DEPEC - Departamento de Pesquisas e Estudos Econmicos

CAF
DEZEMBRO DE 2009

PRODUTOS

SAFRA 2008/2009
88% Caf verde
(87% Arbica,
3% Robusta)
63% Exportao
12% Caf solvel
CAF
45,8 milhes de
sacas de 60 kg
77% Arbica
23% Robusta
(ou conilon)

94% Caf torrado

37% Mercado
Interno
6% Caf solvel

FONTES: CONAB E SECEX

ELABORAO: BRADESCO

20% Alemanha
18% EUA
11 Itlia
8% Japo
21% Rssia
17% EUA
9% Japo
8% Ucrnia
6% Alemanha

EXISTEM DOIS TIPOS DE CAF:

ARBICA: tem aroma intenso e variedade de

sabores. o tipo mais produzido e exportado pelo
Brasil. A produo de caf arbica se concentra em
Minas Gerais e So Paulo;
ROBUSTA (ou conilon): utilizado para fazer blends
e dar maior sabor s variedades de mistura nos
cafs expressos e solveis. A produo de caf
robusta se concentra no Esprito Santo e em
Rondnia.

SAZONALIDADE

 O caf uma cultura perene; o incio da produo

ocorre a partir de 2,5 anos aps o plantio e

permanece em formao com aumento progressivo
at o 7 ano, quando comea o processo de
bianualidade. Um p dura aproximadamente 20
anos;

Plantio em geral ocorre no final do ano, quando

inicia o perodo de chuva (set a dez);

Florada setembro a novembro;

Formao dos frutos dezembro;
Colheita maio.

BIANUALIDADE DA CULTURA DE CAF

a alternncia da quantidade produzida, ou seja,

num ano a planta rende bastante, porm no ano
seguinte tem produo reduzida. Isso ocorre
porque o gro se desenvolve em substituio s
folhas. Esse desfolhamento desgasta
excessivamente a planta. Na safra seguinte a
planta direciona mais energia para a recomposio
das folhas do que produo de gro.

BRASIL
ANO SAFRA: maio a abril do ano seguinte
COLHEITA: maio a agosto; incio da florada: setembro

COLMBIA E VIETN
ANO SAFRA: outubro a setembro do ano seguinte

SAZONALIDADE DAS EXPORTAES DE CAF 1999 2008

11,0%

10,0%

10,2%

9,3%

9,0%

10,1%

9,3%
8,7%

8,0%

7,9%

7,9%
7,6%

7,0%

7,4%

7,2%

7,4%
7,0%

6,0%

5,0%

jan

fev

mar

FONTE: SECEX
ELABORAO: BRADESCO

abr

mai

jun

jul

ago

set

out

nov

dez

CUSTOS DE
PRODUO
10

 Em Minas Gerais, que o maior produtor nacional de arbica, os

custos com mo-de-obra respondem por 48% dos custos
operacionais e defensivos e fertilizantes por 26%. Os custos com
mo-de-obra so elevados pois a maior parte da colheita
manual;

No Esprito Santo, que o maior produtor de robusta, os custos

com mo-de-obra representam 42%, defensivos e fertilizantes
21%;

Na Bahia o solo exige maior correo, por isso os defensivos e

fertilizantes representam 41% dos
enquanto a mo-de-obra chega a 9%.

custos

operacionais,

Os principais custos das torrefadoras so: 55% caf, 20%

embalagens e energia eltrica 10%.

11

CUSTOS DE PRODUO DE CAF EM GUAXUP MG 2008

Operao com
Mquinas
2,2%

Outros
10,9%
Mo de Obra
Temporria
29,1%

Depreciao
12,0%

Defensivos Agrcolas
6,9%

Fertilizantes
19,5%

12

FONTE: CONAB
ELABORAO: BRADESCO

Mo de Obra Fixa
19,2%

CUSTOS DE PRODUO DE CAF EM SO GABRIEL DA PALHA

ES 2008
Operao com
Mquinas
2,1%

Outros
11,7%

Transporte
4,4%

Mo de Obra Fixa
33,2%

Beneficiamento
9,3%

Depreciao
9,3%

Defensivos Agrcolas
9,3%

13

FONTE: CONAB
ELABORAO: BRADESCO

Mo de Obra
Temporria
9,3%
Fertilizantes
11,4%

CUSTOS DE PRODUO DE CAF EM LUIS EDUARDO

MAGALHES BA 2008

Outros
19,8%

Transporte
1,0%

Fertilizantes
32,2%

Beneficiamento
3,6%
Aluguel de Mquinas
5,2%
Operao com
Mquinas
8,1%
Mo de Obra Fixa
8,6%

14

FONTE: CONAB
ELABORAO: BRADESCO

Defensivos Agrcolas
9,1%
Depreciao
12,4%

CUSTOS DE PRODUO DE CAF EM FRANCA SP 2008

Beneficiamento
1,8%

Outros
15,9%
Mo de Obra
Temporria
26,5%

Transporte
2,9%
Operao com
Mquinas
5,3%
Depreciao
6,3%
Mo de Obra Fixa
13,4%

Defensivos Agrcolas
8,3%
Fertilizantes
19,5%

15

FONTE: CONAB
ELABORAO: BRADESCO

FORNECEDORES

16

 No h relao integrada entre produtores e a

ndstria torrefadora.

