AREA ORGANIZACIN Y GESTION

FORMULACION DE NORMAS CONTABLES. NORMA INTERNACIONALDE CONTABILIDAD (IASC) 41. CONTENIDO Y CARACTERISTICAS PRINCIPALES "NIC 41. ANALISIS DE RESULTADOS".

ENRIQUE ROBERTO RUDI

RECONQUISTA, (S.FE) 6 DE OCTUBRE DE 2001 ____________________________________________

NIC 41. ANALISIS DE RESULTADOS Resumen y Conclusiones El presente trabajo intenta aportar algunas ideas en torno a la medicin del resultado en las empresas agropecuarias a la luz de las normas prescritas por la NIC 41 a travs de un breve anlisis de los aspectos vinculados a su determinacin y exposicin. Nuestras normas tcnicas contables en vigencia no contemplan de manera adecuada la determinacin y exposicin de los resultados provenientes de la actividad agropecuaria, que debido a sus particularidades necesitan reflejar la evolucin econmica de la explotacin a travs del principal elemento generador del resultado: el volumen de su produccin. Si bien el Informe 19 de la F.A.C.P.C.E. ha constituido un importante avance al interpretar que debe reconocerse en las empresas agropecuarias el ingreso por produccin, como principal componente del resultado de la actividad, y en la Resolucin Tcnica n 16 que trata el Marco Conceptual de las Normas Contables Profesionales se incorpora el reconocimiento del resultado proveniente del crecimiento natural o inducido de determinados activos en una explotacin agropecuaria, resulta necesario regular los aspectos de medicin y exposicin a travs del dictado de una Resolucin Tcnica especfica que los contemple. Por otra parte desde nuestro punto de vista, tanto el Informe 19, los antecedentes inmediatos que le dieron origen y la NIC 41, no han contemplado la totalidad de los aspectos vinculados a la medicin y determinacin del resultado para el caso puntual de las actividades donde se registran fundamentalmente procesos continuos de produccin y en las que el resultado a nuestro entenderse origina en distintos componentes. Proponemos dividir la medicin del resultado de las actividades con procesos continuos de produccin, como la ganadera, en tres componentes, cada uno de los cuales ser desagregado de conformidad a las distintas causas que le dan origen y que a su vez podrn determinarse para cada una de las distintas categoras o especies que integran un plantel reproductivo. Los componentes sern: 1) El Resultado por produccin, que medir el crecimiento vegetativo de los bienes separando los resultados de la produccin generada por el aumento de peso de la hacienda y la originada por la recategorizacin de los distintos tipos de animales, cuando de la misma surjan precios diferenciales de mercado. 2) El Resultado por Transacciones o por Comercializacin con la idea de cuantificar si al comprar o vender se demuestra eficiencia; si se paga o se cobra el precio ms conveniente, comparndolo con el vigente en el mercado de referencia. 3) Los Resultados por Tenencia generados por los cambios de precios que se registren en cada una de las categoras de hacienda medido en trminos reales que identificaremos dentro del perodo de medicin separados en dos momentos o estadios determinados: a) Los Resultados por Tenencia generado por las diferencia de precios de los bienes existentes al cierre de un perodo y el del momento de su incorporacin al patrimonio del ente.

b) Los Resultados por Tenencia generado por la diferencia de precios de los bienes al momento de la venta y el del momento de su incorporacin al patrimonio del ente.
A su vez identificaremos en la incorporacin de los bienes al patrimonio del ente, 3 momentos diferenciados, que generaran a su vez diferentes resultados por tenencia: 1) El momento de inicio del perodo de la medicin. 2) El momento de la compra o entrada al rodeo productivo. 3) El momento de la produccin del bien. Por ltimo trabajamos sobre un modelo ilustrativo de aplicacin de las normas contenidas en la NIC 41 que se encuentra en el apndice A de la misma y que se enuncia como Ejemplo 2, y lo resolvemos -modificando sus valores al solo efecto de compararlo con las mediciones tradicionales que se realizan en la actividad ganadera- sobre las bases de la normativa internacional, las actuales normas contables y nuestra propuesta. La sancin de la NIC 41 constituye un antecedente fundamental para que la argentina pueda sancionar una Resolucin Tcnica vinculada con la actividad agropecuaria, dado que las normas profesionales en vigencia no la contemplan. El marco conceptual de la Resolucin Tcnica n 16, al incorporar el reconocimiento del resultado sobre la base del crecimiento natural o inducido de los bienes permitir avanzar en este aspecto, sobre la base del extenso anlisis que en materia de la empresa agropecuaria prestigiosos profesionales han volcado en numerosos trabajos elaborados en los ltimos aos.

1. Introduccin El presente trabajo intenta aportar algunas ideas en torno a la medicin del resultado en las empresas agropecuarias a la luz de las normas prescritas por la NIC 41 sancionada en diciembre de 2000, analizando por medio de un caso puntual la manera en que se aplicaran sus disposiciones en empresas dedicadas a la actividad ganadera. Nuestras normas tcnicas contables en vigencia no contemplan de manera adecuada la determinacin y exposicin de los resultados, no solo de la actividad ganadera, sino la de toda la actividad agropecuaria, que debido a sus particularidades necesitan reflejar la evolucin econmica de la explotacin a travs del principal elemento generador del resultado: el volumen de su produccin. El Informe 19 de la F.A.C.P.C.E. del ao 1997, que surgi como corolario de una serie de trabajos elaborados por prestigiosos profesionales, principalmente tratados y discutidos en estas Jornadas de la Empresa Agropecuaria de Tandil, han constituido un importante avance al interpretar que debe reconocerse en las empresas agropecuarias el ingreso por produccin, como principal componente del resultado de la actividad. En este sentido, el Informe 19 expresa en su norma A.2.4., cuando se refiere al reconocimiento de los Ingresos por Produccin, que en los entes dedicados a la actividad agropecuaria el hecho sustancial de generacin de sus ingresos es el crecimiento vegetativo, denominado en estas actividades "produccin", la cual se define como el incremento de valor por cambios cuantitativos o cualitativos - volumen fsico y/o calidad- en los bienes con crecimiento vegetativo, como consecuencia de sus procesos biolgicos." No cabe dudas que la claridad conceptual con la que ha sido expuesta en el trabajo mencionado la idea de exteriorizar el resultado de las empresas agropecuarias, ha sido la causa principal de que nuestra profesin haya introducido en recientes normas contables la necesidad de reconocer y definir este concepto. Nos referimos a la Resolucin Tcnica n 16 que trata el Marco Conceptual de las Normas Contables Profesionales y cuya aplicacin resultar en breve obligatoria para la profesin, dado que la misma define en su segunda parte y ms especficamente en el punto 4.2.2. lo siguiente: Son ingresos los aumentos del patrimonio neto originados en la produccin o venta de bienes, en la prestacin de servicios o en otros hechos que hacen a las actividades principales del ente y contina expresando: Los ingresos resultan generalmente de ventas de bienes y servicios pero tambin pueden resultar de actividades internas, como el crecimiento natural o inducido de determinados activos en una explotacin agropecuaria... (el subrayado es propio). Si bien el marco conceptual reconoce al resultado por produccin con el alcance mencionado, tanto las resoluciones tcnicas n 17, 18 y 19 que, entre otros aspectos modifican normas vigentes de exposicin de los estados contables, nada indican sobre la manera de determinar y exponer los resultados derivados de la actividad agropecuaria y en consecuencia resulta necesario regular estos aspectos a travs del dictado de una Resolucin Tcnica especfica que los contemple. La Norma Internacional de Contabilidad n 41 (en adelante NIC 41) que en lo sustancial sigue las ideas del Informe 19, trata especficamente los temas relativos a la actividad agropecuaria. Sin embargo desde mi punto de vista, tanto el Informe 19, los antecedentes inmediatos que le dieron origen y la NIC 41, no han contemplado la totalidad de los aspectos vinculados a la

