Inters compuesto. Comparacin entre el inters simple y el inters compuesto. Ejemplo. Una institucin bancaria presta a la empresa R.A.

Ltda. La suma de $100.000 pagaderos dentro de cuatro aos, con una tasa de inters del 20% anual. Si los intereses no son cancelados anualmente, Cunto tendr que pagar la empresa a los cuatro aos? P=100.000 ip=20% anual=0.20 anual n=4 aos F=? Solucin: Perodo 1 2 3 4 Capital adeudado $100.000 $120.000 $144.000 $172.800 Intereses $20.000 $24.000 $28.800 $34.560 Total adeudado $120.000 $144.000 $172.800 $207.360

Inters simple: El prestatario paga anualmente intereses. El adeudado capital es fijo. El crecimiento es lineal. Inters compuesto: La deuda se acumula por el no pago de intereses, aumentando el capital adeudado y generando intereses. El crecimiento es exponencial. Para calcular un valor futuro general: Una institucin bancaria presta a la empresa R.A. Ltda. La suma P, pagaderos dentro de n perodos, con una tasa de inters peridica ip. Si los intereses no son cancelados peridicamente, cunto tendr que pagar la empresa dentro de n perodos? Perodo 1 2 3 4 Capital adeudado P P*(1+ip) P*(1+ip) P*(1+ip) Intereses P*ip P*(1+ip)*ip P*(1+ip)*ip P*(1+ip) *ip Total adeudado =P*(1+ip) =P*(1+ip) =P*(1+ip) =P*(1+ip)

Formula del inters compuesto= P*(1+ip) Donde: P= Valor presente de la deuda

F= Valor futuro de la deuda Ip= Tasa de inters peridica. N= Nmero de peridos. Suponga que usted invierte la suma de $400.000 en un CDT que le paga intereses cada trimestre con una tasa del 3% trimestral. Si usted renueva cada trimestre el CDT de tal forma que reinvierte el capital y los intereses, al cabo de cuantos trimestres dispondr de $477.621? P=$400.000 F=$477.621 Ip=3% trimestral=0.03 trimestral N=? Solucin: n= [log(F/P)]/[log(1+ip)] n= [log(477621/400000) )]/[log(1+0.03)] n= log 1.1941/log 1.03 n=0.077/0.0128 n= 6 trimestres Se invierte en un certificado de depsito a trmino (CDT) la cantidad de $400.000. Si la tasa de inters es de 2.1% mensual y al final del plazo del CDT los intereses eran $25.732, Cul era el plazo de dicho CDT? n= [log(F/P)]/[log(1+ip)] P= $400.000 F= $425.732 Ip= 0.021 Una empresa solicita un prstamo a una institucin bancaria para pagarlo junto con los intereses dentro de 6 trimestres. El banco le cobrar el 7,5% trimestral y al final del plazo la empresa deber pagar la suma de $138.897. Cul fue la cantidad que el banco le prest a la empresa? F= $138.897 n= 6 ip= 0.075 P=

P = F/(1+ip) P = 138897/(1+0.075) P= $90.000 Segn la empresa Asociados y Cia., sus acciones se incrementarn en un 4% mensual durante los prximos 6 meses. Si un accionista compra acciones por valor de $330.000 de cunto dinero dispondr en el mencionado perodo? F=P(1+ip) F= 330.000(1+0.04) F= $417555 Calcule la tasa de inters anual compuesto de un prstamo que concede un prestamista a una persona si dicho prstamo es por la suma de $150.000 y al cabo de 2 aos el prestatario pag $208.860 ip= (F/P)-1 ip=(208860/150000)-1 ip=0.18=18% Valor presente y valor futuro

Valor presente es la cantidad de dinero que se presta o se invierte en una poca determinada. Valor futuro es la cantidad de dinero que se acumula por razn de una deuda o inversin en una poca posterior a la del valor presente. Deuda Valor presente

Valor futuro

Inversin

Valor futuro

Valor presente

Por ejemplo, si se invierte dinero hoy con una tasa de inters dada durante un perodo dado, entonces obtendr en el futuro una cantidad llamada valor futuro. El dinero invertido hoy ser el valor presente. Por lo tanto, en la lnea de tiempo siempre est antes el valor presente y despus el valor futuro. Para relacionar el valor presente y futuro tenemos la frmula del inters compuesto que venamos manejando: F=P(1+ip) Donde: P= valor presente de la deuda F= Valor futuro a pagar Ip= Tasa de inters peridica N= nmero de periodos La aplicacin de estos conceptos nos permitir prever las ganancias de una inversin, comparar alternativas de inversin, saber el monto a pagar para saldar una deuda antes del plazo pactado, prever los valores futuros de una deuda refinanciada, etc. Una institucin Bancaria presta a la empresa R.A. ltda. La suma de $100.000 pagaderos dentro de cuatro aos, con una tasa de inters del 20% anual. Si los intereses no son cancelados anualmente, Cunto tendr que pagar la empresa si esta decide pagar anticipadamente a los 3 aos? Datos. P=$100.000 Ip= 0.2 anual N= 3 aos F= $172.800 El valor que se pagar dentro de tres aos con inters compuesto es de $172.800. Ejemplo 2. Cunto dinero debo invertir hoy para obtener $300000 en 12 meses si la tasa mensual es del 2%? Solucin: F= $300.000 Ip= 0.02 mensual

N= 12 meses P=? Solucin: F=p*(1+ip) P=F/(1+ip) P=$300.000/(1+0.02)12 P=$300.000/(1.02)12 P=$300.000/1.2682 P= $236556 Ejemplo 3. Suponga que usted tiene una deuda con una institucin bancaria de tal forma que debe pagar $150 dentro de 9 meses y $100 dentro de 5 meses. Si la deuda es refinanciada a un pago nico para dentro de trece meses, a cunto asciende el valor futuro que deber pagar si la tasa es del 1.5% mensual?