17

REGIONALIZAO

18

PRODUO DE CAF POR ESTADO SAFRA 08/09

PA
0,5%

PR
5,7%
SP
9,6%

Outros
1,1%

RO
4,1%

MG
51,3%

ES
22,2%

19

BA
4,7%

MT
0,3%

RJ
0,6%

FONTE: CONAB
ELABORAO: BRADESCO

PRODUO DE CAF ARBICA POR ESTADO SAFRA 08/09

RJ
0,7%

PR
7,3%

Outros
0,6%

BA
4,4%

ES
8,1%

SP
12,5%
MG
66,4%

20

FONTE: CONAB
ELABORAO: BRADESCO

PRODUO DE CAF ROBUSTA POR ESTADO SAFRA 08/09

MT
1,2%

BA
5,5%

MG
0,3%

RJ
0,1%

Outros
2,7%

PA
2,2%

RO
17,9%

ES
70,1%

21

FONTE: CONAB
ELABORAO: BRADESCO

EXPORTAO DE CAF POR PORTO 2007 (*)

Salvador - BA
1,5%

Uruguaiana - RS
0,8%

Rio de Janeiro - RJ
9,3%

Vitria - ES
18,6%

Santos - SP
69,9%

22

FONTE: CECAF
ELABORAO: BRADESCO

(*) ltimo dado disponibilizado pela fonte

RANKING

23

IMPORTNCIA
ECONMICA DO
SETOR
24

EXPORTAES DE CAF
REPRESENTAM 2,4% DAS
EXPORTAES
BRASILEIRAS E 6,7% DAS
EXPORTAES DO
AGRONEGCIO
25

PARTICIPAO DOS PRINCIPAIS PRODUTOS AGRCOLAS NAS

EXPORTAES BRASILEIRAS - 2008
Papel e Celulose
2,9%
Acar
3,2%

Calados e Couro
2,7%

Caf
2,4%
Madeira e Manufaturas
2,1%

Materiais Eltricos e
Eletrnicos
3,6%

Outros
14,6%

Mquinas e
Instrumentos
5,4%
Produtos Qumicos
6,8%

Material de Transporte
14,9%

Complexo Carnes
6,9%
Complexo Soja
7,1%
Minrios Metalrgicos
7,5%
Petrleo e Derivados
10,0%

26

FONTE: SECEX
ELABORAO: BRADESCO

Produtos
Siderrgicos
10,0%

PLAYERS
NACIONAIS
27

NO BRASIL ATUAM 3 TIPOS DE EMPRESAS NO SETOR:

Torrefadoras O mercado bastante concentrado, as 10

maiores empresas tm 71% da produo de caf torrado e
modo (entre as empresas associadas da Abic). H forte
atuao de empresas estrangeiras entre as maiores, porm a
maior parte das empresas de pequeno porte e tm
administrao familiar;
Tradings exportam apenas o caf verde (em gro). H
tambm a presena de grandes empresas estrangeiras como
Stockler e Coimex;
Indstria de Caf Solvel segmento bastante concentrado
as 10 maiores respondem por 98% das exportaes totais
de caf solvel.

28

PORTE DAS EMPRESAS PRODUTORAS DE CAF 2007/2008

Participao das empresas na produo de caf (para empresas associadas da ABIC)

307 empresas
6,8%
39 empresas
7,6%

25 empresas
13,8%

10 empresas
71,9%

29

FONTE: ABIC
ELABORAO: BRADESCO

RANKING NACIONAL DE EMPRESAS PRODUTORAS DE CAF

OUT/08 (1)
Rank

30

UF

Empresas

SP

Sara Lee Cafs do Brasil Ltda

CE

Santa Clara Indstria e Comrcio de Alimentos Ltda.

SE

Indstrias Alimentcias Marat Ltda.

SP

Melitta do Brasil Indstria e Comrcio Ltda.

SP

Cia. Cacique de Caf Solvel

SP

Mitsui Alimentos Ltda.

PR

Caf Damasco S/A.

MG

Caf Bom Dia Ltda.

SP

Caf Moka Torrefao e Moagem Ltda.

10

PB

So Braz S/A Indstria e Comrcio de Alimentos

11

SP

Caf Utam S/A

12

PR

Odebrecht - Comrcio e Indstria de Caf Ltda.

13

SP

Jardim Indstria e Comrcio S/A

14

MG

Toko - Indstria e Comrcio, Importao e Exportao Ltda.

15

RJ

Socan - Produtos Alimentcios Ltda.

16

PR

Itamaraty Indstria e Comrcio S/A

17

MG

Veloso e Tavares Indstria de Alimentos Ltda.

18

SP

Caf Pacaembu Ltda.

19

PE

Moinho Petinho Indstria e Comrcio Ltda.

20

MA

Produtos Alimentcios Ribamar Cunha Ltda.

FONTE: ABIC
ELABORAO: BRADESCO

RANKING NACIONAL DE EMPRESAS PRODUTORAS DE CAF

OUT/08 (2)
Rank

31

UF

Empresas

21

CE

Moageira Serra Grande Ltda.

22

SP

Caf Jaguari Ltda.

23

GO

Caf Rancheiro Agro Industrial Ltda.

24

SP

Nh Benta Indstria de Alimentos Ltda.

25

PR

COROL Cooperativa Agroindustrial.