determinacin del resultado para el caso puntual de las empresas ganaderas, donde se registran fundamentalmente procesos continuos de produccin y en las que el resultado a mi entender- se origina en distintos componentes. Un informe de la Comisin de Actuacin Profesional en Empresas Agropecuarias del Consejo Profesional de Ciencias Econmicas de la Capital Federal, denominado Valuacin Exposicin Gestin en Empresas Agropecuarias que sirvi tambin de base para la formulacin del Informe 19, propuso algunas de las ideas vinculadas a una parte del resultado que intentar desagregar (Resultados por Transacciones), aunque con diferencias sustanciales respecto de la metodologa empleada en el mencionado trabajo para el clculo del mismo. Se comenzar con una breve descripcin de los temas vinculados al desarrollo de la medicin y reconocimiento del resultado en las empresas agropecuarias que son tratados en la NIC 41, continuar con la manera de aplicar en la prctica algunas definiciones conceptuales expuestas en la misma, y concluir con un desarrollo de un caso para la actividad ganadera sobre la base de un ejemplo incluido en el Apndice A de la mencionada norma internacional. En este informe, en algunos casos, las citas textuales que se han querido destacar son expuestas en cursiva; sin embargo en esta parte del trabajo, cuando analicemos algunas de las disposiciones de la NIC 41 utilizaremos literalmente la traduccin al espaol del texto original, sin el correspondiente destacado. 2. La NIC 41. Introduccin La norma internacional fue aprobada en diciembre de 2000 y tiene vigencia para los ejercicios iniciados a partir del 01/01/2003, aunque se permite su aplicacin anticipada. En su introduccin prescribe, en relacin con la actividad agrcola: El tratamiento Contable La presentacin de Estados Financieros La informacin a revelar Define a la actividad agrcola como la gestin, por parte de una empresa, de la transformacin biolgica de animales vivos o plantas (activos biolgicos) ya sea para su venta, para generar productos agrcolas o para obtener activos biolgicos adicionales. Entendemos que los conceptos de agrcola y agricultura que se utilizan en la norma, deben ser interpretados con un criterio amplio, en donde queda involucrada no solo la actividad productiva generada a travs del proceso de crecimiento y transformacin operado en las plantas como una acepcin restringida del trmino parece suponer sino tambin de la actividad pecuaria, adjetivo que hace referencia al ganado, conjuncin de definiciones que a nuestro juicio el trmino agropecuario resume de mejor manera. De todas maneras, la definicin agrcola, hace expresa mencin a los animales vivos o plantas, no dejando dudas respecto de la amplitud que el trmino quiso definir. La norma prescribe el tratamiento contable de los activos biolgicos a lo largo del perodo de crecimiento, degradacin, produccin y procreacin, as como la medicin inicial de los productos agrcolas en el punto de su cosecha o recoleccin. En este aspecto parece nuevamente hacer referencia en forma exclusiva a la produccin agrcola, es decir a la correspondiente a cultivos o plantas. Aunque insistimos que la idea debe interpretarse en forma omnicomprensiva del total de

bienes biolgicos. En la prctica de la actividad ganadera de cra, tambin es comn hablar de zafra de terneros. Exige la medicin de estos activos biolgicos, al valor razonable menos los costos estimados hasta el punto de venta , a partir del reconocimiento inicial hecho tras la obtencin de la cosecha, salvo cuando este valor razonable no pueda ser medido de forma fiable al proceder a su reconocimiento inicial. Sin embargo la NIC 41 no se ocupa del procesamiento de los productos agrcolas tras la recoleccin de la cosecha. La NIC 41 define en su punto n 8, el valor razonable o fair value como el monto por el cual un activo puede ser canjeado o un pasivo cancelado entre partes independientes en una transaccin no forzada. Nos detendremos brevemente en algunas consideraciones referidas a este concepto, El organismo de contabilidad internacional, desarrolla, propone y justifica, determinados principios que pone a consideracin y entre los cuales destacamos el que establece que los activos deben ser medidos en cada cierre de balance a su justo valor, dado que el mismo constituye la medida que satisface de manera ms adecuada las caractersticas de pertinencia y confiabilidad y que genera informacin ms comparable y comprensible. El fair value es un criterio bsico de valuacin de las Normas Internacionales de Contabilidad (N.I.C.) que significa valor correcto; valor de acuerdo a reglas; valor razonable (en la traduccin espaola); regular, justo (expresin utilizada en la traduccin mexicana de las NIC). En la traduccin libre del ingls, la NIC n 32 lo definira como "la suma por la cual un activo podra ser cambiado o un pasivo liquidado entre expertos, dispuestos a llevar a cabo una transaccin en igualdad de condiciones" Otro principio contenidos en las normas internacionales establecen que el principal indicador representativo del justo valor debe ser el valor neto de mercado, en la medida en que se reconozca la eficiencia del mismo como formador de precios, y este valor resultante es el que se debe usar para medir la produccin agrcola (traducimos: agropecuaria) a la fecha de cierre de cada balance. En sntesis, lo que se quiere significar con este anlisis de las normas internacionales, es que el "justo valor" responde a un concepto de lo que puede ser medido con cualquier mtodo generalmente aceptado, pudiendo asumir valores de entrada (costo, valor de reposicin) o de salida (valor de cotizacin de mercado) este ltimo no necesariamente concordantes con el Valor Neto de Realizacin que tiene implcitamente contenido, como veremos en nuestro ejemplo, el resultado por transacciones del producto. Continuando con el anlisis de algunos temas puntuales de la NIC 41, en el punto 30 se trata la eventual imposibilidad de medir de forma fiable el valor razonable. La norma presume con carcter general, que el valor razonable de los activos biolgicos puede medirse de forma fiable. No obstante ello, permite que la presuncin mencionada pueda ser rechazada en el momento del reconocimiento inicial, solamente en el caso de los activos biolgicos para los que no estn disponibles precios o valores fijados por el mercado, siempre que para los mismos se haya determinado claramente que no son fiables otras estimaciones alternativas del valor razonable. En tal caso la NIC 41 exige que la empresa mida estos activos biolgicos a su costo menos la depreciacin acumulada y las prdidas acumuladas por deterioro del valor.

Una vez que el valor razonable de tales activos pueda medirse confiablemente, la empresa debe medirlos a su valor razonable menos los costos estimados hasta el punto de venta. La Norma expresa: "en todos los casos, en el punto de cosecha o recoleccin, la empresa debe medir los productos agrcolas a su valor razonable menos los costos estimados hasta el punto de venta" . No se alcanza a comprender completamente el alcance del trmino en todos los casos al que se refiere la norma, dado que al momento de calcular el valor de bienes cosechados o recolectados, pueden no estar disponibles precios o valores de mercado. La NIC 41 exige que los cambios en el valor razonable menos los costos estimados hasta el punto de venta, de los activos biolgicos, sean incluidos como parte de la ganancia o prdida neta del perodo en que tales cambios tienen lugar tienen lugar. Es evidente que estos cambios de valor pueden originarse en variaciones del precio del mercado de referencia (determinan resultados por tenencia exteriorizados al momento de su venta o medicin al cierre de un ejercicio) o por el crecimiento vegetativo o calidad de los bienes (produccin), y que ambos deben tratarse como resultados del perodo. La norma contina expresando que en la actividad agrcola, el cambio en los atributos fsicos de un animal o una planta vivos, aumenta o disminuye los beneficios econmicos para la empresa. Y ejemplifica claramente que en un modelo de contabilidad de costos histricos basado en las transacciones realizadas, una empresa que tenga una plantacin forestal puede no reportar renta alguna hasta la primera cosecha o recoleccin y posterior venta del producto. Al contrario, expresa claramente, el modelo contable que reconoce y mide el crecimiento biolgico utilizando valores razonables corrientes, informa de los cambios del valor razonable a lo largo del perodo que va desde la plantacin hasta la recoleccin. 3. Alcance de la Norma La norma internacional establece que la misma debe aplicarse para la contabilizacin de los Activos biolgicos, los Productos agrcolas en el punto de su cosecha o recoleccin y las Subvenciones del gobierno. Los productos agrcolas, son los productos obtenidos de los activos biolgicos de la empresa, pero la norma resulta aplicable solo hasta el punto de su " cosecha o recoleccin". A partir de entonces son de aplicacin la NIC 2 (Inventarios), o las otras NIC relacionadas con los productos. Y luego formula un prrafo ejemplificativo expresando que la norma no trata del procesamiento de los productos agrcolas tras la cosecha o recoleccin; por ejemplo uvas para su transformacin en vinos y expresa: "Aunque tal procesamiento pueda constituir una extensin lgica y natural de la actividad agrcola , y los eventos que tienen lugar guardan alguna similitud con la transformacin biolgica, tales procesamientos no estn incluidos en la definicin de actividad agrcola manejada por esta norma". Sin embargo, agregamos que un ternero constituye un producto agrcola obtenido de los activos biolgicos de la actividad que los genera cra-. Si dicho ternero contina un proceso de recra y engorde lo que constituye un proceso posterior tras su cosecha o recoleccin"- debe continuar siendo objeto de medicin a travs de lo que indica esta norma NIC 41. En este caso, el producto agrcola se transformara en un activo biolgico. Una interpretacin restrictiva en este punto sera la de definir fuera del alcance de la NIC 41, a los productos sujetos a un proceso de

elaboracin de tipo industrial con posterioridad a su cosecha o recoleccin. As parece surgir de los ejemplos dados en el punto 4 en donde desarrolla la siguiente tabla: Activos Biolgicos Ovejas Arboles de una plantacin Plantas Ganado Lechero Cerdos Arbustos Vides Arboles Frutales Productos Agrcolas Lana Troncos cortados Algodn Caa Cortada Leche Reses sacrificadas Hojas Uvas Fruta recolectada Productos resultantes del procesamiento tras la cosecha Hilo de Lana. Alfombras Madera Hilo de algodn. Vestidos Azcar Queso Salchichas. Jamones curados T. Tabaco curado Vino Fruta procesada

