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La crisis internacional
CAPTULO I MARCO TERICO SOBRE LA CRISIS FINANCIERA
1.1 Crisis financiera 1.1.1 Definicin de crisis La crisis se da cuando no sabemos cmo actuar frente a un problema el cual es de una magnitud tan grande que a simple vista no tiene solucin. En fin esto es segn mi parecer, pero aqu tenemos otras definiciones de crisis. Para la doctora de Castro, C (2008) la crisis se define as: Entendemos por crisis aquella situacin de dificultades ms o menos graves. Adems, en ocasiones se utiliza el trmino para referirse a una emergencia o un desastre, es decir, para referirse a una situacin fuera de control que se presenta por el impacto de un desastre ya sea natural o provocado por el hombre.(Pg. 6) Ponindolo en la realidad nuestra, este concepto tiene mucha validez ya que las crisis que hemos vivido en el Per se han presentado como desastres, en la cual nuestras autoridades no saban cmo hacer, se les sala de las manos, y por ende no tenan control de la situacin. Ahora incluso no estamos al cien por ciento seguros de sobrevivir a una crisis (con respecto a la parte financiera del pas). Mediante los siguientes puntos queremos dar a ver las caractersticas de la crisis mencionadas por vila, L: Se acentan las contradicciones del capitalismo. Hay un exceso de produccin de ciertas mercancas en relacin con la demanda en tanto que falta produccin en algunas ramas. Hay una creciente dificultad para vender dichas mercancas. Muchas empresas quiebran. Se incrementa el desempleo y subempleo.
Es muy lamentable mencionar las caractersticas, pero ya nos dimos cuenta que para la crisis no existe ni rico ni pobre, ninguno de los dos deja de ser afectado, ya sea de manera
directa o indirecta, la crisis genera inestabilidad en el pas que no est preparado para afrontarla, pero si el pas tiene como se dice de manera vulgar un plan B, la crisis financiera no se har sentir como en los pases que no supieron crear un escudo financiero. Creemos que esta es la mejor definicin, dada por nuestro gran fsico alemn y esperemos que al igual que a nosotros lo impacte a usted, no solo generando un deseo de cambio sino que inicie su cambio ya. Segn Einstein, A (1879 1955): La crisis es la mejor bendicin que puede sucederle a personas y pases, porque la crisis trae progresos. La creatividad nace de la angustia como el da nace de la noche oscura. Es en la crisis que nace la inventiva, los descubrimientos y las grandes estrategias. Quien supera la crisis se supera a s mismo sin quedar superado. Quien atribuye a la crisis sus fracasos y penurias, violenta su propio talento y respeta ms a los problemas que a las soluciones. La verdadera crisis, es la crisis de la incompetencia. El inconveniente de las personas y los pases es la pereza para encontrar las salidas y soluciones. Sin crisis no hay desafos, sin desafos la vida es una rutina, una lenta agona. Sin crisis no hay mritos. Es en la crisis donde aflora lo mejor de cada uno, porque sin crisis todo viento es caricia. Hablar de crisis es promoverla, y callar en la crisis es exaltar el conformismo. En vez de esto, trabajemos duro. Acabemos de una vez con la nica crisis amenazadora, que es la tragedia de no querer luchar por superarla. Aunque larga la definicin, esto nos alienta a sobresalir ante los problemas, y cuanto ms si un pas de manera unnime lo decide, otro seria su rumbo ante una crisis, este tipo de definiciones ayuda a que sobresalgamos, a que enfrentemos nuestros retos sin temor al resultado, ante una crisis financiera esto ayudara mucho, ya que depende de nosotros si pasamos ese afn, somos personas capaces de pensar y personas que sabemos cmo usar nuestra inteligencia para resolver los problemas del pas. 1.1.2 Definicin de finanzas Segn el diccionario de Economa y Finanzas escrita por Sabino, C (1991), las finanzas se definen como: Parte de la economa que estudia lo relativo a la obtencin y gestin del dinero y de otros valores como ttulos, bonos, etc. En un sentido ms prctico las
finanzas se refieren a la obtencin y gestin, por parte de una compaa o del Estado, de los fondos que necesita para sus operaciones y de los criterios con que dispone de sus activos. Las finanzas tratan, por lo tanto, de las condiciones y oportunidad en que se consigue el capital, de los usos de ste y de los pagos e intereses que se cargan a las transacciones en dinero. Las empresas suelen tener una direccin o una gerencia especficamente dedicada a los problemas financieros. (Pg. 170) La siguiente definicin es del autor Lira, P (2009): Las Finanzas tienen que ver con el manejo eficiente del dinero de la empresa. Si bien esta definicin es cierta, est incompleta, pues falta agregarle dos factores adicionales: tiempo y riesgo. Las Finanzas, son el conjunto de actividades que ayudan al manejo eficiente del dinero, a lo largo del tiempo y en condiciones de riesgo, con el fin ltimo de generar valor para los accionistas. (Pg. 13). Cuando se habla de finanzas, se nos viene a la mente el manejo del dinero, y es aqu donde resultan dos opciones de manejo: el buen manejo y el malo. Pero porque lo mencionamos, es que en esta vida existen todo tipo de personas, de las que podemos confiar en su excelente trabajo y de las que nos hacen dudar si estn financiando bien nuestro dinero, y es en este ltimo tipo de personas, donde nace en nosotros un tipo de riesgo de quiebra para algunas empresas. En el concepto mencionado se narra de una manejo eficiente del dinero, es aqu donde se debe tener mucho cuidado ya que tanto como las grandes empresas y las pequeas, manejan en muchos casos cifras altas de dinero, que nadie por ms rico que sea quisiera perder de la nada, para que no suceda esto se necesita de la eficiencia de los financieros encargados del manejo de las empresas. 1.2 Ciclos econmicos Segn la profesora de Blas. B los ciclos econmicos son: Fluctuaciones recurrentes en las actividades econmicas. Un ciclo consiste en un perodo de expansin y otro de recesin o contraccin. Esta sucesin de cambios es recurrente, pero no peridica; la duracin del ciclo vara. El nico carcter regular de estas fluctuaciones es el modo en que las variables se
mueven juntas. Este movimiento conjunto es lo que define el ciclo econmico. (Pg. 2). Un ciclo no es esttico, y ms si tiene que ver con la economa de un pas, no siempre se puede estar estable, hay momentos donde la tan mencionada crisis interviene y nos hace pasar de un periodo de posible expansin a un periodo de contraccin, ms adelante definiremos con ms amplitud estos dos tipos de periodos ya mencionados. Otra definicin para ciclos econmicos sera la de la Universidad Nacional Autnoma de Mxico: Se denomina ciclo econmico a los periodos de expansin y contraccin que experimenta el nivel general de actividad de un pas, hecho que ocurre en horizontes temporales de mediano plazo. Por nivel general de actividad debemos entender las magnitudes de la produccin, el empleo, los ingresos, la inversin y el crdito, principalmente, que en determinados momentos existen en el conjunto de la economa. (Pg. 4) En el prrafo anterior se menciona que el ciclo no es esttico, y mediante esta definicin podemos sacar algunas deducciones, si analizamos nuestro pas, nos daremos cuenta que no siempre la produccin de bienes y servicios es igual siempre, va a ver ocasiones donde produciremos ms, como ocasiones donde la produccin ser baja, esto causado por muchas variables que hacen que se altere el ciclo econmico. Dentro de estos cambios, en uno se manifiesta la crisis financiera, y es perjudicial si se presenta de manera inesperada, generando as desesperacin en los agentes de la economa (familia, empresa y Estado). Las siguientes definiciones corresponden a las fases que se manifiestan en el ciclo econmico, algunos economistas consideran solo tres fases otros hasta cinco, pero aqu les mostraremos las que han sido ms mencionadas para as poder entender los periodos por los que pasa un pas con respecto a su produccin.