26

ES

Realcaf Solvel do Brasil S/A

27

RJ

Sendas S/A

28

DF

Caf do Stio Indstria e Comrcio Ltda.

29

PE

Cirol Royal S/A.

30

BA

Sobesa Industrial de Alimentos Santanense Ltda.

31

ES

Buaiz S/A. Indstria e Comrcios

32

SP

Caf Caneco Ltda.

33

MG

Cooperativa Regional de Cafeicultores em Guaxup Ltda.

34

SP

Torrefaes Noivacolinenses Ltda.

35

RJ

Caf Favorito S/A

36

ES

Caf Meridiano Indstria e Comrcio Ltda.

37

AM

Indstria de Caf Manaus Ltda.

38

MG

Segafredo Zanetti (Brasil) Com. e Distribuio de Caf S/A

39

MG

Sociedade Mogyana Exportadora Ltda.

40

BA

Ipam Indstria de Produtos Alimentcios Moenda Ltda.

FONTE: ABIC
ELABORAO: BRADESCO

RANKING NACIONAL DE EMPRESAS PRODUTORAS DE CAF

OUT/08 (3)

Rank

32

UF

Empresas

41

MG

Caf Itau Ltda.

42

GO

Dicasa Indstria e Comrcio de Alimentos Ltda.

43

MG

Montes Claros Indstria e Comrcio de Produtos Alimentcios Ltda.

44

DF

Caf Export Indstria e Comrcio Ltda.

45

PR

COCAMAR Cooperativa Agroindustrial

46

PR

Caf Lontrinha Ltda.

47

GO

Atlas Comrcio e Indstria Ltda.

48

SC

Sasse Alimentos Ltda.

49

DF

Caf Forte Indstria e Comrcio Ltda.

50

MG

Icatril Indstria de Caf do Tringulo Ltda.

FONTE: ABIC
ELABORAO: BRADESCO

RANKING NACIONAL DE EMPRESAS EXPORTADORAS DE CAF 2008

6,43%

Cooxup

5,74%

Unicaf

5,11%

Stockler

3,66%

Tristo

3,17%

Cacique

Coimex

Exportadora Guaxup

2,00%

33

FONTE: SECEX
ELABORAO: BRADESCO

2,45%

2,29%
2,50%

3,00%

3,50%

4,00%

4,50%

5,00%

5,50%

6,00%

6,50%

7,00%

RANKING NACIONAL DE EMPRESAS EXPORTADORAS DE CAF

SOLVEL 2006 (*)
26,7%

Nestl

25,8%

Cacique

16,7%

Igua

11,6%

Cocam

10,1%

Real Caf

4,0%

Trs Marias
Outras
Cia Mogi
Branco Peres

2,1%
1,8%
1,2%

0,0%

34

FONTE: CECAF
ELABORAO: BRADESCO

5,0%

10,0%

15,0%

(*) ltimo dado disponibilizado pela fonte

20,0%

25,0%

30,0%

PLAYERS
MUNDIAIS
35

O CAF PRODUZIDO EM PASES DE CLIMA TROPICAL

E CONSUMIDO EM PASES DE CLIMA MAIS FRIO E DE
RENDA ELEVADA. DE MODO GERAL, PODE-SE DIZER
QUE O CAF PRODUZIDO NO HEMISFRIO SUL E
CONSUMIDO NO HEMISFRIO NORTE.
73% DO CAF PRODUZIDO CONSUMIDO PELOS
PASES IMPORTADORES E OS 27% RESTANTES PELOS
PRODUTORES. O BRASIL RESPONDE POR 14% DO
CONSUMO MUNDIAL.

36

NO SEGMENTO DE CAF OS PASES SO DIVIDIDOS DA

SEGUINTE FORMA

CONSUMIDORES/IMPORTADORES: EUA, Unio

Europia e Japo, respondem por 55% do
consumo entre os pases importadores. Tm
elevado consumo, porm dependem de
importao;
PRODUTORES/EXPORTADORES: pases da
Amrica do Sul e Vietn. Tm baixo consumo
interno (exceo para o Brasil) e as exportaes
so representativas.

37

NO MERCADO INTERNACIONAL DE
CAF H 3 GRANDES PLAYERS QUE
INFLUENCIAM A FORMAO DE
PREOS.
JUNTOS RESPONDEM POR 60% DA
PRODUO MUNDIAL E POR 57%
DAS EXPORTAES.
38

BRASIL: Responde por 37% da produo mundial e por

26% das exportaes. Exporta 63% da produo interna.
Safra tem incio em maio. Produz caf robusta e arbica;

VIETN: Responde por 14% da produo mundial e por

20% das exportaes. Exporta 95% da produo interna, o
consumo interno muito baixo. Safra tem incio em
outubro. Produz caf robusta;

COLMBIA: Responde por 9% da produo mundial e por

11% das exportaes. Exporta 87% da produo interna,
tambm tem o consumo interno muito baixo. Safra tem
incio em outubro. Produz caf arbica.