4. Definicin de conceptos vinculados a la actividad La NIC 41 desarrolla los siguientes trminos especificando el significado que les da a cada uno de los mismos: Actividad agrcola: es la gestin, por parte de una empresa, de las transformaciones de carcter biolgico realizadas con los activos biolgicos, ya sea para destinarlos a la venta, para dar lugar a productos agrcolas o para convertirlos en otros activos biolgicos diferentes. Agregamos que si bien la presencia del hombre no es necesaria para generar las transformaciones biolgicas o el crecimiento vegetativo, dado que el proceso productivo biolgico se desencadena de manera automtica e irreversible, el trmino gestin involucra una tarea humana dado que la produccin o generacin de bienes de la naturaleza no resultara de una manera ordenada u orientada hacia un objetivo de racionalidad econmica si no es llevada a cabo en su gnesis por el hombre. De todas maneras este crecimiento natural es la que le da la caracterstica diferencial a la actividad agropecuaria, dado que en cualquier otra actividad industrial o comercial, la participacin humana resulta no solo necesaria sino imprescindible. Por otra parte, el objetivo de la gestin de cualquier ente, entendiendo por tal su direccin, gerenciamiento y administracin es asegurar que los recursos necesarios para alcanzar las metas planeadas sean obtenidos y utilizados en forma efectiva y eficiente con la finalidad de maximizar las utilidades de la empresa. Los aspectos esenciales de la gestin son tres: el planeamiento, la operacin y el control y los mismos solo pueden ser realizados con la intervencin del hombre. Producto Agrcola: es el producto ya recolectado, procedente de los activos biolgicos de la empresa Activo Biolgico: Es un animal vivo o una planta. Transformacin Biolgica: comprende los procesos de crecimiento, degradacin, produccin y procreacin que son la causa de los cambios cualitativos o cuantitativos en los activos biolgicos. Diversos trabajos realizados en nuestro pas definen e identifican a esta transformacin biolgica como crecimiento vegetativo aspecto inherente a los seres y organismos vivos y que

consiste en la capacidad que tienen plantas y animales de tener conformaciones genticas que permiten autogenerar su crecimiento y reproduccin. Sin embargo el concepto de la NIC 41 involucra tambin a los cambios cualitativos que el trmino crecimiento parecera no contemplar, dado que en principio, asociamos al mismo a las variaciones cuantitativas, exclusivamente. Grupo de Activos Biolgicos: es una agrupacin de animales vivos, o de plantas, que sean similares. Cosecha o Recoleccin: es la separacin del producto del activo biolgico del que procede, o bien el cese de los procesos vitales de un activo biolgico. Contina expresando la norma que la actividad agrcola cubre una gama de actividades diversas: por ejemplo el engorde del ganado, la silvicultura, los cultivos de plantas anuales o perennes, el cultivo en huertos y plantaciones, la floricultura y la acuicultura (incluyendo las piscifactoras). Entre esta diversidad se pueden encontrar ciertas caractersticas comunes y se mencionan tres aspectos: Capacidad de cambio: Tanto las plantas como los animales vivos son capaces de experimentar transformaciones biolgicas. Gestin del cambio: La gerencia facilita las transformaciones biolgicas promoviendo, o al menos estabilizando, las condiciones necesarias para que el proceso tenga lugar (por ejemplo: niveles de nutricin, humedad, temperatura, fertilidad y luminosidad). Tal gestin distingue a la actividad agrcola de otras actividades. Por ejemplo, expresa la norma, no constituye actividad agrcola la cosecha o recoleccin de recursos no gestionados previamente (tales como la pesca en el ocano y la tala de bosques naturales). En este punto destacamos lo siguiente: Como ya vimos, en el Informe 19 de la F.A.C.P.C.E. se define a la actividad agropecuaria como aquella consistente en producir bienes econmicos a partir de la combinacin del esfuerzo del hombre y la naturaleza, para favorecer la reproduccin, el mejoramiento y/o el crecimiento de plantas y animales . En el punto B.6 del mismo se ejemplifican los criterios de valuacin y dentro de plantas en crecimiento se mencionan a los bosques explotables. En el Anexo de Terminologa del Informe 19 y en un trabajo del Consejo de Capital Federal que sirvi de antecedente inmediato al mismo se definen a estos bienes como "un ecosistema predominantemente vegetal de desarrollo arbreo de origen natural y espontneo, aprovechado por el hombre, a los efectos de obtener recursos maderables con fines econmicos". Bajo este concepto el ejemplo de la tala de bosques naturales de la NIC 41 que la excluye como actividad agropecuaria, difiere de la interpretacin dada por el Informe 19. Es indudable que existe combinacin entre el esfuerzo humano y la naturaleza y que el producto obtenido, el rbol talado, es un bien econmico, aunque no estara presente la reproduccin o crecimiento. S podra conceptualizarse aunque con un criterio dudoso- que se trata de un mejoramiento del activo biolgico, dado que su corte lo pone en disposicin de ser comercializado. En consecuencia, entendemos que no quedan dudas que para el Informe 19 la explotacin de este tipo de bosques constituye una actividad agropecuaria, y que este concepto parece resultar ms amplio que el establecido en la NIC 41.

Medicin del cambio: Tanto el cambio: cualitativo :por ejemplo adecuacin gentica, densidad, maduracin, cobertura grasa, contenido protenico y fortaleza de la fibra como el cuantitativo :por ejemplo nmero de cras, peso, metros cbicos, longitud o dimetro de la fibra y nmero de brotes conseguido por la transformacin biolgica, es objeto de medicin y control como una funcin rutinaria de la gerencia. Al tratar el aspecto de la formacin del resultado, la Norma internacional expresa que la transformacin biolgica da lugar a los siguientes tipos de resultados: Cambios en los activos, a travs de: Crecimiento: un incremento en la cantidad o una mejora en la calidad de cierto animal o planta. Degradacin: un decremento en la cantidad o un deterioro en la calidad del animal o planta, o bien: Procreacin: obtencin de plantas o animales vivos adicionales, o bien: Obtencin de productos agrcolas, tal como el ltex, la hoja de t, la lana y la leche. Como ya hemos sealado, la NIC 41 considera al crecimiento vegetativo involucrando a los cambios cuantitativos como cualitativos de los activos biolgicos. A nuestro juicio, en actividades con crecimiento continuo, es decir procesos de generacin de bienes similares, que al llegar a su edad adulta engendran los productos que retroalimentan el ciclo, como la ganadera de cra, el crecimiento vegetativo, que el Informe 19 lo denomina Resultado por produccin, tendr dos componentes que correspondera diferenciar: a) b) El Resultado por Produccin como un cambio cuantitativo generado por el aumento de peso de la hacienda y El Resultado por Produccin originado por la recategorizacin de los distintos tipos de animales, cuando de dicha recategorizacin surjan precios diferenciales de mercado y que constituyen un cambio cualitativo del animal.

En el ejemplo que desarrollamos al final del trabajo vamos a cuantificar y ampliar estos conceptos. 5. Definicin de Conceptos Generales vinculados Luego la norma define, entre otros, algunos trminos que utiliza con el significado que a continuacin se especifican y que consideramos oportuno citar Un Mercado Activo es un mercado en el que se dan todas las condiciones siguientes: Los bienes o servicios intercambiados en el mercado son homogneos y se pueden encontrar en todo momento compradores o vendedores para un determinado bien o servicio, con precios disponibles para el pblico. Valor Razonable es la cantidad por la cual puede ser intercambiado un activo, o liquidado un pasivo, entre dos partes debidamente informadas, que realizan una transaccin libre. Expresa que el valor razonable de un activo se basa en su ubicacin y condicin referidas al momento actual. Como consecuencia de ello, por ejemplo, el valor razonable del ganado vacuno en una granja es el precio del mismo en el mercado correspondiente, menos el costo del transporte y otros costos de llevar las reses a ese mercado.