La anterior imagen muestra las fases del ciclo econmico, nos ayudara entender las posiciones de los ciclos. 1.2.1 Fase de recesin vila, L nos define esta fase de la siguiente manera: Existe un retroceso relativo de toda la actividad econmica en general. Las actividades en general. Las actividades econmicas: produccin, comercio, banca, etc. Disminuyen en forma notable. (Pg. 6) En esta fase se manifiesta no tan intensamente la crisis, si bien es cierto es notable la disminucin de la produccin, pero esto no genera un estancamiento como la siguiente fase que ya mencionaremos, estas fase ya la hemos vivido los peruanos en algunos periodos de gobiernos que pensaban solucionar los problemas de escasez creando ms dinero, en otras palabras haciendo uso de la famosa maquinita. Aqu tenemos otra definicin para recesin recuperada de http://www.dcsea.uqro o.mx/fwalla/MEAP-MESP/4_ciclos%20economicos.pdf Dice que la recesin es una fase de: contraccin prolongada cuando la produccin agregada real es decreciente. Tpicamente es dos o ms trimestres. Por este periodo como dice la cita, una nacin puede pasar un buen tiempo con una baja produccin y es que al producirse la alza de precios, la demanda de los productos
disminuir, por ende tambin la de la produccin, si lo miramos de otro un punto de vista la circulacin del dinero no ser tan continua, sino que circulara a paso lento. Para Sabino, C (1991) la recesin en economa se define como: Fase del ciclo econmico caracterizada por la disminucin de la actividad, el empleo y la produccin. En pocas de recesin suele caer tambin la inversin y hay una tendencia hacia la deflacin o, en las economas modernas, hacia cierta disminucin de la inflacin.(Pg. 249) Si analizamos esta cita, se nos menciona que las inversiones disminuirn, pues quien quisiera invertir en un pas que esta en crisis, es como quien quisiera invertir en un banco que va a quebrar, son difciles las inversiones, y si se dan ser a costas de perdidas futuras. Se menciona que en la economa moderna ya no suben los precios sino por el contrario bajan, pero para la economa no conviene ni que suba ni baje drsticamente los precios, sino tratar de mantenerlos en equilibrio. Para el diccionario de la Real Academia Espaola (2009) recesin es: Depresin de las actividades econmicas en general que tiende a ser pasajera. En conclusin la recesin es una fase temporal, y si esto se presenta en un pas preparado para dar soluciones optimas al instante, su periodo de duracin ser mnimo. 1.2.2 Fase de depresin vila, L nos comenta que: Hay periodos de estancamiento donde prcticamente se detiene el proceso de produccin. Constituye la verdadera cada de la economa, en esta fase se van formando los elementos que permitan pasar a la otra fase. Estas fases se dan por el movimiento capitalista y no dependen de la voluntad del hombre. (Pg. 7) Lamentablemente hay que pisar fondo para querer salir, y as es se que representa la fase mas baja del ciclo econmico, en esta fase se estanca por completo la produccin, dejando a un pas sin materia para suplir sus necesidades. Para Huerta, J (2009), la fase de depresin se presenta con las siguientes manifestaciones: El sector de bienes de capital experimenta grandes prdidas contables (disminuye su demanda Efecto Ricardo- y aumentan sus costos. La tasa de inters y los salarios suben). Se despiden trabajadores de las industrias de bienes de capital.
Se liquidan los proyectos de inversin errneos: quiebras y suspensiones de pago. Pesimismo generalizado Aumenta la morosidad bancaria: los bancos marginalmente menos solventes tienen graves problemas. Contraccin crediticia. Los trabajadores vuelven a ocuparse en etapas prximas al consumo. Hay consumo de capital, y la estructura productiva se acorta. Se produce un ritmo menor de bienes y servicios de consumo. Los precios de los bienes de consumo crecen an ms (menos oferta y ms demanda monetaria). La renta nacional y los salarios disminuyen en trminos reales. (Pg. 394 396)
Esta fase es realmente dramtica, es doloroso que tengas que ser despedido habiendo estado en planilla porque quebr mi centro de labores, las empresas ya no tienen fondos para pagar a sus empleados, por esto es que se inician los despidos arbitrarios, en una de las caractersticas dice que hay menos oferta y mayor demanda monetaria, en esta fase hasta el mas rico se ve afectado, porque al cesar la produccin, quien los abastecer a ellos, si tanto ellos como nosotros dependemos de los productores, analicemos cada caracterstica para darnos cuenta si nuestro pas las presenta, y as exigir una oportuna solucin. Segn la Universidad Nacional Autnoma de Mxico en la fase de depresin: Las familias no cuentan con los ingresos suficientes para comprar todo lo que desean. Es de acuerdo a sus posibilidades pasadas, aqullas que ahorraban ahora no lo hacen o lo hacen con dificultades y en magnitudes menores. Las empresas a su vez tienen dificultades para vender todo lo que producen, sus bodegas se llenan de artculos sin vender y se ven obligadas a reducir la produccin. Es la poca de los tiempos malos o de vacas flacas. (Pg. 5) En conclusin a esta fase, la demanda de un sueldo mayor es muy alta al igual que la escasez, por el contrario la produccin prcticamente desaparece, generando mayor demanda de productos para saciar sus necesidades bsicas, esta fase genera un pas insostenible ante la crisis, el hecho de estar en esta fase, es un indicador de que no se estuvo llevando un buen orden econmico.
1.2.3 Fase de recuperacin Segn vila, L esta es una: Fase del ciclo econmico que se caracteriza por la reanimacin de las actividades econmicas, aumenta el empleo, la produccin, la inversin y las ventas. Las variables econmicas tienen un movimiento ascendente, que se refleja en la actividad econmica en general, tendindose al pleno el empleo. (Pg. 8) Pero como dice el dicho Dios aprieta pero no ahorca, igualmente el ciclo econmico continua y as se presenta la fase de recuperacin, donde se da nuevas esperanzas a la poblacin, donde se logra emerger ante la crisis, para algunas naciones la restauracin ser lenta pero para otros ser mas eficaz, todo depender del plan emergente que utilicen en su sistema econmico. 1.2.4 Fase de auge Para culminar las fases del ciclo econmico tenemos la esperanza de algn da sobresalir a la crisis y encontrarnos en este periodo de auge tambin conocido como fase de expansin, aqu lo explica vila, L: Fase del ciclo econmico donde toda la actividad econmica se encuentra en un periodo de prosperidad y apogeo. El auge representa todo lo contrario de la depresin donde hay decadencia. El auge puede durar de forma variable ya sea que dure muchos aos como solo unos cuantos meses, segn las condiciones econmicas. Al estancarse la produccin viene de nuevo la crisis y comienza un nuevo ciclo econmico. (Pg. 9) Finalmente llega el fin de la crisis, el plan emergente funciona a la perfeccin y nos abre hacia un nuevo periodo del ciclo econmico, un periodo de prosperidad tanto para productores como para consumidores. Para Huerta, J (2009) esta fase presenta las siguiente caractersticas Expansin Crediticia (sin aumento del ahorro). No disminuye el consumo La banca concede masivamente nuevos prstamos y se reduce la tasa de inters.
Sube el precio de los bienes de capital. Sube la bolsa. (Pg. 394 396)
Cuando estbamos en la etapa de recesin y depresin la bolsa de valores haba bajado, es esta fase la bolsa sube, por el mismo hecho de que ahora las empresas, industrias, entidades, entre otras, presentan mayor estabilidad, generando confianza en los compradores de acciones. La demanda monetaria disminuye porque los sueldos se incrementan y ahora los bancos dan crditos porque tienen avales de cantidades reales y no de cantidades que no existen. Para Sabino, C (1991) la expansin es una: Fase del ciclo econmico opuesta a la recesin, y caracterizada por un incremento en la produccin, el empleo y la inversin. Es prcticamente sinnimo de auge o boom.(Pg. 164) Para todos los autores que nos hablan del ciclo econmico, esta es la mejor fase ya que no solo mejora para algunos, sino todos nos vemos beneficiados y as como se dice, cuando llueve, no solo llueve para uno sino llueve para todos, lo mismo pasa cuando mejora la economa de un pas. Segn la Universidad Nacional Autnoma de Mxico la fase de auge: Constituye el periodo de bonanza, es decir, aqul en el cual las cosas van bien para todos, pues las empresas producen y venden en cantidades progresivamente mayores sus bienes y servicios, mientras que las familias obtienen los ingresos por participar en las actividades econmicas tambin bajo un comportamiento progresivamente mayor. Es decir, se trata de un espacio temporal en el que el bienestar general de la poblacin mejora. () dicho periodo de mejora del bienestar no es eterno, pues la curva que representa el nivel general de actividad empieza a declinar en su ritmo de expansin, hasta alcanzar un punto mximo o cspide, tras el cual su movimiento se inflexiona para descender. (Pg. 5) Finalizando el tema de ciclos econmicos, queremos decirles que nada dura para siempre, y recalcamos lo que dijimos en un principio, que el ciclo no es esttico, pues terminada la fase de auge nuevamente empieza el ciclo econmico. 1.3 Mercados internacionales Tambin es conocido como marketing internacional, por lo tanto en un mercado internacional las actividades de marketing ocurren en ms de un pas.
Los distintos puntos de vista, obligan hacer un esfuerzo por lograr una acertada definicin del Marketing Internacional, porque si hablamos en trminos de comercio Internacional, tenemos que pensar que este va ms all de una actividad netamente exportadora, tambin consiste en llevar o instalar una estructura corporativa propia en otra nacin. (Pg. 1) Mediante la cita anterior quisimos hacer entender el fin de un mercado internacional, esta cita fue recuperada de http://mercainter.wikispaces.com/file/view/Marketing+Internaci onal+-+Naturaleza+y+Definicion.pdf. La mayora de los pases exporta, y porque no mencionar aqu los famosos TLC, que son beneficiosos para la nacin ya que aumenta nuestros ingresos y mejora nuestra reserva econmica, pero aqu quisiera dar a ver una incomodidad por parte de un porcentaje de la poblacin peruana, pues al incrementarse la exportacin, los precios de los alimentos se han incrementado en cincuenta centavos hasta un nuevo sol, solo recordemos a que precio adquiramos antes los productos de nuestra canasta familiar (arroz, azcar, aceite, entre otros). Pero en conclusin al exportar, no solo exportamos productos, sino tambin exportamos nuestra identidad, exportamos una marca, beneficios que nos servirn para incrementar el turismo de nuestra nacin 1.4 Descapitalizacin Segn el diccionario de la Real Academia Espaola (2009): la palabra descapitalizacin viene del verbo descapitalizar pero tambin se la define como: Empobrecimiento social o cultural de una comunidad. Para Cruz Garca Lirios (Marzo 2012) la descapitalizacin es una fase de crecimiento econmico que: Consiste en los procesos de fugas de capitales que al buscar los mayores rendimientos trasladan sus inversiones a pases que ofrecen las mejores garantas de. Se trata de procesos complejos de toma de decisin que por algn motivo afectaran el crecimiento del mercado y la libertad de inversin. La descapitalizacin suele ser el resultado de la combinacin de variables de orden macroeconmico que incentivan el sobreendeudamiento, la sobrevaluacin de la moneda, el acceso irrestricto al crdito, la desregulacin de la actividad financiera. Ante una entrada masiva de capitales, los estados se ven slo obligados a garantizar sus inversiones sin recibir una retribucin de impuestos acorde con el costo de salvaguardar la inversin.