39

RANKING MUNDIAL DA PRODUO DE CAF SAFRA 08/09

Outros
18,2%

Guatemala
2,7%
Peru
3,0%
ndia
3,2%
Mxico
3,3%
Etipia
3,3%

Brasil
38,2%

Indonsia
5,6%
Colmbia
7,8%

40

FONTE: USDA Relatrio de 12/06/09

ELABORAO: BRADESCO

Vietn
14,6%

RANKING MUNDIAL DE EXPORTAO DE CAF SAFRA 08/09

Outros
12,8%
Mxico
2,6%
Etipia
ndia 2,6%
2,6%
Uganda
2,9%
Honduras
3,4%
Guatemala
3,6%

Brasil
29,0%

Peru
4,0%
Indonsia
5,8%

Vietn
20,0%
Colmbia
10,7%

41

FONTE: USDA Relatrio de 12/06/09

ELABORAO: BRADESCO

RANKING MUNDIAL DE PASES CONSUMIDORES DE CAF

SAFRA 08/09

Outros
30,2%

Canad
2,5%

UE
31,0%

Japo
5,5%
Brasil
14,0%

42

FONTE: OIC (Relatrio Maio/09)

ELABORAO: BRADESCO

EUA
16,9%

OS PASES COM MAIOR CONSUMO PER CAPITA

DE CAF SO OS PASES EUROPEUS, O
BRASIL E OS EUA.
NA CHINA O CONSUMO MUITO PEQUENO, NO
ENTANTO VEM CRESCENDO.
NA COLMBIA E NO VIETN, QUE SO
GRANDES PRODUTORES, O CONSUMO
TAMBM MUITO BAIXO.

43

CONSUMO PER CAPITA DE CAF NOS PASES IMPORTADORES

E EXPORTADORES SELECIONADOS 2008
EM KG POR HAB
Luxemburgo
Finlndia
Sua
Noruega
Sucia
Dinamarca
Alemanha
Estnia
ustria
Canad
Itlia
Slovnia
Brasil (E)
Mdia Mundial
Grcia
Frana
Pases Baixos
Espanha
EUA
Portugal
Honduras (E)
Blgica
Litunia
Costa Rica (E)
Bulgria
Japo
Hungria
Venezuela (E)
Irlanda
Colmbia (E)
0,00

44

12,92
12,67
9,22
9,12
8,37
7,74
6,94
6,89
6,52
6,45
6,05
5,83
5,61
5,58
5,26
4,99
4,82
4,72
4,25
4,16
3,88
3,73
3,61
3,59
3,49
3,31
2,96

(E) Pases Exportadores

1,65
1,61
1,36
2,00

FONTE: OIC
ELABORAO: BRADESCO

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

16,00

18,00

CONSUMIDORES

45

 O consumo interno brasileiro gira em torno de 17 milhes

de sacas de 60 kg de caf;

O mercado internacional de caf tem uma forte

caracterstica de reexportao, ou seja, alguns pases
compram o gro para reesportar para pases prximos e
de zonas de livre comrcio. A reexportao representa em
torno de 1/3 das exportaes mundiais.

46

PASES DE DESTINO DAS EXPORTAES DE CAF BRASILEIRO

2008

Alemanha
20,1%

Outros
21,9%
Sucia
2,9%
Holanda
3,0%

EUA
18,2%

Espanha
3,3%
Frana
3,5%
Eslovnia
3,6%
Blgica
5,2%
47

FONTE: CECAF
ELABORAO: BRADESCO

Japo
7,4%

Itlia
10,9%

FATORES DE
RISCO
48

 Risco climtico. O caf muito sensvel a geadas e secas.

Os cafezais no florescem com falta de chuva;

Incidncia de pragas e doenas. As pragas do cafeeiro so:

broca do caf, bicho mineiro, cochonilha verde, carunho
das tulhas, mosca do mediterrneo. As doenas so:
Ferrugem (fungos), Mancha Aureolada (bactria), Mancha
Anular e Pinta (Vrus);

Setor exportador dependente do comportamento do

cmbio;

Commodity sujeita ao comportamento das cotaes

internacionais. Risco elevado em perodos de alta

volatilidade dos preos nos mercados futuros, o que pode
levar a perdas com ajuste de margem;

Custos de fertilizantes e defensivos agrcolas so cotados

em dlar e dependendes da matria-prima petroqumica.

49

CENRIO ATUAL
E TENDNCIAS
50

 o consumo mundial de caf vem registrando crescimento

constante nos ltimos 10 anos, em diversos pases, com
destaque de crescimento para os pases do Leste
Europeu e pases asiticos, gerando baixa dos estoques;

A relao estoque/consumo est nos nveis mais baixos

j registrados;

como resultado do aperto no quadro de suprimento

mundial, os preos internacionais do caf assumiram
tendncia de alta a partir de 2002.

51

CONSUMO MUNDIAL DE CAF (OIC) 1992 - 2008

140.000

MIL SACAS DE 60 KG

130.004

130.000

127.129
122.559
118.478 119.005

120.000

109.595

110.000

105.431
104.304
103.162
101.497
99.617

99.124

100.000

97.419

95.924

112.915
110.268

96.222

52

FONTE: OIC (Relatrio Setembro/09)