En principio, el Valor Razonable parece ser concordante en nuestras normas contables con el concepto de Valor Neto de Realizacin que define la Resolucin Tcnica n 17. Esto surge de la norma argentina cuando en su punto 4.3. denominado "Determinacin de los Valores corrientes de los activos destinados a la venta o a ser consumidos en el proceso de obtencin de bienes o servicios destinados a la venta", y ms precisamente en el punto 4.3.1., Pautas Bsicas, lo siguiente: "En los casos de activos cuya venta no requiera esfuerzos significativos se proceder as: a) cuando los bienes estn en condiciones de ser entregados, se emplear un valor corriente de salida; b) en el caso contrario, se utilizar el valor neto de realizacin proporcionado segn el grado de avance de la produccin o construccin del bien y del correspondiente proceso de generacin de resultados". Luego en el punto 4.3.2, expresa lo siguiente: "En la determinacin de los valores netos de realizacin se considerarn: los precios de contado correspondientes a transacciones no forzadas entre partes independientes en las condiciones habituales de negociacin; Los ingresos adicionales, no atribuibles a la financiacin, que la venta generare por s (por ejemplo un reembolso de exportacin) y los costos que sern ocasionados por la venta (comisiones, impuesto a los ingresos brutos y similares)". 6. Reconocimiento y Medicin La NIC 41 expresa en tal sentido lo siguiente: La empresa debe proceder a reconocer un activo biolgico o un producto agrcola cuando, y solo cuando: a) la empresa controla el activo como resultado de sucesos pasados b) es probable que fluyan a la empresa beneficios econmicos futuros asociados con el activo, y c) el valor razonable o el costo del activo puedan ser medidos de forma fiable. En la actividad agrcola, el control puede ponerse en evidencia mediante, por ejemplo, la propiedad legal del ganado vacuno y el marcado con hierro o por otro medio de las reses en el momento de la adquisicin, el nacimiento o el destete. Los beneficios futuros se evalan, normalmente, por medicin de los atributos fsicos significativos. Contina expresando la norma que un activo biolgico debe ser medido, tanto en el momento de su reconocimiento inicial como en la fecha de cada balance, a su valor razonable menos los costos estimados hasta el punto de venta , excepto en el caso de que el valor razonable no pueda ser medido con fiabilidad. Los productos agrcolas cosechados o recolectados de los activos biolgicos de una empresa deben ser medidos, en el punto de cosecha o recoleccin, a su valor razonable menos los costos estimados hasta el punto de venta. Tal medicin es el costo a esa fecha, cuando se aplique la NIC 2, Inventarios, u otra Norma Internacional de Contabilidad que sea de aplicacin. Respecto de este tema, comenta el Dr. Enrique Fowler Newton en un muy breve anlisis de esta norma en un trabajo recientemente publicado que "a comienzos de 2001 no logramos identificar ninguna NIC especialmente aplicable al caso". Los costos hasta el punto de venta incluyen las comisiones a los intermediarios y comerciantes, los cargos que correspondan a las agencias reguladoras y a las bolsas o mercados organizados de productos, as como los impuestos y gravmenes que recaen sobre las

transferencias. En los costos hasta el punto de venta se excluyen los transportes y otros costos necesarios para llevar los activos al mercado. En este punto, vamos a desarrollar un ejemplo de la prctica diaria para la actividad ganadera y de acuerdo con lo enunciado en la NIC 41, calcularemos el valor razonable para valuar, tanto un activo biolgico como un producto agropecuario. Vamos a determinar el valor por kilogramo de un novillo, cruza ndica, de 440 kilos de peso bruto en el campo, antes de su embarque, ubicado en un establecimiento del norte de la provincia de Santa Fe, a una distancia de 820 kilmetros del mercado de hacienda de Liniers, dado que la empresa comercializa su produccin en dicho mercado.
Determinacin del Valor Razonable de la NIC 41, menos los Costos Estimados hasta el punto de venta (M.de Liniers) Conceptos Valores Porcen- Importes Importes tajes Parciales Totales Precio del novillo cruza ceb mediano 0,6500 Peso en kilos al embarque 440 Plazo de Pago en Das 2 Tasa de inters mensual 4,00% Descuento Financiero $ 0,002 0,0017 Precio corriente 0,6483 Costos de llevar la hacienda al mercado 1) Flete Distancia en km.al mercado 820 Costo de la jaula por kg transportado 0,00007511 0,0616 2) Despacho, Guas, D.T.A. Guas, DTA, despacho 0,0030 3) Desbaste Prdida de peso por traslado en kg. 7,00% 0,0455 Sub Total costos de traslado 0,1101 Valor Razonable por Kilogramo 0,5382 Costos hasta el punto de venta 3) Intermediarios (M.Liniers) Comisin 3,00% 0,0195 Aparte y Pesada 1,75% 0,0114 Derecho entrada 0,40% 0,0026 Seguro Hacienda 0,40% 0,0026 0,0361 4) Impuestos Impuesto sobre los Ingresos Brutos Cap.Federal 1,00% 0,0065 Sub Total costos de venta 0,0426 Valor Razonable Neto por Kilogramo en el lugar de origen 0,4956 Resmen de Conceptos Importes Totales Precio promedio del novillo cruza ceb mediano 0,6500 Costo Financiero 0,0017 Costo de traslado de la hacienda 0,1101 Costo hasta el punto de venta 0,0426 Total de Costos 0,1544 Valor Razonable Neto por Kilogramo en el lugar de origen 0,4956

Incidencia porcentual 100,00%

0,26% 99,74%

9,48% 0,46% 7,00% 16,94% 82,80%

5,55% 1,00% 6,55% 76,25% Incidencia porcentual 100,00% 0,26% 16,94% 6,55% 23,75% 76,25%

De esta manera obtenemos el valor razonable que, conforme a esta norma internacional debemos aplicar a los bienes agropecuarios ubicados en el establecimiento, a esa distancia del mercado concentrador utilizado de referencia. Se debe tener en cuenta, tal como lo sealamos en el

cuadro, que sobre el peso en bruto obtenido en la balanza del campo y para cada una de las categoras que integran el rodeo de hacienda, tiene que deducirse el desbaste, es decir la prdida de peso que ocurre en un animal durante un perodo de tiempo en el que se encuentra sin comer, con o sin disponibilidad de agua, debido principalmente a la excrecin fecal y urinaria. Esta disminucin de peso es la que sufren los animales desde que salen del campo hasta que llegan al destino, ya sea un establecimiento para realizar el engorde o el mercado. La misma puede expresarse en kg/cabeza o en porcentaje del peso en el momento del embarque. Para nuestro ejemplo, en un viaje de este tipo con una duracin aproximada de 14 a 16 horas, la prdida de peso por desbaste para el tipo de novillo que tomamos se ubica en torno a los 6 a 8 kilos por animal. Si no se deduce del peso en el campo el desbaste, es decir si se toma el peso bruto de la hacienda antes del traslado al mercado sin ningn tipo de descuento, debemos calcular su incidencia sobre el precio que estar dado porcentualmente en funcin del peso del animal, categora, longitud del viaje, grado de confort de los animales durante el trayecto y las condiciones en que se encuentran antes del embarque. Respecto de otros tems no desagregados flete y despachos-, las siguientes planillas de clculo muestran los aspectos a considerar para la determinacin de la incidencia de estos costos en el precio.
COSTO DEL TRANSPORTE DE HACIENDA Flete Corto. Hasta 100 km. Transporte Hacienda transportada Cant. Kg/cab Total kg. Jaula de 13 metros 31 440 13.640 Jaula de 14 metros 33 440 14.520 Jaula de 16 metros 36 440 15.840 Promedios 440 14.667 Flete Largo. Ms de 100 km. Transporte Hacienda transportada Cant. Kg/cab Total kg. 31 440 13.640 Jaula de 13 metros 33 440 14.520 Jaula de 14 metros Jaula de 16 metros 36 440 15.840 Promedios 440 14.667

Costo de la jaula Costo del km/kg Arranque Por km. Arr.(prom) Por km. Total 50,00 0,85 0,000073 0,000062 0,000136 50,00 0,90 0,000069 0,000062 0,000131 50,00 0,95 0,000063 0,000060 0,000123 0,000130 Costo de la jaula Costo del km/kg Arranque Por km. Arr.(prom) Por km. Total 10,00 0,85 0,000015 0,000062 0,000077 10,00 0,90 0,000014 0,000062 0,000076 10,00 0,95 0,000013 0,000060 0,000073 0,000075

COSTO DEL DESPACHO DE HACIENDA Costo Se.Na.Sa Importe p/cabeza Importe Kilos promedios Mercado Exportacin por jaula p/cab. p/jaula Interno Derecho Traslado Animales. D.T.A. 0,90 1,35 440 14.667 Resolucin SAGPyA n 206/99 1,00 440 14.667 Precintos Se.Na.Sa 1,00 440 14.667 Remitos, Guas, trmite despacho 5,00 440 14.667 Costo promedio