CAPTULO II CAUSAS DE LA CRISIS FINANCIERA 2.1 Causas econmicas La crisis no es solo financiera sino tambin se produjo malas decisiones monetarias que primero afecto al sector real, lo cual uno de los efectos tuvo que ver con el sector financiero. 2.1.1 Los errores de poltica econmica La poltica fiscal es una parte de la poltica econmica y consiste en el uso del gasto pblico y de la tributacin para influir en la economa. Segn Parodi, C (2012) comenta sobre la poltica econmica: En los ltimos aos y como consecuencia de la crisis de 2008, diversos gobiernos del mundo disearon e implementaron programas de estmulo econmico, cuyo objetivo era aumentar el gasto pblico para incentivar la demanda y reactivar la economa. As, la poltica fiscal ha tenido un rol activo como herramienta para enfrentar la crisis. Algunos gobiernos financiaron el mayor gasto pblico con ahorros anteriores denominados supervit fiscales, mientras que otros lo hicieron a travs de mayor deuda. Esta cita nos explica como otros pases no fueron totalmente afectados por la crisis internacional, ya que en aos anteriores tuvieron ahorros en la cual denominados supervit fiscal; algo parecido ocurri en algunos pases de Latinoamrica como es el caso de Per que no fue afectado tan severamente.
Segn Ferrari, C (2009): La poltica fiscal redujo los impuestos a los mayores ingresos y el gasto civil, y aumento el gasto militar generando un dficit fiscal gigantesco que hoy entorpece la solucin de la crisis. Al mismo tiempo, como ya se mencion, se otorg subsidios a la produccin de biocombustibles que llevaron a una
reduccin de la produccin de alimentos en un momento en que su demanda aumentaba, lo que provoco un aumento de los precios. Esta inflacin d precios, sumada a la de los combustibles y metales y al aumento de las tasas de inters, hizo inviable el pago de las hipotecas inmobiliarias, lo que llevo al derrumbe de los derivados financieros, a la iliquidez y, finalmente a la insolvencia de los bancos. Ni las inyecciones de liquidez ni las menores tasas resolvieron el problema. (Pg. 62)
En el caso peruano se han adoptado medidas fiscales preventivas, ya que hay un deterioro a nivel global con respecto a la economa. Adems el Per creci ms de 6% durante los ltimos doce meses y se mantiene como los pases ms dinmicos del mundo. Los ltimos indicadores confirman el buen desempeo de nuestra economa, sustentado en el crecimiento de la inversin y el consumo
2.1.2 El fracaso del sistema financiero 2.1.2.1 Orgenes Segn el Observatorio Econmico Faes (2009) habla sobre le origen de la crisis financiera: Para poder encontrar los orgenes de la actual crisis financiera hay que remontarse a 2001, ao en el que, tras el atentado contra las Torres Gemelas, los bancos centrales de todo el mundo decidieron llevar a cabo una poltica monetaria expansiva, bajando los tipos de inters hasta niveles histricamente bajos, con el objetivo de evitar as una posible recesin. Como consecuencia de la abundancia de dinero barato se dispar el endeudamiento, entre otras cosas, para la compra de viviendas, permitiendo incluso a travs de corredores de hipotecas el acceso al mercado hipotecario a personas que no tenan la capacidad crediticia necesaria para hacer frente a sus prstamos. Eran los denominados deudores ninja (no income, Jobs or assets) en referencia a aquellos que no tienen ni ingresos, ni trabajo ni patrimonio. As nacieron las hipotecas de alto riesgo, o subprime. Por su parte, los bancos acreedores empaquetaron estas hipotecas y las vendieron por todo el mundo. Este proceso, conocido como titulizacin, tena la ventaja para los inversores de ofrecer una rentabilidad muy atractiva, al tiempo que eran consideradas muy fiables por las agencias de calificacin crediticia. (pag.2) Esta cita textual nos trata de explicar cul fue el origen de la crisis financiera, que empez por tomar una poltica monetaria errada o que no se adecuaba a esa realidad por la que se
estaba pasando; y que esa poltica tomada provoco una crisis hipotecaria en la cual se hablara mas adelante. 2.1.2.2 La crisis en el sector financiero Segn Nstor E. Stancanelli (2009): Uno de los principales problemas que se presentan para avanzar en la solucin de la crisis es de diagnstico. Una corriente de opinin sostiene que su origen tiene que ver con la falta de supervisin y de regulaciones apropiadas del sistema financiero, circunstancia que no permiti controlar adecuadamente el crecimiento de la burbuja especulativa, estimulada por las bajas tasas de inters de principios de siglo en los Estados Unidos. En realidad, esa corriente no tiene en cuenta que el diferencial de tasas de inters de dicho pas con relacin a otros mercados desarrollados y, particularmente, a los en desarrollo, tiene una larga trayectoria y se relaciona con la falta de disciplina monetaria y fiscal, posibilitada por la inconvertibilidad del dlar desde 1970. (Pg. 68)
La poltica fiscal tiene mucho que ver con el fracaso del sistema financiero, ya que al tomar buenas polticas fiscales afectara en forma positiva al sector financiero. En el caso peruano el impacto de la crisis internacional no llego a afectar a todo el Per, ya que el gobierno est tomando medidas preventivas, como el de las polticas fiscales como se mencion anteriormente lo cual ha logrado una estabilidad poltica. En la cita textual se habla el caso que ocurri en Estados Unidos lo cual la crisis financiera trajo consigo una crisis fiscal; el pas envi paquetes de rescate lo cual implico una mayor deuda. El caso peruano no eligi endeudarse, ya que el Per tena ahorros de aos anteriores donde hubo supervits fiscal.