ELABORAO: BRADESCO

(*) Projeo

08/09*

07/08

06/07

05/06

04/05

03/04

02/03

01/02

00/01

99/00

98/99

97/98

96/97

95/96

94/95

93/94

92/93

90.000

VARIAO DA PRODUO E DO CONSUMO MUNDIAL DE CAF

1996 2008
20,0%
16,0%
12,0%

18,3%

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

16,2%
14,1%
11,2%

10,9%

9,0%
7,7%

8,0%
4,0%

4,9%
3,9%
3,7%
3,5%
3,0%
2,4%
2,3%
1,9%1,6%
1,1%1,1%
0,6%
0,4%

0,0%
-4,0%
-4,2%
-6,6%

-8,0%

-7,3%

-6,6%
-7,8%

-12,0%
-16,0%

-15,0%

Consumo
53

FONTE: OIC
ELABORAO: BRADESCO

Produo

PRODUO E CONSUMO MUNDIAL DE CAF (OIC) 1992 - 2008

140.000
MILHES DE SACAS DE 60 KG

Produo Mundial
130.000

128

Consumo Mundial

118

120.000

102
100.000

100

99

97

96 98
92

103
101

96

103

105

119

118

115
113

115

106
104

127

123

122

110.000

130
129

110
107

110

110
104

96

94

90.000

87

54

FONTE: OIC (Relatrio Setembro/09)

ELABORAO: BRADESCO

(*) Projeo

08/09*

07/08

06/07

05/06

04/05

03/04

02/03

01/02

00/01

99/00

98/99

97/98

96/97

95/96

94/95

93/94

92/93

80.000

CAF ARBICA - BOLSA DE N YORK NYBOT PREO FUTURO 1

VENCTO 2000 - 2010
EM US$ CENTS POR LIBRA PESO

175.0

152.15
155.0

149.25

135.0

129.13
119.33

115.06

130.86
124.12
133.07

125.78

115.0

96.77

108.70

108.17

99.01

95.0

93.57

96.55

78.09
75.0

79.51

66.17

63.15
55.0

58.73

FONTE: BLOOMBERG
ELABORAO: BRADESCO

Projeo de preo: mdia dos preos futuros

dez/10

Jan-10

Jan-09

Jan-08

Jan-07

Jan-06

Jan-05

Jan-04

Jan-03

Jan-01

Jan-00

48.64

Jan-02

45.33

35.0

55

67.78

65.22

RELAO ESTOQUE CONSUMO MUNDIAL DE CAF 1990 2009

(NO INCLUEM ESTOQUES DOS EUA E DA UE)
US$ c / libra peso

52.0% 48.9%49.4%
47.0%

180.03

42.3%

42.2%

200.0

Preos
Internacionais

180.0

42.0%
37.0%

34.6%

34.4%

32.0%

160.0

Relao
Estoque
Consumo

145.66
140.0

29.2%

27.0%

125.33

25.8%

116.13

108.24

24.5% 23.7%

22.0%

20.0%

21.5%

100.0

20.9%
19.3%
17.7%18.5%

18.0%

80.0

17.0%

54.72
12.0%

120.0

14.1%15.0%

67.89

60.0

11.3%

Projeo de estoque USDA; Projeo de consumo OIC

Projeo de preo: mdia dos preos futuros
56

FONTES: NYBOT, USDA (estoque) e OIC (consumo)

ELABORAO: BRADESCO

09/10*

08/09*

07/08

06/07

05/06

04/05

03/04

02/03

01/02

00/01

99/00

98/99

97/98

96/97

95/96

94/95

93/94

92/93

91/92

40.0

90/91

7.0%

RELAO ESTOQUE CONSUMO MUNDIAL DE CAF 2003 2009

(INCLUEM ESTOQUES DOS EUA E DA UE)
US$ c / libra peso

40.0%

38.0%

36.0%

38.5%

Relao
Estoque
Consumo

145.66

Preos
Internacionais

140.0

37.1%

130.0

125.33

35.0%

34.0%

108.75
32.0%

150.0

120.0

108.24
110.0

32.4%
30.8%

30.0%

100.0

29.7%
28.0%

90.0

26.0%

26.6%

80.0

76.38
24.0%

70.0

03/04

04/05

05/06

Projeo de estoque USDA; Projeo de consumo OIC

Projeo de preo: mdia dos preos futuros
57

FONTES: NYBOT, USDA (estoque) e OIC (consumo)

ELABORAO: BRADESCO

06/07

07/08

08/09*

09/10*

PRODUO MUNDIAL DE CAF (USDA) 1992 2009

140.000
MIL SACAS DE 60 KG

134.768
133.465

130.000

127.762

127.443
122.838
120.766

120.000

117.521
113.553
111.518
108.953

110.000

111.523

110.311

103.786
100.000

97.687

97.042
92.959 92.406
88.946

90.000

58

09/10*

07/08

06/07

05/06

04/05

03/04

02/03

01/02

00/01

98/99

99/00

(*) Projeo

08/09*

FONTE: USDA Relatrio de 12/06/09

ELABORAO: BRADESCO

97/98

96/97

95/96

94/95

93/94

92/93

80.000

PRODUO MUNDIAL DE CAF ARBICA E ROBUSTA (USDA)