Costo por Kg. 0,0025568 0,0000682 0,0000682 0,0003409 0,0030341

La NIC 41 contina expresando que la determinacin del valor razonable de un activo biolgico, o de un producto agrcola, puede verse facilitada al agrupar los activos o los productos de acuerdo con sus atributos ms significativos, como por ejemplo, la edad o la calidad. La empresa

deber seleccionar los atributos que se correspondan con los usados en el mercado como base para la fijacin de los precios. El mercado de Hacienda de Liniers establece determinados rangos de peso y de calidad para los animales que se comercializan. La utilizacin de dichos parmetros para clasificar las distintas categoras integrantes del rodeo productivo contribuye a una determinacin ms precisa de los valores razonables de la hacienda. Por otra parte y si bien en dicho mercado concentrador se remiten animales con destino a faena, los precios de las categoras de hacienda de cra e invernada, tambin son dados a conocer en su pgina web institucional. Respecto de los mercados de referencia, la norma internacional prev que si existiera un mercado activo para un determinado activo biolgico o para un producto agrcola, el precio de cotizacin en tal mercado ser la base adecuada para la determinacin del valor razonable del activo en cuestin. Si la empresa tuviera acceso a diferentes mercados activos, usar el ms relevante. Por ejemplo, si la empresa tiene acceso a dos mercados activos diferentes, usar el precio existente en el mercado en el que espera operar. Todo depende de la transparencia de precios del mercado, volumen de sus operaciones y los parmetros utilizados para considerarlo "ms relevante". Liniers es ,en nuestro pas, un mercado representativo dado que involucra alrededor de un 20% de la faena nacional y es un evidente formador de precios para la hacienda de todo el pas. Por otra parte, cambios sucesivos de mercados de referencia para la determinacin de los valores de la hacienda no ayuda, a mi entender, la obtencin ms precisa de las causas generadoras del resultado. Contina expresando la NIC 41 que si no existiera un mercado activo, la empresa utilizar uno o ms de los siguientes datos para determinar el valor razonable, siempre que estuviesen disponibles: a) el precio de la transaccin ms reciente en el mercado, suponiendo que no ha habido un cambio significativo en las circunstancias econmicas entre la fecha de la transaccin y la del balance; b) los precios de mercado de activos similares, ajustados de manera que reflejen las diferencias existentes, y c) las referencias del sector, tales como el valor de los cultivos de un huerto expresado en funcin de la superficie en fanegas o hectreas; o de la produccin en trminos de envases estndar para exportacin u otra unidad de capacidad; o el valor del ganado expresado por kilogramo de carne. En algunos casos, las fuentes de informacin enumeradas en la lista del prrafo anterior pueden llevar a diferentes conclusiones sobre el valor razonable de un activo biolgico o de un producto agrcola. La empresa tendr que considerar las razones de tales diferencias, a fin de llegar a la estimacin ms fiable del valor razonable, dentro de un rango relativamente estrecho de estimaciones razonables. Cuando no se encuentren disponibles los precios determinados por el mercado, para un activo biolgico en su condicin actual, la norma establece que en tales casos, la empresa usar, para determinar el valor razonable, el valor presente de los flujos netos de efectivo esperados del activo, descontados a una tasa antes de impuestos definida por el mercado.

Luego de diversas consideraciones sobre aspectos a tener en cuenta para el clculo de valores descontados -que no vamos a tratar- expresa que los costos pueden, en ocasiones, ser aproximaciones del valor razonable. 7. Ganancias y prdidas Expresa la NIC 41, que las ganancias o prdidas surgidas por causa del reconocimiento inicial de un activo biolgico a su valor razonable menos los costos estimados hasta el punto de venta, as como las surgidas por todos los cambios sucesivos en el valor razonable menos los costos estimados hasta el punto de su venta, deben incluirse en la ganancia o prdida neta del periodo en que aparezcan. Tal disposicin es consecuente con el concepto del mantenimiento de un capital financiero, en donde las ganancias o prdidas que puedan ser originadas por cambios en los precios de los bienes, deducidos los efectos por cambios en el poder adquisitivo de la moneda -resultados por tenencia- se reflejan en el estado de resultados. El reconocimiento de tales resultados y su insercin en el estado patrimonial, seguira un concepto de mantenimiento del capital fsico, aunque en rigor, tampoco se correspondera con dicho concepto dado que los bienes involucrados no tienen porque ser los que definan la capacidad operativa del ente. Contina expresando la norma internacional que puede aparecer una prdida, tras el reconocimiento inicial de un activo biolgico, por ejemplo a causa de que es preciso deducir los costos estimados hasta el punto de venta, al determinar el monto del valor razonable menos estos costos para el activo en cuestin. Puede aparecer una ganancia, tras el reconocimiento inicial de un activo biolgico, por ejemplo, "a causa del nacimiento de un becerro". Puede aparecer una ganancia o una prdida, tras el reconocimiento inicial del producto agrcola, por ejemplo, como consecuencia de la cosecha o recoleccin. 8. Presentacin e informacin a revelar La NIC 41 determina que la empresa debe revelar la ganancia o prdida total surgida durante el periodo corriente por el reconocimiento inicial de los activos biolgicos y los productos agrcolas, as como por los cambios en el valor razonable menos los costos estimados hasta el punto de venta de los activos biolgicos y presentar una descripcin de cada grupo de activos biolgicos. Aconseja adems la presentacin de una descripcin cuantitativa de cada grupo de activos biolgicos, distinguiendo, cuando ello resulte adecuado, entre los que se tienen para consumo y los que se tienen para producir frutos, o bien entre los maduros y los que estn por madurar revelando las bases que se hayan empleado para hacer tales distinciones. La norma hace una clasificacin de los activos biolgicos a los fines de su presentacin en los informes contables, distinguiendo distintos grupos de bienes que podemos desagregar de la siguiente manera Activos Biolgicos para Consumo De acuerdo a su destino: Activos Biolgicos Producir Frutos

Activos Maduros De acuerdo con su grado de desarrollo: Activos por Madurar En la primera clasificacin, los Activos Biolgicos para consumo son los que van a ser recolectados como productos agrcolas o vendidos como activos biolgicos. Y los destinados a producir frutos, definidos por excepcin, son conceptualizados como a todos aquellos que sean distintos a los de tipo consumible. No los considera productos agrcolas, sino que se regeneran a s mismo. En el Informe 19 estos bienes aparecan definidos como Bienes en Proceso Continuo de crecimiento. Por el grado de desarrollo, considera a los bienes como maduros haciendo las siguientes distinciones: a) en el caso de tratarse de activos para consumo, son aquellos activos biolgicos que han alcanzado las condiciones para su cosecha o recoleccin; y b) de tratarse de activos biolgicos para producir frutos, son aquellos capaces de sostener la produccin, cosechas o recolecciones de forma regular. El caso de los bienes por madurar no estn aclarados en la norma, por lo que su definicin debe establecerse como aquellos activos biolgicos no comprendidos en la clasificacin anterior. La NIC 41 establece luego que la empresa debe revelar la produccin agrcola del periodo y los mtodos y las hiptesis significativas aplicadas en la determinacin del valor razonable de cada grupo de productos agrcolas en el punto de cosecha o recoleccin, as como de cada grupo de activos biolgicos. Adems debe revelar el valor razonable menos los costos estimados hasta el punto de venta, de los productos agrcolas cosechados o recolectados durante el periodo, determinando el mismo en el punto de recoleccin. Respecto de la informacin a presentar, la norma obliga, por ltimo, a informar sobre aspectos relativos a la titularidad de los bienes y a las restricciones y riesgos que afecten a la misma. Para terminar el anlisis de algunos aspectos de la norma, vinculados a la determinacin y exposicin de resultados, la misma aclara que el valor razonable menos los costos estimados hasta el punto de venta, para los activos biolgicos, puede variar por causa de cambios fsicos, as como por causa de cambios en los precios de mercado. La revelacin por separado de los cambios fsicos y de los cambios en los precios, se realizar al evaluar el rendimiento del periodo corriente y al hacer proyecciones futuras, en particular cuando el ciclo productivo se extiende ms all de un ao. En tales casos, se aconseja a la empresa que revele, por grupos o de otra manera, la cuanta del cambio en el valor razonable menos los costos estimados hasta el punto de venta, que se ha incluido en la ganancia o la prdida neta del periodo y que es debido tanto a los cambios fsicos como a los cambios en los precios. Esta informacin es, por lo general, menos til cuando el ciclo de produccin es menor de un ao (por ejemplo, cuando la actividad consiste en el engorde de pollos o el cultivo de cereales).