Segn el Departamento de la Informacin Pblica de las Naciones Unidas (2009) comenta sobre el fracaso del sistema financiero: Este patrn de crecimiento, combinado con una reglamentacin deficiente, condujo finalmente a una incapacidad de pago por parte de instituciones financieras, empresas y familias, los que demostr ser insostenible. Las tasas de inters persistentemente bajas hicieron que los inversionistas buscaran mayores rendimientos en las acciones, la vivienda y productos bsicos, as como en instrumentos financieros ms riesgosos. Los precios de los activos se vieron
fomentados a travs de una amplia variedad de economas industrializadas y emergentes, y muchos pases en desarrollo se beneficiaron por los altos precios de los productos bsicos. En publicaciones como Situacin y perspectivas para la economa mundial y el Informe sobre el comercio y el desarrollo, las Naciones Unidas han advertido contra el incremento en el endeudamiento a nivel de la familia y de los sectores pblico y financiero en los Estados Unidos y otros lugares. 2.1.3 La actividad de la Banca Central Segn Navarro, V (2009) habla acerca que la banca central tuvo mucho que ver con la crisis actual: Por otra parte, la escasa demanda hizo disminuir el crecimiento econmico, lo que forz al Banco Central del gobierno federal a bajar los intereses, facilitando la aparicin de las sucesivas burbujas, siendo la ltima la burbuja hipotecaria. De nuevo, la crisis financiera se originaba por la escasa demanda, resultado del descenso de las rentas del trabajo. De ah que, a no ser que se resuelva el enorme endeudamiento de las familias, recuperando las rentas del trabajo existentes antes de la rotura del Pacto Social, no se resolver la crisis. De ah se deriva el hecho de que, aun cuando se hayan evitado los colapsos de la gran banca, la crisis no se est resolviendo, pues el problema de fondo no se est resolviendo. La escasa capacidad de consumo por parte de la poblacin se traduce en un problema de demanda de dimensiones enormes y que no se puede resolver sin solucionarse el enorme problema del endeudamiento privado. La nica manera inmediata de resolver esta situacin es aumentando la demanda pblica acosta, en parte, de un elevado endeudamiento pblico. De ah la necesidad de mantener un elevado dficit pblico. Reducirlo es retrasar todava ms la recuperacin econmica y la creacin de empleo. Tal como he indicado repetidamente, el estado debiera mantener un dficit elevado, a fin de permitir una inversin sobre todo en empleo pblico, que permita no slo resolver el enorme problema de falta de creacin de empleo sino tambin solucionar el retraso en la recuperacin econmica.(pag.3)
Esta cita textual nos trata de explicar sobre el error que cometi la banca central al bajar los intereses que fue por la escasa demanda la cual as facilito una burbuja hipotecaria, lo cual provoco endeudamiento de las familias porque no tenan empleo fijo. En conclusin explica que la crisis fue un problema de demanda de parte de la poblacin
2.1 Causas sociales Segn Laborda, J (2012) comenta sobre una posible causa social: El actual problema de Occidente es la acumulacin de deuda, sobretodo privada, que no se podr pagar, y, como corolario, la insolvencia de su sistema bancario. Como consecuencia surgen dos focos de conflictos. En primer lugar, las tensiones entre acreedores y deudores, por ejemplo entre China y Estados Unidos, o entre Alemania y los pases perifricos del Sur de Europa. Los pases acreedores demandan constantes recortes a los pases deudores con el fin de cobrar sus deudas. En segundo lugar nos encontramos ante el tpico ejemplo de lucha de clases: la lite dominante, la financiera, que est quebrada, presiona para que sea la sociedad quien pague sus desaguisados. El sistema bancario, a travs de sus diferentes miembros, constantemente propone y aplaude duros ajustes para la economa espaola o cualquier economa altamente endeudada. Resulta curioso como despus de las tropelas que han cometido exigen sin ningn rubor sangre, sudor y lgrimas al resto de los ciudadanos.(pg. 2)
En esta cita textual que es recin tomada del ao pasado hace referencia sobre le actual problema del occidente; en la cual se puede comentar que algunos pases acumularon mucho su deuda, en la cual generara dos focos de conflictos habr conflicto entre los acreedores y deudores y la otra ser la lucha de clases entre la elite dominante que vendra a ser la financiera y la dominada que sera la sociedad que constantemente es ajustada para que pague, como le sucedi a la economa espaola. 2.1.1 Gastos excesivos Las causas son muchas, pero uno puede encontrar un origen en la abundante liquidez que hubo en Estados Unidos entre 2002 y 2004. Simultneamente, se produca en los EE.UU. un fenmeno de inversin por encima del ahorro, y parte del exceso de inversin se estaba dando en el mercado de viviendas. Segn Jauregui, J comenta lo que provoco la crisis en EE.UU fue el excesivo gasto en que incurri este pas: En una economa, para que la inversin domstica sea superior al ahorro domstico, sta tiene que nutrirse de ahorro proveniente del exterior. As, el balance de la cuenta de capital tiene que ser favorable al recibirse ms divisas
por la venta de acciones y bonos que las que migran por la compra de su contraparte extranjera. Es decir, una economa puede invertir ms de lo que ahorra cuando parte de esta inversin se financia con capitales externos que llegan para adquirir parte de esas inversiones o para financiar los emprendimientos a travs de deuda. En un pas como los EE.UU., que no tiene una poltica intervencionista en la compra y venta de divisas y que no se propone ganar o perder reservas de manera sistemtica, este supervit de la cuenta de capital se traduce en un dficit de cuenta corriente. En los ltimos aos, ste lleg a representar ms del 7% del PIB y por lo sostenido a lo largo del tiempo lleg a ser una fuente de preocupacin para muchos economistas que teman que el ajuste, inevitable a la vista de muchos, fuera abrupto. (Pg.66)
Segn Laborda, J (2012) comenta los problemas de la mayora de los pises occidentales: Si el problema de la economa de la mayora de los pases occidentales es la deuda, y como corolario la insolvencia bancaria, por qu se opta por restricciones fiscales, o ajustes salariales. Bsicamente por dos razones. En primer lugar por cuestiones dogmticas, ya que el reconocimiento de que el problema actual de la economa es la deuda privada y la insolvencia bancaria supondra poner de manifiesto el vaco intelectual y el escaso soporte emprico de la mayora de las teoras macroeconmicas y microeconmicas bajo las que las lites polticas y econmicas actuales se educaron. Pura cuestin de supervivencia. (pag.3) Segn estas dos citas textuales se puede deducir que hubo gastos excesivo por parte de los estados en este caso era de EE.UU, ya que pagaban ms de lo que ahorraba y desencadeno la crisis, ya este pas es un pas que vive de sus exportaciones; ocasiono preocupacin de parte de los economistas. En el caso peruano guardo bien las reservas que tena nuestro pas para que no le choque la crisis internacional que fue provocado por los malos errores de la poltica econmica que tomaba uno de los pases mas grandes como EE.UU y la UE que por sus errores muchos actualmente estn mal debido a la crisis.
CAPTULO III CONSECUENCIAS DE LA CRISIS FINANCIERA
3.1 Consecuencias para el sistema financiero Como bien sabemos la crisis empez en el ao 1929 en Estados Unidos y esto comenz a extenderse en el continente Europa donde muchos pases dependan de estados unidos despus de la 2da guerra mundial. Segn Juan C. Cachanosky, (Mayo 2002): El sistema capitalista es un sistema anrquico de produccin y de tiempo en tiempo el mercado produce ms bienes de los que la gente puede comprar. De esta manera se genera un sobrante que hace subir los inventarios de las empresas, las pone en situacin de iliquidez lo cual obliga a bajar los precios y la produccin. La crisis dura hasta que se liquidan los sobrantes. Los capitalistas ms pequeos quiebran y sus fbricas pasan a manos de los capitalistas financieramente ms fuertes. De esta manera con cada crisis del capitalismo la propiedad de los medios de produccin se van concentrando en menos y menos manos. Debido a la crisis que fueron muy fuertes como lo indica Cachanosky conlleva al hundimiento y quiebra de las empresas por no disponer de un capital para su financiacin, y no solo esto tambin est la bajada de precio de los productos ante la saturacin de los mercados.
Adems del desastre econmico como la quiebra de los bancos y el cierre de las empresas como lo indicamos, aumentaba la delincuencia, paro e indigencia. Sobre todo muchas personas queran vender sus acciones para recuperar su dinero ya que haba ms rdenes de venta que compradores el precio de las acciones baja. 3.1.1 Crisis econmica en el sistema financiero
A corto plazo, la crisis puede suponer para el conjunto de organizaciones del Tercer Sector una merma de sus oportunidades de desarrollo. A medio o largo plazo, sin embargo, su impacto sobre las organizaciones puede resultar diverso dependiendo de factores como su tamao, su actividad o lo necesarios que resulten los recursos econmicos para desarrollarla. En este sentido, realizar un anlisis centrado en el sector en su conjunto resultara reduccionista.
Desde el punto de vista de las consecuencias de la crisis sobre el Tercer Sector es muy importante prestar especial atencin al impacto que la reduccin de los recursos pblicos puede tener a corto plazo en la actividad y en la propia supervivencia de organizaciones pequeas y mediana que precisan recursos econmicos para desarrollar su actividad y que los obtienen, principalmente, de ayudas pblicas. Tambin resulta clave evaluar el impacto de la crisis en las actividades de inters general que pueden desarrollar el conjunto de organizaciones del Tercer Sector, al margen de la prestacin de servicios de responsabilidad pblica. En este sentido, sera interesante que las propias estrategias de abordaje de la crisis fueran colaborativas, reflexionando sobre la posibilidad de disear y poner en marcha estrategias o instrumentos compartidos que posibiliten mejorar, por ejemplo, el acceso a los recursos y la financiacin de las organizaciones para resolver problemas de acceso al crdito, tesorera, capacidad de inversin, entre otros. 3.1.1.1 Desapalancamiento La crisis de la banca se debe fundamentalmente a sus bajas proporciones de capitales y a su excesivo apalancamiento que ha provocado la implosin monetaria. Esto ha exacerbado la crisis del euro dado que los bancos no han podido hacer frente a situaciones de riesgo que superaron con creces sus estimaciones ms pesimistas. Lo pasivos bancarios son un mltiplo del PIB en contraste a lo que indica una economa saludable. En rigor, existen tres grandes reas de des apalancamiento que estn teniendo lugar en la economa europea y, ejemplarmente, en la economa espaola. Por un lado est el fuerte proceso de desapalancamiento que viven las familias y las empresas , con una reduccin a los prstamos de consumo e inversin. Despus de haber realizado una descripcin de la situacin por la que atraviesan las economas afectadas por el des apalancamiento, habiendo hecho especial mencin al caso de la economa espaola, podramos preguntar qu mecanismos determinan un cambio del apalancamiento al des apalancamiento y como se retroalimenta este proceso. Para ello previamente se realizar una descripcin de los vnculos entre economa real y financiera. Posteriormente se desarrolla un modelo simple de Vector de Autorregresin sin restricciones para constatar lo anteriormente adelantado de acuerdo con la teora financiera.
