TEMA:

ESTADOS FINANCIEROS

CURSO: ANALISIS FORMULACION E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DOCENTE: ALDANA LOPEZ ALBERTO VIDAL INTEGRANTES: CONDOR TORRES , JESUS HUARCAYA TITO , SHEYLA TUPALAYA GUTIERREZ , LESLY SECCION: B03AT

HYO-PERU 2012

DEDICATORIA
Por el apoyo incondicional y el empuje que nos brindan da a da nuestros padres, este trabajo se lo dedicamos a ellos, demostrndoles a la par las ganas de estudio de nosotros en reconocimiento a su gran esfuerzo.

INDICE
INTRODUCCION QUE ENTIENDE POR ESTADOS FINANCIEROS? QU DESCRIBEN LOS ESTADOS FINANCIEROS? DESCRIBA BREBEMENTE FINANCIERO? EL CONCEPTO DE CADA ESTADO

CMO SE PREPARAN Y PRESENTAN LOS ESTADOS FINANCIEROS? CULES SON LAS BASES DE LAS NORMAS CONTABLES? BASE DE LAS NORMAS CONTABLES QUE COMPRENDEN LAS POLITICAS CONTABLES? COMO SE MIDEN LOS RECURSOS Y HECHOS ECONOMICOS QUE AFECTAN LOS ESTADOS FINANCIEROS? CULES SON LAS CARACTERSTICAS CUALITATIVAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS? CULES SON LOS OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS? COMO SE IDENTIFCAN LOS ESTADOS FINANCIEROS? QUINES SON LOS USUARIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS? CMO SE APLICA GERENCIALMENTE LA INFORMACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSIDERANDO QUE ESTOS SE ENCUENTRAN CORRECTAMENTE PREPARADOS? CUL ES EL MARCO LEGAL PARA LA FORMULACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS EN NUESTRO PAS? A QUE ENTIDADES SE PRESENTAN LOS ESTADOS FINANCIEROS? POR QU SON IMPORTANTES LOS ESTADOS FINANCIEROS? CMO SE PREPARAN LOS ESTADOS FINANCIEROS? NOTAS DE LOS FINANCIERO1 BIBLIOGRAFIA ESTADOS FINANCIEROS,BASES DEL ANALISIS

INTRODUCCION Necesitamos tener una informacin financiera actualizada para tomar las decisiones correspondientes sobre sus futuras operaciones , es por ello que la informacin financiera cumple un rol muy importante al producir datos indispensables para la administracin y el desarrollo del sistema econmico. Es una disciplina del conocimiento humano que permite preparar informacin de carcter general sobre la entidad econmica. Esta informacin es mostrada por los estados financieros que comprende: Balance general, estado de ganancias y prdidas, estado de cambios en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo (EFE), notas, otros estados y material explicativo, que se identifica como parte de los estados financieros. Por consiguiente daremos paso a explicar estos y mas temas sobre ESTADOS FINANCIEROS como su utilidad, objetivo, metas y otros.

CAPTULO I
1.1 QUE ENTIENDE POR ESTADOS FINANCIEROS? A) SEGN LA RESOLUCION CONASEV N103-99 EF/94.10 del 26.NOV.99 y su modificacin resolucin CONASEV N117-2004-EF/94.10 del 30.DIC. .04; en su glosario, indica que los estados financieros, son aquellos estados que proveen informacin respecto a la posicin financiera, resultados y estados de flujos de efectivo de una empresa, que es til para los usuarios en la toma de decisiones de ndole econmica. B) Segn el GLOSARIO TRIBUTARIO, 3ra .edicin, elaborado por el instituto de administracin tributaria de la SUNAT;indica que: Los estados financieros, son cuadros que presentan en forma sistemtica y ordenada diversos aspectos de la situacin financiera y econmica de una empresa, de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados. C) La NIC 1 presentacin de estados financieros oficializada con la resolucin del consejo normativo de contabilidad N 034-2005-EF/93.01 del 02.MAR.05,indica lo siguiente: Parrafo7.-Los estados financieros constituyen una representacin estructurada de la situacin financiera y del rendimiento financiero de la entidad. D) Para Garca Mendoza, los estados financieros se definen como resmenes esquemticos que incluyencifras, rubros y clasificaciones; habiendo de reflejar hechos contabilizados, convencionalismo contable y criterios de las personas que los elaboran. E) Segn Roberto Macas Pineda;considera lo siguiente: F) Los estados financieros son el resultado de conjugar los hechos registrados en contabilidad, convenciones contables y juicios personales. Se formulan con objeto de suministrar informacin a los interesados en un negocio, acerca de la situacin y desarrollo financiero a que ha llegado al mismo, como consecuencia de las operaciones realizadas.

LOS ESTADOS FINANCIEROS

Son informes que se preparan a partir de los saldos y los registros contables y presentan diversos aspectos de la situacin financiera, resultados y flujos de efectivo de una empresa, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados. Los estados Financieros son cuadros en forma ordenada y sistemtica que proveen informacin que es til para los usuarios en la toma de decisiones de ndole econmica.

NECESIDAD E IMPORTANCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS: Los estados financieros son esencialmente importantes para demostrar los resultados obtenidos durante el ejercicio econmico empresarial e institucional, cuyos inversionistas, acreedores, accionistas, el estado y el pblico en general, estn interesados en conocer para la toma de decisiones, de acuerdo a sus propios intereses. En nuestros medios la preparacin de los estados financieros estn armado por un organismo del estado: comisin nacional supervisora de empresas y valores, CONASEV

1.2 CUALS SON LOS ESTADOS FINANCIEROS EXIGIDOS POR CONASEV? Los estados financieros son documentos contables debidamente sustentados y expresados en trminos monetarios que muestran la situacin financiera y econmica de una empresa por un periodo determinado y segn la resolucin CONASEV N103-99-EF/94.10 y su modificatoria resolucin CONASEV N1172004-EF/94.10 en su artculo 10, indica que estos estados financieros son: 1.- Balance general 2.- Estados de ganancias y prdidas 3.- Estados de flujo de efectivo 4.- Estado de cambios en el patrimonio neto 5; Nota de los E.E.F.F. ARTCULO 10.- Estados financieros bsicos Los estados financieros bsicos son el medio principal para suministrar informacin de la empresa y se preparan a partir de los saldos de los registros contables de la empresa a una fecha determinada. La clasificacin y el resumen de datos contables debidamente estructurados constituyen los estados financieros. Los estados financieras bsicos deben presentase conjuntamente con las aclaraciones o explicaciones pertinentes, denominados notas a los estados financieros. QU DESCRIBEN LOS ESTADOS FINANCIEROS? Segn el marco conceptual para la preparacin y presentacin de los estados financieros indicacin que: Los estados financieros describen los efectos financieros de las transacciones y otros hechos, clasificndolas en grandes clases son conocidas como los elementos de los estados financieros. Los elementos directamente relacionados con la medicin o cuantificacin de la situacin financiera en el balance general son: activos, pasivos y patrimonio. Los elementos directamente relacionados con la cuantificacin de los resultados en el estado de ganancias y prdidas son los ingresos y los gastos.

La presentacin de los elementos del balance general y del estado de ganancias y prdidas implica un proceso de sub clasificacin.Por ejemplo, los activos y los pasivos pueden clasificarse por su naturaleza o funcin en el negocio de la empresa, a fin de contar con informacin del modo ms til a los usuarios, para efectos de la toma de decisiones de carcter econmico. Los elementos relacionados directamente con la medicin de la situacin financiera son: activo, pasivo y patrimonio. Los mismos se definen como sigue: a) un activo es un recursos que controla la empresa como resultado de hechos pasados, previndose que los beneficios econmico futuro de ese recurso fluya a la empresa. b) Un pasivo es una obligacin presente de la empresa como resultado de hechos pasados, previndose que su cancelacin produzca para la empresa una salida de recursos con beneficios econmicos incorporados. c) Patrimonio es la participacin o inters residual en los activos de la empresa, despus de deducir los pasivos. Los elementos directamente relacionados con la medicin de la utilidad, son los ingresos y los gastos. El reconocimiento y medicin de los ingresos y gasto, y por consiguiente de la utilidad, dependen, en parte, de los conceptos de capital y de mantenimiento de capital aplicacin por la empresa en la preparacin de sus estados financieros. Los estados de ingreso se definen de la siguiente manera: a) Ingresos son los aumentos en los beneficios econmicos durante el periodo contable producidos en forma de entradas o incrementos en los activos o disminucin de los pasivos, y que son de naturaleza diferente a las contribuciones hechas por los socios. b) Gastos son las disminuciones en los beneficios econmicos durante el periodo contable producidas en forma de salida o agotamiento (desuso) de activos o generacin de pasivos, y que, a su vez, producen decrementos en el patrimonio, decrementos estos que son de naturaleza diferente a la distribucin hechas a los socios. ELEMENTOS FINANCIEROS 1relacionados con la medicin o cuantificacin de la situacin financiera en el balance general, son: ACTIVO PASIVO PATRIMONIO

2 relacin con la cuantificacin de los resultados en el estados de ganancias y prdidas, son: INGRESOS GASTOS

CMO SE RECONOCEN FINANCIEROS?

LOS

ELEMENTOS

DE

LOS

ESTADOS

El reconocimiento es el proceso de incorporacin en el balance general, o en el estado de ganancias y prdidas, una partida que cumple con la definicin del elemento, y satisface el criterio de reconocimiento. Lo anterior implica la descripcin de la partida en palabras y en cifras y la inclusin de estas cifras o importes dentro de las cifras totales del balance general o del estado de ganancias y prdidas. Las partidas que satisfagan el criterio de reconocimiento deben ser incorporadas en el balance general o en el estado de ganancias y prdidas. El no reconocimiento de dichas partidas no se rectifica mediante la revelacin de las polticas contables aplicadas, no por medio de notas o material explicativo. Las partidas que renan la definicin de elemento debern reconocerse: a) si es probable que algn beneficio econmico futuro, asociado a la partida en particular, fluya hacia la empresa de ella; y b) si la partida tiene un costo o valor que se puede ser medio de manera confiabilidad. RECONOCIMIENTOS DE ACTIVOS Un activo es reconocido en el balance general, cuando es probable que influyan de l, hacia la empresa, benficos econmicos futuros, y posea un costo o valor que pueda ser medio confiable. RECONOCIMIENTO DE PASIVOS Se reconoce un pasivo en el balance general cuando es probable que la liquidacin de una obligacin actual represente una salida de recursos que implique beneficios econmicos y que el monto de su liquidacin pueda ser cuantificado razonablemente. En la prctica las obligaciones contractuales proporcionalmente no ejecutadas (por ejemplo, pasivos por existencias pedidas pero aun no recibidas) no son generalmente reconocidas como pasivos en los estados financieros. Sin embargo, tales obligaciones pueden responder a la definicin de pasivos y, siempre que el criterio de reconocimiento se cumpla de acuerdo a las

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circunstancias particulares, puede estar apta para su reconocimiento. En tales circunstancias, el reconocimiento de los pasivos implica el reconocimiento de los activos o gastos relacionados. RECONOCIMIENTO DE INGRESOS Los ingresos se reconocen en el estado de ganancias y prdidas cuando se ha producido un incremento en los beneficios econmicos futuros, asociados al incremento en un activo o una disminucin en un pasivo, y que pueden ser medidos razonablemente. Lo anterior significa, en efecto, que el reconocimiento del ingreso ocurre en forma simultnea al reconocimiento del incremento en activos o disminucin en pasivos proveniente de la renuncia del acreedor a una deuda de la empresa). RECONOCIMIENTO DE LOS GASTOS Los ingresos es reconocen en el estado de ganancias y prdidas cuando en los beneficios econmicos futuros se produce una disminucin relacionada con la disminucin de un activo o el aumento de un pasivo, que pueda ser medida de manera confiable. Lo anterior significa, en efecto, que le reconocimiento de un gasto ocurre simultneamente con el reconocimiento del incremento de un pasivo o la disminucin de un activo (por ejemplo el monto devengado por beneficios de los trabajadores o la depreciacin del equipo). Los gastos son reconocidos en el estado de ganancias y prdidas mediante asociacin directa entre los costos incurridos y el reconocimiento de ciertas partidas especficas de ingresos. Este proceso, comnmente referido como la asociacin del costo con sus ingresos y gastos producidos directa o conjuntamente por las mismas transacciones y otros sucesos. Por ejemplo, los diversos componentes del gasto relacionados con el costo de ventas son reconocidos al mismo tiempo que los ingresos provenientes de la venta de mercaderas.

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CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS

Segn la resolucin CONASEV N 103-99-EF/94.10 modificado con resolucin CONSEV N117-2004-EF/94.10 y teniendo en cuenta los objetivos especficos que los originan, los estados financieros se clasificacin en estadosfinancieros de propsito general y de propsito especial.

1.-Estados financieros de propsito general Los estados de propsito general son aquellos que se preparan al cierre de un periodo, estn constituidos por los estados financieros consolidados, los estados financieros intermedios y anuales. a) Estados financieros consolidados Los estados financieros consolidados son los estados financieros bsicos que se presentan la situacin financiera, los resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivo, de una matriz y sus subsidiarias, como si fuesen los de una sola empresas. La matriz es aquella que ejerce el control sobre otra empresas, que tienen la calidad de subsidiarias, se entiende que existe control cuando la matriz posee directa o indirectamente a travs de subsidiarias, ms del 50% de los derechos de voto de una empresa a menos que, en circunstancias excepcionales, se pueda demostrar claramente que dicha propiedad no constituye un control. b) Estados financieros de periodo intermedio

Los estados financieros de periodo intermedios comprenden los estados financieros bsicos y notas explicativas completas o seleccionadas, que se preparan durante el transcurso de un periodo menor aun ao, debindose observar polticas contables en la elaboracin de los estados financieros al cierre del ejercicio.

c) Estados financieros de periodos anuales

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La empresa debe preparar estados financieros de propsito general al 31 de diciembre de cada ao. Cuando, en circunstancias excepcionales, la fecha del balance general de la empresa cambia y los dems estados financieros anuales se representan por un periodo menor aun ao, la empresa debe revelar, adems del periodo cubierto por los estados financieros, la razn por la que el periodo es distinto al de un ao (1) ao y la declaracin de los importes comparativos respecto al estado de ganancias y perdidas, estados de cambios en el patrimonio neto, estados de flujos de efectivo, y a las notas relacionadas no son comparables.

2.- Estados financieros de propsito especial Los estados financieros de propsito especial son aquellos que se preparan con el objetivo de cumplir los requerimientos especficos. Se consideran dentro de esta clase, a los estados financieros extraordinarios y los de liquidacin. A) Estados financieros extraordinarios: Son estados financieros extraordinarios los que se preparan a una determinada fecha y sirven para realizar ciertas actividades, como los que deben elaborarse con ocasin de la decisin de transformacin, fusin o escisin, la venta de una empresa y otros que se determinen. B) Estados financieros de liquidacin Son estados financieros de liquidacin los que deben preparar y presentar una empresa cuya disolucin se ha acordado, con la finalidad de informar sobre el grado de avances del proceso de recuperacin del valor de sus activos de cancelacin de sus pasivos.

