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2010
Marco Normativo del Sistema Nacional de Endeudamiento Procedimientos Evaluacin Crediticia Fideicomiso Registro de Deuda
1. 2. 3. 4.
Ley SAFI Sistema Nacional del Endeudamiento Funcin de la DNEP Normatividad de los Gobiernos Regionales y Locales relacionada al endeudamiento.
SISTEMASNACIONALES
PRESUPUESTO CONTABILIDAD TESORERIA
ENDEUDAMIENTO
DNPP
DNCP
DNTP
DNEP
Conjunto de rganos e instituciones, normas y procesos orientados al logro de una eficiente concertacin de operaciones de endeudamiento a plazos mayores de un ao, y a una prudente administracin de la deuda del Sector Pblico.
FINANCIERO
E.F
NoMonetarias
NOFINANCIERO
EMPRESAS
E.P. Nacionales E.P. Regionales E.P. Locales Gobierno Nacional
ESSALUD
Adminitracin Descentralizada Adminitracin Central
Ent. Del Poder Legislativo Ent. Del Poder Judicial Ent. Del Poder Ejecutivo Org. Constitucionales Autnomos
E.F monetaria s
GOBIERNOGENERAL
Gobierno Regional
Gobiernos Regionales
Org.Pblicos Descentralizados Regionales
Gobierno Local
Gobiernos Locales
Org.Pblicos Descentralizado sLocales
3.DireccinNacionaldelEndeudamientoPblico
Funciones: 1.Organo Rector del Sistema: regula el proceso del endeudamiento. Programacin, concertacin, desembolso, pago y registro de las operaciones de endeudamiento del Gobierno Nacional o sus garantas. 2.Es el agente financiero de las operaciones del Gobierno Nacional . 3.Endeudamiento Externo: es la nica entidad que puede gestionar, negociar y aprobar operaciones de endeudamiento externo, para las entidades del sector pblico: Nacional, Regional o Local. 4.Elabora estadsticas de la deuda nacional , regional y local.
Endeudamiento Externo: Los Gobiernos Regionales y Locales slo pueden contratar endeudamiento pblico externo con el aval o garanta del Estado.
Reglas de responsabilidad fiscal Ley de Descentralizacin Fiscal D. Leg. N 955 El endeudamiento externo e interno se destina exclusivamente para proyectos de inversin. Art. 25. Ver Ttulo III, Cap. I Endeudamiento.
9
Lineamientos para una mejor gestin de las finanzas pblicas con prudencia y transparencia fiscal (artculo 4).
Endeudamiento Externo: los Gobiernos Regionales pueden concertar operaciones de endeudamiento externo slo con el aval o garanta del Estado (artculo 74).
El Concejo Municipal puede aprobar crditos internos y externos, slo para obras y servicios pblicos (artculo 9). Los GL estn sujetos a las Normas de Transparencia y sostenibilidad Fiscal. 10
10
1. 2. 3. 4.
Operaciones de endeudamiento Operaciones de administracin de deuda Destino del endeudamiento Clasificacin de la deuda
Es todo financiamiento sujeto a reembolso acordado a plazos mayores de un ao, acordados con personas naturales o personas jurdicas, domiciliadas o no en el pas.
Modalidades
9 Prstamos 9 Emisin y colocacin de Bonos 9 Adquisicin de Bienes y Servicios a plazos 9 Avales 9 Asignaciones de Lneas de Crdito 9 Leasing Financiero 9 Titulizaciones de activos o flujos de recursos
Tienen por finalidad renegociar las condiciones de la deuda pblica. Refinanciacin Reestructuracin Prepagos Conversin Intercambio o canje de deuda Recompra de deuda Otros
Modalidades
3.
DestinodelEndeudamiento
Elsectorpblico(GN,GR,GL)slopuedecontraer deudaparalossiguientesfines:
Proyectosdeinversin(GN,GR,GL) Balanzadepagos(libredisponibilidad MEF) Defensayordeninterno(MEF)
En ningn caso podrn destinarse dichos recursos al pago del gasto corriente.
4. Clasificacin de la deuda
9 Operaciones de endeudamiento externo, contratada con personas naturales o jurdicas no domiciliadas en el pas. Ejm. Banco Mundial, BID, JICA, KFW. 9 Operaciones de endeudamiento interno, contratada con personas naturales o jurdicas domiciliadas en el pas. Ejm. Banca Nacional, Banca Privada.
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
Externa Interna
Deuda Pblica Total Saldo Adeudado al 31 de Diciembre de 2009 En Millones de USD Externa Interna Total 20,600 11,137 31,737
CLASIFICACIN DE LA DEUDA RGANO RECTOR Domicilio Fte. Financiera Garanta Institucional Periodo
PROCESO DE ENDEUDAMIENTO
Concertacin
DNEP
REGISTRO SIAF-SP
2.1
Los GR y GL tienen autonoma para aprobar operaciones de endeudamiento interno. No requieren de la autorizacin del MEF, salvo que soliciten la garanta del Gobierno Nacional. Requisitos para solicitar endeudamiento interno, sin garanta del GN: 9 Poseer capacidad de pago. 9 Calificacin Crediticia en operaciones mayores a US $ 5 millones (Art. 6 Ley 29466 Ley del Endeudamiento del Sector Pblico para el Ao Fiscal 2010). 9 Financiar proyectos de inversin en el marco del SNIP. 9 Cumplimiento de las Reglas Fiscales. 9 Informe Previo de la Contralora General de la Repblica. 9 Informar a la DNEP, va el Mdulo de Deuda SIAF
1.