La crisis financiera tiene un impacto en la economa real, fundamentalmente a travs de 4 canales. Rubio y G. Hermida (2009) en su libro Apalancamiento y desapalancamientos nos informan que: De stos, el efecto ms preocupante es el del crdito, por la posibilidad de mantener un fuerte crdito por un largo perodo de tiempo que se derivara de la falta de reconocimiento del verdadero valor de los activos del balance de los bancos, y de las dificultades de financiarse en los mercados internacionales. La banca espaola se ha visto menos expuesta a la crisis, por la insignificante exposicin a los productos de riesgo. La exposicin directa a las hipotecas sub prime es casi inexistente, estimndose en el 0,03% del total de los activos totales. La falta de exposicin de las entidades financieras espaolas a los activos catalizadores de la crisis viene condicionada por la estructura de negocio dominante en el sector, fundamentalmente volcada en la banca minorista. Frente a las corrientes en la banca a nivel internacional, centradas en originacin distribucin, el sector financiero espaol ha mantenido su modelo intensivo de distribucin de servicios financieros, verdaderos supermercados de productos de ahorro e inversin, apoyados en una extensa red de oficinas. El modelo de banca tradicional no ha impedido que las entidades financieras espaolas no hayan tenido un desarrollo significativo en los campos en los que se ha desarrollado la expansin de la industria internacional, como ha sido en el de la titulizacin.
3.1.2
Contracciones
Segn Hernn Buch en su libro De la crisis financiera a la contraccin econmica: Por un ao la crisis financiera mundial convivi con una economa que se moderaba pero que mantena cierto dinamismo. Ello fue posible, entre otras cosas, por actitudes decididas de los principales bancos centrales para actuar como prestamistas de la ltima instancia. Sin embargo, ello cambio en el tercer trimestre. Estados Unidos, Europa y Japn tuvieron cadas en su producto. Esta realidad se hizo ms aguda hacia el final de dicho periodo, y los indicadores de
lo ocurrido en octubre, como venta de vehculos o niveles de confianza del consumidor, son an ms desalentadores. Este abrupto cambio en la tendencia econmica nos es ajeno a los titubeos ocurridos, sobre cmo reaccionar cuando la crisis financiera se agudizo. Ello significo una virtual parlisis del mercado crediticio. Finalmente, los distintos gobiernos respondieron para frenar lo que ya era un pnico financiero. Las decisiones posteriores han sido agresivas, desde garanta total a los depsitos y pasivos del sector financiero en algunos pases, a su capitalizacin o estatizacin en otros. Los bancos centrales ampliaron tambin enormemente sus operaciones directas de crdito. El lado positivo de la brusca contraccin mundial iniciada es la baja de los precios de las materias primas, liderada por el petrleo y los alimentos, que alivian la presin inflacionaria y facilitan las decisiones monetarias y de tasa de inters. 3.2 Consecuencias sociales
Bien sabemos que si la economa va mal se agudizan los problemas sociales. Se podra decir que el que ms afecto fue el paro de la sociedad, debido al cierre de muchas fbricas, aumento de forma espectacular el nmero de obreros sin trabajo. Ante el paro surgen instituciones que tratan de ayudar a las personas, pero esto es insuficiente y no se ayuda a todas las personas desamparadas, la nica salida que tiene la sociedad era la mendicidad y la delincuencia. En el campo la situacin de los campesinos, es tambin desesperada, al bajar los precios se han visto ahogados por las hipotecas y los prstamos y la huida a la ciudad no soluciona nada pues la situacin es peor. Benjamn Bastida, 2005 en su libro Crisis, una final por escribir?: Por no hablar de la reforma laboral que precariza las condiciones de trabajo o de las pensiones, en un intento de reduccin de lo que son los salarios diferidos de los trabajadores. Sin embargo, la crisis no ha producido los efectos que cabra esperar. Como mucho se puede detectar una sensacin de malestar y disgusto, pero sin traduccin colectiva. Por alguna razn habr que analizarla predomina la resignacin, el desnimo y una supuesta aceptacin de la imposibilidad de cambiar las cosas y, por tanto, la bsqueda de soluciones individualistas del tipo slvese quien pueda. Los factores sociales que generan estas actitudes son varios. El primero es que la crisis va por barrios, es decir: aunque tiene un cierto carcter general no afecta a todos los grupos sociales por igual o al menos, no al mismo ritmo. En este sentido un efecto indeseable de la crisis es la creciente polarizacin social: hay quienes padecen la crisis pero hay
quienes se ven poco o nada afectados y hay quienes se aprovechan de la situacin. Esta polarizacin, naturalmente, dificulta la reaccin colectiva. Por el contrario, fuera de casos particulares, lo que fomenta es la insolidaridad. Como bien se dice en los prrafos anteriores la crisis se debi a la sobre produccin de las fbricas, las empresas ya no vendan sus productos debido a ello tenan que producir menos consecuentemente tenan que despedir a los empleados y estos ya no tenan con que comprar otros productos y as sucesivamente los productos no se vendan y se dejaban de producir. 3.2.1 El desempleo Del libro Inmigracin y Desempleo de Tobes, P y Angoitia M se dice que: En el ao 2000, la poblacin inmigrante en Espaa constitua un segmento poblacional prcticamente inapreciable, cifrado en torno al 1 por 100 de la poblacin total. Diez aos ms tarde, los inmigrantes representan en torno al 10 por 100 de los residentes, aunque a partir de 2009 se advierte una ruptura en el ritmo de avance del movimiento migratorio, cuestin que se intensifica en el ao 2012. El proceso migratorio registrado en Espaa obedece a razones de distinta naturaleza, entre las que se identifican, en un primer plano, motivaciones tanto de carcter econmico, como factores de insercin vital. Sin embargo, la cuestin diferencial que explica la limitacin que se est produciendo en los ltimos aos en torno a la inmigracin se deriva del cambio en la tendencia del ciclo econmico del que estamos siendo testigos. Hasta el ao 2008, ejercicio en que se advertan ya los primeros signos de la crisis econmica, no cabe duda que el principal elemento de atraccin de poblacin extranjera hacia nuestro pas se encontraba en los excelentes resultados registrados por nuestra economa y, en particular, su traslacin al mercado de trabajo, cuestin que se vio favorecida por los recurrentes procesos de regularizacin de la poblacin extranjera llevados a cabo. As, en el periodo comprendido entre 2000 y 2008, el avance de la poblacin inmigrante presentaba una tendencia muy dinmica. En este sentido, es de destacar que el ritmo de la corriente de entrada super, en la mitad de los ejercicios del periodo 2000-2008, el medio milln de personas anuales3; a partir de 2009 la cifra de entradas netas de inmigrantes se reduce notablemente, estimndose en 355.093 personas para 2010.
Debido a la fuerte crisis como bien explicamos la mayora de la poblacin quedan sin empleo, debido a las fuertes cadas ya sea de productos en el mercado, entonces estos recurren a migrar a otro pases para poder tener una economa mejor y estable y sobre todo tener una mejor calidad de vida para s misma y su familia. Aqu podemos ver un caso sobre las migraciones de las personas de Espaa
3.2.2 Contraccin del crdito Bernanke y Lown (1991): En la situacin actual hay tres elementos de los datos que parecen sugerir que hay una contraccin del crdito: Los resultados de las encuestas de las empresas indican que el crdito es ms difcil obtener. Disminucin de prstamos bancarios. El volumen de la emisin de bonos corporativos est incrementando, especialmente en los EEUU, a pesar de que las primas de riesgo son ms altas.
Sin embargo, el crecimiento de crdito y las actitudes de los bancos en cuanto al prstamo suelen ser pro cclico.
Ben Morell, en su libro Efectos de la contraccin del crdito: As como al explicar los efectos generados por la expansin monetaria hicimos especial nfasis en que el mismo ocurre a travs del mercado de dinero generando una expansin del crdito, la contraccin monetaria se introducir tambin por el mercado de dinero generando una contraccin del crdito. Nuevamente, el mercado de dinero se ve afectado antes que los precios de los bienes y servicios. En este caso, las tasas de inters son impulsadas hacia arriba generando una alza nominal de las mismas. Ahora, los proyectos que el clculo econmico informaba como rentables, dejan de serlo. Por otro lado, se genera una tendencia a la baja en los precios de bienes y servicios. Estos dos efectos, el alza de tasas de inters y su efecto sobre el clculo econmico hacen que el mercado se estanque y se dejen de lado proyectos que en apariencia no son rentables aunque realmente s lo sean, confundiendo nuevamente el proceso de toma de decisiones. Una vez que los precios, salarios y tasas de inters se han ajustado a la nueva situacin del mercado, entonces el clculo econmico comienza a brindar informacin precisa sobre la nueva situacin del mercado, pero si la contraccin persiste, la secuencia temporal en los efectos generados seguir viciando los resultados del clculo econmico, prolongando el estancamiento. En este prrafo trata acerca de las contracciones de crditos a las personas, esto quiere decir que los bancos reducen los prstamos, crditos, ya que las personas no tienen como solventar estos prstamos, entonces para que el banco no se vea afectado hacen estas reducciones. 3.2.3 Salud
Dvila, C y Gonzlez, B en Crisis econmica y salud dicen que: Conviene diferenciar entre efectos a corto y a largo plazo, entre efectos directos e indirectos, y entre consecuencias reversibles e irreversibles de las crisis. La mala salud de hoy puede ser en parte el resultado de las privaciones de la infancia, de modo que, por ejemplo, aunque la salud de los nios esta correlacionada contemporneamente con la riqueza de los pases, la salud de los ancianos no se asocia de manera signicativa con la situacin econmica actual sino con la de dcadas atrs
Hay que diferenciar tambin entre los efectos sobre la salud y sobre el bienestar. No es lo mismo que aumente la mortalidad y se reduzca la esperanza de vida, que descubrir sntomas menores como que aumenten las consultas de salud mental por problemas de ansiedad. Segn Dr. Oscar G. Hernndez en Efectos de las polticas pblicas en la salud: Las funciones econmicas fundamentales en un Estado capitalista son la lucha contra los fallos del mercado, la redistribucin. El Estado cuenta con el monopolio el poder poltico, lo que le confiere la responsabilidad especial de actuar eficientemente. La economa se basa en la premisa fundamental de que los recursos son escasos, aplicndose la misma a los ingresos privados como a los pblicos. Sin embargo, la reduccin de las partidas oficiales en salubridad y educacin paradjicamente causan gastos humanos, sociales y econmicos mayores, como lo demuestra la epidemia de clera que comenzando en Per, rpidamente se extendiera a los pases vecinos en los aos noventa en Latino Amrica. Las consecuencias de la crisis econmica, tambin se puede ver en la salud ya que debido a los desempleos que existen las personas tienen que medirse con respecto a los alimentas, las familias tienen que dejar de comer, sobre todo los nios son los ms afectados. Hace poco se pudo ver un caso particular respecto a esto en Europa un anciano se suicid debido a la psima economa, ya que no tena con que solventarse. 3.3 Consecuencias polticas
Las consecuencias polticas son importantes. Se produce, en general el descrdito y la crisis de las democracias parlamentarias (ver apartado de este tema), se identifica el liberalismo econmico causante de la crisis con el liberalismo poltico (democracia parlamentaria) y eso genera desconfianza ante el sistema. Esa desconfianza se va a traducir en muchos pases europeos en el abandono de esta forma de gobierno que no ha impedido la catstrofe y la instauracin de gobiernos autoritarios y dictatoriales, el caso ms evidente es el ascenso de Hitler al poder, pero no es el nico. Incluso en pases donde la democracia est asentada desde hace aos y gozan de una gran tradicin democrtica se produce el ascenso de partidos de corte fascista (Blgica, Francia, Gran Bretaa...) aunque esos partidos nunca llegarn a hacerse con el poder ni poner en peligro el sistema.