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 CLASES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS: Los estados financieros se clasifican: 1. Estados Financieros de Propsito General Son aquellos que se preparan al cierre de un periodo y estn constituidos por los estados financieros consolidados y los estados financieros intermedios y anuales. a) Estados Financieros Consolidados Los estados financieros consolidados son los estados financieros bsicos que presentan la situacin financiera, los resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivo, de una matriz y sus subsidiarias, como si fuesen los de una sola empresa. La consolidacin debe efectuarse sobre la base de estados financieros a una misma fecha. Si ello no fuera posible, se podrn utilizar estados a diferentes fechas de cierre con una antigedad no mayor de tres meses. En esos casos debern hacerse los ajustes necesarios a los estados financieros de la subsidiaria para reflejar los efectos de transacciones significativas y otros eventos que ocurren entre esas fechas y la fecha de los estados financieros de la matriz. b) Estados Financieros de Periodos Inter-medios y Anuales Los estados financieros de periodos intermedios comprenden los estados financieros bsicos y notas explicativas completas o seleccionadas, que se preparan durante el transcurso de un periodo menor a un ao, debindose observar las polticas contables aplicables en la elaboracin de los estados financieros al cierre del ejercicio. Los estados financieros de periodos anuales la empresa preparar estados financieros de propsito general al 31 de diciembre de cada ao. Cuando, en circunstancias excepcionales, la fecha del balance general de la empresa cambia y los dems estados financieros anuales se presentan por un periodo menor de un ano, la empresa debe revelar, adems del periodo cubierto por los estados financieros, la razn por la que el periodo es distinto al de un (1)

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ao y la aclaracin de que los importes comparativos respecto al estado de ganancias y perdidas, estado de cambios en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo, y alas notas relacionadas, no son comparables. 2. Estados Financieros de Propsito Especial

Los estados financieros de propsito especial son aquellos que se preparan con el objeto de cumplir con requerimientos especficos. Se consideran dentro de esta clase, los estados financieros extraordinarios y los de liquidacin a) Estados Financieros Extraordinarios

Son estados financieros extraordinarios los que se preparan a una determinada fecha y sirven para realizar ciertas actividades, como los que deben elaborarse con ocasin de la decisin de transformacin, fusin o escisin, la venta de una empresa y otros que se determinen. Se consideran como estados financieros extraordinarios aquellos que se preparan y presentan con ocasin de la realizacin de una oferta pblica de valores, los mismos que no podrn tener una antigedad mayor a dos (2) meses a la fecha de presentacin de la documentacin respectiva a la CONASEV. b) Estados Financieros de Liquidacin

Son estados financieros de liquidacin los que deben preparar y presentar una empresa cuya disolucin se ha acordado, con la finalidad de informar sobre el grado de avance del proceso de recuperacin del valor de sus activos y de cancelacin de sus pasivos.

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1.3 DESCRIBA FINANCIERO?

BREVEMENTE

EL

CONCEPTO

DE

CADA

ESTADO

Segn la resolucin CONASEV n103-99-ef/94.10 modificado con resolucin CONASEV N117-2004-ef/94.10; indica lo siguiente: BALANCE GENERAL Artculo 21.El balance general, es un estado financiero que comprende las cuentas del activo y pasivo y patrimonio neto. Las cuentas del activo deben ser presentadas en orden decreciente de liquidez y los pasivos segn la exigibilidad de pago decreciente, reconocidas en forma tal que presenten razonablemente la situacin financiera de la empresa a una fecha dada. Para la preparacin del balance debe tenerse en cuenta lo dispuesto en el captulo I de la seccin primera del manual, en lo que sea aplicable. Artculo 22.El activo son los recursos controlados por la empresa, como resultado de transacciones y otros eventos pasados, y coya finalizacin se espera que fluyan beneficios econmicos a la empresa. Artculo 23.Los pasivos son las obligaciones presentes como resultados de hechos pasados, previndose que su liquidacin produzca para la empresa una salida de recursos. Solo debe incluirse las partidas que afecten la determinacin de los resultados netos. Para la preparacin del estado de ganancias y prdidas, debe tenerse en cuenta lo dispuesto en el captulo II de la seccin primera del manual, en lo que sea aplicable. Artculo 26.- ingresos Los ingresos representan flujos de salida de recursos en forma de incrementos del activo o disminuciones del pasivo o una combinacin de ambos, que generan incrementos en el patrimonio neto, devengados por la venta de bienes, por la prestacin de servicios o por la ejecucin de otras actividades realizadas durante el periodo, que no provienen de los aportes de capital. Artculo 27.- gastos

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Los gastos representan flujos de salida de recursos en forma de disminucin del activo o incrementos del pasivo o una combinacin de ambos, que generan disminuciones del patrimonio neto, producto del desarrollo de actividades como administracin, comercializacin, investigacin, financiacin y otros realizadas durante el periodo, que no provienen de los retiros de capital o de utilidades. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Artculo 28.El estado de cambios en el patrimonio neto, es un estado financiero que nos muestra las variaciones ocurridas en las distintas cuentas patrimoniales; como el capital, capital adicional, acciones de inversin, excedente de revaluacin, reservas y resultados acumulados durante un periodo determinado. Para la preparacin del estado de cambios en el patrimonio neto debe tenerse en cuenta lo dispuesto en el captulo III de la seccin primera del manual, en lo que sea aplicable. ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO Artculo 29 El estado de flujo de efectivo, es un estado financiero que nos muestra el efecto de los cambios de efectivo y equivalentes de efectivo en un periodo determinado, generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiamiento. BREVE DESCRIPCION Y METAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Describen los efectos financieros de las transacciones y otros hechos, clasificndolas en grandes clases son conocidas como los elementos de los estados financieros. Los elementos directamente relacionados con la medicin o cuantificacin de la situacin financiera en el balance general son: activos, pasivos y patrimonio. Los elementos directamente

relacionados con la cuantificacin de los resultados en el estado de ganancias y prdidas son los ingresos y los gastos. La presentacin de los elementos del balance general y del estado de ganancias y prdidas implica un proceso de sub clasificacin. Por ejemplo, los activos y

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pasivos pueden clasificarse por su naturaleza o funcin en el negocio de la empresa, a fin de contar con informacin del modo ms til a los usuarios para efectos de la toma de decisiones de carcter econmico. Los elementos relacionados directamente con la medicin de la situacin financiera son: activo pasivo y patrimonio. Los mismos se definen como sigue: a) un activo es un recurso que controla la empresa como resultado de hechos pasados, previndose que los beneficios econmicos futuros de ese recurso fluyan a la empresa. b) Un pasivo es una obligacin presente de la empresa como resultado de hechos pasados, previndose que su cancelacin produzca para la empresa una salida de recursos con beneficios econmicos incorporados. c) Patrimonio es la participacin o inters residual en los activos de la empresa, despus de deducir los pasivos. Los elementos directamente relacionados con la medicin de la utilidad, son los ingresos y los gastos. El reconocimiento y medicin de los ingresos y gastos, y por consiguiente de la utilidad, dependen, en parte, de los conceptos de capital y de mantenimiento de capital aplicados por la empresa de la preparacin de sus estados financieros.

Los elementos de ingresos y gastos se definen de la siguiente manera: a) ingresos son los aumentos en los beneficios econmicos durante el periodo contable productos en forma de entradas o incrementos en los activos o disminucin de los pasivos, y que, a su vez, producen incrementos en el patrimonio.

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b) Gastos son las disminuciones en los beneficios econmicos durante el periodo contable producidas en formas de salidas o agotamiento (desuso) de activos o generacin de pasivos, y que a su vez, producen decrementos en el patrimonio, decrementos estos que son de naturaleza diferente a las distribuciones hechas a los socios.

1.4 CMO SE PREPARAN Y PRESENTAN LOS ESTADOS FINANCIEROS? A) El marco conceptual para la preparacin y representacin de los estados financieros, elaborados por el comit de normas internacionales de contabilidad (IASC) actualmente junta de normas internacionales de contabilidad (IASB), considera lo siguiente: Los estados financieros se preparan, por lo general, de acuerdo a modelos contables basados en los costos histricos recuperables y en el concepto de mantenimiento del capital financiero nominal. Mantenimiento del capital financiero. Segn este concepto, la utilidad se genera solo si el importe financiero (dinero) de los activos netos al final del periodo excede al importe financiero (dinero) de los mismos al inicio del periodo, despus de excluir cualquier aporte de los dueos, o distribucin a los dueos, efectuado durante el periodo. El mantenimiento del capital financiero puede medirse en unidades monetarias nominales o en unidades de poder de compra constante. B)Ley N26887 ley general de sociedades (09.DIC.97) Artculo 223_ preparacin y representacin de estados financieros Los estados financieros se preparan y presentan de conformidad con las disposiciones legales sobre la materia y con principios de contabilidad generalmente aceptados en el pas. DISPOSICION FINAL Cuarta: definicin de estados financieros Para efectos de la empresa ley se entender por estados financieros: el balance general y el estado de ganancias y prdidas. C) NIC1 presentacin de los estados financieros

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Prrafos 13 y 14

13 los estados financieros reflejan fielmente, la situacin, el rendimiento financiero

y los flujos de efectivo de la entidad. La imagen fiel exige la presentacin fiel de los efectos de las transacciones, as como de otros eventos y condiciones, de acuerdo con las definiciones y los criterios de reconocimiento de activos, pasivos, ingresos y gastos fijados en el marco conceptual. Se presumir que la aplicacin de la NIIF, acompaada de informaciones adicionales cuando ser preciso, dar lugar a estados financieros que proporcionen una presentacin razonable.

14 toda entidad cuyos estados financieros cumplan las NIIF se efectuar, en las
notas, una declaracin, explicita y sin reservas, de cumplimiento. En los estados financieros no se declarara que se cumplen las NIIF a menos que aquellos cumplan con todos los requisitos de estas. D)resolucin CONASEV N103-99-EF/94.10 modificado con resolucin CONASEV N117-2004-ef/94.10 Artculo 10.- estados financieros bsicos Los estados financieros bsicos deben presentarse conjuntamente con las aclaraciones o explicaciones pertinentes, denominadas notas a los estados financieros cuya presentacin debe efectuarse de acuerdo a lo sealado en el captulo VII del presente reglamento y de acuerdo a las pautas establecidas en la seccin segunda del manual. Articulo2 principios de contabilidad generalmente aceptados Los estados financieros deben ser preparados y presentados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados, normas contables establecidas por los rganos de supervisin y control y las normas del presente reglamento. Los principios de contabilidad generalmente aceptados estn contenidos en las normas internacionales de contabilidad (NIC) oficializadas y vigentes en el Per y comprende tambin los pronunciamientos tcnicos emitidos por la profesin contable en el Per. En aquellas circunstancias que determinados procedimientos operativos contables no estn especficamente normados en alguna de la NIC, deber aplicarse los criterios expuestos en el marco conceptual de dichas normas, pudindose apoyar

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en procedimientos similares o especficos considerados en los principios de contabilidad aplicados en los estados unidos de Norteamrica. 1.5 CULES SON LAS BASES DE LAS NORMAS CONTABLES? En la preparacin y presentacin de los estados financieros se reconocen, entre las principales bases de las NIC, las siguientes: A) EMPRESA EN MARCHA

Los estados financieros deben prepararse asumiendo que la empresa, o ente econmico continuara funcionando normalmente en el futuro, salvo que la gerencia tenga el propsito de liquidarla o de suspender sus operaciones. Si los estados financieros no se han preparado sobre la base de que una empresa es un negocio en marcha, este hecho debe revelarse junto con las bases utilizados para prepralos. Asimismo. Si hubiera incertidumbre en cuanto a la continuidad de la empresa, ello debe revelarse con los planes de accin de ser el caso. Para la continuidad de una empresa debe tenerse en cuenta los aspectos que se sealan a continuacin, sin limitarse a ellos. TENDENCIAS NEGATIVAS: como perdidas recurrentes, deficiencias de capital de trabajo, flujos de efectivo negativo, entre otros; SEALES DE POSIBLES DIFICULTADES FINANCIERAS: como incumplimiento de obligaciones, problemas de acceso de crdito, refinanciamientos, venta de activos importantes. Otras situaciones internas o externas, tales como restricciones jurdicas a la posibilidad de operar, huelgas prolongadas o frecuentes, catstrofes naturales, cambios tecnolgicos, y otro que resulte pertinente. B) BASE CONTABLE DEL DEVENGADO Las transacciones y otros eventos se reconocen contablemente cuando ocurren independientemente de que hayan sido o no cobrados o pagados, y se incluyen en los resultados econmicos que corresponden al podo en que se informa, excepto por la informacin sobre sus flujos de efectivo. Se entiende que una transaccin y otros eventos han ocurrido cuando: Se han realizado transacciones con terceros

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Han tenido lugar transformaciones internas que afectan a la empresa o a la estructura de sus recursos, cuyo efecto puede cuantificarse razonablemente. BASE DE LAS NORMAS CONTABLES CUALES SON LOS COMPONENTES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS?
a) Balance General b) Estado de ganancias y prdidas. c) Un estado de cambios en el patrimonio neto que muestre: (i) Todos los cambios habidos en el patrimonio neto; o bien (ii) Los cambios en el patrimonio neto distintos de los procedentes de las transacciones con los propietarios del mismo, cuando acten como tales. d) Estado de flujos de Efectivo, y e) Notas en las que se incluirn un resumen de las polticas contables ms significativas .y otras notas explicativa

Segn la NIC 1, en su prrafo 8, indica lo siguiente: Componentes de los estados financieros Un conjunto completo de estados financieros incluye lo siguiente:

1.6. QUE COMPRENDEN LAS POLITICAS CONTABLES? Las polticas contables comprenden los principios, bases, convenciones, reglas y prcticas y presentacin de los estados financieros. En la preparacin y presentacin de los estados financieros se reconocen entra las polticas contables fundamentales las siguientes:

EMPRESA EN MARCHA Los estados financieros deben preparase asumiendo que la empresa o ente econmico continuara funcionado normalmente en el futuro.

BASE CONTABLE DEL DEVENGADO Las transacciones y otros eventos se reconocen contablemente cuando ocurren independientemente de que hayan sido o no cobrados o pagados, y se incluyen en los resultados econmicos que correspondan al periodo en que informa.

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PRINCIPIOS PARA LA PREPARACION Y PRESENTACION DE ESTADOS FINANCIEROS

BASES POLITICAS CONTABLES Comprende n CONVENCIONES REGLAS Y PRACTICAS ESPECIFICAS Adaptados por una empresa

A) Uniformidad en la presentacin Las polticas contables utilizadas para preparar y presentar los estados deben ser aplicadas de manera uniforme de un ejercicio u otro, salvo que el cambio en dichas polticas contables resulte de una variacin significativa en la naturaleza de las operaciones de la empresa, o una revisin de la presentacin de sus estados financieros ms apropiada de los mismos, o que el cambio sea requerido por una NIC, en cuyo caso se debe revelar por un medio de una nota aclaratoria el efecto en los estados financieros. B) Importancia relativa (Materialidad) y Agrupacin Las transacciones y otros eventos deben revelarse considerando su importancia relativa en los estados financieros. Se consideran importantes cuando, su debido a su naturaleza o cuanta, su conocimiento o desconocimiento, puede alterar significativamente las decisiones econmicas de los usuarios de la informacin. Para decidir si una partida o conjunto de partida es importante, debe evaluarse conjuntamente su naturaleza y magnitud. Dependiendo de las circunstancias, el factor determinado puede ser la naturaleza o la magnitud de la partida con relacin o cada uno de los estados financieros Compensacin.

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Las partidas de activo y pasivo no deben compensarse entre si a menos que exista un derecho legal de compensacin y se intenta presentar una base neta o realizar el activo y pasivo simultneamente y cuando as lo requieran o permitan las NIC. Las partidas de ingreso y gastos deben compensarse solo cuando una NIC as lo requiera o lo permita, o cuando las ganancias, perdidas y gastos relacionados que provengan de transacciones y otros eventos similares no sean significativos. Estos importes deben agruparse conforme a su importancia relativa.