Procedimientos Operaciones de Endeudamiento Interno Mediano y largo Plazo (Sin Garanta del Gob. Nacional)
Remite Expediente: Informe Legal Informe Financiero favorable Viabilidad de la OPI
Pide Aprobacin
5
Aprueba Operacin de Endeudamiento
2 1
rea Evaluadora declara viabilidad
Solicita Financiamiento
Fuente Financiera
OPI
Administracin
Suscripcin de Contrato
Contrato
19
2.
1. Son operaciones que el Gobierno contrata por su cuenta para financiar proyectos de los GR o GL, y luego los traslada a los GR y GL a travs de un Convenio de Traspaso de Recursos. Para lo cual se requiere lo siguiente: 2. Demostrar la capacidad de pago a travs de: plan econmico y financiero, anlisis del flujo de caja, etc. .El GR y GL proveer al MEF los recursos para el pago del servicio de deuda 3. No requiere de calificacin crediticia, por que el deudor es el MEF. 4. Cumplimiento de la Reglas Fiscales. 5. Informe Previo de la Contralora General de la Repblica.(Lo solicita el MEF) 6. Financiar proyectos de inversin pblica en el marco del SNIP.
Procedimiento Administrativo
10
11 publica D.S. e 4
inicio de desembolso
Aprueba y
Pide autorizacin
6Solicita prstamo
GN/GR/GL
Emite la viabilidad
MEF
DGPM DNEP
CGR
7 Negociacin condiciones
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Definicin de calificacin crediticia: Opinin sobre la capacidad y voluntad de una entidad para cumplir puntualmente sus obligaciones financieras. Emitida por una Calificadora de Riesgo sobre el desempeo financiero y econmico de la entidad. Hay en el pas 4 calificadoras de riesgo:
Apoyo&Asociados Internacionales S.A Pacific Credit Rating-PCR Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Class&Asociados S.A
Capacidad de pago: Es la capacidad que tiene la Entidad para hacer frente a sus obligaciones financieras en forma oportuna.
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A)
<120%
B)
<25%GRy30%GL
C)PromedioResultadoPrimario=Positivodelos3ltimosaos.
D)DeudadeCortoPlazo IngresosCorrientes
<30%
1. Solicitud del Presidente Regional, Alcalde, Titular de la entidad o mxima autoridad, acompaada del acta que d cuenta de la aprobacin del CM o CR. 2. Informe Tcnico favorable de la OPI o la que haga sus veces. 3. Evaluacin de la entidad financiera que otorga el prstamo, de ser el caso. 4. Informe Legal Favorable de la Oficina de Asesora Legal. 5. Informe Financiero Favorable de la Oficina de Presupuesto y Planificacin. 6. Proyectos de contratos, debidamente suscritos y visados por el funcionario competente, as como el Informe Legal favorable, respecto al proyecto de contrato. 7. Adicionalmente, se remitir la documentacin que sustente dichos informes, y otra documentacin que solicite la CGR.
Por qu se utilizan fideicomisos en operaciones de endeudamiento? Es una forma de garantizar el pago de un prstamo, es decir el pago de la deuda derivada de crditos que se acuerden con la garanta del GN. Cmo opera? El beneficiario de la garanta del GN debe entregar una contragaranta, para respaldar el pago del endeudamiento. El MEF (DNEP) debe aprobar el tipo de contragaranta (usualmente es un Contrato de Fideicomiso). El Fideicomiso implica la transferencia de bienes, recursos y/o fondos de los GR o GL para asegurar el pago de las obligaciones. Los recursos transferidos no pierden la naturaleza de fondos pblicos. Los participantes de un Fideicomiso son: Fideicomitente (GR , GL ) Fiduciario (Entidad Financiera, administrador) Fideicomisario (el beneficiario,MEF)
Adicionalmente, los GR y GL pueden aplicar los recursos de las regalas mineras, FOCAM, FONCOR, Canon y Sobrecanon en la constitucin de Fideicomisos, si stos se constituyen exclusivamente para:
El servicio de la deuda derivada de los prstamos que los GR y GL obtengan con el aval del GN, o que ste les haya trasladado con un Convenio de Traspaso de Recursos. Los gastos administrativos constitucin de fideicomisos. derivados de la
La constitucin de los fideicomisos debe ser aprobada por la DNEP si es una operacin con aval del Gobierno.
SISTEMADEMONITOREODELADEUDA SUBNACIONAL
REGISTRODEDEUDA COBERTURA
SISTEMADEMONITOREODELADEUDA MdulosdeRegistro
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Material de Consulta
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Capacitacin
N EntidadesParticipantesporao