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MERCADOS
FUTUROS
INDICE
MERCADOS FUTUROS
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INTRODUCCION
En un mundo de creciente volatilidad y de interconexin con mercados globales, los Mercados de Futuros son el lugar al que todos recurren para administrar el riesgo en todas las principales clases de activos: tasas de inters, ndices de ttulo de
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El mercado de derivados en el Per est cobrando cada vez mayor importancia, ste todava tiene potencial para crecer. Los volmenes pactados extraburstilmente, en abril de 2004, representaron slo 1,4% del PBI [2],
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Es un contrato normalizado entre dos partes para intercambiar en una fecha futura, la fecha de vencimiento, un activo especfico en cantidades estndares y precio acordado en la actualidad.
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MERCADOS FUTUROS
Mercado organizado para realizar transacciones que se traducen en una compra-venta futura. Las operaciones a futuro se realizan por las expectativas que existen en el mercado de ciertos bienes, sobre todo materias primas y productos agropecuarios. Su funcin bsica es la cobertura de riesgos.
2.2.
Estabilidad de flujo de caja Beneficiarse de precios altos/bajos ante expectativas a la baja/alza Cumplir con los covenants impuestos en operaciones de crdito Arbitrar deficiencias en la relacin entre precio futuro CARACTERISTICAS DE LOS MERCADOS DE FUTUROS:
2.3.
El futuro constituye el contrato de compra venta de un activo subyacente en una fecha futura a un precio determinado en el presente. Los agentes econmicos ingresan en futuros para coberturar riesgos, especular o realizar operaciones de arbitraje. La operacin de arbitraje equivale a realizar una ganancia sin riesgo. La posibilidad de efectuar una operacin de cobertura depende de la existencia de especuladores. Por ello, los especuladores son necesarios e indispensables.
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Los sujetos son el comprador, el vendedor, el broker y la cmara de compensacin (clearing house). Los contratos de futuros se negocian en el mercado de futuros. La parte que acord comprar el activo subyacente en el futuro, el comprador del contrato, se dice que toma la posicin en largo; por su parte, el vendedor toma la posicin en corto y es la parte que acuerda vender el activo en el futuro. Esta terminologa refleja las expectativas de las partes, ya que el comprador espera que el precio del activo vaya a aumentar, mientras que el vendedor desea o espera que se reduzca. Para seguir entendiendo y concluir, hay dos cosas que son elementales en el contrato Forward, el estar largo y el estar corto. Estos son sus conceptos: COMPRADOR: largo Quien compra contratos de futuros, adopta una posicin larga, por lo que tiene el derecho a recibir en la fecha de vencimiento del contrato el activo subyacente objeto de la negociacin. Bsicamente significa comprar hoy para vender maana o invertir hoy para maana recuperar el nominal ms las plusvalas. VENDEDOR: corto Quien vende contratos adopta una posicin corta ante el mercado, por lo que al llegar la fecha de vencimiento del contrato deber entregar el correspondiente activo subyacente, recibiendo a cambio la cantidad de dinero acordada en la fecha de negociacin (venta) del contrato de futuros. Bsicamente significa financiarse hoy con la venta del activo que an no
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CONCLUSION
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