UNIFORMIDAD EN LA POLITICAS CONTABLES FUNDAMENTALES PRESENTACION IMPORTANCIA RELATIVA

Se reconocen en la preparacin y presentacin de

ESTADOS FINANCIEROS

1.7. COMO SE MIDEN LOS RECURSOS Y HECHOS ECONOMICOS QUE AFECTAN LOS ESTADOS FINANCIEROS? Los recursos as como los hechos econmicos que los afectan deben ser apropiadamente cuantificados de acuerdo a su naturaleza, caractersticas y afectos producidos aplicando los mtodos reconocidos en trminos de la unidad de medida.

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Con sujecin a las NICs, con criterios de medicin los que se sealan a continuacin. 1. COSTO Histricos el que representa el importe original obtenido en efectivo o equivalente de efectivo, en el momento de realizacin de un hecho econmico y financiero. Con arreglo a lo establecido en el Per, el reconocimiento de los cambios en el nivel general de los precios en los estados financieros se expresan a travs del modelo contable del costo histrico ajustado por efecto de la inflacin 2. COSTO CORRIENTE: Es el que representa el importe en efectivo o equivalente de efectivo, en que se incurrira para reponer un activo, por compra o produccin y el valor por el que se liquidara una obligacin similar o de las mismas caractersticas, en el momento actual. 3. VALOR DE Realizacione s el valor recuperable de los activos, en el curso normal de las operaciones que representa el importe en efectivo, o equivalente de efectivo, en que se espera sea convertido un activo o liquidado un pasivo, en el curso normal de los negocios. 4. VALOR PRESENTE O ACTUAL: Es el que representa el importe actual de las entradas o salidas netas de efectivo, o equivalente de efectivo, que generara un activo o un pasivo, una vez efectuando el descuento de su valor futuro a la tasa pactada o a la tasa relevante para la operacin segn los criterios establecidos en las NIC.

VALUACION DE LOS RECURSO Y HECHOS ECONOMICOS DE LOS ESTADOS FIANCIEROS

COSTO HISTORICO

COSTO CORRIENTE

VALOR DE REALIZACION

VALOR PRESENTE O ACTUAL

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TENIENDO EN CUENTA: 1.Balance General. 2. Estado de Resultado u Operaciones 3. Estado de Flujos de efectivo 4. Estado de cambio en el patrimonio neto 5. Notas de los estados financieros

1. BALANCE GENERAL Documento contable que refleja la situacin patrimonial de una empresa en un momento del tiempo. Consta de dos partes, activo y pasivo. El activo muestra los elementos patrimoniales de la empresa, mientras que el pasivo detalla su origen financiero. La legislacin exige que este documento sea imagen fiel del estado patrimonial de la empresa. El activo suele subdividirse en inmovilizado y activo circulante. El primero incluye los bienes muebles e inmuebles que constituyen la estructura fsica de la empresa, y el segundo la tesorera, los derechos de cobro y las mercaderas. En el pasivo se distingue entre recursos propios, pasivo a largo plazo y pasivo circulante. Los primeros son los fondos de la sociedad (capital social, reservas); el pasivo a largo plazo lo constituyen las deudas a largo plazo (emprstitos, obligaciones), y el pasivo circulante son capitales ajenos a corto plazo (crdito comercial, deudas a corto). 2. ESTADO DE RESULTADOS Documento contable que muestra el resultado de las operaciones (utilidad, prdida remanente y excedente) de una entidad durante un periodo determinado.

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Presenta la situacin financiera de una empresa a una fecha determinada, tomando como parmetro los ingresos y gastos efectuados; proporciona la utilidad neta de la empresa. Generalmente acompaa a la hoja del Balance General. Estado que muestra la diferencia entre el total de los ingresos en sus diferentes modalidades; venta de bienes, servicios, cuotas y aportaciones y los egresos representados por costos de ventas, costo de servicios, prestaciones y otros gastos 3. ESTADO DE OPERACIONES Presupuestariamente son aquellos compromisos de pago de las dependencias a favor de terceros, por importes retenidos derivados de relaciones contractuales y legales, como son los impuestos, cuotas, primas y aportaciones a que d lugar el pago de remuneraciones. 4. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO. Movimiento o circulacin de cierta variable en el interior del sistema econmico. Las variables de flujo, suponen la existencia de una corriente econmica y se caracterizan por una dimensin temporal; se expresan de manera necesaria en cantidades medidas durante un periodo, como por ejemplo, el consumo, la inversin, la produccin, las exportaciones, las importaciones, el ingreso nacional, etc. Los flujos se relacionan en forma ntima con los fondos, pues unos proceden de los otros. De esta manera, la variable fondo "inmovilizado en inmuebles" da lugar a la variable flujo "alquileres", en tanto que la variable flujo "produccin de trigo en el periodo X" da lugar a la variable fondo "trigo almacenado". Aqul que en forma anticipada, muestra las salidas y entradas en efectivo que se darn en una empresa durante un periodo determinado. Tal periodo normalmente se divide en trimestres, meses o semanas, para detectar el monto y duracin de los faltantes o sobrantes de efectivo. 4.1. FLUJO DE EFECTIVO

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Estado que muestra el movimiento de ingresos y egresos y la disponibilidad de fondos a una fecha determinada. Movimiento de dinero dentro de un mercado o una economa en su conjunto. 4.2. FLUJO DE FONDOS Movimiento de entrada y de salida de efectivo que muestra las interrelaciones de los flujos de recursos entre los sectores privado, pblico y externo, que se dan tanto en el sector real como a travs del sistema financiero. 4.3. FLUJO NETO EFECTIVO Es la diferencia entre los ingresos netos y los desembolsos netos, descontados a la fecha de aprobacin de un proyecto de inversin con la tcnica de "valor presente", esto significa tomar en cuenta el valor del dinero en funcin del tiempo.

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1.8. CULES SON LAS CARACTERSTICAS CUALITATIVAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS? Las caractersticas cualitativas son: COMPRENSIBILIDAD: Debiendo ser la informacin clara y entendible por usuarios con conocimiento razonable sobre negocios y actividades econmicas. RELEVANCIA: Con informacin til, oportuna y de fcil acceso en el proceso de toma de decisiones de os usuarios que no estn en posicin de obtener informacin a la medida de sus necesidades, La informacin es relevante cuando influye en las decisiones econmicas de los usuarios al asistirlos en la evaluacin de eventos presentes, pasados o futuros o confirmando o corrigiendo sus evaluaciones pasadas. CONFIABILIDAD: Para lo cual la informacin, debe ser:

a. Fidedigna: Que representa de modo razonable los resultados y la situacin financiera de la empresa, siendo posible su comprobacin mediante demostraciones que la acreditan y confirman. b. Presentada reflejando la sustancia: Realidad econmica de las transacciones y otros eventos econmicos independientemente de su forma legal c. Neutral u objetiva: Es decir libre de error significativo, parcialidad por subordinacin acondiciones particulares de la empresa. d. Prudente. Es decir, cuando exista incertidumbre para estimar los efectos de ciertos eventos y circunstancias, debe optarse por la alternativa que tenga menos probabilidades de sobrestimar los activos y los ingresos,, y de subestimar los pasivos y los gastos e. Completa: Debiendo informar todo aquello que es significativo y necesario para comprender; evaluar e interpretar correctamente la situacin financiera de la empresa, los cambios que esta hubiere experimentado, los resultados de las operaciones y la capacidad para generar flujos de efecto. f. Comparabilidad: La informacin de una empresa es comparable a travs del tiempo, lo cual se logra a travs de la preparacin de los estados financieros sobre bases uniformes.

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CUALIDADES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

COMPRENSIBILIDAD Informacin clara y entendible.

RELEVANCIA Informacin til Informacin oportuna Informacin de fcil acceso para la toma de decisiones

CONFIABILIDAD Fidedigna Sustancia independiente de su forma legal Neutral u objetiva Completa Comparabilidad

CUENTAS DE VALUACION Qu se entiende por valuacin? Es dar el verdadero valor a un bien. Qu son cuentas de valuacin? La Resolucin CONASEV N 103-99-EF/94.10 y su modificatoria Resolucin CONASEV N 117-2004-EF/94.10 indica que Las cuentas de valuacin reducen el costo de los activos a su importe recuperables y otra de funcin similar. Entre las cuentas de valuacin tenemos la provisin para cuentas de cobranza dudosa provisin para desvalorizacin de existencias e inversiones depreciacin de existencias e inversiones, amortizaciones acumuladas de intangibles u otros activos. Deben se mostrados como deducciones de los activos especficos a une se refieren Las cuentas de valuacin son aquellas que sirven para determinar el valor contable de ciertos activos comprende las siguientes provisiones: 1. CUENTA 19.- Provisin para cuentas de cobranza dudosa. Aqu se agrupan las cuentas divisionarias que acumulan las provisiones para cubrir en su caso, las perdidas por acreencias incobrables. 2. CUENTA 29.- Provisin para desvalorizacin de existencias. Agrupan las cuentas divisionarias que acumulan las provisiones para cubrir la desvalorizacin de existencias.

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3. DIVISIONARIA 319.- Provisin para fluctuacin de valores. Cuando exista certeza de la disminucin del valor de las inversiones afectadas por la empresa si tal situacin pueda calificarse permanente se deber efectuar la provisin necesaria para cubrir las perdida probable 4. CUENTA 39.- Depreciacin y Amortizacin Acumulada. Comprende las cuentas divisionarias que acumulan la depreciacin por el uso, accin del tiempo u obsolescencia de los bienes del activo fijo, excepto terrenos y la amortizacin del costo de los intangibles. CARACTERSTICAS CUALITATIVAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:

Son las condiciones que hacen que la informacin que proporcionan sea til para los usuarios. Las caractersticas cualitativas principales son cuatro: La claridad, la aplicabilidad, la confiabilidad y la comparatividad. Claridad (Comprensibilidad)

La informacin que proporciona los estados financieros debe ser fcilmente comprendida por los usuarios con conocimiento razonable sobre negocios y actividades econmicas. Para esto se entiende que los usuarios pose en un conocimiento razonable de las actividades econmicas, empresariales y contabilidad, as como la intencin de estudiar la informacin con razonable diligencia. Sin embargo, la informacin sobre materias complejas que guarden relacin con las necesidades de los usuarios respecto a la toma de decisiones, no debe excluirse meramente porque se estime que puede resultar difcil de entender para cierto tipo de usuarios.

Aplicabilidad

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La informacin posee la cualidad de aplicabilidad cuando es capaz de influir en las decisiones econmicas de los usuarios, ayudndolos a evaluar los hechos pasados, presentes o futuros, o confirmando o corrigiendo las evaluaciones que hayan hecho en oportunidades anteriores. Los roles predictivo y confirmatorio de la informacin estn interrelacionados. La informacin acerca de la situacin financiera y el rendimiento pasados es frecuentemente utilizada como base para predecir la situacin financiera y el rendimiento futuros y otros aspectos en que los usuarios tengan un inters directo, tales como el pago de dividendos y sueldos, el movimiento de precios de valores y la capacidad de la empresa para cumplir sus compromisos conforme a sus vencimientos. Para tener valor predictivo, la informacin no necesita adquirir la forma de un pronostico explicito. La capacidad de hacer predicciones en base a los estados financieros aumenta, segn la forma en que se presente la informacin sobre transacciones y otros hechos pasados. Ejemplo el mostrar por separado las partidas no usuales, anormales o infrecuentes, de ingresos o gastos en el Estado de Ganancias y Perdidas, aumenta el valor predictivo. La aplicabilidad de la informacin es afectada por su naturaleza y su materialidad.

Materialidad La informacin es material si su omisin puede influir en las decisiones de carcter econmico que se tomen como base los estados financieros. La materialidad depende del tamao de la partida o del error, evaluados dentro de las particulares circunstancias en que se produjo su omisin o distorsin. La materialidad viene a ser como una marca o como un corte necesario de realizar cuando sea el caso, si no se quiere que la informacin afecte su utilidad.

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Confiabilidad

La informacin tiene la caracterstica de confiable cuando esta libre de errores y desviaciones materiales y los usuarios pueden tomarla como una manifestacin fidedigna de aquello que parece representar o que razonablemente podra esperarse que represente. La informacin puede ser aplicable pero tan poco confiable por su naturaleza o por su presentacin que su reconocimiento pudiera ser potencial mente desorientar. Si el monto del reclamo por daos y prejuicios se halla en disputa judicial, es incorrecto que se reconozca el monto total del reclamo, siendo correcto revelar en notas a los estados financieros el importe y las circunstancias del reclamo.

Fidedigna

Para ser confiable, la informacin debe ser una manifestacin fidedigna de las operaciones y otros hechos que parece representar o que razonablemente podra esperarse que represente. Ejemplo, el balance general y el estado de ganancias y prdidas debe representar en forma fehaciente las operaciones y otros hechos que den ocasin a activos, pasivos y patrimonio e ingresos y gastos, presentados en la fecha que sean aceptados los criterios de su reconocimiento.

La mayor parte de la informacin financiera esta sujeta al riesgo de significar un menor grabe de fidelidad del que se piensa presentar, no debe suponerse esto a algn tipo de desviacin propia, sino mas bien alas dificultades inherentes ya sea

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para identificar las operaciones, otros hechos que merecen evaluarse, concebir y aplicar tcnica de valuacin y presentacin apropiadas. En algunos casos, la valuacin de los efectos financieros que producen las partidas puede ser tan incierta que las empresas como carcter general no hacen su reconocimiento en los estados financieros.

a) Lo sustancial antes que lo formal

Si la informacin es una manifestaci6n fidedigna de las operaciones y otros hechos que se pretende representar, ser necesario de dichas operaciones y hechos sean contabilizados y presentados de conformidad con su sustancia y su realidad econmica y no solamente con su forma legal. La sustancia de las operaciones u otros hechos no siempre coincide con aquello que su forma legal representa. b) Neutralidad

Para ser confiables los estados financieros, deben estar libres de prejuicios. No son neutrales, si mediante la seleccin o determinada presentacin de .informacin, ejercen influencia para que se aplique un criterio o se tome una decisin con el fin de que se produzca un resultado o una consecuencia predeterminados.

c) Prudencia

La prudencia consiste en aadir cierto grado de precaucin al aplicar los criterios en la enunciacin de estimados en situaciones de incertidumbre de modo que los activos o ingresos no se sobreestimen ni los pasivos o gastos se subestimen.

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Sin embargo, practicar la prudencia no significa, por ejemplo, crear reservas ocultas 0 provisiones excesivas, o, deliberadamente, subvaluar activos o ingresos, o sobrevaluar pasivos o gastos, ya que realizando esto los estados financieros dejaran de ser neutrales y perderan, por tanto, su caracterstica de confiabilidad. AI preparar los estados financieros se presentan incertidumbres que

inevitablemente rodean a muchos hechos y circunstancias, como por ejemplo la probable vida til, la cobranza de cuentas por cobrar dudosas. EI reconocimiento de estas incertidumbres se hace mediante la revelacin de su naturaleza y alcance y mediante la aplicacin de la prudencia al preparar los estados financieros.

d) Completa Para ser confiable, los estados financieros deben estar completos dentro de los lmites de materialidad y costo. Debe informar todo aquello que es significativo y necesario para comprender, evaluar e interpretar correctamente la situacin financiera de la empresa. Una omisin puede dar lugar a que la informacin resulte falsa o distorsionada. Comparatividad

La informacin de una empresa es comparable a travs del tiempo, cual se logra a travs de la preparacin de los estados financieros sobre bases uniformes. Los estados financieros deben estar en capacidad de comparar a travs del tiempo, a fin de que puedan identificar tendencias en la situacin financiera y en el rendimiento de la misma. Deben tambin estar en capacidad de comparar los estados financieros de diferentes empresas, a fin de que puedan evaluar la situacin financiera, el rendimiento y los cambios en la situacin financiera en trminos comparativos.

