO 16.380.954 17.704.288
PASSIVO
PASSIVO NÃO CORRENTE
Empréstimos bancários 22.845.189 22.124.579
Empréstimos obrigacionistas 14.590.771
Fornecedores 4.630.016 4.331.978
Outros Passivos não correntes 8.043.644 1.222.652
Provisões
Total de passivos não correntes 35.518.849 42.269.980
PASSIVO CORRENTE
Empréstimos bancários 45.505.546 44.949.081
Empréstimos obrigacionistas 14.731.078
Fornecedores 25.272.952 23.548.755
Outros passivos correntes 29.084.223 28.728.780
Provisões 1.764.094 1.605.927
Total de passivos correntes 117.357.893 98.832.543
TOTAL DO PASSIVO 152.876.742 141.102.523
TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO 169.257.696 158.806.811
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QUADRO N.º 3 – Demonstrações de Resultados por Natureza em 31 de
Dezembro de 2008 e 2007 (Montantes expressos em euros)
31-12-2008 31-12-2007
Proveitos Operacionais:
Vendas 1.072.756 1.100
Prestação de serviços 27.003.538 28.341.242
Outros proveitos operacionais 2.990.425 143.297
Proveitos operacionais excluindo proveitos com
transacções de passes de jogadores 31.066.719 28.485.639
Custos Operacionais:
Custo das vendas 676.369 1.100
Fornecimentos e serviços externos 10.442.369 9.247.773
Custos com o pessoal 22.019.970 17.918.047
Amortizações excluindo depreciações de passes 0
de jogadores 444.072 452.159
Provisões e Perdas por Imparidade excluindo passes
de jogadores 1.639.647
Outros custos operacionais 600.145 525.217
Custos operacionais excluindo custos com passes de jogadores 35.822.572 28.144.296
Resultados operacionais excluindo resultados com passes de
jogadores -4.755.853 341.343
Amortizações e perdas de imparidade com passes de
jogadores 11.055.582 9.347.882
(Custos)/proveitos com transacções de passes de jogadores 18.640.962 17.821.020
7.585.380 8.473.138
Resultados Operacionais 2.829.527 8.814.481
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QUADRO N.º 4 - O movimento ocorrido na rúbrica “Valor do Plantel”
Valor do Plantel
31.12.2008 31.12.2007
Valor Bruto
31.12.2008 31.12.2007
7.585.380 8.473.138
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Hipótese;
ipótese;
Neste momento, iremos dar relevo aos gastos ocorridos na formação dos
jogadores como Gastos de Formação (Investigação), e não como gastos
operacionais até aqui contabilizados.
Estes gastos serão contabilizados como Activos Intangíveis em Curso,
Curso que
contribuem para o Aumento do Activo, e inequivocamente para o aumento
do valor do plantel, e não contribuem directamente para o aumento dos
custos operacionais deste exercício, afectando directamente o Resultado
Liquido do Exercício.
Categorias
Infantil Juvenil Juniores
Gastos com Formação nas Categorias de
Atletas Base
Comissão Total por
Alimentação Alojamento Transporte Educação Vestuário Técnica Outros Atleta
x … … … … … … … …
y … … … … … … … …
z … … … … … … … …
Total 4.290.470
Os gastos com formação dos atletas das várias categorias devem ser
classificadas como activo imobilizado intangível – Gastos com formação de
Atletas da Categoria Infantil/Juvenil/Juniores, conforme for a situação, e
desta forma reflectir o capital investido na “educação-formação” destes
atletas.
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Este investimento em capital intelectual, que no futuro, ao saírem deste
grupo um ou mais, possível CRAQUE, vai realizar um conjunto de mais
valias, agora intangíveis, mas que de certeza irão contribuir para o aumento
da fonte de receita do clube, quer em venda dos “passes” dos seus atletas
quer em Licença de Uso da Imagem, quer em direitos de transmissão.
ACTIVOS CORRENTES
CAPITAL PRÓPRIO
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TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO 16.380.954 21.589.221
PASSIVO
Empréstimos obrigacionistas
Provisões
PASSIVO CORRENTE
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Custos Operacionais.
Custo das vendas 676.369 1.100 676.369
Fornecimentos e serviços externos 10.442.369 9.247.773 8.353.895
Custos com o pessoal 22.019.970 17.918.047 19.817.973
Amortizações excluindo depreciações de passes 0
de jogadores 444.072 452.159 444.072
Provisões e Perdas por Imparidade excluindo os passes
dos jogadores 1.639.647 1.639.647
Outros custos operacionais 600.145 525.217 600.145
Custos operacionais excluindo custos com passes de jogadores 35.822.572 28.144.296 31.532.101
Resultados operacionais excluindo resultados com passes de
jogadores -4.755.853 341.343 -465.382
Amortizações e perdas de imparidade com passes de
jogadores 11.055.582 9.347.882 11.055.582
(Custos)/proveitos com transacções de passes de jogadores 18.640.962 17.821.020 18.640.962
7.585.380 8.473.138 7.585.380
Resultados Operacionais 2.829.527 8.814.481 7.119.998
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Desta forma, evidencia-se claramente que o resultado líquido do exercício é
substancialmente diferente, assim como o valor do Activo, ou Património da
Empresa é igualmente alterado.
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CONCLUSÃO
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O quadro de conceitos actuais está a ser aplicado aos intangíveis com
extrema prudência.
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BIBLIOGRAFIA
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