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El directorio de Banco de Chile aprob la Poltica Corporativa de Administracin de Riesgos de Mercado, que incluye lineamientos para medir, limitar, controlar y reportar las exposiciones y riesgos de precio de las posiciones financieras bajo modelos internos como bajo las regulaciones de la SBIF y del BCCh vigentes. Adicionalmente, este directorio debe revisar al menos en forma anual dicha poltica y pronunciarse sobre su vigencia. Las exposiciones financieras se generan al tener en el balance del banco y en sus principales filiales transacciones de negociacin (o trading) y de devengo (o accrual). Las transacciones negociacin son agrupadas en el Libro de Negociacin y reportadas usualmente en forma separada de acuerdo al factor de mercado involucrado en ellas. Por esto, separadamente se reportan las posiciones en tipos de cambio, en tasas de inters (tanto de bonos como de derivados) y en volatilidad de tipo de cambio y/o de tasa de inters. Un producto puede contener ms de un nico factor de mercado. Adicionalmente, posiciones en precios de acciones o en volatilidad sobre estos precios son generadas en Banchile Corredores de Bolsa SA y consolidadas en el reporte del banco en el caso de los reportes normativos. Las transacciones de devengo contienen posiciones de tasa de inters del Libro de Banca; alternativamente, estas posiciones pueden incluir el riesgo de inflacin en Chile. Prstamos, depsitos, portafolios de inversin, etc. son usualmente las principales componentes de este libro. El BCCh y la SBIF dictan normas para el reporte y limitacin de las posiciones financieras mencionadas arriba. El marco normativo para el Libro de Negociacin considera la medicin del riesgo precio, denominado tambin Equivalente de Riesgo de Mercado (ERM), utilizando las tablas de Basilea I. Asimismo, estos organismos requieren que los bancos cumplan en todo momento que: ERM + 10%*APRC < PE APRC: Activos Ponderados por Riesgo de Crdito del banco PE: Patrimonio Efectivo o Tier-2 capital del banco Por otra parte, estos organismos sealan en sus regulaciones que para el Libro de Banca, los bancos deben cumplir en todo momento que: Riesgos de Tasa de Inters de Corto Plazo + Menor ingreso por cada de comisiones sensibles a la tasa de inters + Riesgo de Inflacin sea menor que un cierto porcentaje del margen neto de intereses y reajustes sumado a las comisiones sensibles a cambios en la tasa de inters; el directorio del banco aprobo dicho porcentaje como un 25%. Las mencionadas regulaciones asimismo establecen que el riesgo de tasa de inters de largo plazo en el Libro de Banca debe ser menor que un cierto porcentaje del Patrimonio Efectivo del banco; el directorio aprob que este porcentaje sea tambin de un 25%. El detalle de las mtricas, de sus usos y holguras respecto a los lmites se muestra a continuacin:
Libro de Banca: Riesgo de Tasa de Inters de Largo Plazo Exposicin Largo Plazo al Riesgo de Tasa de Inters Limite de Riesgo de Tasa de Inters de Largo Plazo del Libro de Banca: 25% Patrimonio Efectivo Consolidado Holgura Disponible Riesgo de Tasa de Inters de Largo Plazo del Libro de Banca Datos relevantes: Libro Negociacin Exposicin al Riesgo de Tasa de Inters Exposicin al Riesgo de Tipo de Cambio Riesgo de Opciones sobre Tasa de Inters Riesgo de Opciones sobre Monedas en el Libro de Negociacin y en el Libro de Banca Libro Banca Activo Ponderado por Riesgo de Crdito Margen (Diferencia Ingresos y Gastos Intereses y Reajustes) Comisiones Sensibles a Tasa de Inters (ltimos 12 meses acumulados)