1989 2008
MIL SACAS DE 60 KG

91.000

Arbica

84.903

81.000

78.643

74.859

73.980

83.649

83.120

78.671
74.896

71.000

69.118

67.014

61.000

61.394
51.094

50.320

51.000

47.000

Robusta

41.000

48.747
47.210

37.236

29.809

31.000

27.542

27.372

59

FONTE: USDA Relatrio de 12/06/09

ELABORAO: BRADESCO

(*) Projeo

09/10*

08/09

07/08

06/07

05/06

04/05

03/04

02/03

01/02

00/01

99/00

98/99

97/98

96/97

95/96

94/95

93/94

92/93

91/92

90/91

89/90

21.000

PRODUO MUNDIAL (USDA) X PREOS INTERNACIONAIS DE

CAF 1992 - 2009
US$ C POR LIBRA200,0
PESO

MIL SACAS DE 60 KG

143.000

Preos internacionais
de Caf

133.465

133.000

134.768

127.762

160,0

120.766

123.000

130,84

142,27

127.443
144,72

122.838

117.521

120,0

123,69

113.000

116,13

111.518

117,39

110.311

103.786
103.000

92.406
92.959

80,0

76,38

97.687

93.000

54,72

67,89

Produo
mundial de Caf

88.946

53,45

60

FONTES: USDA E NYBOT

ELABORAO: BRADESCO

Projeo de produo: USDA

Projeo de preo: mdia dos preos futuros

09/10*

08/09*

07/08

06/07

05/06

04/05

03/04

02/03

01/02

00/01

99/00

98/99

97/98

96/97

95/96

94/95

93/94

40,0
92/93

83.000

EVOLUO DOS CUSTOS DE PRODUO DE CAF ARBICA EM

GUAXUP MG 2003 2009

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Var. %

Mo de Obra Temporria

34,86

41,83

70,75

64,49

69,11

69,11

98,54

42,6%

Mo de Obra Fixa

27,64

33,47

46,15

42,07

45,58

45,58

64,99

42,6%

Fertilizantes

32,98

42,18

30,68

28,00

31,50

46,33

47,37

2,2%

Defensivos Agrcolas

16,42

18,58

16,46

13,60

13,92

16,46

23,78

44,5%

61

FONTE: CONAB
ELABORAO: BRADESCO

REA PLANTADA COM CAF 1995 2010

2.500
2.410
2.400

EM MIL HECTARES

2.340

2.330

2.311

2.265

2.300

2.202 2.213

2.179

2.200

2.218
2.152

2.176 2.169
2.102

2.100
1.980

2.000
1.870

1.900
1.788

1.800
1.700
1.600

62

FONTE E PROJEO: CONAB 3 levantamento Setembro/09

ELABORAO BRADESCO

(*) Projeo

09/10*

08/09

07/08

06/07

05/06

04/05

03/04

02/03

01/02

00/01

99/00

98/99

97/98

96/97

95/96

94/95

1.500

PRODUTIVIDADE DA LAVOURA DE CAF 1995 2010

24,0

EM SACAS POR HECTARE

21,2

21,0
19,8

19,3
18,0

16,6

15,7

14,9

14,5
12,9
12,0

18,6

17,7

13,1

11,8

11,2

7,4

7,8

6,0

0,0
94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10*

63

FONTE E PROJEO: CONAB 3 levantamento Setembro/09

ELABORAO BRADESCO

(*) Projeo

PRODUO NACIONAL DE CAF 1995 2010

EM MIL SACAS DE 60 KG

50.000

42.000

48.480
Safra 09/10
1 Levantamento mai/09
2 Levantamento Set/09
3 Levantamento Dez/09

Mil sacas 60 kg Var. %

39.073
39.003
-0,2%

45.992
42.512
39.272

39.003
36.070

34.547
32.944

34.000

31.100
27.500

26.000

28.820

28.137

27.170

26.000

18.860
16.800

18.000

64

FONTE E PROJEO: CONAB 3 levantamento Setembroi/09

ELABORAO BRADESCO

(*) Projeo

09/10*

08/09

07/08

06/07

05/06

04/05

03/04

02/03

01/02

00/01

99/00

98/99

97/98

96/97

95/96

94/95

10.000

ESTOQUES PRIVADOS DE CAF NO BRASIL 2001 2010

EM MIL SACAS DE 60 KG
45.000

39.030

40.000
35.000

34.165
28.752

30.000

27.318

25.000

20.849

19.712

20.000
15.000

12.503

12.529

10.000

3.796

5.000
0
2001/2002
65

2002/2003

2003/2004

2004/2005

2005/2006

FONTE E PROJEO: CONAB 3 levantamento Setembroi/09

ELABORAO BRADESCO

2006/2007

(*) Projeo

2007/2008

2008/2009

2009/2010 *

CONSUMO NACIONAL DE CAF 1990 2008

19,0
MILHES SACAS DE 60 KG

17,0

17,1

17,5

16,3
15,5

15,0

14,9
13,0

13,2

13,6

14,0

13,7

12,7
12,2
11,5

11,0

11,0
10,1
9,0

8,2

8,5

8,9

9,1

9,3

7,0

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
66

FONTE: ABIC
ELABORAO: BRADESCO

CONSUMO NACIONAL DE CAF 1991 2008