En este aspecto, se hace especfica mencin al tratamiento de los resultados separndolos en aquellos provenientes del crecimiento vegetativo - produccin - y los originados por cambios en los precios de los bienes y que se exteriorizan a travs de los resultados por tenencia. Expresa la norma que la transformacin biolgica produce una variedad de cambios de tipo fsico crecimiento, degradacin, produccin y procreacin, cada una de las cuales es observable y mensurable. Cada uno de esos cambios fsicos tiene una relacin directa con los beneficios econmicos futuros. El cambio en el valor razonable de un activo biolgico debido a la cosecha o recoleccin, es tambin un cambio de tipo fsico. Los ltimos aspectos tratados en la NIC 41 tienen que ver con revelaciones adicionales para activos biolgicos cuyo valor razonable no puede ser medido con fiabilidad 9. La Propuesta Vamos a trabajar con un modelo ilustrativo de aplicacin de las normas contenidas en la NIC 41 que se encuentra en el apndice A de la misma y que se enuncia como Ejemplo 2: Cambios fsicos y cambios en los precios, al que hemos modificado sus valores al solo efecto de compararlo con las mediciones tradicionales que realizamos en empresas ganaderas y con la propuesta que vamos a desarrollar. Si bien el ejemplo adoptado no tiene la riqueza y contenido que el expuesto como n 1 en el apndice mencionado, se visualiza de mejor manera la metodologa seguida para desagregar los componentes principales del resultado que se exteriorizan con la norma: El atribuible a los cambios fsicos de los bienes que denominamos produccin- y el atribuible los cambios en los precios que denominamos resultados por tenencia. Antes de abordar el tema, vamos a exponer nuestras ideas respecto de la informacin que debera estar presente para la determinacin del resultado en procesos continuos de crecimiento, como la ganadera, dado que en los procesos terminales de produccin, como ocurre con una amplia mayora de la actividad agrcola, en el sentido restrictivo del trmino, el proceso de medicin de los frutos obtenidos resultan en principio, con posibilidades de ser cuantificados razonablemente con un V.N.R. del momento de la cosecha o recoleccin. Generalmente en la actividad ganadera la medicin del resultado se efecta en funcin del valor de los kilos de carne producidos por hectrea y por ao y si bien en ciertas actividades como la cra la produccin tambin se cuantifica en trminos de animales nacidos y porcentajes de destete, es factible de ser traducida en kilos de carne obtenido. En efecto, resulta razonable suponer que, dado el hecho de que los bienes generados a travs de la actividad de cra, supone una produccin de kilos tanto de terneros y terneras como as tambin de otras categoras destinadas a la reposicin deberamos cuantificar el resultado total de la actividad a travs del incremento de peso generados en todo el proceso. Como ya hemos visto, las actividades agropecuarias responden a un proceso de crecimiento natural, influidos por elementos biolgicos y con un ciclo de vida condicionado en su duracin a las caractersticas de cada especie, y en consecuencia el elemento principal a considerar en la determinacin del resultado de las empresas agropecuarias ser la produccin de dichos bienes, es decir el objeto en s de los entes dedicados a dicha actividad econmica.

Una cualidad distintiva de estos bienes es la de ser fungibles, es decir que todo producto obtenido de la naturaleza tiene como caracterstica comn que en el momento de estar concluido se presenta equivalente a otro de su misma especie. Esta condicin genera una segunda cualidad que consiste en la posibilidad de formacin de mercados con alto grado de transparencia en el mbito universal (comodities). De ambas, resulta que la comercializacin de un producto agropecuario que ha concluido su ciclo, generalmente no representa un esfuerzo significativo ya que son demandados por sus condiciones de la especie o variedad de que se trate, independientemente de quien lo produce. Estas caractersticas determinan que la valuacin de los bienes existentes al cierre del ejercicio, pueda realizarse a travs de valores representativos y que la medicin del resultado pueda inducirse con independencia del momento en que el bien es transferido a terceros. Por lo tanto, en principio podramos inferir que la exposicin tradicional vigente en la teora contable de Ventas menos Costo de Ventas no es un modelo adecuado para informar el resultado de la actividad agropecuaria, dado que no se estara reflejando la realidad econmica en este tipo de entes, al reconocer el resultado en el momento de la venta y no en el de la produccin de los bienes. 10. Distintos componentes del resultado Proponemos dividir la medicin del resultado de la actividad ganadera en tres componentes, cada uno de los cuales ser desagregado de conformidad a las distintas causas que le dan origen y que a su vez podrn determinarse para cada una de las distintas categoras que integran el plantel productivo de la actividad. Resultado por produccin Ser el que mida el crecimiento con dos componentes diferentes: a) b) Produccin generada por el aumento de peso de la hacienda. Produccin originada por la recategorizacin de los distintos tipos de animales, cuando de la misma surjan precios diferenciales de mercado.

Siguiendo la propuesta del Informe 19 de la F.A.C.P.C.E., la ecuacin bsica que nos permite medir el Resultado por Produccin total es la siguiente: Ventas y Salidas - Compras y Entradas + Diferencias de Inventario (Existencia Final Existencia Inicial). Dado que la produccin ganadera se genera de manera continua, a nuestro juicio resulta razonable que consideremos el precio promedio del mercado de referencia, neto de los costos de traslado y venta , vigente durante el perodo de generacin de los kilos, dado que los mismos se han producido de manera continua, momento a momento. Por otra parte podramos precisar el lapso en que se mantuvieron los respectivos valores para ponderarlo sobre los kilos ganados en el perodo y establecer un resultado por produccin que responda a la realidad econmica del hecho generador de la riqueza. En consecuencia, para los procesos continuos de crecimiento el momento de ocurrencia o de generacin de la produccin se presenta como un criterio ms razonable que el de cierre del perodo de medicin para cuantificar el hecho econmico.

Si pudisemos controlar con una balanza el incremento en kilos podramos precisar con bastante grado de certeza los distintos momentos de aumento de peso y aplicar los valores vigentes correspondientes. Si estamos en presencia de un sistema de engorde intensivo a corral, (feedlot) la ganancia de peso y por ende los precios con los que valorizaremos esa produccin se acota en el tiempo y resulta ms factible su precisin cuantitativa. Estamos persuadidos que en planteos extensivos, con procesos continuos de crecimiento, la aplicacin de un valor promedio que abarque dicho perodo de produccin si bien no tendr una absoluta precisin, se acerca ms a la realidad econmica que la aplicacin de un valor neto de cierre que puede o no reflejar lo ocurrido con los precios durante todo ese lapso. En consecuencia partimos de la base de reconocer en un determinado perodo, el resultado proveniente del crecimiento vegetativo de las distintas categoras de hacienda, cuya medicin, por tratarse de un proceso continuo de generacin productiva -aumento de kilos- deber ser establecida a travs de un mecanismo que contemple las variaciones de precios que se generen en dicho lapso, dado que a nuestro criterio valuar los productos de la gestin con los precios del final del perodo no parece apropiado para cuantificar la accin puntual de cada momento. Este resultado por produccin debe ser medido en kilos -para cada una de las categoras que integran el rodeo productivo- y valorizado a los valores netos vigentes en el mercado de referencia conforme a las variaciones que el mismo tenga durante todo el perodo de medicin. El Resultado por recategorizacin es originado por los cambios de cada una de las categoras que integran el rodeo productivo, en funcin de las variaciones de precios que se registren como consecuencia de la mencionada recategorizacin. Resultado por Transacciones Al segundo componente del resultado lo denominamos Resultado por Comercializacin o Transacciones. La idea es medir si al comprar o vender se demuestra eficiencia; si se paga o se cobra el precio ms conveniente, comparndolo con el vigente en el mercado de referencia. Lo definimos como aquel que surge por la diferencia entre el valor neto de las transacciones realizadas con terceros por compras y ventas, con el valor neto de mercado de referencia de los bienes en el momento de ser realizada la operacin comercial. Las compras y ventas debern expresarse sumados o restados los gastos involucrados en las operaciones y debidamente desagregados los componentes financieros implcitos en las operaciones, es decir que deberemos considerar los precios corrientes obtenidos. Como ya expresamos, este resultado ya haba sido propuesto por el informe citado por la C.A.P.E.A. con una metodologa diferente, dado que all se comparaban los valores obtenidos con los V.N.R. de cierre del perodo de medicin. Respecto del tratamiento dado por el Informe 19, en el mismo se considera a las diferencias de precios entre las transacciones y el V.N.R. de la medicin, como parte de los resultados por tenencia, solucin que no compartimos. Segn nuestra interpretacin la metodologa a aplicar para hallar este resultado por comercializacin permitir desagregar los siguientes valores: a) Los obtenidos como diferencias en las operaciones de venta. b) Los obtenidos como diferencias en las operaciones de compra.