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Por esto, la valuacin y presentacin de las operaciones y otros hechos de la empresa que sean de la misma naturaleza deben llevarse a cabo de un modo uniforme en todo el mbito de la empresa y a 10 largo de todos los periodos; debiendo este concepto de uniformidad aplicarse tambin de empresa a empresa. La consecuencia importante de la comparatividad es que los usuarios son informados sobre las polticas contables utilizadas en la preparacin de los estados financieros, sobre los cambios habidos en las polticas, y sobre los efectos de tales cambios. Los usuarios necesitan estar en capacidad de identificar las diferencias entre las polticas contables que con respecto a operaciones y otros hechos de similar naturaleza, ha seguido la misma empresa de periodo a periodo, y han seguido tambin otras empresas. La observancia de las Normas Internacionales de Contabilidad empleadas por la empresa, ayuda a la comparatividad. La necesidad de comparatividad no debe ser confundida con una mera aplicacin de la uniformidad y no debe permitirse que sea impedimento para la introducci6n de normas contables mejoradas. No es conveniente seguir contabilizando de un mismo modo una operacin si a la poltica en que basa la contabilizacin existen otras alternativas ms apropiadas y ms confiables.

USUARIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:

Los usuarios de los estados financieros comprenden: inversionistas, trabajadores, prestamistas, proveedores y otros acreedores comerciales, clientes, gobiernos y sus dependencias y pblico en general. Estos utilizan los estados financieros con el fin de cubrir diferentes necesidades de informacin, entre las que cuentan las siguientes: a) Inversionistas: proveedores de capital de riesgo y sus asesores necesitan evaluar el riesgo y la rentabilidad de su inversin. Necesitan tambin informacin que les ayuda a determinar si deben o no comprar, mantener o vender.

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Los accionistas necesitan igualmente informacin que les permita evaluar la capacidad de pagar dividendos que presenta la empresa.

b) Trabajadores: los trabajadores y sus grupos representativos necesitan informacin acerca de la estabilidad y rentabilidad de sus empleadores. Tambin necesitan informacin que les permita evaluar la capacidad de la empresa para pagar las remuneraciones y las prestaciones de retiro o jubilacin, y para ofrecer oportunidades de empleo. c) Prestamistas: los prestamistas necesitan informacin que les permita determinar si sus prstamos, ms los intereses correspondientes, les sern pagados o no a su vencimiento.

d) Proveedores y otros acreedores comerciales: los proveedores y otros acreedores necesitan informacin que les permita determinar si los montos que se les adeuda les sern pagados o no a su vencimiento. Los acreedores comerciales es probable que necesiten informacin de ms corto plazo que los prestamistas, salvo que dependen de la continuacin de la empresa como su cliente por un tiempo prolongado. e) Clientes: los clientes necesitan informacin relativa a la continuacin de la empresa, especialmente cuando tienen compromisos de largo plazo con ella o cuando dependen de ella. f) Gobiernos y sus dependencias: los gobiernos y sus dependencias estn interesados en la distribucin de los recursos y necesitan, por tanto, informacin sobre las actividades de las empresas. Necesitan tambin informacin para regular las actividades de las mismas, determinar las polticas tributarias y poder contar con una base respecto a la Renta Nacional y aspectos estadsticos afines.

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g) Pblico: la actividad de las empresas afecta al pblico en diversas formas. Por ejemplo, las empresas pueden contribuir sustancialmente a la economa local de muchas maneras, entre las que se cuenta el nmero de personas que pueden emplear y la adquisicin de bienes y servicios a los proveedores locales. Los estados financieros pueden servir de ayuda al pblico en general mediante la informacin que ofrecen acerca de las tendencias y actual evolucin de la prosperidad de la empresa y del nivel de sus actividades.

1.9. CULES SON LOS OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS? Los estados financieros tienen, fundamentalmente, los siguientes objetivos 1. Presentar razonablemente informacin sobre la situacin financiera, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de una empresa. 2. apoyar a la gerencia en la planeacin, organizacin, direccin y control de los negocios. 3. Servir de base para tomar decisiones sobre inversiones y financiamiento. 4. Representar una herramienta para evaluar la gestin de la gerencia y la capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalente de efectivo 5. Permitir el control sobre las operaciones que realiza la empresa. 6. Ser una base para guiar la poltica de la gerencia y de los accionistas en materia societaria.

ESTADOS FINANCIEROS Objetivo Presentar razonable informaci n financiera Apoyar a la gerencia Base para tomar decisiones Informaci n para evaluar la gestin de la gerencia Control de las operacione s de la empresa Gua para la poltica de la gerencia

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 OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:

Proporcionar informacin razonable sobre la SITUACIN FINANCIERA, los resultados de las operaciones (rendimiento)y los flujos- de efectivo de una empresa; debiendo ser esta informacin til a un amplio rango de usuarios para tomar decisiones de carcter econmico. La informacin de los ESTADOS FINANCIEROS, enfocada en la situacin, rendimiento y los flujos de efectivo de la empresa, facilita a los usuarios el poder evaluar la capacidad de sta para generar efectivo y sustitutos de efectivo. Esta capacidad de la empresa determinar, por ejemplo, su capacidad de pago para con sus trabajadores y proveedores, su capacidad para responder a sus obligaciones por intereses y prstamos y su capacidad para retribuir a sus propietarios. Dar informacin de la empresa: Sobre los recursos econmicos que

controla, la estructura financiera, la liquidez y solvencia. o Son tiles para predecir: la capacidad futura de generar efectivo, sustitutos de efectivo, as como las necesidades futuras de prstamos, la distribucin de futuras ganancias a ser distribuidos a quienes tengan inters en la empresa, el grado que la empresa es capaz de conseguir mayor financiamiento, la capacidad de la empresa de cumplir sus compromisos financieros de acuerdo a sus vencimientos. o La liquidez se refiere a la disponibilidad de efectivo en el futuro inmediato~ despus de cubrir los compromisos financieros del perodo. o La solvencia se refiere a la disponibilidad de efectivo en el largo plazo para cubrir los compromisos financieros de acuerdo a sus vencimientos.

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 La informacin sobre el rendimiento de la empresa, en particular su rentabilidad, es necesaria para evaluar los cambios potenciales de los recursos econmicos que podra controlar en el futuro. La informacin sobre el rendimiento es til para predecir la capacidad de la empresa de generar flujos de efectivo a partir de sus recursos bsicos existentes. Es tambin til para evaluar la eficiencia con que la empresa podra emplear recursos adicionales. Apoyar a la gerencia en la planeacin, organizacin, direccin y control de los negocios. Servir de base para tomar decisiones sobre inversiones y financiamiento. Representar una herramienta para evaluar la gestin de la gerencia y la capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo. Permitir el control sobre las operaciones que realiza la empresa Ser una base para guiar la poltica de la gerencia y de los accionistas en materia societaria. La informacin sobre la situacin financiera, bsicamente se encuentra en el balance general; y la informacin sobre el rendimiento, bsicamente en el estado de resultados (estado de ganancias y perdidas o estado de ingresos). La informacin sobre los cambios en la situacin financiera se presenta en un estado aparte.

LIMITACIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:

Las limitaciones de los E.E.F.F es que las cifras que se muestran en los estados financieros no son exactas ni definitivas. Esto sucede as porque las operaciones se registran bajo juicios personales y principios de contabilidad que permiten optar por diferentes alternativas Las cifras contenidas en los estados financieros no representan valores absolutos, consiguientemente, la informacin que ofrecen no es la medida exacta de su situacin ni de su productividad, sino es provisional. En consecuencia, la utilidad o

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prdida definitiva no se conoce sino hasta en el momento de la venta o liquidacin de la entidad. Los estados financieros no necesariamente proporcionan informacin de ndole diferente a la financiera, como la participacin del mercado a que sirve, las condiciones del mercado, los recursos humanos con que cuenta, la localizacin de la empresa, las fuentes de abastecimiento, etc. Todo lo anterior redunda en la productividad de la empresa, pero no es cuantificable en los estados financieros como activo. 1.10. COMO SE IDENTIFCAN LOS ESTADOS FINANCIEROS? Segn la CONASEV N 103-99-EF/94.10 y su modificatoria resolucin CONASEV N 117-2004-EF/94.10 indica lo siguiente: Artculo 18.- Identificacin de los estados financieros Los estados financieros deben ser claramente identificados y distinguidos de cualquier otro tipo de informacin incluida en un mismo documento. Cada componente del estado financiero debe ser claramente identificado y debe exponerse de manera destacada, las veces que fuera necesario, los siguientes datos:

1. Nombre de la empresa, razn o denominacin social. 2. Si los estados financieros corresponden a una empresa o a un grupo de empresas. 3. La fecha del balance general y el periodo cubierto por los otros estados financieros 4. Moneda en que estn expresados los estados financieros, prescindindose de las fracciones en las cifras empleadas

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INDENTIFICACION D LOS ESTADOS FINANCIEROS

Nombre de la empresa o razn social

PUBLIS S.A. Balance general Al 31 de Diciembre del 200x (expresado en nuevos soles)

La fecha del balance general y el periodo cubierto por los otros estados financieros

ACTIVO S/.

PASIVO

S/.
1.010.90 1.011

Moneda en que estn expresados los estados financieros, prescindindose de las fracciones en las cifras empleadas

PATRIMONIO

Si los estados financieros correspondan a una empresa a un grupo de empresa

Artculo 19.- Unidad de Medida Los E.E. F.F. agrupan todos sus componentes heterogneos a una misma unidad de medida, que es el signo monetario de curso legal, con excepcin de aquellas empresas que se encuentran expresamente autorizados para informar en moneda extranjera.

Artculo 20.- Denominacin de Ttulos y cuentas Se debe optar las denominaciones de ttulos y cuentas que prescribe el Manual, salvo lo establecido por los rganos de Supervisin y Control respectivos o que por naturaleza de sus actividades y transacciones requieren el empleo de denominaciones de la empresa, en cuyo caso se debe revelar en notas.

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1.11. QUINES SON LOS USUARIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS? Segn el Marco Conceptual para la preparacin y presentacin de los Estados Financieros considera lo siguiente: Los usuarios de los estados financieros son: inversionistas reales o potenciales, trabajadores, prestamistas, proveedores y otros acreedores comerciales, clientes, gobierno y organismos gubernamentales, y pblico en general. Dichos usuarios utilizan los estados financieros para satisfacer algunas de sus diferentes necesidades de informacin. Inversionistas Los proveedores de capital de riesgo y sus asesores tienes inters en el riesgo inherente a sus inversiones y el beneficio proveniente de ellas. Ellos necesitan informacin que les ayude a decidir si deben comprar, vender o retener sus inversiones. Los accionistas, igualmente, tienes inters en obtener informacin que les permita conocer la capacidad de la empresa para pagar dividendos. Trabajadores Los empleados y sus agrupaciones representativas se encuentran interesados en informacin acerca de la estabilidad y rentabilidad de sus empleados. Asimismo, se encuentran interesados en informacin que les ayude a conocer la capacidad de la empresa para pagar adecuadamente las remuneraciones, as como los beneficios por jubilacin otras prestaciones. Prestamistas Los prestamistas se encuentran interesados en conocer si sus prstamos, y los correspondientes intereses, les sern pagados en la fecha requerida. Proveedores y otros acreedores comerciales Los proveedores y los acreedores comerciales se interesan en obtener informacin que les permita determinar si los montos que se les adeuda les van a ser pagados a su vencimiento. El inters de los acreedores comerciales se refiere a periodos ms cortos, en comparacin con los prestamistas, salvo que dependan de la continuidad de la empresa por ser esta uno de sus clientes principales. Clientes

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Los clientes tienen inters en la continuidad de la empresa, especialmente cuando existe una relacin a largo plazo con esta o cuando son dependientes de ella. Gobierno y organismos gubernamentales Los gobiernos y sus organismos tienen inters en la distribucin de los recursos, por lo tanto, en la actividad de las empresas. Tambin requieren de informacin para regular las actividades de las empresas, para determinar las polticas fiscales y como base para las estadsticas del ingreso nacional y estadsticas similares. Pblico en general Las empresas afectan al pblico de muy diversas maneras. Por ejemplo, las empresas pueden realizar contribuciones sustanciales a la economa local, de varias formas, incluyendo el nmero de personas que emplean y su patrocinio a favor de los proveedores locales. Los estados financieros pueden servir al pblico proveyndose de informacin acerca de las tendencias avances ms recientes en la prosperidad de la empresa y en la amplitud de sus actividades.

1.12. CMO SE APLICA GERENCIALMENTE LA INFORMACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSIDERANDO QUE ESTOS SE ENCUENTRAN CORRECTAMENTE PREPARADOS?

Se aplica gerencialmente, tomando las siguientes decisiones:

(a) Para decidir cundo comprar; vender o mantener una inversin de capital; (b) Para evaluar la actuacin o la responsabilidad de la gerencia; (c) Para evaluar la capacidad de la empresa, para pagar y otorgar otros beneficios a sus trabajadores; (d) Para evaluar la solvencia de la empresa respecto a los prstamos a ella otorgados; (e) Para determinar las polticas tributarias; (f) Para determinar las utilidades y dividendos distribuibles; (g) Para preparar y utilizar las estadsticas sobre el ingreso nacional; o (h) Para regular las actividades de las empresas.

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PARA QUE SIRVEN LOS ESTADOS FINANCIEROS

USUARIOS INTERNOS Para medir la actuacin pasada. Para controlar, reformular y corregir decisiones adoptadas. Para planificar el futuro. Para provisionar los dividendos. Para provisionar reservas. Para efectuar alianzas estratgicas.

USUARIOS EXTERNOS a. Sector Privado Para efectuar inversiones. Para constituirse o continuar como cliente o proveedor. b. Sector Publico: gobierno y organismos gubernamentales Para recaudar impuestos. Para regular sus actividades. Para elaborar estadsticas, compensar y evaluar empresas.

A QUIENES INTERESAN LOS ESTADOS FINANCIEROSY POR QUE?

Cul es el retorno sobre la inversin? Se puede mejorar? Debera cambiar de inversin?

Tendrn suficiente liquidez para pagarme a tiempo?

INVERSIONISTA

Podran pagarme a tiempo, sin problemas el prstamo y los intereses? El inters compensa los riesgos? Tengo suficientes garantas?

Proveedores (materias primas, maquinarias, equipos, repuestos, tecnologa, servicios) Clientes (mayoristas, representantes agentes, distribuidores, minoristas, compradores finales)

Acreedores (bancos y agentes financieros) PROPIETARIOS EMPLEADOS GERENTES Empleados Potenciales Me conviene esta empresa ?

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Seguiran en el negocio el tiempo que los necesite para otorgar garantas, brindar servicios, proveer repuestos?

Gerentes de la competencia

Abogados y Litigantes

Vale la pena enjuiciar a la empresa ?

Cmo se compara la empresa con otras en rentabilidad, crecimiento, eficiencia?

