CAPTULO 13 ANLISIS DE PUNTO DE EQUILIBRIO Y PERIODO DE RECUPERACIN

El anlisis del punto de equilibrio tiene el propsito de determinar el valor de una variable o un parmetro de un proyecto o alternativa que iguala a dos elementos, como el volumen de ventas que iguala ingresos y costos. El anlisis de punto de equilibrio casi siempre se aplica en decisiones de hacer o comprar cuando las corporaciones y los negocios deben decidir respecto de la fuente de los elementos fabricados, servicios, etc. El anlisis de punto de equilibrio determina la vida mnima requerida de un activo, proceso o sistema para recuperar la inversin inicial. Hay dos tipos de Recuperacin: con rendimiento (i > 0%) y sin rendimiento (i = 0%). El anlisis de periodo de recuperacin no debe considerarse la decisin final, sino ms bien usarse como herramienta exploratoria o para obtener informacin adicional para un anlisis de VP, VA, o de otro tipo. 1. Anlisis de punto de equilibrio para un proyecto nico Cuando una de las literales de la ingeniera econmica P, F, A, i o n se desconoce o no se ha calculado se puede determinar una cantidad de punto de equilibrio mediante la igualacin a cero de una ecuacin de equivalencia para VP o VA. Hasta ahora utilizamos esta forma de anlisis de punto de equilibrio. Los mtodos para el clculo de dicha cantidad son: Solucin directa a mano si se cuenta con uno de los factores (digamos P/A) o solo se calculan cantidades nicas (por ejemplo: P y F) Ensayo y error a mano cuando hay factores mltiples Hoja de clculo cuando el flujo de efectivo y otros clculos se introducen en celdas de la hoja clculo y se utilizan en funciones incorporadas (VA, VE, TASA, TIR, VNA, PAGO y NPER) o herramientas como Buscar objetivo y Solver).

Ahora nos concentraremos en la determinacin de la cantidad de punto de equilibrio E para una variable de decisin o parmetro. Por ejemplo, la variable puede ser un elemento de diseo para disminuir costos, o el nivel de produccin que se requiere para generar ingresos que exceda 10% los costos. La unidad del parmetro Q vara mucho: puede expresarse en unidades anuales, costo por kilogramo, horas por mes, porcentaje de plena capacidad de la planta, etctera.

Los costos que pueden ser lineales o no lineales, normalmente incluyen dos elementos: fijos y variables. Costos fijos (CF): Incluyen costos como edificios, seguros, gastos generales fijos, un nivel mnimo de mano de obra, recuperacin de capital de equipo y sistemas de informacin. Costos variables (CV): Incluyen costos como mano de obra directa, materiales, costos indirectos, contratistas, mercadotecnia, publicidad y garantas. El componente de costo fijo es en esencia una constante para todos los valores de la variable, por lo que no cambia en un rango amplio de parmetros de operacin como nivel de produccin o tamao de la fuerza de trabajo. Aun sin produccin de unidades, los costos fijos se presentan en algn nivel de inicio. Los costos fijos se reducen mediante equipo mejorado, sistemas de informacin y utilizacin intensiva de la plantilla laboral, y prestaciones menos costosas, subcontratacin de funciones especficas, etc. Los costos variables cambian con el nivel de produccin, el tamao de la plantilla laboral y otros parmetros. Con frecuencia es posible reducir los costos variables con diseos de productos perfeccionados, eficiencia de fabricacin, calidad y seguridad mejoradas, y volumen de ventas ms elevado. Cuando se suman CF y CV forman la ecuacin del costo total CT.

La figura muestra la ecuacin de CT para los costos fijos y variables lineales.

La figura muestra una curva general de CT para una CV no lineal donde los costos variables unitarios disminuyen conforme el nivel de la cantidad se incrementa.

Para un valor especifico aunque desconocido de la variable de decisin Q, las relaciones de ingreso R y costo total CT se intersecan para identificar el punto de equilibrio . Si Q >, existe una utilidad previsible, pero si Q < , hay una prdida. En el caso de los modelos lineales de R y CV, a mayor cantidad habr mayores utilidades. Las utilidades se calculan de la siguiente manera: = =T =(+)

Puede obtenerse una expresin para el punto de equilibrio cuando el ingreso y el costo total son funciones lineales de la cantidad Q al plantear las relaciones para R y CT iguales entre s, lo que indica una utilidad igual a cero. = =+ Dnde: = = Se despeja para la cantidad de equilibrio Q = QBE en las funciones R y CT.

La grfica del punto de equilibrio es una herramienta importante porque es sencilla y til en la toma de decisiones y varias formas de anlisis. Por ejemplo, si se redujera el costo variable por unidad, la recta CT tendra pendiente ms pequea y el punto de equilibrio bajara. Esto implicara una ventaja porque, mientras ms pequeo sea el valor de , mayor es la utilidad para una cantidad dada de ingreso. Si se utilizan modelos no lineales de R o CT puede haber ms de un punto de equilibrio. La figura a continuacin lo demuestra. La utilidad mxima ocurre cuando se ubica entre los dos puntos de equilibrio donde la distancia entre las relaciones R y CT sea la mayor.