10,0%

8,6%

8,9%

8,8%

8,0%

6,1%
6,0%

4,7%
4,0%

4,5%

3,7%

5,2% 4,9%
4,1% 3,9%

4,0%
3,0% 2,9%
2,3%

2,2% 2,2%
2,0%

0,0%

-2,0%

-2,1%
-4,0%

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
67

FONTE: ABIC
ELABORAO: BRADESCO

EXPORTAES BRASILEIRAS DE CAF VERDE E SOLVEL EM

VALOR 1993 - 2009
5.000

4.762
EM MILHES US$

4.500

4.279
3.887

4.000
3.361

3.500
3.128
2.919

3.000
2.585
2.500

2.603

2.462

2.461

2.135

2.052

2.000
1.500

1.782
1.416 1.385

1.306

1.545

1.000
500
0
1993
68

1994

1995

1996

FONTE: SECEX
ELABORAO BRADESCO

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

* Acumulado 12 meses at novembro/09

2006

2007

2008 2009*

EXPORTAES BRASILEIRAS DE CAF VERDE E SOLVEL EM

VOLUME 1993 - 2009
1.800

1.730

EM MIL TONELADAS

1.657

1.620
1.556 1.573

1.600
1.492
1.444

1.441

1.400
1.322

1.319

1.200
1.039

1.037
1.000

939

1.020

930
842
788

800

600
1993
69

1994

1995

1996

FONTE: SECEX
ELABORAO BRADESCO

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

* Acumulado 12 meses at novembro/09

2006

2007

2008 2009*

CAF ARBICA CEPEA ESALQ PREO AO PRODUTOR

PRAA SP 2000 - 2010
EM R$ POR SACA DE 60 KG
390,0

337,03

340,0

305,07

291,50

291,35

290,0

269,34
239,77

240,0

223,56

230,41
193,03

190,0

272,55

245,82
232,20
218,16

198,98
143,78
130,52

140,0

162,77
117,76

104,39

90,0

jan/00
70

267,84

jan/01

jan/02

jan/03

FONTE: CEPEA ESALQ

ELABORAO E PROJEO: BRADESCO

jan/04

jan/05

jan/06

jan/07

jan/08

jan/09

jan/10 dez/10

MARGEM OPERACIONAL DE CAF ARBICA FRANCA SP

2003 - 2009
MARGEM OPERACIONAL EM %

CUSTOS E PREOS AO PRODUTOR EM R$ SC 60 KG

75,0%

310,00
Custo Operacional
290,00

63,3%

65,0%

Preo ao produtor

292,25
283,75

55,0%

Margem Operacional

270,00
45,0%
250,00

251,32
29,4%

17,0%

230,00

250,96

253,99

258,08

257,56
35,0%

23,1%

25,0%
15,0%

216,93

210,00

4,8%
5,0%

203,84
190,00

1,6%

194,18

-5,0%

185,46
170,00

-11,9%

173,71

173,08

-15,0%

165,15
150,00

-25,0%

2003
71

2004

FONTE: CONAB
ELABORAO: BRADESCO

2005

2006

2007

2008

2009

MARGEM OPERACIONAL DE CAF ARBICA GUAXUP MG

2003 - 2009
MARGEM OPERACIONAL EM %

CUSTOS E PREOS AO PRODUTOR EM R$ SC 60 KG

45,0%

290,0

270,0

Custo Operacional

279,52

Preo ao produtor

30,8%

281,10

Margem Operacional

35,0%

256,69

250,0

27,3%246,99

248,60
19,6%

230,0

256,18
25,0%

244,92

13,4%
15,0%

216,30

210,0

213,66
207,92

7,6%

5,0%

4,8%

190,0

194,06

190,76

-5,0%

170,0

172,70
-8,9%

160,50
150,0

-15,0%

2003
72

2004

FONTE: CONAB
ELABORAO: BRADESCO

2005

2006

2007

2008

2009

MARGEM OPERACIONAL DE CAF CONILON SO GABRIEL DA

PALHA ES 2003 2009
MARGEM OPERACIONAL EM %

CUSTOS E PREOS AO PRODUTOR EM R$ SC 60 KG

70,0%

250,00
Custo Operacional

61,9%

Margem Operacional

Preo ao produtor

53,8%

200,00

60,0%

218,44

202,67

200,47

50,0%

178,19
41,5%
150,00

154,46
128,97

100,00

163,62

133,88
124,24

127,37

40,0%

125,97

131,79

134,94

30,0%

107,21
21,3%

20,3%

22,5%

20,0%

50,00

7,8%

10,0%

0,00

0,0%

2003
73

2004

FONTE: CONAB
ELABORAO: BRADESCO

2005

2006

2007

2008

2009

PRODUO NACIONAL DE CAF X PREOS PAGOS AO

PRODUTOR DE CAF 2000 - 2010
EM MIL SACAS DE 60 KG

EM R$ POR SACA DE 60 KG
300

281,13
50.000

48.480

Preos ao
produtor

252,29

261,53

45.992

250,33
44.000

260,43

250

42.512
217,27
39.272

39.003
200

38.000

173,84
32.000

36.070

31.100
32.944

164,25
150

28.820
28.137

26.000

Produo
Nacional

129,87

117,99
20.000

100
00/01

74

01/02

02/03

FONTES: CONAB E CEPEA ESALQ

ELABORAO: BRADESCO

03/04

04/05

05/06

Projeo de produo: CONAB

Projeo de preo: Bradesco