Si es una sociedad annima, los propietarios son los accionistas y sus representantes son los directores en el rgano de mxima autoridad que es el Directorio (Ley No 26887 Ley General de Sociedades). EL PAPEL DEL GERENTE FINANCIERO El gerente financiero de una empresa es primeramente un miembro del equipo de gerencia de la misma, y como a tal le compete la maximizacin del patrimonio invertido de sus accionistas. En pases con mercados burstiles desarrollados, es el valor de la accin el que mide la efectividad de la gerencia frente a los accionistas de la empresa. Maximizar las utilidades de la empresa no siempre significa un ptimo retorno hacia los accionistas. Las utilidades se deben enmarcar en el tiempo, pues no es lo mismo ofrecer un volumen de ganancias en un ao dado, que hacerlo en sumas menores pero con cobertura de varios periodos. La funcin propia del administrador financiero, conducente siempre a coadyudar en el propsito de maximizar el patrimonio de los accionistas, puede analizarse dividindola en las actividades que realiza repetitivamente y en aquellas que lo deben ocupar de tiempo en tiempo. Dentro de las primeras, la consecucin de fondos para operar, al menor costo posible y con las mejores condiciones de repago, ha sido siempre la actividad tradicional de la gerencia financiera. Sin fondos suficientes la empresa no opera ptimamente. Usualmente las gerencias financieras privan a las compaas de producir ms, y por ende de hacer ms ganancias, por el solo hecho de no elevar el nivel de endeudamiento, o porque errneamente se mide a finanzas su desempeo con base en el costo financiero total. La nica forma de saber cual es el nivel de deuda y de fondos con que se debe contar en cada momento, es por medio de un presupuesto de efectivo apropiado, preparado por el rea financiera con base en las informaciones de las reas productivas y de servicios, usualmente a finales del ao anterior y con

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revisiones peridicas de ajuste, segn las circunstancias. Esta primera funcin, la de suministrar oportunamente los fondos requeridos, luce trivial y sencilla y a menudo se le asocia con actividades de tipo social y de relaciones. Ms importante que saber preparar un presupuesto es conocer a fondo el negocio para poderlo presupuestar de forma tal que refleje su realidad, y esta debe ser la primera misin del gerente financiero. Desde el punto de vista de la gerencia financiera, y de la empresa, lo que cuenta es conocer dnde esta el negocio, es decir, qu factores son los crticos en materia de hacer que la empresa gane o pierda. Los recursos financieros con que puede contar una empresa no son ilimitados, y as lo fueran, existe un ptimo por encima del cual resulta muy costoso contar con excedentes. El dinero es un recurso que produce valor agregado y la norma debe ser utilizarlo siempre que produzca ms de lo que cuesta, salvo por uno mnimos de efectivo que permanentemente se han de mantener casi ociosos para prevenir situaciones de iliquidez. En buena parte el papel del gerente financiero es mantener un sano equilibrio entre liquidez y rentabilidad. Una empresa ilquida, sin fondos suficientes, no opera bien, y una empresa con demasiada liquidez resulta muy costosa. Este es el dilema que debe manejar cada da el gerente financiero. Afortunadamente, para alcanzar la liquidez existen maneras distintas de mantener efectivo en caja o bancos, como son el contar con crditos de acceso inmediato, mantener cupos de sobregiro, contar con activos fcilmente liquidables, etc.

EL PAPEL DEL ANALISTA FINANCIERO Es buscar nmeros, sumarlos, restarlos, colocarlos juntos en alguna tabla o grfico y entregrselos al jefe para que se vaya contento a mostrrselo a algn superior suyo que le hizo alguna pregunta relacionada con los nmeros. No es un trabajo fro y gris, como me lo describi hace un par de aos la gerente de mercadeo encargada del departamento de libros en la empresa en la que trabajaba en aqul entonces, quien me confes que ella no podra pasarse el da revisando nmeros. Es ms bien, dira yo, una noble ocupacin que busca dar felicidad y paz espiritual a quienes dirigen la empresa, que no podran dormir tranquilos sin entender por qu la contabilidad de la empresa muestra los nmeros que muestra, qu significan esos nmeros, o hacia dnde se dirige la empresa si contina la tendencia que muestran esos nmeros. El analista financiero es por lo general un sujeto inteligente, simptico y bien parecido que se sienta por ms de ocho horas diarias frente a una computadora a sacar reportes, revisar nmeros, explicar variaciones, analizar cuentas de gastos, proyectar ingresos, preparar presentaciones, tomar caf y mucho ms. Sus actividades, segn mi experiencia, las podramos agrupar en tres grandes grupos: reportes, anlisis y planificacin. Los reportes constituyen la base sobre la cual se construye la inteligencia empresarial o de negocios. Su funcin es dar a quienes dirigen la empresa informacin sobre el estado de las operaciones y de la

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industria. Los analistas financieros, por lo general, se encargan de recabar la informacin que alimenta muchos de los reportes diseados por la empresa, la reordenan, la estructuran de la manera acordada y la distribuyen o publican con el propsito de orientar futuras decisiones. El anlisis es una actividad mucho ms variada en su naturaleza que los reportes. Consiste en buscar y hallar respuestas a situaciones diferentes que se presentan .El analista financiero no slo analiza el pasado sino que debe ser capaz de proyectar el futuro, de construir modelos econmicos que permitan estimar ingresos y costos del negocio operando bajo determinadas premisas, en distintos escenarios. Cunto ingresar a la empresa si se vende el producto con un determinado descuento? Cunto costar la materia prima en un par de aos? Qu impacto tendr en los costos el prximo aumento salarial? Conviene expandir la planta? Proyectar el futuro es parte de la planificacin. Para poder hacerlo es necesario entender cmo los diferentes procesos operativos interactan entre si, convirtiendo la materia prima en inventario, el inventario en ventas, y las ventas en dinero para cubrir los costos. La capacidad de comunicarse bien con los dems, de mantener buenas relaciones de trabajo con colegas, contadores, analistas de costos, operadores de plantas, gerentes, e incluso con personas ajenas a la empresa, es fundamental para el desempeo de las funciones del analista financiero. Para aclarar cuentas, entender qu hay detrs de los nmeros que se juntan en un reporte, qu est pasando en el negocio, y proyectar lo que va a pasar en el futuro se requiere de una buena comunicacin. Los nmeros que maneja el analista financiero en la soledad de su puesto de trabajo, no son fros y grises, estn llenos de significado, de detalles tcnicos de la industria y la empresa que el analista ha ido capturando de diversas fuentes, de conversaciones con quienes operan el negocio, con quienes producen la informacin y quienes llevan los registros contables. Algunas veces le resultar conveniente al analista comunicarse en persona, entablar conversaciones cara a cara o por telfono, para estar seguro de entender bien al interlocutor. Otras le resultar ms conveniente la comunicacin escrita, haciendo referencia a alguna tabla o grfico difcil de explicar con palabras. En muchos casos le har falta recurrir a las dos: enviar la informacin escrita con las tablas y grficos, los formatos o plantillas, y adems establecer el contacto en persona para aclarar dudas y evitar malas interpretaciones. Un buen analista debe dominar la comunicacin oral y escrita, debe saber hacer las preguntas adecuadas y hallar respuestas, debe entender la jerga tcnica y ser capaz de sintetizar sus hallazgos para exponerlos y explicarlos a los encargados de tomar decisiones

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1.13. CUL ES EL MARCO LEGAL PARA LA FORMULACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS EN NUESTRO PAS? Para elaborar y presentar los estados financieros de las empresas privadas en nuestro pas, se debe tener en cuenta los siguientes dispositivos legales, en materia de responsabilidad sobre la elaboracin y presentacin de estados financieros:

1. Ley No 26887 Ley General de Sociedades (publicado en El Peruano el

09.DIC.97). Artculo 175.- Informacin fidedigna El directorio debe proporcionar a los accionistas y al pblico las informaciones suficientes, fidedignas y oportunas que la ley determine respecto de la situacin legal, econmica y financiera de la sociedad.

CAPITULO II
DIRECTORIO Artculo 177o.- responsabilidad Los directores responden, ilimitada y solidariamente, ante la sociedad, los accionistas y los terceros por los daos y prejuicios que causen por los acuerdos o actos contrarios a la ley, al estatuto o por los realizados con dolo, abuso de facultades o negligencia grave. Es responsabilidad del director el cumplimiento de los acuerdos de la junta general, salvo que esta disponga algo distinto para determinados casos particulares. Los directores son asimismo solidariamente responsables con los directores que los hayan precedido por las irregularidades que estos hubieran cometido si, conocindolas, no las denunciaran por escrito a la junta general.

GERENCIA Artculo 190o.- responsabilidad El gerente responde ante la sociedad, los accionistas terceros, por los daos y perjuicios que ocasione por el incumplimiento de sus obligaciones, dolo, abuso de facultades y negligencia grave. El gerente es particularmente responsable por:

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1. La existencia, regularidad y veracidad de los sistemas de contabilidad, los libros que la ley ordena llevar a la sociedad y los dems libros y registros que debe llevar un ordenado comerciante; 2. El establecimiento y mantenimiento de una estructura de control interno diseada para proveer una seguridad razonable de que los activos de la sociedad estn protegidos contra uso no autorizado que todas las operaciones son efectuadas de acuerdo con autorizaciones establecidas y son registradas apropiadamente; 3. La veracidad de las informaciones que proporcione al directivo y la junta general; 4. El ocultamiento de las irregularidades que observe en las actividades de la sociedad; 5. La conservacin de los fondos sociales a nombre de la sociedad; 6. El empleo de los recursos sociales en negocios distintos del objeto de la sociedad; 7. La veracidad de las constancias y certificaciones que expida respecto del contenido de los libros y registros de la sociedad; 8. Dar cumplimiento en forma y oportunidades que seala la ley a lo dispuesto en los artculos 130 y 224, y; 9. El cumplimiento de la ley, el estatuto y los acuerdos de la junta general y del directorio. Artculo 198.- rgano competente y requisitos formales La modificacin del estatuto se acuerda por junta general. Para cualquier modificacin del estatuto se requiere: 1. Expresar en la convocatoria de la junta general, con claridad y precisin, los asuntos cuya modificacin se someter a la junta. 2. Que el acuerdo se adopte de conformidad con los artculos 126 y 127, dejando a salvo lo establecido en el artculo 120. Con los mismos requisitos la junta general puede acordar delegar en el directorio o la gerencia la facultad de modificar determinados artculos en trminos y circunstancias expresamente sealadas. Artculo 221.- memoria e informacin financiera Finalizado el ejercicio el directorio debe formular la memoria, los estados financieros y la propuesta de aplicacin de las utilidades en caso de haberlas. De estos documentos debe resultar, con claridad y precisin, la situacin econmica y financiera de la sociedad, el estado de sus negocios y los resultados obtenidos en el ejercicio vencido. Los estados financieros deben ser puestos a disposicin de los accionistas con la antelacin necesaria para ser sometidos, conforme a ley, a consideracin de la junta obligatoria anual.

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Artculo 223.- preparacin y presentacin de estados financieros Los estados financieros se preparan y presentan de conformidad con las disposiciones legales sobre la materia y con principios de contabilidad generalmente aceptados en el pas. Artculo 228.- amortizacin y revalorizacin del activo Los inmuebles, muebles, instalaciones dems bienes del activo de la sociedad se contabilizan por su valor de adquisicin o de costo ajustado por inflacin cuando sea aplicable de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados en el pas. Son amortizados o depreciados anualmente en proporcin al tiempo de su vida til y a la disminucin de valor que sufra por su uso o disfrute. Tales bienes pueden ser objeto de revaluacin, previa comprobacin pericial.

2. Resolucin No 008-97-EF/93.01, del consejo normativo de contabilidad sobre la

obligacin de los contadores pblicos en el ejercicio de prestacin de servicios profesionales, (publicado en el Peruano el 26.ENE.97). Artculo 1.- PRECISAR, que es obligacin del contador pblico en el ejercicio profesional en funcin dependiente, observar bajo estricta responsabilidad y criterio profesional la correcta aplicacin de los principios de contabilidad generalmente aceptados y observar las normas internacionales de contabilidad, reconocidas por la profesin, en los congresos nacionales de contadores pblicos y oficializadas por el consejo normativo de contabilidad, las lees en general que son pertinentes, y el cdigo de tica profesional, cuando se prepara la informacin contable. Artculo 2.- PRECISAR, del mismo modo, que cuando actu el contador pblico en funcin independiente, examinando y dictaminando la informacin financiera, es obligacin profesional cumplir las normas nacionales e internacionales de auditoria, reconocidas por la profesin en los congresos nacionales de contadores pblicos, con la evaluacin de la aplicacin de los principios de contabilidad generalmente aceptados observar las normas del cdigo de tica profesional; y que la misma obligacin es aplicable en la asesora, consultora y pericia contable. Artculo 3.- PRECISAR como conclusin, que en caso que el contador pblico colegiado, no cumpla lo prescrito en los artculos anteriores, incurre en el comportamiento de culpa inexcusable a que se refiere el cdigo civil. CODIGO CIVIL Decreto Legislativo No 295 de 24.JUL.84 con entrada en vigencia desde el 14.NOV.84 Cumpla Inexcusable Art. 1319.- Incurre en culpa inexcusable quien por negligencia grave no ejecuta la obligacin.

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Culpa Leve Art. 1320.- Acta con culpa leve quien omite aquella diligencia ordinaria exigida por la naturaleza de la obligacin y que corresponda a las circunstancias de las personas, del tiempo y del lugar. Establece la responsabilidad Civil

Indemnizacin de daos y perjuicios por inejecucin imputable Art. 1321.- Queda sujeto a la indemnizacin de daos y perjuicios quien no ejecuta sus obligaciones por dolo, culpa inexcusable o culpa leve. El resarcimiento por la inejecucin de la obligacin o por su cumplimiento parcial, tardo o defectuoso, comprende tanto el dao emergente como el lucro cesante, inmediato y directo de tal inejecucin. Si la inejecucin o el cumplimiento parcial, tardo o defectuoso de la obligacin, obedecieran a culpa leve, el resarcimiento se limita al dao que poda preverse al tiempo en que ella fue contrada.

CODIGO PENAL Decreto Legislativo No 635 del 03.ABR.91 Establece la responsabilidad penal Artculo 198.- ser reprimido con pena privativa de libertad no menor de uno ni mayor de cuatro aos, el que, en su condicin de fundador, miembro del directorio o del consejo de administracin o del consejo de vigilancia, gerente, administrador o liquidador de una persona jurdica, realiza, en perjuicio de ella o de terceros, cualquiera de los actos siguientes:

Ocultar a los accionistas, socios, asociados, o terceros interesados, la verdadera situacin de la persona jurdica, falseando los balances, reflejando u omitiendo en los mismos beneficios o prdida o usando cualquier artificio que suponga aumento o disminucin de las partidas contables. Proporcionar datos falsos relativos a la situacin de una persona jurdica Promover por cualquier medio fraudulento, falsas cotizaciones de acciones, ttulos o participaciones. Aceptar, estando prohibido hacerlo, acciones o ttulo de la misma persona jurdica como garanta de crdito Fraguar balances para reflejar y distribuir utilidades inexistentes.