EJEMPLO 1: La empresa Indira industries es un fabricante importante de silenciadores de desvo que se usan en la industria de generacin de electricidad con turbinas para desviar los gases de escape de la turbina hacia una barrera lateral, lo que disminuye el ruido a niveles aceptables. El nivel normal de produccin es de 60 sistemas de desvi por mes, pero gracias a la mejora notable de las condiciones econmicas en Asia, la produccin es de 72 por mes. Se dispone de la siguiente informacin: Costos fijos = Costos variables por unidad = Ingreso por unidad = CF= $ 2.4 millones por mes = $35 000 = $75 000

a) Cmo se compara el nivel de produccin aumentado de 72 unidades mensuales con el punto de equilibrio actual? b) Cul es el actual nivel de utilidades mensual de las instalaciones? c) Cul es la diferencia entre los ingresos y el costo variable por silenciador que es necesario equilibrar a un nivel de produccin mensual de 45 unidades, si los costos fijos se mantienen constantes? Sol. a) Con la siguiente ecuacin se determina el nmero de unidades de equilibrio. Todas las cantidades se expresan en miles de dlares.

La siguiente figura es una grfica de las lneas R y CT. El valor del punto de equilibrio es de 60 unidades desviadoras. El nivel de produccin incrementada de 72 unidades se encuentra por encima del valor de equilibrio.

b) Para calcular las utilidades (en unidades de $1000) de Q = 72 unidades mensuales se emplea: ==(+) =() = (7535)722400=$480 Actualmente hay una utilidad de $480 000 mensuales. c) Para determinar la diferencia se emplea la ecuacin anterior, con una utilidad = 0, Q = 45 y CF = $ 2.4 millones. En unidades de $ 1000 0= ()(45)2400 =2400/45=$ 53.33 La dispersin entre y debe ser de $53 330. Si se mantiene en $35 000, el ingreso por desviador debe incrementarse de $75 000 a $88 330 para alcanzar apenas el equilibrio con un nivel de produccin de Q = 45 mensuales. 2. Anlisis de punto de equilibrio entre dos alternativas. El anlisis de punto de equilibrio implica la determinacin de una variable comn o parmetro econmico entre dos alternativas. La igualacin de las ecuaciones de VP o VA determina el punto de equilibrio. La seleccin de la alternativa es diferente en funcin de dos condiciones: la pendiente de la curva del costo variable y el valor del parmetro relativo al punto de equilibrio. El parmetro puede ser la tasa de inters i, el costo inicial P, el costo anual de operacin (COA) o cualquier otro parmetro. A menudo el anlisis de punto de equilibrio implica ingresos o costos variables comunes a ambas alternativas, como precio unitario, costo de operacin, costo de materiales y costo de mano de obra. La siguiente figura ilustra este concepto para dos alternativas con ecuaciones lineales de costo. El costo fijo de la alternativa 2 es mayor que el de la alternativa 1. Sin embargo, la alternativa 2 tiene un costo variable menor, como lo indica su pendiente de menor valor. La interseccin de las lneas de costo total ubica el punto de equilibrio y el costo variable establece la pendiente. Por tanto, si el nmero de unidades de la variable comn es mayor que la cantidad del punto de equilibrio, se elige la alternativa 2, pues ser menor costo total. Por el contrario, un nivel anticipado de operacin por debajo del punto de equilibrio favorece la alternativa 1.

En lugar de trazar una grfica de los costos totales de cada alternativa y calcular grficamente el punto de equilibrio, puede resultar ms sencillo calcular numricamente el punto de equilibrio con expresiones de ingeniera econmica para VP o VA a la TMAR. Se prefiere el VA cuando las unidades de la variable se expresan anualmente: adems, los clculos del VA son ms sencillos para alternativas con vidas diferentes. Los siguientes pasos permiten determinar el punto de equilibrio de la variable comn y la pendiente de una relacin de costo total lineal. 1. Defina la variable comn y sus unidades de dimensin 2. Aplique un anlisis de VA o VP para expresar el costo total de cada alternativa como funcin de la variable comn 3. Iguale las dos ecuaciones y despeje el valor del punto de equilibrio de la variable La seleccin entre alternativas se basa en el criterio siguiente: Si el nivel anticipado de la variable comn es inferior al valor del punto de equilibrio, elija la alternativa con el costo variable ms alto (pendiente mayor) Si el nivel se ubica por encima del punto de equilibrio, elija la alternativa con el costo variable menor.