Se podra decir que la segunda guerra mundial tuvo mucho que ver con esta crisis, al menos en la crisis del 29, ya que debido a esta guerra muchos pases de Europa quedaron en la miseria, crisis y estos dependan de un solo pas que en ese momento era la potencia mundial y era EE.UU
Segn Rojas. F, los Efectos polticos en la crisis internacional en Amrica Latina La crisis global genera consecuencias profundas, graves e incluso devastadoras para muchos pases. Amrica Latina es una vctima de esta crisis. Las vulnerabilidades en la regin se manifiestan en las dificultades para concertar polticas que posean un carcter de Estado, es decir, que sean capaces de reflejar el conjunto de voluntades de los diversos actores en el mbito nacional. Estas dificultades de coordinacin se expresan tambin en el nivel regional, en donde no se ha logrado construir visiones compartidas para enfrentar la crisis. Entre los analistas se discute en qu momento estall la crisis y cules son sus causas inmediatas. Lo que s queda claro es que hacia agosto de 2007 la crisis ya haba tomado forma. Los pases de la regin comenzaron a tomar conciencia de ella en ese momento, pero no se adoptaron decisiones. Se pensaba, en aquellos meses, que la regin podra desacoplarse, en especial por la importancia creciente de la economa de China y otras economas asiticas para los pases latinoamericanos. Sin embargo, al poco tiempo qued claro que no exista tal desacople y que los efectos de la crisis, lejos de limitarse a los principales pases desarrollados, se sentiran tambin en la periferia: no solo en lo econmico (efectos comerciales, de inversiones y remesas) sino tambin desde el punto de vista poltico y de la gobernabilidad2
CAPTULO IV PROPUESTAS DE SOLUCIONES DESDE EL AULA UNIVERSITARIA 4.1 La respuesta internacional a la crisis Marco, B. (2010) sostiene que: Las instituciones econmicas internacionales, as como los propios gobiernos, han utilizado una serie de medidas para el control de la crisis y la estabilizacin de los mercados financieros y monetarios. Entre ellas, la movilizacin de recursos y crditos
desde los bancos centrales, compra de activos lquidos y la capitalizacin de la banca privada con recursos pblicos. Sin embargo, los mercados de crdito continuaron sin estabilizarse y algunas instituciones financieras permanecan con una solvencia muy dbil. Como resultado se observaron cadas abruptas de las bolsas mundiales, prdidas de viviendas ante la imposibilidad de pagar las cuotas de las hipotecas estadounidenses; inversionistas y empresas multinacionales con fuertes prdidas internacionales y, en consecuencia, un alarmante aumento del desempleo que se ha extendido en el nivel mundial. El Congreso estadounidense aprob en 2009 un paquete de estmulo econmico por 789 mil 200 millones de dlares, repartidos en tres grandes mbitos: un 38 % destinado a recortes de impuestos, un 38% reservado para gastos sociales y un 24% dedicado a grandes inversiones pblicas. Con diferencia, la partida ms grande (estimada en 116,200 millones de dlares) se dedicar a rebajar los impuestos de trabajadores que ganen menos de 75,000 dlares al ao y a los matrimonios que declaren al Fisco ingresos conjuntos por debajo de los 150.000 dlares anuales. En Europa, las primeras reacciones fueron de los pases en lo individual, segn las impactos que en cada economa nacional se iban sintiendo. La Unin Europea, por su parte, elabor un Plan Europeo de Recuperacin Econmica para enfrentar la crisis. El plan contempla un conjunto de medidas destinadas a apoyar la economa real y se sustenta en la estrategia de Lisboa para el Crecimiento y el Empleo; los recursos ascienden a un monto aproximado de 200 mil millones de euros (1.5% del PIB europeo). (Pg. 23) 4.2 La respuesta de estados unidos ante la crisis Marco, B. (2010) sostiene que: Debido a los efectos iniciales de la crisis, que se evidenciaron a mediados de 2008, la regin comenz a tomar posiciones rpidamente y a establecer una lectura rpida de sus respectivas situaciones nacionales, as como de posibles medidas de tipo regional. Por una parte, los sectores financieros (de hecho la mayora de bancos privados), habiendo pasado anteriormente por otras crisis recientes, prcticamente no tenan inversiones en los llamados papeles txicos de la burbuja hipotecaria; y sus inversiones externas eran mayoritariamente en bonos del tesoro estadounidense. Esto hizo que una reaccin inicial de tranquilidad en la banca comercial privada, muy parecida en casi todos los pases, se trasvasara a las autoridades econmicas gubernamentales con un falso sentido de blindaje frente a la crisis, y resultara en declaraciones oficiales similares en la regin, con matices diversos en cada pas, en cuanto a que se estaba preparado para enfrentarla.