El Resultado por Transacciones de hacienda en las operaciones de venta ser igual a la diferencia entre el precio obtenido en la efectiva operacin con el precio neto de mercado vigente en ese momento. Si en la valuacin de las existencias tomramos como Valor Neto de Realizacin el efectivamente obtenido por las transacciones realizadas por el ente en los distintos mercados en que opera, deducidos los gastos e intereses implcitos por las operaciones a plazo, no podramos desagregar las eventuales diferencias con los valores de la plaza de referencia. La comparacin de este precio del mercado de referencia en el momento de la transaccin y el precio neto obtenido en la venta, medir la eficiencia que ha tenido el productor en la comercializacin de sus productos, dado que este tiene disponible -aunque muchas veces cae cautivo de un solo mercado por no disponer de escala ni medios necesarios para optar por distintas alternativas de ventas- distintos canales de entrega con variados precios, plazos, condiciones de entrega, costos de comercializacin, etc. Si el precio neto obtenido supera al precio neto del mercado de referencia, obtendr una ganancia por transacciones y en caso contrario una prdida. El mismo razonamiento planteamos al momento de una compra. Si el precio pagado es inferior al precio neto del mercado de referencia, obtendremos una ganancia por transacciones en la compra; y una prdida si ocurre lo contrario. Es importante hacer notar que la propuesta busca obtener un sistema de informacin que le permita al productor establecer razonablemente el origen de los resultados de su actividad y en este sentido podra entenderse que las diferencias de precios que podemos encontrar entre el importe obtenido en una transaccin con el precio neto de mercado para las distintas categoras de hacienda pueden originarse en diversos motivos. Si tenemos en cuenta la conformacin y fenotipo del animal vendido, el grado de terminacin de la hacienda comercializada, las condiciones del mercado regional en el momento de efectuar la transaccin, que puede verse alterada por faltas circunstanciales de oferta de hacienda, necesidades impostergables de la demanda, proximidad de perodos potenciales de desabastecimiento -feriados-, factores climticos o fitosanitarios, plazos de pago, garantas establecidas, etc., todos estos elementos indudablemente influyen en el precio transaccional obtenido y dada las caractersticas de competencia con que se mueve el mercado de hacienda, la comparacin con un precio neto de mercado que surge como un promedio de las operaciones realizadas no explicara necesariamente el grado de eficiencia atribuible al esfuerzo de comercializacin. Tambin existe la posibilidad de que un mercado de referencia registre en un da determinado, precios de las transacciones por encima o por debajo de un remate feria o mercado concentrador que opere en una localidad alejada de aquel. En rigor la base de referencia que tomemos para establecer el precio neto de mercado debera ser mantenida durante todo el perodo de medicin, a los fines de evitar las oscilaciones que se produciran si se cambia la fuente de datos. Si bien se pueden producir situaciones como las descriptas, debemos tener como referencia un mercado cuya transparencia y volumen de operaciones como formador de precios nos otorguen parmetros de medicin razonables del valor del producto, y en nuestro pas el mercado de hacienda de Liniers se presenta como el ms adecuado.

Resultados por Tenencia El tercer componente del Resultado, sern los denominados Resultados por Tenencia, producidos por los cambios de precios que se registren en cada una de las categoras de hacienda medido en trminos reales, es decir con la segregacin de los componentes inflacionarios contenidos en las variaciones aludidas y que identificaremos dentro del perodo de medicin que tomemos para el resultado separados en dos momentos o estadios determinados: c) El Resultado por Tenencia generado por la diferencia de precios de los bienes existentes al cierre de un perodo y el del momento de su incorporacin al patrimonio del ente. d) El Resultado por Tenencia generado por la diferencia de precios de los bienes al momento de la venta y el del momento de su incorporacin al patrimonio del ente. En todos los casos deber tomarse al momento de la venta, el precio del bien en el mercado de referencia y no el de la efectiva transaccin del mismo A su vez la incorporacin del bien al patrimonio del ente, puede originarse en 3 momentos diferenciados, generando a su vez diferentes resultados por tenencia: 1) El momento de inicio del perodo de la medicin. 2) El momento de la compra o entrada al rodeo productivo. 3) El momento de la produccin del bien. Vamos a desarrollar el ejemplo incluido en el apndice A de la NIC 41 que si bien aparece al final de la versin en espaol de la norma como un anexo a la misma, tiene la siguiente aclaracin preliminar: "Este apndice ha sido preparado por el personal del IASC, y no ha sido sometido a aprobacin por parte del Consejo. No forma parte de la Norma, y es meramente ilustrativo de la aplicacin de las reglas contenidas en ella". No obstante lo expuesto, tanto el ejemplo n 1 -que aqu no desarrollaremos- como el n 2, siguen efectivamente los lineamientos contenidos en el texto normativo y responden a los trminos y preceptos mencionados en la NIC analizada. Aclaramos nuevamente que las cifras originales han sido modificadas, a los fines de presentarlas adecuadas a la forma tradicional de medicin de los resultados en la actividad ganadera. 11. Ejemplo aplicativo Al comienzo del ejemplo n 2 desarrollado en el apndice A de la NIC 41 se menciona la metodologa para separar el cambio fsico del cambio en el precio, aclarando que en dicha norma se aconseja, pero no se exige, la separacin del cambio en el valor razonable menos los costos estimados hasta el punto de venta, en la porcin que se puede atribuir a los cambios fsicos y la porcin que se puede atribuir a los cambios en los precios. En los contenidos del ejemplo se mencionan 3 momentos: a) El inicio del perodo de medicin, 1 de enero de 20X1 en donde se poseen 10 animales de una determinada edad. b) La mitad del perodo de medicin, identificado como 1 de julio de 20X1 en donde se adquiere un nuevo animal y nace otro

c) El cierre del perodo de medicin, 31 de diciembre de 20X1, donde se finalizan con 12 animales sin que se hallan registrados ventas ni desapropiacin de ninguna cabeza. Los animales solo se diferencian con cinco edades distintas -de acuerdo a la poca de cada medicin- y no se cuantifica ninguna medida de peso. Tal como hemos expuesto, decidimos mantener la forma y el nmero de animales del ejemplo, pero hemos establecido un determinado peso para cada uno de ellos y los hemos dividido en 5 categoras. Adems hemos considerado, en la compra del animal, un precio diferente al vigente en el mercado, a los fines de exponer en nuestra propuesta de medicin el resultado emergente. Recordamos que en la NIC 41 no surgen diferencias en tal sentido y que para el ejemplo desarrollado se toman los valores vigentes en el mercado de referencia para cada uno de los momentos de la medicin. Los precios de mercado y las categoras que hemos propuesto para resolver el caso que nos ocupa estn detallados en el siguiente cuadro:
Peso kg/ cab. Ternera 110 Vaquilla 0,5 aos 180 Vacas de 2 aos 300 Vacas de 2,5 aos 350 Vacas de 3 aos 400 Categoras Precios de mercado de las categoras Al inicio A los 6 meses Al cierre por kg. por cab. por kg. por cab. por kg. por cab. $ 0,70 $ 77,00 $ 0,80 $ 88,00 $ 0,90 $ 99,00 $ 0,80 $ 144,00 $ 0,90 $ 162,00 $ 1,00 $ 180,00 $ 0,40 $ 120,00 $ 0,50 $ 150,00 $ 0,60 $ 180,00 $ 0,50 $ 175,00 $ 0,60 $ 210,00 $ 0,70 $ 245,00 $ 0,60 $ 240,00 $ 0,70 $ 280,00 $ 0,80 $ 320,00

Movimientos del perodo Existencia al inicio (01/01/X1) Compras (01/07/X1) Existencia al cierre (31/12/X1) Produccin de kilos

Canti Kg.por dad cabeza 10 300 1 350 11 400 1 180

Sub Total

Total kilos 3.000 350 4.580 1.230 por cab. $ 192,50

4.400 180 por kg. $ 0,55

Vacas de 2,5 aos. Valor de Compra

1.1 Solucin con el mtodo de la NIC 41 Con los datos mencionados, la metodologa desarrollada por la NIC 41 resuelve el ejemplo de la siguiente manera:

Situacin al 01/01/2001 (Inicio del ejercicio) Categora Concepto Cantidad Precio Unitario Vacas 2 aos Existencia 10 120,00 Total existencia al inicio 10 Situacin al 01/07/2001 (Transcurridos 6 meses) Categora Concepto Cantidad Precio Unitario Vacas 2,5 aos Compras 1 192,50 Ternera Paricin 1 88,00 Situacin al 31/12/2001 (Cierre del ejercicio) Categora Concepto Cantidad Precio Unitario Vaquilla 0,5 aos Existencia 1 180,00 Vacas 3 aos Existencia 11 320,00 Total existencia al cierre 12

Total 1.200,00 1.200,00 Total 192,50 88,00 Total 180,00 3.520,00 3.700,00

1) Incremento en el Valor Razonable menos costos estimados hasta el punto de venta debido a cambios en los precios a) Por aumento de precios de la categora de 2 aos al inicio 10 cabezas Precio inicio 120,00 Precio cierre 180,00 Diferencia 60,00 600,00 b) Por aumento de precios de la categora de 2,5 comprada 1 cabeza Precio compra 192,50 Precio cierre 245,00 Diferencia 52,50 52,50 c) Por aumento de precios de la categora de 0 aos 1 cabeza Precio compra 88,00 Precio cierre 99,00 Diferencia 11,00 11,00 Total por cambios de precios al cierre 663,50 2) Incremento en el Valor Razonable menos costos estimados hasta el punto de venta debido a cambios fsicos a) Por cambio fsico de las categoras al inicio de 2 aos que pasan a 3 aos 10 cabezas Precio base 180,00 Precio cierre 320,00 Diferencia 140,00 1.400,00 b) Por cambio fsico de la categora de 2,5 aos comprada que pasa a 3 aos 1 cabeza Precio base 245,00 Precio cierre 320,00 Diferencia 75,00 75,00 c) Por cambio fsico de la categora de 0 aos parida que pasa a 0,5 aos 1 cabeza Precio base 99,00 Precio cierre 180,00 Diferencia 81,00 81,00 d) Por la paricin del perodo 1 cabeza Precio base 88,00 88,00 Total por cambios fsicos 1.644,00 Total del resultado 2.307,50