EJEMPLO 2: Una pequea empresa aeroespacial evala dos alternativas de compra: una mquina de alimentacin automtica y una mquina de alimentacin manual para procesos de acabado. La mquina de alimentacin automtica tiene un costo inicial de $23 000, un valor de rescate calculado en $4 000 y un pronstico de vida de 10 aos. Operar la mquina un trabajador con un salario de $12 por hora. La produccin prevista es de ocho toneladas por hora. Se espera que los costos anuales de mantenimiento y operacin sean de $3 500. La mquina de alimentacin manual alternativa tiene un costo inicial de $8 000, sin valor de rescate, una vida de cinco aos y una produccin de seis toneladas por hora. Sin embargo, se requerirn tres trabajadores con un salario de $8 la hora para cada uno. La mquina tendr un

costo anual de mantenimiento y operacin de $1 500. Se espera que todos los proyectos generen un rendimiento de 10% anual. Cuntas toneladas al ao deben producirse con la finalidad de justificar el mayor costo de compra de la maquina automtica? Sol. Aplique los pasos anteriores para calcular el punto de equilibrio entre ambas alternativas. 1. Sea x el nmero de toneladas al ao 2. En el caso de la mquina de alimentacin automtica, el costo variable anual es:

El CV se expresa en dlares por ao. La frmula del VA para la mquina de alimentacin automtica es:

Asimismo, el costo variable anual y el VA de la mquina de alimentacin manual son:

3. Iguale las dos ecuaciones de costo y despeje x

Si se espera que la produccin exceda 1 353 toneladas al ao, compre la mquina de alimentacin automtica, pues su pendiente de CV es 1.5, menor que la pendiente del CV de la mquina de alimentacin manual que es de 4. 3. Anlisis del periodo de recuperacin Si bien los ejemplos anteriores abordan el caso de dos alternativas, el mismo tipo de anlisis se puede llevar a cabo para tres o ms alternativas. Para hacerlo, se comparan las alternativas por pares para determinar sus respectivos puntos de equilibrio. Los resultados son los intervalos donde una alternativa resulta ms econmica. Por ejemplo en la siguiente figura, si la produccin es menor de 40 unidades por hora, debe elegirse la alternativa 1. Entre 40 y 60, la alternativa 2 resulta ms econmica, y por encima de 60, es preferible la alternativa 3.

PROBLEMAS: Anlisis del punto de equilibrio de un proyecto 13.1. El enfoque de disear por costos con objeto de fijar el precio de los productos implica
determinar el precio de venta del producto y despus buscar la manera de hacerlo con un costo mejor. El sensor basado en radar QT50R, de Banner Engineering, utiliza tecnologa de modulacin de frecuencias para vigilar o detectar objetos de manera adecuada hasta 15 millas de distancia aun con lluvia, viento, humedad y temperaturas extremas. Tiene un precio de lista de $589, y el costo variable de fabricar la unidad es de $340 a) cul puede ser el costo fijo por ao de la compaa a fin de que Banner estuviera en el punto de equilibrio con ventas de 9000 unidades por ao? b) Si el costo fijo de Banner es en realidad de $ 750 000 por ao, Cul es la utilidad con un nivel de ventas de 7000 unidades por ao?

Sol.

13.2. Los medidores porttiles de fibra ptica con interferometra de luz polarizada blanca son
tiles para medir temperatura, presin y tensiones en ambientes de ruido elctrico. Los costos fijos asociados a la manufactura son de $800 000 por ao. Si una unidad base se vende en $2 950 y su costo variable es de $2 075 a) Cuntas unidades deben venderse cada ao para llegar al punto de equilibrio? b) Cul ser la utilidad por ventas de 3000 unidades al ao? Sol.

13.3. Un ingeniero metalrgico estima que al inversin de capital para recuperar metales valiosos
(nquel, plata, oro, etc.) del agua residual producida por una refinera de cobre requerira $12 millones. El equipo tendra una vida til de 15 aos sin valor de rescate. El costo de operacin mensual se representa con la relacin $(2 600 000)E1.9 , donde E es la eficiencia de la recuperacin de metal( expresada en forma decimal). La cantidad de metal que se descarga actualmente es de 2 880 libras por ao antes de las operaciones de recuperacin, y la eficiencia de sta se estima en 71%. Cul debe ser el precio de venta promedio por libra de los metales preciosos que se recuperan y venden a fin de que la compaa est en el punto de equilibrio con su TMAR de 15% anual? Sol.

Los problemas 13.4 a 13.7 se basan en la informacin siguiente.

Hambry Enterprises produce un componente para reciclar el uranio utilizado como combustible nuclear en plantas de generacin de energa en Francia y Estados Unidos. Use las cifras siguientes de costos e ingresos, en dlares por cien unidades de peso (cwt), registradas este ao para calcular las respuestas de cada planta.

UBICACIN FRANCIA ESTADOS UNIDOS

COSTO FIJO MILLONES DE $ 3.50 2.65

INGRESOS $ POR CWT 8 500 12 500

COSTO $ POR CWT 3 900 9 900