En algunos casos se lleg incluso a opinar que la crisis financiera global no afectara al pas. Sin embargo, la crisis comenz a expresarse en una severa contraccin del crdito internacional para la banca local, en una reduccin incrementada del comercio, y posteriormente en un decrecimiento de las remesas familiares. Esto, conjugado con los incrementos de precios en los combustibles y en los alimentos, gener rpidamente un cuadro de revisiones diagnsticas para enfrentar las formas como la crisis comenzaba a manifestarse en las economas centroamericanas. En el mbito regional, tanto los presidentes centroamericanos como el Consejo de Ministros de Integracin Econmica de Centroamrica (COMIECO) se mostraron dispuestos a fortalecer el proceso de integracin regional y avanzar hacia la Unin Aduanera, comprometindose a no crear barreras comerciales entre los pases. Otras de las medidas esbozadas de forma tentativa fueron el restablecimiento de la Cmara de Compensacin Centroamericana y la posible adopcin de una moneda nica (resucitando una antigua propuesta de los 70s). Sin embargo, es importante destacar que muchas de estas medidas no se han llegado a realizar plenamente, o ni siquiera se han iniciado, por falta de compromiso de los pases o porque algunas de ellas solo fueron puestas en la mesa de la discusin regional como una carta de intenciones. (Pg. 24) A mediados de 2008 los mandatarios centroamericanos, en vista del impacto de la crisis financiera internacional, pero antes de que se agravaran sus consecuencias en Centroamrica, ya avizoraban como una prioridad apuntalar el proceso de integracin regional. Para ello, consideraron dentro de las medidas ms urgentes concretar 22 proyectos de los 90 inicialmente contemplados en el Plan Puebla Panam (PPP). Es en este marco que Elas Antonio Saca en ese momento Presidente de El Salvador hizo un llamado de atencin ante el riesgo que corra la estabilidad de la regin frente a lo que llam la tormenta perfecta que combinaba la crisis alimentaria y energtica con la desaceleracin econmica de EE.UU. Los presidentes centroamericanos acordaron un conjunto de medidas para fortalecer el Sistema de la Integracin Centroamericana (SICA). Al respecto, en octubre de 2009 se present ante organismos internacionales como CEPAL, FMI, BM, BID y BCIE, as como al Departamento del Tesoro de Estados Unidos, un Plan de Inversiones y Financiamiento para enfrentar la crisis por parte del presidente del Consejo de Ministros de Hacienda y Finanzas de Centroamrica. Dentro de otras posibles opciones se lleg a considerar regionalizar el Plan anti crisis de El Salvador, que incluye la inversin de US$587 millones en medidas econmicas y sociales, pero tampoco esta opcin se ha materializado. Los termmetros regionales ms confiables para dar seguimiento a los impactos econmicos y sociales en Centroamrica siguen siendo los reportes peridicos del Consejo Monetario Centroamericano, las actualizaciones frecuentes de la
CEPAL y los foros peridicos del Banco Centroamericano de Integracin. (Pg. 25) 4.3 Medidas del gobierno de estados unidos frente a los efectos de la crisis Marco, B. (2010) sostiene que: En Centroamrica, los gobiernos han presentado sus propios planes nacionales o programas anti crisis, en los que se incorporan medidas para atenuar el impacto de la crisis internacional en las economas y compensar a los sectores ms vulnerables. En enero de 2009 Costa Rica present El Plan Escudo. En el mismo mes se present el Programa Nacional de Emergencia y Recuperacin Econmica en Guatemala. El Salvador present en junio de 2009 el Plan Global Anti crisis. En Nicaragua se utiliz el Plan Nacional para la Conservacin y Generacin de Empleo 2009. Y en Honduras se denomin Programa de Defensa de la Produccin, el Crecimiento y el Empleo del ao 2009 (aunque no era propiamente un nuevo Plan, sino una compilacin de los diferentes programas que estaban vigentes en proceso de negociacin, para atacar la pobreza. Este programa se vio afectado despus de la Sucesin Presidencial del 28 de junio, al suspenderse gran parte de la cooperacin internacional para Honduras). Por su parte, Panam anunci en junio de 2009 un paquete de modificaciones al Programa de Estmulo Financiero (PEF). (Pg. 28) Marco, B. (2010) sostiene que: En trminos generales, la OIT reconoce que durante 2009 las polticas anti crisis implementadas por los gobiernos centroamericanos se enfocaron en dos grandes vertientes: el mbito financiero y las redes de proteccin social. As, los mecanismos para la contencin de la crisis se han expresado a travs de medidas de carcter muy variado de pas a pas, no slo por el impacto de la misma sino tambin por el contexto poltico de cada uno. Sin embargo, se presentan elementos similares por tratarse de una regin significativamente homognea en sus modelos de desarrollo. En general, se foment un estmulo a la reconversin o promocin de iniciativas de inversin que inyecten capital a la economa, as como el aseguramiento del financiamiento del sector bancario. Adems, se promovi la supervisin del sistema de acceso a crditos, la prudencia bancaria y la reserva en el gasto pblico a travs del recorte de erogaciones innecesarias. En este
ltimo aspecto hay que destacar que el gasto pblico en infraestructura y lo social deben exceptuarse, pues en todos los pases se incrementaron de manera sustantiva. Por una parte, se generaliz la promocin de empleo de mano de obra no calificada por medio de obra pblica. Por la otra, se recurri a presupuestos incrementados extraordinarios para ampliar programas de asistencia alimentaria de emergencia, as como otro tipo de programas asistenciales para sectores vulnerables (por ejemplo, el Programa Mi Familia Progresa de Guatemala presupuest casi US$66 millones para un plan de transferencias monetarias condicionadas). En prcticamente todos los pases se recurri a medidas extraordinarias en los presupuestos, puesto que los planes anti-crisis de Centroamrica contemplan una alta demanda de recursos. Tambin se fomentaron medidas como la bsqueda de reduccin de la evasin fiscal, el incremento en los niveles de recaudacin tributaria y la austeridad fiscal. De acuerdo con lo anterior, el rgano Ejecutivo de El Salvador emiti un decreto de austeridad y actualmente ha propuesto un pliego de refor mas de ley destinadas al combate de la elusin y evasin fiscal, fundamentalmente. Nicaragua plantea en el Plan Nacional una fuerte poltica de austeridad fiscal que, entre otras finalidades, busca la reduccin del 20% del gasto corriente para la adquisicin de bienes y servicios. (Pg. 29) Marco, B. (2010) sostiene que: Por su parte, Guatemala se comprometi a evitar que el dficit fiscal aumentara durante el 2009, as como a adoptar otras medidas de optimizacin del presupuesto, para lo cual se promovi la introduccin de una ley de modernizacin de la tributacin indirecta. En cuanto a las redes de proteccin social, los pases de la regin pro -movieron importantes programas sociales, en los que destacan la extensin de la cobertura de la seguridad social para los desempleados que provienen del sector formal (en Costa Rica y El Salvador), las becas de formacin a desempleados (todos los pases con excepcin de Guatemala), transferencias condicionadas a jvenes (en Costa Rica y El Salvador), as como programas de entrega de alimentos o vveres en zonas rurales bajo condiciones de pobreza (Guatemala, El Salvador y Nicaragua).
En el caso de Panam, el programa anti crisis no contempla medidas especficas de proteccin social. En Honduras, como se mencion, no se puede hablar de un plan propiamente dicho, sino ms bien de una compilacin de lo que haba en materia de combate a la pobreza; adicionalmente, la Administracin Zelaya no consider necesario explicitar medidas extraordinarias de proteccin social. (Pg. 31)
CONCLUSIONES
1. Mediante el marco terico usted aprender algunos trminos usados en el campo de la economa, pero su uso es ms beneficioso para entender la crisis internacional, ya que las palabras definida son de herramienta para abrir paso a las causas y consecuencias. La comprensin de estas diferentes definiciones dadas en el primer captulo ampliaran su conocimiento en este campo de estudio. 2. Del segundo captulo, la cual era las causas de la crisis internacional; se puede concluir que es muy importante saber las causas principales u orgenes del tema, lo cual acarrea hasta ahora para as poder conocer, entender y discutir sobre el tema, aparte que es un tema que se debe saber como cultura general.
3.
Mediante las consecuencias se puede concluir que es de mucha necesidad conocer a que diferentes sectores (tanto trabajo, salud y econmico) afecto la crisis internacional para poder analizar, discutir y sugerir ideas acerca las posibles soluciones que se puede usar en nuestro o si pueden ser aplicables.
4. De este cuarto captulo tenemos las posibles soluciones que plantearon los diferentes estados (como la reunin G-20 u otras donde tambin se toc este problema); aparte de que es un problema actual que ocurri desde hace muchos aos en los pases grandes lo cual afecto a otros pases en desarrollo. Adems poder hacer criticas constructivas sobre lo que realiza el estado nuestro.
RECOMENDACIONES
1. Las definiciones dadas en el marco terico fueron recolectadas de autores de confianza para que usted tenga la plena seguridad de emplearlos en su diario vivir, y as de esta manera almacenar nuevos conocimientos en su materia gris. 2. Las causas evaluadas en esta monografa no son tan completas, ya que el tema es muy extenso y uno no puede abarcar todas las causas de la crisis internacional; pero tomar en cuenta que es algo fundamental que debe conocer todo universitario.
3. Otra recomendacin es que como alumno universitario, uno no debe quedarse con la informacin que te brinda esta monografa, sino tambin investigar ms sobre el tema como a que otros sectores tambin perjudico la crisis internacional. 4. Las soluciones presentadas son algunas medidas que tomaron los estados de diversos pases o los que influenciaron ms para poder sobrellevar esta crisis actual, aunque algunas reformas no surtieron el efecto deseado.
ANEXO 01 CRISIS EN ARGENTINA 1. Causas de la crisis en Argentina: 1.1 Sobrevaloracin El peso no estaba sobreevaluado continuamente. Hay tres sentidos en los cuales una moneda puede ser sobrevaluada. En el sentido ms preciso y fcilmente observable, una tasa de cambio fija o supuestamente fija est sobrevalorada si, a esa tasa, la demanda para vender la divisa sobrepasa la disponibilidad del banco central de comprar la divisa. En la medida en que el banco central de Argentina actu como una caja de conversin ortodoxa y sostuvo reservas extranjeras iguales a sus pasivos monetarios, la sobrevaluacin en este sentido no poda ocurrir, porque el peso era simplemente una especie de antesala para el dlar. En ocasiones durante la vigencia del sistema de convertibilidad, el banco central sostuvo reservas extranjeras puras, por debajo del 100%, pero posteriormente las reverti al 100%.