06/07

07/08

08/09

09/10*

QUADRO MUNDIAL DE SUPRIMENTO DE CAF

Em mil sacas de 60 kg

Estoque Inicial
Produo
Consumo Domstico
Exportao
Importao
Estoque Final

75

06/07
38.611
133.465
115.513
94.310
88.807
42.838

FONTE: USDA Relatrio de 12/06/09

ELABORAO: BRADESCO

07/08
42.838
122.838
119.094
88.148
85.855
37.729

08/09
37.729
134.768
120.887
94.063
87.708
40.063

(*) Projeo

09/10*
40.063
127.443
121.059
91.725
86.357
35.293

07/08
4.227
-10.627
3.581
-6.162
-2.952
-5.109

Var. Abs.
08/09
-5.109
11.930
1.793
5.915
1.853
2.334

09/10*
2.334
-7.325
172
-2.338
-1.351
-4.770

PRODUO MUNDIAL DE CAF PRINCIPAIS PASES

PRODUTORES
Em mil sacas de 60 kg

Safra
04/05

Safra
05/06

Safra
06/07

Safra
07/08

Safra
08/09

Brasil

43.600

36.100

46.700

39.100

51.450

43.500 -15,5%

Brasil

24.505

21.264

26.185

23.770

27.300

25.000

-8,4%

Outubro Vietn

14.500

13.666

19.500

18.333

19.670

18.350

-6,7%

Vietn

13.950

12.933

18.700

15.700

18.800

18.000

-4,3%

Outubro Colmbia

11.532

11.953

12.164

12.515

10.500

12.200

16,2%

Colmbia

10.352

10.042

10.507

10.656

10.100

10.600

5,0%

120.766

111.523

133.465

Safra
Produo
Exportao
Produo
Exportao
Produo
Exportao

Maio

Pas

Produo Mundial

76

FONTE: USDA Relatrio de 12/06/09

ELABORAO: BRADESCO

(*) Projeo

122.838

134.768

Safra
09/10*

127.443

Var %

-5,4%

CONSUMO MUNDIAL DE CAF 2003 - 2008

Em mil sacas de 60 kg

03/04
1. Pases Produtores
28.374
Brasil
14.088
Indonsia
1.958
Colmbia
1.400
Vietn
500
ndia
1.142
Outros produtores
9.286
2. Pases Importadores
84.540
2.1 Pases Importadores Desenvolvidos 66.697
Unio Europia
39.734
EUA
20.193
Japo
6.770
Canad
2.146
2.2 Pases Importadores Emergentes
15.698
Rssia
3.582
Ucrnia
637
China
235
3. Mundial
112.915

77

FONTE: OIC (Relatrio Setembro/09)

ELABORAO: BRADESCO

04/05

05/06

29.523
14.760
1.958
1.400
500
1.188
9.717
88.955
69.283
41.193
20.973
7.117
2.747
16.925
3.086
739
275
118.478

30.915
15.390
2.375
1.400
500
1.272
9.978
88.090
67.403
39.277
20.998
7.128
2.794
17.894
3.212
1.025
300
119.005

06/07

07/08

32.505
34.516
16.133
16.927
2.750
3.208
1.400
1.400
604
938
1.337
1.360
10.281
10.683
90.054
92.614
68.876
68.858
40.941
40.543
20.667
21.033
7.268
7.282
3.098
3.245
18.070
20.511
3.263
4.055
968
1.057
300
300
122.559 127.129

Var. % Crescimento
Part. %
08/03 mdio anual
36.160 27,4%
5,0%
27,8%
17.931 27,3%
4,9%
13,8%
3.333
70,2%
11,5%
2,6%
1.400
0,0%
0,0%
1,1%
1.021 104,2%
17,0%
0,8%
1.430
25,2%
4,6%
1,1%
11.045 18,9%
3,5%
8,5%
93.844 11,0%
2,1%
72,2%
68.578
2,8%
0,6%
52,8%
39.861
0,3%
0,1%
30,7%
21.652
7,2%
1,4%
16,7%
7.065
4,4%
0,9%
5,4%
3.214
49,8%
8,9%
2,5%
22.052 40,5%
7,1%
17,0%
3.716
3,7%
1,5%
2,9%
1.733 172,1%
24,5%
1,3%
300
27,7%
5,2%
0,2%
130.004 15,1%
2,9%
100,0%
08/09

PROJEES PARA A CAFEICULTURA

Produo Nacional de Caf

Fonte

Unidade

2006

Conab

mil sacas
42.512
60 kg

2007

2008

36.070

45.992

Produo Mundial Caf

OIC

mil sacas
128.301 118.257 128.846
60 kg

Produo Mundial Caf

USDA

mil sacas
133.465 122.838 134.768
60 kg

Preos Internacionais de Caf

Arbica

Nybot

US$ c por
108,24
libra peso

117,39

132,14

2009

2010

06/05
Safra 09/10* Safra 09/10* (%)
39.003

147,08

Preos Internacionais de Caf Bolsa de

US$ /
1.323,58 1.783,94 2.150,24
Robusta (Conilon)
Londres tonelada
Preos Pagos ao Produtor de
Caf

78

Cepea

ELABORAO: BRADESCO

R$ por sc
60 kg

250,33

252,29

260,43

(*) Projeo

08/07
(%)

09/08 10/08
(%)
(%)

29,0% -15,2% 27,5% -15,2%

127.443

123,72

07/06
(%)

16,2% -7,8%

9,0%

19,7% -8,0%

9,7%

-0,5%

12,6% -6,4% 18,9%

8,5%

-5,4%

31,4% 34,8% 20,5%

261,53

266,76

-11,0% 0,8%

3,2%

0,4%

2,0%