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Omitir comunicar al directorio, consejo de administracin, consejo directivo u otro rgano similar, acerca de la existencia de intereses propios que son incompatibles con los de la persona jurdica. Asumir prstamos para la persona jurdica. Usar en provecho propio, o de otro, el patrimonio de la persona. Art 199.- El que, con la finalidad de obtener ventaja indebida, mantiene contabilidad paralela distinta a la exigida por la ley ser reprimido con pena privativa de libertad no mayor de un ao y con sesenta y noventa das-multa. En consecuencia el mal uso de los fondos de una empresa, podra generar responsabilidad civil o penal de parte del funcionamiento que lo ejecuta, segn lo estipulado en el cdigo civil o cdigo penal, tratado anteriormente. 3.- Resolucin N 013-98-EF/93.01 del consejo normativo de contabilidad, en el cual se precisa los alcances de los principios de contabilidad generalmente aceptados, a que se refiere el Art.223 de la ley general de sociedades, (Publicado en el peruano en 23.JUL.98). Artculo 1.- Precisar que los principios de contabilidad generalmente aceptados a que se refiere el texto del artculo 223 la nueva ley general de sociedades comprende, substancialmente, a las normas internacionales de contabilidad(NICs), oficializadas mediante resoluciones del consejo normativo de contabilidad y las normas establecidas por organismos de supervisin y control para las entidades de su rea siempre que se encuentren del marco terico en que se apoyan las normas internacionales de contabilidad. Artculo 2.- Precisar que por excepcin y en aquellas circunstancias que determinamos procedimientos operativos contables no estn normados por el comit de Normas internacionales de contabilidad aplicados en los estados unidos de Norteamrica (USGAAP) Artculo 3.- En cumplimiento a lo legislado en los incisos a) y b) del artculo 12 del decreto supremo N 019-89-EF, todas las dependencias pblicas que de acuerdo a su ley orgnica normen de modo especial y en aspectos tcnicos de su competencia, para las empresas o instituciones sujetas a su control y supervisin, obtendrn la opinin del consejo normativo de contabilidad, dentro del marco terico en que se apoya las normas internacionales de contabilidad. 4.- Resolucin CONASEV N 103-99-EF/94.10 Reglamento de informacin financiera y manual para la preparacin de la informacin financiera (publicado en

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el peruano el 26.Nov.99), y su modificatoria resolucin CONASEV N 117-2004EF/94.10 (30.dic.04). El reglamento de informacin financiera indica lo siguiente: CAPITULO 1 Marco conceptual para la preparacin de Estados Financieros Art 2.- Principios de contabilidad generalmente aceptados Los estados financieros deben ser preparados y presentados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados, normas contables establecidas por los rganos de supervisin y control de las normas del presente reglamento. Los principios de contabilidad generalmente aceptados estn contenidos en las normas internacionales de contabilidad (NICs) oficializadas y vigentes en el Per y comprenden tambin los pronunciamientos tcnicos emitidos por la profesin contable en el Per. 5.- Ley N 28015 Ley de promocin y formalizacin de la micro y pequea empresa (publicado en el peruano 03.JUL.2003) Art 42.- Rgimen tributario de la MYPE. El rgimen tributario facilita la tributacin de la MYPE y permite que un mayor nmero de contribuyentes se incorporen a la formalidad. El estado promueve campaas de defuncin sobre el rgimen tributario, en especial el de aplicacin a las MYPE con los sectores involucrados. La SUNAT aporta las medidas tcnicas, normativas, operativas y administrativas necesarias para fortalecer y cumplir su rol de entidad administradora, recaudadora y fiscalizadora de los tributos de la MYPE. 6.- Decreto supremo N179-2004-EF (publicado en el peruano 8.DIC.2004) Texto nico ordenado de la ley del impuesto a la renta Obligacin de llevar contabilidad Art 65.- las personas jurdicas estn obligadas a llevar contabilidad completa. Los otros perceptores de rentas de tercera categora, salvo las personas naturales, sucesiones indivisas, sociedades conyugales que optaron por tributar como tales que obtengan exclusivamente las rentas a que se refiere el inciso j) del

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artculo 28 de la ley, estn obligados a llevar contabilidad, de acuerdo a los siguientes tramos: 1 hasta 100 UIT de ingresos brutos anuales: Registro de ventas e ingresos, Registro de compra, Libro de inventarios y Balances y Libro Caja y Bancos. 2 Ms de 100 UIT de ingresos brutos anuales: contabilidad completa. Mediante Resolucin de superintendencia, la superintendencia nacional de administracin tributaria SUNAT podr establecer: a) Otros libros y registros contables que, los sujetos comprendidos en el numeral 1 del prrafo anterior, se encuentren obligados a llevar. b) Los libros y registros contables que integran la contabilidad completa a que se refiere el presente artculo. c) Las caractersticas, requisitos, informacin mnima y dems aspectos relacionados a los libros y registros contables citados en los incisos a) y b) precedentes, que se aseguren un adecuado control de las operaciones de los contribuyentes. 7.- Ley Penal tributaria, Decreto Legislativo N813 (El peruano 20.ABR.96) y su modificatoria ley N27038 (El peruano 31.DIC.98) Delito Contable.Artculo 5.- Sera reprimido con pena privativa de la libertad no menor de 2(dos) ni mayor de 5 (cinco) aos y con 180(ciento ochenta) a 365(trescientos sesenta y cinco) das-multa, el que estando obligado por las normas tributarias llevar libros y registros contables: a) Incumpla totalmente dicha obligacin b) No hubiera anotado actos, operaciones, ingresos en los libros y registros contables. c) Realice anotaciones de cuentas, asientos, cantidades, nombres y datos falsos en los libros y registros contables. d) Destruya u oculte total o parcialmente los libros y/o registros contables o los documentos relacionados con la tributacin. 8.- Cdigo de tica Profesional del Contador Publico Aprobado por el XVI congreso normal de contadores pblicos del Per Tumbes, llevando a cabo del 21 al 24 de octubre de 1998 (Separata publicada en el diario El Peruano el lunes 21.DIC.98). INDEPENDENCIA DE CRITERIO

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Art 17.- El contador en el desempeo de su funcin, cualquiera que sea su campo de actuacin, debe mantener independencia de criterio, ofreciendo el mayor grado de objetividad e imparcialidad. Sus actuaciones, informes y dictmenes deben basarse en hechos debidamente comprobables en aplicacin de los principios de contabilidad (NIC) y de auditora (NIA) y las tcnicas contables aprobadas por la profesin en los Congresos nacionales e internacionales. CAPITULO VI INFRACCIONES AL CODIGO DE ETICA Art 46.- La inobservancia de lo preceptuado en el presente Cdigo de tica profesional constituye infraccin, la cual ser sancionada de acuerdo con la gravedad de la misma, sin perjuicio de lo expresamente tipificado como infraccin en el presente capitulo. Art 47.- El contador Pblico, cualquiera que fuera el campo en el que acta, es responsable de sus actos y considerando causante de un acto de descredito para la profesin, si al expresar su opinin sobre el asunto que haya examinado o sobre cualquier informacin de carcter profesional. a) Encubra un hecho importante a sabiendas que es necesario manifestarlo para que su opinin no induzca a conclusiones erradas. b) Deje de manifestar expresamente cualquier dato importante que deba aparecer en los estados financieros de sus informes y del cual tenga conocimiento. c) Incurra en negligencia al emitir el informe correspondiente a su trabajo, sin haber observado las normas, tcnicas y procedimientos de contabilidad o auditoria exigidos en las circunstancias, para respaldar su trabajo profesional sobre el asunto encomendado o expresa su opinin cuando las limitaciones al alcance de su trabajo son de tal naturaleza que le impidan emitir tal opinin. d) No informe, siendo de su conocimiento, sobre cualquier desviacin substancial de los principios de contabilidad generalmente aceptados o de cualquier omisin importante aplicable en la circunstancias al caso que le ocupa. e) Aconseje falsear los estados financieros y cualquier otra informacin de su cliente, o de las dependencias en donde preste sus servicios. En suma, las opiniones, informes, dictmenes y documentos que presente el contador pblico debern contener la expresin de su juicio fundado, sin ocultar o desvirtuar los hechos de manera que puedan inducir a error.

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9.- Resolucin del Consejo Normativo de Contabilidad N 016-99-EF/93.01 (El peruano 24.JUL.99) Resolucin que aprueba la NIC 1 Presentacin de estados financieros y deroga la NIC 1 Revelacin de polticas contables, NIC 5- Informacin que debe revelarse en los estados financieros; y NIC 13 Presentacin de activos y pasivos corrientes, cabe indicar que la NIC 1 (Modificada) rige para los estados financieros cuyo periodo se inicie el 01 de enero del ao 2000; sin perjuicio de que optativamente pueda ser aplicable antes de la fecha indicada, a partir de su publicacin oficial. CONSEJO NORMATIVO DE CONTABILIDAD- Resolucin N 027-2001EF/93.01 (Publicado en el peruano el viernes 21 de Diciembre del 2001) ANEXO DE LA RESOLUCION CNC N 027-2001-EF/93.01 NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD (NIC) OFICIALIZADAS AL 29 DE NOVIEMBRE DEL 2001 VIGENTES EN EL PERU NIC N TITULO VERSION OFICIALIZACION POR RESOLUCION CNC N Prefacio a los 005-94-EF/93.10 1 de enero pronunciamientos sobre de 1994 normas internacionales de contabilidad y el marco conceptual para la preparacin de los estados financieros Presentacin de estados 016-99-EF/93.01 1 de enero financieros del 2000 Existencias 007-96-EF/93.01 1 de enero de 1996 Estado de flujos de 005-94-EF/93.01 1 de enero efectivo de 1994 Utilidad o prdida neta del 007-96-EF/93.01 1 de enero periodo, errores de 1996 sustanciales y cambios en las polticas contables Sucesos posteriores a la 020-20001 de enero fecha del balance general EF/93.01 del 2001 Contratos de construccin 007-96-EF/93.01 1 de enero

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Impuesto a la renta Informacin por segmentos Informacin que refleje los efectos de los precios cambiantes Inmuebles, maquinaria y equipo Arrendamientos Ingresos Beneficios a los trabajadores Tratamiento contable de los subsidios gubernamentales y revelaciones referentes a la asistencia gubernamental Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de monedas extranjeras Combinacin (Fusin) de negocios Costos de financiamiento Revelaciones sobre entes vinculados Tratamiento contable de las inversiones Tratamiento contable y presentacin de informacin sobre planes de prestaciones de jubilacin Estados financieros consolidados y tratamiento contable de las inversiones en subsidiarias Contabilizacin de la inversiones en asociadas Informacin financiera en

017-99-EF/93.01 023-2001EF/93.01 005-94-EF/93.01

de 1996 1 de enero del 2000 1 de enero del 2001 1 de enero de 1994 1 de enero del 2001 1 de enero del 2001 1 de enero de 1996 1 de enero del 2001 1 de enero de 1994

16 17 18 19 20

023-2001EF/93.01 020-2000EF/93.01 007-96-EF/93.01 023-2001EF/93.01 005-94-EF/93.01

21

007-96-EF/93.01

1 de enero de 1996 1 de enero del 2001 1 de enero de 1996 1 de enero de 1994 1 de enero de 1994 1 de enero de 1994

22 23 24 25 26

020-2000EF/93.01 007-96-EF/93.01 005-94-EF/93.01 005-94-EF/93.01 005-94-EF/93.01

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005-94-EF/93.01

1 de enero de 1994

28 29

020-2000EF/93.01 005-94-EF/93.01

1 de enero del 2001 1 de enero

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32 33 34 35 36 37

economas Hiperinflacionarias Revelaciones en los estados financieros de bancos e instituciones financieras similares Informacin financiera sobre participacin en asociaciones en participacin Instrumentos financieros revelacin y presentacin Utilidades por accin Informes financieros intermedios Operaciones discontinuas Desvalorizacin de activos Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes Activos intangibles Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin Inversin inmobiliaria Agricultura

de 1994 007-96-EF/93.01 1 de enero de 1996

023-2001EF/93.01

1 de enero del 2001

007-96-EF/93.01 011-97-EF/93.01 014-98-EF/93.01 018-2000EF/93.01 020-2000EF/93.01 019-2000EF/93.01 020-2000EF/93.01 023-2001EF/93.01 023-2001EF/93.01 024-2001EF/93.01

1 de enero de 1996 1 de enero de 1997 1 de enero de 1999 1 de enero del 2000 1 de enero del 2001 1 de enero del 2000 1 de enero del 2001 1 de enero del 2003 1 de enero del 2002 1 de enero del 2003

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40 41

Nota: la resolucin 024-2001-EF/93.01 que aprueba la NIC 41. Ha sido publicada en el peruano el viernes 21.DIC.2001 OFICIALIZAN MODIFICACIONES CONTABILIDAD (NIC) DE NORMAS INTERNACIONALES DE

CONSEJO NORMATIVO DE CONTABILIDAD RESOLUCION N028-2002-EF/93.01(03.DIC.02) SE RESUELVE:

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Artculo 1.- OFICIALIZAR las modificaciones de las normas internacionales de contabilidad (NIC), las mismas que forman parte integrante de la presente resolucin, conforme al detalle siguiente: NIC 12(Modificada el 2000): IMPUESTO A LA RENTA NIC 19(Modificada el 2000): BENEFICIOS A LAS TRABAJADORES NIC 39(Modificada el 2000): RECONOCIMIENTO Y MEDICION INSTRUMENTOS FINANCIEROS,

Artculo 2.- Las modificaciones oficializadas por la presente resolucin de las normas internacionales de contabilidad N 12 y 19 rigen para los estados financieros que comienzan el 1 de enero del 2003.

INTERPRESTACIONES SIC, VIGENTES EN NUESTRO PAIS

1.- CONSEJO NORMATIVO DE CONTABILIDAD- Resolucin N 021-2000EF/93.01 (publicado en el peruano el 21.DIC.2000), indica lo siguiente: Artculo 1.- OFICIALIZAR, las interpretaciones SIC, siguientes: INTERPRETACION 1: Uniformidad - Diferentes frmulas de costeo para las existencias INTERPRETACION 2: Uniformidad financiamiento Capitalizacin de los costos de

INTERPRETACION 3: Eliminacin de las ganancias y perdidas no realizadas en transacciones con asociadas. INTERPRETACION 5: Clasificacin de los instrumentos financieros- Clausulas de pago contingentes INTERPRETACION 6: Costos de modificacin de los programas para computadoras (SOFTWARE) Existentes INTERPRETACION 7: Introduccin del EURO INTERPRETACION 8: Aplicacin por primera ves de las NIC como principal base contable. INTERPRETACION 9: Combinacin (Fusin) de negocios clasificacin como adquisiciones o como unificacin de intereses.

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INTERPRETACION 10: Subsidios Gubernamentales Sin relacin especifica con las actividades de operacin. INTERPRETACION 11: Tipos de cambio Capitalizacin de las Perdidas resultantes de una severa devaluacin de la moneda. INTERPRETACION 12: Consolidacin Entidades con propsitos especiales. INTERPRETACION 13: Asociacin en participacin Aportes no monetarios de los participantes (Ventores) INTERPRETACION 14: Inmuebles, Maquinaria y Equipo Indemnizacin por la Desvalorizacin o perdidas de partidas INTERPRETACION 15: Arrendamientos Operativos- Incentivos INTERPRETACION 16: Capital accionario- Recompra de los propios instrumentos patrimoniales (Acciones en tesorera). Artculo 2.- La presente resolucin rige a partir del 1 de enero del ao 2001. Articulo3.- RECOMENDAR, que la contadura pblica se la nacin, la federacin de colegios de contadores pblicos del Per y su junta de decanos, los colegios departamentales y las facultades de ciencias contables y financieras de las universidades del pas, y otras instituciones competentes, efecten la difusin 2.- CONSEJO NORMATIVO DE CONTABILIDAD- Resolucin N 026-2001EF/93.01 (publicado en el peruano el 21.DIC.2001); indica lo siguiente: Artculo 1.- OFICIALIZAR, las interpretaciones SIC, siguientes: SIC 17: Patrimonio Costos de una transaccin patrimonial SIC 18: Uniformidad Mtodos Alternativos SIC 19: Moneda de Informe Medicin y presentacin de estados financieros, segn la NIC 21 Y NIC 29. SIC 20: Mtodo Contable de participacin patrimonial Reconocimiento de prdidas. SIC 21: Impuesto a la renta Recuperacin de activos revaluados no depreciables. SIC 22: Combinaciones de negocios Ajuste posterior de los valores razonables y plusvala mercantil inicialmente informada.