$100.000 Dentro de 5m Dentro de 9 meses Dentro de 13 meses

$150.000

=?

Para la cuota de 100.000 calcularemos un valor futuro Para la cuota de 150.000 calcularemos un valor futuro F=p*(1+ip) F=100.000 (1+0.015) F=100000 (1.015) F=100.000 (1.1265) F=112650 F=p*(1+ip) F=150000*(1+0.015) F=150000* (1.015)

F=150.000 * (1.0614) F=159205 F=112650+159205 F=271854 El refinanciamiento de la cuota sera de $271.854 Suponga que la deuda anterior la cancela anticipadamente al segundo mes contado desde hoy A cunto asciende la cantidad a pagar? Datos: Cuota de $100.000 F1=$100.000 Ip1=0.015 mensual Para la cuota de $100.000 calcularemos un valor presente Cuota de $150.000 F1=$150.000 Ip2=0.015 mensual Para la cuota de $150.000 calcularemos un valor presente El pago de $100.000 se pagara 2 meses antes de lo pactado, entonces el valor de n1=2 meses; El pago de los $150.000 se pagara 6 meses antes de lo pactado, entonces el valor de n2=6meses Luego del anlisis previo, extraemos los datos de cada una de las cuotas que se traern a valor presente en el mes 2. A las variables que se refieren a la primera cuota de $100.000 les asignamos el subndice 1, y a las que se refieren a la cuota de $150.000 les asignamos el subdice 2. Cuota de $100.000 F1= $100.000 Ip1=0.015 mensual N1=2 meses P1= P=$100.000/(1+0.015)+$150.000/(1+0.015) P=$100.000/(1.0302) + $150.000/(1.0934) P=$234.260 Cuota de $150.000 F2=$150.000 ip2= 0.015 mensual n2=6 meses P2=?

De esta forma, el total a pagar por anticipado sera de $234.260, valor que es inferior a la suma de las dos cuotas que se iban a pagar en el futuro. Suponga que la deuda anterior la cancela anticipadamente dentro de siete meses a partir de hoy A cunto asciende la cantidad a pagar? Datos: Cuota de $100 P1=$100 Ip1=0.015 mensual N1= 2 Meses Cuota de $150 F2=$150 ip2=0.015 mensual n2= 2 meses

En la cuota de $100 se calculara el valor futuro y en la cuota de $150 se calculara el valor presente. Conversin de $100 a valor futuro: En este caso, la cuota de $100 se debe llevar a valor futuro, por lo que se va a pagar despus de la fecha pactada. Por tanto, la incgnita es F.

Hoy

$100

f1=?

P1= $100; ip1=0.015 mensual; n1= 2 meses; F1=? Por su parte, la cuota de $150 se va a pagar antes de la fecha pactada, por lo que se debe traer a valor presente. La incgnita en este caso es P. F2=$150; ip2=0.015 mensual; n2= 2 meses; P2=?

Hoy

P2=? $150

Clculo del total a pagar en la mencionada poca:

Hoy F1= $100*(1+0.015)

$100

Total=?

$150

F1=$100*(1.015) F1=$100*1.0302 F1= $103.02 P2=$150/(1+0.015) P2=$150/(1.015) P2=$150/(1.0302 P2=$145.6 Total=$103.02 + $145.6 Total=$248.62 ser el total que pagara en el mes 6. Cuando se habla de un pago por anticipado, entonces la incgnita es valor presente; y cuando una deuda se refinancia para ser pagada despus de la fecha pactada, entonces la incgnita es el valor futuro. Use la formula correspondiente en cada caso. Resuelva los siguientes ejercicios relacionados con refinanciamiento de deudas y pagos anticipados. Convierta los pagos de varias cuotas a un pago nico en una fecha dada. Calcule el valor presente o futuro para cada una de las cuotas. Un inversionista acuerda con una corporacin de ahorro que esta ltima le pagar al primero la suma de $12.000 anualmente durante los prximos 3 aos. Si la tasa que la corporacin ofrece es del 17% anual, Qu cantidad debe depositar el inversionista hoy? F=12000 N=3 Ip=0.17 anual P=F/(1+ip) P=12000/(1+0.17) P=12000/1.6016 P=7492 Suponga que el gobierno nacional contrae una deuda con el banco mundial y acuerda con este pagarla as: US$20.000 el primer ao; US$21.000 el segundo, US$18000 el tercer ao y US$17000 el cuarto ao. Si el gobierno desea cambiar las condiciones y hacer un pago nico cancelando el total en el segundo ao, Cunto pagara si la tasa de inters es del 12% anual?

P Pi=0.12

$20.000

$21.000

$18.000

$17.000 F=$18.000 n=1 ip=0.12 P=F/(1+ip) F=$17.000 n=2 ip=0.12 P=F/(1+ip)

F=$21.000 n=0 pi=0.12 P=F/(1+ip) P=$21.000/(1+0.12) P=$21.000

P=$20000 N=1 F=P*(1+ip) F=20000*(1+0.12) F=$22.400

P=$18.000/(1+0.12) P=$17.000/(1+0.12) P=$16.071 P=$13.552

P=$22.400+$21.000+$16.071+$13.552