Otro sentido en el que se puede hablar de que una moneda est sobrevalorada es preciso en teora pero ms difcil de determinar en la prctica. En este sentido, una moneda est sobrevalorada si se desva de un ideal de dinero neutral, y hace que los precios caigan exclusivamente debido a una oferta de dinero y crdito menor a la ptima, y no porque haya una menor demanda de los bienes en s mismos. Segn Pablo Bustelo, Diciembre 2001 en Los orgenes de la crisis financiera de Argentina: La crisis financiera en Argentina en 2000-2001 ha sido explicada por algunos analistas como el resultado de la incompatibilidad entre el rgimen cambiario (la junta monetaria creada en 1991) y la poltica fiscal (incapaz de reducir el dficit presupuestario), por lo que se tratara supuestamente de una crisis financiera de primera generacin. No obstante, un anlisis comparado con las crisis asiticas de 1997-1998, denominadas por muchos expertos crisis de segunda o incluso tercera generacin, permite concluir que ambas han presentado similitudes importantes. Este artculo pasa revista, en primer lugar, a las causas desencadenantes de la crisis argentina. En segundo lugar, aborda las similitudes y diferencias de esta ltima con las crisis asiticas. Finalmente, hace una breve reflexin sobre los factores generales de las crisis financieras de los ltimos aos en las economas emergentes, para concluir que se trata en realidad de crisis recurrentes propiciadas por la globalizacin. 2. Consecuencias de la crisis Argentina en 1929 Segn Vega, L (2004), en su libro Genero en la crisis Argentina; La crisis econmica mundial afect a la Argentina tanto a su economa, su poltica y a si mbito social. En cuanto a las consecuencias econmicas, se puede decir que hubo una gran disminucin tanto de las importaciones (24%) as como tambin de las exportaciones (36%), es decir que los ingresos al pas disminuyeron. A su vez, hubo un dficit comercial ya que la produccin se mantena estable pero cada vez se compraba menos. Asimismo, la recaudacin de impuestos por parte del Estado se vio agudamente disminuida pero el Estado se vea obligado a no disminuir sus gastos porque si no perdera el apoyo de la poblacin. Por otra parte, el gobierno argentino opt por seguir pagando sus deudas, lo que produjo un dficit en la balanza de pagos. Tambin disminuyeron las reservas de oro porque era la nica forma de pagar al extranjero, es por eso que hay una devaluacin de la
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moneda sumada a la inflacin consecuente. Adems, los productores rurales quebraron, vindose mayormente afectados los arrendatarios y en menor medida los terratenientes. Con respecto al mbito social, se puede hablar de seis grandes consecuencias. En primer lugar, se produjo un aumento en la desocupacin, ms especficamente, un 28% en la poblacin urbana y un 44% en el sector rural. A su vez, se produjo un movimiento migratorio del campo a la ciudad que llev al surgimiento de villas de emergencia en la ciudad, lo que deriv a una gran disminucin de la calidad de vida. Por otra parte, hubo un gran aumento de la pobreza, que acarre un aumento de la desnutricin, de las enfermedades y de la delincuencia. Tambin los salarios se vieron disminuidos. Por ejemplo, en 1929 el salario bsico era de $ 100 mientras que en 1934 pas a ser de $ 77. Sin embargo, paralelamente, la canasta familiar aument notablemente disminuyendo el consumo. Como quinta consecuencia, nos encontramos con la sancin de leyes anti migratorias, diferencindose de la poltica anterior, que hace que disminuya el flujo de llegada de inmigrantes. Finalmente, se puede decir que disminuy el nivel del conflicto social ya que no se desarrollaban muchas huelgas por miedo a perder el empleo. ANEXO 02 CRISIS FINANCIERA EN ESPAA 1. Causas de la crisis econmica espaola 1.1 Causas de coyuntura internacional que afectan a la economa espaola: crisis mundial Segn Alabor. E, Buenda. L, Fuster. G, Obispo. M y Rodrguez, Ll nos dicen que: El origen primigenio de la crisis hemos de buscarlo en la propia dinmica de funcionamiento del sistema capitalista, que, como hemos sealado al principio, origina crisis peridicas a consecuencia del mecanismo cclico que sigue en su evolucin. En la que ahora nos ocupa concretamente, se registra una cada de la rentabilidad del capital productivo (es decir, no financiero) que estimula al capital a recurrir a otros mbitos de actividad, en este caso las actividades financieras, con el fin de ganar esa rentabilidad perdida. Pero adems, despus de la cada de las bolsas tras el fiasco de la burbuja tecnolgica al comienzo de esta dcada, tampoco pareca que en la actividad burstil pudieran encontrarse soluciones rentables. (Pg. 16) 1.2 Causas internas de coyuntura del Estado espaol
Segn Alabor. E, Buenda. L, Fuster. G, Obispo. M y Rodrguez, Ll (2009) nos dicen que: () el aumento de la incertidumbre en los mercados financieros internacionales llev a los bancos a restringir el crdito, de manera que era ms difcil conseguir financiacin para nuevos proyectos, incluyendo el mbito de la construccin. Al mismo tiempo, el Banco Central Europeo elev los tipos de inters, hacindole la vida ms complicada a las personas que estaban endeudadas, que como hemos dicho, eran muchas. De acuerdo con los datos del Banco de Espaa (Malo, 2006), la deuda de las familias super en 2004 su renta disponible, de forma que en 2006 se elevaba ya por encima del 110% de dicha renta. Aunque la de Estados Unidos estaba en ese mismo ao en torno al 125% hay que destacar que en 1995 las diferencias eran mucho mayores (con cerca de un 90% en EEUU y menos de un 40% en Espaa). (Pg. 22) 2. Consecuencias econmicas de la crisis 2.1 El descenso de la actividad econmica Hablamos de crisis cuando tiene lugar a una cada de la actividad econmica, es decir del Producto Interior Bruto (PIB). Dicha cada tiene como consecuencia un incremento del paro, pues al disminuir la actividad econmica, las empresas producen menos y se cierran muchas de ellas. Los primeros perjudicados son los trabajadores al ser expulsados de sus puestos de trabajo. La cada de la actividad econmica y el desempleo imponen dos costes a la sociedad. El primero es el despilfarro, es decir, la prdida de bienes servicios que siendo necesarios podra producirse pero no se producen. El segundo coste es la inseguridad y el perjuicio a los trabajadores. El trabajador, a diferencia del productor independiente, que es propietario de las herramientas de trabajo, no puede ganarse la vida si no es vendiendo su tiempo de trabajo al empresario. Las malas pocas pueden ser difciles tanto para empresarios como para trabajadores pero vender bienes de capital es menos perturbador que vender bienes personales (si es que se tienen). Cuando aumenta el desempleo, tienden a empeorar las condiciones de demanda (los trabajadores no pueden comprar tanto) y mejorar las de costes (bajan los salarios). El efecto global del aumento del desempleo en la tasa esperada de beneficios depender de cul de los dos efectos sea mayor: el efecto negativo para los empresarios de las condiciones de demanda o, el efecto positivo para ellos, de las condiciones de costes.
2.2 Expedientes de regulacin de empleo y paro El mantenimiento de los puestos de trabajo o el mantenimiento o mejora de las condiciones laborales, no entran dentro de los principales objetivos de gobiernos y empresarios. De ah que en esta ltima crisis econmica, los principales afectados no sean los empresarios sino los trabajadores. Los despidos y Expedientes de Regulacin de Empleo (ERE), estn creciendo de manera alarmante en los ltimos meses. Segn datos del Ministerio de Trabajo e Inmigracin, el nmero de ERE autorizados entre enero y septiembre de 2008, fue de 3.059, incrementndose en un 8% en relacin al mismo periodo de 200710. Los trabajadores afectados por expedientes de regulacin de empleo fueron 45.295 en esos nueve primeros meses del ao. (Pg. 26) 2.3 Inflacin La inflacin afecta de muy diversas maneras a los ingresos. El colectivo al que afecta de manera ms directa la inflacin es a las personas con rentas fijas o las que no tienen capacidad de aumentarlas proporcionalmente a la inflacin. Aqu se encuentran los colectivos de pensionistas y asalariados sin capacidad de incluir la clusula de revisin en sus contratos, pese a que estos ltimos parecen ser la minora en el colectivo de trabajadores. En Catalua, por ejemplo, el porcentaje de asalariados con clusula de revisin era de ms del 80% en junio de 2008. (Pg. 29) 2.4 Redistribucin de la renta Lo que nos espera a partir de ahora en este mbito (si no conseguimos revertirlo por medio de nuestra movilizacin, de lo que hablaremos ms adelante) es una agudizacin de estas tendencias de manera que la parte de renta destinada a salarios se reduzca an ms. Durante las crisis son muchos los ricos que salen an ms beneficiados, porque aprovechan para hacerse con competidores ms dbiles. De hecho, no es en absoluto una casualidad que la primera tienda en Madrid de la joyera de lujo Tiffanys haya abierto precisamente en 2008, y unos meses ms tarde inaugurara su tienda en Madrid el modisto scar de la Renta. (Pg. 33)
3. Consecuencias sociales de la crisis Las consecuencias derivadas de la crisis ya se estn produciendo. Por ejemplo, en los Presupuestos Generales del Estado para 2009 ya se han dejado notar, con una reduccin del gasto generalizado, sobre lo que abundaremos un poco ms adelante. Centrmonos ahora en las consecuencias dentro del mercado laboral. El aumento del desempleo y el consiguiente debilitamiento de los trabajadores, servirn para que las empresas intensifiquen la explotacin laboral. Peores sueldos y condiciones laborales que van a repercutir de manera directa en la clase trabajadora. De hecho, justo en este contexto ha tenido lugar la propuesta del aumento de la jornada mxima de 65 horas aprobada por los ministros de Empleo de la Unin Europea, lo que habra supuesto un paso atrs gigantesco en la lucha por los derechos de la clase trabajadora. (Pg. 34 REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
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La crisis internacional

CAPTULO I MARCO TERICO SOBRE LA CRISIS FINANCIERA

CAPTULO III CONSECUENCIAS DE LA CRISIS FINANCIERA

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