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SIC 23: Inmuebles, Maquinaria y Equipo Costos importantes de inspeccin o renovacin (Overhaul) SIC 24: Utilidades por accin Instrumentos financieros y otros contratos que pueden liquidarse con acciones. SIC 25: Impuesto a la renta Cambios en la situacin tributaria de una empresa o se sus asociadas. Artculo 2.- la presenta resolucin rige para los estados financieros que cubran periodos que se inicien a partir del 1.ENE.2002. Artculo 3.- RECOMENDAR, que la contadura pblica de la nacin, la federacin de colegios de contadores pblicos del Per y su junta de decanos, los colegios departamentales y la facultades de ciencias contables y financieras de las universidades del pas, y otras instituciones competentes, efecten la difusin correspondiente de las interpretaciones SIC aprobadas. 3.- CONSEJO NORMATIVO DE CONTABILIDAD- Resolucin N 030-2003EF/93.01 (publicado en el peruano el 13 de enero del 2003) Artculo 1.- OFICIALIZAR, las interpretaciones SIC, siguientes: SIC 27: Evaluacin de lo sustancial en una serie de transacciones que tienen la forma legal de un arrendamiento. SIC 28: Fusin de negocios Fecha de intercambio y valor razonable de los ttulos patrimoniales SIC 29: Revelacin Convenios de concesin de servicios SIC 30: Moneda de presentacin Re expresin de la moneda y valuacin de valuacin a la moneda de presentacin. SIC 31: Ingresos Transaccionales de canje referentes a servicios de publicidad. SIC 32: Activos intangibles Costos de un sitio WEB SIC 33: Consolidacin y mtodo de participacin patrimonial Derechos de voto potenciales y asignacin de la participacin en la propiedad. Artculo 2.- RECOMENDAR, que la contadura pblica de la nacin, la federacin de colegios de contadores pblicos del Per y su junta de decanos, los colegios departamentales y la facultades de ciencias contables y financieras de las

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universidades del pas, y otras instituciones competentes, efecten la difusin correspondiente de las interpretaciones SIC oficializadas. 4.- CONSEJO NORMATIVO DE CONTABILIDAD Resolucin N 034-2005-EF/93.01 (Publicado en el peruano el 2.MAR.2005) Lima, 17 de febrero del 2005 CONSIDERANDO: Que, conforme el artculo 43 de la ley N28112- ley marco de la administracin financiera del sector pblico, el consejo normativo de contable del sector privado. Que, el International Accounting Standards Board IASB (Consejo de normas internacionales de contabilidad), ha efectuado modificaciones a diversas normas internacionales de contabilidad NICs a diciembre del 2003y a marzo del 2004; y aprobado las normas internacionales de informacin financiera NIIFs 1, 2, 3,4 y 5, las mismas que a su vez contienen algunas modificaciones a las NICs Modificadas a diciembre del 2003 y a marzo del 2004; Que, con la finalidad de actualizar las prcticas contables en el pas mediante la utilizacin de las normas internacionales de contabilidad modificadas a diciembre del 2003 y a marzo del 2004 y las normas internacionales de informacin financiera aprobadas al 31 de marzo del 2004, resulta pertinente oficializar la aplicacin de las citadas normas internacionales; as como dejar sin efecto la aplicacin de algunas normas internacionales de contabilidad e interpretaciones SICs, de modo que los estados financieros se emitan de acuerdo a la normatividad contable vigente; Que, el consejo normativo de contabilidad en su cuadragsima segunda sesin ordinaria, acord oficializar la aplicacin de la NIIFs 1, 2, 3, 4 y 5, as como las NICs 1, 2, 8, 10, 16, 17, 21, 24, 27, 28, 31, 32, 33, 36, 38, 39 Y 40 modificadas, as como dejar sin efecto la aplicacin de las NICs 15, 22 y 35 y las interpretaciones SICs 1, 2, 3, 5, 6, 8, 9, 11, 14, 16, 17, 18, 19, 20, 22, 23, 24, 28, 30 y 33; Estando al acuerdo suscrito en la acta de cuadragsima sesin ordinaria del consejo normativo de contabilidad celebrada el 17 de febrero del 2005;y De conformidad con la cuarta disposicin final de la ley N 28112- Ley Marco de la Administracin financiera del sector pblico; En uso de las atribuciones legales conferidas por el artculo 43 de la ley N 28112:

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SE RESUELVE: Artculo 1.-Oficializar la aplicacin de las normas internacionales de contabilidad NICs, modificadas a diciembre del 2003 y a marzo del 2004; siguientes; NIC 1 PRESENTACION DE ESTADOS FINANCIEROS (modificado diciembre 2003) NIC 2 EXISTENCIAS (modificada diciembre 2003) NIC 8 POLITICAS CONTABLES, CAMBIOS EN ESTIMACIONES CONTABLES Y ERRORES (modificada diciembre 2003) NIC 10 SUCESOS POSTERIORES A LA FECHA DEL BALANCE GENERAL (modificada diciembre 2003) NIC 16 NIC 17 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO (modificada diciembre 2003) ARRENDAMIENTOS (modificada diciembre 2003)

NIC 21 EFECTO DE LAS VARIACIONES EN LOS TIPOS DE CAMBIO DE MONEDAS EXTRANJERAS (modificada diciembre 2003) NIC 24 REVELACIONES diciembre 2003) SOBRE ENTES VINCULADOS (modificada

NIC 27 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS E INDIVIDUALES (modificada diciembre 2003) NIC 28 INVERSIONES EN ASOCIADAS (modificada diciembre 2003)

NIC 31 PARTICIPACIONES EN ASOCIACIONES EN APRTICIPACION (modificada diciembre 2003) NIC 32 INSTRUMENTOS FINANCIEROS PRESENTACION (modificada diciembre 2003) NIC 33 NIC 36 2004) NIC 38 REVELACION Y

UTILIDADES POR ACCION (modificada diciembre 2003) DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS (modificada marzo

ACTIVOS INTANGIBLES (modificada marzo 2004)

NIC 39 INSTRUMENTOS FINANCIEROS RECONOCIMIENTO Y MEDICION (modificada diciembre 2003)

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NIC 40 INVERSIONES INMOBILIARIAS (modificada diciembre 2003) Artculo 2.- Oficializar la aplicacin de las normas internacionales de informacin financiera NIIFs, siguientes: NIIF 1 ADOPCION POR PRIMERA VEZ DE LA NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA NIIF 2 PAGOS BASADOS EN ACCIONES NIIF 3 COMBINACIONES DE NEGOCIOS NIIF 4 CONTRATOS DE SEGUROS NIIF 5 ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA DE ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS Artculo 3.- la aplicacin de las normas internacionales referidas en los artculos precedentes de la presente resolucin, rigen para los estados financieros que comienzan el 1 de enero del 2006 y optativamente para los que comienzan a partir del 1 de enero del 2005. La aplicacin optativa deber comprender a todas las normas cuya aplicacin se oficializa mediante la presente resolucin, para lo cual debe hacerse una referencia explcita en nota a los estados financieros. Artculo 4.- Dejar sin efecto a partir del 1 de enero del 2005, la aplicacin de la norma internacional de contabilidad NIC 15 INFORMACION QUE REFLEJA LOS EFECTOS DE LOS PRECIOS CAMBIANTES, as como dejar sin efecto a partir del 1 de enero del 2006 las normas internacionales de contabilidad NIC 22 COMBINACION (FUSION) DE NEGOCIOS Y NIC 35OPERACIONES DISCONTINUAS y las interpretaciones SICs, siguientes: SIC 1 UNIFORMIDAD EXISTENCIAS SIC 2 UNIFORMIDAD FINANCIAMIENTO DIFERENTES FORMULAS DE COSTO DE

CAPITALIZACION

DE

LOS

COSTOS

DE

SIC 3 ELIMINACION DE LAS GANANCIAS Y PERDIDAS NO REALIZADAS EN TRANSACCIONES CON EMPRESAS ASOCIADAS SIC 5 CLASIFICACION DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS CLAUSULAS DE PAGOS CONTINGENTES SIC 6 COSTOS DE MODIFICACION DE PROGRAMAS PARA COMPUTADORAS (software) EXISTENTES

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SIC 8 APLICACIN POR PRIMERA VEZ DE LAS NIC COMO PRINCIPAL BASE CONTABLE SIC 9 COMBINACION (FUSION) DE NEGOCIOS CLASIFICACION COMO ADQUISICIONES O COMO UNIFICACION DE INTERESES SIC 11 TIPOS DE CAMBIO CAPITALIZACION DE LA PRDIDAS RESULTANTES DE UNA SEVERA DEVALUACION DE LA MONEDA SIC 14 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO IMDEMNIZACION LA DESVALORIZACION O PERDIDA DE PARTIDAS SIC 16 CAPITAL ACCIONARIO RECOMPRA DE LOS INSTRUMENTOS PATRIMONIALES (Acciones de tesorera) SIC 17 SIC 18 POR

PROPIOS

PATRIMONIO COSTO DE UNA TRANSACCION PATRIMONIAL UNIFORMIDAD METODOS ALTERNATIVOS

SIC19 MONEDA DE INFORME MEDICON Y PRESENTACION DE ESTADOS FINANCIEROS SEGN LA NIC 21 Y NIC 29 SIC 20 METODO CONTABLE DE PARTICIPACION PATRIMONIAL RECONOCIMIENTO DE PRDIDAS SIC 22 COMBINACIONES DE NEGOCIOS AJUSTE ANTERIOR DE LOS VALORES REZONABLES Y PLUSVALIA MERCANTIL INICIALMENTE INFORMADA SIC 23 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO COSTOS IMPORTANTES DE INSPECCION O RENOVACION (overhaul) SIC 24 UTILIDADES POR ACCION INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y OTROS CONTRATOS QUE PUEDEN LIQUIDARSE POR ACCIONES SIC 28 FUSION DE NEGOCIOS FECHA DE INTERCAMBIO Y VALOR RAZONABLE DE LSO TITULOS PATRIMONIALES SIC 30 MONEDA DE PRESENTACION RE EXPRESION DE LA MONEDA DE VAKUACION A LA MONEDA DE PRESENTACION SIC 33 CONSOLIDACION Y METODO DE PARTICIPACION PATRIMONIAL DERECHOS DE VOTO POTENCIALES Y ASIGNACION DE LA PARTICIPACION EN AL PROPIEDAD

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Artculo 5.- Encargar a la contadura pblica de la nacin, la federacin de colegios de contadores pblicos del Per y su junta de decanos, los colegios departamentales y las facultades de ciencias contables y financieras de las universidades del pas, y otras instituciones competentes, efecten la difusin de lo dispuesto por la presente resolucin. A QUE ENTIDADES SE PRESENTAN LOS ESTADOS FINANCIEROS? Los estados financieros se presentan: I.- EMPRESAS DEL SECTOR PRIVADO a) SUNAT (fines tributarios) Balance general y estado de ganancias y prdidas. b) CONASEV (fines contables) Balance general, estado de ganancias y prdidas, estado de cambios en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo. II.- ENTIDADES DEL SECTOR FINANCIERO SUPERINTENDECIA DE BANCA Y SEGUROS (fines de control) Balance general, estado de ganancias y prdidas, estado de cambios patrimonio neto, estado de flujo de efectivo III.- ENTIDADES SECTOR PBLICO CONTRALORIA GENERAL DE LA REPUBLICA (fines de control) y CONTRADURIA PUBLICA DE LA NACION (fines contables) Balance general, estado de ganancias y prdidas, estado de cambios en el patrimonio, estado de flujos de efectivo. POR QU SON IMPORTANTES LOS ESTADOS FINANCIEROS? Los estados financieros son importantes porque proporcionan informacin sobre la situacin financiera-econmica, rendimiento y cambios que ha habido en la situacin financiera de una empresa y a su vez esta informacin permitir a la gerencia evaluar las decisiones que fueron aplicadas en la empresa. Tambin proporcionan informacin a las entidades ajenas a la empresa como son: BANCOS, SUNAT, SBS, CONASEV, etc. Y tambin esta informacin es importante, porque le ser til a los inversionistas, proveedores, clientes, etc.

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Y a su vez porque existe responsabilidad civil y penal para los directores, gerentes y administradores, segn lo estipula la ley general de sociedades, en sus artculos Ns 175, 177, 190, 198 y 227. QU REQUISITOS FINANCIEROS? MINIMOS DEBEN CUMPLIR LOS ESTADOS

Segn Alfredo F. Gutirrez, en su libro los estados financieros y su anlisis indican que los estados financieros deben llenar los requisitos de universalidad, continuidad, periocidad y oportunidad. Para los contadores que son los encargados de formularlos, los estados financieros son un fin, son el corolario de su trabajo y la culminacin de sus esfuerzos. Para los empresarios y directivos de los negocios, solo son un medio que les permite orientarse para tomar las medidas y decisiones que consideren adecuadas para la buena marcha de la empresa. QU CONTINEN LOS ESTADOS FINANCIEROS? Segn Alfredo F. Gutirrez, indica que todo estado financiero debe contener un encabezamiento que indique la clase de documento, el nombre de la empresa y la fecha de su formulacin o periodo al que se refiere, o sea el que, quien y cuando. En la parte principal del documento estar su contenido y datos medulares. Este contenido debe ser descriptivo y numrico con adecuada terminologa contable. Por ltimo, debe estar firmado por quien lo formulo materialmente, y quien lo reviso para cerciorarse de su correccin y ocasionalmente por el funcionario que autorizo las transacciones a que se refiere el documento Contenido de los estados financieros encabezamiento con l que, quien y cuando Contenido principal Descriptivo Numrico Nombre y firmas de los responsables del documento

CULES SON LAS LIMITACIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS? Los estados financieros dan una impresin de exactitud, pero en realidad tal precisin no existe, cuando se dice que un camin volvo tiene un valor de S/. 800,000.eso no significa que en realidad ese sea el valor en que se pudiera

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vender el camin, no tampoco el costo de reemplazo de un camin semejante. Si decimos que el valor del intervalo de mercaderas es de S/. 190,000 conforme al mtodo de valuacin U.E.P.S, ese mismo inventario podra obtener un valor de S/. 160,000 conforme el mtodo P.E.P.S. En consecuencia, estas circunstancias hace que los estados financieros no encuentren el fiel reflejo de las operaciones efectuadas, y solo reflejan probabilidades que tiendan acercarse a la veracidad de los hechos. PARA QUE ELABORAR LOS ESTADOS FINANCIEROS SE TOMAN EN CUENTA LOS PRINCIPIOS CONTABLES? Al elaborar los estados financieros, si se toma en cuenta los principios contables, porque nos permite determinar la confiabilidad de los estados financieros. Y a su vez en nuestro pas, las normas internacionales de contabilidad vigentes son los principios de contabilidad generalmente aceptados, segn los estipulado por ley general de sociedades, art 223 y la resolucin N 013-98-EF/93.01 del consejo normativo de contabilidad publicado en el diario el peruano el 23.JUL.98 CMO SE PREPARAN LOS ESTADOS FINANCIEROS? Para preparar los estados financieros se debe tomar en cuenta el reglamento de informacin financiera y manual para la preparacin de informacin financiera, Resolucin CONASEV N 103-99-EF/94.10 del 26.NOV.99 y su modificatoria Resolucin CONASEV N 117-2004-EF/94.10 del 30.DIC.04; que indica que las empresas sujetas al control y supervisin de CONASEV, estn obligadas a preparar su informacin financiera cindose al presente reglamento. Tambin se debe tener en cuenta que a partir del ao 2006, en la preparacin de los estados financieros se debe considerar lo estipulado en la norma internacional de contabilidad: NIC 1: Presentacin de estados financieros, oficializada por el CONSEJO NORMATIVO DE CONTABILIDAD con resolucin N 034-2005EF/93.01(2.Mar.2005) La NIC 1, establece las consideraciones generales necesarias para la presentacin de los estados financieros, las guas para su estructuracin y los requisitos mnimos para su contenido. CMO SE CLASIFICAN LOS ESTADOS FINANCIEROS? Artculo 11.- clases de estados financieros