En consecuencia, de acuerdo con la metodologa seguida por la NIC 41, el resultado de esta empresa se exterioriza de la siguiente manera:
Exposicin del Resultado segn la NIC 41 Valor Razonable de la produccin obtenida Ganancia surgidas por cambios en el valor razonable menos los costos estimados hasta el punto de venta a) Ganancia atribuida a cambios fsicos b) Ganancia atribuida a cambios de precios Ganancia neta del perodo 0,00

1.644,00 663,50 2.307,50

1.2 Solucin con las normas contables de exposicin en vigencia

Exposicin del Resultado segn normas actuales Ventas 0,00 Menos Costo de Ventas Existencia Inicial (A V.N.R. Al cierre) Cantidad VNR cierre 10 320,00 3.200,00 Compras (A V.N.R.de cierre) Cantidad VNR cierre 1 320,00 320,00 Resultados por Tenencia (Positivo) Momento Cantidad Dif. VNR Ex.inicio 10 200,00 Compras 1 127,50 -2.127,50 Existencia Final -3.700,00 -2.307,50 Resultado del Ejercicio -2.307,50

1.3 Solucin con nuestra propuesta

1) Resultados por Produccin Concepto 1.1 Por Pariciones del Ejercicio 1 ternera 110,00 Sub Total 110,00 1.2 Por Aumento de kilos De Vaquillas de 0,5 70,00 De Vacas de 2 aos 500,00 De Vacas de 2,5 aos 550,00 Sub Total 1.120,00 1.3 Por Recategorizacin de la hacienda De Categora A Categora Kilos Recategoriz. Ternera Vaquill.0,5 110,00 Vacas 2 aos Vacas 2,5 aos 3.000,00 Vacas 2,5 aos Vacas 3 aos 3.850,00 Sub Total Total del Resultado por Produccin Precios x kg. kilos $ 0,80 Total

$ 88,00 $ 88,00 $ 63,00 $ 300,00 $ 385,00 $ 748,00

kilos kilos kilos kilos Diferencias de precios $ 0,10 $ 0,10 $ 0,10

$ 0,90 $ 0,60 $ 0,70

$ 11,00 $ 300,00 $ 385,00 $ 696,00 $ 1.532,00

El resultado por produccin se desagrega en pariciones, aumento de kilos y en recategorizacin de la hacienda. Este ltimo dato resulta una valiosa herramienta para el productor ganadero cuando debe decidir la conveniencia de aumentar o no de peso a determinada categora ante las variaciones de precio versus el costo de la alimentacin. Este tema est vinculado adems con la suplementacin de la hacienda y se relaciona con el concepto de ganancia estrategia que vincula la rentabilidad de una actividad con la velocidad de rotacin de los bienes. Sin embargo no vamos a detenernos en este aspecto -por cierto interesante y que nos llevara algn tiempo para desarrollar- para continuar con el anlisis que nos ocupa. El segundo resultado propuesto se refiere al resultado por comercializacin de la hacienda -en este caso por la compra- cuando existen diferencias de precios entre el obtenido en la efectiva transaccin con el del mercado de referencia. Veamos el desarrollo en el cuadro siguiente:
2) Resultados por Transacciones 2.1 En las Ventas de Hacienda No Registra 2.2 En las Compras de Hacienda Valores de Transaccion Valores de Mercado al momento de Transacc. Total del Resultado por Transacciones

$ 192,50 $ 210,00 $ 17,50

Por ltimo analicemos los resultados por tenencia

3) Resultados por Tenencia 3.1 Al momento del cierre del ejercicio 3.1.1.De la existencia al inicio Categoras Kilos VNR cierre VNR inicio Vacas de 3 aos 3.000 0,80 0,60 3.1.2. De las compras del ejercicio Categoras Kilos VNR cierre VNR inicio Vacas de 3 aos 350 0,80 0,70 3.1.3. De la produccin del ejercicio Categoras Kilos VNR cierre VNR inicio Vacas de 3 aos 1.050 0,80 0,70 Vaquill.de 0,5 180 1,00 0,90 Sub Total Resultado por Tenencia al cierre del ejercicio 3.1 Al momento de la venta 3.1.1. De la existencia al inicio 3.1.2. De las compras del ejercicio 3.1.3. De la produccin del ejercicio Sub Total Resultado por Tenencia al momento de las ventas Total de Resultados por Tenencia

Importes 600,00 Importes 35,00 Importes 105,00 18,00 758,00 0,00 0,00 0,00 0,00 758,00

Observemos en el siguiente cuadro los tres resultados obtenidos para apreciar las diferencias resultantes en cada uno de los modelos planteados:

Resultados Por Produccin Por cambios fsicos . Pariciones . Aumento de peso Por recategorizacin Por Transacciones En las Ventas En las Compras Por Tenencia De la existencia al cierre Al momento de la venta Totales

Segn NIC 41

Segn RT Actual 180,00

Segn Propuesta

88,00 1.556,00

88,00 748,00 696,00

17,50 663,50 2.307,50 2.127,50 2.307,50 758,00 2.307,50

De acuerdo con las normas contables en vigencia la exposicin del resultado obliga a considerar como resultados por tenencia conceptos que involucran el crecimiento vegetativo de los bienes con las diferencias originadas por cambios en los precios durante el perodo en que los mismos se han mantenido en el patrimonio. Si bien (por supuesto) el resultado final no difiere de los otros mtodos, las causas que lo explican tienen una ausencia absoluta de correspondencia con los hechos econmicos que le dieron origen y es una informacin que no sirve en lo ms mnimo para el usuario que requiera de ella. El modelo de la NIC 41 refleja por separado el crecimiento biolgico de los bienes y las diferencias generadas por el efecto precio, pero la determinacin del resultado por produccin se basa en los valores de cierre del perodo de medicin y a nuestro juicio no se corresponde de manera adecuada con la realidad econmica, dado que el incremento del peso de la hacienda se va produciendo durante todo el perodo de medicin y resulta ms lgico su apropiacin a los valores vigentes durante el proceso de crecimiento. Por otra parte quedan involucrados en los resultados por cambios fsicos de los activos biolgicos, aquellos provenientes de las recategorizaciones que es un dato de suma utilidad para quien tiene la posibilidad de analizar las consecuencias cuantitativas derivadas de decisiones de suplementacin y engorde. En nuestra propuesta dicho resultado es desagregado analizando el efecto en cada una de las categoras que le dan origen y el aumento de produccin derivado del incremento en los kilos se cuantifica en sobre la base del promedio de precios de la categora en las que se han recategorizado. Los resultados por transacciones muestran las diferencias de precio que el productor ha podido obtener por haber comprado la hacienda a un precio ms bajo del mercado de referencia y los resultados por tenencia se desagregan de acuerdo con las tres causas que le dieron origen a la existencia final de kilos: los que se encontraban al inicio del perodo, los compradas e incorporados en el ejercicio y los derivados del crecimiento natural de los bienes.
Enrique Roberto Rudi Contador Pblico Nacional

Bibliografa consultada LOPEZ COUCEIRO, EDMUNDO J.E.. 2001. Captulo 1 de Gestin, Beneficio Creciente y Costos, Mejora Continua de Carlos M. Jimnez y otros. Ediciones Macchi. Buenos Aires. LEGARDA de FRASCHETTI, BILBAO, LICERA,. 1998. El Valor Justo (Fair Value) como base para la toma de decisiones empresariales. Crdoba. Trabajo presentado en el 12 Congreso Nacional de Ciencias Econmicas. Federacin Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Econmicas. - C.E.C.y T . Informe 19. 1997. Federacin Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Econmicas. - C.E.C.y T . Compendio de Resoluciones Tcnicas. Texto Ordenado. 2001. Consejo Profesional de Ciencias Econmicas de la Capital Federal. Comisin de Actuacin Profesional en Empresas Agropecuarias . Valuacin, Exposicin y Gestin en Empresas Agropecuarias. 1992. ENRIQUE FOWLER NEWTON, 2001 "Cuestiones Contables Fundamentales". Ediciones Macchi. Buenos Aires.