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Teniendo en cuenta los objetivos especficos que los originan, los estados financieros se clasifican en estados financieros de propsito general y de propsito especial. Artculo 12.- Estados financieros de propsito general Los estados financieros de propsito general son aquellos que se preparan al cierre de un periodo y estn constituidos por los estados financieros consolidados y los estados financieros intermedios y anuales. Artculo 14.- Estados financieros de periodos intermedios y anuales Los estados financieros de periodos intermedios comprenden los estados financieros bsicos y notas explicativas completas o seleccionadas, que se preparan durante el transcurso de un periodo menor a un ao, debindose observar las polticas contables aplicables en la elaboracin de los estados financieros al cierre del ejercicio. Los estados financieros de periodos anuales son los que se refiere el artculo 9 del presente reglamento. Artculo 9.- Periodo de Informacin La empresa debe preparar estados financieros de propsito general al 31 de diciembre de cada ao. Cuando, en circunstancias excepcionales la fecha del balance general de la empresa cambia y los dems estados financieros anuales se presentan por un periodo menor de un ao la empresa debe revelar, adems del periodo cubierto por los estados financieros, la razn por la que el periodo es distinto al de un ao y la aclaracin de que los importes comparativos respecto al estado de ganancias y prdidas, estado de cambios en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo, y a las notas relacionadas, no son comparables. Artculo 15.- Estados financieros de propsito especial Los estados financieros de propsito especial son aquellas que se preparan con el objeto de cumplir con requerimientos especficos, se consideran dentro de esta clase, a los estados financieros extraordinarios y los de liquidacin. CULES SON LOS MODELOS A UTILIZARSE EN LA PREPARACION DE LA INFORMACION FINANCIERA? Los modelos a utilizarse de estados financieros, considerando la resolucin CONASEV N 103-99-EF/94.10 y su modificatoria Resolucin CONASEV Nv1172004-EF/94.10S SON:

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1.14 NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

A.- segn resolucin CONASEV N 103-99-EF/94.10 y su modificatoria resolucin CONASEV N 117-2004-EF/94.10; en su Art 31 indica lo siguiente: NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Artculo 31.- Definicin Las notas son aclaraciones o explicaciones de hechos o situaciones cuantificables o no, que formar parte integrante de todos y cada uno de los estados financieros, los cuales deben leerse conjuntamente con ellas para una correcta interpretacin Las notas incluyen descripciones narrativas o anlisis detallados de los importantes mostrados en los estados financieros cuya revelacin es requerida o recomendada por las NIC y las normas de este reglamento, pero sin limitarse a ellas con la finalidad de alcanzar una presentacin razonable. Las notas no constituyen un sustituto del adecuado tratamiento contable en los estados financieros. Artculo 32.- Alcance Las notas son revelaciones aplicables a saldos de transacciones u otros eventos significativos, que deben observarse para preparar y presentar los estados financieros cuando correspondan. Artculo 33.- Contenido Cada nota debe ser identificada claramente y representada dentro de una secuencia lgica, guardando en lo posible el orden de los rubros de los estados financieros, como se muestra a continuacin 1.- Notas de carcter general que incluyen: a) la nota inicial de identificacin de la empresa y su actividad econmica. b) Declaracin sobre el cumplimiento de las NIC oficializadas en el Per. c) notas sobre las polticas contables importantes utilizadas por la empresa para la preparacin de los estados financieros. 2.- Notas de carcter especfico por las partidas presentadas en los estados financieros.

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3.- otras notas de carcter financiero o no financieros requeridas por las normas, y aquellas que a juicio del directorio y de la gerencia de la empresa se consideren necesarias para un adecuado entendimiento de la situacin financiera y resultado econmico. El compendio de las notas, que se enuncian en la seccin segunda del manual, donde carcter referencial y no son aplicables para saldos o transacciones no significativas, razn por la cual es necesario que la empresa informe cuales son los factores que inciden directamente en la revelacin de las cuentas de los estados financieros y las notas de los mismos, debiendo quedar expresamente incluidos dichos factores en las notas. Artculo 34.- Informacin financiera de empresas presentada a mercados organizados extranjeros Los emisores cuyos valores se negocien simultneamente en el mercado local e en mercados organizados extranjeros, deben revelar en la informacin financiera que presenten, las diferencias existentes entre los principios de contabilidad utilizada en ambos mercados, as como los efectos cuantitativos, en una nota de reconciliacin de las principales cuentas de los estados financieros Esta obligacin le alcanza a los emisores son valores inscritos en el registro pblico de mercado de valores, como matriz o subsidiarias B.- Segn siguiente: la NIC 1 PREPRACION DE ESTADOS FINANCIEROS, indica lo

103 en las notas se: A) Presentar informacin acerca de las bases para la elaboracin de los estados financieros, as como de las polticas contables especficas empleadas de acuerdo con los prrafos 108 a 115. B) revelara la informacin que, siendo requerida por las NIIF, no se presente en el balance, en la cuenta de resultados, en el estado de cambios en el patrimonio neto o en el estado de flujos de efectivo. C) suministrara informacin adicional que no habindose incluido en el balance, en la cuenta de resultaos en el estado de cambios de el patrimonio neto o en el estado de flujos de efectivo, sea relevante para la compresin de alguno de ellos. 104. Las notas se presentaran, en la medida en que sea practicable, de una forma sistmica. Cada partida del balance, de la cuenta de resultados, del estado de

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cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo, contendr una referencia cruzada a la informacin correspondiente dentro de las notas 105. Normalmente, las notas se presentaran en el siguiente orden, con el fin de ayudar a los usuarios a comprender los estados financieros y compararlos con los presentados por otras entidades: a) una declaracin de cumplimiento con las NIIF (vase el prrafo 14) b) un resumen de las polticas contables significativas aplicadas (vase el prrafo 108) c)informacin de apoyo para las partidas presentadas en el balance, en la cuenta de resultados, en el estado de flujos de efectivo , en el mismo orden en que figuren cada uno de los estados y cada una de las partidas que los componen. d) otras informaciones a revelar, entre las cuales se incluirn: - pasivos contingentes (vase NIC 37) y compromisos contractuales no reconocidos - informacin obligatoria de carcter no financiero, por ejemplo los objetivos y polticas relativos a la gestin del riesgo financiero de la entidad (vase NIC32)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS DEL CARCTER GENERAL Identificacin de la empresa. Declaracin del cumplimiento de las NIC. Polticas contables, aplicadas (uniformidad, materialidad, etc.) NOTAS DEL CARCTER ESPECFICO Contenido de cada ttulo o cuenta, como son: Caja y bancos. Valores negociables, etc.

Las notas a los estados financieros son revelaciones aplicables a saldos de transacciones u otros eventos significativos

Se clasifican

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

1. INCLUYEN DESCRIPCIONES NARRATIVAS

NOTAS DE CARCTER GENERAL

2. ANLISIS DETALLADOS DE LOS IMPORTES mostrados en los estados financieros

NOTAS DE CARCTER ESPECFICO

PARA QUE SIRVEN LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS? En base a las notas se presenta razonablemente los estados financieros. Para que la gerencia y dems usuarios en base a las notas, comprendan e interpreten sobre la situacin financiera y econmica que muestran los estados financieros de una empresa. Las notas ayudan a entender los estados financieros de la empresa a su vez compararlos con otras empresas. Las notas tambin sirven al analista financiero, porque le brinda informacin sustentara, para que efectu un correcto anlisis e interpretacin de los estados financieros.

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BASES DEL ANALISIS FINANCIERO

SE ESTUDIAN ESTOS TEMAS Las caractersticas del anlisis financiero de una empresa La descripcin financiera de la empresa La informacin, las tcnicas y las perspectivas del anlisis financiero El procedimiento estndar para realizar el anlisis financiero de una empresa La especificacin de la finalidad y del enfoque del anlisis

Qu es el anlisis financiero? El anlisis financiero es un mtodo para establecer las consecuencias financieras de las decisiones de negocios, aplicando diversas tcnicas que permiten seleccionar la informacin relevante, realizar mediciones y establecer conclusiones. Las conclusiones son respuestas a preguntas tales como: Cul es el rendimiento de una determinada inversin que va a realizar la empresa? Cul es el rendimiento que actualmente tiene un negocio? Resulta atractivo este rendimiento? Qu grado de riesgo tiene una inversin? El flujo de fondos de la empresa ser suficiente para hacer frente a los pagos de inters y capital de los pasivos? Esta empresa es atractiva como cliente? En qu condiciones debera concederse crdito? Para qu se realiza el anlisis financiero? La administracin financiera de negocios busca identificar los cursos de accin que tienen el mayor efecto positivo en el valor de la empresa para sus propietarios. Para esto es necesario establecer cul es el valor de la empresa en el momento de la decisin y a travs de qu caminos puede aumentarse este valor (actuando sobre los recursos que se emplean y los medios de financiamiento que se utilizan). El anlisis financiero proporciona a los directivos y propietarios una medida del efecto esperado que tienen las decisiones estratgicas y de gestin en el valor de la empresa. Los inversores y prestamistas tambin usan el anlisis financiero para evaluar el grado en que podrn alcanzar sus objetivos con las decisiones que tomen. Los inversores de capital examinan la conveniencia de aportar dinero a una empresa (por ejemplo, comprando sus acciones).Por ello, estn interesados en interpretar correctamente las ganancias actuales de la

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empresa y las perspectivas de ganancias futuras y de los fondos que estarn disponibles para divi- dendos. Los acreedores comerciales y los prestamistas (acreedores financieros) buscan establecer de un modo adecuado la capacidad de pago de la empresa a la cual le conceden crdito. Para ello tambin se interesan en las perspectivas de la generacin de fondos de la empresa y en la evolucin de sus condiciones patrimoniales y de desempeo competitivo . Es importante que los directivos y propietarios comprendan cul es la evaluacin de la empresa que realizan los inversores y los acreedores, a fin de negociar mejor las operaciones de aportes de capital o contratacin de pasivos. Es necesario, entonces, que analicen aquellos aspectos y explicaciones que afectan esa evaluacin. UNA DESCRIPCION FINANCIERA DE LA EMPRESA Una empresa es una unidad de intercambio de dinero y recursos que involucra en ltima instancia a los individuos (clientes, proveedores, personal, propietarios, prestamistas. El esquema 1.1 muestra la circulacin financiera bsica entre empresas, mercados, individuos y el Estado. Esquema 1.1 Circulacin financiera entre empresas e individuos:

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El dinero para financiar los activos de la empresa se obtiene de los individuos, directamente o con intermediarios en los mercados financieros. La existencia de mercados financieros facilita las transacciones con las que, finalmente, se financian las empresas. Las operaciones con esos activos (que involucran transacciones con otras empresas y con individuos) implican cobros y pagos, y generan un excedente, el cual se destina a nuevas inversiones en activos, a intereses de las deudas y dividendos de los propietarios, a pago de las deudas y a impuestos. Los individuos cierran la circulacin. Son los individuos los que reciben y entregan el dinero, como retribuciones por trabajo, pagos de productos y servicios, aportes de capital, prstamos, dividendos, intereses, impuestos. En el circuito financiero de una economa existe una gran cantidad de etapas, en las que intervienen instituciones (empresas de negocios, intermediarios financieros, Estado), que son proveedores y clientes unas de otras. Los individuos actan en esas organizaciones: es el trabajo directivo o el trabajo operativo, con el cual funciona el sistema. Pero cada una de esas organizaciones nunca es tan completa como el conjunto de la economa: la gente no vive en ellas. Es claro que los consumidores y los poseedores de capital (financiero y humano) son, en ltima instancia, los individuos. Las personas individuales, en unidades familiares, y no las instituciones. Los matices organizativos que tiene una economa resultan de la diversidad de formas jurdicas que pueden utilizarse para realizar las actividades. LOS TRES COMPONENTES BASICOS DE LAS FINANZAS DE UNA EMPRESA: Una empresa implica inversin en recursos, cuya adquisicin se financia con aportes de capital o con deudas. Esos recursos se destinan a las actividades de los negocios de la empresa (por ejemplo, un negocio de produccin de alimentos, o de prestacin de servicios de comunicacin, o de extraccin de petrleo, o de venta de rodamientos). Por esto se denominan recursos operativos; forman la capacidad operativa de funcionamiento (capacidad de produccin y capacidad comercial); sta es la que proporciona los excedentes estrictamente empresarios, aquellos que son resultado de los negocios a los que se orienta la empresa. Tambin hay recursos que se destinan a actividades conexas no relacionadas directamente con los negocios. Estas inversiones pueden existir o no en una empresa; no afectan el desempeo operativo (desempeo de los negocios de la empresa). Son recursos para renta fuera del negocio: inversiones financieras (tales como depsitos bancarios a inters, bonos y acciones en otras sociedades) o reales (bienes para alquiler). Las inversiones operativas forman el activo operativo, que es el medio para concretar la

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Estrategia de los negocios. De sta resulta la magnitud del excedente operativo, el excedente por los negocios de la empresa. Las inversiones para renta forman el activo no operativo de la empresa, que se mantiene bsicamente por su potencial de renta, y que puede venderse o liquidarse sin afectar el excedente operativo. El activo total (operativo y no operativo) puede financiarse exclusivamente con capital de Los propietarios de la empresa. Tambin se utilizan las deudas como forma de financiamiento, cuando esto resulta conveniente por el costo o por la disponibilidad de capital para el crecimiento de los negocios. Las deudas implican un compromiso de retribucin (intereses) y de devolucin del importe Prestado. En principio, una empresa puede seleccionar de un modo autnomo su forma de Financiamiento (con qu parte de capital y qu parte de deuda financiar los recursos). Autnomo significa que la forma de financiamiento no afecta el desempeo de los negocios en los que est la empresa.

Retengamos estos tres componentes financieros: 1) Los recursos destinados a los negocios y el excedente que generan (activo operativo y Excedente operativo) 2) Los recursos destinados a otras actividades y las rentas que producen esos activos no Operativos 3) Las fuentes de financiamiento (capital y deuda) Son los elementos que permiten realizar el anlisis financiero de una manera ntida y Coherente. CICLO FINANCIERO DE UN NEGOCIO La circulacin financiera implica ciclos sucesivos de dinero abienesadinero entre empresas e individuos. Las operaciones de un negocio se manifiestan en dos tipos de ciclos financieros, que difieren en su ritmo. El ciclo financiero corto resulta del hecho de que se destinan fondos para insumos o productos, dinero que se recupera con el cobro de las ventas. El ciclo financiero largo es el de los recursos fijos: el activo fijo (equipamiento, intangibles tales como patentes, marcas, etc.). Los fondos que se destinan a esos recursos retornan como dinero en sucesivos perodos, a travs de las ventas que se realizan utilizando esa capacidad. Entonces, a diferencia de los fondos que se destinan a insumos, que se recuperan con la venta de los productos, la recuperacin de las inversiones fijas no se

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produce principalmente con la venta de esos activos, sino a travs de la generacin operativa de fondos que resulta deluso del activo fijo . El esquema 1.2 Muestra los principales elementos de los dos ciclos financieros. Las caractersticas de los ciclos en cada empresa tienen consecuencias en la magnitud de recursos que deben Financiarse.

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BIBLIOGRAFIA CPC. JAIME FLORES SORIA

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